Hogyan kereskedjünk kis

számlával
European Trading Academy
Birger Schäfermeier
„Az a legnagyobb hibája minden
spekulánsnak, hogy sok nyereségre törekszik
rövid idö alatt“
Jesse Livermore in „Mein Schlüssel zu Börsengewinnen“

2
 Egy nagyon fontos feltétel!
Trading azt jelenti, hogy pénzzel dolgozunk,
tehát pénzre van szükségünk, hogy még több
pénzt keressünk!

Teljesen mindegy, hogy mennyi idöt,

ráfordítást, fáradozást és tapasztalatot
fordít a kereskedésre, a nyereséges
kereskedéshes elegendö töke szükséges!

3
 A probléma
A legtöbb kezdönek vagy nincsen pénze vagy
ha van, akkor nem mer sok pénzzel nekivágni
a kereskedésnek!

„A kis számlával rendelkezö tradereknek nehéz

dolguk van, mert a hibák (a kezdök többet
hibáznak mint a profik) és a költségek erösebben
terhelik a számlájukat, ezért ésszerü csak keveset
kereskedni!“

4
Kis számlával való kereskedés

1. Risk of Ruin (csöd kockázata)

2. A százalék effektus
3. Stratégiák behatárolása
4. Piacok/termékek behatárolása
5. Trade gyakoriság és költségek
6. Moneymanagementröl való lemondás
7. A taktikai lehetöségektöl való megfosztás

5
 A csöd kockázata kis számláknál

Mindenki hibázhat, de egy kis számlánál ez

nem megengedhetö (Elder repülögép példája)
Ezért kellenek a legjobb körülmények, ha kicsi
a számla, hogy csak kevés hiba csúszhasson be!

6
Kis számla és tranzakció költségek

Induljunk ki 20 euros tranzakciós költségböl. 100

tradenél (2 hetente) ez 2000 euro. Egy kis
számlánál ez 20%. Az ellenvetés, hogy a
tranzakciós költségek csak a nyereséget csökkentik,
tehát, hogy ez nem a sikeres traderek problémája,
nem helyes, mert ezek a költségek a nyereségek
nagy részét felemésztik (sokszor 50%!)
Kis számla és tranzakciós költségek

Risk 1% Elvárt érték költség A

0,5 10 Euro profitok
kockázat egység Half %ában
Turn
10.000 100 50 30 40%
50.000 500 250 230 8%
100.000 1000 500 480 4%

Egy kis számla tranzakciós költségei

10szer (!) nagyobbak mint egy nagy
számláé!
 Stratégiák behatárolása

- Egy lényeges stratégia a veszteségek csökkentése (scale out) és a

nyereségek növelése (scale in vagy piramis építés).
Egy kis számlát sokszor csak egy kontraktal lehet kereskedni és le kell
mondani erröl a lényeges eszközröl!
- Multi market trading alig lehetséges
- kevésbé volatilis piac
- az idözítésnek jobbnak kell lennie, mert egy deep pocket (mély zseb)
nagyobb mozgásokat is kibír, egy kis számlánál kevesebb a beszállási
lehetöség, mert sok trade-t nem játszhatunk meg a távoli stop miatt.
- nagyobb számláknál nem kell olyan agresszív exit-stratégiák használni

9
 A százalék effektus

Hány veszteséget engedhetek meg magamnak xy%-os

tétnél míg a számlám 1000 euro alá süllyed!

10.000 50.000 100.000 500.000

1% 229 389 458 618
2% 113 193 227 307
3% 75 128 151 204

Annak ellenére, hogy %-osan ugyan

annyit kockáztatunk, egy kis
számlánál kevesebb veszteséget
bírunk ki egymás után 10
Képletek

n = sorozatos veszteségek száma, mielött a

számla eléri az x határát!

Hány %-ok kockáztathatok, ha a

veszteségeket túl akarom élni

Hány százalékot kockáztathatok, ha egy kis számlával ugyan olyan

biztonságosan akarok kereskedni mint egy nagy számlával!

10000 100000 500000

1% 229 458 618
0,5% 458 918 1239
0,74 % 310 620 836
11
 Stratégiák
• A „legyen Ön is milliomos“
módszer
• A „Scalping módszer“
• A „Big Swinging Dick
Methode“ (Trade like you
have a million)
• The „Kelly fraction“ Methode
(Trade like a cowboy on a
wild horse)
• Der Martingale Bet
• Agressive Pyramide ( one
contract start risk all your
winnings)
A „legyen Ön is milliomos“ módszer

• Ha Ön 10.000 eurót 5ször megdupláz, akkor 320.000 eurója lesz

• Annak a valószínüsége, hogy ez Önnek egy lépésben sikerül sajnos csak
3%
• A csöd kockázata (a fele vagy kevesebb mint az indulótöke) 50 %!
• Csak extrém elönnyel rendelkezö trading ötleteket játszhatunk meg, mert
nincsen arra idönk, hogy egy kis elönyt hosszú ideig játszunk meg, ezért a
legjobb megoldás a Swing-trade
Hányszor kell megdupláznom a
számlámat?

Megdupl. 4 5 6 7

5.000 80.000 160.000 320.000 640.000

10.000 160.000 320.000 640.000 1.280.000

20.000 320.000 640000 1.280.000 2.560.000

 Kivitelezés
• Csak trendkövetö tradek
• Milyen termékek
• Ne legyen margin-köteles
• Magas leverage (szorzó)
• Átlátható, fair árkonstrukció
• Rövid futamidö
• P.l. derivátok magas szorzóval (pl. 25ös leverage = 2 %
változás = 50 % változása az opciónak
• Nagyvonalú stop-loss szábályzat (50% veszteség kalkulálása)
Wave papírok az x-Markets-töl
 Wave papírok
• Hasonlóan müködnek mint a klasszikus opciók
• Korlátozott futamidejük van
• Van egy Knock out szintjük
• Elönyeik:
- a leverage majdnem változatlan
- a volatilitás kevésbé befolyásolja öket
 Példa
• Veszünk egy Wave Call 4700-at 0,90 cents
(a szorzó kb. 57szeres)
• A Dax 4795-nél van
• ha a Dax 4895re (100 pont) emelkedik, akkor a
Wave-ünk kb. 1,90-en lesz
• A Dax 2%-ot változott, a Wave meg több mint
100%-ot
 Ki lesz milliomos

• elöször: keress
egy piacot mely trendel
Egy terméket magas szorzóval
Jellegzetesen egy CFD-t vagy Knock Out-ot
Egy megfelelö stop-pontot

• ezután: hope for the best (reménykedj)

 Stop loss szabályozások
• Ha nagyon nagy szorzóval dolgozunk, a
szük stop loss nem ésszerü
• Egy totális veszteség viszont kidobna
minket a játékból és ismét tökét kellene
szereznünk
• 50% Stopp Loss

20
 50 % Stopp

50 % stop 1 2 3 4

5.000 2500 1250 625 312

10.000 5000 2500 1250 625

20.000 10000 5000 2500 1250

 Rendszerünk
Monte Carlo szimulaciója

• Kockázat a 2 többszöröse (a dupláját

keressük meg annak, amit elvesztünk)
• Találati arány 50 %
• Elvárt érték 0,5 kockázati egység

22
 Kritika
A tradereknek egy extrém szerencsesorozatra van szükségük, hogy
ez a duplázási széria sikerüljön nekik

Amiatt, hogy mindig az egész számlával kereskedünk, a csöd

kockázata nagyon magas.

De mivel a traderek 95%-a az elsö 3 év alatt tönkre teszik a

számlájukat, ez a rendszer egy opció. Mert egy kis számla a
stratégia kiválasztását és egy ésszerü pozíció méretezés lehetöségét
olyan szinten behatárolja, hogy a trader ezt a „mindent vagy
semmit“ alternatívát figyelembe kellene hogy vegye.

Ahogy a trader elér egy elfogadható számla méretet, választania

kellene egy másik stratégiát!
23
 Az 5 lépéses duplázás
G 320
V 80
G 80
V 20
G 80
V 20
G 20
V 5
G 160 G 80
V 40 V 20
G 40 G 20
V 10 V 5
G 80 G 40 G 20
V 20 V 10 V 5
G 40 G 20 G 10 G 5
G 20 V 10 V 5V 2.5 V 1.25
V 5G 10 G 20 G 40 G 80
V 2.5 V 5V 10 V 20
G 5G 10 G 20
V 1.25 V 2.5 V 5
G 10 G 20
V 2.5 V 5
G 2.5 G 5
V 0.625 V 1.25
G 20
V 5
G 5
V 1.25
G 5
V 1.25
G 1.25
V 0.2125

24
 Az alapstratégia ésszerü megváltoztatása

A profitos tradek általában kezdetben jól

mennek, ezért a pozíció felét el kellene adni, ha
a trade a beszállás után nem pozitívan alakul.

25
 Ennek a rendszernek a feltétele

Ha attól félsz, hogy lenullázod a számlád,

akkor felejtsd el ezt a módszert!

26
 Beszállási gyakorlat

1) Ismerd fel az elönyt

2) Keress egy megfelelö stop-ot
3) Határozd meg a célárat
4) Vizsgáld meg az esély/kockázat-ot
5) Várj a beszálló-triggerre

27
 A Kelly Fraction módszer

Matematikailag optimális egyensúly a kockázat

és a nyereség között

Feltevés:
1)A kifizetés már ismert? (inkább a szerencsejátéknál érvényes, a kereskedésnél
annyira nem)- igaz, hogy a jó traderek a kifizetést hosszabb idöre meg tudják
saccolni, de a variancia sokszor nagyon magas
2) Ismert nyereség/veszteség valószínüségböl indul ki
3) Abból indul ki, hogy a számla és a tét nagysága mindig osztható

f* = (bp – q) / b
b= reward/risk
p= nyerés valószínüsége
q= vesztés valószínüsége

Egy kettes Reward/Risk Ratio-nál és egy 50%-os találati aránynál a számla 25%-át
kellene felhasználni! 28
 Számítási példa
Kelly számítás

Nyereségek valószínüsége 50%

Veszteségek valószínüsége 50%
Risk Reward (a kockázat hányszorosát nyeri meg) 2

0,25

Valószínüsége annak, hogy a célt inkább elérjük mint a ROR-t

Cél a számla többszörösében 1.5

Risk of Ruin (a számla maradéka %-ban (nem a veszt. %-ban) 0.4

Valószínüsége annak, hogy a célt inkább elérjük mint a ROR-t 82%

29
 Tükörvalószínüség a tét
Kelly Fraction nagyságában

A totális veszteség valószínüsége a

Kelly-nél nulla, egy különlegesség a
tükörvalószínüség:
A valószínüsége annak, hogy már
csak X százeléka van meg az eredeti
számlánknak pontosan X.
- Ìgy annak a valószínüsége, hogy már csak 50%-a
van meg a kereskedési tökénknek, pontosan 50%.
- Ìgy annak a valószínüsége, hogy már csak 40%-a van meg a
kereskedési tökénknek, pontosan 40%.
- Ìgy annak a valószínüsége, hogy már csak 10%-a van meg a
kereskedési tökénknek, pontosan 10%.
- és így tovább...

30
 A skalpolás módszer

Turini egyetem: a traderek 10szer gyorsabban

dönteken mint egy átlag ember

Feltétel: - ultra alacsony költségek

- intuitív gyors döntési
képesség

31
 A skalpolás módszer

Kis számláknak hatalmas elönye van

illikvíd piacokon, mert a nagy
számlákkal szemben a piac befolyásolása
nélkül tudnak kereskedni.

Davide Boccio az egyik legismertebb

privát skalpos Europában akinek sikerül
minden évben több 100 %-ot csinálnia
kis számlákkal

32
 Vége

• bschaefermeier@quantcapital.de

33