CHAPTER

2: GAINS
FROM
TRADE
Presented By: Zyrene De
Leon
Countries usually trade to buy goods that are 
produced at a lower cost elsewhere. Countries and 
people have different cost of production or different 
abilities in producing goods. They can take 
advantage of their differences to make themselves 
better off.
Gains from trade are the net benefits to an agent 
from entering into voluntary trade.
 OPPORTUNITY COST

 a cost that is measured in terms of what you 
give up of some other good. Example, the time 
spent producing cars is time taken away from 
producing bread and vice versa
COMPARATIVE ADVANTAGE
  is when a country produces a good or service for a 
lower opportunity cost than other countries.
 is an economic term that refers to an economy's 
ability to produce goods and services at a lower 
opportunity cost than that of trade partners. 
  gives a company the ability to sell goods and 
services at a lower price than its competitors and 
realize stronger sales margins.
ABSOLUTE ADVANTAGE
 is the ability of an individual, company, region, or 
country to produce a greater quantity of a good or 
service with the same quantity of inputs per unit 
of time, or to produce the same quantity of a good 
or service per unit of time using a lesser quantity 
of inputs, than another entity that produces the 
same good or service.
PRODUCTION POSSIBILITIES CURVE
– Also known as production possibility frontier/ 
transformation curve.
– Shows the various alternative production 
possibilities of two goods that can be produced 
with given resources and techniques of 
production. 
 Is a curve which shows combinations of set of two 
good which can be produced with the given resources 
and technology where the given resources are fully 
and efficiently utilized per unit time.

 Measures the maximum output of two goods using a 
fixed amount of input. The input is any combination 
of the four factors of production. They are land and 
other natural resources, labor, capital goods and 
entrepreneurship. The manufacturer of most goods 
requires a mix of all four.