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LES ANNUITES EN ASSURANCE-VIE ET LES CALCULS ASSOCIES

 (INSTITUT UNIVERSITAIRE MATHFINECO
Panthéon de l’innovation et de Diffusion du savoir
Ab-Calavi, Zopah derrière l’hôpital de zone.
Email : mathfineco.edu@gmail.com
mifes.research@mathfineco.org
Tel : +229 96 71 18 41

Filière : Sciences actuarielles

Présenté par : Sous la direction de :

KPOCHEME Urielle
HOUNSA Landeric Mr AGBAZA Arnol

HOUNMAVO Merveille

Année Académique: 2022-2023

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LES ANNUITES EN ASSURANCE-VIE ET LES CALCULS ASSOCIES
 PLAN
INTRODUCTION
A - Définition
B - Calculs
1- Rappel des annuités certains
a- Annuité due
b- Annuité immédiate
c- Annuité continue
d-Annuité immédiate avec paiement fractionnée de n période
e- Annuité due avec paiement fractionnée
2- Annuité a durée annuelle
2-1 Annuité due vie-entière
2-2 Annuité due à terme payé d’avance
2-3 Annuité de vie immédiate
3- Annuité avec des paiement continue
3-1-Annuité de vie entière continue
3-2-Annuité à terme payé d’avance
4-Annuité avec versement fractionner de m période
4-1-Annuité due avec versement fractionné
4-2-Annuité de vie entière avec versement fractionné
4-3Annuité Fractionné à terme payé d’avance
5-Annuité garantie
6- Annuité différé
6-1- Annuité à terme payée à l’avance dans une vie entière
6-2- Annuité à terme payé à l’avance dans une vie temporaire
6-3-Annuité différé à terme échu dans une assurance vie temporaire
CONCLUSION
Référence

3
LES ANNUITES EN ASSURANCE-VIE ET LES CALCULS ASSOCIES
 INTRODUCTION
Une assurance vie est un type de contrat d'assurance qui permet de protéger
financièrement les bénéficiaires en cas de décès de l'assuré. Cependant, l'assurance
vie peut également être utilisée comme un outil d'investissement, qui permet de
générer un revenu régulier à partir de vos économies. C'est là que la notion d'annuité et
entre en jeu.

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LES ANNUITES EN ASSURANCE-VIE ET LES CALCULS ASSOCIES
A. Définition
Annuité
En assurance vie, une annuité peut faire référence à une annuité de survie, également
appelée rente de survie ou rente viagère, qui est un type d'annuité qui garantit un
paiement régulier à un bénéficiaire désigné pour le reste de sa vie après le décès de
l'assuré. Elle est généralement achetée en option avec une police d'assurance vie, et le
bénéficiaire désigné peut être le conjoint, le partenaire ou un autre membre de la
famille de l'assuré. Cette option permet de fournir une source de revenu stable et
garantie pour les personnes qui dépendent financièrement de l'assuré. Le montant des
paiements réguliers dépend du montant de la somme d'assurance et du taux d'intérêt
en vigueur au moment de l'achat de l'annuité. Les paiements peuvent être versés à
différentes fréquences, telles que mensuelles, trimestrielles ou annuelles, et peuvent
être ajustés en fonction de l'inflation ou d'autres facteurs.
Il existe plusieurs types d'annuités, notamment les annuités à versements uniques, les
annuités à prime périodique et les annuités immédiates. Les annuités à versements
uniques nécessitent un seul paiement initial, tandis que les annuités à prime périodique
nécessitent des paiements réguliers. Les annuités immédiates commencent à verser
des paiements dès que le contrat est souscrit.

B. Calculs
Notation

v T
Est la fonction de remise avec

1
v=
1+ i

δ est la force d’intérêt par an

δ = log(1 + i )

1+ i = e

v=e

Comme nous travaillerons avec un taux d’intérêt constant, on a

v =v
Tx
T

= (1+i)
−Tx

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LES ANNUITES EN ASSURANCE-VIE ET LES CALCULS ASSOCIES
 − Tx
v =e T

1. Rappel des annuités-certains

a. Annuité due
Une annuité due en assurance vie est une forme de versement régulier que l'assuré
doit effectuer pour alimenter son contrat d'assurance vie. Contrairement à une annuité
simple, dans laquelle les versements sont effectués à la fin de chaque période, les
annuités dues sont payées au début de chaque période.
Par exemple, si un contrat d'assurance vie prévoit une annuité due de 1000 € par mois,
l'assuré devra effectuer un versement de 1000 € au début de chaque mois. Les annuités
dues sont souvent utilisées pour les contrats d'assurance vie avec des garanties de
revenus à vie, car elles permettent aux assureurs de mieux planifier leurs flux de
trésorerie.
Il est important de noter que les annuités dues peuvent être plus coûteuses que les
annuités simples en raison du fait que les paiements sont effectués au début de chaque
période plutôt qu'à la fin. Cependant, elles peuvent offrir une sécurité financière accrue
à l'assuré en garantissant un flux de revenus régulier
Information :
𝑎̈ : représente la valeur actuelle actuarielle de l’annuité due
𝑎 : représente la valeur actuelle actuarielle de l’annuité immédiate
: représente la valeur actuelle actuarielle de l’annuité à terme immédiate

𝜇 𝑎̈ 𝑥 : représente la valeur actuelle actuarielle de l’annuité à terme payé

d’avance

Elle est notée a n

et on a :

a n
= 1 + v + v 2 + ... + v n−1 (1)
v  a n = v + v 2 + v 3 + ... + v n−1 + v n ( 2)
(1) − ( 2) donne :

a n
= 1− v n

(1 − v)  a n = 1 − v n Donc

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 1− v n i
a = Or 1 − v = d et d = ainsi on a :
n
1− v 1+ i

1− v n
a n
= (1.1)
d

b. Annuité immédiate
Une annuité immédiate en assurance vie est un produit d'assurance qui garantit un flux
de revenus réguliers à l'assuré à partir du moment où il souscrit à l'assurance. En
d'autres termes, l'assuré verse une somme d'argent à l'assureur et en échange,
l'assureur lui verse des paiements réguliers, généralement mensuels, pour le reste de
sa vie.
Le montant de chaque paiement est déterminé par plusieurs facteurs, notamment l'âge
de l'assuré, le montant investi, le taux d'intérêt en vigueur au moment de la
souscription et les options de paiement choisies. Les annuités immédiates sont
souvent utilisées comme outil de planification de la retraite, car elles permettent à
l'assuré de garantir un flux de revenus réguliers pour sa vieillesse.

Elle est notée a n

et on a :

a n
= v + v 2 + ... + v n

1− v n
a n
= Avec i le taux d’intérêt (1.2)
i

c. Annuité continue
Une annuité continue est une série de paiements égaux effectués à intervalles très
courts, voire en continu. Ce type de paiement peut être particulièrement utile pour les
bénéficiaires qui ont besoin d'un flux de revenus régulier pour répondre à leurs besoins
financiers. Elle se note a
n

a =  v t dt
n
0

n
− t
a =  e dt Car v t = e − t
n
0

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 n
 1 
=  − e − t 
  0

1
=− (e − n − 1)


1− v n
a = (1.3)
n 
( m)
d. Annuité immédiate avec paiement fractionné de m période a n

Une annuité fractionnée de m période détermine le montant à versé pour une période
1
donnée dans une police d’assurance vie temporaire. Elle paie à la fin de chaque
m
partie de l’années pour les n années, ou m >1 est un entier dont les valeurs les plus
courantes sont 2,4,12, qui correspondent aux semestres, aux trimestres et aux mois. On
a:

( m) 1 m1
(v + ... + v n −m + v n )
1

a n
=
m
1
n − m1
Soit S = (v + ... + v
m
+ vn ) :
1 2 3 n + m1
v m  S = v m + v m ... + v n + v
1 1 n + m1
S − (v m  S ) = v m − v
1 1
S (1 − v m ) = v m (1 − v n )
1
v m (1 − v n )
S= 1
1− vm

1 − vn
S=
1
1 −1
vm

 ( m) 
Or 1 + i  = 1+ i (a)
 m 
 
( m)
(a)  1+ i = (1 + i ) m
1

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 1
1  1 m
 ( m)
= 
 1+ i 
1+ i
m
1 1 1
 ( m)
= vm car v =
1+ i
1+ i
m
(m)
 1+ i
1
= 1
m vm

( a ) dans S donne :

1 − vn
S= ( m)
i
m
1 ( m)
 S = a n ainsi
m

( m) 1 + vn
a = (1.4)
i( )
n m

e. Annuité due avec paiement fractionné (a )

( m)
n

Une annuité fractionnée de m période détermine le montant à versé pour une période
1
donnée dans une police d’assurance vie temporaire. Elle paie au début de chaque
m
partie de l’années pour les n années, ou m >1 est un entier dont les valeurs les plus
courantes sont 2,4,12, qui correspondent aux semestres, aux trimestres et aux mois. On
a:

a
( m)
n
=
1
m
( 1 n− 1
1 + v m + ... + v m ) En appliquant les mêmes principes comme dans (1.4) on a :

−m
( m) 1 − vn  d ( m) 
a = ( m) avec 1 −
  = (1 + i )
n
d  m 

2. Annuité à durée annuelle

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Elle est une annuité dont les versements se font chaque année

2-1. Annuité-due vie entière

Considérons une annuité souscrite a (x) à l’année 0, elle paie chaque 1 an en avance
tant l’individu (x) est en vie. Elle ne prend fin que si la personne assurée décède

Cas 1 :
- Flux de trésorerie :
Kx

 (1, k )
k =0

- Valeur actuelle :
Y = 1 + v + ... + v K x En utilisant la formule (1.1) on obtient
Y = aK
x +1

1 − v K x +1
Y=
d
- Valeur actuarielle : elle est égale à l’espérance mathématique de la valeur
actuelle on a :

a x
= E Y 

1 − v K x +1 
= E 
 d 
1 − E v K x +1 
= Or E v K x +1  = Ax
d

1 − Ax
a x
=
d

Cas 2 :
- Flux de trésorerie :
0 : Tx  t
 (1, t ) =  (1T t , t )
Kx 
Avec 1Tx t = 
1: Tx  t
x
t =0 t =0

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 - Valeur actuelle :

Y =  v t 1Tx t
t =0

- Valeur actuarielle :
 t 
ax = E Y  = E   v 1Tx t  Or E 1Tx t  = t
  p
 t =0  x

ax = v p
t

t =0
t x

Cas 3 :
- Flux de trésorerie :
Kx

 (1, k )
k =0

- Valeur actuelle :
Y = aK
x +1

- Valeur Actuarielle :
a = E Y  = E  a K +1  Or
x  x 
 Kx 
E  a K +1  = E   v k 
 x   k =0 
Kx
=  E ( vk )
k =0
Kx
=  E ( v k +1 )  v −1
k =0
Kx 
=  v −1  v k +1 k q
k =0 k =0 x

 Kx
= v k
k q
k =0 k =0 x


Ainsi a x =  a k +1  k
k =0
q
x

2-2. Annuité due à terme payé d’avance

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Ici nous considérons une annuité souscrite à (x) à l’année 0. Il paie de t=0 jusqu’à t=n-1.
Elle est souvent utilisée pour décrire les primes annuelles payées par un individue à
une compagnie d’assurance vie. Ainsi on a :

Cas 1
- Flux de trésorerie :
min ( K x , n −1)

 (1, t )
t =0

- Valeur actuelle de la variable aléatoire :

a K +1 : K x  n
Y = x
a n : K x  n

min( K x , n−1)
Y = 1 + v + ... + v En appliquant le même
principe comme en (1.1) on a :
min ( K x +1, n )
1− v
Y = a min ( K )
=
x +1, n
d

- Valeur Actuarielle :
min ( K x +1, n )
1 − E v  1− A
= E Y  =  = x:n
a x:n
d d

Cas 2
- Flux de trésorerie :
min ( K x , n −1)

 (1, t ) =  (1T t , t )

n −1

x
t =0 t =0

- Valeur actuelle de la variable aléatoire :

n −1
Y =  v t 1Tx t
t =0

- Valeur actuarielle :
n −1

a x:n
= E Y  =  v t p
t x
t =0

Cas 3
- Flux de trésorerie :

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LES ANNUITES EN ASSURANCE-VIE ET LES CALCULS ASSOCIES
 min ( K x , n −1)

 (1, t )
t =0

- Valeur Actuarielle :

a x:n
= E Y 

E Y  = E  a K +1 + a n 
 x 
 Kx 
• E  a K +1  = E   v k 
 x   k =0 
Kx
=  E  v k 
k =0
Kx
=  E v k +1   v −1
k =0
Kx n −1
= v k +1
k q  v −1
k =0 k =0 x
n −1
E  a K +1  =  aK +1  k q
 x  k =0 x x

1 − v n 
• E  a n  = E  
 d 

=
1
d
(
E 1 − E  v n  )
=
1
d n p x
(
− vn 
n p x
)
 1 vn 
= p  − 
n x d d
 

E  a n  = p a
n x n

n −1

a =  a k +1  k q + p a
x:n
k =0 x n x n

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LES ANNUITES EN ASSURANCE-VIE ET LES CALCULS ASSOCIES
2-3- Annuité de vie immédiate
Cas 1 : considérons une annuité de vie entière immédiate souscrite à un individue (x) à
l’époque 0 il paie annuellement et les versements se font à la fin de chaque année. La
valeur actuelle de la variable aléatoire noté Y * on a :

Y * =  v t 1T x t
t =1

- Flux de trésorerie :

 (1, t ) =  (1 )
Kx 

T x  t
,t
t =1 t =1

- Valeur Actuarielle :
a x
= E Y * 
 
= E   v t 1T x t 
 t =1 

=  E  v t   E 1T x t 
t =1
 

= vt p
t =1
t x


= vt p −v0 p
t =0
t x 0 x

𝑎𝑥 = 𝑎̈ 𝑥 - 1
Cas 2 : ici nous considérons une annuité à terme immédiate de n années
souscrit par (x) à l’époque 0, les versements débute1 ans après la souscription
du contrat d’assurance et se font au début de chaque période. Nous avons :

- Flux de trésorerie :
min ( K x , n )

 (1, t ) =  (1T t , t )

n

x
t =1 t =1

- Valeur actuelle :
n
Y * =  v t 1T x t
t =1

- Valeur Actuarielle :
n

a = E Y *  =  v t p
x:n
t =1
t x

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LES ANNUITES EN ASSURANCE-VIE ET LES CALCULS ASSOCIES
 n

a = vt p
x:n
t =1
t x

n −1
= vt p −v0 p +vn p
t =0
t x 0 x n x

Tapez une équation ici.

3- Annuité avec des paiement continue

3-1-Annuité de vie entière continue
Il s’agit des paiements dans le cas continue souscrit à un individue (x) à l’époque 0
Cas 1 :
- Flux de trésorerie :

 ( dt , t )
Tx

- Valeur actuelle :
Tx 1 − v Tx
Y =  v t dt = a T =
0 x

- Valeur Actuarielle :
a x
= E Y 
1 − E v T x 
=

1− Ax
ax= 
Cas 2 :
- Flux de trésorerie :
(1 )

 ( dt, t ) = 
Tx
T x t
dt , t
0 0

- Valeur Actuelle :

Y =  e − t 1T x t dt
0

- Valeur Actuarielle :

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LES ANNUITES EN ASSURANCE-VIE ET LES CALCULS ASSOCIES
 a x
= E Y 

a =  e − t p dt
x 0 t x

Cas 3 :

- Flux de trésorerie :

 ( dt , t )
Tx

- Valeur Actuelle :
Tx
Y =  e − t dt = a T
0 x

- Valeur Actuarielle :
a x
= E Y 

= E   e − t dt 
Tx
a x
 0 
𝑇
= 𝐸 [∫0 𝑥 𝑒 −𝛿𝑡 ]
𝑇 ∞
= ∫0 𝑥 ∫0 𝑒 −𝛿 tP x 𝜇x+t dt
∞ 𝑇
= ∫0 ∫0 𝑥 𝑒 −𝛿𝑡 tP x 𝜇x+t dt
Tapez une équation ici.

3-2-Annuité à terme payé d’avance -Cas continue

Dans le cas continue les versements sont effectuer de façon continues à raison de 1
par an pendant une durée de n année. Ainsi nous avons :
Cas 1 :
- Flux de trésorerie :
min (Tx , n )
 0
( dt , t )
- Valeur Actuelle :
min (Tx , n )
min (Tx , n ) 1− v
Y = − t
e dt = a min (T ,n ) =
0 x

- Valeur Actuarielle :

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LES ANNUITES EN ASSURANCE-VIE ET LES CALCULS ASSOCIES
 min (Tx , n )
1 − E v 

a = E Y  =
x:n

1 − Ax:n
a =
x:n

Cas 2 :
- Flux de trésorerie :

( dt , t ) = 0 (1T t dt , t )
min (Tx , n ) n
 0 x

- Valeur Actuelle :
min (Tx , n )
Y = e − t 1Tx t dt
0

- Valeur Actuarielle :
= E Y  =  e − t
n
a x:n 0 t p dt x

Cas 3 :
- Flux de trésorerie :
min (Tx , n )
 0
( dt , t )
- Valeur Actuarielle :
a x:n
= E Y 

E Y  = E  a T +1 + a n 
 x 

E a T +1  =  E ( e− t ) dt
Tx

 x  0
p
Tx n
=  e − t dt dt
0 0 t x x +t

p
n Tx
=  e − t dt
0 0 t x x +t

E  a T +t  =  a t p
n
dt
 x  0 t x x +t

E  a n  = E   v t dt 
n

 0 

17
LES ANNUITES EN ASSURANCE-VIE ET LES CALCULS ASSOCIES
 =
n

0 ( e 0
n
− t
t p
x x +t )
dt dt
n
= a n
dt
0
n
= a n  1dt
0

E  a n  = a n  p
n x

a tp
n
a = dt + a n  p
x:n 0 n x x +t n x

4-Annuité avec versement fractionner de m période

Nous définissons maintenant la variable aléatoire K x(

m)
donnant la durée de vie réduite
de m fraction d’année
1
On a K x( m ) =  mTx 
m

4-1-Annuité due avec versement fractionné

j +1
1 j
1− v m
a(( j +)1)
m
= 
m k =0
vk m =
d( )
m
m

Avec j = m K x(
m)

4-2-Annuité de vie entière avec versement fractionné

Nous avons :
Cas 1 :
- Flux de trésorerie :
mK x( )
m
1 k
  m , m  avec k = m K (
m)
x
k =0

- Valeur actuelle :
K x( ) +
m 1
( m)
1 mK x k m 1− v m
Y= 
m k =0
v = a ( ( m) )
m
K x +1 m
=
d( )
m

- Valeur Actuarielle:

18
LES ANNUITES EN ASSURANCE-VIE ET LES CALCULS ASSOCIES
  K x( m) + m1 
1 − E v 
ax(
m)
= E Y  =  
( m)
d
1 − Ax(
m)
ax( ) = ou
m

d( )
m

1 
ax( =  vt m t p
m)

m t =0 m x

4-3Annuité Fractionné à terme payé d’avance

Dans ce cas nous considérons une annuité souscrite à (x) à l’époque 0, il paie 1 fois par
année payable m fois à l’avance par année. Nous avons :

- Flux de trésorerie :
(
min mK x( ) , mn −1
m
) 1 k
 ,  Avec k = min ( mK x , mn − 1)
 

k =0 m m
( m)

- Valeur Actuelle :
1− v
(
min K x( ) +1 m, n
m
)
( m)
Y =a =
(
min K x( ) +1 m, n
m
) d(
m)

- Valeur Actuarielle :
 min ( K x( m) +1 m,n ) 
1 − E v  1 − A( m )
ax( :n)
m
= E Y  =  = x:n

d( ) d( )
m m

ou
mn −1
=  v r m r p Avec r = m  n −1
1
ax( :n)
m

m r =0 m x

5-Annuité garantie
L’annuité garantie est une garantie optionnelle que l’on trouve dans les contrats
de rentes viagère, au travers de laquelle l’assureur garantit aux intéressés une
rente sur une durée fixée qui ne peut dépasser une durée maximale égale à
l’espérance de vie de l’assuré.

19
LES ANNUITES EN ASSURANCE-VIE ET LES CALCULS ASSOCIES
 Considérons une annuité garantit de 1 par ans à (x) qui est garantit pour la
période des n années. Nous avons :

- Flux de trésorerie :
n −1 Kx

 (1, k ) +  (1, k )
k =0 k =n

- Valeur Actuelle :
Kx
Y = an +  v k
k =n

- Valeur Actuarielle :
ax:n = E Y  = an +  ax + n
nEx

6- Annuité différé
6-1- Annuité à terme payée à l’avance dans une vie entière
Considérons une annuité souscrite à une personne d’âge x au temps 0, avec des
paiements annuels à vie de 1 à l’avance, commençant à l’âge x + u (u est un entier non
négatif). On a :
- Flux de trésorerie
Kx

 (1, k )
k =u

- Valeur actuarielle


u| a x =  v k p x
k

k =u
 u −1
= v t
t px − v t t px
t =0 t =0

u| a x =a x − a x:u
On a aussi


u| ax = v k k px
k =u

=  v u +t t +u p x
t =0

=  v u .v t u p x . t p x +u
t =0

u| a x =a x + u . u E x

20
LES ANNUITES EN ASSURANCE-VIE ET LES CALCULS ASSOCIES
6-2- Annuité à terme payé à l’avance dans une vie temporaire
La valeur actuelle actuarielle est donnée par la formule :
n −1

u | a x:n =  v t p x
t

t =u
n −1 u −1
= v t t p x −  v t t p x
t =0 t =0

u| a x:n =a x:n − a x:u

6-3-Annuité différé à terme échu dans une assurance vie temporaire

n −1

u | a x:n =  v k p x
k

k =u
n −1
=  v u +t t +u p x
t =0
n −1
=  v u .v t u p x . t p x +u
t =0

u | a x =a x + u:n . u E x

Par analogie, on a :
- Annuité différé payable d’avance et fractionnée dans une assurance vie
temporaire
u| a x = a x + u . u E x
( m) ( m)

Même principe pour les autres cas

7- Autres formules
- Anuité payée d’avance dans une assurance vie temporaire
a x:n = a x − n E x .a x+n
- Annuité payée d’avance et fractionnée dans une assurance vie temporaire
a (xm:n) = a (xm−) n E x .a (xm+n)

Exercice 1

(a) Décrivez la rente avec la variable aléatoire de valeur actualisée suivante :

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LES ANNUITES EN ASSURANCE-VIE ET LES CALCULS ASSOCIES
 
v an −Tx if Tx  n
Tx

Y =

0 if Tx  n

C’est ce qu’on appelle une prestation de revenu familial.

b) Montrer que E Y  = an − ax:n .

c) Expliquer la réponse en b) par un raisonnement général.

Exercice 2
Étant donné que a50:10 = 8.2066, a50:10 = 7.8277, et 10 p50 = 0.9195 , quel est le taux d’intérêt
effectif par an?

Exercice 3
Étant donné que a60 = 10.996 , a61 = 10.756 , a62 = 10.509 et i = 0.06, calculer 2 p60 .

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LES ANNUITES EN ASSURANCE-VIE ET LES CALCULS ASSOCIES
 CONCLUSION
En résumé, les annuités sont des outils d'investissement qui permettent de générer
un revenu régulier à partir de vos économies. Les paiements d'annuité sont garantis
pour une période de temps spécifié. Il existe plusieurs types d’annuités, chacun offrant
des caractéristiques et des avantages différents pour répondre à des besoins
spécifiques en matière de planification financière.

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LES ANNUITES EN ASSURANCE-VIE ET LES CALCULS ASSOCIES
Référence : Based on chapiter 5 in Actuarial Mathematics for life Contingent Risks by
David C.M. Dickson Mary R. Hardy and Howard R. Waters, Cambridge University Press,
2020 (third edition)

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