Pearson LCCI Monday 4 July 2022: Certificate in Cost and Management Accounting (VRQ)

Pearson LCCI
Monday 4 July 2022

Time: 3 hours Paper Reference ASE20111
Certificate in Cost and Management

Accounting (VRQ)
Level 3
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P72078A
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*P72078A0124*
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1 Elphick and McShane manufactures a single product, CK32, in batch sizes of 50 units.
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The required good production for Period 3 is 4 500 units.
At the point of inspection, there is a rejection rate of 10% of the finished production.
(a) Calculate, for Period 3, the total number of batches that will need to be
manufactured.
(2)
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Each unit of production is made up of Material Aye and Material Bee, which are
processed together in a weight ratio of 2 : 1

Prior to processing, each material is subjected to cleaning and preparation, which
results in a 20% loss for each material.
The finished weight of a completed unit of CK32 is 6 kg.
No other losses occur during the manufacturing process.
(b) Calculate the weight of Material Aye and the weight of Material Bee that will need
to be introduced into the manufacturing process for Period 3.
(4)
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2
*P72078A0224*
Material Aye costs $5 per kg.
Material Bee costs $8 per kg.
Inventory of Material Aye will be 5 000 kg at the start of Period 3.

Inventory of Material Bee will be 2 000 kg at the start of Period 3.
At the end of Period 3, inventory levels of Material Aye will be reduced by 10% and
those of Material Bee will be reduced by 20%.
(c) Calculate, for Period 3, the:
(i) total cost of Material Aye that will need to be purchased
(2)
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(ii) total cost of Material Bee that will need to be purchased.

(2)
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3
*P72078A0324* Turn over
Material Aye waste can be sold back to the supplier at $2 per kg.
Material Bee waste has no value.

Rejected units of CK32 can be sold at $25 per reject.
(d) Calculate the revenue received from the sale of
(i) Material Aye waste
(2)
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(ii) rejected units of CK32.

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4
*P72078A0424*
(e) Explain two benefits of having an effective inventory management.
(4)
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(Total for Question 1 = 18 marks)


5
2 Longman Docherty uses a process system to jointly produce its three main products:
Exe, Whye and Zed. A by-product, Delta, is also produced during the process.

The production inputs for Period Two were:
Material Alpha 2 000 kg at $15.00 per kg
Material Gamma 4 000 kg at $11.25 per kg
Direct labour 3 000 hours at $12.00 per hour
Overheads are absorbed at a rate of $18.00 per direct labour hour.
The outputs arising from production in Period Two were:
Product Quantity Selling price per kg
Exe 2 000 kg $ 37.50
Whye 1 500kg $ 67.50
Zed 1 500 kg $ 45.00

By-product Delta 400 kg $ 9.00

Process losses (scrap) are disposed of at a cost of $2.25 per kg.
The losses that occurred in Period Two were normal.
(a) Prepare the process account for Period Two using the physical units of output as
the basis of apportioning the joint costs to products.
(9)
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7
(b) Explain two differences between joint products and by-products.
(4)

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(c) Explain one reason why apportioning joint costs on the basis of kg of output

might not be the most suitable method.

(2)
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8
*P72078A0824*
(d) Explain two benefits that might be obtained from having a computerised system
for entering the accounting information.
(4)
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3 Lewis Potter manufactures and sells a single product.
Information for the next period.

Selling price $160 per unit
Variable costs $96 per unit
Fixed costs $168 000
The business is budgeting to make a profit of $144 000
(a) Calculate the:
(i) break-even point in units
(2)
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(ii) sales in units to achieve its budgeted profit of $144 000

(2)
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Frazier and Windass makes and sells three products: Beta, Delta and Gamma.
Information relating to these three products:
Beta Delta Gamma

Selling price per unit 180 135 125

Variable costs per unit 95 55 65
Fixed costs for the period are $295 000
The business has a maximum sales demand of 1 500 units of Beta and 2 250 units of
Delta for the period.
The business is budgeting for a profit of $186 500 for the period.
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*P72078A01024*
(b) Calculate the number of units of Gamma that would have to be sold in the period,
in order to make a profit of $186 500, assuming that the business meets its
maximum sales demand for Beta and Delta.
(6)
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11
Marshall and MacGregor has produced the following summary budgeted profit
statement for the next period, when it expects to be operating at 75 per cent of
production capacity.

$ $
Sales 4 500 units at $96 per unit 432 000
Less: Direct materials/wages 189 000
Production overheads:
fixed 63 000
variable 27 000 (279 000)
Gross profit 153 000
Less: Administration overheads:
fixed 54 000
variable 36 000 (90 000)

Net profit 63 000
The business is considering an alternative proposal to the above budget:
• reduce the selling price per unit to $85
• increase sales volume to utilise 90% of the production capacity
• no increase in the fixed overheads.
(c) Calculate the net profit from the alternative proposal.
(6)
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*P72078A01224*
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(d) Explain if the business should proceed with the alternative proposal.
(2)
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(e) Explain the effect of time on cost behaviour.

(4)
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13
4 Bowen and Dyer manufactures a domestic appliance that uses three production cost
centres: Machining, Assembly, Finishing and Testing; and two service cost centres:
Factory Maintenance and Administrative Support.

The budgeted production overhead costs for Period 10 that have been allocated and
apportioned to the five cost centres were:
Cost centre Machining Assembly Finishing Factory Administrative
and Testing Maintenance Support
Indirect labour ($) 160 000 240 000 80 000 280 000 200 000
Other expenses ($) 103 600 98 600 112 800 140 000 80 000
The overheads of the service cost centres are to be re-apportioned to the production
cost centres as shown below:
Cost centre Machining Assembly Finishing Factory
and Testing Maintenance
Administrative Support 20% 20% 40% 20%
Factory Maintenance 40% 40% 20% −

(a) Re-apportion the service cost centre overheads, starting with Administrative
Support, in order to arrive at a total overhead cost for each of the three
production cost centres.
(6)
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*P72078A01424*
In Machining and Assembly, the overhead absorption is based on a rate per machine
hour.
In Finishing and Testing the overhead absorption is based on a rate per direct labour
hour.
The machine hours and direct labour hours for Period 10 were budgeted as:
Cost centre Machining Assembly Finishing and Testing
Machine hours 30 000 30 000 6 000
Direct labour hours 22 000 18 000 10 000
(b) Calculate the pre-determined overhead absorption rates for each of the three
production cost centres for Period 10.
(3)
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15
Actual results for Period 10 were:
Cost centre Machining Assembly Finishing and Testing

Overheads incurred ($) 487 000 632 800 439 260
Actual machine hours 29 710 29 905 7 200
Actual direct labour hours 21 045 25 750 10 100
(c) Calculate the over absorption or under absorption for each of the three
production cost centres for Period 10.
(6)
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16
*P72078A01624*
(d) Evaluate the recovery of overheads for Period 10, showing how this might affect
future periods.
(6)
Machining
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Assembly
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Finishing and Testing
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Conclusion
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17
5 Bernard Emmanuel has estimated its costs and revenues for the next three months of
trading:

Month Three Month Four Month Five
$ $ $
Sales 526 000 560 000 652 000
Materials purchased 204 000 212 000 234 000
Direct wages 140 500 142 000 145 780
Overheads 184 000 206 000 216 000
Additional information
• 35% of the sales value will be received in the month of sale, 35% in the month
after the sale and the remainder two months after the sale.
It is estimated that only 80% of the amount outstanding for the second month
after the sale will be paid, the remainder will need to be written off as an
irrecoverable debt.

Sales for Month One and Month Two were $496 000 and $506 500
• 30% of the material purchases will be paid in the month of purchase,
a further 40% in the month after purchase and the remainder two months after
the purchase.
Material purchases in Month One and Month Two were $196 500 and $187 000
• 65% of the direct wages will be paid in the month they occur, with the remaining
35% paid in the following month. Wages for Month Two were $139 760
• 75% of the overheads will be paid in the month they occur, with the remaining
25% paid in the following month. Overheads for Month Two were $162 800
• The bank balance at the start of Month Three will be $31 500 overdrawn.

18
*P72078A01824*
(a) Prepare a cash budget for each of Month Three, Month Four and Month Five, in
columnar format.
(14)
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20
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(b) Evaluate the cash flow of the business, based on your calculations.
(6)
Positive factors
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Negative factors
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Conclusion
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TOTAL FOR PAPER = 100 MARKS
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Pearson LCCI Monday 4 July 2022: Certificate in Cost and Management Accounting (VRQ)

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Certificate in Cost and Management

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Inventory of Material Aye will be 5 000 kg at the start of Period 3.

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(ii) total cost of Material Bee that will need to be purchased.

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(ii) rejected units of CK32.

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(Total for Question 1 = 18 marks)

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(Total for Question 2 = 19 marks)

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(ii) sales in units to achieve its budgeted profit of $144 000

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Selling price per unit 180 135 125

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(e) Explain the effect of time on cost behaviour.

(Total for Question 3 = 22 marks)

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Finishing and Testing

(Total for Question 4 = 21 marks)

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