Pearson LCCI

Tuesday 18 April 2023

Time: 3 hours Paper Reference ASE20093

Certificate in Bookkeeping and Accounting (VRQ)

Level 2

Please check the examination details above before entering your learner information
Learner name

Centre/Learning Provider ID

L P -
Pearson Learner ID

L -
Learner National/Passport ID (if required)

You must have: Total Marks

Resource Booklet (enclosed)

Instructions
• Use black ink or ball-point pen
– pencil can only be used for graphs, charts, diagrams, etc.
• Fill in the boxes at the top of this page with your name, Pearson learner ID,
centre/learning provider ID and your learner national/passport ID (if required).
•• Answer all questions.
Answer the questions in the spaces provided
– there may be more space than you need.
• Answers should be given to an appropriate degree of accuracy.
Information
•• The total mark for this paper is 100.
The marks for each question are shown in brackets
– use this as a guide as to how much time to spend on each question.
• Calculators may be used.
Advice
•• Read each question carefully before you start to answer it.
Try to answer every question.
•• You are advised to show your workings.
Check your answers if you have time at the end.

Turn over

P76980A
©2023 Pearson Education Ltd.
1/1/1
*P76980A0120*
 Answer ALL questions. Write your answers in the spaces provided.
Some questions must be answered with a cross in a box . If you change your mind about an

DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
answer, put a line through the box and then mark your new answer with a cross .
You will need to use the data on page 2 of the Resource Booklet to answer parts (a), (b)
and (c).
1 (a) Prepare journal entries to correct the four errors. Narratives are not required.
(11)
Journal

Date Account Debit Credit

$ $

31 March 2023

2
*P76980A0220*
 (b) Prepare the suspense account.
(4)
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA

Suspense Account

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(c) Prepare the allowance for doubtful debts account for the year ended
31 March 2023. Balance the account on this date and bring the balance down on
1 April 2023.
(4)
Allowance for Doubtful Debts Account

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(Total for Question 1 = 19 marks)

3
*P76980A0320* Turn over
You will need to use the data on page 3 of the Resource Booklet to answer part (a).
2 (a) Prepare the statement of profit or loss for the year ended 31 March 2023.

DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
(16)
Space for workings

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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4
*P76980A0420*
 Megai
Statement of profit or loss for the year ended 31 March 2023
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA

$ $

5
*P76980A0520* Turn over
 (b) Identify, indicating with a tick (), where each item would be shown in the
statement of financial position.
(4)

DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
Non-current Current Non-current Current
assets assets liabilities liabilities

Bank loan (2050)

Bank overdraft

Property

Rental income in arrears

(c) Identify the accounting concept applied when depreciation is always calculated
using the straight line method.
(1)

A Accruals
B Business entity

C Consistency

D Going concern
(d) Identify which one of the following is a capital receipt.
(1)
A Receipt of bank interest
B Receipt of cash from credit customer

C Receipt of loan to purchase non-current assets

D Receipt of refund from supplier

(Total for Question 2 = 22 marks)

6
*P76980A0620*
 Turn over
7
*P76980A0720*
BLANK PAGE
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
You will need to use the data on page 4 of the Resource Booklet to answer parts (a)
and (b).

DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
3 (a) Prepare the following accounts for the year ended 28 February 2023. Balance the
accounts on this date and bring the balances down on 1 March 2023.
(7)
Loose Tools Account

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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Provision for Depreciation – Factory Machinery Account

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8
*P76980A0820*
 (b) Prepare the manufacturing account for the year ended 28 February 2023.
(10)
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA

Paul
Manufacturing account for the year ended 28 February 2023

$ $

9
*P76980A0920* Turn over
 (c) Identify which one of the following is included in prime cost.
(1)

DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
A Carriage inwards

B Carriage outwards

C Returns inward

D Revenue
(d) Explain, referring to an accounting concept, why Paul must make an adjustment
for factory power owing.
(2)

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(Total for Question 3 = 20 marks)

10
*P76980A01020*
 11
Turn over
*P76980A01120*
BLANK PAGE
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
You will need to use the data on page 5 of the Resource Booklet to answer parts (a)
and (b).

DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
4 (a) Prepare a statement of financial position at 1 April 2022.
(4)
Bob
Statement of financial position at 1 April 2022

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12
*P76980A01220*
 (b) Prepare a statement of financial position at 31 March 2023.
(11)
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA

Bob
Statement of financial position at 31 March 2023

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13
*P76980A01320* Turn over
 (c) Calculate at 31 March 2023 each of the following ratios, clearly indicating the
formula used.
(4)

DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
Ratio Formula Answer

Current (working capital)

Liquid (acid test)

(d) Identify which one of the following would cause a decrease in the current
(working capital) ratio.
(1)

A Increase in cash

B Increase in inventory
C Increase in trade payables

D Increase in trade receivables

(e) State one reason why the liquid (acid test) ratio is a better indicator of liquidity.
(1)

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(Total for Question 4 = 21 marks)

14
*P76980A01420*
 15
Turn over
*P76980A01520*
BLANK PAGE
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
5 (a) Identify which one of the following would not be shown in an appropriation
account of a partnership.
(1)

DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
A Drawings

B Interest on drawings

C Share of loss

D Share of profit
Alfonso and Blessing were in partnership sharing profits and losses equally, each had
invested capital of $50 000
On 1 June 2022 Charlotte joined the partnership introducing capital of $80 000
by cheque.
The partnership agreed to share profits and losses equally.
Property originally costing $165 000 was revalued at $238 000
Goodwill was valued at $52 500. Goodwill was not to be maintained in the books.
(b) Explain one reason why the existing partners decided to revalue their property
when Charlotte joined the partnership.
(2)

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(c) Calculate the amount Blessing would gain on the revaluation of the property.
(1)

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16
*P76980A01620*
 (d) Prepare the following accounts at 1 June 2022.
(8)
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA

Capital Account – Alfonso

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Capital Account – Charlotte

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(e) Explain one reason why a partnership would pay a salary to a partner.
(2)

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17
*P76980A01720* Turn over
 (f ) Assess the effect on the existing partners of a new partner joining.
(4)

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(Total for Question 5 = 18 marks)

TOTAL FOR PAPER = 100 MARKS

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*P76980A01820*
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*P76980A02020*
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