ASPEK HUKUM TRANSAKSI REPO SAHAM, OBLIGASI

DAN SAHAM DENGAN HAK OPSI MELALUI KUSTODIAN

PT. OSO SEKURITAS
PREPARED BY:
SETO WAHYUDI

SETRASARI MALL BLOK C-3 NO. GEDUNG KOPI LT. 3 SUITE 309
97 JL. TERUSAN PROF. DR. IR. JL. RP.OEROSO NO. 20.
BANDUNG SUTAMI BANDUNG, JAWA JAKARTA GONDANGDIA, CIKINI,
BARAT. MENTENG, JAKARTA PUSAT.
INDONESIA, 40163 DKI JAKARTA, 10330
Kualifikasi Jenis Investasi
ROSLITAWA
SUDIRJA SHINTATY NATASA
TI
364/R/V/2019/RO
364/R/V/2019/RO
CCCLXXVI/M/VII/2019/RO 15 Mei 2019
15 Mei 2019 -- 15
15 Mei
Mei 2020
2020
CCCLXXVI/M/VII/2019/RO
05 Rp. 749.998.500
749.998.500
05 Juli
Juli 2019
2019 –– 06
06 Juli
Juli 2020
2020 Rp.
CXXV/35/BS/V/2019
CXXV/35/BS/V/2019 235/R/VIII/2019/RO
235/R/VIII/2019/RO 621/R/X/2019/RO
Rp. 1.500.00.000.,
Rp. 1.500.00.000., 621/R/X/2019/RO
13
13 Mei 2019
Mei 2019 –– 13
13 Mei
Mei 2020
2020 08
08 Agt 2019
Agt 2019 –– 10
10 Agt
Agt 2020
2020 22
22 Okt 2019
Okt 2019 –– 22
22 Okt
Okt 2020
2020
220/R/VII/2019
220/R/VII/2019 Rp. 500.000.000.,
Rp. 500.000.000., (13%)
(13%) Rp.
Rp. 3.749.994.400.,
3.749.994.400., Rp.
Rp. 2.999.984.000.,
2.999.984.000.,
05 Juli 2019
05 Juli 2019 –– 06
06 Juli
Juli 2020
2020 500/R/III/2019/RO/P
500/R/III/2019/RO/P
Rp. 1.499.960.000
Rp. 1.499.960.000 15
15 Mar 2019
Mar 2019 –– 16
16 Mar
Mar 2020
2020
Rp.
Rp. 1.500.000.000.,
1.500.000.000.,
164/R/VIII/2018/T2
164/R/VIII/2018/T2 CXXXIII/7/BS/VI/2019/RO
CXXXIII/7/BS/VI/2019/RO 699/R/VI/2019/RO
699/R/VI/2019/RO 036-999-
036-999-
08
08 Agt 2018
Agt 2018 –– 10
10 Agt2020
Agt2020 05
05 Jun
Jun 2019
2019 –– 05
05 Juni
Juni 2020
2020 26
26 Jun 2019
Jun 2019 –– 26
26 Jun
Jun 2020
2020 100/MJ.HM/UO/20.08.19/20…
100/MJ.HM/UO/20.08.19/20…
Rp.
Rp. 5.000.000.000
5.000.000.000 Rp. 2.000.000.000., (12%)
Rp. 2.000.000.000., (12%) Rp. 2.000.000.000.,
Rp. 2.000.000.000.,
660/R/I/2019
660/R/I/2019 606/R/X/2019/RO
606/R/X/2019/RO
23 22 Okt 2019
2019 –– 22
22 Okt
Okt 2020
2020
23 Jan 2019
Jan 2019 –– 25
25 Jan
Jan 2021
2021 22 Okt
Rp. 1.199.990.000,- Rp. 2.999.984.000.,
Rp. 2.999.984.000.,
Rp. 1.199.990.000,- 056-999/MJ/HM/UO/13.08.19.4000
056-999/MJ/HM/UO/13.08.19.4000 365/R/X/2019/RO
365/R/X/2019/RO
XLV
XLV 10/BS/I/2018
10/BS/I/2018 19
19 Agt
Agt 2019
2019 –– 05
05 Agt
Agt 2020
2020 14
14 Okt 2019
Okt 2019 –– 14
14 Okt
Okt 2020
2020 96/R/VI/2019/RO/P
96/R/VI/2019/RO/P
18
18 Jan 2018
Jan 2018 –– 18
18 Jan
Jan 2019
2019 Rp. 4.000.000.112.
Rp. 4.000.000.112. Rp. 2.250.000.000.,
Rp. 2.250.000.000., 15
15 Mar 2019
Mar 2019 –– 16
16 Mar
Mar 2020
2020
Rp. 999.900.000. (12%) Rp. 1.500.000.000.,
Rp. 1.500.000.000.,
Rp. 999.900.000. (12%)

Transaksi Repo Surat Hutang Saham Hak Opsi

 REPURCHASE AGREEMENT (REPO)

PASAL 1 AYAT (1) PERATURAN OTORITAS JASA KEUANGAN NOMOR

9/POJK.04/2015

Transaksi Repurchase Agreement yang selanjutnya disebut Transaksi Repo adalah

kontrak jual atau beli Efek dengan janji beli atau jual kembali pada waktu dan harga
yang telah ditetapkan.
LAYOUT KLAUSUL PERJANJIAN REPURCHASE
AGREEMENT (REPO)

a. peralihan atas hak kepemilikan Efek;

b.a. kewajiban
peralihanpenyesuaian
atas hak kepemilikan
nilai EfekEfek;
dengan nilai pasar wajar
b.(mark-to-market);
kewajiban penyesuaian nilai Efek dengan nilai pasar wajar
(mark-to-market);
c. marjin awal dan/atau haircut Efek dalam Transaksi Repo;
c. marjin awal dan/atau
d. pemeliharaan haircut Efek
marjin termasuk dalamEfek
substitusi Transaksi
marjin;Repo;

PASAL 4 AYAT (2) POJK e.d.hakpemeliharaan

dan kewajiban marjinpara
termasuk
pihak substitusi Efek marjin; Efek
terkait kepemilikan
e. dalam
hak dan kewajiban
Transaksi para pihak
Repo termasuk terkait
waktu kepemilikan dan
pelaksanaannya Efek
9/2015 dalam Transaksi Repo termasuk waktu pelaksanaannya dan
ISI PERJANJIAN REPO kewajiban perpajakan;
kewajiban
f. peristiwa perpajakan;
kegagalan;
HARUS MEMUAT
g.f. tata
peristiwa kegagalan; peristiwa kegagalan serta hak dan
cara penyelesaian
g.kewajiban
tata carayang
penyelesaian peristiwa kegagalan serta hak dan
mengikutinya;
kewajiban
h. perjanjian yang mengikutinya;
tunduk pada hukum Indonesia;
h. perjanjian tunduk
i. kedudukan Lembaga pada
Jasahukum Indonesia;
Keuangan dalam Transaksi Repo
i. sebagai
kedudukan Lembaga Jasa Keuangan
agen atau bertindak untuk dirinya dalam Transaksi
sendiri; dan Repo
j. tatasebagai
caraagen atau bertindak
konfirmasi atas untuk dirinyaRepo
Transaksi sendiri;dan/atau
dan
j. perubahan
tata caramaterial
konfirmasi atas Transaksi
terkait Transaksi Repo dan/atau
Repo tersebut.
perubahan material terkait Transaksi Repo tersebut.
SKEMA TRANSAKSI
REPURCHASE AGREEMENT (REPO)
SUDIRJA GUNADI DENGAN PT. MPIS (EMITEN)
Investor membeli saham IKAI
milik PT. MPIS
tanggal 23 Jan 2019
Nilai Total Rp. 1.2 M & tanggal
jatuh tempo 25 Jan 2021
Memperhitungkan nilai jaminan
dan meminta Emiten untuk Top Up
apabila jaminan tidak memadai

Sudirja Gunadi KUSTODIAN Administrasi

PT. MPIS
Administrasi
Administrasi Administrasi
(INVESTOR) PT. OSO (EMITEN)
Menyerahkan jaminan
dalam bentuk saham
senilai 200% dari nilai
transaksi Repo
Emiten Membeli
Kembali Saham Repo
secara periodik
sebanyak 24 Bulan s/d
25 Jan 2021 dengan
total nilai 1.5 M
TANGGUNG JAWAB EMITEN DALAM PERJANJIAN
REPURCHASE AGREEMENT (REPO)

Jatuh Tempo Membeli Kembali Perjanjian

saham REPO Berakhir

PT. MPIS
(EMITEN) Hasil Penjualan
Cukup

Tidak Membeli
Gagal Bayar Kembali saham Sudirja G
Jatuh Tempo REPO/Tidak JUAL
(INVESTOR)
Membayar Bunga

Hasil Penjualan
Dimintakan Kekurangan Dari Hasil Penjualan Tidak Cukup
Penyelesaian Sengketa Melalui Forum Bapmi
KEDUDUKAN INVESTOR TERHADAP EMITEN REPO
DALAM KEADAAN PKPU SEMENTARA (HOMOLOGASI)

PT. MPIS PKPU

HOMOLOGASI
(EMITEN)

Sudirja
INVESTOR/ FOLLOWING
KREDITUR
KONKUNER
TANGGUNG JAWAB KUSTODIAN/PERANTARA

GAGAL BAYAR
EMITEN INVESTOR

WAJIB MENYERAHKAN SAHAM

JAMINAN SETARA NILAI
PENEMPATAN DANA

MELAKUKAN KLAIM JAMINAN

YANG DISIMPAN DI KUSTODIAN
KUSTODIAN
MELALUI MEKANISME BAPMI
 OBLIGASI

PASAL 1 BUTIR (34) KEPMEN KEUANGAN 1548/KMK.013/1990 SEBAGAIMANA

TELAH DIUBAH DENGAN KEPMEN KEUANGAN 119/KMK.010/1991
Obligasi adalah bukti utang dari emiten yang mengandung janji pembayaran bunga
atau janji lainnya serta pelunasan pokok pinjaman yang dilakukan pada tanggal jatuh
tempo sekurang-kurangnya 3 (tiga) tahun sejak tanggal emisi.
SKEMA TRANSAKSI
OBLIGASI SUDIRJA GUNADI
DENGAN PT. BSS
Investor membeli obligasi milik
PT. BSS
tanggal 18 Jan 2018
Nilai Total Rp. 1 M & tanggal
jatuh tempo 18 Jan 2019
dengan Keuntungan 12%
Mengawasi dan Memastikan untuk
PT. BSS melakukan Pembayaran

Sudirja Gunadi TRUSTEE Administrasi

PT. BSS
Administrasi
Administrasi Administrasi
(INVESTOR) PT. OSO (EMITEN)
Menunjuk sebagai
lembaga trustee (perwali
amanatan)

Emiten Melakukan
Pembayaran atas
Obligasi kepada
Investor dengan
disertai keuntungan
12% sejak tanggal jatuh
tempo
TANGGUNG JAWAB EMITEN DALAM OBLIGASI

Jatuh Tempo Melakukan Perjanjian

Pembayaran Berakhir

PT. BSS
(EMITEN)

Gagal Bayar Tidak Melakukan Sudirja G

Jatuh Tempo Pembayaran (INVESTOR)

Hubungan Hukum 1754 BW

Wanprestasi 1243 BW
TANGGUNG JAWAB LEMBAGA
TRUSTEE/PERANTARA

PT. BSS GAGAL BAYAR

EMITEN INVESTOR

WAJIB MENYERAHKAN SAHAM

JAMINAN SETARA NILAI
PENEMPATAN DANA

Memberitahukan Kepada Trustee

KUSTODIAN
Somasi
THANKYOU