BAB 10

WANG DAN DASAR KEWANGAN

 Objektif:

 Mendefinisikan wang dan

menjelaskan fungsi-fungsi kewangan.
 Menjelaskan keseimbangan pasaran
wang
 Memahami peranan bank pusat
 Mentafsirkan tentang kepentingan
dan peranan dasar kewangan
Definisi Wang
 Satu barang atau alat yang
diterima dan dipersetujui umum
sebagai alat perantaraan
pertukaran yang digunakan dalam
kegiatan jual beli barang dan
perkhidmatan serta urus niaga
lain.
 Medium pertukaran
 Alat pengukur nilai dan
unit akaun.
 Alat penyimpanan nilai
harta atau kekayaan.
 Alat pembayaran tertunda.
 Teori kecairan Keynes: orang ramai tetap
memegang wang tunai walaupun boleh
menerima faedah daripada tabungan di bank
perdagangan.
 Dipengaruhi oleh:
1. tujuan urus niaga- beli barang &
perkhidmatan
2. tujuan awasan- perbelanjaan tidak dijangka
3. tujuan spekulasi - jual beli bon dan saham
untuk keuntungan
 Jumlah bekalan/penawaran semua
jenis wang yang terdapat dalam
sesebuah ekonomi
 Sistem ekonomi campuran:
penawaran wang  dikawal oleh
kerajaan melalui bank pusat
(BNM).

>SM  inflasi
< SM  kemelesetan dan pengangguran
 Jumlah semua wang yang berada di
dalam ekonomi.
 Dikawal oleh Bank Negara Malaysia
 Jenis2 bekalan/penawaran wang
mengikut tahap kecairan dan fungsi
wang:
 1 wang sempit (M1)
 2. wang semasa (M2)
 3. wang luas (M3)
Wang dalam edaran dan deposit
semasa (melalui cek).

M1= Wang kertas + Duit syiling + Deposit semasa

 Merangkumi wang kuasi dan M1
 Wang kuasi = hanya dapat memenuhi
sebahagian daripada fungsi wang. eg.:
deposit tabungan dan deposit tetap di bank
perdagangan (BP)

M2= M1 + Wang kuasi/separa

Merujuk kepada M2, deposit
tabungan dan deposit tetap
bukan BP.
deposit deposit
M3 = M2 + tabungan + tetap
bukan BP bukan BP
 Semua deposit sektor swasta yang
disimpan di semua institusi kewangan
yang lain termasuk harta mudah tunai
seperti bil perbendaharaan.

Aset mudah
M4 = M3 +
tunai
Keluk penawaran wang
Hubungan antara tingkat kadar
bunga (r) dengan kuantiti wang
(M).
Tidak anjal sempurna  SM
controlled by Central bank
(BNM).
Keluk penawaran wang
Kadar bunga (%)
Sm

r2

r1

Kuantiti wang (RM juta)

M0
Keseimbangan
pasaran wang
Wujud apabila  keluk
penawaran (SM) wang
bersilang dengan keluk
permintaan wang (DM) pada
tingkat kadar bunga
tertentu (r).
Keluk keseimbangan
pasaran wang
Kadar bunga (%) Sm

r1

r0 E

r2 Dm

Kuantiti wang (RM juta)

M1 M0 M2
Equilibrium in the
money market
Equilibrium in
the money
market is
brought
about by E
changes in
the interest
rate (r).
DASAR KEWANGAN
(MONETARY POLICY)
 Langkah-langkah yang dijalankan
oleh kerajaan melalui central bank
atau Bank Negara Malaysia (BNM)
bagi mempengaruhi aktiviti ekonomi
negara melalui kawalan kawalan SM
dan r.
 Tujuan:
-Tingkatkan kegiatan ekonomi  capai
gunatenaga penuh
-Penstabilan tingkat harga umum.
DASAR KEWANGAN
1. Dasar kewangan menguncup:
kurangkan SM dalam ekonomi.
2. Dasar kewangan mengembang:
tambahkan SM dalam ekonomi.
3. Inflasi Dasar kewangan
______?
4. Kemelesetan Dasar
kewangan ________?
 THE QUANTITY THEORY OF MONEY
(MV=PT)
Where;

M = quantity of money
 V = velocity of circulation
 P = average price level
 T = number of transactions

If V and T are constant then an increase in M

will lead to an increase in P i.e. an increase in
the money supply is inflationary.
THE LIQUIDITY TRAP
In the liquidity trap an increase
in the money supply leads to a
lower velocity of circulation. M
increases; V decreases.
PENDEKATAN DASAR KEWANGAN
1. Dasar kewangan kuantitatif
2. Dasar kewangan kualitatif

 Dasar kewangan kuantitatif:

Meliputi langkah-langkah BNM untuk
mengawal jumlah wang yang beredar dalam
ekonomi dan tingkat kadar bunga di
pasaran dengan mempengaruhi tingkat
deposit semasa di bank.
PENDEKATAN DASAR KEWANGAN
KUANTITATIF DAN PENGGUNAANNYA
UNTUK MENANGANI MASALAH EKONOMI

1. Kawalan kadar bank atau kadar

diskaun (Bank rates or discount rates)
2. Operasi pasaran terbuka (Open
market operation)
3. Rezab berkanun (statutory reserve
requirement)
4. Keperluan mudah tunai minimum
(minimum liquid requirement)
 1. KAWALAN KADAR BANK ATAU
KADAR DISKAUN:

 Kadar bank/diskaun = kadar bunga

minimum yang perlu dibayar oleh bank
perdagangan kepada bank pusat (BNM)
jika membuat pinjaman daripada BNM.
 Menaikkan atau menurunkan kadar bank
(requesting that banks keep higher/lesser
reserves and lend less/more out at any
stage. This prevents the money supply
growing/decrease)
 SAMB….

Semasa inflasi:
 BNM akan menaikkan kadar bank
terhadap bank perdagangan (BP)
untuk mengurangkan keupayaan
BP untuk memberi pinjaman kepada
pelanggannya.
 Dasar kewangan mengucup.
 Secara tidak langsung Sm
berkurangan.
USING INTEREST RATES TO AFFECT THE
DEMAND FOR MONEY  MENGATASI
MASALAH INFLASI DALAM EKONOMI.
 SAMB…

 Semasa kemelesetan: BNM

akan menurunkan kadar bank
terhadap BP bagi meningkatkan
keupayaan bank perdagangan untuk
memberi pinjaman.
 Dasar kewangan mengembang.
 Secara tidak langsung Sm
ditingkatkan.
 2. OPERASI PASARAN TERBUKA
(OPEN MARKET OPERATION)
 Operasi pasaran terbuka (open market
operations e.g. Selling/buying bonds to
reduce the money in the economy) –
menjual/membeli surat jaminan kerajaan
(bon) dalam pasaran terbuka dengan
tujuan untuk mengurang/meningkatkan
rizab bank, aliran kredit dan stok wang di
BP.
SAMB…
 Semasa inflasi: BNM akan menjual
surat jaminan/bon kerajaan kepada BP
dan orang ramai bagi mengurangkan
baki wang tunai BP  juga
mengurangkan proses penciptaan
kredit/pinjaman.
 Dasar kewangan menguncup.
 Secara tidak langsung Sm
dikurangkan.
SAMB…
Semasa kemelesetan: BNM akan
membeli surat jaminan/bon
kerajaan kepada BP dan orang
ramai bagi meningkatkan baki
wang tunai BP  juga
meningkatkan proses penciptaan
kredit/pinjaman.
Dasar kewangan mengembang.
Secara tidak langsung Sm
ditingkatkan.
3. RIZAB BERKANUN (STATUTORY
RESERVE REQUIREMENT)

 Rezab berkanun: peratusan daripada

jumlah deposit bank perdagangan yang
wajib disimpan di BNM.
 Semasa inflasi: rizab berkanun
dinaikkan.
  nisbah keperluan rizab menyebabkan
keupayaan BP memberi kredit/pinjaman
kepada orang ramai berkurangan.
 Dasar kewangan menguncup.

 Sm di dalam ekonomi turut berkurangan.

SAMB.

 Semasa kemelestan: rezab

berkanun dikurangkan.
  nisbah keperluan rizab
menyebabkan keupayaan BP memberi
kredit/pinjaman kepada orang ramai
meningkat.
 Dasar kewangan mengembang.
 Sm di dalam ekonomi turut bertambah.
4. KEPERLUAN MUDAH TUNAI MINIMUM
(MINIMUM LIQUID REQUIREMENT)

Keperluan mudah tunai minimum

= sejumlah aset cair minimum
yang wajib disimpan oleh BP dan
syarikat kewangan.
Mudah tunai minimum terdiri drpd
wang tunai dan baki penjelasan
dgn BNM.
SAMB.
Semasa inflasi: BNM akan
menaikkan jumlah mudah tunai
minimum bagi mengurangkan
keupayaan BP untuk memberi
kredit/pinjaman kepada orang
ramai/firma.
Dasar kewangan menguncup.
SM di dalam ekonomi turut
berkurangan.
SAMB.

 Semasa kemelesatn: BNM akan

menurunkan keperluan mudah tunai
minimum.
 BP dapat meningkatkan keupayaan
memberi kredit/pinjaman kepada
orang.
 Dasar kewangan mengembang.
 Sm di dalam ekonomi turut bertambah.
PENDEKATAN DASAR KEWANGAN KUALITATIF

 Meliputi langkah-langkah BNM

berbentuk insentif yang bertujuan
mengatur dan mempengaruhi corak
pinjaman dan pelaburan yang
dilakukan oleh BP dan institusi
kewangan lain.

1. Kawalan kredit atau pinjaman secara

terpilih
2. Pujukan modal
1. KAWALAN KREDIT ATAU PINJAMAN
SECARA TERPILIH

 Meliputi bantuan pinjaman yang

diberikan kepada sektor swasta terpilih
yang menjalankan kegiatan yang
diberi keutamaan dalam sektor
ekonomi tertentu (eg. sektor pertanian
dan perkhidmatan).
 Kaedah: syarat minimum margin,
kredit ansuran, kawalan gadai janji,
dan arahan khas.
2. PUJUKAN MODAL
 Melibatkanproses pujukan secara
langsung oleh BNM dengan BP
dengan menjelaskan/memujuk secara
terus supaya BP melaksanakan
langkah-langkah yang sesuai bagi
menjayakan matlamat ekonomi dan
dasar kerajaan.
KESIMPULAN
 Dasar kewangan adalah antara dasar
penting yang digunakan oleh Kerajaan
Malaysia bagi menangani berbagai masalah
ekonomi yang wujud.
 Pendekatan kuantitaif dan kualitatif adalah
antara tindakan bijak yang boleh digunakan
untuk menangani masalah ekonomi yang
pelbagai.