Pearson LCCI Friday 10 June 2022: Certificate in Cost and Management Accounting (VRQ)

Pearson LCCI
Friday 10 June 2022

Time: 3 hours Paper Reference ASE20111
Certificate in Cost and Management

Accounting (VRQ)
Level 3
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•• Answer all questions.
Answer the questions in the spaces provided
– there may be more space than you need.
• Answers should be given to an appropriate degree of accuracy.
Information
•• The total mark for this paper is 100.
The marks for each question are shown in brackets
– use this as a guide as to how much time to spend on each question.
• Calculators may be used.
Advice
•• Read each question carefully before you start to answer it.
Try to answer every question.
•• You are advised to show your workings.
Check your answers if you have time at the end.
Turn over
P72079A
©2022 Pearson Education Ltd.
1/1/1/1
*P72079A0128*
1
Answer ALL questions. Write your answers in the spaces provided.
1 Longman Baxter manufactures a single product.
DO NOT WRITE IN THIS AREA

The following standard costs apply:
$ per unit
Direct materials 5 kg at $6 per kg 30.00
Direct labour 4 hours at $9 per hour 36.00
For Period 6, production and sales were budgeted at 10 000 units.
The actual data for Period 6 is shown below.
• Production and sales 10 600 units.
• Direct materials purchased and used, 56 000 kilos costing $319 200
• Direct labour 41 340 hours at a cost of $405 132

2
*P72079A0228*
(a) Calculate the following variances for Period 6.
(i) Direct material total
(2)
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(ii) Direct material price

(2)
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(iii) Direct material usage

(2)
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3
*P72079A0328* Turn over
(iv) Direct labour total
(2)

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(v) Direct labour rate

(2)
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(vi) Direct labour efficiency

(2)
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4
*P72079A0428*
(b) Explain what is meant by an:
(i) attainable standard
(2)
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(ii) ideal standard.

(2)
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(c) Explain one effect on Longman Baxter of using an ideal standard.

(2)
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(Total for Question 1 = 18 marks)

5
2 Huddlestone operates a non-integrated accounting system.
The balances in the cost ledger at the beginning of Month 2 are shown below.

$
Raw materials control 90 000
Work-in-progress control 75 000
Finished goods control 120 000
Production overhead control (over absorbed) 7 000
Financial ledger control 278 000
Transactions during Month 2
$
Purchases of raw materials 165 000
Total wages incurred 150 000
Other indirect production expenses 115 000
Sales 600 000
Closing balances at the end of Month 2
$

Raw materials control 75 000
Work-in-progress control 70 000
Finished goods control 150 000
Additional information
10% of the raw materials issued were indirect.
90% of the wages were direct.
Production overheads were absorbed at 110% of the direct wages.

6
*P72079A0628*
(a) Prepare the cost ledger accounts, balancing off all accounts, for Month 2.
(i) Raw materials control account
(3)
Details $ Details $
(ii) Wages control account

(2)
Details $ Details $
(iii) Production overhead control account

(3)
Details $ Details $
7
(iv) Work-in-progress control account
(3)

Details $ Details $
(v) Finished goods control account

(2)
Details $ Details $

(vi) Financial ledger control account
(4)
Details $ Details $

8
*P72079A0828*
(b) Explain the importance of using a reconciliation in a non-integrated system.
(2)
................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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(c) Explain one reason why it is important to use control accounts when operating a
non-integrated system.
(2)
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9
3 Docherty and Moncur makes three products: Delta, Gamma and Omega
The budgeted details for Period 10

Product Delta Gamma Omega
Production units 2 000 1 600 1 200
Per unit:
Direct material @ $15 per kg 4 kg 8 kg 6 kg
Direct labour hours @ $15.00 per hour 2.5 hours 2 hours 1.5 hours
Machine hours 1.5 hours 3 hours 2 hours
Production overheads totalled $315 200 and were absorbed on a direct labour hour
rate basis.

10
*P72079A01028*
(a) Calculate the production cost for one unit of each product (to two decimal
places), based on absorption costing.
(6)
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11
The business is now considering using activity based costing (ABC) to calculate the
production costs of each product.

Information giving a breakdown of the production overhead costs for the period.
Activities Cost ($) Cost drivers
Material handling 77 000 Quantity of material used
Machine set-up 115 200 Number of production batches
Machining 51 000 Number of machine hours
Finishing/packaging 72 000 Number of orders
Additional information for Period 10
Product Delta Gamma Omega
Number of production batches 80 60 60
Number of orders 260 180 160
(b) Calculate the production costs (to two decimal places) for one unit of each
product, using activity based costing (ABC).
(13)
Workings

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12
*P72079A01228*
Answer
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(c) Explain one reason why the Sales Manager for Product Delta might be keen to
see the introduction of an activity based costing (ABC) system.
(2)
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14
*P72079A01428*
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*P72079A01528*
BLANK PAGE
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
4 Marshall and McGregor manufactures a single product.
Standard information has been prepared for the next period.

$ per unit
Selling price 75.00
Direct materials 9.50
Direct labour 25.00
Variable overheads 8.50
Sales and production 7 000 units
Fixed overheads $81 440
(a) Calculate, for the next period, the:
(i) break-even point in units
(2)
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(ii) profit if 7 000 units were produced and sold.

(2)
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16
*P72079A01628*
The business is concerned about the quality and demand for its product.
It is proposing to install a new machine, XEZ, which would reduce the direct labour
costs by 30% and increase total fixed overheads by 40%.

All other costs per unit and the selling price would remain unchanged.
Production and sales would remain at 7 000 units.
(b) Calculate, if machine XEZ is introduced, the:
(i) revised break-even point in units
(2)
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(ii) revised profit for 7 000 units.

(2)
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(c) State two assumptions of cost-volume-profit (CVP) analysis.

(2)
1 ........................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ........................................................................................................................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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2 ........................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ........................................................................................................................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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17
(d) Prepare one profit-volume (PV) chart, using the graph paper provided, to show
both, the:

• original position
• proposed introduction of machine XEZ.
The profit-volume (PV) chart should show, clearly labelling for both alternatives,
the:
• break-even points (in units)
• fixed costs ($)
• profits ($).
A second page of graph paper is available if required.
(6)

18
*P72079A01828*
19
Turn over
*P72079A01928*
*P72079A02028*
20
(e) Evaluate whether the business should invest in machine XEZ.
(6)
Points in favour of investing in machine XEZ
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Points against investing in machine XEZ
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Conclusion
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21
5 Bernard Emmanuel manufactures a single product and is budgeting to produce and
sell 60 000 units during the next year.

The total production costs for the year are:
$000s
Direct materials 900
Direct labour 480
Production overheads 650
Additional information
• The selling price will be $48.00 per unit.
• Production and sales will take place evenly throughout the year.
• Direct materials are to be held in inventory for an average of eight days before
being issued to production.
• Work-in-progress will take an average of 10 days before production is complete.
• Work-in-progress will be:
100% complete in terms of direct material

60% complete in terms of direct labour
40% complete in terms of production overheads.
• Finished products will be in inventory for an average of 14 days before their sale.
• The company plans to grant its customers an average credit period of 45 days.
• The company will take an average of 35 days to pay its direct material suppliers.
Assume that 1 year = 365 days.

22
*P72079A02228*
(a) Calculate the company’s total working capital budget requirement for next
year (in $).
(10)
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23
(b) Evaluate the importance of managing all elements of the working capital cycle.
(6)

Inventory
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Trade receivables
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Trade payables
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Conclusion
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24
*P72079A02428*
(c) Identify two controls Bernard Emmanuel may need to ensure the confidentiality
of its management information.
(2)
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TOTAL FOR PAPER = 100 MARKS


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Certificate in Cost and Management

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(ii) Direct material price

(iii) Direct material usage

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(v) Direct labour rate

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(vi) Direct labour efficiency

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(ii) ideal standard.

(c) Explain one effect on Longman Baxter of using an ideal standard.

(Total for Question 1 = 18 marks)

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(ii) Wages control account

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(iii) Production overhead control account

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(v) Finished goods control account

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(Total for Question 2 = 21 marks)

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(Total for Question 3 = 21 marks)

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(ii) profit if 7 000 units were produced and sold.

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costs by 30% and increase total fixed overheads by 40%.

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(ii) revised profit for 7 000 units.

(c) State two assumptions of cost-volume-profit (CVP) analysis.

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Points in favour of investing in machine XEZ

Points against investing in machine XEZ

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(Total for Question 4 = 22 marks)

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