DIAGNOSTIC FINANCIER

METHODOLOGIE & OUTILS

Pr DEBBARH
 DIAGNOSTIC FINANCIER:Méthodologie et outils

OBJECTIFS
 Se demander si la stratégie de l’entreprise est gagnante ou non

 Porter une appréciation sur le degré de resistance financière de l’entreprise

 Détecter les symptômes eventules de dysfonctionemement

 Identifier les causes occasionnelles ou durables,structurlles ou réversibles

 LES APPROCHES DE L’NALYSE FINANCIERE

Deux approches à distinguer:

 L’approche patrimoniale

 L’approche fonctionnelle
 LES APPROCHES DE L’NALYSE FINANCIERE
Principes de la méthode
 L’approche patrimoniale est méthode souvent utilisée par les banquiers centreé sur
l’examen des équilibres fiannciers en terme de liquidité et de solvabilité

 Basé sur l’étude,à un moment donné,du bilan patrimoniale au sens juridique du terme

 Permet l’examen des échéances des ressources et des emplois pour mesurer la
sovabilité de l’entreprise et le risque des créanciers

 Examnerr la liquidité ou la solvabilité d’une entreprise revient à évaluer son aptitude

à faire face à ses engagements à CT.

 Analyser la liquidité consiste à comparer:

 L’aptitude des actifs à se transformer en liquidité d’une part

 Les échéances des desttes à CT d’autre part

 L’approche fonctionnelle

Principes de la méthode
 Centreé sur le fonctionnement économique de l’entreprise

 Préviligie l’objet et la nature des ressources mises à la disposition de

l’entreprise et les emplois qui en ont faits

 Les elments de l’actif et du passif sont classés en fonction du cycle

d’exploitation,d’investissment etde financement et non par raport à leur
échéance.

 Adopte le principe de l’orthodoxie de l’affectation des ressources:

 Les emplois stables doivent etre fianancés par lesressources stables

 Les emplois circilants doivent etre fiancés par les ressources circulants
 L’approche fonctionnelle

 Tout manquement à cette règle est considéré comme une source de

dèrégmenent financier

 Or la réalité en est tout autre

 Cas de quelques entreprises de grande taille:Bien que ces règles ne soint pas
vérifiées;ellens n’en deurent pas moins des entités structurées,rentables et
prospères.
 Les cadres de l’Analyse

 L’étude du bilan,patrimonial ou fonctionnel peut s’effectuer dans un cadre

statqiue ou dynamique

 Toute analyse portant sur des stocks est statique et toute analyse portant sur
des flux est dynamique

 L’approche patrimoniale est statique et l’approche fonctionnelle est

dynamique
Synthèse
 L’approche patrimoniale et l’approche fonctionnelle constituent deux visions
différentes pour appréhender les fairts financiers

 Deux approches complémentaires

 La compléxité des entreprises ne peut être appréhendée par la seule analyse

de ses chiffres.

 Les dimensions environnement,organisation,système

d’information,ressources humaines,digitalisation,stratégies....sont autantde
paramètres qu’il faut intégrer pour cerner sa globalité et porter un jugement
sur sa performance.
 Les outils de l’analyse financière

 Deux grandes méthodes se disputent la primauté de l’efficience et de la

pertinence dans la sphère de l’analyse financière

 La méthode des ratios

 La méthode des flux

 La méthode des ratios

Un ratio est rapport logique entre deu xgrandeurs réputées significatifs

Les ratios permettent de rendre compte tour à tour de

l’exploitation ,de la rentabilité e tdes équilibres finaniciers

L’entreprise peut être analysée sous pliusieurs angles:

 Structure financière

 Liquidité

 La gestion

 Productivité

 La rentabilité
La méthode des flux
Principe et la méthode
 Analyse essentiellement les mouvements des données et grandeurs financières.

 Les flux financiers n’apparaissent explicitement ni dans le bilan ni dans le CPC,ce

dernier regroupe les flux réels de la période.

• Les analystes ont recours!

 Au tableau de fiancement

 Le tableau pluriannuel de flux financiers

 Le tableau de la variation de la trésorerie

 Le tableau de flux de la centrale des bilans ou celui de la banque de France.......

 Les supports de l’analyse
Le Bilan financier
 Est un instrument opératoire pour analyser les équilibres de structure

 Son évolution dessine la trajectoire fiancièrede l’entreprise

Après avoir opéré les principaux retraitements,la construction du bilan financier

procède à une double contraction:

 Horizontale:les non valeurs sont déduites des fonds propres,l’écart de

conversion actif s’annule avec la provsion correspondante,les actifs et les passifs
circulants sont compensés;

 Verticale:le portefeuille d’actifs,d’autre part,te le pool de ressources,d’autre

part,sont présentés par nature et sous une forme ultra condensée:
BILAN FINANCIER
ACTIF
PASSIF

ACTIF IMMOBILISE FONDS PROPRES

BESOIN DE DETTES
FINANCEMENT FIANANCIERES
GLOBAL NETTES
BILAN FINANCIER

 Le Bilan financier est présenté avant répartition du résultat au motif qu’en

pratique les dividendes constutunet une charge supportée par l’exercice
suivant.
Bilan financier
Actif économique (capitaux investis) l’ensemble des
moyens necéssaires à l’exploitation.

 IC

 I Incorp

 I Fin

 Credit bail

Lesequipements sont reenus à leurs valeurs nette

Bilan financier
BFG= Total passif –Actif immobilisé

FPN = ressources à exigibilité nulle

Dettes fiancières= trésorerie passif – trésorerie actif

 L’équilibrede construction

Actif immobilisé plus BFG = Fonds propres plus dettes

financières