UPRAVLJANJE FINANCIJAMA U

MEUNARODNOM POSLOVANJU

- 8. predavanje -
 CILJEVI

Sauvati ili poveati

financijske resurse
Uloiti financijska sredstva u
najprofitabilnije projekte

konkurentska prednost
(ekonomija trokova,
struktura trokova)
 ODLUKE
INVESTICIJSKE

Koje aktivnosti financirati

Proraun sredstava: kvantifikacija koristi vs. trokova i rizika na
pojedinim tritima
Procjena tijeka novca od do +

FINANCIJSKE

Kako financirati odabrane aktivnosti
Vanjsko financiranje (domai ili me. izvori)troak kapitala
esto nii na me. tritu (veliina i likvidnost)
-domai izvori (banka, vlada..)
-utjecaj politike zemlje domaina (preferiraju
financiranje projekata iz domaih izvora)
Unutarnje financiranje (vlastiti resursi) teko za SME,
ogranien rast
 ODLUKE

ODLUKE VEZANE UZ UPRAVLJANJE NOVCEM

(MONEY MANAGEMENT)

Kako najefikasnije upravljati financijskim resursima poduzea
Minimizacija gotovinskih rezervi, sniavanje transakcijskih
trokova

U me. poslovanju komplicirano: razliite valute, porezni i
carinski sustavi, pravila o me. transferu kapitala, rizici

Dobar money management konkurentska prednost
(sniavanje trokova stvaranja vrijednosti + poboljanje usluge
potroaima)
Npr. FMC: mogunost plaanja u domicilnoj valuti preuzimanje
rizika valutnih teajeva
 VALUTNI RIZICI

RIZIK TRANSFERA

Nemogunost izvrenja ugovorenog plaanja u inozemstvu
(restriktivne mjere vlade, gospodarski problemi..)

Provjera rejtinga zemlje radi procjene stupnja rizika
RIZIK KONVERZIJE

Kupac ne moe konvertirati lokalnu valutu u ugovorenu

Rizik lako procijeniti (indikator: stupanj zaduenosti zemlje)

Na oba ova rizika kupac nema utjecaja osiguranje od

nekomercijalnih rizika kod treih osoba
(npr. u SAD EXIM banka)
 VALUTNI RIZICI

TEAJNI RIZIK
Promjena teaja ugovorene valute plaanja prema
domaoj valuti kupca ili prodavaa
Smanjenje rizika:
Ugovaranje u stabilnoj valuti, valutna klauzula
Valutni hedging (ugovaranje o konverziji po unaprijed
dogovorenom teaju)
Prodaja ino-potraivanja treim osobama (forfetiranje
jednokratno dugorono financiranje nelikvidnog kupca;
faktoring trajna veza financijske institucije koja kupuje
kratkorona potraivanja izvoznika)
Izbor odgovarajueg pariteta INCOTERMS-a (nain, oblik i
vrijeme prijenosa rizika, odgovornosti i vlasnitva)
 ODABIR VRSTE PLAANJA

UTJECAJNI IMBENICI:
Pouzdanost partnera, razina meusobnog povjerenja
i jaina veza
Udaljenost (trajanje i sloenost isporuke)
Politiki rizik
Valutni rizik (fluktuacija teaja)
Financijski rizik (poznavanje boniteta kupca)
Priroda proizvoda
Standardi i konkurencija
Trina i pregovaraka snaga svake strane
 VRSTE PLAANJA U ME. POSLOVANJU

GOTOVINSKO
Obino manje od 90 dana
U praksi najee cash unaprijed pritisak na kupca
( prva transkacija, manje vaan posao)
BEZGOTOVINSKO PLAANJE (>90 DANA)
OTVORENI RAUN
Roba se najprije isporuuje a zatim fakturira
Prodava preuzima sav rizik sigurnost u kupca,
dugorona suradnja, velik i poznat kupac
Vea fleksibilnost nije odreen datum plaanja
Manji trokovi manje bankarske provizije
VRSTE PLAANJA U ME. POSLOVANJU

KONSIGNACIJA
Naplata tek kada je kupac prodao robu
Pogodno kod testiranja novog trita
Visoki rizik za izvoznika
ME. DOKUMENTARNI AKREDITIV
Osiguranje i prodavaa i kupca: kupac stavlja novce na raun, ali
se prodava moe naplatiti tek po prezentaciji dokumenata o
isporuci (transportni, robni..)
BANKOVNA DOZNAKA
Nalog banci za isplatu korespondirajuoj banci stranog poduzea
na temelju financijskog pokria
Za plaanje unaprijed, za manje vrijednosti, nizak stupanj rizika,
anuiteti po kreditnom aranmanu..
 VRSTE PLAANJA U ME. POSLOVANJU

DOKUMENTARNA NAPLATA (INKASO)

Naplata komercijalnih (robni) ili vrijednosnih papira (isti)

Izvoznik nakon otpreme robe izdaje inkaso nalog svojoj banci
zajedno s dokumentima na temelju kojih banka ostvaruje naplatu

MJENICA

Vrijednosni papir - obveza isplate odreene sume novca

Jasan dokaz financijske obveze
Smanjuje trokove financiranja

Utriv i bezuvjetan instrument plaanja
 UPRAVLJANJE FINANCIJAMA U ME.
POSLOVANJU

Stalna kontrola prihoda i rashoda

Kontrola uspjenosti poslovanja: oznaavanje
dokumentacije (prihodi/rashodi) prema proizvodima i
tritima, kontrola planiranih i normiranih rashoda
(godinje, mjeseno..)

Kontrola kretanja novca: izbjegavanje nelikvidnosti
usklaivanje rokova naplate i plaanja dospjelih
obveza
Kontrola slobodnih novanih sredstava
Kontrola prometa
Kontrola dugovanja i potraivanja
 UPRAVLJANJE FINANCIJAMA U ME.
POSLOVANJU

Stalna kontrola prihoda i rashoda

Kontrola uspjenosti poslovanja: oznaavanje
dokumentacije (prihodi/rashodi) prema proizvodima i
tritima, kontrola planiranih i normiranih rashoda
(godinje, mjeseno..)

Kontrola kretanja novca: izbjegavanje nelikvidnosti
usklaivanje rokova naplate i plaanja dospjelih
obveza
Kontrola slobodnih novanih sredstava
Kontrola prometa
Kontrola dugovanja i potraivanja