611012028, 21:35, \Versao para impressio - ECONOMIA MONETARIA Universidade Catolica de Brasila ECONOMIA MONETARIA htipsifconteudo.catalica edu briconteudoslunleste_cursosidiscplinasinucleo_formacao_gerallEconomia_monetaraltema_Otiindexhim!7print=... 1/27sernoi202s, 21:35, \Versao para impressio - ECONOMIA MONETARIA rey Es (©2018 Copyright ©Catélica EAD. Ensino a distancia (EAD) com a qualidade da Apresentacio 9 014, seja bem-vindo (a)! Ao estudar a economia é mister compreender o funcionamento dos sistemas monetarios, instituigdes monetarias e financeiras, como também os mercados financeiros. Neste contexto, a proposta desta unidade é apresentar as fungdes da moeda, a evolugao dos instrumentos monetérios e as operagées entre os bancos centrais e os outros bancos comerciais, compondo o conceito de sistema monetério Além disso, enfatizard a evolugao histérica do sistema monetério, introduzindo como desenvolveram-se as atividades transacionais antes do surgimento da moeda e apresentar como os atuais sistemas esto postos. Para melhor organizagao e compreensao, os contetdos estao subdivididos em topicos 0 papel da moeda na atividade econdmica. Evolugdo e origem da moeda, padrées monetarios. Amoeda e suas fungdes O sistema monetério. Objetivos + Compreender o papel da moeda na economia. + Conhecer o histérico do surgimento da moeda e suas fungées, + Entender o que é e como funciona o sistema monetério. hitpsiiconteudo catolica.edu briconteudos/unleste_cursosicisciptnasinucleo_formacao_geralEconomia_monetariatema_Otlindexhtmiprint=.. 2/27sernoi202s, 21:35, \Versao para impressio - ECONOMIA MONETARIA rey Es (©2018 Copyright ©Catélica EAD. Ensino a distancia (EAD) com a qualidade da Desafio [7 Leia o artigo: “Sistema Monetério Brasileiro 27, de Adriana Lopes, que trata do conceito fundamental de sistema monetério aliado a sua projecao histérica desde o homem primitivo até a modernidade Ao realizar a leitura deste artigo, redija texto dissertativo expositivo, com no minimo 10 linhas e no maximo 15, apresentando sua compreensao a respeito de como o sistema monetério se desenvolveu no decorrer da era primitiva até os dias atuais, segundo explicado pelo autor. hitpsiiconteudo catolica.edu briconteusos/unleste_cursosicisciptnasinucleo_formacao_geralEconomia_monetariatema_Otfindexhimiprint=.. 3/27sernoi202s, 21:35, \Versao para impressio - ECONOMIA MONETARIA rey Es (©2018 Copyright ©Catélica EAD. Ensino a distancia (EAD) com a qualidade da Contetdo & O papel da moeda na atividade econdmica Ahistéria da moeda é parametro para explicar os elementos que os instrumentos monetérios dispéem de modo a exercer seu papel econémico. Neste cendrio, moeda ¢ artefato, aceito por grupos de pessoas, que representa fungdo de reserva de valor, intermediar transagées e unidade de cdlculo, Desse modo, a moeda pode ser bem fisica ou intangivel, dando suporte as trocas, entre os. individuos ou grupos economicamente relacionados. Quando essa condigao é atendida, o termo se refere a funcao da moeda. Primeiro, tem a fungao de mediador de cambio, como 0 principal papel que desempenha no sistema econémico. Fundamentaimente, esse papel permitia que a moeda fosse responsavel por um maior grau de especializagao e divisdo social do trabalho, pois reduzia o tempo gasto nas transagées e eliminava o inconveniente de ter que dobrar os desejos exigidos nas economias de troca. Atualmente, é impossivel imaginar a dinamica cambial sem um instrumento que seja uma cobertura para transagées econémicas, apesar da tendéncia a total imaterialidade. A segunda fungéio da moeda é servir como parametro de contagem, de modo que as coisas, os bens, produtos e servicos transacionados detém um valor tido enquanto monetério. Assim, ao contrario do que ocorreria na tentativa de troca de mercadorias, a padronizagao da moeda neste aspecto facilita a trocae a comparagao entre os bens avaliados micro e macroeconomicamente. Nesse contexto, Lopes e Rosetti IM (2005) alegam que a reserva de valor é uma garantia, na forma de reserva de poder de compra, atribuida a incerteza quanto a liquidez, mediante a conversao entre ativos futuros. hitpsiiconteudo catolica.edu briconteusos/unleste_cursosicisciplnasinucleo_formacao_gerallEconomia_monetariatema_Otfindaxhimi?print=... 4/27sert0r2009, 21:98 Versio para ipressio - ECONOMIA MONETARIA Assim, a moeda enquanto instrumento monetario acompanhou 0. desenvolvimento da sociedade e as demandas comerciais, atreladas a ela, no decorrer do tempo. Contudo, sempre foi tema de controvérsia filosdfica quando do debate quanto ao seu papel. Isso porque, segundo Kohler e Oliveira (2013), houve estagnacao por longo perfodo acerca do debate econémico sobre a moeda, uma vez que era centrada na ética, moral, acimulo de riqueza e juros de empréstimo. Contudo, a partir do mercantilismo e a nova premissa sobre o actmulo de metais preciosos, o cere reflexivo sobre 0 tema passa a se renovar. hitpsiiconteudo catolica.edu briconteudos/unleste_cursosicisciplnasinucleo_formacao_gerallEconomia_monetariatema_Otfindaxhtmiprint=.. 5/27611012028, 21:35, htips:ifconteudo.catolica.edubricorteudoslunilest \ersao para impressio - ECONOMIA MONETARIA Leia Mais © PAPEL MOEDA NO BRASIL Figura 01 - Papel Moeda Fonte: Brasil Escola, 2020. Para compreender o surgimento do papel moeda no Brasil, é preciso primeiramente levar em conta o proprio desenvolvimento da economia deste pais. Ao longo dos séculos, especialmente no periodo colonial, percebe-se que as transagées comerciais foram praticadas por meio do escambo (troca de mercadorias) e 0 uso de moedas de metal cunhadas com ouro e prata. Até 0 século XVIII, ndo possuindo atividades tao complexas, a economia brasileira conseguiu manter suas atividades comerciais pelo uso dessas modalidades. Contudo, no século seguinte, comegava a ficar latente a insustentabilidade de uma economia possuidora de um baixo montante de moedas em circulacao. De acordo com algumas estimativas, a riqueza circulante em moeda girava em torno da cifra de dez milhdes de réis. Com a chegada da Familia Real ao Brasil e a consequente abertura dos portos, a necessidade de se modernizar e agilizar o sistema monetério se tornou ainda mais urgente. Por isso, D. Jodo VI, ordenou a criag&o do Banco do Brasil que passaria a desenvolver a emissao de papel-moeda em quantidade proporcional ao lastro oferecido pela quantidade ._cursosielsciptnasinucleo_formacao_geraconomia_monetariatema_0'Vindex html prin. ensernoi202s, 21:35, hitpsiiconteudo catolica.edu briconteudos/unleste_cursosiasciplnasinucleo_formacao_geraEconomia_monetariatema_O'Vindex html prin=. Versio para ipressio - ECONOMIA MONETARIA do ouro presente nos cofres puiblicos. Dessa forma, a quantidade de dinheiro no mercado seria sustentada pelas reservas controladas pelo governo. Em 1820, a saida de D. Jodo VI estabeleceu uma séria crise na economia brasileira. Além de voltar a Portugal com sua familia, o rei extraiu, arbitrariamente, as reservas disponiveis no pais. Com isso, o papel-moeda brasileiro se desvalorizou e, logo em seguida, um grave processo inflacionério atravancou o desenvolvimento da economia nacional. Nao por acaso, a questo do desenvolvimento instigou a realizagao de varias revoltas no Primeiro Reinado e no Periodo Regencial ‘Ao longo do Segundo Reinado, o desenvolvimento da economia cafeeira, do setor de transportes e a timida industrializacdo deram indicios de recuperacao econémica. Contudo, os varios empréstimos buscados no exterior e a manutengao de uma economia agroexportadora, forcaram um sistemdtico processo de desvalorizacao da moeda brasileira. Paralelamente, é preciso ainda salientar que a monetarizagao da economia exigiu que o processo de fabricagao do papel moeda fosse devidamente aprimorado. Inicialmente, o papel-moeda era fabricado no molde de “cartas” que eram preenchidas com o préprio punho. Por conta de seu dificil manuseio e a possibilidade de falsificacdo, as moedas foram se modificando até que pudessem ser utilizadas em escala cada vez mais ampla. Gragas & modernizacao dos métodos de impressao, o papel- moeda brasileiro foi, paulatinamente, enriquecido com uma maior gama de detalhes aliados a um material mais leve e resistente. Somente em 1942, jd em plena vigéncia do governo republicano, foi que a moeda brasileira passou do “réis” para © “cruzeiro”. No século XX, ao longo de idas e vindas dos instaveis indices econémicos, o papel moeda brasileiro foi modificado na intengao de reestruturar o mercado interno. Em 1967, mediante a grave desvalorizagao do cruzeiro, 0 governo realizou sua substituicao pelo cruzeiro novo. Trés anos mais tarde, o cruzeiro voltou a ser adotado. rersernoi202s, 21:35, Verso para inpressio -ECONOMIA MONETARIA Em 1986, em mais uma tentativa de contengao da exponencial desvalorizagao da moeda brasileira, o governo instituiu a criagdo do “cruzado”. Mais uma vez, néo suportando os galopantes indices inflacionérios, 0 governo criou 0 “cruzado novo", com uma valorizagao de 100%. Somente em 1994, por meio de um ousado plano de valorizagéio monetério, que o governo teve capacidade de promover um quadro econémico relativamente estavel com o “real", moeda que ainda vigora no sistema financeiro. Link: https://brasilescola.uol.com, br/historiab/papel-moeda- no-brasil.htm @. Acesso em: 18 abr. 2020. 0 rapido desenvolvimento do comércio entre varias nagées durante o Renascimento exigiu um aumento significativo da base monetéria, que na época consistia em moedas de metal e, especificamente metais preciosos, cunhados em moedas, lingotes ou barras. Uma vez que a quantidade de moedas metalicas cunhadas era insuficiente, mediante a demanda comercial, a circunstancia exigia que as nagGes as procurassem constantemente, de acordo com a tese central da politica econémica dos estados-nagées, de que o actimulo de metais preciosos foi criado na forma de riqueza representativa. Smith Pl (1996, p.421) defende que: Se a industria esté com pouca matéria-prima, deve parar. Se houver escassez de alimentos, a populagao passa fome. Contudo, se falta dinheiro, a troca o compensa, embora tenha muitas desvantagens. Para superar esses inconvenientes, poder-se-4 comprar e vender a crédito, caso contrario, diferentes compradores poderao equilibrar seus empréstimos uma vez por més ou uma vez por ano. Por outro lado, um sistema de papel-moeda bem organizado pode compensar a falta de dinheiro em moeda, ndo apenas sem qualquer inconveniente, mas também, em alguns casos, com algumas vantagens. Em todo cenério, o medo do governo nunca seria tao supérfluo tanto quanto fosse monitorar o aumento ou manutengo da quantidade de dinheiro no pais. Um evento controverso foi a suspensao, estabelecida pelo Banco da Inglaterra, de comprar de volta suas notas com barras de ouro durante as Guerras Napolednicas. Como resultado, desde o final do século XVIII e nas primeiras décadas do século XIX, a taxa de cambio da moeda inglesa (libra esterlina) se depreciou e os metais hitpsiiconteudo catolica.edu briconteusos/unleste_cursosicisciptnasinucleo_formacao_geralEconomia_monetariatema_Otfindexhimi?print=.. 8/27sernoi202s, 21:35, Versio para ipressio - ECONOMIA MONETARIA preciosos foram avaliados a pregos mais altos do que a moeda em papel. Essa tendéncia foi ainda mais enfatizada pelo acumulo de ouro e a necessidade relacionada de suplementar o suprimento de dinheiro com notas emitidas pelo Banco da Inglaterra (LOPES; ROSSETT| A, 2005, p. 189). Evolugao e Origem da Moeda, Padrées Monetarios A moeda desempenha um papel fundamental na vida dos individuos e na economia, permitindo a troca, a produgao e a geragdo de renda. Pode-se definir moeda como um instrumento aceito pela comunidade para mediar as transacées comerciais, ou seja, para efetuar pagamentos por bens e servicos adquirides Tabela 01 - Breve hist6rico da Moeda no Brasil Ano Fato/Acontecimento 1808 ——_Chegada de D. Jodo VI- 0 meio circulante consistia em pegas de metal e bilhetes de cdmbio (recibos de coleta de metal na casa da moeda e aceitos para liquidagdo das tran sorte) ces pelo s 1808 ——_Criago do primeiro BANCO DO BRASIL - requisito para fort io financeiro, O usuario esta autorizado a emitir notas representativas com a conversibilidade de 100% -cer 0 sistema monet 1821 As notas representativas eram 6 vezes superiores & garantia metdlica - empréstimos ao tesoure para financiar guerras de Pernambuco, Bahia e outros. (garantia - joias da Coroa Real) hitpsiiconteudo catolica.edu briconteusos/unleste_cursosicisciplnasinucleo_formacao_gerallEconomia_monetariatema_Otfindexhtmiprint=... 9/27611012028, 21:35, Ano 1827 1829 1836 1851 1890 1906 1923 1942 1945 1961 \Versao para impressio - ECONOMIA MONETARIA Fato/Acontecimento ‘A maior parte das moedas de cobre emitidas pela Casa da Moeda eram falsas, Houve troca dessa moeda por aquela emitida pelo Tesouro (primeira autorizagao legal para emissdo de papel moeda pelo governo). Foi decretad: a liquidacao do primeiro Banco do Brasil io de bancos emissores de moeda em varios. stados, sujeitos a um teto maximo de cabertura integral A.uniao do Banco Comercial do Rio de Janeiro e do 1 origem ao segundo BANCO 00 BRASIL Ban 10 implantados 4 bancos de emissao ~ aumento de inflagdo. Segundo BANCO DO BRASIL é liquidado. O BANCO DO BRASIL voltou a operar. © Banco do Brasil reassume o monopélio da emissio de moeda. Com a reforma monetéria, o cruzeiro (Cr$) passou a valer mil Réis — sistema Real antigo - ou um milésimo de Conto de Reis. Estabeleceu-se a liberdade de emissao sem limitagao de lastro 0 padréo-ouro foi suspenso € o sistema monetario, tornou-se totalmente fiduciario @, sem lastro metalic € inconversivel. htips:fconteudo.catalica edu bricanteudoslunleste_cursosiiscplinasinucleo_formacao_gerallEconomia_monetarartema_O1iindex him!7print... 10/27611012028, 21:35, Ano 1964 1967 1970 1986 1989 1990 1993 1994 \Versao para impressio - ECONOMIA MONETARIA Fato/Acontecimento Foi criado o Banco Central do Brasil, em substituigao da SUMOC, que assume o monopdlio de emisséo de papel- moeda. Nova reforma monetéria foi implantada no pais e mil cruzeiros foram substituidos por um cruzeiro novo. A denominagéio do eruzeiro novo mudou para cruzeiro, sendo extinto os centavos. (Plano Cruzado) Nova reforma monetéria foi implantada no pats com a criag&o do cruzado. (Plano Veréo) outra reforma monetaria na qual foram eliminados mais trés zeros e a moeda passou se chamar cruzado novo. (Plano Collor) Retornou-se ao Cruzeito, isto é, um cruzado nove foi substituido por um Cruzeiro. A fase inicial do Plano Real foi marc de mil Cruzeiros por um Cruzeiro re fa pela substituigaio Com a etapa final do Plano Real - CRS 2.750,00 foram transformados em uma Unidade de Real de Valor (URV) uum Real (RS 1,00) Fonte: Elaborada pela autora, 2020. Antes da moeda as mercadorias eram trocadas por mercadorias, diretamente, em um processo conhecido como troca. Nesse processo, as transagdes dependiam de uma dupla coincidéncia htips:fconteudo.catalica edu briconteudoslunleste_cursosidisciplinasinucleo_formacao_gerallEconomia_monetaraltema_O1iindexhim!7print... 11/27sernoi202s, 21:35, Versio para impressdo - ECONOMIA MONETARIA era preciso encontrar alguém que tivesse exatamente o que a pessoa queria e que, ao mesmo tempo, quisesse comprar o que se oferecia. Convém lembrar que esse valor soma a moeda total com liquidez imediata a economia e, a quantidade de moeda focada em investimentos ou ativos financeiros, nao é incluida, e o dinheiro "retido" gera juros. 0 Banco Central do Brasil (Bacen) é uma instituicdo que possui o monopolio da emissao de moeda e é responsével por regular a politica de crédito, as taxas de juros e as taxas de cmbio. 0 Bacen também é 0 responsdvel por conduzir a politica monetaria, controlar a inflacdo e manter o balango de pagamentos. Fundado em 31 de dezembro de 1964, o Bacen é uma autarquia que faz parte do Sistema Financeiro Nacional associado ao Ministério das. Finangas. Além das fungées classicas de controlar a oferta de moeda, vale mencionar o papel do Banco Central na determinagao da taxa basica de juros da economia, a taxa Selic (um sistema especial de liquidagao e confianga). A taxa Selic é decisiva para a condugao da politica monetéria e é fixada periodicamente pelo Comité de Politica Monetaria (Copom). Além de ser uma variavel fundamental para manter os objetivos macroeconémicos, a Selic também possui uma fungdo de referéncia para outras taxas de juros de mercado. Para desempenhar suas fungées, 0 Banco Central utiliza instrumentos de politica monetéria que so organizados e definidos de acordo com as prioridades econdmicas do pais em um determinado momento. Os instrumentos de politica monetaria sao: * Controle de emissées - de acordo com a lei, o Banco Central determina o volume de dinheiro na economia controlando novas emiss6es e seus respectivos valores. + Depésitos compulsérios ou reservas compulsérias - os bancos comerciais devem depositar uma porcentagem de seus depésitos sob demanda no Banco Central 0 Banco Central sé precisa aumentar ou diminuir o percentual de depésitos obrigatérios para influenciar o volume de empréstimos bancérios oferecidos. hitpsiiconteudo catolica.edu briconteusos/unleste_cursosicisciptnasinucleo_formacao_gerallEconomia_monetariatema_Otfindexhtmi?print... 12/27611012028, 21:35, Verso para press - ECONOMIA MONETARIA As operacdes de mercado aberto sao a compra e venda de titulos do governo, que também sao usados para regular o suprimento de dinheiro. Quando um Banco Central torna publicos os titulos, a intengao é reduzir a quantidade de caixa em circulacdo, pois os agentes devem comparar esses titulos, pelo contrério, quando 0 governo compra titulos, o portador recebe um pagamento em moeda que aumenta a oferta de moeda. Operagées de redesconto sao aquelas que ocorrem quando 0 Banco Central ibera fundos para bancos comerciais, podendo ser empréstimos ou titulos redescontados. Jé a taxa de juros é a variével que desempenha um papel estratégico nas decisées de muitos operadores. A taxa de juros é decisiva para as decisdes dos empreendedores - determina investimentos produtivos e determina as expectativas para o futuro. A variavel também tem um impacto direto nas decisées de consumo das familias, que tero maior poder de compra com a queda das taxas de juros. Por outro lado, altas taxas de juros aumentam o custo do financiamento de bens duraveis e também aumentam a atratividade da poupanga e outros investimentos financeiros. No processo de oferta de moeda, vale ressaltar que os bancos comerciais desempenham um papel importante, uma vez que também tém a capacidade de aumentar a quantidade de caixa em circulagao. O depésito na conta corrente bancéria representa os fundos disponiveis que o titular da conta pode usar a qualquer momento. No entanto, os bancos tém um fluxo continuo de depésitos e saques e ndo precisam manter todo o dinheiro depositado. Dessa forma, eles reservam alguns de seus depésitos em seus cofres, podendo oferecer crédito a seus clientes, juntamente com o restante dos recursos e é esse processo de concessao de crédito a novos agentes, que causa um efeito multiplicador monetério - emprestando parte do dinheiro acumulado em depésitos, os bancos comerciais conseguem aumentar a quantidade de caixa em circulagao na economia. htipsifconteudo.catalica edu bricanteudoslunleste_cursosiiscplinasinucleo_formacao_gerallEconomia_monetararema_Oviindexhim!7print... 13/27611012028, 21:35, \ersao para impressio - ECONOMIA MONETARIA THE MONEY FIX Figura 02 - Money Fix eo hyn Ceca Cd Fonte: A SOLUGAO para o dinheiro, Documentario Youtube, 2020. 0 documentario se dedica a explorar a relagao das sociedades modernas com o dinheiro, mostrando, de maneira didatica, os processos de emissao monetéria e criagdo de moeda pelos bancos. 0 filme também abre espaco para visdes criticas sobre a gestdo da moeda pelas sociedades, apontando algumas solugées simples para driblar 0 individualismo, como sistemas de cooperagao e trocas. ASOLUGAO para o dinheiro. (The money fix). Diregdo: Alan Rosenblith. Estados Unidos: Shades of Grey Media, 2009. Documentario. Duragdo: 79 min. Trailer Disponivel em: https://www.youtube.com/watch? HEYYMMiYog @ (legendado). Acesso em: 18 abr. 2020, A moeda e suas fungdes Intermediaria ou meio de troca htips:ifconteudo.catalica edu briconteudoslunleste_cursosidisciplinasinucleo_formacao_gerallEconomia_monetaraltema_O1iindexhim!7print... 14/27sernoi202s, 21:35, \Versao para impressio - ECONOMIA MONETARIA Essa é a funco basica do dinheiro, caracterizada como a principal razo de sua aparéncia. Permitiu superar a economia de escambo, gracas as economias monetarias modernas, trazendo enormes beneficios econémicos e sociais. Assim, possibilitou-se maior grau de especializacao e divisdio do trabalho, o que significou aumento da produtividade, outrossim da eficiéncia econémica, da oferta e variedade de bens e servicos. Ademais, houve redugdo do tempo utilizado para realizagao das transagées, aumento do tempo para lazer, atividades produtivas diversas e bern-estar. Vale ressaltar que a necessidade de uma dupla coincidéncia tinha sido extinta, a qual era solicitada na economia de escambo. Outro fator foi a divisdo da operagao de compra e venda, ou seja, gerou- se maior flexibilizagao quanto a escolha. Neste cendrio, a moeda permite maior escolha quanto & deciséo do momento e local da compra ou distribuigao do tempo. Assim, as economias monetizadas se definem pela caracteristica de transacionar moeda em bens, os quais néo séo trocados por outros bens. Medida de valor A moeda serve como a unidade de medida padrdo para o valor. Ea unidade de medida utilizada para atribuicao de valor e a escala de medig&o pode ser comparada, permitindo expressar valor de bens e servigos em quantidade monetaria ou denominador comum de valor. Ademais, a relagao de troca pode também ser determinada: RT =n@=1) onde n é ntimero de bens e servigos transacionados (para 2 produtos, RT = 1, e para 20 produtos, RT = 190, e outros). Outras possibilidades por meio da moeda sao: * Aracionalizagao e aumento do numero de informacées econémicas por meio de sistema de pregos hitpsiiconteudo catolica.edu briconteudos/unleste_cursosicisciplnasinucleo_formacao_geralEconomia_monetariatema_Otfindaxhimi?prnt... 15/27sert0r2009, 21:98 Versio para ipressio - ECONOMIA MONETARIA * Oregistro de atividades econémicas. * Aadigdo de valor nas atividades econémicas (Contabilidade Social). + Acomparagao de precos (precos relativos intra e intereconomias - taxa de cdmbio e outras) Reserva de valor Pioneiramente, Keynes foi quem introduziu a reserva de valor, comumente reconhecida enquanto preferéncia pela liquidez. ‘A moeda é capaz de manter valor ou riqueza além de possibilitar a transagao do poder de compra presente para o futuro. Adicionalmente, ela detém liquidez, recebimento imediato, diferentemente de outros ativos que, apesar de guardarem riqueza, no possuem liquidez, mas fluxo de rendimentos. Assim, a moeda é considerada um ativo conversivel e de grande aceitago e em comparacao a outros ativos financeiros, detém maior previsibilidade de valor. Outrossim, quanto maior o indice inflacionério, mais célere a circulagao de moeda e menor o tempo que seré retida na forma liquida. hitpsiiconteudo catolica.edu briconteudos/unleste_cursosicisciplnasinucleo_formacao_geralEconomia_monetariatema_Otfindaxhimi?print... 16/27sernoi202s, 21:35, hitpsiiconteudo catolica.edu briconteudos/unleste_cursosiaisciptnasinucleo_formacao_geralEconomia_monetarittema_O'Vindex html print \Versao para impressio - ECONOMIA MONETARIA Ouro digital? Uso do bitcoin como reserva de valor divide opinies Defensores, como os investidores billonérios, a exemplo do Michael Novogratz, aconselham a todos esperar porque alegam que a moeda se transformou em reserva digital Figura 03 - Bitcoin Fonte: BitcoinTalk.org, 2020. No inicio de 2013, 0 site BitcoinTalk.org pediu que os usuarios escolhessem um slogan para a nova criptomoeda. 0 vencedor foi “Magic Internet Money" (dinheiro magico da Internet). No entanto, foi o slogan que ficou em citavo lugar - “Digital Gold’, que se tornou sinénimo da dominante criptomoeda Agora, surge o dilema quando se trata de atingir 0 objetivo de se tornar o sistema de caixa eletrénico entre individuos, delineado por seu misterioso fundador - Satoshi Nakamoto, no final de 2008 Avalorizagao estratosférica dos pregos do bitcoine a volatilidade vertiginosa nos anos seguintes tornaram a moeda favorita para especulagdes ao invés de um meio de compra e venda de bens e servigos. Enquanto isso, defensores como os investidores bilionérios - Michael Novogratz, Tyler e Cameron Winklevoss, famosos no Facebook, aconselham a todos esperar, ou “hod” no jargo das criptomoedas, porque alegam que a moeda se transformou em uma reserva digital que vale como 0 ouro. wrensernoi202s, 21:35, hitpsiiconteudo catolica.edu briconteudos/unleste_cursosiaisciptnasinucleo_formacao_geralEconomia_monetaritiema_O'Vindex html print Versio para ipressio - ECONOMIA MONETARIA “E uma reserva de valor boa demais para ser um bom valor de troca’, disse Travis Kling, que administra o hedge fund de moedas digitais Ikigai Asset Management, em Los Angeles e afirmou ainda que “Se a expectativa é que o prego aumente significativamente, vocé nao vai querer gastar todos os seus bitcoins para uso didrio.” O crescimento do volume de pagamentos desacelerou para cerca de 3% este ano em comparagao com o aumento de 15% em 2018, de acordo com a processadora de transagées CoinGate. Depois de responder por cerca de 98% de todos os pagamentos com criptomoedas no ano passado, agora a parcela do bitcoin é de 90%, com Ether, Litecoin e XRP, conquistando maior participagdo de mercado. Na CoinPayments, o bitcoin passou de 80% do volume de pagamentos em 2018 para, recentemente, o percentual de 60%. ‘Ao mesmo tempo, muitos analistas questionam o conceito de que o bitcoin seria o equivalente digital do ouro, que muitas vezes serve como protegao contra a instabilidade depois de passar séculos como a medida preferida de riqueza da sociedade. “0 bitcoin nao é realmente uma boa reserva de valor devido a isse Markus Brunnermeier, professor de economia da Universidade de Princeton e "Pode ser um bom meio de troca para transagées especificas", como escapar do controle de capital em lugares como a China. sua alta volatilidade”, Além da volatilidade, o bitcoin também nao possui nenhuma utilidade como as aplicagées industriais do ouro. E, sob uma perspectiva tedrica, ndo se sabe como se comportaria nas recessées, dada sua curta existéncia. Disponivel em: https’//exame.abril com,br/mercados/ouro- digital-uso-do-bitcoin-como-reserva-de-valor-divide-opinioes/ @. Acesso em: 18 abr. 2020. sei27611012028, 21:35, \Versao para impressio - ECONOMIA MONETARIA Poder liberatério Outra caracteristica da moeda é a execugao de pagamentos, ou seja, a quitagdo de dividas, o livramento dos seus detentores de situagao de débito, passiva A produgo e 0 poder sobre a moeda so do Estado, que forga a movimentagao. Contudo, é a sociedade quem a aceita ou nao. 0 possuidor de crédito é forgado, legalmente, a receber a moeda enquanto forma de pagamento, de modo tal que a aceitagao da moeda é, ultimamente, expresso social. Assim, faz-se evidente que hd forte elo entre o poder de libertagao gerado pela moeda e a aceitagao da sociedade, que dela usufrui Padrao de pagamentos deferidos Nao obstante, a moeda ¢ facilitadora na distribuicao de pagamentos e recebimentos, na antecipago de fluxos de renda, possibilita 0 pagamento de saldrios, empréstimos para capital de giro e desconto de duplicatas, estes Uitimos representando exemplos de pagamento diferido ou adiantamento. Neste caso, os salérios sao pagos anteriormente ao recebimento do produto vendido, Faz-se mister as economias modernas a moeda, pois promove o crédito e sua distribuigao, otimiza os processos produtivos, possibilita o acordo contratual intertemporal e é 0 vinculo entre passado, presente e futuro. Instrumento de poder Vale ressaltar que a moeda detém caréter de instrumento de poder politico, econdmico e social, pois tem a capacidade de agir sobre a riqueza existente. Tal poder é ento utilizado como vetor de presso politica, de modo tal que quanto maior seu actimulo, maior o exercicio. htips:ifconteudo catalica edu briconteudoslunleste_cursosidiscplinasinucleo_formacao_gerallEconomia_monetarartema_O1iindex him!7print... 19/27sernoi202s, 21:35, Versio para ipressio - ECONOMIA MONETARIA Assim, os desdobramentos deste exercicio podem ser perniciosos como, por exemplo, no caso do abuso de autoridade. Ademais, 0 poder econémico pode ditar o poder politico, por exemplo, direcionando politicas publicas, influenciando os rumos de nacées inteiras. O Sistema Monetario ‘Amoeda, como qualquer outro bem ou servigo, tem seu prego e quantidade, dependendo da oferta e demanda. 0 suprimento de dinheiro é um recurso financeiro disponibilizado ao publico pelas autoridades monetarias e bancos comerciais, a fim de atender as necessidades da sociedade. A sociedade - incluindo individuos e empresas - geralmente possui varios ativos ou posses, ou seja, coisas que tém valor econémico e constituem sua propriedade, que podem ser mencionados entre esses iméveis, residéncias, carros, depésitos de poupanga, investimentos financeiros em bancos, titulos do governo, depésitos a vista em bancos comerciais, papel-moeda, agdes e muito mais. Bancos comerciais so agentes responsaveis pelo recebimento de depésitos a vista. O conjunto de instituigdes responsdveis pela criagdo da moeda é denominado Sistema Monetério ou Bancério, e & composto, no Brasil, pelo Banco Central e pelos Bancos Comerciais. O sistema financeiro nacional consiste em dois grupos de instituigdes: 0 chamado sistema monetério e o sistema nao monetério. 0 sistema monetério consiste em instituicdes financeiras que criam dinheiro, ou seja, consiste apenas no Banco Central, que emite dinheiro, e em bancos comerciais que recebem depésitos a vista. Jao sistema nado monetdrio abrange todas as outras instituigdes financeiras (aquelas que ndo criam meios de pagamento), incluindo bancos de investimento, bancos de desenvolvimento, empresas de crédito, financeiras e de investimentos (financeiras), 0 sistema brasileiro de poupanga e empréstimos (contas de poupanca), distribuidores, corretores e muitos outros hitpsiiconteudo catolica.edu briconteudos/unleste_cursosicisciplnasinucleo_formacao_geralEconomia_monetariatema_Otlindexhimi?print... 20/27sernoi202s, 21:35, hitpsiiconteudo catolica.edu briconteudos/unleste_cursosiaisciptnasinucleo_formacao_geralEconomia_monetaritiema_O'Vindex html print Versio para ipressio - ECONOMIA MONETARIA Os bancos comerciais sao agentes especiais no sistema, pois seus passivos - depésitos a pagar & vista, so considerados pelo estado totalmente conversiveis na moeda do estado - meios de pagamento aceitos para liquidagaio de impostos). Por esse motivo, essas instituigdes recebem regulamentos especificos do Banco Central. Os bancos comerciais sao, entao, obrigados a manter uma reserva minima criada e cobrada pelo Banco Central e que serve para demonstrar a solvéncia dos bancos comerciais na forma da moeda nacional. No entanto, os préprios bancos comerciais esto interessados em manter a estabilidade de seus balangos patrimoniais, isso para que eles préprios mantenham uma reserva voluntaria em seus ativos. Portanto, se um banco, em determinado dia, receber mais saques do que depésitos, podera realizar pagamentos sem precisar recorrer ao mercado ou ao Banco Central Os bancos comerciais, os quais sao agentes do sistema monetério, esto autorizados a aceitar depésitos a vista e, portanto, so uma fonte importante de criagéio de moeda. As pessoas preferem usar a moeda escritural, ou seja, a moeda bancéria, em comparacao com a moeda manual para liquidar suas transagdes. Em suma, os motivos que explicam essa preferéncia sao Figura 04 - Preferéncias das pessoas por moeda escritural 2uer611012028, 21:35, \Versdo para impressio - ECONOMIA MONETARIA Fonte: Costa, 1999. (Adaptado) htipsifconteudo.catalica edu bricanteudoslunleste_cursosiiscplinasinucleo_formacao_gerallEconomia_monetararema_Oviindexhim!7print... 22/27611012028, 21:35, hntips:ifconteudocatolca.edu.bricorteuds/unilest \ersao para impressio - ECONOMIA MONETARIA Finalizando a Unidade A proposta deste estudo foi apresentar o papel da moeda na atividade econémica, para isso, iniciou com uma breve abordagem sobre a evolugao e origem da moeda e como se desenvolveu até a sociedade atual Feito isso, foram evidenciados conceitos e estruturas teferentes 4 moeda e suas fungées. Salientou, ainda, como a utilizagdo da moeda é dada nas transagées e como estas se comportam a partir da realidade mercadolégica. Neste sentido, destacou o sistema monetério, seu conceito fundamental, a figura do Banco Central e dos bancos comerciais. E valido enfatizar que, por nao exaurir a apresentacdo dos contetidos até aqui abordados, torna-se necesséria a maior interagao com as questées a partir de leituras complementares a fim de ampliar o conhecimento. ._cursosielsciptnasinucleo_formacao_geralEconomia_monetariattema_O'Vindex html print 2a27sernoi202s, 21:35, \Versao para impressio - ECONOMIA MONETARIA (©2018 Copyright ©Catélica EAD. Ensino a distancia (EAD) com a qualidade da Dica do Professor 9 Para complementar os estudos leia: Notas e comentarios Aspectos institucionais do sistema monetdrio brasileiro (, de Francisco Amadeu Pires Felix. Revista Brasileira de Economia, v. 34, n. 2, p. 279-292, 1980. Disponivel em: http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/tbe/article/download/247/6777, hitpsiiconteudo catolica.edu briconteudos/unleste_cursosicisciplnasinucleo_formacao_geralEconomia_monetariatema_Otfindaxhimi?prnt.. 24/27sernoi202s, 21:35, \Versao para impressio - ECONOMIA MONETARIA (©2018 Copyright ©Catélica EAD. Ensino a distancia (EAD) com a qualidade da Saiba Mais [[} Leia o artigo “A EVOLUGAO DO SISTEMA MONETARIO NO BRASIL (@", de Luis Gustavo Alves Campos e Katia Alves Campos, que trabalham no desenvolvimento histérico do sistema monetario. brasileiro hitpsiiconteudo catolica.edu briconteudos/unleste_cursosiaisciptnasinucleo_formacao_geralEconomia_monetaritiema_O'Vindex html print 2siersernoi202s, 21:35, hitpsiiconteudo catolica.edu briconteudos/unleste_cursosiaisciptnasinucleo_formacao_geralEconomia_monetaritiema_O'Vindex html print \Versao para impressio - ECONOMIA MONETARIA rey EA (©2018 Copyright ©Catélica EAD. Ensino a distancia (EAD) com a qualidade da Referéncias WJ CARVALHO, Fernando J. Cardim de. Economia monetaria e financeira: teoria e politica. Rio de Janeiro. Elsevier, 2015. COSTA, Fernando Nogueira da. Economia monetaria e financeira: uma abordagem pluralista. MAKRON Books do Brasil Editora, 1999 FONSECA, José Soares da. Economia monetaria e financeira. 2* ed. Imprensa da Universidade de Coimbra, 2015. KOHLER, Romualdo; OLIVEIRA, Marcos Prestes. A moeda social como instrumento econémico para potencializar 0 desenvolvimento local/regional. Vi Seminario Internacional sobre Desenvolvimento Regional - RS, 2013. LOPES, Joao do Carmo; ROSSETTI, José Paschoal. Economia Monetéria. 9.ed. Sao Paulo: Atlas, 2005. siesernoi202s, 21:35, \Versao para impressio - ECONOMIA MONETARIA hitpsiiconteudo catolica.edu briconteusos/unleste_cursosicisciptnasinucleo_formacao_gerallEconomia_monetariatema_Otlindaxhimiprint... 27/27