近期国际业务重点产品介绍

2017 年 3 月
一、 双 NRA 项下信用证
业务模式

进出口双方均在我行开立 NRA 账户， NRA

进口客户在我行申请开立人民币远期付款信
用证，缴存 100% 外币保证金，同时进口商
申请办理境外远期结汇。
我行 NRA 出口客户收证，出口客户收到承兑
后，在我行办理人民币贴现业务。
 进口方业务流程

企业期初将 100% 外币保

证金划入在我行开立的 N
RA 账户，并提供进口贸
易合同后，向我行申请在 信用证到期付款
境外锁定远期结汇价格 时，进口方客户
01 将保证金解付，
04 将美元汇至境外
分行，以期初锁
NRA 进口方客户开 定价格结汇后，
立一年期人民币远 将所得人民币资
期付款信用证给我 金支付给 NRA
行 NRA 出口方客 02 出口方客户
户（全部费用由进 03
口方承担）

进口方客户收到出口方
交单后进行承兑
 出口方业务流程

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NRA 出口方客户 NRA 出口方客 出口客户需提 出口方客户到

收到进口方开立 户依据信用证交 供与第三方签 期收款后，归
的人民币信用证 单，进口方客户 订的进口贸易 还我行融资款
承兑后，我行可 合同、发票、 项。
为客户办理低风 提单复印件，
险项下贴现业务 将融资所得资
金划出。
各环节客户需提交材料

办理业务时，客户需提交给我行国际业务部如下材料，并加
盖好公章、法人章。

业务环节 准备材料
锁汇 远期结售汇申请书、贸易合同、履约保障
开立信用证 100% 外币保证金、开证申请书、贸易合同（转口
贸易需提供上下游合同）
出口交单 客户交单联系单、出口信用证审核单据通知书、
信用证要求单据
到单 对外付款 / 承兑通知书
出口福费廷 《福费廷融资申请书》、福费廷合同、福费廷融
资确认书
融资款项汇出 与第三方进口贸易合同、发票、提单复印件、境
外汇出汇款申请书
 案例

A 、 B 两家企业在我行均开立 NRA 账户， A 为进口方， B 为出口

方。期初客户 A 通过锁定境外较高的一年期美元远期结汇汇率和
在我行存一年期美元定期存款，极大的降低了付款成本。 A 依据
锁定的人民币金额向 B 开立人民币信用证。
客户 B 在我行进行出口融资，信用证到期日收到 A 支付的人民币
资金后偿还我行融资款。

测算项 收益成本项
存款（ L+50 ） 2.30%
结售汇 3.14%
结算手续费 0.04%
贴现成本 4.6%
综合收益 0.8%

以上价格均为 2017 年 3 月 6 日价格。

二、 自贸 NRA 账户结汇
外汇局 -- 汇发【 2017 】 3 号 -- 第
四条
原文：允许自由贸易试验区内境外机构境内外
汇账户结汇。结汇后汇入境内使用的，境内银
行应当按照跨境交易相关规定，审核境内机构
和境内个人有效商业单据和凭证后办理。

解读 1 ：
---- 突破了《关于境外机构境内外汇账户管
理有关问题的通知》（汇发 [2009]29 号）
第八条“未经注册所在地国家外汇管理局分
局、管理部批准……不得直接或者变相将该
外汇账户内资金结汇”的限制，这个应是仅
针对上海自贸区分账核算体系之外的其他自
贸区。

----NRA 一定要在自贸区机构开立账户。
外汇局 -- 汇发【 2017 】 3 号 -- 第四
条
解读 2 ：
----“ 结汇后汇入境内使用的”、从上下文
来看，是指和境内交易对手存在跨境交易时
的规定，言下之间，结汇后如未有跨境交易
背景的，还可以有其他方式，如汇出境外或
是留存境内人民币 NRA 账户，汇出境外肯
定没有问题，单纯留存境内，需要合理评估
和人行银发 [2012]183 号，第 5 款“从同名
或其他境外机构境内人民币银行结算账户获
得的收入”和第 6 款 :“ 中国人民银行规定
的其他收入”。

解读 3 ：
---- 此处的允许结汇，是指允许即期业务、还
是包括远期等衍生品交易，咨询总行谨慎执行
即期原则。
外汇局 -- 汇发【 2017 】 3 号 -- 第四
条
测算 1 ：自贸机构 NRA 直接 CHY 价结汇

---- 即期结汇：境内 CHY6.8660 境外

CNH6.8500 境内合适 -- 点差 160BPS 。

（即期）
汇率报价
境内 境外

USD 结汇 6.8660 6.8500

USD 购汇 6.8670 6.8580

测算 2 ：境外主体 CNH 即期购汇划入自贸机

构 NRA 再按 CHY 价结汇

---- 即期购汇境外 CNH6.8580 境外合适 + 即

期结汇境内 CNY6.8660 境内合适 -- 点差
80BPS 。
 农行海外机构 -- 不落地跨境结售汇产品

 “NRA 远期结汇”模式：我行自贸区机构为企业 NRA 账户锁定远期结汇

价格，到期将待结汇资金汇至境外行账户，由境外行为其以 CNH 价格办理
结汇，以获得高于境内 CNY 价格结汇的收益。

 “NRA 即期内结外购”模式：我行自贸区机构为 NRA 账户以 CNY 价格办

理结汇，客户将结汇所得人民币资金汇至境外第三方账户，由境外行按照 C
NH 价格办理售汇，以获取点差收益。

客户办理自贸区 NRA 账户结汇需提供如下材料：

1 、进口贸易合同、发票（加盖公章、骑缝章）
2 、 《卖出外汇申请书》（即期需要，加盖公章、财务章、法人章）
3 、远期结售汇申请书（远期需要，加盖公章、法人章、骑缝章）
4 、远期需落实履约保障，需提供《保证金收妥证明》
5 、由于资金业务的时效性需求，请客户务必提前准备好结汇资金，保证境外
分行正常办理交割手续。
感谢聆听