Psikoloji Disiplin Risk Yönetimi - @eseckal

[Twitter: @eseckal] tarafından Google Translate API kullanılarak tercüme edilm

T o N ew
T radiNg for a L iviNg
Wiley Ticareti serisi, piyasanın sürekli değişen ortamında ayakta kalmayı başaran ve zenginleşen
tüccarların kitaplarını içeriyor - bazıları sistemleri yeniden icat ederek, diğerleri ise temel bilgilere dönerek.
İster acemi bir tüccar, ister profesyonel veya arada bir yerde olsun, bu kitaplar bugün ve gelecekte başarılı
olmak için gereken tavsiye ve stratejileri sağlayacaktır. Bu dizi hakkında daha fazla bilgi için
www.WileyTrading.com adresindeki web sitemizi ziyaret edin.
1807'de kurulan John Wiley & Sons, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en eski bağımsız
yayıncılık şirketidir. Kuzey Amerika, Avrupa, Avustralya ve Asya'daki ofisleri ile Wiley, küresel
olarak müşterilerimizin profesyonel ve kişisel bilgi ve anlayışları için basılı ve elektronik ürünler
ve hizmetler geliştirmeye ve pazarlamaya kendini adamıştır.

ToN ew
T rad
LiviNg
iNg için
Psikoloji • Disiplin
Ticaret Araçları ve Sistemleri Risk
Kontrolü • Ticaret Yönetimi
Dr. Alexander Elder
www.elder.com
www.spiketrade.com
Kapak tasarımı: Paul DiNovo
Copyright © 2014 by Dr.Alexander Elder. Tüm hakları saklıdır.
JohnWiley & Sons, Inc., Hoboken, New Jersey tarafından yayınlanmıştır.
Kanada'da eşzamanlı olarak yayınlandı.
Bu yayının hiçbir bölümü çoğaltılamaz, bir geri alma sisteminde saklanamaz veya herhangi bir biçimde veya
Yayıncının önceden yazılı izni olmaksızın, 1976 Birleşik Devletler Telif Hakkı Yasası'nın 107 veya 108. Bölümünde izin
verilen durumlar haricinde, elektronik, mekanik, fotokopi, kayıt, tarama veya başka şekillerde, Yayıncının önceden yazılı izni
veya uygun Copyright Clearance Center, Inc., 222 Rosewood Drive, Danvers, MA 01923, (978) 750-8400, faks (978)
646-8600 veya www.copyright.com adresindeki Web sitesinde kopya başına ücret. Yayıncıya yapılan izin talepleri, İzin
Departmanı, JohnWiley & Sons, Inc., 111 River Street, Hoboken, NJ 07030, (201) 748-6011, faks (201) 748-6008 veya
çevrimiçi olarak http: //www.wiley.com/go/permissions.
Sorumluluk Sınırı / Garanti Reddi: Yayıncı ve yazar bu kitabı hazırlamak için elinden gelen tüm çabayı göstermiş olsalar da, bu
kitabın içeriğinin doğruluğu veya eksiksizliği konusunda hiçbir beyanda bulunmaz veya garanti vermez ve özellikle satılabilirlik ile ilgili
zımni garantileri reddeder veya belirli bir amaca uygunluk. Satış temsilcileri veya yazılı satış materyalleri tarafından hiçbir garanti
oluşturulamaz veya uzatılamaz. Burada yer alan tavsiye ve stratejiler durumunuza uygun olmayabilir. Uygun olduğu durumlarda bir
profesyonele danışmalısınız. Ne yayıncı ne de yazar, özel, arızi, dolaylı veya diğer zararlar dahil ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere
herhangi bir kar kaybından veya diğer ticari zararlardan sorumlu olmayacaktır.
Diğer ürünlerimiz ve hizmetlerimiz hakkında genel bilgi veya teknik destek için, lütfen Amerika Birleşik Devletleri içindeki Müşteri Hizmetleri
Departmanımızla (800) 762-2974 numaralı telefondan, Amerika Birleşik Devletleri dışında (317) 572-3993 numaralı telefondan veya faks
(317) 572- 4002.
Wiley, çeşitli basılı ve elektronik formatlarda ve talep üzerine baskı ile yayın yapmaktadır. Bu kitabın standart basılı sürümlerinde yer alan bazı
materyaller, e-kitaplara veya talep üzerine baskıya dahil edilmeyebilir. Bu kitap, satın aldığınız sürüme dahil olmayan CD veya DVD gibi bir
medyaya atıfta bulunuyorsa, bu materyali http://booksupport.wiley.com adresinden indirebilirsiniz. Wiley ürünleri hakkında daha fazla bilgi için
www.wiley.com adresini ziyaret edin.
Kongre Kütüphanesi Yayın Verilerini Kataloglama:
ISBN 978-1-118-44392-7 (Ciltli)

Mayıs ISBN 978-1-118-96367-8 (ebk)
Mayıs ISBN 978-1-118-96368-5 (ebk)
Amerika Birleşik Devletleri'nde basılmıştır

LouTaylor anısına ...

bilge bir adam, anlayışlı bir tüccar ve gerçek bir dost.
COAÇIK
C NTTETRNTT SS
Önsöz xiii
Giriş 1
1. Ticaret - Son Sınır 1

2. Psikoloji Anahtar 3
3. Size Karşı Olasılıklar 5
BİR Bireysel Psikoloji 9
4. Neden Ticaret? 9
5. Gerçeklik ve Fantezi 10
6. Kendini Yıkma 16
7. Ticaret Psikolojisi 19
8. AA'dan Ders Almak 21
9. Anonim Kaybedenler 23
10. Kazananlar ve Kaybedenler 27
İKİ Kitle Psikolojisi 31
11. Fiyat Nedir? 32

12. Pazar Nedir? 33
13. Ticaret Sahnesi 36
14. Pazar Kalabalığı ve Siz 39
15. Trendlerin Psikolojisi 43
16. Yönetmeye karşı Öngörme 46
ÜÇ Klasik Grafik Analizi 49
17. Grafik 50
18. Destek ve Direnç 55
viii İÇİNDEKİLER
19. Trendler ve Ticaret Aralıkları 60

20. Kanguru Kuyrukları 65
DÖRT Bilgisayarlı Teknik Analiz 69
21. Ticarette Bilgisayarlar 69

22. Hareketli Ortalamalar 74
23. MovingA average Convergence-Divergence:
MACD Çizgileri ve MACD-Histogram 80

24. Yönlendirme Sistemi 89
25. Osilatörler 95
26. Stokastik 95
27. Göreceli Güç Endeksi 99
BEŞ Hacim ve Zaman 103
28. Hacim 103

29. Hacim Bazlı Göstergeler 107
30. Kuvvet Endeksi 112
31. Açık Faiz 117
32. Zaman 121
33. Ticaret Zaman Çerçeveleri 126
ALTI Genel Pazar Göstergeleri 133
34. Yeni Yüksek-Yeni Düşük Endeks 133

35. 50 Günlük MA'nın üzerindeki Hisseler 139
36. Diğer Hisse Senedi Piyasası Göstergeleri 140
37. Uzlaşı ve Bağlılık Göstergeleri 142
YEDİ Ticaret Sistemleri 149
38. Sistem Testi, Kağıt Ticareti ve Her Ticaret

için Üç Anahtar Talep 151
39. Üçlü Ekran İşlem Sistemi 154
40. Dürtü Sistemi 162
41. Kanal Ticareti Sistemleri 166
SEKİZ Ticaret Araçları 173
42. Hisse Senetleri 175

43. ETF'ler 176
44. Seçenekler 178
45. CFD'ler 186
46. Vadeli İşlemler 187
47. Forex 194
İÇİNDEKİLER ix
DOKUZ Risk yönetimi 197
48. Duygular ve Olasılıklar 197

49. Risk Kontrolünün İki Ana Kuralı 202
50. Yüzde İki Kuralı 203
51. Yüzde Altı Kuralı 208
52. Düşüşten Geri Dönüş 210
ON Pratik Detaylar 215
53. Kâr Hedefleri Nasıl Belirlenir: PowerWord "Yeter" mi 215

54. Duruşlar Nasıl Ayarlanır: İstekli Düşünmeye Hayır Deyin 219
55. Bu bir A-ticareti midir? 225
56. Olası İşlemleri Tarama 230
ONBİR İyi Kayıt Tutma 233
57. Günlük Ödeviniz 234

58. Ticaret Planları Oluşturma ve Puanlama 238
59. Ticaret Dergisi 243
Sonu Olmayan Yolculuk:

Öğrenmeye Nasıl Devam Edilir 249
Kaynaklar 253
Teşekkür 257
Yazar hakkında 259
Dizin 261
ÖN YÜZ E
T Yaşamak içinbunu
Arkadaşlar rading 1993 yılındatavsiye
arkadaşlarına yayınlandı ve uluslararası
ettiğinden en çok listesinin
ve birçok okuma satanlar listesine
başında girdi.
kalır.
ticaret firmaları bunu yeni çalışanlarına veriyor. Tüm bu yıllar boyunca kitabımı revize etmeye direndim çünkü
onun iç mantığına güvendim ve onu beğendim. Takas ettim, seyahat ettim, başka kitaplar yazdım ve birkaç
ders verdim. Şimdi, 21 yıl sonra, yeni teknolojilerden ve öğrendiğim derslerden yararlanabilmeniz için en
popüler kitabımı güncellemeyi kabul ettim.
Bu kitabın adanmış olduğu rahmetli büyük arkadaşım LouTaylor şaka yapardı: "Her yıl yüzde yarım
daha akıllı olursam, öldüğümde bir dahi olacağım." İlk kitabımı gözden geçirmek, gençliğimi deneyimin
faydasıyla yeniden yaşamak gibi geldi.
Bu güncellemeyi planlarken, Avusturya'nın Viyana şehrinde Gasometer adında bir bina kompleksi
düşündüm. Çekirdeğinde, 1927'de Avusturyalı duvar ustaları tarafından inşa edilen çok katlı depolama tankları
bulunuyor. Modern teknoloji devasa gaz tüplerini eski haline getirdiğinde, mimarlar bunları modern
apartmanlara dönüştürdü. Tuğla duvarlara geniş açıklıklar açarak panoramik manzaralar oluşturdular, zeminler
ve asansörler kurdular ve cam kaplı çatı katları ekledi. Onlardan birinde kalırdım ve yeni kitabımın eski
zanaatkarlığı yeni teknolojiyle harmanlayan bu modeli takip etmesini isterdim.
Bu kitabı okumaya başlamadan önce kendinize sorun: Başarılı bir tüccar olmak için
atabileceğiniz en önemli adım nedir?
Psikoloji önemlidir. Orijinali yazarken aktif olarak psikiyatri uyguladığım için Yaşam için
Ticaret, onun psikoloji kısmı zamanın sınavını geçti ve bu yeni baskıda çok az değiştirdim.
Pazar analizi çok önemlidir - ancak bir grafiğe baktığımızda sadece beş veriyle
uğraştığımızı unutmayın - açık, yüksek, düşük, kapanış ve hacim. Bu beş değerin üzerine çok
sayıda gösterge ve model yığmak sadece kafa karışıklığını artırır. Daha az, çoğu zaman daha
fazladır. Eğer okuduysan Yaşam için Ticaret, Teknik bölümlerin sayısını azalttığımı ve
bazılarını indirilebilir bir eke taşıdığımı göreceksiniz. Öte yandan, birkaç yeni bölüm ekledim.
xii ÖNSÖZ
yeni araçlara, özellikle Impulse sistemine odaklanın. Ayrıca stoplar, kar hedefleri ve diğer pratik ayrıntılarla
ilgili bir bölüm ekledim.
Para yönetimi son derece önemlidir çünkü finansal piyasalar risk yuvalarıdır. Orijinal
kitabın en zayıf kısmı buydu ve tamamen yeniden yazdım. Keşfedeceğiniz birçok araçtan
biri, risk kontrolünün Demir Üçgeni olacaktır.
Psikoloji, ticaret taktikleri ve para yönetimi başarının üç temel direğidir, ancak bunları
birbirine bağlayan dördüncü faktör vardır. Diğerlerini bütünleştiren bu faktör, kayıt
tutmadır.
İyi kayıtlar tutmak, deneyimlerinizden bir şeyler öğrenmenizi sağlayacaktır. Küçük kazançlar ve büyük
kayıpların kısır döngüsünden çıkmanıza, namluda bir sincap gibi koşmanıza, terlemenize ve strese girmenize
ama asla bir yere varmanıza yardımcı olmayacak. İyi kayıtlar tutmak sizi kendi öğretmeniniz ve daha iyi bir
tüccar yapacaktır. Size saklamanız gereken birkaç kayıt türü göstereceğim ve ticaret günlüklerimden birkaçını
paylaşacağım. Yeni bir okuyucuysanız, yolculuğa hoş geldiniz. Zaten okuduysan Ticaret a
Yaşayan, Umarım bu yeni kitabı ilkinden yirmi yıl daha akıllı bulursunuz.
Dr. Alexander Elder

NewYork-Vermont, 2014
T o N ew
T radiNg for a L iviNg
Giriş
■■ 1. Ticaret - Son Sınır

Özgür olabilirsin, dünyanın herhangi bir yerinde yaşayabilir ve çalışabilirsin, rutinden bağımsız olabilir ve
kimseye cevap veremezsin.
Bu başarılı bir tüccarın hayatıdır.
Birçoğu onu istiyor ama çok azı başarılı. Bir amatör bir teklif ekranına bakar ve yüzünün önünde milyonlarca
dolar parıldadığını görür. Paraya uzanır ve kaybeder. Tekrar uzanır - ve daha fazlasını kaybeder. Tüccarlar, oyun
zor olduğu için, cehaletten ya da disiplin eksikliği nedeniyle kaybeder. Bunlardan herhangi biri sizi rahatsız
ediyorsa, bu kitabı sizin için yazdım.
Ticarete Nasıl Başladım
1976 yazında NewYork'tan Kaliforniya'ya gittim. Yanımda psikiyatri üzerine birkaç kitap (birinci sınıfta
psikiyatri asistanıydım), birkaç tarih aldım ve Engel'in ciltsiz bir kopyasını koydum. Hisse Senedi Nasıl
Satın Alınır eski Dodge'umun bagajına. Bir avukat arkadaşımdan ödünç alınan köpek kulaklı bir ciltsiz
kitabın zamanında hayatımın akışını değiştireceğini bilmiyordum. Bu arkadaşım, bu arada, mükemmel bir
ters altın dokunuşa sahipti - dokunduğu her yatırım su altına girdi. Ama bu başka bir hikaye.
Engel kitabını Amerika'daki kamp alanlarında yudumlayarak La Jolla'daki bir Pasifik

sahilinde bitirdim. Borsa hakkında hiçbir şey bilmiyordum ve düşünerek para kazanma fikri
beni sardı.
Sovyetler Birliği'nde eskiden birinin sözleriyle büyüdüm.
ABD başkanı, "kötü bir imparatorluk." Sovyet sisteminden nefret ettim ve çıkmak istedim ama
2 GİRİŞ
göç yasaktı. 16 yaşında üniversiteye girdim, 22 yaşında tıp fakültesini bitirdim, ihtisasımı tamamladım ve
ardından gemi doktoru olarak işe başladım. Şimdi kurtulabilirim! Sovyet gemisinden Fildişi Sahili
,Abidjan'da atladım.
Eski mürettebat arkadaşlarımın peşinden koşarak bir Afrika liman kentinin tıkanmış tozlu sokaklarından
ABD Büyükelçiliğine koştum. Büyükelçilik beni “güvenli bir eve” ve ardından bir uçakla NewYork'a götürdü.
Şubat 1974'te Kennedy Havaalanına indim, cebimde 25 dolarla Afrika'dan geldim. Biraz İngilizce konuştum
ama bu ülkede kimseyi tanımıyordum.
Hisse senetlerinin, tahvillerin, vadeli işlemlerin veya opsiyonların ne olduğu hakkında hiçbir fikrim yoktu ve
bazen cüzdanımdaki Amerikan dolarlarına baktığımda midem bulandırıcı bir his uyandırdı. Eski memlekette,
bunlardan bir avuç sana Sibirya'da üç yıl satın alabilirdi.
Okuma Hisse Senedi Nasıl Satın Alınır benim için yepyeni bir dünya açtı. NewYork'a
döndüğümde, ilk hissemi satın aldım - KinderCare idi. Çok kötü bir şey oldu - ilk ticaretimde ve
ardından ikincisinde para kazandım, beni piyasalarda para kazanmanın kolay olduğu yanılgısına
bıraktım. Bu fikirden kurtulmam birkaç yılımı aldı.
Profesyonel kariyerim ayrı bir yolda ilerledi. Büyük bir üniversite hastanesinde psikiyatri ihtisasını
tamamladım, NewYork Psikanaliz Enstitüsü'nde okudum ve Amerika Birleşik Devletleri'nin en büyük
psikiyatri gazetesinde kitap editörü olarak görev yaptım. Hala ehliyetim var, ancak bugünlerde mesleki
uygulamalarım ayda en fazla bir veya iki saat. Ticaretle meşgulüm, seyahat etmeyi seviyorum ve biraz
öğretiyorum.
Ticaret yapmayı öğrenmek uzun bir yolculuk oldu - yükselen yüksekler ve ağrıyan alçakların olduğu.
İlerlerken ya da daireler çizerken, kafamı defalarca duvara çarptım ve ticaret hesabımı yere yatırdım.
Hastane işine her döndüğümde, bir hisseyi bir araya getirdim, okudum, düşündüm, daha fazla test
yaptım ve sonra yeniden ticarete başladım. Ticaretim yavaşça gelişti, ancak ilerleme, kazanmanın
anahtarının bir bilgisayarın içinde değil, kafamın içinde olduğunu fark ettiğimde gerçekleşti. Psikiyatri
bana, sizinle paylaşacağım ticaret anlayışı verdi.
Gerçekten Başarmak İstiyor musunuz?
Uzun yıllar karısı şişman bir arkadaşım vardı. Zarif bir şifonyerdi ve onu tanıdığım sürece
diyet yapıyordu. Kilo vermek istediğini ve insanların önünde kek ya da patates yemediğini
söyledi - ama mutfağına geldiğimde büyük bir çatalla gittiğini görürdüm. Zayıf olmak
istediğini ama şişman kaldığını söyledi.
Kısa süreli yeme zevki, kilo vermenin gecikmiş zevk ve sağlık yararlarından daha güçlüydü.
Arkadaşımın karısı bana başarılı olmak istediklerini söyleyen ancak dürtüsel işlemler yapmaya
devam eden, piyasalarda kumar oynamanın kısa vadeli heyecanını yaşayan birçok tüccarı hatırlattı.
İnsanlar aldatır ve kendileriyle oyun oynarlar. Başkalarına yalan söylemek kötüdür, ama kendine yalan
söylemek umutsuzdur. Kitapçılar diyetle ilgili iyi kitaplarla doludur, ancak dünya hala fazla kilolu insanlarla dolu.
2. PSİKOLOJİ ANAHTAR 3
Bu kitap size piyasaları nasıl analiz edip ticaret yapacağınızı, riskleri nasıl kontrol edeceğinizi ve kendi
zihninizle nasıl başa çıkacağınızı öğretecek. Sana bilgiyi verebilirim. Motivasyonu sadece siz sağlayabilirsiniz.
Ve şunu unutmayın: Riskli sporlardan zevk almak isteyen bir sporcu güvenlik kurallarına
uymalıdır.Riskleri azalttığınızda, ek bir başarı ve kontrol duygusu kazanırsınız. Aynı ticaret için de
geçerlidir.
Alım satımı ancak ciddi bir entelektüel uğraş olarak ele alırsanız başarılı olabilirsiniz. Duygusal ticaret
ölümcüldür. Başarıyı garantiye almaya yardımcı olmak için savunma para yönetimi uygulayın. İyi bir tüccar
başkentini dikkatle izler, tıpkı profesyonel bir tüplü dalgıcın hava tedarikini izlemesi gibi.
■■ 2. Psikoloji Anahtar
En son sipariş verdiğinizde nasıl hissettiğinizi hatırlıyor musunuz? Atlamak için endişeli miydiniz yoksa
kaybetmekten korktunuz mu? Siparişinizi girmeden önce ertelediniz mi, bir ticareti kapattığınızda kendinizi
mutlu veya aşağılanmış hissettiniz mi? Binlerce tüccarın duyguları, piyasaları hareket ettiren devasa psikolojik
dalgalarla birleşiyor.
Roller Coaster'dan İnmek

Tüccarların çoğu, zamanlarının çoğunu iyi işlemler arayarak geçirir. Bir ticarete
girdiklerinde, onu yönetmezler, ya acıdan kıvranırlar ya da zevkten sırıtırlar. Duygusal bir
hız trenine binerler ve kazanmanın temel unsuru olan duygularının yönetimini kaçırırlar.
Kendilerini yönetememeleri kötü risk yönetimine ve kayıplara yol açar.
Zihniniz piyasalarla uyumlu değilse veya kitle psikolojisindeki değişiklikleri görmezden gelirseniz,
para ticareti yapma şansınız yoktur. Kazanan tüm profesyoneller, psikolojinin muazzam önemini
bilir. Çoğu kaybeden amatör bunu görmezden gelir.
Psikiyatrist olduğumu bilen arkadaşlar ve öğrenciler genellikle bunun bir tüccar olarak bana yardımcı olup
olmadığını sorarlar. İyi psikiyatri ve iyi ticaretin ortak bir önemli prensibi vardır. Her ikisi de gerçeğe odaklanır,
dünyayı olduğu gibi görmeye odaklanır.Sağlıklı bir yaşam sürmek için gözleriniz açık yaşamalısınız.İyi bir tüccar
olmak için gözleriniz açık ticaret yapmalı, gerçek eğilimleri ve dönüşleri tanımalı, fanteziler, pişmanlıklar ve
arzulu düşüncelerle zaman veya enerji israf etmeyin.
AMan'ın Oyunu?
Aracı kurum kayıtları çoğu tüccarın erkek olduğunu gösteriyor. Şirketim Elder.com'un dosyaları,
tüccarların yaklaşık yüzde 85 ila 90'ının erkek olduğunu doğruluyor. Bununla birlikte, müşterilerim
arasında kadın tüccarların yüzdesi, orijinal baskısından bu yana iki kattan fazla arttı. Yaşam için Ticaret yirmi
yıl önce yazılmıştır.
4 GİRİŞ
İngiliz dili olduğu gibi, "o", "o" dan daha iyi akar veya iki zamir arasında zıplar.
Okumayı kolaylaştırmak için bu kitap boyunca eril zamirini kullanacağım. Tabii ki,
birçok kadın tüccara saygısızlık kastedilmiyor.
Aslına bakarsanız, başarılı tüccarların yüzdesinin kadınlar arasında daha yüksek olduğunu görüyorum.Grup
olarak erkeklerden daha disiplinli ve daha az kibirli olma eğilimindedirler.
Bu Kitap Nasıl Düzenlendi

Başarılı ticaretin üç ayağı psikoloji, piyasa analizi ve risk yönetimidir. İyi bir kayıt tutma onları
birbirine bağlar. Bu kitap, tüm bu alanların temellerini öğrenmenize yardımcı olacaktır.
Bu kitabın Birinci Bölümü size ticarette duyguları nasıl yöneteceğinizi gösterecek. Bu yöntemi psikiyatri
uygularken keşfettim. Ticaretimi büyük ölçüde geliştirdi ve size de yardımcı olabilir.
İkinci Bölüm, piyasaların kalabalık psikolojisine odaklanacak. Kitle davranışı, bireylerin

davranışından daha ilkeldir. Kalabalığın nasıl davrandığını anlarsanız, duygusal gelgitler içinde
boğulmak yerine ruh halindeki dalgalanmalardan yararlanabilirsiniz.
PartThree, grafik desenlerinin kalabalık davranışını nasıl yansıttığını gösterecektir. Klasik teknik analiz,
anket yapma gibi sosyal psikolojiye uygulanır. Destek, direnç, kopmalar ve diğer modeller kalabalık
davranışını yansıtır.
Dördüncü Bölüm size modern bilgisayarlı teknik analiz yöntemlerini öğretecek. Göstergeler, klasik grafik
desenlerinden daha iyi bir kitle psikolojisi içgörü sağlar. Eğilimi takip eden göstergeler piyasa eğilimlerini
belirlemeye yardımcı olurken, osilatörler bu eğilimlerin tersine dönmeye hazır olduğunu gösterir.
Hacim ve açık ilgi de kalabalık davranışını yansıtır. Beşinci Bölüm, pazarlarda zamanın geçişinin yanı sıra
bunlara da odaklanacak. Kalabalıkların dikkat süreleri kısadır ve fiyat değişikliklerini zamanla ilişkilendiren bir
tüccar rekabet avantajı kazanır. Altıncı Bölüm, borsayı bir bütün olarak analiz etmek için en iyi araçlara
odaklanacaktır. Hisse senedi endeksi vadeli işlemleri ve opsiyon tüccarları için özellikle yararlı olabilirler.
Yedinci Bölüm birkaç ticaret sistemi sunacak. Yaygın olarak kabul gören Üçlü Ekran ile
başlayacağız ve ardından Impulse ve Channel ticaret sistemlerini inceleyeceğiz.
Sekizinci Bölüm, çeşitli ticari araç sınıflarını tartışacaktır. Hisse senetleri, vadeli işlemler, opsiyonlar ve forex
artılarını ve eksilerini ana hatlarıyla belirtirken, bu piyasalardan bazılarını bulandıran promosyon sisini havaya
uçuracak.
Dokuzuncu Bölüm sizi para yönetiminin en önemli konusuna götürecektir Başarılı ticaretin bu
temel yönü çoğu amatör tarafından ihmal edilir.Zekice bir ticaret sistemine sahip olabilirsiniz, ancak
risk yönetiminiz zayıfsa, kısa bir kayıp dizisi olacaktır. hesabınızı yok edin. Demir Üçgen risk kontrolü
ve diğer araçlarla donanmış olarak, daha güvenli ve daha etkili bir tüccar olacaksınız.
Onuncu Bölüm, ticaretin özünü ele alacak - stoplar, kar hedefleri belirleme ve tarama. Bu pratik ayrıntılar,
istediğiniz herhangi bir sistemi uygulamanıza yardımcı olacaktır.
3. SİZE KARŞI ORANLAR 5
Onbirinci Bölüm, iyi kayıt tutmanın ilkeleri ve şablonları konusunda size rehberlik
edecektir.Kayıtlarınızın kalitesi, başarınızın tek en iyi göstergesi. Size kullanmaktan hoşlandığım
şablonların ücretsiz indirmelerini sunacağım.
Son olarak, bu kitabın ayrı bir Çalışma Kılavuzu vardır. Her biri kitabın belirli bir bölümüyle bağlantılı
100'den fazla soru sorar.Tüm sorular, anlama düzeyinizi test etmek ve herhangi bir kör noktayı keşfetmek
için tasarlanmıştır.Bu kitabın her bölümünü okumayı bitirdikten sonra, dönmeniz mantıklı olacaktır.
Çalışma Kılavuzu ve bu bölümle ilgili soruları yanıtlayın. Test sonuçları mükemmelden az çıkarsa acele
etmeyin, kitabın o bölümünü tekrar okuyun ve testi tekrar yapın.
Bu kitapla uzun saatler geçirmek üzeresiniz.Sizin için önemli görünen fikirleri bulduğunuzda,
bunları önemli olan tek şekilde test edin - kendi piyasa verilerinizde ve kendi ticaretinizde. Bu
bilgiyi yalnızca şu şekilde sahipleneceksiniz: sorgulama ve test etme.
■■ 3. Size Karşı Olasılıklar

Tüccarların çoğu neden kaybediyor ve piyasalardan uzaklaşıyor? Duygusal ve akılsız ticaret büyük
nedenlerdir, ancak bir tane daha var. Piyasalar aslında çoğu tüccarın para kaybetmesi için kurulur. Ticaret
endüstrisi, tüccarları komisyonlar ve kaymalarla yavaşça öldürür.
İşlemlere girmek ve çıkmak için komisyon ödersiniz. Kayma, siparişinizi verdiğiniz fiyat ile
doldurulduğu fiyat arasındaki farktır. Bir limit emri verdiğinizde, sizin fiyatınız üzerinden veya daha
iyi bir şekilde doldurulur ya da hiç girilmez.Bir piyasa emrini girmek veya çıkmak için istekli
hissettiğinizde, genellikle verdiğinizden daha kötü bir fiyata doldurulur.
Tıpkı ortaçağ köylülerinin küçük görünmez mikropların onları öldürebileceğini hayal edememesi gibi,
amatörlerin çoğu komisyonların ve kaçışların verdiği zararın farkında değil. Kaymayı görmezden gelirseniz ve
yüksek komisyonlar alan bir komisyoncu ile anlaşırsanız, kolera salgını sırasında ortak havuzdan içki içen bir
köylü gibi davranıyorsunuz demektir. Ticaret endüstrisi piyasalardan büyük miktarlarda para çekmeye devam
ediyor. Borsalar, düzenleyiciler, brokerler ve danışmanlar piyasalarda yaşarken, tüccarlar nesiller boyu
tükenmeye devam ediyor. Tıpkı antik piramitleri inşa edenlerin yeni bir köle kaynağına ihtiyaç duyması gibi,
pazarların da yeni bir kaybeden kaynağına ihtiyacı var. Kaybedenler, ticaret endüstrisinin refahı için gerekli
olan parayı piyasalara getirir.
AMinus-SumGame
Sıfır toplamlı bir oyunda kazananlar, kaybedenler kadar kazanır. Dow'daki bir sonraki 100 puanlık
hamle yönünde sen ve ben 20 $ bahis yaparsak, birimiz 20 $ toplayacak ve diğeri 20 $ kaybedecek
Tek bir bahiste şans bileşeni var, ancak daha bilgili olan kişi kazanmaya devam edecek bir süre
boyunca kaybetmekten daha sık. İnsanlar, ticaretin sıfır toplamlı bir oyun olduğu konusunda
endüstrinin propagandasını satın alıyor, yemi yutuyor ve hesap açıyor. Ticaretin bir eksi- toplam oyun.
6 GİRİŞ
Kazananlar, kaybedenlerin kaybettiklerinden daha azını alıyor çünkü endüstri piyasalardan para çekiyor.
Örneğin, bir kumarhanede rulet eksi toplamlı bir oyundur çünkü kumarhane her bahsin yüzde üç
ila altısını süpürür. Bu, ruleti uzun vadede kazanılamaz hale getirir. Sen ve ben eksi toplamlı bir
oyuna girebiliriz Dow'daki bir sonraki 100 puanlık hamle için aynı 20 $ 'lık bahsi brokerler aracılığıyla
yapın.Kabul ettiğimizde, kaybeden 23 $' ı geçecek ve kazanan sadece 17 $ toplayacak, iki broker ise
bankaya giderken gülümseyecek.
Komisyonlar ve kaymalar, tüccarlar için ölüm ve vergilerin hepimiz için ne olduğudur. Hayattan biraz
eğlenirler ve nihayetinde sona erdirirler.Bir tüccar, bir kuruş toplamadan önce komisyoncusunu ve borsa
makinelerini desteklemelidir. Basitçe "ortalamadan daha iyi" olmak yeterince iyi değil. Eksi toplamlı bir
oyun kazanmak için kalabalığın üzerinde baş ve omuz olmak zorundasın.
Komisyonlar
Komisyonlar, son yirmi yılda çok daha küçük hale geldi. 20 yıl önce, ticaret değerinin yüzde
yarısı ile yüzde biri arasında tek yönlü komisyonlar talep eden komisyoncular vardı. 20 $ 'dan
toplam değeri 20.000 $ olan bin GE hissesi satın almak, girişte ve tekrar çıkışta size 100 $'
dan 200 $ 'a geri dönecektir. Neyse ki tüccarlar için komisyon oranları düştü. Şantaj oranları
tamamen ortadan kalkmadı. Bu kitabı yayına hazırlarken, Yunanistan'daki bir müşteriden
küçük bir hesaba sahip bir e-posta aldım - büyük bir Avrupa bankası olan komisyoncu,
herhangi bir işlem için asgari 40 $ talep etti. Ona asgari yüz hissesi sadece 1 $ olan
komisyoncudan bahsettim. Uygun bakım olmadan, görünüşte küçük sayılar bile başarının
önünde büyük bir engel oluşturabilir.
Haftada dört gün, günde bir gidiş-dönüş ticaret yapan, 20.000 $ 'lık hesaba sahip oldukça aktif bir
tüccara bakın. Tek yön 10 $ ödeyerek, haftanın sonunda komisyon olarak 80 $ harcayacak: girişler
için 40 $ ve çıkışlar için 40 $. Bunu yılda 50 hafta yaparsa (bu kadar uzun sürerse), yıl sonuna kadar
komisyon için 4.000 $ harcamış olur. Bu, hesabının% 20'si olur!
Üst düzey bir para yöneticisi olan George Soros, yıllık ortalama% 29 getiri sağlıyor. Yılda% 20
komisyon ödeseydi olduğu yerde olmazdı! "Küçük bir komisyon" bile başarının önünde büyük bir engel
oluşturabilir! Brokerlerin sırf oyunda kalabilmek için beyinlerini dışarı atan müşteriler hakkında dedikodu
yaparken kıkırdadığını duydum.
Mümkün olan en düşük komisyonlar için alışveriş yapın. Daha düşük fiyatlar için pazarlık yapmaktan
çekinmeyin. Birçok komisyoncunun müşteri sıkıntısından şikayet ettiğini duydum - ancak pek çok müşteri,
komisyoncu eksikliğinden şikayetçi değil. Brokerinize, sizden düşük komisyonlar almasının en iyisi olduğunu
söyleyin çünkü hayatta kalacak ve uzun süre müşteri olarak kalacaksınız Daha az işlem yapacak bir ticaret
sistemi tasarlayın.
Kendi alım satımımda, sınırsız büyüklükteki alım satımlar için benden 7,99 $ talep eden bir komisyoncuda
büyük bir hesap tutuyorum ve diğeri minimum 1 $ ile hisse başına bir kuruş alan bir komisyoncu ile. Daha az satın
aldığım pahalı hisse senetlerinde işlem yaptığımda
3. SİZE KARŞI ORANLAR 7
800 hisse, bu emri hisse senedi komisyoncusuna veriyorum; aksi takdirde, işlem başına 7,99 $ komisyoncu ile
giderim. Yeni başlayan bir tüccar, ilk adımlarını atarak, hisse senedi komisyoncusu aramalıdır. 100 hissenizi
bir dolara takas edebilirsiniz. Bir vadeli işlem tüccarı, gidiş-dönüş ticaret için sadece birkaç dolar ödemeyi
bekleyebilir.
Kayma
Slippage, siparişinizi verdiğinizde ekranda gördüğünüzden farklı bir fiyattan siparişlerinizin doldurulması
anlamına gelir. Belirtilen fiyat 49 sent olmasına rağmen bir markette bir elma için 50 sent ödemek
gibidir. Bir kuruş hiçbir şey değildir - ancak bir kuruş kayma ile bin elma veya bin hisse satın alırsanız,
sipariş başına 10 dolara, muhtemelen komisyonunuzdan daha yüksek olacaktır.
İki ana emir türü vardır: piyasa ve limit. Düşüşünüz bu türlerden hangisini kullandığınıza
bağlıdır.
Bir limit emri "bana o elmayı 49 sentten ver" diyor. Fiyatı garanti eder, ancak dolumu
garanti etmez. 49 sentten fazla ödemezsiniz, ancak istediğiniz elmayı bırakabilirsiniz.
Amarket siparişi "bana o elmayı ver" diyor. Dolguyu garanti eder, ancak fiyatı garanti etmez.
Siparişinizi verdiğinizde elma fiyatları yükseliyorsa, satın al butonuna bastığınızda ekranda
gördüğünüzden daha fazlasını ödeyebilirsiniz, kayma ile karşılaşabilirsiniz.
Piyasa dalgalanması ile piyasa emirlerinde kayma artar. Piyasa işlemeye başladığında, kayma
çatıdan geçer.
Kaymanın size ne kadara mal olduğu hakkında bir fikriniz var mı?
Bunu öğrenmenin tek bir yolu var: bir piyasa emri verdiğiniz andaki fiyatı not edin, bunu emrinizle
karşılaştırın ve farkı hisse veya sözleşme sayısıyla çarpın. Söylemeye gerek yok, yukarıdaki sayıların
her biri için sütunları olan bir elektronik tablo gibi iyi bir kayıt tutma sistemine ihtiyacınız var.
Www.elder.com'da bir kamu hizmeti olarak tüccarlara böyle bir elektronik tablo sunuyoruz.
Bu kitap boyunca "bunu kaydet" ve "kaydet" okuyacaksınız. Başarınız için iyi bir kayıt tutmanın
şart olduğunu unutmayın. Kazançlarınıza dikkat etmeli ve kayıplarınıza daha da keskin bir göz
atmalısınız çünkü onlardan çok daha fazlasını öğrenebilirsiniz.
İşte iyi kayıtlar tutarak onaylayabileceğiniz şaşırtıcı bir rakam: Ortalama bir tüccar
komisyonlardan üç kat daha fazla kayma harcıyor.
Daha önce komisyonlardan başarıya engel teşkil eden şeylerden bahsetmiştik. Kaymanın önündeki engel üç
kat daha fazladır. Bu nedenle, bir ticaret ne kadar cazip olursa olsun, "piyasada" satın almaktan kaçınmanız
gerekir.
Kontrol altında olmak ve sadece size uygun fiyatlarla ticaret yapmak istiyorsunuz Binlerce hisse senedi ve
onlarca vadeli işlem sözleşmesi var. Limit emri nedeniyle bir ticareti kaçırırsanız, sayısız başka fırsat olacaktır.
Fazla ödeme yapmayın! Neredeyse her zaman limit emirlerini kullanırım ve sadece stop verirken piyasa
emirlerine başvururum, bir stop seviyesi vurulduğunda, piyasa emri olur.Bir ticaret alevlendiğinde, tasarruf
etme zamanı değildir. Yavaşça girin ama çabuk çıkın.
8 GİRİŞ
Kaymayı azaltmak, likit, yüksek hacimli piyasalarda ticaret yapmak ve kaymanın daha yüksek olma eğiliminde
olduğu ince alım satım yapılan hisse senetlerini önlemek için. Piyasa durgun olduğunda uzun ya da kısa gidin ve
belirtilen fiyatlardan alım veya satım yapmak için limit emirleri kullanın. Siparişinizi verdiğiniz anda fiyatların
kaydını tutun. Brokerinizin gerektiğinde daha iyi bir dolum için zeminde mücadele etmesini sağlayın.
Teklif-Sor Spreadleri
Piyasa her açık olduğunda, herhangi bir ticari araç için her zaman iki fiyat vardır - bir alış ve bir satış. Bir teklif,
insanların o anda o teminat için ödemeyi teklif ettikleri şeydir; Bir soru, satıcıların satmak için talep ettikleri
şeydir, bir teklif her zaman daha düşüktür, bir talep daha yüksektir ve aralarındaki spread değişmeye devam
eder.
Teklif sorma spreadleri farklı pazarlar arasında ve hatta aynı pazarda farklı zamanlarda değişiklik gösterir. Bu
tür pazarlara hakim olan profesyoneller, partilerine katılmak isteyenlerden yüksek ücretler talep ettikleri için, az
ticareti yapılan araçlarda alış-satış marjları daha yüksektir. Alım-satım spreadleri, muhtemelen aktif olarak işlem
gören bir hisse senedinde, gelecekte veya opsiyonda sakin bir günde yalnızca bir tık gibi çok incedir. Fiyatlar
yükselirken veya azalırken hızlandıkça ve çok büyük hale geldikçe genişler - düzinelerce keneler - şiddetli bir
düşüş veya çok keskin bir ralliden sonra.
Piyasa emirleri, alış-satış spreadlerinin kötü tarafında doldurulur. Bir piyasa emri, satışta (yüksek) satın alır ve
teklifte (düşük) satar. Pek çok profesyonel tüccarın piyasa siparişlerini doldurarak geçimini sağlamasına
şaşmamak gerek. Kurtları beslemeyin - mümkün olduğunca limitli emirleri kullanın!
Başarının Önündeki Engeller
Kayma ve komisyonlar ticareti pirana istilasına uğramış bir nehirde yüzmeye benzer hale getiriyor. Diğer
harcamalar da tüccarların parasını tüketir. Bilgisayarların ve verilerin maliyeti, danışmanlık hizmetleri ve kitapların
ücretleri - şu anda okuduğunuz kitap da dahil olmak üzere - yatırım fonlarınızdan kaynaklanmaktadır.
En ucuz komisyonlara sahip bir komisyoncu arayın ve onu bir şahin gibi izleyin.Görece seyrek olarak sinyal
veren ve sessiz zamanlarda piyasalara girmenize izin veren bir ticaret sistemi tasarlayın Neredeyse sadece limit
emirleri kullanın - duraklar yerleştirirken hariç. Hangi araçlara para harcadığınıza dikkat edin: sihirli çözümler
yoktur. Başarı satın alınamaz, sadece kazanılır.
PA
P ARRTÇ 11
Bireysel Psikoloji
■■ 4. Neden Ticaret?
Ticaret aldatıcı bir şekilde kolay görünür: Yeni başlayan bir kişi, temkinli bir şekilde piyasaya girebilir, birkaç kez
kazanabilir ve kendini zeki ve yenilmez hissetmeye başlayabilir. İşte o zaman vahşi riskler almaya başlar ve kötü
kayıplarla sonuçlanır.
İnsanlar birçok nedenden dolayı ticaret yapar - bazıları mantıklı ve çoğu mantıksız. Ticaret, aceleyle
çok para kazanma fırsatı sunar. Para, çoğu zaman onunla ne yapacaklarını bilmeseler de, birçok insan
için özgürlüğü sembolize eder.
Nasıl ticaret yapılacağını biliyorsanız, kendi saatlerinizi oluşturabilir, istediğiniz yerde yaşayabilir ve
çalışabilirsiniz ve asla bir patrona cevap veremezsiniz.Ticaret büyüleyici bir oyundur: satranç, poker ve bir video
oyunu bir araya getirilmiş bir video oyunu. aşk zorlukları.
Risk alan kişileri çeker ve riskten kaçınanları uzaklaştırır Ortalama bir kişi sabah kalkıp işe gider,
öğle yemeği molası verir, eve döner, bira ve akşam yemeği yer, TV izler ve uyumaya gider.
Fazladan birkaç dolar kazanırsa, bunları bir tasarruf hesabına yatırır.Bir tüccar tuhaf saatleri tutar
ve sermayesini riske atar. Birçok tüccar, rutinin kesinliklerini terk eden ve bilinmeyene sıçrayan
yalnızlardır.
Kendini Yerine Getirme
Pek çok insan, kişisel olarak ellerinden gelenin en iyisini yapmak, yeteneklerini sonuna kadar geliştirmek için
doğuştan gelen bir dürtüye sahiptir. Bu dürtü, oyunun keyfi ve paranın cazibesi ile birlikte, tüccarları piyasalara
meydan okumaya sevk eder.
İyi tüccarlar, yeni fikirlere açık, çalışkan ve zeki insanlar olma eğilimindedir. Paradoksal olarak, iyi bir
tüccarın amacı para kazanmak değildir. Amacı iyi ticaret yapmak.
10 BİREYSEL PSİKOLOJİ
Doğru işlem yaparsa, para neredeyse sonradan akla gelen bir düşüncedir. Başarılı tüccarlar, kişisel en iyilerine
ulaşmaya çalışırken becerilerini geliştirmeye devam ediyor.
Texas'tan profesyonel bir tüccar beni ofisine davet etti ve şöyle dedi: "Ben günlük ticaret yaparken
masanın karşısına oturursanız, o gün 2.000 $ önde mi yoksa 2.000 $ mı geride olduğumu
söyleyemezsiniz." Kazanmanın onu sevindirmediği ve kaybetmenin onu söndüremeyeceği bir seviyeye
yükselmiştir. Doğru ticarete ve becerilerini geliştirmeye o kadar odaklanmış ki para artık duygularını
etkilemiyor.
Kendini gerçekleştirme ile ilgili sorun, birçok insanın kendine zarar veren çizgilerinin olmasıdır. Kazaya eğilimli
sürücüler arabalarını yok etmeye devam ediyor ve kendine zarar veren tüccarlar hesaplarını yok etmeye devam
ediyor. Piyasalar, kendi kendini sabote etme ve kendi kendini gerçekleştirme için geniş fırsatlar sunar. Pazardaki
iç çatışmalarınızı ortaya çıkarmak çok pahalı bir tekliftir.
Kendileriyle barışık olmayan tüccarlar, piyasalarda sıklıkla çelişkili isteklerini yerine

getirmeye çalışırlar. Nereye gittiğinizi bilmiyorsanız, asla olmak istemediğiniz bir yere
gideceksiniz.
■■ 5. Gerçeklik ve Fantezi
Çiftçilik tecrübesi az olan bir arkadaşınız, kendisini çeyrek dönümlük (1.000 metrekare) bir arsada yetiştirilen
yiyeceklerle beslemeyi planladığını söyleseydi, aç kalmasını beklerdiniz. Kişi, küçük bir toprak parçasından
ancak bu kadarını sıkıştırabilir. Bununla birlikte, yetişkinlerin fantezilerinin uçup gitmesine izin verdiği bir alan var
- ticarette.
Eski bir çalışan, 6.000 $ 'lık bir hesapla alım satımına destek vermeyi planladığını söyledi ve planının
boşuna olduğunu göstermeye çalıştığımda, konuyu çabucak değiştirdi. Zeki bir analistti, ancak "yoğun tarım"
planının intihara yönelik olduğunu görmeyi reddetti. Başarıya ulaşmak için gösterdiği umutsuz çabada, büyük
pozisyonlar alması gerekecekti ve piyasadaki en ufak bir kıpırdanma onu çabucak işsiz bırakacaktı.
Başarılı bir tüccar gerçekçidir. Yeteneklerini ve sınırlarını biliyor. Piyasalarda neler olduğunu
görüyor ve nasıl tepki vereceğini biliyor. Piyasaları köşeye sıkıştırmadan analiz eder, kendini
gözlemler ve gerçekçi planlar yapar. Profesyonel bir tüccar illüzyonları kaldıramaz.
Bir amatör birkaç hit alıp birkaç marj çağrısı aldığında, kendini beğenmişlikten korkmaya döner ve
piyasalar hakkında garip fikirler geliştirmeye başlar. Kaybedenler, fantastik fikirleri nedeniyle alım satım alır,
satar veya ticaretten kaçınır. Hayaletlerden korktukları için geceleri mezarlıktan geçmekten veya
yataklarının altına bakmaktan korkan çocuklar gibi davranırlar. Pazarın yapılandırılmamış ortamı fanteziler
geliştirmeyi kolaylaştırır.
Batı medeniyetinde büyüyen çoğu insanın benzer fantezileri vardır. O kadar yaygınlar ki,
NewYork Psikanaliz Enstitüsü'nde okuduğumda "Evrensel Fanteziler" adlı bir kurs vardı. Örneğin,
birçok insanın çocuklukta benimsedikleri bir fantezisi vardır. Bu fantezi, düşmanca ve kişisel
olmayan dünyayı açıklıyor gibi görünüyor. Çocuğu teselli eder ama görmeyi tercih etmediği bir
gerçeğin farkına varmasını engeller - ebeveynlerinin o kadar iyi olmadığını. Fantezilerimiz, bilinçli
olarak farkında olmasak bile davranışlarımızı etkiler.
5. GERÇEKLİK FANTAZİYE KARŞI 11
Yüzlerce tüccarla konuşurken, birkaç evrensel fanteziyi duyuyorum: Gerçeği çarpıtıyorlar ve ticaretin
başarısının önünde duruyorlar Başarılı bir tüccar fantezilerini belirlemeli ve onlardan kurtulmalıdır.
Beyin Efsanesi
"Beyin efsanesinden" muzdarip olan kaybedenler size "Ticaret sırlarını bilmediğim
için kaybettim" diyecekler. Birçoğunun, başarılı tüccarların bazı gizli bilgilere sahip
olduğuna dair bir fantezisi vardır.
Morali bozuk bir tüccar, "ticaret sırlarına" erişim satın almak için kredi kartını kırbaçlayabilir. 3.000 $ 'lık
"kaçıramaz", tekrar test edilmiş, bilgisayarlı bir ticaret sistemi için bir şarlatana para gönderebilir. Bu sistem
kendi kendini imha ettiğinde, "bilimsel bir el kitabı" için neredeyse tamamen bitmiş kredi kartını tekrar
çıkaracaktır Bu, nasıl ay, yıldızlar ve hatta Uranüs üzerinde düşünerek kaybetmeyi bırakıp kazanmaya
başlayabileceğini açıklıyor.
Eskiden NewYork'ta sahip olduğumuz bir yatırım kulübünde, sık sık ünlü bir finansal astrologla
karşılaştım. Toplantı ve yemek için makul bir ücret ödeyemediği için sık sık ücretsiz giriş istedi.
Ana gelir kaynağı, ümitli amatörlerden astrolojik ticaret tahminleri için para toplamaya devam
ediyor. Kaybedenler, ticaretin entelektüel olarak oldukça basit olduğunun farkında değiller. Bir
apandis almak, bir köprü inşa etmek veya mahkemede bir dava açmak kadar talepkar değildir. İyi
tüccarlar zekidir, ancak çok azı entelektüeldir, çoğu hiç üniversiteye gitmedi ve bazıları liseyi
bıraktı.
Kariyerlerinde başarılı olan zeki ve çalışkan insanlar genellikle ticarete yönelirler.
Neden bu kadar sık başarısız oluyorlar? Kazananları kaybedenlerden ayıran şey zeka ya da sır değil ve
kesinlikle eğitim değil.
Az Sermayeleştirme Efsane
Kaybedenlerin çoğu, daha büyük bir hesapları olsaydı başarılı bir şekilde işlem yapacaklarını düşünüyor. İnsanlar
hesaplarını ya bir dizi kayıpla ya da son derece kötü bir ticaretle yok ederler. Çoğunlukla, kaybeden tükendikten
sonra, bir teminat çağrısını karşılayamadığında, piyasa tersine döner ve beklediği yönde hareket eder.
Dumanlamaya başlıyor: bir hafta daha hayatta kalsaydı, kaybetmek yerine bir servet kazanacaktı!
Bu tür insanlar, çok geç gelen piyasa dönüşlerine bakar ve bu dönüşlerin yöntemlerini doğruladığını
düşünürler.İşlerine geri dönüp başka bir küçük hesap açmak için yeterince para kazanabilir, biriktirebilir veya
borç alabilirler. Tarih tekerrür eder: Kaybeden yok olur, piyasa tersine döner ve onu haklı "kanıtlar", ancak
ancak çok geç - tekrar satılır. İşte o zaman fantezi doğar: "Keşke daha büyük bir hesabım olsaydı,
yapabilirdim piyasada daha uzun süre kaldı ve kazandı. "
Bazı kaybedenler, akrabalarından ve arkadaşlarından onlara bir kağıt geçmişini göstererek para topluyor.
çalışmak için para. Ama daha fazla para toplasalar bile, bunu da kaybederler - sanki piyasa onlara
gülüyormuş gibi!
Bir kaybeden yetersiz sermaye değildir - zihni az gelişmiştir. Bir kaybeden büyük bir hesabı neredeyse küçük
bir hesap kadar hızlı bir şekilde yok edebilir. Bir keresinde bir tanıdığım günde 200 milyon doları aşmıştı.
Komisyoncusu onu sattı ve sonra piyasa döndü. Komisyoncuya dava açtı ve bana şöyle dedi: "Keşke daha büyük
bir hesabım olsaydı ..." Görünüşe göre 200 milyon dolarlık bir hesap yeterince büyük değildi.
Kaybeden kişinin gerçek sorunu hesap boyutu değil, aşırı alım satım ve parasal yönetimdir. Ne kadar küçük
veya büyük olursa olsun, hesap boyutuna göre çok büyük riskler alır. Sistemi ne kadar iyi olursa olsun, bir dizi
kötü ticaret onu işsiz bırakacaktır. Amatörler kaybetmeyi beklemiyorlar ve kaybedilen işlemleri yönetmeye hazır
değiller. Kendilerini yetersiz sermayeli olarak adlandırmak, iki acı gerçekten kaçınmalarına yardımcı olan bir
kaçıştır: gerçekçi bir para yönetimi planından yoksun olmaları ve disiplinsizlikleri.
Hayatta kalmak ve zenginleşmek isteyen bir tüccar, kayıpları kontrol etmelidir. Bunu, herhangi bir işlemde öz
sermayenizin yalnızca küçük bir bölümünü riske atarak yaparsınız (bkz. Bölüm Dokuz, “Risk Yönetimi”). Küçük bir
hesaptaki ucuz hatalardan ders alın.
Büyük bir ticaret hesabının bir avantajı, ekipman ve hizmetlerin fiyatının paranızın daha
küçük bir yüzdesini temsil etmesidir. Derslere 5.000 dolar harcayan milyon dolarlık bir fonun
sahibi, oyunun sadece yüzde gerisinde. 20.000 dolarlık hesabı olan bir tüccar için aynı harcama
ölümcül bir yüzde 25 hisse anlamına gelir.
TheAutopilot Efsanesi
Otopilot efsanesine inanan tüccarlar, servet arayışının otomatikleştirilebileceğini düşünüyor. Bazı insanlar
otomatik bir ticaret sistemi geliştirmeye çalışırken, diğerleri satıcılardan sistemler satın alır. Avukat, doktor
veya iş adamı olarak becerilerini geliştirmek için yıllarını harcayan erkekler, konserve yeterlilik için binlerce
dolar harcadılar. Çoğu açgözlülük, tembellik ve matematiksel cehalet tarafından yönlendirilir.
Sistemler eskiden kağıda yazılırdı, ancak şimdi bir bilgisayara indiriliyorlar. Bazıları ilkeldir;
diğerleri yerleşik optimizasyon ve hatta para yönetimi kuralları ile ayrıntılıdır. Birçok tüccar,
birkaç sayfalık bilgisayar kodunu sonsuz bir para akışına dönüştürecek sihri aramak için
binlerce dolar harcıyor. Otomatik ticaret sistemleri için ödeme yapanlar, simyacılara baz
metalleri altına çevirmenin sırrı için para ödeyen ortaçağ şövalyeleri gibidir.
Karmaşık insan faaliyetleri, otomasyona uygun değildir. Bilgisayarlı öğrenme sistemleri

öğretmenlerin yerini almadı ve vergi alma programları muhasebeciler arasında işsizlik yaratmadı.
Çoğu insan faaliyeti bir muhakeme gerektirir; makineler ve sistemler yardımcı olabilir ama
insanların yerini alamaz.
Başarılı bir otomatik ticaret sistemi olsaydı, alıcısı Tahiti'ye geçebilir ve hayatının geri kalanını
komisyoncunun bir dizi kontrolüyle desteklenerek boş zamanlarında geçirebilirdi. Şimdiye kadar,
ticaret sistemlerinden para kazanan tek kişi satıcıları. Küçük ama renkli bir kulübe endüstrisi
oluştururlar. Sistemleri çalışıyorsa, neden satsınlar? Tahiti'ye kendileri gidebilir ve komisyoncularından
nakit çekleri alabilirler! Bu arada her sistem satıcısının bir hattı vardır. Bazıları sevdiklerini söylüyor
ticaretten daha iyi programlama. Diğerleri, sistemlerini yalnızca sermaye yaratmak için, hatta insanlık sevgisinden
dolayı sattıklarını iddia ediyor.
Piyasalar her zaman değişiyor ve otomatik ticaret sistemlerini bozuyor. Dünün katı kuralları bugün daha
az işe yarayacak ve muhtemelen yarın çalışmayı bırakacak. Yetkili bir tüccar, bir sorun tespit ettiğinde
yöntemlerini ayarlayabilir. Otomatik bir sistem daha az uyarlanabilirdir ve kendi kendini yok eder.
Havayolları, otopilotlara sahip olmasına rağmen pilotlara yüksek maaş ödüyor.

Bunu yapıyorlar çünkü insanlar öngörülemeyen olayların üstesinden gelebiliyor.
basın ve bunların her birinde deneyimli pilotlar, doğaçlama çözümler üreterek
uçaklarını indirmeyi başardılar. Hiçbir otopilot bunu yapamaz. Otomatik bir sistemde
paranızla bahis oynamak, hayatınızı otomatik pilota yatırmak gibidir. İlk beklenmedik
olay hesabınızın çökmesine ve yanmasına neden olacaktır.
Dışarıda iyi ticaret sistemleri var, ancak bunlar bireysel yargı kullanılarak izlenmeli ve
ayarlanmalıdır. Topun üzerinde kalmalısınız - başarınızın sorumluluğunu mekanik bir
sisteme çekemezsiniz.
Otopilot fantezilerine sahip tüccarlar, bebekken hissettiklerini tekrar etmeye çalışırlar.
Anneleri yemek, sıcaklık ve rahatlık ihtiyaçlarını karşılıyordu. Şimdi, pasif bir şekilde sırt üstü
yatma ve kârların sonsuz bir serbest, ılık süt akışı gibi kendilerine akması deneyimini yeniden
yaratmaya çalışıyorlar. Pazar annen değil. Ağzınıza ılık süt dökmek yerine sizden para almanın
yollarını arayan sert erkek ve kadınlardan oluşur.
Kişilik Kültü
Çoğu insan özgürlük ve bağımsızlık isteklerine sözde bağlılık gösterir, ancak baskı altına
girdiklerinde, tutumlarını değiştirir ve "güçlü liderlik" aramaya başlarlar. Zor durumdaki tüccarlar
genellikle çeşitli gurulardan yön ararlar.
Ben eski Sovyetler Birliği'nde büyürken çocuklara Stalin'in büyük liderimiz olduğu öğretildi. Daha
sonra onun ne kadar canavar olduğunu öğrendik, ama o hayattayken çoğu insan lideri takip
etmekten zevk aldı. Onları kendileri için düşünme ihtiyacından kurtardı.
Ekonomide, biyolojide, mimaride vb. Toplumun her alanında “Küçük Stalin” kuruldu. Amerika
Birleşik Devletleri'ne geldiğimde ve ticarete başladığımda, kaç tüccarın bir guruyu aradığını görünce
şaşırdım. "küçük Stalin" e sahip olmak. Bir başkasının sizi zengin edebileceği fantezisi her zaman
bizimle.
Finans piyasalarında üç tür uzman vardır: piyasa döngüsü uzmanları, sihirli yöntem uzmanları ve ölü
gurular. Döngü uzmanları önemli piyasa dönüşlerini çağırır. Metot guruları, yeni otoyolları zenginliğe doğru
teşvik ediyor Yine de diğerleri eleştiriden kaçtılar ve bu dünyadan ayrılmanın basit mekanizması yoluyla tarikatı
takip etmeye davet ettiler.
Pazar Döngüsü Ustaları
On yıllardır ABD borsası genel olarak dört yıllık bir döngü izlemiştir. Geniş borsa
inme. Hemen hemen her büyük stok döngüsünde, her 4 yılda bir yeni bir piyasa döngüsü gurusu ortaya çıkar. Bir
gurunun şöhreti 2 ila 3 yıl sürer. Her bir gurunun hüküm sürdüğü dönem, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki büyük
bir boğa piyasasına denk gelir.
Bir pazar döngüsü gurusu, rallileri ve düşüşleri tahmin eder. Her doğru tahmin şöhretini artırır ve bildirilerini
yayınladığında daha fazla insanı satın almaya veya satmaya yönlendirir. Bir pazar döngüsü gurusunun pazarla
ilgili bir evcil hayvanı teorisi vardır. Bu teori - döngüler, hacim, ElliottWave, her neyse - genellikle birkaç yıl
önce geliştirilmiştir. yıldızlığa ulaşmak için. İlk başta, piyasa hevesli bir guru'nun evcil hayvan teorisini takip
etmeyi reddediyor. Sonra pazar değişir ve birkaç yıl boyunca guru'nun çağrılarıyla birlikte gelir. İşte o zaman
guru'nun yıldızı pazarın üzerinde yükselir.
Bunu, halkın beğenisi değiştikçe moda modellerinin başına gelenlerle karşılaştırın. Bir yıl sarışınlar popüler,
bir yıl daha kızıllar. Birdenbire, geçen yılın sarışın yıldızı artık büyük bir derginin ön kapağında istenmiyor.
Herkes karanlık bir model ya da yüzünde doğum lekesi olan bir kadın ister. Bir model değişmez - halkın zevkleri
değişir. Gurular her zaman piyasa analizinin uçlarından gelir ve asla kuruluş analisti değildirler. Kurumsal
çalışanlar, güvenli bir şekilde oynuyorlar - boyunlarını uzatmaktan korkuyorlar - ve neredeyse hiçbir zaman
muhteşem sonuçlar elde edemiyorlar. Pazar döngüsü gurusu, benzersiz bir teoriye sahip bir yabancıdır.
Bir guru, piyasa kendi teorisine göre davrandığı sürece - genellikle 4 yıllık bir piyasa döngüsünden
daha az bir süre boyunca ünlü kalır. Bir noktada, piyasa değişir ve farklı bir melodiye doğru yürümeye
başlar.Bir guru, geçmişte çok iyi çalışan eski yöntemleri kullanmaya devam eder ve takiplerini kaybeder.
Gurunun tahminleri işe yaramadığında, halkın hayranlığı nefrete dönüşür. İtibarını kaybetmiş bir pazar
döngüsü gurusunun yıldızlığa dönmesi imkansızdır.
Tüm pazar döngüsü uzmanlarının birkaç ortak özelliği vardır. Yıldızlığa ulaşmadan
birkaç yıl önce tahmin işinde aktif hale gelirler. Her birinin, danışma işinde saf hayatta
kalmanın verdiği benzersiz bir teorisi, birkaç takipçisi ve bir miktar güvenilirliği vardır.Her
bir gurunun teorisinin birkaç yıldır işe yaramadığı gerçeği, takipçileri tarafından
görmezden gelinir. Bir teori işe yaramadığında, kitlesel övgü nefrete dönüşür.
Başarılı yeni bir gurunun ortaya çıktığını fark ettiğinizde, onun çoğunluğuna atlamak karlı olabilir.
Bir gurunun ne zaman zirveye ulaştığını anlamak daha da önemlidir. Tüm gurular çöker - ve tanım
gereği, şöhretlerinin zirvesinden şaşkına dönerler. Bir guru kitle iletişim araçları tarafından kabul
edildiğinde, onun zirvesine ulaştığının iyi bir işaretidir. Ana akım medya, yabancılara karşı
temkinlidir. sıcak bir pazar gurusuna yer ayırırsanız, sonunun yakın olduğunu bilirsiniz. Kitle
psikolojisi olduğu gibi, yeni gurular ortaya çıkmaya devam edecek.
Sihir Yöntemi Ustaları
Döngü guruları menkul kıymetler borsasının yaratıklarıyken, "yöntem guruları" türev piyasalarında daha
belirgindir. Yeni bir analitik veya ticaret yöntemini keşfettikten sonra finans sahnesinde bir "yöntem gurusu"
patlak verir.
Tüccarlar her zaman, diğer tüccarlara göre bir avantaj olan bir avantaj ararlar. Kılıç için alışveriş yapan
şövalyeler gibi, ticaret araçları için cömertçe ödeme yapmaya isteklidirler. Para boru hattına girmelerine izin
Büyülü bir yöntem gurusu, pazar karı için yeni bir anahtar seti satar - hız hatları, döngüler, Pazar
Profili vb. Başlangıçta bir avantajı olabilir, ancak yeterince insan yeni bir yönteme alışır ve onu
piyasalarda test eder. , kaçınılmaz olarak kötüleşir ve popülerliğini kaybetmeye başlar. Piyasalar
sonsuza dek her yöntemin sınırlarını aşıyor ve dün işe yarayan şeyin bugün işe yarama olasılığı daha
düşük ve bundan bir yıl sonra da pek olası değil.
İşin garibi, bu küresel iletişim çağında bile, itibar yavaşça değişiyor. Kendi ülkesinde imajı yok
olan bir guru, teorisini yurtdışında satarak para kazanabilir. Bu noktaya, benim için devam eden
popülaritesini karşılaştıran bir guru tarafından yapıldı. Asya, solmuş Amerikalı şarkıcılara ve film
yıldızlarına ne oldu? Amerika Birleşik Devletleri'nde seyirci çekemiyorlar, ancak yurtdışında şarkı
söyleyerek geçimini sağlayabiliyorlar.
Ölü Gurular
Üçüncü tip pazar gurusu ölü bir gurudur. Kitapları yeniden yayınlandı, pazar kursları yeni nesil
istekli tüccarlar tarafından inceleniyor ve kıymetli analistin cesareti ve kişisel servetinin
efsanesi ölümünden sonra büyüyor. Ölü guru artık aramızda değil ve şöhretinden
yararlanamıyor. itibarından ve süresi dolan telif haklarından kar. Sevgili vefat etmiş bir guru
RN Elliott'dur, ancak böyle bir efsaneye en iyi örnek W. D. Gann.
Çeşitli fırsatçılar "Gann kursları" ve "Gann yazılımı" satıyor. Gann'ın şimdiye kadar yaşamış en
iyi tüccarlardan biri olduğunu, 50 milyon dolarlık bir mülk bıraktığını vb. İddia ediyorlar. W. ile
röportaj yaptım. D. Gann'ın oğlu, bir Boston bankasında analist. Bana ünlü babasının ailesini
ticaret yaparak geçindiremeyeceğini, ancak hayatını dersler yazıp satarak kazandığını söyledi. Bir
sekreteri parası yoktu ve oğlunu onun için çalıştırdı. D. Gann 1950'lerde öldü, evi de dahil olmak
üzere mülkünün değeri 100.000 doların biraz üzerindeydi. Ticaret devi D. Gann, saf müşterilere
kurslar ve diğer gereçler satan kişiler tarafından sürdürülüyor.
Gurular'ın Takipçileri
Bir guru, birkaç yıl boyunca orijinal araştırma üretmeli, ardından piyasa kendi yolunu değiştirdiğinde şanslı
olmalı.Bazı gurular ölürken, hayatta olanlar ciddi akademik tiplerden harika şovmenlere kadar uzanır. Birçok
guruyu çevreleyen skandalları okumak için, deneyin Kazanan hepsini alır YazanWilliam R. Gallacher.
Bir guruya ödeme yaptığımızda, harcadığımızdan daha fazlasını geri almayı bekleriz. Sokak köşesinde üç
kartlı bir Monte bayisine karşı birkaç dolar bahis yapan bir adam gibi davranırız. Devrilmiş bir sandığa
koyduğundan daha fazlasını kazanmayı umuyor. Yemi sadece cahil veya açgözlüler alır.
Bazı insanlar güçlü bir lider bulmak için gurulara başvururlar. Ebeveyn benzeri her şeyi bilen bir
sağlayıcı ararlar. Bir arkadaşının dediği gibi, "Göbek kordonlarıyla ellerinde yürürler, onları bağlayacak bir
yer ararlar." organizatör, bir ücret karşılığında böyle bir hazne sağlar.
Halk gurular istiyor ve yeni gurular gelecek. Akıllı bir tüccar olarak, uzun vadede hiçbir gurunun sizi zengin
Bazen bir konuşma yaptığımda veya televizyonda göründüğümde biri beni "ünlü bir guru" olarak tanıtıyor.
Bu sözler karşısında titriyor ve bu tür tanıtımları yarıda kesiyorum. Bir guru, bir bağış için çöldeki kalabalıklara
liderlik ettiğini iddia eden biridir. Burada böyle bir adım yok!
Her zaman sihirli yöntemlerin olmadığını, ticaret alanının tıpta olduğu kadar büyük ve çeşitli
olduğunu, bir uzmanlık seçmek ve iyi olmak için çok çalışmak zorunda olduğunu açıklayarak
başlıyorum. Yolumu uzun zaman önce seçtim ve bir sınıfın önünde yaptığım şey basitçe yüksek sesle
düşünmek, araştırma ve karar verme tarzımı paylaşmak.
Gözleriniz Açık ile Ticaret Yapın
Arzulu düşünce dolarlardan daha güçlüdür. Son araştırmalar, insanların kendilerine yalan söyleme ve gerçeği
görmekten kaçınma konusunda muazzam bir yeteneğe sahip olduklarını kanıtladı.
Duke Üniversitesi profesörü Dan Ariely zekice bir deneyi anlatıyor. Bir grup insana bir zeka testi
veriliyor, ancak yarısına "yanlışlıkla" bir yanıt kâğıdı gösteriliyor ve kendi yanıtlarını kaydetmeden önce
doğru yanıtları aramalarına izin veriyor. Söylemeye gerek yok, diğerlerinin üzerinde puan alıyorlar. Daha
sonra, herkesten bir sonraki IQ testinde notlarını tahmin etmeleri isteniyor, bu sınavda kesinlikle kopya
kâğıtları olmayacak ve doğru tahmin yapanlara ödeme yapılacak. Şaşırtıcı bir şekilde, kopya kâğıtlarıyla
daha yüksek puan alan grubun yarısı, bir sonraki test için daha yüksek sonuçlar öngördü. Hile yapanlar,
yanlış başarı tahminlerinin paraya mal olacağı halde, çok akıllı olduklarına inanmak istediler.
Başarılı bir tüccar, arzulu düşünmeyi göze alamaz - gerçekçi olmalıdır. Piyasalarda hile sayfaları
yok - gerçeği ticaret günlüklerinizde ve hisse senedi eğrilerinizde görebilirsiniz.
Piyasalarda kazanmak için, ticaretin üç temel bileşenine hakim olmamız gerekiyor: sağlam psikoloji,
mantıksal bir ticaret sistemi ve etkili bir risk yönetimi planı. Bunlar bir taburenin üç ayağı gibidir - birini
çıkardığınızda dışkı düşecektir. Yalnızca göstergelere ve ticaret sistemlerine odaklanmak tipik bir
başlangıç hatasıdır.
Kararlarınızın sağlam olduğundan emin olmak için ticaret yaparken duygularınızı analiz etmelisiniz.
İşlemleriniz açıkça tanımlanmış kurallara dayanmalıdır. Para yönetiminizi hiçbir kayıp dizisi sizi oyundan
atamayacak şekilde yapılandırmalısınız.
■■ 6. Kendini Yıkma
Ticaret yapmak çok zor bir oyundur.Uzun vadede kazanmak ve başarılı olmak isteyen bir tüccar, zanaatı
konusunda son derece ciddi olmalıdır. Gizli psikolojik gündem nedeniyle saf olmayı veya ticaret yapmayı
göze alamaz.
Ne yazık ki, ticaret genellikle dürtüsel insanlara, kumarbazlara ve dünyanın kendilerine bir hayat borçlu
olduğunu düşünenlere hitap ediyor. Heyecan için ticaret yaparsanız, kaçınılmaz olarak kötü oranlarla alım satım
yaparsınız ve gereksiz riskleri kabul edersiniz. Piyasalar affetmez ve duygusal ticaret her zaman zarara neden
olur.
6. KENDİNE TAHRİBAT 17
Kumar
Kumar, şans veya beceri oyunlarına bahis yapmak anlamına gelir. Tüm toplumlarda vardır ve çoğu insan
hayatlarının bir noktasında kumar oynamıştır.
Freud, kumar oynamanın evrensel olarak çekici olduğuna inanıyordu çünkü bu mastürbasyonun yerini
alıyordu. Ellerin tekrarlayan ve heyecan verici aktivitesi, karşı konulamaz dürtü, durma kararları, zevkin
sarhoş edici niteliği ve suçluluk duyguları kumarla mastürbasyon arasında bağlantı kurar.
Kaliforniyalı tanınmış bir psikanalist olan Dr. Ralph Greenson, kumarbazları üç gruba
ayırmıştır: dikkat dağıtmak için kumar oynayan ve istediği zaman durabilen normal kişi; geçim
kaynağı olarak kumar oynamayı seçen profesyonel kumarbaz; ve bilinçsiz ihtiyaçlar tarafından
yönlendirildiği ve duramadığı için kumar oynayan nevrotik kumarbaz.
Nevrotik bir kumarbaz ya kendini şanslı hisseder ya da şansını test etmek ister ve kazanmak ona güç hissi
verir. Memeden beslenen bir bebek gibi memnun hissediyor. Sonunda, nevrotik bir kumarbaz her zaman
kaybeder çünkü gerçekçi bir uzun vadeli oyun planına odaklanmak yerine o her şeye kadir mutluluk hissini
yeniden yaratmaya çalışır.
NewYork'taki South Oaks Hastanesi'nde kumar bağımlılığı programının yöneticisi olan Dr. Sheila Blume,
kumar oynamayı "uyuşturucusuz bir bağımlılık" olarak nitelendirdi. Çoğu kumarbaz, aksiyon için kumar oynayan
erkeklerdir ve kadınlar bir kaçış yolu olarak kumar oynama eğilimindedir. Kaybedenler genellikle kayıplarını gizler
ve kazananlar gibi görünmeye ve davranmaya çalışırlar, ancak kendinden şüphe duymaktan rahatsız olurlar.
Hisse senetleri, vadeli işlemler ve opsiyon ticareti, bir kumarbazın midilliye bahis oynamaktan daha saygın
görünmesine karşın yüksek bir şans verir Finansal piyasalarda kumar, bir bahisçi ile sayı oynamaktan daha
büyük bir karmaşıklığa sahiptir.
Kumarbazlar, alım satımlar kendi lehlerine gittiğinde mutlu hissederler. Kaybettiklerinde son derece düşük
hissederler. Uzun vadeli planlara odaklanan ve herhangi bir ticarette özellikle üzülmeyen veya heyecanlanmayan
başarılı profesyonellerden farklıdırlar.
Kumar oynamanın anahtar işareti, bahis yapma dürtüsüne direnememektir. Çok fazla alım satım yaptığınızı
ve sonuçların zayıf olduğunu düşünüyorsanız, alım satım işleminizi bir ay durdurun, bu size alım satımınızı
yeniden değerlendirme şansı verecektir. Ticaret yapma dürtüsü o kadar güçlüyse, bir ay boyunca eylemden uzak
duramazsanız, yerel Adsız Kumarbazlar bölümünü ziyaret etme veya bu bölümde daha sonra açıklanan Adsız
Alkolikler ilkelerini kullanmaya başlamanın zamanı gelmiştir.
Öz Sabotaj
On yıllarca psikiyatri uyguladıktan sonra, hayattaki çoğu başarısızlığın kendi kendini sabote etmekten
kaynaklandığına ikna oldum. Mesleki, kişisel ve iş ilişkilerimizde kötü şans veya yetersizlik nedeniyle değil,
bilinçsiz bir başarısızlık arzusunu yerine getirmek için başarısız oluyoruz. Parlak bir arkadaşımın başarısını
alt üst etme konusunda ömür boyu süren bir geçmişi vardı. Gençken başarılı bir eczacıydı ama işini kaybetti;
komisyoncu oldu ve firmasının tepesine kadar yükseldi ama dava açıldı; ticarete döndü, ancak kendisini
önceki felaketlerden kurtarırken iflas etti. Tüm başarısızlıklarını kıskanç patronlara, beceriksiz düzenleyicilere
ve desteksiz bir eşe bağladı.
Sonunda dibe vurdu. İşi ve parası yoktu. Başka bir iflas eden tüccardan bir teklif
terminali ödünç aldı ve geçmişte iyi işlem yaptığını duyan birkaç kişiden sermaye
topladı. Havuzu için para kazanmaya başladı ve kelime yayıldıkça daha fazla insan
yatırım yaptı. Arkadaşım çok iyiydi. Bu noktada, konuşmalı bir Asya turuna çıktı ama
ticarete karayolundan devam etti. Genelevleriyle ünlü bir ülkeye yan yolculuğa çıktı
ve tahvil vadeli işlemlerinde koruyucu durmaksızın çok büyük bir açık pozisyon
bıraktı. Medeniyete döndüğünde, piyasa büyük bir hamle yapmıştı ve havuzu yok
edilmişti. Sorununu çözmeye mi çalıştı? Öğrenmek? Hayır - komisyoncusunu suçladı!
Daha sonra büyük bir veri şirketinde çekici bir iş bulmasına yardım ettim ama orada
onu besleyen elleri ısırmaya başladı ve kovuldu. Sonunda,
Tüccarlar başları belaya girdiğinde, başkalarını suçlama, kötü şans veya başka bir şey yapma
eğilimindedirler. Başarısızlığınızın sebebini kendi içinize bakmak acı veriyor.
Tanınmış bir tüccar danışma için bana geldi. Özsermayesi, ABD doları cinsinden bir mitingle
yıkılıyordu ve bu da oldukça kısa sürdü. Küstah ve küstah bir babayla savaşarak büyümüştü. Yerleşik
trendlerin tersine çevrilmesi üzerine büyük pozisyonlar oynayarak kendisine bir isim yapmıştı.Bu tüccar,
kısa pozisyonuna eklemeye devam etti çünkü babasını temsil eden piyasanın olduğundan daha büyük
ve daha güçlü olduğunu kabul edemiyordu.
Bunlar, insanların kendi kendine zarar verme eğilimlerini nasıl sergilediğine dair sadece iki örnektir. Zeki
yetişkinler yerine dürtüsel çocuklar gibi davranarak kendimizi sabote ediyoruz. Kendi kendini yenilgiye uğratan
kalıplarımıza bağlı kalıyoruz. Tedavi edilebilirler - başarısızlık tedavi edilebilir bir hastalıktır.
Çocukluktan gelen zihinsel bagaj, piyasalarda başarılı olmanızı engelleyebilir. Zayıf yönlerinizi
belirlemeli ve değişmek için çalışmalısınız. Bir ticaret günlüğü tutun - her ticarete girme ve çıkma
nedenlerinizi yazın. Tekrarlayan başarı ve başarısızlık kalıplarını arayın.
Yıkım Derbisi
Tüm toplum üyeleri, birbirlerini hatalarının sonuçlarından korumak için küçük harçlıklar ayırır, araba
kullanırken diğer arabalara çarpmaktan kaçınmaya çalışırsınız ve size çarpmaktan kaçınmaya çalışırlar. Bir
otoyolda önünüze birisi girerse küfredebilirsiniz ama yavaşlarsınız. Biri park halindeki bir arabanın kapısını
açarsa, yoldan çıkarsınız ve her iki taraf için de maliyetli olduğu için çarpışmalardan kaçınırsınız.
Hemen hemen tüm meslekler üyeleri için güvenlik ağları sağlar.Patronlarınız, meslektaşlarınız ve
müşterileriniz kötü veya kendi kendine zarar verdiğinizde sizi uyaracaktır Ticarette böyle bir güvenlik
ağı yoktur, bu da onu çoğu insan çabasından daha tehlikeli kılar. kendini yok etmek için sonsuz
fırsatlar sunar.
Günün en yüksek noktasında alım yapmak, arabanızın kapısını trafiğe açmak gibidir. Satın alma
siparişiniz yere ulaştığında, tüccarlar size satmak için koşar - kolunuzla birlikte kapınızı koparmak için.
Diğer tüccarlar başarısız olmanızı ister çünkü kaybettiğinizde paranızı alırlar.
7. TİCARET PSİKOLOJİSİ 19
Piyasalar normal insan yardımı olmadan işler. Her tüccar başkaları tarafından vurulur. Her
tüccar diğerlerini vurmaya çalışır. Ticaret otoyolu enkazlarla doludur. Ticaret, savaş dışında en
tehlikeli insan uğraşıdır.
Kendini Yıkmayı Kontrol Etmek

Çoğu insan, on yıldan on yıl sonra aynı hataları yaparak hayatını sürdürür. Bazıları hayatlarını bir alanda
başarılı olacak şekilde yapılandırırken, başka bir alanda iç çatışmalarını canlandırır.
Kendinizi sabote etme eğiliminizin farkında olmalısınız. Kayıplarınızı kötü şansa veya başkalarına suçlamayı
bırakın ve sonuçlarınızın sorumluluğunu üstlenin. Bir günlük tutmaya başlayın - tüm ticaretlerinizin, giriş ve çıkış
nedenleriyle birlikte bir kaydı. Tekrarlayan başarı ve başarısızlık kalıplarını arayın: Geçmişten öğrenmeyenler
bunu tekrar etmeye mahkumdur.
Bir tüccarın, bir dağcının hayatta kalma ekipmanına ihtiyaç duyduğu şekilde psikolojik bir güvenlik ağına
ihtiyacı vardır. Aşağıda ana hatları verilen Adsız Alkolikler'in ilkelerinin tüccar gelişiminin erken bir aşamasında
çok yardımcı olduğunu gördüm. Sıkı para yönetimi kuralları aynı zamanda bir güvenlik ağı sağlarken, günlük,
hatalarınızdan ve başarılarınızdan ders almanıza yardımcı olur.
■■ 7. Ticaret Psikolojisi
Bir tüccar olarak başarınız veya başarısızlığınız duygularınıza bağlıdır. Harika bir ticaret sisteminiz olabilir,
ancak kendinizi kibirli, korkmuş veya üzgün hissederseniz, hesabınız kesinlikle acı çekecektir. Korku,
açgözlülük veya bir kumarbazın yüksek olduğunun farkına varırsanız, işlemlerinizi kapatın. Ticarette,
dünyadaki en keskin beyinlere karşı rekabet edersiniz. Komisyonlar ve kayma, alanı size karşı yana yatırır.
Şimdi, bunun da ötesinde, duygularınızın ticaretinize müdahale etmesine izin verirseniz, savaş kaybedilir.
Arkadaşım ve SpikeTrade.com'daki ortağımKerry Lovvorn tekrarlamaktan hoşlanıyor: “Pazarın ne
yapacağını bilmek yeterince zor; Ne yapacağınızı bilmiyorsanız, oyun kaybolur. " İyi bir ticaret sistemine
sahip olmak yeterli değildir. İyi sistemlere sahip birçok tüccar, psikolojik olarak kazanmaya hazır olmadıkları
için yıkanır.
Kuralları Esnetmek
Piyasalar, bir altın mahzeninde veya bir haremde yürümek gibi muazzam cezbedicilikler sunar;
büyük açgözlülük dalgalanmalarına ve sahip olduğumuz şeyi kaybetme korkusunun daha da
büyük dalgalarına neden olurlar.
Çoğu amatör, kısa bir galibiyet serisinin ardından kendini dahi gibi hisseder. O kadar iyi olduğunuza inanmak
heyecan vericidir ki, tüm ticaretlerinizin kazanan olacağından emin olabilirsiniz, işte o zaman tüccarlar
kurallarından sapmaya ve hesaplarına zarar vermeye başlar.
Tüccarlar biraz bilgi kazanır, kazanır, duyguları devreye girer ve kendilerini imha ederler. Çoğu tüccar,
“cinayetlerini” derhal, paçavralarla zenginlere ve paçavra hikâyelere kadar dolu piyasalara geri verir. Başarılı
bir tüccarın ayırt edici özelliği, hisse senedi biriktirme yeteneğidir.
Alım satımı mümkün olduğunca objektif yapmalısınız. Para yönetimi kurallarına uyduğunuzdan emin olun.
Komisyonlar ve kayma dahil tüm işlemlerinizi listeleyen bir elektronik tablo tutun. “Öncesi ve sonrası”
çizelgeleri ile tüm işlemlerinizin günlüğünü tutun. Ticaret kariyerinizin ilk aşamalarında, kendinizi analiz etmek
için piyasaları analiz etmek kadar enerji harcamanız gerekebilir.
Ticaret yapmayı öğrenirken, ticaret psikolojisi üzerine bulabildiğim her kitabı okudum. Birçok yazar
mantıklı tavsiyeler verdi. Bazı disiplinler vurguladı: “Piyasaların sizi etkilemesine izin veremezsiniz. İşlem
saatleri içinde karar vermeyin. Bir ticaret planlayın ve bir plan takas edin. " Diğerleri esnekliği vurguladı:
“Pazara herhangi bir önyargılı fikirle girmeyin. Piyasalar değiştiğinde planlarınızı değiştirin. " Bazı
uzmanlar izolasyonu önerdi - iş haberi yok, hayır Wall Street Journal, Diğer tüccarları dinlemek yok,
sadece siz ve piyasa. Diğerleri açık fikirli olmayı, diğer tüccarlarla iletişim halinde olmayı ve yeni fikirleri
emmeyi tavsiye etti. Her bir tavsiye mantıklı görünüyordu ama birbirleriyle çelişiyorlardı.
Okumaya, ticaret yapmaya ve sistem geliştirmeye odaklanmaya devam ettim. Ayrıca psikiyatri yapmaya da
devam ettim. İki alanın bağlantılı olduğunu hiç düşünmedim - aniden bir içgörü olana kadar. Nasıl ticaret
yaptığımı değiştiren fikir psikiyatriden geldi.
The InsightT That ChangedMyTrading

Çoğu psikiyatrist gibi, her zaman alkol sorunu olan hastalarım oldu. Aynı zamanda büyük bir uyuşturucu
rehabilitasyon programına danışman olarak hizmet ettim. Alkolikler ve bağımlıların kendi kendine yardım
gruplarında klasik psikiyatri ortamlarına göre iyileşme olasılıklarının daha yüksek olduğunu fark etmem uzun
sürmedi.
Psikoterapi, ilaçlar ve pahalı hastaneler ve klinikler bir sarhoşu ayıltabilir, ancak ayık kalmasına
nadiren yardım edebilir. Bağımlıların çoğu hızla nükseder. Adsız Alkolikler (AA) ve benzer kendi
kendine yardım gruplarında aktif hale gelirlerse iyileşme şansları çok daha yüksektir.
AA üyelerinin ayık kalma ve hayatlarını yeniden kurma olasılıklarının daha yüksek olduğunu anladığımda,
Adsız Alkolikler'in büyük bir hayranı oldum. Alkol sorunları olan hastaları AA'ya ve ACOA (Alkolik Yetişkin
Çocukları) gibi ilgili gruplara göndermeye başladım. Bir alkolik tedavi için bana gelirse, onun da AA'ya gitmesi
konusunda ısrar ettim çünkü aksi takdirde hem zamanımızı hem de parasını boşa harcardı.
Bir gece partiye giderken bir arkadaşımın ofisine uğradım. Başlamadan önce iki saatimiz vardı ve
iyileşmekte olan bir alkolik olan arkadaşım şöyle dedi: "Sinemaya mı gitmek yoksa AA toplantısına mı
gitmek istersin? ? " AA'ya birçok hastayı göndermiştim ama hiçbir zaman içki sorunum olmadığı için
toplantıya hiç katılmamıştım. Bir AA toplantısına katılma şansına atladım - bu yeni bir deneyimdi.
Toplantı yerel bir YMCA'da yapıldı. Düz bir odada bir düzine erkek ve birkaç kadın katlanabilir
sandalyelere oturdu ve toplantı bir saat sürdü. Duyduklarıma hayret ettim - bu insanlar ticaretim
hakkında konuşuyor gibiydi!
Alkolden bahsettiler, ama “kaybetmek” kelimesini “alkol” yerine koyduğum sürece söylediklerinin çoğu
benim için geçerliydi! O günlerde hesap öz sermayem aşağı yukarı hareket ediyordu. O toplantıdan,
kayıplarımı AA'nın alkolizmle başa çıktığı şekilde halletmem gerektiğini bilerek ayrıldım.
8. AA'DAN TİCARET DERSLERİ 21
■■ 8. AA'dan Ticaret Dersleri

Neredeyse her sarhoş birkaç gün ayık kalabilir - ta ki içme dürtüsü onu şişeye geri götürene kadar.
Bir alkolik gibi düşünmeye ve hissetmeye devam ettiği sürece direnemez. Ayıklık bir kişinin zihninde
başlar.
Adsız Alkolikler (AA), insanların içki içme hakkında düşünme ve hissetme şeklini değiştirmeye yönelik
bir sisteme sahiptir. AA üyeleri fikirlerini değiştirmek için 12 aşamalı bir program kullanır. Kitapta
açıklanan bu 12 adım Oniki Adım ve Oniki Gelenek, kişisel gelişimin 12 aşamasına atıfta bulunun.
İyileşen alkolikler, diğer iyileşen alkoliklerle deneyimlerini paylaştıkları toplantılara katılır, ayıklıklarında
birbirlerine destek olurlar. Herhangi bir üye bir sponsor bulabilir - içki içme dürtüsünü hissettiğinde destek
için arayabileceği başka bir üye.
AA 1930'larda iki alkolik tarafından kuruldu: Bir doktor ve birbirlerinin ayık kalmasına yardımcı olmak
için görüşmeye başlayan bir seyyar satıcı. O kadar iyi çalışan bir sistem geliştirdiler ki, diğerleri onlara
katılmaya başladı. AA'nın tek bir amacı var: üyeler ayık kalır. Para istemiyor, politik pozisyon almıyor ve
tanıtım kampanyaları yürütmüyor. AA, sadece ağızdan ağza yemin ederek büyümeye devam ediyor ve
başarısını sadece etkinliğine borçlu.
AA'nın 12 aşamalı programı o kadar etkilidir ki, başka sorunları olan insanlar artık onu kullanıyor.
Alkolikler, kumarbazlar ve diğerlerinin çocukları için 12 aşamalı gruplar var. Tüccarların, Anonim
Alkolikler'in temel ilkelerini ticaretlerinde uygularlarsa para kaybetmeyi bırakabileceklerine ikna oldum.
İnkar
Sosyal bir içici bir kokteylin, bir kadeh şarabın veya biranın tadını çıkarır, ancak yeterince içtiğini
hissettiğinde durur. Bir alkoliğin kimyası farklıdır. Bir alkolik bir içki içtikten sonra, bayılıncaya veya parası
bitene kadar devam etme dürtüsü hisseder.
Bir sarhoş, içkiyi azaltması gerektiğini söyleyebilir, ancak bunun kontrolden çıktığını kabul edemez. Bir
alkolik akraba, arkadaş veya çalışana içmesinin kontrolden çıktığını ve hayatına zarar verdiğini anlatmayı
deneyin. bir inkar duvarına çarptı.
Bir alkolik şöyle diyebilir: “Patronum beni işten attı çünkü asılmıştım ve geç geldim.
Karım çocukları aldı ve gitti çünkü başlangıçta hiçbir anlamı yoktu. Ev sahibim kiramı
biraz geride bıraktığım için beni evden atmaya çalışıyor. İçkimi azaltmak zorunda
kalacağım ve her şey yoluna girecek. "
Bu adam ailesini ve işini kaybetti. Başının üstündeki çatıyı kaybetmek üzere. Hayatı
kontrolden çıkıyor - ama içkisini azaltabileceğini söyleyip duruyor. Bu inkar!
Alkolikler, hayatları parçalanırken sorunlarını inkar ederler. Bir alkolik "içmesini kontrol
edebileceğine" inandığı sürece, yokuş aşağı gidiyor. Yeni bir iş, yeni bir eş ve yeni bir ev sahibi
olsa bile hiçbir şey değişmeyecek. Alkolikler, alkolün hayatlarını kontrol ettiğini reddediyor. İçkiyi
azaltmaktan bahsettiklerinde, yönetilemez olanı yönetmek hakkında konuşurlar, bir dağ yolunda
arabası kontrolden çıkan bir sürücü gibidirler. Araba bir uçurumdan aşağı kayarsa
Dikkatli araba kullanacağına söz vermek için çok geç. Bir alkoliğin hayatı kontrolden çıkar, alkolik olduğunu
inkar eder.
Bir alkolik ile hesabı kayıplarla yıkılan bir tüccar arasında keskin bir paralellik vardır. Ticaret taktiklerini
değiştirmeye devam ederken, sorununu sert likörden biraya geçerek çözmeye çalışan bir alkolik gibi davranır. Bir
kaybeden, ticaret hayatı üzerindeki kontrolünü kaybettiğini reddeder.
Rock Bottom
Bir sarhoş, ancak alkolik olduğunu kabul ettikten sonra iyileşme yolculuğuna başlayabilir. Alkolün hayatını
kontrol ettiğini ve tersi olmadığını görmeli, sarhoşların çoğu bu acı gerçeği kabul edemez, ancak dibe
vurduktan sonra bununla yüzleşebilirler. Bazı alkolikler yaşamı tehdit eden bir hastalık geliştirdiklerinde dibe
vururlar. Diğerleri, aileleri tarafından reddedildikten veya bir işini kaybettikten sonra ona vururlar. Bir alkolik, o
kadar alçak bir noktaya, o kadar derinlere, o kadar dayanılmaz derecede acı verici ki sonunda inkarına nüfuz
etmelidir.
Dibe vurmanın acısı bir alkoliğin ne kadar derine battığını görmesini sağlar. Basit ve kesin bir seçim
görüyor - ya hayatını değiştir ya da öl. Ancak o zaman bir alkolik iyileşme yolculuğuna başlamaya
hazırdır.
Kârlar tüccarlara duygusal bir yükseliş ve güç hissi verir, tekrar yükselmeye çalışırlar, umursamaz ticaretler
yaparlar ve karlarını geri verirler. Çoğu tüccar, ciddi kayıpların acısına dayanamaz. Dibe vurduktan ve piyasaları
temizledikten sonra tüccar olarak ölürler. Hayatta kalan çok az kişi, asıl sorunun yöntemlerinde değil,
düşüncelerinde olduğunu fark eder. Değişebilirler ve başarılı tüccarlar olabilirler.
İlk adım
İyileşmek isteyen bir alkolik, kişisel gelişimin on iki aşaması olan on iki adımdan geçmek zorundadır. Nasıl
düşündüğünü ve hissettiğini, kendisiyle ve başkalarıyla nasıl ilişki kurduğunu değiştirmesi gerekiyor.
AA'nın ilk adımı en zor olanıdır: birinin alkole karşı güçsüz olduğunu kabul etmek. Bir alkolik, hayatının
yönetilemez hale geldiğini, alkolün ondan daha güçlü olduğunu anlamalıdır. Çoğu kişi o adımı atamaz,
bırakamaz ve hayatlarını mahvetmeye devam edemez.
Alkol senden daha güçlüyse, yaşadığın sürece ona bir daha asla dokunamazsın, bir yudum
bile, sonsuza kadar içmeyi bırakmalısın, sarhoşların çoğu bu zevkten vazgeçmek istemez,
hayatlarını mahvederler. AA'nın ilk adımını atmaktansa. Sadece dibe vurmanın acısı onları ilk
adımı atmaya motive edebilir.
Günün birinde
"Her seferinde bir gün" veya "Kolay yapar" yazan tampon çıkartmaları görmüş olabilirsiniz. Bunlar AA
sloganları ve bu arabaları kullanan insanlar muhtemelen alkolikleri kurtarıyor. Alkolsüz bir yaşam planlamak
çok zor görünebilir ve bu nedenle AA, üyelerini her seferinde bir gün ayık yaşamaya teşvik eder.
9. KAYBEDENLER ANONİM 23
Her AA üyesinin amacı bugün ayık kalmak ve bu gece ayık yatmaktır. Yavaş yavaş günler haftalar,
sonra aylar, sonra yıllar olur. AA toplantıları ve diğer aktiviteler, iyileşen alkoliklerin her seferinde bir gün
ayık kalmasına yardımcı olur.
İyileşen alkolikler bu toplantılarda paha biçilmez destek ve dostluk alır ve başkalarına verir.
Dünyanın her yerinde her saat yapılır. Tüccarların bu toplantılardan öğrenecekleri çok şey var.
AnAAM Toplantısı
Bir tüccarın yapabileceği en iyi şeylerden biri bir Toplantıya gitmektir. Özellikle kaybetme serisindeki tüm
yatırımcılara tavsiye ederim. İsimsiz Alkolikler'i arayın ve bölgenizdeki bir sonraki “açık toplantı” veya “yeni
başlayanlar toplantısını” sorun.
Bir toplantı yaklaşık bir saat sürer, odanın arkasında oturabilir ve dikkatlice dinleyebilirsiniz, konuşmak için
herhangi bir baskı yoktur ve kimse soyadınızı sormaz.
Her toplantı, uzun süreli bir üyenin ayağa kalkıp alkolizmden kurtulmak için kişisel mücadelesi
hakkında konuşmasıyla başlar. Diğer birkaç üye deneyimlerini paylaşıyor. Giderleri karşılayacak bir
koleksiyon var - isterseniz bir dolar verin. Yapmanız gereken tek şey dikkatlice dinlemek ve "alkol"
kelimesini her duyduğunuzda bunun yerine "kayıp" kelimesini koyun. Toplantıdaki insanlar ticaretinizden
bahsediyormuş gibi hissedeceksiniz!
■■ 9. Anonim Kaybedenler
Sosyal bir içici ara sıra bir içkiden hoşlanır, ancak bir alkolik alkol için can atar. Kişisel bir krize girene
kadar alkolün hayatını kontrol ettiğini ve mahvettiğini reddediyor. Hayatı tehdit eden bir hastalık, işsizlik,
aile tarafından terk edilme veya dayanılmaz derecede acı veren başka bir olay olabilir. AA buna "dibe
vurmak" diyor.
Dibe vurmanın acısı bir alkoliğin inkarını delip geçiyor. Zor bir seçim görüyor - boğulmak ya da
havaya uçmak için. İyileşme yolunda ilk adımı, alkole karşı güçsüz olduğunu kabul etmektir; İyileşen
bir alkolik bir daha asla içemez.
Bir alkolik için alkol ne ise, kaybeden için kayıptır; Küçük bir kayıp, tek bir içki gibidir. Büyük bir kayıp, bir
bükücü gibidir. Bir dizi kayıp, bir alkolik alay gibidir. Bir kaybeden, farklı pazarlar, uzmanlar ve ticaret sistemleri
arasında geçiş yapmaya devam eder. Kazanmanın zevkli hissini yeniden yaratmaya çalışırken öz sermayesi
azalır.
Kaybeden tüccarlar alkolikler gibi düşünür ve hareket ederler, ancak konuşmaları gevelemez. İki grup o kadar
benzer ki, alkolikleri model olarak kullanarak kaybeden birinin ne yapacağını tahmin edebilirsiniz.
Alkolizm tedavi edilebilir bir hastalıktır ve kaybetmek de öyle. Kaybedenler, Adsız Alkolikler ilkelerini
kullanarak değişebilir.
Ticaret Çağrısı
Başarılı tüccarlar, sosyal içicilerin alkole davrandığı gibi düşüşleri ele alır. Arka arkaya
bir şey çalışmıyor: Belki de sistemleri mevcut pazar ortamına uygun değildir. Bir mola vermenin ve
pazarlara yeni bir bakış atmanın zamanı geldi. Öte yandan, kaybedenler duramazlar - oyunun
heyecanına bağımlı oldukları ve büyük bir galibiyet umudukları için ticarete devam ederler.
O zamandan beri iflas eden tanınmış bir ticaret danışmanı, ona ticaretten zevk almanın seks veya jet
uçağıyla gitmekten daha fazla olduğunu yazdı. Alkolikler nasıl sosyal içkiden sarhoşluğa geçerken,
kaybedenler daha büyük ve daha büyük riskler alır. Oldukça önemli olan çizgiyi aşıyorlar: iş riski almakla
kumar oynamak arasındaki sınır. Kaybedenlerin çoğu bu çizginin varlığından bile haberdar değil.
Tıpkı alkolikler içki içme dürtüsünü hissettikleri gibi, kaybedenler de ticaret yapma dürtüsünü hissederler,
dürtüsel ticaretler yaparlar, alaylara devam ederler ve bir delikten ticaret yapmaya çalışırlar. Kaybedenler
hesaplarından para akıtır. Çoğu iflas etti, ancak bazıları kendi paralarını kaybettikten sonra başkalarının parasını
yönetmeye yöneliyor; hala diğerleri, barda bardak yıkayan yanmış sarhoşlar gibi danışmanlık hizmetleri satıyor.
Kaybedenlerin çoğu kayıplarını kendilerinden ve herkesten saklar, kayıt tutmaz ve

aracılık beyannamelerini atarlar. Kaybeden, kaç ons likör içtiğini bilmek istemeyen bir
alkolik gibidir.
Deliğe
Bir kaybeden sisin içinde ticaret yapar ve neden kaybetmeye devam ettiğini bilemez. Bilseydi, bu konuda bir
şeyler yapardı ve kazanan olurdu. Bir kaybeden, ticaretini bir alkolik içkisini yönetmeye çalıştığı gibi
yönetmeye çalışır.
Kaybedenlerin sihirli çözümler için umutsuz umutları, danışmanların hizmetlerini halka satmasına yardımcı
olur. Yeni ticaret sistemlerine geçerler, daha fazla yazılım satın alırlar ve yeni uzmanlardan ipuçları ararlar.
Kayıplar arttıkça ve öz sermaye küçüldükçe, bir kaybeden çaresizce büyür ve açık

pozisyonları spreadlere çevirir, kaybetme pozisyonlarını ikiye katlar, ters yönde işlem yapar ve
benzerleri ona sert likörden daha fazla fayda sağlamaz. şarap bir alkoliğe yardımcı olabilir.
Kaybeden bir tüccar, kontrol edilemez olanı yönetmeye çalışırken kontrolden çıkar. Alkolikler erken
ölür ve çoğu tüccar piyasadan çekilir ve asla geri dönmez. Yeni ticaret yöntemleri, önemli ipuçları ve
geliştirilmiş yazılım, kendini idare edemeyen bir kişiye yardımcı olmayacaktır.
Bir kaybeden, özsermayesi küçülürken ticaretten yükselmeye devam eder. Ona kaybeden olduğunu
söylemeye çalışmak, sarhoş birinden bir şişe almaya çalışmak gibidir. Kaybeden biri iyileşmeye başlamadan
önce dibe vurmalıdır. Kaybetmeyi durdurmak ve bir tüccar olarak iyileşmeye başlamak için nasıl düşündüğünüzü
değiştirmeniz gerekir.
Trader'ın Rock Dip

Dibe vurmak korkunç bir duygu. Acı verici ve aşağılayıcı, kaybetmeyi göze alamayacağınız parayı
kaybettiğinizde vurursunuz, tasarruflarınızı kumar oynadığınızda vurursunuz.
9. KAYBEDENLER ANONİM 25
Arkadaşlarına ne kadar zeki olduğunu söyledikten sonra ona vurursun ve sonra onlardan borç istemek zorunda
kalırsın. Piyasa size kükreyerek gelince dibe vurursunuz ve bağırırsınız: "Aptal!" Bazı insanlar sadece birkaç
haftalık ticaretten sonra dibe vurdu. Diğerleri hesaplaşma gününü ertelemek için hesaplarına para eklemeye
devam ediyor. Aynada bir ezik görmek canımızı yakıyor, hayatımızı özgüven kazanmakla geçiriyoruz.
Çoğumuz kendimiz hakkında yüksek bir fikre sahibiz. İlk dürtün saklanmak olabilir, ama unutma, yalnız değilsin
Neredeyse her tüccar oradaydı.
Dibe vuran birçok tüccar piyasadan uzaklaşır ve asla arkasına bakmaz. Bugün ticaret yapanların çoğu, en
kısa zamanda olmasa da bir yıl içinde yok olacak. Dibe vuracaklar, parçalanacaklar ve ayrılacaklar. Kötü bir
rüya gibi ticareti unutmaya çalışacaklar.
Bazıları yaralarını yalayıp acının kaybolmasını bekleyecek ve çok az şey öğrendikten sonra geri
dönecek, korkacaklar ve korkuları ticaretlerini daha da bozacak. Neyse ki, bazı tüccarlar değişim ve
büyüme sürecini başlatmak için dibe vuracaklar. Bu bireyler için, dibe vurmanın acısı, kazanmaktan
uçup sonra her şeyi kaybetme ve çökme kısır döngüsünü kıracaktır. Kişisel probleminizin
kaybetmenize neden olduğunu kabul ettiğinizde, yeni bir ticaret hayatı inşa etmeye başlayabilirsiniz.
Bir kazananın disiplinini geliştirmeye başlayabilirsiniz.
Tüccarın İlk Adımı

Tıpkı bir alkolik içkisini kontrol edemediğini itiraf etmesi gerektiği gibi, bir tüccar da kayıplarını kontrol
edemediğini kabul etmelidir. Bir AA üyesinin ilk adımı, “Ben bir alkoliğim, alkol konusunda güçsüzüm. "Bir
tüccar olarak ilk adımı atmalı ve şunu söylemelisin:" Ben kaybedenim, kayıplara karşı güçsüzüm. "
İyileşen alkolikler her seferinde bir gün ayık kalmak için mücadele ediyor. Bir tüccar AA ilkelerini kullanarak
iyileşebilir. Şimdi her seferinde bir gün kayıpsız ticaret yapmak için mücadele etmelisiniz.
Bunun imkansız olduğunu söyleyebilirsiniz, ya satın alırsanız ve piyasa hemen düşerse? Ya

açığa satarsanız ve en alt tık çıkarsa ve piyasa hemen toplanırsa? En iyi tüccarlar bile bazı
işlemlerde para kaybederler.
Cevap, bir işadamının riski ile kaybı arasına bir çizgi çekmektir. Tüccarlar olarak, her zaman iş adamlarının
risklerini alırız, ancak bu önceden belirlenmiş riskten daha büyük bir zararı asla alamayız.
Örneğin, bir mağaza sahibi her yeni ürün stokladığında risk alır. Satmazsa para
kaybeder. Zeki bir işadamı, arka arkaya birkaç hata yapsa bile, yalnızca onu işten
çıkarmayacak riskler alır. İki kasa mal stoklamak mantıklı bir iş riski olabilir, ancak dolu
bir römork stoklamak muhtemelen bir kumardır.
Bir tüccar olarak ticaret işindesiniz. İşadamınızın riskini - herhangi bir ticarette riske atacağınız
maksimum para miktarını belirlemeniz gerekir. Standart bir iş olmadığı gibi standart bir dolar tutarı
da yoktur. Kabul edilebilir bir iş adamının riski, her şeyden önce ticaret hesabınızın boyutuna
bağlıdır. Aynı zamanda ticaret yönteminize ve ağrı toleransınıza da bağlıdır.
Bir işadamının riski kavramı, paranızı yönetme şeklinizi değiştirecektir (bkz. Bölüm 9, “Risk Yönetimi”) Bir
tüccarın herhangi bir ticarette riske atabileceği mutlak maksimum, hesap öz sermayesinin yüzde ikisidir.
Örneğin, hesabınızda 30.000 $ varsa, işlem başına 600 $ 'dan fazla riske giremezsiniz ve 10.000 $' a
sahipseniz, 200 $ 'dan fazlasını riske atamazsınız. Hesabınız küçükse, kendinizi daha az hisse, daha ucuz
vadeli işlemler veya mini sözleşmelerle sınırlandırın. Çekici bir ticaret görürseniz, ancak hisse senedinin
yüzde 2'sinden fazlasının risk altında olacağı bir yerde mantıklı bir durdurma yapılması gerekir - bu ticareti
devredin.Daha az risk alabilirsiniz, ancak asla daha fazla riske giremezsiniz. Bir ticarette yüzde 2'den fazla,
toparlanan bir alkolik barlardan kaçınır. Bir komisyoncunun yüksek komisyonlarını ve bir yer ticaretçisinin
kaymasını suçlayan bir tüccar, ticaret hayatının kontrolünü bırakır. İkisini de azaltmaya çalışın, ancak onların
sorumluluğunu alın. Komisyonlar ve kayma dahil, işadamınızın riskinden bir dolar bile daha fazla
kaybederseniz, kaybeden olursunuz.
İyi ticaret kayıtları tutuyor musunuz? Kötü kayıt tutma, bir kumarbazın kesin bir işaretidir. İyi
işadamları iyi kayıtlar tutar.Ticaret kayıtlarınız her giriş ve çıkış tarihini ve fiyatını, kaymayı, komisyonları,
duraklamaları, tüm durak ayarlamalarını, giriş nedenlerini, çıkış hedeflerini, maksimum kâğıt karını,
durduktan sonra maksimum kağıt kaybını göstermelidir. vuruldu ve ticaretinizi daha sonra gözden
geçirmek ve tam olarak anlamak için gerekli diğer veriler.
İşadamınızın riski dahilinde bir ticaretten kurtulursanız, bu normal bir iştir. Pazarlık yok,
başka bir tik beklemek yok, değişiklik ümidi yok. Yerleşik işadamınızın riskinden bir dolar
daha fazla kaybetmek, sarhoş olmak, kavgaya girmek, eve giderken midenizi bulandırmak
ve bir olukta uyanmak gibidir. Bunun olmasını asla istemezsiniz.
Biri İçin Buluşma

Bir AA toplantısına gittiğinizde, yıllardır içki içmemiş insanların ayağa kalkıp şöyle dediklerini
göreceksiniz: "Merhaba, benim adım falan, ben bir alkoliğim." Neden kendilerine alkolik diyorlar?
yıllarca ayıklıktan sonra? Çünkü alkolizmi yendiklerini düşünürlerse tekrar içmeye başlayacaklar. Bir
kişi alkolik olduğunu düşünmeyi bırakırsa, bir içki içmekte özgürdür, sonra başka bir içki içebilir ve
muhtemelen tekrar oluğa düşecektir. Ayık kalmak isteyen bir kişi, hayatının geri kalanında alkolik
olduğunu hatırlamalıdır.
Tüccarlar kendi kendi kendine yardım organizasyonumuzdan faydalanabilir - Ben buna

Anonim Kaybedenler derim. Neden Anonim Tüccarlar olmasın? Çünkü sert bir isim, dikkati
kendi kendine zarar verme eğilimlerimize odaklamaya yardımcı olur. Sonuçta, Adsız Alkolikler
kendisine İçki İçenler Anonim demez.
Birkaç tüccar, Kaybedenler Anonim'in "olumsuz düşüncesi" olduğunu düşündükleri şeye karşı
çıktı. Oldukça başarılı bir tüccar olan Texas'tan emekli bir kadın yaklaşımını anlattı. Çok dindar, her
sabah dua ediyor ve sonra aktif olarak ticaret yaptığı bir ofise gidiyor. Piyasa ona karşı hareket
etmeye başladığında, kayıplarını çok hızlı kesiyor çünkü Rab'bin O'nu kaybetmesi onu memnun
etmeyecek.
10. KAZANANLAR VE KAYBEDENLER 27
para. Yöntemlerimizin benzer olduğunu düşündüm. Amaç, bazı nesnel, dış kurallardan kaynaklanan kayıpları
azaltmak.
Bir işadamının riski dahilinde ticaret yapmak, alkolsüz yaşamak gibidir. Bir tüccar, tıpkı bir sarhoşun alkolik
olduğunu kabul etmesi gerektiği gibi, kaybeden olduğunu kabul etmek zorundadır ve sonra iyileşme yolculuğuna
başlayabilir.
Bu nedenle, işlem yapmadan önce her sabah şunu söylemenizi öneririm: “Günaydın, benim
adım falan, ve ben kaybedenim. İçimde hesabıma ciddi maddi zarar veriyorum. " Bu bir AA
toplantısı gibidir - zihninizin ilk ilkelere odaklanmasını sağlar. Bugün piyasadan binlerce dolar
alsanız bile, yarın şöyle diyorsunuz: "Günaydın, benim adım falan ve ben kaybedenim."
Bir arkadaşım şaka yaptı: "Sabah alıntı ekranımın önünde oturduğumda, 'Benim adım John ve
boğazını parçalayacağım' diyorum." Düşünceleri gerilim yaratıyor. "Kaybedenler Anonim"
düşüncesi dinginlik yaratır. Huzurlu ve rahat hisseden bir tüccar, en iyi ve en güvenli işleri aramaya
odaklanabilir. Ayık bir adam ve bir sarhoş bir yarışa girdiğinde, kimin kazanacağını bilirsiniz. Arada
sırada bir sarhoş kazanabilir, ama iddiaya girecek kişi ayık adamdır. O yarışta ayık adam olmak
istersiniz.
■ ■ 10. Kazananlar ve Kaybedenler
Farklı yaşam alanlarından ticaret yapmaya geliyoruz ve zihinsel yükümüzü beraberinde getiriyoruz. Çoğumuz,
günlük yaşamımızda yaptığımız gibi pazarda hareket ettiğimizde para kaybettiğimizi fark ederiz. Hepsinden
önemlisi, başarınız ya da başarısızlığınız duygusal olarak hareket etmekten ziyade zekayı kullanma yeteneğinize
bağlıdır. Kazandığında aşırı sevinç duyan ve kaybettiğinde depresyona giren bir tüccar, piyasa hareketlerinin
insafına kalır ve eşitlik biriktiremez. Pazarda kazanan olmak için soğukkanlı ve sorumlu davranmalısınız.
Kaybetmenin acısı insanları sihirli yöntemler aramaya sevk eder, aynı zamanda profesyonel veya ticari
geçmişlerinde yararlı olan şeylerin çoğunu bir kenara bırakırlar.
Okyanus gibi
Pazar bir okyanus gibidir - ne dilerseniz aşağı yukarı hareket eder. Bir hisse senedi satın
aldığınızda sevinç hissedebilirsiniz ve bir mitingle patlar. Düştüğünüzde korkuyla sırılsıklam
hissedebilirsiniz ama piyasa yükselir ve her yükselişte öz sermayeniz erir. Bu duyguların piyasa ile
hiçbir ilgisi yoktur - sadece sizin içinizde var olurlar.
Piyasa varlığınızı bilmiyor, onu etkilemek için hiçbir şey yapamazsınız. Okyanus refahınızı
önemsemez, ama size zarar vermek de istemez, sadece davranışınızı kontrol edebilirsiniz.
Bir denizci okyanusu kontrol edemez ama kendini kontrol edebilir. Akıntıları ve hava durumu modellerini
inceleyebilir, iyi yelken tekniklerini öğrenebilir ve deneyim kazanabilir. Ne zaman yelken açacağını ve limanda ne
zaman kalacağını öğrenebilir. Başarılı bir denizci zekasını kullanır.
Bir okyanus faydalı olabilir - içinde balık tutabilir ve diğer adalara ulaşmak için yüzeyini kullanabilirsiniz.
Bir okyanus tehlikeli olabilir - içinde boğulabilirsiniz. Yaklaşımınız ne kadar rasyonel olursa, istediğinizi elde
etme olasılığınız o kadar artar. Öte yandan, duygularınızı canlandırdığınızda, okyanusun gerçekliğine
odaklanamazsınız.
Bir tüccar, bir denizcinin okyanusu incelediği gibi piyasadaki eğilimleri ve tersine dönüşleri incelemek
zorundadır. Hesabıyla başa çıkmayı öğrenirken küçük ölçekte ticaret yapmalıdır. Piyasayı asla kontrol
edemezsiniz, ancak kendinizi kontrol etmeyi öğrenebilirsiniz.
Bir dizi karlı ticaretten sonra, yeni başlayan biri suda yürüyebileceğini hissedebilir. Vahşi riskler
almaya başlar ve hesabını havaya uçurur. Öte yandan, arka arkaya birkaç kayıp alan bir amatör,
sistemi ona alış veya satış sinyali verse bile bir sipariş veremeyecek kadar morali bozuk hissediyor.
Ticaret sizi mutlu veya korkutursa, zekanızı tam olarak kullanamazsınız. Sevinç sizi ayağınızdan
sildiğinde, mantıksız ticaretler yapacak ve kaybedeceksiniz. Korku sizi sardığında, karlı ticareti
kaçıracaksınız.
Teknesi okyanus rüzgarları tarafından dövülen bir denizci yelkenlerini daraltır - yelken alanını küçültür.
Piyasa tarafından hırpalanan bir tüccar için ilk çare, ticaretinin boyutunu küçültmektir. Öğrenirken veya stresli
hissederken küçük ticaret yapın.
Profesyonel bir tüccar kafasını kullanır ve sakin kalır, sadece amatörler heyecanlanır veya depresyona girer.
Duygusal ticaret, kimsenin karşılayamayacağı bir lükstür.
Duygusal Ticaret
Çoğu insan heyecan ve eğlenceye can atar. Şarkıcılar, oyuncular ve profesyonel sporcular, doktorlar,
pilotlar veya üniversite profesörleri gibi sıradan işçilerden çok daha yüksek gelirlere sahiptir. İnsanlar
sinirlerinin gıdıklanmasını severler - piyango bileti alırlar, LasVegas'a uçarlar ve trafik kazalarında gawk
yapmak için yavaşlarlar.
Duygusal ticaret çok bağımlılık yapabilir. Piyasalara para bırakanlar bile fantastik bir
eğlence değeri alıyor.
Pazar, bir seyirci sporu ve bir katılımcı sporu. Tribünlerle sınırlı olmadığınız bir
büyük lig top maçına gittiğinizi hayal edin. Birkaç yüz dolar ödeyin ve sahaya koşup
oyuna katılmasına izin verin. Topa doğru vurursanız, bir profesyonel gibi ödeme
alırsınız.
İlk birkaç sefer sahaya çıkmadan önce muhtemelen iki kez düşünürsünüz. Bu temkinli tavır, iyi
bilinen "acemi şansının" sorumlusu. Yeni başlayan biri topa birkaç kez vurup maaşını
topladığında, kendisinin profesyoneller kadar veya hatta daha iyi olduğu ve oyundan iyi bir yaşam
sağlayabileceği fikrini edinmesi muhtemeldir. Açgözlü amatörler, iyi oyun fırsatları olmasa bile çok
sık sahaya koşmaya başlar. Kendilerine neyin çarptığını anlamadan önce, kısa bir kayıp dizisi
hesaplarını yok eder.
Pazar, Dünya'nın yüzündeki en eğlenceli yerler arasındadır, ancak duygusal kararlar

ölümcüldür. Bir yarış pistine giderseniz, arkanızı dönün ve atlar yerine insanları izleyin.
Kumarbazlar ayaklarını yere vurur, aşağı yukarı zıplar, atlara ve jokeylere bağırırlar.Binlerce
insan duygularını canlandırır; Kazananlar kucaklanır ve kaybedenler tiksintiyle biletlerini yırtar.
Arzulu düşüncenin neşesi, acısı ve yoğunluğu Piyasalarda olup bitenlerin karikatürleri.
10. KAZANANLAR VE KAYBEDENLER 29
Pistte geçimini sağlayan, heyecanlanmıyor, bağırmıyor ya da tek bir yarışta, hatta tek bir günde zarının büyük bir
kısmıyla bahse girmiyor. 1
Kumarhaneler sarhoşları sever ve kumarbazlara onları daha duygusal hale getirmek ve daha çok kumar
oynatmak için bedava içecek koyarlar. Kumarhaneler ayrıca sakin ve akıllı kart sayaçları da atar. Wall Street'te bir
kumarhaneden daha az bedava likör var, ama en azından burada, sizi iyi bir tüccar olduğunuz için atmıyorlar.
Hayatından Sorumlu
Bir maymun bir ağaç kütüğüne ayağını acıttığında, öfkeyle uçar ve odun parçasını tekmeler. Bir maymuna
gülersiniz, ama onun gibi davrandığınızda kendinize mi gülüyorsunuz? Siz uzunken piyasa düşerse,
kaybeden ticaretinizi ikiye katlayabilir ya da tersine çevirip kısalmaya çalışarak ödeşmeye
çalışabilirsiniz.Bu, aklınızı kullanmak yerine duygusal davranmaktır.Geri dönmeye çalışan bir tüccar
arasındaki fark nedir? Pazar ve bir ağaç kütüğünü tekmeleyen bir maymun? Öfke, korku veya sevinçle
hareket etmek başarı şansını yok eder. Duygularınızı harekete geçirmek yerine davranışınızı analiz
etmelisiniz.
Pazara kızıyoruz; ondan korkarız ve aptalca batıl inançlar geliştiririz. Bu arada, piyasa,
fırtınalarından ve sakin dönemlerinden geçen bir okyanus gibi mitingler ve düşüşler boyunca
dönmeye devam ediyor. Mark Douglas yazıyor Disiplinli Tüccar piyasada, "Başlangıç, orta veya
son yoktur - sadece kendi zihninizde yarattıklarınız vardır. Nadiren, hiçbir dış yapının hiçbir
şekilde kısıtlamadığı, tam yaratıcı ifade özgürlüğüne izin veren bir arenada faaliyet göstermeyi
öğrenerek büyüyoruz. "
Filosunu batırmak için askerlerine denizi kırbaçlama emrini veren eski imparator Xerxes gibi davranarak
piyasayı kandırmaya veya manipüle etmeye çalışıyoruz. Çoğumuz ne kadar manipülatif olduğumuzun, nasıl
pazarlık ettiğimizin ve duygularımızı nasıl ifade ettiğimizin farkında değiliz. Çoğumuz kendimizi evrenin merkezi
olarak görüyor ve her insan ya da grubun bizim için iyi ya da kötü olmasını bekleriz. Bu tamamen kişisel olmayan
piyasada işe yaramaz.
Harvard Üniversitesi psikiyatristi Leston Havens şunları yazdı: “Yamyamlık ve kölelik,

muhtemelen insanlığın yırtıcılığının ve teslimiyetinin en eski tezahürüdür. Her ikisi de artık cesareti
kırılmış olsa da, psikolojik biçimlerdeki varlığını sürdürmeleri, medeniyetin somut ve aynı
amaçlarda ısrar ederken, soyut ve psikolojik için fiziksel. " Ebeveynler çocuklarını tehdit ediyor,
zorbalar onlara vuruyor ve öğretmenler okulda iradelerini bozmaya çalışıyor. Çoğumuzun ya bir
kabukta saklanarak ya da başkalarını nefsi müdafaa için nasıl manipüle edeceğimizi öğrenerek
büyüdüğümüze şaşmamalı. Bağımsız hareket etmek bize doğal gelmiyor - ama piyasada başarılı
olmanın tek yolu bu.
1 Cüzdanımda, merhum arkadaşım LouTaylor'a ait NewYork'un Belmont yarış pistine ömür boyu ücretsiz bir geçiş kartı
taşıyorum. Çalışan kartına benziyor, ancak "pozisyon" satırında kazanan yazıyor. Birçok şike şampiyonası kazandı ve
ölmeden birkaç ay öncesine kadar yarış pistinden para almaya devam etti.
Douglas, "Piyasanın davranışı size gizemli görünüyorsa, bunun nedeni kendi davranışınızın gizemli
ve yönetilemez olmasıdır. Bir sonraki adımda ne yapacağınızı bile bilmediğinizde piyasanın bir sonraki
adımda ne yapacağını gerçekten belirleyemezsiniz. . " Sonuç olarak, "kontrol edebileceğiniz tek şey
kendinizsiniz. Bir tüccar olarak, kendinize para verme veya paranızı diğer tüccarlara verme gücüne
sahipsiniz." "Tutarlı bir şekilde para kazanabilen tüccarlar ... ticarete zihinsel bir disiplin perspektifinden
yaklaşıyor."
Hepimizin başarılı tüccar olma yolculuğunda şeytan çıkarmamız gereken kendi şeytanları var. İşte
vahşi bir amatörden düzensiz bir yarı profesyonelliğe ve sonunda sakin bir profesyonel tüccara
dönüşürken işime yarayan birkaç kural var.Bu listeyi kişiliğinize uyacak şekilde değiştirebilirsiniz.
1. Uzun vadeli pazarda olduğunuza karar verin - yani bundan 20 yıl sonra bile bir tüccar olmak
istiyorsunuz.
2. Mümkün olduğunca çok şey öğrenin. Uzmanları okuyun ve dinleyin, ancak her şey hakkında bir dereceye
kadar sağlıklı şüpheci olun. Sorular sorun ve uzmanları sözlerine kabul etmeyin.
3. Açgözlü olmayın ve ticaret yapmak için acele etmeyin - öğrenmek için zaman ayırın. Piyasalar orada olacak
ve önümüzdeki aylarda ve yıllarda daha iyi fırsatlar sunacak.
4. Pazarı analiz etmek için bir yöntem geliştirin - yani, "A olursa, o zaman B muhtemelen olur." Piyasaların
birçok boyutu vardır - işlemleri onaylamak için çeşitli analitik yöntemler kullanın. Her şeyi geçmiş veriler
üzerinde ve ardından gerçek para kullanarak piyasalarda test edin. Piyasalar değişmeye devam ediyor -
boğa ve ayı piyasaları ile geçiş dönemleri ile ticaret yapmak için farklı araçlara ve farkı anlatmak için bir
yönteme ihtiyacınız var (teknik analizle ilgili bölümlere bakın).
5. Bir para yönetimi planı geliştirin. İlk hedefiniz uzun vadeli hayatta kalmak olmalıdır; ikinci hedefiniz,
sermayenin istikrarlı bir şekilde büyümesi; ve üçüncü hedefiniz, yüksek kar elde etmek. Çoğu tüccar üçüncü
hedefi ilk sıraya koyar ve hedef 1 ve 2'nin var olduğunun farkında değildir (bkz. Bölüm 9, “Risk Yönetimi”).
6. Bir tüccarın herhangi bir ticaret sistemindeki en zayıf halka olduğunu unutmayın. Kayıplardan nasıl
kaçınacağınızı öğrenmek veya dürtüsel ticaretten kurtulmak için kendi yönteminizi geliştirmek için Adsız
Alkolikler toplantısına gidin.
7. Kazananlar, kaybedenlerden farklı düşünür, hisseder ve davranır. Kendinize bakmalı, illüzyonlarınızı

ortadan kaldırmalı ve eski olma, düşünme ve hareket etme tarzlarınızı değiştirmelisiniz. Değişim zordur,
ancak profesyonel bir tüccar olmak istiyorsanız, kişiliğinizi değiştirmek ve geliştirmek için çalışmalısınız.
Başarılı olmak için güdü, bilgi ve disipline ihtiyacınız var. Para önemlidir, ancak bu niteliklerin
herhangi birinden daha azdır. Bu kitap üzerinde çalışmak için yeterli güce sahipseniz, çok fazla bilgi
edineceksiniz ve sonra son bölümlerdeki disiplin konusuna dönerek çemberi kapatacağız.
PA
P ARRTÇ 22
Kitle Psikolojisi
W Manhattan'ın
all Street, adını çiftlikgüney ucundaki
hayvanlarının yerleşimden.
uzaklaşmasını Çiftçilik
engelleyen mirası
bir duvardan alıyor
tüccarların dilinde yaşıyor. Wall Street'te özellikle sık sık dört hayvandan bahsedilir: boğalar ve ayılar,
domuzlar ve koyunlar. Tüccarlar şöyle der: "Boğalar para kazanır, ayılar para kazanır, ancak domuzlar
katledilir."
Bir boğa boynuzlarıyla vurarak savaşır. Boğa alıcıdır - bir mitinge bahse giren ve fiyatların
yükselmesinden kâr eden bir kişidir. Bir ayı pençeleriyle vurarak savaşır. Ayı satıcıdır - düşüşe bahse
giren ve fiyatlardaki düşüşten kâr eden kişidir. 1
Domuzlar açgözlüdür. Bazıları hesapları için çok büyük pozisyonlar alıp satıyor ve
küçük bir ters hareketle katlediliyor. Diğer domuzlar pozisyonlarını aşarlar - trend
tersine döndükten sonra bile kar beklemeye devam ederler. Koyunlar, trendlerin,
ipuçlarının ve guruların pasif ve korkulu takipçileridir. Bazen bir boğa boynuzu ya da ayı
postu takarlar ve havaya uçmaya çalışırlar.
Piyasa ne zaman açıksa, boğalar satın alıyor, ayılar satıyor, domuzlar ve koyunlar ayaklar altında
eziliyor ve kararsız tüccarlar kenarda bekliyor. Dünyanın dört bir yanındaki teklif ekranları, herhangi
bir ticari araç için en son fiyatların sabit bir akışını gösterir.İnsanlar ticaret kararları verirken her fiyata
binlerce göz odaklanır.
1 Piyasada her ikisi için ve bazen aynı anda bol miktarda yer vardır. SpikeTrade'de iki seçkin tüccarın biri uzun, diğeri kısa
olmak üzere aynı hisseyi seçmesi beni her zaman eğlendirir. Genellikle haftanın sonunda her ikisi de kârlıdır, bu da
ticaretinizi nasıl yönettiğinizin, hangi hisse senedi ve yönü seçtiğinizden daha önemli olduğunu kanıtlar.
32 KÜTLE PSİKOLOJİSİ
■■ 11. Fiyat Nedir?

Tüccarlar üç gruba ayrılabilir: alıcılar, satıcılar ve kararsızlar. Alıcılar olabildiğince az ödeme yapmak
isterken, satıcılar da mümkün olduğunca çok ücret almak ister. Kalıcı çatışmaları, Giriş bölümünde
tartışılan teklif-sor spread'lerinde yansıtılır. "Sor", bir satıcının malları için istediği şeydir. "Teklif", bir
alıcının bu ürün için sunduğu şeydir.
Bir alıcının bir seçeneği vardır: fiyatlar düşene kadar beklemek veya satıcıların taleplerini ödemek. Bir
satıcının da benzer bir seçeneği vardır: fiyatlar yükselene kadar bekleyin veya malı için daha düşük bir teklifi
kabul edin.
Bir ticaret, iki zihnin anlık bir toplantısı olduğunda gerçekleşir: hevesli bir boğa bir satıcının şartlarını kabul
eder ve ödeme yapar veya istekli bir ayı, bir alıcının şartlarını kabul eder ve biraz daha ucuza satar.
Kararsız tüccarların varlığı, boğalar ve ayılar üzerinde baskı oluşturur. Alıcılar ve

satıcılar hızlı hareket ederler çünkü çevrelerinde kararsız tüccarlar tarafından her an
devreye girip anlaşmalarını kapabilirler.
Alıcı, çok uzun düşünürse başka bir tüccarın devreye girip önünden alım yapabileceğini bilir. Bir satıcı,
daha yüksek bir fiyat için beklemeye çalışırsa, başka bir tüccarın devreye girip daha düşük bir fiyattan
satış yapabileceğini bilir. Kararsız tüccarlar, alıcıları ve satıcıları rakipleriyle başa çıkmaya daha istekli hale
getirir. İki zihin bir araya geldiğinde bir ticaret gerçekleşir.
Bir Değer Konsensüsü
Teklif ekranınızdaki her tıklama, bir alıcı ve bir satıcı arasındaki bir anlaşmayı temsil eder. Alıcılar, fiyatların
artmasını bekledikleri için satın alıyor. Satıcılar satış yapıyor çünkü fiyatların düşmesini bekliyorlar. Alıcılar
ve satıcılar, kendileri alıcı veya satıcı olabilecekleri için üzerlerine baskı uygulayan kararsız tüccarlardan
oluşan kalabalıklarla çevrilidir.
Boğalarla satın almak piyasaları yukarı çeker, ayılarla satış onları aşağı iter ve kararsız tüccarlar alıcılar
ve satıcılar arasında bir aciliyet duygusu yaratarak her şeyin daha hızlı olmasını sağlar.
Tüccarlar dünyanın her yerinden piyasalara yüz yüze, bilgisayarlar veya aracıları aracılığıyla
gelirler. Herkesin alıp satma şansı var. Her fiyat, eylemde ifade edilen tüm piyasa katılımcılarının
anlık değer fikir birliğidir. Fiyatlar, tüccar kitleleri - alıcılar, satıcılar ve kararsız insanlar tarafından
yaratılır. Fiyat ve hacim modelleri, piyasaların kitle psikolojisini yansıtır.
Davranış kalıpları
Büyük kalabalıklar hisse senedi, emtia ve opsiyon borsalarında işlem görüyor. Büyük para ve az
para, akıllı para ve aptal para, kurumsal para ve özel para, uzun vadeli yatırımcılar ve kısa vadeli
tüccarlar borsada buluşuyor. Her fiyat, alıcılar, satıcılar ve kararsızlar arasında anlık bir değer
mutabakatını temsil eder.
12. PAZAR NEDİR? 33
İşlem anında tüccarlar. Ekrandaki her desenin arkasında bir tüccar kalabalığı var.
Kalabalık fikir birliği an be an değişir. Bazen çok düşük anahtarlı bir ortamda kurulur ve diğer
zamanlarda ortam vahşileşir. Sessiz zamanlarda fiyatlar küçük artışlarla hareket eder, kalabalık
korktuğunda veya sevindiğinde fiyatlar yükselmeye başlar. Batan bir gemide bir cankurtaran için
teklif verdiğinizi hayal edin - tüccarlar kitleleri bir trend hakkında duygulandığında fiyatlar böyle
sıçradı. Zeki bir tüccar, sessiz zamanlarda piyasaya girmeyi ve vahşi zamanlarda kar elde etmeyi
hedefler. Bu, elbette, amatörlerin nasıl davrandıklarının tam tersidir: fiyatlar yükselmeye
başladığında içeri veya dışarı atlarlar, ancak sıkılırlar ve ne zaman ilgilenmezler. fiyatlar uykulu.
Grafik desenleri, finansal piyasalardaki kitle psikolojisindeki dalgalanmaları yansıtır. Her ticaret seansı,
fiyatlar yükseldiğinde para kazanan boğalar ile düştüğünde kar eden ayılar arasındaki bir savaştır. Ciddi bir
teknik analistin amacı, boğalar ve ayılar arasındaki güç dengesini keşfetmek ve kazanan gruba bahis
oynamaktır. Boğalar çok daha güçlüyse, satın almalı ve tutmalısınız. Ayılar çok daha güçlüyse, açığa
satmalı ve satmalısınız. Her iki taraf da güç bakımından eşitse, bilge bir tüccar kenara çekilir. Boğaların ve
ayıların birbirleriyle dövüşmesine izin verir ve yalnızca hangi tarafın kazanacağından makul ölçüde emin
olduğunda ticarete girer.
Fiyatlar ve hacim, onları takip eden göstergelerle birlikte kalabalık davranışını yansıtır.Teknik analiz
anket almaya benzer. Her ikisi de bilim ve sanatı birleştiriyor: Kısmen bilimsel çünkü istatistiksel
yöntemler ve bilgisayarlar kullanıyoruz; kısmen sanatsal çünkü bulgularımızı yorumlamak için kişisel yargı
ve deneyimlerimizi kullanıyoruz.
■■ 12. Pazar Nedir?

Piyasa fiyatlarının, sayılarının ve grafiklerinin arkasındaki gerçeklik nedir? Gazetenizdeki fiyatları kontrol
ettiğinizde, ekranınızdaki işaretleri takip ettiğinizde veya bir grafik üzerinde bir gösterge çizdiğinizde tam olarak
neye bakıyorsunuz? dır-dir Analiz etmek ve ticaret yapmak istediğiniz bu pazar?
Amatörler, pazar dev gibi davranıyor, profesyonellere katılabilecekleri ve para kazanabilecekleri bir
top oyunu. Bilimsel veya mühendislik geçmişinden gelen tüccarlar genellikle pazarı fiziksel bir olay
olarak görürler ve sinyal işleme, gürültü azaltma ilkelerini uygularlar. vb. Aksine, tüm profesyonel
tüccarlar piyasanın çok büyük bir insan kitlesi olduğunu gayet iyi bilirler.
Her tüccar, piyasanın muhtemel yönünü tahmin ederek diğerlerinden para almaya çalışır.
Pazar kalabalığının üyeleri farklı kıtalarda yaşıyorlar, ancak birbirlerinin pahasına kar peşinde
koşan modern telekomünikasyon tarafından bir araya getiriliyorlar. Pazar muazzam bir insan
kalabalığıdır. Kalabalığın her üyesi, diğerlerini alt ederek diğerlerinden para almaya çalışır. Piyasa
benzersiz bir şekilde sert bir ortam çünkü herkes size karşı ve siz herkese karşısınız.
Sadece piyasa sert değil, her girip çıktığınızda ödeme yapmanız gerekiyor. Bir tahsilat yapabilmek
için önce komisyon ve kayma engellerini aşmanız gerekiyor.
Bir sipariş verdiğiniz an, komisyoncunuza bir komisyon borçlusunuz - girdiğiniz anda oyunun
arkasındasınız. Piyasa yapıcılar, siparişiniz yerine getirilmek üzere geldiğinde size bir kayma ile vurmaya
çalışırlar. Çıktığınızda hesabınızdan bir lokma daha almaya çalışırlar. Ticarette, komisyonların piranalarını
ve düşüşleri savuştururken, dünyanın en parlak beyinlerinden bazılarına karşı rekabet edersiniz.
Dünya Çapında Kalabalıklar
Eski günlerde piyasalar küçüktü ve birçok katılımcı birbirini tanıyordu. 1792'de NewYork Borsası iki
düzine brokerden oluşan bir kulüp olarak kuruldu. Güneşli günlerde bir pamuk ağacı altında
toplanırlardı ve yağmurlu günlerde Fraunces Tavernasına taşınırlardı. Bu komisyoncular NewYork
Borsası'nı düzenler kurmaz, kamuoyunu önümüzdeki 180 yıl boyunca devam eden sabit
komisyonlarla sıkıştırdılar.
Bu günlerde, kalan birkaç yer tüccarı çıkış yolunda. Çoğumuz piyasaya elektronik
olarak bağlıyız. Yine de, ekranlarımızda aynı alıntıları izlerken ve finans medyasında
aynı makaleleri okurken, birbirimizden binlerce mil uzakta yaşasak bile piyasa
kalabalığının üyesi oluyoruz. Modern telekomünikasyon sayesinde, pazarlar büyürken
dünya küçülüyor. Londra'nın coşkusu NewYork'a akıyor ve Tokyo'nun hüznü
Frankfurt'u etkiliyor.
Piyasayı analiz ettiğinizde, kalabalık davranışına bakıyorsunuz. Kalabalıklar, farklı kıtalarda farklı
kültürlerde benzer davranır. Sosyal psikologlar, kalabalık davranışını yöneten birkaç yasayı ortaya
çıkardı ve bir tüccarın, piyasa kalabalığının onu nasıl etkilediğini görmek için bunları anlaması gerekiyor.
Bireyler Değil, Gruplar

Çoğu insan kalabalığa katılma ve "herkes gibi davranma" konusunda güçlü bir dürtü hisseder. Bu ilkel dürtü, bir
ticarete girdiğinizde muhakemenizi bulanıklaştırır. Başarılı bir tüccar bağımsız düşünmelidir. Piyasayı tek başına
analiz edecek ve alım satım kararlarını uygulayacak kadar güçlü olması gerekiyor.
Kalabalık, trend yaratacak kadar güçlüdür, kalabalık çok parlak olmayabilir, ancak hepimizden daha
güçlü. Asla bir trende boyun eğmeyin. Bir trend yükselirse, sadece satın almalı veya kenara çekilmelisiniz.
Asla "fiyatlar çok yüksek" diye açık satmayın - asla kalabalığa karşı çıkmayın. Kalabalıkla koşmak zorunda
değilsiniz - ama ona karşı koşmamalısınız.
Kalabalığın gücüne saygı gösterin ama ondan korkmayın. Kalabalıklar güçlüdür, ancak ilkeldir,
davranışları basit ve tekrarlayıcıdır. Kendini düşünen bir tüccar, kalabalık üyelerden para alabilir.
Paranın Kaynağı
Beklediğiniz kârın nereden geleceğini hiç merak ettiniz mi? Piyasalarda daha yüksek şirket
12. PAZAR NEDİR? 35
veya iyi bir soya mahsulü? Piyasalarda para olmasının tek nedeni, diğer tüccarların parayı oraya
koymasıdır. Kazanmak istediğiniz para, size verme niyeti olmayan başka insanlara aittir.
Ticaret, onlar sizinkini almaya çalışırken diğer insanlardan para almaya çalışmak anlamına gelir - bu
yüzden bu çok zor bir iştir. Kazanç özellikle zordur çünkü komisyoncular ve yer tüccarları,
kazananlardan ve kaybedenlerden para alırlar.
Tim Slater, ticareti bir ortaçağ savaşına benzetti. Bir adam kılıcıyla savaş alanına gider ve
onu öldürmeye çalışan rakibini öldürmeye çalışırdı. Kazanan, kaybedenin silahlarını,
menkullerini ve karısını aldı ve çocuklarını köle olarak sattı. Şimdi açık alan yerine borsalara
gidiyoruz, bir erkekten para aldığınızda, onun kanını çekmekten çok da farklı değil. Evini,
menkullerini ve karısını kaybedebilir ve çocukları acı çekecektir.
İyimser bir arkadaşım bir keresinde savaş alanında pek çok kötü hazırlanmış insan
olduğunu söyledi: “Komisyoncuların yüzde doksan beşi araştırma hakkındaki ilk şeyi
bilmiyor. Ne yaptıklarını bilmiyorlar. Bilgiye sahibiz ve buna sahip olmayan bazı zavallı
insanlar paralarını hayır kurumlarına veriyorlar. " Bu teori kulağa hoş geliyor, ancak kısa
sürede yanlış olduğunu anladı - piyasada kolay para yok.
Yeterince, tüylenmeyi veya kesilmeyi bekleyen bir sürü aptal koyun var. Koyunlar kolaydır - ama
eğer etlerinden bir parça istiyorsanız, çok tehlikeli bazı rakiplerle savaşmanız gerekir. Kötü
profesyoneller var: Amerikan silahşörleri, İngiliz şövalyeleri, Alman landsknechts, Japon
samurayları ve diğer savaşçılar, hepsi aynı talihsiz koyunun peşinden gidiyor. Ticaret, savaşa girip
onu terk etme ayrıcalığının bedelini ödeyerek düşman insan kalabalığıyla savaşmak demektir. diri,
yaralı veya ölü.
İçeriden Bilgi
Bizden önce bilgi alan en az bir grup insan var. Kayıtlar, bir grup olarak şirket içerisindeki kişilerin
sürekli olarak borsada kar elde ettiğini gösteriyor ve bunlar içeriden Menkul Kıymetler ve Borsa
Komisyonu'na bildirilen meşru alım satımlar. Buzdağının görünen kısmını temsil ediyorlar - ancak çok
sayıda gayri meşru içeriden bilgi ticareti var .
İçeriden bilgi alıp satanlar paramızı çalıyor. İçerideki yargılamalar, bazı kötü şöhretli içerdekileri
hapse indirdi. İçeriden bilgi ticareti ile ilgili mahkumiyetler, özellikle boğa piyasaları çöktükten sonra
istikrarlı bir şekilde devam ediyor. 2008 fiyaskosunun ardından, CEO'su liderliğindeki Galleon
fonundan bir grup yönetici uzun hapis cezalarına çarptırılırken, birkaç önde gelen ABD şirketinin eski
bir yönetim kurulu üyesi iki yıl hapse atıldı ve son zamanlarda SAC'den bir para yöneticisi Sermaye
mahkum edildi.
İçeriden yargılanan kişiler, açgözlü ve dikkatsiz oldukları için yakalandı. Buzdağının

ucu traş edildi, ancak kütlesi yüzmeye devam ediyor, onunla temas eden herhangi bir
hesaba çarpmaya hazır.
İçeriden bilgi ticaretini azaltmaya çalışmak, bir çiftlikte farelerden kurtulmaya çalışmak gibidir.
Halka açık bir firmadan bir tanesi bana akıllı bir adamın içeriden alınan bilgilerle ticaret yapmadığını, bunu bir
şehir kulübündeki golf arkadaşlarına verdiğini açıkladı. Daha sonra ona şirketleri hakkında içeriden bilgi verirler ve
her ikisi de tespit edilmeden kâr ederler. İçeriden bilgi ağı, üyeleri aynı davranış kurallarına uydukları ve fazla
açgözlü olmadıkları sürece güvenlidir. İçeriden öğrenenlerin ticareti vadeli işlem piyasalarında yasaldır ve yakın
zamana kadar kongre üyeleri, senatörler ve personeli için yasaldı.
Grafikler, içerdekiler de dahil olmak üzere tüm piyasa katılımcılarının tüm alım satımlarını yansıtır. Herkes gibi
ayak izlerini tablolara bırakırlar ve teknik analistler olarak onları bankaya kadar takip etmek bizim görevimizdir.
Teknik analiz, içeriden alım ve satımı tespit etmenize yardımcı olabilir.
■■ 13. Ticaret Sahnesi

Tarihin başlangıcından beri insanlar ticaret yapıyorlar - komşularınızla ticaret yapmak onlara
baskın yapmaktan daha güvenliydi. Toplum geliştikçe para, mübadele aracı haline geldi. Hisse
senedi ve emtia piyasaları, gelişmiş bir toplumun ayırt edici özellikleri arasındadır. Komünizmin
çöküşünün ardından Doğu Avrupa'da yaşanan en önemli ekonomik gelişmelerden biri borsaların
ve borsaların kurulmasıydı. Bugün, hisse senedi, vadeli işlemler ve opsiyon piyasaları tüm
dünyaya yayılmıştır. Bir ortaçağ İtalyan tüccarı olan Marco Polo'nun İtalya'dan Çin'e gidip dönmesi
15 yıl sürdü. Şimdi, Avrupalı bir tüccar Hong Kong'da altın satın almak istediğinde, emrini
saniyeler içinde doldurabilir.Dünya çapında yüzlerce hisse senedi ve vadeli işlem borsası vardır.
Tüm değişimler, ilk olarak eski Yunanistan agoralarında ve Batı Avrupa'nın ortaçağ fuarlarında
geliştirilen üç kriteri karşılamalıdır: yerleşik bir yer,
IndividualTraders
Özel tüccarlar genellikle iş dünyasında veya mesleklerde başarılı bir kariyerin ardından pazara gelirler.
Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ortalama bir özel vadeli işlem tüccarı, 50 yaşında, evli, üniversite eğitimi
almış bir adamdır. Vadeli işlemciler arasında en büyük iki meslek grubu çiftçiler ve mühendislerdir.
Çoğu insan kısmen rasyonel ve kısmen mantıksız nedenlerle ticaret yapar. Akılcı nedenler, büyük bir
sermaye getirisi elde etme arzusunu içerir. Mantıksız nedenler arasında kumar ve heyecan arayışı bulunur.
Çoğu tüccar, mantıksız amaçlarının farkında değil. Ticaret yapmayı öğrenmek zaman, para ve çalışma
gerektirir. Çok az kişi ticaret yaparak kendilerini destekleyebilecek profesyonel seviyesine yükseliyor.
Profesyoneller ne yaptıkları konusunda son derece ciddidirler. Amatörler piyasada hareket ederken, akılcı
olmayan hedeflerini piyasanın dışında tatmin ederler.
Bir tüccarın en önemli ekonomik rolü, komisyoncuyu desteklemektir - ipotek faturalarını ödemesine ve
çocuklarını özel okullarda tutmasına yardımcı olmaktır. Ek olarak, bir spekülatörün rolü, şirketlerin borsada
sermaye artırmalarına yardımcı olmak ve emtia piyasalarında fiyat riskini üstlenerek üreticilerin üretime
odaklanmasını sağlamaktır.
13. TİCARET SAHNESİ 37
Yüksek ekonomik hedefler, bir spekülatörün satın alma veya satma emirlerini verdiğinde aklından çok uzaktır.
InstitutionalTraders
Kurumlar muazzam bir ticaret hacminden sorumludur ve derin cepleri onlara çeşitli avantajlar
sağlar. Düşük kurumsal komisyonlar öderler En iyi araştırmacıları ve tüccarları işe alabilirler.
Bir bankada ticaret masasına başkanlık eden bir arkadaşım bir grup eski CIA görevlisi
tarafından sağlanan bir hizmetle ilgili kararları. En iyi fikirlerinden bazılarını raporlarından
alırken, önemli yıllık ücret, devasa ticaret hacmine kıyasla firması için küçük patateslerdi.
Çoğu özel tüccarın bu tür fırsatları yoktur.
Bazı büyük firmaların halk önünde hareket etmelerini sağlayan istihbarat ağları vardır. Bir gün, Kuzey
Denizi'ndeki bir platformda meydana gelen yangına tepki olarak petrol vadeli işlemleri yükseldiğinde, bir petrol
firmasında bir arkadaşımı aradım, piyasa çılgıncaydı, ancak patlamadan yarım saat önce petrol vadeli işlemleri
satın aldığı için mutluydu. Haberlerde haberlere çıkmadan önce yangın bölgesindeki bir ajandan teleks almıştı.
Zamanında bilgi paha biçilemez, ancak sadece büyük bir şirket bir istihbarat ağına sahip olabilir.
Bir Wall Street yatırım bankası için başarılı bir şekilde işlem yapan bir tanıdık, kendisi için ticaret
yapmayı bıraktığında kaybolmuş hissetti. Park Avenue'deki dairesinde gerçek zamanlı bir fiyat teklifi
sisteminin kendisine eski firmasının ticaret katındaki ciyak kutusu kadar hızlı haber vermediğini keşfetti.
Ülkenin dört bir yanından komisyoncular, emirlerini istedikleri için onu en son fikirlerle arardı. “Evinizden
ticaret yaptığınızda, haberi ilk duyan asla siz değilsiniz” diyor.
Hem vadeli işlemlerde hem de nakit piyasalarda işlem yapan firmaların iki avantajı vardır:
İçeriden doğru bilgilere sahiptirler ve birçok vadeli işlem piyasasında bulunan spekülatif
pozisyon limitlerinden muaftırlar. Çok uluslu bir petrol şirketinde bir tanıdığımı ziyarete gittim;
Havaalanına göre daha sıkı güvenlik bariyerlerinden geçtikten sonra, petrol ürünleri ticareti
yapan insan kümelerinin etrafta toplanmış olduğu odaları gözden kaçıran cam bir koridordan
aşağıya yürüdüm. göz ve "Evet" dedi. Tekrar sordum ve aynı cevabı aldım. Şirketler,
içeriden bilgileri kullanarak riskten korunma ve spekülasyon arasındaki ince çizgiyi aşıyor.
Bilgi avantajına ek olarak, ticaret şirketlerinin çalışanlarının psikolojik bir avantajı vardır - kendi paraları risk
altında olmadığı için daha rahat olabilirler. Gençler bana ticaretle ilgilendiklerini söylediklerinde, onlara bir ticaret
firmasında iş bulmalarını ve başkasının parasıyla öğrenmelerini söylüyorum. Firmalar neredeyse hiçbir zaman
yirmili yaşlarının ortasındaki tüccarları işe almazlar.
Oyuna daha sonra gelen bir birey nasıl kurumlarla rekabet edip kazanabilir?
Çoğu kurumun Aşil topuğu, Sahip olmak ticaret yapmak için, bireysel bir tüccar istediği zaman ticaret
yapmakta veya piyasanın dışında kalmakta özgürdür. Bankaların tahvil piyasasında aktif olması ve tahıl
üreticilerinin neredeyse her fiyattan tahıl piyasasında aktif olması gerekiyor. Bireysel bir tüccar en iyi
fırsatları beklemekte özgürdür.
Çoğu özel tüccar, aşırı alım satım yaparak bu fantastik avantajı ortadan kaldırır.Devlere karşı başarılı olmak
isteyen bir kişi sabır geliştirmeli ve açgözlülüğü ortadan kaldırmalıdır. Unutmayın, amacınız iyi ticaret yapmaktır,
sık sık ticaret yapmak değil.
Başarılı kurumsal tüccarlar zamlar ve bonuslar alırlar. Yüksek bir ikramiye bile şirketi için
milyonlarca dolar kazanan birine cılız gelebilir. Başarılı kurumsal tüccarlar genellikle işi bırakıp
kendileri için ticaret yapacaklarından bahseder ve çok azı bu geçişi başarır.
Kurumlardan ayrılan çoğu tüccar, kendi paralarını riske atmaya başladıklarında korku, açgözlülük, sevinç ve
panik duygularına kapılır. Kendi hesapları için nadiren iyi ticaret yaparlar - bu, ticaret başarısının veya
başarısızlığının temelinde psikolojinin yattığının bir başka işaretidir. Çok az kurumsal tüccar, başarılarını ne
kadar büyük ölçüde risk seviyelerini kontrol eden ticaret yöneticilerine borçlu olduklarının farkındadır. Kendi
başınıza dışarı çıkmak, kendi yöneticiniz olmak anlamına gelir - buna daha sonraki bir bölümde, ticaretinizi nasıl
organize edeceğimize odaklandığımızda geri döneceğiz.
Kılıç Yapanlar
Tıpkı ortaçağ şövalyelerinin en keskin kılıçları satın alması gibi, modern tüccarlar da
en iyi ticaret araçlarını satın alır. . Daha fazla piyasayı daha derinlemesine analiz
etmenize yardımcı olur. Bölüm 21, "İşlem Gören Bilgisayarlar" da bilgisayarlara ve
yazılıma döneceğiz, ancak burada kısaca.
Üç tür ticaret yazılımı vardır: araç kutuları, kara kutular ve gri kutular. Bir araç kutusu verileri görüntülemenize,
grafikler çizmenize, göstergeleri çizmenize, parametrelerini değiştirmenize ve ticaret sistemlerinizi test etmenize
olanak tanır. Opsiyon tüccarları için araç kutuları, opsiyon değerleme modellerini içerir. İyi bir alet çantasını
ihtiyaçlarınıza göre uyarlamak, arabanızın koltuğunu ayarlamak kadar kolay olabilir.
1977'de bilgisayarlı teknik analiz için ilk alet kutusunu satın aldım. 1.900 $ artı aylık veri ücretlerine mal
oluyor. Bugün, ucuz ve hatta ücretsiz olan yazılım, güçlü araçları herkesin parmaklarının ucuna getiriyor. Bu
kitaptaki kavramların çoğunu Stockcharts.com'u kullanarak örnekledim çünkü yeni kitabımın olabildiğince
çok sayıda tüccar için yararlı olmasını istedim.
Stockcharts.com tüccarlar için oyun alanını eşitliyor. Açık, sezgisel ve özellik bakımından zengindir. Daha
yüksek kaliteli grafikler için ucuz "üye versiyonunu" kullansam da temel versiyonu ücretsizdir. Başlangıçta ne
kadar zor olduğunu hala hatırlıyorum ve size ücretsiz ya da çok düşük bir maliyetle ne kadar analitik güce
sahip olabileceğinizi göstermek istiyorum. İçinde neler oluyor siyah kutu Verileri beslersiniz ve size neyi ne
zaman alacağınızı ve satacağınızı söyler. Sihir gibi - düşünmeden para kazanmanın bir yolu. Kara kutular
genellikle mükemmel geçmiş kayıtlarla satılır ve bu sadece doğaldır çünkü eski verilere uyacak şekilde
yaratılmışlardır. Piyasalar değişmeye devam ediyor ve kara kutular patlamaya devam ediyor, ancak yeni
kuşak kaybedenler onları satın almaya devam ediyor. Kara kutu için pazardaysanız, Brooklyn'de satılık
köprüsü olan bir adam olduğunu unutmayın.
14. MARKET CROWN ANDYOU 39
Gri kutular Araç kutuları ve kara kutular arasındaki çitin üstünden geçin. Bu paketler genellikle
önde gelen piyasa kişilikleri tarafından sunulur. Sistemlerinin genel mantığını açıklar ve bazı
parametrelerini ayarlamanıza izin verir.
Danışman
Bazı haber bültenleri, alım satım fırsatları yönünde faydalı fikirler sunar ve okuyuculara işaret eder. Birkaçı
eğitim değeri sunuyor. Çoğu, içeriden biri olma yanılsamasını satar. Haber bültenleri iyi
eğlencelerdir.Aboneliğiniz size, genellikle eğlenceli ve ilginç mektuplar gönderen ve yenileme zamanındaki
bir çek haricinde asla tekrar yazmanızı istemeyen bir mektup arkadaşı kiralar. Birleşik Devletler'de basın
özgürlüğü, hüküm giymiş bir suçlunun bile internete girmesine ve mali bir tavsiye mektubu göndermesine
izin veriyor. Oldukça azı öyle.
Çeşitli haber bültenlerinin "sicil kayıtları" büyük ölçüde boşuna bir alıştırmadır çünkü neredeyse hiç
kimse bir haber bülteninin önerdiği her ticareti kabul etmez. Haber bültenlerini derecelendiren hizmetler,
refahı danışmanlık endüstrisinin refahına bağlı olan küçük işadamları tarafından yürütülen kâr amaçlı
işlerdir. Derecelendirme hizmetleri ara sıra bir danışman tutabilir, ancak enerjilerinin çoğunu yüksek sesle
amigoluğa ayırırlar.
On yıllar önce bir tavsiye bülteni yazardım: çok çalıştım, doğrudan konuştum ve iyi
derecelendirmeler aldım. İçeriden, sonuçları geçiştirmek için muazzam bir potansiyel gördüm. Bu,
danışmanlık endüstrisinin iyi korunmuş bir sırrıdır.
Önde gelen bir danışman mektuplarıma baktıktan sonra, araştırmaya daha az, pazarlamaya daha çok
zaman ayırmam gerektiğini söyledi. Mektup yazmanın ilk prensibi şudur: "Tahmin yapmak zorundaysan,
çokça tahmin et." Bir tahmin doğru çıktığında, promosyon postasının hacmini ikiye katlayın.
■■ 14. Pazar Kalabalığı ve Siz
Piyasalar, üyeleri fiyatların yükselip düşeceğine bahse giren gevşek bir şekilde organize olmuş
kalabalıklardır. Her fiyat, işlem anında kitle fikir birliğini temsil ettiğinden, tüccarlar kalabalığın gelecekteki
görüşü ve havası üzerine bahis oynarlar. Kalabalık umuttan korkuya ve ilgisizlikten iyimserliğe veya
karamsarlığa doğru sallanmaya devam ediyor. Çoğu insan kendi ticaret planlarını takip etmez çünkü
kalabalığın duygu ve eylemlerine kapılırlar.
Boğalar ve ayılar piyasada savaşırken, tamamen yabancıların eylemlerine bağlı olarak açık pozisyonlarınızın
değeri yükselir veya düşer. Piyasaları kontrol edemezsiniz. Yalnızca pozisyon büyüklüğünüzü ayarlayabilir ve
işlemlere girip girmeyeceğinize ve ne zaman çıkacağınıza karar verebilirsiniz.
Çoğu tüccar bir ticarete girerken gergin hisseder ve kalabalığa katıldıktan sonra kararları
bulanıklaşır. Kalabalık duygularına kapılan birçok tüccar, planlarından sapar ve para kaybeder.
Kalabalıklar Üzerine Uzmanlar
İskoç bir avukat olan Charles Mackay klasik kitabını yazdı: Olağanüstü Popüler Sanrılar ve
Kalabalıkların Deliliği, 1634'te Hollanda'da Tulip Çılgınlığı ve 1720'de İngiltere'deki Güney Denizleri
yatırım balonu dahil olmak üzere birçok kitlesel çılgınlığı tanımladı.
Lale çılgınlığı, lale soğanlarında bir boğa pazarı olarak başladı.Uzun boğa pazarı, zengin
Hollandalıları lalelerin değer vermeye devam edeceğine ikna etti. Bankalar laleleri teminat
olarak kabul etti ve spekülatörler kâr etti. Sonunda bu çılgınlık panik satış dalgaları içinde
çöktü, insanları muhtaç duruma düşürdü ve millet şaşkına döndü. İçini çekti, "İnsanlar
kalabalıklarda çıldırıyor ve yavaş yavaş ve tek tek duyularına geri dönüyorlar." 1897'de Fransız
filozof ve politikacı Gustave LeBon şöyle yazdı: Kalabalık. Bugün onu okuyan bir tüccar, asırlık
bir aynada yansımasını görebilir.
LeBon, insanlar bir kalabalığın içinde toplandıklarında, "Yaşam tarzları, meslekleri,

karakterleri veya zekaları gibi veya farklı olsun, onu oluşturan bireyler, bir kalabalığa
dönüştüklerini ortaya koyuyor. her bir bireyin kendini soyutlanmış bir durumda hissedeceği,
düşüneceği ve hareket edeceği tarzdan oldukça farklı bir şekilde hissetmelerine,
düşünmelerine ve hareket etmelerine neden olan bir tür kolektif zihne sahipler. "
İnsanlar kalabalığa katıldıklarında değişir, daha inandırıcı ve dürtüsel olurlar, endişeyle bir
lider ararlar ve akıllarını kullanmak yerine duygulara tepki verirler.Bir gruba dahil olan bir
birey, kendisi için daha az düşünme yetisine sahip olur.
Grup üyeleri birkaç eğilimi yakalayabilir, ancak eğilimler tersine döndüğünde ölürler. Başarılı tüccarlar
bağımsız düşünürlerdir.
Neden Katılmalısınız?
İnsanlar zamanın başlangıcından beri güvenlik için kalabalığa katılıyor. Bir Taş Devri avcısı kılıç dişli bir
kaplanla karşılaştıysa, canlı çıkma şansı çok azdı, ancak avcılar grup halinde giderse büyük olasılıkla
hayatta kalacaktı. Yalnızlar öldürüldü ve daha az çocuk bıraktı. Grup üyelerinin hayatta kalma olasılığı
daha yüksek olduğundan, gruplara katılma eğilimi genlerimize dahil edilmiş gibi görünüyor.
Toplumumuz özgür iradeyi yüceltiyor, ancak uygarlığın ince cilasının altında birçok ilkel dürtü taşıyoruz.
Güvenlik için gruplara katılmak ve güçlü liderler tarafından yönetilmek istiyoruz. Belirsizlik ne kadar büyükse,
katılma ve takip etme arzumuz o kadar güçlü.
Wall Street kanyonlarında hiçbir kılıç dişli kaplan dolaşmaz, ancak finansal olarak hayatta kalmanız risk
altındadır.Toplam yabancılar tarafından yapılan alım ve satım nedeniyle konumunuzun değeri yükselir ve düşer.
Fiyatları kontrol edemediğiniz için korkunuz artar. Bu belirsizlik çoğu tüccarın, onlara ne yapacaklarını söyleyecek
bir lider aramasını sağlar.
Mantıklı bir şekilde uzun ya da kısa gitmeye karar vermiş olabilirsiniz, ancak bir ticarete başladığınız anda,
kalabalık sizi içine çekmeye başlar. Fiyatları bir şahin gibi izlediğinizde bağımsızlığınızı kaybetmeye başlar ve
yolunuza çıktıklarında sevinir ya da depresyona girerseniz Size karşı gelirler. pozisyon kaybetmeye dürtüsel
14. MARKET CROWN ANDYOU 41
Gurulara kendinizden daha fazla güvenmeye başladığınızda ve kendi ticaret planınızı takip etmediğinizde
bağımsızlığınızı kaybedersiniz. Bunun olduğunu fark ettiğinizde, duyularınıza geri dönmeye çalışın.
Soğukkanlılığınızı geri kazanamazsanız, ticaretinizden çıkın ve düz gidin.
CrowdMentality
İnsanlar kalabalığa katıldıklarında, düşünceleri ilkel hale gelir ve dürtüyle hareket etmeye daha yatkın hale
gelirler. Kalabalıklar korkudan neşeye, panikten coşkuya salınır. Bir bilim insanı, laboratuarında havalı ve
mantıklı olabilir, ancak piyasanın kitlesel histerisine kapıldıktan sonra alaycı ticaretler yapabilir. İster
kalabalık bir aracı kurumdan ister uzak bir dağ zirvesinden ticaret yapın, bir grup sizi içine çekebilir.
Ticaret kararlarınızı etkiler, başarı şansınız dumanlar içinde yükselir. Tarih öncesi bir avcının hayatta
kalması için grup bağlılığı şarttı. Bir sendikaya katılmak, beceriksiz bir oyuncunun bile işini sürdürmesine
yardımcı olabilir. Pazar farklıdır: bir gruba katılmak size zarar verme eğilimindedir.
Pek çok tüccar, piyasaların kaybetme pozisyonlarını terk ettikten hemen sonra neden tersine
döndüğünü şaşırıyor. Bunun nedeni, kalabalık üyelerinin aynı korkuya kapılması ve herkesin aynı anda
dağılmasıdır. Satış uyumu sona erdiğinde, piyasanın gidecek başka yeri kalmaz. . İyimserlik pazara geri
döner ve kalabalık korkuyu unutur, açgözlü büyür ve yeni bir satın alma çılgınlığına başlar.
Kalabalık senden daha büyük ve daha güçlü. Ne kadar akıllı olursan ol, kalabalığa karşı
çıkamazsın. Tek bir seçeneğin var - kalabalığa katılmak ya da bağımsız hareket etmek.
Kalabalıklar ilkeldir ve ticaret stratejileriniz basit olmalıdır.Kazanan bir ticaret yöntemi tasarlamak için roket
bilimcisi olmanıza gerek yok. Takas aleyhinize olursa - kayıplarınızı azaltın ve kaçın. Kalabalıkla asla
tartışmayın - ne zaman katılacağınıza ve ne zaman ayrılacağınıza karar vermek için muhakemenizi kullanın.
İnsan doğanız stres altında bağımsızlığınızdan vazgeçmenize neden olur. Bir ticarete
girdiğinizde, başkalarını taklit etme arzusu hissedersiniz, objektif sinyalleri gözden
kaçırırsınız. Bir ticarete girmeden önce aldığınız rasyonel kişisel kararlarınızı temsil
ederler.
Kim Liderdir?
Deneyimsiz bir tüccar, fiyatlar kendi lehine hareket ettiğinde yoğun bir sevinç hissedebilir. Fiyatlar kendisine karşı
hareket ettiğinde öfkeli, depresif ve korkmuş hissedebilir, endişeyle piyasanın kendisine ne yapacağını
bekleyebilir. Tüccarlar stresli veya tehdit altında hissettiklerinde kalabalık üyesi olurlar. Duygular tarafından
hırpalanmış bağımsızlıklarını kaybederler ve diğer grup üyelerini, özellikle de grup liderini taklit etmeye başlarlar.
Çocuklar korktuklarında, ebeveynlerinin ve diğer yetişkinlerin onlara ne yapacaklarını söylemelerini

isterler.Bu tavrı öğretmenlere, doktorlara, bakanlara, patronlara ve çeşitli uzmanlara aktarırlar.
Öğretmenler gurulara, ticaret sistemi satıcılarına, gazete köşe yazarlarına ve diğer pazar liderleri. Ama
Tony Plummer'ın kitabında zekice işaret ettiği gibi, Finansal Piyasaları Tahmin Etmek, pazarın ana lideri
Fiyat, pazar kalabalığının lideridir. Dünyanın her yerindeki tüccarlar yükseliş ve düşüşleri takip ediyor. Price,
tüccarlara "Beni takip edin, size zenginliğe giden yolu göstereyim" diyor. Çoğu tüccar kendini bağımsız olarak
görüyor. Çok azımız grup liderimizin davranışına ne kadar güçlü bir şekilde odaklandığımızı anlıyoruz.
Sizin lehinize akan bir eğilim, güçlü ve cömert bir ebeveynin sizi bir öğün paylaşmaya çağırmasını sembolize
eder; aleyhinize olan bir eğilim, öfkeli ve cezalandırıcı bir ebeveynle uğraşmak gibi gelir. Bu tür duygulara
kapıldığınızda, size bir ticarette kalmanızı veya çıkmanızı söyleyen nesnel sinyalleri gözden kaçırmak kolaydır.
Kendinizi mutlu veya korkmuş hissedebilir, pazarlık edebilir veya af dileyebilirsiniz - gerçekliği kabul etme ve
kaybetmekte olan bir ticaretten çıkma gibi rasyonel eylemlerden kaçınırken .
Bağımsızlık
İşlemlerinizi fiyat değişikliklerine yanıt olarak atlamak yerine dikkatlice hazırlanmış bir plana
dayandırmanız gerekir. Uygun bir plan yazılıdır ve bir ticarete hangi koşullar altında girip çıkacağınızı
tam olarak bilmeniz gerekir. Kalabalık tarafından içine çekilmeye karşı savunmasız olduğunuz anın
teşvikiyle karar vermeyin.
Bir tüccar olarak ancak bir birey olarak düşündüğünüzde ve hareket ettiğinizde başarılı
olabilirsiniz. Herhangi bir ticaret sisteminin en zayıf kısmı tüccarın kendisidir. Planlar, akıl
yürüten bireyler tarafından oluşturulur. Dürtüsel işlemler terli grup üyeleri tarafından yapılır.
Ticaret yaparken kendinizi gözlemlemeli ve zihinsel durumunuzdaki değişiklikleri fark etmelisiniz.Bir ticarete
girme nedenlerinizi ve para yönetimi kuralları dahil olmak üzere ondan çıkış kurallarını yazın Açık bir
pozisyonunuz varken planınızı değiştiremezsiniz. .
Sirenler, denizcilerin denize atlayıp yüzerek öldürülmelerine neden olacak kadar güzel şarkı söyleyen
Yunan mitlerinin deniz canlılarıydı.Odysseus, Sirenlerin şarkılarını duymak istediğinde, adamlarına balmumu
ile kulaklarını mühürlemelerini ama ona bağlamalarını emretti. direk. Odysseus, Sirenlerin şarkısını duydu
ama denize atlayamadığı için hayatta kaldı. Açık bir günde kendinizi bir ticaret planı ve para yönetimi
kurallarının direğine bağladığınızda bir tüccar olarak hayatta kalmanızı sağlarsınız.
Pozitif Bir Grup

Bir münzevi olmak zorunda değilsiniz - kalabalığın dürtüselliğinden uzak durmak, tamamen yalnızlık
içinde ticaret yapmanız gerektiği anlamına gelmez. Bazılarımız bunu bu şekilde yapmayı tercih
ederken, zeki ve üretken gruplar var olabilir. bağımsız karar verme.
Bu kavram bir kitapta açıkça anlatılıyor, Kalabalıkların Hikmeti, bir finans gazetecisi James
Surowiecki tarafından. Çoğu grubun üyelerinin sürekli olarak birbirlerini etkilediğini, paylaşılan
duygu ve eylem dalgaları yarattığını kabul eder.Akıllı bir grup farklıdır: tüm üyeler başkalarının
ne yaptığını bilmeden bağımsız kararlar verir. Birbirlerini etkilemek ve duygusal dalgalar
yaratmak yerine, akıllı bir grubun üyeleri bilgi ve uzmanlıklarını birleştirmekten yararlanır. Bir
grup liderinin işlevi, bu yapıyı korumak ve bireysel kararları bir oylama için gündeme
getirmektir.
15. TRENDLERİN PSİKOLOJİSİ 43
2004'te, okumadan bir yıl önce Kalabalıkların Hikmeti, Bu hatlar boyunca bir grup tüccar organize ettim.
Bunu, SpikeTrade grubu arkadaşım Kerry Lovvorn ile yönetmeye devam ediyorum.
Her tur bir hafta süren bir alım satım yarışması düzenliyoruz. Cuma günü piyasa kapandıktan sonra, web
sitesinin hisse alımları bölümü, Pazar günü saat 15: 00'e kadar üyeler tarafından görüntülemeye kapatılıyor.
Bu süre zarfında, herhangi bir grup üyesi, diğer grup üyelerinin ne yaptığını bilmeden, önümüzdeki hafta için
favori bir seçim gönderebilir. Web sitesinin seçimler bölümü, tüm üyelerin tüm seçimleri görmesine izin
verecek şekilde Pazar öğleden sonra yeniden açılır. Pazartesi günü ve Cuma günü biter, kazananlara ödül
verilir.
Hafta boyunca üyeler yorum alışverişinde bulunur ve soruları cevaplar. Site, herkesin bağımsız
olarak çalışması gereken hafta sonları hariç, iletişimi teşvik etmek için oluşturulmuştur. Sitede
yayınlanan lider grup üyelerinin sonuçları muhteşem olmuştur.
Kilit nokta, hisse senedi seçimi ve yönüyle ilgili tüm kararların, liderlerin veya diğer üyelerin ne
yaptığını görmeden, yalnızlık içinde verilmesi gerektiğidir. Paylaşım, tüm oylar alındıktan sonra
başlar. Bu bağımsız karar verme ve paylaşma kombinasyonu, “ grubun ve liderlerinin kolektif
bilgeliğinden yararlanarak ”kalabalıkların bilgeliği.
■■ 15. Trendlerin Psikolojisi
Her fiyat, piyasa katılımcıları arasında anlık bir değer mutabakatını temsil eder. Her tik, bir ticari aracın
değerine ilişkin en son oyu yansıtır. Herhangi bir tüccar, alış veya satış emri vererek veya mevcut
seviyede işlem yapmayı reddederek "iki kuruş değerinde" koyabilir.
Her fiyat çubuğu veya mum, boğalar ve ayılar arasındaki bir savaşı yansıtır.
Alıcılar güçlü bir yükseliş hissettiğinde, daha istekli bir şekilde satın alır ve piyasaları
yukarı çeker.
Grafikler, kitle psikolojisine açılan bir penceredir. Grafikleri analiz ettiğinizde, ticaret kitlelerinin davranışlarını
analiz edersiniz. Teknik göstergeler bu analizi daha objektif hale getirmeye yardımcı olur.
Teknik analiz, kâr amaçlı sosyal psikolojidir.
Güçlü duygular
Bir tüccara fiyatların neden yükseldiğini sorun ve muhtemelen bir hisse senedi cevabı alırsınız - satıcılardan daha
fazla alıcı. Bu doğru değildir.Herhangi bir piyasada satın alınan ve satılan hisse veya vadeli işlem sözleşmelerinin
sayısı her zaman eşittir.
Google'ın 100 hissesini satın almak istiyorsanız, birinin bunları size satması gerekir. Amazon'un
200 hissesini satmak istiyorsanız, birisinin sizden satın alması gerekiyor, bu yüzden borsada alınıp
satılan hisse sayısı eşit. Ayrıca, vadeli işlem piyasalarındaki uzun ve kısa pozisyon sayısı her
farklı sayılar nedeniyle değil, alıcılar ve satıcılar arasındaki açgözlülük ve korku yoğunluğundaki değişiklikler
nedeniyle yukarı veya aşağı hareket etmek.
Trend yükseldiğinde, boğalar iyimser hisseder ve ödemeyi umursamazlar, yüksek alım yaparlar çünkü
fiyatların daha da yükselmesini beklerler. Ayılar yükseliş trendinden korkar ve sadece daha yüksek bir
fiyata satmayı kabul ederler. Açgözlü ve iyimser boğalar korkulu ve savunmacı ayılarla karşılaştığında
piyasa toparlanır. Duyguları ne kadar güçlü olursa, ralli o kadar keskin olur. coşkularını kaybetmek.
Fiyatlar düştüğünde, ayılar iyimser hisseder ve daha düşük fiyatlarla açığa satış yapmak konusunda
tartışmazlar. Boğalar korkuyor ve sadece indirimli satın almayı kabul ediyor Ayılar kazanan gibi hissederken,
daha düşük fiyatlarla satmaya devam ediyorlar ve düşüş trendi devam ediyor. Ayılar ihtiyatlı hissetmeye
başladığında ve daha düşük fiyatlarla satış yapmayı reddettiğinde sona erer.
Mitingler ve Reddediliyor
Çok az tüccar tamamen mantıklı insanlardır ve piyasalarda büyük bir duygu vardır. Katılımcıların çoğu,
"maymun görür, maymun yapar" ilkesine göre hareket eder. Korku ve açgözlülük dalgaları boğaları ve
ayıları süpürür.
Herhangi bir rallinin keskinliği, yatırımcıların nasıl hissettiğine bağlıdır. Alıcılar satıcılardan biraz daha güçlü
hissederse, pazar yavaş yükselir, satıcılardan çok daha güçlü hissettiklerinde pazar hızla yükselir. Alıcıların ne
zaman güçlü olduklarını ve ne zaman buharları tükenmeye başladıklarını bulmak teknik bir analistin görevidir.
Açığa satış yapanlar, kârları eriyip zarara dönüştüğü için yükselen pazarlar tarafından tuzağa düşürülmüş
hissederler. Kısa satıcılar telaşla örtmek için koştuğunda, bir yükseliş parabolik hale gelebilir. Korku,
açgözlülükten çok daha güçlü bir duygudur. 2 Kısa örtülü mitingler, çok uzun sürmese de özellikle keskindir.
Piyasalar boğalar arasındaki korku ve ayılar arasındaki açgözlülük yüzünden düşer. Normalde ayılar rallilerde
açığa satış yapmayı tercih ederler, ancak düşüşte çok para kazanmayı beklerlerse, düşüş yolunda kısa devre
yapmayı düşünmezler. Korkunç alıcılar sadece pazarın altında satın almayı kabul ediyor. Kısa satıcılar bu
talepleri karşılamaya ve bir teklifte satış yapmaya istekli olduğu sürece düşüş devam edecektir.
Boğaların karları eriyip zarara dönüştükçe paniğe kapılır ve neredeyse her fiyattan satış yaparlar. Çıkmak için
o kadar hevesliler ki, piyasanın altındaki teklifleri vurdular. Panik satış ile vurulduğunda piyasalar hızla düşebilir.
Fiyat Şokları
Lidere sadakat, grupları bir arada tutan yapıştırıcıdır. Grup üyeleri liderlerin iyi olduklarında onlara ilham
vermelerini ve ödüllendirmelerini, kötü olduklarında ise cezalandırmalarını bekler. Bazı liderler çok
otoriter, diğerleri oldukça demokratik ve gayri resmi, ancak her grubun bir lideri vardır - lidersiz bir grup
olamaz. Fiyat, pazar kalabalığının lideri olarak işlev görür.
2 Nobel ödüllü davranış ekonomisti Prof. Daniel Kahneman'ın bu kitapta bulduklarına tekrar döneceğimiz
15. TRENDLERİN PSİKOLOJİSİ 45
Kazananlar, fiyat kendi lehlerine hareket ettiğinde ödüllendirilmiş hissederler ve kaybedenler, onlara karşı
hareket ettiğinde cezalandırılır. Kalabalık üyeler, fiyata odaklanarak kendi liderlerini yarattıklarının mutsuz bir
şekilde farkında değiller. Fiyatlardan büyülenmiş hisseden tüccarlar kendi idollerini yaratıyorlar.
Trend yükseldiğinde, boğalar cömert bir ebeveyn tarafından ödüllendirildiğini hissederler. Yükseliş trendi ne
kadar uzun sürerse, o kadar güvende hissederler.Bir çocuğun davranışları ödüllendirildiğinde, yaptığı şeyi
yapmaya devam eder.Boğalar para kazandığında, uzun pozisyonlara eklenirler. Pazara yeni boğalar girerken,
ayılar açığa satış yaptıkları için cezalandırıldıklarını hissederler. Birçoğu şortları örter, uzun sürer ve boğalara
katılır.
Mutlu boğalar tarafından satın almak ve korkulu ayılar tarafından örtmek, yükseliş trendlerini yukarı çekiyor.
Satıcılar cezalandırılırken, alıcılar ödüllendirildiğini hissediyor. Her ikisi de duygusal olarak dahil hissediyor,
ancak çok az tüccar yükseliş trendi yarattıklarının ve kendi liderlerini kurduklarının farkında. Sonunda bir fiyat
şoku meydana gelir - büyük bir satış piyasayı vurur ve bunu absorbe edecek yeterli alıcı yoktur. Artış trendi bir
dalış alır. Babaları yemek sırasında tokat atan ama ayılar cesaretlendirilmiş olan çocuklar gibi boğalar kötü
muamele görürler.
Bir fiyat şoku, yükseliş trendinin tersine dönmesinin tohumlarını eker. Piyasa toparlanıp yeni bir zirveye
ulaşsa bile, boğalar daha ürkek hissediyor ve ayılar daha cesur hale geliyor. Hakim gruptaki bu uyum eksikliği
ve rakipleri arasında artan iyimserlik, yükseliş trendini tersine çevirmeye hazır hale getiriyor. Birkaç teknik
gösterge, düşüş sapması adı verilen bir paterni izleyerek zirveleri tanımlar (bkz. Bölüm 4). Fiyatlar yeni bir
zirveye ulaştığında ortaya çıkar, ancak gösterge önceki rallide olduğundan daha düşük bir seviyeye ulaştı. Ayı
farklılıkları, yükseliş trendlerinin sonunu ve en iyi kısa devre fırsatlarından bazılarını işaret ediyor.
Eğilim düştüğünde, ayılar kendilerini iyi çocuklar gibi hissederler, zeki oldukları için övülürler ve
ödüllendirilirler, kendilerini giderek daha güvende hissederler, kısa pozisyonlara eklenirler ve düşüş trendi devam
eder. Pazara yeni ayılar giriyor. İnsanlar kazananlara hayranlık duyuyor ve finans medyası ayı pazarları sırasında
ayılarla röportaj yapmaya devam ediyor.
Boğalar düşüş trendlerinde para kaybederek kendilerini kötü hissetmelerine neden olur. Konumlarını terk
etmeye başlarlar ve bazıları ayılara katılmak için taraf değiştirir. Satışları piyasaları aşağı çekiyor.
Bir süre sonra, ayılar kendinden emin büyür ve boğalar moralsiz hissederler. Aniden bir fiyat şoku oluşur.
Bir satın alma emirleri kümesi, mevcut tüm satış emirlerini emer ve piyasayı yükseltir. Şimdi ayılar, mutlu bir
yemeğin ortasında babaları onlara saldıran çocuklar gibi hissediyor.
Bir fiyat şoku, düşüş trendinin nihayetinde tersine dönmesinin tohumlarını eker çünkü ayılar daha korkar ve
boğalar daha cesur hale gelir.Bir çocuk Noel Baba'nın varlığından şüphe etmeye başladığında, Noel Baba'ya
nadiren inanır. Ayılar toparlansa ve fiyatlar yeni bir düşük seviyeye düşse bile, birkaç teknik gösterge, yükseliş
sapması adı verilen bir paterni izleyerek zayıflıklarını belirlemeye yardımcı olacaktır. Fiyatlar yeni bir düşük
seviyeye düştüğünde ortaya çıkar, ancak bir gösterge önceki düşüşte olduğundan daha sığ bir dip izler. Yükseliş
farklılıkları, en iyi satın alma fırsatlarından bazılarını belirler.
Sosyal Psikoloji
Özgür irade, bireysel davranışın tahmin edilmesini zorlaştırır. Grup davranışı daha ilkeldir ve izlemesi daha
Grupların hangi yönde çalıştığını ve hız değişikliklerini belirlemeniz gerekir.
Gruplar bizi içine çeker ve muhakememizi bulanıklaştırır. Çoğu analist için sorun, analiz etmeye
çalıştıkları grupların duygusal çekimine kapılmış olmalarıdır.
Bir ralli ne kadar uzun sürerse, analistler kitlesel yükselişe takılır, tehlike işaretlerini
görmezden gelir ve nihai tersine dönüşü kaçırır. Piyasaları analiz etmek için yazılı bir plana
sahip olmak yardımcı olur. Hangi göstergeleri izleyeceğimize, onları nasıl yorumlayacağımıza ve
nasıl hareket edeceğimize önceden karar vermeliyiz. Profesyoneller, kalabalığın duygularının
yoğunluğunu izlemek için çeşitli araçlar kullanır. Kalabalığın son destek ve direnç seviyelerini
kırma becerisini izliyorlar. Yer tüccarları, değişim katındaki gürlemenin perde ve hacmindeki
değişiklikleri dinlerdi. Zemin ticareti hızla tarihe girerken, kalabalık davranışını analiz etmek için
özel araçlara ihtiyacınız olacak. Neyse ki, çizelgeleriniz ve göstergeleriniz eylem halindeki kitle
psikolojisini yansıtıyor. Teknik analist, genellikle bir bilgisayarla donanmış uygulamalı bir sosyal
psikologdur.
■■ 16. Yönetmeye karşı Öngörme

Bir keresinde bir seminerde çok şişman bir cerrahla karşılaştım. Hisse senedi ve opsiyon
ticaretinde üç yıl içinde çeyrek milyon dolar kaybettiğini söyledi. Alım satım kararlarını nasıl
verdiğini sorduğumda, utangaç bir şekilde geniş içini gösterdi. Önseziler üzerine kumar oynadı ve
mesleki gelirini alışkanlığını desteklemek için kullandı. “İçgüdüsel hissetmenin” iki alternatifi var:
Biri temel analiz; diğeri teknik analizdir. Temel analistler, Federal Rezerv'in eylemlerini inceler,
kazanç raporlarını takip eder, mahsul raporlarını inceler vb. Başlıca boğa ve ayı piyasaları, arz ve
talepteki temel değişiklikleri yansıtır. Yine de, bu faktörleri bilseniz bile, kalabalığın duygularına
bağlı olan orta ve kısa vadeli trendlerden uzaklaşırsanız para ticaretini kaybedebilirsiniz.
Teknik analistler, fiyatların temel faktörler dahil olmak üzere piyasa hakkında bilinen her şeyi
yansıttığına inanıyor. Her bir fiyat, tüm piyasa katılımcılarının - büyük ticari çıkarlar ve küçük
spekülatörler, temel araştırmacılar ve teknisyenler, içerdekiler ve kumarbazlar - değer fikir birliğini
temsil eder.
Teknik analiz, kitle psikolojisi üzerine bir çalışmadır. Kısmen bilim kısmen de sanattır. Teknisyenler oyun
teorisinin matematiksel kavramları, olasılıklar vb. Dahil olmak üzere birçok bilimsel yöntem kullanırlar.
Göstergeleri izlemek için bilgisayarları kullanırlar. Teknik analiz aynı zamanda bir sanattır. Grafiklerimizdeki
çubuklar veya mumlar, kalıplar ve oluşumlarla birleşir Fiyatların ve göstergelerin hareketi, bir akış ve ritim
duygusu, neler olduğunu ve nasıl yapılacağını anlamamıza yardımcı olan bir gerilim ve güzellik duygusu
üretir. Ticaret.
Bireysel davranış karmaşık, çeşitli ve tahmin edilmesi zordur. Grup davranışı ilkeldir. Teknisyenler,
pazar kalabalıklarının davranış kalıplarını inceler. Önceki piyasa hareketlerinden önce gelen kalıpları
tanıdıklarında ticaret yaparlar.
16. VERSUS TAHMİNİNİN YÖNETİMİ 47
Anket Alma
Politikacılar, seçilme veya yeniden seçilme şanslarını bilmek isterler. Seçmenlere vaatler veriyorlar ve ankete
katılanların kalabalığın tepkisini ölçmesini sağlıyorlar.Teknik analiz siyasi anket yapmaya benzer çünkü her ikisi
de kitlelerin niyetlerini okumayı hedefliyor. Ankete katılanlar bunu müşterilerinin seçimleri kazanmasına yardımcı
olmak için yaparken, teknisyenler bunu mali kazanç için yapıyor.
Ankete katılanlar bilimsel yöntemler kullanırlar: istatistikler, örnekleme prosedürleri vb. Ayrıca
mülakat yapmak ve soruları ifade etmek için beceriye ihtiyaçları vardır; partilerinin duygusal alt
akımlarına bağlanmaları gerekir. Anket alma, bilim ve sanatın bir kombinasyonudur. Bir anketör, bilim
adamı olduğunu söylüyorsa, ona neden Amerika Birleşik Devletleri'ndeki her büyük siyasi anketörün
Demokrat veya Cumhuriyetçi partiye bağlı olduğunu sorun.
Bir piyasa teknisyeni, parti üyeliğinin üzerine çıkmalıdır. Ne boğa ne de ayı olun, sadece gerçeği arayın.
Önyargılı bir boğa bir haritaya bakar ve “Nereden satın alabilirim?” Der. Önyargılı bir ayı aynı haritaya bakar ve
nereye gidebileceğini bulmaya çalışır. Üst düzey bir analist, yükseliş veya düşüş eğilimi göstermez.
Önyargınızı tespit etmenize yardımcı olacak bir numara var. Satın almak istiyorsanız, grafiğinizi ters çevirin ve
bir satış gibi görünüp görünmediğine bakın. Tersine çevirdikten sonra hala bir satın alma gibi görünüyorsa,
sisteminizden bir yükseliş eğilimi elde etmek için çalışmanız gerekir. Her iki grafik de bir satış gibi görünüyorsa,
düşüş eğilimini ortadan kaldırmak için çalışmanız gerekir.
Kristal Küre
Birçok tüccar, amaçlarının gelecekteki fiyatları tahmin etmek olduğuna inanır. Çoğu alandaki
amatörler tahmin talep ederken, profesyoneller sadece bilgileri yönetir ve olasılıklara dayalı
kararlar verir. Örneğin ilacı al. Bir hasta bıçak yarasıyla acil servise getirilir ve endişeli aile
üyelerinin sadece iki sorusu vardır: "Hayatta kalacak mı?" ve "eve ne zaman gidebilir?"
Doktordan bir tahmin istiyorlar.
Ancak doktor tahmin etmiyor - sorunları ortaya çıktıkça yönetiyor. İlk işi hastanın şoktan
ölmesini önlemektir ve bu nedenle ona ağrı kesiciler verir ve kaybedilen kanın yerine damardan
damlamaya başlar. Sonra hasarlı organları diker. Ondan sonra enfeksiyona karşı izlemek
zorunda. Hastanın sağlığının gidişatını izler ve komplikasyonları önlemek için önlemler alır.
Tahmin yapmıyor, yönetiyor. Bir aile bir tahmin için yalvarırsa, bunu onlara verebilir, ancak
pratik değeri düşüktür.
Para ticareti yapmak için geleceği tahmin etmenize gerek yok, piyasadan bilgi almalı ve
kontrolün boğaların mı, ayıların mı olduğunu öğrenmelisiniz. Hakim piyasa grubunun gücünü
ölçmeli ve ne kadar olası olduğuna karar vermelisiniz. Mevcut eğilim devam etmektir.Uzun
vadeli hayatta kalmayı ve kar birikimini amaçlayan muhafazakar para yönetimi
uygulamalısınız.Zihninizin nasıl çalıştığını gözlemlemeli ve açgözlülük veya korkuya
düşmekten kaçınmalısınız. tahminci.
Piyasayı Okuyun, Kendinizi Yönetin
İşlem saatleri sırasında piyasalardan muazzam miktarda bilgi akar. Değişen fiyatlar boğaların ve
ayıların savaşlarını yansıtır. İşiniz bu bilgiyi analiz etmek ve baskın piyasa grubuna bahis
yapmaktır.
Ne zaman dramatik bir tahmin duysam, ilk düşüncem "bir pazarlama hilesi" oluyor.
Danışmanlar, para toplamak veya hizmet satmak için onları dikkat çekmek için verirler. İyi aramalar
ödeme yapan müşterileri çekerken, kötü aramalar çabucak unutulur. Bu bölümün ilk taslağını
yazarken telefonum çaldı. Şansına gelen ünlü bir guru, mısırda “ömür boyu bir kez satın alma
fırsatı” belirlediğini söyledi. Benden kendisi için para toplamamı istedi ve altı ayda yüz kat
artıracağına söz verdi! Ne kadar aptal olduğunu bilmiyorum ama dramatik tahminler her zaman
halkı kandırmak için iyi olmuştur. Çoğu insan değişmiyor. 21 yıl sonra bu güncelleme üzerinde
çalışırken, TheWall Street Journal aynı “guru” yakın zamanda Ulusal Vadeli İşlemler Derneği
tarafından mesleki suistimal nedeniyle cezalandırıldı.
Piyasaları analiz ederken sağduyunuzu kullanın.Bazı yeni gelişmeler kafanızı karıştırdığında, bunu
piyasaların dışındaki yaşamla karşılaştırın. Örneğin, göstergeler size iki pazarda satın alma sinyalleri
verebilir. Satın alma sinyalinden önce çok azalanını mı yoksa biraz azalanı mı satın almalısınız? Bunu,
düşüşten sonra bir adama ne olduğu ile karşılaştırın. Birkaç adım düşerse, tozunu atıp tekrar koşabilir.
Ama ikinci katın penceresinden düşerse, yakın zamanda kaçamayacak; iyileşmek için zamana ihtiyacı
var.
Başarılı ticaret üç temelde durur. Boğalar ve ayılar arasındaki güç dengesini analiz etmeniz gerekir.İyi para
yönetimi uygulamanız gerekir. Ticaret planınızı takip etmek ve piyasalarda yüksek veya bunalımdan kaçınmak
için kişisel disipline ihtiyacınız vardır.
PA
P ARRTÇ 33
Klasik Harita Analizi
W İlk hissemielle
Grafiklerimi aldığımda,
güncellemekklasik
için dörtgrafik şehirdeki
çizgili kağıt ve keskintek oyundu.
bir kalem kullanıyorum.
yıllar sonra cep hesap makineleri kullanıma sunuldu ve basit hareketli ortalamalar ekledim. Daha sonra, TI
programlanabilir bir hesap makinesi, üstel hareketli ortalamalar ve Yön sistemi gibi daha karmaşık
hesaplamalar yapmak için küçük manyetik şeritleri yarığına yerleştirmeyi mümkün kıldı.
Son olarak, olay yerinde birApple kişisel bilgisayarı belirdi; Eğilim çizgileri çizmek üzere bir imleci hareket
ettirmek için joystick'i kullanabilirsiniz. Buna karşılık, bugünün tüccarları çok düşük bir maliyetle muazzam analitik
güce erişebilir.
Klasik grafiğin temel kavramları geçerliliğini korurken, araçlarının çoğu çok daha güçlü bilgisayarlı
yöntemlerle gölgede kalmıştır. Bilgisayarlı teknik analizin en iyi kalitesi nesnelliğidir. Hareketli bir
ortalama veya başka herhangi bir gösterge yükseliyor veya düşüyor ve orada yönü hakkında hiçbir
tartışma olamaz. Sinyallerini nasıl yorumlayacağınız konusunda kafa karıştırabilirsiniz, ancak sinyallerin
kendisi gün gibi nettir.
Öte yandan, klasik çizelge oldukça özneldir ve arzulu düşünmeyi ve kendi kendini kandırmayı
davet eder. Aşırı fiyatlar boyunca veya tıkanıklık bölgelerinin kenarları boyunca, açısını ve mesajını
değiştirecek bir eğilim çizgisi çizebilirsiniz. Satın alma havasındaysanız, trend çizginizi biraz daha
dikleştirebilirsiniz. Bir grafikte kısalmak ve gözlerinizi kısmak istiyorsanız, baş ve omuzların tepesini
“tanıyacaksınız”. Bu modellerin hiçbiri objektif değil. Öznellikleri nedeniyle, flamalar, baş ve omuzlar
gibi klasik oluşumlarla ilgili iddialara karşı giderek daha fazla şüphe duymaya başladım.
50 KLASİK GRAFİK ANALİZİ
Yüzbinlerce tabloya baktıktan sonra, piyasanın köşegenleri bilmediği sonucuna vardım.

Fiyat seviyelerini hatırlar, bu nedenle yatay destek ve direnç çizgileri anlamlıdır, ancak
çapraz eğilim çizgileri özneldir ve kendini kandırmaya açıktır.
Kendi işlemimde, güvenebilecek kadar nesnel olan az sayıda grafik modeli kullanıyorum. Yatay
fiyat seviyelerine göre destek ve direnç bölgelerine dikkat ediyorum, açılış ve kapanış fiyatları ile bir
fiyat çubuğunun veya bir mumun yüksek ve alçak noktaları arasındaki ilişki de objektiftir. Sıkı bir
fiyat örgüsünden çıkan çok uzun çubuklar olan "kanguru kuyrukları" olarak da adlandırılan
"parmakları" tanıyorum. Bunları ve diğer birkaç modeli bu bölümde inceleyeceğiz.
■■ 17. Grafik
Chartistler, fiyat modellerini belirlemek ve bunlardan kar etmek için piyasa verilerini inceler. Çoğu grafikçi, açık,
yüksek, düşük ve kapanış fiyatlarını ve hacmini gösteren çubuk veya mum grafiklerle çalışır. Vadeli işlem
tüccarları da açık ilgiyi izliyor. Nokta ve şekil çizelgeleri yalnızca fiyat değişikliklerini izler ve zamanı, hacmi ve
açık faizi göz ardı eder.
Klasik grafik sadece bir kalem ve kağıt gerektirir. Görsel yönelimli insanlara hitap eder. Verileri elle
çizenler, fiyatlar için fiziksel bir his geliştirebilirler. Bilgisayarlı grafiğe geçmenin maliyetlerinden biri bu
hissin bir kısmını kaybetmektir.
Klasik haritayla ilgili en büyük sorun arzulu düşüncedir. Tüccarlar, satın alma veya satma havasında
olup olmadıklarına bağlı olarak yükseliş veya düşüş eğilimleri belirlediler.
Yirminci yüzyılın başlarında, İsviçreli bir psikiyatrist olan Herman Rorschach, bir kişinin zihnini
keşfetmek için bir test tasarladı. 10 yaprak kağıda mürekkep damlattı ve her birini ikiye katlayarak simetrik
mürekkep lekeleri oluşturdu. Bu sayfalara bakan çoğu insan gördüklerini anlatıyor: anatominin bölümleri,
hayvanlar, binalar vb. Gerçekte, sadece mürekkep lekeleri vardır! Her insan aklındakileri görür. Çoğu
tüccar, grafikleri dev bir Rorschach testi olarak kullanır. Umutlarını, korkularını ve fantezilerini tablolara
yansıtırlar.
Kısa Tarih
Birleşik Devletler'deki ilk charter'lar, yirminci yüzyılın başında ortaya çıktı. Bunlar arasında ünlü
bir borsa teorisinin yazarı olan CharlesDow (1851–1902) ve Dow'un yerini alan William
Hamilton yer alıyor. TheWall Street Journal.
Dow'ın meşhur atasözü "Ortalamalar her şeyi düşürür" idi, bu da Endüstriyel ve Demiryolu
Ortalamalarının ekonomi hakkındaki tüm bilgileri yansıttığını kastetti. Dow asla bir kitap yazmadı,
sadece onun Wall Street Journal başyazılar. Hamilton, Dow öldükten sonra işi devraldı ve kitabında
Dow teorisinin ilkelerini ortaya koydu.
Borsa Barometresi. 1929'daki kazadan sonra ünlü bir "The Turn of the Tide" başyazısı yazdı. Bir
haber bülteni yayıncısı olan Robert Rhea, 1932 tarihli kitabında teoriyi zirveye taşıdı: Dow
Theory.
17. GRAFİK 51
1930'ların on yılı, haritanın Altın Çağıydı. 1929'daki çöküşten sonra pek çok yenilikçi
zamanla kendilerini ellerinde buldu. Schabacker, Rhea, Elliott, Wyckoff, Gann ve diğerleri bu
on yıl içinde kitaplarını yayınladılar. İki farklı yöne gittiler. Wyckoff ve Schabacker gibi
bazıları, grafikleri arz ve talebin grafik bir kaydı olarak gördü. Elliott ve Gann gibi diğerleri,
pazarlarda mükemmel bir düzen aradılar - büyüleyici ama sonuçta beyhude bir girişim (bkz.
Bölüm 5).
1948'de Edwards (Schabacker'ın damadı) ve Magee yayınladı StockTrends Teknik Analizi, üçgenler,
dikdörtgenler, baş-omuzlar ve diğer grafik oluşumlarının yanı sıra destek, direnç ve eğilim
çizgileri gibi kavramları popüler hale getirdiler. Diğer haritacılar bu kavramları metalara
uyguladılar.
Edwards ve Magee günlerinden bu yana pazarlar büyük ölçüde değişti. 1940'larda, NewYork
Borsası'ndaki aktif bir hisse senedinin günlük hacmi sadece birkaç yüz hisse iken şimdi milyonlarla
ölçülüyor. Borsadaki güç dengesi boğalar lehine değişti. İlk grafikçiler, borsa zirvelerinin keskin ve
hızlı olduğunu, diplerin gelişmesinin uzun zaman aldığını yazdılar, bu onların deflasyonist
dönemlerinde doğruydu, ancak 1950'lerden beri bunun tersi geçerliydi. Şimdi dipler hızlı oluşma
eğilimindeyken, üst kısımlar daha uzun sürüyor.
Çubuk Grafiğin Anlamı

Grafik modelleri, yatırımcılar ve tüccarlar arasındaki alım satım, açgözlülük ve korkunun toplamını yansıtır.
Bu kitaptaki birçok grafik günlük olup, her çubuk bir işlem gününü temsil eder, ancak haftalık, günlük veya
gün içi grafikleri anlamaya ilişkin kurallar oldukça benzerdir.
Şu temel ilkeyi hatırlayın: " Her fiyat, eylemde ifade edilen tüm piyasa katılımcılarının anlık değer
fikir birliğidir. Buna dayanarak, her fiyat çubuğu, boğalar ve ayılar arasındaki çekişme hakkında birkaç
önemli bilgi sağlar (Şekil 17.1). açılış fiyatı Günlük bar, amatörlerin değer konusundaki görüşlerini
yansıtıyor. Sabah gazetelerini okurlar, bir gün önce ne olduğunu öğrenirler, belki bir eşin satın alma
veya satma onayını isterler ve işe gitmeden önce siparişlerini verirler. Amatörler özellikle günün erken
saatlerinde ve haftanın başında aktiftirler.
Açılış ve kapanış fiyatları arasındaki ilişkiyi araştıran tüccarlar, açılış fiyatlarının çoğunlukla günlük çubuğun
en yüksek veya en düşük seviyesinde gerçekleştiğini buldular. Amatörler tarafından günün erken saatlerinde alım
veya satım yapmak, fiyatların günün ilerleyen saatlerinde geri tepme eğiliminde olduğu duygusal bir aşırılık
yaratır.
Boğa piyasalarında, fiyatlar genellikle amatörlerin önceki haftadan kar elde ettikleri Pazartesi veya Salı
günleri, ardından Perşembe veya Cuma günü yeni bir zirveye yükseldiklerinde, hafta içi düşük seviyelerde olur.
Ayı piyasalarında, haftanın en yüksek seviyesi genellikle Pazartesi veya Salı günü belirlenir ve haftanın sonuna
doğru yeni bir düşüş yaşanır.
kapanış fiyatları Profesyonel tüccarların eylemlerini yansıtan günlük ve haftalık çubukların% 'si,
gün boyunca piyasaları izler, değişikliklere yanıt verir ve işlemin son saatine hakim olma eğilimindedir.
Birçoğu, bir gecede işlem yapmaktan kaçınmak için o sırada kar alıyor.
52
ŞEKİL 17.1 TSLA günlük. ( Stockcharts.com tarafından Grafik)
Çubuk Grafiğin Anlamı

Açılış fiyatları, siparişleri bir gecede biriken ve sabahları piyasaya çıkan amatörler tarafından belirlenir. Kapanış
fiyatları büyük ölçüde gün boyunca ticaret yapan piyasa profesyonelleri tarafından belirlenir. Fiyat çubuklarının zıt
uçlarında ne sıklıkla açılış ve kapanış fiyatlarının oluştuğuna dair çatışmalarının bir yansımasını görebilirsiniz.
Her çubuğun yüksekliği, o çubuk sırasında boğaların maksimum gücünü gösterir. Her çubuğun düşüklüğü, o çubuk boyunca
ayıların maksimum gücünü gösterir. Kısa çubuklar sırasında pozisyonlara girdiğinizde veya çıktığınızda kayma daha az olma
eğilimindedir.
Grup olarak profesyoneller genellikle amatörlere karşı ticaret yaparlar, daha düşük açılışlar satın alma, kısa
yüksek açılışlar satma ve gün geçtikçe pozisyonlarını gevşetme eğilimindedirler. Yatırımcıların açılış ve
kapanış fiyatları arasındaki ilişkiye dikkat etmesi gerekiyor. Fiyatlar açtıklarından daha yüksek oranda
kapandıysa, piyasa profesyonelleri muhtemelen amatörlerden daha iyimserdi. Fiyatlar açıldıklarından daha
düşük kapandıysa, piyasa profesyonelleri muhtemelen amatörlerden daha düşüş eğilimindeydi. Profesyonellerle
ve amatörlere karşı ticaret yapmak öder. Mum çubuğu grafiği, büyük ölçüde, her bir çubuğun açılış ve kapanış
fiyatları arasındaki ilişkiye dayanır. Kapanış daha yüksekse, mum beyazdır, ancak daha düşükse mum siyahtır.
her çubuğun en yükseği o çubuk boyunca boğaların maksimum gücünü temsil eder. Boğalar, fiyatlar
yükseldiğinde para kazanır, satın almaları fiyatları yükseltir ve her artış karlarına katkıda bulunur. Sonunda,
boğalar fiyatları bir tik daha bile yükseltemeyecekleri bir noktaya gelirler. 1 Günlük çubuğun yüksekliği, gün
boyunca boğaların maksimum gücünü temsil ederken, haftalık çubuğun yüksekliği, hafta boyunca boğaların
maksimum gücünü gösterir.
Bir çubuğun en yüksek noktası, o çubuk sırasında boğaların maksimum gücünü temsil eder.
1 Tik, herhangi bir ticari araç için izin verilen en küçük fiyat değişikliğidir. Bir sent veya hatta bir sentin yüzde biri (hisseye
bağlı olarak), S&P e-minis için çeyrek puan, altın vadeli işlemleri için 10 sent vb. Olabilir.
17. GRAFİK 53
her çubuğun düşük o çubuk boyunca ayıların maksimum gücünü temsil eder. Ayılar,
fiyatlar düştüğünde para kazanıyor, açık satmaya devam ediyorlar, satışları fiyatları düşürüyor
ve her düşüş karlarını artırıyor.Bir noktada sermaye ya da coşku tükeniyor ve fiyatlar düşmeyi
durduruyor. o gün boyunca ayıların maksimum gücü ve haftalık çubuğun en düşük seviyesi, o
hafta boyunca ayıların maksimum gücünü tanımlar.
Her çubuğun düşük değeri, o çubuktaki ayıların maksimum gücünü gösterir.

her çubuğun kapanış fiyatı o barda boğalar ve ayılar arasındaki savaşın sonucunu ortaya koyuyor. Fiyatlar
günlük çubuğun en yüksek seviyesine yakınsa, boğaların o günkü savaşı kazandığını gösterir. Fiyatlar günün en
düşük seviyesine yakın kapanırsa, ayıların günü kazandığını gösterir. Günlük vadeli işlem listelerinde kapanış
fiyatları özellikle önemlidir çünkü hesap öz sermayeniz her gece "piyasaya göre işaretlenir".
yüksek ve alçak arasındaki mesafe herhangi bir çubuk yoğunluğu yansıtır

Ortalama bir çubuk, nispeten havalı bir pazarı işaret eder. Ortalamanın yalnızca yarısı kadar olan bir çubuk,
uykulu, ilgisiz bir pazarı ortaya çıkarır. Ortalamadan iki kat daha uzun olan bir çubuk, boğaların ve ayıların
birbirleriyle savaştığı kaynayan bir pazarı gösterir. alanın üzerinde.
Kayma (Giriş'e bakın), sessiz pazarlarda daha az olma eğilimindedir. İşlemlere kısa veya normal
çubuklar sırasında girmek öder. Uzun çubuklar kar elde etmek için iyidir. Pazar işlerken bir pozisyona
girmeye çalışmak, hareket eden bir trene atlamak gibidir. Bir sonrakini beklemek daha güvenli olur.
Japon Şamdanları
Japon pirinç tüccarları, Amerika'da ilk grafikçilerin ortaya çıkmasından yaklaşık iki yüzyıl önce mum
grafiklerini kullanmaya başladı. Çubuklar yerine, çizelgelerinde her iki ucunda fitil bulunan mum sıraları
vardı.Her bir mumun gövdesi açılış ve kapanış fiyatları arasındaki mesafeyi temsil ediyor. Kapanış
fiyatı açılış fiyatından yüksekse gövde beyaz, kapanış fiyatı daha düşükse gövde siyahtır.
Üst fitilin ucu günün yüksekliğini temsil ederken, alt fitilin altı günün en düşük
seviyesini temsil eder.Japonlar, yüksek ve alçakların görece önemsiz olduğunu düşünür,
Steve Nison'a göre Japon Şamdan Grafikleme Teknikleri. Açılış ve kapanış fiyatları
arasındaki ilişkiye ve birkaç mum içeren modellere odaklanırlar.
Bir mum çubuğunun ana avantajı, açılışları kontrol eden amatörler ile kapanışları kontrol eden
profesyoneller arasındaki mücadeleye odaklanmasıdır. Ne yazık ki, birçok şamdan çizelgesi uzmanı
hacim ve teknik göstergeler gibi Batı araçlarını ihmal ediyor.
Şamdanlar dünya çapında oldukça popüler hale geldi ve bazı tüccarlar bana neden çubuk grafikleri
kullanmaya devam ettiğimi soruyor. Şamdanlara aşinayım, ancak çubuk grafikleri kullanarak işlem yapmayı
öğrendim ve açık-yüksek-düşük-kapanış çubuklarını ve teknik göstergeleri kullanmanın bana daha fazla bilgi
verdiğine inanıyorum.
Bir çubuk veya şamdan grafiği seçiminiz kişisel bir tercih meselesidir.Bu kitapta ifade edilen
tüm kavramlar şamdan ve çubuk grafiklerle kullanılabilir.
Etkin Piyasalar, RandomWalk, Kaos Teorisi ve "Doğanın

Yasası"
Etkin Pazar teorisi herhangi bir anda herhangi bir fiyat mevcut tüm bilgileri içerdiği için hiç kimsenin piyasayı
geçemeyeceğine dair akademik bir fikirdir. Yüzyılın en başarılı yatırımcılarından biri olan Warren Buffett şu
yorumda bulundu: “Egemen ortodoksluğun birçok insanın dünyanın düz olduğunu düşünmesine neden
olmasının büyüleyici olduğunu düşünüyorum. İnsanların verimliliğe inandıkları bir pazara yatırım yapmak,
kartlara bakmanın hiçbir faydası olmadığı söylenen biriyle briç oynamak gibidir. " Verimli Pazar teorisinin
mantıksal kusuru, bilgiyi eylemle eşleştirmesidir. İnsanlar bilgiye sahip olabilir, ancak kalabalığın duygusal
çekişi çoğu zaman onları mantıksız bir şekilde ticaret yapmaya yönlendirir. İyi bir analist, çizelgelerinde
tekrarlayan kalabalık davranış kalıplarını tespit edebilir ve bunları kullanabilir.
Rastgele yürüyüş teorisyenler, piyasa fiyatlarının rastgele değiştiğini iddia ediyor. Elbette, tıpkı herhangi bir
kalabalıkta rastlantısallık olduğu gibi, piyasalarda da biraz rastgelelik veya "gürültü" vardır. Yine de, zeki bir
gözlemci, bir kalabalığın tekrarlayan davranış kalıplarını belirleyebilir ve kalabalığın devamı veya tersine
çevrilmesi konusunda mantıklı bahisler yapabilir.
İnsanların anıları vardır; geçmiş fiyatları hatırlarlar ve anıları satın alma veya satma kararlarını etkiler.
Anılar, pazarın altında destek ve onun üzerinde direnç oluşturmaya yardımcı olur. RandomWalkers,
hatıraların davranışımızı etkilediğini reddeder.
Milton Friedman'ın işaret ettiği gibi fiyatlar, arzın mevcudiyeti ve talebin yoğunluğu hakkında bilgi taşır.
Piyasa katılımcıları, satın almaya veya satmaya karar verirken bu bilgileri kullanır. Örneğin, tüketiciler
indirimde olduğunda daha fazla, fiyatlar yüksek olduğunda daha az ürün satın alırlar. Finansal tüccarlar, tıpkı
ev çalışanları kadar mantıklı davranışlarda bulunabilirler.Fiyatlar düşük olduğunda, pazarlık avcıları devreye
girer.Bir eksiklik satın alma paniğine yol açabilir, ancak yüksek fiyatlar talebi boğar.
Kaos teorisi son yıllarda öne çıkmıştır. Piyasalar büyük ölçüde kaotiktir ve avantaja sahip
olabileceğiniz tek zaman düzenli dönemlerdir.
Benim görüşüme göre, piyasalar çoğu zaman kaotiktir, ancak bu kaosun dışında, düzen ve yapı adaları
ortaya çıkıp kaybolmaya devam eder. Pazar analizinin özü, düzenli kalıpların ortaya çıkışını kabul etmek ve
bunları ticarete sokmak için yeterli cesaret ve inanca sahip olmaktır.
Kaotik dönemlerde ticaret yaparsanız, bundan yararlanabileceğiniz tek şey komisyoncunuz,

komisyonunu alacak olan komisyoncunuz ve size kafa dağıtacak profesyonel bir günlük tüccar
olacaktır. Akılda tutulması gereken anahtar nokta, arada bir Kaostan bir model ortaya çıkar. Sisteminiz
bu geçişi tanımalı ve işte o zaman bir ticaret yapmalısınız! Daha önce, özel bir tüccarın profesyonellere
göre büyük bir avantajından bahsetmiştik - her gün aktif olmak yerine iyi bir ticaret bekleyebilir. Kaos
teorisi bu mesajı doğrular.
Kaos teorisi aynı zamanda bize kaostan ortaya çıkan düzenli yapıların fraktal olduğunu da öğretir.
Deniz kıyısı, ister uzaydan ister uçaktan, ister ayakta dururken ister dizlerinizin üzerinde bir büyüteçle
aşağıya bakın, eşit derecede pürüzlü görünür. Piyasa modelleri de fraktaldir. Sana aynı grafiklerden
oluşan bir set gösterirsem
18. DESTEK VE DİRENÇ 55
piyasa, zaman işaretlerini kaldırdıktan sonra, bunun aylık, haftalık, günlük veya 5 dakikalık grafik mi
olduğunu söyleyemezsiniz. Bu kitabın ilerleyen kısımlarında (Bölüm 39), bu temaya döneceğiz ve
piyasaları birden fazla zaman diliminde analiz etmenin neden bu kadar önemli olduğunu
anlayacaksınız. Zaman dilimleri birbirini doğrular, çünkü yapmazlarsa bu, pazarın çok kaotik olduğu
ve kenara çekilmemiz gerektiği anlamına gelir.
Doğanın Kanunu Piyasalarda mükemmel bir düzen olduğunu iddia eden (bir fiyat karşılığında size
gösterecekleri) bir mistiklerin toplanma çığlığıdır. Piyasaların değişmez doğa kanunlarına yanıt olarak saat
gibi hareket ettiğini söylerler. RN Elliott son kitabının adını bile verdi Doğanın Kanunu.
"Mükemmel düzen" kalabalığı astroloji, numeroloji, komplo teorisi ve diğer batıl inançlara yöneliyor.
Bir dahaki sefere birisi pazarlardaki doğal düzen hakkında sizinle konuştuğunda, ona astrolojiyi sorun.
Muhtemelen dolaptan çıkıp yıldızlar hakkında konuşma şansına atlayacaktır.
Piyasalardaki mükemmel düzene inananlar, zirvelerin ve diplerin geleceğe kadar

tahmin edilebileceğini iddia ediyorlar. Kursların, ticaret sistemlerinin ve haber
bültenlerinin satılmasına yardımcı olur.
Mistikler, RandomWalk akademisyenleri ve Verimli Pazar teorisyenlerinin ortak bir özelliği vardır:
Pazarların gerçekliğinden eşit olarak ayrılırlar.
■■ 18. Destek ve Direnç

Bir top yere çarpar ve zıplar, zıplar ve tavana çarptıktan sonra düşer. Destek ve direnç, aralarında
fiyatlar sıkıştırılmış bir zemin ve tavan gibidir. Destek ve direnci anlamak, fiyat eğilimlerini
anlamak için çok önemlidir. Güçlerini derecelendirmek, trendin etkili olup olmayacağına veya
tersine döneceğine karar vermenize yardımcı olur.
Destek Satın almanın düşüş trendini kesintiye uğratacak veya tersine çevirecek kadar güçlü olduğu bir
fiyat seviyesidir. Düşüş trendi desteğe çarptığında, dibe vuran ve ondan uzaklaşan bir dalgıç gibi zıplar.
Destek, iki veya daha fazla tabanı birleştiren yatay bir çizgi ile bir grafikte temsil edilir (Şekil 18.1).
Direnç satışın bir yükseliş trendini kesintiye uğratacak veya tersine çevirecek kadar güçlü olduğu bir fiyat
seviyesidir. Yükseliş eğilimi direnişe çarptığında, bir ağaca tırmanırken başını bir dala vuran bir adam gibi
davranır - durur ve hatta düşebilir. Direnç, iki veya daha fazla tepeyi birbirine bağlayan yatay bir çizgi ile bir
grafikte temsil edilir.
Aşırı fiyatlar yerine çubukların büyük bir kısmının durduğu tıkanıklık alanlarının kenarlarına
destek ve direnç çizgileri çekmek daha iyidir. Bu tıkanıklık bölgeleri, tüccarların kitlelerinin fikirlerini
değiştirdiği yerleri gösterirken, uç noktalar yalnızca ülkeler arasındaki paniği yansıtır. en zayıf
tüccarlar.
Küçük destek veya direnç, eğilimlerin duraklamasına neden olurken, büyük destek veya direnç tersine
dönmelerine neden olur. Tüccarlar destekle satın alır ve dirençle satarak etkinliklerini kendi kendini gerçekleştiren
bir kehanet haline getirir.
56
ŞEKİL 18.1 Haftalık NFLX. ( Stockcharts.com tarafından Grafik)
Destek ve Direnç
Tıkanıklık alanlarının üst ve alt kenarları boyunca yatay çizgiler çizin. Alt çizgi, alıcıların satıcıların üstesinden
geldiği destek düzeyini gösterir. Üst çizgi, satıcıların alıcıları aştığı direnci gösterir. Destek ve direnç alanları
genellikle rol değiştirir. Alan 1 fiyatlarındaki belirleyici bir yukarı yönlü kırılmanın dirence nasıl çarptığını, ancak bu
seviyenin üzerine çıktıklarında bir destek bölgesine dönüştüğünü (2 olarak işaretlendi) not edin. Bu engellerin
gücü, fiyatlar onlara her dokunduğunda ve sıçradığında artar.
Destek ve dirençten kaynaklanan yanlış kesintilere karşı dikkatli olun. Bu çizelgede "F" harfiyle işaretlenmiştir.
Amatörler kesintileri takip etme eğilimindeyken, profesyoneller onları solma (ticaret yapma) eğilimindedir. Grafiğin sağ
kenarında NFLX, önceki rallisinin dirençle karşılaştığı seviyedeki destekten yükseliyor.
Trendleri nasıl belirleriz? Tarafından değil trend çizgileri. En sevdiğim araçlar, bir sonraki bölümde
gözden geçireceğimiz üstel hareketli ortalamalardır. Eğilimler son derece özneldir - en çok kendini
kandıran araçlar arasındadırlar. Eğilim belirleme, bilgisayarlı analizin klasik grafikten millerce ileride
olduğu bir alandır.
Anılar, Acı ve Pişmanlık

Önceki piyasa dönüşleri ile ilgili hatıralarımız bizi belirli seviyelerde alıp satmaya sevk ediyor. Kalabalık
tarafından alım satım, destek ve direnç yaratır. Destek ve direniş vardır çünkü insanların anıları vardır.
Tüccarlar, fiyatların son zamanlarda düşmeyi bıraktığını ve belirli bir seviyeden yükseldiğini hatırlarlarsa,
fiyatlar tekrar bu seviyeye yaklaştığında satın almaları muhtemeldir. Tüccarlar, bir yükseliş trendinin belirli bir
zirveye yükseldikten sonra yakın zamanda tersine döndüğünü hatırlarlarsa, fiyatlar tekrar bu seviyeye
yaklaştığında satma ve satış yapma eğilimindedirler.
Örneğin, 1966'dan 1982'ye kadar borsadaki tüm büyük mitingler, Dow Jones Endüstriyel Ortalaması
950 ile 1982 yılları arasında bölgeye yükseldiğinde sona erdi.
1050. Bu direniş bölgesi o kadar güçlüydü ki, tüccarlar buraya "gökyüzünde bir mezarlık" adını verdiler.
Boğalar piyasayı bu seviyeye çıkardığında, büyük bir destek alanı haline geldi. Son yıllarda, grafiği burada
gösterilen altın da benzer bir oluşum gördük (Şekil 18.2). Dört kez 1.000 $ / ons seviyesine ulaştı ve her
18. DESTEK
ŞEKİL 18.2 Haftalık altın. ( Stockcharts.com tarafından Grafik)
Direnç Desteğe Dönüşüyor

Altının genel direncini 1.000 $ / ons seviyesinde nasıl vurduğuna dikkat edin. seviye beş kez. Genellikle, tersine çevirmeler
birinci, ikinci veya üçüncü vuruşta gerçekleşir. Bir piyasa dördüncü kez aynı seviyeye ulaştığında, gerçekten o yoldan gitmek
istediğini gösterir. Altın 1000 $ / ons'un üzerine çıktı. beşinci denemesinde.
Daha sonra altın, 6 ve 7 ile işaretlenmiş alanlarda eski direnç seviyesine inmek için iki girişimde bulundu. Bu
seviyeye düşememesi, ayıların zayıf olduğunu gösterdi ve altın için büyük bir boğa piyasasının başlangıcını işaret etti.
Altın fiyatı beşinci denemesinde bu seviyenin üzerine çıktıktan sonra, 1000 $ / ons seviyesi muazzam
bir destek seviyesine dönüştü.
Destek ve direniş var çünkü tüccar kitleleri acı ve pişmanlık duyuyor. Kaybedenler, piyasa
onlara bir şans daha verir vermez dışarı çıkmaya kararlıdır. Kısa süreli alım veya satım fırsatını
kaçıran tüccarlar pişmanlık duyarlar ve ayrıca piyasanın kendilerine ikinci bir şans vermesini
beklerler. Acı ve pişmanlık duyguları, dalgalanmaların nispeten küçük olduğu ve kaybedenler çok
fazla zarar görmediği ticaret aralıklarında hafiftir. Bu aralıklardan kopmalar çok daha yoğun bir
acı ve pişmanlık yaratır.
Piyasa bir süre sabit kaldığında, tüccarlar kendi aralığının alt kenarına yakın alım yapmaya ve üst sınıra
yakın satış yapmaya ve hatta kısa satış yapmaya alışırlar.Yükseliş başladığında, açığa satış yapan ayılar
büyük bir acı hissederler. zaman boğaları daha fazla satın almadıkları için yoğun bir pişmanlık duyarlar. Her
ikisi de, piyasa kırılma noktasına kadar düşerse satın almaya kararlıdır ve onlara şortları örtmek veya uzun
sürmek için ikinci bir şans verir. Ayıların acısı ve boğaların pişmanlığı onları satın almaya heveslendirir.
destek yükseliş trendindeki reaksiyonlar sırasında.

Fiyatlar alım satım aralığından düştüğünde, satın alan boğalar acı çeker: Kapana kısılmış hissederler
ve bir rallinin eşit çıkmasını beklerler. Öte yandan, ayılar daha fazla kısalmadıkları için pişmanlık
duyuyorlar: açığa satış yapmak için ikinci bir şans olarak bir ralli bekliyorlar. Boğaların acı ve ayı
pişmanlığı yaratır direnç - düşüş trendlerinde piyasanın üzerinde bir tavan. Destek ve direnişin gücü,
tüccar kitleleri arasındaki duyguların gücüne bağlıdır.
Destek ve Direniş Gücü

Fiyatlar bir tıkanıklık bölgesinde ne kadar uzun kalırsa, boğaların ve ayıların o bölgeye olan duygusal bağlılığı
o kadar güçlü olur. Çeşitli eğilimlerin çarptığı bir tıkanıklık alanı, patlamalardan kaynaklanan kraterlerin
bulunduğu bir savaş alanı gibidir: Savunucuları bolca siper alır ve muhtemelen yavaşlar. Fiyatlar bu bölgeye
yukarıdan yaklaştığında destek görevi görür, fiyatlar aşağıdan oraya yükseldiğinde direnç görevi görür. Bir
tıkanıklık alanı, bu rolleri tersine çevirerek destek veya direnç görevi görebilir.
Bu bölgelerin gücü üç faktöre bağlıdır: uzunlukları, yükseklikleri ve bunlarda gerçekleşen

ticaret hacmi. Bu faktörleri bir tıkanıklık bölgesinin uzunluğu, genişliği ve derinliği olarak
görselleştirebilirsiniz.
Bir destek veya direnç alanı ne kadar uzunsa - süresi ya da aldığı vuruş sayısı - o kadar
güçlüdür. İyi şarap gibi destek ve direnç, yaşla birlikte daha iyi hale gelir. 2 haftalık bir ticaret aralığı,
yalnızca minimum destek veya direnç sağlar, 2 aylık bir aralık, insanlara alışması için zaman verir
ve ara destek veya direnç yaratırken, 2 yıllık bir aralık bir değer standardı olarak kabul edilir ve
büyük destek sunar veya direnç.
Destek ve direnç seviyeleri çok eskidikçe, yavaş yavaş zayıflar. Kaybedenler piyasaları yıkmaya
devam ediyor, yerini çok eski fiyat seviyelerine aynı duygusal bağlılığa sahip olmayan yeni gelenler
alıyor. Yakın zamanda para kaybedenler, başlarına gelenleri çok iyi hatırlıyorlar, muhtemelen hala
piyasadalar, acı ve pişmanlık hissediyorlar, ödeşmeye çalışıyorlar. Birkaç yıl önce kötü kararlar vermiş
insanlar bu pazarın dışında olabilir ve anıları daha az önemlidir. Destek ve direncin gücü, bu alan her
vurulduğunda artar. Tüccarlar fiyatların belirli bir seviyede tersine döndüğünü gördüklerinde, fiyatlar bir
sonraki seviyeye ulaştığında tersine dönme konusunda bahse girme eğilimindedirler.
Destek ve direnç bölgesi ne kadar uzunsa, o kadar güçlüdür. Uzun bir tıkanıklık bölgesi, bir mülkün
etrafındaki uzun bir çit gibidir. Bir tıkanıklık bölgesinin yüksekliği mevcut piyasa değerinin yüzde birine
eşitse, yalnızca küçük destek veya direnç sağlar. Yüzde üç uzunluğundaysa, orta düzeyde destek veya
direnç sağlar ve yüzde yedi veya daha yüksek olan bir tıkanıklık bölgesi, büyük bir eğilimi azaltabilir.
Bir destek ve direnç bölgesinde ticaret hacmi ne kadar büyükse, o kadar güçlüdür.
Yüksek hacim, tüccarların aktif katılımını gösterir - güçlü bir duygusal bağlılığın işaretidir. Düşük hacim,
tüccarların bu seviyede işlem yapmakla çok az ilgilendiğini gösteriyor - zayıf bir destek veya direncin
işareti.
Bir hissenin tıkanıklık bölgesinde geçirdiği gün sayısını ortalama günlük hacmi ve fiyatı ile
çarparsanız, desteğin gücünü ve direncini dolar cinsinden ölçebilirsiniz. Elbette, bu tür karşılaştırmalar
yaparken, aynı hisse senedi için destek ve direnç bölgelerini ölçmeliyiz. Elmaları portakallarla veya
AAPL'yi iyi bir günde bir milyon hisseyi takas eden 10 dolarlık hisse senetleriyle karşılaştıramazsınız.
Ticaret Kuralları
1. Sürdüğünüz trend desteğe veya dirence yaklaştığında, koruyucu duruşunuzu sıkın.

18. DESTEK VE DİRENÇ 59
Bir koruyucu durdurma Uzun olduğunuzda piyasanın altında satış yapmak veya kısayken piyasanın
üstündeki şortları örtmek için verilen bir emirdir. Durdurma, sizi tersine çevirerek kötü bir şekilde
yaralanmaktan korur.
Bir eğilim, destek veya direnişe çarptığında nasıl davrandığıyla sağlığını ortaya koyar. O bölgeye
nüfuz edecek kadar güçlüyse, sıkı duruşunuz tetiklenmeyecektir. Bir eğilim destek veya dirençten
uzaklaşırsa zayıflığını ortaya çıkarır. Bu durumda, sıkı durmanız büyük miktarda karı kurtaracaktır.
2. Destek ve direnç, uzun vadeli grafiklerde kısa vadeli grafiklerden daha önemlidir.
İyi bir tüccar, piyasasını birkaç zaman dilimi kullanarak izler, ancak daha uzun olanlara daha fazla
ağırlık verir.Haftalık grafikler günlük gazetelerden daha önemlidir. Haftalık trend güçlüyse, günlük
trendin dirence çarpması daha az endişe vericidir. Haftalık bir eğilim büyük desteğe veya dirence
yaklaştığında, çıkmaya daha meyilli olmalısınız.
3. Destek ve direnç seviyeleri ticaret fırsatlarına işaret eder.
Bir tıkanıklık alanının alt kısmı, desteğin alt çizgisini tanımlar.Fiyatlar buna doğru düştüğünde, satın
alma fırsatlarına karşı tetikte olun. Teknik analizdeki en iyi modellerden biri, yanlış koparma. Fiyatlar
desteğin altına düşerse ve ardından destek bölgesine geri dönerse, ayıların şansını kaybettiğini
gösterirler. Yanlış bir aşağı yönlü kırılmanın ardından tıkanıklık bölgesinde kapanan bir fiyat çubuğu
bir satın alma fırsatına işaret eder; son yanlış dezavantajlı kırılmanın dibinin yakınında koruyucu bir
durdurma ayarlayın.
Benzer şekilde, bir roketin fırlatma rampasına geri batmaması gerektiği gibi, gerçek bir ters
kırılmayı menzile geri çekilmemelidir. Yanlış bir yukarı yönlü kırılma, fiyat çubuğu tıkanıklık
bölgesine dönerken açığa satış sinyali verir. Kısa devre yaparken, yanlış kopmanın üst kısmına
koruyucu bir durdurma yerleştirin (Şekil 18.3).
Durakları Yerleştirirken Deneyimli tüccarlar, onları yuvarlak sayılara yerleştirmekten kaçınma eğilimindedir. 52 dolara
yakın bir hisse alırsam ve 51 alanındaki konumumu korumak istersem, 51 doların altında birkaç sent
durdururum. Bir günlük ticarette 33.70'e uzanırsam ve 33.50 $ alanındaki pozisyonumu korumak istersem, bu
stopu birkaç sent 33.50 $ 'ın altına koyacağım. İnsanların yuvarlak sayıları kullanma eğilimi nedeniyle, burada
durak kümeleri birikir. Duraklarımı bu tür kümelerin en uç noktalarına yerleştirmeyi tercih ederim.
Doğru ve Yanlış Aralar

Piyasalar, alım satım aralıklarında trendlere göre daha fazla zaman harcarlar. Alım satım
aralıklarındaki çoğu kırılma, yanlış kopuşlardır. Yanlış kesintiler amatörlere zarar verir, ancak
profesyonel tüccarlar onları sever. Profesyoneller, fiyatların çoğu zaman, çok uzağa gitmeden
dalgalanmasını beklerler. Ters bir kopuşun yeni zirvelere ulaşmayı durdurmasını veya olumsuz bir
kırılma, yeni düşüşler yapmayı bırakmasını beklerler. Sonra atlarlar - kopuşu soldururlar (ona karşı
60
ŞEKİL 18.3 Günlük EGO ve Euro. ( Stockcharts.com tarafından Grafik)
Yanlış Aralar
Soldaki Eldorado Gold Corp.'un (EGO) bir grafiği, altın ayılarının Aralık 2013'te altın stoklarını düşürmeye yönelik son girişimi
sırasında yanlış bir aşağı yönlü kırılma gösteriyor. Fiyatlar desteğin altında keskin bir şekilde açıldı ve bir önceki günün
kapanışından aşağı boşluk bıraktı. Oradan bir miting başladı. Yeşil bir ok ucuyla işaretlenmiş bir hafta sonra destek hattında
bir geri çekilme olduğunu fark edin. Bu tür geri çekilmeler her zaman gerçekleşmez, ancak meydana geldiklerinde, yeni bir
trende atlamak için mükemmel bir fırsat sunarlar.
Sağda, bir Euro grafiği (burada $ XEU ile temsil edilmektedir) yükseliş trendinin nasıl yanlış bir yukarı yönlü
kırılmayla sonuçlandığını gösteriyor. Fiyatlar direnç çizgisinin üzerinde boşluk bıraktı, duruşları tetikledi ve zayıf
şortları silkeledi ve düşüş trendi başladı. Bu piyasada ikinci bir geri çekilme şansı yoktu.
ve en son uç noktanın yakınına koruyucu bir durdurucu yerleştirin. Bu sıkı bir duraktır ve parasal riskleri
düşüktür, fiyatların tıkanıklık bölgesinin ortasına dönmesi nedeniyle büyük bir kar potansiyeli vardır.Risk /
ödül oranı o kadar iyidir ki, profesyoneller zamanın yarısında yanılmayı göze alabilir ve yine de ortaya
çıkabilir oyunun önünde.
Günlük bir grafikte yukarı yönlü bir kırılma satın almak için en iyi zaman, haftalık grafik yeni bir
yükseliş trendinin gelişmekte olduğunu gösteriyor. Ses, yanlış kesintiler hafif hacme sahip olma
eğilimindeyken. gerçek kesintiler teknik olduğunda onaylanır göstergeler Yeni trend yönünde
yeni uç noktalara ulaşırken, yanlış kopuşlar genellikle fiyatlar ve göstergeler arasındaki farklılıklar
ile işaretlenir, ki bunu kitabın ilerleyen bölümlerinde tartışacağız.
■■ 19. Trendler ve İşlem Aralıkları

Bir akım fiyatlar bir süre yükselmeye veya düşmeye devam ettiğinde mevcuttur. Mükemmel
yükseliş her ralli bir önceki ralliden daha yüksek bir seviyeye ulaşırken, her düşüş önceki düşüşten
daha yüksek bir seviyede durur. Mükemmel düşüş trendi
her düşüş, önceki düşüşten daha düşük bir seviyeye düşer ve her ralli zirveye çıkar
19. EĞİLİMLER VE TİCARET ARALIKLARI 61
önceki ralliden daha düşük bir seviyede. İçinde ticaret aralığı, çoğu ralli aynı yüksek seviyede durur ve
peter out yaklaşık aynı düşük seviyede düşer. Elbette, mükemmel modeller finansal piyasalarda o
kadar yaygın değildir ve çoklu sapmalar, analistler ve tüccarlar için hayatı zorlaştırır (Şekil 19.1).
Çoğu çizelgeye hızlı bir bakış bile, piyasaların çoğu zaman işlem aralıklarında
harcadığını ortaya çıkarır.Trendler ve alım satım aralıkları farklı taktikler gerektirir.
kolayca sarsılmamak için daha geniş bir durak kullanın. Bir alım satım aralığında ise,
sıkı stoplar kullanmanız, çevik olmanız ve en ufak bir tersine dönüş belirtisinde
pozisyonları kapatmanız gerekir.
Eğilimler ve aralıklar arasındaki alım satım taktiklerindeki diğer bir fark, güçlü ve zayıf yönlerin ele
alınmasıdır. Eğilimler sırasında gücü izlemelisiniz - yükselişlerde satın alın ve düşüş eğilimlerinde kısa. Fiyatlar
bir işlem aralığında olduğunda, tam tersini yapmayı hedeflersiniz - bu
ŞEKİL 19.1 FB günlük, 22 günlük EMA. ( Stockcharts.com tarafından Grafik)
Trend ve Ticaret Aralığı

Daha yüksek tepeler ve daha yüksek diplerden oluşan bir model yükseliş trendlerini tanımlarken, daha düşük dipler ve daha
düşük tepeler modeli düşüş trendlerini tanımlar. Bu Facebook, Inc. (FB) grafiğinin ortasında, 1, 3 ve 5 olarak işaretlenmiş üç
düşük düşük ve 2 ve 4 olarak işaretlenmiş iki düşük tepe ile tanımlanan bir düşüş trendi görüyorsunuz. Yavaş 22'nin düşüş
trendine dikkat edin. -günlük üssel hareketli ortalama (22.Bölümde inceleyeceğiz) fiyat düşüş trendini doğruluyor. Yükseliş, yeni
fiyat zirveleri 6 ve 8 ile onaylanan yukarı yönlü bir dönüşün sinyalini verdi.
Önceki bölümde yanlış kırılmalara baktık ve bunları burada eylem halinde tekrar görebilirsiniz. Yanlış kırılmalar,
fiyatlar destek veya direnç çizgilerini geçtiğinde, bu çizginin ötesinde bir veya iki gün geçirdiğinde ve ardından kırılma
yönünde başarısız bir hareket olarak geri döndüğünde meydana gelir; daha sonra fiyatlar ters yönde dönme
eğilimindedir. Burada, yanlış bir aşağı yönlü kırılma ve ardından hareketli ortalamanın yükselişi, güçlü bir satın alma
sinyali verdi.
En üstteki 8'den sonra bu formasyonun ayna görüntüsünü görüyoruz. İki yanlış ters kırılma var ve
ikincisinden sonra hareketli ortalama aşağı dönerek bir satış sinyali veriyor. Grafiğin sağ kenarında, fiyatlar düşen
hareketli ortalamalarına geri çekiliyor. Bu tür modeller açığa satış için iyi fırsatlar yaratma eğilimindedir.
Kitle Psikolojisi
Trend yükseldiğinde, boğalar ayılardan daha heveslidir ve satın almaları fiyatları yükseltir. Ayılar
fiyatları aşağı çekmeyi başarırsa, boğalar pazarlık avına döner, düşüşü durdurur ve fiyatları tekrar
yükselmeye zorlar. Ayılar daha agresif olduğunda ve satışları piyasaları aşağıya ittiğinde bir düşüş
trendi oluşur. o ralli için açığa satış yapın, durdurun ve fiyatları yeni düşük seviyelere gönderin.
Boğalar ve ayılar neredeyse eşit güçte olduğunda, fiyatlar ticaret aralığında kalır. Boğalar fiyatları yükseltmeyi
başardıklarında, ayılar bu ralli için açığa satış yapar ve fiyatlar düşer. Düştükçe, pazarlık avcıları devreye girer ve
satın alır.Daha sonra, ayılar şortu örttüğü için satın almaları bir mitingi ateşlemeye yardımcı olur.Bu döngü uzun
süre devam edebilir.
Bir ticaret aralığı, iki eşit derecede güçlü sokak çetesi arasındaki kavga gibidir. Birbirlerini ileri
geri iterler, ancak ikisi de şehir bloğunu kontrol edemez. Bir eğilim, daha güçlü bir çetenin sokakta
daha zayıf çeteyi kovaladığı bir kavgaya benzer. Arada bir daha zayıf olan çete durur ve kavga
eder ama sonra dönüp tekrar koşar.
Kalabalıklar, zamanlarının çoğunu amaçsızca dolaşarak geçiriyorlar, bu yüzden piyasalar ticaret aralıklarında
trendlerden daha fazla zaman harcıyor. Bir trend yaratmak için kalabalığın tedirgin olması ve dalgalanması
gerekir. Kalabalıklar uzun süre heyecanlı kalmaz - hedefsizliğe geri döner. Profesyoneller şüphenin faydasını
ticaret aralıklarına verme eğilimindedir.
Sert Sağ Kenar

Eğilimleri ve aralıkları bir grafiğin ortasında görmek kolaydır, ancak sağ kenarına yaklaştığınızda
resim giderek sisli hale gelir. Geçmiş sabit ve nettir, ancak gelecek akıcı ve belirsizdir. Eğilimleri
tanımak kolaydır. eski tablolarda, ancak maalesef brokerlerimiz geçmişte ticaret yapmamıza izin
vermiyor - ticaret kararlarını en sağda vermeliyiz.
Bir eğilim tamamen netleştiğinde, büyük bir kısmı çoktan gitmiştir. Bir trend ticaret
aralığına dönüştüğünde kimse zil çalmayacaktır.
Birçok grafik deseni ve gösterge sinyali, grafiğin sağ kenarında birbiriyle çelişir.
Kararlarınızı bir belirsizlik atmosferinde olasılıklara dayandırmanız gerekir.
Çoğu insan belirsizlikle başa çıkmaktan çok rahatsız olur. Ticaretleri, analizlerinin önerdiği gibi
gitmediğinde, pozisyon kaybetmeye tutunur, piyasanın dönmesini ve onları bütünleştirmesini bekler.
Doğru olmaya çalışmak piyasalarda karşılanamaz bir lüks. . Profesyonel tüccarlar esnaf kaybetmekten
hızlı bir şekilde kurtulurlar. Piyasa analizinizden saptığında, zahmetsizce zararları azaltmanız gerekir.
Yöntemler ve Teknikler
Tüm eğilimleri ve işlem aralıklarını net ve güvenilir bir şekilde tanımlamak için tek bir sihirli yöntem
olmadığını unutmayın. Birkaç analitik aracı birleştirmek işe yarar. Hiçbiri mükemmel değildir, ancak
birbirlerini onayladıklarında doğru mesaj çok daha olasıdır. Birbirleriyle çeliştiklerinde, bir ticaretten
19. EĞİLİMLER A
ŞEKİL 19.2 UNP günlük, 22 günlük EMA, Yönlendirme sistemi, M ACD-Histog Veri deposu. ( Stockcharts.com tarafından Grafik)
Trend Tanımlama
Herhangi bir trendin tek ve en önemli tanımlayıcısı, yüksek ve düşük seviyelerinin modelidir. Örneğin, Union Pacific
Corp'un (UNP) bu günlük tablosuna bakın. Alım satım aralığından çıktıktan sonra, yatay yeşil çizgilerle işaretlenmiş en
yüksek seviyeleri gittikçe yükselmeye devam etti. Benzer şekilde, kırmızı yatay çizgilerle işaretlenen reaksiyon düşükleri,
giderek daha yüksek seviyelerde dibe vurmaya devam etti. Bir eğilim çizgisi çizmeye çalışmak çok öznel bir egzersiz
olurdu çünkü UNP'nin alt kısımları düz bir çizgide sıralanmamıştı.
Fiyatlara eklenen kırmızı bir çizgi ile temsil edilen 22 günlük üstel hareketli ortalama (EMA), istikrarlı yükselişiyle
yükseliş trendini doğruluyor. Fiyatların hareketli ortalamalarına hızlı düşüşleriyle işaret edilen mükemmel satın alma
fırsatlarına dikkat edin (bu düzene Bölüm 22'de döneceğiz).
Yönlendirme sistemi (Bölüm 24'te açıklanmıştır), Ortalama Yön Endeksi (ADX) 20'nin altına düştüğünde ve daha
sonra bu seviyenin üzerine çıktığında ve alt Yön Çizgisinin (dikey yeşil bir okla işaretlenmiş) üzerine girdiğinde yeni
bir trendin başlangıcını işaret etti. MACDHistogram (Bölüm 23'te açıklanmıştır), birkaç ay içinde en yüksek zirvesine
ulaştığında (çapraz yeşil bir okla işaretlenmiş) çok güçlü bir eğilim belirledi. Grafiğin sağ kenarına yakın bir yerde
trend yükselirken, fiyatlar yakın zamandaki yüksek seviyelerinin biraz altında. EMA'nın geri çekilmesi, muhtemelen
yeni bir satın alma fırsatı yaratacaktır.
1. En yüksek ve en alçakların modelini analiz edin. Ralliler daha yüksek seviyelere ulaşmaya devam ettiğinde ve
düşüşler daha yüksek seviyelerde durmaya devam ettiğinde, bir yükseliş eğilimi tanımlarlar. Düşük alçak ve
düşük zirveler, bir düşüş trendini ve düzensiz yüksek ve alçak noktaların modelini tanımlar. bir ticaret
aralığına (Şekil 19.1).
2. 20 ila 30 barlık bir üstel hareketli ortalama çizin (bkz. Bölüm 22). Eğimin yönü eğilimi tanımlar. Hareketli
bir ortalama bir ay içinde yeni bir yüksek veya en düşük seviyeye ulaşmadıysa, o zaman piyasa
3. MACD-Histogram (bkz. Bölüm 23) gibi bir osilatör yeni bir zirveye yükseldiğinde, güçlü bir eğilimi
tanımlar ve en son piyasa zirvesinin yeniden test edileceğini veya aşılacağını önerir.
4. Yönlendirme sistemi (bkz. Bölüm 24) gibi çeşitli piyasa göstergeleri, eğilimlerin belirlenmesine yardımcı olur.
Yönlendirme sistemi özellikle yeni eğilimlerin erken aşamalarını yakalamada iyidir (Şekil 19.2).
Ticaret veya Bekle
Bir yükseliş trendi belirledikten sonra, hemen satın alıp almayacağınıza veya bir düşüş beklemenize karar
vermelisiniz. Hızlı satın alırsanız, trende uygun hale gelirsiniz, ancak eksi tarafta, duraklarınız muhtemelen daha
uzakta olacak ve riskinizi artıracaktır.
Bir düşüş için beklerseniz, riskiniz azalacak, ancak dört rakip grubunuz olacak: pozisyonlarına
eklemek isteyen uzunlar, hatta dışarı çıkmak isteyenler, hiç satın almayan tüccarlar (sizin gibi), ve çok
erken satan ancak yeniden satın almaya hevesli tüccarlar. Geri çekilmeler için bekleme alanları herkesin
bildiği gibi kalabalıktır! Ayrıca, derin bir geri çekilme, bir satın alma fırsatından ziyade bir geri dönüşün
başlangıcına işaret edebilir. Aynı mantık düşüş trendlerindeki kısa devre için de geçerlidir.
Piyasa bir işlem aralığındaysa ve bir kırılma bekliyorsanız, bir koparma beklentisiyle mi, bir kopuş
sırasında mı yoksa geçerli bir kopuştan sonra bir geri çekilme mi satın alacağınıza karar vermeniz gerekir.
Emin değilseniz, birkaç adım atmayı düşünün: planlanan pozisyonun üçte birini beklentiye göre, üçte birini
ara için ve üçte birini geri çekilme için satın alın.
Hangi yöntemi kullanırsanız kullanın, temel risk yönetimi kuralını uygulamayı unutmayın: girişinizden
koruyucu durağa kadar olan mesafe, pozisyon büyüklüğüyle çarpıldığında asla hesap öz sermayenizin yüzde
2'sinden fazla olamaz (bkz. Bölüm 50). Bir işlem ne kadar çekici olursa olsun, hesabınızın% 2'sinden
fazlasını riske atmayı gerektiriyorsa, bunu geçin.
Alım satım aralıklarında iyi giriş noktaları bulmak son derece önemlidir. Kar potansiyeli sınırlı
olduğu için çok hassas ve çevik olmalısınız. Doğru yönde ticaret yaptığınız sürece trend, özensiz
bir girişi daha affedicidir. Eski tüccarlar kıkırdar: "Beyinleri boğa piyasasıyla karıştırmayın."
Spesifik risk yönetimi taktikleri, trendler ve alım satım aralıkları için farklıdır. Trend ticareti yapılırken, daha
geniş stoplarla daha küçük pozisyonlar koymak işe yarar. Riski kontrol altına alırken herhangi bir karşı trend
hareketiyle sarsılma olasılığınız azalır. ticaret aralıklarında daha büyük pozisyonlar alabilir ancak daha sıkı
stoplarla.
Çakışan Zaman Çerçeveleri
Piyasalar aynı anda birkaç zaman diliminde hareket eder (bkz. Bölüm 32). 10 dakikalık, saatlik, günlük,
haftalık ve aylık grafiklerde eşzamanlı ve bazen zıt yönlerde hareket ederler. Piyasa, bir zaman
diliminde bir alış gibi görünebilir ancak başka bir satış. Aynı hisse senedinin farklı zaman
aralıklarındaki gösterge sinyalleri bile birbiriyle çelişebilir, hangisini takip edeceksiniz?
20. KANGAROO KUYRUKLARI 65
Çoğu tüccar, piyasaların farklı zaman dilimlerinde aynı anda farklı yönlerde
hareket ettiği gerçeğini görmezden gelirler.Günlük veya saatlik gibi bir zaman dilimi
seçerler ve oradaki alım satımları ararlar. planları.
Aynı piyasanın farklı zaman dilimlerindeki sinyaller arasındaki bu çatışmalar, piyasa analizindeki en
büyük bulmacalardan biridir.Günlük grafikte bir trend gibi görünen şey, haftalık bir grafikte düz bir işlem
aralığı olarak görünebilir. Günlük bir grafik, saatlik bir grafikte zengin yükseliş ve düşüş eğilimleri gösterir
ve bu böyle devam eder.
Mantıklı hareket tarzı şudur: En sevdiğiniz çizelgede bir eğilimi incelemeden önce, çizelgeleri en
sevdiğinizden bir kat daha büyük bir zaman diliminde keşfetmek için geri adım atın. Daha büyük bir
perspektif arayışı, Üçlü Ekranın temel ilkelerinden biridir. Daha sonraki bir bölümde tartışacağımız
ticaret sistemi.
Profesyoneller şüpheye düştüğünde, büyük resme bakarken, amatörler kısa vadeli tablolara odaklanma
eğilimindedir. Daha uzun bir bakış açısı daha iyi çalışır ve çok daha az sinir bozucu olur.
■■ 20. Kanguru Kuyrukları
Tam da kaçak bir trendin devam edeceğini düşündüğünüzde - pop! - üç çubuklu bir desen, bir ters dönüşü işaret
eden bir kanguru kuyruğu oluşturur. Kanguru kuyruğu 2 sıkı bir fiyat örgüsünden dışarı çıkan iki normal çubukla
çevrili tek, çok uzun bir çubuktan oluşur. Yukarı dönük kanguru kuyrukları, piyasa tepelerinde satış sinyallerini
yanıp sönerken, aşağı yönlü kanguru kuyrukları piyasa tabanlarında meydana gelir (Şekil 20.1).
Resimde günlük grafikler gösterilirken, tüm zaman dilimlerinin çizelgelerinde kanguru kuyrukları
bulabilirsiniz. Zaman aralığı ne kadar uzun olursa, sinyali o kadar anlamlıdır: haftalık grafikteki bir kanguru
kuyruğu, muhtemelen daha önemli bir harekete yol açar. 5 dakikalık bir grafikte kuyruk.
"Parmaklar" olarak da adlandırılan kanguru kuyrukları, güvenilir harita oluşumlarından oluşan kısa listemde.
Size grafiklerden atlarlar ve tanınmaları kolaydır. Bir kanguru kuyruğunun mevcut olup olmadığından şüphe
duyuyorsanız, olmadığını varsayın. Gerçek kanguru kuyrukları açık ve nettir. Geniş piyasa endekslerinde, bireysel
hisse senetlerinde, vadeli işlemlerde ve diğer ticari araçlarda ortaya çıkarlar.
Piyasalar, en yüksek ticaret hacmini üreten seviyeleri arayarak sürekli dalgalanır. Bir ralli hiç sipariş
çekmezse, piyasa tersine dönecek ve daha düşük seviyelerde sipariş arayacaktır. Bir düşüş sırasında hacim
kurursa, pazar muhtemelen daha yüksek fiyatlardan sipariş arayarak yükselir.
Kanguru kuyrukları, başarısız boğa veya ayı baskınlarını yansıtır.

Yukarı dönük bir kanguru kuyruğu, boğaların piyasayı kaldırmaya yönelik başarısız bir girişimini yansıtır.
Onlar, yalnızca ana gücün takip edemediğini keşfetmek için düşmandan bir tepe alan bir grup asker gibiler. Şimdi
kaçıyorlar ve hayatları için yokuş aşağı koşuyorlar. Tepeyi tutmayı başaramayan ordunun oradan uzaklaşması
muhtemeldir.
2 Kalıp için bu ismi bulan Moskova'daki tercümanım MargaritaVolkova'ya minnettarım.

66
ŞEKİL 20.1 Günlük BIIB ve FDO. ( Stockcharts.com tarafından Grafik)
Kanguru Kuyrukları
Biogen Idec, Inc (BIIB), yukarı doğru bir kanguru kuyruğu geliştirdiğinde istikrarlı bir yükseliş trendinde yükseliyordu. Hisse senedi
önceki kapanışının biraz altında açıldı, ancak ardından çok uzun bir çubuğun izini sürerek ortalama yüksekliği üç katına çıkardı.
Rekor düzeyde yeni bir zirveye ulaştı ama sonra düştü ve açılış fiyatının yakınında kapandı. Ertesi günün barı ortalama bir
yüksekliğe sahipti - kanguru modelini tamamladı ve trend tersine döndü.
Family Dollar Stores, Inc. (FDO) hissesi, düşüşü keskin bir şekilde hızlandığında düşüyordu ve bu hisse için
ortalama çubuk yüksekliğinin birkaç katı aşağı doğru bir işaret çubuğu oluşturuyordu. Bu çubuk için hem açılış hem
de kapanış fiyatlarının bir önceki günün aralığında olduğuna dikkat edin. Bu düşüş eğilimi düşüş trendinin sonunu
işaret etti; sonraki çubuk ortalama yükseklikteydi ve bundan sonra trend tersine döndü.
Aşağıya dönük bir kanguru kuyruğu, başarısız bir ayı saldırısını yansıtır. Ayılar piyasayı agresif bir şekilde
satarak daha aşağıya itti - ancak düşük fiyatlar hacmi çekmedi ve ayılar aralığa geri çekildi. Piyasanın düşüşe
geçemedikten sonra muhtemelen ne yapacağını düşünüyorsunuz? Aşağıda herhangi bir sipariş bulamadığı için
ortaya çıkıp toparlanma olasılığı yüksektir.
Piyasalar kanguru kuyruklarından geri teptiğinde, ticaret fırsatları sunarlar. Öyleydi

Yıllar önce, sıkı bir grafik deseninden çıkan parmak gibi görünen bir çubuğun kısa vadeli tüccarlar için
değerli bir referans noktası sağladığına işaret eden J. Peter Steidlmayer. Bir kanguru kuyruğu, belirli bir
fiyatın piyasa tarafından reddedildiğini gösterir. Genellikle ters yönde bir sallanmaya yol açar. Bir kuyruğu
fark ettiğiniz anda ona karşı ticaret yapın (Şekil 20.2).
Deneyimli bir tüccar, bir kanguru kuyruğunu kapanmadan önce üçüncü çubuğunda tanıyabilir. Örneğin,
günlük bir grafikte birkaç gün tutulan bir aralık görebilirsiniz, ancak daha sonra Pazartesi günü hisse senedi
çok uzun bir çubukta patlar. Salı günü, Pazartesi günkü bar üssünün yakınında açılırsa ve yükselmeyi
reddederse, Salı günü piyasa kapanmadan kısa satış yapmayı düşünün. Piyasa bir haftadır işlem
aralığındaysa ve daha sonra Çarşamba günü yüksek bir çubuk izliyorsa, Perşembe günü hazır olun: Fiyatlar
Çarşamba çubuğunun tepesine yakın dar bir aralıkta işlem görüyorsa, Pazar kapanmadan çok önce gidin.
20. KANGAR
ŞEKİL 20.2 IGT Günlük. ( Stockcharts.com tarafından Grafik)
Kanguru Kuyrukları Ticareti.

Kanguru kuyrukları, yönlerine bağlı olarak son yükseliş veya düşüş dalgasını işaretler. Burada kanguru kuyruğu (kırmızı
okla işaretlenmiş), Uluslararası Oyun Teknolojisi (IGT) stokundaki yükselişin sonunu belirlemeye yardımcı oldu. Çubuğun
normal yüksekliğin iki katından fazla olduğuna ve daha kısa çubuklarla desteklendiğine dikkat edin. Üçüncü çubuk
sırasında kısa bir ticarete giriyorsanız, durağınızı kuyruğun yarısına kadar yerleştirin. Kuyruğun ucuna bir durdurma
koymak, çok fazla riski kabul etmek anlamına gelir.
Yeşil bir okla işaretlenmiş aşağı bakan bir kuyruğa dikkat edin. Düşüş trendini durdurdu ve bir hafta süren rallide
güçlendi.
Kuyruklara karşı ticaret yapmanın kısa vadeli bir taktik olduğunu unutmayın; günlük grafiklerde bu sinyaller
birkaç gün sonra sönüyor. Kanguru kuyruklarını mevcut pazarın arka planına göre değerlendirin. Örneğin, bir
hisse senedinde uzun vadeli bir yükseliş kampanyası yürütürken, kanguru kuyruklarına karşı tetikte olun. Yukarı
dönük bir kuyruk, mevcut pozisyonlarda kar almayı önerebilirken, aşağıya dönük bir kuyruk, uzun pozisyonlara
eklemek için iyi bir nokta belirler.
Piyasalarda hayatta kalmak ve başarılı olmak için stop kullanmak çok önemlidir. Bir kuyruğun sonuna bir
durdurma koymak, durmanızı çok fazla genişletir ve çok fazla sermaye riskine girer. Kuyruğa karşı ticaret
yaparken, koruyucu durağınızı kuyruğun yaklaşık yarısına yerleştirin. Piyasa "kuyruğunu çiğnemeye" başlarsa,
dışarı çıkma zamanı gelmiştir.
PA
P ARRTÇ 44
Bilgisayarlı
Teknik Analiz
C Bilgisayarlar
teknik analiz yazdığım zaman
için bilgisayar, modemeYaşam
bir yenilikti
kutulu içinApple
sahip bir Ticaret. İlk yazışmam
2E masaüstü idi ve
iki disket sürücüsü. Her biri 300 KB'lık bir diskete sahipti: biri analitik program için (Computrac,
teknik analiz için ilk program) ve diğeri pazar verileri için. İlk sabit diskler çıktığında, 2, 5 veya 10
MB (gigabayt değil!) Sürücü. 10 megabayt, kimsenin ihtiyaç duymayacağı kadar büyük
görünüyordu, bu yüzden 5 MB'lık bir sabit diske başladım. Teknoloji nasıl değişti!
Bilgisayarsız bir tüccar, bisikletle seyahat eden adama benzer. Bacakları güçleniyor ve pek çok manzara
görüyor ama ilerlemesi yavaş, iş için seyahat ettiğinizde ve hızlı bir şekilde noktaya varmak istediğinizde bir
araba alıyorsunuz.
Günümüzde çok az insan bilgisayar olmadan ticaret yapıyor. Makinelerimiz, daha fazla pazarın daha
derinlemesine izlenmesine ve analiz edilmesine yardımcı olur. Bizi çizelgelerin rutin güncellemesinden kurtarır ve
düşünme için zaman kazandırır. Bilgisayarlar, daha karmaşık göstergeler kullanmamıza ve daha fazla fırsatı
görmemize olanak tanır. Ticaret bir bilgi oyunudur. Bilgisayar daha fazla bilgiyi işlemenize yardımcı olur. Eksi
tarafta, bilgisayarlarda kalem ve kağıt grafiklerden gelen fiyat hareketleri için fiziksel bir his kaybediyoruz.
■■ 21. Ticarette Bilgisayarlar

Bilgisayarlı teknik analiz, klasik çizelgeden daha nesneldir. Destek veya direncin var olup olmadığını
tartışabilirsiniz - ancak bir göstergenin yönü hakkında hiçbir tartışma olamaz. Elbette, bir göstergenin
mesajını belirledikten sonra ne yapmanız gerektiğine hala karar vermeniz gerekir.
70 BİLGİSAYARLI TEKNİK ANALİZ
Araç kutuları
Ahşap veya metalle çalışırken bir hırdavatçıya gidebilir ve akıllıca ve verimli bir şekilde çalışmanıza yardımcı
olabilecek bir dizi araç satın alabilirsiniz. Bir teknik analiz araç kutusu, piyasa verilerini işlemek için bir dizi
elektronik araç sağlar.
Bilgisayarlı teknik analize girmeye karar verdiğinizde, bilgisayarınızın gerçekleştirmesini istediğiniz
görevlerin bir listesini çizerek başlayın.Bu biraz ciddi düşünmeyi gerektirir, ancak önce bir paket alıp daha
sonra kafanızı kaşıyıp anlamaya çalışmaktan çok daha iyidir. sizin için ne yapabilir. Hangi pazarları izlemek
istediğinize, ne tür grafikleri görüntüleyeceğinize ve hangi göstergeleri kullanacağınıza karar verin.
Bir araç kutusu haftalık, günlük ve gün içi grafikler çizer; fiyatları ve göstergeleri çizmek için ekranı birkaç
pencere aralığına ayırır.İyi bir araç kutusu, hareketli ortalamalar, kanallar, MACD, Stokastik, Göreceli Güç
Endeksi gibi birçok popüler göstergenin yanı sıra yüzlerce değilse de düzinelerce içerir. Tüm göstergeleri
değiştirmenize ve hatta kendi göstergenizi oluşturmanıza olanak tanır.
İyi bir araç kutusu, herhangi iki pazarı karşılaştırmanıza ve spreadlerini analiz etmenize olanak tanır. Opsiyon
ticareti yapıyorsanız, araç kutunuz bir opsiyon değerleme modeli içermelidir. Gelişmiş paketler, ticaret sistemlerini
geri test etmenize olanak tanır.
İyi bir alet kutusunun bir başka özelliği de stokları tarayabilmesidir. Örneğin, Nasdaq 100 arasında
üssel hareketli ortalamaları yükselen, ancak fiyatları EMA'larının% 1'inden fazla olmayan tüm hisse
senetlerini bulmak isteyebilirsiniz. Yazılımınız bunu tarayabilir mi? Aramanıza artan kazançlar gibi temel
parametreler ekleyebilir mi? Ne bulmak istediğinizi düşünün ve ardından yazılım satıcılarına ürünlerinin
sizin için yapıp yapamayacağını sorun.
Tüm fiyat seviyelerinde iyi alet kutuları vardır. İlk adımlarını atan bir acemi, ücretsiz olarak temel
bilgisayarlı araçlar seti sunan bir çevrimiçi hizmete kaydolabilir; Daha sonra ücretli bir seviyeye
yükseltebilirsiniz. Bu kitaptaki çoğu grafik, StockCharts.com gibi bir hizmet kullanılarak çizilmiştir, çünkü çok
az harcayarak ne kadar çok şey yapabileceğinizi görmenizi istiyorum. Bazı tüccarlar bunu yeterli bulurken,
çoğumuz bilgisayarlarımızda bulunan ve daha fazla kişiselleştirmeye izin veren programları satın alır. Yazılım
fiyatları sürekli bir düşüşte olduğundan, çok fazla endişelenmenize gerek yok. Basit ve ucuz bir şey satın alın
ve daha sonra yükseltin - bu bir randevu, evlilik değil.
Hangi paketi kullanacağınıza karar verdikten sonra, onu makinenize kurmanıza yardımcı olması için onu
halihazırda kullanan birini işe almak isteyebilirsiniz. Bu, deneyimsiz kullanıcılar için önemli ölçüde zaman ve enerji
tasarrufu sağlayabilir.
Artan sayıda aracı kurum, müşterilerine ücretsiz analitik yazılım sunmaktadır; fiyat doğrudur, ancak iki ciddi
sınırlamaya sahip olma eğilimindedirler. Birincisi, yasal nedenlerden dolayı yazılımlarını değiştirmeyi çok
zorlaştırıyorlar ve ikincisi, yalnızca çevrimiçi çalışıyor. Tüccarlar genellikle göstergelerimi aracılık yazılımlarına
nasıl ekleyeceklerini soruyorlar ve her zamanki cevap - yapamazsınız.
Çoğu aracı kurum programı, aynı analitik yazılımı kullanarak siparişlerinizi vermenizi ve değiştirmenizi
sağlar.Bu, günlük tüccarlar için oldukça kullanışlı ve yararlı olabilir, ancak daha uzun vadeli tüccarlar için daha az
önemlidir. Hisse senedi kazançlarınızı veya zararlarınızı gerçek zamanlı olarak gösteren ortak bir özelliği devre
dışı bıraktığınızdan emin olun. Doların her tıklamada yukarı veya aşağı sıçramasını izlemek stresli ve dikkat
21. TİCARETTE BİLGİSAYARLAR 71
siz masada otururken, işlem bittiğinde saymak için yeterli zaman olacaktır. " Dolara bakmak
ve onlarla ne satın alabileceğinizi düşünmek yerine fiyatlara ve göstergelere odaklanın.
Teknik analiz yazılımı sürekli olarak değişmekte ve gelişmektedir; bir kitap, yazılım önerileri için doğru yer
değildir. Şirketim Elder.com, periyodik olarak güncellediğimiz ve isteyen herhangi bir tüccara kamu hizmeti
olarak e-posta ile gönderdiğimiz kısa bir Yazılım Kılavuzu tutmaktadır.
Bu kitapta daha önce belirtildiği gibi, teknik analiz programlarının çoğu üç gruptan birine
girer: araç kutuları, kara kutular ve gri kutular. Araç kutuları ciddi tüccarlar içindir, kara kutular
Noel Baba'ya inananlar içindir ve gri kutular Yeni bir yazılım paketini düşünürken, hangi
gruba ait olduğunu bildiğinizden emin olun.
Kara Kutular ve Gri Kutular

Siyah kutu Yazılım saf bir sihirdir: size nedenini söylemeden neyi ne zaman alıp satacağınızı söyler. Verileri indirir
ve bir düğmeye basarsınız. Işıklar yanıp söner, vitesler tıklar ve size ne yapmanız gerektiğini söyleyen bir mesaj
yanar. Büyü!
Kara kutular her zaman karlı geçmiş performansı gösteren etkileyici geçmiş kayıtları ile birlikte gelir. Her
kara kutu sonunda kendi kendini yok eder çünkü piyasalar değişmeye devam eder. Yerleşik optimizasyona
sahip sistemler bile hayatta kalamaz çünkü gelecekte ne tür bir optimizasyona ihtiyaç duyulacağını bilmiyoruz.
İnsan yargısının yerini hiçbir şey tutamaz. Bir kara kutudan para kazanmanın tek yolu bir tane satmaktır. Çoğu
kara kutu, dolandırıcılar tarafından saf veya güvensiz tüccarlara satılır.
Dürüst bir geliştirici tarafından satılsa bile her kara kutunun başarısız olacağı garanti edilir. Ticaret gibi
karmaşık insan faaliyetleri otomatikleştirilemez. Makineler yardımcı olabilir ama insanların yerini alamaz.
Kara kutu ile ticaret yapmak, geçmişte bir noktada var olan bir başkasının zekasının bir bölümünü
kullanmak anlamına gelir. Piyasalar değişir ve uzmanlar fikirlerini değiştirir, ancak bir kara kutu al ve sat
sinyallerini karıştırmaya devam eder. Kaybedenler için bu kadar pahalı olmasaydı komik olurdu.
Gri bir kutu tescilli formüllere dayalı alım satım sinyalleri üretir. Kara kutudan farklı olarak, genel ilkelerini
açıklar ve parametrelerini bir dereceye kadar ayarlamanıza izin verir. Gri bir kutu bir araç kutusuna ne kadar
yakınsa, o kadar iyidir.
Bilgisayarlar
Çevrimiçi programlar herhangi bir bilgisayarda çalışabilirken, çoğu bağımsız program Windows ortamı
için yazılmıştır. Bazı tüccarlar emülasyon yazılımı kullanarak bunları Mac'lerde çalıştırıyor. İPad gibi
tabletler için programlar bile var.
Teknik analiz yazılımı, işlem gücü için çok talepkar olma eğilimindedir, ancak yine de, en
modern makineyi elde etmek, böylece yıllarca faydalı kalması mantıklıdır.
Birçok günlük tüccar, piyasaların çok boyutlu bir görünümü ve aynı anda birkaç ticaret aracını izleme yeteneği
Piyasaları izlememe ve yoldan ticaret yapmama yardımcı olan küçük bir dış ekran taşıyorum. Dizüstü
bilgisayarımın boyutunda ancak çok daha ince ve ona güç kablosu olmadan bir USB kablosuyla bağlanıyor.
Piyasa verileri
Swing ve pozisyon tüccarları işlemlere günler veya haftalar içinde girip çıkarken, günlük tüccarlar dakikalar
olmasa da birkaç saat içinde girip çıkmaktadır. Gün sonu verileri, pozisyon tüccarları için yeterlidir, ancak günlük
tüccarların gerçek zamanlı verilere ihtiyacı vardır.
Araştırma için günlük verileri indirdiğinizde, iki boğa ve ayı piyasa döngüsünü veya yaklaşık 10 yılı
kapsamak öder Bir hisse senedine yaklaştığımda, ucuz olup olmadığını görmek için 12 yıllık ticaret
geçmişine bakmayı severim. 12 yıllık ürün yelpazesine göre pahalı.
Bir işleme yaklaştığınızda, avantajınızı bilmeniz gerekir - para kazanmanıza neyin yardımcı olacağını
bilmelisiniz. Modelleri tanıma yeteneği benim avantajımın bir parçasıdır, ancak bir hisse senedinin geçmişi çok
kısaysa, tanımlanacak güvenilir modeller yoktur. Bir yıldan az geçmişe sahip olan çok genç hisse senetlerini alıp
satmaktan kaçınıyorum.
Veri toplarken ve analiz ederken, aynı anda çok fazla pazarın peşine düşmeyin. Nicelikten
çok kaliteye ve derinliğe odaklanın. Dow, NASDAQ ve S&P gibi temel piyasa endekslerini
takip ederek başlayın. Birçok profesyonel tüccar görece az sayıda hisse senedine odaklanır,
onları iyi tanır ve davranış kalıplarına aşina olurlar.
Bir düzine hisse senedine odaklanarak başlayabilirsiniz. Pek çok profesyonel, kendilerini her hafta sonu
inceledikleri ve fikirlerini hesap çizelgelerinin yeni bir sütununda işaretledikleri 100'den daha az hisse senedi ile
sınırlandırıyor. 10'dan az hisse senedi seçip bu havuzdan önümüzdeki hafta için umut verici görünen ve onlara
odaklanabiliyorlar. İzleme listenizi yılın popüler hisse senetlerinden kademeli olarak oluşturun; en umut verici
sektörlerden birkaç hisse senedi ve daha önce işlem yaptığınız bazı hisse senetleri ekleyin. Bir izleme listesi
oluşturmak bahçeyle uğraşmak gibidir: Tek bir mevsimde güzel bir bahçe elde edemezsiniz, ancak oraya birkaç
mevsimde ulaşabilirsiniz.
Verilere kendi saat diliminize bağlı kalmaya çalışın Yurtdışında ders verdiğimde, tüccarlar
genellikle kendi ülkelerinde ticaret yapıp yapmadığımı soruyorlar. Onlara, ne zaman bir işlem
yapsanız, başka bir tüccarın cebinden para almaya çalıştığınızı, diğerlerinin ise sizleri almaya
çalıştığını hatırlatırım.Bu oyun, uyanık olduğunuzda yeterince zor, ancak ticaret yapmak riskli
farklı bir zaman diliminde, yerel halkın siz uyurken ceplerinizi toplamasına izin veriyor. Bu yüzden
ticaretimi büyük ölçüde ABD piyasalarıyla sınırlıyorum. Birçok denizaşırı tüccar, iç piyasalarını çok
zayıf bulduklarından şikayet ediyor ve devasa ve likit ABD piyasasında ticaret yapmanın kendileri
için mantıklı olup olmayacağını soruyor. Cevap, saat dilimlerinin ABD pazarının saat diliminden ne
kadar farklı olduğuna bağlıdır. Örneğin, ABD piyasaları, yerel saatle 15: 30'da açılıp 22: 00'da
kapandıkları Avrupa'dan ticaret yapmak kolaydır.
Yeni başlayan tüccarlar günlük ticaretten uzak durmalıdır. Anında karar vermeyi gerektirir ve düşünmeyi
bırakırsanız ölürsünüz. Daha yavaş bir ortamda ticaret yapmayı öğrenin.
21. TİCARETTE BİLGİSAYARLAR 73
Günlük ticareti düşünmeden önce yetkin bir pozisyon veya swing tüccar olun. Swing ticareti ile günlük ticareti
karşılaştırırsanız, aynı video oyununu birinci veya dokuzuncu seviyede oynamaya benzer.Aynı labirentlerde
koşarsınız ve aynı canavarlardan kaçarsınız, ancak oyunun hızı dokuzuncu seviyede o kadar hızlıdır ki,
reaksiyonlar otomatik olmalıdır. Birinci seviyede piyasaları analiz etmeyi öğrenin - günlük ticarete başlamadan
önce hızlı bir tüccar olun. Bu konuya Bölüm 33 "Ticaret Zaman Çerçeveleri" nde geri döneceğiz.
Başlamak için iyi bir yer, hızlı ticaret, yani birkaç gün boyunca pozisyon tutmaktır. İyi bir hacimde iyi
dalgalanmalara sahip popüler hisse senetlerini seçin. Sadece bir avuç dolusu izleyerek başlayın. Sadece birkaç
gün pozisyon tutan bazı swing tüccarları, girişleri ve çıkışları zamanlamak için gerçek zamanlı verileri kullanırken,
diğerleri gün sonu verileriyle oldukça iyi yönetiyor.
Üç Başlıca Gösterge Grubu

Göstergeler, eğilimleri ve geri dönüşleri belirlemeye yardımcı olur. Grafik modellerinden daha objektiftirler ve
boğalar ile ayılar arasındaki güç dengesine ilişkin içgörü sağlarlar.
Büyük bir zorluk, çeşitli göstergelerin birbiriyle çelişebilmesidir. Bazıları en iyi trend piyasalarda,
diğerleri ise düz piyasalarda çalışır. Bazıları dönüm noktalarını yakalamada başarılıyken, diğerleri
sürüş trendlerinde daha iyidir. Bu nedenle, çeşitli gruplardan az sayıda gösterge seçmek ve bunları
birleştirmeyi öğrenmek işe yarar.
Yeni başlayanların çoğu, tek bir sihirli gösterge olan "gümüş kurşun" arar, ancak piyasalar tek bir araçla ele
alınamayacak kadar karmaşıktır. Diğerleri çok sayıda göstergeyi sorgulamaya ve sinyallerinin ortalamasını
almaya çalışır. Böyle bir "anketin" sonuçları, seçtiğiniz göstergeler tarafından büyük ölçüde çarpıtılacaktır.
Göstergelerin çoğu aynı beş veriye dayanmaktadır: açık, yüksek, düşük, kapalı ve hacim. Fiyatlar
birincildir; göstergeler bunlardan türetilmiştir. On, yirmi veya elli gösterge kullanmak, analizinizi
derinleştirmez çünkü aynı temeli paylaşırlar. Göstergeleri üç gruba ayırabiliriz: eğilimi takip eden
göstergeler, osilatörler ve çeşitli. Eğilimi takip eden göstergeler, piyasalar hareket ederken en iyi şekilde
çalışır, ancak piyasalar dibe vurduğunda sinyallerinin kalitesi keskin bir şekilde bozulur. Osilatörler, yassı
piyasalarda dönüm noktalarını yakalar, ancak piyasalar trend olmaya başladığında erken ve tehlikeli
sinyaller verir. Çeşitli göstergeler, kitle psikolojisi hakkında fikir verir. Herhangi bir göstergeyi
kullanmadan önce, neyi ölçtüğünü ve nasıl çalıştığını anladığınızdan emin olun. Ancak o zaman
sinyallerine güvenebilirsiniz.
Trend takip eden göstergeler hareketli ortalamaları, MACD Hatlarını (hareketli ortalama
yakınsama-ıraksama), Yönlü Sistem, Dengeli Hacim, Birikim / Dağıtım ve diğerlerini içerir. Trend
izleyen göstergeler çakışan veya gecikmeli göstergelerdir - trendler tersine döndükten sonra
dönerler.
Osilatörler dönüm noktalarını belirlemenize yardımcı olur. MACD-Histogram, Kuvvet Endeksi, Stokastik,
Değişim Oranı, Momentum, Göreceli Güç Endeksi, Elder-ray, Williams% R ve diğerlerini içerir.
Osilatörler, genellikle fiyatların önüne geçen öncü veya rastlantısal göstergelerdir.
Çeşitli göstergeler Yükseliş veya düşüş kamplarının yoğunluğu hakkında fikir verir. Bunlar arasında Yeni
Yüksek-Yeni Düşük Endeksi, Alım Satım Oranı, Bullish Consensus, Tüccarların Taahhütleri ve diğerleri
yer alır. Bunlar öncü veya tesadüfi göstergeler olabilirler.
Farklı gruplardan birkaç göstergeyi birleştirmek öder, böylece olumsuz özellikleri birbirini
ortadan kaldırır ve olumlu özellikleri bozulmadan kalır. Üçlü Ekran ticaret sisteminin amacı
budur (bkz. Bölüm 39).
Göstergeleri keşfetmeye başladığımızda, birkaç ihtiyatlı söz. Bazen sinyalleri çok nettir, diğer zamanlarda ise
oldukça belirsizdir. Alım satım işlemlerine girmeyi uzun zaman önce, yalnızca gösterge "beni yüzümden
yakaladığında" sinyal verdiğinde öğrendim. Sinyallerini anlamaya çalışırken kendimi bir grafiğe gözümü kısarken
bulursam, sayfayı çevirir ve bir sonraki hisse senedine geçerim.
Tanıdık bir göstergeye bakıp mesajını anlayamıyorsanız, bunun nedeni büyük olasılıkla analiz etmeye
çalıştığınız hisse senedinin kaotik bir aşamada olmasıdır (bkz. Bölüm 17). Gösterge sinyalleri net değilse,
onlara masaj yapmaya veya daha fazla gösterge biriktirmeye başlamayın, sadece o stoğu şimdilik yalnız
bırakın ve başka birini arayın. Özel tüccarların en büyük lükslerinden biri, kimsenin bizi ticarete
zorlamamasıdır - en iyi ve en net sinyalleri bekleyebiliriz.
Farklı göstergelerin sinyallerini okurken, alım satım kararlarını tek bir göstergeye
dayandıramayacağınızı unutmayın.Anladığımız ve güvendiğimiz birkaç gösterge seçmemiz ve bunları bir
ticaret sisteminde birleştirmemiz gerekiyor. İlerleyen bölümlerde, göstergeleri keşfederken, kitabın
ilerleyen bölümlerinde kendi sisteminizi onlardan nasıl oluşturacağınızı göreceğiz.
■■ 22. Hareketli Ortalamalar
Wall Street eski zamanlayıcıları, WorldWar II'den sonra finansal piyasalara hareketli ortalamaların
getirildiğini söylüyorlar.Antiaircraft topçuları, düşman uçaklarındaki silahları yerleştirmek için hareketli
ortalamaları kullandılar ve savaştan sonra, bu yöntemi hareketli fiyatlara uyguladılar. Donchian ve JM
Hurst - görünüşe göre nişancı değiller. Donchian, ortalama geçişlere dayalı alım satım yöntemleri
geliştiren bir Merrill Lynch çalışanıydı.Hurst, klasik kitabında ortalamaları hisse senetlerine uygulayan
bir mühendisti. StockTransactionTiming'in Kâr Büyüsü.
Hareketli ortalama (MA), zaman penceresindeki verilerin ortalama değerini yansıtır. 5 günlük bir MA,
son 5 gün için ortalama fiyatı, son 20 gün için 20 günlük bir MA, vb. Gösterir. Her günün MA değerini
bağlamak size hareketli bir ortalama çizgisi verir.
P1+P2+ … + PN
Basit MA =
N
nerede P ortalama fiyat mı

N hareketli ortalamadaki gün sayısıdır (tüccar tarafından seçilir)
Hareketli ortalamanın seviyesi, ortalaması alınan ve MA penceresinin genişliğine bağlı olan

22. HAREKETLİ ORTALAMA 75
bir hisse senedinin hareketli ortalaması. Art arda üç gün 19, 21 ve 20'de kapanırsa, 3 günlük basit bir
kapanış fiyatı MA 20'dir (19 + 21+ 20, 3'e bölünür). Dördüncü günde hisse senedinin 22'de
kapandığını varsayalım. 3 günlük MA'sını 21'e yükseltir - son üç günün ortalaması (21 + 20 + 22), 3'e
bölünür.
Üç ana hareketli ortalama türü vardır: basit, üstel ve ağırlıklı. Basit MA'lar bilgisayar öncesi
günlerde hesaplanması kolay olduğu için popülerdi ve hem Donchian hem de Hurst bunları
kullanıyordu. Ancak basit MA'ların ölümcül bir kusuru vardır - her fiyata göre iki kez değişir.
Kabuğun İki Katında

İlk olarak, yeni bir veri parçası geldiğinde basit bir MA değişir. Bu iyi - MA'mızın en son fiyatları
yansıtmasını istiyoruz. Kötü olan şey, MA'nın eski bir fiyat penceresinin sonunda düştüğünde
tekrar değişmesidir, yüksek bir fiyat düştüğünde, basit bir MA tıklanır, düşük bir fiyat
düştüğünde, basit bir MA yükselir. Bu değişikliklerin piyasanın mevcut gerçekliğiyle hiçbir ilgisi
yok.
Bir stoğun 80 ile 90 arasında değiştiğini ve 10 günlük basit MA'sının 85'te olduğunu, ancak stoğun
105'e ulaştığı bir günü kapsadığını hayal edin. 10 günlük pencerenin sonunda bu yüksek sayı
düştüğünde, MA dalış yapacaktır. Sanki düşüş trendindeymiş gibi. Bu anlamsız dalışın mevcut trendle
hiçbir ilgisi yok.
Eski bir veri parçası düştüğünde, basit bir hareketli ortalama atlar Bu sorun kısa MA'larda daha kötüdür,
ancak uzun MA'larda o kadar da kötü değildir. 10 günlük bir MA kullanırsanız, bu bırakmalar onu gerçekten
sallayabilir çünkü her gün toplam değerin% 10'unu oluşturur. Öte yandan, her günün yalnızca 0,5'inden
sorumlu olduğu 200 günlük bir MA kullanırsanız %, bir günü bırakmak onu çok fazla etkilemeyecek.
Yine de basit bir MA iki kez havlayan bir bekçi köpeği gibidir - bir kez biri eve yaklaştığında ve
bir kez daha biri evden uzaklaştığında. Bir süre sonra, o köpeğe ne zaman inanacağınızı
bilemezsiniz. bilgisayarlı tüccar, bu bölümde daha sonra tartışacağımız üstel hareketli
ortalamaları kullanmakta daha iyidir.
Pazar Psikolojisi
Her fiyat, tüm piyasa katılımcıları arasındaki mevcut değer mutabakatının anlık bir görüntüsüdür (bkz. Bölüm
11). Yine de, tek bir fiyat size kalabalığın yükselişe mi yoksa düşüşe mi döndüğünü söylemez, tıpkı bir kişinin
iyimser mi yoksa kötümser mi olduğunu tek bir fotoğraftan anlayamayacağınız gibi. Öte yandan, bir kişinin on
gün boyunca günlük fotoğrafını çeker, onu bir laboratuvara getirirseniz ve bir kompozit resim sipariş
ederseniz, o kişinin tipik özelliklerini ortaya çıkarır. O kişinin ruh halindeki trendleri güncelleyerek
izleyebilirsiniz. her gün o birleşik fotoğraf.
Hareketli bir ortalama, piyasanın bileşik bir fotoğrafıdır - birkaç günlük fiyatları
birleştirir. Pazar büyük kalabalıklardan oluşur ve MA eğimi,
kütle ataletinin yönü. Hareketli bir ortalama, penceresindeki zaman aralığı için ortalama bir
değer konsensüsünü temsil eder.
Hareketli ortalamanın en önemli mesajı, eğiminin yönüdür. Yükseldiğinde,
düşüyor, kalabalığın daha karamsar hale geldiğini gösteriyor - düşüş. Fiyatlar hareketli ortalamanın üzerine
çıktığında, kalabalık öncekinden daha fazla yükseliyor. Fiyatlar hareketli ortalamanın altına düştüğünde, kalabalık
öncekinden daha fazla düşüş gösteriyor.
Üstel Hareketli Ortalamalar

Üstel bir hareketli ortalama (EMA), en son verilere daha fazla ağırlık verdiğinden ve değişikliklere basit
bir MA'dan daha hızlı yanıt verdiğinden daha iyi bir trend izleme aracıdır.Aynı zamanda, bir EMA eski
verilerin düşmesine yanıt olarak atlamaz Bu bekçi köpeğinin kulakları daha iyi ve sadece eve biri
yaklaştığında havlıyor.
EMA = P tod • K + EMA Evet • (1 - K)
nerede K=2
N+1
N = EMA'daki gün sayısı (tüccar tarafından seçilir).
P tod = bugünün fiyatı. EMA yest = dünün
EMA'sı.
Teknik analiz yazılımı, EMA uzunluğunu seçmenize izin verir. Bir EMA'nın basit bir MA'ya göre iki
büyük avantajı vardır. Birincisi, son işlem gününe daha fazla ağırlık verir. Kalabalığın son hali daha
önemlidir. 10 günlük bir EMA'da, son kapanış fiyatı EMA değerinin yüzde 18'inden sorumluyken, basit
bir MA'da tüm günler eşittir. İkincisi, EMA basit bir MA'nın yaptığı gibi eski verileri bırakmaz. Eski
veriler, bileşik bir fotoğrafta kalan geçmişin ruh hali gibi yavaş yavaş kaybolur.
Hareketli Ortalama Uzunluğunu Seçme

EMA eğiminizi izlemek öder çünkü yükselen bir çizgi yükseliş ve düşüş gösteren bir düşüşü yansıtır. Nispeten dar
bir pencere, bir EMA'yı fiyat değişikliklerine daha duyarlı hale getirir. Yeni trendleri daha erken yakalar, ancak
daha fazla kırbaçlı testereye yol açar. Kamçı testeresi, bir ticaret sinyalinin hızlı bir şekilde tersine çevrilmesidir.
Daha geniş bir zaman penceresine sahip bir EMA, daha az kamçı testeresi üretir, ancak dönüş noktalarını daha
geniş bir farkla kaçırır.
Hareketli ortalamanızı veya başka bir göstergeyi ne kadar süre yapacağınıza karar vermek için birkaç
yaklaşım uygulayabilirsiniz. Eğer bulabilirseniz, EMA uzunluğunu bir fiyat döngüsüne bağlamak güzel olurdu
Hareketli bir ortalama, hakim piyasa döngüsünün yarısı kadar olmalıdır. 22 günlük bir döngü bulursanız, 11
günlük hareketli ortalama kullanın. Döngü 34 gün uzunluğundaysa, 17 günlük hareketli ortalama kullanın Sorun
şu ki, döngüler değişmeye ve kaybolmaya devam ediyor. EMA penceresi için tek bir sihirli "en iyi" numara yoktur.
İyi göstergeler sağlamdır - parametrelerindeki küçük değişikliklere çok duyarlı değildir. Daha uzun eğilimleri
yakalamaya çalışırken, daha uzun bir hareketli ortalama kullanın. Daha büyük bir balığı yakalamak için daha
büyük bir oltaya ihtiyacınız var. 200 günlük hareketli ortalama, büyük trendleri takip etmek isteyen uzun vadeli
hisse senedi yatırımcıları için çalışıyor.
Çoğu tüccar, 10 ila 30 gün arasında bir EMA kullanabilir. Trend takip aracı olarak amacını
bozmamak için hareketli bir ortalama 8 günden kısa olmamalıdır. Sevdiğim rakamlar arasında 22,
çünkü bir ayda yaklaşık 22 işlem günü var ve bir yılda işlem haftalarının yarısı olan 26 işlem günü
Her ticari araç için kişiselleştirilmiş parametreler oluşturmak, yalnızca küçük bir avuç hisse senedi veya vadeli
işlemi takip ediyorsanız pratiktir. Sayıları çift haneye ulaştığında, kişiselleştirilmiş parametreler kafa karışıklığı
yaratır. Bir yard uzunluğunda bir ölçüye sahip olmak ve aynı zaman diliminde tüm hareketli ortalamalarınız için
aynı parametreleri kullanmak daha iyidir. İşlem ararken gösterge parametrelerini değiştirmeyin. Görmek
istediğiniz sinyalleri elde etmek için parametrelerle uğraşmak, göstergelerinizi en değerli özellikleri olan
nesnelliklerini çalar. Parametrelerinizi ayarlamak ve onlarla yaşamak daha iyidir.
Ticaret Kuralları
Yeni başlayan tüccarlar geleceği tahmin etmeye çalışır. Profesyoneller tahmin etmez; boğaların ve
ayıların göreceli gücünü ölçer, eğilimi izler ve konumlarını yönetirler. Hareketli ortalamalar, trend
yönünde ticaret yapmamıza yardımcı olur Hareketli bir ortalamanın tek ve en önemli mesajı, eğim
yönünden gelir (Şekil
22.1). Pazarın ataletini yansıtır.Bir EMA yükseldiğinde, piyasayı uzun taraftan ticaret yapmak en
iyisidir ve düştüğünde, kısa taraftan ticaret yapmak öder.
1. Bir EMA yükseldiğinde, o piyasayı uzun taraftan satın alın. Fiyatlar hareketli ortalamaya yakın düştüğünde
satın alın. Uzun olduktan sonra, en son küçük en düşük seviyenin altına koruyucu bir durdurma koyun ve
fiyatlar yükselir kapanmaz bunu başa baş noktasına taşıyın.
2. EMA düştüğünde, o piyasayı kısa taraftan ticaret yapın. Fiyatlar EMA'ya doğru yükseldiğinde açığa satış
yapın ve en son küçük yüksek seviyenin üzerine koruyucu bir durak koyun. Fiyatlar düştükçe durağınızı
başabaş noktasına indirin.
3. Ne Zaman
daha az m
ŞEKİL 22.1 DIS günlük 22 günlük EMA. ( Stockcharts.com tarafından Grafik)
Üstel Hareketli Ortalama (EMA)

Hareketli ortalamanın eğiminin yönü, Walt Disney Company (DIS) gibi ticari araçların eğilimlerini belirlemeye
Eski tüccarlar hızlı ve yavaş MA geçişlerini takip ediyorlardı. Hareketli ortalamalarla ticaretin
yaratıcılarından biri olan Donchian'ın en sevdiği yaklaşım, 4-, 9- ve 18 günlük MA'ların geçişlerini
kullanmaktı. 3 MA'nın tamamı aynı yöne döndüğünde ticaret sinyalleri verildi. Metodu, diğer mekanik
ticaret yöntemleri gibi, yalnızca güçlü trend olan piyasalarda işe yaradı.
Kamçı testereleri mekanik kurallarla filtrelemeye çalışmak kendi kendini engellemektir — filtreler, karı
kayıplar kadar azaltır. Bir filtre örneği, fiyatların MA'nın diğer tarafında bir değil iki kez kapanmasını veya
MA'ya girmesini gerektiren bir kuraldır. belli bir farkla. Mekanik filtreler kayıpları azaltır, ancak aynı zamanda
hareketli ortalamanın en iyi özelliğini - erken bir aşamada bir eğilime kilitlenme yeteneğini - azaltır.
Bir tüccar, diğer herhangi bir ticaret aracı gibi bir EMA'nın da iyi ve kötü tarafları olduğunu kabul etmelidir.
Ortalamaların taşınması, eğilimleri belirlemenize ve takip etmenize yardımcı olur, ancak bunlar işlem aralıklarında
kırbaçlamaya yol açar. Üç Ekran ticaret sistemi bölümünde bu ikileme bir cevap arayacağız.
Hareket Ortalamaları hakkında daha fazla bilgi
Hareketli ortalamalar genellikle destek ve direnç. Yükselen bir MA, fiyatların altında bir taban olarak hizmet
verme eğilimindedir ve düşen bir MA, bunların üzerinde bir tavan görevi görür. Bu nedenle, yükselen bir MA
yakınında satın almak ve düşen bir MA yakınında açığa satmak için ödeme yapar. Hareketli ortalamalar
uygulanabilir göstergeler yanı sıra fiyatlar. Örneğin, bazı tüccarlar 5 günlük hareketli ortalama hacim kullanıyor.
5 günlük hareketli ortalamanın altına düştüğünde, küçük eğilime kamu ilgisinin azaldığını gösteriyor ve bunun
tersine dönme olasılığının olduğunu gösteriyor. Güçlü kamu ilgisi gösterir ve fiyat eğilimini doğrular. Kuvvet
Endeksi ile çalışırken bir göstergenin hareketli ortalamalarını kullanacağız (Bölüm 30)
Basit bir hareketli ortalamayı çizmenin doğru yolu, gecikme fiyatlarının yarısı kadar gerisindedir.
Örneğin, 10 günlük basit bir MA, 10 günlük bir dönemin ortasına aittir ve 5. veya 6. günün altında
çizilmelidir. Üstel bir hareketli ortalama, en son verilere göre daha ağır bir şekilde ağırlıklandırılır ve 10
günlük bir EMA, iki veya üç gün gecikmeli olmalıdır. Çoğu yazılım paketi, hareketli bir ortalamanın
gerisinde kalmanıza izin verir.
Hareketli ortalamalar sadece kapanış fiyatlarına değil, aynı zamanda yüksek ve alçak
arasındaki demek, günlük tüccarlar için faydalı olabilir.
Üstel bir hareketli ortalama, işlemin son gününe daha fazla ağırlık verir, ancak ağırlıklı hareketli
ortalama ( WMA), önemli gördüğünüze bağlı olarak herhangi bir güne herhangi bir ağırlık atamanıza izin
verir. WMA'lar o kadar karmaşıktır ki, yatırımcılar EMA'ları kullanmakta daha iyidir.
Çift EMA
Grafikleri ne zaman analiz edersem, bir değil iki üstel hareketli ortalama kullanmayı severim. Daha uzun EMA,
daha uzun vadeli bir değer konsensüsünü gösterir. Kısa vadeli EMA, daha kısa vadeli bir değer mutabakatı
gösterir.
Aralarındaki oranı yaklaşık ikiye bir tutuyorum. Örneğin, haftalık grafikte 26 haftalık ve 13
haftalık EMA veya günlük grafikte 22 günlük ve 11 günlük EMA kullanabilirim. Lütfen nomagic
bir sayı kümesi olduğunu anlayın. Kendinize özgü bir set seçerek bu değerlerle oynamaktan
çekinmeyin. İki EMA arasındaki farkı 2: 1'e yakın tutmayı unutmayın. Tüm zaman aralıklarında
aynı değer kümesini (örneğin 26/13 veya 22/11) kullanmak daha basit ve daha verimli olabilir:
haftalık, günlük ve hatta gün içi.
Daha kısa EMA, kısa vadeli değer mutabakatını ve uzun vadeli EMA uzun vadeli
mutabakatı temsil ettiğinden,
bu iki satır. İki EMA arasındaki boşluğa değer bölgesi diyorum.
Taşıma Ortalamaları ve Kanallar

Bir kanal, hareketli bir ortalamaya paralel olarak çizilmiş iki çizgiden oluşur. İşin garibi, üst ve alt
kanal çizgileri arasındaki mesafe, her ikisi de aynı ölçüme atıfta bulunsa bile bazen "yükseklik"
ve diğer zamanlarda kanalın "genişliği" olarak tanımlanır.
İyi çizilmiş bir kanal, son 100 barda meydana gelen tüm fiyatların yaklaşık% 95'ini içermelidir. Daha uzun
vadeli pazarlar daha geniş kanallara sahiptir çünkü fiyatlar 100 hafta içinde 100 güne göre daha uzun mesafeleri
kapsayabilir. Değişken pazarlar, sessiz ve uykulu pazarlardan daha geniş (veya daha uzun) kanallara sahiptir.
Kanallar ticaret ve performans takibi için çok kullanışlıdır. İlkini 41. Bölümde (Kanal İşlem
Sistemleri) ve ikincisini 59. Bölümde (Ticaret Günlüğü - Performansınızı Ölçmek) gözden
geçireceğiz.
Fiyatlar, Değerler ve Değer Bölgesi
Pazar analizindeki temel kavramlardan biri - hepimizin sezgisel olarak anladığı ancak neredeyse hiç dile
getirmediği kavram - fiyatların değerlerden farklı olmasıdır. Hisse senetlerini, mevcut fiyatlarının gerçek
değerlerinin altında olduğunu hissettiğimizde ve fiyatların Hisse senetlerinin gerçek değerlerinin üzerinde
fiyatlandırıldığını ve düşme ihtimalinin yüksek olduğunu düşündüğümüzde açığa satar ve satarız.
Düşük değerli hisse senetleri satın alıyoruz ve aşırı değerli hisseler satıyoruz - ama değeri nasıl
tanımlamalıyız? Temel analistler bunu bilançoları ve yıllık raporları inceleyerek yaparlar, ancak bu
kaynaklar göründüğü kadar nesnel değildir. Şirketler genellikle finansal verilerini topluyor. Temel
analistlerin değer kavramı üzerinde tekeli yoktur. Teknik analistler, hızlı ve yavaş bir EMA arasındaki
yayılmayı izleyerek değerleri tanımlayabilir. Bu EMA'lardan biri kısa vadeli, diğeri ise uzun vadeli bir
değer mutabakatını yansıtır. Değer, iki hareketli ortalama arasındaki bölgede yaşar
(Şekil 22.2).
Çok önemli: tek bir gösterge veya hatta bir çift hareketli ortalama ile başarılı bir şekilde ticaret yapmak
imkansızdır. Piyasalar, tek bir araçla onlardan para çekemeyecek kadar karmaşıktır.Birkaç gösterge kullanarak
bir ticaret sistemi kurmamız ve piyasaları birden fazla zaman diliminde analiz etmemiz gerekiyor. Biz gözden
geçirirken bunu aklınızda bulundurun
80
ŞEKİL 22.2 DIS günlük, 26 ve 13 günlük EMA'lar. ( Stockcharts.com tarafından Grafik)
EMA'lar ve Değer Bölgesi

Kısa vadeli bir MA, kısa vadeli bir değer mutabakatını tanımlarken, uzun vadeli bir MA, uzun vadeli bir değer
mutabakatını yansıtır. Değer, iki hareketli ortalama arasındaki bölgede “yaşıyor”. Uzun vadeli ortalama kısa vadeli
EMA'nın yaklaşık iki katı uzunluğunda olacak şekilde bu çift için parametreleri seçin. Bir grafiğe bakarak, hangi
EMA'nın daha uzun veya daha kısa olduğunu hemen anlayabilirsiniz - hızlı olan fiyatları daha yakından kucaklarken,
yavaş olan daha yavaş hareket eder. Yavaş EMA, trendin belirlenmesine yardımcı olurken, hızlı MA değer bölgesinin
sınırını belirler.
Bir hisse senedi satın alırken, fazla ödeme yapmak ve değerinin üzerinde satın almak yerine, bunu değer bölgesinde yapmak
öder. Benzer şekilde, kısaltırken, fiyatlar düştüğünde açığa satış yapmak yerine kısa bir pozisyon oluşturmak için değer
bölgesinde bir yükseliş beklemek öder.
Bu grafikte gösterilen yükseliş trendi sırasında, 1, 2, 3 ve 4 ile işaretlenmiş alanlarda cazip satın alma fırsatları sunan
değere geri dönüşler görebilirsiniz. Yavaş EMA'nın aşağı doğru tersine çevrilmesi, yükseliş trendinin sonunu işaret eder.
Grafiğin sağ kenarında, eğilim düşerken, 5 numaralı bölgedeki değerin geri çekilmesi bir kısa devre fırsatı sunuyor.
çeşitli göstergeler — bunlar, kitabın ilerleyen bölümlerinde inceleyeceğimiz ticaret sistemlerinin yapı
taşlarıdır.
Bunu akılda tutmak, daha rasyonel bir tüccar olmanıza yardımcı olacaktır. Değeri nasıl tanımlayacağınızı
öğrendikten sonra, değerde veya altında satın almayı ve değerin üzerinde satış yapmayı hedefleyebilirsiniz.
Kanal Ticaret Sisteminin 41. Bölümündeki fiyat kanallarını veya zarfları incelediğimizde, aşırı değerli ve düşük
değerli piyasalarda alım satım fırsatlarını aramaya geri döneceğiz.
■■ 23. Hareketli Ortalama Yakınsama -

Iraksama: MACD Çizgileri ve
MACD-Histogramı
Ortalamaları değiştirmek, eğilimleri ve bunların tersine dönüşlerini belirlemeye yardımcı olur. NewYork'ta bir
analist ve para yöneticisi olan Gerald Appel tarafından daha gelişmiş bir gösterge oluşturuldu.
23. HAREKETLİ ORTALAMA BİRLEŞME-FARKLILIK 81
MovingAverage Convergence-Divergence veya kısaca MACD, bir değil üç üssel hareketli

ortalamadan oluşur. Grafiklerde, geçişleri ticaret sinyalleri veren iki çizgi olarak görünür.
Nasıl OluşturulurMACD
Orijinal MACD göstergesi iki çizgiden oluşur: düz çizgi (MACD çizgisi olarak adlandırılır) ve kesikli
çizgi (Sinyal çizgisi olarak adlandırılır). MACD çizgisi, iki üstel hareketli ortalamadan (EMA) oluşur.
Fiyat değişikliklerine nispeten hızlı yanıt verir.Sinyal hattı, MACD hattını başka bir EMA ile
yumuşatır. Fiyat değişikliklerine daha yavaş yanıt verir. Appel'in orijinal sisteminde, hızlı MACD
çizgisi yavaş Sinyal çizgisinin üstünden veya altından geçtiğinde al ve sat sinyalleri verildi.
MACD göstergesi, teknik analiz için çoğu programa dahil edilmiştir. MACD'yi elle oluşturmak için:
1. Kapanış fiyatlarının 12 günlük bir EMA'sını hesaplayın.
2. 26 günlük bir EMA kapanış fiyatı hesaplayın.
3. 26 günlük EMA'yı 12 günlük EMA'dan çıkarın ve aradaki farkı düz bir çizgi olarak çizin. Bu hızlı
MACD çizgisidir.
4. Hızlı hattın 9 günlük EMA'sını hesaplayın ve sonucu kesikli çizgi olarak çizin. Bu yavaş Sinyal
çizgisidir.
Pazar Psikolojisi
Her fiyat, ticaret anında piyasa katılımcılarının kitlesi arasındaki değer fikir birliğini yansıtır. Hareketli bir
ortalama, seçilen bir süre için ortalama bir değer konsensüsünü temsil eder - bu, kitlesel fikir birliğinin
birleşik bir fotoğrafıdır. Daha uzun hareketli ortalama, uzun vadeli fikir birliğini izler ve daha kısa
hareketli ortalama, daha kısa vadeli fikir birliğini izler.
MACD ve Signal hatlarının kesişmeleri, boğa ve ayıların güç dengesindeki değişiklikleri tanımlar.
Hızlı MACD çizgisi, daha kısa bir süre boyunca kitlesel fikir birliğini yansıtır. Yavaş Sinyal hattı, daha
uzun bir süre boyunca kitlesel mutabakatı yansıtır Hızlı MACD çizgisi yavaş Sinyal çizgisinin üzerine
çıktığında, boğaların piyasaya hakim olduğunu ve uzun taraftan ticaret yapmanın daha iyi olduğunu
gösterir. Yavaş çizgi, ayıların piyasaya hakim olduğunu ve kısa taraftan ticarete para kazandırdığını
gösteriyor.
MACD Hatları için Ticaret Kuralları
MACD ve Signal hatlarının kesişmeleri, piyasa gelgitlerindeki değişiklikleri tanımlar. Bir crossover yönünde
ticaret yapmak, pazarın akışına uyum sağlamak anlamına gelir. Bu sistem, tek bir hareketli ortalamaya
dayalı mekanik sistemlere göre daha az işlem ve kırbaç üretir.
1. Hızlı MACD çizgisi yavaş Sinyal çizgisinin üzerinden geçtiğinde, bir satın alma sinyali verir. Uzun gidin ve en
son küçük düşüşün altına koruyucu bir durdurma yerleştirin.
2. Hızlı çizgi yavaş çizginin altından geçtiğinde, satış sinyali verir. Kısa gidin ve en son küçük yüksekliğin
üzerine koruyucu bir durdurma yerleştirin (Şekil 23.1).
ABX'in A, B ve C dipleri, ters bir baş-omuz tabanı olarak görülebilir. Yine de, teknik
göstergelerimiz klasik grafik modellerinden çok daha objektif mesajlar veriyor.
MACD Hatlarında daha fazlası
Gelişmiş tüccarlar, standart 12-, 26- ve 9-bar EMA'lardan başka hareketli ortalamalar kullanarak MACD
Hatlarını kişiselleştirme eğilimindedir. MACD'yi çok sık optimize etmeye dikkat edin.
isterdin
ŞEKİL 23.1 ABX haftalık, 26 ve 13 haftalık EMA'lar, 12-26-9 MACD Hatları. ( Stockcharts.com tarafından Grafik)
MACD Hatları
ABD'de listelenen tüm altın şirketleri arasında en büyük piyasa değerine sahip olan Barrick Gold Corporation (ABX),
2012 ve 2013 yıllarında altın ayı piyasası tarafından aşağı çekildi. Hızlı çizgi yavaş çizginin altından geçtiğinde kırmızı
bir dikey okla işaretlenmiş satış sinyaline dikkat edin. Bu sinyal, bir yıldan fazla bir süre sonra, hızlı çizgi, yeşil bir
dikey okla işaretlenmiş yavaş çizginin üzerinden geçtiğinde tersine döndü.
Bu tablodaki birkaç ek modele dikkat edin. ABX rekor düşük bir seviyeye düştüğünde,
B, MACD Lines onaylamayı reddetti: yeni bir düşük seviyeye düşmediler, ancak çift dip izlediler. Bu yeni düşük B, yanlış
bir aşağı yönlü kırılma, bir yükseliş işareti olarak ortaya çıktı. Bears'ın C bölgesinde ABX'i daha aşağı çekme girişimi,
istikrarlı bir yükseliş trendi sürdüren MACD Lines tarafından onaylanmadı. Grafiğin sağ kenarında, MACD Çizgileri
yükseliş için yeni bir zirveye ulaştı ve bu da gücü gösteriyor. Her iki EMA da yükseliyor ve yükseliş eğilimini doğruluyor.
Bir "q iğrenç ”MACD'yi çizme yöntemi, yazılımları bu göstergeyi içermeyen tüccarlar tarafından
kullanılabilir. Bazı paketler yalnızca iki EMA çizmenize izin verir. Bu durumda, MACD ve Signal hatları için
bir proxy olarak 12 günlük ve 26 günlük EMA'lar gibi iki EMA arasındaki geçişleri kullanabilirsiniz.
MACD-Histogram
MACD-Histogram, boğalar ve ayılar arasındaki güç dengesine orijinal MACD Çizgilerinden daha derin bir
bakış açısı sunar. Sadece boğaların veya ayıların kontrol altında olup olmadıklarını değil, aynı zamanda
güçlenip güçlenmediklerini de gösterir. Pazar teknisyenleri için mevcut en iyi araçlardan biridir.
MACD-Histogram = MACD hattı - Sinyal hattı
MACD-Histogram, MACD hattı ile Sinyal hattı arasındaki farkı ölçer. O
tance may
E
Bir
G
C
B H
D F
ŞEKİL 23.2 DJIA günlük, 26 ve 13 günlük EMA'lar, 12-26-9 MACD Hatları. ( Stockcharts.com tarafından Grafik)
MACD-Histogram
MACD Hatları kesiştiğinde, bunlardan türetilen MACD-Histogram sıfır çizgisinin üstünde veya altında kesişir. Yeşil
ve kırmızı oklarla işaretlenmiş MACD hatlarının alım satım sinyallerini görebilirsiniz. Bu sinyaller genellikle
geciktirilir, ancak MACD-Histogram kendi ince sinyallerini verir. Onlara bu bölümde daha sonra döneceğiz, ancak
bu noktada sadece birine bakalım.
Dow dipleri D ve F'yi karşılaştırın. İkinci dip biraz daha alçaktı (yanlış bir aşağı yönlü kırılma olduğu ortaya
çıktı), ancak MACD-Histogram'ın karşılık gelen alt kısmı ilkinden daha sığdı ve ayıların öncekinden daha zayıf
olduğu ve ters bir ters dönme meydana gelmesi muhtemeldi.
Hızlı çizgi yavaş çizginin üzerindeyse, MACD-Histogram pozitiftir ve sıfır çizgisinin üzerinde
çizilir. Hızlı çizgi yavaş çizginin altındaysa, MACD-Histogram negatiftir ve sıfır çizgisinin altında
çizilir. İki çizgi dokunduğunda, MACD-Histogram sıfıra eşittir.
MACD ve Sinyal hatları arasındaki yayılma arttığında, MACDHistogram yönüne bağlı

olarak daha uzun veya daha derin hale gelir. İki çizgi yaklaştığında MACD-Histogramı
kısalır.
MACD-Histogramın eğimi, herhangi iki komşu çubuk arasındaki ilişki ile tanımlanır. Son
çubuk daha yüksekse (m – M harflerinin yüksekliği gibi), MACD-Histogramın eğimi artar. Son
çubuk daha alçaksa (P – p harflerinin derinliği gibi), MACD-Histogramın eğimi aşağıdadır.
Pazar Psikolojisi
MACD-Histogram, uzun vadeli ve kısa vadeli değer mutabakatı arasındaki farkı ortaya koymaktadır. Hızlı
MACD çizgisi, daha kısa bir süre boyunca piyasa fikir birliğini yansıtır. Yavaş Sinyal hattı, daha uzun bir
süre boyunca piyasa fikir birliğini yansıtır. MACD-Histogram aralarındaki farkı izler.
MACD-Histogramın eğimi, baskın pazar grubunu tanımlar. Yükselen bir

MACD-Histogramı, boğaların güçlendiğini gösteriyor. Düşen bir MACDHistogram, ayıların
güçlendiğini gösteriyor.
Hızlı MACD çizgisi yavaş Sinyal çizgisinin önüne geçtiğinde, MACD-Histogram yükselir. Boğaların
eskisinden daha güçlü hale geldiğini gösteriyor - uzun taraftan ticaret yapmak için iyi bir zaman. Hızlı
MACD çizgisi yavaş çizgiden daha hızlı düştüğünde, MACD-Histogramı düşer. Ayıların güçlendiğini
gösteriyor - kısa taraftan ticaret yapmak için iyi bir zaman.
MACD-Histogram'ın eğimi fiyatlar ile aynı yönde hareket ettiğinde trend

güvenlidir.MACD-Histogram'ın eğimi fiyatların tersi yönde hareket ettiğinde trendin
sağlığı söz konusudur.
MACD-Histogram'ın eğimi, merkez çizgisinin üstündeki veya altındaki konumundan daha önemlidir.
MACDHistogram'ın eğimi yönünde işlem yapmak en iyisidir çünkü piyasada boğaların mı yoksa
ayıların mı hakim olduğunu gösterir. En iyi alış sinyalleri, MACD-Histogramı merkez çizgisinin altında
olduğunda ancak eğimi yükseldiğinde ortaya çıkar ve ayıların tükendiğini gösterir. En iyi satış
sinyalleri, MACD-Histogramı merkez çizgisinin üzerinde olduğunda verilir, ancak eğimi azalır ve
boğaların tükendiğini gösterir.
Ticaret Kuralları
MACD-Histogram iki tür işlem sinyali verir. Biri her fiyat aralığında meydana gelen yaygındır, diğeri nadirdir
ancak son derece güçlüdür. Bir hisse senedinin günlük grafiğinde yılda sadece birkaç kez meydana
gelebilir. Haftalık grafiklerde daha da nadir görülürken, gün içi grafiklerde daha sık görülür.
Ortak sinyal, MACD-Histogram'ın eğimi ile verilir. Mevcut çubuk, önceki çubuktan daha yüksek
ve satın alma zamanı. Mevcut çubuk önceki çubuktan daha düşük olduğunda, eğim aşağıdadır. Ayıların
kontrolde olduğunu ve kısa olma zamanının geldiğini gösteriyor.Fiyatlar bir yöne giderken MACD-Histogram
diğer yöne hareket ettiğinde, baskın kalabalığın coşkusunu kaybettiğini ve trendin göründüğünden daha zayıf
olduğunu gösteriyor.
1. MACD-Histogram düşmeyi bırakıp çalıştığında satın alın. En son küçük düşüşün altına koruyucu bir
durdurucu yerleştirin.
2. MACD-Histogram yükselmeyi durdurduğunda ve aşağı hareket ettiğinde açığa satış yapın. En son küçük
yüksekliğin üzerine koruyucu bir durdurucu yerleştirin.
MACD-Histogram günlük çizelgelerde o kadar sık yukarı ve aşağı hareket eder ki, her
döndüğünde alıp satmak pratik değildir. MACDHistogramların eğim değişiklikleri haftalık grafiklerde
çok daha anlamlıdır, bu yüzden Üçlü Ekran ticaret sistemine dahil edilmiştir (bkz. Bölüm 39). Üstel
hareketli ortalama ve MACD-Histogramın bir kombinasyonu, açıklanan Impulse sisteminin
oluşturulmasına yardımcı olur 40.Bölümde.
Yeni Bir Tepe veya Vadide Ne Zaman Beklenmeli?
Günlük MACD-Histogramının son üç aylık rekor zirvesi, boğaların çok güçlü olduğunu ve fiyatların
muhtemelen daha da yükseleceğini gösteriyor. MACD-Histogram için son üç aydır rekor yeni bir düşüş,
ayıların çok güçlü ve daha düşük fiyatlar olduğunu gösteriyor muhtemelen ileride.
MACD-Histogram bir ralli sırasında yeni bir zirveye ulaştığında, yükselme trendi sağlıklıdır ve bir sonraki
rallinin tekrar test etmesini veya önceki zirvesini aşmasını bekleyebilirsiniz. MACDHistogram düşüş trendi
sırasında yeni bir düşük seviyeye düşerse, ayıların güçlü olduğunu ve fiyatların yeniden test edileceğini veya en
düşük seviyelerini aşacağını gösterir.
MACD-Histogram bir arabadaki farlar gibi çalışır - size önünüzdeki yola bir bakış sağlar. Bütün yolu
değil, dikkat edin, ancak makul bir hızda güvenli bir şekilde sürmek için yeterli.
MACD-Histogram hakkında daha fazla bilgi
MACD-Histogram tüm zaman dilimlerinde çalışır: haftalık, günlük ve gün içi. Daha uzun zaman dilimlerinde
sinyaller daha büyük fiyat hareketlerine yol açar. Örneğin, haftalık MACD-Histogram sinyalleri, günlük veya gün
içi MACD'den daha büyük fiyat değişikliklerine yol açar. Bu ilke tüm teknik göstergeler için geçerlidir.
Haftalık grafiklerde MACD Çizgilerini ve MACD-Histogramı kullandığınızda, sinyallerinizi bulmak için Cuma
gününe kadar beklemek zorunda değilsiniz. Haftanın ortasında bir trend dönebilir - piyasa takvimi izlemez. Her
gün haftalık çalışmalar yapmak mantıklı. Yazılımımı, pazartesiden cumaya kadar geleneksel şekilde haftalık
grafikleri çizecek şekilde ayarladım, ancak bir bükülme ile: en son haftalık çubuk, pazartesi gününden başlayarak
mevcut haftanın ticaretini yansıtıyor. Pazar Pazartesi günü kapandıktan sonra, en son 'haftalık bar'ım Pazartesi
günkü günlük çubuğumla aynı. Salı günkü haftalık çubuk iki işlem gününü yansıtır ve bu böyle devam eder. Bu
nedenle, Pazartesi günü yeni haftalık barı ağır bir indirimle alıyorum, ancak Perşembe gününe kadar ona çok
daha fazla güvenmeye başlıyorum.
Sapmalar
Sapmalar, teknik analizdeki en güçlü sinyaller arasındadır. Bu alt bölümde, MACD-Histogram'a
odaklanacağız, ancak bu kavram çoğu gösterge için geçerlidir. MACD-Histogram ve fiyatlar arasındaki
farklılıklar nadirdir, ancak en güçlü sinyallerden bazılarını verirler.Genellikle büyük dönüm noktalarını
işaretlerler, her önemli üstte veya altta görülmezler, ancak birini gördüğünüzde büyük olduğunu
bilirsiniz. tersine çevirme muhtemelen yakında.
Boğa sapmaları düşüş trendlerinin sonlarına doğru ortaya çıkar - piyasanın diplerini belirlerler. Klasik bir
yükseliş sapması, fiyatlar ve osilatörün her ikisi de yeni bir düşük seviyeye düştüğünde, osilatör sıfır
çizgisinin üzerine yükseldiğinde ve ardından her ikisi de tekrar düştüğünde meydana gelir. önceki
düşüş sırasında olduğundan daha fazla. Bu tür yükseliş farklılıkları genellikle keskin mitinglerden
önce gelir (Şekil 23.
Bir
ŞEKİL 23.3 Haftalık DJIA, 26 ve 13 günlük EMA'lar, 12-26-9 MACD Hatları ve MACD-Histogram. ( Kitaptan TC2000 grafiği İki Yol
Ayrıldı: Ticaret Uyuşmazlıkları)
Boğa Gibi Farklılık

Burada, 2007–2009 ayı piyasasının dip noktasına işaret eden ve en düşük seviyelerin hemen yakınında güçlü bir satın alma
sinyali veren bir farklılaşma görüyorsunuz. İçinde alan A Lehman Brothers iflas ettiği ve satış dalgaları piyasaya sürüldüğü
için Dow serbest düşüşle karşılaştı. MACD-H'nin rekor düşük A değeri, ayıların son derece güçlü olduğunu ve alt A fiyatının
yeniden test edileceğini veya aşılabileceğini gösterdi. İçinde B alanı MACD-H, "ayının arkasını kırarak" merkez çizgisinin
üzerinde toplandı. Kısa rallinin iki hareketli ortalama arasındaki "değer bölgesine" ulaştığına dikkat edin. Bu, ayı piyasası
rallileri için oldukça yaygın bir hedeftir. İçinde C alanı Dow yeni bir ayı piyasasının en düşük seviyesine geriledi, ancak
MACD-H çok daha sığ bir düşüş izledi. Yükselişi, güçlü bir satın alma sinyali vererek yükseliş eğilimini tamamladı.
Size bu haftalık DJIA çizelgesini ve onun MACD-Histogramını bir sapmanın mükemmel bir örneği olarak
gösteriyorum. Ticaret masanızın yakınındaki bir duvara sabitlenmeyi hak ediyor. Her zaman bu kadar mükemmel
bir resim elde edemezsiniz, ancak ona ne kadar yaklaşırsanız, o kadar güvenilir olur.
Dikkat edin merkez çizgisinin kırılması iki gösterge tabanı arasında gerçek bir sapma
için mutlak bir zorunluluktur. MACD-Histogram, ikinci dibe kaymadan önce bu çizginin
üzerinden geçmelidir. Çaprazlama yoksa, sapma yoktur.
Bir başka önemli nokta: MACD-H, sinyal al

ikinci dip. İkinci kez merkez çizgisinin üzerinden geçmek zorunda değildir. Satın alma sinyali, hala sıfırın
altında olan MACD-H düşüşü durdurduğunda ve önceki çubuğundan daha az negatif olan bir çubuğu
izlediğinde ortaya çıkar.
Şekil 23.3'teki MACD-Histogramındaki bu sapma, MACD Hatları, A ve C tabanları arasında bir
yükseliş paterni izlediğinde, ikinci dip birinciden daha sığ iken güçlendi. Bu tür MACD Çizgileri
paternleri oldukça nadirdir. Yaklaşan yükseliş trendinin özellikle güçlü olacağına işaret ediyorlar,
ancak bu göstergenin sıfır çizgisi olmadığı için bunlara ıraksama diyemesek de. 2009'da
başlayan ralli, ilkinden neredeyse bir yıl önce sürdü. anlamlı düzeltme.
Ayrıca, alt C'den sonra alt gösterge tepelerinin modeline bir sapma diyemeyiz. Alt tepeler, zaman
geçtikçe yükseliş trendinin kademeli olarak zayıfladığını yansıtır. Bir sapma olarak saymak için,
MACD-Histogramın sıfır çizgisini geçmesi ve yeniden geçmesi gerekir.
Ayı sapmaları yükselişlerde ortaya çıkar - piyasanın zirvesini belirlerler. Klasik bir düşüş sapması, fiyatlar yeni bir
yüksekliğe ulaştığında ve ardından bir osilatör sıfır çizgisinin altına düştüğünde geri çekildiğinde meydana gelir.
Fiyatlar stabilize olur ve daha yüksek bir seviyeye yükselir, ancak bir osilatör önceki bir rallide olduğundan daha
düşük bir zirveye ulaşır. Bu tür düşüş farklılıkları genellikle keskin kırılmalara yol açar.
Düşüş eğilimi, boğaların gücünün tükendiğini, fiyatların ataletten yükseldiğini ve ayıların kontrolü ele
almaya hazır olduğunu gösteriyor. Geçerli sapmalar açıkça görülebilir - grafiklerden size atlıyor gibi
görünüyorlar. Bir sapma olup olmadığını anlamak için bir cetvele ihtiyacınız varsa, hiçbiri olmadığını varsayın
(Şekil 23.4).
Önceki grafik, 2009 borsasının dibinde çarpıcı bir yükseliş eğilimi gösteriyordu. Şimdi, büyük bir
düşüş sapmasının benzer şekilde çarpıcı bir örneği için, saati geriye alalım ve 2007 boğa piyasasının
zirvesini inceleyelim.
Dikkat edin merkez çizgisinin kırılması iki gösterge tepesi arasında gerçek bir sapma için mutlak
bir zorunluluktur. MACD-Histogram ikinci tepeye yükselmeden önce sıfır çizgisinin altına düşmelidir.
Bir başka önemli nokta: MACD-H, aşağı işlediğinde sinyal satmak

ikinci üst. Tekrar merkez çizgisinin altından geçmesini beklememize gerek yok. Satış sinyali, hala sıfırın
üzerinde olan MACD-H yükselmeyi durdurduğunda ve önceki çubuktan daha kısa bir çubuk izlediğinde
oluşur.
Şekil 23.4'teki düşüş sapmasının mesajı, X ve Z tepeleri arasında bir düşüş
paterni izleyen MACD Hatları ile güçlendirildi.
88
X
Z
ŞEKİL 23.4 Haftalık DJIA, 26 ve 13 günlük EMA'lar, 12-26-9 MACD Hatları ve MACD-Histogram. ( Kitaptan TC2000 grafiği İki Yol
Ayrıldı: Ticaret Uyuşmazlıkları)
Bir Ayı Sapması

İçinde alan X, Dow, yeni bir boğa piyasasına yükseldi ve MACD-Histogram onunla birlikte yükseldi, önceki zirvesinin
üzerine yükseldi ve boğaların son derece güçlü olduğunu gösterdi. Bu, fiyat zirvesi X'in yeniden test edileceğini veya
aşılacağını gösterdi. MACD'nin ilk X değerinin
H, karmaşık biçimine rağmen, bir sapma değildi çünkü ortasındaki vadi hiçbir zaman sıfırın altına batmadı.
İçinde Y alanı MACD-H, "boğanın arkasını kırarak" merkez çizgisinin altına düştü. Fiyatların iki hareketli ortalama
arasındaki değer bölgesinin altına düştüğüne dikkat edin. Bu, boğa piyasası kırılmaları için oldukça yaygın bir hedeftir.
Ayrıca alt Y'de bir kanguru kuyruğuna dikkat edin. Z alanı
Dow yeni bir boğa piyasasının zirvesine yükseldi, ancak MACD-H'nin yükselişi zayıftı ve boğaların zayıflığını
yansıtıyordu. Zirveden Z'den düşüş eğilimi düşüş eğilimi göstererek güçlü bir satış sinyali verdi ve bir nesilde en
kötü ayı piyasasında güçlendi.
MACD Hatları ilkinden daha sığdı ve MACD-H'nin düşüş eğilimini doğruladı. Bu tür MACD
Çizgileri modelleri, bize yaklaşan düşüş eğiliminin özellikle şiddetli olacağını söylüyor.
İkinci zirvenin sıfır çizgisini geçemediği "eksik sağ omuz" sapmaları oldukça nadirdir,
ancak çok güçlü alım satım sinyalleri üretir. Deneyimli bir tüccar onları arayabilir, ancak
kesinlikle yeni başlayanlar için değildir. E-kitapta tanımlanmış ve gösterilmiştir. İki Yol Ayrıldı:
Ticaret Uyuşmazlığı s.
Kerry Lovvorn, en çok takas edilebilir sapmaların, MACD-H'nin iki tepe noktası veya iki tabanı
arasındaki mesafe 20 ila 40 bar arasında olduğunda ve 20'ye ne kadar yakınsa o kadar iyi olduğunu
bulmak için kapsamlı bir araştırma yaptı. Başka bir deyişle, iki tepe veya iki dip birbirinden çok uzak
olamaz. 20 çubuk, haftalık grafikte 20 haftaya, günlük grafikte 20 güne vb. Çevrilir. Kerry ayrıca
buldu
24. YÖNLENDİRME SİSTEMİ 89
en iyi sinyallerin, ikinci üst veya alt kısmın, birincinin yüksekliğinin veya derinliğinin yarısından fazla
olmadığı sapmalardan geldiğini.
Üçlü Yükseliş veya Ayı Farklılaşmaları üç fiyat altından ve üç osilatör altından veya üç fiyat üstünden ve üç
osilatör tepesinden oluşur. Bunlar, normal sapmalardan bile daha güçlüdür. Üçlü bir sapmanın
meydana gelmesi için, düzenli bir yükseliş veya düşüş eğilimi ilk önce iptal edilmelidir. Bu, sıkı para
yönetimi uygulamak için başka bir iyi neden! Bir kamçı testeresinde sadece biraz kaybederseniz,
bir ticarete yeniden girmek için hem parayı hem de psikolojik gücü koruyacaksınız. Üçüncü üst
veya alt, birinciden daha sığ olmalı, ancak ikinciden değil.
Baskervilles Tazısı
Bu sinyal, güvenilir bir grafik veya gösterge deseni beklediğiniz eyleme yol açmadığında ve fiyatlar ters
yönde hareket ettiğinde ortaya çıkar. Bir sapma, yükseliş trendinin sona erdiğini gösterebilir, ancak
fiyatlar yükselmeye devam ederse, Baskervilles Tazısı sinyalini verir.
Bu sinyalin adı, Sir Arthur Conan Doyle tarafından yazılan ve Sherlock Holmes'un bir taşra
mülkündeki bir cinayeti araştırması için çağrıldığı hikayeden alınmıştır. Cinayet işlenirken aile köpeğinin
havlamadığını fark ettiğinde temel ipucunu buldu.Bu, köpeğin suçluyu bildiği ve cinayetin içeriden bir iş
olduğu anlamına geliyordu. sinyal, beklenen eylemin olmaması nedeniyle verildi - havlamama yüzünden!
Piyasa mükemmel bir sinyale yanıt olarak havlamayı reddettiğinde, size Baskervilles'in Tazısı
sinyalini verir.Bu, bir şeyin temelde yüzeyin altında değiştiğini gösterir ve ardından yeni güçlü trendle
vites değiştirme zamanının geldiğini gösterir. "Dur-geri" emirlerinin hayranı değilim, ancak
Baskervilles Tazı için bir istisna yapıyorum. Düşüş farklılığının azaldığı ender durumlarda, uzun
sürebilirim. Bir yükseliş ayrışmasının ortadan kalktığı ender durumlarda, kısa gitmek istiyorum.
■■ 24. Yönlendirme Sistemi

Yönlendirme sistemi, 1970'lerin ortalarında J.WellesWilder, Jr. tarafından geliştirilen ve birkaç analist tarafından
değiştirilen bir trend takip yöntemidir. Trendleri belirler ve bir trendin ne zaman takip etmeye değer hale getirecek
kadar hızlı hareket ettiğini gösterir. Yatırımcıların önemli trendlerin ortasından parçalar alarak kar etmelerine
yardımcı olur.
Yönlendirme Sistemi Nasıl Oluşturulur

Yön Hareketi , bugünün aralığının önceki günün aralığının dışında kalan kısmı olarak tanımlanır. Yön
sistemi, bugünün aralığının önceki günün aralığının üstüne mi yoksa altına mı genişlediğini kontrol eder ve
bu verilerin belirli bir süre boyunca ortalamasını alır. Bu karmaşık hesaplamalar en iyi şekilde bir
bilgisayarda gerçekleştirilir. Yönlendirme sistemi, teknik analiz için çoğu programa dahil edilmiştir.
C D
D YÖNLÜ M GÖZETİM
DM = 0 + DM
Bir B
+ DM
DM = 0
- DM
+ DM
- DM
ŞEKİL 24.1 Yön Hareketi.
Yön hareketi, dünün menzilinin dışında kalan günümüz menzilinin en büyük kısmıdır.
1. Bugünün aralığı dünün aralığının üzerine çıkarsa, Yön Hareketi pozitiftir (+ DM).
2. Bugünün aralığı dünün aralığının altına genişlerse, Yön Hareketi negatiftir ( - DM).
3. Bugünün menzili dünün menzilinin içindeyse veya eşit miktarlarda üstüne ve altına uzanıyorsa, Yön Hareketi
yoktur (DM = 0). Bugünün aralığı dünün aralığının hem üstüne hem de altına uzanıyorsa, DM pozitif veya
negatiftir, "dış aralığın" hangi kısmının daha büyük olduğuna bağlı olarak.
4. Limitli bir günde + DM, bugünün kapanışıyla dünün en yüksek seviyesine eşittir. Sınırlı bir günde, - DM,
bugünün kapanışından dünün en düşük seviyesine eşittir.
1. " Yön Hareketi "(DM) günümüzün yüksek-düşük aralığını karşılaştırarak

dünün yüksek-düşük aralığı ile. Yön Hareketi, dünün aralığı dışında bugünün
aralığının en büyük kısmıdır. Dört tür DM vardır (Şekil
24.1). DM her zaman pozitif bir sayıdır (+ DM ve - DM basitçe, dünün aralığının üzerindeki veya altındaki
hareketi ifade eder).
2. " Gerçek Aralık Analiz ettiğiniz pazarın ”(TR). TR her zaman bir pozisyondur
Aşağıdaki üçten en büyüğü olan tive numarası:
a. Bugünün yüksekten bugünün alçalmasına olan mesafe
b. Bugünün zirvesinden dünün kapanışına olan mesafe
c. Bugünün en düşük seviyesinden dünün kapanışına olan mesafe
3. Günlük hesaplayın Yön Göstergeleri (+ DI ve - DI). Yönlü hareketlerini her bir pazarın gerçek
aralığının bir yüzdesi olarak ifade ederek farklı pazarları karşılaştırmanıza olanak tanırlar.
Her DI pozitif bir sayıdır: + DI eşittir
yukarı yönlü hareketin olmadığı bir günde sıfır; - Aşağı yönlü hareketin olmadığı bir günde DI
sıfıra eşittir.
+ DI = + DM - DI = - DM
TR TR
4. Hesapla düzleştirilmiş Yön Çizgileri (+ DI 13 ve - DI 13). Pürüzsüz + DI ve

- DI, hareketli ortalamalarla oluşturulur. Çoğu yazılım paketi şunları yapmanızı sağlar:
pürüzsüzleştirme için herhangi bir süre seçin, örneğin 13 günlük hareketli ortalama.
gösterge çizgileri: düzleştirilmiş Pozitif ve Negatif Yön çizgileri, + DI 13 ve
- DI 13. Her iki sayı da pozitiftir ve genellikle farklı renklerde çizilirler.
Pozitif ve Negatif çizgiler arasındaki ilişki,
trendler. + DI 13 en üstte, trendin yükseldiğini ve ne zaman - DI 13 dır-dir
üstte, eğilimin düştüğünü gösterir. + DI 13 ve - DI 13 al ve sat sinyalleri verir.
5. hesaplayın Ortalama Yön Göstergesi ( ADX). Bu eşsiz bileşim

Yönlü sistemin nent'i, bir eğilimin ne zaman izlenmeye değer olduğunu gösterir. ADX
Yön Çizgileri + DI arasındaki yayılmayı ölçer 13 ve - DI 13. İki adımda hesaplanır:
a. Günlük hesapla Yön Göstergesi DX:
+ DI 13
- -+ DI
- DI 13 •
DX = +
13
100
DI 13
Örneğin, + DI 13 = 34 ve - DI 13 = 18, sonra,
DX = 34 - 18 • 100 = 30.77, o 31'e yuvarlanmış

34 18
+
b. DX'i 13 günlük EMA gibi hareketli bir ortalama ile düzleştirerek Ortalama Yön Göstergesi
ADX'i hesaplayın.
Kalıcı bir eğilim sırasında, iki düzleştirilmiş Yön çizgisi arasındaki yayılma artar ve ADX yükselir. ADX, bir
eğilim tersine döndüğünde veya bir piyasa bir ticaret aralığına girdiğinde düşer. Trend takip eden yöntemleri
yalnızca ADX yükseldiğinde kullanmak öder.
Kalabalık Davranışı
Yönlendirme sistemi, boğaların ve ayıların fiyatları önceki günün aralığının dışına taşıma kapasitesini ölçerek
kitlesel yükseliş ve düşüşteki değişiklikleri izler. Bugünün zirvesi dünün zirvesinin üzerinde ise, bu piyasa
kalabalığının daha yükselişe geçtiğini gösterir. Bugünün düşük seviyesi dünün düşük seviyesinin altındaysa, bu
piyasa kalabalığının daha aşağı yönlü olduğunu gösterir.
Yön çizgilerinin göreceli konumları trendleri tanımlar. Pozitif Yön çizgisi Negatif Yön çizgisinin
üzerinde olduğunda, yükseliş eğilimindeki tüccarların piyasaya hakim olduğunu gösterir. Negatif
Yön çizgisi Pozitif çizginin üzerine çıktığında
Yön çizgisi, düşüş eğilimindeki tüccarların daha güçlü olduğunu gösteriyor. Üst Yön çizgisi ile ticaret yapmak
öder.
Ortalama Yön Göstergesi (ADX), Yön çizgileri arasındaki yayılma arttığında yükselir Bu, pazar
liderlerinin, örneğin yükselen bir pazardaki boğaların güçlendiğini, kaybedenlerin zayıfladığını ve
eğilimin muhtemelen devam edeceğini göstermektedir. Yön çizgileri arasındaki yayılma daraldığında
ADX reddedilir. Bu, baskın piyasa grubunun gücünü kaybederken, güçsüzlerin kazandığını gösteriyor.
Piyasanın kargaşa içinde olduğunu ve trendi takip eden yöntemleri kullanmamak daha iyi olduğunu
gösteriyor.
Bir
B C
ŞEKİL 24.2 ANV günlük, 22 günlük EMA, Yönlendirme Sistemi (13). ( Stockcharts.com tarafından Grafik)
Yönlendirme Sistemi
Güç ve zayıflık arasındaki dalgalanmalar, tipik bir pazar özelliğidir. Güçlü hisse grupları zayıflarken, zayıf olanlar
güçlenir ve sonra tekrar rol değiştirirler. Altın ve gümüş hisse senetleri 2013'te en zayıf iki borsa grubu oldu,
ancak Aralık ayında dip yapmaya başladı. Allied Nevada Gold Corp. (ANV), o sırada satın almaya başladığım
birkaç hisse senedinden biriydi.
A noktasındaki en düşük seviye 3.07 $ idi, B noktasında hisse senedi 3.01 $ 'a düştü ve geri çekildi, geride
yanlış bir aşağı yönlü kırılma bıraktı ve C noktasında 3.08 $' a düşerek desteği yeniden test etti ve oradan da
yarışlara doğru EMA açılıyor. Yönlendirme sistemi, dikey yeşil okla işaretlenmiş çubuk sırasında satın alma
sinyalini verdi: Yeşil yükseliş Yön çizgisi kırmızı düşüş çizgisinin üzerindeydi, ADX ise kırmızı çizginin üzerine
girdi.
Harfli alanda benzer bir kısa devre sinyali bulabilirsiniz, ancak isteğe bağlı bir tüccar gördüğü her sinyali değiş tokuş
etmez: 45 dolardan zaten düşen 3 dolara yakın bir hisse senedini kısaltmak, çok eski bir eğilimi kovalamak anlamına gelir.
Sağ kenara yakın bir yerde, uzun pozisyona eklemek için iyi bir fırsat sunan, değerde bir geri çekilme görüyorsunuz.
Ticaret Kuralları
1. Pozitif Yön çizgisi negatif çizginin üzerindeyken sadece uzun taraftan alım satım yapın.
Negatif Yön çizgisi pozitif çizginin üzerindeyken sadece kısa taraftan alım satım yapın.
Alım satım için en iyi zaman, ADX'in yükseldiği zamandır. baskın grup güçleniyor.
2. ADX düştüğünde, piyasanın daha az yönlü hale geldiğini gösterir. Muhtemelen çok sayıda kırbaç
vardır. ADX aşağıyı gösterdiğinde, bir trend takip yöntemi kullanmamak daha iyidir.
3. ADX her iki Yön çizgisinin altına düştüğünde, düz, uykulu bir pazar belirler. Trend takip eden bir sistem
kullanmayın, ticarete hazır olun, çünkü bu tür durgunluklardan büyük trendler ortaya çıkar.
4. Yönlü sistemin en iyi tek sinyali, ADX her iki Yön çizgisinin altına düştükten sonra gelir. Orada ne
kadar uzun kalırsa, bir sonraki hamle için taban o kadar güçlü olur. ADX her iki Yön çizgisinin
altından yükseldiğinde, piyasanın bir durgunluktan uyandığını gösterir.ADX dört adım yükseldiğinde
(yani 9'dan 13'e) her iki Yön çizgisinin altındaki en düşük noktasından itibaren, yeni bir trend için
“çan çalar” (Şekil 24.2). Hangi Yön çizgisinin üstte olduğuna bağlı olarak yeni bir boğa piyasası veya
ayı piyasasının doğmakta olduğunu gösterir.
5. ADX her iki Yön çizgisinin üzerinde yükseldiğinde, aşırı ısınmış bir piyasayı tanımlar. ADX her iki
Yön çizgisinin üstünden geri döndüğünde, ana eğilimin tökezlediğini gösterir. Yönlü ticaretten kar
elde etmek için iyi bir zaman. Büyük pozisyonlarda işlem yapıyorsanız, kesinlikle kısmi kar elde
etmek istersiniz.
Piyasa göstergeleri sert sinyaller ve yumuşak sinyaller verir. Örneğin, hareketli bir ortalama yön
değiştirdiğinde, bu sert bir sinyaldir. ADX'in gerilemesi yumuşak bir sinyaldir. ADX'in düştüğünü
gördüğünüzde, pozisyonlara ekleme konusunda çok ama çok dikkatli olmalısınız.Kâr almaya, pozisyonları
düşürmeye ve dışarı çıkmaya başlamalısınız.
Ortalama Gerçek Aralık - Volatiliteden Yardım

Ortalama Gerçek Aralık (ATR), 13 gün gibi seçilen bir süre boyunca Gerçek Aralıkların ortalamasını (yukarıdaki
"Yönlü Sistemin Nasıl Oluşturulacağı" bölümünde açıklanmıştır) gösteren bir göstergedir. Volatilite ticarette
önemli bir faktör olduğundan, hareketli bir ortalamanın üstünde ve altında bir dizi ATR çizgisi çizerek takip
edebilirsiniz. Mevcut dalgalanmayı görselleştirmenize yardımcı olurlar ve bunu karar vermek için kullanabilirsiniz.
Kerry Lovvorn, hareketli bir ortalama etrafında üç çizgi dizisi çizmeyi seviyor: bir EMA'nın üstünde ve
altında bir, iki ve üç ATR'de. Bunlar, giriş noktaları ve durakların yanı sıra kar hedefleri oluşturmak için
kullanılabilir (Şekil 24.3).
Girdileri Hareketli ortalamalarla ilgili bölümde, değerin altında - EMA'nın altında satın almanın iyi bir fikir olduğunu
gördük. Ama ne kadar aşağıda? Normal geri çekilmeler, eksi bir ATR'nin yakınında dibe vurma eğilimindedir.
Durur Durağınızın girişinizden en az bir ATR uzakta olmasını istiyorsunuz. Bundan daha azı,
durağınızı normal piyasa gürültüsü bölgesine yerleştirir.
94
D
Bir
+3 Bir
+2
+1
C
-1
-2
-3
ŞEKİL 24.3 Günlük LULU, 21 EMA, 8 EMA, ATR kanallı hacim. ( Grafik byTradeStation)
ATR Kanalları
Bu bir ticaret günlüğü, Lululemon Athletica Inc. (LULU), Kerry tarafından SpikeTrade'de yayınlandı
. com, ticaret günlüklerimizi yayınladığımız yer. Kar elde etmek için ATR kanallarını kullanmayı gösterir.
LULU, kazanç duyurusundan sonra 18 Eylül'de geniş bir aralıkta boşluk bıraktı. Olumsuz bir takip olmadı ve
hisse senedi yükseldikçe Kerry, kısa vadeli destek olarak hizmet etme eğiliminde olan uzun A çubuğunun orta
noktasında yatay bir çizgi çizdi.
LULU geri çekilirken, günlük aralıkları daraldı ve B bölgesinde hacim kurudu. Kerry, yanlış bir aşağı yönlü
kırılmadan kurtulan 30 Eylül Pazartesi günü C çubuğu sırasında LULU'yu 72,02 $ 'dan satın aldı. LULU birkaç sent
artı 1 ATR içinde geldiği için o gün sonra pozisyonunun 1 / 3'ünde 73.70 $ 'dan kar elde etti. Perşembe günü, D
barında, LULU artı 2 ATR'sini 76,63 dolara vurdu ve Kerry, pozisyonunun 1 / 3'ünden daha çıktı. Kalan 1 / 3'ünü D
çubuğunun orta menzilinin yakınında aldı.
rastgele kısa vadeli bir hareketle vurulma olasılığını artırıyor. Durağınızı daha uzağa yerleştirmek, yalnızca
gerçek bir geri dönüşün durağınıza ulaşma olasılığını artırır.
Hedefler Bir hisse senedi satın aldıktan sonra, size ne kadar yükseliş gösterdiğine bağlı olarak, +1, +2 ve hatta +
3ATR'lerde kar elde etmek için bir emir verebilirsiniz. Kerry, 1ATR'de üçte bir, 2ATR'de bir üçte biri ve geri kalanı
da 3ATR'de üçte bir kar almak için emir vererek kazanan pozisyonundan birkaç adımda çıkmayı seviyor.
Herhangi bir piyasanın uzun süre üç ATR dışında (ortalama gerçek aralığın üç katı) ticaret yapması
oldukça sıra dışıdır. Bunlar aşırı hareketler olma eğilimindedir. Yukarı veya aşağı üç ATR'sinin dışında bir
piyasa ticareti gördüğünüzde, geri çekilme beklemek mantıklıdır.
ATR kanalları yalnızca fiyatlarla çalışmakla kalmaz, aynı zamanda trendlerin tersine dönme olasılığı yüksek
olan aşırı seviyeleri belirlemeye yardımcı olmak için bunları teknik göstergeleri birleştirmek için de kullanabiliriz.
26. STOKASTİK 95
■■ 25. Osilatörler
MACD Çizgileri veya Yön sistemi gibi eğilimi takip eden göstergeler eğilimleri belirlemeye yardımcı olurken,
osilatörler dönüm noktalarını yakalamaya yardımcı olur. Tüccar kitleleri açgözlülük veya korkuya kapıldıklarında
dalgalanırlar, ancak bir süre sonra yoğunluğu söner. Osilatörler, herhangi bir dalgalanmanın hızını ölçer ve
momentumunun ne zaman kırılmaya başladığını gösterir.
Osilatörler, pazar kalabalığının duygusal aşırılıklarını belirler ve sürdürülemez iyimserlik ve karamsarlık

düzeyleri bulmanızı sağlar. Profesyoneller bu aşırılıkları azaltma eğilimindedir, sapmalara karşı ve normale
dönüş için bahis yaparlar.Pazar yükseldiğinde ve kalabalık arka ayakları üzerinde ayağa kalktığında ve
açgözlülükten kükrediğinde, profesyoneller açığa satış yapmaya hazırlanırlar. Pazar düşer ve kalabalık korku
içinde ulur. Osilatörler, bu işlemlerin zamanlamasına yardımcı olur.
Aşırı Alım ve Fazla Satım

Aşırı alım, bir pazarın çok yüksek ve geri dönüşe hazır olduğu anlamına gelir. Bir osilatör olur aşırı alım geçmişte
üst kısımlarla ilişkili yüksek bir seviyeye ulaştığında. Fazla satım, pazarın çok düşük olduğu ve ortaya çıkmaya
hazır olduğu anlamına gelir. Bir osilatör olur
aşırı satım geçmişte diplerle ilişkili düşük bir seviyeye ulaştığında.
Bunların mutlak seviyeler olmadığını unutmayın.Bir osilatör, yeni bir güçlü yükselişin başladığı ve erken
satış sinyalleri verdiği haftalarca aşırı alımda kalabilir. Dik bir düşüş trendinde haftalarca fazla satılabilir ve
erken alım sinyalleri verebilir. Osilatörlerin ne zaman kullanılacağını ve trend izleyen göstergelere ne zaman
güvenileceğini bilmek, olgun bir analistin ayırt edici özelliğidir (bkz. Bölüm 39).
Yatay referans çizgileri ile aşırı alım ve aşırı satım osilatör seviyelerini işaretleyebiliriz. Bu çizgileri,
son altı ay boyunca osilatörün yalnızca en yüksek zirvelerini ve en alçak vadilerini kesecek şekilde
yerleştirin.Bu çizgileri çizmenin doğru yolu, onları bir osilatörün zamanının yalnızca yüzde 5'ini ötesine
geçirecek şekilde yerleştirmektir. hat. Bu satırları üç ayda bir yeniden ayarlayın.
Bir osilatör, referans çizgisinin ötesine yükseldiğinde veya düştüğünde, muhtemelen bir tepeden veya
tabandan önce gelmesi muhtemel, sürdürülemez bir uç noktayı belirlemeye yardımcı olur. Osilatörler, alım satım
aralıklarında olağanüstü derecede iyi çalışır, ancak bir aralıktan yeni bir trend patlak verdiğinde erken ve tehlikeli
sinyaller verirler.
Daha önce önemli bir osilatörü inceledik - MACD-Histogram. Buna "programın ilerisinde" baktık
çünkü trendi takip eden bir gösterge olan MACD Hatlarından türetilmiştir. Şimdi çok popüler
osilatörleri keşfedeceğiz: Stokastik ve Göreceli Güç Endeksi (RSI).
■■ 26. Stokastik
Stokastik, George Lane tarafından popüler hale getirilen bir osilatördür. Artık birçok yazılım programına dahil
edilmiştir ve bilgisayarlı tüccarlar tarafından yaygın olarak kullanılmaktadır. Stokastik, her kapanış fiyatının yakın
zamandaki yüksek-düşük aralıkla ilişkisini izler. İki satırdan oluşur:% K adlı hızlı bir satır ve% D adlı yavaş bir
1. Stokastik'i hesaplamanın ilk adımı "ham Stokastik" veya% K elde etmektir:
% K = C tod - L n •
H n - L 100
n
nerede C tod = bugün yakın.

L n = seçilen gün sayısı için en düşük nokta.
H n = seçilen gün sayısı için en yüksek nokta.
n = tüccar tarafından seçilen Stokastik için gün sayısı.
Bazı tüccarlar daha yüksek değerler kullansa da, Stokastik zaman aralığının standart genişliği 5 gündür. Dar
bir pencere daha fazla dönüm noktasının yakalanmasına yardımcı olur, ancak daha geniş bir pencere daha
önemli dönüm noktalarının belirlenmesine yardımcı olur.
2. İkinci adım,% D elde etmektir. Genellikle üç günlük bir süre içinde% K düzleştirilerek yapılır.
Aşağıdakiler gibi birkaç şekilde yapılabilir:
% D = 3 günlük toplamı ( C tod - L n) • 100

3 günlük toplam ( H n - L n)
Stokastik'i çizmenin iki yolu vardır - Hızlı ve Yavaş. Hızlı Stokastik aynı grafik üzerinde çizilen iki çizgiden
(% K ve% D) oluşur. Çok hassastır, ancak birçok kırbaçlamaya neden olur. Birçok tüccar kullanmayı tercih
ediyor Yavaş Stokastik, Ekstra bir düzleştirme katmanı ekleyerek Hızlı Stokastik'in% D'si, Yavaş
Stokastik'in% K'si olur ve% D Yavaş Stokastik elde etmek için adım 2'yi tekrarlayarak yumuşatılır. Yavaş
Stokastik, piyasa gürültüsünü filtrelemek için daha iyi bir iş çıkarır ve daha az kırbaç testeresine yol açar
(Şekil 26.1).
Stokastik, 0 ile 100 arasında dalgalanacak şekilde tasarlanmıştır. Aşırı alım ve aşırı satım alanlarını
işaretlemek için genellikle yüzde 20 ve yüzde 80 seviyelerinde referans çizgileri çizilir.
Kalabalık Psikolojisi
Her fiyat, işlem anında tüm piyasa katılımcılarının değer fikir birliğidir. Günlük kapanış fiyatları
önemlidir çünkü ticaret hesaplarının kapatılması bunlara bağlıdır. Herhangi bir dönemin zirvesi, o
süre boyunca boğaların maksimum gücünü gösterir. O dönemin en düşük seviyesi, o süre
boyunca ayıların maksimum gücünü gösterir.
Stokastik, boğaların veya ayıların piyasayı yakın zamandaki aralığın üst veya alt kenarına yakın kapatma
kapasitesini ölçer. Fiyatlar yükseldiğinde, piyasalar en yüksek seviyeye yakın kapanma eğilimindedir. Boğalar
gün içinde fiyatları yükseltebilir ancak bunları zirveye yakın bir yerde kapatamazsa, Stokastik geri döner.
Boğaların göründüklerinden daha zayıf olduğunu gösterir ve satış sinyali verir. Günlük kapanışlar, düşüş
trendlerinde en düşük seviyelerde gerçekleşme eğilimindedir.Bir çubuk en yüksek seviyesine yakın
kapandığında, ayıların sadece gün içinde fiyatları aşağı çekebildiğini, ancak onları tutamayacağını gösterir.
Stokastik'teki bir yükseliş, ayıların göründüklerinden daha zayıf olduğunu gösteriyor ve bir satın alma sinyali
yanıp sönüyor.
26. STOCHA
ŞEKİL 26.1 CVX günlük, 26 günlük EMA. 5 günlük Yavaş Stokastik. ( Stockcharts.com tarafından Grafik)
Stokastik
Chevron Corporation'ın (CVX) bu çizelgesi, Stokastik'in hem yararlı hem de tehlikeli yönlerini göstermektedir.
Hisse senedi yatay bir işlem aralığında kaldığı sürece, ki bu grafikte çoğu zaman kapsanan yer burasıdır,
Stokastik kısa vadeli tepe ve dipleri çivilemeye devam ediyor. Stokastik, düşük referans çizgisinin üzerine
çıktığında burada dikey yeşil oklarla işaretlenmiş satın alma sinyalleri verir. Üst referans çizgisinin altına inerek
dikey kırmızı oklarla işaretlenmiş satış sinyalleri verir. Bu sinyaller, köşegen siyah oklarla işaretlenmiş geniş,
aşağı eğimli Stokastik tepelerle güçlendirilmiştir.
Dikkatli bir okuyucu, Şekil 26.1'de Stokastik sinyalleri güçlendiren birkaç yanlış kırılma örneği bulacaktır. Bir alım
satım aralığı sırasında Stokastik sinyalleri kullanmak bir bankamatiğe gitmek gibidir. Bu makine, alım satım aralığında
bir trend patlak verdikten sonra çalışmayı durdurur ve kartınızı yer. Sağ kenarda keskin bir düşüş trendi, Stokastik
satın alma sinyalini geçersiz kılar.
Bir tüccar, bir alım satım aralığında Stokastik'e güvenebilir, ancak koruyucu stoplar kullanmalıdır çünkü bir aralıktaki
son ticaret, bir trend başladığında her zaman bir kayıp yaratır. 54. bölümde stop yerleştirmeye odaklanacağız.
Ticaret Kuralları
Stokastik, boğaların veya ayıların ne zaman güçlendiğini veya zayıfladığını gösterir.Bu bilgi, mevcut savaşı
boğaların mı yoksa ayıların mı kazanacağına karar vermeye yardımcı olur. Kazananlarla ve kaybedenlere karşı
ticaret yapmak öder.
Stokastik, burada önem sırasına göre listelenen üç tür alım satım sinyali verir:
sapmalar, Stokastik çizgilerin seviyesi ve yönleri.
Sapmalar
Stokastik'in en güçlü alış ve satış sinyalleri, bu gösterge ile fiyatlar arasındaki farklılıklar ile
verilmektedir.
1. Fiyatlar yeni bir düşük seviyeye düştüğünde yükseliş eğilimi görülür, ancak Stokastik önceki düşüşte
olduğundan daha yüksek bir dip izler. Ayıların güç kaybettiğini ve fiyatların ataletten düştüğünü
gösteriyor. Stochastic ikinci dipten çıktığı anda güçlü bir satın alma sinyali veriyor: uzun gidin ve
piyasadaki en son düşük seviyenin altına koruyucu bir durdurma koyun. satın alma sinyalleri, ilk dip alt
referans çizgisinin altında ve ikinci referans çizgisinin üstünde olduğunda ortaya çıkar.
2. Fiyatlar yeni bir zirveye yükseldiğinde düşüş eğilimi meydana gelir, ancak Stokastik bir önceki
rallide olduğundan daha düşük bir tepe izler. Boğaların zayıfladığını ve fiyatların ataletten
yükseldiğini gösterir. Stokastik ikinci tepeden aşağı iner inmez bir satış sinyali verir: kısa gidin ve
en son fiyat zirvesinin üzerine koruyucu bir duruş koyun. En iyi satış sinyalleri oluşur ilk tepe üst
referans çizgisinin üstünde ve ikincisi altta olduğunda.
Aşırı Alım ve Fazla Satım
Stokastik, üst referans çizgisinin üzerinde yükseldiğinde, piyasanın aşırı satın alındığını gösterir. Bu, bir
hisse senedinin veya hatta tüm piyasanın alışılmadık derecede yüksek ve geri dönüşe hazır olduğu
anlamına gelir. Stokastik, alt referans çizgisinin altına düştüğünde, bir hisse senedinin veya hatta tüm
pazarın aşırı satıldığını gösterir: çok düşük ve yükselmeye hazır. Bu sinyaller alım satım aralıkları
sırasında iyi çalışır, ancak bir piyasa bir eğilim geliştirdiğinde değil. Yükseliş trendlerinde, Stokastik
hızla aşırı satın alınır ve piyasa yükselirken satış sinyalleri vermeye devam eder. Düşüş trendlerinde,
hızla aşırı satılır ve erken alım sinyalleri vermeye devam eder. Stochastic'i uzun vadeli bir trend izleme
göstergesi ile birleştirmek faydalıdır (bkz. Bölüm 39). Üçlü Ekran alım satım sistemi, yatırımcıların
günlük Stokastik'ten sinyalleri yalnızca haftalık trend yükseldiğinde almalarına izin verir. Haftalık trend
düştüğünde,
1. Haftalık bir grafikte bir yükseliş trendi belirlediğinizde, günlük Stokastik çizgilerinin alt referans çizgisinin altına
düşmesini bekleyin. Ardından, geçişlerini veya yükselişlerini beklemeden, en son fiyat çubuğunun en yüksek
seviyesinin üzerinde bir satın alma siparişi verin. Uzun olduğunuzda, işlem gününün veya önceki günün en
düşük seviyesinin altına, hangisi daha düşükse, koruyucu bir stop koyun.
Stokastik'in tabanının şekli genellikle bir rallinin güçlü mü yoksa zayıf mı olacağını gösterir. Dipin dar ve
sığ olması, ayıların zayıf olduğunu ve rallinin muhtemelen güçlü olduğunu gösterir. Derin ve genişse,
ayıların güçlü olduğunu ve rallinin muhtemelen zayıf olduğunu gösterir. Yalnızca güçlü satın alma
sinyalleri almak daha iyidir.
2. Haftalık bir grafikte bir düşüş trendi belirlediğinizde, günlük Stochastic çizgilerinin üst referans çizgisinin
üzerinde yükselmesini bekleyin. Ardından, geçişlerini veya düşüşlerini beklemeden, en son fiyat
çubuğunun en düşük seviyesinin altına satış emri verin . Stokastik hatlar kesiştiğinde, piyasa genellikle
serbest düşüş içindedir. Kısaldığınızda, ticaret gününün veya önceki günün en yüksek seviyesinin
üzerine, hangisi daha yüksekse, koruyucu bir stop koyun.
27. GÖRELİ GÜÇ ENDEKSİ 99
Stokastik'in tepesinin şekli genellikle bir düşüşün dik mi yoksa yavaş mı olacağını gösterir. Stokastik'in dar
bir tepesi, boğaların zayıf olduğunu ve ciddi bir düşüşün muhtemel olduğunu gösterir. Yüksek ve geniş bir
Stokastik tepe, boğaların güçlü olduğunu gösterir - bu satış sinyalini geçmek daha güvenlidir.
3. Stokastik aşırı satın alındığında satın almayın ve aşırı satıldığında açığa satış yapmayın. Bu kural
çoğu kötü ticareti filtreler.
Hat yönü
Her iki Stokastik çizgi de aynı yönde ilerlediğinde, kısa vadeli eğilimi teyit
ederler.Fiyatlar yükseldiğinde ve her iki Stokastik çizgi yükseldiğinde, yükselme
eğilimi devam eder. devam et.
Stokastik hakkında daha fazla bilgi
Stokastik'i haftalık, günlük veya gün içi dahil olmak üzere herhangi bir zaman diliminde kullanabilirsiniz. Haftalık
Stokastik, genellikle haftalık MACD-Histogram'dan bir hafta önce yönünü değiştirir. Haftalık Stokastik
dönerse, MACD-Histogram'ın muhtemelen gelecek hafta değişeceği konusunda sizi uyarır - mevcut
pozisyonlardaki durakları sıkılaştırma veya kar almaya başlama zamanı. Seçmek Stokastik pencerenin
genişliği önemli. Daha kısa süreli osilatörler daha hassastır. Daha uzun süreli osilatörler yalnızca önemli
tepelerde ve diplerde döner. Stokastik'i bağımsız bir osilatör olarak kullanırsanız, daha uzun bir Stokastik
tercih edilir. Trend takip göstergeleri ile birlikte bir ticaret sisteminin parçası olarak Stokastik kullanıyorsanız,
daha kısa bir Stokastik tercih edilir.
■■ 27. Göreceli Güç Endeksi

Göreceli Güç Endeksi (RSI), J.WellesWilder, Jr. tarafından geliştirilen bir osilatördür. Herhangi bir ticari
aracın gücünü, kapanış fiyatlarındaki değişiklikleri izleyerek ölçer. Bu bir öncü veya tesadüfi bir göstergedir -
asla gecikmez.
RSI = 100 - 100

1 + RS
Seçilen günler için net YUKARI kapanış değişikliklerinin ortalaması Aynı gün sayısı
RS =
için net AŞAĞI kapanış değişikliklerinin ortalaması
RSI, 0 ile 100 arasında dalgalanır, bir zirveye ulaştığında ve aşağı döndüğünde, bir tepeyi
tanımlar, düştüğünde ve sonra yükseldiğinde, bir dibi tanımlar.RSI tepe ve çukurlarının modeli,
genişliğe yanıt olarak değişmez 7 veya 9 gün gibi daha kısa RSI ile ticaret sinyalleri daha
görünür hale gelir. (Şekil 27.1) Aşırı alım ve aşırı satım RSI seviyeleri pazardan pazara ve hatta
aynı pazarda yıldan yıla değişiklik gösterir. Tüm üstler için sihirli seviyeler yoktur ve
100
ŞEKİL 27.1 CVX günlük, 13 günlük RSI. ( Stockcharts.com tarafından Grafik)
Göreceli Güç Endeksi (RSI)

Burada, Stokastik ile ilgili bölümde Şekil 26.1'de incelediğimiz Chevron Corporation'ın (CVX) şemasına 13 günlük
bir RSI uyguluyoruz. Hem RSI hem de Stokastik alım satım aralıklarında iyi çalışır, ancak fiyatlar yükselmeye
başladığında erken ve tehlikeli sinyaller verir.
Yalnızca kapanış fiyatlarına dayanan RSI, Stokastik'ten daha az gürültülü. Burada dikey yeşil oklarla işaretlenmiş alt
referans çizgisinin üzerine çıktığında mitingler gerektirir. Düşüşe, burada dikey kırmızı oklarla işaretlenmiş üst referans
çizgisinin altına inerek sinyal verir. Her iki tabloyu karşılaştırdığınızda, RSI sinyallerinin daha erken ortaya çıktığını
görüyorsunuz.
Çok güçlü bir satış sinyali, burada çapraz düz bir ok ve kesikli kırmızı bir okla işaretlenmiş olan RSI'nın düşüş
eğilimi göstermesiyle verilir. Hisse senedi yeni bir zirveye yükselirken, RSI üst referans çizgisine ulaşamadı ve bu
rallinin gizli zayıflığına işaret etti.
Sağ kenar yakınındaki keskin kırılma, RSI alım sinyaline rağmen fiyatları aşağı çekiyor. Zarar görmekten kaçınmak
için koruyucu stoplar kullanmalıyız çünkü bir aralıktaki son ticaret, yeni bir trend başladığında kolayca bir kayıp
yaratabilir.
dipler. Aşırı satım ve aşırı alım sinyalleri, bir pencere termometresindeki sıcak ve soğuk okumalar gibidir.
Aynı sıcaklık seviyeleri, yazın veya kışın farklı şeyler ifade eder. Yatay referans çizgileri, RSI'nin en yüksek
zirvelerini ve en düşük vadilerini kesmelidir. Genellikle% 30 ve% 70 oranında çizilirler. Bazı tüccarlar boğa
piyasalarında% 40 ve% 80 seviyelerini veya ayı piyasalarında% 20 ve% 60 seviyelerini kullanır. Yüzde 5
kuralını kullanın: Her çizgiyi, RSI'nın son 4 ila 6 ayda zamanının yüzde 5'inden daha azını harcadığı bir
seviyede çizin. Üç ayda bir referans çizgilerini ayarlayın.
Kitle Psikolojisi
Her fiyat, işlem anında tüm piyasa katılımcılarının değer fikir birliğini temsil eder
Kapanış fiyatı, en önemli fikir birliğini yansıtır.
27. GÖRELİ GÜÇ ENDEKSİ 101
gün çünkü tüccarların hesaplarının kapatılması buna bağlı. Piyasa daha yüksek kapandığında boğalar para
kazanır ve ayılar kaybeder. Piyasa daha düşük kapandığında ayılar para kazanır ve boğalar kaybeder.
Tüccarlar, kapanış fiyatlarına günün diğer fiyatlarından daha fazla dikkat ediyorlar. Vadeli işlem
piyasalarında, para her işlem gününün sonunda kaybedenlerden kazananların hesaplarına aktarılır. RSI,
piyasadaki önemli para sayma zamanı olan kapanış zamanında boğaların mı yoksa ayıların mı daha güçlü
olduğunu gösterir.
Ticaret Kuralları
RSI, üç tür işlem sinyali verir. Bunlar önem sırasına göre farklılıklar, grafik desenleri
ve RSI seviyesidir.
Boğa ve Ayı Farklılaşmaları
RSI ve fiyatlar arasındaki farklılıklar, önemli tepelerde ve diplerde ortaya çıkma eğilimindedir. Trendin ne zaman
zayıf ve tersine dönmeye hazır olduğunu gösterirler.
1. Boğa eğilimi farklılıkları satın alma sinyalleri verir. Fiyatlar yeni bir düşük seviyeye düştüğünde ortaya
çıkar, ancak RSI önceki düşüşte olduğundan daha yüksek bir dip yapar. RSI ikinci tabanından çıkar
çıkmaz satın alın ve en son düşük fiyatın altına koruyucu bir stop koyun. İlk RSI tabanı alt referans
çizgisinin altındaysa ve ikinci alt bu çizginin üzerindeyse, satın alma sinyalleri özellikle güçlüdür.
2. Düşüş sapmaları satış sinyalleri verir. Fiyatlar yeni bir zirveye yükseldiğinde, ancak RSI önceki rallide
olduğundan daha düşük bir tepe yaptığında ortaya çıkar. RSI ikinci tepesinden aşağı iner inmez açığa
satış yapın ve en son minör zirvenin üzerine koruyucu bir stop koyun. İlk RSI tepesi üst referans
çizgisinin üstünde ve ikinci tepe onun altındaysa satış sinyalleri özellikle güçlüdür.
Grafik Desenleri
RSI, genellikle fiyatlardan birkaç gün önce destek veya direnci aşarak olası eğilim değişikliklerinin ipuçlarını
verir. RSI eğilim çizgileri genellikle fiyat eğilimi değişikliklerinden bir veya iki gün önce kırılır.
1. RSI düşüş trendi çizgisinin üzerine çıktığında, yükselen bir kırılmayı yakalamak için en son fiyat zirvesinin
üzerinde bir alım emri verin.
2. RSI yükseliş trend çizgisinin altına düştüğünde, aşağı yönlü bir kırılmayı yakalamak için son fiyatın düşük
altında açığa satış emri verin.
RSI Seviyeleri
RSI üst referans çizgisinin üzerine çıktığında, boğaların güçlü olduğunu ancak piyasanın aşırı alım yaptığını ve
satış bölgesine girdiğini gösterir.RSI alt referans çizgisinin altına düştüğünde, ayıların güçlü olduğunu ancak
piyasanın aşırı satıldığını ve alımına girdiğini gösterir. bölge.
Yalnızca haftalık trend yükseldiğinde günlük RSI'nın aşırı alım sinyallerini kullanarak satın almayı öder.
Yalnızca haftalık trend düştüğünde günlük RSI satış sinyallerini kullanarak açığa satış yapmak öder (bkz. Bölüm
39).
1. RSI alt referans çizgisinin altına düştüğünde ve ardından üzerinde yükseldiğinde satın alın.
2. RSI üst referans çizgisinin üzerine çıkıp altını geçtiğinde açığa satış yapın.
Piyasaları analiz ettiğimizde, yalnızca birkaç rakamla ilgileniriz - her bir çubuk için açılış, yüksek, düşük
ve kapanış fiyatları artı hacim ve ayrıca vadeli işlemler ve opsiyonlar gibi türevler için açık faiz. Tipik bir
başlangıç hatası, "göstergeler için alışveriş yapmaktır." Bir tüccar borsa hakkında yükseliş hissedebilir,
ancak daha sonra Dow ve S & P'nin hareketli ortalamalarının hala düştüğünü fark eder. Onların düşüş
mesajı ona pek uymuyor; yazılım menüsünde gezinmeye başlar ve Stokastik veya RSI gibi birkaç osilatör
bulur. Yeterince elbette, aşırı satılmış görünüyorlar, bu bir düşüş trendinde normaldir. Hevesli yeni
başlayanlar, bu aşırı satım okumalarını bir satın alma sinyali olarak alır. Düşüş trendi devam eder, para
kaybeder ve ardından teknik analizin işe yaramadığından şikayet eder.
Birden fazla zaman dilimi dahil olmak üzere, analizleri için katı bir hiyerarşiye sahip az
sayıda gösterge kullanmak çok daha iyidir. Üç Ekran ticaret sistemi bölümünde bu temel
konuya döneceğiz.
PA
P ARRTÇ 55
Hacim ve Zaman
M önemli, yalnızca
tüccarlar piyasadafiyat
fiyattan çok daha
tekliflerine fazlası
odaklanır, var.bunlar
ancak işlem son
hacmi pro-
derece
değerli bir ek boyut sağlar. Hacim araştırmalarının öncüsü Joseph Granville, "Hacim, çikolatayı
harekete geçiren buhardır" demekten hoşlanıyordu.
Pazar analizinin çok önemli bir başka faktörü de zamandır. Piyasalar aynı anda farklı zaman dilimlerinde
yaşar ve hareket eder. Günlük grafiği ne kadar dikkatli analiz ederseniz edin, başka bir zaman diliminde
patlayan bir hareketle trendi yükselebilir. Bu bölümde hacim ve hacim temelli göstergelere odaklanacağız
ve ayrıca tüm piyasa kararlarını zaman dilimlerine bağlamayı inceleyeceğiz.
■■ 28. Hacim
Hacim, tüccarların ve yatırımcıların faaliyetlerini yansıtır. Her hacim birimi, iki kişinin eylemlerini temsil eder: biri
bir hisse veya bir sözleşme satar ve diğeri bu hisseyi veya bir sözleşmeyi satın alır. Günlük hacim, bir günde
işlem gören hisse senedi veya sözleşme sayısıdır (Şekil 28.1).
Tüccarlar genellikle hacmi bir histogram olarak çizerler - yüksekliği her günün hacmini yansıtan dikey
çubuklar. Genellikle fiyatların altına çekerler. Hacimdeki değişiklikler, boğaların ve ayıların fiyat dalgalanmalarına
nasıl tepki verdiğini gösterir ve eğilimlerin devam edip etmeyeceği veya tersine dönüp dönmeyeceği konusunda
ipuçları sağlar.
Bazı tüccarlar hacmi görmezden geliyor ve fiyatların zaten piyasada bilinen tüm bilgileri yansıttığını
düşünüyorlar. "Hacim üzerinden değil fiyat üzerinden ödeme alıyorsunuz" diyorlar.
104
B E
Bir
C
D
ŞEKİL 28.1 BID günlük, 22 günlük EMA, hacim. ( Stockcharts.com tarafından Grafik)
Ses
Sotheby's Holdings Inc. (BID), dünyanın en büyük halka açık müzayede evidir. Göze çarpan tüketimi açısından
dünyanın büyük parasının ne yaptığına dair bir pencere sağlar. Bu şirketin işi 2013 yılında Asya'dan gelen yeni
para akışıyla canlandı, ancak hisse senedi o yılın son çeyreğinde tavana vurdu.
A ve B bölgelerinde, ralli sırasında hacim artarak yükseliş trendini teyit etti ve ileride daha yüksek fiyatlar talep
etti. C ve D bölgelerinde boğalar için ses seviyesi uyarı işaretleri verdi - her ralli girişimi sırasında küçüldü. Bu
bölgelerdeki yanlış baş aşağı kırılmalara ve C bölgesinde atipik bir kanguru kuyruğu biçimine dikkat edin. Sağ kenara
yakın yükselen hacim, ayıların gücünü doğrular.
Öte yandan profesyoneller, hacmi analiz etmenin piyasaları daha derinlemesine anlamalarına ve daha iyi ticaret
yapmalarına yardımcı olabileceğini bilir.
Hacim, ticaret kalabalığının büyüklüğüne ve alıcı ve satıcıların faaliyet düzeylerine bağlıdır. İki piyasanın
hacmini karşılaştırırsanız, hangisinin daha aktif veya likit olduğunu görürsünüz. Likit piyasalarda zayıf, düşük
hacimli piyasalara göre muhtemelen daha iyi dolgular alırsınız ve daha az kayma yaşarsınız.
Hacmi ölçmenin üç yolu vardır:
1. İşlem gören hisse veya sözleşmelerin gerçek sayısı. Örneğin, NewYork Borsası bu
şekilde hacim raporlar.Bu, hacmi ölçmenin en objektif yoludur.
2. Gerçekleşen işlemlerin sayısı. Bazı uluslararası borsalar bu şekilde hacim bildiriyor. Bu yöntem
daha az nesneldir çünkü 100 hisseli bir işlem ile 5000 hisse senedi arasındaki bir işlemi ayırt
etmez.
3. Kene hacmi, 10 dakika veya bir saat gibi seçilen bir süre boyunca fiyat değişikliklerinin sayısıdır.
Çoğu değişiklik 1 kene eşit olduğundan tik hacmi denir. Bazı borsalar gün içi hacmi bildirmez, bu
da günlük tüccarları gerçek hacim için bir vekil olarak işlem hacmini kullanmaya zorlar.
28. HACİM 105
Forex yatırımcılarına bir not: Bu piyasa merkezi olmadığı ve hacim bildirmediği için, döviz vadeli işlem
hacmini vekil olarak kullanabilirsiniz. ABD doları karşısında ölçülen tüm büyük para birimlerinin futures'ları
Chicago'da ve elektronik borsalarda işlem görmektedir. Her ikisi de aynı piyasa güçlerine yanıt verdiğinden,
hacim eğilimlerinin forex piyasalarındakilere makul ölçüde benzer olduğunu varsayabiliriz.
Hacim, piyasa katılımcıları arasındaki acının yanı sıra finansal ve duygusal katılımın derecesini yansıtır
Bir ticaret, iki kişinin finansal taahhüdüyle başlar Satın alma veya satma kararı mantıklı olabilir, ancak
satın alma veya satma eylemi duygusal bir duygu yaratır. çoğu insanda bağlılık. Alıcılar ve satıcılar haklı
olmak ister. Pazarda çığlık atıyorlar, dua ediyorlar veya şanslı tılsımlar kullanıyorlar. Hacim seviyesi,
tüccarlar arasındaki duygusal katılımın derecesini yansıtır.
Her kene kaybedenlerden para alır ve kazananlara verir.Fiyatlar yükseldiğinde uzunlar para
kazandırır ve şortlar kaybedilir, fiyatlar düştüğünde şortlar artar ve uzunlar kaybeder.Kazananlar
mutlu ve sevinçli, kaybedenler bunalımlı ve kızgın hisseder. Tüccarların yaklaşık yarısı acı çekiyor,
fiyatlar yükseldiğinde ayılar acı çekiyor ve fiyatlar düştüğünde boğalar acı çekiyor. Hacim arttıkça
piyasada daha fazla acı var.
Tüccarlar kurbağaların sıcak suya verdiği kayıplara tepki verirler. Bir kurbağayı sıcak bir kovaya atarsanız, ani
bir acıya tepki olarak atlar, ancak bir kurbağayı soğuk suya koyar ve yavaşça ısıtırsanız, canlı canlı
kaynatabilirsiniz. Ani bir fiyat değişikliği tüccarları vurursa, acıdan atlar ve kaybetme pozisyonlarını tasfiye ederler.
Öte yandan, kaybedenler, kayıpları kademeli olarak artarsa çok sabırlı olabilirler.
Uykulu bir stokta veya mısır gibi bir gelecekte, sözleşme başına sadece 50 dolara mal olan bir sentlik
harekette büyük miktarda para kaybedebilirsiniz. Mısır günde sadece birkaç sent aleyhinize gelirse, bu acıya
tahammül etmek kolaydır. Eğer tutunursanız, bu kuruşlar binlerce dolar zarar verebilir. Keskin hamleler ise
kaybeden tüccarların panik içinde kayıplarını azaltmasına neden oluyor. Zayıf eller sallandığında, hacim
artışını geride bırakarak, piyasa tersine dönmeye hazırdır.Trendler, orta hacimde uzun süre devam edebilir,
ancak bir hacim patlamasından sonra sona erebilir.
Kaybettiği uzun pozisyonunu satan bir tüccardan kim satın alır? Örtbas etmek ve kar almak
isteyen kısa bir satıcı olabilir. Fiyat "çok düşük" olduğu için devreye giren bir pazarlık avcısı
olabilir. Bir dipçi, kaybeden bir kaybeden pozisyonunu devralır - ya dibi yakalar ya da bir sonraki
kaybeden olur.
Kaybeden kısa pozisyonunu kapatmak için satın alan bir tüccara kim satış yapar? Uzun pozisyonundan kar
alan bilgili bir yatırımcı olabilir. Ayrıca, fiyatların "çok yüksek" olduğunu düşündüğü için kısa satış yapan en çok
satanlardan biri de olabilir. Şortunu kapatan bir kaybeden pozisyonunu üstlenir ve onun haklı mı yoksa yanlış mı
olduğunu sadece gelecek söyler.
Bir ralli sırasında şortlar pes ettiğinde, onları örtmek ve piyasayı daha yükseğe çıkarmak için satın alırlar.
Fiyatlar yükselir, daha fazla şort çıkarır ve ralli kendi kendini besler. Düşüş sırasında uzun ürünler pes ettiğinde,
satarak piyasayı aşağıya iter. Düşen fiyatlar daha fazla uzun süreleri temizler ve düşüş kendi kendine beslenir.
106 HACİM VE ZAMAN
trendler. Sabit hacimde hareket eden bir eğilimin devam etmesi muhtemeldir. Yıkananların yerini yeni
kaybedenlerin aldığını gösteriyor.
Hacim düştüğünde, kaybedenlerin arzının azaldığını ve bir eğilimin tersine dönmeye hazır olduğunu gösterir.
Yeterince kaybedenler ne kadar yanlış olduklarını anladıktan sonra olur. Yaşlı kaybedenler kurtarmaya devam
eder, ancak daha az yenisi gelir. Düşen hacim, eğilimin tersine döneceğinin bir işaretidir.
Son derece yüksek bir hacim patlaması aynı zamanda bir eğilimin sona yaklaştığına dair bir sinyal verir.
Kaybeden kitlelerin kurtarıldığını gösteriyor Muhtemelen kaybettiğiniz bir işlemi olması gerekenden daha uzun
süre tuttuğunuzu hatırlayabilirsiniz. Acı dayanılmaz hale geldiğinde ve siz dışarı çıktığınızda, eğilim tersine döndü
ve piyasa beklediğiniz gibi gitti, ancak siz olmadan. Bu defalarca olur çünkü çoğu insan strese benzer şekilde
tepki verir ve aşağı yukarı aynı zamanda kurtulur. Profesyoneller, piyasa onları yenerken beklemiyorlar.
Kaybeden işlemleri çabucak kapatıyorlar ve yeniden girmeye hazır şekilde tersine çeviriyorlar veya kenarda
beklerler.
Hacim artışlarının, bir yükseliş trendinden ziyade düşüş trendinin yakın bir tersine dönüşünü işaret etme
olasılığı daha yüksektir. Düşüş trendlerindeki hacim artışları korku patlamalarını yansıtır. Korku, güçlü ama kısa
vadeli bir duygudur - insanlar hızlı koşar, paylaşımları terk eder ve bu durumda eğilim tersine döner.
Yükselişlerdeki ses artışları, yavaş hareket eden, mutlu bir duygu olan açgözlülük tarafından yönlendirilir. İçinde
hafif bir duraklama olabilir. bir hacim artışından sonra yükselen bir trend, ancak daha sonra eğilimin yeniden
başlaması oldukça muhtemeldir.
Hacim genellikle işlem aralıklarında nispeten düşük kalır çünkü nispeten az acı vardır. İnsanlar küçük fiyat
değişiklikleri konusunda kendilerini rahat hissederler ve düz piyasalar uzun süre sürüklenebilir. Bir kırılma
genellikle hacimde dramatik bir artışla işaretlenir çünkü kaybedenler çıkışlar için koşar. Düşük hacimdeki bir
kırılma, yeni bir trende çok az duygusal bağlılık gösterir. Fiyatların ticaret aralığına dönme ihtimalinin yüksek
olduğunu gösterir.
Bir ralli sırasında artan hacim, daha fazla alıcı ve kısa satıcının aktığını gösteriyor. Alıcılar, ödemeleri gerekse
bile satın almaya heveslidir ve şortlar onlara satış yapmak için isteklidir. Yükselen hacim, ayrılan kaybedenlerin
yerini yeni bir kaybedenler mahsulünün aldığını gösteriyor.
Bir miting sırasında hacim küçüldüğünde, boğaların daha az hevesli hale geldiklerini, ayılar ise artık
saklanmak için koşmadığını gösterir. Akıllı ayılar uzun zaman önce ayrıldı, ardından acıya dayanamayan
zayıf ayılar geldi. Düşen hacim, yakıtın yükseliş trendinden çıkarıldığını ve geri dönmeye hazır olduğunu
gösterir.
Bir düşüş sırasında hacim kuruduğunda, ayıların açığa satış yapmak için daha az istekli olduğunu,
boğaların ise artık çıkışlara koşmadığını gösterir.Akıllı boğalar uzun zaman önce satıldı ve zayıf boğalar
sarsıldı. Düşen hacim, kalan boğaların daha fazla ağrı toleransına sahip olduğunu gösterir. Belki daha derin
cepleri var veya düşüşte daha sonra satın almışlar ya da her ikisi de. Düşen hacim, düşüş trendinin tersine
dönme eğiliminde olduğu bir alanı tanımlar.
Bu muhakeme tüm zaman dilimleri için geçerlidir. Genel bir kural olarak, bugünün hacmi dünden daha
yüksekse, bugünün trendi muhtemelen devam edecek.
Ticaret İşaretçileri
"Yüksek hacim" ve "düşük hacim" terimleri görecelidir. Amazon için düşük olan, daha az popüler bir hisse için
29. HACİM TABANLI GÖSTERGELER 107
Farklı hisse senetlerinin, vadeli işlemlerin veya opsiyonların hacimlerini yalnızca daha yüksek hacimli alım
satım araçlarını seçerken karşılaştırırız. Çoğu zaman, bir hisse senedinin mevcut işlem hacmini ortalama
hacmi ile karşılaştırırız. Genel bir kural olarak, herhangi bir pazar için "yüksek hacim" son iki haftanın
ortalamasının en az yüzde 25 üzerindeyken, "düşük hacim" ortalamanın en az yüzde 25 altındadır.
1. Yüksek hacim eğilimleri doğrular. Fiyatlar yeni bir zirveye yükselirse ve hacim yeni bir zirveye ulaşırsa, fiyatlar
muhtemelen bu zirveyi yeniden test edecek veya aşacaktır.
2. Piyasa yeni bir düşük seviyeye düşerse ve hacim yeni bir yüksekliğe ulaşırsa, bu dip muhtemelen yeniden
test edilecek veya aşılacaktır. Çok yüksek hacimli bir "doruk dip" neredeyse her zaman düşük hacimde
yeniden test edilir ve mükemmel bir satın alma fırsatı sunar.
3. Bir eğilim devam ederken hacim küçülürse, bu eğilim tersine dönmeye hazırdır. Bir piyasa, önceki
zirvesinden daha düşük hacimde yeni bir zirveye yükseldiğinde, uzun bir pozisyonda ve / veya bir kısa
devre fırsatından kar elde etmeye çalışın. Düşük hacimde düşüş devam edebileceğinden bu teknik düşüş
trendlerinde de işe yaramaz. OnWall Street'te bir söz vardır: "Fiyatları yükseltmek için satın almak
gerekir, ancak kendi ağırlıklarında düşebilirler."
4. Eğilime karşı tepkiler sırasında hacmi izleyin. Bir yükseliş trendi bir düşüşle noktalandığında, hacim
genellikle bir kar alma telaşıyla toplanır. Bu düşüş devam ettiğinde ancak hacim küçüldüğünde,
boğaların artık çalışmadığını veya satış baskısının olduğunu gösterir. Hacim kuruduğunda,
reaksiyonun sona yaklaştığını ve yükseliş trendinin devam etmeye hazır olduğunu gösterir.Bu, iyi
bir satın alma fırsatını tanımlar. Büyük düşüş eğilimleri, genellikle yüksek hacimde başlayan
rallilerle noktalanır. Zayıf ayılar dışarı atıldığında, hacim küçülür ve açığa satış sinyali verir.
■■ 29. Hacim Bazlı Göstergeler

Birkaç gösterge, hacmin işlem sinyallerini netleştirmeye yardımcı olur. Örneğin, 5 günlük bir hacim EMA'sı,
hacim eğilimlerini belirleyebilir. Yükselen bir EMA, mevcut fiyat eğilimini teyit ederken, düşen bir fiyat
eğiliminin zayıflığına işaret ediyor.
Bu ve diğer hacme dayalı göstergeler, hacim çubuklarından daha kesin zamanlama sinyalleri sağlar. Bunlar,
aşağıda açıklanan Denge Üstü Hacim ve Birikim / Dağılımı içerir. Force Index, fiyatların tersine dönme olasılığı
bulunan alanları belirlemeye yardımcı olmak için fiyat ve hacim verilerini birleştirir.
Dengeli Hacim
Dengeli Hacim ( OBV) Joseph Granville tarafından tasarlanan ve kitabında açıklanan bir göstergedir, Günlük
Borsa Zamanlamasının Yeni Stratejisi. Granville, OBV'yi borsanın önde gelen göstergesi olarak kullandı, ancak
diğer analistler bunu vadeli işlemlere uyguladı.
OBV, değişen toplam hacimdir. Her günün hacmi, fiyatların bir önceki güne göre daha yüksek
108 HACİM VE ZAMAN
hisse senedi yükseliyor, boğaların günün savaşı kazandığını gösteriyor; O günün hacmi OBV'ye eklenir. Bir hisse
daha düşük kapandığında ayıların o günü kazandığını gösterir ve o günün hacmi OBV'den çıkarılır. Fiyatlar
değişmeden kapanırsa, OBV değişmeden kalır. Dengede Hacim, genellikle fiyatlardan önce yükselir veya düşer
ve öncü bir gösterge olarak hareket eder.
Fiyatlar, değer fikir birliğini temsil eder, ancak hacim, piyasa katılımcılarının duygularını temsil eder.
Tüccarların finansal ve duygusal taahhütlerinin yoğunluğunu ve kaybedenler arasındaki acıyı yansıtır, bu
da OBV'nin izlenmesine yardımcı olur.
OBV'nin yeni bir yükselişi, boğaların güçlü olduğunu, ayıların acı çektiğini ve fiyatların yükselme olasılığının
yüksek olduğunu gösterir. Yeni bir OBV düşüklüğü, ayıların güçlü olduğunu, boğaların acı çektiğini ve fiyatların
düşme ihtimalinin yüksek olduğunu gösterir. fiyat modelinden, kitlesel duyguların kitlesel fikir birliği ile uyumlu
olmadığını gösteriyor. Bir kalabalığın aklından çok içgüdüsünü takip etme olasılığı daha yüksektir ve bu nedenle
hacimdeki değişiklikler genellikle fiyat değişikliklerinden önce gelir.
Ticaret Sinyalleri
OBV üst ve alt kalıpları, hesaplamalarınızın başlangıç tarihine bağlı olan mutlak seviyelerden
çok daha önemlidir. OBV tarafından onaylanan bir trend doğrultusunda işlem yapmak daha
güvenlidir (Şekil 29.1).
1. OBV yeni bir zirveye ulaştığında, boğaların gücünü teyit eder, fiyatların artmaya devam edeceğini belirtir ve
bir satın alma sinyali verir. OBV, önceki düşük seviyesinin altına düştüğünde, ayıların gücünü teyit eder,
daha düşük olmasını ister. Önümüzdeki fiyatlar ve açığa satış sinyali veriyor.
2. OBV, fiyatlardan saptığında en güçlü alış ve satış sinyallerini verir. Fiyatlar yükselir, satılır ve sonra
yeni bir zirveye yükselirse, ancak OBV daha düşük bir zirveye yükselirse, düşüş eğilimi yaratır ve
bir satış sinyali verir. Fiyatlar düşerse, toparlanır ve ardından yeni bir düşük seviyeye düşerse,
ancak OBV daha sığ bir dibe düşerse, yükseliş sapması izler ve bir satın alma sinyali verir. Uzun
vadeli farklılıklar, kısa vadeli olanlardan daha önemlidir. Birkaç hafta içinde gelişen farklılıklar,
birkaç günde oluşturulanlardan daha güçlü sinyaller verir.
3. Fiyatlar bir işlem aralığında olduğunda ve OBV yeni bir yüksek seviyeye çıktığında, bir satın alma sinyali verir.
Fiyatlar bir işlem aralığında olduğunda ve OBV bozulup yeni bir düşük seviyeye düştüğünde, açığa satış
sinyali verir.
OBV hakkında daha fazla bilgi
Granville'in borsa zamanlamasındaki başarısının nedenlerinden biri, OBV'yi diğer iki

gösterge ile birleştirmesiydi: Net Alan Eğilimi göstergesi ve
Doruk göstergesi. Granville, Dow Jones Endüstriyel Ortalama'daki her hisse senedi için OBV'yi hesapladı ve
29. HACİM
B D
Kapat
Aşırı
Bir
C E
ŞEKİL 29.1 Günlük MCD, 22 günlük EMA, Dengeli hacim (OBV). ( Stockcharts.com tarafından Grafik)
Dengeli Hacim
McDonald's Corp. (MCD), istikrarlı, yavaş hareket eden bir hisse senedi. Kesik çizgilerle işaretlenmiş oldukça sıkı bir
işlem aralığı görebilirsiniz (en düşüklerde iki çizgi, biri dar ve diğeri gevşek). MCD'nin yanlış kırılmalara eğilimine dikkat
edin (A ve C tabanları ve B ve D tepeleri). A alanında bir kanguru kuyruğuna dikkat edin.
Grafiğin sağ kenarında, borsa serbest düşüşte, ancak MCD son zamanlardaki en düşük seviyelerinde işlem görürken,
OBV göstergesi en yüksek seviyelerde işlem görüyor. Gücüne işaret eder ve satmaktan çok satın almayı önerir.
Bir hisse senedinin Net FieldTrend'i: +1 olabilir, - 1 veya 0. Doruk göstergesi, 30 Dow hissesinin tümünün Net
Alan Trendlerinin toplamıydı.
Borsa yükseldiğinde ve Climax göstergesi yeni bir zirveye ulaştığında, gücü teyit etti ve bir alım
sinyali verdi. Borsa yükseldi ancak Climax göstergesi daha düşük bir tepe yaptıysa, bir satış sinyali
verdi.
Dow Jones Industrial Average'e pazar vagonunu çeken 30 atlı bir ekip olarak bakabilirsiniz. Climax
göstergesi, kaç atın yokuş yukarı, yokuş aşağı veya hareketsiz durduğunu gösterir. 30 attan 24'ü yukarı
çeker, 1'i aşağı çekerse ve 5'i dinlenirse, pazar vagonu muhtemelen yukarı hareket eder. 9 at yukarı çeker,
7 aşağı çeker ve 14 dinlenirse, bu vagon yakında yokuş aşağı yuvarlanabilir.
Dikkat çekici bir şekilde, Granville hesaplamalarını elle yaptı 1. Şimdi, tabii ki OBV, Net FieldTrend
göstergesi ve Climax göstergesi kolayca programlanabilir. Olurdu
1 Granville'i 2005'te Kansas City'de ziyaret ettim. Sadece tüm hesaplamalarını elle yapmakla kalmadı, aynı zamanda
yaygın gözetlemeden şüphelendiği için internete girmekten de kaçındı - ve bu hükümet casusluğunun ifşa edilmesinden
yıllar önceydi. Haber bültenini gönderme zamanı gelene kadar bilgisayarının İnternet bağlantısını kesti. Granville, TV'sini
ses kapalıyken ve ekranın üst kısmına bir havlu sarılı olarak CNBC'ye ayarlayarak gün içi fiyatları izledi, böylece
görebildiği tek şey ekranın altından geçen kaset oldu.
110 HACİM VE ZAMAN
bunları S&P 500 endeksinin tüm hisselerini içeren bir veritabanına uygulamaya değer. Bu yöntem, S&P 500
vadeli işlem sözleşmeleri ve opsiyonları için iyi sinyaller üretebilir.
Birikim / Dağıtım
Bu gösterge Larry Williams tarafından geliştirildi ve 1973'teki kitabında açıklandı,
Nasıl Bir Milyon Dolar Kazandım. Hisse senetleri için öncü bir gösterge olarak tasarlandı, ancak
birkaç analist bunu vadeli işlemlere uyguladı. Birikim / Dağıtım'ın (A / D) benzersiz özelliği, hacmin
yanı sıra açılış ve kapanış fiyatları arasındaki ilişkiyi izlemesidir. Konsepti, William'ın kitabını yazdığı
sırada Batılı tüccarlar tarafından bilinmeyen Japon şamdanlarına benzer. Birikim / Dağıtım OBV'den
daha hassas bir şekilde kalibre edilmiştir çünkü boğaları veya ayıları her günün hacminin yalnızca
bir bölümü ile kredilendirir, günlük kazançlarının derecesiyle orantılıdır.
A / D = Kapat - Açık
Yüksek - Kısık ses
Fiyatlar açıldıklarından daha yüksek kapanırsa, boğalar günü kazanır ve A / D pozitiftir. Fiyatlar
açıldıklarından daha düşük kapanırsa, ayılar kazanır ve A / D negatiftir. Fiyatlar açıldıkları yere yakınsa,
kimse kazanmaz ve A / D sıfırdır. Her günün A / D'sinin değişen toplamı, kümülatif bir A / D göstergesi
oluşturur.
Örneğin, bugünün yüksek-düşük spread beş puan ise ancak açılıştan kapanışa kadar olan mesafe iki
puan ise, o zaman bugünün hacminin yalnızca 2 / 5'i kazanan kampa yatırılır. Tıpkı OBV'de olduğu gibi, A /
D en yüksek ve en düşüklerinin modeli önemlidir, ancak mutlak seviyesi sadece başlangıç tarihine bağlıdır.
Piyasa yükseldiğinde, çoğu insan yeni yükseklere odaklanır, ancak fiyatlar daha yüksek açılıp daha
düşük kapanırsa, ilişkilerini izleyen A / D azalır. Yükseliş trendinin göründüğünden daha zayıf olduğu
konusunda uyarıyor. Öte yandan, fiyatlar düşerken A / D artarsa, boğaların güçlendiğini gösterir.
Kalabalık Davranışı
Açılış fiyatları, piyasa kapalıyken artan baskıları yansıtır. Açıklıklar genellikle akşamları
haberlerini okuyan ve sabahları ticaret yapan amatörlerin hakimiyetindedir.
Profesyonel tüccarlar gün boyunca aktiftir. Genellikle amatörlere karşı ticaret yaparlar. Gün geçtikçe
amatörler ve yavaş hareket eden kurumlar tarafından yapılan alım ve satım dalgaları yavaş yavaş
azalır. Profesyoneller kapanış saatinde piyasalara hakim olma eğilimindedir. Kapanış fiyatları özellikle
önemlidir çünkü ticaret hesaplarının kapatılması bunlara bağlıdır.
A / D, amatörler ve profesyoneller arasındaki günlük savaşların sonuçlarını izler. Fiyatlar

açıldıklarından daha yüksek kapandığında - profesyoneller amatörlerden daha boğa olduğunda işler.
Fiyatlar açıldıklarından daha düşük kapandığında - profesyoneller amatörlerden daha düşük olduğunda -
aşağı iner. Profesyonellere ve amatörlere karşı bahis oynamak öder.
29. HACİM TABANLI GÖSTERGELER 111
Ticaret Kuralları
Piyasa düşük açılıp yüksekten kapandığında, zayıflıktan güçlenmeye doğru hareket eder. İşte o zaman A / D
yükseldiğinde ve piyasa profesyonellerinin amatörlerden daha yükselişe geçtiğini ve yükselişin devam edeceğini
işaret ettiğinde, A / D düştüğünde, piyasa profesyonellerinin amatörlerden daha aşağı yönlü olduğunu gösterir.
Gün içinde piyasa zayıfladığında, Önümüzdeki günlerde daha düşük bir seviyeye ulaşması muhtemeldir.
En iyi alım satım sinyalleri, A / D ve fiyatlar arasındaki farklarla verilir.
1. Fiyatlar yeni bir zirveye yükselirse, ancak A / D daha düşük bir zirveye ulaşırsa, açığa satış sinyali verir. Bu
düşüş eğilimi, piyasa profesyonellerinin rallide satış yaptığını gösteriyor.
2. Fiyatlar yeni bir düşük seviyeye düştüğünde, ancak A / D bir önceki düşüş sırasındakinden daha yüksek bir
düşük seviyeye düştüğünde yükseliş eğilimi ortaya çıkar. Piyasa profesyonellerinin düşüşü satın almak için
kullandıklarını ve bir yükselişin geldiğini gösteriyor (Şekil 29.2).
Bir B
ŞEKİL 29.2 GOOG günlük, Birikim / Dağıtım Endeksi. ( Stockcharts.com tarafından Grafik)
Birikim / Dağıtım
"Yaklaşan olaylar gölgelerini daha önce bırakır", teknik analistler için pek çok anlamı olan eski bir atasözüdür.
Google Inc. (GOOG) aylardır düşüş eğilimindeydi, ancak Birikim / Dağıtım Endeksinin (A / D) yükselişi büyük
paranın satın aldığını gösterdi. Hisse senedi B noktasında A noktasından daha düşük düştü, ancak A / D Endeksi
çok daha yüksek bir dibi izledi. Aynı derecede önemli olan, şaşırtıcı derecede iyi bir kazanç duyurusunun
ardından fiyatlar boşluk bırakmadan önce (dikey yeşil okla işaretlenmiş) yeni bir zirveye çıktı. Biri neyin geldiğini
biliyordu ve büyük satın alımları A / D birikim modeli ve onun yükselişiyle belirlendi. Teknik analiz, dışarıdakiler ve
içerdekiler arasındaki bilgi dengesizliğini gidermeye yardımcı olur.
112 HACİM VE ZAMAN
Birikim / Dağıtım hakkında daha fazla bilgi
Uzun ya da kısa gittiğinizde, A / D ve fiyat arasındaki farklılığın ardından, piyasa profesyonellerinin bile
yanlış gidebileceğini unutmayın. Durakları kullanın ve takip ederek kendinizi koruyun Baskervilles
Tazısı kural (bkz. Bölüm 23).
Her ikisi de açılış ve kapanış fiyatları arasındaki farklara odaklandığından, A / D ve Japon mum
grafikleri arasında önemli paralellikler vardır.A / D, hacim hesaba katıldığında mum çubuklarından daha
ileri gider.
■■ 30. Kuvvet Endeksi
Force Index, bu yazar tarafından geliştirilmiş bir osilatördür. Her ralli veya düşüşün arkasındaki
boğaların veya ayıların gücünü keşfetmek için hacmi fiyatlar ile birleştirir. Kuvvet Endeksi, hacim
verilerimiz olan herhangi bir fiyat çubuğuna uygulanabilir: haftalık, günlük veya gün içi. Üç temel bilgiyi
bir araya getirir - fiyat değişiminin yönü, kapsamı ve bu değişim sırasındaki hacim. İşlem kararları
vermek için hacmi kullanmanın pratik bir yolunu sağlar. 2
Kuvvet İndeksi ham haliyle kullanılabilir, ancak hareketli bir ortalamayla düzeltirsek sinyalleri çok daha net
görünür. Kısa bir Güç Endeksi EMA'sı kullanmak, giriş ve çıkış noktalarının belirlenmesine yardımcı olur. Daha
uzun bir EMA kullanmak, eğilimleri onaylamaya ve önemli geri dönüşleri tanımaya yardımcı olur.
Kuvvet Endeksi Nasıl Oluşturulur

Her hareketin gücü üç faktörle tanımlanır: yön, mesafe ve hacim.
1. Fiyatlar bir önceki çubuğun kapanışından daha yüksek kapanırsa, kuvvet pozitiftir. Fiyatlar önceki
çubuğun kapanışından daha düşük kapanırsa, kuvvet negatiftir.
2. Fiyattaki değişim ne kadar büyükse, kuvvet o kadar büyük olur.
3. Hacim ne kadar büyükse kuvvet o kadar büyük olur.
Kuvvet Endeksi = Hacim bugün • (Kapat bugün - Kapat dün)
Bir ham Kuvvet İndeksi, sıfır seviyesinde yatay bir merkez çizgisi ile bir histogram olarak çizilebilir. Piyasa
yukarıdan kapanırsa, Kuvvet Endeksi pozitiftir ve merkez çizgisinin üzerinde yükselir. Piyasa daha düşük
kapanırsa, Kuvvet Endeksi negatiftir ve merkez çizgisinin altına uzanır. Piyasa değişmeden kapanırsa, Kuvvet
Endeksi sıfırdır.
Ham Kuvvet İndeksinin histogramı çok pürüzlü. Bu gösterge, hareketli bir ortalama ile
düzeltildikten sonra çok daha iyi işlem sinyalleri verir (bkz. Bölüm 22).
2 Unutmayın, piyasa kalabalıklarının gücünden bahsediyoruz, fizikteki formülden değil.

30. KUVVET ENDEKSİ 113
2 günlük EMA of Force Index, minimum düzeyde yumuşatma sağlar. Piyasalara giriş noktaları
bulmak için kullanışlıdır. Trend yönünde işlem yaptığınız sürece 2 günlük EMA negatif
olduğunda satın almak ve pozitif olduğunda satmak öder.
13 günlük EMA of Force Index, boğaların ve ayıların gücündeki daha uzun vadeli değişiklikleri izler. 13
günlük EMA merkez çizgisinin üzerinden geçtiğinde, boğaların kontrol altında olduğunu gösterir ve uzun
taraftan ticaret yapılmasını önerir. -gün EMA negatife dönüyor, ayıların kontrolde olduğunu gösteriyor ve kısa
taraftan alım satımı öneriyor. 13 günlük EMA of Force Endeksi ile fiyatlar arasındaki farklılıklar, önemli dönüm
noktalarını belirlemektedir.
Ticaret Psikolojisi
Piyasa yukarı kapandığında boğaların günün savaşı kazandığını, daha düşük
kapandığında ise ayıların günü taşıdığını gösterir.Gün ve dün kapanış fiyatları arasındaki
mesafe, boğaların veya ayıların zafer marjını yansıtır. mesafe, zafer o kadar büyük olur.
Hacim, piyasa katılımcılarının duygusal bağlılık derecesini yansıtır (bkz. Bölüm 28). Yüksek hacimli mitingler
ve düşüşler daha fazla eylemsizliğe sahiptir ve devam etme olasılığı daha yüksektir. Yüksek hacimde hareket
eden fiyatlar, yuvarlandıkça hız kazanan bir çığ gibidir. Öte yandan düşük hacim, kaybedenlerin arzının zayıf
olduğunu ve bir eğilimin muhtemelen sona yaklaştığını gösteriyor.
Fiyatlar piyasa katılımcılarının ne düşündüğünü yansıtırken, hacim duygularının gücünü

yansıtır. Force Index, fiyat ve hacmi birleştirir - piyasanın başının ve kalbinin birbiriyle uyumlu
olup olmadığını gösterir.
Kuvvet Endeksi yeni bir zirveye çıktığında, boğaların kuvvetinin yüksek olduğunu ve yükseliş trendinin devam
edeceğini gösterir.Güç Endeksi yeni bir düşük seviyeye düştüğünde, ayıların kuvvetinin yoğun olduğunu ve düşüş
trendinin muhtemel olduğunu gösterir. ısrar ediyor. Fiyatlardaki değişim hacimle teyit edilmezse, Force Index
düzleşir ve bir trendin tersine döneceği konusunda uyarır. Ayrıca, yüksek hacim yalnızca küçük bir fiyat hareketi
oluşturuyorsa, yaklaşan bir tersine dönme konusunda düzleşir ve uyarır.
Ticaret Kuralları
Kısa Vadeli Kuvvet Endeksi
2 günlük EMA of Force Index, boğa ve ayıların kısa vadeli kuvvetinin oldukça hassas bir göstergesidir.Merkez
çizgisinin üzerine salındığında boğaların daha güçlü olduğunu ve merkez çizginin altına düştüğünde ayılar
olduğunu gösterir. daha güçlüdür.
2 günlük EMA of Force Index hassas bir araç olduğu için, onu diğer göstergelerin sinyallerini ince ayarlamak
için kullanabiliriz. Bir trend izleyen gösterge bir yükseliş trendini belirlediğinde, 2 günlük EMA of Force Index'in
sıfırın altına düşmesi en iyi satın almayı belirleyin
114 HACİM VE ZAMAN
puan: uzun vadeli bir ralli sırasında geri çekilme satın almak (Şekil 30.1). Eğilimi takip eden bir araç bir düşüş
trendi belirlediğinde, 2 günlük EMA of Force Index rallileri en iyi satış alanlarını işaretler.
1. 2 günlük EMA of Force Index yükseliş trendleri sırasında negatife döndüğünde satın alın.
Hızlı ve öfkeli bir yükseliş trendi bile ara sıra geri çekilir. 2 günlük EMA of Force Index negatife dönene kadar
satın almayı ertelerseniz, kısa vadeli bir dibe yakın satın alırsınız.Çoğu insan mitingleri kovalar ve ardından
tahammül etmekte zorlandıkları dezavantajlarla vurulur. Force Index, daha düşük risklerle satın alma
fırsatlarının bulunmasına yardımcı olur.
Bir yükseliş trendi sırasında 2 günlük bir EMA of Force Index negatife döndüğünde, o günün yüksek
fiyatının üzerinde bir satın alma emri verin. Yükseliş devam ettiğinde ve fiyatlar yükseldiğinde, uzun tarafta
durdurulacaksınız. Fiyatlar düşmeye devam ederse, sizin
haftalık trend yükseliyor haftalık trend yükseliyor haftalık trend yükseliyor
ŞEKİL 30.1 ADBE günlük, 26 günlük EMA, 2 günlük Kuvvet Endeksi. ( Stockcharts.com tarafından Grafik)
Kısa Vadeli Kuvvet Endeksi

Bu kitabın ilerleyen kısımlarında, ticaret kararları vermek için birden fazla zaman dilimi kullanma gibi tüm önemli konuya
döneceğiz. Örneğin, stratejik kararınızı - boğa ya da ayı olmak - haftalık bir grafikte verebilir ve ardından günlük bir grafik
kullanarak nereden satın alacağınız veya satacağınız konusunda taktiksel kararlarınızı verebilirsiniz.
Adobe Systems, Inc. (ADBE) durumunda, haftalık grafikte yükselen EMA (gösterilmemiştir) ile teyit edilen istikrarlı
bir yükseliş trendi var. Haftalık trend yükseldiğinde, günlük grafikteki 2 günlük Kuvvet Endeksi, satın alma noktalarını
belirleyen sürekli bir dizi sinyal sağlar. Güç peşinde koşmak ve yüksek satın almak yerine, bir dalga gelgite karşı
gittiğinde, kısa vadeli geri çekilmelerde satın almak daha iyidir. Bu dalgalar, sıfırın altına düşen 2 günlük Kuvvet
Endeksi ile işaretlenir. 2 günlük Kuvvet Endeksi negatife düştüğünde, satın alma emirlerini en son çubuğun en yüksek
seviyesinin üzerinde vermeye başlamak mantıklıdır. Bu, aşağı dalga gücünü kaybettiği anda uzun bir ticarette
durdurulmanızı sağlayacaktır.
30. KUVVET ENDEKSİ 115
sipariş yerine getirilmeyecek. Satın alma siparişinizi en son çıtanın en yüksek seviyesine yakın bir seviyeye
düşürmeye devam edin. Satın alma durdurmanız tetiklendiğinde, en son küçük düşük seviyenin altına
koruyucu bir durdurma koyun. Bu sıkı durdurma, güçlü bir yükseliş trendinde nadiren dokunulur, ancak
eğilim zayıfsa sizi erken çıkarır.
2. 2 günlük EMA of Force Index düşüş trendinde pozitif döndüğünde açığa satış yapın.
Eğilimi takip eden göstergeler bir düşüş trendi belirlediğinde, 2 günlük EMA of Force Index'in pozitif hale
gelmesini bekleyin. Hızlı bir yükseliş dalgasını yansıtır - bir kısa devre fırsatı. En son fiyat çubuğunun en
düşük seviyesinin altında satış yapmak için bir emir verin.
Satış emrinizi verdikten sonra 2 günlük EMA of Force Index yükselmeye devam ederse, ertesi gün
emrinizi önceki çubuğun en düşük seviyesine yükseltin. Fiyatlar düştüğünde ve kısa bir ticarete
girdiğinizde, en son küçük zirvenin üzerine koruyucu bir durak koyun. Durağınızı olabildiğince erken bir
başa baş seviyesine getirin.
Ek olarak, 2 günlük EMA of Force Index, pozisyonları ne zaman piramit yapacağınıza karar vermenize
yardımcı olur. Force Index'in negatif olduğu her seferde yükseliş trendlerine uzun değerler ekleyebilirsiniz;
Kuvvet Endeksi pozitifleştiğinde düşüş trendlerinde şort ekleyebilirsiniz.
Kuvvet Endeksi geleceğe bir bakış bile sağlar. 2 günlük EMA of Force Endeksi bir ayın en düşük
seviyesine düştüğünde, ayıların güçlü olduğunu ve fiyatların daha da düşebileceğini gösterir. 2
günlük EMA Force Index, bir ayın en yüksek seviyesine yükseliyor, boğaların güçlü olduğunu ve
fiyatların daha da yükselebileceğini gösteriyor.
2 günlük EMA of Force Index, bir pozisyonun ne zaman kapatılacağına karar vermeye yardımcı
olur. Kısa vadeli kitlesel yükseliş veya düşüş sıçramalarını belirleyerek yapar. Bu gösterge negatif
olduğunda satın alan kısa vadeli bir tüccar, pozitif olduğunda satış yapabilir. Bu gösterge olumlu
olduğunda kısa vadeli bir tüccar, negatife döndüğünde durumu karşılayabilir. Daha uzun vadeli bir
tüccar, yalnızca bir eğilim değiştiğinde pozisyonundan çıkmalıdır (13 günlük bir EMA'nın eğimi ile
tanımlandığı gibi) ) veya 2 günlük EMA of Force Index ile trend arasında bir sapma varsa.
3. 2 günlük EMA of Force Endeksi ile fiyat arasındaki yükseliş eğilimi güçlü alım sinyalleri veriyor. Kuvvet
Endeksi daha sığ bir düşüş yaşarken, fiyatlar yeni bir düşük seviyeye düştüğünde yükseliş eğilimi ortaya
çıkar.
4. 2 günlük EMA of Force Endeksi ile fiyat arasındaki düşüş farklılıkları güçlü satış sinyalleri veriyor. Kuvvet
Endeksi daha düşük ikinci bir zirveyi takip ederken, fiyatlar yeni bir zirveye yükseldiğinde düşüş eğilimi
ortaya çıkıyor.
5. 2 günlük EMA of Force Index her zamanki derinliğinin beş katı veya daha fazlasına düştüğünde ve ardından
bu düşük seviyeden geri döndüğünde, fiyatların önümüzdeki günlerde yükselmesini bekleyin.
Piyasalar aşırı alım ve aşırı satım arasında dalgalanır ve düşüşten sonra geri çekildiklerinde, bir ralli
bekleyebiliriz. Bu sinyalin yükseliş trendlerinde işe yaramadığına dikkat edin - piyasalar düşüşlerden geri
çekilir, ancak yükselişlerden değil. Sivri uçlu
116 HACİM VE ZAMAN
aşağı, çok uzun sürmeyen yoğun korkuyu yansıtır. Sivri uçlar, oldukça uzun süre
devam edebilen aşırı coşku ve açgözlülüğü yansıtır.
2 günlük EMA of Force Index, Üçlü Ekran ticaret sistemine iyi uyum sağlar (bkz. Bölüm 39).
Kısa vadeli alış ve satış noktaları bulma yeteneği, Kuvvet Endeksini daha uzun vadeli bir trend
takip göstergesi ile birleştirdiğinizde özellikle yararlıdır.
Orta Vadeli Kuvvet Endeksi
13 günlük EMA of Force Index, b arasındaki güç dengesinde daha uzun vadeli değişiklikleri tanımlar.
ŞEKİL 30.2 SSYS günlük, 26 günlük EMA, 13 günlük Kuvvet Endeksi. ( Stockcharts.com tarafından Grafik)
Uzun Vadeli Kuvvet Endeksi

Stratasys, Inc. (SSYS), hızla gelişen katmanlı imalat (AM) pazarında önde gelen iki şirketten biridir. Bu
teknolojiye yatırımla ilgili dünyanın ilk popüler e-kitabını yazdığımdan bu yana geçen iki yıl içinde, AM hisse
senetleri yatırımcıların favorisi haline geldi. Amatörler tarafından yönlendirilen mitingler ve paniğe kapılıp
kurtuldukça keskin düşüşler ile teknik bir model ortaya çıktı. 13 günlük Kuvvet Endeksi, bu dalgaları yakalamak
için iyi bir iş çıkarır.
13 günlük Kuvvet Endeksi sıfır çizgisinin (dikey yeşil oklarla işaretlenmiş) üzerine çıktığında, alım hacminin
geldiğini gösterir. Uzun vadeli bir tüccarın satın aldığı ve tuttuğu yer burasıdır. 13 günlük Kuvvet sıfır çizgisinin
altına düştüğünde ve orada kaldığında, ayıların baskın olduğunu gösterir.
Ekranın sağ kenarına yakın bir yerde, Kuvvet Endeksinin rekor düzeyde düşük olduğunu görüyoruz, ancak Kuvvet
Endeksi sıfıra doğru yavaşça yaklaşırken ayılar zayıflamaya başlıyor. Bir birikim modelinin ortaya çıkmasını ve sıfırın
üzerindeki Kuvvet İndeksi geçişiyle onaylanmasını beklerken tozunuzu kuru tutun. Hisse senetlerinin güçlü ellerden tepelerin
yakınında zayıf olanlara geçip tekrar diplere yakın olan bu tahterevalli hareketi sonsuza dek sürer. Force Index, kendinizi
doğru grupta konumlandırmanıza yardımcı olabilir.
31. AÇIK FAİZ 117
sıfırın altına düşerse, sorumlu ayılardır. Fiyatlardan farklılıkları orta ve hatta büyük dönüm noktalarını
belirlemektedir (Şekil 30.2). Özellikle diplerin yakınındaki sivri uçlar, trendin tersine döndüğünü
gösteriyor.
Ham Kuvvet Endeksi, haftalık, günlük veya gün içi herhangi bir fiyat çubuğunda boğalar ve ayılar
arasındaki savaşta kazanan takımı tanımlar Ham Kuvvet Endeksini hareketli bir ortalamayla yumuşatarak çok
daha net sinyaller alırız.
1. 13 günlük EMA of Force Index merkez çizginin üzerinde olduğunda, boğalar piyasayı kontrol eder.
Merkez çizginin altında olduğunda, ayılar sorumludur.
Bir ralli başladığında, fiyatlar genellikle yüksek hacimde yükselir. 13 günlük EMA of Force Index yeni
bir yüksekliğe ulaştığında, yükseliş trendini doğrular. Yükseliş trendi büyüdükçe, fiyatlar daha yavaş
yükselme eğilimindedir ve hacim daha da incelir. 13 günlük EMA of Force Index, alt tepeleri izlemeye
başladığında, sıfır çizgisinin altına düştüğünde, boğanın arkasının kırıldığını gösterir.
2. 13 günlük EMA of Force Endeksinin yeni bir zirvesi, boğaların çok güçlü olduğunu ve bir yükselişin devam
edeceğini gösteriyor. 13 günlük EMA of Force Index ile fiyat arasındaki düşüş eğilimi, açığa satış için güçlü
bir sinyal veriyor. Fiyatlar yeni bir zirveye ulaşırsa ancak bu gösterge daha düşük bir zirveyi izlerse,
boğaların güç kaybettiği ve ayıların kontrolü ele almaya hazır olduğu konusunda uyarır.
Bir sapmanın geçerli olabilmesi için, bu göstergenin yeni bir tepe oluşturması, ardından sıfır çizgisinin altına
düşmesi ve ardından tekrar bu çizginin üzerine çıkması, ancak daha düşük bir tepe noktası izlemesi ve bu
da bir sapma yaratması gerektiğini unutmayın. Geçiş yoksa, meşru bir sapma yoktur.
3. 13 günlük EMA of Force Endeksindeki yeni bir düşük, düşüş trendinin devam edeceğini gösteriyor. Fiyatlar
yeni bir düşük seviyeye düşerse, ancak bu gösterge sıfırın üzerine yükselir ve sonra tekrar düşer, ancak
daha sığ bir dibe düşerse, yükseliş sapmasını tamamlar. Ayıların güç kaybettiğini ve bir satın alma sinyali
verdiğini ortaya koyuyor.
Bir düşüş trendi başladığında, fiyatlar genellikle yüksek hacimde düşer. 13 günlük EMA of Force Endeksi
yeni bir düşük seviyeye düştüğünde, düşüşü doğrular. Düşüş trendi yaşlandıkça, fiyatlar daha yavaş düşer
veya hacim kurur - işte o zaman tersine çevirme kartlardadır.
Kuvvet Endeksi tablosuna bir zarf eklemek, fiyat trendinin tersine dönmesine neden olan
normdan aşırı sapmalarını tespit etmenize yardımcı olabilir. Sapmaları ve potansiyel ters
çevirmeleri yakalamak için bu yöntem haftalık grafiklerde iyi çalışır, ancak günlük ve gün içi ile değil
Bu gerçekten uzun vadeli bir araçtır.
■■ 31. Açık Faiz

Açık ilgi vadeli işlemler veya opsiyonlar gibi herhangi bir türev piyasada alıcılar tarafından tutulan veya kısa
satıcıların borçlu olduğu sözleşmelerin sayısıdır. Vadeli işlemlere veya opsiyonlara aşina değilseniz, bu bölümü
atlayın ve opsiyonlar hakkındaki 44. Bölüm ve vadeli işlemler hakkındaki 46. Bölüm'ü okuduktan sonra geri
118 HACİM VE ZAMAN
Borsada işlem gören şirket bağımsız bir birim olarak faaliyette kaldığı sürece işlem görür. Hisse
senetlerinin çoğu, sadece küçük bir şort yüzdesi ile uzun pozisyonlar olarak tutulur. Vadeli işlemlerde ve
opsiyonlarda ise, uzun ve kısa pozisyonların toplam büyüklüğü, gelecekteki teslimatlar için sözleşme
olmalarından dolayı her zaman aynıdır. Birisi bir sözleşme satın almak istediğinde, bir başkası ona satmak
zorundadır. yani, kısa gidin. Google'ın 100 hissesi için bir alım opsiyonu satın almak istiyorsanız, başka bir
tüccarın size bu opsiyonu satması gerekir; uzun süre kalman için başka birinin yapması gerekiyor
kısa olmak. Açık faiz, toplam uzun veya toplam kısa pozisyonlara eşittir.
Vadeli işlemler ve opsiyon sözleşmeleri yalnızca belirli bir süre dayanacak şekilde tasarlanmıştır. Teslimatı
kabul etmek isteyen bir vadeli işlem veya opsiyon alıcısı ile teslim etmek isteyen bir satıcı ilk teslim gününe kadar
beklemek zorundadır.Bu bekleme süresi, uzun ve kısa süreli sözleşme sayılarının her zaman eşit olmasını sağlar.
Her durumda, çok az vadeli işlem ve opsiyon taciri teslimatı teslim etmeyi veya kabul etmeyi planlamaktadır.
Tüccarların çoğu, ilk ihbar gününden çok önce nakit ödeme yaparak pozisyonlarını erken kapatıyor. Bu kitabın
ticaret araçlarıyla ilgili Sekizinci Bölümündeki vadeli işlemler ve opsiyonlar konusuna geri döneceğiz.
Açık faiz, yeni pozisyonlar oluşturulurken yükselir ve pozisyonlar kapatılırken düşer. Örneğin, Nisan
COMEX altın vadeli işlemlerinde açık faiz 20.000 sözleşme ise, bu, boğaların uzun olduğu ve 20.000
sözleşmenin kısa olduğu anlamına gelir. Açık faiz 20.200'e yükselirse, bu, 200 yeni sözleşmeden oluşan
netin yaratıldığı anlamına gelir: hem açığa alınır hem de satılır.
Uzun olan bir boğa kısa olan ancak kısa pozisyonunu kapatmak isteyen bir ayıya sattığında açık faiz düşer.
İkisi de dışarı çıktıkça, bu piyasadan bir veya daha fazla sözleşme ortadan kalktığı için açık faiz, alım
satımlarının büyüklüğüne göre düşer. .
Uzun pozisyonundan çıkan eski bir boğadan yeni bir boğa satın alırsa açık faiz değişmeden
kalır. Yeni bir ayı, kısa pozisyonunu kapatmak için satın almak isteyen yaşlı bir ayıya sattığında
da açık faiz değişmez. Özetle, aşağıdaki tabloda gösterildiği gibi, "taze kan" o pazara girdiğinde
açık ilgi artar ve mevcut boğalar ve ayılar bu piyasadan ayrılmaya başladıkça düşer:
Alıcı Satıcı Açık Faiz

Yeni alıcı Yeni satıcı Artışlar
Yeni alıcı Eski alıcı satıyor Değişmedi
Eski satıcı, eski satıcı karşılama Yeni satıcı Değişmedi
amacıyla satın alır Eski alıcı satıyor Azalır
Teknisyenler genellikle açık faizi fiyat çubuklarının altında bir çizgi olarak çizerler (Şekil 31.1). Herhangi bir
pazardaki açık ilgi, yıllık üretim döngüsünün farklı aşamalarında endüstriyel kullanıcılar ve üreticiler tarafından
gerçekleştirilen büyük çaplı riskten korunma nedeniyle mevsimden mevsime değişir. Açık faiz, mevsimlik
normlarından saptığında önemli mesajlar verir.
Vadeli işlem veya opsiyon sözleşmesi oluşturmak için bir boğa ve bir ayı gerekir. Fiyatların
yükseleceğine inanan bir boğa, bir kontrat satın alır. Fiyatların düşeceğini düşünen bir ayı,
31. AÇ
C
B D E
Bir
ŞEKİL 31.1 TYH14 günlük, 13 günlük EMA, açık faiz. ( Grafik byTradeStation)
Açık Faiz
Açık faiz (OI), herhangi bir vadeli işlem veya opsiyon piyasasındaki tüm kısa veya uzun pozisyonların sayısını
yansıtır. Türev piyasalarında ikisi eşit olduğu için OI, boğalar ve ayılar arasındaki inanç derecesini yansıtır.
Yükselen OI, boğalar ve ayılar arasındaki çatışmanın daha yoğun hale geldiğini gösteriyor ve çıkış eğilimini
doğruluyor. Diğer yandan düşen OI, kaybedenlerin piyasayı terk ederken, kazananlar para kazandıklarını
gösteriyor - bu trendin sona yaklaştığını gösteriyor.
Mart 2014 Hazine Bonoları vadeli işlemlerinin (TYH14) bu grafiğinin sol kenarına yakın bir yerde, eğilim aşağıdadır,
ancak düşen OI, düşüş eğilimini aşmamak konusunda uyarmaktadır. OI, A bölgesinde, T-Notes alanında B alanında ve C
bölgesinde dip yaptı. Her ikisi de, artan OI ile daha yüksek fiyatlar için çağrıda bulundu. OI, D alanında zirveye ulaştı ve
fiyatlar E bölgesinde yükselmeye devam ederken, OI'nin yeni düşüş trendi, grafiğin sağ kenarına yakın boğalara bir uyarı
sağlıyor.
Tüm açık ilgi grafikleri bu kadar düzgün ve net görünmüyor. Ciddi tüccarlar, tek bir göstergenin sihirli bir
aracını bulmayı beklemezler - birkaç gösterge kullanırlar ve sadece mesajları birbirini onayladığında hareket
ederler.
yeni bir boğa ve yeni bir ayı, açık faiz, ticaret yaptıkları sözleşmelerin sayısı kadar yükselir. Tek bir ticaretin
herhangi bir piyasayı hareket ettirme olasılığı düşüktür, ancak binlerce tüccar benzer alım satımlar yaptığında,
piyasa eğilimlerini ilerletir veya tersine çevirirler.
Açık çıkar, boğalar ve ayılar arasındaki çatışmanın yoğunluğunu yansıtır. Bu, uzun ve kısa
pozisyonları sürdürme istekliliğine bağlıdır. Boğalar ve ayılar piyasanın kendi lehlerine hareket etmesini
beklemediklerinde, pozisyonlarını kapatarak açık ilgiyi azaltırlar.
Her ticaretin zıt tarafında iki kişi var ve fiyatlar değiştiğinde bunlardan biri zarar görecek. Bir
rallide ayılar zarar görür ve düşüşte boğalar acı çeker. Kaybedenler pozisyonlarını bekledikleri,
umut ettikleri ve pozisyonlarını korudukları sürece açık faiz değişmez.
Açık ilgideki artış, kendine güvenen bir boğa kalabalığının aynı derecede kendine güvenen ayılardan oluşan
120 HACİM VE ZAMAN
Bir grubun kaybedeceği kesin, ancak potansiyel kaybedenler gelmeye devam ettiği sürece bu eğilim devam
edecek. Bu fikirler L. Dee Belveal'in klasik kitabında açıkça ortaya konmuştu. Emtia Piyasası Fiyat Davranışının
Grafiklendirilmesi.
Bir eğilimi sürdürmek hem boğalar hem de ayılar arasında inanç gerektirir. Artan açık ilgi, her iki
kampın da pozisyonlarını artırmaya devam ettiğini gösteriyor. Fiyatların gelecekteki seyri konusunda
kesinlikle aynı fikirde değillerse, kaybedenlerin arzı artıyor ve mevcut eğilim muhtemelen devam edecek.
Açık faizdeki artış, mevcut eğilime yeşil ışık yakar.
Bir yükseliş trendi sırasında açık faiz yükselirse, bu, piyasanın aşırı değerli olduğuna inandıkları için ayılar
kısalırken uzunların alım yaptığını gösterir. Yükseliş trendi onları daha da sıkıştırdığında muhtemelen korunmak
için koşacaklar ve satın almaları fiyatları daha da yukarı çekecek.
Bir düşüş trendi sırasında açık faiz yükselirse, bu, şortların agresif bir şekilde satış yaptığını, dipten
toplayıcıların alım yaptığını gösterir. Bu pazarlık avcıları, düşen fiyatlar onlara zarar verdiğinde büyük olasılıkla
kurtaracak ve satışları fiyatları daha da aşağı çekecektir.
Bir boğa fiyatların yükseldiğine ikna olduğunda ve almaya karar verdiğinde, ancak bir ayı açığa satış
yapmaktan korktuğunda, o boğa yalnızca daha önce satın almış ve şimdi nakit çıkarmak isteyen başka bir
boğadan satın alabilir. Alım satımları yeni bir sözleşme yaratmaz ve açık faiz değişmeden kalır.Açık faiz bir ralli
sırasında sabit kaldığında, kaybedenlerin arzının büyümeyi durdurduğunu gösterir.
Bir ayı, fiyatların düştüğüne ve açığa satış yapmak istediğine ikna olduğunda, ancak bir boğa
ondan satın almaktan korktuğunda, o ayı yalnızca daha önce kısalmış ve şimdi kapamak, kar almak
ve ayrılmak isteyen başka bir ayıya satabilir. Alım satımları yeni bir sözleşme yaratmaz ve açık faiz
değişmez. Açık faiz düşüş sırasında sabit kaldığında, dip toplayıcıların arzının artmadığını gösterir.
Açık faiz düzeldiğinde sarı bir ışık yakar - bir uyarı eğilimin yaşlandığını ve en iyi kazanımların
muhtemelen geride kaldığını.
Bir boğa uzun pozisyonundan çıkmaya karar verdiğinde, bir ayı kısa pozisyonunu kapatmaya karar
verir ve ikisi birbiriyle ticaret yapar, bir sözleşme ortadan kalkar ve açık faiz azalır. Düşen açık ilgi,
kaybedenlerin kurtarıldığını, kazananların ise kar aldığını gösteriyor. Boğalar ve ayılar arasındaki
anlaşmazlık azaldığında, eğilim tersine dönme eğilimindedir. Düşen açık ilgi, kazananların para
kazandığını ve kaybedenlerin umutlarını kaybettiğini gösteriyor. Trendin sonuna yaklaştığına işaret
ediyor.
Ticaret Kuralları
1. Bir ralli sırasında açık pozisyon yükseldiğinde, yükseliş trendini doğrular ve uzun pozisyonlara eklemek için
yeşil ışık verir. Piyasaya daha fazla sayıda kısa satıcının girdiğini gösteriyor. Kefaletle çıktıklarında, kısa
kaplamaları muhtemelen ralliyi yukarı çekecek.
Fiyatlar düştükçe açık faiz yükseldiğinde, dip toplayıcıların piyasada aktif olduğunu gösterir.
Kısaltmaya yeşil ışık yakıyor çünkü bu pazarlık avcıları havluya attıklarında fiyatları düşürme
ihtimalleri yüksek.
Fiyatlar bir işlem aralığında olduğunda açık faiz yükselirse, bu bir düşüş işaretidir. Ticari hedgerlerin
32. ZAMAN 121
Fiyatlar sabitken açık faizdeki artış, bilgili hedgerlerin muhtemelen piyasayı

kısalttığını gösterir.
2. Fiyatlar işlem aralığında iken açık faiz düşerse, büyük ticari çıkarlar tarafından kısa kapatmayı
tanımlar ve bir satın alma sinyali verir. Reklamlar şortları kapatmaya başladığında piyasanın
yükselmesini beklediklerini gösterir.
Bir miting sırasında açık ilgi düştüğünde, kazananların ve kaybedenlerin benzer şekilde temkinli hale
geldiğini gösterir. Uzun şarkılar kar alıyor ve şortlar örtüyor. Piyasalar geleceği indirgiyor ve çoğunluk
tarafından kabul edilen bir eğilim tersine dönmeye hazır. Bir miting sırasında açık faiz düşerse, satmayı
ve çıkmayı düşünün.
Bir düşüş sırasında açık faiz düştüğünde, şortların örtüldüğünü ve alıcıların zarar aldığını
ve kurtarıldığını gösterir. Fiyatlar düşerken açık faiz düşerse, kısa pozisyonlardan kar edin.
3. Açık faiz bir ralli sırasında düzleştiğinde, yükseliş trendinin eskimeye başladığını ve en iyi kazanımların
elde edildiğini gösterir. Bu size uzun pozisyonlarda duraklamaları sıkılaştırmak ve yeni alımlardan
kaçınmak için bir sinyal verir. bir düşüş, düşüş trendinin olgunlaştığı konusunda sizi uyarır ve en iyisi
kısa pozisyonlarda stopları sıkılaştırmaktır. Bir ticaret aralığındaki sabit açık faiz, herhangi bir yeni
bilgiye katkıda bulunmaz.
Açık Faiz ile ilgili daha fazla bilgi
Açık faiz ne kadar yüksekse, piyasa o kadar aktif ve daha az kayma Pozisyonlara girip
çıkarken risk alırsınız. Kısa vadeli tüccarlar, en yüksek açık faize sahip sözleşmelere
odaklanmalıdır. Vadeli işlem piyasalarında, en yüksek açık faiz ön aylarda olma
eğilimindedir. İlk ihbar günü yaklaştıkça ve ön ayın açık ilgisi düşmeye başlarken, sonraki
aydaki açık ilgi artmaya başlarken, pozisyonunuzu gelecek aya devretme sinyali verir.
■■ 32. Zaman
Çoğu insan, sanki sonsuza kadar yaşayacakmış gibi hayatlarını sürdürür - aynı hataları tekrarlar,
geçmişten ders almazlar ve neredeyse hiç gelecek için planlama yaparlar. Freud, bilinçdışı zihnin zaman
kavramına sahip olmadığını gösterdi. Köklü dileklerimiz hayatımız boyunca büyük ölçüde değişmeden
kalır.
İnsanlar kalabalığa katıldığında davranışları daha ilkel ve dürtüsel hale gelir.
Bireyler takvime ve saate göre yönetilebilir, ancak kalabalıklar zamana aldırış
etmezler, sanki dünyanın her yerindeymiş gibi duygularını ifade ederler. Çoğu tüccar
sadece değişen fiyatlara odaklanır, ancak zamana çok az dikkat eder.
Zamanın farkında olmak medeniyetin bir işaretidir, düşünen kişi zamanın farkındadır,
dürtüsel davranan ise değildir.Zamana dikkat eden bir piyasa analisti, piyasa kalabalığından
122 HACİM VE ZAMAN
Döngüleri
Uzun vadeli fiyat döngüleri ekonomik hayatın bir gerçeğidir. Örneğin, ABD borsası yaklaşık
dört yıllık döngüler halinde çalışma eğilimindedir. Bunlar, iktidar partisi her dört yılda bir
başkanlık seçimine giden ekonomiyi şişirdiği için var olurlar. Seçmen sandıkta intikam
alamayınca seçimi kazanan parti ekonomiyi söndürüyor. Ekonomiyi likidite ile doldurmak
borsayı yükseltirken likiditeyi düşürmek onu aşağı iter 3.
Tarımsal ürünlerdeki büyük döngüler, üreticilerin kitle psikolojisi ile birlikte hava durumu ve temel üretim
faktörlerinden kaynaklanmaktadır. Örneğin, çiftlik hayvanları fiyatları yükseldiğinde, çiftçiler daha fazla hayvan
yetiştirir, bu hayvanlar pazara ulaştığında fiyatlar düşer ve üreticiler geri çekilir, arz emildiğinde, kıtlık fiyatları
yükseltir, yetiştiriciler yeniden işe başlar ve boğa / ayı döngüsü Bu döngü domuzlarda sığırlara göre daha
kısadır çünkü domuzlar ineklerden daha hızlı ürerler. Uzun vadeli döngüler, tüccarların piyasa dalgalarını
belirlemelerine yardımcı olabilir. Bunun yerine, birçok tüccar, küçük dönüş noktalarını tahmin etmek için kısa
vadeli döngüleri kullanmaya çalışarak başlarını belaya sokar.
Fiyat zirveleri ve vadileri genellikle düzenli bir şekilde akıyor gibi görünüyor. Tüccarlar, komşu zirveler
arasındaki mesafeleri ölçüyor ve bir sonraki zirveyi tahmin etmek için bunları geleceğe yansıtıyor, ardından dipler
arasındaki mesafeleri ölçüyor ve bir sonraki en düşük seviyeyi tahmin etmek için bunları geleceğe doğru
genişletiyorlar. Döngüler, tahminleri satan analistlerin masalarına ekmek tereyağı koyar. Çok azı, çizelgelerde bir
döngü gibi görünen şeyin genellikle hayal gücünün bir ürünü olduğunu fark eder. John Ehlers'ın MESA
(Maksimum Entropi Spektral Analizi) gibi matematiksel açıdan titiz bir program kullanarak fiyat verilerini analiz
ederseniz, döngü gibi görünen şeylerin yaklaşık yüzde 80'inin sadece piyasa gürültüsü olduğunu göreceksiniz. Bir
insan zihni düzen arar ve hatta düzen yanılsaması birçok insan için yeterince iyidir.
Havadan herhangi bir nehre bakarsanız, sağa ve sola sallanan döngüleri var gibi görünür. Her nehir
vadisinde kıvrımlıdır çünkü su, ortasında kıyılara yakın olduğundan daha hızlı akar ve nehri dönmeye zorlayan
türbülanslar yaratır. Bir cetvel ve kurşun kalemle kısa vadeli piyasa döngüleri aramak, daldıran bir çubukla su
aramak gibidir. Ara sıra elde edilen bir başarıdan elde edilen karlar, sağlıklı olmayan yöntemler nedeniyle birçok
kayıpla silinir.
Gösterge Sezonları
Bir çiftçi ilkbaharda eker, yazın sonunda hasat yapar ve sonbaharda kış için erzak koyar. Ekim zamanı ve
biçme zamanı vardır, sıcak bir eğilim üzerine bahis yapma ve hazırlık zamanı vardır. Bir don. Mevsim
kavramını finansal piyasalara uygulayabiliriz. Bir çiftçinin yaklaşımını benimseyen bir tüccar, baharda satın
almaya, yazın satmaya, sonbaharda satış yapmaya ve kışın örtmeye bakmalıdır.
Martin Pring, fiyatlar için sezon modelini geliştirdi, ancak bu konsept teknik
göstergelerle daha da iyi çalışıyor.
3 Bu döngü, 2008'deki fiyaskodan sonra Fed'in “niceliksel genişlemesi” tarafından büyük ölçüde çarpıtıldı, ancak Büyük
32. ZAMAN 123
Bu basit ama etkili model, fiyatlar düşük olduğunda satın almanıza ve yüksek olduğunda kısa
satmanıza yardımcı olarak sizi pazar kalabalığından ayırır. Birçok göstergenin mevsimlerini iki
faktörle tanımlayabiliriz: eğimleri ve merkez çizgisinin üstündeki veya altındaki konumları. Örneğin,
gösterge mevsimleri kavramını MACD-Histogram'a uygulayalım (bkz. Bölüm 23). MACD-Histogram'ın
eğimini iki komşu çubuk arasındaki ilişki olarak tanımlıyoruz. MACDHistogram merkez çizgisinin
altına düştüğünde, bahar olur; merkez çizgisinin üzerine çıktığında yazdır; merkez çizgisinin üzerine
düştüğünde sonbahardır; merkez çizgisinin altına düştüğünde ise kış mevsimidir. Bahar, uzağa
gitmek için en iyi mevsimdir ve sonbahar, kısa satış için en iyi mevsimdir (Şekil 32.1).
Gösterge Eğimi Merkez Çizgiye Göre Konum Mevsim PreferredAction
Yükselen Altında İlkbahar Uzun git
Yükselen Yukarıda Yaz Satmaya başlayın
Düşen Yukarıda Sonbahar Kısa git

Düşen Altında Kış Örtmeye başla
MACD-Histogram merkez çizgisinin altına düştüğünde ancak eğimi yükseldiğinde, piyasada

bahardır. Hava serin ama daha sıcak oluyor. Çoğu tüccar kışın geri dönmesini bekliyor ve satın
almaktan korkuyor. Duygusal olarak satın almak zordur çünkü düşüş trendinin hatıraları hala taze.
Aslında, ilkbahar, en yüksek kar potansiyeline sahip satın alma için en iyi zamandır, riskler ise nispeten
küçüktür çünkü piyasanın biraz altına koruyucu bir stop koyabiliriz.
MACD-Histogram merkez çizgisinin üzerine çıktığında, piyasada yaz mevsimi geldi ve artık trader'ların
çoğu yükseliş trendini tanıyor. Yaz aylarında satın almak duygusal olarak kolaydır çünkü boğaların pek çok
şirketi vardır. Aslında, yazın kar potansiyeli ilkbahardan daha düşükken riskler daha yüksek çünkü artan
volatilite nedeniyle durakların piyasadan daha uzakta olması gerekiyor.
MACD-Histogram merkez çizgisinin üzerinde olduğunda ancak eğimi aşağı döndüğünde, piyasada
sonbahardır. Çok az tüccar bu değişimin farkında ve yazın geri dönmesini bekleyerek alım yapmaya devam
ediyor. Duygusal olarak, sonbaharda satış yapmak zordur - kalabalığın arasından sıyrılmanızı gerektirir.
Aslında, kısa satış için sonbahar en iyi zamandır. MACD-Histogram merkez çizgisinin altına düştüğünde,
piyasada kış mevsimi. O zamana kadar, çoğu tüccar düşüş trendini fark etti. Kışın kısa satış yapmak, birçok
vokal ayısına katılarak duygusal olarak kolaydır. Gerçekte, risk / ödül oranı hızla ayılar karşısında değişiyor,
çünkü potansiyel ödüller küçülüyor ve riskler yükseliyor, çünkü durakların fiyatlardan nispeten uzağa
yerleştirilmesi gerekiyor.
Bir çiftçinin hava koşullarının değişkenliklerine dikkat etmesi gerektiği gibi, bir tüccarın da tetikte olması
gerekir. Çiftlikte bir sonbahar, bir Hint yazıyla kesintiye uğrayabilir ve bir pazar, sonbaharda güçlü bir miting
düzenleyebilir. Baharda ani bir donma tarlaları vurabilir ve piyasa bir boğa hamlesinde erken düşebilir. Bir
tüccarın kırbaçlanmayı önlemek için birkaç gösterge ve teknik kullanması gerekir.
Gösterge mevsimleri kavramı, bir tüccarın dikkatini zamanın geçişine odaklar. Başkalarını düşünmeden
124
Satmak Satmak
Satmak
Satın Al
Yaz Sonbahar
Satın Al
Kış İlkbahar
ŞEKİL 32.1 VRTX günlük, MACD-Histogram 12-26-9. ( Stockcharts.com tarafından Grafik)
Gösterge Sezonları
Mevsim kavramını, gün içi dahil çoğu gösterge ve zaman dilimine uygulayabiliriz. Bu örnek, Nasdaq 100'de bir
hisse senedi olan Vertex Pharmaceuticals, Inc.'in (VRTX) günlük MACD-Histogramına odaklansa da, bu çok
sayıda ticari araçla yapılabilir.
Sonbahar - Gösterge merkez çizgisinin üzerinde ancak düşüyor. Bu en iyi sezon

şort oluşturmak.
Kış - Gösterge, merkez çizgisinin altına düşer. Kar elde etmek için zayıflığı kullanın
kısa pozisyonlar.
Yay - Gösterge, merkez çizgisinin altından yukarı doğru döner. Kurmanın en iyi zamanı
uzunlar.
Yaz - Gösterge, merkez çizgisinin üzerine çıkar. Hava ısınırken kullanın

uzun pozisyonlarda kar elde etme gücü.
MACD-Histogram bu örnekte çok düzgün görünüyor, ancak merkez çizgisinin hem üstünde hem de altında kısa
dalgalanmalara hazırlıklı olun. İlkbahar bir donla kesintiye uğrayabilir, kışın sıcak bir büyü olabilir vb.
MarketTime
Zamanı takvimler ve saatler kullanarak ölçüyoruz, ancak kendi zaman algılarımızın evrensel olmaktan uzak
olduğunu düşünmeyi nadiren bırakıyoruz. Yaşamın büyük alanları çok farklı zaman çizelgelerinde hareket
ederken, zamanı insan açısından takip ediyoruz.
Örneğin, kıtaların sürekli hareket ederken ayaklarımızın altındaki zeminin sabit olduğunu
düşünüyoruz. Yılda sadece birkaç inç hareket ediyorlar, ancak bu, milyonlarca yıl içinde
dünyanın çehresini kökten değiştirmek için yeterli. , hava koşulları yüzyıllar içinde değişir. Buzul
çağları ve ısınma dönemleri birbiriyle değişmektedir.
32. ZAMAN 125
Ölçeğin diğer ucunda, saniyenin çok küçük bir bölümünde hayatta kalan fiziksel
parçacıklar var. Bir gün içinde doğan, olgunlaşan, üreyen ve ölen böcekler vardır.
Alım satıma dönersek, zamanın piyasada bizler için olduğundan farklı bir hızda
aktığını unutmayalım. Büyük insan kitlelerinden oluşan piyasa, çok daha yavaş bir hızda
ilerliyor. grafikler tahmin değerine sahip olabilir - ancak bekledikleri dönüşlerin
beklediğinizden çok daha geç gerçekleşmesi muhtemeldir.
Kalabalığın görece yavaşlığı deneyimli tüccarları bile rahatsız edebilir. Zaman zaman kendimizi ticarete çok
erken girerken buluyoruz. Yeni başlayanlar genellikle geç kalır. Bir eğilim ya da tersine dönüşün farkına
vardıklarında, bu hareket o kadar uzun süredir devam ediyordu ki, hepsini olmasa da çoğunu kaçırdılar. Yeni
başlayanlar eski eğilimleri takip etme eğilimindedir, ancak daha deneyimli analistler ve tüccarlar ters bir sorunla
karşılaşma eğilimindedir. Yaklaşan geri dönüşleri ve ortaya çıkan yeni eğilimleri çok uzaklardan fark ederiz ve
çok çabuk devreye gireriz. Genellikle piyasa bir dip izlemeyi bitirmeden satın alırız veya bir zirveyi
tamamlamadan kısa bir süre satabilir. Çok erken girerek, dönüşü çok yavaş olan trendlerde para kaybedebiliriz.
Ne yapmalıyız? Her şeyden önce, piyasa süresinin sizinkinden çok daha yavaş olduğunun farkında
olmanız gerekir. İkinci olarak, erken bir geri dönüş sinyali fark ettiğinizde işlem yapmamayı düşünün.
Daha sonra, özellikle altlardan daha uzun süren pazar tepelerinde daha iyi bir sinyal ortaya çıkabilir.
Açgözlü olmamak ve daha küçük bir boyutta ticaret yapmamak işe yarar. Daha küçük bir pozisyonu tutmak
daha kolaydır, bir ters çevirme tatlı zamanını alırken. Pazar analizi için birden fazla zaman dilimi kullandığınızdan
emin olun: Bu, ileride inceleyeceğimiz sistem olan Üçlü Ekran'ın özüdür.
Beş Faktörü
Yeni başlayanların çoğu, kendilerine iyi görünen bir zaman dilimini rastgele seçer - bu günlük veya 10 dakikalık
bir grafik veya başka bir şey olabilir - ve diğerlerini görmezden gelir. Çok az kişi, piyasanın birden fazla zaman
diliminde yaşadığının farkındadır. Aylık, haftalık, günlük ve gün içi grafiklerde eşzamanlı olarak hareket eder -
genellikle zıt yönlerde.
Trend, günlük grafiklerde yükselebilir, ancak haftalıklarda düşebilir ve bunun tersi de geçerlidir. Hangisini
takip edeceksin? Peki ya haftalık ya da günlüklerle çelişen gün içi çizelgeleri hakkında ne yapacaksınız?
Tüccarların çoğu, kendi zaman dilimlerinin dışından ani bir hareket hesabına isabet edene kadar kendi zaman
dilimleri dışındaki tüm zaman dilimlerini görmezden gelir.
Komşu zaman dilimlerinin yaklaşık 5 faktörü ile bağlantılı olduğunu unutmayın. Aylık bir
grafikle başlayıp haftalık devam ederseniz, bir aydan 4,5 haftaya kadar olduğunu fark
edeceksiniz. Haftalık grafikten günlük grafiğe geçerken, haftada 5 işlem günü olduğunu bilirsiniz.
Gün içi analize dönersek, saatlik bir grafiğe bakabilirsiniz - ve işlem gününe yaklaşık 5-6 saat
vardır. Günlük tüccarlar daha da ileri gidebilir ve 10 dakikalık grafiklere ve ardından 2 dakikalık
grafiklere bakabilir. Her biri, komşu zaman dilimleriyle yaklaşık olarak beş faktörü ile ilişkilidir.
126 HACİM VE ZAMAN
Herhangi bir pazarı analiz etmenin doğru yolu, en az iki komşu zaman dilimini gözden geçirmektir. Stratejik bir
bakış açısı için her zaman daha uzun zaman dilimiyle başlamalı ve ardından taktik zamanlama için daha kısa
zaman dilimine geçmelisiniz. Günlük çizelgeleri kullanmayı seviyorsanız, öncelikle haftalık çizelgeleri
incelemelisiniz ve 10 dakikalık çizelgeleri kullanarak günlük işlem yapmak istiyorsanız, önce saatlik çizelgeleri
analiz etmelisiniz.Bu Üç Ekranlı işlem sisteminin temel ilkelerinden biridir ( bkz. Bölüm 39).
■■ 33. Ticaret Zaman Dilimleri
Bir sonraki ticaretinizi ne kadar tutmayı planlıyorsunuz? Sence bir yıl mı, bir hafta mı, bir saat mi
olacak? Ciddi bir tüccar, her ticaretin beklenen süresini planlar. Çeşitli zaman dilimleri farklı
fırsatlar sunar ve farklı riskler taşır.Tüm işlemleri kabaca üç gruba ayırabiliriz:
1. Uzun vadeli ticaret veya yatırım —Bir pozisyonun beklenen süresi aylar, bazen yıllar
olarak ölçülür.
Avantajlar: Günden güne çok az dikkat gerektirir ve muhteşem kazanımlar sağlayabilir. Dezavantaj:
dezavantajlar dayanılmaz derecede şiddetli olabilir.
2. Swing ticareti —Bir ticaretin beklenen süresi günler, bazen haftalar olarak ölçülür.
Avantajlar: zengin ticaret fırsatları, oldukça sıkı risk kontrolü. Dezavantaj: büyük
eğilimleri kaçıracak.
3. Günlük ticaret —Bir ticaretin beklenen süresi dakikalarla ölçülür, nadiren saattir.
Avantajlar: Çok sayıda fırsat, bir gecelik risk yok.

Dezavantajlar: anlık refleksler gerektirir; işlem maliyetleri bir faktör haline gelir.
Birden fazla zaman diliminde faaliyet göstermeye karar verirseniz, bu işlemleri farklı hesaplarda yapmayı
düşünün.Bu, elmaları ve portakalları bir araya toplamak yerine her zaman diliminde performansınızı
değerlendirmenize olanak tanır.
Yatırım
Uzun vadeli yatırım yapma veya ticaret yapma kararı neredeyse her zaman bazı temel fikirlere dayanır: Yeni
bir teknolojik trendi veya bir şirketin değerini büyük ölçüde artırabilecek heyecan verici bir ürünü fark
edebilirsiniz. Yatırım yapmak, kaçınılmaz geri çekilmeler ve sabit fiyat dönemleri boyunca bu pozisyonu
koruyacaksanız, sağlam bir inanç ve büyük bir sabır kaynağı gerektirir. Bu zorlu zorluklar, başarılı yatırımları
son derece zor hale getirir.
Uzun vadeli grafiklerde kolayca görülebilen ana eğilimler, özellikle bir hisse senedi düşüşe
geçtiğinde gerçek zamanlı olarak belirsiz ve sisli görünür.
33. TİCARET ZAMAN ÇİZELGELERİ 127
% 50 veya daha fazla düşerek kâğıttaki kârların büyük bir kısmını siliyor - uzun vadeli pozisyonlar için ortak bir
gelişme - çok azımız elinde tutmaya devam etmek için yeterli inanç ve cesarete sahibiz. Bunu birkaç boğa
piyasasının sevgilisi olan Apple Inc. (AAPL) örneğini kullanarak açıklayayım (Şekil 33.1).
AAPL, tahrip olmuş hisselerinin bir devralma adayı olduğu söylendiği ve 2012'de bu tepeden
düşmeden önce dünyanın en yüksek sermayeli, halka açık şirketi haline geldiği 2003 yılında ölüme yakın
deneyimini atlattı. Yükseliş trendi muhteşem görünüyor. Geçmişe bakınca, ama dürüst olmak gerekirse,
kendinize sorun, bazıları% 50'yi aşan birden fazla dezavantaja rağmen tutabilir miydiniz? Bu tür
düşüşlerin genellikle yükseliş trendlerinin sonunu işaret ettiğini unutmayın.
Yatırım yapmanın zorluğuyla başa çıkmanın mantıklı bir yolu, temel fikrinizi teknik ticaret araçları
yardımıyla uygulamaktır. Satın almaya karar verdiğinizde, tam fiyat ödemek yerine göreceli bir pazarlık
aldığınızdan emin olmak için teknik sinyalleri inceleyin. Yatırımınız artarsa, aşırı değerli bölgeleri
belirlemek için teknik araçları kullanın; karınızı oraya götürün ve kaçınılmaz geri çekilme sırasında geri
almaya hazır olun.
örnek
2 3 4
ŞEKİL 33.1 Haftalık AAPL. ( Stockcharts.com tarafından Grafik)
Yatırım
Bir yatırımı, hatta Apple Inc. (AAPL) gibi bir pazar lideri bile tutmanın muazzam zorlukları bu 10 yıllık grafikte
görülebilir:
1. 2003 - AAPL 10 $ 'ın altına düştü. Şirketin hayatta kalması söz konusu. Satın almak istermisin?
2. 2006 - AAPL 86 dolara yükseldi, sonra 51 dolara düştü. Bin hisseniz olsaydı, tutar mıydınız? 80 doların
üzerine çıkıp durduğu göründüğünde satar mıydınız?
3. 2008 - AAPL rallisi 202 dolara, 115 dolara düştü. 87.000 $ 'lık bir düşüş gösteren bin hisseniz olsaydı, tutar
mıydınız yoksa satar mıydınız?
4. 2009 — AAPL, 192 dolara toparlandı ve önceki en düşük seviyesinin altında 78 dolara düştü. Düşüşünüz% 50'nin üzerinde. Tutuyor musunuz
yoksa nakit mi veriyorsunuz?

128
3
1
ŞEKİL 33.2 F Impulse sistemi, Autoenvelope, MACD Lines ve MACD-Histogram (12-26-9) ve ATR kanalları ile Force
Index 13-aylık EMA ile aylık, 26 ve 13 aylık EMA. ( Tradestation tarafından Grafik)
Temel Bilgilerle Teknik Analiz
1. 2007 - Daha önce Boeing'i kurtarmaya öncülük eden yeni CEO geldiğinde Ford işin ucundaydı. Bir boğa
piyasasının sert atmosferinde Ford, 30 $ 'lık yüksek seviyesini yeniden ele geçirme şansına sahip görünüyordu.
Yükseliş sapması ile birlikte yanlış bir olumsuz kırılma gördüm ve satın aldım. Daha sonra ayı piyasasında
acımasızca tuttum.
2. 2011 - Ford, o sırada daha dar olan aylık kanalının üzerine çıkarak bir kanguru kuyruğunun izini sürerken
aylık MACD zayıfladı. Kâr aldım.
3. 2011 - aylık fiyatlar kendi değer bölgesinde sabitlendiğinden, pozisyonumu geri aldım.
Temel analiz, satın almaya değer bir hisse senedi bulmanıza yardımcı olabilir. Girişlerinizi ve çıkışlarınızı
zamanlamak için teknik analizi kullanın. Büyük bir yükseliş trendi sırasında birden fazla alım satım yapmaya hazır
olun.
SwingTrading
Başlıca eğilimler ve ticaret aralıkları yıllarca sürebilirken, hepsi kısa vadeli yükselişler ve
düşüşlerle noktalanıyor. Bu hamleler, yararlanabileceğimiz çoklu ticaret fırsatları yaratır. Bu
kitaptaki birçok grafik örneği, swing işlemlerine sahiptir.
Özellikle yeni başlayanlar ve orta düzey tüccarlar için swing ticareti tavsiye ederim. Ne kadar çok işlem
yaparsanız, o kadar çok öğrenirsiniz, riski yönetmeniz ve iyi kayıtlar tutmanız şartıyla. Swing ticareti, size
derslerinin tamamlanması yıllar alan uzun vadeli yatırımdan daha hızlı öğretir. Swing ticareti, anlık tepkiler
gerektiren günlük ticaretin aksine size düşünmek için zaman verir. Günlük ticaret, yeni başlayanlar için çok
hızlı.
Kısa vadeli dalgalanmalar, pozisyon alım satımlarının yürek burkan dezavantajları olmadan anlamlı
karlar elde etmek için yeterince önemli olabilir. Swing işlemleri, tüm gün ekranı izlemeyi gerektirmez.
Yüzlerce yatırımcının rekabet ettiği SpikeTrade.com'da çoğu işlem birkaç gün sürer. Bazı üyeler alım
satımlarını haftalarca hatta aylarca sürdürürken, diğerleri saatler içinde girip çıkıyor - ancak çoğu üye
için elde tutma süresi gün olarak ölçülür. Swing ticareti, zaman ufku arasındaki tatlı noktayı vurur.
Neredeyse her hafta Spiketrade grubunun bir veya daha fazla seçimini üstleniyorum. Şekil 33.3'teki
HES grafiği, bu işlemlerden birinin günlüğünden geliyor.
HES ticaretinde benim karım hisse başına 1,92 $ oldu.Kabul ettiğiniz risk miktarını ve potansiyel kârın
büyüklüğünü, ne kadar hissenin ticareti yapılacağına karar vererek kalibre edebilirsiniz. Bu temel soruyu, risk
kontrolünün IronTriangle bölümünde 50. bölümde ele alacağız.
Kısa 75,22
Kapak 73.32
ŞEKİL 33.3 Günlük HES,% 4 zarf, MACD Hatları ve MACD-Histogram (12-26-9), Impulse sistemi ve 2 günlük Kuvvet İndeksi ile 26 ve
13 günlük EMA. ( Stockcharts.com tarafından Grafik)
Bir Swing Ticaret

Profesyonel tüccarlar, alım yapmak kadar kısa satış yapmakta rahatlar. Sinyaller benzerdir ancak eylem daha hızlıdır - hisse
senetleri yükseldikçe iki kat daha hızlı düşer.
Bu grafik, tüm göstergelerde düşüş farklılıkları ile birlikte kısa vadeli bir çift zirveyi izlediği için Hess
Corporation (HES) hissesini nerede kısalttığımı gösteriyor. Göstergeler aşırı satılırken, fiyatlar iki EMA arasındaki
değer bölgesinin hemen altında kalıyor gibi göründüğü için kapsama aldım ve kar aldım.
130 HACİM VE ZAMAN
En iyi öğrenme tekniklerinden biri, iki ay sonra kapatılan işlemlerinize geri dönmeyi ve grafiklerini
yeniden planlamayı içerir. Ekranın sağ kenarında gördüğünüzde sisli görünen alım satım sinyalleri, onları
grafiğinizin ortasında gördüğünüzde netleşir. . Şimdi, zaman geçtikçe, neyin işe yaradığını ve hangi
hataları yapmış olabileceğinizi kolayca görebilirsiniz. Bu takip çizelgelerini oluşturmak, size gelecekte neyi
tekrar edeceğinizi ve nelerden kaçınacağınızı öğretir. Kapatılan işlemlerin grafiklerini güncellemek sizi
kendi eğitmeninize dönüştürür.
Cha
Spiker kim
farklı kullan
Peter t
kendileri için ge
3,35 $ sat
3.02 $ Satın Al
ŞEKİL 33.4 TRQ günlük,% 11 zarf, MACD Hatları ve MACD-Histogram (12-26-9) ve 20 günlük RSI ile 22 ve 12 günlük EMA. ( Stockcharts.com
tarafından Grafik)
Dibe Yakın Bir Salıncak Ticareti

Bu takas, Hollanda'dan uzun vadeli bir Spiker olan Peter D. tarafından sunuldu. Gönderisinin başlığı "Lows
yakınlarında Balıkçılık" idi.
"Haftalık koşullar: Göstergeler fazla hareket göstermiyor. MACD çok sığ ama pozitif ve RSI yavaşça gelişiyor.
Günlük: MACD pozitif bir sapmayı doğrulamak üzereydi ve RSI da öyleydi. Fiyatlar geçen hafta düştü ancak
destek seviyesine yakın durdu.
“İlk girişi son dönemlerdeki düşük seviyelere uygun olarak 3.02 $ olarak belirledim. Pazartesi sabahı vuruldu ve
gün ve hafta için en düşük seviyenin bir sent üzerinde çıktı. Fiyat günün en yüksek seviyesine yakın kapandı ve Salı
ve Çarşamba günü yükselişini sürdürdü. Hedefim Çarşamba günü yolda vuruldu. Günün geri kalanında bir miktar geri
çekildi, ancak fiyatlar haftayı nispeten yüksek bir notla kapatmak için aralıkta kaldı. "
bir yıldaki hafta sayısına göre ve parasını piyasalara fırlatarak çıldırıyor. Bu tür olağanüstü kazançlar, kaçınılmaz
olarak kayıplarla serpiştirilmiştir. Profesyonel bir tüccar parasını dikkatli bir şekilde yönetir, kaybedilen işlemleri
hızla keser ve sermayesinin büyümesini sağlamak için sermayesini korur.
Yatırım yapmak büyük oyunu avlamak gibiyse, salıncak ticareti tavşan avı gibidir. Geçim kaynağınız
avlanmaya bağlıysa, tavşanları avlamak, masaya yemek koymanın çok daha güvenilir bir yoludur. Parayı
dikkatli bir şekilde yönetirken, dalgalı ticarete dikkatlice girmek ve çıkmak, piyasalarda hayatta kalmanın ve
gelişmenin gerçekçi bir yoludur.
Günlük Ticaret
Günlük ticaret, tek bir piyasa seansında alım satımlara girmek ve çıkmak anlamına gelir. Yanıp sönen
bir ekranın önünde hızlı alım satım, en yüksek düzeyde konsantrasyon ve disiplin gerektirir.
Paradoksal olarak, en dürtüsel ve kumar eğilimli insanları çekiyor.
Günlük ticaret aldatıcı bir şekilde kolay görünüyor. Aracı kurumlar müşteri istatistiklerini halktan gizler, ancak
2000 yılında Massachusetts'teki eyalet düzenleyicileri, aracı kurum kayıtlarını mahkemeye çağırdı ve bu da altı ay
sonra günlük tüccarların yalnızca% 16'sının para kazandığını gösterdi.
Bilginiz veya disiplininizdeki boşluklar ne olursa olsun, günlük ticaret onları hızlı bir şekilde bulacak ve zayıf
noktalarınızda sizi sert bir şekilde vuracaktır. Swing ticaretinde, durup düşünebilme lüksüne sahipsiniz, ancak
günlük ticarette değil.
Ticaret yapmayı öğrenen kişinin gün sonu çizelgelerini kullanması çok daha iyidir. Sürekli olarak karlı bir
swing tüccarı haline geldikten sonra, günlük ticareti keşfetmek isteyebilirsiniz. Zaten geliştirdiğiniz becerilerinizi
kullanacaksınız ve yalnızca daha hızlı bir oyuna alışmanız gerekecek.Günlük ticarete giren bir piyasa acemi bir
hediyedir profesyonellere. Günlük ticaret için eylem planınızı yazdığınızdan emin olun: girmenizi veya çıkmanızı,
bekletmenizi veya kesmenizi isteyecek şeyler. Bolca zaman ayırmaya hazır olun: günlük alım satım, birden fazla
ekranın önünde uzun saatler boyunca ısrar eder.
Günlük ticaretin bir diğer zorluğu, çok daha küçük hedeflere ateş etmenizdir.Bu, fiyat kanallarının
yüksekliğine yansır. Bu kitabın başka bir yerinde, bir yatırımcının performansının iyi bir ölçüsünün, bir
işlemde yakaladığı kanalın veya bir zarfın yüzdesi olduğunu okuyacaksınız. Bir kanalın yüksekliğinin% 30
veya daha fazlasını almak size A notu kazandırırken 10 Bu kanalın% 'si size C kazandırır (55. Bölüme
bakın). Bu derecelendirmeleri, günlük tüccarlar arasında popüler olan birkaç hisse senedine uygulayalım.
Kesin rakamlar bu kitabı okuduğunuzda değişecek, ancak bugün günlük ve 5 dakikalık grafiklerde kanal
yükseklikleri için aşağıdaki rakamları alıyorum:
Günlük Kanal "A" İşlemcisi "C" İşlemcisi 5 Dakikalık Kanal "A" İşlemcisi "C" İşlemcisi
AAPL 55 16.5 5.5 2.5 0.75 0.25
AMZN 27 8.1 2.7 2.2 0.66 0.22
PAZ 7 2.1 0.7 0.6 0.18 0.06
Günlük grafikleri kullanan bir swing tüccar, bu aktif hisse senetlerinde çok iyi iş çıkarabilir. A seviyesi bir
132 HACİM VE ZAMAN
Bir kanalın% 10'u, ticaret yapmayı öğrenirken rahat bir şekilde oyunun önünde kalabilir. Öte yandan,
aynı hisse senetlerini günlük olarak alıp satan bir kişi hayatta kalabilmek için doğrudan bir tüccar
olmalıdır. Daha azı varsa, hesabı kayma, komisyonlar ve harcamalar ile topraklanacaktır.
Swing tüccar olarak başarılı bir sicil geliştirdikten sonra, günlük ticaret yapmaya karar verirseniz, zaten
öğrendiğiniz araç ve tekniklerin çoğunu kullanabileceksiniz. Günlük ticarette Üçlü Ekran kullanımının bir
örneğini 39.Bölümde bulacaksınız.
Olimpik bir kürek koçu olan bir arkadaşım bana kürek çekmeyi öğrettiğinde, doğru vuruş
geliştirmeye odaklandı.Yetkili bir kürekçi, ister hafta sonu yürüyüşü olsun, isterse bir yarışın son
bölümü olsun, küreklerini hep aynı şekilde hareket ettirir. Güç ve hızdır. Günlük ticarette aynıdır:
teknik aynıdır, ancak hız farklıdır. Swing ticaretini öğrenirseniz, tekniğinizi günlük ticarete
uygulayabilir ve ardından tersine gidebilir ve hızlı ticaret giriş ve çıkışlarına günlük alım satım
tekniklerini uygulayabilirsiniz.
Günlük ticaret karlı bir uğraş olabilir, ancak bunun oldukça zorlu bir profesyonel oyun olduğunu ve kesinlikle
yeni başlayanlar için kesinlikle sıradan bir aktivite olmadığını unutmayın.
PA
P ARRTÇ 64
Genel Pazar
Göstergeler
Y ouu, önceki
ticaret aracı:bölümlerde incelenen
hisse senedi, gelecek, teknik
endeksgöstergeleri
vb. Hareketlikullanarak
ortalamalarherhangi bir
gibi araçlar,
MACD, Kuvvet indeksi ve diğerleri, herhangi bir zaman diliminde herhangi bir hisse senedi için sinyal
sağlayabilir. Şimdi farklı bir araç grubuna dönüyoruz: belirli bir hisse senedi yerine tüm piyasayı analiz eden
genel piyasa göstergeleri. Bunlar takip edilmeye değer çünkü bireysel hisse senetlerindeki hareketin yarısına
kadar genel piyasa eğilimleri sorumludur.
Düzinelerce genel piyasa göstergesi olsa da, bu ansiklopedik bir inceleme değil — sadece ticaret
yapmama yardımcı olan araçları paylaşacağım. Aynı veya farklı araçları kullanabilirsiniz — size hitap
edenleri seçin ve bunları piyasa verilerinizde test edin Yalnızca test ettiğimiz göstergelere güvenebiliriz.
■■ 34. Yeni Yüksek-Yeni Düşük Endeks

Herhangi bir günde bir yılın en yüksek seviyesine ulaşan hisse senetleri, güçlü liderlerdir. Aynı
gün o yılın en düşük noktasına düşen hisse senetleri, zayıflığın liderleridir. Yeni Yüksek-Yeni
Düşük Endeks (NH-NL), Yeni Düşüklerin sayısını Yeni Zirvelerden çıkararak piyasa
liderlerinin davranışlarını izler. Tecrübelerime göre, NH-NL borsanın en iyi lider göstergesidir. 1
1 2012'de Kerry Lovvorn ile Yeni Yüksek-Yeni Düşük Endeks üzerine bir e-kitap yazdım. SpikeTrade.com'da sinyalleriyle ilgili her
gece güncellemeler yayınlıyoruz.

134 GENEL PAZAR GÖSTERGELERİ
NH-NL Nasıl Oluşturulur

Yeni Yüksek Yeni Düşük Endeks, birçok çevrimiçi kaynakta ve büyük gazetelerde yer alan bilgileri
kullanarak hesaplamak kolaydır.
NH-NL = Yeni Yüksekler - Yeni Düşükler
Amerika Birleşik Devletleri'ndeki çoğu veri hizmeti, günlük Yeni En Yüksek ve Yeni Düşük sayılarını rapor
ediyor, ancak verilerini ne kadar gevşek bir şekilde tanımladıkları şok edici. Bazıları çok dar ve diğer borsaları
görmezden gelerek sadece NYSE hisselerini takip ediyor. Diğerleri çok geniştir ve faiz oranı ETF'leri dahil her
şeyi izler. En sevdiğim güvenilir veri kaynağı www.barchart.com. Verilerini alıyorum, Yeni Düşükler'i Yeni
Zirvelerden çıkarıyorum ve sonucu S&P 500'ün günlük grafiğinin altına çiziyorum.
NH-NL'yi oluşturma görevi, bu tür verilerin bildirilmediği ülkelerde, Amerika Birleşik Devletleri
dışındaki tüccarlar için daha zordur. Burada biraz programlama yapmanız gerekecek. İlk olarak, gün
boyunca yılın en yüksek ve en düşük düşüğüne ulaşanları bulmak için ülkenizdeki tüm hisse senetlerinin
veritabanını günlük olarak tarayın. Bu iki listeye sahip olduğunuzda, yukarıdaki formülü alın ve
bulduğunuz sayılara uygulayın.
Yeni diplerden daha fazla yeni yükselişin olduğu günlerde NH-NL pozitiftir ve merkez çizgisinin
üzerinde işaretlenmiştir. Yeni zirvelerden daha fazla yeni diplerin olduğu günlerde NH-NL negatiftir ve
merkez çizgisinin altında çizilir. Yeni yükseklerin ve yeni düşüklerin sayıları eşitse, NH-NL sıfırdır.
Normalde Yeni Yüksek - Yeni Düşük Endeksi sıfır seviyesinde yatay bir referans çizgisi ile bir çizgi olarak
çizeriz.
NH-NL'yi S&P 500'ün altında çizerken, S & P'den çok daha geniş bir erişime sahip olduğunu
unutmayın — NH-NL, NYSE, AMEX ve NASDAQ'dan gelen verileri içerir, yalnızca ETF'ler, birim
yatırım tröstleri, kapalı uç fonlar, varant hisse senetleri ve tercih edilen menkul kıymetler S&P 500'ün
tablosu sadece bir karşılaştırma için orada.
Bir yıl içinde en güçlü olduğu zaman, yeni zirveler listesinde bir hisse senedi görünür. Hevesli bir boğa
sürüsünün hisselerini kovaladığı anlamına gelir. Bir yıl içinde en zayıf olduğu zaman, yeni düşüşler listesinde bir
hisse senedi belirir ve bu, bir agresif ayı kalabalığının hisselerini sattığını gösterir.
Yeni Yüksek-Yeni Düşük Endeks, borsadaki en güçlü ve en zayıf hisse senetlerinin

rakamlarını karşılaştırır. Güçlü liderler ile zayıf durumdaki liderler arasındaki güç dengesini
ortaya çıkarır.
NewYork Menkul Kıymetler Borsası, NASDAQ veya başka bir borsadaki tüm hisse
senetlerini bir alaydaki askerler olarak görselleştirebilirsiniz.Yeni yüksekler ve yeni
dipler subaylarıdır. yokuş aşağı koşan subaylar.
Liderliğin kalitesi, herhangi bir çatışmada anahtar faktördür. Subay eğitimindeyken, bize kötü asker
olmadığını, sadece kötü memurların olduğunu söyleyip durdular.Yeni Yüksek - Yeni Düşük Endeksi, daha fazla
subayın yokuş yukarı bir saldırıya liderlik edip etmediğini gösterir. veya
34. YENİ YÜKSEK – YENİ DÜŞÜK ENDEKS 135
Yokuş aşağı kaçıyor. Subayların önderlik ettiği yerde askerler onu takip ediyor. S&P 500 gibi geniş endeksler
NH-NL eğilimini takip etme eğilimindedir (Şekil 34.1).
NH-NL merkez çizgisinin üzerine çıktığında, yükseliş liderliğinin baskın olduğunu gösterir.NH-NL
merkez çizgisinin altına düştüğünde, düşüş liderliğinin sorumlu olduğunu gösterir. Piyasa yeni bir
zirveye yükselirse ve NH-NL yeni bir zirveye tırmanırsa, yükseliş liderliğinin büyüdüğünü ve yükseliş
trendinin devam edeceğini gösterir. Piyasa yükselir ancak NH-NL küçülürse, bu liderliğin zayıfladığını ve
yükselişin tehlikede olduğunu gösterir. Subayları terk etmeye başlayan bir alay muhtemelen geri çekilir.
NH-NL'deki yeni bir düşük, düşüş trendinin iyi gittiğini ve muhtemelen devam edeceğini gösteriyor. Subaylar
adamlardan daha hızlı koşuyorsa, alay muhtemelen bozulur. Hisse senetleri düşse de NH-NL ortaya çıkarsa, bu
memurların artık çalışmadığını gösterir. Memurlar morallerini geri kazandıklarında, tüm alayın toparlanması
muhtemeldir.
NH-NL için Ticaret Kuralları
Yatırımcıların NH-NL'nin üç yönüne dikkat etmesi gerekir: NH-NL'nin merkez çizgisinin üzerindeki veya
altındaki seviyesi, NH-NL eğilimi ve NH-NL modelleri arasındaki farklılıklar
ŞEKİL 34.1 S&P 500 günlük, 26 ve 13 günlük EMA'lar, Otomatik zarf, NH-NL günlük. ( Grafik byTradeStation)
NH-NL — Günlük Grafik, Yıllık Bakış

Bu grafik, borsada çoğunlukla yükseliş gösteren bir yılda günlük NH-NL'yi izliyor. Yine de, her yükseliş eğilimi geri
çekilmelerle kesintiye uğruyor. Burada çapraz kırmızı oklarla işaretlenmiş NH-NL'nin düşüş eğilimi kalıpları sizi düşüşlerin
yaklaşacağı konusunda uyarır. Bu sinyaller, memurların, askerler geri çekilmeden önce arkaya doğru kaymaya başlaması
nedeniyle ortaya çıkar.
NH-NL negatif bölgeden pozitif bölgeye yükseldiğinde düşüşler sona erer ve ralliler burada mor dairelerle
işaretlenir. Bu sinyaller, S&P aşırı satıldığında, yani alt kanal hattının yakınında özellikle iyi çalışır. Her zaman
olduğu gibi, ticaret mesajları özellikle bağımsız sinyaller birbirini onayladığında güçlüdür.
NH-NL Sıfır Hattı
NH-NL'nin merkez çizgisine göre konumu, boğaların mı yoksa ayıların mı kontrol altında olduğunu gösterir.
NH-NL merkez çizgisinin üzerinde olduğunda, piyasa liderlerinin düşüşten çok yükselişe geçtiğini ve uzun taraftan
ticaret yapmanın daha iyi olduğunu gösterir. NH-NL merkez çizgisinin altında olduğunda, düşüş liderliğinin daha
güçlü olduğunu ve kısa taraftan ticaret yapmanın daha iyi olduğunu gösteriyor. NH-NL, aylarca boğa
piyasalarında merkez çizgisinin üzerinde, ayı piyasalarında ise aylarca merkez çizgisinin altında kalabilir.
NH-NL birkaç ay boyunca negatif kalır ancak daha sonra merkez çizgisinin üzerinde yükselirse, bir boğa
hareketinin başlayacağına işaret eder. Kesin zamanlama için osilatörleri kullanarak satın alma fırsatları arama
zamanı. NH-NL birkaç ay pozitif kalır ancak daha sonra merkez çizgisinin altına düşerse, bir ayı hareketinin
başlamasının muhtemel olduğunu gösterir. Kesin zamanlama için osilatörleri kullanarak kısa devre fırsatları
arama zamanı.
NH-NL Trendleri
Piyasa yükseldiğinde ve NH-NL yükseldiğinde, yükseliş trendlerini teyit eder. NH-NL, piyasa ile birlikte
düştüğünde, düşüş trendlerini teyit eder.
1. NH-NL'deki artış, uzun pozisyonları tutmanın ve onlara eklemenin güvenli olduğunu gösterir. NH-NL,
geniş piyasa sabit kalırken veya ralliler halindeyken düşerse, uzun işlemlerde kar alma zamanı
gelmiştir.NH-NL sıfırın altına düştüğünde, düşüş liderliğinin güçlü olduğunu ve kısa pozisyonlar
tutmanın ve hatta ek onları. Piyasa düşmeye devam ederse ancak NH-NL yükselirse, bu düşüş
trendinin iyi yönlendirilmediğini gösterir - şortları örtme zamanı.
2. NH-NL düz bir günde yükselirse, yükseliş mesajı verir ve bir alış sinyali verir. Askerler
hala tilki deliklerinde çömelirken subayların zirveye gittiğini gösteriyor. NH-NL düz bir
günde düştüğünde açığa satış sinyali veriyor. Askerler pozisyonlarını korurken
subayların kaçtığını gösteriyor. Askerler aptal değildir - memurları kaçmaya başlarsa,
kalıp savaşmazlar.
NH-NL Sapmaları
En son piyasa zirvesi, NH-NL'nin yeni bir zirvesi ile teyit edilirse, düşüşle noktalansa bile bu rallinin
devam etmesi muhtemeldir.Yeni bir düşük seviyeye NH-NL'de yeni bir düşük eşlik ettiğinde, ayılar iyi
yönetildi ve düşüş trendi muhtemelen devam edecek. Öte yandan, NH-NL modelleri ile geniş piyasa
endeksleri arasındaki farklılıklar, liderlerin firar ettiğini ve eğilimlerin muhtemelen tersine döneceğini
gösteriyor.
1. Eğer NH-NL, piyasa yeni bir zirveye yükselirken daha düşük bir zirve izlerse, düşüş eğilimi yaratır. Geniş
pazar daha yüksek olmasına rağmen yükseliş liderliğinin zayıfladığını gösteriyor. Ayı farklılaşmaları
genellikle yükseliş trendlerinin sonunu gösterir, ancak ikinci zirvenin yüksekliğine dikkat edin. Sıfırın
sadece biraz üzerindeyse, düşük yüzlüklerde, o zaman büyük bir tersine dönme olasılığı vardır ve gitme
34. YENİ YÜKSEK – YENİ DÜŞÜK ENDEKS 137
kısa. Öte yandan, son zirve yüksek yüzler arasındaysa, bu, yukarı yönlü liderliğin pazarın
çökmesini engelleyecek kadar güçlü olduğunu gösterir.
2. Piyasa yeni bir düşük seviyeye düşerse, ancak NH-NL önceki düşüşünden daha sığ bir dip izlerse,
yükseliş eğilimi yaratır. Düşüş liderliğinin küçüldüğünü gösteriyor. NH-NL'nin en son düşüğü düşük
yüzdelerde sığ ise, düşüş liderliğinin tükendiğini ve büyük bir ters dönüşün yakın olduğunu gösterir.
En son düşüşler derinlere inerse, ayılar hala bir miktar güce sahip olur ve düşüş trendi duraklayabilir
ancak tersine dönmeyebilir. Borsa diplerindeki yükseliş farklılaşmalarının, piyasa tepelerinde düşüş
eğiliminden daha hızlı gelişme eğiliminde olduğunu unutmayın: hızlı satın alın ve yavaş satın.
NH-NL inMultipleTimeframe ve
Yeniden İnceleme Dönemleri
Piyasalar farklı zaman dilimlerinde aynı anda hareket eder. NHNL ile ilgili orijinal çalışmam, bir yıllık bir yeniden
inceleme dönemiyle günlük grafiklere odaklandı - en son 52 haftalık aralıkları için yeni bir yüksek veya yeni bir
düşük seviyeye ulaşan hisse senetlerini saymak. O zamandan beri bu temel göstergenin daha derinlemesine
anlaşılması için birkaç boyut ekledim.
Haftalık NH-NL
Haftalık NH-NL, büyük borsa trendlerini onaylamaya ve büyük ters dönüşleri belirlemeye yardımcı olur. Beş
günlük hareketli toplam çalıştırarak yukarıda bahsedilen barchart.com'un günlük verilerinden oluşturuyorum.
Sonucu S&P 500 haftalık grafiğinin altına çiziyorum.
Haftalık NH-NL, en önemli sinyallerini aşırı seviyelere ulaştığında ve ayrıca sapmalarla verir.
Mantığını anlamak için, haftalık NH-NL'nin nasıl inşa edildiğini aklınızda bulundurun. Örneğin,
haftalık NH-NL +1.500 seviyesine yükselirse, bu, son beş işlem gününün her birinde Yeni
Düşüklerden ortalama 300 daha fazla Yeni Zirve olduğu anlamına gelir. Haftalık NH-NL'yi aşırıya
itmek için sürdürülebilir bir yükseliş veya düşüş dönemi gerekir.
Haftalık NH-NL'nin en önemli sinyalleri şunlardır:
■■ Eksi 4.000'in altına düştüğünde ve ardından bu seviyenin üzerine çıktığında, büyük satın alma sinyalleri verir.
■■ Haftalık NH-NL 2.500'ün üzerine çıktığında, boğa piyasalarını teyit ediyor.
■■ Haftalık NH-NL'nin tepeleri veya dipleri fiyat modellerinden ayrıldığında, önemli geri dönüşlerin sinyalini
veriyorlar.
Aşağıya bir damla - 4.000, sürdürülemez bir pazar paniğini yansıtıyor.

Pazar, arka arkaya beş gün boyunca Yeni Zirvelerden ortalama 800 daha fazla Yeni Düşükler sunmak
zorundadır. Haftalık NH-NL yükseldiğinde böylesine büyük bir panik sürmeyecek. - 4.000, Spike dediğim bir satın
alma sinyali yanıp sönüyor. Hem boğa hem de ayı piyasalarında o kadar güçlü ve etkilidir ki, SpikeTrade
grubumuzu ondan sonra adlandırdım. Bu sinyal, Şekil 34.2'deki grafikte göreceğiniz gibi, birkaç on yılda yalnızca
138
ŞEKİL 34.2 S&P 500 haftalık, 26 haftalık EMA, NH-NL haftalık. Yeşil çizgi +2,500'de, mor çizgi
- 4.000. ( Grafik byTradeStation)
NH-NL - Haftalık Grafik

Haftalık NH-NL'nin altına düştüğünde - 4.000 ve sonra bu seviyenin üzerine çıktığında, burada dikey yeşil oklarla
işaretlenmiş önemli dipleri çiviler. Bu grafik 11 yılı kapsıyor - sinyal boğa ve ayı piyasalarında çalışıyor. Sadece
bir istisna vardı - Ekim ve Kasım 2008'de, yüzyılın en kötü ayı piyasası sırasında (mor bir oval ile işaretlenmiştir).
Bunun, hiçbir piyasa sinyalinin% 100 işe yaramadığını ve risk yönetimini hayatta kalmak ve başarı için gerekli
kıldığını hatırlatmasına izin verin.
Kırmızı çapraz oklar, büyük düşüş sapmalarını gösterir. Haftalık NH-NL,

+ 2.500 seviyesi, boğa piyasalarını teyit ediyor ve bir düzeltme ile kesintiye uğramış olsa bile, ileride daha yüksek fiyatlar çağrısında bulunuyor.
Haftalık NH-NL +2,500 seviyesine yükseldiğinde, boğa piyasalarını teyit eder.Bu gösterge, ayı piyasası rallileri
sırasında asla bu kadar yükselmez.O seviyenin üzerinde gördüğünüzde, daha yüksek fiyatlarla bir boğa
piyasasında olduğunuzu bilirsiniz. muhtemelen ileride.
65 günlük ve 20 günlük NH-NL
Son yıllarda Yeni Yüksek-Yeni Düşük analizindeki en büyük yeniliklerden biri, iki yeni yeniden inceleme
penceresinin eklenmesiydi: 20 günlük ve 65 günlük. Normal günlük NH-NL, her günün en yüksek ve en
düşük değerlerini karşılaştırırken önceki yılın yüksek-düşük aralığına göre, 20 günlük bir NH-NL bunu
yalnızca önceki ayla ve 65 günlük NH-NL'yi önceki üç aylık dönemle karşılaştırır. NH-NL'nin bu kısa vadeli
görünümleri yararlıdır kısa vadeli zamanlama için.
Bu iki yeni zaman penceresi, standart yıl boyunca sürecek NH-NL'den daha hassas sinyaller verir. Mantık
basittir: Bir hisse senedi, yıl için yeni bir zirveye ulaşmadan önce, önce ay için ve ardından çeyrek için yeni bir
zirve yapmalıdır. . Bir hisse senedi düşüş trendindeyse, toparlanması ve yeni bir yılın en yüksek seviyesine
ulaşması uzun zaman alabilir, ancak aylık ve üç aylık en yüksek seviyelere çok daha erken ulaşabilir.
Trendler ve sapmalar gibi olağan sinyallere ek olarak, 20 günlük NH-NL eksi 500'ün altına
35. 50 GÜNLÜK MA ÜZERİNDEKİ STOKLAR 139
bu seviyenin üzerinde mitingler. Piyasanın kısa vadeli bir aşağı yönlü aşırıya dokunduğunu ve reddettiğini ve
daha sonra genellikle kısa vadeli bir ralli başlattığını gösteriyor. Biz buna “Spike sıçrama” sinyali diyoruz (bkz.
Bölüm 54).
NH-NL yardımıyla piyasa liderlerini takip etmek, zamanlamayı iyileştirmeye yardımcı olur. Yeni Yüksek - Yeni
Düşük sinyallerini kullanmanın iki yolu vardır. Birincisi, bireysel hisse senetleri büyük ölçüde geniş piyasa
eğilimlerine bağlı olduğundan, hisse senetlerimizi ne zaman alacağımıza veya satacağımıza karar vermek için
NH-NL sinyallerini kullanabiliriz. Dahası, NH-NL sinyallerini, S&P e-mini vadeli işlemleri gibi geniş pazarı takip
eden araçlarla ticaret yapmak için kullanabiliriz.
■ ■ 35. 50 Günlük MA'nın üzerindeki Hisseler
Bu geniş borsa göstergesi, fiyatlar ve hareketli ortalamalarla ilgili temel kavramlara dayanmaktadır (Şekil 35.1).
Her bir fiyat, piyasa katılımcıları arasında önemli bir değer mutabakatını temsil ederken, hareketli bir ortalama,
zaman penceresi boyunca ortalama bir değer mutabakatını temsil eder. Bir hisse senedi MA'sının üzerinde işlem
yaptığında, mevcut değer konsensüsü ortalamanın üzerindedir - boğa. Bir hisse senedi MA'sının altında işlem
yaptığında, mevcut değer konsensüsü ortalamanın altındadır - düşüşe geçer.
Piyasa yükselirken, hisse senetlerinin hareketli ortalamalarının üzerindeki yüzdesi
MAs tutar
ŞEKİL 35.1 S&P 500 haftalık ve 26 haftalık MA; % 75 ve% 25 referans çizgileri ile 50 MA'nın üzerindeki hisse senetleri. ( Grafik byTradeStation)
50 Günlük MA'nın üzerindeki hisse senetleri
“50 günlük MA'nın üzerindeki hisse senetleri” göstergesi aşırı bir seviyeye ulaştığında -% 75'in üzerine veya% 25'in altına
düştüğünde ve ardından bu seviyeden uzaklaştığında, orta vadeli eğilimin muhtemel bir dönüm noktasına ulaştığını gösterir.
Bu göstergenin tersine çevrilmesi, tüm pazar için bir sinyal yakar: yükseldiğinde satın alın ve düştüğünde satın. 2013'ün
ikinci yarısında, piyasa neredeyse hiç geri çekilmeden yükselmeye başladığında, yukarı yönlü ters dönüşlerden gelen alım
sinyalleri% 25'in üzerinde seviyelerde oluşmaya başladı. Bu sinyaller her ters dönüşü işaretlemez - hiçbir gösterge yapmaz -
ancak sinyalini yanıp söndüğünde, dikkat etsek iyi olur.
Bu gösterge NewYork Borsası, Amerikan Borsası ve NASDAQ'da işlem gören tüm hisse senetlerini izler ve
bunların kaçının hareketli ortalamalarının üzerinde işlem görmesini hesaplar. Bu yüzdeyi% 0 ile% 100 arasında
dalgalanan bir çizgi olarak çizer. Bu çizginin modelini piyasa eğilimlerini doğrulamak ve ters dönüşleri tahmin
etmek için kullanabiliriz. 50 günlük MA'larının üzerindeki hisse senedi sayısını izleme göstergesi birçok yazılım
paketinde yer almaktadır. Onu haftalık bir grafikte görmeyi seviyorum, burada orta dereceli ters dönüşleri
yakalamaya yardımcı oluyor - piyasa, birkaç haftadan birkaç aya kadar herhangi bir yerde devam eden trendlerde
artışa neden oluyor. Bu göstergeye günlük olarak bakmanıza gerek yok, ancak bir hafta sonu ödevinin önemli bir
parçası.
Teoride, tüm hisse senetleri MA'larının üzerinde yükselirse, bu göstergenin olası en yüksek okuması% 100
olacaktır. Mümkün olan en düşük% 0 okuma, tüm hisse senetleri MA'larının altına düşerse gerçekleşecektir.
Uygulamada, yalnızca istisnai piyasa hareketleri onu% 90 veya% 10 aşırılıklara yaklaştırır. Normalde, bu
gösterge% 75'e yakın tepeye ve% 25'e yakın dibe vurma eğilimindedir. Grafiğinde% 75 ve% 25 olarak iki referans
çizgisi çiziyorum ve bu gösterge bu seviyelere yaklaştıkça piyasa dönüşünü aramaya başlıyorum.
50 günlük MA'nın üzerindeki hisse senetlerinin yüzdesi, alım satım sinyallerini belirli bir seviyeye ulaşarak
değil, bu seviyelerin yakınında tersine çevirerek verir. Bir tepenin tamamlandığını, üst referans çizgisinin
üstüne veya üstüne çıkarak ve ardından bu çizginin altına batarak işaret eder. Alt referans çizgisinin altına
veya hatta yakınına düştüğünde bir dip oluştuğunu ve sonra ortaya çıktığını bildirir.
Bu göstergenin üst kısımlarının geniş, dipleri ise daha keskin olma eğiliminde olduğuna dikkat edin. Tepeler,
daha mutlu, daha uzun süreli bir duygu olan açgözlülükten oluşur. Dipleri, daha yoğun ve daha kısa süreli bir
duygu olan korkudan oluşturur.
Bu göstergenin bazı sinyalleri, geri dönüşleri yakalamada tam zamanında iken, diğerleri yalnızca ana
trendlerde geçici duraklamaları işaret ediyor. Bunun, ticaret kararları için asla tek bir göstergeye güvenmemeyi
hatırlatmasına izin verin. Birden fazla araç kullanın: Birbirlerinin sinyallerini doğruladıklarında, birbirlerini
güçlendirirler.
■ ■ 36. Diğer Hisse Senedi Piyasası Göstergeleri
Sadece bir avuç genel piyasa göstergesi, zorlu zaman testinden geçti. Önceki on yıllarda popüler
olanların birçoğu, yeni ticari araçların akınına uğradı. Yeni Yüksek - Yeni Düşük Endeks ve Hisse
Senetleri Yukarıda gözden geçirilen 50 günlük MA, açık mantıkları nedeniyle çalışmaya devam ediyor.
Diğer göstergeler aşağıda listelenmiştir. Hangi araçları seçerseniz seçin, nasıl çalıştıklarını ve tam
olarak neyi ölçtüklerini anladığınızdan emin olun. Birkaçını seçin ve sinyallerine güvenene kadar onları
düzenli olarak takip edin.
İlerleme / Düşüş
İlerleme / Düşüş çizgisi (A / D hattı) mitinglere ve düşüşlere kitlesel katılımın derecesini takip eder. Her
gün daha yüksek kapanan hisse senedi sayısını toplar ve daha düşük kapanan hisse senedi sayısını
çıkarır.
36. DİĞER HİSSE SENEDİ PİYASASI GÖSTERGELERİ 141
Dow Jones Industrials generallerin davranışlarını takip ederken Yeni Yüksek Yeni Düşük Endeks subaylara
odaklanırken, A / D hattı askerlerin liderlerini takip edip etmediğini gösterir. A / D hattı olduğunda bir mitingin
devam etme olasılığı daha yüksektir. Dow ile aynı adımda A / D yeni bir düşük seviyeye düşerse, düşüş
muhtemelen derinleşirken, yeni bir zirveye yükselir.
A / D satırı, herhangi bir borsadaki her hisse senedi için günün kapanış fiyatlarına dayanır: ilerleyen hisse
senetlerinin sayısını alın, düşen hisse senetlerinin sayısını çıkarın ve değişmeyen hisse senetlerini göz ardı
edin. Sonuç, gün içinde daha fazla hisse senedinin artmasına veya azalmasına bağlı olarak pozitif veya
negatif olacaktır. Örneğin, 4.000 hisse senedi alınıp satıldıysa, 2.600 gelişmiş, 900 düşürülmüş ve 500
değişmemişse, Advance / D
ures için
Bir
ŞEKİL 36.1 S&P 500 günlük ve İlerleme / Düşüş satırı. ( Stockcharts.com tarafından Grafik)
İlerleme / Reddetme Hattı

Bu göstergenin dönüşleri genellikle fiyat dönüşleriyle çakışır, ancak bazen onlardan önce gelir. Bu erken uyarı
verme yeteneği, A / D hattını takip etmeye değer kılar. A bölgesinde fiyatlar dibe vuruyor ve yeni bir düşüş
yaşarken, A / D hattının yükseliş trendi bir ralli gerektiriyor. B bölgesinde bunun tersi olur - fiyatlar yükselirken, A /
D hattının gerilemesi bir düşüş gerektirir. C bölgesinde fiyatlar düşmeye devam ederken, A / D hattı açılır ve bir
ralli çağrısı yapar. Bu uyarılar her dönüm noktasında gerçekleşmez.
Yatırımcılar, başlangıç tarihine bağlı olan mutlak seviyeler yerine A / D hattındaki yeni
zirveleri ve vadileri izlemelidir. Borsada yeni bir yükselişe A / D çizgisinin yeni bir zirvesi eşlik
ederse, bu rallinin geniş bir desteğe sahip olduğunu ve muhtemelen devam edeceğini gösterir.
Geniş tabanlı mitingler ve düşüşler daha fazla kalıcı güce sahiptir. Borsa yeni bir zirveye ulaşırsa,
ancak A / D çizgisi bir önceki rallide olduğundan daha düşük bir zirveye ulaşırsa, daha az hisse
senedinin katıldığını ve rallinin sona yaklaştığını gösterir. A / D çizgisi, önceki düşüş sırasında
olduğundan daha sığ bir dip izler, düşüşün daraldığını ve ayı hareketinin sona yaklaştığını
gösterir. Bu sinyaller, aylar olmasa da haftalarca tersine dönme eğilimindedir.
En Aktif Hisse Senedi göstergesi ( MAS), NewYork Borsası'ndaki en aktif 15 hisse senedinin bir
Advance / Decline satırıdır. Birçok gazetede günlük olarak listelenirdi. Halkın dikkatini çektiğinde
hisse senetleri bu listede yer aldı. MAS büyük bir para göstergesiydi - büyük paranın yükseliş mi
yoksa düşüş mü olduğunu gösteriyordu. MAS'ın eğilimi fiyat trendlerinden saptığında, piyasa
özellikle tersine dönme ihtimali vardı.
Bugün neredeyse hiç kimse TRIN, orijinalde kendi bölümü olacak kadar önemli olan Yaşam için
Ticaret. Çok az insan daha önce popüler olan başka bir göstergeyi takip ediyor: TICK. Eski
borsa kitapları büyüleyici göstergelerle doludur, ancak bugün bunları kullanırken çok dikkatli
olmalısınız. Yıllar içinde pazardaki değişiklikler birçok göstergeyi öldürdü.
Hacim bazında göstergeler düşük fiyatlı hisse senetleri ABD borsasının ortalama hacmi
yükseldiğinde ve Dow on kat arttığında kullanışlılıklarını kaybetti.
Üye Açığa Satış Oranı ve Uzman Açığa Satış Oranı işi durdurdu
seçenekler popüler hale geldi. Üye ve uzman kısa satışları artık pazarlar arası arbitrajda bağlı. Tek-lot
Muhafazakar küsuratçılar yatırım fonları satın aldığında istatistikler değer kaybetti. Küsurat Açığa
Satış Oranı kumarbazlar koyar keşfettiğinde çalışmayı bıraktı.
■■ 37. Uzlaşı ve Bağlılık Göstergeleri
Çoğu özel tüccar fikirlerini kendilerine saklar, ancak finans gazetecileri, mektup yazarları ve blog yazarları bunları
açık musluklar gibi kusarlar. Bazı yazarlar çok zeki olabilir, ancak bir bütün olarak finans basının piyasa
zamanlaması konusunda kötü bir sicili var. Finans gazetecileri ve mektup yazarları eğilimleri aşma ve dönüm
noktalarını kaçırma eğilimindedir. Bu gruplar yoğun bir şekilde yükselişe geçtiğinde veya düşüşe geçtiğinde,
onlara karşı ticaret yapmak işe yarar.
Bir gazetecinin veya bir danışmanın işinin çok keskin bir şekilde farklı bir görüş ifade ederek
tehlikeye atılabileceği yayıncılık işinde "maymun bak, maymun yap"
37. GÖRÜŞ VE TAAHHÜT GÖSTERGELERİ 143
grubundan. Tek başına ayakta durmak korkutucu geliyor ve çoğumuz bir araya gelmeyi severiz. Finans
gazetecileri ve mektup yazarları yüksek derecede yükseliş veya düşüş eğilimine vardıklarında, bu eğilimin o
kadar uzun süredir devam ettiğinin ve tersine dönmenin yakın olduğunun bir işaretidir. Karşıt görüş göstergeleri
olarak da adlandırılan fikir birliği göstergeleri, hassas zamanlama için uygun değildir, ancak bir eğilimin tükenme
seviyesine yakın olduğu gerçeğine dikkat çekerler.Bu mesajı gördüğünüzde, bir eğilimin tersine çevrilmesinin
daha kesin zamanlaması için teknik göstergelere geçin. .
Boğalar ve ayılar çatışma içinde kaldığı sürece bir eğilim devam edebilir.Yüksek bir fikir birliği geri
dönüşlerden önce gelir.Kalabalık oldukça yükselişe geçtiğinde, satmaya hazır olun ve güçlü bir
düşüşe geçtiğinde satın almaya hazır olun. İskoç avukat Charles Mackay tarafından temelleri atılan
fikir teorisi. Klasik kitabı, Olağanüstü Popüler Sanrılar ve Kalabalıkların Deliliği ( 1841), ünlü Hollanda
Lale Çılgınlığı'nı ve İngiltere'deki Güney Deniz Balonu'nu anlatır. Amerika Birleşik Devletleri'ndeki
Humphrey B. Neill, karşı görüş teorisini hisse senetlerine ve diğer finansal piyasalara uyguladı.
Kitabında Aksine Düşünme Sanatı, Pazarın dönüm noktalarında çoğunluğun neden yanlış olması
gerektiğini açıklığa kavuşturdu: fiyatlar kalabalıklar tarafından belirlenir ve çoğunluk yükselişe
geçtiğinde, bir boğa piyasasını destekleyecek yeterli yeni alıcı yoktur.
AbrahamW. 1980'lerin başında tanıştığım eski bir NewYork avukatı olan Cohen, piyasa danışmanlarını
sorgulama ve yanıtlarını tüm tüccarlar için bir vekil olarak kullanma fikrini ortaya attı. Cohen, Wall Street'te
uzun yıllar geçiren ve bir grup olarak danışmanların piyasa kalabalığından daha iyi performans göstermediğini
gören bir şüpheciydi. İçinde
1963, adlı bir servis kurdu Yatırımcı Zekası mektup yazarlarını izlemek için. Çoğunluğu düşüşe
geçtiğinde, Cohen bir satın alma fırsatı buldu. Satış fırsatları, mektup yazarları arasında güçlü
bir yükselişle işaretlendi. Başka bir yazar, James H.Sibbet, bu teoriyi emtialara uygulayarak
adında bir danışmanlık hizmeti kurdu. MarketVane.
İzlemeDanışma Görüşü
Mektup yazarları, büyük hareketleri kaçırarak abone kaybetme korkusuyla trendleri takip ediyor. Buna ek olarak,
yükseliş abonelik satmaya yardımcı olurken, aşağı yönlü yorumlar aboneleri kapatır. Bir ayı piyasasında bile,
danışmanlar arasında bir seferde birkaç haftadan fazla nadiren boğalardan daha fazla ayı görüyoruz.
Bir eğilim ne kadar uzun süre devam ederse, mektup yazarları bunu o kadar yüksek sesle ilan ederler: En çok
piyasa tepelerinde yükseliş gösterirler ve en çok piyasa dibinde düşüş gösterirler. Mektup yazarlarının kitlesi
güçlü bir şekilde yükselişe geçtiğinde veya düşüş eğilimi gösterdiğinde, ters yön.
Bazı danışmanlar ikili konuşma konusunda çok yeteneklidirler. Ağzının her iki tarafından konuşan
adam, piyasanın ne yaptığına bakılmaksızın haklı olduğunu iddia edebilir, ancak izleme hizmetlerinin
editörlerinin bu tür kertenkeleleri tespit etme konusunda bolca deneyimi vardır. Orijinal ne zaman Yaşam
için Ticaret ortaya çıktı, sadece iki hizmet tavsiye görüşlerini izledi: Yatırımcı Zekası ve MarketVane. Son
yıllarda, davranışsal ekonomiye ilgi patlaması yaşandı ve bugün birçok hizmet
Danışman. En sevdiğim kaynak SentimenTrader.com, sloganı "Duygu sana karşı olmak yerine senin için
çalışıyor." Yayıncısı Jason Goepfert, kitlesel piyasa duyarlılığını takip etme konusunda sağlam bir iş
çıkarıyor.
Basından gelen sinyaller
Herhangi bir grup insanı anlamak için, üyelerinin ne istediğini ve nelerden korktuğunu
bilmelisiniz. Finans gazetecileri ciddi, zeki ve bilgili görünmek ister; cahil veya aptal
görünmekten korkarlar. Bu yüzden, her konunun birkaç yönünü ortaya koymaları normaldir. Bir
gazeteci, öngörülemeyen faktörler onu aşağı çekmedikçe, "para politikası piyasayı yukarı
çekmek üzere" gibi bir şey yazdığı sürece güvendedir.
İç çelişki, finansal gazetecilikteki normal durumdur 2. Çoğu finans editörü

yazarlarından daha korkaktır. Çelişkili makaleler basıyorlar ve buna "dengeli bir resim
sunmak" diyorlar.
Örneğin, büyük bir iş dünyası dergisinin bir sayısında 19. sayfadaki "Enflasyon Rüzgarları Biraz Daha
Sert Esiyor" başlıklı bir makale vardı. Aynı sayının 32. sayfasındaki bir başka makale de "Enflasyon Korkusu
Neden Tam Budur" başlığıydı. Gazetecileri ve editörleri çitlerinden aşağı çekmek güçlü ve kalıcı bir eğilim
gerektirir. Bu, yalnızca bir iyimserlik veya kötümserlik dalgası, büyük bir eğilimin sonuna doğru piyasayı
süpürdüğünde gerçekleşir. Gazeteciler güçlü bir yükseliş veya düşüş eğilimi göstermeye başladığında, eğilim
tersine dönmeye hazırdır.
Bu nedenle, büyük iş dergilerinin ön kapakları aykırı göstergeler görevi görür. Önde gelen bir iş
dünyası dergisi kapağına boğa koyduğunda, genellikle uzun pozisyonlarda kar elde etmek için iyi bir
zamandır ve bir ayı ön kapağı, bir altını süslediğinde çok uzakta olamaz.
Reklamverenlerden gelen sinyaller
Büyük bir gazete veya dergide aynı "fırsatı" öne süren üç veya daha fazla reklam grubu, yaklaşmakta
olan bir zirveye karşı uyarıyor. Bunun nedeni, yalnızca iyi kurulmuş bir yükseliş trendi birkaç aracı
kurumun ataletini kırabilir. Hepsi bir eğilimi fark ettiğinde, ticari önerilerde bulunduğunda, reklamlar
hazırladığında ve bunları bir gazeteye koyduğunda, bu eğilim gerçekten çok eskidir.
Emtia sayfasındaki reklamlar TheWall Street Journal en az bilgili tüccarların yükseliş iştahına hitap ediyor.
Bu reklamlar neredeyse hiçbir zaman satış önermiyor; amatörleri açığa çıkma konusunda heyecanlandırmak
zordur.Fiyatı düşükken bir yatırım reklamını asla göremezsiniz.Aynı gün içinde üç veya daha fazla reklam altın
veya gümüş çıkardığında, teknik göstergelere bakma zamanı gelmiştir. kısa devre sinyalleri.
2 Ve sadece gazetecilik değil: 2013'te üç akademisyen ekonomi dalında bir Nobel Ödülü paylaştı. Birinin çalışması piyasanın verimli
olduğunu ve zamanlanamayacağını gösterdi; bir başkasının çalışması, piyasanın mantıksız olduğunu ve zamanlanabileceğini gösterdi.
Seçiminizi yapın ve gelecek yılın ödülünü bekleyin.

37. KONSEN
ŞEKİL 37.1 OTC hisse senetlerinin aylık toplam dolar değeri. ( SentimenTrader.com'un izniyle)
Para, piyasa yükseldiğinde kuruşluk hisse senetlerine akar, düştüğünde kurur. Bu, NASDAQ'daki aylık kuruş
hisse senedi hacmi raporlarına yansıtılır. Piyasalar yeni zirvelere ulaştıktan ve haberler iyi olduktan sonra, bu
"piyango bileti" hisselerinin hacmi genellikle yükselir. Borsa, kızaklara çarptığında, hacmi kurur.
Geçtiğimiz on yılda olay yerinde daha kötü huylu bir destekçi türü ortaya çıktı: İnternet sayesinde,
"pompala ve boşalt" operatörleri çevrimiçi ortama göç etti. Kuruş hisse senedi satan dolandırıcılar,
kurbanlarının ilgisini çekmek için bir yükseliş eğilimi beklemeleri gerektiğini bilirler. spam filtremde normalden
daha fazla sayıda tanıtım konuşması görünmeye başlıyor, üst kısım çok uzakta olamaz (Şekil 37.1).
FuturesTraders Taahhütleri
Devlet kurumları ve borsaları, çeşitli tüccar gruplarının alım satımına ilişkin verileri
toplar ve pozisyonlarının özet raporlarını yayınlar. Başarı geçmişi olan gruplarla ve
kalıcı başarısızlık geçmişine sahip gruplarla ticaret yapmak öder.
Örneğin, Emtia Vadeli İşlem Ticaret Komisyonu (CFTC), hedgerlerin ve büyük spekülatörlerin
uzun ve kısa pozisyonlarını rapor eder. Hedgers — reklam
emtia üreticileri ve tüketicileri - en başarılı piyasa katılımcılarıdır. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu
(SEC), şirket içerisindeki kişiler tarafından yapılan alım ve satışları rapor eder. Halka açık şirketlerin
yetkilileri, hisselerini ne zaman alacaklarını veya satacaklarını bilirler.
Hedge fonları da dahil olmak üzere büyük vadeli işlem yatırımcılarının pozisyonları, boyutları sözde değere
ulaştığında CFTC'ye bildirilir. raporlama seviyeleri. Bu yazının yazıldığı sırada, eğer uzun ya da kısa 250
sözleşme mısır ya da 200 sözleşme altın iseniz, CFTC sizi büyük bir spekülatör olarak sınıflandırıyor.
Komisyoncular, bu pozisyonları verileri derleyen ve Cuma günleri özetler yayınlayan CFTC'ye bildirirler.
CFTC ayrıca bir spekülatörün herhangi bir piyasada elinde bulundurmasına izin verilen maksimum sözleşme
sayısını belirler - bunlara pozisyon sınırları. Bu sınırlar, çok büyük spekülatörlerin piyasaları zorbalık edecek
kadar büyük pozisyonları biriktirmesini önlemek için belirlenmiştir.
CFTC, tüm piyasa katılımcılarını üç gruba ayırır: reklamlar, büyük spekülatörler ve küçük spekülatörler. Reklamlar,
Ayrıca şöyle bilinir çitçiler işlerinin normal seyri içinde gerçek mallarla uğraşan firmalar veya bireylerdir.
Teorik olarak, ticari risklerden korunmak için vadeli işlemler ticareti yaparlar. Örneğin, bir banka, kredi
portföyünü korumak için faiz oranı vadeli işlemlerini takas ederken, bir gıda işleme şirketi tahıl satın almanın
risklerini dengelemek için buğday vadeli işlemlerini gerçekleştirir. Hedger'lar daha küçük marjlar bildirir ve
spekülatif pozisyon limitlerinden muaftır.
Büyük spekülatörler pozisyonları raporlama seviyelerine ulaşmış olanlardır. CFTC,

reklamlar ve büyük spekülatörler tarafından alış ve satış rapor eder. küçük tüccarlar, Açık
faizi almanız ve ondan ilk iki grubun varlıklarını çıkarmanız gerekir.
Çitçiler, büyük spekülatörler ve küçük spekülatörler arasındaki ayrımlar biraz yapaydır. Akıllı küçük
tüccarlar büyük tüccarlara, aptal büyük tüccarlar küçük tüccarlara dönüşür ve birçok hedger spekülasyon
yapar. Bazı piyasa katılımcıları, CFTC raporlarını bozan oyunlar oynarlar. Örneğin, bir aracı kurumun sahibi
olan bir tanıdık, bazen varlıklı spekülatör müşterilerini riskten korunma aracı olarak kaydettirir ve hisse
senedi ve tahvil portföylerini korumak için hisse senedi endeksi ve tahvil vadeli işlemleri yaptıklarını iddia
eder.
Reklamlar, içeriden bilgileri kullanarak vadeli işlem piyasalarında yasal olarak spekülasyon yapabilir. Bazıları
vadeli işlem piyasalarını nakit piyasalara karşı oynayacak kadar büyük. Örneğin, bir petrol firması, ham petrol
vadeli işlemleri satın alabilir, birkaç tankeri yönlendirebilir ve tedariklerini sıkılaştırmak ve vadeli fiyatları
yükseltmek için onları açık denizde tutabilir.Uzun pozisyonlarda kar elde edebilir, kısa pozisyona gidebilir ve
ardından aynı anda birkaç tanker teslim edebilirler. ham vadeli işlemleri biraz aşağı çekmek ve şortları kapatmak
için rafineciler. Bu tür bir manipülasyon yasadışıdır ve çoğu firma bunun gerçekleştiğini şiddetle reddeder.
Bir grup olarak, reklamlar vadeli işlem piyasalarında en iyi sicile sahiptir. İçeriden bilgiye
sahiptirler ve iyi sermayelendirilmiştir. Uzun vadede başarılı oldukları için onları takip etmek
öder. Büyük spekülatörler, kendi paralarıyla dikkatli riskler alan başarılı varlıklı bireylerdi, bu
değişti ve bugün çoğu büyük tüccar emtia fonları. Bu eğilimi takip eden devler grup olarak
yetersiz kalıyor. Küçük tüccar kitleleri, piyasaların meşhur “yanlış yollu Korriganları” dır.
37. GÖRÜŞ VE TAAHHÜT GÖSTERGELERİ 147
Belirli bir grubun kısa mı uzun mu olduğunu bilmek yeterli değildir. Reklamlar genellikle kısa vadeli
sözleşmelerdir çünkü birçoğu fiziksel mallara sahiptir. Küçük tüccarlar genellikle uzundur ve yıllık
iyimserliklerini yansıtır. CFTC raporlarından geçerli sonuçlar çıkarmak için mevcut pozisyonları tarihsel
normlarıyla karşılaştırmanız gerekir.
Legal InsiderTrading
Halka açık bir şirketteki hisselerin yüzde 5'inden fazlasını elinde bulunduran yetkililer ve
yatırımcılar, alım satımlarını Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na bildirmelidir. SEC, içeriden
bilgi alım ve satımlarını tablolar ve bu verileri kamuya açıklar.
Şirket içi kişiler, hisse senetlerini ucuzken satın alma ve yüksek satış yapma konusunda uzun bir geçmişe
sahiptir. İçeriden öğrenenlerin satın alınması, ciddi piyasa düşüşlerinden sonra ortaya çıkar ve içeriden bilgi
satışı, piyasa toparlanıp aşırı fiyatlandırıldığında hızlanır.
İçeriden tek bir kişi tarafından alım veya satım çok az önem taşır: Bir yönetici, büyük kişisel harcamaları
karşılamak için hisseleri satabilir veya hisse senedi opsiyonlarını kullanmak için satın alabilir. Yasal içeriden
öğrenenlerin ticaretini araştıran analistler, içeriden bilgi almanın veya satmanın ancak bir ay içinde üçten fazla
yönetici veya büyük hissedar alması veya satması durumunda anlamlı olduğunu buldular.Bu eylemler, çok olumlu
veya olumsuz bir şeyin olmak üzere olduğunu ortaya koyuyor. içeriden üç kişi bir ay içinde satın alırsa ve üç
içeriden bir ay içinde satarsa düşerse.
İçeriden bilgi satın alma kümeleri, satış kümelerinden daha iyi bir tahmin değerine sahip olma eğilimindedir.
Çünkü içeridekiler birçok nedenden dolayı (çeşitlendirme, ikinci bir ev satın alma, bir çocuğu üniversiteye
gönderme) bir hisse senedi satmaya isteklidirler, ancak bir tanesi için almaya isteklidirler. ana neden - şirketlerinin
hisselerinin artmasını bekliyorlar.
Kısa Faiz
Uzun ve kısa süreli vadeli işlem ve opsiyon sözleşmelerinin sayısı tanım gereği eşitken, borsada her
zaman iki grup arasında büyük bir eşitsizlik vardır. Profesyonel fon yöneticileri de dahil olmak üzere çoğu
insan hisse senedi satın alır, ancak çok azı bunları eksik satar.
Borsalar tarafından bildirilen veriler arasında, herhangi bir hisse senedi için eksik kalan hisse sayısı
bulunmaktadır. Mutlak sayılar büyük ölçüde değiştiğinden, eksik tutulan hisse sayısını o hissenin
dalgalanma oranıyla (alım satım için mevcut halka açık hisse senetlerinin toplam sayısı) karşılaştırarak bir
perspektife oturtmak faydalı olacaktır. " Kısa Yüzme Yüzdesi, ”Yaklaşık yüzde bir veya ikisini çalıştırma
eğilimindedir. Kısa faize bakmanın bir başka yararlı yolu, faiz oranını ortalama günlük hacimle
karşılaştırmaktır. Bunu yaparak, varsayımsal bir soru soruyoruz: eğer tüm şortlar kapsanmaya karar
verirken, diğer tüm alıcılar bir kenara çekilir ve günlük hacim değişmeden kalırsa, kısa faizi sıfıra
indirmeleri ve kapatmaları kaç gün sürer? " Kapsama Günleri ”Sayısı normalde bir ile iki gün arasında
değişir.
Bir hisse senedi satın almayı veya satışa sunmayı planlarken, Kısa Kayan Yüzdesini ve Karşılanacak Günleri
148
ŞEKİL 37.2 AAPL ve GMCR kısa devre verileri. ( Kaynak: Shortsqueeze.com)
Kısa Faiz ve Kapsanacak Günler
Bu bölümü düzenlediğim gün iki popüler hisse senedinin kısa faiz verilerini karşılaştırın. "Kısa Yüzde Yüzde"
Apple, Inc. (AAPL) için% 1,86 iken Green Mountain Coffee Roasters, Inc. (GMCR) için yaklaşık% 26'dır.
"Kapsama Günleri" AAPL için 0,9, GMCR için 15'in üzerindedir. Bu rakamlar çok daha agresif GMCR eksikliğini
yansıtıyor. Unutmamak gerekir ki, bir noktada bu şortların her birinin kısa pozisyonunu kapatmak için satın alması
gerekecek.
Belki anlayışlı şortlar GMCR hakkında çok kötü bir şey biliyordur, ama ya hisse senetleri biraz ralli olursa? Pek
çok ayı korunmak için koşacak ve şortları örtmek için çabaladıkça stoklar yükselebilir. Uzun vadeli beklentileri ne
olursa olsun, yakın vadede uçarak gönderilebilir.
Bir ralli, ayıları korkutarak paniğe kaptırabilir ve stoğu keskin bir şekilde daha yükseğe gönderebilir. Bu boğalar
için iyi, ayılar için kötü olur.
Korku, açgözlülükten daha güçlü bir duygudur. Boğalar pazarlık arayabilir ancak fazla ödeme yapmamaya
çalışabilirken, ezilmiş ayılar sınırsız kayıpla karşı karşıya kalırsa, her türlü bedeli ödeyecektir. Bu nedenle kısa
süreli mitingler özellikle keskin olma eğilimindedir.
Satın almak için bir hisse senedi aradığınızda, Kısa Yüzde Yüzdesini ve Karşılanacak Günleri kontrol
edin. Olağan, normal okumalar herhangi bir harika bilgi sağlamaz, ancak normdan sapmalar genellikle
yararlı bilgiler sağlar (Şekil 37.2).
Yüksek kısaltma sayıları, herhangi bir hisse senedini tehlikeli kısa devre olarak işaretler. Ek olarak,
göstergeleriniz bir hisse senedi satın almayı öneriyorsa, yüksek kısa faiz ek bir pozitif faktör haline gelir - bir ralli
için daha fazla yakıt vardır. Swing tüccarlarının, birkaç hisse senedinden hangisinin açığa alınıp satılacağını
seçerken, açığa ilişkin verileri dahil etmeleri mantıklıdır. Potansiyel bir ticaret üzerinde çalışırken her zaman bu
rakamları gözden geçiririm.
PA
P ARRTÇ 77
Ticaret Sistemleri
Bir sistem,
tüccar alımdaha
bir veya satımları
fazlabulmak, girmek ve
sisteme sahiptir. çıkmak
Bunu için bir
sistemleri dizibirkuraldır.
olan cerrahlaHer ciddi
karşılaştırın
işlemleri gerçekleştirmek için. Anestezi sipariş edip etmemeye, kesiği nerede yapacağına veya hasta organı nasıl
bulacağına karar vermek için zaman ve enerji harcamıyor. Stratejik konular hakkında düşünmek, tekniğini
geliştirmek veya herhangi bir komplikasyonla başa çıkmak için onu özgür bırakan köklü bir rutini takip ediyor.
Bazı insanlar, kişisel yargı için çok az yer bırakan kesin olarak tanımlanmış sistemler kullanır - biz
bunlara mekanik tüccarlar diyoruz. Diğerleri kişisel kararlar için bolca alan bırakan sistemler kullanır - biz
onlara isteğe bağlı tüccarlar diyoruz. RichardWeissman'ın kitabında kişinin kişilik tipini çeşitli ticaret
tarzlarıyla eşleştirmeye dair çok düşünceli bir tartışma var. Mekanik Ticaret Sistemleri. Hangi yaklaşımı
kullanırsanız kullanın, herhangi bir sistemin temel avantajı, onu piyasalar kapalıyken tasarlamanız ve
kendinizi sakin hissetmenizdir. Bir sistem, piyasanın türbülansının ortasında mantıklı davranışın dayanağı
haline gelir.
Uygun bir sistemin yazıldığını söylemeye gerek yok. Bunun yapılması gerekiyor çünkü canlı piyasalar
tarafından vurgulandığında bazı temel adımları unutmak kolaydır. Dr.Atul Gawande olağanüstü kitabında Kontrol
Listesi Manifestosu ameliyat ve inşaattan ticarete kadar çok çeşitli zorlu çalışmalarda performans seviyelerini
yükseltmek için kontrol listelerini kullanmak için ikna edici bir durum oluşturur.
Mekanik tüccar bir dizi kural geliştirir, bunları geçmiş veriler üzerinde geriye dönük test eder ve ardından
sistemini otomatik pilota geçirir. İleriye dönük olarak, yazılımı girişler, hedefler ve durdurmalar için emirleri
yanıp sönmeye başlar ve mekanik bir tüccarın
150 TİCARET SİSTEMLERİ
Planına sadık kalması ya da bu sinyalleri değiştirmeye ya da geçersiz kılmaya

çalışması başka bir hikaye, ama sistemin böyle çalışması gerekiyor.
Bir amatör, kendine ait veya bir satıcıdan satın alınmış mekanik bir sistemin kendisini karar verme
stresinden kurtaracağından rahatlar. Ne yazık ki, piyasa koşulları değişmeye devam ediyor ve
mekanik sistemler eninde sonunda vitesten çekiliyor ve para kaybetmeye başlıyor. Pazar, fizik
kanunlarını takip eden mekanik bir varlık değil. Kitle psikolojisinin kusurlu yasalarına göre hareket
eden büyük bir insan kalabalığıdır. Mekanik yöntemler yardımcı olabilir, ancak ticaret kararları
psikolojiyi hesaba katmalıdır.
Mekanik sisteme sahip profesyonel bir tüccar, performansını bir şahin gibi izlemeye devam ediyor.
Normal bir geri çekilme ile bir sistemin devreden çıkıp rafa kaldırılması gereken dönem arasındaki farkı
bilir. Profesyonel bir tüccar, isteğe bağlı alım satım yapabilme yeteneğine sahip olduğu için mekanik bir
sistemi tam olarak kullanmayı göze alabilir! Mekanik bir sistem bir eylem planıdır, ancak en iyi ve en
güvenilir planlarda bile her zaman bir dereceye kadar muhakeme gereklidir.
İsteğe bağlı bir tüccar piyasalarda her gün yeniden yaklaşıyor. Mekanik bir tüccardan daha fazla faktörü
inceleme, bunları farklı zamanlarda farklı tartma ve mevcut piyasa davranışındaki değişikliklere daha
fazla uyum sağlama eğilimindedir. İyi bir isteğe bağlı sistem, size bol miktarda özgürlük verirken,
özellikle risk yönetimi alanında, ihlal edilmeyen birkaç kural içerir.
Her iki yaklaşımın da artıları ve eksileri vardır. Artı tarafta, mekanik ticaret duygusal olarak daha az
gergin olabilir. Sisteminizi kurarsınız, çalıştırırsınız ve her tıklamayı izlemeden hayatınıza devam
edersiniz. Eksi tarafta, bu yaşayan ve nefes alan pazarlar, melodilerini değiştirmenin ve sisteminizi
kurduğunuzda yaptıklarından farklı davranmanın sinsi bir yoluna sahiptir.
İsteğe bağlı ticaretin ana artısı, yeni fırsatlara açıklıktır. En büyük eksi, açgözlülükten
heyecanlandıklarında veya keskin hareketlerle korktuklarında insanların yargılarının stres altında kayma
eğiliminde olmasıdır.
Tecrübelerime göre, mekanik tüccarlar daha istikrarlı sonuçlar verme
eğilimindedir, ancak en başarılı tüccarlar isteğe bağlı yöntemler kullanır.Seçiminiz
büyük olasılıkla mizacınıza bağlı olacaktır. Temel seçimlerimiz, rasyonel düşünceden
ziyade kişiliklerimizin en içsel özünden kaynaklanmaktadır. Ticarette, daha havalı ve
daha takıntılı insanlar mekanik ticarete yönelme eğilimindeyken, daha hırslı türler
isteğe bağlı ticarete yöneliyor.
Paradoksal olarak, performansın en yüksek noktasında, bu iki yaklaşım birleşmeye başlar: Gelişmiş
tüccarlar mekanik ve isteğe bağlı yöntemleri birleştirir. Örneğin, ölen bir makine tüccarı olan bir arkadaş,
hedge fonunda üç sistem kullanıyor ancak her birine tahsis edilen sermayeyi yeniden dengelemeye
devam ediyor. Milyonlarca doları SystemA'dan Sistem B'ye veya C'ye geçirir ve tekrar geri alır. Başka
bir deyişle, isteğe bağlı kararları sistematik ticaretini güçlendirir. İsteğe bağlı bir tüccarım, ancak üst
kanalın üzerinde satın almamı engelleyen birkaç katı kurala uyuyorum
38. SİSTEM TESTİ, KAĞIT TİCARETİ VE HER TİCARET İÇİN ÜÇ ANAHTAR TALEP 151
alt kanal çizgisinin altında kısa devre yapma veya Impulse sistemine karşı alım satım yapma (aşağıda
açıklanmıştır). Bu mekanik kurallar, kötü isteğe bağlı alım satımların sayısını azaltır.
Bu kitabın çoğu isteğe bağlı ticaretle ilgilidir, ancak burada açıklanan araçları mekanik ticaret için
kullanabilirsiniz. Bu kitabı her iki tüccar türüne de yardımcı olmak için yazdım.
■■ 38. Sistem Testi, Kağıt Ticareti ve Her Ticarette Üç

Temel Talep
Bir sistemle gerçek para ticareti yapmadan önce, ister kendiniz geliştirmiş olun ister bir satıcıdan satın
almış olun, test etmeniz gerekir. Bu iki yoldan biriyle yapılabilir. Biri geriye dönük test: sisteminizin
kurallarını, genellikle birkaç yıl değerinde olan bir dizi geçmiş veriye uygulayın. Diğeri ise ileri test: gerçek
parayla küçük pozisyonlarda işlem yapın. Ciddi tüccarlar ile başlar geriye dönük test, ve sonuçları iyi
görünüyorsa, ileri test; bu işe yararsa, konum boyutunu kademeli olarak artırır.
Geçmiş sonuçların çıktılarına bakmak güzel bir başlangıçtır, ancak iyi sayıların sizi yanlış bir güvenlik
duygusuna kaptırmasına izin vermeyin.Kâr-zarar oranı, en uzun kazanma ve kaybetme serileri,
maksimum düşüş ve diğer parametreler objektif görünebilir , ancak geçmiş sonuçlar, sistemin gerçek
ticaret dünyasında dayanacağını garanti etmez.
Çok güzel bir çıktı görebilirsiniz, ancak ya gerçek para ile işlem yapmaya başladığınızda, bu
sistem arka arkaya beş kayıp verirse? Kağıt testinizdeki hiçbir şey sizi buna hazırlamaz, ancak
bu her zaman olur, dişlerinizi gıcırdatır ve başka bir ticaret yaparsınız, başka bir kayıp,
düşüşünüz derinleşir ve sonra sistem yeni bir sinyal verir. sonraki ticaret? Aniden etkileyici bir
çıktı, hesabınızın geleceğini asmak için çok ince bir saz gibi görünür.
Bir ücret karşılığında sistemleri geri test eden bir yazılımcı endüstrisi var. Bazı tüccarlar, "kesin
yöntemlerini" ifşa edemeyecek kadar şüpheli, test yazılımını kullanmayı öğrenmek için aylar harcıyor.
Sonunda, yalnızca bir tür geriye dönük test sizi ticarete hazırlar - manuel test. Yavaştır, zaman alır ve
otomatikleştirilemez, ancak gerçek karar vermeyi modellemeye yaklaşan tek yöntem budur. Her
seferinde bir gün geçmiş verileri gözden geçirmek, önümüzdeki gün için işlem sinyallerinizi titizlikle
yazmak ve ardından bir çubuk ileriye tıklamak ve bir sonraki gün için yeni sinyalleri ve işlemleri
kaydetmekten oluşur.
Ticari aracınız için en az iki yıl boyunca günlük fiyat ve hacim verilerini indirerek başlayın
(vadeli işlemler için sürekli sözleşmeler kullanabilirsiniz). Bir grafik açın ve bakmadan hemen
başlangıcına dönün. Elektronik tablonuzu açın, sisteminizin kurallarını sayfanın üst kısmına
yazın ve tarihler, fiyatlar ve sinyaller için sütunlar oluşturun. Analitik programınızda iki pencere
açın - biri haftalık grafiğiniz ve göstergeleri için, diğeri günlük grafik için. Test için en önemli iki
klavye tuşu <Alt> ve <Tab> 'dir çünkü pencereler ve programlar arasında geçiş yapmanıza izin
verirler.
İleriye tıkladığınızda, her seferinde bir gün, trendler ve alım satım aralıkları yavaş yavaş ortaya çıkacak ve sizi
zorlayacak ve bu noktada, bir dizi kuralı test etmekten çok daha fazlasını yapıyor olacaksınız. Her seferinde bir
gün ileri gitmek, karar verme becerilerinizi test edecek ve geliştirecektir. her seferinde bir çubuk testi geri test
yazılımından elde edebileceğinizden çok daha üstündür.
Piyasa, alım seviyenizin üzerine sıçradığında veya açılış zilinde durağınızın altına düştüğünde boşluk
açılışlarıyla nasıl başa çıkacaksınız? Vadeli işlemlerde limit hareketleri ne olacak? Her seferinde bir gün
ileriye tıklamak ve sinyallerinizi ve kararlarınızı yazmak sizi nakit riske atmadan gerçek ticarete olabildiğince
yaklaştıracaktır. Pazarın işlenmemiş sağ kenarına odaklanmanızı sağlar. Bunu asla bir sistem testinin düzgün
bir çıktısından alamazsınız. Manuel test, yalnızca piyasaları anlama değil, aynı zamanda karar verme
becerinizi de geliştirecektir.
Her seferinde bir çubuk testi olumlu sonuçlar gösteriyorsa, gerçek parayla küçük pozisyonlarda işlem
yapmaya başlayın. Bu günlerde, 100 hisse satın almak veya satmak için 1 $ gibi düşük komisyon komisyonları
ile, küçük miktarları riske atarken göstergelerinizi ve sistemlerinizi test edebilirsiniz. İyi kayıtlar tuttuğunuzdan
emin olun ve gerçek para sonuçlarınız olumlu devam ederse, işlemlerinizi büyütmeye başlayın. Normal ticaret
boyutunuza kadar adım adım yapın.
Kağıt Ticareti
Kağıt ticareti, satın alma ve satma kararlarınızı kaydetmek ve bunları gerçek işlemler gibi takip etmek, ancak risk
altında para olmadan anlamına gelir. Yeni başlayanlar kağıt ticaretine başlayabilir, ancak çoğu insan piyasalar
tarafından dövüldükten sonra buna yönelir. Hatta bazıları gerçek ve kağıt alım satımları arasında gidip geliyor ve
neden kağıt üzerinde para kazanıp gerçek bir alım satım yaptıklarında kaybediyor gibi göründüklerini
anlayamıyorlar. Üç neden var.
Birincisi, insanlar kağıt ticaretinde daha az duygusaldır ve risk altında para olmadan iyi kararlar vermek
daha kolaydır. İkincisi, kağıt ticaretinde gerçek ticaretin aksine her zaman mükemmel dolgular elde edersiniz.
Üçüncüsü ve en önemlisi, iyi alım satımlar, onları düşündüğünüzde genellikle belirsiz görünür. Kolay
görünenlerin sorunlara yol açma olasılığı daha yüksektir. Gergin bir acemi, apaçık görünen ticarete atlar ve
para kaybeder, ancak kağıt daha zor olanların ticaretini yapar. Gerçek ve kağıt ticareti arasında gidip
gelmenin tamamen saçma olduğunu söylemeye gerek yok, ya birini ya da diğerini yaparsınız.
Psikoloji, alım satımlarınızın nasıl sonuçlanacağı konusunda büyük bir rol oynar ve kağıt ticaretinin
gerçekleşmediği yer burasıdır. Risk altında parasız takas yapmak, bir havuzda yelken açmak gibidir - sizi fırtınalı
bir denizde gerçek yelken açmaya hazırlamak için çok az şey yapar.
Kağıt ticareti yapmanın tek bir iyi nedeni vardır - disiplininizi ve sisteminizi test etmek.
Verilerinizi her günün sonunda indirebiliyorsanız, ödevinizi yapın, önünüzdeki gün için
siparişlerinizi yazın, açılışı izleyin ve girişlerinizi kaydedin, ardından her gün pazarınızı takip edin,
kâr hedeflerinizi ve durur - tüm bunları birkaç ay üst üste yapabilir, eylemlerinizi kaydedebilir ve bir
günü atlamadan yapabilirsiniz - o zaman gerçek parayla ticaret yapma disiplinine sahip olursunuz.
Dürtüsel bir kişi
38. SİSTEM TESTİ, KAĞIT TİCARETİ VE HER TİCARET İÇİN ÜÇ ANAHTAR TALEP 153
eğlence için ticaret bu şekilde kağıt ticareti yapamaz çünkü gerçek çalışma gerektirir.
Kağıt ticareti için kurulmuş birkaç web sitesinden birinde bir hesap açabilirsiniz. Siparişlerinizi girin,
tetiklenip tetiklenmediğini kontrol edin ve bu "doldurmaları" not edin. Hesap tablonuza ve ticaret
günlüğünüze tüm kağıt işlemlerini girin. Bu süreci birkaç ay boyunca günlük tekrarlama iradesine
sahipseniz, başarılı gerçek ticaret için disipline sahipsiniz demektir.
Yine de, gerçek para ticaretinin yerini hiçbir şey tutamaz çünkü küçük miktarlar bile duyguları herhangi bir
kağıt ticaretinden daha fazla canlandırır. Küçük gerçek ticaretlerden bile aylarca kağıt ticaretinden çok daha
fazlasını öğreneceksiniz.
Son yıllarda, tüccarların kağıt ticaretinden karlı gerçek para ticaretine doğru
ilerlemesini izleyen bir ön koltuk yaşadım. SpikeTrade.com'da, seçimlere katkıda
bulunan üyelerin ücretlerini düşürerek ev ödevi yapmak için bir teşvik yaratıyoruz. Giriş,
hedef ve durdurma içeren haftalık bir ticaret planı sunma disiplini, insanları organize
olma ve odaklanma alışkanlığına sokar. Seçtikleri geliştikçe, haftalık yarışmamızda
performans bonusları kazanmaya başlarlar. Bu noktada, rekabette iyi giderken, özel
ticaretlerinin geride kaldığını söyleyen bir e-posta alabilirim. Onlara doğru yolda
olduklarını ve yaptıklarına devam etmelerini söylüyorum. Elbette, birkaç ay sonra yeni
becerileri gerçek ticarete geçiyor. Şimdi kendi özel ticaretlerinin rekabetteki
performanslarından daha iyi olduğunu yazabilirler.
Ticaret kurulumlarından bahsetmişken, bir işleme girmeden önce ilgili tüm sayıları not etmeniz önemlidir.
Herhangi bir parayı riske atmadan önce daha objektif olursunuz; Bir takasa girdiğinizde, ona “daha fazla çalışma
alanı” vermek cazip gelecektir. Kaybedenler bu şekilde küçük dezavantajları felaketlere dönüştürür. Bir keresinde
98.000 $ 'lık bir kayıpla karşılaşana kadar 200 $' lık zarar almayı reddeden bir adama danışmıştım.
"Risk kontrolünün Demir Üçgeni" kavramını tartıştığım sonraki bölümde risk ve para yönetimine
odaklanacağız. Bu noktada, sadece risk yönetiminin ciddi ticaretin önemli bir parçası olduğunu açıklığa
kavuşturmak istiyorum. Tavana bakıp “500 hisse alıp satacağım”, “bin hisse alıp satacağım” ya da
herhangi başka bir sayıyı söyleyeceğiniz günleri unutun. Bu kitabın ilerleyen kısımlarında, hesabınıza ve
risk toleransınıza göre işlemlerinizi boyutlandırmak için basit bir formül öğreneceksiniz.
Bu yazıyı yazdığım sırada, ticaret yaptığım üç stratejim var. En sevdiğim, sapma ile yanlış bir kopuş. İkinci
seçimim, güçlü bir eğilim sırasında değerin geri çekilmesidir - bu, ekranda gösterilen ticaretin stratejisidir (Şekil
38.1). Son olarak, ara sıra “aşırı bir şeyi azaltıyorum” - aşırı gerilmiş bir eğilimin tersine çevrilmesi için bahse
girerim. Bu stratejilerin her birinin kendi kuralları vardır, ancak kilit nokta şudur - sadece bunlardan birine uyan bir
ticaret yapacağım. Bu yaşlı köpek için rastgele araba kovalamak yok!
Her Ticaret için Üç Temel Talep

Her planlı ticaret için dikkate alınması gereken üç temel açı vardır. Bunları burada kısaca gözden
geçireceğiz ve ardından belirli ticaretle ilgili bölümlerde detaylandıracağız.
154
Bir
Bir
B C
ŞEKİL 38.1 Planlanan her ticaret için üç temel talep. ( Kaynak: SpikeTrade.com)
Bu, bu bölümü yazmadan birkaç gün önce çizdiğim bir ticaret planının ekran görüntüsüdür (bunu nasıl
uyguladığımı Bölüm 55'te görebilirsiniz). Her ticaret planına ait birkaç temel özelliğe dikkat edin:
A. Ticaret kurulumu — her ticaret için üç anahtar sayıyı yazın: giriş, hedef ve durdurma. Pazara girmeden önce
ne kadar ödeyeceğinize, ne kadar risk alacağınıza ve ne kadar kazanmayı beklediğinize karar vermelisiniz.
Potansiyel ödülün riske oranı normalde ikiye birden daha iyi olmalıdır. Bu kuraldan sapmanın tek zamanı,
teknik sinyallerin özellikle güçlü olduğu zamandır. Elbette, sınır ticaretini kabul edilebilir bir ticarete
dönüştürmek için hedefinizi altüst etmeyin. Hedefinizin gerçekçi olması gerekiyor.
B. Risk yönetimi - bu ticarette kaç doları riske atmaya hazır olduğunuza önceden karar verin. Bu miktarı, hisse
başına riskinize, yani girişinizden
durun. Bu sana verecek işlem yapabileceğiniz hisse sayısı.
C. Son olarak, ancak en az değil, her bir ticaret belirli bir sistem veya stratejiye dayanmalıdır.
"Bana güzel görünüyor" bir sistem değil! Bir borsa ipucu duyduktan veya bir kaçış eğilimi gördükten sonra heyecanlanmak
kolaydır, ancak bir yavru köpek gibi hisse senedi peşinde koşma günleri sona ermiştir. Yaşamak için ticaret yapmak
istiyorsanız, ticaret planlarınızı, stratejilerinizi veya sistemlerinizi tanımlamanız, onlara istediğiniz gibi adlandırmanız ve
yalnızca kriterlerine uyan işlemleri girmeniz gerekir.
Bu üç talebin disiplini, alım satım konusunda ciddi olan herkes için çok önemlidir.
■■ 39. Üç Ekran Ticaret Sistemi

Bu sistemi geliştirdim ve ilk olarak Nisan 1986 tarihli bir yazıda kamuoyuna sundum. Vadeli işlemler dergi. Bunu
1985'ten beri ticaret için kullanıyorum ve zamanın testine dayandı. Küçük özellikler ekleyerek veya değiştirerek
ince ayar yapmaya devam ediyorum, ancak temel prensibi değişmeden kalıyor: bir dizi zaman dilimi ve
gösterge kullanarak ticaret kararları vermek.
39. ÜÇ EKRANLI TİCARET SİSTEMİ 155
Üçlü Ekran, her işlem için üç test veya ekran uygular. İlk bakışta çekici görünen birçok işlem bir veya
başka bir ekran tarafından reddedilir. Üçlü Ekran testini geçen işlemlerin başarılı olma olasılığı çok daha
yüksektir.
Üçlü Ekran, uzun vadeli grafiklerde trend izleyen göstergeleri ara grafiklerdeki karşı trend
osilatörleriyle birleştirir. Açığa alım veya satım için özel giriş tekniklerinin yanı sıra sıkı para
yönetimi kuralları kullanır. Üçlü Ekran bir ticaret sisteminden daha fazlasıdır: bir yöntemdir, bir
ticaret tarzıdır.
Trend Takip Göstergeler ve Osilatörler

Yeni başlayanlar genellikle para kazanmak için tek bir gösterge olan sihirli bir mermi ararlar.
Bir süre şanslı olurlarsa, zenginlere giden kraliyet yolunu keşfetmiş gibi hissederler. Sihir
öldüğünde amatörler ilgiyle karlarını geri verirler ve başka bir sihirli araç ararlar. Piyasalar tek
bir gösterge ile analiz edilemeyecek kadar karmaşıktır. Farklı göstergeler aynı piyasada
çelişkili sinyaller verir.Trend takip eden göstergeler yükselişler sırasında yükselir ve alış
sinyalleri verirken, osilatörler aşırı alım yapar ve satış sinyalleri verir. satın alma sinyalleri
verin. Eğilimi takip eden göstergeler, piyasalar hareket ettiğinde kârlıdır, ancak işlem
aralıklarında kırbaçlamaya yol açar. Osilatörler ticaret aralıklarında karlı, ancak piyasalar
yükselmeye başladığında vaktinden önce ve tehlikeli sinyaller verir. Tüccarlar: "Trend senin
dostun" ve "Karın aksın" derler. Ayrıca, "Düşük al, yüksek sat" derler. Ama trend artarsa
neden satasın? Ve ne kadar yüksek?
Bazı tüccarlar eğilimi takip eden göstergelerin ve osilatörlerin sinyallerinin ortalamasını almaya çalışır, ancak
bu oyların hilesi kolaydır. Amerika Birleşik Devletleri'ndeki Cumhuriyetçiler ve Demokratlar "güvenli" koltuklar
oluşturmak için seçim bölgelerini yeniden çizmeye devam ederken, tüccarlar da görmek istedikleri oyları veren
göstergeleri seçmeye devam ediyor. Trend takip eden daha fazla araç kullanırsanız, oylama bir yöne gidecek ve
daha fazla osilatör kullanırsanız diğer yöne gidecektir. Bir tüccar her zaman duymak istediğini söyleyen bir grup
gösterge bulabilir.
Üçlü Ekran ticaret sistemi, trend izleyen göstergelerin ve osilatörlerin dezavantajlarını
filtreleyerek güçlü yönlerini korumak için tasarlanmıştır.
Zaman Çerçevelerini Seçme - Beş Faktörü

Bir başka büyük ikilem de, herhangi bir ticaret aracının trendinin, kullandığınız grafiklere bağlı olarak aynı anda
hem yukarı hem aşağı olabilmesidir.Günlük grafik bir yükseliş gösterebilirken, haftalık bir grafik bir düşüş trendi
gösterir ve bunun tersi de geçerlidir. farklı zaman dilimlerinde çakışan sinyalleri işlemek için bir sisteme ihtiyaç
duyar.
Saygıdeğer Dow Theory'nin yazarı Charles Dow, yirminci yüzyılın başında borsada üç
trend olduğunu belirtti: Uzun vadeli trend birkaç yıl sürdü, ara birkaç ay sürdü ve bundan
daha kısa olan her şey küçük bir trenddi. 1930'ların büyük piyasa teknisyeni Robert Rhea,
bu üç eğilimi bir gelgit, bir dalga ve bir dalgalanma ile karşılaştırdı. Gelgit yönünde ticaret
yapmayı, dalgalardan yararlanmayı ve dalgaları görmezden gelmeyi önerdi.
Zaman değişti ve piyasalar daha değişken hale geldi. Bilgisayarlar ucuz ve hatta ücretsizdir;
Canlı veriler, daha hızlı hareketlerden yararlanmak için daha iyi fırsatlar yarattı. Zaman dilimlerinin
daha esnek bir tanımına ihtiyacımız var Üç Ekran ticaret sistemi, her zaman çerçevesinin daha
büyük ve daha kısa olanlarla yaklaşık beş kat ilgili olduğu gözlemine dayanır (bkz.Bölüm 32 ).
En sevdiğiniz zaman diliminin ne olduğunu kendinize sorarak başlayın. Günlük, 10 dakikalık veya
başka herhangi bir çizelgeyle çalışmayı mı tercih edersiniz? En sevdiğiniz zaman dilimi ne olursa olsun,
Üçlü Ekran orta düzey zaman çerçevesi. uzun vadeli zaman aralığı bir büyüklük sırası daha uzundur. kısa
dönem zaman çerçevesi bir büyüklük sırası daha kısadır. Ara zaman diliminizi seçtikten sonra, daha
uzun vadeli zaman çerçevesini inceleyip orada stratejik kararınızı verene kadar ona bakamayabilirsiniz.
Örneğin, birkaç gün veya hafta boyunca bir ticareti gerçekleştirmek istiyorsanız, ara zaman diliminiz
büyük olasılıkla günlük grafiklerle tanımlanır. Haftalık grafikler bir büyüklük sırası daha uzundur ve uzun
vadeli zaman dilimini belirlerler. sen. Saatlik grafikler bir büyüklük sırası daha kısadır ve kısa vadeli
zaman dilimini belirlerler.
Pozisyonlarını bir saatten daha az tutan günlük tüccarlar da aynı prensibi kullanabilir. Onlar için, 5
dakikalık bir grafik ara zaman dilimini, 25 dakikalık bir çizelgeyi uzun vadeli zaman çerçevesini ve 2
dakikalık bir çizelge kısa vadeli zaman çerçevesini tanımlayabilir. Triple Screen, önce uzun vadeli
grafiği incelemenizi ister. Sadece gelgit yönünde ticaret yapmanızı sağlar - uzun vadeli grafikteki
trend. Pozisyonlara girmek için gelgite karşı gelen dalgaları kullanır. Örneğin, haftalık trend
yükseldiğinde, günlük düşüşler satın alma fırsatları yaratır.Haftalık trend düştüğünde, günlük
mitingler kısa vadeli fırsatlar sağlar.
İlk Ekran - MarketTide

Üçlü Ekran, işlem yapmayı planladığınızdan bir büyüklük sırası olan uzun vadeli grafiği analiz
ederek başlar.Çoğu tüccar yalnızca günlük grafiklere dikkat eder ve herkes aynı birkaç aylık
verileri izler. Haftalık çizelgeleri analiz ederek başlarsanız, bakış açınız rakiplerinizden beş kat
daha büyük olacaktır. Favori zaman diliminizi seçerek başlayın ve buna Orta diyelim. Ara
haritanıza bakmayın bile çünkü bu size zarar verir. Bir mertebe daha uzun olan zaman dilimine
hemen gidin - uzun vadeli haritanız. Stratejik kararınızı boğa veya ayı olmak için vereceğiniz
yer burasıdır. Bundan sonra, ara zaman dilimine dönün ve nereye gireceğiniz ve nerede
duracağınız gibi taktiksel kararlar vermeye başlayın.
İlk önce günlük çizelgeye bakma hatasını yaparsanız, kalıplarına göre önyargılı olacaksınız. İlk
olarak, güne bakmadan önce uzun vadeli haftalık bir grafik üzerinde tarafsız bir karar verin.
Üçlü Ekranın orijinal sürümü, haftalık trend izleme göstergesi olarak haftalık MACD-Histogramın
eğimini kullandı (Şekil 39.1). Çok hassastı ve birçok al ve sat sinyali verdi. Daha sonra, uzun vadeli
grafiklerde ana trend izleme aracım olarak haftalık üstel hareketli ortalamanın eğimini kullanmaya
başladım. Impulse sistemini icat ettikten sonra (bir sonraki bölümde anlatılmıştır), onu şu amaçlarla
39. ÜÇLÜ SC
B D
Bir
ŞEKİL 39.1 26- ve 13-EMA'lar ve MACD-Histogram (12-26-9) ile haftalık altın.

(Stockcharts.com'a göre grafik)
Üçlü Ekranın İlk Ekranı Olarak Haftalık MACD Histogramını Kullanma

Üçlü Ekran, gazetelere bakmadan önce haftalık çizelgeleri incelememizi gerektirir. MACD-Histogram'ın eğimi, en
son iki çubuğu arasındaki ilişki ile tanımlanır.
Bu gösterge, eğimi arttığında bir satın alma sinyali ve eğimi düştüğünde bir satış sinyali yanıp söner. En iyi
satın alma sinyalleri, MACD-Histogram merkez çizgisinin altından çıktığında ortaya çıkar. En iyi satış sinyalleri,
eğimi merkez çizgisinin üzerinden aşağıya indiğinde verilir (bkz. Bölüm 32'deki Gösterge Sezonları).
MACD-Histogram'ın eğimi yükseldiğinde (A, C ve E okları), yalnızca uzun taraftan işlem yapmamıza veya kenara
çekmemize izin verir. Eğim düştüğünde (B ve D okları), sadece kısa taraftan işlem yapmamıza veya kenarda
durmamıza izin verir.
A ve E'deki satın alma sinyallerinin C'den daha kaliteli olduğuna dikkat edin - çünkü C sinyali merkez
çizgisinin üzerinde meydana geldi. İlkbaharda satın almak yaza göre daha iyidir. Grafiğin sağ kenarında, yükseliş
trendi çok güçlü çünkü E sinyali bir yükseliş sapmasından geldi: fiyatların çift dipine (A ve E) göstergenin çok
daha sığ bir ikinci tabanı eşlik ediyordu.
Triple Screen'in ilk ekranı Impulse sistemi önceki iki yöntemin en iyi özelliklerini bir araya getiriyor.
MACD-Histogram kadar ürkek değildir, ancak bir EMA'nın eğiminden daha hızlı tepki verir.
Bir sonraki bölümde okuyacağınız gibi, Impulse sistemi her çubuğu yükseldiğinde yeşil, düşüş
olduğunda kırmızıyı ve nötr olduğunda maviyi renklendiriyor. Impulse sistemi size ne yapmanız gerektiğini
söylemez. Yapmanızın yasak olduğunu gösteren bir sansür sistemidir. Impulse sistemi kırmızı olduğunda
satın almanızı, yeşil olduğunda ise kısa devre yapmanızı yasaklar. Satın almak istediğinizde haftalık bir
grafiğe göz atarak, kırmızı olmayı bırakana kadar beklemelisiniz.Kısa satış yapmak istediğinizde haftalık
bir grafiğe göz atarak yeşil olmadığından emin olmalısınız Mavi Impulse size izin verir her iki şekilde de
ticaret. Bazı tüccarlar, ana eğilimleri belirlemek için başka göstergeler kullanır. Steve Notis, şurada bir
makale yazdı: Vadeli işlemler Üçlü Ekran'ın ilk ekranı olarak Yön Sistemini nasıl kullandığını gösteren
dergi. Prensip aynıdır.
göstergeler, önce haftalık grafiklerdeki eğilimi analiz ettiğiniz ve ardından günlük grafiklerde yalnızca bu
yöndeki işlemlere baktığınız sürece.
Birinci Ekran Özeti: Eğilimi takip eden bir gösterge kullanarak haftalık eğilimi belirleyin ve yalnızca yönünde
işlem yapın.
Bir tüccarın üç seçeneği vardır: al, sat veya kenara çek Üç Ekran ticaret sisteminin ilk ekranı bu
seçeneklerden birini ortadan kaldırır. Büyük yükseliş trendleri sırasında yalnızca satın almanıza veya kenara
çekmenize izin veren bir sansür görevi görür. Büyük düşüş trendlerinde sadece kısa satış yapmanıza veya
kenarda durmanıza izin verir. Gelgitle yüzmek veya sudan uzak durmak zorundasınız.
İkinci Ekran - MarketWave

Üçlü Ekranın ikinci ekranı, gelgite karşı giden dalgayı tanımlar. Haftalık trend yükseldiğinde, günlük
düşüşler satın alma fırsatlarına işaret ediyor. Haftalık trend düştüğünde, günlük mitingler kısa vadeli
fırsatlara işaret ediyor.
İkinci ekran, haftalık trendden sapmaları belirlemek için önceki bölümde anlatılan osilatörleri
günlük grafiklere uygular. Osilatörler, piyasalar düştüğünde satın alma sinyalleri verir ve
yükseldiklerinde sinyal satarlar. Üçlü Ekranın ikinci ekranı, yalnızca günlük grafiklerde sizi
haftalık trendle uyumlu hale getiren sinyalleri almanıza izin verir.
İkinci Ekran: Günlük grafiğe bir osilatör uygulayın. Haftalık yükseliş trendleri sırasında günlük düşüşleri
kullanarak satın alma fırsatları ve haftalık düşüş trendleri sırasında günlük mitingler bulun. İkinci ekran için
Bölüm 30'da açıklanan Kuvvet İndeksini kullanmayı seviyorum, ancak RSI, Elder-ray veya Stokastik gibi
diğer osilatörler de iyi performans gösteriyor.
Haftalık eğilim yükseldiğinde, Üçlü Ekran yalnızca günlük osilatörlerden alım sinyalleri alır ancak satış
sinyallerini kısaltmaz. 2 günlük EMA of Force Endeksi, yeni bir çok haftanın en düşük seviyesine düşmediği
sürece sıfır çizgisinin altına düştüğünde satın alma sinyalleri verir.Haftalık trend düştüğünde, Kuvvet
Endeksi yükseldiğinde kısa sinyal verir yeni bir çok haftanın en yüksek seviyesine çıkmadığı sürece merkez
çizgisinin üzerinde (Şekil 39.2). Stokastik ve RSI gibi diğer osilatörler (bkz. Bölüm 26 ve 27), alış veya satış
bölgelerine girdiklerinde alım satım sinyalleri verir. Örneğin, haftalık MACD-Histogram yükseldiğinde, ancak
günlük Stokastik 30'un altına düştüğünde, aşırı satış alanı, bir satın alma fırsatı tanımlar. Haftalık
MACD-Histogram düştüğünde, ancak günlük Stokastik 70'in üzerine çıktığında, aşırı alım alanı, bir kısa
devre fırsatı tanımlar.
Üçüncü Ekran - Giriş Tekniği

Üçüncü Ekran sizin giriş tekniğinizdir ve burada epeyce enleminiz var. Özellikle canlı verileriniz
varsa daha da kısa bir zaman dilimine gidebilir veya aynı ara zaman çerçevesini kullanabilirsiniz.
Orjinalinde Yaşam için Ticaret Piyasa gelgiti yönünde bir dalgalanma aramanızı tavsiye ettim: uzun ürünlere
girmek için önceki günün yüksek seviyesinin üzerinde bir kırılma satın almak veya şort girmek için önceki günün
39. ÜÇLÜ SC
ŞEKİL 39.2 26 ve 13 EMA'lar ve 2 günlük Kuvvet Endeksi ile günlük altın. . ( Stockcharts.com tarafından Grafik)
Günlük Kuvvet Endeksi - Üçlü Ekranın İkinci Ekranı

2 günlük EMA of Force endeksi, Üçlü Ekran ticaret sisteminin ikinci ekranı için çalışabilen birkaç osilatörden
biridir. Force Index, merkez çizgisinin altına düştüğünde satın alma fırsatlarını işaretler. Merkez çizgisinin üzerine
çıktığında satış fırsatlarına işaret eder. Haftalık trend yükseldiğinde (burada yeşil yatay çubukla işaretlenmiştir),
uzun pozisyonlara girmek için yalnızca günlük osilatörden sinyal satın alın. Haftalık trend düştüğünde (kırmızı
yatay çubukla işaretlenmiştir), sadece kısa pozisyonlara girmek için satış sinyalleri alın.
Yükseliş trendinin başlamasından önce (çapraz yeşil bir okla işaretlenmiş) yanlış bir aşağı yönlü kırılmanın eşlik ettiği
bir yükseliş farklılaşmasına dikkat edin. Ekranın sağ kenarında Altın, çoğu altın hissesiyle birlikte uçuyor. Onları aktif olarak
satın alıyorum ama Altın ETF'leri almıyorum. Avustralya'dan bir Tüccar Kampı mezunu geçen gün şunları yazdı: “XAU
ETF'yi satın aldım ancak en büyük Altın Madencimiz NCM tarafından çok geride bırakılıyor. ETF'ler için normal senaryo bu
mu? " Evet efendim!
Bu yaklaşımın dezavantajı, durakların oldukça geniş olmasıydı. Bir önceki günün en yüksek seviyesinin
üzerinde bir kırılma satın almak ve o günün en düşük seviyesinin altına bir stop koymak, geniş bir günün
ardından geniş bir durma anlamına gelebilir, ya çok fazla parayı riske atabilir ya da pozisyon boyutunu
azaltabilir. gün çok dardı, stopu düşük seviyenin hemen altına yerleştirmek, bu ticareti piyasa gürültüsü
tarafından durdurulma riskine maruz bırakacaktır.
Koparma tekniği hala geçerli, ancak nadiren kullanıyorum. Gün içi verilerin geniş kullanılabilirliği
nedeniyle, 25 dakikalık ve 5 dakikalık grafiklere geçmeyi ve dalgalı işlemlerime girmek için günlük alım
satım tekniklerini kullanmayı seviyorum. Canlı verilere erişiminiz yoksa ve sabah sipariş vermeniz
gerekiyorsa, gün için ayrılmadan önce, "ortalama EMA penetrasyonu" dediğim alternatif bir yaklaşım
öneririm.
Neredeyse her ralli, ara sıra geri çekilmelerden geçer ve bu geri çekilmelerin hızlı EMA'nızın altına ne
kadar düştüğünü ölçmek istersiniz. Son dört ila altı haftanın günlük grafiğine bakın ve bir yükseliş
trendindeyse, normal geri çekilmeler sırasında fiyatların EMA'larının altına ne kadar derin nüfuz ettiğini
160
Dezavantaj
C D penetrasyonlar
hızlı EMA'nın altında
B A = 9,40 ABD doları
Bir B = 5,90 ABD doları
C = 11,30 ABD doları
D = 11,70 ABD doları
ŞEKİL 39.3 26- ve 13-EMA ile günlük altın. ( Stockcharts.com tarafından Grafik)
Ortalama Bir Dezavantaj Penetrasyonu - Üçlü Ekranın Üçüncü Ekranı

Burada Şekil 39.2'deki çizelgeyi yakınlaştırıyoruz. Üçlü Ekran satın alma sinyallerini 2 günlük Force rallisinin sıfırın üzerine çıkmasını
beklemeyerek keskinleştirebiliriz. Sıfırın altındaki düşüşlerini uyarı olarak kullanabilir ve ardından ortalama bir aşağı yönlü penetrasyon
kullanarak satın alma siparişlerimizi değerin altına yerleştirebiliriz.
■■ Ortalama bir penetrasyon hesaplayın
■■ Dünün EMA seviyesini bugünün seviyesinden çıkarın ve bu sayıyı bugünün EMA'sına ekleyin: bu size
EMA'nızın yarın nerede olacağını söyleyecektir.
■■ Ortalama penetrasyonunuzu yarın için tahmini EMA seviyenizden çıkarın ve satın alma siparişinizi oraya
yerleştirin. Bir kesinti satın almak için prim ödemek yerine, geri çekilme sırasında bir pazarlık seviyesinde
satın almak için balık tutacaksınız.
Şekil 39.3'teki örnekte, fiyatlar dört kez hızlı EMA'larının (kırmızı renkli) altına düştü. Ortalama bir aşağı
yönlü penetrasyon 9.60 dolardı. Ekranın sağ kenarında, 13 günlük EMA 1.266 dolarda duruyor. Bu sayıdan
son ortalama aşağı yönlü penetrasyonun çıkarılması, bugün bir panik satış büyüsü görürse, satın alma
siparişimizi en son EMA seviyesinin yaklaşık 9 $ altına yerleştirmemiz gerektiğini gösteriyor.Bu hesaplamayı,
sonunda bir elde edene kadar günlük olarak gerçekleştirebiliriz. Düşük fiyattan satın alma fırsatı Bu,
kontrolden çıkan fiyatları kovalamaktan çok daha barışçıl bir yaklaşımdır.
Bu kurallar yükseliş trendi sırasında satın almak içindir. Düşüş trendlerinde açığa satış yapmak için onları
tersine çevirin. Düşüş trendlerinin yükseliş trendlerinden iki kat daha hızlı hareket etme eğiliminde olduğunu
unutmayın.
Üçlü Ekran Özeti

WeeklyTrend DailyTrend Aksiyon Sipariş
Gmp Gmp Kenara çekilmek Yok

Gmp Aşağı Uzun git EMA penetrasyonu veya yukarı yönlü bir patlama Yok
Aşağı Aşağı Kenara çekilmek
Aşağı Gmp Kısa git EMA penetrasyonu veya olumsuz bir kırılma
Haftalık trend yükseldiğinde ve günlük bir osilatör düştüğünde, günlük grafikte hızlı EMA'nın altına,
39. ÜÇ EKRANLI TİCARET SİSTEMİ 161
yon. Alternatif olarak, bir önceki günün en yüksek seviyesinin bir tık üzerinde bir satın alma siparişi verin. Fiyatlar
yükselirse, ralli bir önceki günün en yüksek seviyesini geçtiğinde otomatik olarak uzun süre durdurulacaksınız.
Fiyatlar düşmeye devam ederse, satın alma-durdurunuza dokunulmayacaktır. Satın alma emrinizi ertesi gün en
son fiyat çubuğunun üstündeki birinci seviye tik işaretine düşürün. Haftalık gösterge tersine dönüp satın alma
sinyalini iptal edene kadar her gün satın alma-durdurma oranınızı düşürmeye devam edin.
Haftalık trend düştüğünde, günlük bir osilatörde bir yükseliş bekleyin ve ortalama bir yukarı yönlü
penetrasyon seviyesinde günlük grafikte hızlı EMA'nın üzerinde bir satış emri verin. Alternatif olarak, kısa bir
tik satmak için bir emir verin. En son çubuğun en düşük seviyesinin altında. Piyasa aşağı iner inmez, kısa
tarafta durdurulacaksınız. Rally devam ederse, satış emrinizi günlük olarak yükseltmeye devam edin. Takip
eden bir satış-durdurma tekniğinin amacı, haftalık düşüş trendi yönünde günlük yükseliş trendinden gün içi
aşağı yönlü bir kırılmayı yakalamaktır.
Günlük İşlemlerde Üçlü Ekran

Günlük ticaret yapıyorsanız, ara zaman diliminiz olarak 5 dakikalık bir grafik seçebilirsiniz. Yine yap
ilk olarak başlangıç tablosu, hangisi olacak
senin uzun t e
dönem tablosu a
(Şekil 39
AMZN
30 dk AMZN
5 dakika
Per
evlenmek
Per
ŞEKİL 39.4 Solda: 13 bar EMA ve 12-26-9 MACD-Histogram içeren 30 dakikalık AMZN grafiği. Sağda: 13 çubuk EMA,% 0,6
kanal ve 2 çubuklu Kuvvet Endeksi ile AMZN 5 dakikalık grafik.

(Stockcharts.com'a göre grafikler)
Günlük İşlemlerde Üçlü Ekran

Amazon.com, Inc.'in (AMZN) hisseleri, oynaklıkları ve likiditeleri sayesinde popüler bir ticaret aracıdır. Üçlü
Ekranın ilkeleri burada uzun vadeli grafiklerle aynıdır. Burada, her çubuğu 30 dakikalık ticareti temsil eden daha
uzun vadeli bir grafik uzun vadeli eğilimi tanımlar. Yükselirken, her çubuğu 5 dakikalık ticareti temsil eden kısa
vadeli bir grafiğe dönüyoruz. 2 çubuklu Kuvvet Endeksi sıfırın altına düştüğünde, gelgite karşı giden bir dalgayı
işaret eder - daha düşük bir fiyata satın alma fırsatı. Tüm fiyatların yaklaşık% 95'ini içeren bir kanal, kar
hedeflerinin belirlenmesine yardımcı olur.
Günlük işlem gören hisse senetleri için düzgün bir zaman dilimi kombinasyonu 39 ve 8 dakikalık
grafiklerden oluşur. ABD borsası 9: 30'dan 16: 00'ya kadar, altı buçuk saat veya 390 dakika açıktır.
Uzun vadeli ekranınız her günü düzgün bir şekilde 10 çubuğa böldüğü için 39 dakikalık bir grafik
kullanmak. Stratejik kararınızı orada verin ve ardından girişler ve çıkışlarla ilgili taktiksel kararlar için
5 kat daha hızlı olan bir grafiğe (8 dakikalık bir grafik) bırakın. Çok fazla zaman dilimini karıştırmayın.
Swing-trading yapıyorsanız, girişinizi zamanlamak için kısaca bir gün içi grafiği kullanabilir, ancak
daha sonra günlük grafiklere dönebilirsiniz. Gün içi çizelgeleri izlemeye devam ederseniz, sizi
ticaretten erken sarsacaklar. Günlük ticaret yapıyorsanız, haftalık grafik gerçekten alakalı değildir,
ancak günlük grafiğe hızlıca göz atabilirsiniz.Kural şudur: favori (orta) grafiğinizi seçin,
Durmalar ve Kar Hedefleri
Başarılı ticaret için uygun para yönetimi şarttır. Disiplinli bir tüccar, kârını hedeflere
götürür, kayıpları kısaltır ve kötü ticaret umuduyla devam edenlerden daha iyi performans
gösterir. Bir işleme girmeden önce, üç sayı yazın: giriş, hedef ve durdurma. Bu üç sayıyı
tanımlamadan işlem yapmak kumardır.
Üçlü Ekran, uzun vadeli çizelgeleri kullanarak kar hedefleri belirlemenizi ve ara zaman diliminizin
çizelgelerinde durmanızı gerektirir. Haftalık ve günlük grafikler kullanırsanız, haftalıklarda kar hedefleri
belirleyin, ancak günlüklerde durun Günlük grafikte dip satın alırken haftalık grafikteki değer bölgesi iyi
bir hedef sunar.Günlük ticaret ve 25- dakika ve 5 dakikalık bir çift, kar hedefini 25 dakikalık bir grafikte
ve durağı 5 dakikalık bir grafikte ayarlayın. Bu, riski azaltırken daha büyük sonuçları hedeflemenize
yardımcı olur.
TheTriple Screen ticaret sistemi, oldukça sıkı stoplar koymayı gerektirir. Piyasa gelgiti yönünde alım
satım yaptığından, alım satım kaybetmeye fazla yer vermez. Gelgite devam edin ya da defolun. Bu konuya
Bölüm 54, "Duraklar Nasıl Ayarlanır" da geri döneceğiz.
■■ 40. Dürtü Sistemi

Impulse sistemi fikri aklıma 1990'ların ortasında geldi. Gecenin bir yarısı uzak bir otelde uyandım ve herhangi bir
zaman diliminde herhangi bir piyasa hareketini sadece iki kriter kullanarak tanımlayabileceğimi düşünerek yatakta
dik bir şekilde oturdum: atalet ve güç. Bunları birleştirerek hem yükseliş ataletine hem de yükseliş gücüne sahip
hisse senetleri ve vadeli işlemler bulabilir ve uzun süre ticaret yapabilirim. Aynı zamanda hem düşüş ataletine
hem de güce sahip hisse senetleri ve vadeli işlemler bulabilir ve kısa satabilirim.
İyi bir ölçü eylemsizlik herhangi bir ticari araç, hızlı EMA'sının eğimidir. Yükselen bir EMA
yükselişteki ataleti yansıtırken, düşen bir EMA düşüş ataletini yansıtır.
güç Herhangi bir trendin oranı MACD-Histogram'ın eğiminde yansıtılır. En son çubuğu önceki çubuktan
daha yüksekse (m – M harflerinin yüksekliği gibi) veya önceki çubuktan daha az derinse (y – v harflerinin
40. DARBE SİSTEMİ 163
yükseliyor ve güç yükseliyor. MACD Histogramının en son çubuğu öncekinden daha düşükse (v
– y harflerinin derinliği veya M – m harflerinin yüksekliği gibi), o zaman eğim azalmakta ve güç
aşağı doğru itilmektedir. gücü tanımlamak için MACD-Histogram'ı kullanın, sıfırın üstünde veya
altında olması önemli değildir: önemli olan MACD-Histogramın son iki çubuğunun ilişkisidir.
Impulse sistemini kullanarak çoğu yazılım paketini fiyat çubuklarını veya mumları renklendirecek şekilde
programlamak nispeten basittir. Her iki gösterge de yükseliyorsa çubuk yeşildir - yükselişe benzer. Her ikisi de
düşüyorsa, çubuk kırmızıdır - düşüş eğilimi gösterir. İki gösterge birbirine karşı hareket ettiğinde, bu çubuk mavi -
nötrdür (Şekil 40.1).
İlk başta, bu sistemi otomatik hale getirmeyi düşündüm - yeşil, kısa kırmızı ve tüm renklerde
nakit çek satın alın. Impulse sistemini geri test etmek, bu fikre soğuk su attı. Otomatik sistem her bir
eğilimi yakaladı, ancak yeşil ve kırmızı arasında dönüp durduğu ticaret aralıkları sırasında
kırbaçlandı.
Impulse sistemini bir kenara bıraktım ama düşünmeye devam ettim. Birkaç yıl sonra aklıma geldi: bu
otomatik bir ticaret sistemi değildi - bir sansür sistemiydi! Bana ne yapacağımı söylemedi - ne yapmamamı
söyledi. Haftalık veya günlük çubuk kırmızıysa, satın almaya izin verilmez. Haftalık veya günlük çubuk
yeşilse - kısa devre yapılmasına izin verilmez.
O keşiften beri, tüm ticaretlerim için Impulse sistemini kullanıyorum. 2002

kitabımda kamuoyuna sundum Ticaret Odama gelin, hangi
Barron's Impulse sistemi dünya çapında giderek daha popüler hale geliyor.
ŞEKİL 40.1 Impulse sisteminin renkleri.
■■ EMA yükseliyor ve MACD-Histogram yükseliyor (özellikle sıfırın altında) = İtici yeşil, yükseliş. Kısa devre yapmak yasaktır, satın
almaya veya kenara çekilmesine izin verilir.
■■ EMA düşüyor ve MACD-Histogram düşüyor (özellikle sıfırın üzerinde) = İtme kırmızı, düşüş. Satın almak yasak, kısa devre
yapmak veya bir kenara bırakmak izin verdi.
■■ EMA yükseliyor ve MACD-Histogram düşüyor = İmpuls mavi, nötr. Hiçbir şey yasak değil.
Ve o zamandan beri Impulse sistemini bu şekilde kullanıyorum (Şekil 40.2). Beni beladan uzak
tutuyor. Alım satım planlarımı herhangi bir sayıda fikir, sinyal veya göstergeye dayalı olarak geliştirebilirim
- ve ardından Impulse sistemi beni artık planlanan yönde girişi yasaklayana kadar beklemeye zorluyor.
Ayrıca Impulse sistemi, bir eğilimin ne zaman zayıflamaya başladığını fark etmeme yardımcı oluyor ve bir
çıkış öneriyor.
Girdileri
Impulse sisteminin yeşil ve kırmızı çubukları, hem ataletin hem de gücün aynı yönü gösterdiğini gösterir.
Yeşil çubukta boğalar görevde ve yükseliş trendi hızlanıyor. Kırmızı çubukta ayılar baskındır ve düşüş trendi
tüm hızıyla devam etmektedir. Hızlı bir EMA ve MACD-Histogramı birbirleriyle yalnızca birkaç çubuk
boyunca aynı hizada kalabilir, ancak bu, pazarın hızlı hareket ettiği zamandır - dürtü devreye girer!
Impulse sistemini en sevdiğiniz pazara uygulamaya başlamadan önce, Üçlü Ekran'ın piyasaları birden fazla
zaman diliminde analiz etme konusundaki ısrarını hatırlayın. Favori zaman diliminizi seçin ve ara diyelim. Uzun
vadeli zaman diliminizi belirlemek için bunu beş ile çarpın. En sevdiğiniz harita günlükse, önce haftalık grafiği
analiz edin ve bir boğa veya ayı olmak için stratejik bir karar verin. Uzun veya kısa pozisyonlara girmenize ne
zaman izin verileceğine karar vermek için Impulse sistemini kullanın.
■■ Kısa vadeli bir momentum tüccarı iseniz, her iki zaman dilimi de yeşile döner dönmez satın alabilir ve
bunlardan biri maviye döner dönmez kar elde edebilirsiniz.
■■ Piyasa dönüşlerini yakalamaya çalışırken, en iyi alım satım sinyalleri yeşil veya kırmızı ile değil, yeşil veya
kırmızı renklerin kaybı ile verilir.
Bir hisse senedi düşüyorsa, ancak analiziniz bir dibin yakın olduğunu gösteriyorsa, Impulse sistemini haftalık
ve günlük grafiklerde izleyin. Bunlardan biri bile kırmızıyı gösteriyorsa, düşüş trendi hala yürürlüktedir ve satın
almaya izin verilmez, her iki zaman dilimi de kırmızı olmayı bıraktığında, satın almanıza izin verirler.
Bir hisse senedinin zirve yaptığını ve düşüşe geçmek üzere olduğunu düşünüyorsanız, Impulse sistemini hem
haftalık hem de günlük grafiklerde inceleyin. Bunlardan biri bile yeşilse, bu yükseliş trendinin hala canlı olduğunun
ve kısalmaya izin verilmediğinin bir işaretidir.Yeşil her iki zaman diliminden de kaybolduğunda, kısa devreye
başlayabilirsiniz.
Bir zaman dilimi ne kadar kısaysa, sinyalleri o kadar hassastır: Günlük grafikteki Impulse neredeyse
her zaman haftalıktan önce renk değiştirir. 5 dakikalık grafik, 25 dakikalık bir grafiğin önünde renk
değiştirir. Çalışmalarım piyasanın dibe vurduğunu ve yükselmeye hazırlandığını gösteriyorsa, günlük
grafiğin kırmızı olup maviye hatta yeşile dönmesini bekliyorum; sonra hala kırmızı olan haftalık grafiği
izlemeye başlıyorum.Kırmızıdan maviye döner dönmez satın almamı sağlıyor. Bu teknik beni çok erken
satın almaktan kurtarıyor, piyasa hala düşerken.
Ben de aynı yaklaşımı kullanıyorum bir topun oluştuğunu düşündüğümde ve günlük Impulse'un yeşile
dönüp maviye hatta kırmızıya döndüğünü düşündüğümde haftalık grafiği yakından takip ediyorum. Yeşil
rengini kaybeder kaybetmez kısa kalmama izin veriyor.
40. IMPU
ŞEKİL 40.2 13 ve 26 haftalık EMA'lar, 12-26-9 MACD-Histogram ve Impulse sistemi ile haftalık SSYS. ( Stockcharts.com
tarafından Grafik)
Dürtü Sistemi
Impulse sistemi, ister teknik ister temel olsun, her türlü alım satım bulma yöntemini keskinleştirebilir. Katmanlı
imalat endüstrisindeki önde gelen iki hisse senedinden biri olan Stratasys, Inc. (SSYS) hissesini kullanarak bir
örneği gözden geçirelim. 2012 yılında, stoklarında patlama olmasını istediğim, katmanlı üretim üzerine dünyanın ilk
popüler e-kitabını yayınladım.
Dikey yeşil oklar, kırmızı çubukların hemen ardından gelen çubukları işaretler. Red, satın almanızı yasaklıyor. Satın
almak için en iyi zaman, kırmızının ortadan kaybolmasının hemen ardından. Grafiğin sağ kenarındaki satın alma sinyali
de dahil olmak üzere, bu yeşil okların birbiri ardına nasıl ara dipleri seçtiğini görebilirsiniz. Objektif bir yönteme sahip
olmak, bir düşüş durma noktasına geldiği anda size satın alma güvenini verir.
Impulse sistemi ayrıca kar elde etmek için iyi alanlar önerir. Eğimli kırmızı oklar, değerden uzakta bir dizi yeşil
çubuktan sonra oluşan mavi çubukları gösterir. Boğaların boğulduğunu belirtiyorlar - para kazanmak ve bir sonraki
satın alma fırsatını beklemek için iyi bir zaman.
Her iki zaman diliminde de planıma aykırı olan rengi kaybetmek piyasa ile teçhizatta ticaret yapmama
yardımcı oluyor, ona karşı değil.
Unutmayın, Impulse sistemi bir sansür sistemidir. Size ne yapmanız gerektiğini söylemez ama ne
yapmanıza izin verilmediğini açıkça söyler. Sansürcüye karşı gelmemeniz gerekir.
Birçok teknik analiz programı "koşullu biçimlendirme" adı verilen bir özelliği içerir. EMA ve
MACD-Histogram'ın eğimine bağlı olarak fiyat çubuklarını veya mumları renklendirmenize olanak tanır.
Chicago'da John Bruns adlı parlak bir programcı, Impulse sistemini eski diskler dediğimiz araç kitlerine
dahil ettiğinde bu özelliği kullandı. 1.
1 Bunlar, elder.com'da listelenen çeşitli ticaret programları için mevcuttur.

Koşullu biçimlendirmeye izin vermeyen bir platform kullanıyorsanız, yine de Impulse sistemini kullanabilirsiniz.
Sadece EMA ve MACD-Histogram'ın eğimlerini gözlemleyin: bunların kombinasyonu size en son çubuğun
renginin ne olması gerektiğini söyleyecektir.
Nasıl programlanacağını biliyorsanız, Impulse sistemine daha fazla özellik ekleyebilirsiniz. Farklı EMA
uzunluklarını veya MACD ayarlarını test ederek, piyasanızda en iyi sonucu verenleri arayabilirsiniz. Bir günlük
tüccar, ekrana yapıştırılmadan birkaç pazardaki renk değişikliklerini izlemek için sesli alarmlar programlayabilir.
Çıkışlar
Kısa vadeli bir momentum tüccarıysanız, Impulse sisteminin rengi, iki zaman diliminden birinde
bile ticaretinizin yönünü desteklemeyi bırakır bırakmaz işleminizi kapatın. Günlük
MACD-Histogramı genellikle haftalık olanın önüne geçer, yükseliş trendi sırasında aşağıya
indiğinde, yukarı yönlü momentumun zayıfladığını gösterir. Satın alma sinyali kaybolduğunda,
satış sinyali beklemeden kar elde edin.
Düşüş trendlerinde bu prosedürü tersine çevirin. Impulse sistemi iki zaman diliminden birinde bile
kırmızı olmayı bırakır bırakmaz şortları örtün. Düşüşün en dinamik kısmı sona erdi ve momentum
ticaretiniz hedefini gerçekleştirdi.
Impulse sistemi, sizi temkinli bir şekilde girmeye ancak hızlı bir şekilde çıkmaya teşvik eder.Bu, ticarete
profesyonel bir yaklaşımdır. Yeni başlayanlar bunun tersini yapma eğilimindedir; ticarete atlayın ve piyasanın
kendi yolunu değiştirmesini umarak sonsuza kadar çıkın.
Swing tüccar, zaman dilimlerinden biri maviye dönse bile bir ticarette kalabilir. Asla yapmaması gereken
şey, renge karşı bir ticarette kalmaktır. Uzunsanız ve zaman aralıklarından biri kırmızıya dönerse, satıp
kenara geri dönme zamanı gelmiştir. Kısaysanız ve Impulse sistemi yeşile dönerse, kısa pozisyonunuzu
kapatmak için sinyal verir.
Impulse sistemi, genellikle çok amaçsız ve düzensiz olan kalabalığın ne zaman duygusal hale geldiğini ve
koşmaya başladığını göstererek piyasa kaosu okyanusunda düzen adalarının tanımlanmasına yardımcı olur. Bir
trend modeli ortaya çıktığında girer ve kaosa geri dönmeye başladığında çıkarsınız. .
■■ 41. Kanal Ticaret Sistemleri

Piyasa fiyatları, vadilerindeki nehirler gibi kanallarda akma eğilimindedir.Bir nehir vadinin sağ kenarına
dokunduğunda sola döner, vadisinin sol kenarına dokunduğunda sağa döner.Fiyatlar yükseldiğinde,
genellikle görünürler. Görünmez bir tavanda durmak. Düşüşleri görünmez zeminlerde bitiyor gibi görünüyor.
Kanallar, bu destek ve direnç seviyelerinin nerede karşılaşılabileceğini tahmin etmemize yardımcı olur.
Destek, alıcıların satıcılardan daha yoğun bir şekilde satın aldığı yerdir. Direnç, satıcıların, alıcıların satın
aldığından daha yoğun satış yaptığı yerdir (bkz. Bölüm 18). Kanallar, gelecekte destek ve direnişin nereden
bekleneceğini gösterir.
Kanallar, alım ve satım fırsatlarının belirlenmesine ve kötü alım satımlardan kaçınılmasına yardımcı olur. Alım
satım kanallarıyla ilgili orijinal araştırma JM Hurst tarafından yapıldı ve 1970 tarihli kitabında açıklandı: StockTransactionTiming'in
41. KANAL TİCARET SİSTEMLERİ 167
Merhum büyük matematikçi Benoit Mandelbrot, Mısır hükümeti tarafından pamuk fiyatlarının
matematiksel bir modelini oluşturmak için işe alındı - bu ülkenin başlıca tarımsal ihracatı. Kapsamlı bir
çalışmadan sonra, bilim adamı şu bulguyu yaptı: "fiyatlar değerin üstünde ve altında dalgalanıyor." Basit
görünebilir, ama aslında çok derin. Bu matematiksel bulguyu kabul edersek ve değeri tanımlama ve
ortalama bir salınımı ölçme araçlarına sahip olursak, bir ticaret sistemimiz olur. Değerin altında satın
almalı ve değerden kar almalı ya da değerin altında satmalı ve değer.
Değerin kısa ve uzun hareketli ortalamalar arasındaki bölgede olduğu konusunda zaten anlaşmıştık.
Normal ve anormal salınımları bulmak için kanalları kullanabiliriz.
Kanal Oluşturmanın İki Yolu

Hareketli bir ortalamaya paralel iki çizgi çizerek bir kanal oluşturabiliriz: biri yukarıda ve diğeri
aşağıda. Kanal çizgileri arasındaki mesafeyi o pazarın oynaklığına bağlı olarak da değiştirebiliriz
(standart sapma kanalları).
Hareketli bir ortalamanın etrafında ortalanmış simetrik bir kanal, hisse senetleri ve vadeli işlemler için
kullanışlıdır. Standart bir sapma kanalı (bazen Bollinger bantları da denir) opsiyon ticareti yapanlar için iyidir.
Kanallar, normal ve anormal fiyat hareketleri arasındaki sınırları belirler. Fiyatların iyi çizilmiş
bir kanal içinde kalması normaldir ve yalnızca alışılmadık olaylar onları dışarıya iter. Piyasa, alt
kanal çizgisinin altında ve üst kanal çizgisinin üzerinde aşırı değerlenir.
Simetrik Kanallar
Daha önce ticaret için iki hareketli ortalama kullanarak tartışmıştık (bkz.
22) Böyle bir çiftle, daha yavaş olanı kanalınızın omurgası olarak kullanın. Örneğin, 13 günlük ve 26 günlük
EMA'lar kullanıyorsanız, kanal çizgilerinizi 26 günlük EMA'ya paralel olarak çizin.
Bir kanalın genişliği, tüccar tarafından seçilen katsayıya bağlıdır. Bu katsayı genellikle EMA
seviyesinin bir yüzdesi olarak ifade edilir.
Üst Kanal Hattı = EMA + Kanal Katsayısı • EMA Alt Kanal

Hattı = EMA - Kanal Katsayısı • EMA
Herhangi bir piyasa için bir kanal ayarlarken, EMA'nın% 3 veya% 5'i ile başlayın ve bir kanal günlük
grafikte yaklaşık beş ay olmak üzere son 100 çubuk için tüm fiyat verilerinin yaklaşık yüzde 95'ini içerene
kadar bu değerleri ayarlamaya devam edin. bir gömleği denemeye benzer: çok gevşek veya çok sıkı
olmayan, sadece bilekleriniz ve boynunuz dışarı çıkmış bir gömlek ararsınız. İyi çizilmiş bir kanalın dışına
yalnızca aşırı fiyatlar çıkacaktır.
Değişken pazarlar daha geniş kanallar gerektirirken, sessiz pazarlar daha dar kanallar gerektirir. Daha ucuz
hisse senetleri pahalı olanlardan daha yüksek katsayılara sahip olma eğilimindedir. Uzun vadeli grafikler daha
geniş kanallar gerektirir. Genel bir kural olarak, haftalık kanal katsayıları günlük olanların iki katıdır.
Programcım Autoenvelope adlı çeşitli yazılım paketleri için bir eklenti yazana kadar kanalları elle
çizerdim. Herhangi bir ticari araç için herhangi bir zaman diliminde otomatik olarak doğru kanalları
çizer (Şekil 41.1). Birkaç popüler program için eski disklerde bulunur.
Kitle Psikolojisi
Üstel bir hareketli ortalama, kendi zaman penceresindeki ortalama değer mutabakatını
yansıtır.Fiyatlar hareketli ortalamalarına yaklaştığında, piyasa oldukça değerlidir.Alt kanal
hattına yakın düştüğünde, piyasa değerinin altında kalır.Fiyatlar üst kanala yükseldiğinde satır,
piyasa aşırı değerlidir. Kanallar, pazar ucuz olduğunda satın alma fırsatları bulmaya ve pazar
değerli olduğunda fırsatları kısaltmaya yardımcı olur. Fiyatlar hareketli ortalamalarının altına
düştüğünde, pazarlık avcıları devreye girer, satın almaları ve ayılar tarafından kısa sürede
kapatılmaları, düşüşleri durdurur ve fiyatları yükseltir. Satışları artışı sınırlar.
Piyasa bir depresyonun dibine düştüğünde, ruh hali iyileşmek üzeredir. Onc
kanal m
M
M M
D
D
ŞEKİL 41.1 26 ve 13 günlük EMA'lar, Impulse sistemi veAutoenvelope ile Euro vadeli işlemleri. ( Tradestation tarafından Grafik)
Kanallar: Otomatik Zarf

Bu grafik, Mart 2014 Euro vadeli işlem sözleşmelerinde (ESH14) son birkaç ayın alım satımını göstermektedir. Vadeli
işlemler, karanlık forex işlemlerinden çok daha şeffaf ve gerçektir. Ne zaman para ticareti yapsam, döviz vadeli işlemlerini
kullanırım.
Warren Buffet borsadan manik-depresif bir adam olarak bahsediyor ve tanımı hisse senedi dışı piyasalar için
geçerli. Burada Euro'nun değerin altında ve üstünde dalgalandığını görüyorsunuz. Üst kanal çizgisinin üzerine
çıktığında, piyasanın manik hale geldiğini (M harfiyle işaretlenmiş) ve alt kanal çizgisinin altına düştüğünde
bastırıldığını (D harfiyle işaretlenmiş) gösterir.
Buffett, çoğu insanın sorununun, Bay Market'in ruh halinden enfekte olmaları olduğunu gözlemliyor - manik
olduğunda satın almak ve depresyondayken satmak istiyorlar. Bir kanalı çizmek, pazarın çılgınlığını ve depresyonunu
teşhis etmenize ve bunlardan herhangi birine bulaşmaktan kaçınmanıza yardımcı olur. Katı kurallarımdan biri, asla
üst kanal çizgisinin üzerinde alım yapmamak veya alt kanal çizgisinin altında satış yapmamaktır. Bu kısıtlamadan
dolayı kaçma eğilimini kaçırabilirim, ancak güvenliğim büyük ölçüde arttı. Ekranın sağ kenarında, Euro üst kanal
çizgisinin çok yakınında yükseliyor - manik bir dönem gelişmek üzere gibi görünüyor.
çizgisi boğaların nerelerde buharın bittiğini gösterirken, alt kanal çizgisi ayıların nerede tükendiğini
gösterir.
Üst kanal hattında, boğalarla savaşırken ayılar sırtlarını duvara yaslar, alt kanal hattında ise
boğalar sırtlarını duvara dayayıp ayılarla savaşırlar.Sırtımız duvara dayandığında hepimiz daha
çok savaşırız. ve bu yüzden kanallar tutunma eğilimindedir.
Bir ralli bir kanaldan dışarı fırlarsa ve fiyatlar ona yakınsa, yükseliş trendinin son derece güçlü olduğunu
gösterir. Bir rallinin üst kanal çizgisine ulaşamaması, boğaların zayıfladığını gösterdiği için düşüş
işaretidir. tersi düşüş eğilimleri için geçerlidir. Arkadaşım Kerry Lovvorn, hareketli ortalama etrafında bir
değil üç kanal dizisi çizerek bu fikri geliştirdi. Kanallarının genişliği Ortalama Gerçek Aralıklar tarafından
belirleniyor (bkz. 24.Bölüm). Üç kanalı hareketli ortalamadan bir, iki ve üç ATR'ye ayarlanmıştır. Normal
hareketler 1-ATR kanalları içinde kalma eğilimindeyken, yalnızca aşırı hareketler 3-ATR'lerin dışına
çıkarak bir tersine dönmenin yakın olduğunu gösterir (Şekil 41.2). Kanallar objektif kalmamıza yardımcı
olurken, diğer tüccarlar kitlesel bir yükseliş ya da b
yükseliş
+3 H ben
Bir
B G
+2
F
+1
-1
-2
-3
C D
E
ŞEKİL 41.2 21 günlük EMA ve 1-, 2- ve 3-ATR kanalları, MACD-Histogram 12-26-9 ve Impulse sistemi ile günlük RSOL. ( Nota
Göre Grafik)
Çoklu ATR Kanalları

Real Goods Solar, Inc.'in (RSOL) bu çizelgesi birkaç aylık eylemi yansıtmaktadır:
Alan A - Uyarı. Fiyatlar +3 ATR'nin dışında kaldı - yükseliş aşırıya ulaştı. Alan B - Satış. Fiyatlar +2 ATR'nin
üzerinde tutamaz - uzun pozisyonlarda kar elde edin. Alan C - Uyarı. Reddetme durdu - 2 ATR - dibe
vurmanın bir işareti. Alan D - Uyarı onaylandı. Yukarıda tutan fiyatlar - 2 ATR - alt kısım inşa ediliyor. Alan E -
Satın Al. Yanlış olumsuz çıkışlar - 3 ATR ve bu kadar düşük reddediyor.
Alan F - Uyarı. Fiyatlar +3 ATR'nin dışında keskinleşiyor - +2 ATR'nin tutup tutmayacağına bakın. Alan G - Uyarı. Fiyatlar +3
ATR'nin dışında keskinleşiyor - +2 ATR'nin tutup tutmayacağına bakın. Alan H - Başka bir uyarı. Fiyatlar +3 ATR'nin dışında
keskinleşiyor - +2 ATR olup olmadığına bakın
tutacak.
alt kanal hattının yakınında ve herkes düşüşe geçtiğinde, satmak yerine satın almayı düşünmenin zamanının
geldiğini biliyorsunuz.
Ticaret Kuralları
Amatörler uzun atışlara bahse girmeyi severler - ters kırılmalar satın alma eğilimindedirler ve kısa süreli (kısa
satarlarsa) dezavantajlı kesintiler satın alırlar. Bir amatör bir çıkış gördüğünde, büyük bir yeni trendden zenginlik
bekler.
Öte yandan profesyoneller, sapmalara karşı ticaret yapma ve normale dönme
eğilimindedir.Profesyoneller, çoğu kesintinin yakında iptal edilecek tükenme hamleleri olduğunu bilir. Bu
yüzden kesintileri ortadan kaldırmayı severler - onlara karşı ticaret yapın, ters bir çıkış durur durmaz kısa
satış yapın ve olumsuz bir kırılma aralığa dönmeye başladığında satın alın.
Kesintiler, bir kanaldan büyük bir yeni trend patladığında muhteşem kazançlar sağlayabilir, ancak uzun
vadede profesyonellerle ticaret yapmak öder.Çoğu kesinti başarısız olur ve ardından tersine çevirmeler gelir, bu
nedenle kanal hatları, alım satımlara girmek için çekici bölgeleri işaretler. değer bölgesinde kar hedefleri olan
kırılmalar.
Hareketli ortalama kanallarını bağımsız bir ticaret yöntemi olarak kullanabilir veya diğer tekniklerle
birleştirebilirsiniz. NewYork'un önde gelen pazar araştırmacısı ve para yöneticisi Gerald Appel, kanallarla
ticaret yapmak için şu kuralları tavsiye etti:
1. Hareketli bir ortalama çizin ve etrafında bir kanal oluşturun. Bir kanal nispeten düz olduğunda, piyasa
hemen hemen her zaman ticaret kanalının altına yakın bir satın alma ve üste yakın bir satıştır.
2. Trend yükseldiğinde ve bir kanal keskin bir şekilde yükseldiğinde, üst kanal çizgisinin yukarı
yönlü girişi çok güçlü bir yükseliş ivmesi gösterir. Bu, yapılan yüksekler alanında muhtemelen
bir satış şansınızın daha olacağını gösterir. Artan bir penetrasyondan sonra piyasanın hareketli
ortalamasına dönmesi normaldir ve bu da mükemmel bir satın alma fırsatı sunar. Piyasa
kanalın tepesine döndüğünde uzun pozisyonunuzu satın.
Bu aynı zamanda keskin düşüş eğilimleri sırasında ters yönde de çalışır.Alt kanal çizgisinin altındaki bir
kırılma, hareketli ortalamanın geri çekilmesinin muhtemel olduğunu gösterir ve açığa satış için başka bir fırsat
sunar.Fiyatlar alt kanal çizgisine döndüğünde, kapama zamanı gelmiştir. şort.
En iyi alım satım sinyalleri, kanalların ve diğer teknik göstergelerin bir kombinasyonu tarafından verilir
(Şekil 41.3). Göstergeler fiyatlardan uzaklaştıklarında en güçlü sinyallerinden bazılarını verir. Kanalları ve
sapmaları birleştirmek için bir yöntem, bana rahmetli Manning Stoller tarafından anlatılmıştı.
1. Fiyatlar üst kanal çizgisine ulaştığında, MACD-Histogram gibi bir gösterge düşüş eğilimi
gösterdiğinde bir satış sinyali verilir. Fiyatlar aşırı arttığında boğaların zayıfladığını
gösteriyor.
2. Fiyatlar alt kanal çizgisine ulaştığında, bir gösterge yükseliş eğilimi gösterdiğinde bir satın alma
sinyali verilir. Fiyatlar zaten düşükken ayıların zayıfladığını gösteriyor.
Piyasaları birden çok zaman diliminde analiz etmeliyiz. Haftalıklarda fiyatlar yükselirken günlük
listelerde satın alımları arayın. Haftalık grafiklerde fiyatlar düşerken günlük gazetelerde kısa
arama fırsatları arayın.
3. Kanal yükselirken hareketli ortalamanın yakınında uzun süre gidin ve üst kanal hattında kar
elde edin. Kanal düştüğünde MA'nın yakınında kısa gidin ve alt kanal hattında kar elde edin.
Bir kanal yükseldiğinde, sadece uzun taraftan işlem yapmak, hızlı ve yavaş hareket eden ortalamalar
arasında yer alan değer bölgesinde alım yapmak ve daha sonra üst kanal hattında satış yapmak için ödeme
yapar. Bir kanal düştüğünde, açığa ödeme yapar. değer bölgesi bir
Bir B C E F G
ŞEKİL 41.3 26 ve 13 günlük EMA'lar,% 6 kanal, MACD-Histogram 12-26-9 ve Impulse sistemi ile günlük ALTI. ( Stockcharts.com
tarafından Grafik)
Kanalları ve MACD Sinyallerini Birleştirme

Bu tablo, Six Flags Entertainment Corporation'da (SIX) birkaç aylık eylemi yansıtmaktadır.
Alan A - fiyatlar alt kanal çizgisine ulaşırken, MACD'de yeni bir rekor düşük-
Histogram, bu düşük seviyenin yeniden test edileceğini veya aşılacağını gösteriyor. Alan B -
kanal çizgisi reddedildi, ralli muhtemelen önde.
C Bölgesi - fiyatlar üst kanal çizgisine ulaştı ve geri tepti - tersine dönme olasılığı yüksektir.
Alan D - satın alın. Fiyatlar alt kanal çizgisine ulaştı, MACD-Histogram ise
C'de bir kırılma ile, A ve D dipleri arasında yükseliş eğilimi gösteren bir sapmanın izini sürdü.
E Bölgesi - fiyatlar üst kanal çizgisine ulaşırken, yeni bir rekor yüksek
MACD-Histogram, bu yüksekliğin muhtemelen yeniden test edileceğini veya aşılacağını göstermektedir.
Alan F - tamamlanan değere geri dönüş; MACD-Histogram sıfırın altına düşerek bir
olası bir düşüş sapması için kurulum. Yine de önceki zirveye geri dönmek için satın alabilir. G Alanı —
açığa satış ve satış. Fiyatlar üst kanal çizgisine ulaştı, MACD-
Histogram, F'de bir kırılma ile E ve G zirveleri arasında düşüş eğilimi gösterdi.
Standart Sapma Kanalları (Bollinger Bantları)

Bu kanalların benzersiz özelliği, genişliklerinin piyasa dalgalanmalarına tepki olarak değişmesidir.
Alım satım kuralları normal kanallardan farklıdır.
1. 21 günlük bir EMA'yı hesaplayın.
2. Ortalamadan tüm sapmaları elde etmek için 21 günlük EMA'yı her kapanış fiyatından çıkarın.
3. Sapmaların her birinin karesini alın ve toplam kare sapmayı elde etmek için toplamlarını alın.
4. Ortalama kare sapmayı elde etmek için toplam kare sapmayı EMA uzunluğuna bölün.
5. Standart sapmayı elde etmek için ortalama kare sapmanın karekökünü alın.
Bollinger tarafından özetlenen bu adımlar birçok yazılım paketine dahil edilmiştir. Volatilite arttığında
bant genişler ancak volatilite düştüğünde daralır. Dar bir bant, uykulu ve sessiz bir pazarı tanımlar.
Büyük pazar hareketleri, düz tabanlardan patlama eğilimindedir. Bollinger bantları, sessizden aktif
pazarlara geçişleri belirlemeye yardımcı olur.
Bu bantlar opsiyon tüccarları için kullanışlıdır çünkü opsiyon fiyatları büyük ölçüde oynaklıktaki
dalgalanmalardan kaynaklanmaktadır. Dar Bollinger bantları, volatilite düşük ve seçenekler nispeten ucuz
olduğunda satın almanıza yardımcı olur. Geniş bantlar, volatilite yüksek ve opsiyonların pahalı olduğu durumlarda
seçenekleri yazmaya karar vermenize yardımcı olur.
Sonraki bölümlerdeki seçeneklere döndüğümüzde, satın alma seçeneklerinin kaybedenlerin oyunu olduğunu
okuyacaksınız. Profesyonel tüccarlar seçenekleri yazar. Geniş Bollinger Bantları, yazılarınızla ne zaman daha
aktif olacağınızı işaret edebilir. Seçeneklerden ziyade hisse senetleri veya vadeli işlemler ticareti yapıyorsanız,
kâr hedefi olarak normal kanalları kullanmak daha iyidir; Bollinger Band gibi hareketli bir hedefe ateş etmeye
çalışmadan ticaret yeterince zordur.
PA
P ARRTÇ 88
Ticaret Araçları
Bir Tüm ticari

bir bilgisayar araçlarama
ekranında, birkaç sınıfa ayrılır.
görünüşlerinin Grafikleriizin
sizi aldatmasına benzer görünebilir
vermeyin. Her grupta
artıları ve eksileri, farklı kar fırsatları sunar ve farklı riskler taşır. Neyin ticaretini yapacağınızı seçmek, en
önemli piyasa kararlarınız arasındadır. Hangisine odaklanacağınıza dair bilinçli bir karar vermenize
yardımcı olmak için aşağıdaki ana grupları gözden geçireceğiz:
■■ Hisse senetleri
■■ ETF'ler
■■ Seçenekler
■■ CFD'ler
■■ Vadeli işlemler
■■ Forex
Hangi grubu seçerseniz seçin, ticari aracınızın iki temel iteria'yı karşıladığından emin olun: likidite ve
cr volatilite.
Likidite grubundaki diğer araçlarla karşılaştırıldığında ortalama günlük hacmi ifade eder. Ne kadar yüksek olursa,
alım satımlarınıza girip çıkmanız o kadar kolay olacaktır. Likit olmayan bir stokta karlı bir pozisyon
oluşturabilirsiniz, ancak özellikle kötü kayma nedeniyle çıkışta kaybedebilirsiniz.
Bu dersi onlarca yıl önce, oldukça aktif olmayan bir hisse senedinde 6000 hisseli bir pozisyon oluşturduktan
sonra öğrendim. Düşmeye başladığında, satmaya karar verdim ve işte o zaman keşfettim
174 TİCARET ARAÇLARI
Ortalama günlük hacminin sadece 9.000 hisse olduğunu, o kadar az insan ticareti vardı ki, kendi satışlarım fiyatı
düşürmeye başladı. 6.000 hisseli hissemden işlem yapmak için birkaç gün ayırmak, şişman bir ineği çok dar bir
kapıdan geçirmek gibi hissettirdi. ve derisinin büyük şeritlerini kapı direklerinde bırakıyor. Şimdi günde bir
milyondan fazla hisse ticareti yapan ABD hisse senetlerine odaklanıyorum. Orası, fark edilmeden ve
bozulmadan ticaretlerime girip çıkabileceğim yer. Çok sayıda tüccarla, satın alabileceğim ve satabileceğim çok
sayıda emir var ve gerçekleştiğinde düşüşüm küçük.
Uçuculuk ticari bir aracın ortalama kısa vadeli hareketinin ölçüsüdür. Bir alım satım aracının oynaklığı ne
kadar yüksekse, sunduğu fırsat o kadar artar. Popüler hisse senetleri çok sallanma eğilimindedir. Öte
yandan, oldukça likit olan birçok kamu hizmeti şirketinin hisse senetlerinin düşük volatilite nedeniyle
ticareti çok zordur - dar aralıklarda kalma eğilimindedirler.
Volatiliteyi ölçmenin birkaç yolu vardır, ancak iyi bir pratik araç "beta" dır. Herhangi bir aracın volatilitesini,
geniş bir endeks gibi kendi kriteriyle karşılaştırır. Bir hisse senedinin betası 1 ise, oynaklığının S&P 500'ünkine
eşit olduğu anlamına gelir. 2'lik bir beta, S&P% 5 artarsa, hisse senedinin muhtemelen% 10 artacağı, ancak
muhtemelen düşeceği anlamına gelir. S&P% 5 düşerse% 10. 0,5'lik bir beta, hisse senedinin S&P yüzdesinin
yarısı kadar artacağı veya düşeceği anlamına gelir. Yeni başlayanlar için düşük beta araçlara odaklanmak daha
iyi olacaktır.Yahoo Finance ile başlayarak tüm önemli finansal web sitelerinde çoğu hisse senedi için betalar
bulabilirsiniz. Betalar, kayak pistlerindeki iz işaretleri gibidir: yeni başlayanlar için yeşil, orta düzey kayakçılar için
mavi ve uzmanlar için siyah elmaslar.
Zaman dilimleri Küreselleşme birçok insanı evlerinden uzakta ticaret yapmaya itmiştir. Avustralya'da ABD hisse
senetleri ticareti yapan tüccarlarla tanışıyorum ve Amerika Birleşik Devletleri'nde Avrupa endeksleri ile
güreşen tüccarlarla konuşuyorum. Yine de, kendi saat diliminizden uzakta ticaret yapmadan önce iki kez
düşünmelisiniz.Veri ekranınız dünyaya bağlı, ancak fiziksel benliğiniz yaşadığınız bölgeye dayanıyor. Uykulu
bir şekilde ticaret yaparsanız, kendinizi dezavantajlı duruma düşürürsünüz. Dünyanın diğer tarafında
ticaretiniz açıkken başınız yastığın üstündeyse, rakiplerinizin ceplerinizi almasını kolaylaştırırsınız.
Bazı saat dilimlerinin ticareti diğerlerinden daha kolaydır. Örneğin, NewYork Borsasının saat 15: 30'da
açıldığı ve akşam 10'da kapandığı Batı Avrupa'dan ABD piyasalarında işlem yapmak rahattır. Saat farkının 12
saat olması muhtemel olan Asya'dan ABD pazarlarında ticaret yapmak çok zordur. Bir kuralın her zaman
istisnaları vardır ve geceleri ticaret yapmaktan hoşlanabilirsiniz - ancak kendinizi yorgun ve uykulu
hissediyorsanız, kendinizi zorlamayın ama yerel bir pazar bulun.
Uzun veya kısa Alım satım yapmak, satın almaktan ve fiyatların yükselmesini beklemekten daha fazlasıdır. Piyasalar
iki yönlü caddelerdir: aşağı ve yukarı doğru hareket ederler. Yeni başlayanlar yalnızca satın alır, ancak deneyimli
tüccarlar açığa satış konusunda rahattır.
Özetle, parayı açığa çıkarmak için, düşürmeyi beklediğiniz bir aracı belirlersiniz, komisyoncunuzdan
ödünç alırsınız (ona depozito vererek) ve satarsınız, düştükten sonra, daha ucuza geri alırsınız, ödünç
aldığınız aracı iade edersiniz. komisyoncunuza hisse senedi ve depozitonuzu geri alın.Kârınız, yüksek satış
42. HİSSELER 175
Daha düşük alış fiyatları Bu, satın alma işlemiyle aynıdır, sadece süreç tersine çevrilir: önce sat, sonra satın
al.Tabii ki, kısaltma iki paragrafta ele alınamayacak kadar karmaşık bir konu, bu yüzden sizi son kitabıma
yönlendiriyorum ( bundan önce): Yeni Satış ve Açığa Satış: Kar Nasıl Elde Edilir, Zararlar Nasıl Azaltılır ve Fiyat
Düşüşlerinden Yararlanır ( JohnWiley & Sons, 2011).
■ ■ 42. Hisse Senetleri
Hisse senedi, bir işletmenin sahiplik sertifikasıdır. 100 milyon hisse çıkarmış bir şirketin 100 hissesini satın
alırsanız, o firmanın milyonda birine sahip olursunuz. Başkaları bu işletmeye sahip olmak istiyorsa,
hisseleriniz için teklif vermeleri gerekir.
Kitleler bir işletmenin beklentilerini beğenmeye başladığında, hisselerine yönelik siparişleri hisse senedi
fiyatını yükseltir. O işin görünümünden hoşlanmazlarsa, hisselerini satmaya başlayacaklar ve fiyatları
düşürüyorlar. Halka açık şirketler, hisse fiyatlarını yükseltmek için hisselerini daha çekici hale getirmeye çalışırlar
çünkü bu, daha fazla hisse senedi artırmalarına veya borç çıkarmalarına yardımcı olur. Üst düzey yöneticilerin
ikramiyeleri genellikle hisse senedi fiyatlarına bağlıdır. Temel değerler, özellikle kazançlar, uzun vadede fiyatları
yönlendirir, ancak ünlü iktisatçı ve sağlam bir hisse senedi toplayıcısı olan John Maynard Keynes'in bir kez
karşılık verdiği gibi - "Uzun vadede hepimiz ölüyüz." Piyasalar kediler ve köpeklerle, zayıf veya varolmayan
kazançları olan şirketlerin hisse senetleri ile doludur ve bir noktada yerçekimine meydan okuyarak çatıdan uçar.
Yeni seksi sektörlerin hisse senetleri, gerçek kârlar yerine gelecekteki kazanç beklentileri üzerinde yükselebilir.
Kalabalık görünümleri konusunda heyecanlı değilse, sağlam karlı, iyi yönetilen şirketlerin hisse senetleri yana
veya aşağı kayabilir.
Warren Buffett, hisse senedi satın almanın sizi Bay Market dediği manik-depresif bir arkadaşın ortağı
yaptığını söylemekten hoşlanıyor. Her gün, Bay Market size koşuyor ve sizi satın almayı veya hisselerini
size satmayı teklif ediyor. Çoğu zaman, deli olduğu için onu görmezden gelmelisiniz, ancak ara sıra Bay
Market o kadar depresyona giriyor ki size bir şarkı için hisselerini teklif ediyor - işte o zaman satın
almalısınız. Diğer zamanlarda, o kadar çılgınlaşır ki hisseleriniz için çılgınca bir fiyat teklif eder - ve işte o
zaman satmanız gerekir.
Buffett'ın fikri basitliği açısından zekidir, ancak uygulaması zordur. Bay Market'in ruh hali o kadar
bulaşıcı ki çoğumuzu ayağımızdan çekiyor. İnsanlar Bay Market depresyondayken satmak, manikken
satın almak istiyor. Başarılı bir tüccar olmak için kalabalıktan uzak durmanız, ne kadar yüksek, ne kadar
düşük, ne kadar yüksek olduğuna karar vermenize yardımcı olacak objektif kriterler belirlemelisiniz.
Buffett, kararlarını temel analiz ve fantastik bir içgüdüsel his temelinde alır. Tüccarlar bu kitapta açıklanan
teknik analiz araçlarını kullanabilirler.
Hangi hisse senetlerini alıp satacaksınız? Amerika Birleşik Devletleri'nde ve hatta yurtdışında 20.000'den
fazla kişi var. Yeni başlayanlar kendilerini çok ince yayma eğilimindedir ve bir fırsatı kaçırmaktan korkarak tarama
yazılımı satın alırlar. Tek bir hisse senedinin nasıl takas edileceğine dair net bir fikri olmayan bir kişiye binlerce
kişinin izlenmesi yardımcı olmayacaktır. Bir avuç hisse senedine odaklanıp her gün onları takip etmesi çok daha
iyi olacaktır.
Bölüm 10 "Pratik Detaylar" daki stok seçimi sorusuna döneceğiz. Kısacası, ticaret adayı
havuzunuzu sınırlamak iyi bir fikirdir. Bu grup, becerilerinize ve uygun zamanınıza bağlı olarak
200 hisse senedinin bulunduğu izleme listesini haremini arıyor. Geçmişte her birine sahipti; onları
hafta sonları gözden geçiriyor ve önümüzdeki hafta bir tur atması için ondan azını seçiyor.
Fikir almak için balık tuttuğum iki "havuzum" var. Hafta sonları, S&P 500'ün 500 bileşen stokunu sapma
tarayıcımla çalıştırıyorum ve bu taramayla işaretlenen hisse senetlerini yakınlaştırıyorum ve önümüzdeki hafta
ticaret yapmayı düşüneceğim bir avuç dolusu seçiyorum. İkincisi, hafta sonları Spike alımlarını inceliyorum ve en
sevdikleri tahminleri sunan bir düzine en iyi tüccar arasında en az bir tane üstlenmek isteyeceğim hisse
senetlerinin olması kaçınılmaz. Hafta boyunca yakından izlediğim hisse senetlerinin sayısı her zaman geçerli. tek
haneli. Bu sadece benim tarzım; Herhangi bir zamanda birkaç düzine hisse senedini izleyen arkadaşlarım var.
Sizin için hangi sayının doğru olduğunu yalnızca siz söyleyebilir, ancak yalnızca odaklanabildiğiniz kadarını
izlemelisiniz.
■■ 43. ETF'ler
Borsa yatırım fonu (ETF), hisse senedi gibi işlem gören bir yatırım aracıdır. Farklı ETF'ler, hisse
senetleri, emtialar veya tahviller gibi farklı varlık türlerine sahiptir ve genellikle net varlık
değerlerine yakın işlem yaparlar. Endeksleri, sektörleri, ülkeleri, emtiaları, tahvilleri, vadeli
işlemleri ve forex'i izlemek için tasarlanmış ETF'ler vardır.Kaldıraçlı ETF'ler, altta yatan endeksin
mesafesini iki veya üç katına çıkarmak için tasarlanmıştır.Ayrıca ters ETF'ler ve ters ETF'ler
vardır temel varlıklarına: bir endeks düştüğünde, ters ETF yükselir ve bunun tersi. ETF'lerin
sayısı son yıllarda binlere ulaştı.
Bu kadar çok seçenek varken, ETF'lerin hoşlanmaması gereken ne var? Aslında oldukça fazla.
Sektör, iki ETF pazarı olduğu konusunda sessiz kalıyor. Birincil pazar, ETF distribütörleri ile on
binlerce ETF'den oluşan büyük blokları satın almak veya satmak için anlaşmaları olan büyük
broker-bayiler olan "yetkili katılımcılar" için ayrılmıştır. Bu aracılar toptan alım yapar ve sonra size
perakende olarak satış yapar. Siz, özel bir tüccar olarak, ikincil piyasada her zaman otobüsün
arkasında oturursunuz.
Bu bölümü gözden geçiren aktif bir tüccar arkadaş şunları ekledi: "'Yetkili katılımcıların da ETF hisselerini
büyük lotlar halinde kısaca alabileceğine inanıyorum. Brokerim bana her zaman mevcut ETF'lerin, hatta geniş
çapta sahip olunan ETF'lerin bile mevcut olmadığını söylüyor ki bunu yapabiliyorum' Çok fazla envanterleri
olmadığını hayal edin, onlara bunu sorduğumda duvarları aşıyorlar. Yetkili bir katılımcı tarafından yapılan böyle
bir kısa devre işleminin nasıl muhasebeleştirildiğini merak ediyorum. Acaba bir şekilde eşleştirilmiş işlemler olarak
mı bitiyor (hem yüksek hacimli alım hem de düşük hacimli satış, birbirini iptal ediyor). Öyleyse, eklenen satış
baskısı gözden kaybolacaktır. "
ETF'lerin yaptığı idari harcamalar yatırımcıların getirilerini düşürüyor. Morgan Stanley tarafından yapılan bir
araştırmaya göre, ETF'ler 2009 hedeflerini ortalama olarak kaçırdılar.
% 1,25, bu 2008'deki "kaçırılanların" iki katı büyüklüğündeydi. Bu yüzdeler, bireysel hisse senetleri yerine
ETF'lerde işlem yapma ayrıcalığı için "saç kesimi" nizdir. Bir ETF tarafından izlenen dizin ne kadar egzotikse,
"saç kesiminiz" o kadar büyük olur.
43. ETFS 177
Bazı ETF'ler o kadar hızlı değer kaybederler ki, ihraççıları fiyatları çift haneye yükseltmek için tekrar
tekrar ters bölme yaparlar.Zaman geçtikçe, bu ETF'ler tek hanelere geri döner ve ardından ihraççıları,
ETF'lerini cazip hale getirmek için başka bir ters bölünme gerçekleştirir. yeni enayiler için.
Bir arkadaşım geçen yıl bir milyon dolardan fazla kaybetti: piyasada bir düşüş bekliyordu ve bir
volatilite endeksinin ETF'sini satın aldı (piyasalar düştüğünde oynaklık artar). Elbette, piyasa% 10 düştü
ve oynaklık aniden yükseldi - ancak ETF'si yukarı yerine düştü (Şekil 43.1).
Birçok ETF, altta yatan endekslerini perişan bir şekilde "izler". Emtia ETF'lerini
denedikten sonra, emtia ETF'lerim giderken, altta yatan emtianın yükseldiği birkaç gün
yaşadığım için, on fitlik bir direğe dokunmazdım. aşağı. ETF'm kırılma seviyesinin oldukça
altında kalırken, bir ülke endeksinin yeni bir zirveye çıkacağı birkaç durumla karşılaştıktan
sonra ülke ETF'lerinin ticaretini durdurdum (Şekil 43.2).
Kaldıraçlı ETF'ler, kaldıraçsız ETF'lere göre daha "vadeli işlemlerle yüklüdür" ve her ay çok daha fazla
devir kayıplarına sahiptir. Perakende yatırımcıların uğradığı dezavantajlar m
$ VIX VXX
ŞEKİL 43.1 $ VIX, oynaklık endeksi ve bir volatilite ETF'si olan VXX, haftalık. ( Stockcharts.com'a göre grafikler)
Oynaklık İzleme: Gerçeklik ve Fantezi

Aynı zaman dilimini kapsayan bu iki çizelgenin aynı şeyi izlemesi gerektiğine inanabiliyor musunuz?
Volatilite, piyasa hareketlerinde çok önemli bir faktördür. Fiyatlar yükseliş ve düşüş eğilimleri arasında gidip
gelirken, düşük ve yüksek oynaklık dönemleri arasında gidip gelir. Bu nedenle birçok analist ve tüccar, volatilite
endeksi olan $ VIX'e çok dikkat ediyor. Soldaki grafik, son iki yıl içinde VIX $ 'ın düşük gençler ve yirmili yaşların
ortaları arasında salındığını gösteriyor (2008 ayı piyasasında kısaca 80 $' ın üzerinde yükseldi). Yatırımcıların bir
sözü vardır: "VIX yüksek olduğunda, satın almak güvenlidir; VIX düşük olduğunda yavaş gidin. "
$ VIX dalgalanmaları oldukça düzenli göründüğünden, bazı tüccarlar sağda gösterilen VXX gibi çeşitli ETF'leri
kullanarak ticaret yapmaya çalışır. Aynı zaman zarfında VXX, değerinin% 90'ını kaybederek istikrarlı bir şekilde düştü.
Dalgalanmayı izlemek için bu nasıl?
178
Doğal gaz UNG
ŞEKİL 43.2 Natural Gas Spot ve bir doğal gaz ETF'si olan UNG, aylık. ( Stockcharts.com'a göre grafikler)
Doğal Gaz Piyasası: Gerçeklik ve Fantezi

Soldaki grafik, doğal gaz spot piyasasının fiyatlarını göstermektedir: 2008'de 13,5 $ 'a yakın bir seviyeye ulaştı ve çift
diple biten bir ayı piyasası başladı. 2012'de 2 dolara yakın yanlış bir olumsuzluk, bir satın alma fırsatının belirlenmesine
yardımcı oldu. Bir vadeli işlem tablosu (gösterilmemiştir) spot grafiğe çok benziyor - ancak sağdaki doğal gaz ETF'si
olan UNG'ye bir bakın. Aralıksız olarak 500 $ 'ın üstünden 20 $' ın altına düştüğü için, altını seçmeye çalışırken para
kaybetmekten şikayet eden arkadaşların ve müşterilerin sayısını kaybettim.
tek bir işlem seansı sırasında az ya da çok doğru, ancak zaman geçtikçe büyük ölçüde sapma.
Az ya da çok düzgün ticaret yapan tek ETF'ler, SPY ve QQQ gibi geniş tabanlı olanlardır. Genel olarak,
ETF'ler pek çok tecrübesiz perakende müşteriyi cezbetmektedir, ancak yaygın kesintiler ve altta yatan
menkul kıymetlerin zayıf takibi, alanı onlara karşı çekmektedir. Önemli bir prensibi hatırlayın: TANSTAFL -
"bedava öğle yemeği diye bir şey yoktur." ETF'ler söz konusu olduğunda: alıcı dikkatli olun.
■■ 44. Seçenekler
Opsiyon türev enstrümandır - hisse senedi, endeks veya gelecek gibi başka bir menkul kıymetin belirli bir tarihe
kadar belirli bir fiyata ulaşacağına dair bahis. aramak sahibine belirli bir zamanda belirli bir fiyata belirli bir menkul
kıymetin belirli bir miktarını satın alma hakkı verir, ancak bir yükümlülük vermez. Bir fiyat artışına yapılan bir
bahis. koymak belirli bir menkul kıymetin belirli bir miktarını belirli bir zamanda belirli bir fiyattan satma hakkıdır,
ancak bir zorunluluk değildir. Bir fiyat düşüşü üzerine yapılan bir bahistir. Her opsiyon ticaretinde iki taraf vardır:
bir alıcı ve bir satıcı, aynı zamanda yazar olarak da adlandırılır. Alıcılar seçenekleri satın alırken, yazarlar
seçenekler oluşturup bunları alıcılara satarlar.
Unutulmaması gereken en önemli nokta, bir grup olarak opsiyon alıcılarının ara sıra gerçekleşen şanslı
işlemlere rağmen zamanla para kaybetmeleridir.Tablonun diğer ucunda, bir grup olarak opsiyon yazarları ara sıra
kayıplara rağmen sabit para kazanıyor.
44. SEÇENEKLER 179
Yazarlar, opsiyon alıcılarının talebini karşılamak için hiç şüphesiz seçenekler yaratırlar. Amerikan
Borsası'nda piyasa yapıcı olan öğrencilerimden biri bana şöyle dedi: “Opsiyonlar bir umut işi. Umut satın
alabilir ya da satabilirsiniz. Ben bir profesyonelim - Umut satarım. Sabah yere geliyorum ve halkın
umduğunu buluyorum. Sonra o ümidi fiyatlandırıp onlara satıyorum. "
Her seçeneğin bir kullanım fiyatı vardır (kullanım fiyatı da denir). Bir hisse senedi, uygulama
tarihinden önce bu fiyata ulaşamazsa, opsiyonun süresi dolar ve alıcı ödediğini kaybeder, yazar kibar
adı premium olan ganimetini elinde tutar.
■■ Bir seçenek para karşılığı dayanak menkul kıymetin cari fiyatı, kullanım fiyatına eşit
olduğunda.
■■ Bir çağrı paranın dışında dayanak menkul kıymetin cari fiyatı, kullanım fiyatının altında
olduğunda. Dayanak varlığın cari fiyatı alıştırma fiyatının üzerinde olduğunda bir satım
parasızdır. Paranın bitmesi ne kadar fazlaysa, seçenek o kadar ucuzdur.
■■ Bir çağrı paranın içinde dayanak menkul kıymetin cari fiyatı, kullanım fiyatının üzerinde
olduğunda. Dayanak varlığın cari fiyatı, kullanım fiyatının altında olduğunda bir satım paraya
girer.
Bir seçenek, temelde yatan menkul kıymetin fiyatı dalgalandığından, hayatının farklı
zamanlarında parasal, parasız veya paranın içinde olabilir. Her seçeneğin fiyatı iki bileşene sahiptir:
gerçek değer ve bir zaman değeri.
■■ Bir seçenek içsel değer sadece paranın içinde olduğu zaman sıfırın üzerine çıkar. Bir aramanın
tatbikat fiyatı 80 $ ise ve temeldeki güvenlik 83 $ 'a yükselirse, aramanızın gerçek değeri 3 $ olacaktır.
Güvenlik 80 $ veya altındaysa, bu çağrının gerçek değeri sıfırdır.
■■ Bir opsiyon fiyatının diğer bileşeni zaman değeri. Hisse senedi 74 dolardan işlem görüyorsa ve insanlar 80
dolarlık bir arama için 2 dolar ödüyorsa, 2 doların tamamı zaman değerini temsil eder. Hisse senedi 83 $ 'a
yükselirse ve aramanın fiyatı 4 $' a yükselirse, bunun 3 $ 'ı gerçek değerdir (83 $ - 80 $), 1 $ ise zaman
değeridir (bu hissenin kalan ömrü boyunca daha da yükselmesi umudu. seçenek).
Opsiyon fiyatları birkaç faktöre bağlıdır:
■■ Alış fiyatı ne kadar düşük olursa, opsiyon o kadar ucuzdur - temeldeki güvenlik, opsiyonun süresi
dolmadan önce herhangi bir değere sahip olması için daha uzun bir mesafe kat etmelidir.
■■ Vade sonu günü ne kadar yakınsa, opsiyon o kadar ucuzdur — umudu yerine getirmek için daha az zamanı
vardır. Bir opsiyonun değer kaybetme hızı, düz bir çizgide oluşmayan ancak vade bitiminde daha dik hale
gelen "zamana bağlı azalma" olarak adlandırılır. yakınlar.
■■ Altta yatan güvenlik ne kadar az değişken olursa, seçenek o kadar ucuzdur, çünkü büyük bir hamle
yapma şansı daha azdır.
■■ Opsiyon fiyatlarını etkileyen küçük faktörler arasında mevcut faiz oranı seviyesi ve temel hisse
senedinin temettü oranı yer alır.
Opsiyon fiyatlandırmasını etkileyen farklı faktörler çatışabilir ve kısmen birbirini iptal edebilir. Örneğin, bir
piyasa keskin bir şekilde düşerse, çağrıların değerini düşürürse, artan volatilite opsiyon değerlerini kaldırır ve
çağrılar beklenenden daha az kaybedebilir. Herhangi bir seçeneğin gerçeğe uygun değeri olarak adlandırılan
değeri belirlemek için kullanılan, opsiyon literatüründe yaygın olarak açıklanan Black-Scholes gibi birkaç
matematiksel model vardır.
Satın Alma Seçenekleri
Seçeneklere yönelik en basit ve en kolay yaklaşım onları satın almaktır. Yeni başlayanların yaptığı tam olarak
budur ve çabucak öğrenip değişmedikçe hesapları mahkumdur. Bu, aracı kurum propagandasının standart
çizgisidir: "Opsiyonlar kaldıraç sunar - küçük bir nakit harcama ile büyük pozisyonları kontrol etme yeteneği.
Bir opsiyonun tüm riski onun için ödediğiniz fiyatla sınırlıdır. Seçenekler, tüccarların haklı olduklarında hızlı bir
şekilde para kazanmalarına olanak tanır, ancak piyasa tersine dönerse, yürüyüp hiçbir şey borçlu kalmazsınız!
" Bir opsiyon satın almaktan kar etmek için üç şekilde haklı olmanız gerektiğini söylemiyorlar: Doğru hisse
senedini seçmeli, hareketinin kapsamını tahmin etmeli ve oraya ne kadar hızlı ulaşacağını tahmin etmelisiniz.
Bu üç seçenekten birinde bile yanılıyorsanız, para kaybedersiniz.
Hiç bir eğlence parkında üç halkadan bir topu fırlatmayı denediniz mi? Bu üçlü karmaşıklık, satın alma
seçeneklerini kaybedilen bir oyun haline getirir.
Bir hisse senedi, bir endeks veya bir gelecek üç şeyden birini yapabilir: yükselme, düşme veya sabit kalma.
Bir çağrı satın aldığınızda, ancak piyasa yükseldiğinde kâr edebilirsiniz; düşerse veya sabit kalırsa kaybedersiniz,
yükselse bile kaybedebilirsiniz, ancak yeterince hızlı olmaz. bir alım satın aldığınızda, ancak piyasa yeterince hızlı
düşerse kazanırsınız. Bir opsiyon alıcısı, ancak piyasa yeterince iyi bir hızda giderse para kazanır, ancak yavaş
ilerlerse, düz kalırsa veya ona karşı gelirse kaybeder.
Bir opsiyon alıcısının kazanmak için üçte bir şansı vardır - ancak oranlar, bir opsiyon yazarının lehine üçte iki
oranındadır. Profesyonellerin seçenekleri yazmasına şaşmamalı. Bir profesyonel bir arama satar ve bir hisse
senedi düşerse, sabit kalırsa veya hatta yavaş yükselirse, bu görüşmenin süresi geçersiz olur ve primi elinde
tutar. Fakir alıcılara umut satıyor ve bu umut değersiz olduğu için paralarını saklıyor.
Opsiyonlar, hisse senedi satın almaya gücü yetmeyen küçük tüccarları cezbeder. Paralarının
karşılığını daha büyük bir şekilde almak için, hisse senetlerinin yerine geçecekmiş gibi çağrılar satın
alırlar. Gülen amatörler, profesyonellerin onlara satmaktan mutluluk duyacağı boş umutlar satın alır.
Yeni başlayanlar, kumarbazlar ve yetersiz sermayeli tüccarlar, opsiyon alıcılarının çoğunluğunu

oluşturur. Sadece o bahtsız insanların çabucak zengin olmak için kaybettikleri parayı bir düşünün. Kim
bu kadar parayı alıyor? Bazıları aracılık komisyonları için geçerli, ancak büyük kısmı opsiyon
yazarlarının cebine akıyor. İyi sermayeli profesyoneller satın almak yerine seçenekleri yazıyor.
Seçenek yazma, sermaye yoğun bir iştir: doğru yapmak için en azından yüz binlerce dolara ihtiyacınız
vardır ve çoğu başarılı yazar milyonlarla çalışır. Yazma seçenekleri, bilgili, disiplinli ve iyi sermayeli
tüccarlar için ciddi bir oyundur. Hesabınız seçenek yazmak için çok küçükse, büyüyene kadar
bekleyin.
44. SEÇENEKLER 181
Piyasalar, bilgisiz çoğunluğun cebinden ve anlayışlı bir azınlığın cüzdanlarına para emen
pompalar gibidir. Herhangi bir pazardaki akıllı tüccarlar, çoğunluğun tek yönlü bir şey yaptığı,
küçük, paralı bir azınlığın ise bunun tersini yaptığı durumları ararlar. Seçenekler bu kuralın harika
bir örneğidir.
Yazma Seçenekleri
İki ana seçenek yazma türü vardır. Örtülü yazarlar bir hisse senedi satın alır ve ona karşı opsiyon yazarlar. Çıplak
yazarlar çağrı yazar ve sahip olmadıkları hisse senetlerini koyarlar.
Örtülü yazarlar dayanak menkul kıymetler. Örneğin, bir fon IBM hisselerinde büyük bir pozisyona sahip
olabilir ve ona karşı çağrı satabilir. Bu görüşmelerin süresi boyunca hisse senedi işlem fiyatına yükselmezse,
opsiyonların vadesi geçerliliğini yitirecektir. Kapsanan yazar fona primini ekleyecek ve yeni bir son kullanma
tarihi ile yeni bir çağrı yazacaktır. IBM kullanım fiyatına yükselirse ve "çağrılırsa", hisse senetlerini kullanım
fiyatından teslim edecek, parayı alacak ve serbest kalan sermayeyi başka bir hisse satın almak ve ona karşı
çağrı yazmak için kullanacaklar.
Büyük fonlar, hisse senedi satın almak ve kapalı aramalar yazmak için bilgisayarlı modeller
kullanma eğilimindedir. Örtülü yazı, matematiksel olarak zorlayıcı, sermaye yoğun bir iştir. Çoğu
ciddi oyuncu, personel ve ekipman dahil maliyetlerini büyük bir sermaye tabanına yayar. Küçük bir
tüccar bu pahalı kuruluşta pek bir avantaja sahip değil. Borsada işlem gören opsiyonların ilk
yıllarında örtülü yazı çok karlıydı. Şimdiye kadar tarla çok kalabalık ve getiriler daha da inceldi.
Çıplak Yazarlar dayanak menkul kıymetlerine sahip olmadan opsiyon satmak; Yazdıklarını
hesaplarında nakit olarak yedeklerler. Çıplak bir yazar bir işlem açtığı zaman primini alır, ancak
bu pozisyon aleyhine olursa riski sınırsızdır. Bir hisseye sahipseniz, kapalı bir arama
satarsanız ve bu hisse senedi kullanım fiyatına yükselir ve aranırsa, teslim etmeniz gereken bir
şey vardır. Çıplak bir arama satarsanız ve hisse senedi kullanım fiyatına veya üstüne çıkarsa,
ödeme yapmanız gerekir. Devralma oyununa dönüşen ve ertesi sabah 50 $ daha yüksek açılış
yapan bir hisse senedi için satış yaptığınızı hayal edin - yine de teslim etmeniz gerekiyor.
Sınırsız risklerle sınırlı ödüllerin bu kombinasyonu, çoğu tüccarı çıplak yazı yazmaktan korkutur
- ancak her zaman olduğu gibi, algı ile gerçeklik arasında bir boşluk vardır. Son kullanma
tarihine kadar kısa bir süre ile parasız bir seçenek, çok muhtemeldir. değersiz bitmek,
Bilgili çıplak yazarlar, parasız çağrıları satma eğilimindedir ve bir opsiyonun kalan ömrü boyunca temel
hisseleri veya vadeli işlemleri grev fiyatlarına ulaşma olasılığı düşük olan satımları Sadece umutları değil, uzak
umutları da satarlar. İyi yazarlar, bir hisse senedinin ne kadar ileri gidebileceğini bulmak için oynaklığı izler ve
ardından bu aralığın dışındaki seçenekleri satarlar. Bu oyun, opsiyonun sona ermesinden önceki bir veya iki hafta
boyunca, zeminin parayı boşa harcadığı, egzersiz fiyatlarına neredeyse hiç ulaşma şansı olmayan çıplak putlar
ve çağrılar sattığı zaman yüksek vitese geçer.
Dikkatli yazarlar, son kullanma tarihlerini beklemeden pozisyonlarını kapatırlar. 90 sentten bir
arama yazarsanız ve 10 sente düşerse, satın almak mantıklıdır.
Potansiyel kârın büyük kısmını zaten kazandınız, öyleyse neden kendinizi sürekli riske maruz
bırakasınız? Başka bir komisyon ödemek, karınızı ayırmak ve başka bir yazma fırsatı aramak
daha ucuzdur.
Çıplak yazar olmak demir disiplin gerektirir. Yazılarınızın büyüklüğü ve pozisyon sayısı kesinlikle para
yönetimi kurallarınıza göre belirlenmelidir. Çıplak bir arama satarsanız ve hisse senedi kullanım fiyatının
üzerinde yükselirse, bu sizi mahvetme riskine maruz bırakır. Göreceli olarak küçük bir zarar alarak hangi
seviyede kesip kaçacağınıza önceden karar vermelisiniz. Çıplak bir satıcı bunu karşılayamaz. Bir hisse senedi
ona karşı hareket ettiğinde otur ve umut et.
Yazarın Seçimi
Zaman, opsiyon alıcılarının düşmanıdır. Her alıcı bu üzücü sırayı yaşamıştır: bir çağrı alırlar, hisse
senetleri yükselir, ancak seçenekleri sıfıra düşer ve para kaybederler. Alıcılar, temel güvencenin
bahislerini toplayabilecekleri seviyeye gelmesi beklenenden uzun sürdüğünde kaybederler. Çoğu
seçenek, son kullanma tarihine kadar değersiz hale gelir.
Ya bu süreci tersine çevirirsek ve seçenekleri satın almak yerine yazarsak? Bir seçeneği ilk kez yazıp
doğru yaptığınızda, kendi lehinize çalışan lezzetli zaman hissini yaşarsınız. Yazdığınız seçenek
zamanının bir kısmını kaybeder. topladığınız primi daha güvenli hale getirerek her gün değer kazanın.
Pazar hiçbir yere gitmediğinde, zaman değeri buharlaşmaya devam ettiği için yine de para kazanırsınız,
bu da primi elinizde tutma olasılığınızı artırır.
Eğer iyi yaşamak en iyi intikamsa, o zaman çoğu seçenek alıcısını - zamanı - öldüren bir faktör almak ve
bunun sizin için çalışmasını sağlamak tatmin edici bir deneyimdir.
Her seçenek bir umudu temsil ettiğinden, yerine getirilmesi olası olmayan boş umutları satmak daha
iyidir. Bir çağrı veya satış yazmadan önce üç adım atın:
1. Seçenek yazmak istediğiniz güvenliği analiz edin.

Bir hisse senedinin mi, geleceğin mi yoksa bir endeksin trendli mi yoksa trendsiz mi olduğuna karar vermek
için Üçlü Ekranı kullanın. Trendleri belirlemek, geri dönüşleri tespit etmek ve fiyat hedefleri belirlemek için
haftalık ve günlük grafikler, trend takip göstergeleri ve osilatörleri kullanın. Kazançlar açıklanmak üzereyken
yazmaktan kaçının - potansiyel olarak fırtınalı günlerde açık pozisyon tutmayın.
2. Yazma seçeneğinin türünü seçin.
Analiziniz düşüş eğilimi gösteriyorsa, çağrı yazmayı düşünün, ancak yükselişse, yazmayı düşünün.
Trend yükseldiğinde, düşeceği umudunu sat ve düştüğünde, yükseleceği umudunu sat. Piyasalar
sabitken ve primler düşükken opsiyon yazmayın - bir ticaret aralığındaki bir kırılma size zarar
verebilir.
3. Cömert bir güvenlik marjı ile hisse senedinin trendini değiştirmek için ne kadar ilerlemesi gerektiğini tahmin
edin. Bu seviyenin ötesinde bir seçenek yazın.
Opsiyon süresi sona ermeden önce piyasanın ulaşması olası olmayan bir kullanım fiyatı ile bir
opsiyon yazın. Planlanan konumunuzun güvenlik derecesini gösteren objektif bir araç, aşağıda
44. SEÇENEKLER 183
Zaman bozulması Opsiyonlar her geçen gün değer kaybederler, ancak bozulma oranları sabit değildir. Son kullanma
tarihi yaklaştıkça seçenekler daha hızlı düşer. Yokuş aşağı yuvarlanan bir kaya gibi, zamanla azalma son
uçurumda dikey hale gelir.
Zamanla azalma opsiyon alıcıları için kötü, ancak opsiyon yazarları için çok iyidir. Bir
çağrıyı sattığınız gün priminizi alırsınız. Yazdığınız fiyatın altına ne kadar derin düşer, priminiz
o kadar güvenlidir. Opsiyon yazarı ama opsiyon alıcısının düşmanı.
Bunu akılda tutarak, bir opsiyon yazarı için en tatlı nokta, opsiyonun sona ermesinden itibaren
yaklaşık iki ila üç aydır ve zaman düşüşü hız kazanmaya başladığında. Opsiyonun ömrünün son birkaç
haftasında hızlanır, vade bitimine yakın seçenekler yazarsanız, daha hızlı zaman düşüşünden
faydalanırsınız. Daha uzun ömürlü opsiyonlar için daha fazla para kazanabilirsiniz, ancak açgözlü
olmayın. Yazar, tek bir ticarette öldürmek değil, istikrarlı bir gelir elde etmektir.
Delta temeldeki menkul kıymetin opsiyonunuzun kullanım fiyatına vade tarihine kadar ulaşma olasılığını gösteren
bir araçtır. Bu, toplu olarak "Yunanlılar" olarak adlandırılan çeşitli seçenek araçlarından biridir (her biri Yunan
alfabesinin bir harfinden sonra adlandırılır). Herhangi bir hisse senedi, endeks veya ETF için Delta'yı birçok
finansal web sitesinde, özellikle de seçenekler sunan aracı kurumların Hizmetler.
Temkinli bir opsiyon yazarı, Delta'sı 0.10'un çok üzerinde olmayan alımları veya satımları satmayı
hedeflemelidir, yani egzersiz fiyatının sona erme tarihinden önce yalnızca% 10'luk bir şansı vardır. Bir
opsiyon yazarı olarak, temel teminatın bu fiyata ulaşmasını istemediğinizi unutmayın: boş umutlar satmak
istiyorsunuz. % 10 risk yüksek görünüyorsa, Delta'nın herhangi bir piyasa analizine başvurmadan elde
edildiğini unutmayın. Kararınız iyi bir teknik analize dayanıyorsa, riskiniz Delta'nın belirttiğinden daha düşük
olacaktır.
Paraya daha yakın çıplak opsiyon satma ve daha yüksek primler alma cazibesi tehlikelidir.Delta'nın yüksek
olması muhtemeldir, bu da hafif bir ters eğilim hareketinin su altında pozisyonunuzu zorlayabileceği anlamına
gelir. Eğer seçenekler yazacaksanız, buna kaza sigortası poliçesi yazıyormuş gibi davranın. Düzenli kar elde
etmek ve geceleri iyi uyumak için, otomobil sigortası poliçelerinizi motosiklet cesaretleri yerine sadece
süpermarketlere giden kadınlara satın.
Riski Sınırlandırma
Büyük bir opsiyon tüccarı benimle "alış-satış marjını dilimleme" tekniğini paylaştı. Düşük bir teklif veya
yüksek bir teklif koyar ve ardından biri ısırana kadar her seferinde bir kuruş bırakmaya başlar. Örneğin,
son zamanlarda yazmak istediği bir seçeneği gördü (yani, satmak). Teklif 1.18 $ ve talep 1.30 $ idi, ancak
1.18 $ 'dan satış yapmaya ve bu kadar büyük farkı ödemeye niyeti yoktu. Bunun yerine, çok sayıda
kontratı 1.29 dolardan satma emrini verdi. Bu, istemekten bir kuruş daha ucuzdu. Yanıt yok. Birkaç dakika
sonra talebini 1,28 $ 'a düşürdü - ve aniden bir alıcı gerçekleşti, sözleşmelerini kapattı ve sonra teklif-talep
farkı 1,18 $ / 1,30 $' a geri döndü. Müvekkilim kenardan izleyen, ellerini göstermeyen, ancak spread içinde
ticaret yapmaya istekli büyük tüccarlar olduğunu fark etti. Her seferinde bir kuruş vererek onları
ısırmalarını sağlıyor.
Seçenek yazarları üç yoldan biriyle yaralanabilir. Bazıları aşırı alım satım yapıyor, hesapları için çok büyük
pozisyonlar oluşturuyor, çok fazla risk varsaymak onları gergin ve herhangi bir kıpırdama ile pozisyon
tutamıyor. Opsiyon yazarları, bir seçenek kendilerine karşı hareket ettiğinde yeterince hızlı çalışmadıklarında
da zarar görürler. Son olarak, seçenek yazarları, büyük bir ters harekete karşı rezervleri yoksa, gözden
düşebilirler. Ne kadar uzun süre ticaret yaparsanız, felaket bir olay riski o kadar artar.
Bir yazar, çıplak seçenekler satarak ve karları cebe indirerek dikkatsizce büyüyebilir. Kendini beğenmiş bir
kendini tatmin duygusu onu gerçeğe karşı kör edebilir. Çıplak seçenekler dahil tüm işleri korumalısınız. Birkaç
öneri:
■■ Kâr alan bölgenizi belirleyin - çıplak seçeneklerinizi geri almayı düşünün.
Yazdığınız seçenek boşa giden bir varlıktır.Temel teminat uygulama fiyatından uzaklaştığında
ancak son kullanma tarihine kadar hala zaman kaldığında, sattığınız seçeneğin fiyatı en dibe
yakın düşebilir ve küçük miktarlarda değer kaybedebilir. Bu opsiyonu satın alan kaybeden, hala
piyasanın kendi lehine tersine çevirme şansına sahiptir. Bu seçeneği bir piyango bileti gibi tutmaya
devam ediyor - ve nadiren de olsa bileti kazanabilir.
Bir yazar olarak, neden size potansiyel kârının çoğunu veren açık bir pozisyona sahip olun? Riske
maruz kalırken kazanacak çok az şeyiniz var. Sattığınız opsiyon değerinin yarısını kaybettikten
sonra, yeniden satın almayı düşünün. karlı ticaret. Bir opsiyon, değerinin% 80'ini kaybettiğinde, o
ticaretten çıkmış olmalısınız.
■■ Sattığınız opsiyonda zihinsel bir stop-loss kullanın.
Burada zihinsel durdurma kullanmak daha iyidir çünkü birçok profesyonel, ince ticarete konu olan
seçeneklerin durakları için balık tutmaya gider. Zihinsel duruşları kullanmak demir disiplin gerektirir - seçenek
yazmanın yeni başlayanlar için bir oyun olmamasının başka bir nedeni.
Zihinsel duruşlarınızı hem temeldeki güvenlik hem de seçeneğin kendisine ayarlayın. Örneğin, bir hisse
senedini 70'te işlem gören bir çıplak Nisan 80 çağrısını satabilir ve zihinsel duruşunuzu 75'e koyabilirsiniz.
Paraya girmeden önce çıplak opsiyon pozisyonunuzdan çıkın. Ayrıca, seçeneğiniz için bir durdurma belirleyin:
fiyatı iki katına çıkarsa, kaybı azaltmak için geri satın alın. Bir opsiyonu 1,50 dolara sattıysanız, 3 dolara
yükselirse geri satın alın. Canınızı yakabilir, ancak insanları seçenekleri yazmaktan korkutan "sınırsız kayıp"
ın yakınında olmayacak.
■■ Bir sigorta hesabı açın.

Bir satış yazabilirsiniz ve ertesi gün piyasa çökebilir veya bir çağrı yazarsınız ve aniden bir devralma olur.
Bunun asla olmamasını umarsınız - ama yeterince uzun ticaret ve sonunda her şey olur! Bu yüzden
sigortaya ihtiyacınız var. Kimse sizin için yazmayacak, bu yüzden kendinizi sigortalamanız gerekecek.
Bir para piyasası hesabı açın ve kârlı bir çıplak yazı pozisyonunu her kapattığınızda, kârınızın
yüzde 10'unu o hesaba yatırın. Bunu ticaret için kullanmayın - sigorta hesabınızın her yeni karla
büyümesine, felaket bir zararı karşılamaya veya opsiyon yazmayı bıraktığınızda nakit olarak
çekilmesine hazır olun. Profesyonel bir seçenek yazarıyla yakın zamanda yaptığım bir görüşmede,
ona şunu tavsiye ettim:
44. SEÇENEKLER 185
Karının% 10'unu, bu ön ödemeyi sigorta fonu olarak kullanarak kır evinde ipoteği elinde
tutan bankaya belirli bir eşiğin üzerinde gönderir.
Seçenek Satın Alma Akıllı Olabilir mi?
Profesyoneller, şiddetli bir düşüş beklediklerinde ender bir olayda mal satın alabilir.Uzun vadeli bir yükseliş trendi
dönmeye başladığında, bir okyanus gemisinin rotasını değiştirmesine benzer şekilde, tepeye yakın büyük bir
türbülans yaratabilir. Dalgalanma çatıdan geçtiğinde, iyi topuklu tüccarlar bile şortları durdurmakta zorlanıyor.
Satın almak, bu sorunun üstesinden gelmenizi sağlar.
Fiyatlar yükseldikçe iki kat daha hızlı düşme eğilimindedir. Yükselişlerin hakim duygusu olan açgözlülük,
mutlu ve kalıcı bir duygudur. Düşüş trendlerinin baskın duygusu olan korku, daha keskin ve daha şiddetlidir.
Zamanla azalmaya daha kısa süre maruz kaldıkları için profesyonellerin satım satın alma olasılığı daha yüksektir.
Yükseliş trendleri hisse senetleri veya vadeli işlemlerle daha iyi işlem görür.
Düşüş bekleyen bir tüccar neyi satın alacağına karar vermelidir. En iyi seçim mantıksızdır ve
çoğu insanın elde ettiğinden oldukça farklıdır.
■■ Bir hisse senedinin ne kadar düşük çökmesini beklediğinizi tahmin edin. Bir koyma, yalnızca bir çökme
bekliyorsanız satın almaya değer.
■■ İki aydan fazla ömrü olan koymalardan kaçının. Satın alma, yalnızca bir şelale düşüşü
beklediğinizde mantıklıdır. Düşen bir trend bekliyorsanız, temeldeki menkul kıymeti kısa satmanız
daha iyi olur.
■■ Fiyatı umutsuz olan ucuz satışları arayın. Parmağınızı kolondan aşağı doğru hareket ettirin: vuruş ne
kadar düşükse, satış o kadar ucuzdur. İlk başta, bir sonraki kullanım fiyatına her düştüğünüzde, bir
satış önceki seviyeye göre% 25 veya hatta% 35 daha ucuzdur. Sonunda, bir satım fiyatının yalnızca
küçük bir kısmını kurtarabileceğiniz grev seviyesine gelirsiniz.Bu, tüm umutların bu satıştan sıkıldığını
gösterir ve ucuz bir piyango bileti gibi fiyatlandırılır. İstediğiniz şey bu!
Çok ucuz, parasız bir koyma satın almak mantıksızdır. Para o kadar tükendi ve o kadar az
ömrü kaldı ki, muhtemelen değersiz bir şekilde sona erecek.
nın-nin
durduramazsınız ve yanılıyorsanız, tüm primler dumanlar içinde yükselir. Neden paraya daha yakın bir
hisse almıyorsun?
Bir satım satın almanın tek zamanı, büyük bir ters çevirmeden olağanüstü bir kazanç elde etmek için
çekim yaptığınız zamandır. Sıradan bir düşüş trendinde, hisse senetlerini kısaltmak daha iyidir. Paranın tam
tersi ucuz olması, on kat veya daha fazlasını hedeflemenizi sağlar. Bunun gibi iadeler, bu tür bir dizi
işlemde yanlış olmanıza izin verir, ancak sonunda ortaya çıkar. Tek bir büyük geri dönüşü yakalamak,
birkaç kaybı telafi edecek ve sizi çok karlı bırakacaktır. Neden daha fazla insan bu taktiği kullanmıyor?
Birincisi, fırsatlar çok seyrek olduğu için büyük bir sabır gerektirir. Eğlence değeri çok düşüktür Çoğu insan,
büyük olasılıkla olsa bile arka arkaya üç, dört veya beş kez yanılma fikrini sindiremez. Sonunda para
kazanmak için. Bu yüzden bu kadar az tüccar bu oyunu oynuyor. Bu bölümü, bazı temel seçenek fikirlerine
odaklanmanızı sağlamak için yazdım. Seçeneklerle ilgileniyorsanız, Stratejik Yatırım Olarak Seçenekler.
■■ 45. CFD'ler
Bir fark sözleşmesi ( CFD) bir para biriminin, endeksin veya hisse senedinin gelecekteki değeri üzerine
yapılan bir bahistir. Bir CFD satın alırsanız ve temeldeki aracın fiyatı yükselirse, farkı size sözleşmeyi
satan şirketten tahsil edersiniz, ancak düşerse aradaki farkı ödersiniz. CFD'ler, spekülatörlerin rallilere
veya düşüşlere bahis yapmasına izin veren türevlerdir. Birleşik Krallık ve İrlanda'da yasal olan ancak
Amerika Birleşik Devletleri'nde olmayan oranlı bahislere benzerler.
Bu yazının yazıldığı sırada CFD'ler Avustralya, Kanada, Fransa, Almanya, Hong Kong, İrlanda,
İtalya, Japonya, Hollanda, Yeni Zelanda, Norveç, Polonya, Portekiz, Singapur, Güney Afrika,
İspanya, İsveç, İsviçre ve Birleşik Krallık'ta Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun kısıtlamaları
nedeniyle Amerika Birleşik Devletleri'nde yasaklanmıştır.
CFD'ler 1990'ların başında Londra'daki UBSWarburg'dan Brian Keelan ve JonWood tarafından icat
edildi. Kurumsal tüccarlar, stok riskinden korunmak ve vergilerden kaçınmak için bunları kullanmaya
başladı. 1990'ların sonlarında, birkaç firma CFD'leri perakende tüccarlara pazarlamaya başladı,
kaldıraçlarını ve İngiltere vergilerinden muafiyetlerini öne sürdü. Birkaç tedarikçi firma, tekliflerini Londra
Borsası'ndan küresel hisse senetlerine, emtialara, tahvillere ve para birimlerine genişletti. Dow Jones, S&P
500, FTSE ve DAX gibi büyük küresel endekslere dayanan Endeks CFD'leri, hızla grubun en popüler
araçları haline geldi.
CFD'ler, farklı anlaşma koşulları sunabilen bireysel yatırımcılar ve sağlayıcılar arasındaki sözleşmelerdir.
Her CFD, bazı temel enstrümanlar temelinde bir sağlayıcıyla bir ticaret açılarak oluşturulur. Büyük teklif-talep
marjları, komisyonlar ve gecelik finansman ödemeye hazır olun. İşlemler çoğunlukla kısa vadelidir, ancak
pozisyonlar bir gecede alınabilir. Finansman ücretleri ve karlar veya zararlar günlük olarak alacak veya
borçlandırılır. CFD'ler marj üzerinden işlem görür.
CFD'lerin artıları arasında, bu sözleşmelerin küçük minimum boyutları vardır ve bu da onları küçük
tüccarlar için erişilebilir kılar. Son kullanma tarihlerinin olmaması, zaman kaybının olmadığı anlamına
gelir.Finansman uzun pozisyonlar için ücretlendirilirken, kısa pozisyonlarda ödenir.
CFD'ler hakkında birkaç ciddi kuşku var. Komisyonlar, sözleşme boyutlarına göre yüksek olma
eğilimindedir. Alış-sorma spreadleri, temel menkul kıymetlerin fiyatlarından sapabilecek sözleşmelerin
fiyatlarını da kontrol eden CFD ihraççıları tarafından kontrol edilir. Başka bir deyişle, perakende bir müşteri,
oyun sırasında kale direklerini hareket ettirebilen profesyonel bir ekibe karşı oynar.
Yeni Zelandalı bir müşteri şunları yazdı: “CFD'ler ve oranlı bahislerle ilgili olarak, CFD'lerle
sadece piyasayı değil kumarhaneyi de yenmeye çalıştığınızı anlamaya değer. CFD
sağlayıcıları, enstrümanları olduğu için bir enstrüman için istedikleri fiyatları belirleyebilirler.
Bazen borsada olanları taklit etmesi, bunun borsada alım satımla aynı olduğu anlamına
gelmez. "
CFD'ler, riskleri göz ardı ederken potansiyel kazançlarını överek yeni ve deneyimsiz tüccarlara yoğun bir
şekilde pazarlanmaktadır.Avustralyalı finansal düzenleyici ASIC, CFD'lerin alım satımını atlarda veya
kumarhanelerde kumar oynamaktan daha riskli kabul eder. CFD'ler yasaklandı
46. GELECEKLER 187
düzenleyicilerin yirminci yüzyılın başında gelişen kova dükkanlarını unutmadıkları

Birleşik Devletler'de.
SEC'in bu konudaki duruşu bana, hamile kadınlar için bir ilaç olan Talidomide'yi Amerika Birleşik
Devletleri'nin dışında tutan başka bir federal ajans olan Gıda ve İlaç Yönetimi'ni hatırlatıyor. Sonuç
olarak, korkunç yan etkilerinin tamamı öğrenildikten sonra, ABD nüfusu Avrupa'da bu uyuşturucunun
neden olduğu deforme olmuş bebek salgınından kurtuldu.
■ ■ 46. Vadeli İşlemler
Future, belirli bir miktardaki malın, üzerinde anlaşılan bir fiyattan belirli bir tarihe kadar teslimine yönelik bir
sözleşmedir. Vadeli işlem sözleşmeleri, hem alıcı hem de satıcı için bağlayıcı olması nedeniyle seçeneklerden
farklılık gösterir. Seçeneklerde, alıcının teslim alma hakkı vardır, ancak yükümlülüğü yoktur. Bir arama veya satım
satın alırsanız, isterseniz yürüyebilirsiniz, ancak gelecekte böyle bir lüksünüz yok. Piyasa aleyhinize giderse,
ticaretinizden bir zararla çıkmanız veya marjınıza eklemeniz gerekir. Vadeli işlemler, opsiyonlardan daha katıdır,
ancak piyasa oynaklığına tepkileri çok daha yumuşaktır ve bu da ticaret yapmayı kolaylaştırır. Vadeli işlemlerin bir
başka avantajı da, sadece birkaç düzine olması ve takip edilmesini kolaylaştırmasıdır. Vadeli işlemler, hisse
senetleri kadar birbirleriyle neredeyse korelasyonlu değildir. Hisse senetleri grup olarak hareket etme
eğilimindeyken, birçok vadeli işlem birbiriyle ilgisiz trendlerde hareket ediyor,
Metalar, ekonominin indirgenemez yapı taşlarıdır. Buğday bir metadır, ekmek birden fazla
bileşen içerdiği için değildir.Eski zamanlayıcılar, bir metanın ayağınıza düşürdüğünüzde canınızı
yakan bir şey olduğunu söylerdi - altın, şeker , buğday, ham petrol dolu bir varil. Son yıllarda, emtia
gibi pek çok finansal araç - hisse senedi endeksleri, tahviller ve para birimleri - işlem görmeye
başladı. Vadeli işlemler, geleneksel malların yanı sıra finansal araçları da içerir.
Bir hisse senedi satın alan kişi, bir şirketin bir parçası olur, ancak bir vadeli işlem sözleşmesi satın
aldığınızda, hiçbir şeye sahip olmazsınız. Bir araba dolusu buğday veya bir araba dolusu ürün olsun,
gelecekteki bir mal alımı için bağlayıcı bir sözleşmeye girersiniz. Hazine bonoları demeti. Size o sözleşmeyi
satan kişi teslim etme yükümlülüğünü üstlenir. Bir hisse senedi için ödediğiniz para satıcıya gider, ancak
vadeli işlemlerde marj paranız, sözleşmenizin vadesi geldiğinde teslimatı kabul etmenizi sağlamak için bir
teminat olarak takas odasında kalır. Bu yüzden marjlara “dürüst para” derlerdi. " Hisse senetlerinde marj
ödünç almak için faiz ödersiniz, vadeli işlemlerde marj fonlarınız için faiz toplayabilirsiniz.
Her vadeli işlem sözleşmesinin belirli bir boyutu ve bir ödeme tarihi vardır. Çoğu tüccar sözleşmelerini erken
kapatarak kar ve zararları nakit olarak kapatır. Yine de, bir teslimat tarihinin varlığı, insanları harekete geçmeye
zorlayarak bir gerçeklik kontrolü sağlar. Bir kişi, yıllarca kaybeden bir hisse senedinin üzerinde oturup, bunun
yalnızca bir kağıt kaybı olduğunu düşünerek kendini kandırabilir. Gelecekte, uzlaşma tarihi biçimindeki gerçeklik,
her zaman bir hayalperestin içine girer.
Çoğu vadeli işlemin, fiyatların aşılmasına izin verilmeyen günlük limitleri vardır. Sınırlar, histerik hareketleri
kesintiye uğratmak ve insanlara hareketlerini yeniden düşünmeleri için zaman vermek üzere tasarlanmıştır.
Kaybeden bir tüccar sıkıştığında ve hesabı çöktüğü sırada dışarı çıkamadığında bir dizi limit günü çok
stresli olabilir. Vadeli işlem piyasalarının küreselleşmesi, başka bir yerde bir ticareti gevşetmenize
olanak tanıyan birçok acil çıkış yaratmıştır. Tıpkı bir uçağa binerken olduğu gibi, dikkatli bir tüccar bu
acil durum çıkışlarını ihtiyaç duymadan önce belirlemeyi öğrenir.
Hisse senetlerinde çoğu insan satın alır ve çok azı açığa satar. Vadeli işlemlerde, tıpkı opsiyonlarda olduğu
gibi, uzun ve kısa pozisyonların büyüklüğü her zaman eşittir, çünkü birisi gelecekteki teslimat için bir sözleşme
satın alırsa, bir başkası ona satmak zorunda kalır, yani kısa pozisyon alır. Vadeli işlem yapmak istiyorsanız, kısa
vadeli rahat olmak öder.
Yeni vadeli işlemciler için hayatta kalma oranı düşük - her 10 yeni üyeden dokuzunun ilk birkaç ayda
iflas ettiği söyleniyor. Tehlikenin gelecekte değil, yeni başlayanlar arasında risk yönetimi becerilerinin
büyük bir eksikliğinde olduğunu anlamak önemlidir. Vadeli işlemler, ciddi tüccarlara en iyi kar
fırsatlarından bazılarını sunar ancak amatörler için ölümcüldür. Geleceğe girmeden önce mükemmel para
yönetimi becerileri (Bölüm 49-51'de anlatılmıştır) geliştirmelisiniz.
Vadeli İşlemler ve CashTrades
Bir vadeli işlem ticaretini nakit ticaretle karşılaştırmak için şunu varsayalım: Şubat ayı, altın ons başına
1.500 $ 'dan işlem görüyor ve analiziniz, haftalar içinde 1.575 $' a yükselme olasılığının olduğunu
gösteriyor. 150.000 $ ile 100- ons altın külçesini bir bayiden alıp bir kasada saklayın. Analiziniz doğruysa,
birkaç hafta içinde altınınız 157.500 $ değerinde olacaktır. Satıp 7.500 $ kar elde edebilirsiniz veya
komisyonlardan önce% 5 - güzel. Şimdi, aynı analize dayalı vadeli işlem ticareti yaparsanız ne olacağını
görelim.
Şubat ayı olduğundan altın için bir sonraki teslimat ayı Nisan. Bir vadeli işlem sözleşmesi, 150.000 $
değerinde 100 ons altını kapsar. Bu sözleşmede işlem yapma marjı sadece 7.500 $ 'dır. Başka bir
deyişle, 7.500 $ depozito ile 150.000 $ değerinde altını kontrol edebilirsiniz. Analiziniz doğruysa ve altın
ons başına 75 dolar toplarsa, nakit olarak 100 ons altın satın aldığınız zamanki karı kabaca aynı
kazanırsınız; sadece şimdi yatırımınızın getirisi% 5 yerine% 100 olacaktır, çünkü marjınız yalnızca
7.500 $ olacaktır.
Birçok insan bu tür rakamları gördükten sonra açgözlülük hisseder ve birden fazla sözleşme satın
alır. Hesabında 150.000 $ olan bir tüccarın 20 sözleşme için yeterli marjı var. Tek bir kontratta parasını
ikiye katlayabilirse, 20'de ikiye katlayabilir. Eğer parayı iki veya üç defa tekrarlarsa, çabucak milyoner
olur.
Harika - ama bir püf noktası var.
Piyasalar nadiren düz bir çizgide hareket eder.Analiziniz pekala doğru olabilir ve altın birkaç hafta
içinde 1.500 $ 'dan 1.575 $' a yükselebilir, ancak yol boyunca 1.450 $ 'a düşmesi tamamen
mümkündür. 50 $' lık düşüş, 5.000 $ 'lık bir kağıt oluşturur. Nakit karşılığında 100 ons altın alırsanız
kayıp - tatsız ama bir trajedi değil. Her biri 7.500 $ marjla birden fazla sözleşme satın alan bir vadeli
işlem tüccarı için bu 50 $ 'lık düşüş, bir silme anlamına gelir. Komisyoncusu daha fazla marj talep
ederdi ve rezervi yoksa, komisyoncu onu zarara uğratır.
46. GELECEKLER 189
Deneyimsiz tüccarlar çok fazla kontrat satın almaya devam ediyor ve piyasalarının ilk sarsıntısından
kovulmaya devam ediyorlar. Analizleri doğru olabilir — altın hedef fiyatına yükselebilir — ancak yeni başlayanlar,
öz sermayesinin çok fazlasını taahhüt ettiği ve çok şey yaptığı için mahkumdur. ince rezervler. Vadeli işlemler
tüccarları öldürmez - zayıf para yönetimi vadeli işlem tacirlerini öldürür.
Vadeli işlemler, güçlü para yönetimi becerilerine sahip tüccarlar için çok cazip olabilir. Yüksek getiri oranları
buz gibi disiplin gerektirir. Yavaş hareket eden hisse senetleri ile yeni başlayanlar daha iyidir. Bir tüccar olarak
olgunlaştıktan sonra, geleceğe daha yakından bakabilirsiniz. Ayrıca, bazı tanıtım kitaplarını okuyun. Vadeli
İşlemler Piyasasında Kazanma George Angell iyi bir başlangıçtır, ardından Vadeli İşlemler Oyunu byTeweles ve
Jones.
Riskten korunma
Vadeli işlem piyasaları önemli bir ekonomik işleve hizmet eder: ticari üreticilerin ve tüketicilerin emtia fiyatı
risklerinden korunmalarına izin vererek onlara rekabet avantajı sağlar. Aynı zamanda, vadeli işlemler
spekülatörlere herhangi bir kumarhaneden daha fazla seçeneğe sahip bir kumar sarayı sunar.
Hedging, kişinin gerçek emtiadaki pozisyonunun tersine bir vadeli işlem pozisyonu açmak anlamına gelir.
Örneğin, büyük bir şekerleme üreticisi, firmanın ne kadar şekere ihtiyaç duyacağını aylar öncesinden bilir.
NewYork veya Londra'da fiyatlar firma için yeterince iyi olduğunda karşılık gelen sayıda şeker vadeli
işlemlerini satın alır. Birkaç ay sonra tren dolusu şekere ihtiyaç duyacaklar, ancak bu arada şeker vadeli
işlemlerini de tutuyorlar ve bunları satın aldıklarında satmayı planlıyorlar. kargolar.
Şeker fiyatları yükselirse ve ham emtia için daha fazla ödemek zorunda kalırlarsa, bu zararı vadeli işlem
pozisyonlarında aşağı yukarı aynı karı yaparak telafi edeceklerdir. Şeker fiyatları düşerse, vadeli işlem
sözleşmelerinde para kaybedecekler, ancak bunu hammaddelerde tasarruf ederek telafi edecekler. Unhedged
rakipleri risk alıyor. Şeker fiyatları düşerse, ucuza satın alırlar ve beklenmedik bir düşüş yaşarlar, ancak fiyatlar
yükselirse, kuruması için asılı kalırlar. Hedge edilen tüketiciler, gelecekteki fiyat dalgalanmalarından korunarak
temel işlerini yürütmeye konsantre olabilirler.Havayolları, ne kadar jet yakıtına ihtiyaç duyacaklarını yıllar önceden
bilir ve petrol vadeli işlemlerini satın almak, onları bu değişken piyasada sıklıkla meydana gelen fiyat artışlarından
korur.
Emtia üreticileri de riskten korunmadan yararlanır: Bir tarım işletmesi, fiyatlar kâr sağlayacak kadar yüksek
olduğunda buğday, kahve veya pamuğunu önceden satabilir. Muhtemel mahsullerinin büyüklüğünü karşılayacak
kadar kısa vadeli sözleşmeler satarlar. Bu noktadan itibaren fiyat riski yoktur. Fiyatlar düşerse, nakit emtia
üzerindeki zararlarını kısa vadeli işlemlerden elde edilen karlarla telafi edeceklerdir. Fiyatlar yükselirse, kısa
vadeli işlem pozisyonlarında para kaybedecekler, ancak gerçek emtiayı daha yüksek fiyatlarla satmayı geri
kazanacaklar.
Riskten korunma, nakit emtia satın alma veya teslim etme planlamasından fiyat riskini ortadan kaldırır. Ticari
çıkarların temel faaliyetlerine odaklanmasına, istikrarlı tüketici fiyatları sunmasına ve uzun vadeli rekabet avantajı
elde etmesine olanak tanır.
Hedger'lar beklenmedik bir düşüş ihtimalinden vazgeçer, ancak kendilerini fiyat risklerinden izole eder.
Hayatta kalanlar istikrara değer verir. Bu yüzden Exxon'lar, Coca-Colas ve Nabisco'lar
emtia piyasalarında dünyanın en büyük oyuncuları arasında yer almaktadır. Hedger'lar nihai içeridekilerdir ve iyi
bir hedging departmanı sadece fiyat sigortası satın almakla kalmaz, aynı zamanda bir kar merkezi olarak da
hizmet eder.
Hedger'lar, potansiyel kârların parıltısıyla piyasalara giren spekülatörlere fiyat risklerini aktarırlar.
İçeriden bilgiye sahip olan çitçilerin fiyatlar konusunda tam olarak emin olmadıkları, neşeli yabancılar
kalabalığının geleceklere bahis oynamak için para harcaması ironik.
En büyük iki spekülatör grubu çiftçiler ve mühendislerdir. Çiftçiler meta üretirken, mühendisler
geleceğin oyununa bilimsel yöntemler uygulamayı sever. Birçok çiftçi vadeli işlem piyasalarına hedger
olarak giriyor ancak hatayı yakalayıp spekülasyon yapmaya başlıyor. Kaç çiftçinin hisse senedi endeksi
vadeli işlemlerine başlaması beni şaşırtmıyor. Mısır, sığır veya soya fasulyesi ticareti yaptıkları sürece,
temel ilkelere dair hisleri onlara şehir slicker'larına karşı bir avantaj sağlar. Peki S & P500'deki avantajları
nedir?
Arz, Talep ve Mevsimsellik

Vadeli işlemlerde büyük boğa ve ayı piyasaları arz veya talep tarafından yönlendirilir. Arz odaklı pazarlar hızlı ve
öfkeli olma eğilimindeyken, talebe dayalı pazarlar sessiz ve yavaş olma eğilimindedir. Neden? Örneğin kahve gibi
Afrika ve Güney Amerika'da büyüyen herhangi bir emtiayı düşünün.
İnsan doğasının muhafazakarlığı sayesinde talepteki değişiklikler yavaş geliyor. Kahveye olan
talep ancak her barda bir espresso makinesi ile içki daha popüler hale gelirse artabilir. Kötüleşen bir
ekonomi nedeniyle veya bir sağlık sorununa tepki olarak kahve içmek daha az popüler hale gelirse
talep düşebilir. Talebe dayalı piyasalar yavaş bir hızda hareket eder.
Şimdi büyük bir kahve yetiştirme alanının bir kasırga veya donma ile vurulduğunu hayal edin. Birdenbire,
dünya kahve arzının% 10 oranında azalacağı ve fiyatların artarak marjinal tüketicileri keseceği söyleniyor.
Önde gelen bir bakır madeni ülkesinde ham petrol arzını keskin bir şekilde kısıtlayan yeni bir OPEC politikası
veya genel bir grevi hayal edin.Bir emtianın arzı azaldığında veya hatta azaltılacağı söylendiğinde, fiyatı
yükselir ve sıkışık tedarikleri en iyi karşılayabilenlere yeniden tahsis eder.
Kuru dönemler, seller ve zararlı böcekler tedarikleri tehdit ettiğinden, tahıl fiyatları genellikle ilkbahar ve
yaz ekim ve yetiştirme mevsimlerinde yükselir.Traderler, bir çiftçinin hasattan önce mahsulünü üç kez
kaybettiğini söyler. Hasat geldiğinde ve arz bilindiğinde, talep itici güç olur. Talebe dayalı pazarlar daha dar
kanallara, daha küçük kar hedeflerine ve daha düşük risklere sahiptir. Mevsimler değiştikçe, kanallar
yeniden çizilmeli ve ticaret taktikleri ayarlanmalıdır.Yeni bir tüccar, aletlerinin neden çalışmayı bıraktığını
merak edebilir. Akıllı bir tüccar, sezon için yeni bir takım araçlar çıkarır ve eskilerini gelecek yıla kadar
depoya koyar. arabasında normal ve kar lastiklerini değiştirirken.
Bir vadeli işlem tüccarı, işlem yaptığı piyasanın temel arz ve talep faktörlerini
bilmelidir. Örneğin, tarımsal emtialarda kritik büyüme ve hasat ayları boyunca hava
durumuna dikkat etmelidir.
46. GELECEKLER 191
piyasalar arz odaklı pazarlar arama eğilimindeyken, dalgalı tüccarlar talep odaklı pazarlarda da aynı
şeyi yapabilir.
Çoğu emtia mevsimler boyunca dalgalanır. Amerika Birleşik Devletleri'ndeki donma büyüleri, petrol
vadeli işlemleri için yükselişe geçti. Portakal suyu futures'ları Florida'da don mevsimi boyunca çılgın
satışlara sahipti, ancak Güney yarımkürede Brezilya'daki portakal üretimindeki artış nedeniyle çok daha
sakin hale geldi. Mevsimsel işlemler bu tür dalgalanmalardan yararlanır, ancak dikkatli olmalısınız çünkü
bu döngüler nadiren aynıdır. Mevsimsel alım satımlarınızı teknik analiz filtresinden geçirdiğinizden emin
olun.
Zeminler ve Tavanlar
Emtialar, hisse senetlerinin aksine, nadiren belirli fiyat tabanlarının altında veya fiyat tavanlarının üzerinde
ticaret yapar. Taban üretim maliyetine bağlıdır. Bir metanın fiyatı, altın veya şeker, bu seviyenin altına
düştüğünde, madenciler kazmayı bırakır ve çiftçiler ekimi durdurur. . Dolar için çaresiz kalan ve toplumsal
huzursuzluktan kaçınmaya çalışan bazı üçüncü dünya hükümetleri, yerel halka değersiz bir yerel para
birimiyle ödeme yaparak ve ürünlerini dünya pazarına atarak üretimi sübvanse edebilir. Yine de, yeterli
sayıda üretici kapanıp ayrılırsa, arz azalacak ve yeni tedarikçiler çekmek için fiyatların yükselmesi gerekecek.
Çoğu emtianın 20 yıllık grafiğine bakarsanız, aynı fiyat alanlarının her yıl taban olarak hizmet ettiğini
görürsünüz.
Tavan, ikame maliyetine bağlıdır. Bir malın fiyatı yükselirse, büyük endüstriyel tüketiciler
ondan uzaklaşmaya başlayacaktır. Büyük bir hayvan yemi olan soya küspesi çok pahalı
hale gelirse, talep balık ununa, şeker çok maliyetli hale gelirse talep mısır tatlandırıcılarına
geçecektir.
Neden daha fazla insan bu seviyelere karşı ticaret yapmıyor? Neden bir fıçıda balık avlamaya benzer bir
şeyden yararlanarak zemine yakın ve tavana yakın bir yerden alım yapmıyorlar? Her şeyden önce ne zemin
ne de tavan taşa oturtulmuş ve pazarlar kısaca bunları ihlal edebilir. Daha da önemlisi, insan doğası bu
ticaretlere karşı çalışıyor. Çoğu spekülatör, rekor seviyelere yakın yükselen bir piyasayı açığa çıkarma veya
çöktükten sonra piyasayı uzatma cesaretine sahip değil.
Contango, Ters Çevirme ve Yayılmalar
Tüm vadeli işlem piyasaları, farklı teslimat ayları için birkaç sözleşme sunar. Örneğin, bu yılın
Eylül veya Aralık ayında, gelecek yılın Mart ayında vb. Teslimat için buğday alabilir veya
satabilirsiniz. Normalde, yakın aylar uzaktaki aylardan daha ucuzdur ve bu ilişkiye contango
pazarı denir.
Daha uzak teslimatlar için daha yüksek fiyatlar, bir malın finansmanı, depolanması ve
sigortalanması olan “taşıma maliyetini” yansıtır. Teslimat ayları arasındaki farklara prim adı
verilir ve hedger'ler bunları yakından izlerler, arz daraldığında veya talep arttığında, insanlar
yakın aylar için ödeme yapmaya başlar ve uzak aylar için primler azalmaya başlar. Bazen ön
aylar uzaktaki aylardan daha pahalı hale gelir - pazar tersine döner! Gerçek bir kıtlık var
ve insanlar eşyalarını daha erken almak için fazladan para ödüyorlar. Bu sözde "tersine çevirme", bir emtianın
boğa piyasasının en güçlü işaretlerinden biridir.
Ters çevirme aradığınızda, ters çevirmenin norm olduğu bir pazar olduğunu unutmayın. Faiz oranı
vadeli işlemleri her zaman tersine çevrilir çünkü nakit pozisyonu olanlar, finans ve depolama
masraflarını ödemek yerine faiz tahsil etmeye devam eder. Profesyoneller ters dönmeleri beklemezler
- primlerin daralmasını veya genişlemesini izlerler. İyi bir spekülatör, en son fiyatları sarsabilir, ancak
bir yer tüccarı size en son primleri teklif edecektir. Bilgili bir tüccar, farklı teslimat ayları arasındaki
normal spread'leri ezbere bilir.
Hedger'lar piyasaların kısa tarafına hakim olma eğilimindedir, çoğu spekülatör sürekli boğadır, ancak yer
tüccarları spread'lerle ticaret yapmayı sever. Yayılma, bir ay teslim alıp aynı pazarda başka bir ay satmak
demektir. Aynı zamanda, ilgili bir pazarı kısaltırken bir pazarda uzun süre devam etmek anlamına gelir.
Başlıca bir hayvan yemi olan mısırın fiyatı buğday fiyatından daha hızlı artmaya başlarsa, bir noktada
çiftçiler mısır yerine buğday kullanmaya başlayacak, daha fazla buğday alırken mısır alımlarını azaltacak
ve yayılmalarını zorlayacaklar. normlara geri dön. Spread tüccarlar, sapmalara karşı ve normale dönüş için
bahis oynarlar. Bu durumda, bir serpme makinesi her iki pazarda da yönlü ticaret yapmak yerine mısırı
kısaltacak ve buğday satın alacaktır.
Spread trading, yönlü ticaretten daha güvenlidir ve daha düşük marj gereksinimlerine
sahiptir.Amatörler spreadleri anlamazlar ve bu güvenilir ancak yavaş hareket eden alım satımlara çok az
ilgi duyarlar Tavsiye edebileceğim spreadler hakkında tek bir kitap yok, profesyonellerin ne kadar iyi
ektiklerinin bir işareti Bu bilgi alanını yükseltti ve dışarıdan gelenleri dışarıda tuttu Bu, profesyonellerin tek
bir iyi kitaptan yararlanmadan yüksek gelir elde ettikleri piyasalardaki bir avuç nişten biridir.
Tüccarların Taahhütleri
Komisyoncular, müşterilerinin pozisyonlarını, kişisel verileri çıkaran ve özetleri halka açıklayan
Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu'na (CFTC) bildirir. Tüccarların Taahhütleri (COT)
raporları, akıllı paranın vadeli işlem piyasalarında ne yaptığına dair en iyi bilgi kaynakları
arasındadır.
COT raporları, üç grubun pozisyonunu ortaya koyuyor: hedger'ler, büyük tüccarlar ve küçük tüccarlar.
Hedger'lar kendilerini komisyonculara tanıtır çünkü bu onlara daha düşük marjlı mevduatlar gibi çeşitli
avantajlar sağlar. Büyük tüccarlar, sözleşme sayısını hükümetin belirlediği "raporlama gerekliliklerinin"
üzerinde tutanlardır. Kim bir hedger veya büyük bir tüccar değilse, küçük bir tüccardır.
Eskiden büyük tüccarlar akıllı paraydı. Bugün piyasalar daha büyük, raporlama gereksinimleri
çok daha yüksek ve büyük tüccarlar büyük olasılıkla emtia fonları olacaklar, çoğu değirmen
tüccarlarından daha akıllı değil. Hedger'ler günümüzün akıllı parasıdır, ancak pozisyonlarını
anlamak, göründüğü kadar kolay. Örneğin, bir COT raporu, belirli bir pazarda, hedgerlerin
şortların% 70'ine sahip olduğunu gösterebilir. Bunun düşüş olduğunu düşünen bir acemi,
normalde hedgerlerin o piyasadaki şortların% 90'ını tuttuğunu bilmiyorsa,% 70'lik duruşunu
çılgınca bir yükselişe dönüştürür. Bilgili COT analistleri mevcut pozisyonları
46. GELECEKLER 193
tarihsel normlar ve riskten korunanların veya akıllı paranın ve çoğu kumarbaz olan küçük tüccarların
birbirlerine karşı çıktıkları durumları araştırın. Belirli bir pazarda akıllı paranın ezici bir şekilde bir tarafta
olduğunu, küçük özelliklerin ise diğer tarafta olduğunu fark ederseniz, riskten korunma tarafındaki girişleri
aramak için teknik analizi kullanmanın zamanı gelmiştir.
Marjlar ve Risk Kontrolü

Vadeli işlemlerin düşük marj gereksinimleri, onları hisse senetlerinden daha ödüllendirici ama aynı zamanda çok
daha tehlikeli hale getiriyor. Amerika Birleşik Devletleri'nde hisse senedi satın alırken, komisyoncu size geri kalanı
için marj kredisi vererek nakit değerinin en az yarısını yatırmalısınız. Hesabınızda 40.000 $ varsa, 80.000 $
değerinde hisse senedi satın alabilirsiniz ve daha fazlasını alamazsınız. Bu marj sınırı, düşük marjların aşırı
spekülasyona yol açtığı ve düşüşlerin kısırlığına katkıda bulunduğu anlaşıldığında, 1929'daki Crash'ten sonra
uygulandı. 1929'dan önce, spekülatörler hisse senetlerini% 10 marjla satın alabiliyordu, bu da boğa piyasalarında
çok işe yaradı, ancak fiyatlar düştüğünde onları likide etmeye zorlayarak ayı piyasalarında piyasayı aşağıya
itiyordu.
Vadeli işlem piyasalarında yalnızca yüzde üç ila beşlik marjlar yaygındır ve bu da yatırımcıların çok az parayla
büyük bahisler yapmasına izin verir. 40.000 $ hesabınızda, yaklaşık bir milyon dolar değerinde ürünü kontrol
edebilirsiniz, domuz göbekleri veya hisse senedi endeksi vadeli işlemleri .
Örneğin, altın 1500 $ / ons'dan işlem yaparsa ve 7500 $ marjla 100 onsluk bir sözleşme satın alırsanız ve 75
$ 'lık bir fiyat hareketi yakalarsanız,% 100 kazanırsınız. Yeni başlayan biri bu sayılara bakıyor ve "Hayatım
boyunca neredeydim?" Diye bağırıyor. Zenginliğe giden kraliyet yolunu bulduğunu düşünüyor. Ama bir sorun var.
Piyasa 75 $ 'a yükselmeden önce, 50 $' a düşebilir. Bu anlamsız blip, bir marj çağrısını tetikleyecek ve doğru
tahminine rağmen küçük bir spekülatörün hesabını iflas etmeye zorlayacaktır.
Kolay kenar boşlukları, hızla duman içinde yükselen adrenalin bağımlılarını çeker. Vadeli işlemler çok takas
edilebilir - ancak yalnızca katı para yönetimi kurallarına uyarsanız ve kolay marjlarla çıldırmazsanız.
Profesyoneller küçük başlangıç pozisyonları alırlar ve bir ticaret kendi lehlerine hareket ederse onları
piramitleştirir. Başabaş noktasının ötesine geçerken yeni sözleşmeler eklemeye devam ederler.
Vadeli işlemlerle ilgilenmeye başladığınızda, temeller hakkında bir şeyler bildiğiniz piyasalarda ilk
adımlarınızı atmanız iyi bir fikirdir. Bir sığır çiftçisi, bir ev üreticisi veya bir kredi memuruysanız, o
zaman sığır, kereste veya faiz oranı vadeli işlemleri mantıklı başlangıç noktaları olacaktır. Belirli bir
ilgi alanınız yoksa, ilk adımlarınızı nispeten ucuz pazarlarda atın. Amerika Birleşik Devletleri'nde mısır,
şeker ve yavaş bir yılda bakır yeni başlayanlar için iyi pazarlar olabilir; bunlar sıvı, uçucu ve çok pahalı
değil.
Bölüm 9, “Risk Yönetimi” nde vadeli işlem piyasalarına döneceğiz. Burada, fiyatlarına ve
dalgalanmalarına ve hesap boyutunuza bağlı olarak hangi sözleşmeleri alıp satamayacağınızı
bulacaksınız.
Küçük hesapları olan vadeli işlem tüccarları bazen mini sözleşmelerle işlem yapar. Örneğin, normal bir altın
sözleşmesi, 100 ons sarı metal anlamına gelir, ancak bir mini kontrat yalnızca 20 onsluk bir alanı kapsar. Mini
Komisyonları, normal sözleşmeler için olanlara benzer ve her işlemden orantılı olarak daha büyük bir
ısırık alır. Düşük hacimler nedeniyle kaymaları daha büyük olma eğilimindedir. İstisnalar, mini
sözleşmelerin normal sözleşmelerden daha yüksek hacimlere sahip olduğu hisse senedi endeks
vadeli işlemleridir.
■■ 47. Forex
Döviz piyasası, günlük 4 trilyon doların üzerinde bir ciro ile ticaret hacmine göre dünyanın en büyük varlık
sınıfıdır. Para birimleri, Pazar günü 20:15 GMT'den Cuma 22 GMT'ye kadar günün her saatinde işlem
yapar ve yalnızca hafta sonları durur. Bazı döviz ticareti ithalatçıların ve ihracatçıların hedging ihtiyaçlarına
hizmet ederken, çoğu işlem spekülatiftir.
Amerika Birleşik Devletleri, dünyadaki çoğu insanın para birimleri hakkında fazla
düşünmediği tek ülkedir.Bir Amerikalı, yurt dışına adım attığı anda, yöneticilerden taksi
şoförlerine kadar herkesin döviz kurlarını izlediğini fark eder. Devletler biraz ticaret sermayesine
sahip olurlar, genellikle ilk fikirleri forex ticareti yapmaktır.
Forex piyasasının merkezi bir konumu yoktur. Kurumlar bankalar arası piyasada, Bloomberg veya Reuters
gibi çevrimiçi platformları kullanarak birbirleriyle ticaret yaparak ilgilenir. Bir popta 10 milyon dolarlık spot forex
ticareti yapamazsanız, bir komisyoncu aracılığıyla perakende ticareti yapacaksınız.
Yeni başlayanların çoğu, hemen ölümcül bir kusurla karşılaştıkları forex mağazalarında hesaplar açar -
komisyoncunuz sizin düşmanınızdır. Hisse senetleri, vadeli işlemler veya opsiyon ticareti yaptığınızda,
komisyoncunuz sizin aracınızdır: işlemlerinizi bir ücret karşılığında gerçekleştirir ve bu sondur onun. Brokerinizin
her alım satımın karşı tarafını almasının muhtemel olduğu çoğu forex (ve CFD) evinde böyle değildir. Siz ve forex
evi artık birbirinize karşısınız: kaybederseniz, komisyoncunuz kâr edecek ve eğer kazanırsa kaybedecek.
Kartların çoğu evde olduğu için istenen sonucu elde etmenin birçok yolu vardır.
Forex şirketlerinin çoğu müşteri emirlerini herhangi bir işlem yapmadan kabul eder. Var olmayan
işlemler için spreadler, komisyonlar, faiz vb. Oyunlarının en net açıklamasını büyük bir Avrupa forex
evindeki konuşkan bir baş satıcısından aldım (şu anda Amerika Birleşik Devletleri'ndeki şubeleriyle
dünya çapında genişliyor - reklam panolarını NewYork'ta görüyorum).
Bu forex evi, ister uzun ister kısa olsun, herhangi bir döviz çiftinde herhangi bir ticareti kabul eder,
ancak her zaman alış-satıştan itibaren bir avantaj sağlamak için alış-satış spreadini değiştirir. Bu
sözde "alım satımlar" hiçbir yere gitmez - sadece firmanın defterlerinde elektronik kayıtlar olarak
tutulurlar. Forex şirketi, müşterilerinin hayali "pozisyonlarını" bir gecede alırlarsa, hiçbir pozisyon
olmamasına rağmen faiz alır, çünkü House her işlemin karşı tarafını tutar. Firmanın meşru piyasaya
girdiği tek zaman, aynı döviz çiftinin aynı tarafında birden fazla müşteri siparişinin bir milyon doları
aşan kümelenmesidir - bu, evin kendi risklerini koruduğu zaman gerçek piyasada.
47. FOREX 195
Hisse senetleri, opsiyonlar veya vadeli işlemler ticareti yaptığınızda, komisyoncunuz sizin adınıza satın alır
veya satar, bu hizmet için komisyon kazanır ve kazanıp kazanmamanızı umursamaz.Bu harika, çünkü sizi
içine itmek için hiçbir teşviki yok kaybetmek. Öte yandan, siparişlerinizi toplayan bir forex evi, kazanabilmek
için kaybetmenizi ister. Alım-satım spread'lerini değiştirmeye ve var olmayan pozisyonlar için faiz ödemeye ek
olarak, günlük bir "yeniden yerleşim ücreti" de alabilir - bir işlem yaptığınız her gün için tam teklif sorma marjı.
Forex mağazaları, cinayetlere yönelik kaldıraç sunarak müşterilerinin ölmesini sağlamaya

yardımcı olur. 100: 1 ve hatta 400: 1 kaldıraç oranı sunduklarını gördüm. 1.000 $ 'lık bir hisseyi
bir araya getiren yeni gelen bir kişi aniden yüz bin dolarlık bir pozisyonu kontrol edebilir.Bu,
aleyhine en ufak bir fiyat dalgalanmasının öz sermayesini sileceği anlamına gelir. alım
satımlarını gerçek piyasaya iletmek - ganimeti neden başka biriyle paylaşalım? Müşterilerinin
ölümünden o kadar emindirler ki, birçoğu çalışanlarına getirdikleri müşteri mevduatının bir
yüzdesi ile ödeme yapar - bir forex evinde yatırılan fonlar onlarınki kadar iyidir.
"Pazar, uzun zamandır safları avlayan dolandırıcılar tarafından rahatsız ediliyor" New York
Times. CFTC kayıtlarına göre, ortalama bir bireysel döviz ticareti kurbanı yaklaşık 15.000 $
kaybediyor, "yazıyor Wall Street Journal. ABD Emtia Vadeli İşlemler Komisyonu'ndan Michael
Dunn'a göre döviz ticareti "dolandırıcılık du jour haline geldi".
Ağustos 2008'de, CFTC artan döviz dolandırıcılığıyla başa çıkmak için özel bir görev gücü oluşturdu.
Ocak 2010'da, CFTC, perakende döviz piyasasında bir dizi "uygunsuz uygulama" tespit etti, bunlar
arasında "dolandırıcılık isteme, işlemlerin fiyatlandırılması ve yürütülmesinde şeffaflık eksikliği, müşteri
şikayetlerine yanıt vermeme ve karmaşık olmayanların hedeflenmesi," yaşlı, düşük net değer ve diğer
savunmasız bireyler. " Kaldıraç oranını 10'a 1 ile sınırlayan yeni kurallar önerdi. Dolandırıcılar, müşteri
hesaplarını karıştırmayı, işe yaramaz yazılımları satmayı, "yönetilen hesapları" uygunsuz bir şekilde
yönetmeyi, yanlış reklamı ve saadet zincirlerini içerebilir. Bu arada, destekçiler döviz alım satımının bir
yol olduğunu iddia ediyor. kar.
Gerçek forex piyasası, birçoğu bankalar için çalışan iyi sermayelendirilmiş profesyonel tüccarların
ticarete tam zamanlı olarak ilgi gösterdikleri sıfır toplamlı bir oyundur. Deneyimsiz bir perakende tüccarın
önemli bir bilgi dezavantajı vardır. Perakendeci tüccar her zaman teklif-sor marjını öder ve bu da
kazanma şansını düşürür. Perakende forex tüccarları neredeyse her zaman yetersiz sermayelidir ve
"kumarbazın çöküşü" sorununa tabidir. İki oyuncu arasındaki adil bir oyunda bile, daha düşük miktarda
sermayeye sahip olanın uzun vadede iflas etme olasılığı daha yüksektir.
Onlarca yıldır forex mağazalarını gözlemlediğim için, en iyi öğrencimin forex ile ilgilenmeye
başladığında ne yaptığını görmek beni çok eğlendirdi. Bu multimilyoner hisse senedi tüccarı, büyük
hesaplar açarak ve ardından forex ticaretinin en ince olduğu geceyi bekleyerek forex evlerini kontrol
etmeye karar verdi. Tam o sırada emirlerini her zaman çok alışılmadık ve alışılmadık boyutlarda verdi ve
kaseti izledi. Emirlerini kasette gösteren sadece iki ev vardı - geri kalanı görünüşe göre kovulmuştu.
Döviz ticareti yapmaktan hoşlanırım, ancak bir forex evine yaklaşmam. Bunun yerine, elektronik döviz
vadeli işlem ticareti yapıyorum, döviz ticareti yapmakla ilgilenen herkese bunu tavsiye ederim. Vadeli işlem
komisyoncuları size karşı değil, sizin için çalışır; vadeli işlem spreadleri daha dardır, komisyonlar daha
makuldür ve bir pozisyona sahip olma ayrıcalığına faiz uygulanmaz. Çoğu büyük döviz çifti için sözleşmeler
ve hatta euro / dolar ve yen / dolar için mini sözleşmeler vardır.
Para birimlerinin asıl zorluklarından biri, günün her saatinde hareket etmeleridir.Bir işleme
girebilir, akşam analiz edebilir ve ertesi gün kar almaya karar verebilirsiniz.Uyandığınızda,
alınacak kar yoktur. Gelmekte gördüğünüz dönüm noktası, sadece Amerika Birleşik
Devletleri'nde değil, Asya veya Avrupa'da çoktan gelip gitti. Siz uyurken biri cebinizi seçmişti!
Büyük finans kuruluşları bu sorunu “kitabı devretme” sistemini kullanarak ele alırlar. Bir banka Tokyo'da bir
pozisyon açabilir, gün içinde yönetebilir ve gece kapanmadan önce Londra şubesine transfer edebilir. Londra
bunu ve diğer pozisyonları yönetmeye devam ediyor ve akşamları kitabı, Tokyo'ya geri verene kadar yöneten
NewYork'a aktarıyor. Para birimleri güneşi takip eder ve küçük tüccarlar buna ayak uyduramaz. Döviz ticareti
yapıyorsanız, ya çok uzun vadeli bir bakış açısına sahip olmanız ve günlük dalgalanmaları görmezden gelmeniz
ya da günlük alım satım yapıp gecelik pozisyonlardan kaçınmanız gerekir.
PA
P ARRTÇ 99
Risk yönetimi
Bir ancak en özenle

iyi ticaret tasarlanmış
sistemi, sistem
belirli bir süre bile her
boyunca durumda başarıyı
kayıplardan garanti
daha fazla etmez
kar sağlar,
Ticaret. Hiçbir sistem sizi asla kaybetmeyen bir işlem veya hatta bir dizi kaybedilen işlem yapmamanızı garanti
edemez.
Sistem bir plandır, ancak on dokuzuncu yüzyıl Alman mareşali Helmuth von Moltke'nin yazdığı
gibi: "Hiçbir plan düşmanla temastan kurtulamaz." ABD'li boksör Mike Tyson, alıntı: Ekonomist, Daha
açık bir ifadeyle: "Herkesin ağzına yumruklanana kadar bir planı vardır." Bu nedenle risk kontrolü, her
ticaret sisteminin önemli bir parçası olmalıdır.
Kayıpları yönetememe, ticaretteki en kötü tuzaklardan biridir. Yeni başlayanlar, derinleşen bir kayıp
birçok iyi ticaretin karını silip süpürmeye başladığında farlarda geyik gibi donar. Hızlı bir şekilde kar elde
etme genel bir insan eğilimidir, ancak kaybedilen işlemlerin eşit seviyeye gelmesini bekleyin. Umutsuz
amatör, umudunu yitirip ticaretini korkunç bir zararla kapattığında, hesabı kötü bir şekilde ve bazen
onarılamayacak şekilde zarar görür.
Başarılı bir tüccar olmak için risk yönetimi kurallarını öğrenmeniz ve bunları sıkı bir şekilde uygulamanız
gerekir.
■■ 48. Duygular ve Olasılıklar

Para güçlü hisler uyandırır. Para kazanarak veya kaybederek yükselen duygusal fırtınalar ticaretimizi
vurur.
198 RİSK YÖNETİMİ
Sipariş vermek için acele eden bir acemi, heyecandan sersemleyebilir. Yakında piyasanın acı verici
derecede pahalı bir eğlence biçimi sunduğunu öğrenecek. Kariyerimin başlarında, profesyonel bir tüccardan
"başarılı ticaretin biraz sıkıcı olması gerektiğini" duydum. Her gün ödev yapmak, piyasa verilerini incelemek,
riskleri hesaplamak ve kayıtları tutmak için uzun saatler harcadı. Bu zaman alıcı görevler heyecan verici
değildi - ama başarısı böyle zalimce çalışmalara dayanıyordu. Yeni başlayanlar ve kumarbazlar tam bir
eğlenceye sahip olurlar, ancak bunun bedelini kayıplarla öderler.
Bir başka duygusal hata da, açık işlemlerde para saymaktır. Acemiler, açık karlarla ne satın
alabileceklerini hayal ederler veya açık kayıpları maaş çekleriyle karşılaştırmanın şokundan
donabilirler. Para hakkında düşünmek karar vermeyi engeller. Profesyoneller, ticaret yönetimine
odaklanır; sadece bu işlemler kapandıktan sonra para sayarlar.
Açık bir ticarette kar sayan bir tüccar, bir duruşmanın ortasında ücretiyle ne alacağını hayal
etmeye başlayan bir avukat gibidir. Bu dava hala devam ediyor, rakipleri müvekkiline karşı dava
açıyorlar. ve para saymak onun kazanmasına yardımcı olmayacaktır - tam tersine, dikkatini
dağıtacak ve kaybetmesine neden olacaktır. Açık bir ticarette kayıpları sayarken üzülen bir amatör,
masaya hasta kanamaya başladıktan sonra bir tepsi alet fırlatan bir cerrah gibidir - hayal kırıklığı
vakanın sonucunu iyileştirmeyecektir.
Profesyonel tüccarlar, açık işlemlerde para saymazlar, bunu bir ay gibi bir hesap döneminin
sonunda yaparlar.
Bana açık bir işlem hakkında soru soracak olsaydın, bunun biraz ileride, çok ileride veya biraz geride
olduğunu söyleyebilirim (stoplarımdan dolayı çok geride kalma olasılığı düşüktür). Bana bir sayı için baskı
yapacak olsaydın, sana kaç tik önde veya geride olduğumu söyleyebilirim, ama bu keneleri asla dolara
çevirmeyeceğim. Açık ticaretlerde para saymanın yıkıcı alışkanlığını kırmak için kendimi eğitmem yıllarımı aldı.
Keneleri sayabilirim ama onları dolara çevirmeden önce zihnim durur. Diyet yapmak gibi - etrafta bol miktarda
yiyecek var ama ona dokunmuyorsunuz.
Ticaretinizi yönetmeye odaklanın, para neredeyse sonradan akla gelecektir. Bir diğer
önemli nokta: Bir profesyonel, tek bir ticarette kazandığı veya kaybettiği konusunda
endişelenmez. Piyasalarda büyük bir rastlantısallık vardır. Her şeyi doğru yapabiliriz ve yine
de kaybeden bir ticaretle sonuçlanabilir, tıpkı bir cerrahın her şeyi doğru yapıp yine de bir
hastasını kaybetmesi gibi. olumlu bir beklenti ile yöntem ve hesap döneminin sonunda karlı
olmaya çalışmaktadır.
Herhangi bir alanda başarılı bir profesyonelin amacı kişisel olarak en iyisine ulaşmaktır - en iyi doktor,
en iyi avukat veya en iyi tüccar olmak. Her ticareti cerrahi bir prosedür gibi gerçekleştirin - ciddi, ölçülü,
dikkatsizlik veya kısa yollar olmadan. Doğru ticarete konsantre olun, bu şekilde çalıştığınızda para daha
sonra gelir.
Johnny Neden Satamaz?
Hayatta kalmanız ve başarınız, nispeten küçükken kayıpları azaltma isteğinize bağlıdır.

48. DUYGULAR VE OLASILIKLAR 199
Bir ticaret yeni başlayan bir oyuncunun aleyhine gitmeye başladığında, kendi lehine bir tersine dönme
umuduyla tutunur. Bir marj çağrısı aldığında, ilk kayıp yeterince kötü değilmiş gibi komisyoncuya daha fazla para
göndermek için çabalar. Kaybeden bir ticaret neden onun lehine dönsün? Mantıklı bir neden yok, sadece arzulu
bir düşünce.
İnatla kaybedilen bir takas yapmak yarayı derinleştirir. Başlangıçta kötü bir kayıp gibi görünen şey bir
pazarlık gibi görünmeye başlayana kadar kayıpların bir kartopu yolu var çünkü mevcut düşüş çok daha
kötü. Sonunda, çaresiz bir kaybeden mermiyi ısırır ve bir ticareti kapatarak ciddi bir kayıp alır.
Çıktıktan hemen sonra piyasa tersine döner ve kükreyerek geri gelir.

Tüccar kafasını duvara çarpmaya hazırdır - eğer asılı kalsaydı para kazanırdı. Bu tür tersine
çevirmeler defalarca olur çünkü kaybedenlerin çoğu aynı uyarana tepki verir. İnsanlar, milliyetleri
veya eğitimleri ne olursa olsun benzer duygulara sahiptir. İster NewYork, ister Hong Kong'da
büyümüş olsun, ister 2 ya da 20 yıl eğitim almış olsun, terli avuç içleri ve çarpan bir kalbi olan
korkmuş bir tüccar aynı şekilde hisseder ve davranır.
Ticaretin entelektüel talepleri mütevazı, ancak duygusal talepleri çok büyük. Yıllar önce, son derece eğitimli
ama çok duygusal bir tüccar, bana kanal duvarlarının yakınında farklılıkları nasıl değiştireceğimi gösterdi.
Yöntemine ince ayar yaptım, risk yönetimi kuralları ekledim ve bu güne kadar para kazanmaya devam ettim.
Bana öğreten adam, disiplinsizliği nedeniyle işten atılmış ve kapı kapı dolaşıp alüminyum kaplama satmıştır.
Duygusal ticaret ve dürtüsellik başarı için iyi değildir. Bu alt bölümün başlığını makalesinden ödünç alınan
NewYork psikoloğu Roy Shapiro şöyle yazıyor: "Büyük bir umutla, alım satım kararlarımızı verdiğimiz özel yerde,
mevcut fikrimiz hazır hale geliyor ... satıştaki bir zorluk bağlanma pozisyona doğru deneyimlendi. Sonuçta, bir şey
bizim olduğunda, doğal olarak ona bağlanma eğilimindeyiz .... Satın aldığımız şeylere olan bu bağlılığa
psikologlar ve ekonomistler tarafından “bağış etkisi” denir ve bunu hepimiz finansal işlemlerimizde ve bununla
ayrılamadığımızda kabul ederiz. dolaba asılı eski spor ceket. Spekülatör, fikrin ebeveynidir ... pozisyon,
neredeyse kişinin çocuğunun yapabileceği gibi, kişisel bir benlik uzantısı olarak anlam kazanır ... Johnny'nin satış
yapmamasının bir başka nedeni, pozisyon zayıflarken bile, çünkü rüya görmek istiyor .... Çoğu kişi için, satın
alma anında eleştirel yargılama zayıflıyor ve karar sürecini yönetme umudu yükseliyor. " Pazarlarda rüya görmek,
karşılayamayacağımız bir lüks. Satın aldığımız şeylere olan bu bağlılığa psikologlar ve iktisatçılar tarafından
“bağış etkisi” deniyor ve bunu hepimiz finansal işlemlerimizde ve dolabın içinde asılı o eski spor ceketi ile
ayrılamadığımızda tanıyoruz. Spekülatör, fikrin ebeveynidir ... pozisyon, neredeyse kişinin çocuğunun
yapabileceği gibi, kişisel bir benlik uzantısı olarak anlam kazanır ... Johnny'nin satış yapmamasının bir başka
nedeni, pozisyon zayıflarken bile, çünkü hayal etmek istiyor .... Çoğu kişi için, satın alma anında eleştirel
yargılama zayıflıyor ve karar sürecini yönetme umudu yükseliyor. " Pazarlarda rüya görmek, karşılayamayacağımız bir lüks. Satın aldığımız şeylere ola
Dr. Shapiro, insanların şans içeren bir işi nasıl yürüttüklerini gösteren bir testi anlatıyor. İlk olarak, bir
grup insana bir seçenek sunulur:% 25 hiçbir şey elde etme şansı ile 1000 $ kazanmak için yüzde 75
şans - ya da kesin olarak 700 $. Beş kişiden dördü, kendilerine ilk seçimin zamanla 750 dolarlık bir
kazanca yol açtığı açıklandıktan sonra bile ikinci seçimi yapıyor. Çoğunluk duygusal kararı veriyor ve
daha küçük bir kazanç için karar veriyor.
Başka bir test yapılır: İnsanlar, 700 $ 'lık kesin bir kayıp veya% 75'lik bir 1000 $ kaybetme şansı ile yüzde
25'lik bir hiçbir şey kaybetmeme şansı arasında seçim yapmak zorundadır. 4 kişiden üçü, sahip olduklarından 50
$ daha fazla kaybetmeye kendilerini mahkum ederek ikinci seçeneği seçerler için. Riskten kaçınmaya çalışırken,
kayıpları en üst düzeye çıkarırlar!
Duygusal tüccarlar, belirli kazançlar ister ve belirsizlik içeren karlı bahisleri geri çevirir. Kayıpları
ertelemek için riskli kumar oynarlar. Hızlı kar elde etmek ve yavaş yavaş zarar almak insan
doğasıdır. Mantıksız davranış, insanlar kendilerini baskı altında hissettiklerinde artar. Dr.
Shapiro'ya göre, yarış pistinde, "günün son iki yarışında uzaktan şut bahisleri artıyor."
Prof. Daniel Kahneman kitabında yazıyor Hızlı ve Yavaş Düşünmek: "Kesin kayıp çok caydırıcıdır ve bu
sizi riski almaya sevk eder ... Risk altındaki miktar servetinize göre çok küçük olsa bile kayda değer
kayıptan kaçınma vardır ... kayıplar karşılık gelen kazançlardan daha büyük görünür." Şöyle ekliyor:
"İnsanlar dahil hayvanlar, kazanç elde etmekten çok kayıpları önlemek için daha çok savaşırlar" ve bunu
şöyle ifade eder: "Çok kötü seçeneklerle karşılaşan insanlar, küçük bir umut karşılığında işleri daha da
kötüleştirme olasılığının yüksek olduğunu kabul ederek çaresizce kumar oynarlar. büyük bir kayıptan
kaçınmak. Bu tür risk alma, genellikle yönetilebilir başarısızlıkları felaketlere dönüştürür. " Neden bu şekilde
davranıyoruz? Prof. Kahneman şöyle açıklıyor: “Gelirlerin hayatta kalmayla çakıştığı çok yoksullar dışında,
para aramanın ana motivasyonları her zaman ekonomik olmak zorunda değil. Para, özsaygı ve başarı
ölçeğindeki puanların temsilcisidir. " Bu ödüller ve cezalar,
Duygusal ticaret kaybedenleri yok eder. Alım satım kayıtlarının gözden geçirilmesi, genellikle en
kötü hasarın, birinin bir delikten çıkmaya çalışırken, birkaç büyük kayıp veya uzun bir dizi kayıptan
kaynaklandığını gösterir.İyi para yönetimi disiplini devam ederdi. ilk etapta o delikten çıkıyoruz.
Olasılık ve Sayısızlık
Sayısallık - olasılığın temel kavramlarını sayamama ya da anlayamama - tüccarlar için ölümcül bir
zayıflıktır. Sayma becerileri zor değildir, birçok temel kitaptan öğrenilebilir ve sonra biraz alıştırma ile
keskinleştirilebilir.
Canlı kitap Saydamlık John Allen Paulos, olasılık kavramları üzerine mükemmel bir başlangıçtır.
Paulos, bir kokteyl partisinde görünüşte zeki biri tarafından şöyle anlatıldığını anlatıyor: "Yağmur
ihtimali Cumartesi günü yüzde 50, Pazar günü yüzde 50 ise, o zaman yağmurlu bir hafta sonu olacağı
yüzde 100 kesin." Olasılık hakkında çok az şey anlayan biri kesinlikle para ticaretini
kaybedecektir.Ticaretle ilgili temel matematiksel ve mantıksal kavramları kavramayı kendinize
borçlusunuz.
Piyasa analizinde, büyük ölçüde olasılıklara dayanan çok az kesin kesinlik vardır. "A
ve B sinyalleri varsa, o zaman C sonucu oluşacaktır" piyasalarda ayakta kalan mantık
türü değildir.
RalphVince önemli kitabına başlıyor Portföy Yönetimi Formülleri bu keyifli paragrafla: “Havaya
bir yazı tura atın. Bir an için doğanın en büyüleyici paradokslarından birini, rastgele süreci
deneyimliyorsunuz. Madeni para havadayken tura mı yoksa yazı mı indireceğini kesin olarak
söylemenin bir yolu yok. Yine de birçok atışta sonuç makul bir şekilde tahmin edilebilir. "
Matematiksel beklenti, tüccarlar için önemli bir kavramdır. Her takasın ya oyuncunun avantajı olarak da
adlandırılan olumlu bir beklentisi ya da oyunda kimin daha iyi oranlara sahip olduğuna bağlı olarak kasa avantajı
olarak da adlandırılan olumsuz bir beklenti vardır. Sen ve ben bir yazı tura atarsak, ikimizin de avantajı yoktur -
48. DUYGULAR VE OLASILIKLAR 201
Aynı oyunu her pottan yüzde beş alan bir kumarhanede oynarsanız, kaybettiğiniz her dolar için
sadece 95 sent kazanırsınız. Bu “ev avantajı” negatif bir matematiksel beklenti yaratacaktır. Para
yönetimi için hiçbir sistem, bir süre boyunca olumsuz bir beklentiyi yenemez.
Olumlu Bir Beklenti

Becerikli bir kart sayacı, onu tespit edip dışarı atmadıkça, kumarhaneye karşı avantajlıdır. Kumarhaneler sarhoş
kumarbazları sever ama kart sayaçlarından nefret eder. Bir avantaj, belirli bir süre boyunca kaybetmekten daha
sık kazanmanıza izin verir; bir avantaj yoksa, hayır kurumlarına para da verebilirsiniz. Ticarette avantaj, belirli bir
süre boyunca kayma ve komisyonlardan sonra kayıplardan daha fazla kar sağlayan sistemlerden gelir ve
önseziler üzerinde hareket etmek kayıplara yol açar.
En iyi ticaret sistemleri basit ve sağlamdır, çok az unsurları vardır. Sistemler ne kadar karmaşıksa, bazı
bileşenlerinin kırılma riski o kadar yüksek olur. Tüccarlar sistemleri optimize etmeyi severler, onları geçmiş
verilere uydururlar. Sorun şu ki, komisyoncunuz geçmişte ticaret yapmanıza izin vermiyor. Pazarlar değişiyor ve
geçen ay trendleri çivilenmiş olan gösterge parametrelerinin onları bir ay sonra yakalaması pek olası değil şimdi.
Sisteminizi optimize etmek yerine, onu optimize etmeyi deneyin. Sağlam bir sistem, piyasa değişikliklerine iyi
dayanır ve gerçek ticarette büyük ölçüde optimize edilmiş bir sistemi yener.
Son olarak, iyi bir sistem geliştirdiğinizde, onunla uğraşmayı bırakın. Tamir etmeyi seviyorsanız, başka bir
sistem tasarlayın. Robert Prechter'ın dediği gibi: "Çoğu tüccar iyi bir sistemi alır ve onu mükemmel bir sistem
haline getirmeye çalışarak onu yok eder."
Çalışan bir alım satım sistemine sahip olduğunuzda, para yönetimi için kuralları belirleme zamanı gelmiştir.
Sadece mantıklı bir ticaret sisteminden pozitif bir matematiksel beklentiniz varsa kazanabilirsiniz. Para yönetimi
iyi bir sistemden yararlanmanıza yardımcı olur, ancak kötü olanı kurtaramaz.
İşadamı Riski veya Kaybı

Trendleri belirlemek için piyasaları analiz ediyoruz. Gelecekteki fiyatları tahmin ederken kendinize fazla
güvenmemeye dikkat edin Gelecek temelde bilinemez. Satın aldığımızda, bir ralli beklediğimizde,
öngörülemeyen bir olayın piyasayı tersine çevirip aşağıya çekmesi tamamen olasıdır.Sürprizlere karşı
hareketleriniz sizi bir tüccar olarak tanımlayacaktır.
Bir profesyonel, "iş adamının riski" denen şeyi kabul ederek ticaretini yönetir. Bu, riske girdiği miktarın
onu yalnızca küçük bir öz sermaye düşüşüne maruz bıraktığı anlamına gelir; Öte yandan bir kayıp, bir
hesabın sağlığını ve hatta hayatta kalmasını tehdit edebilir.Bir işadamının riski ile kaybı arasında net bir
çizgi çekmeliyiz. bir işlemcinin bir işlemde riske attığı hesap fraksiyonu ile tanımlanır.
Aşağıda açıklanan risk yönetimi kurallarına uyarsanız, yalnızca normal bir iş adamının riskini kabul edersiniz.
İyi tanımlanmış bir kırmızı çizgiyi ihlal etmek sizi tehlikeli kayıplara maruz bırakacaktır.
Disiplinsiz bir tüccar, "Bu sefer farklı" diyor. "Bu takasa biraz daha yer vereceğim." Piyasa,
Bir keresinde, sunum yapanlardan birinin fonunda yaklaşık bir milyar dolar olduğu bir para
yöneticileri toplantısında bir panele başkanlık ettim. Orta yaşlı bir adam, mezuniyet sonrası bir deniz
danışmanlığı firmasında çalışırken 20'li yaşlarında bu işe girdi. Günlük işinden sıkıldı, bir ticaret
sistemi tasarladı, ancak o günlerde sahip olmadığı minimum 200.000 $ gerektirdiği için ticaret
yapamadı. "Başkalarına gidip onlardan para istemek zorunda kaldım" dedi. Onlara ne yapacağımı
açıkladığımda ve bana para verdiklerinde, sistemime bağlı kalmam gerekiyordu. Onlara takip
edeceğimi söylediğim sistemden sapmak mantıksız olurdu. Yoksulluğum benim için çalıştı. "
Yoksulluk ve bütünlük.
■■ 49. Risk Kontrolünün İki Ana Kuralı

Ticaret yüksek telli bir eylemse, güvenlik bu telin altına bir ağ çekilmesini gerektirir. Kayarsak, ağ
bizi yere çarpmaktan kurtaracaktır. Bir güvenlik ağından daha iyi olan tek şey, iki güvenlik ağıdır:
biri düşerken bizi yakalamazsa, diğeri yakalar. En iyi planlanan işlemler bile piyasalardaki
rastlantısallık nedeniyle ters gidebilir. En iyi analizler ve en net ticaret kurulumları bile kazaları
önleyemez.Kontrol edebileceğiniz şey risktir.Bunu işlemlerinizin büyüklüğünü ve stopların
yerleşimini yöneterek yaparsınız.Bu, kaçınılmaz kayıpları küçük tutarsınız, izin vermez. uzun
vadede kazanabilmeniz için hesabınızı sakatlar.
Çirkin kayıplar, çoğu hesap kaydından ağrılı başparmaklar gibi görünüyor. Her performans incelemesi,
tek bir korkunç kaybın veya kısa bir kötü kayıp dizisinin bir hesaba en çok zarar verdiğini gösterir. Bir
tüccar zararlarını daha erken kesmiş olsaydı, kâr marjı çok daha yüksek olurdu. Tüccarlar kâr hayal eder,
ancak kaybedilen bir ticaret onlara çarptığında donar. Risk yönetimi kurallarına uyarsanız, piyasanın
dönmesini beklemek ve dua etmek yerine çabucak zararın önünden çekilirsiniz.
Piyasalar, bir kişiyi köpekbalığı ısırığı gibi oyundan etkili bir şekilde çıkaran tek bir korkunç
kayıpla bir hesabı yok edebilir. Piyasalar bir dizi ısırıkla da öldürebilir, hiçbiri öldürücü değil,
ancak bir paket piranha gibi bir hesabı kemiğe kadar sıyırırlar.% 2 ve% 6 kuralı para yönetiminin
iki ayağıdır.% 2 Kuralı hesabınızı köpekbalığı ısırıklarından ve% 6 Kuralı piranhalardan kurtarın.
TheTwoWorst Hata
Bir hesabı mahvetmenin iki hızlı yolu vardır: stop kullanmamak ve o hesabın boyutu için çok büyük olan işlemleri
yapmamak.
Kesintisiz ticaret sizi sınırsız kayıplara maruz bırakır. Sonraki bölümlerde, risk kontrolünün ilkelerini ve
kurallarını tartışacağız, ancak bunlar yalnızca stop kullanırsanız işe yarayacaktır.
Durakları ayarlamak için birkaç yöntem vardır ve bunları Bölümde tartışacağız.

54. Duraklarımızı ne çok uzak ne de çok yakın yerleştirmek istiyoruz. Bu noktada, stop
kullanmanız gerektiğini unutmayın. Maksimum risk seviyenizi bilmeniz gerekir - bu kadar basit.
Maksimum risk seviyenizi bilmiyorsanız, kör uçuyorsunuz.
50. YÜZDE İKİ KURAL 203
Diğer ölümcül hata ise aşırı alım satımdır - boyutu hesabınız için çok büyük olan alım satımlar. Bu,
küçük bir tekneye büyük bir yelken açmak gibidir - güçlü bir rüzgar, tekneyi daha hızlı gitmek yerine
ters çevirir.
İnsanlar cehaletten, açgözlülükten veya her ikisinin birleşiminden dolayı hesapları için çok büyük
ticaretler yaparlar. Göreceğiniz gibi, her işlem için size maksimum boyutu veren basit bir
matematiksel kural var.
■■ 50. Yüzde İki Kuralı

Bir köpekbalığının talihsiz bir yüzücüye ne yaptığını hesaba katacak bir feci kayıp olabilir.Tek
bir ticarette öz sermayesinin dörtte birini kaybeden fakir bir acemi, bir köpekbalığına kolunu
veya bacağını kaybetmiş ve kanayan bir yüzücü gibidir. su. Geriye kalan sermayeden%
33'lük bir getiri elde etmesi gerekecekti, bunu yapabilme şansı hiç yok.
"Köpekbalığı ısırığının" tipik kurbanı daha fazla para kaybeder. Güvenini kaybeder ve tetiği
çekmekten korkar. "Köpekbalığı ısırığı" kayıplarını önlemenin yolu% 2 Kuralı'nı takip etmektir.
Kayıplarınızı yönetilebilir bir boyutla, normal bir iş adamının riskiyle sınırlayacaktır.
% 2 Kuralı, herhangi bir işlemde hesap öz sermayenizin% 2'sinden fazlasını riske atmanızı
yasaklar.
Örneğin, hesabınızda 50.000 ABD Doları varsa,% 2 Kuralı herhangi bir işlemdeki maksimum
riskinizi 1.000 ABD Doları ile sınırlar. Bu, işleminizin boyutu değildir - giriş yaptığınız mesafeye bağlı
olarak riske attığınız tutardır. durun.
Diyelim ki 40 $ 'lık bir hisse senedi almaya karar verdiniz ve desteğin hemen altında 38 $' a stop koydunuz.
Bu, hisse başına 2 $ riske atacağınız anlamına gelir. Toplam izin verilen 1.000 $ riskinizi hisse başına 2 $
riskinize bölmek, size 500 hisseden fazla işlem yapamayacağınızı söyler. Daha az hisse alıp satabilirsiniz - her
seferinde en yüksek seviyeye çıkmak zorunda değilsiniz. Bu hisse senedi konusunda çok iyimser hissediyorsanız
ve izin verilen maksimum büyüklükte işlem yapmak istiyorsanız, bu hisse sayısı 500 ile sınırlı olacaktır.
İyi bir pazar analizi tek başına sizi bir kazanan yapmaz. İyi alım satımlar bulma yeteneği başarıyı
garanti etmez. Piyasalar, hesaplarını yok eden iyi analistlerle doludur. Araştırmanızdan ancak kendinizi
köpek balıklarından korursanız yararlanabilirsiniz. Tüccarların arka arkaya 20, 30 ve hatta 50 kârlı
işlem yaptıklarını ve yine de para kaybettiklerini gördüm. Galibiyet serisinde olduğunuzda, oyunu
çözdüğünüzü hissetmek kolaydır. Feci zarar, tüm karları ve öz sermayenizdeki gözyaşları silip
süpürür.İyi para yönetiminin köpekbalığı iticisine ihtiyacınız var.
İyi bir ticaret sistemi size uzun vadede bir avantaj sağlayacaktır, ancak kısa vadede
piyasalarda büyük bir rastgelelik vardır.Tek bir işlemin sonucu, bir toss-up'a yakındır. ayın veya
çeyreğin sonunda karlı olabilir, ancak ona bir sonraki ticaretinde para kazanıp
kazanmayacağını sorun ve dürüstçe bilmediğini söyleyecektir. Bu yüzden stoplar kullanıyor:
negatif işlemlerin hesabına zarar vermesini önlemek için.
Teknik analiz, nerede duracağınıza karar vermenize yardımcı olabilir, bu da hisse başına kaybınızı sınırlar.
Para yönetimi kuralları, hesabınızı bir bütün olarak korumanıza yardımcı olacaktır. Tek ve en önemli kural,
herhangi bir ticaretteki riskinizi hesabınızın% 2'sinden fazla olmayacak şekilde sınırlandırmaktır.
Bu kural yalnızca ticaret hesabınızdaki para için geçerlidir. Tasarruflarınızı, evinizdeki öz

sermayenizi, emeklilik hesabınızı veya Noel kulübünü içermez. Ticari sermayeniz, işlem yapmaya
adadığınız paradır. Bu, gerçek risk sermayenizdir - ticari girişiminizdeki öz sermaye. Hisse senetleri,
vadeli işlemler ve opsiyonlar için ayrı ticaret hesaplarınız varsa, her hesaba ayrı ayrı% 2 Kuralı
uygulayın.
İnsanların% 2 Kuralı'nı ilk duyduklarında nasıl tepki verdiklerinde ilginç bir fark gördüm.
Küçük hesapları olan yeni başlayanlar genellikle bu sayının çok düşük olduğuna itiraz ederler.
Birisi bana, özellikle bir takas konusunda kendinden emin hissettiğinde% 2 Kuralının artırılıp
artırılamayacağını sordu ve ben de bungee jumping için kordona ekstra uzunluk eklemek gibi
bir şey olacağını, çünkü köprüden manzarayı sevdiğini söyledim. Öte yandan profesyoneller
genellikle% 2'nin çok yüksek olduğunu ve daha az risk almaya çalıştıklarını söylüyorlar. Bir
günde tek bir işlemde bir milyon doların% 2'sini kaybetmek istemezsiniz. Bana danışan bir
hedge fon yöneticisi, önümüzdeki altı ay için projesinin ticaret boyutunu artırmak olduğunu
söyledi. Bir ticarette öz sermayenin% 0,5'inden fazlasını asla riske atmadı ve% 1'i riske
atmayı kendi kendine öğretecekti. İyi tüccarlar,% 2 sınırının oldukça altında kalma
eğilimindedir.
Her ayın ilk gününde hesap özkaynaklarınızı ölçün. Aya hesabınızda 100.000 $ ile
başlarsanız,% 2 Kuralı işlem başına maksimum 2.000 $ riske atmanıza izin verir. İyi bir ayınız varsa
ve öz sermayeniz 105.000 $ 'a yükselirse, sonraki ay için% 2 limitiniz ne olacak? Hızlı! Unutmayın,
iyi tüccarlar sayabilir! Hesabınızda 105.000 $ varsa,% 2 Kuralı 2.100 $ riske atmanıza ve biraz
daha büyük bir boyutta işlem yapmanıza izin verir. Öte yandan, kötü bir ay geçirdiyseniz ve öz
sermayeniz 95.000 $ 'a düştüyse,% 2 Kuralı, izin verilen maksimum riskinizi bir sonraki ay işlem
başına 1.900 $ olarak belirleyecektir.% 2 Kuralı, alım satımlarınızın büyüklüğünü sizin performans
ve hesap boyutu.
Risk Kontrolünün Demir Üçgeni

Bir sonraki ticaretinizde kaç hisse satın alacaksınız veya satacaksınız? Yeni başlayanlar genellikle bin veya
200 hisse gibi keyfi bir sayı seçerler. Son işlemlerinde para kazanmışlarsa daha fazlasını veya para
kaybetmişlerse daha azını satın alabilirler.
Aslında, ticaret büyüklüğü, belirsiz bir içgüdü hissi yerine bir formüle dayanmalıdır. Herhangi bir işlemde açığa
satın alabileceğiniz veya satabileceğiniz maksimum hisse sayısı hakkında mantıklı kararlar vermek için% 2
Kuralı'nı kullanın. Bu sürece “Risk kontrolünün Demir Üçgeni” adını verdim (Şekil 50.1).
Örneğin, yerel bir lisede bir yıllık “Para ve Ticaret” dersi vermeye gönüllü olduğumda ve bu
deneyimi çocuklar için gerçeğe dönüştürmek istediğimde, 40.000 dolarlık bir hesap açtım.
Öğrencilerime, okul yılının sonunda para kazanırsak, kazancın yarısını okullarına, geri kalanını da
50. YÜZDE İKİ KURAL 205
Bir B
ŞEKİL 50.1 Risk kontrolünün IronTriangle'ı.
Demir Üçgeni üç adımda inşa edin:
A. Planladığınız ticaret için maksimum dolar riskiniz (asla hesabınızın% 2'sinden fazla).
B. Planlanan girişinizden durağınıza kadar dolar cinsinden mesafe - hisse başına maksimum riskiniz.
C. İşlem yapabileceğiniz maksimum hisse sayısını bulmak için "A" yı "B" ye bölün. Bu kadar çok hisseyi alıp satma
zorunluluğunuz yok, ancak bu rakamdan fazlasını alıp satamazsınız.
katılımcılar. Ayrıca işlem başına maksimum risklerinin yüzde bir olduğunu söyledim. Bir çocuk sınıfta
ayağa kalkar ve Nokia'yı 14.50 $ 'dan 16 $' dan satın almak için bir dava açar. “Kaç hisse alıp satabiliriz?”
Diye sorarım. İşlem başına maksimum 400 dolar risk ve hisse başına 1,50 dolar riskle, çocuklar
komisyonlar için biraz boşluk bırakarak 250 hisse satın alabilirler.
Küçük bir hesabınız varsa, her seferinde izin verilen maksimum sayıda hisse senedi ile işlem yapabilirsiniz.
Hesabınız büyüdükçe, alım satımlarınızın boyutunu değiştirmek isteyebilirsiniz: normal alım satımlar için
maksimumun üçte biri, üçte ikisi diyelim. Ekstra güçlü alım satımlar için ve istisnai alım satımlar için tam miktar.
Ne yaparsanız yapın, risk kontrolünün Demir Üçgeni ticaret yapabileceğiniz maksimum hisse sayısını
belirleyecektir.
Vadeli İşlem Piyasalarında% 2 Kuralı

Bir tüccar geçenlerde bana IronTriangle risk kontrolünü 50.000 $ 'lık hesabında e-mini vadeli işlemlere nasıl
uygulayabileceğini sordu. Yanıtladım:
A. 50.000 $ 'lık bir hesapla işlem yapıyorsanız,% 2 Kuralı herhangi bir işlemdeki riskinizi 1.000 $ ile
sınırlandıracaktır. Diyelim ki ihtiyatlı olmak ve bu hesabın yalnızca% 1'ini veya 500 $ 'ı riske atmak
istiyorsunuz. Bu, "Risk Kontrolünün Demir Üçgeninin" ilk tarafı olacak.
B. Favori e-minilerinize baktığınızı ve kısa vadeli bir sözleşme satmak istediğinizi varsayalım.
1810, 1790'da bir kar hedefi ve 1816'da durma ile. 6 puan riske atacaksınız ve e-minis'teki bir
puan 50 $ değerinde olduğundan, toplam riskiniz 300 $ (artı komisyonlar ve olası kayma)
olacaktır. Bu, Demir Üçgeninizin risk kontrolünün ikinci tarafı olacak.
C. İşlem yapabileceğiniz maksimum boyutu bulmak için "a" yı "b" ye bölerek üçgeni kapatın. Maksimum riskiniz
Lütfen her biri 50.000 $ 'lık bir hesaba sahip iki vadeli işlem tüccarı olan Bay Hare ve Bay Turtle ile tanışın.
Çevik Bay Hare, altının ortalama günlük aralığının yaklaşık 30 dolar olduğunu, tek bir sözleşme için günlük 3.000
dolar değerinde olduğunu görüyor. Mısırda günlük aralık yaklaşık 10 sent, tek bir sözleşme için günde 500 dolar
değerinde. Bir günlük aralığın yarısını yakalayabilirse, kontrat başına altın olarak 1.500 dolar kazanacağını, aynı
beceri düzeyinin ona mısırda sadece 250 dolar getireceğini düşünüyor. Bay Hare, komisyonculuk hesabına giriş
yapar ve iki altın sözleşmesi satın alır.
Dikkatli Bay Kaplumbağa'nın farklı bir aritmetiği var. İşlem başına maksimum riskini 1.000 $ olarak
sınırlamak için% 2 Kuralını kullanarak başlar. Günde 3.000 $ hareket ettirebilen altın ticareti yaparken anlamlı
bir stop bırakmanın imkansız olacağını görüyor. Onun hesabından altın almak, çok büyük bir kaplanı çok kısa
bir kuyruğundan kapmak gibidir. Öte yandan, mısır ticareti yaparsa, iyi bir dayanma gücüne sahip olur, bu
kaplan daha küçüktür ve bileğine sarabileceği daha uzun bir kuyruğu vardır. Bay Turtle bir mısır kontratı satın
aldı, sizce uzun vadede kimin kazanması daha muhtemeldir? Tavşan mı, Bay Kaplumbağa mı?
Vadeli işlem piyasaları, herhangi bir özel karmaşıklık nedeniyle değil, hisse senetlerinden daha ölümcül.
Elbette, bazı belirli açıları var, ancak bunları öğrenmesi çok zor değil. Vadeli işlemler, tüccarları kağıt inceliğinde
marjlarla baştan çıkararak öldürür. % 5'lik bir marjla büyük pozisyonlarda işlem yapabilmek için muazzam
kaldıraç gücü sunarlar. Bu, piyasa sizin lehinize hareket ettiğinde harikalar yaratır, ancak piyasa size karşı
döndüğünde cüzdanınızı keser.
% 2 Kuralı kullanarak, ancak makul risk kontrolü ile vadeli işlemlerde başarılı olabilirsiniz.
A. Hesap değerinizin% 2'sini hesaplayın - bu, herhangi bir ticaret için kabul edilebilir maksimum risk seviyesi
olacaktır. Vadeli işlem hesabınızda 50.000 $ varsa, risk alabileceğiniz en yüksek tutar 1.000 $ 'dır.
B. Sizi ilgilendiren pazarın grafiklerini inceleyin ve planladığınız girişi, hedefi ve duruşu yazın.
Unutmayın: Bu üç rakamın olmadığı bir ticaret, ticaret değil kumardır. Girişinizden
durağınıza geçişin değerini dolar cinsinden ifade edin.
C. A'yı B'ye bölün ve sonuç birden az çıkarsa, hiçbir ticarete izin verilmez - bu, tek bir kontratla bile
ticaret yapamayacağınız anlamına gelir.
Benzer grafik modelleri içeren iki piyasa örneğini gözden geçirelim (Şekil 50.2). İşlem başına
maksimum 1.000 $ 'ı riske atmanıza izin veren 50.000 $' lık bir hesabınız olduğunu varsayalım.
Vadeli işlemleri makul ölçüde güvenli bir şekilde ancak sıkı para yönetimi ile gerçekleştirebilirsiniz. Vadeli
işlemlerin kaldıracı, hesabınızı öldürebilecek sözleşmelerden uzak durduğunuz sürece işinize yarayabilir.
Profesyonel bir vadeli işlem tüccarı, kariyerimin başlarında bana zamanının üçte birini risk yönetimine
harcadığını söylediğinde beni şaşırttı. Yeni başlayanlar, onlara fazla düşünmeden ticarete atlar. Orta
düzey tüccarlar pazar analizine odaklanır. Profesyoneller zamanlarının büyük bir kısmını risk kontrolü
yapmaya ve yeni başlayanlardan ve amatörlerden para almaya ayırırlar.
51. İKİ
Gümüş Buğday
Bir
C
Bir
ŞEKİL 50.2 13 ve 26 günlük EMA'lar ve Otomatik zarflar içeren günlük grafikler. Impulse sistemi ve MACDHistogram 12-26-9. ( Nota
göre grafikler)
Vadeli İşlemlerde% 2 Kuralı - Gümüş ve Buğday

Bu grafiğin sağ kenarında gümüş almak istediğinizi varsayalım. Fiyatlar, yanlış bir dezavantajlı kırılma ile çift dip
izledi. MACD-Histogram yükseliş eğilimi gösterdi. Impulse sistemi maviye dönerek satın almaya izin verdi.
Yakındaki vadeli işlem sözleşmesi kapanıştan birkaç dakika önce 21.415 $ 'dan işlem görüyor.
Satın alırsanız, kar hedefinizin EMA'dan üst kanal hattının yarısına doğru 23 $ civarında olacağına karar veriyorsunuz.
Durağınız en son en düşük seviye olan 20.60 $ olacak. Yaklaşık 1.585 $ / ons (2: 1 ödül / risk oranı, kabul edilebilir bir rakam)
kazanmaya çalışırken 0.815 $ / ons riske atacaksınız.
Bu ticareti yapma izniniz var mı? Kesinlikle hayır! Bir kontrat 5.000 ons gümüşü kapsadığından, kontrat
başına 0.815 $ / ons risk, 4.075 $ toplam riske dönüşür. Unutmayın, izin verilen maksimum risk 1.000 $ 'dır. Bu
ticareti yapmak istiyorsanız, tek bir mini sözleşme satın alabilirsiniz. Sadece 1.000 ons gümüşü kapsar, yani 815
$ riske atarsınız. Bu mantıklı ticaret için en iyi dileklerimle.
Şimdi, bu grafiğin sağ ucundan buğday satın almakla ilgilendiğinizi varsayalım. Teknik resmi benzer
görünüyor: MACD-Çizgileri ve MACD-Histogramı arasında yükseliş eğilimi gösteren çift dip. Impulse sistemi
maviye dönerek satın almaya izin verdi. Kapanıştan kısa bir süre önce fiyatlar 658 sente yakın.
Oraya girerseniz hedefinizin üst kanal çizgisine yakın 680 sent olacağına karar veriyorsunuz. Durağınız son
zamanlarda en düşük seviye olan 652 sente çıkacak. Yaklaşık 22 sent / bu yapmaya çalışarak 10 sent / bu riske
gireceksiniz - gümüşünkine benzer bir ödül / risk oranı 2: 1.
Bu ticareti yapma izniniz var mı? Evet! Sözleşme 5.000 kile buğdayı kapsadığından, sözleşme başına bu
yüzde 10 risk, 500 dolarlık toplam riske dönüşüyor. Unutmayın, izin verilen maksimum risk 1.000 $ 'dır. Çok boğa
iseniz, iki kontrat bile satın alabilirsiniz.
Vadeli işlemlerde alım satım yaparken farklı piyasaların teknik resimlerinin benzer görünebileceğini unutmamalısınız, ancak
kararlarınızı alım satım veya alım satım yapmama konusunda para yönetimi kurallarına dayandırmalısınız.
Belirli bir piyasada işlem yapmaya gücünüz yetmiyorsa, yine de verilerini indirebilir, ödevinizi
yapabilir ve sanki gerçek parayla yapıyormuşsunuz gibi kağıt ticareti yapabilirsiniz.Bu sizi, hesabınızın
yeterince büyüdüğü güne veya piyasa, bir ticarete girebilmeniz için yeterince sessizleşiyor.
■■ 51. Yüzde Altı Kuralı

Piranha, bir insanın elinden çok daha büyük olmayan, ancak ortalama dişleri olan tropikal
bir nehir balığıdır. Onu bu kadar tehlikeli kılan, paketler halinde saldırmasıdır. Bir köpek, bir
eşek veya bir kişi tropikal bir akıntıya rastlarsa, bir paket pirana o kadar çok ısırıkla
saldırabilir ki kurbanın çöker. birkaç dakika sonra sadece kemikleri suda kalacaktır.
Köpekbalıklarını% 2 Kuralı ile uzak tutan bir tüccarın hala piranalara karşı korunmaya
ihtiyacı var.% 6 Kuralı sizi kemirmeden ölmekten kurtaracak.
Çoğumuz, başımız belaya girdiğinde, daha çok zorlamaya başlarız. Kaybeden tüccarlar genellikle daha
büyük pozisyonlar alır ve bir delikten çıkarak ticaret yapmaya çalışır. Kaybetme serisine daha iyi bir yanıt, bir
kenara çekilip düşünmek için zaman ayırmaktır.% 6 Kuralı, herhangi bir hesaptaki maksimum aylık düşüş için
bir sınır belirler. Buna ulaşırsanız, ayın geri kalanında ticareti durdurursunuz.% 6 Kuralı, sizi piranhalar sizi
almadan önce sudan çıkmaya zorlar.
% 6 Kuralı, cari aydaki zararlarınızın toplamı ve açık işlemlerdeki risklerin toplamı

hesap öz sermayenizin% 6'sına ulaştığında, ayın geri kalanı için yeni işlemler
açmanızı yasaklar.
Hepimiz piyasalarla uyum içinde olduğumuz, birbiri ardına kar elde ettiğimiz dönemlerden geçiyoruz,
dokunduğumuz her şey altına dönüştüğünde, aktif olarak ticaret yapma zamanıdır. Dokunduğumuz her şeyin
tamamen farklı bir maddeye dönüştüğü başka zamanlar da vardır: Sistemlerimizin pazarla senkronize
olmadığı, birbiri ardına kayıp veren dönemlerden geçiyoruz. Böylesine karanlık dönemleri tanımak ve kendinizi
zorlamak yerine geri adım atmak önemlidir. Kaybetmekte olan bir profesyonelin ara vermesi, piyasayı
izlemeye devam etmesi ve onunla tekrar vites almak için beklemesi muhtemeldir. Amatörlerin hesapları sakat
kalana kadar zorlamaya devam etme olasılıkları daha yüksektir.% 6 Kuralı, hesabınız büyük ölçüde
bozulmadan durmanıza neden olacaktır.
Mevcut Risk Kavramı

Bir ticaret yapmadan önce kendinize sorun: tüm alım satımlarınız aniden aleyhinize dönerse ne olur? Stopları
ve ticaret boyutlarını belirlemek için% 2 Kuralı'nı kullandıysanız,% 6 Kuralı, hesabınızın uğrayabileceği
maksimum toplam kaybı sınırlayacaktır.
1. Bu ay aldığınız tüm kayıplarınızı toplayın.
2. Halihazırda açık olan tüm işlemlerde risklerinizi toplayın. Herhangi bir açık pozisyonun dolar riski,
girişinizden mevcut durağa olan mesafenin işlem büyüklüğü ile çarpılmasıdır. 50 $ 'a 200 hisse satın
aldığınızı ve hisse başına 1,50 $ riske ederek 48.50 $' dan stop ettiğinizi varsayalım. Bu durumda, açık
riskiniz 300 $ 'dır. Bu ticaret yolunuza devam ederse ve durağınızı başabaş noktasına getirirseniz, açık
riskiniz sıfır olur.
3. Yukarıdaki iki satırı ekleyin (ay için kayıplar artı açık alım satım riskleri). Toplamları ayın
başında hesap özkaynaklarınızın% 6'sına ulaşırsa, ayın sonuna kadar veya açık işlemler
sizin lehinize hareket ederek stoplarınızı yükseltmenize izin verene kadar başka bir işlem
51. YÜZDE ALTI KURAL 209
% 6 Kuralı, olağan soruyu - "bu ticaret için yeterli param var mı?" - çok daha alakalı bir soruyla
değiştiriyor - "bu ticaret için yeterli riskim var mı?" Herhangi bir ayda hesap öz sermayenizin%
6'sından fazlasını riske atmayan bu limit, toplam riskinizi kontrol altında tutarak uzun vadeli
hayatta kalmanızı sağlar. Bu ay için toplam mevcut riskiniz hesap öz sermayenizin% 6'sıdır ve
yeni bir işlemi düşünürken kendinize sormanız gereken ilk soru şu olur: "Bu ay için tüm açık ve
kapalı işlemlerimi göz önünde bulundurursak, bu işlem için yeterli riskim var mı? "
Bu ay içinde, varsa, ne kadar para kaybettiğinizi biliyorsunuz. Açık işlemlerinizde ne kadar risk
altında olduğunuzu hesaplamak kolaydır. Bu ay için önceki zararlarınız artı mevcut işlemler üzerindeki
riskiniz, sizi hesap öz sermayenizin% 6'sı tutarında bir toplam riske maruz bırakıyorsa, başka bir işlem
yapamazsınız.
% 6 Kuralı yeni bir işlem yapmanıza izin vermiyorsa, ilgilendiğiniz hisse senetlerini takip etmeye devam
edin. Gerçekten almak istediğiniz, ancak mevcut riskiniz olmayan bir işlem görürseniz, kapatmayı düşünün bir
miktar riski serbest bırakmak için açık işlemlerinizden biri.
% 6 sınırına yaklaştıysanız, ancak kaçırmak istemeyeceğiniz çok çekici bir işlem görüyorsanız, iki
seçeneğiniz vardır: Mevcut riski serbest bırakmak için açık işlemlerinizden birinde kar elde
edebilirsiniz.Alternatif olarak, bazılarını sıkılaştırabilirsiniz. Koruyucu duruşlarınız açık riskinizi azaltır. Sadece
ticaret yapma hevesinde stoplarınızı çok sıkı yapmadığınızdan emin olun (bkz. Bölüm 54).
Basitlik adına, bir tüccarın herhangi bir işlemde hesap öz sermayesinin% 2'sini riske atacağını
varsayarak bir örneği gözden geçirelim.
1. Ayın sonunda, bir tüccarın hesabında açık pozisyonu olmayan 50.000 $ vardır. Önümüzdeki ay
için maksimum risk seviyelerini yazıyor - işlem başına% 2 veya 1.000 $ ve bir bütün olarak
hesap için% 6 veya 3.000 $.
2. Birkaç gün sonra çok çekici bir A hisse senedini görür, nerede durduracağını anlar ve 1.000 $ 'ı veya öz
sermayesinin% 2'sini riske atan bir pozisyon satın alır.
3. Birkaç gün sonra bir B hissesi görür ve benzer bir işlem yaparak 1.000 $ daha riske atar.
4. Haftanın sonunda bir C hisse senedi görür ve onu satın alarak 1.000 $ daha riske atar.
5. Sonraki hafta, yukarıdaki üçünün herhangi birinden daha çekici bir D hisse senedi görür. Satın
alabilir mi? Hayır, olmayabilir, çünkü hesabı zaten% 6 risk altında. Her biri için% 2 risk oluşturan
üç açık işlemi var, bu da piyasa ona karşı dönerse% 6 kaybedebileceği anlamına geliyor.% 6
Kuralı, bu sefer daha fazla risk almasını yasaklar.
6. Birkaç gün sonra, hisse senedi A toplanır ve tüccar durağını başabaşın üstüne taşır. Birkaç gün önce işlem
yapmasına izin verilmeyen hisse senedi D hala çok çekici görünüyor. Şimdi satın alabilir mi? Evet, alabilir,
çünkü mevcut riski hesabının sadece% 4'ü. B stokunda% 2 ve C stokunda% 2 daha riske giriyor, ancak
stoğu başabaş noktasının üzerinde olduğu için A stokunda hiçbir şey yok. Tüccar D hissesini satın alarak
1.000 $ veya% 2 daha riske atıyor.
7. Haftanın ilerleyen saatlerinde tüccar, oldukça yükseliş gösteren E hisse senedini gördü. Satın alabilir mi? % 6
Kuralı'na göre değil çünkü hesabı halihazırda B, C ve D hisse senetlerinde% 6 oranında birleşik riske maruz
kalıyor (artık A hisse senetlerinde risk yok). Hisse senedi alamaz E.
8. Birkaç gün sonra, hisse senedi B durağına ulaştı. Stok E hala çekici görünüyor. Satın alabilir mi? Hayır, zaten
B hisse senedinde% 2 kaybettiğinden ve C ve D hisse senetlerinde% 4 riske maruz kaldığından, şu anda
başka bir pozisyon eklemek onu ayda% 6'dan fazla riske maruz bırakacaktır.
Üç açık işlem çok fazla çeşitlendirme değildir. Daha fazla işlem yapmak istiyorsanız, işlem başına riskinizi%
2'nin altında ayarlayın. Örneğin, herhangi bir işlemde hesap varlığınızın yalnızca% 1'ini riske atarsanız,% 6 limitini
maksimuma çıkarmadan önce altı adede kadar pozisyon açabilirsiniz. Büyük bir hesapla işlem yaparken% 6
Kuralı'nı kullanıyorum ancak% 2 Kuralı'nı% 1'in çok altına sıkıştırıyorum.
% 6 Kuralı, galibiyet serisinde alım satım boyutunuzu artırmanıza izin verir, ancak kaybetme
serisinde erken ticareti durdurmanızı sağlar. Piyasalar lehinize hareket ettiğinde, stoplarınızı başabaş
noktasına taşıyabilir ve yeni esnaf. Öte yandan, pozisyonlarınız size karşı gelmeye başlarsa ve
durursa, hızlı bir şekilde ticareti durduracak ve hesabınızın büyük kısmını gelecek ay yeni bir
başlangıç için kurtaracaksınız.
% 2 Kuralı ve% 6 Kuralı, piramit yapma için yönergeler sağlar ve kazanan konumlara katkıda bulunur. Bir
hisse senedi satın alırsanız ve stop seviyenizi başabaşın üzerine çıkaracak kadar yükseğe çıkarsa, yeni
pozisyondaki risk hesap özkaynaklarınızın ve toplam hesabınızın% 2'sinden fazla olmadığı sürece aynı
hisseden daha fazlasını satın alabilirsiniz. risk% 6'dan az. Her eklemeyi ayrı bir işlem olarak ele alın.
Birçok tüccar duygusal dalgalanmalar yaşar, yükseklerde sevinçli ve düşüklerde kasvetli hisseder. Bu
ruh hali değişimleri ticaret yapmanıza yardımcı olmaz, tam tersi. Enerjinizi risk kontrolüne yatırmak daha
iyidir.% 2 ve% 6 Kuralları, iyi niyetlerinizi daha güvenli ticaret gerçeğine dönüştürecektir.
■■ 52. Düşüşten Geri Dönüş

Risk seviyesi yükseldiğinde, performans kabiliyetimiz düşer. Yeni başlayanlar küçük alım satımlardan para
kazanırlar, kendilerine güvenmeye başlarlar ve ticaret boyutunu yükseltirler. İşte o zaman kaybetmeye başlarlar.
Daha büyük pozisyonlarda artan risk seviyesi onları daha sert ve daha az çevik yapar ve geride kalmak için
gereken tek şey budur.
NewYork'ta bir günlük ticaret şirketi için psikolojik bir eğitim grubu çalıştırırken bunun harika bir
örneğini gördüm. Bu firma tüccarlarına özel bir hisse senedi alım satım sistemi öğretti ve firmanın
sermayesini kar paylaşımı temelinde alıp satmalarına izin verdi. ayda bir milyon dolar kazanıyordu;
diğerleri çok daha küçük karlar elde etti, ancak birçoğu para kaybetti. firmanın sahibi gelip tüccarları
kaybetmeme yardım etmemi istedi.
52. BİR ÇİZİMDEN GERİ DÖNÜŞ 211
Bir psikiyatrın geleceğini duyunca şok oldular ve yüksek sesle protesto ettiler, "deli olmadıklarını" söyledi.
İşletme sahibi, en kötü performans gösterenlere katılmaları gerektiğini veya firmadan ayrılmaları gerektiğini
söyleyerek motivasyonu sağladı. Altı hafta sonra, sonuçlar öyle oldu ki, ikinci grup için bir bekleme listesi vardı.
Şirket tüccarlara kendi sistemini öğrettiğinden, psikoloji ve risk kontrolüne odaklandık. İlk
görüşmelerimizden birinde, bir tüccar son 13 gündür her gün para kaybettiğinden şikayet etti.
Toplantılarımıza katılan yöneticisi, arkadaşımızın firmanın sistemini kullandığını ancak para
kazanamadığını doğruladı. Arka arkaya 13 gün kaybeden ve ertesi sabah gelip ticaret yapabilecek
duygusal güce sahip olan herkes için şapkamı çıkaracağımı söyleyerek başladım. Firma her tüccar için
bir maksimum belirlediği için adama kaç hisse alıp sattığını sordum. Bir klipte 700 hisseye kadar alım
veya satımına izin verildi, ancak gönüllü olarak bunu 500'e düşürdü.
Kaybetmekten çok kazanan günleri olan ve genel olarak karlı olan bir hafta olana kadar büyüklüğünü
100 hisseye düşürmesini söyledim. Arka arkaya iki hafta boyunca bu engeli ortadan kaldırdıktan sonra, bir
klipte 200 hisse alım satımına gidebilirdi. 2 haftalık başka bir karlı dönemden sonra 300 hisseye kadar
çıkabilir, vb. İki haftalık karlı ticaretten sonra 100 hisse artışına izin verildi, ancak kaybettiği tek bir hafta
varsa, önceki seviyeye geri dönmek zorunda kalacaktı. Başka bir deyişle, küçük başlamalı, boyutunu
yavaşça artırmalı, ancak sorun çıkması durumunda hızlı bırakmalıydı.
Tüccar, 100 hissenin para kazanmak için yeterli olmadığına yüksek sesle itiraz etti. Ona kendisiyle
dalga geçmeyi bırakmasını söyledim, çünkü 500 hisse ile para kazanmıyordu ve isteksizce kabul etti.
Bir hafta sonra tanıştığımızda dört karlı günü olduğunu ve genel olarak karlı olduğunu bildirdi. 100 hisse
büyüklüğünden dolayı çok az para kazandı, ancak oyunun önündeydi. Önümüzdeki hafta para
kazanmaya devam etti ve ardından 200 hisseye yükseldi. Başka bir karlı haftadan sonra, "Doktor,
bunun psikolojik olabileceğini düşünüyor musun?" Diye sordu. Grup kükredi.
Bir adam neden 500 hisse alıp satarken kaybedip 100 veya 200 işlem yaparak para kazansın?
Cebimden 10 dolarlık bir banknot çıkardım ve grubumuzdaki herhangi birinin uzun ve dar
konferans masamızın üzerine çıkıp bir uçtan diğer uca yürüyerek kazanmak isteyip istemediğini
sordum. Birkaç el kalktı Bekle, dedim daha iyi bir teklifim var. Benimle 10 katlı ofis binamızın
çatısına kadar gelen ve bulvarın karşısındaki 10 katlı başka bir binanın çatısına yürümek için bu
masa kadar geniş bir tahta kullanan herkese 1.000 $ nakit vereceğim. Gönüllü yok.
Grupta yumurtlamaya başladım - tahta sağlam olacak, rüzgarsız bir günde yapacağız,
yerinde 1000 dolar nakit ödeyeceğim. Fiziksel zorluk konferans masasında yürümekle aynı
olacaktır, ancak ödül çok daha büyük. Hala alıcı yok. Neden? Çünkü masadaki dengenizi
kaybederseniz, birkaç adım aşağı atlar ve halının üzerine inersiniz. İki çatı arasındaki
dengenizi kaybederseniz, asfalta sıçrarsınız.
Daha yüksek risk seviyeleri performans yeteneğimizi bozar. Kendinizi riskleri yavaşça ve iyi tanımlanmış
adımlarla kabul etmek için eğitmeniz gerekir. Ne kadar aktif ticaret yaptığınıza bağlı olarak, bu adımlar
haftalar veya aylar olarak ölçülebilir, ancak prensip aynı kalır - bir adım yukarı çıkmak için iki birim zaman
içinde karlı olmanız gerekir.
risk boyutunuz. Bir birim süre içinde para kaybederseniz, risk boyutunuzda bir adım bırakın. Bu,
özellikle kötü bir düşüşün ardından ticarete geri dönmek isteyen insanlar için yararlıdır. Korku
dalgalanmadan yavaş yavaş ticarete geri dönmeniz gerekir.
Yeni başlayanların çoğu cinayet işlemek için acele ediyor, ama tahmin edin kim öldü. Vicdansız
komisyoncular komisyon oluşturmak için aşırı alım satımı (hesabınız için çok büyük olan alım satımları yapma)
teşvik eder. Amerika Birleşik Devletleri dışındaki bazı borsacılar, firmaya yatırdığınız her 1.000 $ için 10.000 $
değerinde hisse senedi satın almanıza olanak tanıyan 10: 1'lik bir "destek" sunar. Bazı forex evleri 100: 1 ve
hatta 400: 1 ölümcül bir "omuz" sunar.
Bir takas yapmak, bir hazine için dalmak gibidir.Okyanus tabanında altın vardır, ancak onu alırken
hava göstergenize bakmayı unutmayın.Okyanus tabanı, büyük fırsatlar gören ancak kaçan
dalgıçların kalıntılarıyla doludur. Profesyonel bir dalgıç her zaman hava tedarikini düşünür. Bugün
hiç altın almazsa, yarın alır. Hayatta kalması ve tekrar dalması gerekiyor. Yeni başlayanlar havasız
olarak kendilerini öldürürler. Serbest altının cazibesi çok güçlüdür. Bedava altın! Bana bir Rus
deyişini hatırlatıyor - bu dünyadaki tek özgür şey, fare kapanı içindeki peynirdir. Başarılı tüccarlar
disiplinleri sayesinde hayatta kalır ve gelişir.% 2 Kuralı sizi köpekbalıklarından korurken,% 6 Kuralı
sizi piranalardan kurtarır. Bu kurallara uyarsanız ve makul bir ticaret sisteminiz varsa, rakiplerinizden
kilometrelerce önde olursunuz.
ATradingManager
Kurumsal tüccarların bir grup olarak neden özel tüccarlardan çok daha iyi performans gösterdiğini merak
ediyordu. Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ortalama bir özel tüccar 50 yaşında evli, üniversite eğitimi almış,
genellikle bir iş sahibi veya profesyoneldir. Bu düşünceli, bilgisayar okuryazarı, kitap okuyan bireyin etrafta
gürültülü bir şekilde daireler çizeceğini düşünürdünüz. Üniversitede top oynayan ve üçüncü yılından beri
kitap okumayan 23 yaşında. Gerçekte, bir grup olarak kurumsal tüccarlar her yıl özel tüccarlardan daha iyi
performans göstermektedir. Hızlı refleksleri yüzünden mi? Pek değil, çünkü genç özel tüccarlar büyüklerden
daha iyi performans göstermiyor. Çoğu firmada eksik olan eğitim nedeniyle kurumsal tüccarlar da kazanmaz.
İlginç bir gerçek: Başarılı kurumsal tüccarlar kendi başlarına dışarı çıktıklarında çoğu para kaybederler,
aynı teçhizatı kiralayabilir, aynı sistemi takas edebilir ve bağlantılarıyla iletişim halinde olabilirler, ancak yine
de başarısız olabilirler. Birkaç ay sonra, çoğu kovboy ticari bir iş aramak için baş avcıların ofislerine geri
döner. Nasıl olur da firmalar için para kazanabilirler ama kendileri için değiller?
Kurumsal bir tüccar firmasından ayrıldığında, disiplin ve risk kontrolünden sorumlu kişi olan
yöneticisini geride bırakır. Bu yönetici, işlem başına maksimum riski belirler. Özel bir tüccarın% 2
Kuralı ile yapabileceklerine benzer. Firmalar devasa sermaye tabanlarıyla çalışırlar ve risk limitleri
dolar cinsinden çok daha yüksek ancak yüzde olarak küçüktür. Risk limitini ihlal eden bir tüccar
kovulur. Özel bir tüccar% 2 Kuralını ihlal edebilir ve kimse bilemez, ancak bir kurumsal yönetici
52. BİR ÇİZİMDEN GERİ DÖNÜŞ 213
tüccarlarını şahin gibi izler. Özel bir tüccar, bir ayakkabı kutusuna onay fişleri atabilir, ancak
bir ticaret yöneticisi, dürtüsel insanlardan hızla kurtulur. Kurumsal tüccarları birçok özel hesabı
yok eden feci kayıplardan kurtaran disiplini uyguluyor.
İşlem başına bir risk limiti belirlemenin yanı sıra, bir yönetici her bir tüccar için izin
verilen maksimum aylık düşüşü belirler.Bir çalışan bu seviyeye düştüğünde, ticaret
ayrıcalıkları ayın geri kalanında askıya alınır. Aylık zarar limitlerine ulaştıklarında
ticareti durdurmaya zorlayarak seriler. Siz kalemleri keskinleştirip sandviç yemeniz
istenirken aktif olarak ticaret yapan iş arkadaşlarınızla bir odada olduğunuzu hayal
edin. Tüccarlar o noktada olmaktan kaçınmak için ellerinden geleni yaparlar.Bu
sosyal baskı kaybetmemek için ciddi bir teşvik yaratır. Kurumlardan ayrılan insanlar
nasıl ticaret yapılacağını bilirler, ancak disiplinleri genellikle içsel değildir, yöneticileri
olmadan hızla para kaybederler. Özel tüccarların menajeri yoktur, bu yüzden kendi
menajeriniz olmanız gerekir.
PA
P ARRTÇ 11 00
Pratik Detaylar
W yeni zirvelere
Geri çekilmeçıkan hisse
mi satın senetleri
alıyor? mi satın
Trendin alıyorsun?
tersine dönmesiniÇift üstleri kısaltmak
mi arıyorsunuz? mı?
Bu yaklaşımlar,
Her biri ile para kazanabilir veya kaybedebilirsiniz.Size anlamlı gelen ve duygusal olarak rahat
hissettiren bir yöntem seçmeniz gerekir. Size neyin hitap ettiğini, yeteneklerinize ve mizacınıza
neyin uyduğunu seçin. Jenerik ticaret diye bir şey yoktur, jenerik bir spor olduğundan daha fazlası
yoktur.
İyi işlemler bulmak için ticaret yapmak istediğiniz modeli tanımlamanız gerekir. Herhangi bir taramayı
kullanmadan önce, neye bakması gerektiğine dair kristal netliğinde bir resme sahip olmanız gerekir. Sisteminizi
geliştirin ve sinyallerinizi takip edecek disipline sahip olduğunuzdan emin olmak için bir dizi küçük işlemle test
edin. Gördüğünüzde tanımladığınız kalıbı takas edeceğinizden emin olmalısınız.
Farklı ticaret stilleri, farklı giriş teknikleri, farklı stoplar ve kar hedefleri belirleme yöntemleri ve
çok farklı taramalar gerektirir. Yine de, tüm sistemler için geçerli olan birkaç temel ilke vardır.
■■ 53. Kar Hedefleri Nasıl Belirlenir:

"Yeter" Güçlü Söz
İşlemleriniz için kar hedefleri belirlemek, bir işe başvururken maaş ve sosyal haklar hakkında soru sormak gibidir.
Beklenenden daha fazla veya daha az kazanç elde edebilirsiniz, ancak ne bekleyeceğiniz konusunda bir fikriniz
olması gerekir.
216
ABC
ŞEKİL 53.1 13 ve 26 günlük EMA'lı VRSN, Impulse sistemi ve% 4 zarf. MACD 12-26-9.
Swing Trade: Değer Bölgesinde Kar Elde Etmek

VeriSign Inc. (VRSN) 'nin bu kısa devre kaydı ticaret günlüğümden alınmıştır. “Farklılık içeren yanlış kopuş”
stratejim için bir kurulum geliştiren birkaç hisse senedinden biriydi. Bu grafikteki son üç gün a, b ve c olarak
işaretlenmiştir. “A” gününde VRSN kırıldı ve yatay bir kesikli çizgi ile işaretlenen direncin üzerinde kapandı,
MACD-Histogram sıfırın üzerine bile yükselemedi. Ertesi gün, "b" olarak işaretlenmiş, VRSN turuncu çizginin
altında açıldı ve önceki günün yanlış bir yukarı yönlü kırılma olduğunu gösterdi (bazıları buna yükseliş diyebilirdi).
MACD-Histogram aşağı iner inmez düşüş eğilimi yarattı, formasyon tamamlandı ve hemen kısalmaya başladım.
VRSN tüm gün batmaya devam etti ve düşüşte kapandı. Ertesi gün “c” olarak işaretlenmiş bir taban oluşturmaya
çalıştı ve günlük fiyat zaten değer bölgesinde olduğu için yeterli olduğuna karar verdim ve şortlarımı kapattım. 3.000
hisseden 82 yüzde kar almak, komisyonlardan önce 2.460 $ getirdi. Daha uzun süre tutarak daha fazlasını
kazanabilirdim, ancak hızlı ticarette hızlı çeyrekler yavaş dolarlardan daha iyidir. Değer bölgesinde kar almak belirsizlik
düzeyini azaltır ve ticaretinizin risk altında kaldığı süreyi kısaltır.
Riskinizi ve ödülünüzü karşılaştırmak için giriş seviyenizi, kar hedefinizi ve planlanan her ticaret için durun.
Potansiyel ödülünüz riskinizin en az iki katı olmalıdır. Bir dolar kazanmak için bir doları riske atmak nadiren öder
- bir rulet masasında renge de bahse girebilirsiniz. Gerçekçi bir kar hedefine sahip olmak ve kesin bir duruşa
sahip olmak, herhangi bir ticaret için git / yapma kararı vermenize yardımcı olacaktır.
Ticaret kariyerimin başlarında kar hedeflerini düşünmemiştim. Biri bana sorsa, kar potansiyelimi
sınırlamak istemediğimi söylerdim, bugün böyle bir cevaba gülerdim, net bir hedef fiyatı olmayan bir acemi,
hisse senedi yükseldikçe giderek daha mutlu hissedecek ve ezildikçe daha umutsuz. Duyguları, onu
mümkün olan en kötü zamanlarda harekete geçmeye teşvik edecek: üstte tutmaya ve özlemlerini artırmaya
devam edin ve aşağıya yakın bir yerde tiksinti içinde tükenin.
53. NASIL
EGO, 25 dk EGO, 5 dk
Bir
F
C
ŞEKİL 53.2 13 ve 26 çubuklu EMA'lar, Impulse sistemi ve Autoenvelope ile 25 ve 5 dakikalık EGO grafikleri. MACD
12-26-9. ( Grafik byTradeStation)
Üst Kanal Hattının Yakınında Bir Günlük Ticaretten Kar Etmek

Eldorado Gold Corp.'u (EGO) satın alma rekoru, ticaret günlüğümden geliyor. Günlük ticaret ve kar elde etmek
için Üçlü Ekran kullanımını gösterir. EGO satın alma stratejik kararı, hareketli ortalamanın ortaya çıktığı ve
Impulse sisteminin yeşile döndüğü A bölgesinde 25 dakikalık bir grafikte alındı (önceki gün yanlış bir aşağı yönlü
kırılma olduğunu fark edin - bu hisse senedi aşağı inmek istemedi ve ralli için hazırlanıyor olabilir).
Buradaki alım satım stratejim, 5 dakikalık bir grafikte uyguladığım “değere geri çekilme” idi, çünkü fiyatlar açıkta
boşluk bıraktı ama sonra değer bölgesine (B alanı) geri çekildi. 9.51 dolara uzun süre gittim; İlk hedefim, yaklaşık 2:
1 ödül / risk oranı için 9,37 $ 'da durarak 25 dakikalık grafikte üst kanal çizgisinin yakınında 9,75 $ idi. Bu bir günlük
ticaret olduğu için, tüm gün boyunca ekranımda izledim.
İlk başta yükseliş trendi çok güçlü olduğu için bir gecede almayı düşündüm, ancak daha sonra C bölgesinde
düşüş eğilimi gelişmeye başladı ve 9.75 $ 'dan satış emri verdim. Bu günün en iyisi olduğu ortaya çıktı ve
siparişim yerine getirilmedi. Fiyatlar 5 dakikalık bir grafikte düşüş eğiliminden aşağı inerken, satış siparişimin 9,70
$ 'a düşmesi için çabaladım. Doldurulmuştu ve kapanıştan önce bir kâr elde etmiştim. 2.000 hisseden 19 sent kar
almak, birkaç saat içinde 380 $ getirdi.
Bir ticaretin kar potansiyelini hesaplarken bir paradoksla karşılaşırız. Beklenen elde tutma süreniz ne kadar
uzun olursa, kar potansiyeli o kadar artar.Bir hisse senedi, bir ay içinde bir haftadan çok daha fazla
toparlanabilir. Öte yandan, tutma süreniz ne kadar uzun olursa belirsizlik seviyesi o kadar yüksek olur.Teknik
analiz kısa vadeli hamleler için oldukça güvenilir olabilir, ancak uzun vadede pek çok hoş olmayan sürpriz
ortaya çıkacaktır.
İşlemler için zaman ufkunu seçme ile ilgili daha önceki bir bölümde, üç ana seçeneğimizi inceledik:
Pozisyon alım satımları veya yatırımlar için elde tutma süresi aylar, bazen yıllar olarak ölçülür. Bir
günlük ticaretin beklenen süresi dakikalarla, nadiren saatlerle ölçülür. Ortalamaların ve kanalların
taşınması, dalgalı işlemler için kar hedeflerinin belirlenmesine yardımcı olur. Ayrıca, günlük işlemler
için de çalışırlar; sadece orada osilatörlere daha fazla dikkat etmeniz ve ticaretinize karşı bir
sapmanın ilk işaretinde çıkmanız gerekir. Pozisyon ticaretinde kar hedefleri genellikle önceki destek
ve direnç seviyelerinde belirlenir.
218
ŞEKİL 53.3 13 ve 26 günlük EMA'lar, Impulse sistemi ve% 4 zarf içeren IGOI. MACD 12-26-9.
Direnç Düzeyinde Uzun Vadeli Ticaret İçin Kar Hedefi Belirleme

Haftalık grafiğin sağ kenarında, iGo, Inc. (IGOI) 3 $ 'ın biraz üzerinde işlem görüyor ve yükselen EMA yeni bir
yükseliş trendini doğruluyor. Bir önceki ana zirvesi 60 doların üzerindeydi (bir kanguru kuyruğuna dikkat edin),
son iki ara ralli fiyaskoydu, en sonuncusu 15 dolara yakın ve bir önceki 22 dolara yakın (tümü mor kesik çizgilerle
işaretlenmiş). Bu yeni bir yükseliş trendinin başlangıcıysa, ilk kar hedefini 15 $ 'a yakın, sonraki 22 $' a yakın
belirlemek mantıklı olacaktır.
Yukarıda bahsedilen üç hedef - hareketli ortalamalar, kanallar ve destek / direnç seviyeleri - oldukça
mütevazı. Ay için çekim yapmanıza gerek yok ama gerçekçidir. "Yeter" kelimesinin hem hayatta hem de
ticarette güçlü bir kelime olduğunu unutmayın. Kontrolü size verir ve bir ticarette birbiri ardına "yeteri
kadar" alarak, zamanla mükemmel sonuçlar elde edersiniz.
“Yeterince” nasıl tanımlanır? Son dönemdeki destek ve direnç seviyelerinin yanı sıra ortalamaların ve
zarfların taşınmasının, herhangi bir ticaret için neyin "yeterli" olacağını bize gösterebileceğine inanıyorum. Bunu
birkaç örnekle açıklayayım: biri hızlı bir ticaret, diğeri günlük ticaret ve üçüncüsü uzun vadeli bir yatırım.
VRSN, mütevazı bir dalgalanma ticaretinin oldukça yaygın bir örneğiydi: kanal hatlarından
birinin yanına girmek ve iki hareketli ortalama arasındaki değer bölgesinde kar almak (Şekil 53.1).
Bu fil avı değil; bu çok daha güvenilir bir faaliyet olan tavşan avıdır.
Şekil 53.2'deki EGO günlük ticareti, üst kanal hattında bir kar hedefiyle yükseliş trendi sırasında değer
bölgesine geri çekilme satın almayı göstermektedir. Piyasa ilk hedeften çıkmama izin vermediğinde,
çıkışımı hızlandırmak için bir osilatör kullandım. "Düşmüş melekler" olası yatırım adaylarını aramak için
kullandığım taramanın adı. Zirvelerinden% 90'ın üzerinde düşen, düşmeyi bırakan hisse senetlerini
54. DURAKLAR NASIL AYARLANIR 219
dibe vurdu ve yavaş yavaş yükselmeye başladı. Değerinin% 90'ını kaybetmiş bir hisse senedi ölme hakkına
sahiptir, ancak yaşamayı seçerse, muhtemelen toparlanır.
"Düşmüş melekleri" aramak için en iyi zaman, bir ayı piyasasının dibe vurma belirtileri göstermeye başladığı
zamandır. Ayı saldırılarından kurtulan ve yerden kalkmaya başlayan birçok aday bulduğunuz zamandır. Bu
örnek eski bir boğa piyasası sevgilisi IGOI'yi göstermektedir. kötü bir şekilde parçalandı ama düşmeyi bıraktı ve
yükselmeye başladı. Şekil 53.3'teki haftalık grafik, çok yıllık zirve alanına dönmek için önceki iki denemeyi
göstermektedir. Bu rallilerin her biri, önceki ayı piyasasının yaklaşık yarısını geri aldı.
Bu kolay bir takas olacak mı? Ne münasebet. Her şeyden önce, en son dip 2 $ civarındaydı ve durağınızı
oraya koyarsanız, hisse başına riskiniz oldukça yüksek olacak ve ticaret boyutunu azaltmanız
gerekecek.Ayrıca, beklenen yükseliş birkaç ay sonra herhangi bir yerde olabilir birkaç yıla kadar. Sermayeniz
bağlı olarak bu kadar uzun süre beklemeye hazır mısınız? Son olarak, bu hisse senedinin hacmi düşüktür.
Fiyatlar yükselirse yükselecek, ancak ralli bozulursa satış kolay olmayacak.Tüm bu faktörleri hesaba
katarsak, uzun vadeli satın almanın ne kadar zor olduğunu görebilirsiniz.
■ ■ 54. Duraklar Nasıl Ayarlanır:

Arzulu Düşünmeye Hayır Deyin
Duraksız ticaret kumardır. Heyecan peşindeyseniz, gerçek bir kumarhaneye gidin. Bir kumarhanenin size
ücretsiz içecekler sunacağı ve hatta eğlenirken size bir oda bile hazırlayabileceği Macao, LasVegas veya
Atlantic City'ye bir gezi yapın. Wall Street'te para kaybeden kumarbazlar ücretsiz hediye alamaz.
Duraklar, uzun vadeli hayatta kalmak ve başarı için bir zorunluluktur, ancak çoğumuz onları kullanmak için
büyük bir duygusal isteksizlik hissederiz. Pazar, durakları kullanmamamız için bizi eğiterek kötü alışkanlıklarımızı
pekiştirir.Hepimiz bu tatsız deneyimi yaşadık: satın alırsınız: bir hisse senedini ayarlayın ve isabet alan bir stop
belirleyin ve siz bir zararla çıkarsınız - sadece hisselerinizin tersine döndüğünü ve başlangıçta beklediğiniz gibi
yükseldiğini görmek için. Bu hisse senedini hiç durmadan elinizde tutsaydınız, kaybetmek yerine kâr elde
ederdiniz. Bu şekilde defalarca kırbaçlanmak, duruşlardan tiksinir.
Bu tür birkaç olaydan sonra, durmaksızın ticarete başlıyorsunuz ve bir süre güzelce çalışıyor. Artık
kamçı yok. Bir ticaret iyi işlemediğinde, durmaksızın ondan kurtulursunuz - yeterli disiplininiz var. Bu
mutlu yolculuk büyük bir ticaret kötüye gitmeye başladıktan sonra sona erer. biraz toparlanmasını ve size
daha iyi bir çıkış sağlamasını beklersiniz, ancak batmaya devam eder. günler geçtikçe, hesabınıza daha
fazla zarar verir - siz bir köpekbalığı tarafından çiğnenmek. Yakında hayatta kalmanız tehlikede ve
güveniniz paramparça olacak.
Durmaksızın ticaret yaparken, her hesabın çevresini saran köpekbalıkları daha da büyür ve
anlamsızlaşır. Durmadan ticaret yaparsanız, köpekbalığı ısırığı sadece zaman meselesidir.Evet, durmak bir
acıdır - ancak bunları kullanmak, onlarsız ticaret yapmaktan daha az kötüdür. Bu bana Winston Churchill'in
demokrasi hakkında söylediklerini hatırlattı: "Bu, yargılanan diğerleri dışında en kötü yönetim biçimidir."
Ne yapmalıyız? Durmaların tahrişini ve acısını kabul etmeyi ama onları daha mantıklı ve daha az
220 PRATİK DETAYLAR
Önceki kitabımda Yeni Sat ve Açığa Sat, Çeşitli tipte durakların yerleştirilmesinin inceliklerine uzun
bir bölüm ayırdım. Burada kendimi tekrarlamaktansa, size hızlı bir özet sunacağım.
"Pazar Gürültüsü" Bölgesinin Dışına Duraklar

Çok yakın durursanız, gün içi anlamsız bir salınımla vurulacaktır. Çok uzağa koyarsan çok zayıf bir
korumaya sahip olursun.
Bir mühendislik konseptini ödünç alırsak, tüm piyasa hareketlerinin iki bileşeni vardır: sinyal ve gürültü.
Sinyal stoğunuzun trendidir.Trend yükseldiğinde, gürültüyü her günün aralığının bir önceki günün düşük
seviyesinin altına çıkan kısmı olarak tanımlayabiliriz Trend düştüğünde gürültüyü her günün o kısmı olarak
tanımlayabiliriz. önceki günün en yüksek seviyesinin üzerinde çıkıntı yapan aralık.
SafeZone durur detaylı olarak açıklanmaktadır MyTrading Odasına gelin. Piyasadaki gürültüyü ölçerler
ve piyasadan birkaç gürültü seviyesinde dururlar. Kısaca, trendi tanımlamak için 22 günlük EMA'nın eğimini
kullanın. Eğilim yükselirse, geriye dönük inceleme süresi boyunca (10 ila 20 gün) EMA'nın tüm olumsuz
girişlerini işaretleyin, derinliklerini ekleyin ve toplamı penetrasyon sayısına bölün. Bu size seçilen için
Ortalama Dezavantaj Penetrasyonunu verir yeniden inceleme dönemi. Mevcut yükseliş trendindeki ortalama
gürültü seviyesini yansıtır.Muraklarınızı piyasadan ortalama gürültü seviyesinden daha uzağa yerleştirmek
istiyorsunuz.Bu nedenle, ortalama bir aşağı yönlü penetrasyonu iki veya daha büyük bir faktörle çarpmanız
gerekir. Durağınızı biraz daha yaklaştırmak kendi kendini mahveder.
EMA eğimi ile tanımlandığı şekliyle trend düştüğünde, SafeZone'u önceki çubukların
en yüksek seviyelerinin yukarı yönlü penetrasyonları temelinde hesaplarız. Bunu 3 ile
başlayarak bir katsayı ile çarparız ve bunu her çubuğun en yüksek değerine ekleriz.
Yükseklere yakın kısa devre yapmak, sessiz, tükenmiş tabanlara yakın satın almaktan
daha geniş duruşlar gerektirir.
Bu kitaptaki tüm sistemler ve göstergeler gibi SafeZone, bağımsız düşüncenin yerini alacak mekanik
bir araç değildir. SafeZone'un hesaplandığı zaman penceresi olan geriye dönük inceleme dönemini
belirlemelisiniz.Ayrıca, katsayıya ince ayar yapmanız gerekir. ortalama penetrasyonu çarparsınız, böylece
durmanız normal gürültü seviyesinin dışına çıkar.
SafeZone'u kullanmadığınız zamanlarda bile, ticaret yapmayı amaçladığınız eğilime karşı ortalama bir
penetrasyon hesaplama ilkesini takip etmek isteyebilirsiniz - ve durağınızı piyasa gürültüsü bölgesinin çok dışına
çıkarmak isteyebilirsiniz.
Durakları Belirgin Seviyelerde Yerleştirmeyin
Sıkı bir fiyat örgüsünden ağrıyan bir başparmak gibi çıkan yakın zamandaki bir düşüklük, tüccarları bu seviyenin
biraz altına stoplar yerleştirmeye çekiyor. Asıl sorun, çoğu insanın stoplarını oraya koyması ve stopların koşması
için hedef açısından zengin bir ortam yaratmasıdır. bu bariz düşük seviyelere hızla geri dönme ve tetikleme gibi
esrarengiz bir alışkanlığı vardır.
54. DURAKLAR NASIL AYARLANIR 221
yeni bir ralliyi tersine çevirmeden ve başlatmadan önce durur. baskın durakları için suçu atamaya çalışmadan,
birkaç çözüm önermeme izin verin.
Duruşlarınızı belli olmayan seviyelerde - ya piyasaya daha yakın ya da bariz bir düşük seviyenin altında -
yerleştirmek öder. Daha yakın durmak dolar riskinizi azaltır ancak kamçı testeresi riskini artırır. Daha derin bir
duruş, bazı yanlış kesintilerden kaçınmanıza yardımcı olur, ancak darbe alırsa daha fazlasını kaybedersiniz.
İstediğini al. Kısa vadeli salıncak ticareti için, genellikle stoplarınızı daha sıkı tutmanız gerekirken, uzun vadeli
pozisyon alım satımları için daha geniş stoplarla daha iyi durumda olursunuz. “Risk kontrolünün Demir Üçgeni” ni
hatırlayın - daha geniş bir stop, daha küçük bir ticaret boyutu gerektirir.
Sevdiğim yöntemlerden biri Nic'in durması, Avustralyalı arkadaşım Nic Grove'un adını aldı. En düşük
seviyeye yakın değil, ikinci en düşük (daha sığ) alçakta bir stop yerleştirmek için bu yöntemi icat etti. Mantık
basittir - eğer piyasa ikinci en düşük seviyeye kayıyorsa, düşmeye ve vurmaya devam edeceği neredeyse
kesindir. Nic'in stopunu kullanarak, piyasalar daha görünür düşük seviyelere düştüğünde oluşacak olandan
daha küçük bir kayıp ve daha düşük bir kayma ile çıkıyorum.
Aynı mantık, kısa devre yaparken de işe yarar - Nic'in durağını "en yüksek en yüksek seviyenin üzerine
bir tik" değil, ikinci en yüksek seviyeye yerleştirin. Şekil 54.1'de hem uzun hem de kısa kısa örnekleri gözden
geçirelim.
Yukarıda bahsedilen kitaplarda anlatılan Parabolic, SafeZone ve Volatility stoplar gibi durakları
yerleştirmek için birkaç farklı sistemi keşfetmek isteyebilirsiniz. Süslü olabilir veya sade kalabilirsiniz,
ancak en önemli ilkeleri aklınızda bulundurun: ilk önce, durak kullanın; ve ikincisi, bunları tabloya
bakanların kolayca görebileceği açık seviyelere yerleştirmeyin. Duruşlarınızı ortalamadan biraz daha sıkı
veya daha geniş yapın - kalabalıktan uzak durun çünkü ortalama bir tüccar olmak istemezsiniz.
Aynı nedenle, durakları yuvarlak sayılara yerleştirmekten kaçının. 80 dolardan satın alırsanız, 78 dolardan
ama 77,94 dolardan bir stop koymayın. 25.60 $ 'dan bir günlük ticarete girerseniz, 25.25 $' dan bir stop koymayın
- 25.22 $ 'a veya hatta 22.19 $' a taşıyın. Yuvarlak sayılar kalabalıkları çeker - durağınızı biraz daha uzağa koyun.
Kalabalığın ilk darbeyi almasına izin verin, belki de kendi durağınız dokunulmadan kalacaktır.
Kerry Lovvorn tarafından popüler hale getirilen bir başka yöntem de Ortalama Gerçek Aralık (ATR) durur
( ATR'nin açıklaması için Bölüm 24'e bakın) Bir fiyat çubuğu sırasında girdiğinizde, durağınızı o çubuğun en uç
noktasından en az bir ATR uzağa yerleştirin. TwoATR durağı daha da güvenlidir.Arka bir durak olarak
kullanabilirsiniz, her barda hareket ettiriyor. Prensip aynıdır - durağınızı piyasa gürültüsü bölgesinin dışına
yerleştirin. (Şekil 54.2)
Takip eden stopları kullanmanın avantajlarından biri, risk altındaki para miktarını kademeli olarak
azaltmalarıdır. Daha önce "mevcut risk" kavramını tartışmıştık (Bölüm 51). Bir işlemin ardından gelen bir stop
sizin lehinize hareket ederken, kademeli olarak mevcut riski serbest bırakır ve yeni işlemler yapmanıza olanak
tanır.
SafeZone veya ATR duraklarını kullanmasanız bile, son fiyatlardan biraz uzakta durduğunuzdan
emin olun. Duraklarını mevcut fiyatlara bu kadar yakın olan ve en ufak bir anlamsız olan korkulu
tüccarlar gibi olmak istemezsiniz. dalgalanmanın onları vuracağı kesindir.
222
KO ISRG
Bir M.Ö
D
Bir BD
C
ŞEKİL 54.1 13 günlük EMA, Impulse sistemi ve MACD-Histogram 12-26-9 ile günlük grafikler.
(Stockcharts.com'a göre grafikler)
Nic's Stops - Uzun Nakavt ve Kısa ISRG

The Coca-Cola Company'nin (KO) grafiğinde, yükseliş eğilimi gösteren yanlış bir aşağı yönlü kırılma görüyoruz.
Impulse sistemi satın almaya izin verecek şekilde kırmızıdan maviye döndü. Uzun gidersek durağımızı nereye
koymalıyız?
A Çubuğu - en düşük 37,10 ABD Doları B
çubuğu - en düşük 37,05 ABD dolarıydı
C Çubuğu - en düşük 36,89 dolardı (yanlış bir aşağı yönlü kırılma, düşükA'yı 21 sent aştı). Çubuk D - en düşük seviye 37,14
dolardı
Kalabalık, duraklarını 36.89'un altına indirmiş olacak, ancak Nic'in durağı 37.04 dolara gidecek - son zamanlarda en düşük ikinci düşük
olan B çubuğunun dibinin bir sent altında.
Intuitive Surgical, Inc. (ISRG) tablosunda, düşüş eğilimi gösteren yanlış bir yukarı yönlü kırılma görüyoruz.
Impulse sistemi yeşilden maviye döndü ve kısa devre yapmaya izin verdi. Kısa gidersek durağımızı nereye
koymalıyız?
A Çubuğu - önceki zirve 447,50 ABD Doları B Çubuğuna ulaştı -
en yüksek 444,99 ABD dolarıydı
C Çubuğu - en yüksek 447,75 $ idi (yanlış bir yukarı yönlü kırılma, önceki zirveyi şu kadar aştı:
25 sent).
Bar D - en yüksek 442,03 dolardı
Kalabalığın stopları 447,75 doların üzerinde olacak, ancak Nic'in durağı 445,05 dolara gidecek - son zamanlarda en yüksek ikinci yüksek
olan B çubuğunun tepesinin birkaç sent üzerinde.
Sinyal ve gürültü kavramı, yalnızca akıllı duraklar yerleştirmenize değil, aynı zamanda ticarete iyi girişler
bulmanıza da yardımcı olabilir. Güçlü bir trendde bir hisse senedi görüyorsanız ancak fiyatları kovalamaktan
hoşlanmıyorsanız, bir zaman aralığı düşürün. Örneğin, haftalık eğilim yükseliyorsa, günlük grafiğe geçin ve
muhtemelen birkaç haftada bir, değer bölgesinin altında bir gerileme olduğunu göreceksiniz. Ortalama bir
penetrasyonu hesaplamak için yavaş EMA'nın altındaki birkaç yeni penetrasyonun derinliğini ölçün (bkz. Şekil
54. NASIL
C D E
Bir
ŞEKİL 54.2 S&P 500 ve 20 günlük Yeni Yüksek-Yeni Düşük Endeks. ( Chart byTradeStation, Kerry Lovvorn tarafından programlama)
Spike Bounce sinyalini takiben 2 ATR Trailing Stop

Bir Spike Sıçrama sinyali (Bölüm 34'te açıklanmıştır), 20 günlük Yeni Yüksek — Yeni Düşük Endeks, düşüş dengesizliğini
gösteren eksi 500'ün altına düştüğünde ve ardından boğaların geri geldiğini gösteren bu seviyenin üzerinde yükseldiğinde
meydana gelir. Spike Sıçrama sinyalleri dikey yeşil oklarla işaretlenmiştir. Burada S&P çubukları yeşil renk alırken, Spike
Bounce sinyali ortadan kaybolduktan sonra aslında mordur. Kırmızı çizgi, S&P 500'ün yüksek çubuklarının altında iki
ATR'yi takip ediyor.
Spike Bounce, tüm pazar için satın alma sinyalleri verir ve bu grafik, her bir satın alma sinyalini yalnızca 2-ATR'ye
yakın durdurma ile takip eder (gün içi geçişler sayılmaz - pazarın etkinleştirmek için durağın altında kapanması gerekir).
Çok verimli A, B ve C sinyallerine dikkat edin. Satın alma sinyali E bu yazının yazıldığı sırada hala etkindir. Sinyal D bir
kayıpla sonuçlandı - evrensel olarak karlı hiçbir sinyal yok.
Önümüzdeki gün için EMA'nın altında bu mesafede sipariş satın alın ve her gün ayarlamaya devam edin. Eğilimi
takip eden bir ticarete iyi bir giriş yapmak için gürültülü bir davranış sıçraması kullanacaksınız.
Kazanç Ticaretinin Kayba Dönüşmesine İzin Vermeyin
Asla iyi bir kağıt karı gösteren açık bir ticaretin zarara dönüşmesine izin vermeyin! İşlem yapmadan önce,
karınızı hangi seviyede korumaya başlayacağınızı planlamaya başlayın. Örneğin, bu ticaret için kar
hedefiniz yaklaşık 1.000 $ ise, 300 $ 'lık bir karın korunması gerektiğine karar verebilirsiniz. Açık karınız 300
$ 'a yükseldiğinde, koruyucu durağınızı başabaş bir seviyeye taşıyacaksınız. Ben bu harekete "ticareti
kısmak" diyorum. Durağınızı başabaş noktasına taşıdıktan kısa bir süre sonra, artan kağıt kârınızın bir
bölümünü korumaya odaklanmanız gerekir. Koruyacağınız yüzdeye önceden karar verin.
Örneğin, başabaş duruşu gerçekleştiğinde, açık kârınızın üçte birini koruyacağınıza karar
verebilirsiniz. Yukarıda açıklanan ticaretin açık karı 600 $ 'a yükselirse, durağınızı yükseltirsiniz,
Bu seviyeler sabit değildir. Bir ticarete ve risk toleransına olan güven seviyenize bağlı
olarak farklı yüzdeler seçebilirsiniz.
Bir ticaret sizin lehinize hareket ettikçe, kalan potansiyel kazancınız azalmaya başlarken, riskiniz -
durdurmaya olan mesafe - artmaya devam eder. Ticaret yapmak, riski yönetmektir. Kazanan işlemleriniz
için ödül-risk oranı yavaş yavaş kötüleştiğinden, riskinizi azaltmaya başlamanız gerekir. Kağıt kârınızın
bir kısmını korumak, ödül-risk oranınızı daha dengeli bir şekilde tutacaktır.
Durağınızı Yalnızca Ticaretiniz Yönünde Taşıyın

Bir hisse senedi satın alırsınız ve disiplinli bir tüccar olarak altına bir son verirsiniz. Bu hisse senedi
yükselir, güzel kağıt karları oluşturur, ancak sonra durur. Sonra, biraz, sonra biraz daha batar ve sonra
durağınıza doğru yavaş yavaş negatifleşir. Grafiği incelerken, güçlü bir ralliyi destekleyebilecek bir yükseliş
eğilimi ile dip oluşumu iyi görünüyor. Daha sonra ne yapacaksınız? ?
Öncelikle, durağınızı yükseltmeme hatanızdan öğrenin. Bu durağın bir süre önce başabaş için yükseltilmiş
olması gerekirdi. Aksi takdirde, seçenekleriniz daraldı: Küçük bir zararı hemen alın ve daha sonra yeniden
konumlandırmaya hazır olun - veya tutmaya devam edin. Asıl sorun, üçüncü ve tamamen planlanmamış bir
seçeneğe gitmeye hevesli hissetmenizdir - stopunuzu düşürmek, kaybettiğiniz ticareti vermek "daha fazla oda."
Yapmayın!
Bir ticarete "daha fazla yer" vermek arzulu bir düşüncedir, saf ve basittir. Ciddi bir tüccarın araç
setine ait değil.
Kaybedilen bir takasa "daha fazla yer" vermek, çocuğunuza yanlış davranırsa arabasının anahtarlarını
alacağınızı, ancak daha sonra onu takip etmeyeceğinizi söylemek gibidir. Bu şekilde ona kuralların önemli
olmadığını ve daha kötü davranışları teşvik ettiğini öğretirsiniz. Sağlam durmak daha iyi uzun vadeli sonuçlar
getirir.
Bir ticaret kötü davranmaya başladığında yapılacak mantıklı şey, küçük bir kaybı kabul etmektir. Bu stoğu
izlemeye devam edin ve en düşük seviyeye gelirse tekrar almaya hazır olun. Kalıcılık karşılığını verir, komisyonlar
ucuzdur ve profesyonel tüccarlar, bir işlem kendi lehlerine işlemeye başlamadan önce genellikle birkaç hızlı adım
atarlar.
Felaket Durakları: Bir Uzmanın Can Yeleği

Göl kenarındaki bir eve taşındıktan kısa bir süre sonra bir kayık satın aldım ve hemen bir can yeleği almak için
alışverişe gittim. Yasal olmak için tek yapmam gereken, kanoya bir ceket koymaktı - herhangi bir ucuz hurda
parçası yeterli olurdu. Yine de, rahat hisseden ve giydiğimde kürek çekmeye engel olmayan kaliteli bir ceket için
iyi para harcadım.
O kano ile yapmayı planladığım tek şey, beyaz suların veya akıntıların yakınında değil, gölde huzur içinde
kürek çekmekti. O ceketi gerçekten ihtiyacım olacağını hiç beklemiyordum. Paramı satın alarak mı boşa
harcadım? Eğer bir motorlu tekne beni kırarsa, o zaman yüksek kaliteli bir ceket giymek yaşam ve ölüm
arasındaki farkı yaratabilir.
Duraklar için de aynı şey geçerlidir, bunlar baş belasıdır ve genellikle size maliyetlidir. Yine de, bir durağın
55. BU BİR A-TİCARET Mİ? 225
Unutmayın ki, pazarda kötü bir kaza gölde olduğundan çok daha muhtemeldir. Bu yüzden stop
kullanmak çok önemlidir.
"Sert duruş" komisyoncunuza verdiğiniz emirdir. "Yumuşak durdurma", kafanızda tuttuğunuz ve
gerektiğinde yerleştirmeye hazır olduğunuz bir emirdir. Yeni başlayanlar ve orta düzey tüccarlar sert stoplar
kullanmalıdır. Tüm gün canlı bir ekranın önünde oturan profesyonel bir tüccar, sistemi ona yapmasını
söylediğinde çıkış disiplini varsa, soft stop kullanabilir. Yine de kazalar oluyor. Profesyonel bir tüccar arkadaşı,
piyasanın tersine dönmesine karşı nasıl savaştığını anlattı. Yumuşak stopu 2.000 $ 'lık bir zarar seviyesine
ayarlandı, ancak havluyu atıp dışarı çıktığı zaman, kaybı 40.000 $' a yükseldi - bu, ticaret kariyerinin en
kötüsü. Bu nedenle, sert stoplar kullanmasanız bile düzenli olarak, her işlem için en azından bir "felaket
durdurma" kullanmalısınız.
İster uzun ister kısa olsun, herhangi bir A-ticareti için, grafiğinizde o hisse senedinin gitmesini kesinlikle
beklemediğiniz bir çizgi çizin. Sert duruşunuzu bu seviyeye getirin ve GTC: "iptal edilene kadar iyi" yapın.
Bu sizin felaket durağınız olacak. Artık soft stopların lüksüyle oynayabilirsiniz. Güvenilir bir can yeleği
giydiğinizi bilerek kanonuzu sertçe kürek çekin.
2.000 $ 'lık düşüşü 40.000 $' lık bir kayba dönüşen arkadaşım zor bir "felaket" durdurma kullanmış
olsaydı, yalnızca nispeten küçük bir kayıp alırdı, bir felaketin önüne geçebilirdi ve bir köpekbalığı ısırığının
maddi ve psikolojik zararından kaçınabilirdi.
Duraklar ve Gecelik Boşluklar: Yalnızca Profesyoneller İçin
Gün için piyasa kapandıktan sonra hisseleriniz büyük bir kötü haberle karşılaşırsa ne yapacaksınız? Ertesi sabah
açılış öncesi fiyat tekliflerine baktığınızda, keskin bir şekilde aşağıdan, durağınızın derinliklerine açılacağını ve
büyük bir kayma vaat edeceğini fark edersiniz. Bu çok ender görülen bir durum, ama oluyor.
Yeni veya orta düzey bir tüccarsanız, yapabileceğiniz pek bir şey yok - sadece dişlerinizi gıcırdatın ve
kaybınızı alın. Yalnızca soğuk disiplinli profesyonellerin ek bir seçeneği vardır: bu hisse senedi dışında günlük
ticaret. Stop çekin ve hisse senedi işlem görmeye başladıktan sonra, o sabah ilk tıkta satın aldığınız bir
günlük işlemmiş gibi yapın. Açılış boşluklarını genellikle zıplamalar izler ve çevik tüccarlara daha küçük bir
zararla kurtulma fırsatı verir. Bu her zaman gerçekleşmez - bu nedenle çoğu tüccar bu tekniği asla
kullanmamalıdır. Aslında kaybınızı azaltmak yerine derinleştirebilirsiniz. Kapanıştan önce çıktığınızdan emin
olun. Hasarlı stoğunuz bugün geri dönebilir, ancak yarın daha fazla satıcı gelip onu düşürme olasılığı
yüksektir. Bir sıçramanın sizi yanlış bir tersine dönme ümidine düşürmesine izin vermeyin.
■■ 55. Bu bir A-Ticaret mi?

Testlere girerseniz herhangi bir alandaki performansınız artacaktır. Onlara göre not almak, güçlü ve zayıf
yönlerinizi tanımanıza yardımcı olacaktır. Artık iyi olanı pekiştirmek ve olmayanı düzeltmek için
çalışabilirsiniz.
Bir ticareti tamamladığınızda, piyasa size üç derece verir. Giriş ve çıkışınızın kalitesini
Swing tüccarıysanız ve haftalık ve günlük çizelgelerin bir kombinasyonunu kullanıyorsanız,

günlüklerde notlarınızı arayın. not al satın aldığınız günlük çubuğun en yüksek ve en düşük seviyesine
göre girişinizin konumuna bağlıdır.
Satın alma notu = (yüksek satın alma puanı)

(yüksek-düşük)
Çubuğa ne kadar yakın ve satın aldığınız çubuğun yüksekliğinden ne kadar uzakta olursa, satın alma notunuz
o kadar iyi olur. Günün en yüksek değerinin 20 dolar, en düşük 19 dolar olduğunu ve 19,25 dolardan satın almayı
başardığınızı varsayalım. Bu sayıları formüle girmek size% 75'lik bir satın alma notu verir. Satın alma notunuz%
100 ise günün en alt tikinden satın almışsınız demektir. Bu harika, ama bunun olacağına güvenmeyin. Satın alma
notunuz% 0 ise, günün en yüksek tikini satın almışsınız demektir, bu korkunç ve kontrolden çıkmış fiyatları
kovalamamak için bir hatırlatma görevi görmelidir. Her işlem için satın alma notumu hesaplıyorum ve% 50'nin
üzerindeki herhangi bir şeyin çok iyi bir sonuç olduğunu düşünüyorum, yani günlük çubuğun alt yarısında satın
aldım. Aşağıdaki formül sizin için satış notu
(satış noktası-düşük)
Satış notu =
(yüksek-düşük)
Çubuğun yüksekliğine ne kadar yakın ve sattığınız çubuğun alt kısmından ne kadar uzak olursa, satış
notunuz o kadar iyi olur. Günün en yüksek değerinin 20 dolar, en düşük 19 dolar olduğunu ve 19,70 dolardan
satış yapmayı başardığınızı varsayalım. Bu sayıları formüle girmek size% 70'lik bir satış notu verir. Satış
notunuz% 100 ise, günün en yüksek fiyatında satış yaptığınız anlamına gelir. Satış notunuz% 0 ise, günün en alt
tikinde satmışsınız demektir.Bu korkunç not, paniğe kapılmak yerine daha erken satmanız gerektiğini
hatırlatmalıdır. Her işlem için satış notumu hesaplıyorum ve% 50'nin üzerindeki herhangi bir şeyin çok iyi bir
sonuç olduğunu düşünüyorum, yani günlük çubuğun üst yarısında sattım.
Herhangi bir ticareti değerlendirirken, çoğu insan o ticarette kazandıkları veya kaybettikleri para
miktarının kalitesini yansıttığını varsayar. Para, öz sermaye eğrisini çizmek için önemlidir, ancak bu, tek bir
ticaretin zayıf bir ölçüsüdür. Sahip olduklarınızı gerçekçi olarak mevcut olanlarla karşılaştırarak her ticaretin
kalitesini değerlendirmek daha mantıklıdır. Buldum ticaret notu bir işlemde kazanılan veya kaybedilen
puanları giriş gününde ölçülen günlük grafik kanalının yüksekliğiyle karşılaştırarak.
(satmak almak)
Ticaret notu = (kanal yüksek kanal düşük)
İyi çizilmiş bir kanal, son 100 bara ait fiyatların% 90 ila% 95'ini içerir (bkz. Bölüm 22). EMA,
Autoenvelope, Keltner veya ATR kanallarına paralel olarak istediğiniz sayıda kanalı
kullanabilirsiniz. Bir kanal normal fiyat hareketleri içerir, sadece aşırı yüksek ve alçakların dışında
çıkıntı yapar. bir ticarete girdiğiniz gün üst ve alt kanal çizgileri arasındaki mesafe, bir swing tüccar
için mevcut olanların gerçekçi bir maksimumunu temsil eder. o pazarda. Ancak maksimuma ateş
etmek çok tehlikeli bir oyundur. Kanal yüksekliğinin% 30'unu veya daha fazlasını kazanan herhangi
bir ticareti bir A ticareti olarak kabul ediyorum. 1 ( Şekil 55.1)
55. BU A
C
B
Bir
ŞEKİL 55.1 13 ve 26 günlük EMA'lar ve% 7 zarfla günlük ADSK. MACDHistogram 12-26-9 ile dürtü sistemi. ( Stockcharts.com
tarafından Grafik)
Notları Al, Sat ve Takas Et

Bu çizelge, bu kitap üzerinde çalışırken Autodesk, Inc. (ADSK) ticaretinin günlüğünden alınmıştır (bu ticaret için planımı Şekil
38.1'de gördünüz). Spike seçimlerinden birini üstleniyordum ve buradaki stratejim "değere geri çekilme" idi. ADSK kısa süre
önce ortalamanın üzerinde bir geri çekilme gerçekleştirdi — kırmızı bir okla işaretlenmiş yanlış bir olumsuz yan kırılmanın
ardından yeşil bir okla işaretlenmiş başarılı bir yeniden testin izlediğine dikkat edin.
Gün A - Şubat. 10, 2014, Pazartesi: yüksek 52,49 dolar, en düşük 51,75 dolar, üst kanal satırı 53,87 dolar,
47.61 $ daha düşük (çıkışta ticaret notunu hesaplamak için kanal değerlerine ihtiyacımız olacak). 51,77 dolardan satın aldı. Not
satın al = ( 52.49 - 51.77) / (52.49 - 51.75) =% 97.
B ve C Günleri - Salı ve Çarşamba): ralli devam eder, yukarı hareket etmeye başlar.
D Günü - Perşembe: en yüksek 54,49 ABD doları, en düşük 53,39 ABD doları. 53,78 dolara satıldı. Satış notu = ( 53.78 - 53.39) / (54.49 - 53.39)
=% 35. Ticaret notu = ( satmak - satın alma) kanal yüksekliğine bölünür = (53.78 - 51.77) / (53.87 - 47.61) =% 32.
Bu ticarette alış notum alışılmadık derecede yüksekti, satış notu ortalamanın altında, ancak genel ticaret notu çok iyiydi.
Kitapla meşgul olduğum için sadece 200 hisse alıp sattım, dolayısıyla komisyonlardan sonra kârım 400 dolardan azdı.
İşlemlerimi karlara göre derecelendirseydim, bunu gözden kaçırmak kolay olurdu, ancak kanalın% 32'sini yakalamak bana A
kazandırdı.
SpikeTrade'in 2012 yıllık toplantısında Kerry Lovvorn tarafından yapılan bir yorum dikkatimi çekti:
tüm katılımcıları "bir A-ticareti" olarak adlandırdığı şeyi - mükemmel bir ticaret olasılığını işaret eden bir
kurulum - tanımlamaya davet etti. "Bu kalıbı kendiniz tanımlamalısınız," dedi. "'A-ticaretinizin' ne
olduğunu bilmiyorsanız, piyasada hiçbir işiniz yok."
Benim A-alım satımlarımın ne olduğunu çok iyi biliyordum - yanlış bir çıkışla veya değerin geri çekilmesiyle
birleşen bir sapma. Yine de, eğer ekranımda A-ticareti görmediysem, B-ticaretine giderdim ve gerçekten yavaş bir
228 L DETAYLAR
ŞEKİL 55.2 Trade Journal'daki Strateji kutusu. ( Kaynak: SpikeTrade.com)
Bir ticaret planladığınızda, hangi sistemi kullanacağınızı belirttiğinizden emin olun. Bu planlı ticaretin sisteminize göre bir
"A-ticaret" gibi görünüp görünmediğini kendinize sorun.
"Sistem" ve "strateji" kelimelerini birbirinin yerine kullanıyorum - her ikisi de bir ticaret planı anlamına geliyor. Ticaret günlüğümün
Eylül ayında alınan Strateji kutusunun bu anlık görüntüsünden de görebileceğiniz gibi
2013, şu anda üç sistem ticareti yapıyorum. Benim en önem verdiğim şey "sapma ile yanlış bir kopuş". Ayrıca zaman zaman geri çekilmeleri
değere çeviriyorum - yükseliş trendleri sırasında geri çekilmeler satın almak ve düşüş trendlerindeki rallileri kısaltmak. Nadir durumlarda,
aşırılıklara karşı ticaret yapıyorum, ciddi şekilde düşürülmüş hisse senetleri satın alıyorum veya vahşi rallileri durmakta olan hisse senetlerini açık
bırakıyorum.
Bu buluşmadan eve döndüğümde, takas ekranlarımdan birine "Bu bir A-takası mı?" Sorusuyla
plastik bir şerit yapıştırdım. O zamandan beri, bir sipariş verdiğimde önümde duruyor. Sonuçlar hızla
geldi: A-olmayan işlemlerin sayısı keskin bir şekilde düştükçe, öz sermaye eğrim daha dik bir açıyla
yükselmeye başladı.
Sizin için mükemmel bir kurulumun ne olacağına dair net bir fikriniz olmalı, "bir A-takası". Perfect,
karı garanti etmez - piyasada hiçbir garanti yoktur - ancak güçlü bir olumlu beklentiye sahip bir kurulum
anlamına gelir. Aynı zamanda daha önce takas ettiğiniz ve rahat olduğunuz bir şey anlamına gelir. Ne
olduğunu öğrendikten sonra, bu deseni sergileyen hisse senetlerini aramaya başlayabilirsiniz.
Özel bir tüccarın kurumsal olana göre birkaç avantajından biri, istediğimiz zaman ticaret yapıp
yapamayacağımızdır. Mükemmel kurulumları bekleme lüksüne sahibiz. Maalesef çoğumuz, ticaret
yapma hevesimizle bu inanılmaz avantajı bir kenara atıyoruz.
"Bu bir A-ticaret mi?" Sorusunu ekledim. Bir sonraki bölümde tartışacağımız bir ticaret yönetimi formu
olan myTradebill'e, potansiyel bir ticaret gördüğümde kendime bu soruyu soruyorum. Cevap "evet" ise, risk
yönetimini hesaplamaya, pozisyon boyutlandırmaya ve girişimi planlamaya başlıyorum. Cevap "hayır" ise,
sayfayı çeviririm ve başka bir seçim ararım. (Şekil 55.2)
Bir fikir veya hisse senedi ne kadar büyük olursa olsun, üç stratejimden birine uymadığı sürece onunla ticaret
yapmayacağım. Fikirler gelir ve gider, uçar veya başarısız olur - ancak çeşitli piyasa koşullarında nasıl
performans gösterdiklerini öğrenirken stratejiler yaşla birlikte kalır ve daha iyi büyür. Yavaş yavaş, yeni stratejiler
geliştirebilir ve diğerlerini bırakabilirsiniz. Kullandığım stratejilerin 1, 4 ve 7 numaralı olduğunu görebilirsiniz. Geri
kalan sayılar, kullanmayı bıraktığım stratejilerdi.
Sisteminiz, myTriple Screen gibi sadece birkaç temel ilkeyle çok mekanik veya oldukça genel olabilir.
Her iki durumda da, bir sonraki ticaretinizi planlamadan önce "A-ticaretinizin" neye benzediğini bilmelisiniz.
55. BU BİR A-TİCARET Mİ? 229
Size stratejilerimden birinde rehberlik edeceğim, ancak bunu kopyalamak zorunda olmadığınızı unutmayın
(Şekil 55.3). Ticaret yapma şeklimiz el yazısı kadar kişiseldir. Ücretli bir strateji tanımlayın
o. Baskı
esnaf için
Bir
C
ŞEKİL 55.3 13 ve 26 günlük EMA'lar ve% 6 zarf ile günlük SLB. MACDHistogram 12-26-9 ile dürtü sistemi. ( Stockcharts.com
tarafından Grafik)
Bir Boğa Ayrışması ile Yanlış Olumsuz Koparma

Trade Journal'ımdan alınan bu grafik, "01 FB + BD" olarak kısalttığım bir dalgalı ticaret stratejisinin mükemmele yakın
bir örneğini gösteriyor - yükseliş veya düşüş sapması ile yanlış bir kırılma. Schlumberger, Ltd. (SLB) köklü bir düşüş
trendindeydi ve A'da yeni bir düşük seviyeye ulaştığında, uzun ve sancılı bir düşüş sırasında başka bir dip gibi
görünüyordu. MACD-Histogram'ın daire içine alınmış tüm alanına tek bir dip olarak bakıyorum çünkü sıfır çizgisinin
üzerine hiç geçmedi. B alanında, resim daha ilginç hale geldi: MACD-Histogram "ayının arkasını kırarak" merkez
çizgisinin üzerinde yükseldi. O zamana kadar kırmızı olan haftalık Impulse sistemi (gösterilmemiştir) maviye dönerek
satın alma yasağını kaldırdı. C bölgesinde, SLB yeni bir düşük seviyeye geriledi, ancak MACD çok daha sığ bir
düşüşe geriledi ve yükseliş eğilimi yarattı.
C bölgesinde birkaç kırmızı çubuktan sonra ilk mavi çubuğa dikkatlice bakın. MACDHistogram'ın yükseldiği ve yukarı
yönlü bir sapmayı tamamladığı yer burası. Buna ek olarak, bu çubuk, mor kesikli bir çizgi ile işaretlenen aşağı yönlü kırılma
seviyesinin üzerinde yükseldi ve kapandı: önceki çubukları yanlış bir olumsuz yan kırılma olarak işaretledi.
Bu çubuk sırasında (dikey yeşil bir okla işaretlenmiş) kapanmasını beklemeden, 59,12 $ 'da durarak 60,80 $'
dan uzun 2.000 hisse senedi satın aldım. Dört gün sonra, fiyatlar üst kanal çizgisine ve önceki zirvenin seviyesine
yaklaşmaya başlayınca kar almaya başladım. 1.000 hisseyi 66.55 dolardan ve geri kalanı ertesi gün 67 dolardan
sattım (her ikisi de kırmızı oklarla işaretlenmiştir). Beş işlem gününde komisyonlardan önce toplam 11.950 $
karşılığında hisse başına yaklaşık 6 $ ayırttım. Sistem güzel bir ticaret sağladı.
Bu, işlem yapılacak hisse senetleri ve vadeli işlemler ararken aklımdaki grafik. Alt A ve üst B'yi tamamlamış
olanları bulmak istiyorum ve alt C olabilecek olana doğru düşüyorlar. Arka planda, haftalık grafikteki Impulse
sistemi kırmızı olamaz çünkü bu satın almayı yasaklayacaktır.
Bir sonraki bölümde, ticaret planlaması ile ilgili olarak, ticaret kararlarını daha objektif hale getirmek için
Tradebill adını verdiğim bir formu nasıl kullanacağınızı göreceksiniz. Her alım satımın birkaç parametresi vardır
ve hareketin hararetinde bazılarını gözden kaçırmak kolaydır. Bir pilotun ön kontrol listesinden geçmesi gibi, bir
tüccar da sipariş vermeye karar vermeden önce listesini kontrol etmelidir.
■■ 56. Olası İşlemleri Tarama

Dışarıda binlerce hisse senedi var ve önümüzdeki günlerde ve haftalarda bazıları yükselecek, diğerleri
düşecek ve bazıları dalgalanacak. Her hisse senedi, sistemleri kendisiyle uyumlu olan tüccarlar için para
kazanacak ve geri kalanı için para kaybedecek. Bir ticaret sistemi veya strateji geliştirmek, taramadan önce
gelmelidir. Açıkça tanımlanmış bir stratejiniz yoksa, neyi tarayacaksınız ?!
Güvendiğiniz bir sistem geliştirerek başlayın. Sahip olduğunuzda, ticaret adaylarını aramak
oldukça mantıklı ve basit hale gelecektir. Aday listenize baktığınızda, herhangi bir seçimle ilgili ilk
soru "Bu bir A-takası mı?" Olacaktır. Başka bir deyişle, bu seçim ideal modelinize yakın mı?
Cevap "evet" ise, bir ticarete başlayabilirsiniz.
Tarama, bir ticari araç grubunu incelemek ve alım satım adaylarını yakınlaştırmak anlamına gelir.
Taramanız görsel veya bilgisayar ortamında yapılabilir: birden fazla çizelgede gezinebilir, her birine hızlıca
göz atabilir veya bilgisayarınızı bu listeyi inceleyebilir ve hisse senetlerini işaretleyebilirsiniz. Tekrarlamak
için, güvendiğiniz bir kalıbı tanımlamak, daha uzak bir saniyeyi taramak için ilk adımınız olmalıdır.
Tarama için gerçekçi beklentileriniz olduğundan emin olun. Hiçbir tarama size bir samanlıkta iğneyi
bulamaz - takas edilebilecek tek ve tek cevherdir.İyi bir taramanın yaptığı şey, dikkatinizi odaklayacak bir grup
aday ortaya çıkarmaktır. Bu grubu gevşeterek veya sıkarak büyütebilir veya küçültebilirsiniz. tarama
parametreleri: Tarama, potansiyel adaylar için zaman kazandıran bir araçtır; Sizi kazdıklarıyla çalışma
zorunluluğundan kurtaracak bir parça sihir değildir.
Bulmak istediğiniz hisse senetlerini açıklayarak başlayın. Örneğin, bir trend takipçiyseniz, ancak hisse
senedi peşinde koşmaktan hoşlanmıyorsanız, hareketli ortalaması yükselen ancak en son fiyatı bu ortalamanın
sadece küçük bir yüzdesinin üzerinde olan hisse senetlerini bulmak için bir tarama tasarlayabilirsiniz. ya da sizin
için yapması için birini işe alın - bu hizmeti sunan programcılar var.
Taranacak ham hisse senedi listesi, birkaç düzine kadar küçük veya S&P 500, hatta Russell 2.000
kadar büyük olabilir. Hafta sonları yatırım adayları aramayı severim ve ne kadar zamanım olduğuna bağlı
olarak, biri tembel, diğeri çalışkan olmak üzere iki yaklaşımdan birini kullanın. Zamanım kısıtlı olduğunda
tembel yol, Spikers'ın hafta için seçtiklerini incelemektir. önde. Spikers, SpikeTrade.com'un seçkin
üyeleridir ve haftanın en iyi seçimi için yarışan süper zeki tüccarlar tarafından yapılan bir düzine seçim
arasında benim için bir veya iki hisse senedi olması gerektiğini düşünüyorum. Pazar fikrimi karışıma
eklerken bu seçimleri inceliyorum. Önümüzdeki hafta için bakış açıma bağlı olarak, öncelikle uzun veya
kısa adaylara odaklanıyorum.
56. OLASI İŞLEMLER İÇİN TARAMA 231
Sıkı çalışma yöntemi, S&P 500'ün tüm 500 bileşenini yazılımıma bırakmak ve olası MACD
farklılıkları için bir tarama yapmaktan ibarettir. Pek çok sapma taraması gördüm, ancak hiçbir zaman
güvenilir biri olmadı - hepsi çok fazla yanlış pozitif verdi ve birçok iyi sapmayı kaçırdı. Sonra bir
sapmanın "analog bir model" olduğunu fark ettim - çıplak gözle açıkça görülebiliyor ama seçilmesi zor
dijital işleme ile. Bana yarı otomatik bir MACD sapma tarayıcısı yapan John Bruns'a döndüm.
Farklılıkları aramak yerine, sapmalardan önce gelen kalıpları tarar ve önümüzdeki günlerde izlenecek
adayların listesini sunar. (Şekil 56.1) MACD sapma yarı otomatik taramamı, S&P 500'ün 500
bileşeninin tümünün haftalık ve günlük çizelgeleri üzerinde çalıştırmak yalnızca bir dakika sürer,
ancak asıl çalışma, bu taramayla sunulan yükseliş ve düşüş adaylarının listelerini incelediğimde
başlıyor. İlk olarak, boğa ve düşüş listelerinin boyutlarını karşılaştırıyorum. Örneğin, bu bölümü
yazmadan birkaç hafta önce, S & P'nin bileşenleri arasındaki yükseliş farklılıkları için taramam
uyuşmazlık
Bir
Bir
B
B
B
B
Bir Bir
ŞEKİL 56.1 13 ve 26 günlük EMA'larla günlük WFM. MACD-Histogram 12-26-9 ile dürtü sistemi. Kırmızı noktalar - potansiyel veya gerçek
düşüş sapmaları. Yeşil noktalar - potansiyel veya gerçek yükseliş farklılıkları.

(Grafik byTradeStation, tarayıcı John Bruns / elder.com)
MACD-Histogram Yarı Otomatik Diverjans Tarayıcı

Bölüm 23'te MACD Histogramını ve farklılıklarını gözden geçirdik ve bu kitap boyunca tekrar tekrar bu kalıba
döndük. Tamamlanmış sapmaları aramak yerine, bu yarı otomatik tarama, potansiyel bir sapmanın A ve B
bölümlerini tamamlayan stokları bulur. Bölüm C (ikinci üst veya alt) ortaya çıkmaya başladığında, bu tarama, bir
sapma olasılığına karşı uyarmak için çubuğun üstüne kırmızı noktalar veya yeşil noktalar koymaya başlar.
Whole Foods Market, Inc.'in (WFM) bu çizelgesi, bir tarayıcının otomatik bir ticaret bulucu olmadığını
göstermektedir. Bu piyasanın uzun veya kısa ticarete hazır olma olasılığı konusunda sizi uyaran bir bekçi
köpeğidir. Böyle bir sinyal alan bir tüccarın, ayrışmanın tamamlanacağı seviyeyi belirlemek ve giriş, hedef ve
durdurma seviyelerini yazmak için bu stoğu hazırlaması gerekir.
Pazar bir uçurumun kenarına tünemişti ve yaklaşan kriz için biraz şort bulmam gerekiyordu. Haftalık
alım satım adayları listemi, en çekici modelleri ve risk oranlarına en iyi ödülü gösteren beş veya altı
seçime indiriyorum. Bunlar, hafta boyunca işlem yapmayı hedefleyeceğim hisse senetleri. Aynı anda
yirmi hisse senediyle başa çıkabilen arkadaşlarım var - bu benim tarafımdan yapılamaz ve her ciddi
tüccar sınırlamalarını bilmelidir.
Ticaret adaylarını bulmanın bir başka "çalışkan yolu", hisse senedi endüstrisi gruplarını taramaktır.
Örneğin, altının önemli bir dibe yaklaştığını düşünürsem, şu anda listelenen 52 altın hissesinin ve 14
gümüş hissenin listesini açıp satın alma adayları ararım. Şekil 55.3'te gösterilen SLB grafiğimi göz
önünde bulundurarak — Modelleri idealime yakın görünen hisse senetlerini bulmak istiyorum. Çok
sayıda hisse senedi tarayacaksanız, bazılarını olumsuz kurallar. Örneğin, günlük hacmi yarım milyon,
hatta bir milyon hissenin altında olan hisse senetlerini çıkarmak isteyebilirsiniz. Grafikleri daha düzensiz
olma eğilimindedir ve daha aktif olarak işlem gören hisse senetlerine göre daha kötü kayma
eğilimindedir.Pahalı hisse senetlerini hariç tutmak isteyebilirsiniz. adayları kısaltmak için
taramalarınızdan adaylar ve ucuz hisse senetleri için taramalarınız. Fiyat filtrelerinizi hangi seviyelere
yerleştireceğinizi seçmek kişisel bir seçimdir. Bu nedenle, tarama işlemi deneyimli tüccarlar için en
iyisidir. Geniş bir ağ atmadan önce suda birkaç ip ile balık tutmayı öğrenin.
PA
P ARRTT 1111
GoodRecord-Tutma
" T burada ücretsiz öğle yemeği yok, diğer pek çok şeyde olduğu gibi, ya ödeyeceksiniz
önden veya düzensiz olduğunuz için arka tarafta ödeme yapacaksınız ve
ne yazık ki, çıkışta ödeme yaptığınızda her zaman daha pahalıdır ... ”diye yazıyor Andrew J. Mellon
Hayatını Çöz.
Piyasa, ödülleri ve cezaları dağıtma konusunda sapkın bir şekilde tutarsız. İyi planlanmış ve
dikkatle yürütülen bir ticaret zarara neden olabilirken, kötü planlanmış bir ticaretin kar getirme
şansı her zaman vardır. Bu rastgele takviye, disiplinimizi bozar ve özensiz ticareti teşvik eder.
İyi bir kayıt tutma, disiplini geliştirmek ve sürdürmek için en iyi araçtır. Psikoloji, piyasa analizi
ve risk yönetimini birbirine bağlar. Bir sınıfa ne zaman ders verirsem, "Bana iyi kayıtları olan bir
tüccar gösterin, size iyi bir tüccar göstereyim" diyorum. Ticaret planlarınızı yazmak, herhangi bir
önemli piyasa faktörünü kaçırmamanızı sağlar. İyi bir kayıt tutma, sizi dürtüsel işlemlere
tökezlemekten kurtaracaktır. Ticaret disiplini, çoğu insan için çok zor olan kilo kontrolüne benzer.
Bugün neyi tarttığınızı ve kilonuzun eğrisinin yükselip yükselmediğini bilmiyorsanız, onu nasıl
kontrol edebilirsiniz? Kilo vermek sabah bir tartı üzerinde çıplak durmak ve o gün için kilonuzu
yazmakla başlar.
Hepimiz hatalar yaparız, ancak kayıtlarınızı gözden geçirmeye ve geçmiş hatalar üzerinde düşünmeye devam
ederseniz, bunları tekrarlamanız olası değildir. İyi bir kayıt tutma, sizi kendi öğretmeninize dönüştürecek ve
hesabınız için harikalar yaratacaktır.
Bir bölümü hızlıca okumak sizi disiplinli bir tüccar yapmaz. Ödev yapmak için saatlerce para
harcamanız ve stoplarınızın düşmesinin acısını kabul etmeniz gerekir.
234 İYİ KAYIT TUTMA
önce gelir, ödüller daha sonra hesabınız büyüdükçe harika bir başarı duygusu
yaşarsınız.
Kayıt tutmanın üç temel bileşenini gözden geçirelim:
1. Disiplin, ödevinizi yapmakla başlar (Size bir ev ödevi çizelgesi sunacağım).
2. Disiplin, ticaret planlarınızı yazarak güçlendirilir (uzun ve kısa adaylar için size PDF
dosyaları sunacağım).
3. Disiplin, bu planların yürütülmesi ve ticari kayıtların tamamlanmasıyla sonuçlanır (size çevrimiçi bir Ticaret
Günlüğü bağlantısı sunacağım).
Lütfen tüm bu belgeleri kişiselleştirmekten çekinmeyin. Piyasalar çok büyük ve çeşitlidir

ve "herkese uyan tek bir" analiz, ticaret ve kayıt tutma sistemi yoktur. Temel ilkeler bu
kitapta, ancak bunları uygulama şeklinizdir. senin olabilir.
■■ 57. Günlük Ödeviniz

Sabah uyandığınızda ve bir saat içinde ofiste olmanız gerektiğini bildiğinizde, her küçük adımı
planlamaya zaman ayırmazsınız, yerleşik bir rutini takip edersiniz: yataktan kalk, yıka, giyin,
kahvaltı et , arabaya binin, vb. Bu rutin, sizi önümüzdeki gün için deliğe sokar ve zihninizi
stratejik düşünmek için özgür bırakır. Ofise vardığınızda, günle yüzleşmeye hazırsınız.
Piyasa için bir sabah rutinine sahip olmak öder: bugünün ticaretine hakim olabilecek temel
faktörlerle temasa geçmek için bir dizi adım. Bu rutin sizi, açılış zilinden önce pazara hazır hale
getirmeli, sizi uyanık ve harekete geçmeye hazır hale getirmelidir.
Açılış öncesi rutinim için bir hesap tablosu kullanıyorum. Bana bu fikri veren kişi Ohio'da para yöneticisi
olan Max Larsen'di. Max'in elektronik tablosunu değiştirdim: mevcut sürümüm 3.7 olarak numaralandırılmış,
iki büyük ve bir avuç daha az revizyonu yansıtıyor. Pazarları nasıl gördüğüme dayanıyor, gömülü bağlantıları
ise istediğim bilgiler için çeşitli web sitelerine ulaşmama yardımcı oluyor.
Ödev hesap çizelgem (Şekil 57.1) satır eklemeye ve silmeye devam ettiğim için devam eden bir
çalışmadır. Kullanmaya başlarsanız, tercihlerinize uyacak şekilde değiştireceğinize eminim. Şirketim,
Elder.com, bir kamu hizmeti olarak psikolojik kendi kendine testi ile tamamlanmış en son elektronik
tablomu sunuyor - info@elder.com adresine yazmanız yeterlive isteyin. Bu elektronik tabloyu doldurduktan
sonra, açık işlemlerime dönüyorum. Duruşlarını ve kar hedeflerini gözden geçiriyor, gerekirse önümüzdeki
gün için ayarlamalar yapıyorum, sonra bugün işlem yapmayı planlıyorsam kısa aday listemi gözden
geçirerek planlı girişlere, hedeflere ve duraklara odaklanıyorum. Şimdi pazarla hazırım, sipariş vermeye
hazırım. Bu ödevi, örneğin seyahat ederken, gün içinde ticaret yapamayacağımı bilsem bile yaparım Bu
disiplin, gitmeyi planlamadığınız günlerde bile sabahları yıkamak ve giyinmek gibidir. Ofis.
57. GÜNLÜK EVİNİZ
ŞEKİL 57.1 Günlük ev ödevi hesap tablosu. ( Kaynak: elder.com)
Yurtdışı piyasalara, ardından önemli haberlere, önemli para birimlerine ve emtialara ve temel borsa
göstergelerine bakarak başlıyorum. Uygulama ile tüm süreç yaklaşık 15 dakika içinde halledilebilir. Bunu satır
satır keşfedelim.
1. Uzak Doğu Pazarlarını Kontrol Edin — Bu bağlantı beni Finance.Yahoo'daki ilgili sayfaya götürür
. com.tr. Avustralya ve Çin için gecelik yüzde değişiklikleri yazıyorum. Her insanın hafızası farklı çalışır ve
benimki bana en çok bir şeyleri yazdığımda hizmet eder.
2. Avrupa pazarlarına göz atın — Burada Alman DAX ve İngiltere FTSE için yüzde değişiklikleri yazıyorum. Piyasalar
güneşi takip ediyor ve Amerika Birleşik Devletleri'nde oluşan bir dalganın kıyılarımıza dönmeden önce Asya'ya
ve ardından Avrupa'ya nasıl gittiğini hissediyorsunuz.
3. Ekonomik Takvim — Bu bağlantı beni Briefing.com'da her gün yayınlanması planlanan temel raporları
listeleyen sayfaya götürüyor. Her sürüm için önceki sayıyı ve fikir birliği tahminini gösterir. İşsizlik veya
Kapasite Kullanımı gibi önemli bir rapor tahminlerini geçerse veya kaçırırsa, piyasa havai fişekleri
bekleyebilirsiniz.
4. Marketwatch — Bu, kitleler için bir web sitesidir ve bu sabah neyle beslendiklerini görmek için ona
bakıyorum. Bazen, zıt fikir ticaretini önerir.
5. Euro - En aktif vadeli işlem sözleşmesinin cari fiyatını, ardından Impulse sisteminin baş harflerini - yeşil, mavi
veya kırmızı - önce haftalık, sonra günlük olarak yazıyorum. Bu, aşağıda belirtilen diğer tüm pazarlar için
kullandığım biçimdir. Euro vadeli işlem tablolarına iki nedenden dolayı bakıyorum. Birincisi, bu para
biriminin ABD borsasıyla ya da ABD borsasına karşı dişli olarak dans ettiği zaman aralığı vardır. Diğer
neden ise, bazen Euro vadeli işlemlerinin güzel günlük ticaret fırsatları sunmasıdır.
6. Yen — Yukarıda belirtilen iki nedenden ikincisi burada birincisinden daha fazla geçerlidir.
7. Petrol — Bu, ekonominin can damarıdır ve petrol vadeli işlemleri iniş çıkışları ile yükselir ve düşer. Petrol vadeli işlemleri
alınıp satılabilir.
8. Altın — Korku ve enflasyonist beklentilerin hassas bir göstergesi ve aynı zamanda popüler bir ticaret aracı.
9. Tahviller — Yükselen veya düşen faiz oranları, hisse senedi piyasası trendlerinin başlıca etmenlerindendir.
10. Baltık Kuru Endeksi - Dünya ekonomisinin hassas bir öncü göstergesi. BDI, Vietnam'dan Avrupa'ya tekstiller veya
Alaska'dan Japonya'ya kereste gibi kuru malların nakliye maliyetini temsil eder. BDI çok değişkendir ve buna dayalı
herhangi bir ticari aracın olmaması, BDI'nın gerçek ekonomik faaliyeti yansıtmasına yardımcı olur. Denizcilik sektörü
hisse senetlerinde ticaret yapıyorsanız ekstra faydalıdır.
11. NH-NL — Yeni Yüksek-Yeni Düşük Endeks'i borsanın en iyi öncü göstergesi olarak görüyorum ve her sabah
en son haftalık ve günlük rakamları tazeleyici olarak yazmak istiyorum.
12. VIX — Dalgalanma endeksi, "korku endeksi" olarak da adlandırılır. Bir söz vardır: “VIX yüksek olduğunda satın almak güvenlidir;
VIX düşük olduğunda yavaş gidin. " Bir dipnot: VIX endeksi ile senkronize olmayan işlemlerle tanınan VIX ETF'lerine dikkat
edin.
13. S&P 500 — Endeks için dünkü kapanış fiyatını yazıyorum ve haftalık ve günlük grafiklerine Impulse sisteminin
baş harflerini ekliyorum.
14. Günlük değer - S & P'nin günlük grafiğine geçiyorum ve son çubuğunun değerin üstünde mi, altında mı yoksa altında
mı kapandığını ve ayrıca kanal çizgileriyle ilişkisini not ediyorum. Pazarın aşırı alınıp satılmadığını görmeme
yardımcı oluyor.
15. Kuvvet Endeksi — 13 günlük EMA'sının merkez çizgisinin (yükseliş veya düşüş) ve herhangi bir sapmanın üstünde veya altında olup
olmadığını not ediyorum.
16. S&P mumunun beklentisi — Piyasa beklentilerimin doğruluğunu, piyasanın bugünün açılış fiyatının üstünde
mi yoksa altında mı kapanmasını beklediğimi yazarak test ediyorum. Fikir yoksa bu alanı boş
bırakıyorum. Ertesi gün, beklentilerimin doğru olup olmadığına bağlı olarak bu kutuyu yeşil veya kırmızıya
boyuyorum.
17. Ev ödevi elektronik tablomun son satırında, bugün nasıl ticaret yapacağımı belirterek özetledim: aktif,
muhafazakar, savunmacı (sadece kapanış işlemleri), günlük ticaret veya hiç alım satım yok.
Bugün Ticarete Hazır mısınız?

Piyasaya ayak uydurduğunuz zamanlar vardır, ancak diğer zamanlarda iletişiminiz kopar. Ruh haliniz,
sağlığınız ve zaman baskılarınız ticaret yapma yeteneğinizi etkiler. Örneğin, bir diş ağrısı çekerken ticaret
yaptığınızı hayal edin, tamamen pazara konsantre olamazsınız ve komisyoncunuzu değil diş hekiminizi
aramanız gerekir.
Bu nedenle, ticarete hazır olduğumun objektif bir değerlendirmesi için her sabah 30 saniyelik bir
psikolojik test yapıyorum. Kendi kendine test kullandığını ilk gördüğüm kişi, eski bir Spiker olan Bob
Bleczinski idi. Testini çevrimiçi olarak yayınlamış olabilir çünkü 2011'de SpikeTrade üyesi Erin Bruce'un o
yılki buluşmada kendi kendini test ettiğini gördüm. Kendisine sorduğu sorular tamamen farklıydı, ancak
format Bob'unkine benziyordu.
Erin'in kendi kendine testini kişiliğime uyacak şekilde değiştirdim ve her gün piyasa açılmadan önce test ettim.
Herhangi bir kendi kendine test kısa ve spesifik olmalıdır. Benimkinin sadece beş sorusu var ve her birinin sadece
üç cevabı olabilir: evet, hayır ya da öyle. Bu tür testleri tasarlamanın mantığını aşağıdaki bölümde tartışacağız.
Bu testi kullanmaya başlarsanız,
57. GÜNLÜK ÖDEVİNİZ 237
muhtemelen kişiliğinize uyacak şekilde değiştirecek ve sizin için en önemli soruları soracaksınız
(Şekil 57.2).
Bazı sorulardaki sıfır puan da ticaret yapmamam konusunda beni uyarıyor. Ticaret planlamamı
yapmadıysam veya programım çok doluysa, bu ticaret için kötü bir gün olurdu - kenara çekilsen veya
sadece çıkış emirleri ver.
Siz, zihniniz, ruh haliniz ve kişiliğiniz ticaretin temel bileşenleridir. Bu nedenle, hızlı bir kendi kendine test
bugün işlem yapmanız gerekip gerekmediğini görmenize yardımcı olur.
ŞEKİL 57.2 "İşlem yapmaya hazır mıyım?" kendi kendini test. ( Kaynak: elder.com)
Bu sınava, ödevimi tamamladıktan hemen sonra giriyorum. Satır satır gözden geçirelim:
1. Fiziksel olarak nasıl hissediyorum?
A. Hasta hissetmek = 0
B. Ortalama hissetmek = 1
C. Mükemmel hissetmek = 2
2. Dün nasıl ticaret yaptım?

A. Kayıp para = 0
B. Hem kazanılan hem de kaybedilen veya işlem görmeyen = 1
C. Para kazandı = 2
3. Bu sabah ticaret planlamamı yaptım mı?

A. Hazırlanmadı = 0
B. Middling = 1
C. İyi hazırlanmış = 2
4. Ruh halim nasıl?

A. Kötü = 0
B. Ortalama = 1
C. Harika = 2
5. Bugünkü programım ne kadar yoğun?

A. Çok meşgul = 0
B.Normalde meşgul = 1
C. Oldukça açık = 2
Elektronik tablo, beş sorunun tümünün puanlarını toplar ve özet hücresini renklendirmek için Excel'in koşullu
biçimlendirmesini kullanır. Puanım dört veya daha düşükse, bu hücre kırmızıya döner. Bu kadar çok olumsuzluk bugün ticaret
yapmamamı işaret ediyor. Beş veya altı puan sarı bir ışık yakar — çok dikkatli bir şekilde ticaret yapın. Yedi ya da sekiz puan
bana yeşil ışık verir, ancak puan dokuz ya da ona yükselirse ışık yeniden sarıya döner - her şey o kadar mükemmeldir ki,
herhangi bir değişiklik daha kötüye gitmeye mahkumdur. Son başarının aklınıza gelmesine izin vermeyin.
■■ 58. Ticaret Planları Oluşturma ve Puanlama
Herhangi bir ticaret için bir plan, hangi stratejiyi kullanacağınızı belirtmelidir. Sizi öngörülebilir haberler
nedeniyle kör olmaktan kurtarmak için kazançların ve temettülerin veya sözleşme devir tarihlerini kontrol
etmenizi istemelidir. İşlem boyutunuzun yanı sıra planladığınız girişi, hedefi ve duruşu belirtmelidir.
Bir ticaret planı yazmak bunu gerçek kılar. Bir ticarete girdiğinizde ve öz sermayeniz dalgalanmaya
başladığında, stresli hissedebilir ve belirli görevleri yerine getirmeyi unutabilirsiniz. Bir ticarete girmeden önce
yazdığınız plan, bir fırtınanın ortasında akıl sağlığı ve istikrar adanız olur; önemli hiçbir şeyi gözden
kaçırmamanıza yardımcı olur.
Gerçekten iyi bir plan, kalitesini ölçmek için bir ölçek içerecektir. Aşağıda tartışacağımız bu nesnel
derecelendirme bir dakikadan az sürer, ancak sizi yalnızca başarı olasılığı daha yüksek olan planları
uygulamaya teşvik eder. Marjinal planları bırakmanızı ve sınır ticaret fikirlerinin peşinden gitmemenizi
ister.
Tüm kayıtlarım elektronik formatta olsa da ticaret planlarımı kağıt üzerinde yapmayı seviyorum.
Online sipariş verdiğimiz paketler ile birlikte gelen irsaliyeler gibi, adını verdiğim matbu formları
kullanıyorum.Bir firma size ürün gönderdiğinde ürünün adını, miktarını, adresini, modunu gösteren
bir irsaliye ile birlikte gelir. teslimat, iade kuralları ve diğer temel gerçekler. İşlemlerime, planlama
aşamasından kapanış gününe kadar borç senetleri eşlik ediyor.
Her ticaret sistemi için, biri satın almak ve diğeri kısa devre için olmak üzere iki ayrı işlem bonolarım var.
Burada, en sevdiğim stratejilerden biri için bir ticaret bonosu gözden geçireceğiz. Bunu, kendi ticaret bonounuzu
geliştirmek için bir başlangıç noktası olarak kullanabilirsiniz.
Potansiyel bir ticaret gözüme çarptığında, hangi sisteme uyduğuna karar veriyorum ve ardından uygun boş
alım satım faturasını alıyorum. Tam orada, görünüşte çekici bir ticaret hiçbir ticaret sistemine uymuyorsa, o
zaman ticaret yoktur. Bir sisteme karar verdikten sonra, tarihi ve hisse senedi sembolünü yazıyorum ve
ardından bu potansiyel ticareti aşağıda gösterildiği gibi puanlıyorum. Puan yeterince yüksekse, ticaret planımı
tamamlamaya devam ederim; aksi takdirde, o kağıdı bir çöp sepetine atarım ve başka işler ararım. Nereye
gidersem gideyim, ticaret bonolarımı açık işlemler için taşıyorum. Masamdaysam, klavyemin yanındalar. Gün
içinde dışarı çıkıp dizüstü bilgisayarımı getirirsem, bu ticari senetleri klavye ile ekran arasına koyarım, böylece
dizüstü bilgisayarımı açtığımda ilk görecek şey onlar olur.
Yıllarca ticaret planlarımı yazdıktan sonra, git / yapma kararı vermeden önce bunları puanlamak
için kademeli bir yöntem geliştirdim. Puanlama alışkanlığım okuduğumda pekişti Hızlı ve Yavaş
Düşünme Davranışsal bir ekonomist ve bir Nobel Ödülü sahibi tarafından karar verme hakkındaki bu
kitap, basit puanlama sistemlerinin değerinin altını çizdi - kararlarımızı daha rasyonel ve daha az
dürtüsel hale getiriyorlar.
PuanlamaTicaret Planlarınız (aTradeApgar)
Prof. Kahneman'ın kitabındaki örnekler arasında, Columbia Üniversitesi'nde pediatrik anestezi

uzmanı olan Dr.Virginia Apgar'ın (1909–1974) çalışması da vardı.
58. TİCARET PLANLARI OLUŞTURMA VE PUANLAMA 239
Sayısız hayat kurtardığı için büyük itibar görüyor. Dünyanın dört bir yanındaki doktorlar ve hemşireler, hangi
yenidoğanların acil tıbbi bakıma ihtiyaç duyduğuna karar vermek için Apgar ölçeğini kullanıyor. Bebeklerin çoğu
normal doğar; bazılarının komplikasyonları varken diğerleri ölme riski altındadır. Apgar'dan önce, doktorlar ve
hemşireler bu grupları birbirinden ayırmak için klinik yargılar kullanıyorlardı ve hataları bebek ölümlerine katkıda
bulunuyordu. Dr.Apgar'ın puanlama sistemi kararlarını objektif hale getirdi.
Apgar puanı, beş basit sorunun cevabını özetler. Her yenidoğan nabzı, solunumu, kas tonusu, bir
tutam tepkisi ve cilt rengine göre derecelendirilir. Herhangi bir soruya iyi bir yanıt, iki puan kazandırır,
zayıf sıfır veya arada olanlar için bir Test genellikle bir noktada yapılır. ve doğumdan beş dakika
sonra. Yedi ve üstü toplam puanlar normal, 4 ila 6 oldukça düşük ve 4'ten az kritik olarak düşük
kabul edilir. Puanı iyi olan bebeklerin genel bakıma alınması güvenliyken, Apgar puanı düşük olanlar
acil tıbbi yardıma ihtiyaç duyarlar. Kime agresif davranılacağına odaklanan tüm karar verme süreci
hızlı ve objektiftir. Dr. Apgar'ın basit puanlama sistemi, dünya çapında bebek sağkalım oranlarını
artırdı.
Prof. Kahneman'ın kitabını okuduktan sonra, puanlama sistemime "ticaret Apgar'ı" adını verdim. Ticari
fikirlerimden hangilerinin güçlü ve sağlıklı veya hastalıklı ve zayıf olduğuna karar vermeme yardımcı oluyor. Tabii
ki, bir tüccar olarak eylemlerim bir çocuk doktorunun davranışlarına tamamen zıttır.Bir doktor, hayatta kalmalarına
yardımcı olmak için en hasta çocuklara odaklanır.Bir tüccar olarak, en sağlıklı fikirlere odaklanıyorum ve geri
kalanını çöpe atıyorum.
Size myTradeApgar'ımı göstermeden önce, bir uyarı: Görmek üzere olduğunuz puanlama yöntemi tek bir
sistem için tasarlanmıştır - benim “sapma ile yanlış kırılma” stratejim. Diğer tüm sistemler farklı bir test
gerektirecektir. Trade Apgar'ımı kendi sisteminiz için bir test geliştirmek için başlangıç noktası olarak
kullanın.
Örneğin, geçenlerde Trade Apgar'ımın dosyasını, bana danışan profesyonel bir seçenek
yazarına verdim.En önemli sorunlarından biri olan dürtüselliği azaltan yazılı bir sınav fikrini çok
sevdi. Birkaç hafta içinde bana kendi OwnTrade Apgar, benimkinden büyük ölçüde farklıydı.
Göstergelerimden birini en sevdiği RSI ve Stokastik ile değiştirdi ve doğrudan seçenek yazımı ile
ilgili sorular ekledi. Daha karlı ticaret yaptığını görmek beni mutlu etti.
ATradeApgar, bir ticaret stratejisinin özünü oluşturan beş soruya net yanıtlar talep ediyor.
Kendi stratejiniz için birTrade Apgar geliştirirken, soru sayısını beşe indirmenizi ve yanıtlarınızı
sıfır / bir / iki puan ölçeğinde derecelendirmenizi öneririm. Basitlik, bu testi daha objektif, pratik ve
hızlı hale getirir.
Potansiyel bir işleme bakarken, bir yığından boş bir ticari banknot alıyorum ve onun beş sorusuna
cevaplarımı daire içine alıyorum.Kırmızı sütundaki bir daire sıfır, sarı sütunda bir puan ve yeşil sütunda iki puan
kazanıyor. Her bir sayıyı puan kutusuna yazıyorum ve beş satırı ekliyorum.Ayrıca kırmızı sütunu daire içine
alırsam yanındaki kutuya cevabın hangi fiyata daha uygun sarı veya yeşile dönüşeceğini yazabilirim. planın
puanını yükseltecek ve bu seviyede bir ticarete girmeme izin verecek. Şekil 58.1, uzun süredir devam eden bir
Ticaret Apgarını göstermektedir; Şekil 58.2, kısa devre için bir Ticaret Apgarını göstermektedir.
Herhangi bir hisse senedi için birTradeApgar oluşturmak bir dakikadan az sürer. Yalnızca puanı 7 veya daha
yüksek olan sağlıklı fikirlerle ticaret yapmak istiyorum ve sıfır puan alan tek bir satır değil. Eğer
240
ŞEKİL 58.1 TradeApgar, “sapma ile yanlış kopuş” stratejisi kullanarak uzun süre devam ediyor.
(Kaynak: elder.com)
Beş soruya verdiğiniz yanıtları sıfırdan ikiye kadar derecelendirin:
1. Weekly Impulse (bu kitapta anlatılmıştır) - haftalık grafikte Kırmızı için sıfır, Yeşil için bir, Mavi için iki.
Red Impulse satın almayı yasaklıyor, Yeşil tamam ama çok geç olabilirken Mavi (kırmızıdan sonra) ayıların güç
kaybettiğini gösteriyor, bu da satın almak için iyi bir zaman.
2. Daily Impulse - günlük grafikte aynı sorular ve derecelendirmeler.
3. Günlük fiyat - son fiyat değerin üzerindeyse sıfır, değer bölgesinde ise bir, günlük grafikte değerin altındaysa
iki.
Değerin üzerindeki fiyatlar satın almak için çok geç olabilir, Tamam değer bölgesinde, değerin altında bir pazarlık olabilir.
4. Yanlış kesinti - yoksa sıfır, zaten olmuşsa bir, gerçekleşmenin eşiğindeyse iki.
5. Mükemmellik - hiçbir zaman çerçevesi yoksa sıfır, sadece bir ise bir, her ikisi de mükemmel görünüyorsa iki nokta.
Piyasaları her zaman iki zaman diliminde analiz ederim; bir işleme girebilmem için bunlardan birinin herhangi bir strateji
için mükemmel bir model göstermesi gerekir. Çok nadiren her iki zaman çerçevesi de mükemmeldir - birinin mükemmel,
diğerinin ise sadece iyi olması sorun değildir. Her iki zaman çerçevesi de mükemmel görünmüyorsa, bu bir A ticareti
olamaz - bu hisse senedini bırakın ve bir başkasına geçin.
Puan 7 veya daha yüksekse, ticaret planımı tamamlamaya devam ediyorum. Girişimi, hedefimi belirler ve
durdurur, hangi büyüklükte ticaret yapacağıma karar veririm vb.
Trade Apgars, potansiyel alım satımlar için objektif derecelendirmeler sağlar. Elimizdeki binlerce ticari araçla,
zayıf adaylar için enerji israfına gerek yoktur. En iyi potansiyel müşterileri yakınlaştırmanıza yardımcı olması için
aTrade Apgar kullanın.
ATradebill kullanma
Bir hisse senediyle ilgilenmeye başladığınızda ve bir Ticaret Apgar'ı bir işlem için fikrinizi onayladığında, bir işlem
faturasını tamamlamak, bu işlemin temel yönlerine odaklanmanıza yardımcı olacaktır. Uzun pozisyonlar için bir
ticaret faturasını gözden geçirelim (Şekil 58.3).
MyTradebills'i PowerPoint'te iki sayfaya sığacak şekilde tasarladım. Her zaman bazı boşlukları elimde tutarım,
ancak çok fazla ön baskı yapmam çünkü bu formları sürekli değiştiriyorum.
Şekil 58.2'de gösterildiği gibi, kısa vadeli işlemler için olan alım satım faturam aynıdır, farklı bir Ticaret
58. YARATMA VE S
ŞEKİL 58.2 TradeApgar, "yanlış bir kopuşla uzaklaşma" stratejisini kullanarak kısa devre için.
Bu bir ayna görüntüsü
5
Bölüm 1: Ticari kimlik.
■■ Yeşil şerit, uzun bir ticaret olduğunu gösteriyor.
■■ Yanlış bir kırılma ile yükseliş eğiliminin küçük resmi, stratejinin bir hatırlatıcısıdır.
■■ İlk kutu, hisse senedi sembolü içindir.
■■ Bir sonraki kutu, bir sonraki kazanç tarihi içindir. Www.Briefing.com, www.earnings.com veya www.Finviz.com
gibi birkaç ücretsiz web sitesine bakabilirsiniz. Çoğu tüccar, kazançları bildirilmek üzere olan hisse senetlerini
elinde tutmaktan kaçınır. Kötü bir kazanç sürprizi, konumunuza ciddi zarar verebilir. Bu tarihi yazmak sizi
beladan kaçınmaya odaklanmaya zorlar.
■■ Bir sonraki kutu, varsa temettü tarihidir. Genelde http://finance.yahoo.com'a bakarım. Temettüler, uzun ürünler
için vergi sonuçları yaratırken, şortlar temettü ödemelidir, bu yüzden kesinlikle o gün elde tutmaktan kaçınmak
isterler.
■■ Son kutu, planımın tarihi içindir.
Bölüm 2: Ticaret Apgarı
■■ Benim Ticaret Apgarım yukarıda açıklanmıştır. Her stratejinin kendi Apgar'ını gerektirdiğini unutmayın.
Sorularımı kendi sisteminizle ilgili olanlarla değiştirmekten memnuniyet duyarız. Örneğin, Stokastik'in aşırı
alım bölgesinde mi (sıfır), aşırı satım bölgesinde mi (bir) veya bir yükseliş sapması (iki) ile aşırı satım
olduğunu sorabilirsiniz.
■■ Ticaret Apgarının rakamlarını topladıktan sonra, bu anahtar soruyu yazılı olarak yanıtlayın: Bu bir A-ticareti mi? Toplam
puan 7'nin altındaysa, bu hisse senedini bırakın ve başka bir işlem arayın.
Bölüm 3: Pazar, giriş, hedef, durdurma ve risk kontrolü
■■ Sol kenardaki beş kutu, pazarın genel durumu hakkındaki soruları yanıtlamamı gerektiriyor. Spike Bounce
sinyali etkin mi? Hisse senetlerini MA'larının üzerinde izleyen gösterge yükseliş mi yoksa düşüş mü? Bu hisse
senedine olan kısa faiz nedir ve kaç günü kapsayacak? Tüm bu çalışmalar bu kitapta anlatılmıştır. Son kutu,
bir özetin birkaç kelimesi içindir.
■■ Oklarla birbirine bağlanan üç kutu, karar verme sürecimin merkezinde yer alıyor. Her ticaret için üç temel
numara talep ediyorlar: giriş, hedef ve durdurma.
■■ Dolar riski — Bu ticarette kaç doları riske atmaya hazırsınız? Bu sayı asla hesap öz sermayenizin yüzde
ikisini geçemez. Genelde onu bu eşiğin oldukça altında tutarım.
■■ Boyut - İzin verilen dolar riskine ve girişten durağa kadar olan mesafeye bağlı olarak, kaç adet hisse veya vadeli işlem
sözleşmesi satın alacaksınız. Bu, Bölüm 50'deki "Risk kontrolünün Demir Üçgeni" nde ayrıntılı olarak açıklanmıştır.
Bölüm 4: Girişten sonra
■■ A hedefi, giriş fiyatına eklenen günlük kanal yüksekliğinin% 30'udur.
■■ Yumuşak durdurma, aklınızda tutabileceğiniz şeydir, sert veya yıkıcı durdurma ise asıl sıradır. Bölüm 3'te
listelenen duraktan daha düşük olamaz.
■■ Durağınızı başabaş noktasına taşıyacağınız fiyat seviyesini girin.
■■ Şu temel adımları gerçekleştirirken sağdaki kutuları işaretleyin: bir durdurma koyun, bir günlük girişi oluşturun ve
bir kar alma emri verin.
59. TİCARET DERGİSİ 243
Bölüm 5: Telif hakkı satırı
■■ Bu satır, bu ticari bononun ne zaman güncellendiğini gösterir. Bu kitabın bir okuyucusu olarak, info@elder.com
adresine yazabilir ve tüccarlara kamu hizmeti olarak gönderdiğimiz en son sürümü talep edebilirsiniz.
1., 3. ve 4. bölümleri kopyalamak, ancak kendi 2. bölümünüzü - kendi sisteminiz veya stratejiniz için Apgar
Ticaretini geliştirmek.
■■ 59. Ticaret Dergisi

Hafıza, uygar yaşamın temel taşıdır. Başarılarımızdan ve hatta başarısızlıklarımızdan daha fazlasını
öğrenmemizi sağlar. İşlemlerinizin günlüğünü tutmak, büyümenize ve daha iyi bir tüccar olmanıza yardımcı
olacaktır.
Ayrıntılı ticaret kayıtlarını tutmak külfetli bir iştir - ancak ciddi tüccarların yaptığı budur. Tüccarlarla
röportaj kitabı yayınladıktan sonra birçok kişi bana sordu ( Girişler ve Çıkışlar, 2006), hepsinin ortak yanı
vardı. Farklı ülkelerde yaşadılar, farklı pazarlarda ticaret yaptılar ve farklı yöntemler kullandılar - ancak
hepsi mükemmel kayıtlar tuttu.
En iyi örnek, röportajı o kitabın ilk bölümünde yer alan kadından geldi. Yazıyı bitirirken,
röportajımızın eksik olduğunu fark ettim ve onun işleri hakkında ek sorular sormam
gerekiyordu. Bir yıl sonra, yaşadığı Kaliforniya'ya başka bir ziyarette tekrar buluşmak
istedim. Bana son esnafları göstereceğini sanıyordum, ancak bir dosya dolabına gitti ve
önceki ziyaretimin haftasına ait tüm ticaretlerini içeren bir dosya çıkardı. Röportajımızı bir
yıl öncesinin grafiklerini dün yapılmış gibi inceleyerek tamamladık. Bir boğa piyasası tüm
hızıyla ilerliyordu, harika gidiyordu, ancak yine de performansını iyileştirmek için
çalışıyordu. Ayrıntılı günlüğü, kendini geliştirme aracıydı.
Günlük girişlerinizin, başarı yapısını inşa etmek için bir araç olan "ekstra kafa hafızanız" olarak hizmet
etmesine izin verin.
Yıllarca, güncellenmesi ve analizi kolay bir kayıt tutma sistemi geliştirmekle uğraştım. Başlangıçta,
ticaretlerimin günlüğünü bir kağıt günlüğünde tuttum, grafik çıktılarını yapıştırıp işaretledim - bu
antikalardan birini hala ticaret masamın yanında tutuyorum. Daha sonra günlüğümü Word'de ve
ardından Outlook'ta tuttum. Son olarak, 2012'de Kerry Lovvorn ve ben web tabanlı bir Ticaret Dergisi
oluşturduk 1.
Bu Ticaret Günlüğü saklamak için bir zevktir ve hem Kerry hem de ben onu tüm ticaret günlüklerimiz için
kullanıyoruz.OurTrade Journal herkes tarafından kullanılabilir ve kullanımı ücretsizdir (bir sınıra kadar). Dergiler
çevrimiçidir, şifre korumalıdır ve kesinlikle özel - SpikeTrade üyeleri seçili işlemler için kendi ticaret günlüklerini
paylaşma seçeneğine sahip olsa da.
1 HelenaTrent'in yetenekli programlamasına güvendik ve Jeff Parker tarafından önerilen birkaç fikri kullandık.
244 G
Bir
ŞEKİL 59.1 Trade Journal (kısmi görünüm). ( Kaynak: Spiketrade.com)
Bölüm A - Trade Journal, neden bu hisse senedini takas etmeye karar verdiğimi soruyor. Genellikle ayrılırım
Bu kutu boş, çünkü SnagIt yazılımını kullanarak bu tür yorumları grafiklere yazmaktan hoşlanıyorum. ADSK
durumunda, haftalık, günlük ve 25 dakikalık grafikler içeren bir kombinasyon tablosu ekledim.
Bölüm B - Giriş ve çıkış tarihlerini ve fiyatları belgelemek; kayma muhasebesi ve

al, sat ve takas notlarını görmek.
Bölüm C - Her iki girişi de gösteren ekli bir kombinasyon çizelgesiyle çıkış nedenleri
ve çıkın.
Bölüm D - Çıkış taktikleri listesi ticaret stratejilerinden daha uzundur. Yapabilirim

çıkış, çünkü ticaretim hedefine veya durağına ulaştı veya değer bölgesine veya zarfa ulaşıyor. Bir ticaret
hiçbir yere gitmiyorsa veya dönmeye başlıyorsa çıkabilirim. Ayrıca iki olumsuz çıkış var: acıya
dayanamamak veya girdimden sonra hurda ticaretini tanımak.
Bölüm E - İşlem sonrası analiz. Çıkıştan iki ay sonra her ticarete dönmeyi seviyorum
ve sonradan anlayarak gözden geçirin. Bir takip çizelgesi oluşturuyor, giriş ve çıkışımı oklarla işaretliyorum ve
ardından ticaretimin zaman geçtikten sonra nasıl göründüğüne dair bir yorum yazıyorum. Doğru ya da yanlış
yaptığımı öğrenmenin en iyi yolu bu.
Ticaret Dergimiz Şekil 59.1'de gösterilmektedir. Kendinizinkini oluşturmayı tercih etseniz bile, kendi kayıt
tutma sisteminize nelerin dahil edilmesi gerektiğini görmek için ona bakın. Ticaret Günlüğü, kayıt tutmanızı basit
ve mantıklı hale getirmek için tasarlanmıştır, işlemlerinizi planlamanıza, belgelemenize ve bunlardan
öğrenmenize yardımcı olur. Ticaret Günlüğünün birkaç bölümünü zaten inceledik. Şekil 38.1 üç bölümünü
gösterdi - Kurulum, Risk ve Parametreler. Şekil 55.2, Trade Journal'daki strateji kutusunu göstermektedir.
Çoğumuz geçmiş işlemleri çabucak unuturuz, ancak Ticaret Günlüğü sizden bunlara geri dönmenizi
ister. Grafiğin sert sağ kenarında girdiğiniz ve çıktığınız işlemler artık bu grafiğin ortasında, kararlarınızı
yeniden inceleyebileceğiniz ve onları nasıl geliştireceğinizi öğrenin.
Üç Avantaj
Bir ticaret günlüğü tutmak üç büyük fayda sağlar. Biri anında, daha büyük bir emir duygusu. İkincisi,
kapatılan işlemlerinizi gözden geçirmeye başladığınızda bir veya iki ay sonra gelir. Son olarak,
düzinelerce kayıt biriktirdikten sonra, bunları analiz etmenin ve öz sermaye eğrilerinizden öğrenmenin
birkaç yolu olacak.
Düzen ve Yapı Anlayışı her ticaret için planı, girişi ve çıkışı belgelemekten gelir. tam olarak nereye
gireceksiniz, hedefiniz nedir, durağınızı nereye koyacaksınız? Bu sayıların tanımlanması ve
yazılması sizi disiplinli ticarete yönlendirecektir. Dürtüsel bir satın alma, karlı bir ticareti aşma veya
durmadan kartopuna izin verme olasılığınız azalacaktır. Risk yönetimi numaralarını doldurmak, size
ticari boyutlandırma konusunda bir yol sağlayacaktır. Çıkışları belgelemek, ticaret notlarınızla
yüzleşmenizi sağlayacaktır.
Mükemmel
iyi ticaret
boyut
ŞEKİL 59.2 13 ve 26 günlük EMA'lar ve% 6 kanal ile günlük DISCA. MACD-Histogram 12-26-9 ile dürtü sistemi. ( Stockcharts.com
tarafından Grafik)
Takip Analizi (Bir Üst Kısaltmak)

Discovery Communications, Inc.'e (DISCA) kısa devre yapma stratejim "aşırılıkları azaltıyordu"; çıkış taktiğim
"dönmeye başladı." Giriş ve çıkış oklarla işaretlenmiştir. İki ay sonra yapılan bir inceleme, her iki kararın da doğru
olduğunu doğruladı. Ders: Bu modeli bir dahaki sefere gördüğümde gemiye atlayın.
Her Ticaretin Gözden Geçirilmesi Çıkışınızdan bir veya iki ay sonra sahip olabileceğiniz en iyi öğrenme
deneyimlerinden biridir. Bir grafiğin sağ kenarında belirsiz ve belirsiz görünen alım satım sinyalleri, bunları
ekranınızın ortasında görüntülediğinizde kristal netliğine kavuşur. Geçmiş işlemlerinize geri dönmek ve bir
"işlem sonrası" grafiği eklemek, kararlarınızı yeniden değerlendirmenizi sağlar. Şimdi neyi doğru ya da yanlış
yaptığınızı açıkça görebilirsiniz. Günlüğünüz size paha biçilmez dersler öğretecek.
Stratejik kararlarımı haftalık grafiklerde, taktiksel günlüklerde veriyorum. Günlük grafiklerim beş ila altı
aylık verileri gösterecek şekilde biçimlendirildiğinden, ayda bir, iki ay önce kapattığım işlemleri gözden
geçirmek için birkaç saat harcıyorum. Örneğin, Mart sonunda veya Nisan başında, Ocak ayında kapattığım
tüm alım satımları gözden geçireceğim. Mevcut çizelgelerini açacağım, girişlerimi ve çıkışlarımı oklarla
işaretleyeceğim ve her işlem için bir yorum yazacağım. Sizinle iki örnek paylaşmama izin verin (Şekiller
59.2 ve 59.3).
Bu tür incelemeler size ticaretinizde neyin doğru olduğunu ve neyin değiştirilmesi gerektiğini öğretir.
"İki ay sonra" incelemelerimi yapmaya başladıktan kısa bir süre sonra, çıkışlarımla ilgili iki sorunun
farkına vardım. Duruşlarımın biraz sıkı olduğunu fark ettim ve bu, risk miktarını biraz artırarak, kamçı
testerelerin sayısını önemli ölçüde azaltabileceğimi ve öne çıkabileceğimi anlamama yardımcı oldu.
Ayrıca kısa boylu
Kısa vadeli olarak

ticaret iyi, ama
tabii ki özledim
Büyük resim
ŞEKİL 59.3 13 ve 26 günlük EMA'lar ve% 16 kanal ile günlük MCP. MACD-Histogram 12-26-9 ile dürtü sistemi. ( Stockcharts.com
tarafından Grafik)
Takip Analizi (Geri Çekilme Satın Alma)

Molycorp, Inc.'i (MCP) satın alma stratejim “değere geri çekilme” idi - Yeni bir yükselişin başladığını düşünmüştüm.
Ertesi gün, artık o kadar emin değildim ve küçük bir kâr için sattım. İki ay sonra yapılan bir inceleme, ayı trendinin
yeniden başlamasını kaçırdığımı gösterdi; küçük bir kârla kesme ve çalıştırma kararım doğruydu, ancak büyük bir
ticareti gözden kaçırdım. Ders: Kapanan işlemleri bir hafta kadar izlemeye devam edin ve yeniden girmeye veya tersine
çevirmeye hazır olun.
dönem dalgalı işlemler iyi olma eğilimindeydi, bu kısa vadeli hareketlerden ortaya çıkan daha büyük eğilimleri
genellikle kaçırdım. Yöntemlerimi ileriye dönük olarak ayarlamak için bu bilgiyi kullandım.
Özkaynak Eğrinizi İnceleme önemlidir, çünkü yalnızca yükselen bir eğri sizi başarılı bir tüccar olarak onaylar.
Öz sermaye eğriniz düşüş trendindeyse, sisteminiz hatalı olabilir veya risk yönetiminiz zayıf olabilir
veya disiplininiz eksik olabilir - her ne ise, onu takip etmeli ve bu sorunu çözmelisiniz.
Yine de, tüm işlemleriniz ve hesaplarınız için birleşik bir öz sermaye eğrisi oldukça kaba bir araçtır. Ticaret
Günlüğü, belirli piyasalar, stratejiler ve çıkış taktikleri için öz sermaye eğrilerinizi yakınlaştırmanıza ve izlemenize
olanak tanır. Örneğin, uzun ve kısa vadeli, farklı stratejiler ve çıkışlar için ve hatta ticari fikirlerimin kaynakları için
ayrı öz sermaye eğrileri çalıştırabilirim. İnanın bana: "Acıya dayanamadı" olarak işaretlenmiş çıkışlar için bir öz
sermaye eğrisi gördüğünüzde, asla durmaksızın ticaret yapmayacaksınız!
CONPAC LRUT S4I AÇIK
Olmadan Bir Yolculuk

bir End: Nasıl
Öğrenmeye Devam Et
Bir Bağlılık: Temel

Bu kitabın ticaretyaklaştık,
sonuna konularıısrarınız
üzerindeiçin
çalıştık: psikoloji,
sizi tebrik ediyorum ve
taktikler, risk yönetimi ve kayıt tutma. Yine de başarılı bir tüccar olmak, tek bir kitap okumaktan daha
fazlasını gerektirecektir.
Sence ne kadar sürebilir?
Bu büyük sayıyı görmüş olabilirsiniz — 10.000. Bazı yazarlara göre, meslekler veya spor gibi
büyük uğraşlarda uzman olmak için gereken saat sayısı budur. Bu doğruysa ve haftada 40 saat, yılda
50 hafta harcıyorsanız, profesyonel olmak beş yıl sürecektir. Haftada sadece 20 saat yatırım
yapabiliyorsanız, bu on yıl sürecektir, bu korkutucu bir düşünce.
Pek çok insan gibi, mühendislik, çiftçilik veya işletme gibi başka bir alanda başarılı bir kariyerin
ardından ticarete geldiyseniz, o kadar çok saat harcamış olabilirsiniz. Hayatınızın bu aşamasında yeni
bir projeye gerçekten 10.000 saat daha harcamak istiyor musunuz?
Bu olasılık karşısında titremeden önce, sizinle çok farklı bir sayıyı paylaşmama izin verin - 20 saat.
Bir kitaptan geliyor İlk 20 Saat: Bir Şey Nasıl Öğrenilir ... Hızlı! Yazarı Josh Kaufman, dünya çapında
bir uzman olmanın yıllar alacağını, ancak çoğu alanda çok daha kısa sürede temel bir yetkinlik
seviyesine ulaşabileceğinizi mantıklı bir şekilde belirtiyor.
“Yeni bir şey uygulamanın erken saatleri her zaman en sinir bozucudur. Bu yüzden yeni bir dil konuşmayı,
enstrüman çalmayı, golf topuna vurmayı veya harika fotoğraflar çekmeyi öğrenmek zordur. TV izlemek ya da
internette gezinmek çok daha kolay ... ”diye yazıyor. Yeni bir beceri öğrenmek için uzmanları bulmanız ve
materyallerini almanız gerekir.
250 SONUÇ
bir eylem planı oluşturun ve dikkatinizi dağıtmadan çalışmak ve pratik yapmak için mutlak bir taahhütte
bulunun.
Sadece 20 saatlik odaklanmış, bilinçli egzersizi tamamlayarak, neredeyse sıfırdan birçok alanda
makul derecede iyi performansa geçebilirsiniz. Kaufman, rüzgar sörfü ve bir web sitesi programlama
dahil olmak üzere birçok yeni beceriyi öğrenmesinin 20 saatini nasıl aldığını anlatıyor. Uçmak gibi
daha karmaşık bir faaliyete girseniz bile, 20 saat sizi temel okulu ve bir eğitmenle ilk birkaç dersi
tamamlayacaktır. Bu sizi pilot yapmaz, ancak 50 saatlik uçuş süresi size özel bir pilot lisansı
kazandırmalıdır.
Temel ticaret becerilerinde ustalaşmak için gereken saat sayısı daha da yüksektir, ancak uçmaya 10.000
saatten çok daha yakındır.
Ticaretin entelektüel talepleri yüksek değil. Sonuçta, biz sadece beş rakamla ilgileniyoruz - açık,
yüksek, düşük ve kapanış fiyatları artı hacim. Asıl zorluk duygularımızdan kaynaklanır: Ticaret yapmak,
en güçlüsü açgözlülük ve korku olan güçlü duyguları harekete geçirir.
Yeni tüccarlar paraya odaklanır, kârlarının ne satın alacağını hayal eder ve rüzgara karşı
dikkatli olurlar, karşılayabildikleri kadar çok hisse alırlar ve marjı ikiye katlarlar. Sevinçli bir
beklenti ile dolu, hiçbir ticaret planı yazmazlar. Bir ticaret onlara karşı döndüğünde, duyguları
açgözlülükten korkuya döner ve piyasa hesaplarını ezerken o zaman donarlar.
Teknik olarak ticaret çok zor değil. Psikolojik olarak, bu gezegendeki en zor oyun.
Ticaretin stresini azaltmak için birkaç önemli noktayı aklınızda bulundurun.Ticaret yaşamınız şu kurallara
uymaya bağlıdır:
■■ Öğrenirken küçük boyutlarda ticaret yapın.
■■ Bir ticaret sırasında para saymayın.
■■ Öncelikle% 2 Kuralı olmak üzere risk yönetimi kurallarını kullanın.
■■ Planlarınızı, özellikle şu üç sayıyı yazın: giriş, durma ve hedef.
■■ Bir ticaret günlüğü tutun ve en az ayda bir gözden geçirin.
Çoğu tüccar korkunç bir şekilde izole edilmiştir ve başkalarının zanaatlarını nasıl uyguladıklarını
asla göremezler. Kitaptaki her kuralı ihlal eden ve büyük hatalar yapan özel bir tüccar başkalarına
görünmez kalır. Kimse onu beladan uzak durması için uyarmayacak veya iyi bir takas için onu
övmeyecektir.
Eskiden brokerlarımız ne yaptığımızı biliyordu ama artık online sipariş veriyoruz. Sizinle alım satımlarınız
hakkında iletişime geçebilecek tek kişi bir aracı kurumdaki marj memurudur. Ondan bir telefon veya e-posta
almak asla iyi bir haber değildir. Umarım asla bir marj çağrısı ile karşılaşmazsınız, kötüden sonra iyi para
göndermezsiniz.
İzolasyonunuzdan kurtulmak, iyi tüccarların neler yaptığını görmek ve performansınızın karşılığını almak için,
arkadaşım Kerry Lovvorn ile birlikte yürüttüğüm bir web sitesi olan SpikeTrade.com'a bakmanızı öneririm.
Tüccarların fikirlerini ve tavsiyelerini paylaştığı yer burasıdır.
SONU OLMAYAN BİR YOLCULUK: ÖĞRENMEYE NASIL DEVAM EDİLİR 251
dostça bir rekabete girmek ve birbirinizin ticareti hakkında yorum yapmak. İnsanların oldukça basit bir seviyede
geldiğini, gönüllülük temelinde seçim göndermeye başladığını, performans bonusları kazandığını ve ciddi
tüccarlar haline geldiklerini tekrar tekrar görüyoruz.
Size başarılar dilerim. Ticaret, dünyadaki en zor uğraşlardan biridir, ancak çok tatmin edici olabilen sonsuz
derecede büyüleyici bir macera. On yıllardır bu yolculuktayım ve piyasaların yeniden açıldığı her Pazartesi'yi
sabırsızlıkla bekliyorum. Ticaret beni özgürleştirse de, kendimi hala ara sıra hatalar yaparken yakalıyorum ve
disiplinime konsantre olmak zorundayım. Yarın bugün olduğumdan daha akıllı olma hakkımı saklı tutuyorum.
Bu harika bir yolculuk ve sizinle paylaşmak için sabırsızlanıyorum.
Dr.Alexander Yaşlı
NewYork-Vermont, 2014
Kaynaklar
Angell, George. Vadeli İşlemler Piyasasında Kazanma ( 1979) (Chicago: Probus Publishing,
1990).
Appel, Gerald. Gerald Appel ile Günlük Alım Satım ( video) (NewYork: Finansal Ticaret
Seminars, Inc., 1989).
Ariely, Dan. Sahtekârlık Hakkındaki Dürüst Gerçek ( NewYork: HarperCollins, 2013).
Belveal, L. Dee. Emtia Piyasası Fiyat Davranışını Grafikleme ( 1969) (Homewood, IL: Dow Jones Irwin,
1989).
Bruce, Erin. SpikeTrade Reunion sunumu, 2011. Cameron, Peter. Kişisel iletişim, 2012. Davis,
LJ "BuffettTakes Stock," New York Times, 1 Nisan 1990. Douglas, Mark. DisiplinliTrader ( NewYork:
NewYork Finans Enstitüsü, 1990).
Edwards, Robert D. ve JohnMagee. StockTrends'in Teknik Analizi ( 1948) (NewYork: NewYork Finans
Enstitüsü, 1992).
Ehlers, John. MESA ve Ticaret Piyasa Döngüleri ( Hoboken, NJ: John Wiley & Sons, 1992). Yaşlı İskender, MyTrading
Odasına gelin ( Hoboken, NJ: John Wiley & Sons, 2003).

254 KAYNAKLAR
- - -, Yönlendirme Sistemi ( video) (NewYork: FinancialTrading Seminars, Inc., 1988).
- - -, Girişler ve Çıkışlar ( Hoboken, NJ: JohnWiley & Sons, 2006).
- - -, Kuvvet Endeksi ( video) (NewYork: Elder.com, Inc., 2010).
- - -. MACD ve MACD-Histogram ( video) (NewYork: Financial Trading Seminars, Inc., 1988).
- - -, "Pazar Gurusu" Vadeli İşlemler ve Opsiyon Dünyası, Londra, Eylül 1990.
- - - ve Kerry Lovvorn, Yeni Yüksek-Yeni Düşük Inde x (Alabama: SpikeTrade,

2012).
- - -, Yeni Satmak ve Açığa Satmak: Kar Elde Etme, Kayıpları Azaltma ve Fiyat Düşüşlerinden
Yararlanma ( Hoboken, NJ: JohnWiley & Sons, 2011).
- - -, Sadece 52 Dakikada Teknik Analiz ( video) (NewYork: Financial Trading Seminars, Inc.,
1992).
- - -, "Üçlü Ekran Ticaret Sistemi" Vadeli İşlemler Dergisi, Nisan 1986.
- - -, Üçlü Ekran Ticaret Sistemi ( video) (NewYork: Financial Trading Seminars, Inc., 1989).
- - -, İki Yol Ayrıldı: Ticaret Uyuşmazlıkları ( NewYork: Elder.com, 2012).
Elliott, Ralph Nelson, Doğanın Kanunu ( 1946) (Gainesville, GA: Yeni Klasikler Kütüphanesi,
1980).
Engel, Louis, Hisse Senedi Nasıl Alınır ( 1953) (NewYork: Bantam Books, 1977).
Freud, Sigmund, Grup Psikolojisi ve Benlik Analizi ( 1921) (Londra: Hogarth Press, 1974).
Friedman, Milton, Pozitif Ekonomide Denemeler ( Chicago: Chicago Üniversitesi

Basın, 1953).
Frost, AJ ve RR Prechter, Jr., ElliottWave Prensibi ( Gainesville, GA: Yeni Sınıf

sics Kitaplığı, 1978).
Gajowiy, Nils, Kişisel iletişim, 2012.
Gallacher, William, WinnerTakes All — Bir Korsanın Emtia Ticareti Rehberi ( Toronto:
Midway Yayınları, 1983).
Gann, WD, Mallarda Nasıl Kar Elde Edilir ( Chicago: WDGannHoldings, 1951).
Gawande, Atul, Kontrol Listesi Manifestosu: İşler Nasıl Doğru Şekilde Elde Edilir ( NewYork: Henry Holt
KAYNAKLAR 255
Gleick, James, Kaos: Yeni Bir Bilim Yaratmak ( NewYork: Viking / Penguin, 1987). Goepfert, Jason,
SentimenTrader.com
Granville, Joseph, Maksimum Kâr İçin Yeni Borsa Zamanlaması Stratejisi

(Englewood Kayalıkları, NJ: Prentice Hall, 1976).
Greenson, Ralph R., "Kumar Üzerine" (1947), Psikanalizde Araştırmalar ( New York:
International Universities Press, 1978).
Grove, Nic, Kişisel iletişim, 2004. Gunter, Jock, Kişisel iletişim, 2013. Havens, Leston, Temas
Kurma ( Cambridge, MA: Harvard University Press, 1986).
Hurst, JM, Hisse Senedi İşlem Zamanlamasının Kâr Büyüsü ( Englewood Kayalıkları, NJ:
Prentice-Hall, 1970).
Investopedia.com.
Kahneman, Daniel, Hızlı ve Yavaş Düşünen ( NewYork: Farrar, Straus ve Giroux,

2011).
Kaufman, Josh, İlk 20 Saat: Bir Şey Nasıl Öğrenilir ... Hızlı! ( New York:
Portföy / Penguin, 2013).
Kaufman, Perry, Ticaret Sistemleri ve Yöntemleri ( Hoboken, NJ: JohnWiley & Sons, 2013) Larsen, Max,
SpikeTrade Reunion sunumu, 2007.
LeBon, Gustave, Kalabalık ( 1897) (Atlanta, GA: Cherokee Publishing, 1982).
Lefevre, Edwin, Bir Stok Operatörünün Anıları ( 1923) (Greenville, SC: Traders Press, 1985).
Mackay, Charles, Olağanüstü Popüler Sanrılar ve Kalabalıkların Deliliği ( 1841) (NewYork: Crown
Publishers, 1980).
McMillan, Lawrence G., Stratejik Yatırım Olarak Seçenekler ( Englewood Kayalıkları, NJ:
Prentice Hall, 2012).
Mellon, Andrew J., Hayatını Çöz ( NewYork: Avery / Penguin, 2010).
Murphy, John J., Finansal Piyasaların Teknik Analizi ( NewYork: NewYork Insti-
Finans, 1999).
Neill, Humphrey B., Aykırı Düşünme Sanatı ( 1954) (Caldwell, ID: Caxton Printers, 1985).
256 KAYNAKLAR
Nison, Steve, Japon Şamdan Grafikleme Teknikleri ( NewYork: NewYork Enstitüsü

of Finance, 1991).
Notis, Steve, "Filtrelenmiş Bir Yaklaşımla Nasıl Üstünlük Sağlanır?" Vadeli İşlemler Dergisi,
Eylül 1989.
Paulos, John Allen, Saydamlık. Matematiksel Cehalet ve Sonuçları ( New York,

Vintage Press, 1988).
Plummer, Tony, Finansal Piyasaları Tahmin Etmek ( Londra: Kogan Page, 1989). Pring, Martin J., Teknik Analiz
Açıklandı, 5. baskı. (NewYork: McGraw-Hill, 2013). Rhea, Robert, Dow Teorisi ( NewYork: Barron's, 1932).
Shapiro, Roy, Johnny Kaybedenleri Neden Satamaz: Psikolojik Kökler, yayınlanmamış makale, 1991.
Steidlmayer, J., Peter ve Kevin Koy, Pazarlar ve Pazar Mantığı ( Chicago: Kirpi
Basın, 1986).
Surowiecki, James, Kalabalıkların Hikmeti ( Çapa, 2005). Stoller,
Manning, Kişisel iletişim, 1988.
Teweles, Richard J. ve Frank J. Jones, Vadeli İşlemler Oyunu, 2. baskı (New York:
McGraw-Hill, 1987).
On İki Adım ve On İki Gelenek ( NewYork: Adsız Alkolikler, Dünya Hizmetleri,

1952).
Vince, Ralph, Portföy Yönetimi Formülleri ( Hoboken, NJ: John Wiley & Sons, 1990).
Weissman, Richard L., MechanicalTrading Systems: Tüccar Psikolojisini Techni ile Eşleştirme
cal Analizi ( Hoboken, NJ: John Wiley & Sons, 2004).
Wikipedia.com.
Wilder, J.Welles, Jr., Teknik Ticaret Sistemlerinde Yeni Kavramlar ( Greensboro, SC: Trend
Araştırma, 1976).
Williams, Larry, Nasıl Bir Milyon Dolar Kazandım ( Carmel Valley, CA: Kavramsal
Yönetim, 1973).
- - -, Hisse Senedi Seçmenin Sırrı ( Carmel Valley, CA: Kavramsal Yönetim,

1972).
Yannidis, Nikos, Kişisel iletişim, 2011.

Teşekkür
N ve onlar tarafından yardım gördükten sonra, iyi bir iş çıkarırsak,

obody akıllı doğar. başkalarından öğrendikten sonra yaptığımız şeyi başarırız
öğrendiklerimiz üzerine birkaç adım ilerleyin ve bilgimizi bizi takip edebilecek olanlarla paylaşın.
Bu kitap, muhtemelen hayatımda tanıştığım en dikkat çekici kişi olan LouTaylor'a

adanmıştır. Zeki, korkusuz ve tamamen “zarf dışı” bir adamdı, hayatı (2000'de öldü)
inanılmaz hikayesi kendi kitabını hak ediyor.
Yaşam için Yeni Ticaret piyasalarda nasıl düşündüğümü, hissettiğimi ve hareket ettiğimi yansıtıyor. Bugün
olduğum kişi olmama yardım eden herkese adıyla teşekkür etmek ve belki de başarısızlığımı görmek
isteyecek birkaç kişiyi tekmelemek istiyorum. Bu cazibeye teslim olursam, kısa bir onay yerine otobiyografi
olur. Öyleyse, sadece bu kitap üzerinde çalışırken son 18 ay boyunca bana doğrudan ve önemli ölçüde
yardımcı olanlardan bahsetmeme izin verin.
Kerry Lovvorn, öğrencim olarak başladı ama ortak ve arkadaş oldu. Benim geçmişim psikiyatri
iken, onunki çeliktir. Psikolojik konulara daha fazla uyum sağladıkça, daha yapısal ve veri odaklı
oldum. Bu harika bir ortaklık ve SpikeTrade'i birlikte çalıştırmak bugün entelektüel yaşamımın
merkezinde yer alıyor.
Eski bir dost olan Jeff Parker, bu kitabı ve aynı zamanda zor ama dostane bir eleştirmen olan
Çalışma Kılavuzunu dikkatlice okudu ve eleştirdi. StockCharts.com'dan Chip Anderson, yazılımında
uzmanlaşmama yardımcı olmakla kalmadı, kişisel grafiklerimi kitaba uygun biçime dönüştürdü. Ajanım
Ted Bonanno işle ilgilenirken, D&P Editoryal Hizmetlerinden Nancy Dimitry ve Gabriella Kadar
dosyalarımı fiziksel bir kitaba dönüştürme işini küçük bir iş yaptı. John Wiley & Sons ile tekrar çalışmak
bir zevkti ve yaratıcı yönetmenleri Paul diNovo'nun yaptığı işi çok takdir ediyorum.
258 TEŞEKKÜRLER
bu kitabın görsel stili. Carol Keegan Kayne, bu da dahil olmak üzere tüm kitaplarımı netlik ve kesinlik açısından
kontrol etmeye devam ediyor.
Sonuç olarak, iki gruba büyük bir teşekkür: sorularıyla beni ayak parmaklarımda tutan
SpikeTraders ve öğretmenlik becerilerimi geliştiren Traders 'Camp mezunları.
Teşekkür ederim ve görüşürüz!
Dr.Alexander Yaşlı
NewYork-Vermont 2014
yazar hakkında
Bir Lexander
tüccarlar Elder,
arasında MD, klasikler
modern profesyonel
olarakbir tüccar
kabul ve birkaç
edilen bir tüccar öğretmenidir.
çok satan O O
kitabın yazarı.
ayrıca Rusya ve Yeni Zelanda hakkında kitaplar yazdı.
Dr. Elder, Leningrad'da doğdu ve Estonya'da büyüdü ve 16 yaşında tıp fakültesine girdi. 23
yaşında bir gemi doktoru olarak çalışırken, Afrika'da bir Sovyet gemisinden atladı ve Amerika Birleşik
Devletleri'nde siyasi sığınma aldı. NewYork City'de psikiyatrist olarak çalıştı ve Columbia
Üniversitesi'nde ders verdi. Bir psikiyatrist olarak deneyimi, ona ticaretin psikolojisine dair benzersiz
bir içgörü sağladı. Dr. Elder aktif bir tüccar, ancak ders vermeye devam ediyor ve Amerika Birleşik
Devletleri ve yurtdışındaki konferanslarda aranan bir konuşmacıdır. Dr. Elder, tüccarlar için haftalık
dersler olan Traders 'Camps'ın yaratıcısıdır. Ödüller için her hafta en iyi hisse senedi seçimlerini
paylaşan bir tüccar topluluğu olan SpikeTrade grubunun kurucusudur.
Web siteleri: www.elder.com

www.spiketrade.com
Eposta: info@elder.com
I ND EX
Bir Adsız Alkolikler (AA) ilkeleri

Hesap sermayesi, 204 ( Devam):
öz sermaye eğrisinin gözden dersler, 21–23

geçirilmesi, 247% 6 Kural, 208–210 toplantılar, 23
203–207 için% 2 Kuralı her seferinde bir gün, 22–23
Birikim / Dağıtım (A / D), kaya dibi, 22
110–112 Apgar, Virginia, 238–239

ve kalabalık davranışı, 110 Apgar puanı:
ticaret kuralı, 111 yeni doğanlar için, 239
Advance / Decline (A / D) hattı, TradeApgars, 238–243

140–142 Appel, Gerald, 80, 170 Apple
Reklamverenler, 144-145 Danışmanlardan Inc., 127
gelen sinyaller, 39 Ariely, Dan, 16
Danışma görüşü, 143–144 Aykırı Düşünme Sanatı
ADX (Ortalama Yön Göstergesi), (Humphrey B. Neill), 143 ASIC,
91, 92 186
Adsız Alkolikler (AA) 20-21 ticarete Sor, 8, 32. Ayrıca bakınız Alış-satış spreadleri ATR
başvurdu, 20–21, 23–27 ilk adım, (Ortalama Gerçek Aralık) stopları, 221 ATR (Ortalama
25–26 Gerçek Aralık), 93–94, 169 A-ticareti, 225–230
deliğe girme, 24 "tek kişilik

toplantı", 26–27 kaya dibi, Pozisyonlara bağlanma, 199 Para
24–25 karşılığı opsiyonlar, 179
ticaret yapma dürtüsü, 23–24 Otomatik zarf, 168
kendine zarar vermeyi kontrol etmek, 19 inkar, Otopilot efsanesi, 12–13
21-22 Mevcut risk, 208–210, 221
ilk adım, 22 Ortalama Yön Göstergesi (ADX),
kumarbazlar için, 17 91, 92
262 INDEX
Ortalama Olumsuz Penetrasyon, 220 Ortalama Ayı piyasaları:

Gerçek Aralık (ATR), 93–94, 2007-2009, 86–87
169 danışmanlar, 143
Ortalama Gerçek Aralık (ATR) durakları, 221 fiyat iniş ve çıkışları, 51 "Yeni
başlayanların şansı," 28
B Belveal, L. Dee, 119–120 Bükme
Geriye dönük test sistemleri, 151–152 kuralları, 19–20
Çubuk grafikler, 50 Betalar, 174
kapanış fiyatları, 50, 53 Önyargı, tespit, 47
yüksekler ve alçaklar arasındaki mesafe, Teklif, 8, 32
53 Alış-satış spreadleri, 8
yüksekler, 52, 53 CFD'ler ile 186
düşükler, 53 forex işlemleri ile, 194, 195
anlamı, 51–53 "Alış-satış marjını dilimleme" tekniği,
açılış fiyatları, 50 183
Ayılar (tüccarlar), 31–33, 39, 43–45 boğalar Büyük tüccarlar, 192. Ayrıca bakınız Kurumsal
arasında güç dengesi ve: A / D, 110 tüccarlar
Kara kutular, 38, 71
kapanış fiyatları, 96 Bleczinski, Bob, 236
diverjans, 87, 98, 101 Kuvvet Blume, Sheila, 17
İndeksi, 113, 115, 116 Bollinger bantları, 167, 172 Dip. Ayrıca belirli
MACD-Histogram, 84 göstergelere bakın
MACD Hattı, 81 "Doruk" 107
çeşitli göstergeler, 74 1950'lerden bu yana 87,
ve NH-NL sıfır çizgisi, 136 89, trendlerde 51, 71
Bilanço Üstü Hacim, 108
açık faiz, 119–120 üçlü sapmalarda, 89
hacim, 104 Dipçi, 105, 120
ve kanal hatları, boğalar arasında Sıçrama sayısı, 226
169 çatışma ve Beyin efsanesi, 11
119–120 Başabaş, hareket durakları, 223
duygusal bağlılık, 58 ve kanguru Breakouts:
kuyrukları, 66 amatörlerin profesyonellere karşı yorumları,
maksimum güç, 53 ve açık 170
ilgi, 118, 119 acı ve ve satın alma kararları, 63
pişmanlık, 57 yanlış, 56, 59–60, 97 olumsuz,
trend davranışı, 62 61, 229
ve ticaret hacmi, 105–107 Ayı farklılıkları, Stokastik sinyalleri güçlendirmek, 97
87–89, 98 A / D ve fiyatlar arasında, 111 destek ve dirençten, 56 yukarı, 61
Kuvvet Endeksi ve fiyat arasında, 115,
yarattığı acı ve pişmanlık,
116 57
NH-NL, 136–137'yi belirtir inTriple Screen sistemi, 159 doğru,
RSI sinyalleri, 100, 101 59–60
INDEX 263
Aralar ( Devam): Boğa sapmaları ( Devam):

ters, 59 NH-NL göstergesi, 137
ve hacim, 106 101 Boğa piyasasının
Komisyoncu: RSI sinyalleri:
komisyonlar, 6-8 2007, 87–88
forex ticaretinde, 194, 195 emtia, 192
ücretsiz analitik yazılım, tarafından alınan fiyat iniş ve çıkışları, 51 ve haftalık
70 para, 35 NH-NL, 137, 138 İşadamı riski, 25–26,
hisse senedi, opsiyon veya vadeli işlemler, 194, 201–202 Alıcılar, 32
195
özel tüccarlar tarafından desteklenen, 36 beklentileri, 32
Bruce, Erin, 236 ve açık faiz, 118-120
Bruns, John, 165, 231 opsiyon, 178
"Paketleme" siparişleri, 194, 195 Buffett, Warren, Alış. Ayrıca belirli ticari araçlara bakın
54, 168, 175 Bulls (tüccarlar), 31–33, 39, 43–45 "Pazarda" 7
ayılar arasındaki güç dengesi ve: A / D, 110 105 göstergede duygusal bağlılık, belirli
göstergelere bakın
içeriden öğrenenler tarafından, 147
kapanış fiyatları, 96 ve işlem aralıkları, trendler
diverjans, 87, 98, 101 Kuvvet sırasında 63, 63–64
İndeksi, 113, 115, 116 değer bölgesi, 80 Satın
MACD-Histogram, 84 alma siparişi:
MACD Hatları, 81 114, 115 ve Stokastik sinyaller için Kuvvet
çeşitli göstergeler, 74 İndeksi göstergesi, 98
ve NH-NL sıfır çizgisi, 136 inTriple Screen sistemi, 160–161
Bilanço Üstü Hacim, 108 Buy-stop, 161
açık faiz, 119–120
hacim, 104 C
ve kanal hatları, ayılar arasında Çağrı seçenekleri, 178, 180–183 Şamdan
169 çatışma ve grafiği, 52, 53, 112 Şamdan grafikleri, 50.
119–120
duygusal bağlılık, 58 ve kanguru Ayrıca bakınız Japon şamdanları
kuyrukları, 65 Nakit işlemleri, vadeli işlemler,
maksimum güç, 52 ve açık 188–189
ilgi, 118, 119 acı ve Yıkıcı duruşlar, 224–225
pişmanlık, 57 Emtialar için tavanlar, 191 CFD
trend davranışı, 62 (fark sözleşmeleri),
ve ticaret hacmi, 105-107 Boğa 186–187
görüş birliği, 74 CFTC, görmek Emtia Vadeli İşlemleri Ticareti
Boğa sapmaları, 86–87, 89, 98 A / D ve komisyon
fiyatlar arasında, 111 Kanallar, 166–167
Force Index ile fiyat, 115 arasında, 229 ile esnaf, 226
yanlış olumsuz kırılmalar, Ortalama Gerçek Aralık, 94, 169
116 sapmaları birleştiren ve 170–171
264 INDEX
Kanallar ( Devam): Grafik desenleri:

inşaat, 167 tanımlı, 51
günlük ticarette, 131 grafiklerin sağ kenarında, 62 RSI
tanımlı, 79 trend çizgisi, 101
ve hareketli ortalamalar, 79 49 kitle psikolojisinin öznel yorumu,
kar hedeflerinin belirlenmesinde, 217, 218
simetrik, 167–168 33
Kanal ticaret sistemleri, 166–172 kanal Kontrol listeleri, 149
oluşturma, 167 Kontrol Listesi Manifestosu, ( Atul Gawande),
ve kitle psikolojisi, 168–170 standart sapma 149
(Bollinger bantları), Çocukluk, 18 Churchill, Winston, 219'dan
172 zihinsel bagaj
simetrik, 167–168 Klasik grafik analizi, görmek Grafik
ticaret kuralları, 170–171 analiz
Kaos teorisi, 54–55 "Doruk dipleri," 107
Grafik analizi, 49–67 Doruk göstergesi, 108–110
çubuk grafikler, 51–53 Kapanış fiyatları:
kaos teorisi, 54–55 İlerleme / Düşüş satırı, 140–142
sapma algılama, 47 mum grafiklerinde, 53
çapraz giriş, 50 Günlük ve haftalık çubuk sayısı,
Etkin Piyasa teorisi, 54 grafik günlük çizelgelerin 51'i, 53
geçmişi, 50–51 ve içeriden en önemli değer fikir birliği olarak,
öğrenenlerin ticareti, 36 Japon 100–101
mum çubuğu, 53 açılış fiyatları ilişkisi ve,
kanguru kuyrukları, 65–67 52, 110
"Doğanın kanunu" 55 ticaret hesaplarının kapatılması için,
RandomWalk, 54 96, 110
öznellik, 49 Cohen, AbrahamW., 143
destek ve direnç, 55–60 MyTrading Odasına gelin
neden, 56–57 (Alexander Elder), 163, 220 Reklamlar
gücü, 58 (hedger'lar), 146, 147 Komisyonlar, 5–7, 33–34,
ticaret kuralları ve 58–59 37, 186 Taahhüt göstergeleri, görmek Uzlaşma
doğru ve yanlış kırılmalar, 59-60 trend
ve işlem aralıkları, 60-65 ve piyasaların ve taahhüt göstergeleri
çelişen zaman dilimleri, 64-65 Tüccarların Taahhütleri (COT)
gösterge, 74, 192–193
ticaret yapmaya veya beklemeye Emtia. Ayrıca bakınız Tarımsal vadeli
karar verme, 63–64 sözleşmeler, 122, 189
sert sağ kenar, 62 boğa piyasaları, 192
tanımlayıcı, 63–64 taşıma maliyeti, 191
ve kitle psikolojisi, 62 zeminler ve tavanlar, 191
kitle psikolojisine açılan bir pencere olarak, 43 Emtia Vadeli İşlemleri
Emtia Piyasası Fiyat Davranışını Grafik Oluşturma Komisyon (CFTC), 145, 146,
(L. Dee Belveal), 119–120 192, 195
INDEX 265
Ticarette bilgisayarlar, 69–71 Kalabalıklar ( Devam):

Ayrıca bakınız Teknik Analiz ve kalabalığın bilgeliği, 42–43
donanım, 71–72 nispi yavaşlık, 125 gücüne saygı, 34
araç kutuları, 70–71 dünya çapında 34
Koşullu biçimlendirme, 165–166
Çakışan zaman aralıkları, 64–65 Kalabalık, Gustave LeBon), 40 Kalabalık
Tıkanıklık bölgeleri, 55, 58, 59 davranışı. 110
Mutabakat ve bağlılık göstergeleri, Ayrıca bakınız Birikim / Dağıtım;
142–148 Kitle psikolojisi
vadeli işlem tacirlerinin taahhütleri, düşüş trendleri yaratmak, 45
145–147, 192–193 yükseliş eğilimleri yaratmak, 44–45
yasal içeriden bilgi ticareti, 147 ve Etkin Pazar teorisi 54 ve açılış
kısa faiz, 147–148 fiyatları, 110
reklamverenlerden sinyaller, basından fiyata yansır, 32–33
144-145 sinyal, 144 hacme yansır, 33
tavsiye görüşünü izleme, 143–144 Değer Yön sistemi ile izlenir,
mutabakatı: 91–92
MACD Histogramında, 84 Kalabalık zihniyeti, 41–42
hareketli ortalamalar 75, 81 olarak "Ticareti kısıtlamak" 223 Kişilik
fiyat, 32–33, 100–101 Kültü, 13-16 Para Birimleri:
ve EMA'nın üstünde / altında işlemler,
139 CFD'ler açık, 186–187
Contango pazarı, 191 elektronik para vadeli işlemleri, 196 forex
Öğrenmeye devam ederek, 249–251 Fark ticareti, 194–196
Sözleşmeleri (CFD'ler), Döviz piyasası, 194
186–187 Döngüler, 122
Aksine görüş göstergeleri, 143 Zıt
görüş teorisi, 143 Taşıma maliyeti, D
191 Günlük grafikler, 51–53, 59, 60. Ayrıca bakınız
COT (Tüccarların Taahhütleri) Zaman dilimleri; bireysel
gösterge, 74, 192–193 göstergeler
Örtülü yazarlar (seçenekler), 181 Crash Günlük Yön Göstergesi, 91 Günlük
of 1929, 193 ev ödevi, 234–236
Geçitler: Günlük hacim, 103, 104 Kapsanacak
MACD ve Signal hatları, 81–84 hareketli Gün, 147–148 Günlük İşlem, 126,
ortalama, 78 131–132
Kalabalıklar: bilgisayarlar için, 71
zaman eksikliği, 121 lider, gecelik boşlukların üstesinden gelmek
41 için, 226 ve ticaret yapmayı öğrenmek
pazarlar, 33, 39–43 için, 72–73 piyasa verisi, 72
ve kalabalık zihniyet, 41–42 kar alma, 217
uzman, 40 217, 218 zaman diliminde, 125, 156, 162
bağımsız düşünceye karşı, kalabalığa Üçlü Ekran sisteminde, 161–162'de kar
katılmak için 42 neden, 40 hedefleri
266 INDEX
Ölü gurular, 15 Dokümantasyon, görmek Kayıt tutma

Reddediliyor. Ayrıca bireysel göstergelere bakın Donchian, Richard, 74, 75, 78
fark sözleşmeleri, düşüş Douglas, Mark, 29, 30
trendlerinde 186, 60-61 Dow, Charles, 50, 155
açık ilgi, 121 Dow Jones Endüstriyel Ortalama, 72
psikoloji, 44 MACD-Histogram, 86–87
işlem aralıklarında, yükseliş Hisse senetleri için OBV, 108, 109
trendlerinde 61, 60 Aşağı yönlü penetrasyon, 220
Sırasında hacim, 106, 107 Delta, Düşüş trendleri, 61
183 86–87 kanal ticareti sırasında yükseliş
İnkar (AA ilkesi), 21–22 Türev farklılıkları, 170 kitle davranışı
piyasaları, sihirli yöntem yaratma, 45
gurular, 14–15 Kuvvet İndeksi göstergesi, 113, 115,
Çapraz eğilim çizgileri, 50 116
Yön Göstergeleri (+ DI, - DI), 90–91 tanımlama, 63
Darbe sistemi, 166 kitle
Yön Hareketi (DM), 89, psikolojisi, 62 NH-NL,
90 136
Yön sistemi, 89–94 gürültü girişi, 220
Ortalama Gerçek Aralık göstergesi, açık ilgi, 120, 121 aşırı satım
93–94 osilatörü, 95 acı ve pişmanlık,
inşa, 89–91 57
kitle davranışı, trendleri belirleyen mükemmel, 60–61
91–92, 64 ve Stokastik sinyaller, MAs üzerinde
ticaret kuralları, 93 98, 99 hisse, 139 destek seviyesinde,
inTriple Screen trading, 157 55
Discipline, 213, 233–234 Satış için Üçlü Ekran göstergeleri
DisiplinliTrader, Mark Douglas), kısa giriş, 160, 161 ses
29, 30 sırasında, 107
İsteğe bağlı tüccarlar, 149–151 hacim artışları, 106
Farklılıklar, 86–89 DowTheory, 50, 155
A / D ve fiyatlar arasında, 111 düşüş, görmek Dow Theory, The ( Robert Rhea), 50 Doyle,
Ayı sapmaları yükselişe geçti, görmek Kanalları Sir Arthur Conan, 89 Dezavantaj:
birleştiren ve 170–171
dönüşler, 210–213
Baskervilles sinyalinin 115, 116 Hound'unun maksimum izin verilen, 213% 6
Kuvvet İndeksi göstergesi, Kural, 208–210
89
NH-NL, 136–137 E
OBV sinyali olarak, 108 Kenar (lar):
Stokastik sinyal olarak, 97–98 üçlü tanımlı, 72
yükseliş veya düşüş, 89 ve takip çizelgeleri, 130
DM (Yön Hareketi), 89, 90 trendler ve ticaret aralıkları ile, 62
INDEX 267
Etkin Pazar teorisi, 54 Ehlers, İşlemlerden çıkış (Devam):

John, 122 Vadeli işlemlerde ve opsiyonlarda 115,
Elder.com, 3, 71 118 için Kuvvet Endeksi göstergesi
Elektronik para vadeli işlemleri, 196 Impulse ticaret sisteminde, 166 ve
Elliott, RN, 15, 51, 55 açık faiz, 118
EMA'lar, görmek Üstel hareket seçenekler, 184
ortalamalar ticaret planı, 42
E-mini vadeli işlemler, 205–206 128 Beklenti için teknik analiz
Duygular: kullanma:
kalabalık, 40–41 alıcı ve satıcı, 32
ve irrasyonel düşünme, 28, 44 yönetme, görmek matematiksel, 200–201
Bireysel tarama için, 230
Psikoloji Ticaret giderleri, 5, 8
ve kar hedefleri, 216 komisyon, 6-7
ticarette, 19, 197–200 ve kayma, 7-8
trendler, 43–44 Üstel hareketli ortalamalar (EMA'lar),
Duygusal ticaret, 28–29, 197–200 75–80
işadamı riski, 201–202 ve kanal ticaret sistemleri,
ve açık işlemlerde para saymak, 168
198 ikili, 78–79
ve satamama, 198–200 Gün sonu Force Index ile 112–115 trendleri
çizelgeleri, 131 belirleyen, 63 Impulse sisteminde,
Engel, Louis, 1, 2 165, 166 gecikmeli, 78
Ticarete girme:
veOrtalama Gerçek Aralık, 93 76–77, 80 MACD
ve çubuk grafikler, 53 satırı, 81
komisyon, 5 ve SafeZone durur, 220
ve kalabalık duyguları, günlük ticaret kuralı, 77–78
ticarette 39, 131 inTriple Screen sistemi, 159–161 ve değer
Impulse ticaret sisteminde, 164–166 bölgesi, 80
planlama, 216 hacim, 107
ticaret planı, 42 Üstel hareketli ortalama grafikler,
ve trendler veya işlem aralıkları, 63 inTriple 63, 64
Screen sistemi, 158–160, sinyal ve gürültü Olağanüstü Popüler Sanrılar ve
kullanma, 222, 223 için teknik analiz kullanma, Kalabalıkların Deliliği
128 Özkaynak eğrisi, gözden geçirme, 247 (Charles Mackay), 39–40, 143
Döviz kurları, 194
F
Borsa yatırım fonları (ETF'ler), 176–178 Beş faktörü, 125–126, 155–156 "Düşmüş
Kullanım fiyatı (seçenekler), 179 Çıkış melekler" taraması, 218–219 Yanlış kesintiler,
esnası: 59–60
komisyonlar, 5 olumsuz, 61, 229
günlük ticarette, 131 Stokastik sinyalleri güçlendirmek, 97
268 INDEX
Yanlış kesintiler ( Devam): Forex, 104, 194–196

destek ve dirençten, 56 yukarı, İleri test sistemleri, 151, 152 Fraktal
61 desenler, 54–55
"Bir sapma ile hatalı çıkış" Dolandırıcılık, forex ticaretinde, 195
strateji, 239 Freud, Sigmund, 17, 121 Friedman,
Fanteziler: Milton, 54
otopilot efsanesi, 12–13 Temel analiz, 46
beyin efsanesi, 11 hisse senedi bulmak için
kişilik kültü, 13–16 128 teknik analiz,
gerçeklik, 10–11 127–128
küçük sermayeli efsane, 11–12 Temel analistler, değer kavramı
arzulu düşünme, 16 için, 79
Paranın çok ötesinde seçenekler, 181, Vadeli sözleşmeler, 187–194
185 günlük grafiklerde kapanış fiyatları,
Hızlı Stokastik, 96 53
Korku, 40, 41, 44, 106, 148, 185 Süzgeç, tüccarların taahhütleri, 145–147,
78 192–193
Finansal araç vadeli işlemleri, 187–188 Finans nakit ticarete kıyasla, 188–189
gazetecileri, 142–144 contango, 191
Finansman ücretleri (CFD'ler), 186 Parmak para birimi, 196
(kanguru kuyrukları), 65–67 zeminler ve tavanlar, 191
İlk 20 Saat, ( Josh Kaufman), 249, çitleme, 189-190
250 içeriden bilgi ticareti, 36 ters
İlk adım (AA ilkesi), 22, 25–26.Katlar, çevirme, 191
emtialar için, 191 Kat tüccarları, 34, 35, marjlar ve risk kontrolü,
46, 192 Gurular takipçileri, 15–16 193–194
seçenekler vs., 187
Takip analizi: mevsimsellik, 191
geri çekilme satın alma, 246 tepe spreadler, 192
noktasında kısa devre yapma, arz ve talep faktörleri ile,
245–247 Kuvvet Endeksi, 112–117 190–191
inşa, 112–113 105 Vadeli işlem
orta vadeli, 116–117 yatırımcısı için 118% 2
kısa vadeli, 113–116 Kural, 205–207 hacim
ve ticaret psikolojisi, 113 ticaret trendi:
kuralı, 113–117 Gösterge olarak taahhütleri,
inTriple Screen system, 158, 159 145–147
Tahmin: hayatta kalma oranı, 188
dramatik, 48
ve Force Index, 115 esnaf yönetimi G
vs., 47 piyasa döngüsü Gallacher, William R., 15
uzmanlarına göre, 14 Kalyon fonu, 35
Finansal Piyasaları Tahmin Etmek İsimsiz Kumarbazlar, 17
(Tony Plummer), 41 "Kumarbazın harabesi," 195
INDEX 269
Kumar, 17, 219 Gurular, 13–16

Gann, WD, 15, 51 ölü, 15
Gawande, Atul, 149 , 15–16 takipçisi
Cinsiyet: sihirli yöntem, 14–15
ve kumar oynama nedenleri, pazar döngüsü, 13–14
tüccarların 17'si, 3-4
Genel piyasa göstergeleri, 133–148 İlerleme / H
Düşüş çizgisi, 140–142 Hamilton, William, 50
fikir birliği ve bağlılık, Sert duruşlar, 225
142–148 Limanlar, Leston, 29
vadeli işlem tacirlerinin taahhütleri, Çitler, 146
145–147 COT raporları, 192–193
yasal içeriden bilgi ticareti, 147 145–146 Riskten Korunma pozisyonları
kısa faiz, 147–148 hakkında raporlar:
reklamverenlerden sinyaller, basından vadeli sözleşmeler, 189–190
144-145 sinyal, 144 spekülasyon ve 37 "Yüksek" hacim,
tavsiye görüşünü izleme, 106–107 arasındaki çizgi
143–144 Grafik oluşturma tarihi, 50–51 Ev
En Aktif Hisse Senedi göstergesi, 142 Yeni ödevi, günlük, 234–236
Yüksek-Yeni Düşük Endeks, 133–139 inşa, 134 Baskervilles Hound sinyali, 89,
112
ve kalabalık psikolojisi, birden çok zaman Saatlik grafikler, 156
diliminde ve yeniden inceleme Ev avantajı, 200, 201
dönemlerinde 134–135, 137–139 Nasıl Bir Milyon Dolar Kazandım
65 günlük ve 20 günlük, 138–139 (LarryWilliams), 110
işlem kuralı, 135–137 Hisse Senedi Nasıl Alınır ( Louis Engel), 1, 2
haftalık, 137–138 Hurst, JM, 74, 75, 166
50 günlük MA, 139–140 Goepfert, Jason, 144
üzerindeki hisse senetleri ben
Altın: Dürtü ticaret sistemi, 156, 157,
direnç bölgesi, 56–57 162–166
vadeli işlem ve nakit ticareti, 188–189 "İptal 164–166 giriş
edilene kadar iyi" (GTC) emirleri, 225 Granville, çıkar, 166
Joseph, 103, 107–109 Gri kutu yazılımı, 38, 71 Bağımsız düşünme, kalabalık zihniyet
- 41, 42
Açgözlülük, 44, 106, 148, 185 Endeks CFD'leri, 186–187
Yunanlılar (seçenekler analizindeki göstergeler), Göstergeler. Ayrıca bireysel göstergelere bakın
183 ve gösterge türleri
Greenson, Ralph, 17 hareketli ortalamaların uygulanması, 78
Grup davranışı, 45–46. temel veri için, 73
Ayrıca bakınız Kalabalık değişen parametreler, 77
davranışı Grup sadakati, 41, 44 Grove, sinyal netliği, 74 çelişkili, 73
Nic, 221
GTC (iptal edilene kadar geçerli) siparişleri, 225 63 ile trendleri belirleme
270 INDEX
Göstergeler ( Devam): Bireysel psikoloji ( Devam):

grafiklerin sağ kenarında, 62 ve kendi kendini kontrol ile kontrol eden
sezon, 122–124 pazarlar, 27–28
"İçin alışveriş" 102 hayatınızın sorumluluğunu üstlenen, 29–30
inTriple Screen ticaret sistemi, arzulu düşünme, 16
155 Bireysel tüccarlar, 36–37
doğru ve yanlış kesintilerde, 60 kurumsal karşı rekabet
Gösterge sezonu, 122–124 tüccarlar, 37–38
Bireysel psikoloji, 9–30 eski kurumsal tüccarlar, 212
andAlcoholics Anonymous ilkeleri, izolasyon, 250
20–27 kurumsala göre bir avantaj
ticarete uygulanan, 20–21, 23–27 tüccarlar, 228
Ticari araçların ataleti, 162, 163
inkar, 21–22 Masumiyet, 200–201
ilk adım, 22, 25–26 Masumiyet ( JohnAllen Paulos), 200
ders, 21–23 İçeriden bilgi, 35–36
toplantılar, 23 İçeriden bilgi ticareti:
her seferinde bir gün, 22–23 vadeli işlem piyasalarında, 36
kaya dibi, 22, 24–25 otopilot gayri meşru, 35-36
efsanesi, 12–13 gösterge olarak yasal, 147
ve bükme kuralları, 19–20 beyin Kurumsal komisyonlar, 37
efsanesi, 11 Kurumsal tüccarlar, 37–38
ticarette duygular, 19 uzmanları için avantajlar, 37
takip ediyor, 13–16 186 tarafından kullanılan CFD'ler
gerçeklik vs fantezi, 10-11 ticaret müdürleri, 212–213
otopilot mit, 12-13 Sigorta hesabı, opsiyon yazımı için,
beyin efsanesi, 11 184–185
kişilik kültü, 13–16 yetersiz Kurumsal istihbarat ağları
sermaye miti, tüccarlar, 37
11–12 Bankalararası piyasa, 194
arzulu düşünme, 16 Vadeli faiz sözleşmeleri, 192
ticaret nedenleri, 9–10 rasyonel ve Orta Vadeli Kuvvet Endeksi,
mantıksız, 9 kendini 116–117
gerçekleştirme, 9–10 Ara zaman aralığı, 155–156
kural bükme, 19–20 Uluslararası değişimler, hacim
kendi kendini yok etme, 16–19 bildiren, 104
kontrol, 19 Para içi opsiyonlar, 179
kumar, 17 Gün içi grafikler, 51. Ayrıca bakınız Zaman dilimleri;
ve piyasalarda normal insan yardımının bireysel göstergeler
olmaması, 18-19 öz sabotaj, 17-18 İçsel değer (seçenekler), 179 Ters
ETF, 176
küçük sermayeli efsane, 11–12 Ters çevirmeler (vadeli işlemler), 191
kazananlar ve kaybedenler, 27–30 Yatırım (uzun vadeli ticaret), 126–128
duygusal ticaret, 28–29 Yatırımcı Zekası, 143
INDEX 271
Risk kontrolünün IronTriangle'ı, Uzun vadeli ticaret (yatırım), 118,

204–205, 221 126–128
Ticarette izolasyon, 250 Yeniden inceleme pencereleri (Yeni Yüksek - Yeni
Düşük Endeks), 138–139
J Kaybedenler:
Japon şamdanları, 53, 112 AA ilkeleri, 23–27 reddi,

Japon Şamdan Grafikleme Teknikleri
21–22
(Steve Nison), 53
duygusal tepkiler, 199 ve
duygusal ticaret, 28-29
fanteziler, 10-16
K
otopilot efsanesi, 12–13
Kahneman, Daniel, 200, 238 Kanguru
beyin efsanesi, 11
kuyrukları (parmaklar), 65–67 Kaufman,
kişilik kültü, 13–16
Josh, 249, 250
küçük sermayeli efsane, 11–12
Keelan, Brian, 186
acı ve pişmanlık, 57
Ticaret için temel talepler, 153–154 Keynes,
ve kendini kontrol etme ile kontrol etme
John Maynard, 175
pazarlar, 27–28
kendine zarar veren, 16–19
L ve ticaret hacmi, 105, 106
Gecikme, hareketli ortalamalar, 78 hüsnükuruntu, 16
Lane, George, 95 Kaybedenler İsimsiz, 26–27
Büyük spekülatörler, 146 Kayıplar:
Larsen, Max, 234 bir bütün olarak hesaba
Liderler: katıldığında, 204 işadamı risklerine
kalabalık, 41 karşı, CFD'lerde 25, 186
ve belirsizlik korkusu, 40 gurular, kesme, 198–200
13–16 eski kurumsal tüccarlar arasında 212
ölü, 15 yetersizlik, 197
, 15–16 takipçisi seçeneklerde, hisse başına
sihirli yöntem, 14–15 180, 182, sınırlayıcı, 204
pazar döngüsü, 13–14 psikolojik etkisi, 211–212% 6 Sınırlama
sadakat, 44 kuralı, 208–210% 2 Sınırlama kuralı,
Ticaret becerilerini öğrenme, 249–251 203–207 Kayıptan kaçınma, 200
LeBon, Gustave, 40
Mektup yazarları (finansal), 142–143 Lovvorn, Kerry, 19, 42, 88–89, 93,
Kaldıraç, forex'te, 195 169, 221, 227, 243, 250
Kaldıraçlı ETF'ler, 177, 178 Kaldıraçlı Düşük fiyatlı hisse senetleri, göstergeler bazında
ters ETF'ler, 176 Ömür, sorumluluk hacmi, 142
üstlenme, 29–30 Limit, vadeli "Düşük" ses, 106–107
işlemlerde, 187–188 Limit emirleri, 7–8
M
Likidite, 122, 173–174 MA'lar, görmek Hareketli ortalamalar
Uzun vadeli fiyat döngüleri, 122 Uzun vadeli MACD, görmek Hareketli ortalama
zaman aralığı, 155, 156 Yakınsama ayrımı
272 INDEX
MACD-Histogram, 83–89 Pazar (lar) ( Devam):

kanallarla birlikte, 170, kalabalığa katılmak için nedenler, 40
171 bilgelik kalabalık, 42–43 ETF, 176
sapmalar, 86–89
Impulse sisteminde, 165, 166 ve gruplara karşı, içindeki bireyler, 34
piyasa psikolojisi, 84 zirve ve sertlik, 33-34
vadiler, 85 kontrol edilememe, 27–28 içeriden
sezon, 123 bilgi, 35–36 aşırı alım ve aşırı satım,
yarı otomatik sapma tarayıcı, 95, 98,
231 115
eğimi, 84, 85 rastgelelik, 198, 203
zaman aralıkları, 85 okuma, 47–48
ticaret kuralı, 84–85 sezonlar, 122–124
inTriple Screen sistemi, 156–158 MACD beden, 34
Satırları, 81–83 para kaynağı, 34–35 artış,
Sinyal hatları ve MACD geçişi 115–116
satır, 81–84 spor olarak, 28
sapmalarda, 87–88 teorileri, 54–55
ve piyasa psikolojisi, 81 ticaret zaman dilimi, 125
kuralı, 81–82 birden çok zaman dilimi kullanarak analiz, 55
Mackay, Charles, 39–40, 143
MacMillan, Lawrence, 185 çelişkili, 64–65
Sihirli yöntem uzmanları, 14–15 ticaret aralıkları ve trendleri
İşlemleri yönetme, 46–48 karşılaştırması, 59 dünya çapında kalabalık, 34
tahmin vs., 47 Pazar döngüsü uzmanları, 13–14
ve anket yapma, 47 Pazar verileri:
pazarları okuyarak ve yöneterek bilgisayarlı teknik analizde,
kendiniz, 47–48 72–73
Mandelbrot, Benoit, 167 hareketli ortalamalarda, 75
Kenar Boşlukları, 193–194 Piyasa endeksleri, teknik analizde, 72 Piyasa
Teminat çağrıları, 193, 250 yapıcı, 34
Pazar (lar): Pazar gürültüsü:
manipüle etme girişimleri, 29 ve olarak algılanan döngü, 122
otomatik ticaret sistemleri, ve durakların yerleştirilmesi, 222, 223 ayar
13 durağı bölgesi dışında, 220 Piyasa emri, 7
104 contango, 191 hacimlerini
karşılaştırarak alış-satış spreadleri, 8
kalabalık olarak, 39–43. Ayrıca bakınız düşüş, 7
Kitle psikolojisi Pazar paniği, 137
kalabalık zihniyet, 41–42 Pazar katılımcıları, 146 kişilik Pazar
uzmanlar, 40 gelgiti ekranı (Üçlü Ekran
bağımsız düşünme vs., 42 sistemi), 156–158
birey, 33, 34 Pazar zamanı, 124–125
kalabalıkların liderleri, 41 MarketVane, 143
INDEX 273
Piyasa dalgası ekranı (Üçlü Ekran Mekanik tüccarlar, 149–150

ticaret sistemi), 158, 159 Mekanik Ticaret Sistemleri
MAS (En Aktif Hisse Senedi) göstergesi, (RichardWeissman), 149
142 Toplantılar, AA, 23
Kitle çılgınlıkları, 39–40 Mellon, Andrew J., 233
Kitle psikolojisi, 31–48 Üye Açığa Satış Oranı, 142
ve uzmanların ortaya çıkışı, 14 Hafıza (ler):
ticaret yönetimi, 46–48 ve destek veya direnç seviyeleri,
tahmin vs., 47 56–57
ve anket yapma, 47 ticaret günlüğünde, 243
pazarları okuyarak ve kendinizi Mental stop, 184
yöneterek, 47–48 MESA (Maksimum Entropi Spektrali
pazar, 33–36 Analiz), 122
gruplar vs içindeki bireyler, 34 Zihin, ticaretin bir bileşeni olarak, 237.
içeriden bilgi, 35–36 para kaynağı, Ayrıca bakınız Düşünme
34–35 dünya çapında kalabalık, Mini sözleşmeler (vadeli işlemler), 193-194
34 Eksi toplamlı oyun, alım satım, 5–6
ve kalabalık olarak pazarlar, 39–43 Çeşitli göstergeler, 74.
kalabalık zihniyeti, 41–42 Ayrıca bakınız Yeni Yüksek - Yeni
uzmanlar, 40 Düşük Endeks (NH-NL)
bağımsız düşünmeye karşı, "Eksik sağ omuz" sapmaları, 88 Moltke,
kalabalığın 42 lideri, 41 Helmuth von, 197
kalabalığa katılma nedenleri, 40 Para:
bilgelik kalabalık, 42–43 fiyat, 32–33 yapma, 47
arama nedenleri, açık
değer mutabakatı olarak, 32–33 ticarette 200, 198
kalabalık davranışı yansıtıyor, 32–33 kaynağı, 34–35
Para yönetimi. Ayrıca bakınız
ticaret sahnesi katılımcıları, 36-39 Risk yönetimi
danışman, 39 işadamı riski, 25–26, 201–202
bireysel tüccarlar, 36–37 komisyon, 6–7
kurumsal tüccarlar, 37–38 muhafazakar, 47
kılıç yapımcıları, 38 ve duygular, 197–200
eğilim psikolojisi, 43–46 işadamı riski, 201–202
duygular, 43–44 ve açık işlemlerde para sayma,
fiyat şokları, 44–45 198
mitingler ve düşüşler, 44 satamama, 198–200 ticaret
sosyal psikoloji, 45-46 gideri, 5–8
Matematiksel beklenti, 200–201 aşağıdaki kurallara göre, 20
Maksimum Entropi Spektral Analizi vadeli işlem, 193
(MESA), 122 ve negatif matematiksel
Yüksek ve alçak arasındaki ortalama, hareketli beklenti, 201
ortalamalara dayalı olarak, 78 güvenlik ağı olarak kurallar, 19
Hacmi ölçme, 104–105 kayma, 7-8
274 INDEX
İşlemin bileşeni olarak Mood, 237 En Aktif Stok taramasında olumsuz kurallar,
Hisse Senedi göstergesi (MAS), 232
142 Neill, Humphrey B., 143
Hareketli ortalamalar (MA), 74–80 Net FieldTrend göstergesi, 108-110 Nevrotik
uzunluk seçimi, 76–78 ikili EMA, kumarbazlar, 17
78–79 Yeni Yüksek - Yeni Düşük Endeks (NH-NL),
üstel, 75–80. Ayrıca bakınız 133–139
Üstel hareketli ortalamalar inşaat, 134
(EMA'lar) ve kalabalık psikolojisi, birden çok zaman
Kuvvet İndeksi ile, 112 diliminde 134–135 ve
ve pazar psikolojisi, 75–76 yeniden inceleme dönemleri, 137–139
kar hedeflerinin belirlenmesinde, 217, 218 65 günlük ve 20 günlük, 138–139
basit, 75 işlem kuralı, 135–137
destek ve direnç olarak, 78 zaman haftalık, 137–138
penceresi, 74, 75 ağırlıklı, 75 Yeni Sat ve Açığa Sat,
(Alexander Elder), 175, 220
MovingAverage Yakınsama Bülten, 38–39, 142–144
Diverjans (MACD), 80–89 Günlük Borsa Zamanlamasının Yeni Stratejisi
oluşturma, 81 (Joseph Granville), 107
MACD-Histogram, 83–89 NewYork Borsası, 1940'larda 34 günlük
sapmalar, 86–89 işlem hacmi, 50 günlük MA'nın
ve piyasa psikolojisi, 84 zirve üzerinde 51 hisse,
ve vadiler, 85 140
yarı otomatik sapma tarayıcı, 104 Batı Avrupa saati tarafından
231 bildirilen hacim,
ticaret kuralları, 84–85 174
MACD Satırları, 81–83 NewYorkTimes, The 195
ve piyasa psikolojisi, 81 ticaret NH-NL, görmek Yeni Yüksek - Yeni Düşük
kuralı, 81–82 Dizin
ve piyasa psikolojisi, 81 "hızlı ve Nic'in durağı, 221, 222
kirli" çizim, 83 tarayıcı, 231 Nison, Steve, 53
Gürültü, pazar, görmek Pazar gürültüsü
Bay Market, 175 Notis, Steve, 157
Tasavvuf, 55
Ö
N OBV, görmek Dengeli Hacim
Çıplak yazarlar (seçenekler), 181–182 Tüccarlara karşı oranlar, 5-8
NASDAQ, 72, 140 teklif-sor spread, 8
Doğa kanunu, 55 komisyonlar, 6–7
"Doğanın Yasası" ( RN Elliott), 55 Negatif ETF'ler ile, 176
Yön çizgisi, 91–92 Negatif matematiksel giderler, 5, 8
beklenti, kayma, 7-8
200–201 ve eksi toplamlı oyun olarak alım satım, 5-6
INDEX 275
Küsurat Açığa Satış Oranı, 142 Küsurat Osilatörler ( Devam):

istatistikleri, 142 63 MACD-Histogram, 83-89 ile
Odysseus, 42 trendleri belirleme
Denge Üzerindeki Hacim (OBV), 107–110 sapmalar, 86–89
ve kalabalık psikolojisi, 108 ticaret ve piyasa psikolojisi, 84 zirve
sinyali, 108 ve vadiler, 85
Her seferinde bir çubuk testi, 152 eğimi, 84, 85
Her seferinde bir gün (AA ilkesi), zaman aralıkları, 85
22–23 ticaret kuralı, 84–85
Açılış boşlukları, 226 ve kitle psikolojisi, 95
Açılış fiyatları: Göreceli Güç Endeksi, 99–102 ve kitle
mum grafiklerinde, 53 ve psikolojisi, 100–101 ticaret kuralları,
kalabalık davranışta, 110 günlük 101–102
çubuk, 51 Stokastik, 95–99
kapanış fiyatları ilişkisi ve, ve kalabalık psikolojisi, 96–97 ticaret
52, 110 kuralı, 97–99
Açık faiz, 117–121 inTriple Screen ticaret sistemi,
ve kalabalık psikolojisi, 118-120 tanımlı, 155, 158
117 Para dışı opsiyonlar, 179, 181 Aşırı
ticaret kuralları, 120–121 alım:
Açık işlemler: osilatör seviyeleri, 95
ticaret planını değiştirmek, 42 RSI seviyeleri, 99–201
para saymak, 198 Stokastik sinyal olarak, 98, 99
risk altındaki para, 208–210 Gecelik boşluk, 225
Seçenekler, 178–185 Aşırı satım:
satın alma, 180–181, 185 osilatör seviyeleri, 95
vadeli işlemlere karşı, 187 RSI seviyeleri, 99–101
riski, 183-185 fiyat, 179-180 Stokastik sinyal olarak, 98, 99
183 yazı, 180-185 ile P

zamanla değer kaybı Ağrı:
Stratejik Yatırım Olarak Seçenekler ve destek veya direnç, ölçü olarak
(Lawrence MacMillan), 57–58 hacim, 105 Kağıt ticareti,
185 152–153
Osilatörler, 73 Parabolik duraklar, 221
düşüş sapmalarında, 87 yükseliş “Kitabı geçmek,” 196 Patterns. Ayrıca
sapmalarında, 86 Kuvvet Endeksi, bakınız A-esnaf için grafik desenleri,
112-117 225–230
inşa, 112–113 tanımlama, 215
orta vadeli, 116–117 kaostan ortaya çıkan, 54
kısa vadeli, 113–116 fraktal, 54–55
ve ticaret psikolojisi, 113 ticaret ve Baskervilles Tazı sinyali,
kuralı, 113–117 89
276 INDEX
Desenler ( Devam): Primler:

tarama için, 230–232 vadeli işlemler, 191–192
ve genç hisse senedi ticareti, 72 seçenekler, 179
Paulos, JohnAllen, 200 Basın, 144 Prechter, Robert,
Kuruş hisse senetleri, 145 201'den gelen sinyaller
% D satırı, 95, 96 Fiyat (lar), 32–33. Ayrıca bakınız Kapanış fiyatları;
% K hattı, 95, 96 Açılış fiyatları
Pazarlarda "mükemmel düzen", 55 çubuk grafiklerde, 51–52
Kişilik: değer mutabakatı olarak, 32–33,
ticaretin bileşeni olarak, 237 100–101
ticaret stilini, 149, kalabalık davranışı yansıtıyor,
150 32–33
Piranha ısırığı kayıpları, 208 86–89 arasındaki farklar
Oyuncunun üstünlüğü, 200 Kuvvet Endeksinde, 112–117
Plummer, Tony, 41 göstergeden türetilmiştir, 73
Nokta ve şekil çizelgeleri, 50 Pazar kalabalığının lideri 41,
Anket alma, 47 44
Portföy Yönetimi Formülleri uzun vadeli döngüler, 122
(RalphVince), 200 anı, 56–57
Pozisyon sınırları, 146 seçenek sayısı, 179–180
Pozisyon ticareti: RandomWalk teorisinde, 54 kısa
günlük ticarete karşı, 73 vadeli döngü, 122 kayma, 7-8
pazar verileri, 72 kar
hedefi, 217 durak, destek ve direnç seviyeleri, 55 ve
221 hacim anlayışı, 103,
Pozitif Yön çizgisi, 91, 92 Pozitif 104
matematiksel beklenti, değer vs., 79–80
201 Fiyat riski, riskten korunma ve 189-190 Fiyat
Güç: şokları, 44–45
ayılara karşı boğa Pring, Martin, 122
sayısı: A / D, 110 Özel tüccarlar, görmek Bireysel tüccarlar
kapanış fiyatları, 96 Olasılıklar, 198–202
diverjans, 87, 98, 101 Kuvvet işadamı riski, 201–202
İndeksi, 113, 115, 116 duygulara dayalı seçimler vs.
MACD-Histogram, 84 199–200
MACD Hattı, 81 sayısızlık, 200–201
çeşitli göstergeler, 74 olumlu beklenti, 201
ve NH-NL sıfır çizgisi, 136 Kâr (lar):
Bilanço Üstü Hacim, 108 CFD'lerde 217 için potansiyel
açık faiz, 119–120 hesaplama, 186
hacim, 104 "Yeter," 218
kar ve duygu, trendlerin güç duygusu, 22 açık
22'si, 162, 163 ticarette, 198
INDEX 277
Kâr (lar) ( Devam): Q

223–224 için koruma seviyeleri.
Esnaf kalitesi, 225–230
Ayrıca bakınız Durur
kaynağı, 34–35
Hisse Senedi İşleminin Kar Büyüsü R
Zamanlama, The ( JM Hurst), 74, 166 Mitingler. Ayrıca bireysel göstergelere bakın
1966'dan 1982'ye, 56 ve
Kar alma: kanal hatları, 169
günlük ticarette, 217 fark sözleşmeleri, düşüş
salıncak ticaretinde, 216 ve trendlerinde 186, 60-61
uzun çubuklar, 53 açık ilgi, 121
Kar alma bölgesi, seçenekler için, 184 Kar psikoloji, 44
hedefleri: kısa süreli, 148
ve Ortalama Gerçek Aralık, 94 işlem aralıklarında, yükseliş
günlük ticarette, 131 trendlerinde 61, 60
ayar, 215–219 ses seviyesi, 106
inTriple Screen sistemi, 162 Koruyucu RandomWalk teorisi, 54
durdurucular, 58–60. Ticarete hazırlık, 236–237 Piyasaları
Ayrıca bakınız Durur okuma, 47–48
tanımlı, 59 Gerçek:
EMA'lar ile, 77 fantezi vs., 10-11
kanguru kuyruklu, 67 açık riski arzulu düşünme vs., 16 Ticaret
azaltmak için, 209 RSI ile, 100 için neden, 9–10 Kayıt tutma, 26,
233–247
ve Stokastik sinyaller, 98 günlük ev ödevi, 234–236
Ticarete psikolojik hazırlık, 19, ve psikolojik hazırlık
236–237 ticaret, 236–237
Psikoloji: Ticaret Dergisi, 243–247
ticaret, 3–4. Ayrıca bakınız kitle ticaret planları, 233, 238–243
Psikoloji; Bireysel oluşturma, 238
Psikoloji puanlama, 238–240
ve gerçeğe odaklanın, 3 ve usingTradebills, 240–243
kağıt ticareti, 152 trend, Pişmanlık, destek veya direnç ve,
43-46 57–58
duygular, 43–44 Göreceli Güç Endeksi (RSI), 99–102 ve kitle
fiyat şokları, 44–45 psikolojisi, 100–101 ticaret kuralları,
mitingler ve düşüşler, 44 101–102
ve sosyal psikoloji, 45-46 Bekleme Raporlama seviyeleri, 146
Oranı, 74 Yeniden yerleşim ücretleri, 195
Satış seçenekleri, 178–183, 185 Direnç. Ayrıca bakınız Destek ve
Piramitleme: direnç
Kuvvet İndeksi göstergesi, 115 için tanımlı, 55, 166
kılavuz, 210 acı ve pişmanlık, 57
278 INDEX
Ters Çevirmeler, 61 Risk yönetimi ( Devam):

bahis, 54, 58 ticaret yöneticileri tarafından, 38, 212–213,
önceki fikir birliği, 143 trendler ve ticaret aralıkları için, 63 en kötü
Kuvvet İndeksi göstergesi, 113, hata, 202–203
116 Kaya dibi (AA ilkesi), 22, 24–25 Rorschach,
gazetecilerin yazıları işaret ediyor, Herman, 50
144 RSI, görmek Göreceli Güç Endeksi Kural
kanguru kuyrukları, 65–67 bükme, 19–20
kaybedenlerin yanıtları, 199
NH-NL, 136-137 S
ve açık faiz, 120 ve fiyat şokları, SAC Başkenti, 35
56'dan korunma, 59. Ayrıca SafeZone durur, 220, 221 İşlemler
bakınız için tarama, 230–232 tanımlı, 230
Koruyucu durdurucular
geri çekilme sinyali, 63 daha önce kalıpları tanımlama, 215
ve 50 günlük MA'nın üzerindeki hisse "düşmüş melek", 218–219
senetleri, 140 işlem zamanlaması ve 125 232 hisse senedi, 175 içinde
ve değer bölgesi, 80 negatif kurallar
ve ticaret hacmi, 107 Ters alet kutularını kullanma, 70
bölünme (ETF'ler), 177 İncelemeler: Mevsimsellik, vadeli işlemlerle, 191
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu
öz sermaye eğrisi, (SEC), 146, 147, 186, 187 Öz
işlemlerin 247'si, 246–247 denetim, 27–28, 30, 47–48 Kendini
Ödül-risk oranı, 224 kandırma, 49
Rhea, Robert, 50, 155 Kendini yok etme, 10, 16–19
Risk yönetimi, 154, 197–213 kontrol, 19
düşüşlerden geri dönüş, kumar, 17
210–213 ve normal insan yardımı eksikliği
ve duygular, 197–200 pazarlarda, 18–19
işadamı riski, 201–202 kendini sabote etme, 17–19
ve açık işlemlerde para sayma, 198 Kendi kendini gerçekleştirme, 9–10
Kendi kendine yardım grupları, 20. Ayrıca bakınız Alkolikler
satamama, 198–200 temel Anonim (AA) ilkeler
niteliği, 153 Kendini sabote etme, 10, 17–19
vadeli işlemlerle, 193–194 Ticarete hazır olup olmadığını kendi kendine test etme,
202–210 6% Kuralı, 208–210 236–237
ana kuralları Satıcılar, 32
% 2 Kural, 203–207 beklentileri, 32
seçeneklerle, 181, 183–185 ve açık faiz, 118–120
olasılık, 198–202 opsiyon, 178–179
ve öz yönetim, 3 Satış. Ayrıca belirli ticari araçlara bakın
kazanan işlemleri korumak için durur, korkuya dayalı, 41
223–224 duygusal bağlılık, 105
INDEX 279
Satış ( Devam): 65 günlük Yeni Yüksek-Yeni Düşük Endeks,

göstergeler, 87, belirli göstergelere bakın 138–139
içeriden öğrenenler tarafından, 147 Esnaf büyüklüğü, 203
satamama, 198–200 Satış emri: IronTriangle risk kontrolü,
204–206
115 ve Stokastik sinyaller için Kuvvet ilişkili risk, 210–212% 2 Kural,
Endeksi göstergesi, 98 203–207
SentimenTrader.com, 144 Beceriler, öğrenme, 249–251
Shapiro, Roy, 199, 200 "Shark ısırığı" Slater, Tim, 35
kaybı, 203, 219 "Göstergeler için "Alış-satış spreadini dilimleme" tekniği,
alışveriş" 102 Kısa faiz, 147–148 183
Kayma, 5–8, 33–34
Kısa Dalgalanma Yüzdesi, 147-148 Açığa ve açık faiz, 121 gecelik
satış, ralliler / düşüşler ve 44 Açığa satış: boşluk, 225
sessiz piyasalarda, 53
Kuvvet Endeksi göstergesi, 115 ile Slow Stochastic, 96
para kazanmak, 174-175 için Küçük tüccarlar, 146, 147
Stokastik sinyal, 98 ile 221 CFD'ler, 186
COT raporları, 192
Üçlü Ekran göstergeleri, 160, seçenek sayısı, 180
161 Düzleştirilmiş Yön Çizgileri (+ DI, 13
değer bölgesi, 80 - DI),13 91

Shortsqueeze.com, 148 Sosyal psikoloji, 43, 45–46
Kısa vadeli Kuvvet Endeksi, 113–116 Kısa Borsa Barometresi,
vadeli fiyat döngüleri, 122 Kısa vadeli zaman (William Hamilton), 50
aralığı, 155, 156 Kısa vadeli ticaret, 118, 121, Yumuşak stoplar, 225
Soros, George, 6
174–175 Para kaynağı, piyasalarda, 3
"Omuzlar", 212 4–35
Sibbet, James H., 143 Sinyal (ler). Ayrıca S&P 500 endeksi, 72 OBV'yi
bakınız Göstergeler güven, 73 uygulayarak, 110 ve beta, 174
piyasa hareketlerinde, 220, 222, 223 Sinyal alım satım taramasında, 230–232 Uzman
hattı (MACD), 81 Açığa Satış Oranı, 142 Spekülatif ticaret,
MACD çizgisinin geçişi ve MACD çizgisi para birimlerinde,
arasındaki 81–83 fark ve, 194
83 Spekülatörler, 36–37, 145
ve MACD-Histogram, 83, 84 Basit çiftçi ve mühendis olarak, 190
hareketli ortalamalar, 75% 6 Kural, kurumsal yatırımcı, 37 pozisyon
208–210, 213 limiti, 146
ve mevcut risk kavramı, Sivri, 137
208–210 Spike sıçrama sinyali, 139
piramit için kılavuz olarak, 210 Smaçör, 230
280 INDEX
SpikeTrade.com, 42–43, 130, 137, Durur ( Devam):

153, 230, 250–251 "piyasa gürültüsü" bölgesinin dışında,
Spreadler: 220
teklif-sor, 8 ve gecelik boşluklar, 225
CFD'ler ile 186 sıralama, 59
forex işlemleri ile, 194, 195 planlama, 216
"alış-satış spread'ini dilimleme" koruyucu, 58–60, 67
tekniği, 183 kazanan işlemleri korumak için, 223–224
vadeli işlemler, 192 amaç, 203–204
Ön-açık rutin için elektronik tablo, olmadan ticaret, 202
234–236 ticaret aralıklarındaki trendlere kıyasla, 61
Yaygın ticaret, 192 inTriple Screen sistemi, 162
Standart sapma kanalları (Bollinger "Stop-and-reverse" emri, 89
bantlar), 167, 172 Ticaretin stresi, azaltma, 250 Kullanım
Steidlmayer, J. Peter, 66 fiyatı (seçenekler), 179 Başarı:
Stokastik osilatör, 95–99
ve kalabalık psikolojisi, 96–97 zaman değer olarak öz sermaye biriktirmek,
penceresi, 96, 99 20
ticaret kuralları, 97–99 engeller, 5-8
inTriple Screen ticaret sistemi, arzu, 2-3
158 ve duygusal ticaret, 19, 28–29
Hisse Senetleri, 175–176 nitelikler, 30
173-174 likidite gerçekçilik, 10
ile kenar boşlukları, 193 ve kendini kontrol etme ile kontrol etme
seçenekler vs., 180 pazarlar, 27–28
fiyatları, 175 hayatının sorumluluğunu üstlenerek,
230–232 için tarama 29–30
seçme, 175–176 Arz ve talep faktörleri: vadeli
kısa faiz, 147–148 işlemlerle, 190-191
uçuculuk, 174 fiyata yansır, 54
50 günlük MA göstergesi üzerindeki hisse senetleri, Destek:
139–140 tanımlı, 55, 166
StockCharts.com, 70 acı ve pişmanlıktan, 57 Destek
Stoller, Manning, 170 ve direnç, 55-60 neden, 56-57
Durur, 219–225. Ayrıca bakınız Koruyucu
durur kanal tanımlayan, 166–167
veOrtalama Gerçek Aralık, 93 ortalamaları, 78 olarak hareketli
bariz seviyelerden kaçınmak, ve kar hedefleri, 218–219
220–223 kuvvet, 58
felaket, 224–225 ticaret kuralları ve 58–59
zihinsel, 184 doğru ve yanlış kesintiler, 59-60
ticaret yönünde hareket eden, 224 Dalgalanma, hız ve momentum, 95
INDEX 281
Surowiecki, James, 42 Teknik Analiz ( Devam):

Swing ticareti, 126, 128–131 yeni 76–78 ikili EMA, 78–79 arasında
başlayan tüccarlar için, 73 uzunluk seçimi
derecelendirme ticareti, 226 üstel, 75–80
Impulse sistemi ile, 166 ve pazar psikolojisi, 75–76 basit,
pazar verisi, 72 75
kar alma, 216 destek ve direnç olarak, 78
kar hedefi, 217, 218 ağırlıklı, 75
durak, 221 nesnelliği, 49
içinde zaman dilimleri, 162 osilatörler, 73, 95
Simetrik kanallar, 167–168 MACD-Histogram, 83–89
aşırı alım ve aşırı satım, 95 Göreceli
T Güç Endeksi, 99–102 Stokastik, 95–99
Hayatınızın sorumluluğunu üstlenme, 29–30
TANSTAFL prensibi, 178 anket olarak, 47
Taylor, Lou, 29n.1 fiyatlar, değerler ve değer bölgesi,
Teknik analiz, 46, 69–102 ve 79–80
kanallar, 79 girişleri ve çıkışları zamanlamak için, 128
bilgisayar donanımı, 71–72 araç kutusu, 70–71
Yön sistemi, 89–94 eğilim takip eden göstergeler, 73
Ortalama Gerçek Aralık göstergesi, Yön sistemi, 89–94
92–94 MACD Satırları, 81–83
inşa, 89–91 StockTrends Teknik Analizi
izlenen kitle davranışı, 91–92 ticaret (Edwards ve Magee), 51
kuralı, 93 Teknik analist:
kar amaçlı sosyal psikoloji olarak, değer kavramı, 79
43 hedef, 33
temelleri olan, 127–128 mitinglerin ve düşüşlerin belirlenmesi
gösterge grupları, 73–74 çeşitli tarafından, 44
gösterge, 74 sosyal psikoloji olarak, 46
osilatörler, 73 Mizaç, 150
eğilim takip eden göstergeler, 73 Test yapmak:
ve içeriden öğrenenlerin ticarete hazır olma, 236–237 ticaret
ticareti, 36 piyasa verisi, 72–73 sistemleri, 151–152 Düşünme. Ayrıca bakınız
çeşitli göstergeler, 74 Fanteziler değişiyor, 22
MovingAverage Yakınsama
Iraksama, 80–89 ve kalabalık zihniyet, 41–42
oluşturma, 81 duygu ve 28, 44
MACD-Histogram, 83–89 bağımsız, 40, 42
MACD Satırları, 81–83 ve Kaybedenler Anonim kavramı,
ve piyasa psikolojisi, 81 hareketli 26–27
ortalama, 74–80 arzulu, 16, 49, 50, 219, 224
282 INDEX
Hızlı ve Yavaş Düşünen ( Daniel Trade Journal, 243–247. Ayrıca bakınız

Kahneman), 200, 238 Ticaret günlükleri
TICK, 142 Ticaret planları, 42, 233, 238–243
Keneler, 52n.1 oluşturma, 238
Kene hacmi, 104 puanlama, 238–240
Zaman, 103, 121–126 usingTradebills, 240–243
döngüler, 122 Tüccarlar. Ayrıca bakınız Bireysel psikoloji;
beş faktör, 125–126 gösterge Kitle psikolojisi
sezonu, 122–124 isteğe bağlı, 150–151
pazar zamanı, 124–125 cinsiyet, 3-4
Zamana bağlı azalma (seçenekler), bireysel, 36–37
183 Zaman dilimleri: kurumsal karşı rekabet
ve beş faktör, 125–126 ve tüccarlar, 37–38
kanguru kuyruğu, pazarların 65'i, eski kurumsal tüccarlar, 212
125
birden çok zaman dilimi kullanarak analiz, 55 izolasyon, 250
kurumsal tüccarlara göre bir avantaj,
çelişkili, 64–65 228
Yeni Yüksek-Yeni Düşük Endeks kurumsal tüccarların performansı - 212
137–139
mevsimler, 124 kurumsal, 37–38
ticarette, 126–132 için avantajlar, 37
günlük ticaret, 131–132, 162 bireysel tüccarların performansı - 212
Impulse sistemi ile 165 uzun
vadeli (yatırım), 212–213 mekanik, 149–150
126–128 ticaret müdürleri
seçenekler, 182–183 oranlar, 5-8
salıncak ticareti, 128–131, 162 inTriple alış-satış yayılımı, 8
Screen ticaret sistemi, 155–156 komisyonlar, 6–7
giderler, 5, 8
Zaman değeri (seçenekler), 179 kayma, 7-8
Saat dilimi: eksi toplamlı bir oyun olarak alım satım, ticaret
ve piyasa veri analizi, 72 için 5-6 neden, 9–10
işlem, 174 Ticaret düzeni, 154
Araç kutuları, 38, 70–71 Ticaret, 1-8. Ayrıca belirli konulara bakın
Üstler. Ayrıca belirli göstergelere bakın teklif-talep yayılır, 8
ve sapmalar, 87–89 komisyon, 6-7
ters sinyaller, 1950'lerden 5, 8'in giderleri
beri 125, trendlerde 51, 71 ve tüccarların cinsiyeti, 3–4 A ticaretini
tanımlayan, 225–230
TR (Gerçek Aralık), 90 Ticaret eksi toplamlı oyun olarak
Apgarı, 238–243 249–250, tüccarlara karşı
Ticari bonolar, 228, 238, 240–243 5-6 olasılık, 5-8
INDEX 283
Ticaret ( Devam): Ticaret aralıkları ( Devam):

alış-satış yayılımı, 8 OBV sinyali olarak, 108
komisyonlar, 6–7 120–121 osilatöre açık ilgi,
giderler, 5, 8 95
kayma, 7-8 acı ve pişmanlık, 57 ve Stokastik
psikolojik hazırlık, sinyaller, 98'e karşı trendlerde
236–237 harcanan süre, 59 İşlem kuralları. Ayrıca
psikolojisi, 3–4. Ayrıca bakınız bakınız Risk
Kitle psikolojisi; Bireysel yönetim; belirli konular ve
Psikoloji göstergeler
9–10 için nedenler bükme, 19–20
stresi azaltmak, ticaret için 250–251 isteğe bağlı tüccarlar için, mekanik
tarama, 230–232 kar hedefleri tüccarlar için 150, 149-150 Ticaret sahnesi
belirleme, 215–219 ayar durdurma, katılımcısı, 36-39 danışman, 39
219–225
bariz seviyelerden kaçınarak, bireysel tüccarlar, 36–37
220-223 kurumsal tüccarlar, 37–38
felaket, 224–225 Ticaret becerileri, öğrenme, 249–251
bir ticaret yönünde hareket etmek, 224 Ticaret yazılımı, 38
Ticaret sistemleri / stratejileri, 149-172
"piyasa gürültüsü" bölgesi dışında, 220 A-esnaf için, 228–229
ve otopilot fantezi, 12–13 Kanal
ve gecelik boşluklar, kazanan sistemi, 166–172
işlemleri korumak için 225, inşaat, 167
223–224 ve kitle psikolojisi,
inTriple Screen ticaret sistemi, 162 168–170
giriş, 7-8 standart sapma (Bollinger
başarılı, 2–3 bantlar), 172
diğerinden para almaya çalışmak gibi simetrik, 167–168
insanlar, 35 ticaret kuralları, 170–171
Ticaret hesapları, 204 tanımlı, 149
Ticaret günlükleri, 20 taramadan önce geliştirildi
kendine zarar vermekten kaçınmak için, 18, esnaf, 230
19 isteğe bağlı tüccarlar, 150–151
Ticaret Dergisi, 243–247 8 Impulse sisteminden gelen
Ticaret yöneticileri, 38, 212–213 Ticaret sinyallerin frekansı, 162–166
aralıkları, 60–65 164–166 giriş
ve çelişen zaman dilimleri çıkar, 166
pazarlar, 64–65 alım satım için temel talepler, komisyonları
ticaret yapmaya veya beklemeye karar sınırlamak için 153–154, 6
verirken, 63–64 sağ kenarda, 63-64 mekanik tüccarlar için, 149-150
tanımlama, 63–64 optimizasyon, 201
kitle psikolojisi, 62 kağıt ticareti, 152–153
284 INDEX
Ticaret sistemleri / stratejileri ( Devam): Ticaret araçları ( Devam):

ve kazanmaya psikolojik hazırlık, fiyatı, 179–180
19 yazma, 181–183
sadeliği, 201 230–232 için tarama
test sistemleri, 151–152 hisse senetleri, 175–176
ticari senetler için, 238 ve saat dilimleri, 174
Üçlü Ekran, 154–162 dalgalanma, 174
zaman dilimleri seçme, 155–156 İzleyen duraklar, 221, 223
günlük ticarette, 161–162 Trendler, 60–65.
giriş tekniği ekranı, 158–160 piyasa Ayrıca bakınız Düşüş trendleri;
gelgiti ekranı, 156–158 piyasa dalgası Danışmanların takip etme eğilimini yükseltir,
ekranı, 158, 159 durak ve kar hedefi, 143 ve birbiriyle çelişen zaman dilimleri
162 trend takip göstergesi ve pazarlar, 64–65
kalabalıklar tarafından oluşturuldu, 34
osilatörler, 155 işlem yapmaya veya beklemeye karar
Ticaret zaman dilimleri, 126–132 verme, 64 tanımlı, 60
günlük ticaret, 131–132 destek veya direnişin etkisi,
uzun vadeli (yatırım), 126–128 55
salıncak ticareti, 128–131 ve beş faktörü, 125–126,
Ticaret araçları, 173–196. 155–156
Ayrıca bkz. Bireysel araçlar vadeli işlem piyasalarında, 190-191
fark sözleşmeleri, 186–187 borsa tam sağ kenarda, 62
yatırım fonları, 176–178 sağlık, 59
forex, 194–196 tanımlayıcı, 56, 62–63
vadeli sözleşmeler, 187–194 uzun vadeli grafiklerde, 126–127
ve tüccarların taahhütleri, hareketli ortalamalar, 78 NH-NL,
192–193 136
nakit ticarete kıyasla, 188–189 ve esnaf için objektif sinyaller,
contango, 191 41
zeminler ve tavanlar, 191 ve osilatör seviyeleri, 95
çitleme, 189-190 psikoloji, 43-46
inversiyonlar, 191 duygular, 43–44
marjlar ve risk kontrolü, ve kitle psikolojisi, 62 fiyat
193-194 şoku, 44–45
mevsimsellik, 191 mitingler ve düşüşler, 44 ve
spreadler, 192 sosyal psikoloji,
190-191 ile arz ve talep faktörleri 45–46
ve Stokastik sinyaller, 98, 99 işlem
173-174 likidite aralıklarında harcanan süre vs.
uzun - kısa, 174–175 59
seçenek, 178–185 ticaret zamanlaması ve 125
satın alma, 180–181 ve ticaret hacmi,
183-185 ile risk sınırlaması 105–107
INDEX 285
Trend takip göstergeleri, 73 Yetersiz sermayelendirme efsanesi, 11–12

Yön sistemi, 89–94 ABD borsası:
MACD Satırları, 81–83 fiyat döngüleri, 122
inTriple Screen ticaret sistemi, trend, 155
155 Hayatını Çöz ( Andrew J. Mellon),
Trend çizgileri: 233
çapraz, 50 Üst penetrasyon, 220
56'nın öznelliği Artış trendleri, 61
TRIN, 142 , 87–89 kanal ticareti sırasında düşüş
Üçlü yükseliş veya düşüş eğilimi, sapmaları, 170 kitle davranışı yaratıyor,
89 44–45 Kuvvet Endeksi göstergesi,
Üçlü Ekran ticaret sistemi, 154–162 zaman
dilimi seçimi, 155–156 113–116
günlük ticarette, 161–162 tanımlama, 63
giriş tekniği ekranı, 158–160 Force Darbe sistemi, 166 kitle
Index in, 116 psikolojisi, 62 NH-NL,
piyasa gelgit ekranı, 156–158 piyasa 136
dalgası ekranı, 158, 159 hedef, 74 Sırasında açık ilgi, 120, 121 aşırı
satın alınan osilatör, 95 acı ve
Stokastik sinyaller, 98 pişmanlık, 57
162 trend takip eden göstergede mükemmel, 60
durma ve kar hedefleri ve direnç seviyesinde, 55 sinyal
osilatörler, 155 girişi, 220
Gerçek aralar, 59–60 ve Stokastik sinyaller, 139'daki MA'nın
Gerçek Aralık (TR), 90 Lale üzerinde 98, 99 hisse senedi
Çılgınlığı, 39–40 Satın almak için Üçlü Ekran göstergeleri
12 adımlı programlar, 21 içinde, 160
On İki Adım ve On İki Gelenek ( AA), 21 20 günlük ve ticaret hacmi, 107 hacim
Yeni Yüksek-Yeni Düşük Endeks, artışı, 106 Ticaret çağrısı,
138–139 23–24
% 2 Kural, 26, 64, 203–207
vadeli işlem piyasalarında, 205–207 V
piramit için bir kılavuz olarak, kurumsal Değer (ler):
tüccarlar için 210, risk kontrolü için fikir birliği:
212–213 ve IronTriangle, MACD Histogramında, 84
204–205 hareketli ortalamalar 75, 81 olarak
İki Yol Ayrıldı: Ticaret Uyuşmazlıkları fiyat, 32–33, 100–101
(İskender Yaşlı), 88 ve EMA'nın üstünde / altında alım
Tyson, Mike, 197 satımlar, 139
seçenek sayısı, 180
U 79–80 karşılaştırması
Belirsizlik, 62, 217 Değer bölgesi, 79–80, 167, 216 Vince,
Kararsız tüccarlar, 32 Ralph, 200
286 INDEX
Oynaklık, 174 İzleme listesi, bina, 72

93 ve kanal genişliğini Haftalık grafikler, 51–53, 59, 60.
gösteren ATR çizgileri, 167 Ayrıca bakınız Zaman dilimleri; bireysel
ölçüm, 174 göstergeler
Oynaklık endeksi, 177 Haftalık Yeni Yüksek-Yeni Düşük Endeks,
Volatilite durur, 221 137–138
Cilt, 103–121 Haftalık Stokastik, 99
kalabalık davranışı, 33 ve kitle Ağırlıklı hareketli ortalamalar (WMA'lar),
psikolojisine yansır, 105–107 "yüksek" ve 75, 78
"düşük", 106-107 Weissman, Richard, 149
ve likidite, 173–174 Kamçı Testereleri, 81, 219, 221
ölçme, 104–105 Wilder, J.Welles, Jr., 89, 99 Williams,
hareketli ortalama, 78 Larry, 110
kuruşluk hisse senedi, 145 Kazanan hepsini alır ( William R. Gallacher),
destek ve direnç bölgelerinde, 58 ve doğru 15
- yanlış kırılmalar, 60 hacme dayalı Kazanan, 27–30. Ayrıca bakınız Başarı
gösterge, 107–121 sonrasında kuralları esneten, 19–20 arzu,
Birikim / Dağıtım, 2–3
110–112 zorluğu, 35
Kuvvet Endeksi, 112–117 ve duygusal ticaret, 28-29 için temel
Dengede Hacim, 107–110 bileşenler, 16 ve kendi kendini kontrol
açık faiz, 117–121 ile kontrol etme
Hacim tabanlı göstergeler, 107–121 pazarlar, 27–28
Birikim / Dağıtım (A / D), hayatının sorumluluğunu üstlenerek,
110–112 29–30
ve kalabalık davranışı, 110 ve ticaret hacmi, 105, 106
ticaret kuralı, 111 Kalabalığın bilgeliği, 42–43
Kuvvet Endeksi, 112–117 Kalabalık Bilgeliği
inşa, 112–113 (James Surowiecki), 42
orta vadeli, 116–117 Arzulu düşünme, 16
kısa vadeli, 113–116 klasik grafiklerle, 49–50 işlemlere 224 ve
ve ticaret psikolojisi, 113 ticaret stop 219 olarak "daha fazla alan" veriyor
kuralı, 113–117
Dengede Hacim, 107–110 Dünya çapında kalabalık, 34
ve kalabalık psikolojisi, 108 ticaret Yazma seçenekleri, 178–185
sinyali, 108
açık faiz, 117–121 Y
ve kalabalık psikolojisi, 118–120 ticaret Yahoo Finans, 174
kuralı, 120–121
Z
W Sıfır toplamlı oyun:
Wall Street, 31 forex piyasası, 195
Wall Street Journal, The, 50, 144, 195 ticaret as, 5
WILEY SON KULLANICI LİSANSI

SÖZLEŞME
Wiley'nin e-kitabı EULA'sına erişmek için www.wiley.com/go/eula adresine gidin.

Psikoloji Disiplin Risk Yönetimi - @eseckal

Uploaded by

Document Information

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Psikoloji Disiplin Risk Yönetimi - @eseckal

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

[Twitter: @eseckal] tarafından Google Translate API kullanılarak tercüme edilm

[Twitter: @eseckal] tarafından Google Translate API kullanılarak tercüme edilm

www.WileyTrading.com adresindeki web sitemizi ziyaret edin.

ve hizmetler geliştirmeye ve pazarlamaya kendini adamıştır.

Dr. Alexander Elder

Kapak tasarımı: Paul DiNovo

Copyright © 2014 by Dr.Alexander Elder. Tüm hakları saklıdır.

JohnWiley & Sons, Inc., Hoboken, New Jersey tarafından yayınlanmıştır.

Kanada'da eşzamanlı olarak yayınlandı.

(317) 572- 4002.

Kongre Kütüphanesi Yayın Verilerini Kataloglama:

ISBN 978-1-118-44392-7 (Ciltli)

Mayıs ISBN 978-1-118-96368-5 (ebk)

Amerika Birleşik Devletleri'nde basılmıştır

LouTaylor anısına ...

1. Ticaret - Son Sınır 1

BİR Bireysel Psikoloji 9

İKİ Kitle Psikolojisi 31

11. Fiyat Nedir? 32

ÜÇ Klasik Grafik Analizi 49

19. Trendler ve Ticaret Aralıkları 60

DÖRT Bilgisayarlı Teknik Analiz 69

21. Ticarette Bilgisayarlar 69

MACD Çizgileri ve MACD-Histogram 80

BEŞ Hacim ve Zaman 103

28. Hacim 103

ALTI Genel Pazar Göstergeleri 133

34. Yeni Yüksek-Yeni Düşük Endeks 133

YEDİ Ticaret Sistemleri 149

38. Sistem Testi, Kağıt Ticareti ve Her Ticaret

SEKİZ Ticaret Araçları 173

42. Hisse Senetleri 175

DOKUZ Risk yönetimi 197

48. Duygular ve Olasılıklar 197

ON Pratik Detaylar 215

53. Kâr Hedefleri Nasıl Belirlenir: PowerWord "Yeter" mi 215

ONBİR İyi Kayıt Tutma 233

57. Günlük Ödeviniz 234

Sonu Olmayan Yolculuk:

Dr. Alexander Elder

■■ 1. Ticaret - Son Sınır

Ticarete Nasıl Başladım

Engel kitabını Amerika'daki kamp alanlarında yudumlayarak La Jolla'daki bir Pasifik

Gerçekten Başarmak İstiyor musunuz?

Roller Coaster'dan İnmek

Bu Kitap Nasıl Düzenlendi

İkinci Bölüm, piyasaların kalabalık psikolojisine odaklanacak. Kitle davranışı, bireylerin

3. SİZE KARŞI ORANLAR 5

■■ 3. Size Karşı Olasılıklar

3. SİZE KARŞI ORANLAR 7

Başarının Önündeki Engeller

Kendini Yerine Getirme

Kendileriyle barışık olmayan tüccarlar, piyasalarda sıklıkla çelişkili isteklerini yerine

5. GERÇEKLİK FANTAZİYE KARŞI 11

Kariyerlerinde başarılı olan zeki ve çalışkan insanlar genellikle ticarete yönelirler.

Karmaşık insan faaliyetleri, otomasyona uygun değildir. Bilgisayarlı öğrenme sistemleri

5. GERÇEKLİK FANTAZİYE KARŞI 13

Havayolları, otopilotlara sahip olmasına rağmen pilotlara yüksek maaş ödüyor.

Pazar Döngüsü Ustaları

Sihir Yöntemi Ustaları

5. GERÇEKLİK FANTAZİYE KARŞI 15

Gözleriniz Açık ile Ticaret Yapın

Kendini Yıkmayı Kontrol Etmek

The InsightT That ChangedMyTrading