Paraninfo MEDIOS de PAGO Internacionales Adolf Rodés Bach >o oz OF Wi ix ra o< ofMedios de pago internacionalesParaninfo Medios de pago internacionales © Adolf Rodés Bach Gerente Editorial Reservados los derechos para Maria José Lépez Raso todos los paises de lengua es- pofiola, De conformidad con lo Equipo Técnico Editorial dispuesto en el arliculo 270 del Alicia Cervifio Gonzdlez Cédigo Penal vigente, podrén ser Paola Paz Otero castigados con penas de multa y privacian de libertad quienes reprodujeren o plagiaren, en todo 0 en parte, una obra litera- fia, ortistica © cientfica fjada en Editora de Adquisiciones Cormen lara Carmona Produccién v1 = cualquier tipo de soporte sin lo osha: Gobal Ramos preceptiva autorizacién. Ninguna — rie de esta publicacién, inclui- Preimpresion parte de esta p , RAL Freshen Stee ili ends ese Disefto de cubierta © transmitida de ninguna forma, Ediciones Nobel ni por ningin medio, sea este electrénico, quimico, mecénico, electro-Sptico, grabacién, fotoco- pia o cualauier otro, sin la previa Gutorizacién escrita por parte de la Editorial Todas las marcas comerciales mencionadas en este texto son propiedad de sus respectivos duefios, COPYRIGHT © 2017 Ediciones Paraninfo, SA 1 edicién, 2017 C/ Velazquez 31, 3.° D / 28001 Madrid, ESPARIA Teléfono: 902 995 240 / Fox: 914 456 218 dlientes® paraninfo.es / www.paraninfo.es ISBN: 978-64:283-3855-4 oe Depésito legal: M-14738-2017 Impreso en Espaiia / Printed in Spa asap Gréficas Summa [Llonera, Asturias)Indice Presentacién .. ov ce vst cane IX 1. Los medios de cobro y pago en el comercio internacional ......... hoe 1 1.1. Identificacién de los principales medios de cobro y pago. Simples y documentario: 2 1.1.1. Pagos simples... 2 1.1.2. Pagos documentario: 3 1.2. Definicién de los diferentes medios de cobro y pago 5 1.3. Criterios de eleccién de un medio de cobro y pago 5 1.3.1, La importancia de la estrategia win-to-win. 5 1.3.2. Factores que influyen en el proceso de seleccién 6 1.3.3. Eleccién del medio de pago internacional. 8 1.4. Comparacién de los diferentes medios de cobro y pago. 10 @: 7 . Identificacién de las partes que intervienen en la operacién 18 2.1.1. Cheque personal se 19 2.1.2. Cheque bancario . 19 2.2. Modalidades de cobro .. 20 2.2.1. Modalidades relativas al librado. 20 2.2.2. Modalidades relativas a la forma... 20 2.3. Descripcién de la operativa de funcionamiento. 21 2.3.1. Page posterio . 21 2.3.2. Pago anticipado 23 2.4. Andlisis de las ventajas y los inconvenientes para el exportador y ( el importador.. 23 2.4.1, Desde la perspectiva del exportador . 23 2.4.2. Desde la perspectiva del importador ... 24 © Ediciones Paraninfo vcin de los riesgos de utilizacién de estos medios en una compraventa internacional... 25 Definicién de las obligaciones legales de los sujetos. 7 Ley 19/1985, de 16 de julio, Cambiaria y del Cheque y Ley uniforme de Ginebra sobre el cheque ....... 28 3. la orden de pago simple y documentaria . Al Identificacién de las partes qu 43 Descripcién de la operativa de funcionamiento.. AA Analisis de las ventajas y los inconvenientes para el exportador y el importador..asssesssssssssssssenssessenseeunssesussstissnsseeinssesunssesissesieees 45 3.3.1. Desde el punto de vista del exportador.. 45 3.3.2. Desde el punto de vista del importador. 46 Medios de comunicacién de las érdenes de pago 46 Identificacion de los riesgos de utilizaciér 48 Célculo del coste. El IBAN.. 49 Andlisis de las torifas aplicadas por diferentes entidades financieras ...... ae) 3.8. Definicién de las obligaciones lagales de las entidades financieras 54 4, La remesa simple y documentaria 63 4, 6n de las partes que intervienen en la operacién . 65 Descripcién de la operativa de funcionamiento 66 4.2.1, Remesa simple 66 4.2.2, Remesa documentaria 68 4.3, Andlisis de las ventajas y los inconvenientes para el exportador y el importador.. sas 70 4.3.1. Remesa simple 70 4.3.2. Remesa documentaria.... 73 Identificacién de los riesgos de utilizacié 73 Definicién de las obligaciones legales de las entidades financieras 74 Caracterizacién de modalidades de remesa documentaria 76 . Identificacién de los documentos financieros y comerciales de una remesa...... 76 4.8. Célculo del coste. 78 5. El crédito documentario 89 5.1. Definicién y caracteristicas .. 90 5.2. Identificacién de las partes que intervienen en ‘la operacién 91 5.3. Descripcién de la operativa de funcionamiento......... 93 5.4. Definicién de las obligaciones legales de las entidades financieras 93. 5.4.1. Compromisos del banco emisor 94 5.4.2. Compromisos del banco confirmador . 94 © Ediciones Paraninfor5.5. Andlisis de las ventajas y los inconvenientes para el exportador y el importador... 95 5.5.1. Desde el punto de vista del importador 96 5.5.2, Desde el punto de vista del exportador 96 5.6. Clasificacién de las principales modalidades de crédito documentario.. 97 5.7. Fases en el desarrollo de un crédito documentari 102 5.8. Documentos utilizados en el crédito documentario. 105 5.8.1. Documentos propios 105 5.8.2. Documentos ajeno: 105 5.9. Célculo del coste para el importador y el exportador 106 5.10. Reglas y Usos Uniformes sobre los Créditos Documentarios de la CCl... mooreecewaes . i 108 6. la ae de Pago Bancaria-Bank Payment Obligation (BPO) 19 Identificacién de las partes que intervienen en la operacién 121 6.1.1. En cuanto a las personas fisicas 0 juridica: 121 6.1.2. En cuanto al proceso de datos . 122 6.2. Descripcién de la operativa de funcionamiento....... . 122 6.3. Anélisis de las ventajas y los inconvenientes para el expoieder y el importador 123 6.4. Definicién de las obligaciones legales 124 7. Medios de cobro y pago internacionales hibridos 131 7.1, El factoring de exportaci 132 7.1.1. Sujetos participantes. 135 7.1.2. Modalidades de factoring 136 7.1.3. Descripcién de la operativa de funcionamiento, 137 7.1.4. Ventajas e inconvenientes... 139 7.1.5. Céleulo del coste.. 141 7.2. El forfaiting de exportacién .. 144 7.2.1. Sujetos participantes 144, 7.2.2. Proceso 145 7.2.3. Ventajas e inconvenientes 146 7.3, El confirming de exportacién 149 7.3.1. Sujetos participantes 149 7.3.2. Descripcién de la operativa de funcionamiento. 149 7.3.3. Ventajas e inconvenientes. 150 7.4, El Eurocobro. 151 7.4.1. Ventajas e inconvenientes del 152 7.4.2. Estructura y funcionamiento 152 8. Andlisis de las garantias y los avales internacionales . 165 8.1. Los riesgos politicos y comerciales en el comercio internacional 166 8.2. Garantias en el comercio internacional 169 © Ediciones Paraninfo vilMedios de pago internacionales 8.3. Diferenciacién entre garantia bancaria y crédito documentario. 170 8.4. Modalidades de las garantias y los avales... 170 8.4.1. En funcién de la naturaleza de la obligacién ‘garantizada 171 8, En funcién del grado de exigibilidad del aval. 71 8.4.3. En funcién de la responsabilidad del banco emisor... 172 8.5. Garantias reales utilizadas en la practica bancaria. 172 8.6, Ventajas e inconvenientes de cada modalidad de pago en funcién de las garantias exigidas . : 174 8.7. Reglas y usos relativos a las garantias bancarias . 175 8.8, Cadlculo del coste de las garantias.. 176 8.9. Programas ICO de garantias internacionales. 177 9. Gestién de la documentacion necesaria para realizar el cobro 0 ose internacional. . 185 Documentos comerciales 186 . 2 Documentos de transporte 188 9.3, Documentos de seguro... 191 9.4. Otros documentos necesario: 193 9.5. Gestién de impagadbos.......... 194 9.5.1. Paises miembros de la Unién Europea. 195 9. Paises de fuera de la Unién Europea 195 9.5.3. Protesto de efectos impagados.. 196 9.6. Cuentas bancarias en el exterior... 198 mm Vill © Ediciones ParaninfaPresentacion Este libro desarrolla los contenidos del modulo profesional de Medios de Pago Internacio- nales, del Titulo Profesional de Técnico Superior en Comercio Internacional, perteneciente a la familia profesional de Comercio y Marketing, al amparo Real Decreto 1574/2011, de 4 de noviembre. Los contenidos propuestos en el curriculum oficial han sido tratados bajo una perspectiva eminentemente relacionada con la realidad del comercio de importacién y exportacién, por lo que se han incluido numerosos ejemplos y referencias extraidas de da- tos actualizados de empresas, cuyo ejemplo ha de ser util para el futuro técnico superior en comercio internacional en la comprensién del complejo espacio de las operaciones con el exterior. En las actividades propuestas se sitda al alumno en un contexto de trabajo real y bajo una perspectiva realista de cara a su préxima integracién en el mercado laboral especi zado en comercio exterior. Asimismo, en aquellos casos en los que el contexto de trabajo lo posibilita, se han orien- tado las propuestas précticas hacia actividades abiertas a distintas soluciones y alterna- tivas, para fomentar asi el sentido critico y la practica de la reflexién imaginativa. Estas actividades se realizan con frecuencia en grupos para promover el espiritu de trabajo en equipo, valor fundamental para su incorporacién al mercado laboral. Dada la previsible rapidisima evolucién tecnolégica en el campo de los medios de pago internacionales, se ha incorporado como extra e independientemente del grado de imple- mentacién del proceso en las empresas y las entidades bancarias espafiolas, una unidad cuyo contenido se refiere a los nuevos métodos de proceso electrénico de pagos internacio- nales (Bank Payment Obligation BPO), base del futuro de este sector. Con objeto de garantizar la maxima utilidad de la informacién contenida en este libro, todas aquellas incorporaciones a la metodologia de los medios de pago internacionales © Ediciones ParaninloYee (OM ele Marelli tt que se vayan produciendo y las modificaciones de la legislacién internacional que puedan ser significativas se irdn actualizando en la pagina web del libro en: hitp://www.paraninfo.es La metodologia utilizada y la cantidad y calidad de los contenidos y actividades faci- litardn la labor del profesor y el estudio del alumno, convirtiéndose este libro en una he- rramienta imprescindible para el estudio de los medios de pago internacionales, y para cualquier otro profesional que esté interesado en profundizar en los conceptos que se desa- rrollan 0 en utilizarlo como libro de consulta. La editorial recomienda que el alumno realice las actividades sobre el cuaderno y no sobre el libro. mm X © Ediciones Paraninfoee medios de cobro y pago en el comercio internacionalOY eree Mets urea y INTRODUCCION Ala vista de un acuerdo comercial de compraventa de mercancias o servicios entre un ex- portador y un importador, el medio de cobro y pago que deberd necesariamente pactarse entre ambos presenta varias alternativas y modalidades, cada una de ellas con sus distin- tos niveles de seguridad, distinta agilidad en el procedimiento y distintos costes de gestion. La eleccién del medio de pago mds adecuado a cada situacién debe considerar las di- ferencias que se evidencian entre uno y otro medio referidas a: © Grado de seguridad que oftece, a considerar en cada caso en funcién de la con- fianza que ofrece el cliente o el riesgo pa's y la proporcionalidad necesaria a las co- racteristicas de la operacién. * Eficacia medida en términos de rapidez, agilidad en los trémites, comunicacién y seguimiento. * Costes operatives derivados de las comisiones bancarias oplicables. 1.1. Identificacion de los principales medios de cobro y pago. Simples y documentarios El medio de pago establecido entre importador y exportador tras un acuerdo comercial pue- de adoptar un procedimiento basado en un Gnico documento financiero o accién de co- bro (pagos simples) 0 bien basado en la presentacién de amplia documentacién comercial, aduanera y de transporte (pagos documentarios). La eleccién de una u otra opcién tendra en cuenta los valores de seguridad, eficacia y costes, siempre contextualizados en la posi- cién de las empresas en los mercados internacionales. 1.1.1. Pagos simples Cuando la transaccidn internacional vaya a efectuarse en un contexto de confianza mutua entre importador y exportador, no se perciba razonablemente un riesgo pais significative y no existan razones especiales que influyan en la decisién a tomar, las partes optardn por la elec- cién del medio de pago que aporte la mayor simplicidad administrativa y cuyo coste sea el menor posible. En este caso, el medio elegido seré el page simple, en sus dos posibilidades: * Anticipado, si el importador efectia el pago antes de recibir la mercancia. * Diferido 0 aplazado, si el exportador concede al comprador esta posibilidad, sin necesidad de garantia. En ambos casos las opciones de pago simple son el cheque bancario, el pagaré, la letra de cambio y la transferencia con el exterior. La obligacién de pago contraida en un contrato de compraventa internacional bajo un acuerdo de pago simple puede liquidarse bajo dos procedimientos distintos, segiin quien sea la persona fisica 0 juridica que los inicie: m2 © Ediciones ParaninfoRTs Re Rew a el RU lcs Muesli Tel| © Sies el comprador quien inicia el proceso de pago, este puede optar por el envio de fondos monetarios mediante una transferencia bancaria, o bien puede enviar al vendedor un mandato de pago, el cual permitird retirar los fondos a su presenta- cién (caso del cheque bancario), o bien los fondos se deberén hacer efectivos a un vencimiento determinado (caso del pagaré). Ejemplo: Un empresario auténomo del sector de la madera necesita unos taladros de broca miltiples, originarios de Holanda, tnicamente disponibles por el fabrican- te Leitz Service B.V., y cuyo coste aproximado es de 5.000 €. Dado que dispone de la liquidez suficiente, que el fabricante le merece absoluta confianza puesto que lle- va afios trabajando con estos equipos y que el coste serd el mds asequible, opta por una opcién de pago simple, como la transferencia o el envio de un cheque. © Sies el vendedor quien inicia el proceso, existe la opcién de presentar al deudor un requerimiento de pago basado en un documento (letra de cambio). Ejemplo: En el mismo supuesto del ejemplo anterior, el empresario auténomo no dis- pone de la liquidez suficiente, pero no puede demorar la adquisicién. Se pone en contacto con Leitz Service B.V., y negocia las condiciones de compra, las cuales ter- minan en relacién al pago con la aceptacién de una letra de cambio, pagadera a tres meses vista 1.1.2. Pagos documentarios En sentido contrario, cuando es percibido por alguna de las partes un riesgo elevado es conveniente efectvar la transaccién en las maximas condiciones de seguridad, las cuales deben suponer: * Para el exportador, la expedicién de la mercancia con total confianza de que se pro- duciré el cobro segén los acuerdos adoptados. * Para el importador, el pago de la deuda tinicamente cuando obtiene la seguridad de la recepcién del pedido conforme a las expectativas. En estas dptimas condiciones, se podrén acordar no solo compras y transacciones pun- tuales sino también operaciones que supongan para el exportador programas de fabrica- cién de mercancias que requieran inversiones en maquinaria, contratacién de personal o creacién de stocks, en la seguridad de que serdn adquiridas y expedidas. En estos supues- tos, el erédito documentario supone una plena garantia para la plena satisfaccién del exportador y del importador. Ejemplo: Gerard y Aina, siguiendo la tradicién familiar, optan por dedicarse profesional mente al comercio de distribucién de zapatos y complementos; su espirity de innovacién les lleva @ importar directamente de China 1.200 pares de zapatillas que son de un dise- fo Gnico. Calculan que su coste es inferior a dos euros por par, por lo que esperan realizar una buena operacién. Efectéan directamente las negociaciones con el proveedor Hangzhou Advan Commerce Co., Ltd., el cual, a la vista de tratarse de la primera compra de unos j6- © Ediciones Paraninfo 3mMedios de pago internacionales venes emprendedores sin antecedentes comerciales conocidos, les propone como tinica op- cién de pago el crédito documentari Una opcién intermedia se produce si el acuerdo contempla la posibilidad de que el ven- dedor envie la mercancia manteniendo un control sobre la misma en tanto no se produzca el pago definitive. En este caso, si el pago no se llega a concretar, el vendedor tendra la posibilidad de reexpedir la mercancia hacia otro cliente u otro destino. Este tipo de opera- ciones se efectéan por medio de procedimientos como la cobranza o remesa documen- taria. Ejemplo: En el caso anterior, las compras que Gerard y Aina puedan efectuar posterior- mente gozardn ya de algin grado de confianza del fabricante chino y podrén optar a pro- cedimientos de pago mds dgiles, como la remesa documentaria, Dado que Hangzhou Advan Commerce Co., Lid., podra mantener el control de la mercancia en caso de que no se llegue a producir el pago, y se trata de un género que podria colocar a otro comprador, el procedimiento es aceptado. MEDIO GRADO DE NIVEL DE COSTES DE PAGO. CONFIANZA ‘SEGURIDAD OPERATIVOS °-Gp Ge GD > Medio Medio Medios Figura 1.1. Clasificacién de los medios de pago internacionales. de pago internacionales y a las diferencias bésicas entre ellos. Actividad: En base al material, prepara tu propia propuesta de esquema gréfico, que deberd ser totalmente diferente al de la Figura 1.1. © Ediciones PaseninfoPe ee ea ecu crac 1.2. Definicién de los diferentes medios de cobro y pago Los medios de pago més utilizados en el comercio internacional son los siguientes: 1. Para operaciones de bajo riesgo * Cheque. Documento que extiende el comprader y entrega al vendedor, el cual lo entrega a su banco, quien lo hard efectivo * Pagaré. Documento semejante al cheque, que debe hacerse efectivo en la fecha de vencimiento. * Transferencia u orden de page simple. Orden de pago directa que efectia el comprador a su banco, para que entregue un importe al vendedor. 2. Para operaciones de riesgo medio © Orden de pago documentaria. Orden de pago condicionada a la presenta- cién de documentos. © Remesa simple y documentaria. Instruccién dada al banco para que gestio- ne el cobro ante el importador. 3. Para operaciones de alto riesgo © Crédito documentario. Compromiso de pago del banco condicionado a la presentacién de documentos. © Obligacién de Pago Bancaria (BPO). Obligacién irrevocable de pago con- dicionada a la conciliacién digital de datos de importador y exportador. 4, Operaciones hibridas de medio de pago y financiacién © Factoring, que incluye gestién de cobro y financiacién. © Forfaiting, que supone la adquisicién de la deuda por el banco. © Confirming, que combina la garantia del pago de las grandes empresas con laf: nanciacién de sus proveedores. 1.3. Criterios de eleccién de un medio de cobro y pago Una vez cerrado un acuerdo comercial entre un importador y un exportador, quedan defi- nidos inmediatamente distintos intereses por ambas partes relativos a cémo se resolveré el procedimiento de cobro y pago, y qué caracteristicas sobre el lugar, el tiempo y la mone- da se concretarén. 1.3.1. La importancia de la estrategia win-to-win Estos intereses, si bien pueden considerarse en principio distintos, incluso contrapuestos, deben contemplarse bajo el punto de vista de la estrategia que ha venide a denominarseMedios de pago internacionales win-to-win, focalizada en el objetivo de que ambas partes, importador y exportador, obten- gon un beneficio mediante la bisqueda de formulas que faciliten la colaboracién mutua a largo plazo. Asi, las negociaciones sobre el medio de pago que resolverd una operacién internacional deben terminar en un acuerdo que satisfaga las expectativas de ambos: © Elimportador esperard que se cumplan con exactitud las condiciones pactadas pre- viamente en relacién a la cantidad, la calidad de las mercancias (0, en su caso, ser- vicios}, el tiempo y el lugar de entrega, y, por ello, su ideal serd la realizacién del pago efectivo una vez tenga constancia del cumplimiento del contrato en todos sus aspectos. © Por su parte, el exportador deseard la recepcién segura, puntual y exacta del pago en la moneda y condiciones establecidas en el contrato. La estrategia win-to-win (ganar pora ganar) nace en el mundo del marketing y la publicidad, pero es extrapolable a la mayor parte de los ambitos de la actividad humana, puesto que la ne- cesidad de negoci es permanente a todos los niveles, desde el laboral al econémico finan- ciero y comercial. Se trata de optimizar las operaciones con Ia finalidad de que todas las partes implicadas se vean beneficiadas de alguna forma, importadores, exportadores, instituciones finan- cieras y agentes intermediarios; dado que en las operaciones internacionales intervienen un alto grado de variables, como precios, caracteristicas de los productos, formas de distribucién, dispo- nibilidad de medios, posicionamiento de la competencia, problematic de la logistica, el riesgo pais y otros muchos. El objetivo win-to-win no es facil, pero debe siempre montenerse como vi- sién éptima del éxito. Material: Témate unos minutos de reflexién y recuerda algun acuerdo entre personas © empresas, directamente vivido por ti o en ty entorno social, en la que ambos sujetos obtuvieran una razona- ble satisfaccién. Actividad: Escribe el contexto en que se desarrolla la negociacién, las aspiraciones de las partes y los acuerdos finales. Jusifica si el resultado ha seguido la estrategia winto-win o no. 1.3.2. Factores que influyen en el proceso de seleccién Lardecisignidel impottador y-del exporindor‘ocerea del medio:de:pago corel cual dabe 7 concluir la operacién pactada en el contrato, esté mediatizada por diversos factores de in- fluencia que necesariamente deberdn tener en cuenta y que determinardn finalmente la for- mm 6 © Ediciones ParaninfoLos medios de cobro y pago en el comercio internacional ma de pago elegida. Estos factores derivan de la posicién de fuerza de cada una de los partes en el momento de la negociacién, posicién que viene dada por: * La fortaleza de marca de alguna de las partes, sobre todo si se trata de una mar- ca de implantacién mundial y de reconocido prestigio. Ejemplo: La empresa japonesa Sony Corporation incluye en sus productos un pe- quefio resorte que produce en exclusiva una pyme espafiola, gracias a que esta dis- pone de una patente de invencién propia. Muy probablemente, Sony determinara unilateralmente la forma de pago a concretar en el acuerdo contractual, de acuerdo con sus intereses. © Elgrado de necesidad de compra o de venta del producto 0 servicio. Ejemplo: La empresa leridana de productos lacteos Pasthoret, la cual exporta el 10 % de su produccién a toda Europa, identifica la urgencia de colocar 12.000 yo- gures a corto plazo, debido a un excedente de produccién relacionado con la proxi- midad de la fecha de caducidad. El distribuidor francés de lacteos Le Pays d’Ossau est dispuesto a efectuar el pedido, pero exige como condicién un medio de pago aplazade a seis meses. © Factores de caracter estratégico, como la voluntad de expansién en determi- nados mercados, la apertura de nuevas lineas de negocio, el aprovechamiento de oportunidades, etc. En estos casos, la posicién de una de las partes, la fuertemen- te interesada en realizar la operacién, queda supeditada al procedimiento de pago propuesto por la otra. Ejemplo: El grupo editorial Zeta-Ediciones B contacta con el distribuidor de libros en Venezuela Editorial Edukrt C. A., ubicado en Caracas, para proponer un acuerdo para trabajar conjuntamente en este pais, con el fin dltimo de incrementar el desarro- llo y presencia de la editorial en América Latina. Puesto que la voluntad de expan- sién en el mercado venezolano es de interés directo de Zeta-Ediciones B, su posicién en las negociaciones en relacién a las formas de pago estara condicionada a los de- seos de Edukri. © Elriesgo pais, concepto fundamental que tienen en cuenta las entidades financie- ras antes de conceder créditos a las operaciones de importacién y exportacién, es el que concurre en las deudas de un pais consideradas globalmente, por circunstancias distintas del riesgo comercial ordinario. Se distinguen dos tipos: ~ Riesgo soberano, o riesgo soporiado por los exportadores u otro acreedor, en la medida que pueden ser ineficaces las acciones de cardcter legal que puedan dirigirse contra el deudor por razones de soberania. ~ Riesgo de transferencia, o riesgo que asumen los acreedores frente a la posi- ble incapacidad general de un pais para hacer frente a sus deudas por no dispo- ner de las divisas necesarias. © Ediciones Paraninfo 7Medios de pago internacionales Ejemplo: El fabricante espaiiol de especialidades quimicas Givhaudan, S. A., en sus exportaciones a Grecia, pais considerado de alto riesgo financiero, establece como forma Gnica de pago admisible el crédito documentario, sistema que, como ve- remos, esté considerado de sdlidas garantias de cobro. Material: En los dltimos afios se ha hablado repetidamente en los medios de comunicacién de la prima de riesgo. Busca informacién en inglés acerca de este concepto (Risk Premium). Actividad: Determina cinco paises del mundo que estén considerados como de alto riesgo. Com- para la prima de estos pafses con la espafiola en un cuadro esquemitico y establece las diferen- cias en valor absoluto y en porcentaje. 1.3.3. Eleccién del medio de pago internacional El medio de pago elegido tendra en cuenta las caracteristicas de la operacién y todos aquellos factores que puedan intervenir en ella tras el andlisis y valoracién de los conceptos imprescindibles: © El grado de confianza existente entre comprador y vendedor, que puede ser muy alto en los casos de operaciones entre empresas vinculadas accionarialmente o por otra clase de dependencia bilateral; o muy escaso o nulo en casos de nuevas opera- ciones con empresas desconocidas, sin antecedentes comerciales o bien cuya ubica- cién se sitéa en paises de alto riesgo. © Elnivel de seguridad que se desea, siempre bajo la perspectiva de que a mayor grado de garantia se producirdén mayores costes de transaccién y el procedimiento revestiré mayor complejidad. © Los costes operativos que origina la obtencién del maximo nivel de seguridad en el comercio internacional, que pueden ser determinantes en la desestimacién o no de pequefias operaciones. ‘Material: Selecciona un sector de la actividad econémica dentro de los més significativos de tu co- munidad autsnoma y elige empresas exportadoras del mismo. Actividad: Elabora ejemplos de operaciones internacionales en base a las empresas selecciona- das en los cuales se manifiesten claramente los conceptos de confionza, seguridad y costes conte- nidos necesarios. Las propuestas de ejemplos deben basarse necesariamente en empresas reales liadas en tu comunidad, © Ediciones ParaninfoRSM re Reema el RUN cet Muelle ee Keer Rescues w ww okie Kelas Usd Figura 1.2, Factores a tener en cuenta en el proceso de eleccién. La eleccién final de la forma de pago deberd satisfacer las expectativas de ambas partes ol me= nor coste posible y en las mejores condiciones de seguridad. Desde el punto de vista del plazo temporal, los medios de pago internacionales pueden realizarse en tres momentos distintos, con consecuencias diversas: © Anticipadamente. £! pago se produce antes de la entrega de la mercancia. En este caso, el importador concede financiacién al exportador, por lo que resulta razonable que use este factor como argumento en el proceso de negociacién de las condiciones de venta, especialmente en cuanto a precios unitarios de las mer- cancias. Ejemplo: Un distribuidor de instrumentos musicales en Espaiia idea una operacién de la que espera buenos beneficios. Consiste en encargar al fabricante coreano de harménicas de blues Samick cincuenta mil instrumentos grabados con un logotipo propio, del cual es propietario, que espera vender en todo el mundo bajo marca in- dependiente. Como condicién, Samick, fabricante exportader, exige el pago por adelantado por dos razones, para obtener la seguridad total de la operacién y para financiar la fabricacién. © Ediciones ParaninforIe eae eerste] Cod © Simultaneamente. E| pogo se produce en el acto de entrega de la mercancia. Ejemplo: Una importacién de mineral de cobre procedente de Armenia con destino el estado espafol ha sido transportada mediante un camién de alto tonelaje desde aquel pais. Segin la programacién prevista, deberfa regresar cargado de naranjas de una finca velenciana, pero un inesperado y lamentable suceso que ha inutilizado el almacén ha impedido la operacién. El exportador armenio considera que la wuel- ta de vacio es de una grave ineficiencia. Como solucién, determina la compra al con- tado y pago en efectivo de fruta a otro productor vecino que no esperaba esta venta de exportacién. © Posteriormente. E! pago se produce después de la entrega de la mercancia. En estos casos, el exportador esté concediendo financiacién comercial al importador. Si opta por disponer de la tesoreria inmediatamente, debe asumir el coste financiero que le supone obtener la financiacién bancaria, ademas de superar las posibles dif cultades en su obten Ejemplo: El empresario individual Peter Sanchez basa su negocio en la expor- tacién de furgonetas y otros vehiculos usados a diversos paises africanos, donde esta clase de productos encuentra un mercado estable. Para facilitar las ventas, ofrece a los importadores africanos un pago diferido a 120 dias. Esta concesién de financiacién comercial implica para Peter Snchez la inmovilizacién de capi- tales, puesto que para obtener buenos precios de compra adquiere las furgone- tas mediante pago al contado. Si desea obtener nueva disponibilidad de tesoreria para efectuar nuevas compras, debe endeudarse, con el consiguiente coste ciero. 1.4. Comparacién de los diferentes medios de cobro y pago Las diferentes opciones que se presentan al exportador e importador en el momento de concretar un medio de cobro y pago que cierre un contrato de compraventa, deben ser analizados en profundidad en todos sus aspectos significativos, otorgando a cada uno la relevancia que en cada caso corresponda, en funcién de las caracteristicas y la situacién de cada empresa. Los ejes basicos que influyen en el criterio de seleccién presentan una caracteristica co- mén: un mayor nivel de seguridad comporta directamente mayores costes, como se destaca en la Tabla 1.1. iciones Paraninfoitera ienitel | Tabla 1.1. Comparacién de la seguridad frente a los costes Simples Documentarios Transf. / Orden de Cheque Cheque |Letra | Orden Remesa) Remesa | Crédito | Pago ee eee (BPO) [eonfianze @ el ele ees | oe | Media | Bola | Bola | } i 1 ins i a] INivelde |, . | AS ae Medio, | Bajo | Medio | Medio | una vez | segin | ,, edly Alto Alto eartced Jrealizada| cliente | “eaun cliente eed | Medes | tedios!| Medias | Barat | Medica | i Alies en eee eee en Espotia La concrecién final del medio de pago elegido toma en cuenta otros elementos, contribu- yentes a la eficiencia del procedimiento (Tabla 1.2). Tabla 1.2. Comparacién de la eficiencia del medio de pago Simples Documentarios | Transf. / Orden Cheque | Cheque | Letra Orden |Remesa | Remesa | Crédito de Pago \personal|bancario| pagaré | de pago | simple documentaria| documentario| Bancaria sinialal | (BPO) Difici mn WAgilidad |) cobro | Variable | Variable | Alta lenta Lento Répida aie lenticipado| ce ] A iniciative aa \ cia [Exporiadar| Exporlador de | | Importador _|Importador ldo Si Si si Si Si Si No No ‘antes del jones Paraninfo lgOs ee cere areca fedare ood 10. MW. 12. 13. 14, 15. Los ejes de decisién que deben influir en la decisién final acerca de qué medio de pogo elegir son el grado de seguridad, la eficacia en términos de rapidez y el cosle econémico. Los medios de pago internacionales pueden ser simples y documentarios. Los pagos simples pueden ser por anticipado y por diferido. El pago simple puede concretarse por entrega de un cheque, un pagaré o la realizacién de una transferencia por iniciativa del importador, o bien por giro de una letra de cambio G iniciotiva del exportador. Los pagos documentarios se aplican en operaciones de riesgo, puesto que el nivel de se- guridad es alto. El nivel de seguridad debe ser absoluto cuando el exportador ha de producir las mercan- clas y el proceso requiere de inversién previa. Una opcién intermedia que permite un nivel de riesgo aceptable y unos costes contenidos es la remesa simple y la documentaria. El nivel méximo de seguridad en el cobro se consigue mediante el crédito documentario © mediante la Orden de Pago Bancaria (BPO), sistemas que garantizan la satisfaccién por ambas partes, Las empresas exportadoras pueden plantearse medios de cobro en los cuales exista posi- bilidad de financiacién adicional, como el factoring, el forfaiting y el confirming. En el momento de elegir el medio de pago idéneo para cada operacién debe tenerse en cuenta que el mejor medio seré aquel que cubra las expectativas y necesidades del ex- portador y del importador (win-to-win}. Los factores a considerar al elegir el medio de pago son la posicién de fuerza de las par: tes, criterios estratégicos y de riesgo pais. | de se- iento y La eleccién final se sustenta en el grado de confianza con el importador, el ni guridad que se desea y los costes operativos que van asociados @ cada proce: cada nivel de seguridad. El momento en que se efectica el pago es determinante en relacién al medio de pago ele- gido. Puede ser anticipado, simultdneo © posterior a la entrega de la mercancia El page diferido, después de la entrega de la mercancfa, presenta en las operaciones de grandes volimenes la necesidad 0 no de financiacién especifica, con los costes financie- ros asociados que conlleva. Lo conerecién final del medio de pago elegido, sobre todo por parte del importador, debe tener en cuenta, ademés, la agilidad del proceso, especialmente en la posibilidad o no de disponer de la mercancia antes del pago efectivo. @ Ediciones Poranin’oan Actividades de comprobacion Tras un acuerdo comercial de compra- venta, gqué debe valorarse en primer lugar en relacién al medio de page acor- dado? a) El modo y lugar de presentacién de documentos de transporte y aduana. b) Los bancos que deben intervenir en la operacién, ¢) La seguridad que ofrece el medio, proporcionada a la operacién d) La solvencia de los bancos intervi- nientes. 1.2, gEn qué contexto relacional son adecua- dos los pagos simples? ©) Enun contexto de competencia libre. b) Enun contexto de confianza mutva. c} En un contexto de legalidad. ¢) Enun contexto de expansién de mer cados. 1.3. En exportaciones consideradas de ries- 90, qué tipologia de medios de pago es la mas adecuada? 0} Los pagos simples. b) Los pagos documentarios. ¢} Los pages diferidos. ) Los pagos mediante efectos finan- cieros. 1.4. Para operaciones de bajo riesgo, equé medios son mas adecuados? co} El cheque, el pagaré y la transferen- cia 0 pago simple. b) La orden de pago documentaria y la remesa documentaria ¢} El crédito documentario. ¢) La Obligacién de Pago Bancaria (BPO) 1.5. Para operaciones de riesgo medio, qué medios son mas adecuados? ©) El cheque, el pagaré y la transferen- cia 0 pago simple. © Ediciones Povo 1.6. ate 1.9. b) La orden de pago documentaria y la remeso documentoria. q) El crédito documentario. dj La Obligacién de Pago Bancaria (BPO). Para operaciones de alto riesgo, .qué medios son més adecuados? a} El cheque, el pagaré y la transferen- cia © pago simple. b) La orden de pago documentaria y la remesa documentoric. ¢}_ El crédito documentario. d) El confirming, En una negociacién acerca del medio de page a elegir, zqué solucién esta consi- derada como la mejor? a) La que favorezca al exportador. b) La que favorezca al importador. ¢) La que favorezca a ambos (winto- win). d) La que no favorezca a nadie. La fortaleza de una marca internacional en relacién al pago de pequefios provee- dores, ginfluye en la eleccién del medio de pogo? a) No, las finanzas y la vision comer- cial de una empresa son indepen- dientes. b} No, la normativa europea sobre me- dios de pago regula este tema. <) No, el medio de pago no se usa en publicidad. d) Si, es determinante, éExiste alguna correlacién entre costes de gestion de cobros y nivel de seguridad? a} No, son concepios independientes. b} No, los costes son fijos con indepen- dencia de la seguridad del medio. Si, o mayor seguridad, menores costes. d) $i, a mayor seguridad, mayores costes.Medios de pago internacionales 1.10. gExisten otros elementos influyentes en <) la posibilidad de que el medio de la decision sobre el medio de pago a ago see ilegal. acordar? d) La posibilidad de que las mercan- ©) La posibilidad de disposicion de las cias queden retenidas en aduana. mercancias antes del pago. 5) La posibilidad de que el banco no dis- ponga del servicio de pago elegido. al Actividades de aplicacion 1.1. Comprueba con algéin ejemplo concreto si los bancos, en sus ofertas comerciales de me- dios de pago, oprovechan el canal de comunicacién para ofrecer mas servicios, y de qué servicios se trata. 1.2, Elabora un esquema en el que se separen y se clasifiquen los medios de pago que pueden ir © no relacionados con la financiacién de las empresas, bien sea financiacién bancaria 0 financiacién comercial. 1.3. En un debate en grupo, estableced propuestas en las que la negociacién win-to-win relacio- nada con el medio de pago a elegir entre las partes no sea posible. Analizad los motivos y estudiad las consecuencias. 1.4. Busca informacién acerca de la evolucién de la prima de riesgo espaola, italiana y griega desde el afio 2007. Con los datos obtenidos e introducidos en una hoja de célculo, presen- ta un grafico de borras con colores distintos para cada pais. 1.5. Estudia el grafico anterior, analizalo y redacta en pocas lineas las conclusiones a las que has llegado 1.6. En la Tabla 1.2 se estudia la eficiencia de cada medio de pago internacional. Busca en el diccionario de la Real Academia Espafiola las palabras «eficiencia» y «eficacia>, compa- ra ambos definiciones y establece la diferencia entre ambos términos aplicados a los me- dios de pago internacionales. Explica por qué, ademés de ser eficaz, un medio de pago debe ser eficiente. © Ediciones Paraninfoee ee ee Coe eee BB Actividades para reflexionar 1.1. De los conceptos imprescindibles para elegir un medio de pago v oro, gcudl crees que 1.2. 1.3. 14. ie: 1.6. 17. 1. 1,10. debe considerarse en primer lugar? Rozona la respuesta, Explica en voz alta y de forma argumentada, por qué el nivel de seguridad de una tran- saccién internacional se relaciona con los costes operativos. {Qué ocurre en relacién al medio de pago elegido si deseamos importar mercancias pro- ducidas por una empresa de reconocida marca internacional? gPuedes referirte a algin caso concreto? Si necesitamos con urgencia un producto importador, gcudl va a ser nuestra posicién frente al medio de pago a elegir? Haz una propuesta de ejemplos. Somos exportadores y deseamos introducirnos en un nuevo mercado. gCémo influye nues- fra posicién en este caso, en relacién al medio de pago elegido? Haz una exposicidn breve y concisa gHay posibilidades de exportar a paises en conflictos bélicos 0 con gobiernos no demo- créticos? Qué condiciones minimas serian exigibles en su caso? Qué gran inconveniente se deduce de la opcién de pago por anticipado de una impor- tacién? Explica a qué tipos de empresa podria afectar. Qué relacién tiene la financiacién de las empresas con el medio de pago elegido? Plantea un ejemplo que describa la situacién. Nuestra empresa se estructura como grupo empresarial, con filiales en el extranjero. Explica qué relacién puede tener este escenario de trabajo con el medio de pago elegido en las ope- raciones. Qué papel juega la disponibilidad de las mercancias antes o después del pago en rela- cidn al medio elegido? sPuede llegar a ser determinante? Razona la respuesta. © Ediciones ParaninfoCONTENIDOS 2.1. Identificacion de las partes que intervienen en la operacion Nr Ea Peer Ee cn aia) Analisis de las ventajas y los inconvenientes para el exportador y el importador Meee era essen ee un ae Rc Ie ue) cece 2.6. Definicién de las obligaciones legales de los sujetos PRCA ee MN Rec CAS Reg Se Onn Cc) pe Rage OBJETIVOS * Caracterizar los cheques personal y bancario como medios de pago eta Teel Oe ie a Mae Mee eM eat Cela RUT ale (OT ee tel Me Mu tel ford de pago internacionales.Os eee meee uals ond mm 18 INTRODUCCION A pesar de que su uso ha ido paulatinamente decayendo en los dltimos afios en beneficio del uso de Ia transferencia como el medio de pago simple mas popular, el cheque, en sus distintas versiones, sigue aceptandose como un medio de pago corriente en las operaciones efectuadas en algunos paises clave, como Francia y Estados Unidos. En una operacién internacional puede determinarse como opcién de pago el cheque, en una de sus dos modalidades. * Cheque personal. Documento financiero que emite el propio titular de la cuenta cortiente abierta en una entidad de crédito contra los fondos que en ella tiene depo- sitados. Como consecuencia, el cobro esta supeditado a la existencia de saldo sufi- ciente en la cuenta del emisor en el momento del cargo. * Cheque bancario. Documento financiero emitido por un banco a peticién del im- portador, contra él mismo o bien a cargo de otra entidad bancaria ubicada en un pais distinto, a favor del exportador de la operacién comercial originaria de la obli- gacién de pago. Su fiabilidad y fluidez de gestidn es amplia, sobre todo si el banco emisor es de reconocida solvencia y el pais no se halla en dificultades financieras. En ambos casos, su uso como medio de pago internacional se reserva para tratos de plena confianza entre el exportador y el importador. Figura 2.1. Ejemplo de cheque. 2.1. Identificacién de las partes que intervienen en la operacién En el sistema bancario espafol existen dos tipos de cheques, los cuales suponen dos alter- nativas distintas que serdn utilizadas en funcién de las necesidades especificas de cada operaci © Ediciones Poranin’oEl cheque personal y el cheque bancario 2.1.1, Cheque personal El cheque personal es emitido por una persona fisica 0 juridica contra la cuenta que posee en una entidad bancaria. En una operacién de exportacién de pago acordado mediante cheque personal, inter vienen los siguientes sujetos: © Importador (comprador). Es la persona fisica 0 juridica que debe pagar y que para ello emite un cheque personal contra su cuenta. Recibe el nombre de librador, que es la expresién juridica que denomina el sujeto que emite un documento. © Exportador [vendedor). Ha efectuado una venta de exportacién y tiene derecho «@ su cobro. Una vez ha recibido el cheque librado por el importador se denomina tenedor y como tal, puede presentarlo para su cobro. * Banco pagador. Es la entidad bancaria donde tiene depositados los fondos el im- portador y que atenderd el pago siempre que este disponga de saldo suficiente. Re- cibe el nombre de 2.1.2. Cheque bancario El cheque bancario es emitido por una entidad financiera contra si misma o bien contra otra entidad financiera. En una operacién de exportacién con pago acordado mediante cheque bancario, inter- vienen los siguientes sujetos: © Importador (comprodor), quien debe pagar. Para ello, acude al banco donde ope- ra habitualmente y solicita que este emita un cheque bancario a favor del impor- tador. En este caso no es el librador, puesto que va a ser el banco quien emita el cheque. © Banco emisor. Es la entidad bancaria que expide el cheque a solicitud del impor- tador y se lo entrega para que lo utilice como medio de pago, garantizando su efec- tividad. Esta accién se denomina librar un cheque y, consecuentemente, el banco emisor recibe el nombre de librador. © Exportador (vendedor], quien ha efectuado la venta y desea cobrar la factura emi- tida. Recibe el cheque a su nombre por entrega del importador, lo presenta a su banco y este le abona en cuenta el importe, del cual deduce la comisién que tenga tarifada para este tipo de operaciones. A partir del momento en que el exportador posee el cheque, recibe el nombre de tenedor. © Banco pagador. Es el banco con el cual opera el exportador y que debe hacer efectivo el importe del cheque. Puesto que el cheque supone una orden de pago del librador, recibe el nombre de librado. Con frecuencia el librado es un banco del mismo grupo financiero del emisor, una sucursal en el extranjero del propio librador @ bien un corresponsal. © Ediciones Pav 19mm 20 Material: Solicita en la oficina bancaria de donde seas cliente un talonario de cheques para tu uso personal, Actividad: Identifica todos y cada uno de los espacios reservados para incluir datos e informacién y, con el original a la vista, elabora un cheque igual con las herramientas disponibles de la hoja de calculo u otras aplicaciones. Completa los contenidos con un ejemplo imaginario. 2.2. Modalidades de cobro En el supuesto de pago por cheque, cada transaccién efectuada puede presentar distintas caracteristicas relativas al tipo de cliente, al plazo de cobro, a la cuantia o a la relacién co- mercial, incluso a la costumbre propia de cada pais, por lo que las opciones que presenta el cheque son diversas. En este sentido, la Ley 19/1985, de 16 de julio, Cambiaria y del Cheque, vino a regular legalmente las singularidades que presenta este medio de pago. 2.2.1. Modalidades relativas al librado © Cheque bancario directo. Esta modalidad supone que la entidad financiera obli- gada al pago es la misma que emite el cheque o bien una de sus sucursales en el ex- tranjero. Ejemplo: E| Banco Sabadell emite un cheque bancario directo para que sea usado como medio de pago en una compra efectuada por una empresa espafiola a otra inglesa. Este cheque puede hacerse efectivo directamente en cualquier sucursal del Banco Sabadell en Londres. © Cheque bancario recto. En este caso, la emisién del cheque se efectéa con- tra otro banco extranjero, es decir, el banco obligado al pago es otro banco distinto del emisor, con el cual debe mantener cuenta. Ejemplo: Cojamar Caja Rural no dispone de sucursales propias en Bolivia, pero no obstante puede emitir cheques bancarios itiles para el pago a un exportador bolivia- no a través de la colaboracién de su banco corresponsal en La Paz que es el Banco Econémico, S. A. 2.2.2. Medalidades relativas a la forma ° Cheque al portador. Es aquel en el que se ha dejade la indicacién del tenedor en blanco 0 se ha indicado «al portador». Se transmite mediante su entrega, y puede ser cobrado por aquel que lo tenga en su poder. Ejemplo: Juan, nuevo empresario algo inexperto, acepta un cheque al portador de Giovanni, un amigo italiano cliente suyo, como anticipo de una exportacién que debe- @ Ediciones PoranintoFae ie recor YA Routes (UM cece ltTe) ra efectuar a lala. Al llegar a la oficina, descubre que lo ha extraviado. Este cheque puede ser cobrado en efectivo y por ventanilla por cualquier persona que lo encuentre. © Cheque nominativo, Es aquel en el que se indica como tenedor a una persona fi- sica 0 juridica determinada, Unicamente lo puede cobrar el tenedor. Ejemplo: En el mismo caso anterior, el joven empresario ha pedido a su cliente que emita el cheque a su nombre. De esta forma, aun en el caso de extravio o robo, no podra ser cobrado por nadie mas, excepto él mismo. © Cheque cruzade. £! cheque puede ser cruzado por el librador o por el tenedor por medio de dos barras paralelas en el anverso. Esta modalidad, regulada por la Ley 19/1985, supone la imposibilidad de que el cheque sea cobrado por ventanilla, ya que necesariamente debe ser pagado a la cuenta del beneficiario. Ejemplo: El cheque anterior, ademas de ser emitido a favor de Juan, es cruzado por medio de dos barras paralelas por Giovanni. De esta forma, dnicamente puede ser cobrado mediante el ingreso en una cuenta personal de Juan. © Cheque conformado. Es aquel cheque en el que la entidad bancaria ha asegura- do su autenticidad y, ademés, corrobora que el importador dispone de saldo suficiente para pagarlo Ejemplo: La operacién de exportacién a Italia ya habia sido pactada con anterio- ridad a la reunion pare cerrar los detalles y el cliente italiano aporta un cheque que ha sido conformado previamente por la Banca Popolare di Milano, que corrobora que Giovanni tiene saldo suficiente en su cuenta. ‘Material: Tu propio talonario de cheques. Actividad: Prepara un cheque nominal, cruzado y conformado por un pequefio imports, por ejem- plo 50 euros, y entrégalo a tus padres 0 tutores a cambio de efectivo. Defiende la garantia de cobro con tus propios argumentos. Antes de pedir su conformacién en el banco, asegirate de la aplicacién o no de comisiones. 2.3. Descripcién de la operativa de funcionamiento En las operaciones internacionales, se pueden considerar dos posibilidades en la operativa de funcionamiento del cheque bancario: 2.3.1. Pago posterior © De acuerdo con estas condiciones, el exportador/vendedor envia las mercancias a su comprador, junto con los documentos justificativos de la venta (factura), transporte © Ediciones Poraninfo 2. 21OY era oe cele ( Mure (tue cy (lista de embarque), seguro u otros que puedan ser necesarios, como certificades de origen o de inspeccién (1).* © El importador recibe las mercancias y la documentacién justificativa, por lo que, en condiciones normales, queda ya obligado a su pago. Puede darse el caso de presen- tarse alguna incidencia en el transporte o alguna disconformidad en la entrega, que no deberia por si misma originar retraso en la emision del cheque ya que podria re- solverse de mutuo acuerdo con el exportador mediante la emisién de notas de abono. © Para efectuar el pago, solicita al banco con el que habitualmente efectia sus operaciones que expida un cheque bancario por el importe de la deuda y a favor del exportador (2). * El banco emisor emite el cheque y lo entrega al importador, en este caso su clien- te, para que lo utilice como medio de pago internacional, al tiempo que carga en su cuenta el importe mas las comisiones correspondientes (3). * El importador envia el cheque al exportador por el importe de la factura, con la indi- cacién de que dicho cheque debe aplicarse a la cancelacién de la deuda (4). © El exportador recibe el cheque y lo entrega en su banco (5], que le abona el importe aplicéndole la comisién de gestién, momento en el cual el cobro se hace efectivo (6). El cheque tiene una validez temporal. Debe ser presentado en un plazo méximo de 20 dias si esté emitido en algin pois de Europa o bien 60 dias para el resto de paises. Para el cémputo del plazo de presentacién de un cheque se toma la fecha de emisién y no se ex: cluyen los dias inhdbiles. No obstanie, si el illimo dia del plazo es inhdbil se entenderé que ven- ce el siguiente dia habil. * Los bancos del importador y del exportador se compensan el cheque de acuerdo con las condiciones interbancarias establecidas, por medio la Camara de Compensacién (7). La Cémara de Compensacién es un sistema integrado por entidades bancarias con lafinalidad de intercambiar y liquidar entre ellas todo tipo de activos y documentos compensables. * El banco del exportador puede cargar intereses, si existe demora (8). * Los némeros entre paréntesis hacen referencia a la Figura 2.2. mm 22 © Ediciones ParaninfoCR ora bec) = CHEQUE BANCARIO i eal Figura 2.2. Esquema operativo del cheque bancario. 2.3.2. Pago anticipado * Bajo estas condiciones contractuales, la emisién y entrega del cheque al vendedor exporadorne produscemtesda envlotie laxmenoncias, © Eneste supvesto, el comprador corre con los riesgos de la operacién, en la medida fen que primero paga y queda a la espera del cumplimiento por parte del vendedor de las condiciones de cantidad, calidad y tiempo de espera acordados. 2.4. Andlisis de las ventajas y los inconvenientes para el exportador y el importador Para tomar una decisién adecuada en cada caso, es conveniente considerar previamente a la aceptacién del cheque como medio de pago qué ventajas y qué inconvenientes presenta bajo ambos puntos de vista, el del exportador y el del importador. 2.4.1. Desde la perspectiva del exportador Cheque boncarte © El problema del cheque bancario reside en la falta de control del momento de cobro, puesto que el deudor puede retrasarse en su peticién y envio mds allé del vencimien- to acordado o incluso puede no llegar a enviarlo nunca. © Ediciones Paaninfomm 24 IVE eS EY terete oe © Otros inconvenientes para el exportador son las incidencias relativas a la posibilidad de robo o pérdida, a la manipulacién inapropiada 0 a la superacién del plazo de validez. Cheque personal La aceptacién del cheque personal como medio de pago en la operativa internacional ofre- ce al vendedor exportador fuertes inconvenientes, hasta el punto de que en determinados casos puede tratarse de una opcién totalmente desaconsejada, puesto que: * No presenta por si mismo ninguna seguridad de cobro, ya que es perfectamente po- sible que el emisor no disponga de saldo suficiente en su cuenta bancaria para res- ponder de la obligacién de page contraida. © Esta sujeto a la presencia de irregularidades, defectos de forma o posibles problemas pora hacerlo efectivo, especialmente en lo que se refiere a la validez de la firma. 2.4.2. Desde la perspectiva del importador Cheque bantare © Bajo el punto de vista del importador, el pago de una compra mediante cheque ban- cario ofrece un cierto atractivo por una razén sustancial, y es que mantiene la iniciati- va en el proceso de pago: decide cudndo enviar el cheque. Por tanto, en el momento en que se deba producir el pago, puede haber sido ya revisada y verificada la canti- dad recibida de la mercancia adquirida asi como contrastada su calidad, por lo que, en caso de disconformidad, el comprador mantiene la opcién de retener el cheque hasta que los inconvenientes o las irregularidades sean subsanados. Cheque personal © El uso del cheque personal es la opcién égil para el importador, ya que puede ser extendido y entregado en cualquier momento y en cualquier lugar. © Es la opcién mas econémica, puesto que el importador lo expide contra su propia cuenta sin necesidad de solicitarlo al banco, por tanto no asume comisiones. * Hasta que el exportador no lo hace efectivo no disminuye la liquidez. © En la medida que no ofrece ninguna clase de garantia, solo seré aceptado en relo- ciones comerciales de muy elevada confianza o relacisn. © Ediciones PoraninfoEl cheque personal y el cheque bancario 2.5. Identificacién de los riesgos de utilizacién de estos medios en una compraventa internacional El uso del cheque, en sus dos modalidades (personal y bancaria), adolece de algunos ries- gos que conviene evaluar antes de su emisién: * Riesgo de impago. El cheque bancario librado por una entidad financiera de re- conocida solvencia es por si mismo seguro, puesto que el procedimiento, ademés de la garantia del banco, ya prevé la retencién de fondos suficientes del pagador. El riesgo de impago subsisie en la medida en que su emisién se produce después de la recepcién de las mercancias y, por tanto, depende de la solvencia y seriedad del comprador. En caso de pactar la entrega del cheque por anticipado al envio de los productos, la inseguridad se invierte. Ejemplo: Coasa, exportador orensano de suministros de alta tecnologia para la avia- cién, mantiene un importante contrato con Airbus, empresa europea lider en la produc- cién mundial en aeronaves comerciales, en el que se compromete a la fabricacién y venta de diversas referencias de paneles para incorporar a la programacién de los nue- vos modelos de avién A350. En el citado contrato se especifica como medio de pago la entrega de un cheque bancario, medio de uso corriente en Francia, sistema aceptado con plena normalidad y confianza por el exportador ante la evidente solvencia del cliente. 0 RIESGOS DEL CHEQUE Figura 2.3. Riesgos del cheque. © Ediciones Paraninfo 25BOM elected * Riesgo de robo, extravio o deterioro. El riesgo del cheque de ser robado, per- dido 0 inutilizable por deterioro a causa de humedad vu otros agentes externos siem- pre existe en la medida en que se trata de un documento fisico y debe enviarse por medio del servicio de Correos o una mensajeria. Si bien se trata de un riesgo menor, puesto que pueden habilitarse distintas soluciones, es un riesgo que aporta una gran ineficiencia en comparacién a los medics digitales. Ejemplo: Una alteracién imprevista en el sector del transporte y logistica, por ejemplo, debido a una huelga de carécter laboral, puede tener como consecuen- cia el retraso en la entrega de documentacién comercial y financiera, y en casos mds extremos el extravio o el deterioro fisico de un cheque bancario de elevado valor. * Riesgo de variaciones del tipo de cambio de la divisa. Puesto que el tipo de cambio de las divisas es de variacién diaria, si el cheque es emitido en moneda extranjera, el cargo en cuenta nunca va a ser exactamente el importe del contravalor calculado en el momento de recibir la factura, sino que presentaré una diferencia de cambio que puede ser positiva (divisa con premio) o negativa (divisa con descuento) El riesgo de que la variacién negativa sea relevante siempre existe y, por tanto, con- viene contratar un seguro especializado en riesgos de cambio en operaciones de alta importancia. Ejemplo: Después de aparecer en Japén una nueva y revolucionaria plataforma de juegos electrénicos en linea, el principal importador y distribuidor de estos produc- tos en Europa, ubicado en Barcelona, ha efectuado un fuerte pedido para importar 10.000 unidades en distintos formatos, con un coste total de 500.000 délares, que @s la divisa acordada para el pago. En el momento de recibir la factura proforma que fue utilizada como presupuesto, el délar cotizaba a 0,95 euros, lo cual suponia un coste estimado de la importacién de 475.000 euros, que fue la cantidad sobre la cual se calcularon los precios de venta y los margenes comerciales para esta gama de nuevos productos. Dado que se esti- ma un riesgo a corto plazo de revalorizacién del délar de hasta 0,97 euros por dé- lar (lo cual supondria un encarecimiento de la importacién hasta 485.000 eures| la ‘empresa importadora suscribe un seguro de cambio con el Banco Sabadell, el cual le garantiza el precio fijo de compra de 0,95 euros por délar en la fecha en la que deba emitir el cheque bancario. La factura proforma es un documento sin valor contable ni fiscol utlizado como borrador © para justificar una operacién antes de que se haga firme. mm 26 © Ediciones Paraninfo.RI ee ARs M cole) * Riesgo de mayor coste financiero. E| pago mediante cheque supone que el importador controla el momento de pago y puede retrasarse por cualquier razén sobre las condiciones acordadas. En el supuesto de que el exportador no dispon- ga de un fuerte fondo de maniobra financiero y haya requerido de financiacién externa para la adquisicién de materias primas, materiales y suministros para pre- parar la venta de exportacién, o incluso para la adquisicién de nueva maquinaria, el posible retraso en la recepcién del cheque bancario encarece cada dia la ope- racién. Ejemplo: Laboratorios ERC, S. L. es un pequefio fabricante de una pomada de uso cutdneo que esta teniendo un gran éxito en Espafia. Para plantearse exportar necesi- ta ampliar la capacidad de produccién y para ello efectia varias inversiones en nue- va maquinaria, las cuales financia mediante un préstamo de 1.000.000 euros, al 7,50 % por el que paga 75.000 euros de intereses anuales. El acuerdo del Consejo de Administracién es aplicar todos los beneficios que se vayan generando a la amor- tizacién del préstamo, hasta su total extincién. Un sencillo cdlculo determina que el retraso en el cobro de un cheque que integre un beneficio de 100.000 euros que se aplicaré a la amortizacién del préstamo, importa un coste financiero de 100.000 x 0,075 / 365 = 20,55 € cada dia. 2.6. Definicién de las obligaciones legales de los sujetos En Espajia esté vigente una norma legal que obliga a importadores y exportadores que efectéan pagos o cobros relacionados con operaciones con el exterior mediante che- que bancario, a efectuar una declaracién de esta operacién si el importe es superior a 12.500 euros, siempre antes de la emisién del cheque o en el momento del ingreso, en su caso. En esta declaracién debe consignarse necesariament 1. Datos del residente: nombre 0 razén social y NIF. 2. Datos del beneficiario de la operacién, si es un cobro, o datos del no residente, si es un pago 3. Divisa ¢ importe del pago, pais de destino o de origen y contravalor en euros. 4. Concepto por el que se efectia dicho pago, mercancia o servicio por el cual se ha efectuado el cobro 0 el pago: 5. Ademas, si el exportador efectia el ingreso en una cuenta abierta en el extranjero, el residente esté obligado a informar al Banco de Espafia de los movimientos efectua- dos en esta cuenta, de forma mensual, anual o a requerimiento del Banco de Espaia, dependiendo del importe de los movimientos. © Ediciones Paraninfo yeMedios de pago jacionales La normativa respecto a estas declaraciones se encuentra en la Instruccién 4.°, apartados 1, 2, 3 y 5, de la Resolucién de 9 de julio de 1996 de la Direccién General de Politica Comercial e In- versiones Exteriores, asi como la circular del Banco de Espafia n.° 24/1992, de 28 de diciembre, que regula el régimen de las cuentas en el exiranjero de titularidad de residentes en Espafia, mo- dificada por la Circular 7/2000. 2.7. Ley 19/1985, de 16 de julio, Cambiaria y del Cheque y Ley uniforme de Ginebra sobre el cheque La normativa internacional que regula los pagos mediante cheque, asi como la letra de cambio y el pagaré, se halla contenida en los convenios internacionales de Ginebra de 1930 y 1931, los cuales anexaron la Ley uniforme que queds vigente. En 1985, se promulgé en Espaia la Ley 16/1985, de 16 de julio, Cambiaria y del Che- que, la cual vino a adaptar la legislacién espafiola a la internacional. En el articulo 106 de la citada Ley se recogen los requisitos especificos que debe conte- ner el cheque a) La denominacién de cheque en el tulo. b) El mandato de pagar un importe determinado, expresado en euros o en moneda ex- tranjera convertible a cotizacién oficial, (en caso de discrepan- cia prevalece el importe expresado en letras. ¢) El nombre de quien debe pagarlo 0 librado (debe ser una entidad financiera). d) El lugar de pago (ciudad y pais). e) La fecha y el lugar de emisidn (ciudad y pais). f) La firma del librador. Se denomina Ley uniforme a aquella impuesta por una convencién internacional y que realiza, entre los Estados signatarios de ella, una unificacién de! derecho en las materias contempladas por el tratado. Por ejemplo, la Ley uniforme en materia de titulos-valores (Convencién de Gine- bra de 1930). mm 28 © Ediciones PoraninfoFae ew rece A Rant t= (UM cee) Material: Ley 19/1985 de 16 de julio, Cambiaria y del Cheque Organizacién: El aula debe organizarse en grupos de 2 alumnos. la actividad se realizard a ser posible en su lotalidad mediante el uso del correo electrénico y otros medios digitoles.. Desarrollo del trabajo: 1. Cada grupo elegira una empresa espafiola ubicada en la Regién de Murcia, exportadora de fresas, y un posible cliente ubicado en Normandia. (empresas reales). 2. Cada alumno asumiré ol rol de importador y de exportador alternativamente, por lo que el ejercicio deberd realizarse dos veces. 3. El importador descargard de la pagina www paraninfo.es un modelo de cheque bancario. Con datos ficticios pero basados en operaciones posibles y las empresas reales escogidas pre- porard un cheque para ser entregado al exportador en pago de una operacién de comercio exterior. 4. El proceso de entrega del cheque contendré necesariamente algén error, falta o incumplimien- to de la ley, bien sea en el contenido o en |a forma o en el procedimiento segi 5. Elexportador, al recibo del cheque, deberé analizarlo, descubrir el error, falta © incumplimien- to de la ley, y rechazarlo mediante un escrito en el que necesariamente se citard el arficulo 0 articulos de ley vulnerados. 6. Le actividad se reclizaré de nuevo intercambiando los papeles de importador y exportador. Estas disposiciones contienen ademds de normas generales que regulan el uso del che- que en el comercio interior, normas especificas aplicables al comercio internacional. En concreto, el Capitulo XI analiza y previene los conflictos que pudieran acaecer por discrepancia entre distintas legislaciones de distintos paises, en su articulo 162 y siguien- tes. Destaca especialmente el contenido del articulo 165, que determina que los efectos de las obligaciones derivadas del cheque se rigen por la ley del pats en que estas obligacio- nes hubieran sido suscritas, otorgando asi al importador que debe pagar la firme responsa- bilidad de sus actos. Otra normativa basica relativa al uso internacional del cheque es la siguiente: © Ediciones Paraninfo 29Os orks eres treed oy El cheque emitido y pagadero en Espaiia deberd ser presentado a su pago en un plazo de 15 dias El cheque emitido en el extranjero y pagadero en Espaiia deberé presentarse en un plazo de 20 dias si fue emitido en Europa y 60 dias si lo fue fuera de Europa Cuando el cheque esta librado entre plazas con calendarios distintos, el dia de la emisién se remilird al correspondiente en el calendario del lugar del pago La capacidad de una persona para obligarse pear eee ea ieipon leteeral i esta ley declara competente la ley de otro pais, se aplicard esta ultima La ley del pats en el que el cheque es pagadero determina las personas contra las que puede ser librado La forma de las obligaciones asumidas en materia de cheque se rige por la ley del pats en que hubieren sido suscritas. Serd, sin embargo, suficiente el cumplimiento de las formas prescritas por la ley del lugar del pago Las obligaciones asumidas en materia de cheque en el extranjero seran validas entre las personas nacionales con residencia habitual en un pats cuando se hubiere respetado la forma impuesta por la ley del mismo y se ejerciten en su territorio las cacciones derivadas de aquellas Los efectos de las obligaciones derivadas del cheque se rigen por la ley del pais en que estas obligaciones hubieren sido suscritas Los plazos para el ejercicio de las acciones se determinan para todos los firmantes por [a ley del lugar donde el titulo hubiera sido creado El pago de un cheque librado en moneda extranjera convertible admitida a cotizacién oficial deberd realizarse, dentro del plazo de su presentacién, en la moneda expresada, siempre que la obligacién de pago en la referida moneda esté autorizada o resulte permitida de acuerdo con las normas de control de cambios Cuando el importe del cheque se haya indicado en una moneda que tenga la misma denominacién, pero diferente valor en el pais de emisién que en el pais de pago, se presumird que la moneda expresada es la dl lugar del pago La ley del pais en el que el cheque ha de pagarse sera la aplicable para determinar: 1. Si el cheque es necesariamente a la vista © si puede ser librado en un cierto plazo contado desde la vista e, igualmente, cuales son los efectos de su posdata. 2. El plazo de presentacién. 3. Si el cheque puede ser aceptado, cerfificado, confirmado 0 visado y cudles son los efectos de tales menciones. 4, Si el tenedor puede exigir y si esta obligado a recibir un pago parcial. 5. Si el cheque puede ser cruzado o provisto de la mencién «para cbonar en cuenta» o de una expresién equivalente y cudles son los efectos del cruzamiento o de esa mencién 0 expresin equivalente. 6. Siel tenedor tiene derechos especiales sobre la provision y cudl es la naturaleza de estos. 7. Si el librador puede revocar el cheque y ‘oponerse a su pago. 8. Las medidas « tomar en caso de pérdida © robo del cheque. 9. Si es necesario un protesto o declaracién equivalente para conservar el derecho de regreso contra los endosantes, el librador y los demas obligados. 10. La forma y los plazos del protesto, asi como la forma de los otros actos necesorios para el ejercicio o la conservacién de los derechos. Figura 2.4. Esquema del uso internacional del cheque: normativa basica mm 30 © Ediciones Poranin’oMaterial: Esquema del uso internacional del cheque: normativa bésica (Figura 2.4). Contexto: Pago o un exportador neozelandés de kiwis mediante cheque expresado en délares, Actividad: Tras la lectura de la normativa bésica del cheque (Figura 2.4), determina cudl de las posibles valoraciones del délar se aplicaré al cheave. Justfica la respuesta. CASO PRACTICO 2.1 La empresa fomiliar valenciana JYESA, de importante tradicién en la fabricacién y distribu- cién de juguetes, mantiene su competitividad en la constante renovacién e innovacién en sus productos. Recientemente ha detectado en Estados Unidos la presencia en el mercado de un nuevo robot que permite ser programado de acuerdo con las preferencias de juego del nifio consumidor, caracteristica que le confiere un gran atractivo y posibilidades de negocio en su comercializacién en Europa. Una vez contactado el fabricante Synna Electronics, con el que ya ha efectuado varias ‘operaciones anteriormente, realiza una compra de 1.000 unidades del robot, por un importe total, incluidos todos los costes de Ia transaccién, de 200.000 délares. El acuerdo relativo al pago se concreta en la entrega de un cheque bancario a partir del momento de la recepcin de los productos, sin otras condiciones, puesto que JYESA es una empresa de solvencia muy reconocida y de plena confianza de la americana Synna Electronics. Se desea: * Describir el procedimiento seguido. * Calcular los costes de la operacién Solucion: Synna Electronics embarca las 1,000 unidades adquiridas por JYESA y le envia la documen- tacién justificativa. Una vez la mercancia ha llegado a los almacenes de JYESA de conformi- dad con las estipulaciones contractuales establecidas, el director financiero de esta empresa solicita a CaixaBank, que es la entidad bancaria con la cual opera habitualmente, que esta expida un cheque a favor de Synna Electronics (beneficiario), por un importe de 200.000 dé- lares CaixaBank (banco emisor) expide el cheque por 200.000 délares a la vez que carga en la cuenta de JYESA su contravalor en euros, al cambio de 0,953711 euros por délar. Por este servicio, e| banco cobra un 0,40 % sobre el valor nominal del cheque. El director financier de JYESA dispone ahora de un cheque emitido por CaixaBank, a favor de Synna Electronics, por valor de 200.000 délares cuyo coste total ha sido de 191.505,17 euros. Salvo que se presente alguna incidencia importante que justifique una retencién temporal ‘en el pago, envia dicho cheque a Synna Electronics junto con la indicacién de que debe usarse ‘como cancelacién de la deuda. © Ediciones Poraninfo 31OC esate ecele(M melt ulel 9 Valor nominal (délares USA) $200.000,00 Cambio aplicado 0,953711 Valor en euros 190.742,20 € Comisién 0,40 % 762,97 € Total cargo en cuenta 191,505,17 € Synna Electronics recibe el cheque y lo presenta su banco en Chicago, el South Central Bank, el cual le abona en cuenta los 200.000 délares, sin coste directo parc lo empresa, pues- to que es habitual en Estados Unidos que las iransacciones mediante cheques estén incluidas en una forifa plana mensual o anual, por suscripcién v otras South Central Bonk carga en cuenta de CoixoBank el importe de lo lransaccién CASO PRACTICO 2.2 JYESA, ademés de la importacién y distribucién en Espofia de juguetes de alta tecnologia fa- bricados en Estados Unidos, fabrica unas bonitas mufiecas que simulan modelos ce pasarela, bajo patente propia, que exporta a todo el mundo. Mantiene relaciones comerciales continuadas con el distribuidor de juguetes ruso Toy Russ, ‘empresa establecida en Moscé, de gran experiencia en el negocio del sector infantil y juvenil, quien tiene establecido como medio de pago a sus proveedores el cheque emitido en rublos. Esta empresa mantiene sus cuentas corrientes y su operativa financiera con el Banco de Mos- 4, quinto banco en importancia en aquel pais. La Gltima expedicién de mufiecas ascendié @ 25.000 euros. La conversién a rublos se esti- mé a razén de 60 rublos por euro, resultando una factura de 1.500.000 rublos, Se desea: * Describir el procedimiento seguido. * Calcular los costes de la operacién, Solucién: Para realizar el pago, Toy Russ solicita a su entidad Banco de Moscé que emita un cheque bancario nominativo a favor de JYESA, por un importe de 1.500.000 rublos. El Banco de Mosei lo prepara y entrega a Toy Russ, servicio por el cual aplica los condiciones que tenga establecidas. Toy Russ recibe el cheque bancario y lo entrega a JYESA, a través de su repre- sentacién en Espafia, como pago de la factura de las mufiecas importadas. JYESA entrega el cheque a su banco, en este caso CaixaBank, con la indicacién de que le sea abonado en cuenta. CaixaBank acepia el cheque, practica la liquidacién y oplica una comisién por el ser- vicio presiado del 0,30 %. La liquidacién final es la siguiente: > me 32 © Ediciones PoraninfoRI ee ARs M cole) Valor nominal (rublos) 1,500,000 Cambio oplicado 00165 Valor en euros 24,750,00 € Comisién 0,30 % 74,25 € Total abono en cuenta 24,824,25 € En esle coso préctico, lo conlabilidad de JYESA debe reflejar la venta por 25.000 euros, la diferencia de cambio de ~250 euros en la cuenta prevista por este conceplo en el PGC (668) y la comisién bancaria en lo cuenta de gastos (626). El cheque es un documento que contiene una orden de page ¢ alguien. Como un instrumento de pago internacional esta en tendencia al desuso, pero sigue sien- do clave en paises como Estados Unidos y Francia. Se distinguen dos tipos de cheques, el personal y el bancario. TIPOS DE CHEQUE eo Es aguel que es emitido por una persona Es aquel que expide una entidad fisica 0 juridica contra la cuenta financiera contra si misma o bien contra que posee en una entidad bancaria otra entidad financiera Figura 2.5. Tipos de cheque. © Ediciones Paraninfo 33Medios de pago internacionales c 4, En ambos casos puede expedirse en euros 0 divisos, de acuerdo con las condiciones con- tractuales establecidas con el exportador. 5. En relacién al librado, el cheque bancario puede ser directo, si es el mismo que el libra- dor, 0 indirecto, cuando se efectia contra otro banco. 6. El cheque al portador es aquel que se transmite simplemente con su enlrega, y puede ser cobrado por cualquier persona que lo tenga en su poder. 7. El cheque nominative esté extendido a favor de una persona fisica o juridica, que es la nica que puede cobrarlo. 8. El cheque cruzado no puede ser cobrado por ventanilla, sino necesariamente por ingreso en la cuenta del beneficiario. 9. El cheque conformado es aquel en que la entidad bancaria da su conformidad previa y, por tanto, su cobro es seguro 10. El cheque se envia por medios fisicos como correo o mensajeria. 11, Tiene una validez temporal y debe ser cobrado antes de 20 dias en Europa y 60 para el resto de los paises. 12. Puede ser usado como forma de pago anticipado al proveedor extranjero, pero ello supo- ne riesgos. 13. El cheque boncario expedido por una entidad reconocida es muy fiable como medio de pago internacional, aunque adolece de problemas praclicos. 14, El cheque personal es de muy baja fiabilidad; puede ser ctl en ocasiones de pagos anti- cipados o al contado entre empresas de maxima confianza. 15. El mayor problema que presenta el cheque es que su promesa de entrega se retrase, con el consiguiente coste, o nunca llegue a realizarse. 16. Los cheques pueden estar sujetos a variaciones en el cambio de divisas. 17. Los cheques pueden extraviarse, ser robados, deteriorarse, elcétera. 18. El uso del cheque esté regulado por la Ley 19/1985, de 16 de julio, Combiaria y del Cheque, ademas de la Ley uniforme de Ginebra de 1930. 19. Eluso de los cheques de uso internacional debe declararse a partir de 12.500 euros. 20. Los efectos de las obligaciones derivadas del cheque se rigen por la ley del pais en que estas obligaciones hubieren sido suscritas. q 34 @ Ediciones ParaninioRe et Aside le) BB Actividades de comprobacion Hs 22. 2.3. 24. 2.5. El cheque, como medio de pago interna- cional, zesté plenamente vigente? a) Si, plenamente vigente. 6) Si, pero solo en la Unién Europea <} Si, dependiendo del pais ¢) No, esté en desuso. Qué es un cheque? ©) Es una orden de pago b) Es una promesa de pago en el futuro. c)_ Es una aceptacién de pago ¢) Es un pago digital. En un cheque personal, gquién es el li- brador? a) El banco 0 la persona fisica 0 jurfdica que lo cobra b) El bance o la persona fisica o juridica que lo envia ¢} El bance o la persona fisica 0 juridica que lo emite. d) El bance o la persona fisica 0 juridica que lo transporta. En un cheque personal, gquién es el te- nedor? a) El bance o la persona fisica 0 juridica que lo cobra. b) El banco o la persona fisica 0 juridica que lo envi ¢}_ El bance o la persona Fisica o juridica que lo emite. 4) Elbanco o la persona fisica 0 juridica que lo poga En un cheque personal, gquién es el li- brado? c) El bance o la persona fisica 0 juridica que lo cobra. b) El banco o la persona fisica 0 j que lo envia. ¢} Elbanco o la persona fisica 0 juridica que lo emit. ica 26. 27. 2.8. 29. d)_ El bance o la persona fisica 0 juridica que lo paga. En un cheque bancario, gquién es el li- brador? ] El banco o la persona fisica 0 juridica que lo cobra. b)_ El banco o la persona Fisica o juridica que lo envio. <}_ El bance o la persona fisica o juridica que lo emite. d)_ El bance o la persona fisica o juridica que lo page. eQuién es el tenedor en este caso? a) El banco 0 la persona fisica o jur que lo cobra b)_ El banco o la persona fisica o jur que lo envio. ¢} El banco o la persona fisica o jur que lo emite. d)_ El banco o la persona fisica o juridica que lo page. ica Quin es el librado? 9) El bance o la persona fisica 0 juridica que lo cobra. b) El banco 0 la persona Fisica o juridica que lo envia ¢}_ El banco o la persona fsica o juridica que lo emite. d)_ El banco o la persona fisica 0 juridica gue lo paga. En una reunién personal de empresarios muy conocidos entre si, se decide un con- trato de compraventa. Una de las par- tes emite un cheque como anticipo. ¢Qué tipo de cheque es el mas adecuado? a} Un cheque personal y al portador. b]_ Un cheque personal nominativo. ¢) Un cheque bancario al portader. d) Un cheque bancario nominativo.mm 36 Medios de pago internacionales 2.10. 211. 212) 2.13. 2.14, A peticion de un cliente exportador, el Banco Popular emite un cheque banca- rio cuyo librado es el Banco Popular en New York. zCémo se denomina esta mo- dalidad? o} Cheque bancario indireclo. b] Cheque bancario directo. c} Cheque bancario, sin otro calificati- vo adicional. d) Cheque para negociar. Un cheque con las maximas garantias, zqué modalidades adopta? 2) Cheque conformado al portador. b) Cheque cruzado y al portador. c]_ Cheque nominativo, cruzado y con- formado. d) Cheque nominativo y directo. 2.17. ¢Se puede retirar la mercancia de la ‘aduana si el cheque no se ha hecho efec- tivo? 0} Noes posible, primero el cheque debe ser efectivo. b) No es posible, es totalmente fraudu- lento. cc) Es posible si existe confianza entre importador y exportador. d) Es posible si se dispone de la docu- mentacién necesaria. 2.18. Emitimos un cheque que deberd ser cobra- do en Dubai, zcudnto tiempo mantiene su validez? a) 90 dias. 5) 60 dias. <} 30 dias. d) 15 dias. 2.19, Qué medio utilizan los bancos para ‘compensar los cheques? 9) la Cémara de Comercio Internacional 5) la Camara de Comercio de los No- ciones. c} la Camara Oficial Bancaria. d) la Cémara de Compensacién 2.15. 2.16, En un pago por cheque anti aquién asume los riesgos de que la can- tidad y la calidad de las mercancias sea correcta 0 no? a} El banco emisor. b) El exportador. c) Elimportador. d) las compei de segures. Un exportador acepta como forma de pago un cheque bancario, nominativo y conformado. zEs una operacién segura? Si, porque estos cheques siempre es- tn garantizados. b) No, porque no puede garantizar que el cliente lo envie. ¢) Si, porque es nominative. )_ Si, porque es conformado. gs aconsejable usar cheques personales en operaciones internacionales? } No es aconsejable nunca b)_ Es solo aconsejable en sitvaciones que requieren inmediatez, en operaciones entre sujetos de maxima confianza. ¢) Es solo aconsejable si se emiten cru- zados. d) Es solo aconsejable si se emiten no minativos, Si soy importador, gme conviene pagar por cheque bancario? 6) No, me va a suponer un coste inne- cesario. 5) No, me va a causar una mala ima- gen comercial. ¢)_ Si, voy decidir cuando voy o en- viarlo. d) Si, es la mejor forma en cualquier caso. eA qué se refiere una divisa con premio? ©} A una divisa conseguida en un jue- go de azar. b) Auna divisa que cotiza al alza. <) A una divisa que ha supvesio una di- ferencia de cambio positiva. 4d) Se refiere a una divisa premiada in- ternacionalmente. jones Poroninfo