AITraining Journalyear 1

<HDU2QH7UDLQLQJ-RXUQDO
$JDSH,WDOLD
7UDLQLQJ-RXUQDO
1HZ6WDII'HYHORSPHQW&XUULFXOXP<HDU2QH

6SULQJ
$JDSH,WDOLD±1HZ6WDII'HYHORSPHQW

,QGH[HV
5HODWHGWR<HDU2QH7UDLQLQJ-RXUQDO
5IFTVQQMFNFOUBMSFBEJOHBSUJDMFTDBOCFGPVOEBU
KWWSZLNLXVFPRUJGLVSOD\&0+51HZ6WDII,QWHUQ'HYHORSPHQW&XUULFXOXP
$IWHUVLJQLQJLQWR³5HOD\´ZLWK\RXU&UXVDGHSDVVZRUGFKRRVH³&DPSXV0LQLVWU\6WDIIVLWH´
WKHQ³ZLNL´RQWKHWRSULJKWXQGHU4XLFN/LQNV
2QFH\RXDUHRQWKHZLNLORRNIRU³&0+5´FDPSXVPLQLVWU\KXPDQUHVRXUFHVLQWKHOLVW
RQWKHOHIW)URPWKH³7UDLQLQJDQG'HYHORSPHQW´ER[FKRRVH1HZ6WDII,QWHUQV'HYHORSPHQW
&XUULFXOXP1HZ6WDII,QWHUQVFOLFNKHUH1RZERRNPDUNWKLVSDJHVR\RXFDQILQGLWLQWKH
IXWXUH

3OHDVHQRWHWKDWWKHILOHVIRXQGRQWKH:LNLDUHSULPDULO\IRU86VWDII:HDUHXVLQJVRPH
EXWQRWDOORIWKHVHILOHVPRGXOHVDQGDUWLFOHV

5IFGPMMPXJOHJOEFYFTIBWFCFFOEFTJHOFEUPIFMQJOOBWJHBUJOHXIFSFUPGJOEBWBSJFUZPGUIJOHT
JOUIF:FBS0OF5SBJOJOH+PVSOBM5IFOVNCFSTUPUIFSJHIUSFMBUFUPUIF.PEVMFXIFSFUIJT
BTTJHONFOUJTGPVOE

7UDQVIHUDEOH&RQFHSWV7&
Ǜ)PXZPVDBOCFTVSFZPVǠSFB$ISJTUJBO
)PXZPVDBOFYQFSJFODF(PEǠT-PWFGPSHJWF
Ǜ)PX:PVDBOCFGJMMFEXJUIUIFTQJSJU
Ǜ)PXZPVDBOXBMLJOUIF4QJSJU
Ǜ)PXZPVDBOCFBGSVJUGVMXJUOFTT
)PXZPVDBO*OUSPEVDFPUIFSTUP$ISJTU
)PXZPVDBOIFMQGVMGJMM(SFBU$PNNJTTJPO
Ǜ)PXZPVDBOMPWFCZGBJUI
Ǜ)PXZPVDBOQSBZXJUIDPOGJEFODF
Ǜ)PXZPVDBOFYQFSJFODFUIFBEWFOUVSFPGHJWJOH

%RRNV
$IBOHFTUIBU)FBM
#PPLPO&WBOHFMJTN
5IF6MUJNBUF3PBE5SJQ
#PPLPO"QPMPHFUJDT TFF"QQFOEJY(GPSMJTU

#PPLPO8PSME.JTTJPOT TFF"QQFOEJY(GPSMJTU

6SLULWXDO/LIHDQG'LVFLSOLQHV6/$'
.PEVMF,OPXJOH$ISJTUBOE)JT$IBSBDUFS

.PEVMF8BMLJOHXJUI$ISJTU

(YDQJHOLVP0RGHO
EBZTUVEZ(FUUJOH#JCMJDBM"CPVU&WBOHFMJTN
#JCMJDBM'SBNFXPSL
.BTTFT$PNQPOFOU
.FTTBHF.FBOT$PNQPOFOU

/HDGHUVKLS0RGHO
5IF-FBEFSTIJQ'SBNFXPSL
$POOFDUJOH3PMFTBOE)FBSU
3FTQPOTJCJMJUJFTPGB-FBEFS

,QWHUYLHZV
4UBGGNFNCFSXIPIBEHSFBUFTUJOGMVFODFPSZST
/BUJPOBMPS-PDBMMFBEFSBCPVU.1%

$SSHQGL[HV
-PHPG2VFTUJPOTUIBUBSFIBSEUPBOTXFS "
1FSTPOBM%FWFMPQNFOU1MBO %
*OUFSWJFXT &
3FMBUJOHUP0UIFST"TTFTTNFOU '
3FDPNNFOEFE#PPL-JTU (

([SHULHQFH([SRVXUH$VVLJQPHQWVLQYROYLQJD6WDII0HPEHU7UDLQHH
DQGD6WXGHQW5IJTJTJOUFOEFEUPIFMQZPVLOPXIPXUPDPOOFDUǣSFBMUJNFǤNJOJTUSZ
PQQPSUVOJUJFTUPBTTJHONFOUTJOUIF5SBJOJOH+PVSOBM&WFOUIPVHIUIFDVSSJDVMVNJTXSJUUFOJO
BDISPOPMPHJDBMPSEFS NJOJTUSZPQQPSUVOJUJFTXJUITUVEFOUTXJMMOFWFSIBQQFOBDDPSEJOHUPTVDI
BQSFDJTFUJNFMJOF:PVXJMMOFFEUPCFQSFQBSFEUPNBLFUIFNPTUPGUIFPQQPSUVOJUJFTXJUI
TUVEFOUTBTUIFZDPNFVQ5IFGPMMPXJOHUXPJOEFYFTBSFJOUFOEFEUPIFMQZPVLOPXXIBUUP
XBUDIGPSBOENBLFUIFDPOOFDUJPOTCFUXFFOǣMJWFǤNJOJTUSZBOEZPVSUSBJOJOHNBUFSJBM

.PEVMF"TTJHONFOU
8BUDIBOPUIFSQFSTPOTIBSFUIFJSGBJUIUXPUJNFT
4UBGGNFNCFSPCTFSWFT5SBJOFFTIBSJOHUIFJSGBJUIUXPUJNFT
(PXJUITPNFPOFUPEFDPEFBDBNQVT PSBSFBXJUIJOZPVS.JTTJPOBMUFBNǠTTDPQF
4IBSFUFTUJNPOZBOESFDFJWFGFFECBDL
0CTFSWFBUFBNNFNCFSUBLFBOFXCFMJFWFSUISPVHIBGPMMPXVQMFTTPO
)FMQQMBOBOFWBOHFMJTUJDFWFOUBSPVOEBDVSSFOUFWFOU NPWJFPSIPMJEBZ
0CTFSWFBOPUIFSUFBNNFNCFSMFBEBTNBMMHSPVQ
0CTFSWFBUFBNNBUFFRVJQQJOHBOPUIFSTUVEFOUUPTIBSFUIFJSGBJUI

([SHULHQFH([SRVXUH$VVLJQPHQWVLQYROYLQJWKH7UDLQHHDQGDVWXGHQW

.PEVMF"TTJHONFOU
*OJUJBUFTQJSJUVBMDPOWFSTBUJPOT
5BLFBTUVEFOUUISPVHIGPMMPXVQ
)FMQBTUVEFOUMFBSOUPUFMMUIFJSTUPSZ
0CTFSWFBTUVEFOUTIBSFUIFJSTUPSZBOEEFCSJFGBGUFSXBSET
)FMQBTUVEFOUEFWFMPQBQSBZFSTUSBUFHZGPSUIFMPTUXJUIJOUIFJSSFMBUJPOBMOFUXPSL
&YQFSJNFOUXJUIUXPFWBOHFMJTNUPPMTZPVIBWFOPUVTFECFGPSF
%FCSJFGXJUIBTUVEFOUJNNFEJBUFMZGPMMPXJOHBOFWBOHFMJTUJDFYQFSJFODF
&RVJQPUIFSTXJUIJOZPVSTDPQFUPTIBSFUIFJSGBJUICZVTJOH$P+PVSOFST
&RVJQNFOU1BDL
6TFUXPMFTTPOTJO5IF$PNQBTTUPFRVJQBOPUIFSTUVEFOUGPSUIFJSNJOJTUSZ
5FBDI5IF1FBDFNBLFSǢT1MFEHFUPBTUVEFOU
5FBDIUIF&WBOHFMJTN.PEFM#JCMJDBM'SBNFXPSLCZVTJOHUIF(FUUJOH#JCMJDBM"CPVU
&WBOHFMJTNUPBTUVEFOUPSHSPVQPGTUVEFOUT
*EFOUJGZǣBOPUPSJPVTQFSTPOǤBOEUIFJSSFMBUJPOBMOFUXPSLXJUIJOZPVSNJTTJPOBM
BVEJFODFBOEDPOOFDUXJUIUIFN

2YHUYLHZ,QWURGXFWLRQ

3ULRULW\&RPPLWPHQWV
16'2YHUYLHZ
,QLWLDWLQJVSLULWXDOFRQYHUVDWLRQV

"TTJHONFOUT

&EVDBUJPO &YQFSJFODF&YQPTVSF

ł /FX5FTUBNFOU4VSWFZDPNQMFUFE /FX ł *OJUJBUFBTNBOZTQJSJUVBMDPOWFSTBUJPOT
4UBGGPOMZ
BTZPVDBOEVSJOHZPVSGJSTUXFFLTPO
DBNQVT
ł $PNQMFUJPODBSENBJMFEUPUIF*#4
3FHJTUSBS ł %JTDVTT+PC%FTDSJQUJPOXJUIDPBDI

ł 3FBEUIF*OUSPEVDUJPOUP/FX4UBGG ł %JTDVTT$BNQVT4USBUFHJD1MBOXJUI-PDBM
%FWFMPQNFOUMFUUFS -FBEFS T

ł 3FBEBSUJDMF5IF&ǢTPG%FWFMPQNFOU ł 4JHO5SBJOJOH$PNNJUNFOUXJUIDPBDI

ł 3FBEBSUJDMF*OUSPEVDUJPOUP/FX4UBGG+PC ł $SFBUFBTDIFEVMFGPSOFYUXFFLT
%FTDSJQUJPOBOEUIF/FX4UBGG+PC%FTDSJQUJPO
ł *ODPPQFSBUJPOXJUIUFBNMFBEFSTBOE
ł 3FBEBSUJDMF)PXUP1MBO.Z8FFL DPBDI EFTJHOBUFTQFDJGJD GPDVTFE
UJNFTFBDIXFFLUPEFWPUFUP/FX4UBGG
ł 3FBEBSUJDMF8JO#VJME4FOE$PSF%/" %FWFMPQNFOU TUVEZUJNFBOEDPBDIJOH
UJNF
ł 3FBEBSUJDMF.JTTJPOBM5FBNT
ł $PNQMFUFUIFǣ&WBMVBUJPOǤTFDUJPOPG
ł #FDPNFGBNJMJBSXJUIUIF:FBS0OF UIF*OUSPEVDUJPO.PEVMFJOZPVS5SBJOJOH
DVSSJDVMVNCZSFBEJOHUIFBTTJHONFOUQBHFT +PVSOBM
MJLFUIJTPOF
PG.PEVMF
ł +PVSOBMBCPVUPSWFSCBMMZQSPDFTTXJUIB
GSJFOEBCPVUUIF*OUSP.PEVMFǠTUIPVHIU
RVFTUJPOT

5IFTVQQMFNFOUBMSFBEJOHBSUJDMFTDBOCFGPVOEBU
KWWSZLNLXVFPRUJGLVSOD\&0+51HZ6WDII,QWHUQ'HYHORSPHQW&XUULFXOXP

&EVDBUJPO
5IF/FX5FTUBNFOU4VSWFZDMBTTTIPVMECFDPNQMFUFECZOPX 5IJTBTTJHONFOUEPFTOPUBQQMZUP
*OUFSOT
)BWFZPVTFOUJOZPVSDBSEUPUIF*#4SFHJTUSBS *GOPU QMFBTFEPTPOPX*GZPVIBWF
OPUDPNQMFUFEUIF/FX5FTUBNFOU4VSWFZ UBMLXJUIZPVSEQCEJBOEEFUFSNJOFBOBQQSPQSJBUF
QMBOBOEEFBEMJOFGPSDPNQMFUJPOBTTUBUFEIFSF

@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@

/PUF:PVXJMMGJOEUIF/54VSWFZ(VJEFMJOFTJOUIF8JLJJGZPVOFFEUPSFSFBEUIFJOTUSVDUJPOTGPS
DPNQMFUJOHUIF/54VSWFZ$MBTT

5IF*OUSPEVDUJPOUP/FX4UBGG%FWFMPQNFOUMFUUFSHJWFTTPNFQFSTQFDUJWFGPSZPVSEFWFMPQNFOU
QSPHSBNBOEBMJTUPGUIFNBUFSJBMTUIBUZPVXJMMOFFEUPPSEFSUPDPNQMFUFUIFUXPZFBS
DVSSJDVMVN1MFBTFPSEFSBOZNBUFSJBMTUIBUZPVEPOPUBMSFBEZIBWFPSIBWFBDDFTTUP

5IF&ǢTPGEFWFMPQNFOU &OWJSPONFOU &EVDBUJPO &YQPTVSF &YQFSJFODF BOE&WBMVBUJPO
IBWF
DPOUSJCVUFEUPUIFEFTJHOPGUIJTDVSSJDVMVN1MFBTFSFBEUIFSFMBUFEBSUJDMFBOEBOTXFSUIF
BQQMJDBUJPORVFTUJPOTBUUIFFOE

ł )PXXJMMZPVSTBOEZPVSEQCEJGUǿQSFGFSSFEXBZTPGMFBSOJOHBGGFDUZPVSDPBDIJOH
SFMBUJPOTIJQ

5IF/FX4UBGG+PC%FTDSJQUJPOXBTBEPQUFECZ"HBQF*UBMJBXJUIBEFTJSFUPQSPWJEFSPMFDMBSJUZ
UPBMMUIFOFXTUBGGBOEJOUFSOTXIPTFSWFJOUIF*UBMJBO$BNQVT.JOJTUSZ5IF+PC%FTDSJQUJPO
XBTVTFEUPEFTJHOUIJTUXPZFBSDVSSJDVMVNBOETIPVMEBMTPCFVTFEUPJOGPSNZPVSXFFLMZ
TDIFEVMF5IFSFGPSF ZPVXJMMOFFEUPCFDPNFWFSZGBNJMJBSXJUIUIJT+PC%FTDSJQUJPO1MFBTF
SFBEUIF*OUSPEVDUJPOUPUIF/FX4UBGG+PC%FTDSJQUJPOBSUJDMFBTXFMMBTUIF+PC%FTDSJQUJPOJUTFMG

ł 8IBURVFTUJPOTEPFTUIJTSBJTFUIBUZPVXPVMEMJLFUPEJTDVTTXJUIZPVSEQCEJPSMPDBM
MFBEFS

*OPSEFSUPCSJOHZPVSKPCEFTDSJQUJPOJOUPZPVSEBJMZTDIFEVMF ZPVXJMMOFFEBDBMFOEBS
QMBOOJOHTZTUFNUIBUXPSLTGPSZPV
1MFBTFSFBEUIFBSUJDMF )PXUP1MBONZ8FFL BOEXJUIUIFIFMQPGZPVSEQCEJ GJMMJOZPVS
TDIFEVMFGPSUIFOFYUXFFLT
8FSFDPNNFOEUIBUFBDIOFXTUBGGNFNCFSIBWFyUPIPVSTPGTQFDJGJDBMMZ
EFTJHOBUFEǣTUVEZǤUJNFJOUIFJSXFFLMZDBNQVTTDIFEVMFBTXFMMBTBXFFLMZPOFUPUXP
IPVSǟDBNQVTUJNFǠBQQPJOUNFOUXJUIUIFJSEQCEJ

3FBEUIF8JO#VJME4FOE$PSF%/"BSUJDMF*OZPVSPXOXPSET IPXXPVMEZPVTVNNBSJ[F
UIFJNQPSUBODFPSTJHOJGJDBODFPGBOPSHBOJ[BUJPOIBWJOH%/"UIBUJTVOJRVFUPUIFN 8IBU
EJGGFSFODFEPFTǣ%/"ǤIBWFJOCVJMEJOHTQJSJUVBMNPWFNFOUT


3FBEUIF.JTTJPOBM5FBNTBSUJDMF8SJUFPVUUIFEFGJOJUJPOPGB.JTTJPOBMUFBNCFMPX

'PSGVSUIFSFYQMBOBUJPOPG"HBQF*UBMJB%JSFDUJPOBOE%/" TFFUIFQPXFSQPJOUPGUIFTBNF
UJUMFPO*M$FOUSP 5PTFFUIFNPEFMPG64.JTTJPOBM5FBNTBOE$IBJOPG.JTTJPOBM
0CKFDUJWFT QMFBTFWJTJUUIF4UBGGQBHFPGUIF64$BNQVT.JOJTUSZXFCTJUF
TUBGGDBNQVTDSVTBEFGPSDISJTUDPN
5IFSFBSFTFWFSBMTIPSUQPEDBTUTCZ.BSL(BVUIJFSUBMLJOH
BCPVUFBDIPGUIFTFUFSNT

&YQPTVSF&YQFSJFODF
:PVSǣ$BNQVT5JNFǤQSJPSJUZSJHIUOPXJTFWBOHFMJTN XJUIBOFNQIBTJTPOUIFGJSTU
.JTTJPOBM4UFQQJOH4UPOFT4FFIPXNBOZTQJSJUVBMDPOWFSTBUJPOTZPVBOEZPVSUFBNDBO
JOJUJBUFEVSJOHUIFOFYUXFFLT*OJUJBUFBTNBOZ/FX3FMBUJPOTIJQTXJUIJOSFMBUJPOBMOFUXPSLT
BTQPTTJCMF-PPLGPSBOEQSBZGPSOVNFSPVTPQQPSUVOJUJFTUPHPTTJQ DPNNVOJDBUF BOE
QSPDFTTUIFHPTQFM3FDPSEBGFXPGZPVSFBSMZPSJOJUJBMJOTJHIUTIFSF

8IBURVFTUJPOTEPZPVIBWFBCPVUUIF/FX4UBGG+PC%FTDSJQUJPOUIBUZPVXPVMEMJLFUPEJTDVTT
XJUIZPVSEQCEJ

4JODF/FX4UBGGSFQPSUBMMUISPVHIUIFZFBS ZPVNBZPSNBZOPUIBWFCFFOQSFTFOUXIFOZPVS
UFBNEFWFMPQFEUIF-PDBM4USBUFHJD1MBO*GZPVXFSFOPUBQBSUPGUIBUEJTDVTTJPO QMFBTFTFU
VQBUJNFXJUIPOFPSCPUIPGZPVSVGCONGCFGTU XJUIJOZPVSGJSTUXFFLTPGSFQPSUJOHUP
DBNQVT BOEIBWFUIFNFYQMBJOUIF4USBUFHJD1MBO5IFOEJTDVTTUIFGPMMPXJOHRVFTUJPOT

ł 8IBUQBSUPGUIJTQMBOEPZPVGJOEUPCFUIFNPTUNPUJWBUJOH

ł 8IBUQBSUEPZPVVOEFSTUBOEUIFMFBTU

ł )PXEPFTUIJTQMBOJODPSQPSBUFZPVSDVSSFOUWJTJPOGPSSFBDIJOHTUVEFOUT


*OUIF$BNQVT.JOJTUSZXFBSFDPNNJUUFEUPIFMQJOHZPVEFWFMPQBTBQFSTPO TFSWFXJUI
FYDFMMFODF BOEGVMGJMMUIFNJTTJPOUPXIJDI(PEIBTDBMMFEZPV4JODFBDPNNJUNFOUJTBUXP
XBZTUSFFU XFXPVMEMJLFUPBTLZPVBOEZPVSEQCEJUPNBLFTPNFDPNNJUNFOUTUPFBDIPUIFS
1MFBTFSFBEUIF$PBDIJOH5SBJOJOH$PNNJUNFOUTIFFU0ODFZPVBOEZPVSEQCEJIBWFSFBEUIJT
BOEBHSFFEVQPOUIFDPNNJUNFOUT QMFBTFTJHOIFSF

@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@
/BNF

@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@
%BUF

#BTFEPOZPVS1PTJUJPO'PDVT UIFTUSBUFHJDQMBOPGZPVSUFBNBOEUIFQSJODJQMFTGPVOEJO)PX
UP1MBO.Z8FFL XSJUFPVUBTDIFEVMFGPSZPVSTFMGDPWFSJOHUIFOFYUXFFLT"TLZPVSEQCEJPS
BOPUIFSUFBNNFNCFSGPSGFFECBDLBOENBLFBEKVTUNFOUTBDDPSEJOHMZ

.ZEQCEJ UFBNNFNCFSTBOE*VOEFSTUBOEUIBU*XJMMEFWPUFUIFGPMMPXJOHUJNFUP
UIFǟFEVDBUJPOǠQPSUJPOPGNZ/FX4UBGG%FWFMPQNFOU@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@

.ZXFFLMZPODBNQVTBQQPJOUNFOUXJUINZEQCEJJT@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@

"GUFSZPVSGJSTUUXPXFFLT
%VSJOHZPVSGJSTUXFFLTPGNJTTJPOBMFOHBHFNFOUIPXEJEZPVFOHBHFJOUIFGJSTU.JTTJPOBM
4UFQQJOH4UPOFT *OXIBUXBZTEJEZPVHPTTJQ QSPDFTT BOEDPNNVOJDBUFUIFHPTQFM

8IPXBTUIFNPTUNFBOJOHGVMDPOWFSTBUJPOXJUI

8IBUNBEFJUEJGGFSFOUGSPNUIFPUIFST

1MFBTFSFDPSEZPVSBOTXFSTUPUIFUIPVHIURVFTUJPOTJO"QQFOEJY$ PSNBLFOPUFPGXIPZPV
UBMLFEJUPWFSXJUI
*BNQSBZJOHUIBU(PEXJMMVTFNFBT)JTTFSWBOUCZǫ

1MFBTFOPUFZPVXJMMOFFEUPPSEFSNBUFSJBMTBTTPPOBTQPTTJCMF"
DPNQMFUFMJTUJTOFBSUIFFOEPGUIFBSUJDMF*OUSPEVDUJPOUP/FX4UBGG%FWFMPQNFOU

0RGXOH

3ULRULW\&RPPLWPHQWV
:DONLQWKH6SLULW
7DONWRDORWRIVWXGHQWVDERXW-HVXV

"TTJHONFOUT

&EVDBUJPO &YQPTVSF&YQFSJFODF
ł 3FBEǥ4BUJTGJFEǦCPPLMFU ł 8SJUFPVUZPVSQFSTPOBMSFTQPOTJCJMJUJFTJO
FWBOHFMJTNGPSUIFOFYUXFFLQFSJPE
ł 3FBEPSMJTUFOUP5$)PXZPVDBOCF
GJMMFEXJUIUIF4QJSJU ł 8BUDIBOPUIFSQFSTPO T
TIBSFUIFJSGBJUI
UXPUJNFT
ł 3FBEPSMJTUFOUP5$)PXZPVDBO8BML
JOUIF4QJSJU ł )BWFTPNFPOFPCTFSWFZPVTIBSJOHZPVS
GBJUIUXPUJNFT
ł 3FBEBSUJDMF$IPPTJOHB$IVSDI*O*UBMZ
ł (PXJUITPNFPOFUP%FDPEFZPVS
ł .FNPSJ[FUIFEFGJOJUJPOPG4VDDFTTGVM NJTTJPOBMBVEJFODF
8JUOFTTJOH
ł #FHJOLFFQJOHBMPH JOBQQFOEJY"
PG
ł 3FBEBSUJDMF.BLJOHUIF(PTQFM$MFBS RVFTUJPOTZPVDBOOPUBOTXFSXIFOZPVBSF
TIBSJOHZPVSGBJUI
ł -JTUFOUP5PN7JSUVFNQBOESFBEBSUJDMF
%FDPEJOH:PVS$BNQVT ł 5BLFBEBZPSyEBZXJUIUIF-PSEBOE
SFDPSEZPVSFYQFSJFODFCFMPX

ł 5BMLXJUIDPBDIBCPVUUIF.JTTJPOBM4UFQQJOH
4UPOFT


&EVDBUJPO

3FBEBOEXPSLUISPVHIUIF4BUJTGJFENBUFSJBMGSPNUIFQFSTQFDUJWFPGZPVSTFMG TPNFPOFXIPJT
OFXUPGVMMUJNFNJOJTUSZ8IBUBSFUIFNPTUNFBOJOHGVMPSQSBDUJDBMQSJODJQMFTUIBUZPVOFFE
GPSZPVSPXOMJGFSJHIUOPX

5IF5SBOTGFSBCMF$PODFQUTXFSFXSJUUFOCZ%S#SJHIUEVSJOHUIFFBSMZZFBSTPG$$$NJOJTUSZ
5IFNFTTBHFTPGUIFTFGPVOEBUJPOBMUSVUITPGUIF$ISJTUJBOMJGFIBWFOPUDIBOHFEBOEBSFUIF
NFTTBHFTUIBUXFDPOUJOVFUPQBTTPOUPPUIFSTUPQBTTPOUPPUIFST:PVXJMMCFBTLFEUPSFBE
BMMUFOPGUIFTF5$ǠTEVSJOHZPVSGJSTUZFBSPOTUBGG
:PVDBOPSEFSBTFUCZDBMMJOH/FX-JGF3FTPVSDFT
PSSFBEUIFNPOMJOFBU
XXXUSBOTGFSBCMFDPODFQUTDPN*GZPVBSFBOBVEJUPSZMFBSOFS ZPVDBOMJTUFOUP%S#SJHIUǠT
QSFTFOUBUJPOPGUIFTFNFTTBHFTPOUIFTBNFXFCTJUF
:PVBSFBCPVUUPFYQFSJFODFBMPUPGDIBOHFTBOEUSBOTJUJPOTJOZPVSQFSTPOBMBOEQSPGFTTJPOBMMJGF
:PVXJMMCFGBDFEXJUITPNFOFXBOEEJGGFSFOUDIBMMFOHFTBTZPVQVSTVFXBMLJOHJOUIFTQJSJUPOB
EBJMZCBTJT
5IF4QJSJUGJMMFE$ISJTUJBOEFNPOTUSBUFTDFSUBJODIBSBDUFSJTUJDTUIBUSFGMFDUIJTIFSHPEMZOBUVSF
8IBUBSFUIFTFDIBSBDUFSJTUJDT 8IBULJOETPGUIPVHIUT EFTJSFT BDUJPOTBOEFNPUJPOTXJMMCF
DIBSBDUFSJTUJDPGTPNFPOFXBMLJOHJOUIFTQJSJU
8IFOIBWFUIFTFDIBSBDUFSJTUJDTCFFOFWJEFOUJOZPVSMJGFPWFSUIFQBTUNPOUIPSTP
8IBUJTBSFDFOUFYBNQMFPGIPXBQQMZJOHTQJSJUVBMCSFBUIJOHXPVMEIBWFIFMQFEZPVIBOEMFB
EJGGJDVMUTJUVBUJPOJOBCFUUFSXBZ
*OZPVSFYQFSJFODFPGGVMMUJNFNJOJTUSZTPGBS XIBUEPZPVCFMJFWFJUXJMMUBLFGPSZPVQFSTPOBMMZ
UPDPOUJOVBMMZDVMUJWBUFBHSPXJOHBOEJOUJNBUFXBMLXJUIUIF-PSE

$BNQVT$SVTBEFGPS$ISJTUIBTBMXBZTPQFSBUFEVOEFSUIFQPMJDZBOEFYQFDUBUJPOUIBUPVSTUBGG
NFNCFSTXPVMECFMPOHUPBMPDBMCPEZPGCFMJFWFSTBOECFDPOOFDUFEUPUIFMPDBMDIVSDI8F
FYQFDUUIBUXJUIJOUIFGJSTUNPOUITPGBOFXNJOJTUSZBTTJHONFOUZPVXJMMCFBCMFUPJEFOUJGZ
UIFMPDBMDIVSDIUIBUZPVXJMMDPNNJUUP*OPSEFSUPIFMQZPVTUBSUUIJTQSPDFTT XFIBWFBTLFE
ZPVUPSFBEUIFBSUJDMF $IPPTJOHB$IVSDI*O*UBMZ:PVXJMMCFBTLFEBHBJOJONPOUITBCPVUUIF
DIVSDIZPVIBWFDIPTFOUPCFMPOHUP


4VDDFTTGVMXJUOFTTJOHJT

8IFOZPVTIBSFUIFHPTQFM BSFUIFSFBSFBTXIFSFZPVTFFNUPHFUǣTUVDLǤ *GTP UBMLUPZPVS
EQCEJGPSTPNFQPJOUFST

0OBTDBMFPG MPX
UP IJHI
IPXNVDIEPZPVFOKPZBTLJOHRVFTUJPOTPGTUSBOHFSTUP
HMFBONPSFJOGPSNBUJPOBCPVUBDBNQVTPSUBSHFUBSFB 8IBUEPZPVFOKPZNPTU 8IBUNBLFT
ZPVVODPNGPSUBCMF

5BMLJOEFUBJMXJUIZPVSDPBDIBCPVUFBDIPGUIF.JTTJPOBM4UFQQJOH4UPOFT

&YQPTVSF&YQFSJFODF

%JTDVTTXJUIZPVSEQCEJXIBUJUNFBOTUPHPTTJQ DPNNVOJDBUF BOEQSPDFTTUIFHPTQFMBOE
IPXZPVǠWFMJWFEUIPTFPVUJOZPVSNJTTJPOBMDPOUFYU%JTDVTTBMMUIFXBZTUIBUZPVXJMMCF
QFSTPOBMMZJOWPMWFEJOFWBOHFMJTNBOEUIFGJSTU.JTTJPOBM4UFQQJOH4UPOFTPWFSUIFOFYU
XFFLT8SJUFEPXOZPVSTQFDJGJDBTTJHONFOUT

8FFLPG@@@@@@@@@@@@@

8FFLPG@@@@@@@@@@@@@

8FFLPG@@@@@@@@@@@@@

8FFLPG@@@@@@@@@@@@@

5IJTJTBHSFBUUJNFUPXBUDIZPVSVGCOOCVGUJOUSPEVDFPUIFSTUP+FTVT4DIFEVMFBUJNFFBDI
XFFLUPHPXJUIBUFBNNFNCFSUPTIBSF$ISJTUXJUITPNFPOF6TFUIFTQBDFCFMPXUPXSJUF
XIPZPVXBUDIFETIBSFUIFJSGBJUIBOEPOFUIJOHZPVMFBSOFEGSPNPCTFSWJOHUIFNJOBDUJPO



)BWFZPVSEQCEJPSCPQVJGTVGCOOGODGTPCTFSWFZPVUXJDFXIJMFZPVBSFTIBSJOHUIFHPTQFM
8IBULJOEPGGFFECBDLEJEZPVSFDFJWF

8IBUEJEZPVOPUJDFBCPVUZPVSTFMGEVSJOHUIF%FDPEJOHFYQFSJFODF

%JEZPVǣTFFǤBOZUIJOHOFX

%JEBOZUIJOHUPVDIZPVSIFBSUPSTUJSVQTPNFLJOEPGFNPUJPO

%JEBOZUIJOHZPVFYQFSJFODFENPUJWBUFZPVUPXBSETPNFLJOEPGBDUJPO FJUIFSOPXPSJO
UIFGVUVSF

"TZPVBSFPVUTIBSJOHZPVSGBJUIXJUIQFPQMF ZPVXJMMCFBTLFERVFTUJPOTUIBUZPVDBOOPU
BOTXFS PSZPVBSFKVTUOPUQFSTPOBMMZTBUJTGJFEXJUIUIFBOTXFSZPVEPHJWF1MFBTF
CFHJONBLJOHBMJTUPGUIFTFRVFTUJPOTJO"QQFOEJY"*O.PEVMF ZPVXJMMSFGFSUPUIF
RVFTUJPOTZPVIBWFBDDVNVMBUFEJO"QQFOEJY"JOPSEFSUPDPNQMFUFBTTJHONFOUTBCPVU
BOTXFSJOHǣDPNNPOPCKFDUJPOTǤPSǣUPVHIRVFTUJPOTǤ

*GZPVIBWFOǠUBMSFBEZ JUJTUJNFUPUBLFBEBZPSIBMGEBZXJUIUIF-PSE PSKVTUTPNFFYUFOEFE
UJNFXJUIUIF-PSEXIFUIFSIPVSTPSIPVST
:PVSMFBEFSTNBZIBWFQSFTDIFEVMFEUIFTF
EBZT*GOPU BTLZPVSEQCEJBCPVUUIFCFTUUJNFGPSZPVUPQVUUIJTJOZPVSTDIFEVMF4FFUIF
8JLJGPSJEFBTPOXIBUUPEPEVSJOHB%BZ8JUI5IF-PSE

0RGXOH

3ULRULW\&RPPLWPHQWV
6KDUHWKH*RVSHOZLWKFODULW\DQGSHUVRQDOFRQYLFWLRQ
7DNH1HZ%HOLHYHUVWKURXJK)ROORZ8S

"TTJHONFOUT

ł 3FBEBUMFBTUBSUJDMFTGSPN4-"% ł 8JUIZPVSDPBDI QMBOUIFOFYUXFFLǠT
.PEVMFǛ,OPXJOH$ISJTUBOE)JT HPTQFMQSPDFTTJOHBOEFWBOHFMJTNJOJUJBUJWFT
$IBSBDUFS
ł 8SJUFBOETIBSFZPVSQFSTPOBMUFTUJNPOZ
ł 3FBEBSUJDMF$PNNVOJDBUJOH.Z4UPSZ BOESFDFJWFGFFECBDLGSPNZPVSDPBDI

ł $PNQMFUFUXPPGUIFGPVSUFFOTUVEJFTJO ł 1SFQBSFUIFDPOUFOUPGUIFGPMMPXVQTUP
ǥ(FUUJOH#JCMJDBMBCPVU&WBOHFMJTNǦ TIBSFXJUIPVUVTJOHUIFXPSLTIFFU

ł 3FBEPSMJTUFOUP5$)PX:PV$BO#F4VSF ł 8BUDIBOECFJOWPMWFEXJUIBUFBN
:PV"SF"$ISJTUJBO NFNCFSBTZPVBSFUBLJOHBOFXCFMJFWFS
PSTPNFPOFQSPDFTTJOHUIFHPTQFMUISPVHI
ł 3FBEBSUJDMF.BLJOHUIF(PTQFM$MFBS UXPGPMMPXVQMFTTPOT&WBMVBUFXJUIZPVS
UFBNNFNCFSBTZPVBSFEPJOHUIJT&YQFDU
UIBUJUXJMMUBLFNBOZTFUUJOHTUPQSPDFTTUIF
GPMMPXVQMFTTPOT

ł :PVCFUIFJOJUJBUPSXJUIBUFBNNFNCFS
PGUBLJOHQSPDFTTJOHBGPMMPXVQMFTTPO
XJUIBTUVEFOU

ł 6QEBUFZPVSSFMBUJPOBMOFUXPSLTEJBHSBN
BOENBLFOPUFT

GSJFOEBCPVU.PEVMFUIPVHIURVFTUJPOT

ł $PNQMFUFUIF&WBMVBUJPOTFDUJPOPG.PEVMF
5XPJOZPVS5SBJOJOH+PVSOBM


&EVDBUJPO

5IF4QJSJUVBM-JGF%JTDJQMJOFTJTBDPMMFDUJPOPGXSJUJOHTGSPNBWBSJFUZPGBVUIPSTJODMVEJOH
FYDFSQUTGSPNDMBTTJD$ISJTUJBOCPPLT5IFTFSFBEJOHTBSFEJWJEFEJOUPNPEVMFT
.PEVMFǛ,OPXJOH$ISJTUBOE)JT$IBSBDUFS
.PEVMFǛ8BMLJOH8JUI$ISJTU
.PEVMFǛ1SBZFS
.PEVMFǛ4QJSJUVBM8BSGBSF
:PVXJMMGJOERVBMJUZSFBEJOHNBUFSJBMJOUIJTOPUFCPPLUIBUXJMMFOIBODFZPVSXBMLXJUI(PE
)PXFWFS XFBSFPOMZSFRVJSJOHZPVUPSFBEBSUJDMFT PGZPVSDIPPTJOH GSPNFBDINPEVMF0G
DPVSTF ZPVNBZXBOUUPSFBENPSFPSNBZGJOEBOBSUJDMFTPJOUFSFTUJOHUIBUZPVXBOUUPBEE
UIBUCPPLUPZPVSSFBEJOHMJTU0VSEFTJSFIFSFJTUPFYQPTFZPVUPBWBSJFUZPGBVUIPSTUIBUXJMM
TUJNVMBUFZPVSUIJOLJOHBOEUPVDIZPVSIFBSU

:PVDBOGJOEUIFFOUJSFDPMMFDUJPOPOUIF8JLJ

1MFBTFMJTUUIFOBNFTPGUIFBSUJDMFTIFSFBTZPVDPNQMFUFUIFSFBEJOHBTTJHONFOU

8IFOZPVBSFTIBSJOHUIFHPTQFMBOEJOHPTQFMQSPDFTTJOHSFMBUJPOTIJQT BSFUIFSFBSFBTXIFSF
ZPVTFFNUPHFUǣTUVDLǤ *GTP UBMLUPZPVSEQCEJCPFVGCOOCVGUGPSTPNFIFMQGVMJEFBTBOE
XBZTUPUSBOTJUJPOGSPNOPSNBMDPOWFSTBUJPOTUPTIBSJOHNPSFDMFBSMZ

&YQPTVSF&YQFSJFODF
1MBOUIFOFYUXFFLTǠFWBOHFMJTNJOJUJBUJWFT
8IBUBSFZPVSQSJPSJUJFT 8IPBSFZPVQSPDFTTJOHUIFHPTQFMXJUI 8IPBSFUIFOFX
SFMBUJPOTIJQTBOEOFUXPSLTZPVIBWFJOJUJBUFEXJUI )PXXJMMZPVNPWFGPSXBSEJOTIBSJOHIPX
UPLOPX$ISJTUJOUIFTFSFMBUJPOTIJQT

8IBUBSFZPVSTQFDJGJDQMBOT

8IBUBSFZPVQSBZJOHGPSBOECFMJFWJOH(PEGPSUIBUJTKVTUCFZPOEZPVSSFBDI

3FDPSEXIFOXIFSFZPVVTFEZPVSUFTUJNPOZBOEUIFGFFECBDLZPVSFDFJWFEJOBUMFBTUPOFPG
UIFGPMMPXJOHTFUUJOHT



BTIBSJOHPQQPSUVOJUZBOEJOTNBMMHSPVQT NJO

BOVOFYQFDUFEFODPVOUFS TIPSUMJLFTFD

SPMFQMBZXJUIZPVSEQCEJ

3FDPSECFMPXUIFGPMMPXVQMFTTPOTUIBUZPVIBWFPCTFSWFEUQOGQPGGNUGUFBDI

-PPLBUUIF'PMMPX6QTBOEXPSLPONBLJOHUIFNTPNFUIJOHZPVDBOEPJOEJWJEVBMMZPS
JOBHSPVQXJUIPVUUIFQBHFTǩFJUIFSJOBTNBMMOPUFCPPL JOUIFCBDLPGZPVS#JCMF PSKVTU
NFNPSJ[FE TPUIBUJUTFFNTNPSFDPOWFSTBUJPOBMBOESFMBUJPOBM

/BNFTPGHSPVQTPGTUVEFOUTXJUIXIPNZPVBSFEPJOH'PMMPX6Q@@@@@@@@@@@@@@@@
$IFDLUIF'PMMPXVQMFTTPOTDPNQMFUFEXJUIUIJTQFSTPO
@@@4UFQQJOHGSPN6ODFSUBJOUZUP$POGJEFODF
@@@4UFQQJOHGSPN'FFMJOHTPG6OXPSUIJOFTTUP'PSHJWFOFTT
@@@4UFQQJOHGSPN#FJOH6OBCMFUP&NQPXFSFE
@@@4UFQQJOHGSPN#FJOH6OQSFQBSFEUP&RVJQQFE
@@@4UFQQJOHGSPN#FJOH6OEFWFMPQFEUP.BUVSJUZ

6QEBUFZPVS3FMBUJPOBM/FUXPSL5SBDLJOH4IFFUJO"QQFOEJY#

UBMLFEJUPWFSXJUI
.ZGJOBODJBMQBSUOFSTLOPXǫ
.ZTMFFQ FYFSDJTFBOEFBUJOHIBCJUTBSFǫ
5BLJOHBEBZXJUIUIF-PSEJTǫ


&WBMVBUJPO

3FGFSCBDLUPUIFFWBOHFMJTNQMBOTZPVNBEFBUUIFCFHJOOJOHPGUIJTNPEVMF8JUIZPVSEQCEJ
PSBOPUIFSUFBNNFNCFS BTTFTT
)PXXFMMEJEZPVGPMMPXUIFQMBOTZPVNBEF

8IBUXFOUSFBMMZXFMMJOUIFBSFBPGFWBOHFMJTNBOEQSPDFTTJOHUIFHPTQFMUIFMBTUXFFLT

8IBUCBSSJFSTPSPCTUBDMFTHPUJOZPVSXBZ

*OMJHIUPGUIPTFPCTUBDMFT BSFUIFSFBOZBEKVTUNFOUTZPVOFFEUPNBLFFJUIFSJOZPVSQMBOT
PSJOZPVSBUUJUVEFTCFMJFGT

%FTDSJCFIPXZPVBSFUBLJOHTUFQTPGGBJUIJOUIFBSFBPGFWBOHFMJTN

)BWFZPVLFQUZPVSQBSUPGUIF5SBJOJOH$PNNJUNFOUZPVNBEFXJUIZPVSEQCEJ @@@@@:FT
@@@@/P


0RGXOH

3ULRULW\&RPPLWPHQWV
3HUVRQDO&KDUDFWHU*URZWK
,QYROYLQJ2WKHUVLQ(YDQJHOLVP

"TTJHONFOUT
ł 3FBECPPL)PX1FPQMF(SPXCZ)FOSZ ł )FMQTUVEFOUTMFBSOUPUFMMUIFJSTUPSZ
$MPVE BOEVTFJOBQQSPQSJBUFWFOVFT

ł 3FBEPSMJTUFOUP5$)PXZPVDBO8BML ł (PXJUIBTUVEFOUXIFOUIFZTIBSFUIFJS
JOUIF4QJSJU TUPSZBOEEJTDVTTBGUFSXBSET

ł -JTUFOUP+PIO1JQFSǠTUBML1SBZFSUIF8PSL ł )FMQBTUVEFOUEFWFMPQBQSBZFSTUSBUFHZ
GPS.JTTJPOT GPSUIFMPTUJOUIFJSTQIFSFPGJOGMVFODF
TVHHFTUJPOTCFMPX
ł 3FBEPSMJTUFOUP5$)PX:PV$BO
&YQFSJFODF(PEǢT-PWFBOE'PSHJWFOFTT ł %FWFMPQPOHPJOH.1%IBCJUTUIBUDBO
CFEPOFJODPNNVOJUZXJUIPUIFST4FF
ł 3FBEBSUJDMF0WFSWJFXPG.1%.PEVMF TVHHFTUJPOTCFMPX

ł 4JHOVQGPSBOESFBE.1%$POOFDUJPOT ł 6QEBUFZPVS3FMBUJPOBM/FUXPSLTNBQ
BOENBLFOPUFT
ł 3FBECPPLMFU5IF4QJSJUVBMJUZPG'VOESBJTJOH
CZ)FOSJ/PVXFO ł +PVSOBMBCPVUPSWFSCBMMZQSPDFTTXJUIB


&EVDBUJPO
8IBUEPZPVUIJOLXFSFUIFNPTUJNQPSUBOUJEFBTQSFTFOUFEJOUIFCPPL )PX1FPQMF(SPX

8IBUJTPOFQSBDUJDBMBQQMJDBUJPOUIBUZPVIBWFNBEFUPZPVSMJGFBGUFSSFBEJOHUIJTCPPL

8IBUQFSTPOBMBQQMJDBUJPOTEJEZPVGJOEIFMQGVMGSPNSFBEJOH5$ǣ)PXUP8BMLJOUIF
4QJSJU Ǥ

%PXOMPBE1JQFSǠTNFTTBHFGSPNUIF8JLJ%JEBOZUIJOHBCPVUUIJTNFTTBHFNBLFZPVMPPLBU
QSBZFSEJGGFSFOUMZ 3FDPSEZPVSJOTJHIUTCFMPX 5IJTNFTTBHFJTNJOVUFTJOEVSBUJPO

5IFBSUJDMF0WFSWJFXPGUIF.1%.PEVMFXJMMIFMQZPVVOEFSTUBOEUIFFNQIBTJTPGUIF.1%
BTTJHONFOUTUIBUZPVXJMMIBWFUISPVHIPVUUIJTZFBSEFWFMPQNFOUQSPHSBN"GUFSSFBEJOHUIF
BSUJDMF MJTUBOZUIPVHIUTPSRVFTUJPOTZPVIBWFGPSZPVSEQCEJBOEUIFOEJTDVTTUIFNXJUIIJN
IFS

.1%$POOFDUJPOTJTBXFFLMZFNBJMTFOUGSPNUIF/BUJPOBM$BNQVT0GGJDFUPFODPVSBHFTUBGG
JO.1%*GZPVBSFOPUSFDFJWJOHUIJTGSPNZPVSSFHJPOBM.1%DPBDI TFOEBCMBOLFNBJMUPUIF
GPMMPXJOHFNBJMBEESFTT+PJONQEDPOOFDUJPOT!MJTUTDDDJPSHUPTJHOVQ:PVXJMMSFDFJWFUIF
.1%$POOFDUJPOTFNBJMFWFSZ'SJEBZ

5IF4QJSJUVBMJUZPG'VOESBJTJOHCPPLMFUDBOCFEPXOMPBEFEBTBOFMFDUSPOJDGJMFGSPNUIFXJLJPS
PSEFSFEGSPNIUUQXXXIFOSJOPVXFOPSHIPNFGVOESBJTJOH@CPPLMFU
8IBUBSFUIFNBJOQSJODJQMFT/PVXFOJTDPNNVOJDBUJOHBCPVUGVOEEFWFMPQNFOU

)PXIBTUIJTCPPLMFUBGGFDUFEZPVSQFSTQFDUJWFPG.1%

&YQPTVSFBOE&YQFSJFODF

-JTUCFMPXUIFUXPTUVEFOUTZPVIBWFIFMQFEUPUFMMUIFJSTUPSZBOEUIFDPOUFYUJOXIJDIUIFZ
VTFEUIFJSTUPSZ

8IBUEJEZPVPCTFSWFGSPNUIFTUVEFOUZPVXBUDIFETIBSFUIFJSTUPSZ %FTDSJCFIPXZPVHBWF
IJNIFSDPOTUSVDUJWFGFFECBDL


4UBGGDBOHPUPUIF(PE4RVBEXFCTJUFGPSQSBZFSJEFBTUPTIBSFXJUIZPVSTUVEFOUIUUQ
XXXHPETRVBEDPNQSBZFSGPVOEBUJPOIUN

.1%DBOCFBWFSZJTPMBUJOHUJNF*UJTPGUFOFODPVSBHJOHUPEP.1%JODPNNVOJUZ"TZPV
EFWFMPQTPNFPGUIF.1%IBCJUTCFMPX USZUPEPUIJTXJUIPUIFSTPOZPVSUFBNBUMFBTUPODFB
TFNFTUFS5IFOEJTDVTTZPVSǟCFTUQSBDUJDFTǠXJUIFBDIPUIFS

ł %FWFMPQBOEJNQMFNFOUBDVMUJWBUJPOTUSBUFHZ
*UJTFBTJFSUPLFFQTVQQPSUUIBOUPSBJTFOFXTVQQPSU%PUIFGPMMPXJOH
ż .BLFTVSFZPVBSFXSJUJOHBQSBZFSMFUUFSFWFSZNPOUI
ż %FWFMPQBDVMUJWBUJPOTUSBUFHZGPSUIFZFBSBOESFWJFXXJUIZPVSDPBDI
ż 0ODFBNPOUI DBMMBOZEFMJORVFOUQBSUOFST *O5OU.1% DMJDLPOUPPMTQMFEHF
GVMGJMMNFOUSFQPSUUPWJFXMJTUPGEFMJORVFOUQBSUOFST
ż 4FOEQSBZFSMFUUFSPODFBNPOUI*ODMVEFMPDBMMFBEFS SFHJPOBM.1%DPBDIBOE
MPDBM.1%DIBNQJPO JGBQQMJDBCMF
ż 8SJUFIBOEXSJUUFOOPUFBOEPSTFOEBHJGUUPBMMGJOBODJBMQBSUOFST
ż 4FOE$ISJTUNBTDBSETUPBMMPGZPVSQBSUOFST
ż $BMMUPQGJOBODJBMQBSUOFSTUPDBUDIVQBOEBTLGPSQSBZFSSFRVFTUT
ż
ł %PBO&OEPGUIF:FBS"TLJONJE/PWFNCFS:PVXJMMGJOEBMMUIFJOTUSVDUJPOTBOE
SFTPVSDFTBU.1%POMJOFIUUQTUBGGXFCDDDJPSHNQEJOEFYBTQY

ł (FUGFFECBDLPOZPVSQSBZFSMFUUFSTFBDINPOUI

6QEBUFZPVS3FMBUJPOBM/FUXPSL%JBHSBN

UBMLFEJUPWFSXJUI
8IFOTUVEFOUTEPOǢUSFTQPOEMJLF*IPQFEGPS *ǫ
8IFO*MPPLBUNZTUBGGBDDPVOUCBMBODFBOEDPOUSJCVUJPOT *ǫ

0RGXOH

3ULRULW\&RPPLWPHQWV
/RYHP\7HDP
/HDUQZLWKP\7HDP
&RQWH[WXDOL]HG(YDQJHOLVWLF(YHQW

"TTJHONFOUT

&EVDBUJPO&WBMVBUJPO &YQPTVSF&YQFSJFODF
ł 4UVEZ3PNBOTBOEKPVSOBMBCPVU ł 8SJUFZPVS1FSTPOBM%FWFMPQNFOU1MBO
PSEJTDVTTXIBUZPVMFBSOJOSFHBSETUPUIF GPSUIFOFYUNPOUIT
-PTU/BUVSFPG"MM1FPQMF
ł #FQBSUPGQMBOOJOHBOFWBOHFMJTUJDFWFOU
ł 3FBEǥ4BUJTGJFEǦCPPLMFU FOWJSPONFOUBSPVOEBDVSSFOUFWFOU NPWJF
PSIPMJEBZJOUIFDPOUFYUPGBSFMBUJPOBM
ł 3FBEǣ"#JCMJDBM'SBNFXPSLGPS OFUXPSLPSGBDVMUZ
4BUJTGJFEǦ
ł 'JOEPUIFSQFPQMF OFXTUBGGPS
ł 3FBEPSMJTUFOUP5$)PX:PV$BO-PWF TUVEFOUT
UPKPJOZPVJOUIF4BUJTGJFE QSBZFS
CZ'BJUI FYQFSJFODF

ł 3FBEBSUJDMF)PXUP8SJUFB1FSTPOBM ł *OUFSWJFXBTFOJPSTUBGGQFSTPOJO*UBMZ
%FWFMPQNFOU1MBO BCPVUUIFJSBSSJWBMUSBOTJUJPOQSPDFTT

ł 3FBEBSUJDMF5IF-FBEFSTIJQ'SBNFXPSL ł 6QEBUFZPVSSFMBUJPOBMOFUXPSLTEJBHSBN
BOENBLFOPUFT
ł 3FBEBSUJDMF1FBDFNBLFST

ł $PNQMFUFUIF&WBMVBUJPOTFDUJPOPG
.PEVMFJOZPVS5SBJOJOH+PVSOBM


&EVDBUJPO

$PNQMFUFZPVSPXOQFSTPOBMTUVEZPG3PNBOTJOBOZXBZUIBUZPVEFTJSF5BMLXJUI
ZPVSDPBDIJGZPVOFFEIFMQXJUIUIJTBTTJHONFOU"TZPVTUVEZUIJTQBTTBHFDPOTJEFSIPXZPV
XPVMEEFTDSJCFǣUIFMPTUOBUVSFPGBMMQFPQMFǤ

3FBEBOEXPSLUISPVHIUIF4BUJTGJFENBUFSJBMGSPNZPVSQFSTQFDUJWF BTTPNFPOFXIPJTOFX
UPGVMMUJNFNJOJTUSZ8IBUBSFUIFNPTUNFBOJOHGVMPSQSBDUJDBMQSJODJQMFTUIBUZPVOFFEGPS
ZPVSPXOMJGFSJHIUOPX

5IF-FBEFSTIJQ'SBNFXPSL
8IBUJTPOFSPMFPSSFTQPOTJCJMJUZUIBUZPVCFMJFWFDPNFTTPNFXIBUOBUVSBMMZGPSZPV

8IBUJTPOFUIBUEPFTOPUDPNFOBUVSBMMZGPSZPV

%JTDVTTUIFJNQMJDBUJPOTPGUIJTXJUIZPVSEQCEJ

1MFBTFDPNQMFUFUIFǣ.BLJOHJU1FSTPOBMǤRVFTUJPOTBUUIFFOEPGUIF1FBDFNBLFSTBSUJDMF

"GUFSSFBEJOHUIFBSUJDMF)PXUP8SJUFB1FSTPOBM%FWFMPQNFOU1MBOUVSOUP"QQFOEJY%BOESFDPSE
ZPVS1%1GPSUIFOFYUNPOUIUJNFQFSJPE8IBUJTUIFPOFNPTUJNQPSUBOUUIJOHGSPNUIJT
QMBOUIBUZPVXBOUUPHJWFGPDVTPSBUUFOUJPOUP

#SBJOTUPSNTFWFSBMJEFBTPGBOFWBOHFMJTUJDFWFOUFOWJSPONFOUUIBUDPVMEDPJODJEFXJUIB
IPMJEBZ DVSSFOUFWFOUPSNPWJF5SZUPHBUIFSPUIFST TUVEFOUT TUBGG
UPIFMQJOUIJTCSBJOTUPSNJOH
QSPDFTT%FDJEFPOBOFWFOUBOENBLFJUIBQQFO(JWFBCSJFGTVNNBSZCFMPXPGXIBUZPVEJE
XIZZPVDIPTFUIBUFWFOUBOEIPXJUUVSOFEPVU

8IPKPJOFEZPVGPSUIFǣ4BUJTGJFE ǤQSBZFSFYQFSJFODF

8IBUBSFTPNFBEEJUJPOBMXBZTUPVTFUIJTNBUFSJBMPSXIPFMTFXPVMEZPVMJLFUPTIBSFJU
XJUI

5IFJOUFSWJFXDBOCFGPVOEJO"QQFOEJY&5IFTUBGGNFNCFS*JOUFSWJFXFEXBT
@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@


6QEBUFZPVS3FMBUJPOBM/FUXPSLNBQJO"QQFOEJY#

UBMLFEJUPWFSXJUI
&BDIQFSTPOPONZUFBNIBTCFFOBSPMFNPEFMBOEBOFYBNQMFUPNF
5PCFNPSFTQFDJGJD @@@@@@@@@@IBT MJTUFBDIQFSTPOPOZPVSUFBN
*IBWFFYQFSJFODFE(PEBTǫ

&WBMVBUJPO
"SFZPVVQUPEBUFXJUIZPVUSBJOJOHKPVSOBM @@@@:FT@@@@/P

)BWFZPVNBJOUBJOFEBSFHVMBSOFXTUBGGEFWFMPQNFOUTUVEZUJNFJOZPVSTDIFEVMF @@@@:FT
@@@@@/P

)BWFZPVNBJOUBJOFEBXFFLMZBQQPJOUNFOUXJUIZPVSEQCEJ @@@@:FT@@@@@/P

*GZPVBOTXFSFEBMMPGUIFTFJOUIFBGGJSNBUJWF HPPVUGPSBTQFDJBMUSFBU
*GZPVEJEOPU XIBUBEKVTUNFOUTEPZPVOFFEUPNBLFGPSUIFNPOUITBIFBE

:PVXJMMIBWFPQQPSUVOJUJFTUISPVHIPVUUIFNPOUIEFWFMPQNFOUUJNFUPDPNQMFUF
UIFǣ3FMBUJOHUP0UIFSTǤQFSTPOBMBTTFTTNFOU1MFBTFSFDPSEZPVSBTTFTTNFOUTJO"QQFOEJY'


0RGXOH

3ULRULW\&RPPLWPHQWV
8VHQHZHYDQJHOLVP7RROV
&RQWLQXHWRSULRULWL]HJURZWKLQ\RXUUHODWLRQVKLSZLWK&KULVW

"TTJHONFOUT
ł 3FBEBUMFBTUBSUJDMFTGSPN4-"% ł 8JUIZPVSDPBDI QMBOUIFOFYUXFFLTǠ
.PEVMFǛ8BMLJOH8JUI$ISJTU FWBOHFMJTNJOJUJBUJWFT

ł 3FBEPSMJTUFOUP5$)PX:PVDBO#FB ł &YQFSJNFOUXJUIUXPFWBOHFMJTNUPPMTZPV
'SVJUGVM8JUOFTT IBWFOPUVTFECFGPSF

ł 3FBEBSUJDMF3FMBUJPOTIJQXJUI4FMGBOE ł "DDPSEJOHUPUIF.JTTPOBM4UFQQJOH4UPOFT
BOTXFSBQQMJDBUJPORVFTUJPOT FWBMVBUFZPVSSFMBUJPOTIJQTBOEOFUXPSLT
BOEUIF(PTQFMDPOUFOUTIBSFE
ł 3FBE(PE4QBDFCZ%PVH1PMMPDL
ł %FUFSNJOFOFYUBQQSPQSJBUFTUFQGPSZPVS
ł $PNQMFUF4UBGG4FSWJDFT$IFDL-JTUBOE SFMBUJPOTIJQTBOEOFUXPSLT
3FWJFXPOMJOF.1%SFTPVSDFT


&EVDBUJPO
4FF.PEVMFGPSEFUBJMFEJOTUSVDUJPOT1MFBTFMJTUUIFOBNFTPGBSUJDMFTUIBUZPVIBWFSFBE

"OTXFSUIFBQQMJDBUJPORVFTUJPOTGSPNUIF3FMBUJPOTIJQXJUI4FMG%*$&BSUJDMFCFMPX
%FTDSJCFXIBUZPVEJEUIFMBTUUJNFZPVSBOJOUPBSPBECMPDL

8IFOXBTZPVSMBTUGBJMVSFBOEXIBUEJEZPVMFBSOGSPNJU

%FTDSJCFBUJNFZPVIBEBOFXJEFBBTBSFTVMUPGUSZJOHUPTPMWFBQSPCMFN

-JTUZPVSTUSFOHUITBOEXFBLOFTTFTJOUIFGPVSDBUFHPSJFTPG%*$&

8IBUEPZPVUIJOLXFSFUIFNPTUJNQPSUBOUJEFBTQSFTFOUFEJO(PE4QBDF


*GZPVBSFOPUBMSFBEZGBNJMJBSXJUIUIFTFSWJDFTBOEJOGPSNBUJPOCFMPX NFFUXJUIBUGPKQTUVCHH
OGODGTUPHPPWFSFBDIPGUIFGPMMPXJOHJUFNT*GZPVBSFTPNFXIBUGBNJMJBSXJUIUIFTF QMFBTFHP
UPUIFXFCTJUFBOESFWJFXUIFN*GZPVBSFQSPGJDJFOUJOVTJOHUIFJOGPSNBUJPOCFMPX UIFONFFU
XJUIBOPUIFSOFXTUBGGNFNCFSPSJOUFSOXIPJTOPUQSPGJDJFOUBOEIFMQUIFNUPMFBSOBCPVUUIFTF
TFSWJDFTBOESFTPVSDFT

4UBGGBDDPVOUJOGPSNBUJPO
ł (PUP4UBGG8FCBOEDMJDLPO4UBGG4FSWJDFT
ł -PPLVQDVSSFOUNPOUIǠTEPOBUJPOT
ł -PPLVQQSFWJPVTNPOUIǠTFYQFOTFSFQPSU
ł 0OUIFUPQNFOVCBS GBNJMJBSJ[FZPVSTFMGXJUIUIFFQBZSPMMTFDUJPO
ł 0OUIFUPQNFOVCBS GBNJMJBSJ[FZPVSTFMGXJUIFGPSNTBOEQSJOUBCMF GPSNT
ł 0OUIFTJEFNFOVCBS MFBSOIPXUPUBLFBEEJUJPOBMTBMBSZ
ł 0OUIFTJEFNFOVCBS MFBSOIPXUPEPBTBMBSZDBMDVMBUJPO

.1%GFBUVSFTPO4UBGG4FSWJDFTTJUF

ł (PUPTUBGGXFCBOEDMJDLPO4UBGG4FSWJDFT$MJOLPO.1%JOUIFVQQFSSJHIUNFOV
ł 'BNJMJBSJ[FZPVSTFMGXJUIUIF.1%HPBMDBMDVMBUJPOUPPM
ł 1FSTPOBMJ[FZPVSǣHJWFXFCQBHFǤ
ł %PXOMPBEBOESFWJFXZPVS.JOJTUSZ1BSUOFS(JWJOH"OBMZTJT .1("

ł 4FUVQQBSUOFSTGPSǣ.JOJTUSZ1BSUOFS3FNJOEFSTǤ
ł 3FWJFX8PSMEXJEF$IBMMFOHF4UBGG3FTPVSDFT

8IBU.1%IFMQTXJMMZPVCFHJOVTJOHOPX

&YQPTVSF&YQFSJFODF
5IFOFYUXFFLTǠFWBOHFMJTNJOJUJBUJWFTBSF

$POTJEFSDBMMJOHGSJFOETPOPUIFSDBNQVTFTPSSFBEJOHUIFCPPLǣǤUPMFBSOBCPVUOFX
FWBOHFMJTUJDUPPMTPSTUSBUFHJFTUIBUIBWFXPSLFEGPSPUIFST :PVDBOPSEFSGSPN$SV1SFTT

3FDPSECFMPXUIFUPPMTZPVFYQFSJNFOUFEXJUI
8IBUXFOUXFMM

8IBUDPVMEIBWFCFFOJNQSPWFE

8PVMEZPVVTFUIJTUPPMBHBJO *GTP JOXIBUDPOUFYU

#BTFEPOZPVSSFWJFXBOEFWBMVBUJPOBCPWF FOUFSZPVSOFYUTUFQTXJUITQFDJGJDTUVEFOUT
OFUXPSLTPOZPVSDBMFOEBSPSUPEPMJTU*GZPVBSFOǠUTVSFXIBUTUFQTUPUBLF CFTVSFUPBTLZPVS
EQCEJ

UBMLFEJUPWFSXJUI
5SZJOHTPNFUIJOHOFXXBTǫ
8IFO*GFFMEJTBQQPJOUFEXJUI(PE *

0RGXOH

3ULRULW\&RPPLWPHQWV
%XLOGLQJHYDQJHOLVWLFGLVFLSOHVWKURXJK6PDOO*URXSV
,QYROYLQJ2WKHUVLQ0LQLVWU\2SSRUWXQLWLHV

"TTJHONFOUT
ł 3FBEPSMJTUFOUP5$)PX:PV$BO ł %FCSJFGXJUIBTUVEFOUJNNFEJBUFMZ
*OUSPEVDF0UIFSTUP$ISJTU GPMMPXJOHBOFWBOHFMJTUJDFYQFSJFODF

ł 3FBEUIF5BCMFPG$POUFOUTPG$SV$PN ł &RVJQPUIFSTXJUIJOZPVSTDPQFUPTIBSF
#JCMFTUVEZNBUFSJBM UIFJSGBJUICZVTJOH$P+PVSOFST&RVJQNFOU
1BDL
ł 3FBE$P+PVSOFSTUSBOTGFSBCMFDPODFQU
ł 0CTFSWFBOPUIFSUFBNNFNCFSMFBEB
TNBMMHSPVQ

ł &YQFSJNFOUXJUIUXPEJGGFSFOULJOETPG
QSBZFS *OTUSVDUJPOTCFMPX

ł $PNNJUUPCFMPOHJOHUPBMPDBMCPEZPG
CFMJFWFST

ł 6QEBUFUIF&WBOHFMJTN5SBDLJOH4IFFU


ł $PNQMFUFUIF&WBMVBUJPOTFDUJPOPG.PEVMF
CFMPX


&EVDBUJPO

0SEFSJOHJOGPSNBUJPOGPSUIF$SV$PN$%DBOCFGPVOEBUIUUQXXXDBNQVTDSVTBEFDPN
XTOIUN

5IFUBCMFPGDPOUFOUTDBOCFWJFXFEPOMJOFBUIUUQHPETRVBEDPNEJTDJQMFTIJQDSVDPNNIUN

8IBUTUVEZEJEZPVGJOEUIBUTFFNFEBQQSPQSJBUFGPSTPNFBTQFDUPGZPVSQFSTPOBMNJOJTUSZ
4PNFUIJOHZPVDBOVTFGPSHSPVQTZPVBSFMFBEJOH 4PNFUIJOHZPVDBODPBDIBTUVEFOUMFBEFSJO
VTJOH

:PVDBOPSEFS$P+PVSOFST"5SBOTGFSBCMF$PODFQU GSPN$SV1SFTTIUUQ
DSVQSFTTDBNQVTDSVTBEFGPSDISJTUDPNFWBOHFMJTN

&YQPTVSF&YQFSJFODF
(PTIBSJOHYKVJCUVWFGPVBOEPCTFSWFUIFNTIBSJOHUIFJSGBJUI5BMLBCPVUUIFFYQFSJFODF
BGUFSXBSET"TLUIFNIPXUIFZGFMUJUXFOUXIBUUIFZXPVMEEPEJGGFSFOUMZ FUD(JWFUIFN
FODPVSBHFNFOUBOEQPJOUFSTGPSJNQSPWFNFOU
)PXEJEUIFTUVEFOUUIBUZPVXFOUTIBSJOHXJUISFTQPOEUPZPVSEFCSJFGEJTDVTTJPO

"$P+PVSOFSTQBDLDBOCFPSEFSFEBUIUUQXXXDBNQVTDSVTBEFDPNXTOIUN
PSEPXOMPBEFEBUIUUQHPETRVBEDPNFWBOHFMJTNDPKPVSOFSTJOEFYIUN

8IBUTUVEFOU T
BSFZPVFRVJQQJOHUPTIBSFUIFJSGBJUI (PUISPVHIUIF&RVJQNFOU1BDLBOE
DIPPTFBQQSPQSJBUFDBSETUPVTFXJUIUIBUTUVEFOU PSBHSPVQPGTUVEFOUT
ZPVBSFUSBJOJOHJO
FWBOHFMJTN%FTDSJCFCFMPXXIPNZPVVTFEUIFTFXJUIBOEXIJDIQBSUTPGUIF1BDLZPVVTFE
)PXFGGFDUJWFEJEZPVGJOEUIJTUPPMUPCFJOUSBJOJOHPUIFST

8IBUMFBEFSTIJQMFTTPOTPSJOTJHIUTEJEZPVHBJOGSPNUIFTNBMMHSPVQZPVBUUFOEFE

&YQFSJNFOUXJUIUXPLJOETPGQSBZFSGSPNUIFTVHHFTUJPOMJTUCFMPX
1SBZFSXBMLJOH
1SBZJOHTDSJQUVSFGPSFBDISFRVFTU
1SBZJOHVTJOHEBJMZSFRVFTUT DBUFHPSJFTQFSEBZMJLFǛGBNJMZ NJTTJPOT PVUSFBDI
QIZTJDBMOFFET FUD
GPSBNPOUI
1SBZFSQSPNQUǛVTFDPMPSFETUJDLFSPOXBUDIPS*1PEBOEFWFSZUJNFZPVTFFJUQSBZ
GPSBDFSUBJOSFRVFTU
1SBZXIJMFLOFFMJOHPSTUBOEJOHPSQSPTUSBUFPOUIFHSPVOE
1SBZFSBOEGBTUJOH

1SBZXJUIBQBSUOFSTFWFSBMUJNFTBXFFLGPSBNPOUI
1SBZXJUIBNFOUPSǛBQFSTPOXIPJTBUMFBTUZFBSTPMEFSUIBOZPVBSF
1SBZCZSFXSJUJOHUISFFLJOETPG1TBMNTǛBMBNFOU1TBMN XIJDIWPJDFTBDPNQMBJOU
BHBJOTU(PE B5IBOLTHJWJOH1TBMN BOEB1SBJTF1TBMN8SJUFPVUUIF1TBMNTVTJOH
ZPVSPXOQFSTPOBMTUPSZBOEXIBU(PEJTEPJOHJOZPVSMJGF

8IBUEJEZPVDIPPTFUPEPBOEXIBUXBTUIFFYQFSJFODFMJLF

*O.PEVMF XFSFNJOEFEZPVUIBUBDDPSEJOHUP$BNQVT$SVTBEFGPS$ISJTUQPMJDZ TUBGG
NFNCFSTOFFEUPCFDPNFBQBSUPGBMPDBMDIVSDICPEZXJUIJONPOUITPGSFQPSUJOHUPUIFJS
BTTJHONFOU
%JEZPVKPJOBDIVSDIXJUIJOUIFGJSTUNPOUITPGSFQPSUJOHUPZPVSBTTJHONFOU

*GZFT IPXIBWFZPVCFFOBCMFUPDPOUSJCVUFUPUIFCPEZPGCFMJFWFST

*GOPU XIBUTFFNTUPCFLFFQJOHZPVGSPNUIJT

UBMLFEJUPWFSXJUI
(FUUJOHTUVEFOUTUPQBSUJDJQBUFJOBTNBMMHSPVQJTMJLFǫ
8BUDIJOHBTUVEFOUTIBSFUIFJSGBJUIXJUIBOPUIFSTUVEFOUJTǫ

&WBMVBUJPO
)BWFZPVSEQCEJPCTFSWFZPVMFBEJOHBTNBMMHSPVQBOEEJTDVTTUIFGPMMPXJOHFWBMVBUJPORVFTUJPOT

%JEFWFSZPOFTIPXVQ *GOPU XIZOPU

8FSFZPVBEFRVBUFMZQSFQBSFE

)PXXBTUIFTFOTFPGDPNNVOJUZJOUIFHSPVQ

%JEUIFMFTTPONFFUTQFDJGJDPCKFDUJWFTBOEOFFETJOUIFTUVEFOUTǠMJWFT

%JEFWFSZPOFQBSUJDJQBUFJOUIFEJTDVTTJPO 8IBUDPVMECFEPOFUPJNQSPWFUIJTJGOFFEFE

8IBUJTPOFUIJOHUIBUXPVMEIFMQZPVCFDPNFBOFWFONPSFFGGFDUJWFTNBMMHSPVQMFBEFS


0RGXOH

3ULRULW\&RPPLWPHQWV
(TXLSSLQJ6WXGHQWVIRU(YDQJHOLVWLF0LQLVWU\
*URZDVD/HDGHU

"TTJHONFOUT
ł 3FBEPSMJTUFOUP5$)PX:PV$BO ł 3FDPSEJOZPVSUSBJOJOHKPVSOBMIPXZPV
)FMQ'VMGJMMUIF(SFBU$PNNJTTJPO VTFEBGFX2VFTUJPOTUP)FMQ5SBOTJUJPOUPUIF
(PTQFM
ł 3FBEBSUJDMF2VFTUJPOTUP)FMQ5SBOTJUJPOUP
UIF(PTQFM ł -FBSOIPXZPVSDPBDIPSBTFOJPSTUBGG
QFSTPOEFBMTXJUIDPOGMJDUBOEQVSTVFT
ł 3FBEBSUJDMF"OTXFSJOH$PNNPO SFTUPSBUJPO
0CKFDUJPOTSFXPSLFYBNQMFTUPSFGMFDU*UBMJBO
PCKFDUJPOT ł 5FBDI1FSTPOBM1FBDFNBLJOHUPBTUVEFOU

ł 3FBEBOFWFSZTUVEFOUDPN ł 6QEBUF3FMBUJPOBM/FUXPSLNBQBOE
PHOJTUVEFOUFJUBSUJDMFSFMBUJOHUPRVFTUJPOT NBLFOPUFT
HBUIFSFEJO"QQFOEJY"
ł 3FBEBSUJDMF$POOFDUJOH3PMFTBOE)FBSU GSJFOEBCPVU.PEVMFUIPVHIURVFTUJPOT


&EVDBUJPO

3FWJFXUIFRVFTUJPOTUIBUZPVIBWFBDDVNVMBUFEJO"QQFOEJY"GSPNZPVSFWBOHFMJTN
FYQFSJFODFT3FBEUIFBSUJDMF "OTXFSJOH$PNNPO0CKFDUJPOTBOEUIJOLBCPVUIPXZPVXPVMEBOTXFS
TPNFPGUIFRVFTUJPOTZPVIBWFFODPVOUFSFE%JTDVTTBOZQBSUJDVMBSMZEJGGJDVMUPSUSPVCMJOH
RVFTUJPOTXJUIZPVSEQCEJ

FYQFSJFODFT'JOEBOESFBEBOBSUJDMFBUIUUQXXX&WFSZTUVEFOUDPNPSXXXPHOJTUVEFOUFJU
UIBUBOTXFSTPOFPGUIFRVFTUJPOTZPVIBWFFODPVOUFSFE

8IBUBSFUIFGPVSSPMFTPGBMFBEFS 8JUIPVUMPPLJOHCBDLBUUIFBSUJDMF IPXXPVMEZPV
EFTDSJCFFBDISPMF

&YQFSJFODFBOE&YQPTVSF

%FTDSJCFIPXZPVVTFERVFTUJPOTGSPNǣ2VFTUJPOTUP)FMQ5SBOTJUJPOUPUIF(PTQFMǤJOB
MJWFTJUVBUJPO

"TLZPVSEQCEJPSBTFOJPSTUBGGQFSTPOJO*UBMZBCPVUIPXIFPSTIFIBTǣTVDDFTTGVMMZǤXPSLFE
UISPVHIDPOGMJDU8IBUXFSFUIFNPTUTJHOJGJDBOUQSJODJQMFTUIFZMFBSOFE 3FDPSECFMPXBDPVQMF
PGQSJODJQMFTUIBUZPVMFBSOFE

UBMLFEJUPWFSXJUI
1BVMTBJEUPǥGPMMPXNFBT*GPMMPX$ISJTUǦBOEXIFO*UIJOLBCPVUBTLJOHBTUVEFOUUPGPMMPXNFBT*
GPMMPX$ISJTU *ǫ

-FBEFSTIJQJTǫ


0RGXOH

3ULRULW\&RPPLWPHQWV
03'0DLQWDLQLQJ/HYHO2QH)XQGLQJ

"TTJHONFOUT

ł 3FBEBSUJDMF1FSTPOPG1FBDF ł 6QEBUFUIF3FMBUJPOBM/FUXPSLNBQ

ł 3FBEBSUJDMF$ISJTU$FOUFSFE#JCMF4UVEZ ł *OUFSWJFXBMPDBMMFBEFSBCPVU.1%

ł 3FBEPSMJTUFOUP5$)PX:PV$BO1SBZ
8JUI$POGJEFODF ł +PVSOBMBCPVUPSWFSCBMMZQSPDFTTXJUIB
ł -FBSOPSSFWJFX5OU.1%GVODUJPOT


&EVDBUJPO

"GUFSSFBEJOHUIFBSUJDMF1FSTPOPG1FBDF XIPIBWFZPVNFUUIBUXPVMECFDPOTJEFSFEBQFSTPOPG
QFBDFOPUPSJPVTQFSTPO

8IBUEPZPVMJLFNPTUBCPVUUIFNFUIPEPGTUVEZJOHJO$ISJTU$FOUFSFE#JCMF4UVEZ

'JOEBHGNNQYUVCHHOGODGTXIPJTQSPGJDJFOUJOVTJOH5OU.1%UPMFBSOIPXUPVTFUIF
GPMMPXJOHUBTLT OPUFUIBUUIJTDPVMEUBLFBQQSPYJNBUFMZIPVST

ł -PPLJOHVQHSPVQTCZGJFMEBOEMJTU
ł 4BWJOHHSPVQTVOEFSǣGBWPSJUFTǤ
ł -FBSOIPXUPFYQPSUBHSPVQJOUP&YDFM
ł 4FOEBQSBZFSMFUUFSVTJOHNBJMNFSHFGFBUVSF
ł 4FOEBOFNBJMUPNJOJTUSZQBSUOFSTVTJOHUIFFNBJMNBJMNFSHFGFBUVSF .VTUVTF
0VUMPPL
ł -FBSOIPXUPVUJMJ[FBQQFBMUSBDLJOHGFBUVSF
ł -FBSOIPXUPVTFUIF1MFEHF'VMGJMMNFOU3FQPSUUPUSBDLEFMJORVFOUQBSUOFST
ł &YQPSUDPOUBDUTJOUP0VUMPPL JGBQQMJDBCMF
ł 1SPEVDFDPOUSJCVUJPOSFQPSU(PUPUPPMTDPOUSJCVUJPOSFQPSU
ł $MJDLPOUBTLCVUUPOBOECFTVSFBMMUBTLTBSFVQUPEBUF


UBMLFEJUPWFSXJUI
#FDBVTFNZMJGFJTBSPMFNPEFMUPPUIFSTUVEFOUT *BNDPNNJUUFEUP
4FFJOHBOFXNPWFNFOUQMBOUFEBOEHSPXJOHNBLFTNFUIJOLPGǫ


0RGXOH

3ULRULW\&RPPLWPHQW
%URDGHQLQJ\RXUPLQLVWU\H[SHULHQFH
%HFRPLQJD6SLULWXDO/HDGHU

"TTJHONFOUT

ł 3FBE4BMWBUJPOUPUIF&OETPGUIF&BSUICZ ł 6QEBUFUIF3FMBUJPOBM/FUXPSL5SBDLJOH
0Ǡ#SJFOBOE,PTUFOCFSHFS 4IFFU

ł 3FBEBSUJDMF3FTQPOTJCJMJUJFTPGB-FBEFS ł *OUFSWJFXTXJUITUBGGPVUTJEFPGZPVS
NJTTJPOBMGPDVT
ł 3FBEBSUJDMFT"#JCMJDBM5IFPMPHZPGUIF
$JUZBOE$ISJTUBOEUIF$JUZ CZ5JN,FMMFS ł *OUFSWJFXTPNFPOFXJUIBOPUIFSNJOJTUSZ
BOEKPVSOBMZPVSUIPVHIUTGJOEUIFNPO IFSFJO*UBMZUIBUXFQBSUOFSXJUI
JOUFSOFU
ł 3FBEPSMJTUFOUP5$)PX:PV$BO GSJFOEBCPVU.PEVMFUIPVHIURVFTUJPOT
&YQFSJFODFUIF"EWFOUVSFPG(JWJOH
ł $PNQMFUFUIF&WBMVBUJPOTFDUJPOPGUIJT
ł 3FBEBSUJDMF)PQFGVM8PSETGPS)VSSJFE .PEVMF
5JNFT


&EVDBUJPO
8IBUEPZPVUIJOLXFSFUIFNPTUJNQPSUBOUJEFBTQSFTFOUFEJO4BMWBUJPOUPUIF&OETPGUIF&BSUI
CZ0Ǡ#SJFOBOE,PTUFOCFSHFS


0GUIFGPVSSFTQPOTJCJMJUJFTPGB-FBEFS XIJDIJT OBUVSBMMZ ZPVSTUSPOHFTU 8IJDIPOFXJMMCF
NPSFPGBDIBMMFOHFGPSZPVUPEPXFMM

+PVSOBMZPVSUIPVHIUTGSPN5JN,FMMFSǠTBSUJDMFTJOUIFTQBDFCFMPX

*OUFSWJFXTUBGGQFSTPOXJUIBOPUIFSNJTTJPOBMGPDVT

*OUFSWJFXTPNFPOFGSPNBOPUIFSQBSUOFSJOHNJOJTUSZIFSFJO*UBMZ5BMLXJUIZPVSDPBDIBCPVU
XBZTQFSIBQTZPVS.JTTJPOBMGPDVTDPVMEQBSUOFSPSPWFSMBQǩBOEUBMLXJUIZPVS.JTTJPOBM5FBN
-FBEFST

UBMLFEJUPWFSXJUI
.ZJOUFSWJFXJOHEJGGFSFOUQFPQMFXJUIEJGGFSFOUNJOJTUSZGPDVTFTIBWFPQFOFENZFZFTUPǫ
*IBWFGPVOENZTFMGDMJOHJOHUPTPNFQSPNJTFTPG(PEUIJTZFBSTVDIBTǫ

&WBMVBUJPO
"TTFTTZPVS1FSTPOBM%FWFMPQNFOU1MBO)PXBSFZPVEPJOHJOUBLJOHUIFTUFQTPGHSPXUIUIBU
ZPVQMBOOFEGPSTFWFSBMNPOUITBHP

8IBUQSPHSFTTPSHSPXUIIBWFZPVTFFOJOZPVSMJGFCBTFEPOUIJTQMBO

8IBUBEKVTUNFOUTOFFEUPCFNBEFUPZPVQMBO EFMFUJPOTPSBEEJUJPOT

"SFZPVVQUPEBUFXJUIZPVUSBJOJOHKPVSOBM @@@@:FT@@@@/P

)BWFZPVNBJOUBJOFEBSFHVMBSOFXTUBGGEFWFMPQNFOUTUVEZUJNFJOZPVSTDIFEVMF
@@@@:FT@@@@@/P

)BWFZPVNBJOUBJOFEBXFFLMZBQQPJOUNFOUXJUIZPVSEQCEJ @@@@:FT@@@@@/P

*GZPVBOTXFSFEBMMPGUIFTFJOUIFBGGJSNBUJWF HPPVUGPSBTQFDJBMUSFBU
*GZPVEJEOPU XIBUBEKVTUNFOUTEPZPVOFFEUPNBLFGPSUIFNPOUITBIFBE

1MFBTFDPNQMFUFUIFTFDPOEǣ3FMBUJOHUP0UIFSTǤBTTFTTNFOUGPVOEJO"QQFOEJY'


"11&/%*$&4

"11&/%*9"
.QIQH3WGUVKQPUVJCVCTGJCTFVQCPUYGT

5IFBTTJHONFOUTGSPNZPVS5SBJOJOH+PVSOBMBSFBTGPMMPXT

.PEVMF5SBJOJOH+PVSOBM"TTJHONFOU

"TZPVBSFPVUTIBSJOHZPVSGBJUIXJUITUVEFOUT ZPVXJMMCFBTLFERVFTUJPOTUIBUZPVDBOOPU
BOTXFS PSZPVBSFKVTUOPUQFSTPOBMMZTBUJTGJFEXJUIUIFBOTXFSZPVEPHJWF1MFBTFCFHJONBLJOH
BMJTUPGUIFTFRVFTUJPOTJO"QQFOEJY"*O.PEVMF ZPVXJMMSFGFSUPUIFRVFTUJPOTZPVIBWF
BDDVNVMBUFEJO"QQFOEJY"JOPSEFSUPDPNQMFUFBTTJHONFOUTBCPVUBOTXFSJOHǣDPNNPO
PCKFDUJPOTǤPSǣUPVHIRVFTUJPOTǤ


FYQFSJFODFT'JOEBOESFBEBOBSUJDMFBUXXX&WFSZTUVEFOUDPNUIBUBOTXFSTPOFPGUIFRVFTUJPOT
ZPVIBWFFODPVOUFSFE

1MFBTFCFHJOUPLFFQBMPHIFSFPGUIFRVFTUJPOTZPVFODPVOUFS


"11&/%*9$
Ȃ6JQWIJV3WGUVKQPUȃ

&BDI.PEVMFXJMMCFDPODMVEFECZBTLJOHZPVUPKPVSOBMBCPVUPSWFSCBMMZQSPDFTTXJUIBGSJFOE
PWFSBGFXRVFTUJPOT

"UUIFNJOJNVN ZPVDBOTJNQMZXSJUFZPVSUIPVHIUTJOUIFTQBDFTCFMPX

)PXFWFS TIBSJOHUIPVHIUTBOEFYQFSJFODFTJOUIFDPOUFYUPGBMJLFNJOEFEDPNNVOJUZDBODSFBUF
BRVBMJUZMFBSOJOHFOWJSPONFOU:PVNBZDPNQMFUFUIJTBTTJHONFOUJOXIBUFWFSNBOOFSCFTUTVJUT
ZPV5IFJEFBJTUPIFMQZPVUPQSPDFTTMJGFBOECFTPNFXIBUSFGMFDUJWFPOIPX(PEJTXPSLJOHJO
ZPVSMJGFEVSJOHUIJTGJSTUZFBSJOGVMMUJNFNJOJTUSZ

*OUSP.PEVMF

*BNQSBZJOHUIBU(PEXJMMVTFNFBT)JTTFSWBOUCZǫ

.PEVMF
*UPPLUIFJOJUJBUJWFUPTIBSFUIFHPTQFM MFBWJOHUIFSFTVMUTUP(PE BOEǫ

.ZXBMLXJUI(PEIBTCFFO

8BMLJOHJOUIFQPXFSPGUIF)PMZ4QJSJUJT

.PEVMF
.ZGJOBODJBMQBSUOFSTLOPX

.ZTMFFQ FYFSDJTFBOEFBUJOHIBCJUTBSF

5BLJOHBEBZXJUIUIF-PSEJTǫ

.PEVMF
8IFOTUVEFOUTEPOǢUSFTQPOEMJLF*IPQFEGPS *

8IFO*MPPLBUNZTUBGGBDDPVOUCBMBODFBOEDPOUSJCVUJPOT *


.PEVMF
&BDIQFSTPOPONZUFBNIBTCFFOBSPMFNPEFMBOEBOFYBNQMFUPNF5PCFNPSFTQFDJGJD @@@@@@@@@@IBT
-JTUFBDIQFSTPOPOZPVSUFBN

*IBWFFYQFSJFODFE(PEBT

.PEVMF
5SZJOHTPNFUIJOHOFXXBTǫ

8IFO*GFFMEJTBQQPJOUFEXJUI(PE *

.PEVMF
(FUUJOHTUVEFOUTUPQBSUJDJQBUFJOBTNBMMHSPVQJTMJLFǫ

8BUDIJOHBTUVEFOUTIBSFUIFJSGBJUIXJUIBOPUIFSTUVEFOUJTǫ

.PEVMF
1BVMTBJEUPǥGPMMPXNFBT*GPMMPX$ISJTUǦBOEXIFO*UIJOLBCPVUBTLJOHBTUVEFOUUPGPMMPXNFBT*GPMMPX
$ISJTU *ǫ

-FBEFSTIJQJTǫ


.PEVMF
#FDBVTFNZMJGFJTBSPMFNPEFMUPPUIFSTUVEFOUT *BNDPNNJUUFEUP

4FFJOHBOFXNPWFNFOUQMBOUFEBOEHSPXJOHNBLFTNFUIJOLPGǫ

.PEVMF
.ZFYQFSJFODFTXJUIQFPQMFJOWPMWFEJOPUIFSNJTTJPOBMGPDVTIBTPQFOFENZFZFTUPǫ

*IBWFGPVOENZTFMGDMJOHJOHUPTPNFQSPNJTFTPG(PEUIJTZFBSTVDIBTǫ


"11&/%*9%
2GTUQPCN&GXGNQROGPV2NCP

"GUFSSFBEJOHUIFBSUJDMFǣ)PXUP8SJUFB1FSTPOBM%FWFMPQNFOU1MBOǤUVSOUP"QQFOEJY%BOE
SFDPSEZPVS1%1GPSUIFOFYUNPOUIUJNFQFSJPE8IBUJTUIFPOFNPTUJNQPSUBOUUIJOH
GSPNUIJTQMBOUIBUZPVXBOUUPHJWFGPDVTPSBUUFOUJPOUP
(SPXUIPSDIBOHF 4QFDJGJDGBJUITUFQT*
*XBOUUPTFFIBQQFO DBOUBLFUPTFFUIJTHSPXUI
4QJSJUVBM

3FMBUJPOBM

'JOBODJBM

1IZTJDBM

1FSTPOBM

.JOJTUSZ
OPOKPC

/PXDIPPTFBSFBT TUSFOHUITBOEBSFBPGHSPXUI UPGPDVTPOUIJTTFNFTUFS6TFUIFN
UPGJMMJOUIF1%1" #DIBSUCFMPX

3HUVRQDO'HYHORSPHQW3ODQ
1DPHBBBBBBBBBBBBBBBBBB&RDFKBBBBBBBBBBBBBBBBB'DWHBBBBBBBBBBBBBB
$ %

5RRW,VVXHV
6WUHQJWKV1HHG
0\DUHDVRIJURZWK *RDO :KDWURRW 1H[W6WHSV
6WUHQJWKRU:HDNQHVV ,ZLOONQRZ,KDYHJURZQLVVXHVKLQGHU :KDWGR,QHHGWROHDUQ"
LQWKLVDUHDZKHQ P\JURZWKLQ :KDWUHVRXUFHVGR,QHHG"
0HDVXUDEOH WKLVDUHD" :KDWZLOO,GRQH[W":KHQ
$FKLHYDEOH2EVHUYDEOH ZLOO,GRLW":KRZLOOFRDFK
PH"


"TTFTTZPVS1FSTPOBM%FWFMPQNFOU1MBO)PXBSFZPVEPJOHJOUBLJOHUIFTUFQTPGHSPXUIUIBU
ZPVQMBOOFEGPSTFWFSBMNPOUITBHP

8IBUQSPHSFTTPSHSPXUIIBWFZPVTFFOJOZPVSMJGFCBTFEPOUIJTQMBO

8IBUBEKVTUNFOUTOFFEUPCFNBEFUPZPVQMBO EFMFUJPOTPSBEEJUJPOT


"11&/%*9&
+PVGTXKGYU

*OUFSWJFXUIFTUBGGNFNCFSXIPIBEUIFHSFBUFTUJOGMVFODFPOZPV

1MFBTFTFUVQBOJOUFSWJFXJOQFSTPOPSPOUIFQIPOF-FUUIFTUBGGNFNCFSLOPXUIBUUIJTJTQBSUPGZPVS/FX4UBGG
%FWFMPQNFOUNBUFSJBM

8IBUIBWFZPVMFBSOFEBCPVUUIFSPMFZPVQMBZJOUIFGVODUJPOJOH GPSCFUUFSPSXPSTF
POB
UFBN

*OIJOETJHIU EJEZPVIBWFFYQFDUBUJPOTUIBUXFSFOPUNFUEVSJOHZPVSGJSTUZFBSPGNJOJTUSZ *G
TP IPXEJEZPVIBOEMFUIBU )PXXBTZPVSUSBOTJUJPOUP3PNFBOEMJGFPWFSTFBT %PZPVIBWF
BOZBEWJDFGPSNFBT*USBOTJUJPO

)PXEJEZPVEFBMXJUIMFBSOJOHIPXUPTDIFEVMFZPVSUJNFXFMMBOENBLFTVSFUIFǟSJHIUǠ
UIJOHTXFSFJOZPVSTDIFEVMF )PXIBWFZPVBEKVTUFEZPVSMJGFSIZUINTUPNPSFNBUDIUIF*UBMJBO
SIZUINT

)PXEJEZPVEFBMXJUITUVEFOUTOPUTIPXJOHVQXIFOUIFZTBJEUIFZXPVME )PXIBWFZPV
VUJMJ[FETFBTPOTXIFO*UBMJBOTBSFMFTTBWBJMBCMF

)PXEJEZPVNBOBHFUPLFFQBOJOUJNBUFXBMLXJUI(PEXIFOMJGFHPUSFBMMZCVTZ *OUIFNJETU
PGDVMUVSFMBOHVBHFTUSFTTBOEBEKVTUNFOU

*GZPVDPVMEHJWFNFPOFQJFDFPGBEWJDFSJHIUOPX XIBUXPVMEJUCF


*OUFSWJFXB3FHJPOBMPS-PDBM-FBEFSSFHBSEJOHUIFJS.1%QSBDUJDFTBOEDPOWJDUJPOT

8IBUZFBSEJEZPVDPNFPOTUBGG

)PXXPVMEZPVEFTDSJCFZPVSJOJUJBM.1%FYQFSJFODF

)PXXPVMEZPVSBUFZPVSDVSSFOUTVQQPSUTUBUVT

%FTDSJCFBUJNFJOZPVSMJGFXIFOTVQQPSUXBTWFSZMPX

4IBSFXJUINFZPVSDPOWJDUJPOTSFMBUFEUP.1%

8IBUXBTUIFCJHHFTUNJTUBLFZPVNBEFJOSFHBSETUP.1%

8IBUXPVMEZPVTBZBSFZPVSUPQUISFFQSBDUJDFTJO.1%

8IBU.1%BEWJDFXPVMEZPVHJWFNFBTBOFXTUBGGQFSTPOXIPIBTKVTUSFQPSUFE

"OZUIJOHFMTFZPVXPVMEMJLFUPTIBSFXJUINF


"11&/%*9'
5HODWLQJ7R2WKHUV$VVHVVPHQW
0RGXOHDVVLJQPHQW

6TJOHUIFGPMMPXJOHUPQJDT FWBMVBUFXJUIZPVSDPBDI IPXZPVBSFEPJOHJOSFMBUJOHUPPUIFST
:PVXJMMIBWFBOPQQPSUVOJUZUPDPNQMFUFUIJTBTTFTTNFOUUISFFUJNFTEVSJOHZPVSUXPZFBS
EFWFMPQNFOUQSPDFTT5IJTXJMMIFMQZPVUPTFFXIFSFZPVBSFJNQSPWJOHBOEUPIFMQEFUFSNJOF
ZPVSTUSFOHUITBOEXFBLOFTTFTJOSFMBUJOHUPPUIFSTJOZPVSNJOJTUSZ

%BUF@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@

5PQJD 4USFOHUIT 8FBLOFTTFT

$SFBUFTBSFMBUJPOBMBOE
TBGFFOWJSPONFOUGPS
TNBMMHSPVQT

1VUTQFPQMFBUFBTFXIFOPO
GJSTUPSTFDPOEBQQPJOUNFOUT

1VUTQFPQMFBUFBTFXIJMF
EPJOHGPMMPXVQ

3FQSFTFOUTUIFPSHBOJ[BUJPOXFMM
XIFOTQFBLJOHUPLFZQFPQMFPO
UIFDBNQVT JOUIFDPNNVOJUZ
PSJOUIFJSUBSHFUBSFBT EPZPV
HFUNPSFǣZFTǤPSǣOPǤBOTXFST
UPZPVSSFRVFTUT

6TFTIVNPSJOBXBZUIBUCVJMET
PUIFSTVQ

#VJMETSFMBUJPOTIJQTUISPVHIBQQSPQSJBUF
TFMGEJTDMPTVSF

-JTUFOTXJUIUIFQVSQPTFPGVOEFSTUBOEJOH
UIFPUIFSQFSTPOSBUIFSUIBODPNJOHVQ
XJUIZPVSPXOSFTQPOTF


$PNNVOJDBUFTCPUIHSBDFBOEUSVUIUP
PUIFST JODMVEJOHGFMMPXTUBGGUFBN
NFNCFSTBOETUVEFOUT

%PFTOPUIBWFUPCFUIFǣBVUIPSJUZǤPS
IBWFUIFGJOBMXPSEPOBTVCKFDUJODPOWFSTBUJPO

*TBCMFUPESBXQFPQMFPVUBOEIFMQUIFNGFFM
DPNGPSUBCMF


"11&/%*9(
5HFRPPHQGHG%RRN/LVW
5IJTJTBSFDPNNFOEFEMJTU:PVNBZSFBECPPLTOPUPOUIJTMJTUXJUIUIFBQQSPWBMPGZPVS$PBDI#PPLT
JOCPMEBSFSFRVJSFESFBEJOHGPS"HBQF*UBMJB

3UD\HU
ł %ULJKW%LOO7KH7UDQVIRUPLQJ3RZHURI)DVWLQJDQG3UD\HU
ł &DUVRQ'$&DOOWR6SLULWXDO5HIRUPDWLRQ
ł &\PEDOD-LP)UHVK:LQG)UHVK)LUH
ł )RVWHU5LFKDUG3UD\HU)LQGLQJWKH+HDUW¶V7UXH+RPH
ł *RUGRQ6'4XLHW7DONVRQ3UD\HU
ł +D\HV'DQ)LUHVHHGVRI6SLULWXDO$ZDNHQLQJ
ł 0XUUD\$QGUHZ:LWK&KULVWLQWKH6FKRRORI3UD\HU

5HODWLRQVKLSV
ł $OOHQGHU'DQ,QWLPDWH$OOLHV
ł &KDSPDQ*DU\7KH)LYH/RYH/DQJXDJHV
ł &ORXG+HQU\%RXQGDULHVLQ'DWLQJ
ł &UDEE/DUU\&RQQHFWLQJ+HDOLQJ2XUVHOYHVDQG2XU5HODWLRQVKLSV
ł +HQGULFNV+RZDUG,URQ6KDUSHQV,URQ
ł .LPPHO7LP*UDFH%DVHG3DUHQWLQJ
ł 0F*LQQLV$ODQ/R\)ULHQGVKLS)DFWRU+RZWR*HW&ORVHUWRWKH3HRSOH<RX&DUH)RU
ł 3XUQHOO'LFN%HFRPLQJD)ULHQGDQG/RYHU
ł 5DLQ\'HQQLVDQG%DUEDUD6WDUWLQJ<RXU0DUULDJH5LJKW
ł :DONHU:LOO.LQJGRPRIWKH&RXFKHV
ł :HEHU6WX7HQGHU:DUULRU
ł :KLWQH\'RQDOG6SLULWXDO'LVFLSOLQHVIRUWKH&KXUFK

)LQDQFHV
ł $OFRUQ5DQG\7KH7UHDVXUH3ULQFLSOH
ł $OEUHNWVRQ5D\/LYLQJ/DUJH+RZWR/LYH:HOO(YHQRQD/LWWOH
ł %OXH5RQ0DVWHU<RXU0RQH\
ł %XUNHWW/DUU$YHU\6LQJOH&HQWIRUVLQJOHV
ł %XUNHWW/DUU$DPLO\)LQDQFLDO:RUNERRNIRUIDPLOLHV
ł 'D\WRQ+RZDUG<RXU0RQH\&RXQWV
ł 0RUWRQ6FRWW)XQGLQJ<RXU0LQLVWU\
ł 3U\RU$XVWLQ6RXQG0LQG,QYHVWLQJ
ł 6PLWK7LPRWK\'RQRUVDUH3HRSOH7RR

6SLULWXDO/LIH
ł %DLOH\1H\)DLWK,V1RWD)HHOLQJ
ł %ULGJHV-HUU\7KH'LVFLSOLQHRI*UDFH
ł %ULJKW%LOO*RG'LVFRYHULQJ+LV&KDUDFWHU

ł &ROVRQ&KDUOHV/RYLQJ*RG
ł 'DZVRQ-R\)RUHYHU5XLQHGIRUWKH2UGLQDU\
ł *XLQHVV2V7KH&DOO
ł 0DKDQH\&-7KH&URVVFHQWHUHG/LIH
ł 0F'HUPRWW*HUDOG6HHLQJ*RG
ł 2UWEHUJ-RKQ7KH/LIH<RX¶YH$OZD\V:DQWHG
ł 3DFNHU-,.HHSLQJLQ6WHS:LWKWKH6SLULW
ł 3HWHUVRQ(XJHQH:RUNLQJWKH$QJOHV
ł 3LSHU-RKQ+XQJHUIRU*RG
ł 6PDUW'RPLQLF:KHQ:H*HW,W:URQJ
ł 6WRUPV6DP3OHDVXUHV(YHUPRUH
ł 6ZLQGROO&KXFN,PSURYLQJ<RXU6HUYH
ł 7R]HU$:7KH3XUVXLWRI*RG
ł :LOODUG'DOODV7KH6SLULWRIWKH'LVFLSOLQHV
ł %DUWRQ5XWK+DOH\6DFUHG5K\WKPV
ł ,QJUDP&KLS7KH,QYLVLEOH:DU

(YDQJHOLVP
ł 3ROORFN'RXJ*RG6SDFH
ł %ULJKW%LOO:LWQHVVLQJ:LWKRXW)HDU
ł &DUVRQ'$HG7HOOLQJWKH7UXWK(YDQJHOL]LQJ3RVWPRGHUQV
ł &ROHPDQ5REHUW7KH0DVWHU3ODQRI(YDQJHOLVP
ł 'RZQV7LP)LQGLQJ&RPPRQ*URXQG
ł *UHHQ0LFKDHO(YDQJHOLVPLQWKH(DUO\&KXUFK
ł +\EHOV%LOO%HFRPLQJD&RQWDJLRXV&KULVWLDQ
ł 0F&ORVNH\0DUN7HOOLW2IWHQ7HOOLW:HOO
ł 1HZPDQ5DQG\4XHVWLRQLQJ(YDQJHOLVP
ł 2
%ULHQ37*RVSHODQG0LVVLRQLQWKH:ULWLQJVRI3DXO$Q([HJHWLFDODQG7KHRORJLFDO
$QDO\VLV
ł 6ZHHW/HRQDUG6RXO7VXQDPL

'LVFLSOHVKLS
ł %DLOH\0DUN7R)ROORZ+LP
ł &ROHPDQ5REHUW7KH0DVWHU3ODQRI'LVFLSOHVKLS
ł (LPV/HUR\7KH/RVW$UWRI'LVFLSOHVKLS
ł -DPHV5LFN1PTUDBSETGSPN$PSJOUI

:RUOG0LVVLRQV
ł 2¶%ULHQ37 .RVWHQEHUJHU$-6DOYDWLRQWRWKH(QGVRI7KH(DUWK$%LEOLFDO
7KHRORJ\RI0LVVLRQ
ł %ULJKW%LOO&RPH+HOS&KDQJHWKH:RUOG
ł 'DZVRQ-RKQ7DNLQJ2XU&LWLHVIRU*RG
ł (OOLRW(OLVDEHWK6KDGRZRIWKH$OPLJKW\
ł (VKOHPDQ3DXO7KH7RXFKRI-HVXV
ł +HVVHOJUDYH'DYLG&RPPXQLFDWLQJ&KULVW&URVV&XOWXUDOO\
ł 0F&OXQJ)OR\G/LJKW7KH:LQGRZ
ł 0F4XLONHQ5REHUWVRQ7KH*UHDW2PLVVLRQ
ł 3LSHU-RKQ/HWWKH1DWLRQV%H*ODG
ł 5LFKDUGVRQ'RQ3HDFH&KLOG

ł 6MRJUHQ%RE8QYHLOHG$W/DVW
ł 7D\ORU+XGVRQ+XGVRQ7D\ORU¶V6SLULWXDO6HFUHW
ł :LQWHUV5DOSKHG3HUVSHFWLYHVRQWKH:RUOG&KULVWLDQ0RYHPHQW
ł :LQWHU5DOSK3HUVSHFWLYHVRQWKH:RUOG&KULVWLDQ0RYHPHQW

/HDGHUVKLS
ł %ODQFKDUG.HQ/HDGHUVKLSE\WKH%RRN
ł &RYH\6WHYHQ6HYHQ+DELWVRI+LJKO\(IIHFWLYH3HRSOH
ł 0D[ZHOO-RKQ'HYHORSLQJWKH/HDGHU:LWKLQ<RX
ł 1RXZHQ+HQU\,QWKH1DPHRI-HVXV5HIOHFWLRQVRQ&KULVWLDQ/HDGHUVKLS
ł 6DQGHUV-2VZDOG6SLULWXDO/HDGHUVKLS
ł %ODFNDE\+HQU\ 5LFKDUG6SLULWXDO/HDGHUVKLS
ł &DUVRQ'$7KH&URVVDQG&KULVWLDQ0LQLVWU\/HDGHUVKLS/HVVRQVIURP,&RULQWKLDQV
ł %DUWRQ5XWK+DOH\6WUHQJWKHQLQJWKH6RXORI\RXU/HDGHUVKLS

$SRORJHWLFV
ł %RD.HQQHWKDQG/DUU\0RRG\,¶P*ODG<RX$VNHG
ł &DUVRQ'$+RZ/RQJ2/RUG"5HIOHFWLRQVRQ6XIIHULQJDQG(YLO
ł *HLVOHU1RUPDQ/DQG:LOOLDP(1L[)URP*RGWR8V+RZ:H*RWRXU%LEOH
ł +DYHUVRQ'HDQ7KH&RPSDFW*XLGHWR:RUOG5HOLJLRQV
ł -DPHV5LFN+FTVT8JUIPVU3FMJHJPO
ł .HOOHU7LPRWK\7KH5HDVRQIRU*RG%HOLHILQDQ$JHRI6NHSWLFLVP
ł 0RUHODQG-3DQG7LP0XHKOKRII7KH*RG&RQYHUVDWLRQ8VLQJ6WRULHVDQG,OOXVWUDWLRQVWR
([SODLQ<RXU)DLWK
ł 6LUH-DPHV8IZ(PPE"SHVNFOUT0GUFO'BJM
ł 6WUREHO/HH7KH&DVHIRU&KULVW

&XOWXUH(WKQLFLW\DQG&RQWH[WXDOL]DWLRQ
ł (OPHU'XDQH&URVV&XOWXUDO6HUYDQWKRRG
ł )DOFRQH/LQGD,WDOLDQV'DQFHDQG,¶PD:DOOIORZHU
ł -RQHV7RELDV7KH'DUN+HDUWRI,WDO\

%LEOH+HOSV
ł $UWKXU.D\+RZWR6WXG\7KH%LEOH
ł )HH*RUGRQDQG'RXJODV6WXDUW+RZWR5HDGWKH%LEOH)RU$OO,W¶V:RUWK
ł +HQGULFNV+RZDUG/LYLQJE\WKH%RRN
ł 3UDWW5LFKDUG+H*DYH8V6WRULHV


AITraining Journalyear 1

Uploaded by

Document Information

Original Description:

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

AITraining Journalyear 1

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

<HDU2QH7UDLQLQJ-RXUQDO

You might also like