Professional Documents
Culture Documents
K
J
5IJT SFQPSU XBT QSFQBSFE PO CFIBMG PG UIF &OWJSPONFOU
BOE 4FDVSJUZ &OW4FD
*OJUJBUJWF 5IF &OWJSPONFOU 4FDV
SJUZ &/74&$
JOJUJBUJWFJTMFECZUISFFPSHBOJ[BUJPOToUIF
6OJUFE /BUJPOT &OWJSPONFOU 1SPHSBNNF 6/&1
UIF
6OJUFE /BUJPOT %FWFMPQNFOU 1SPHSBNNF 6/%1
BOE
UIF 0SHBOJ[BUJPO GPS 4FDVSJUZ BOE $PPQFSBUJPO JO &V
SPQF 04$&
XJUIUIF/PSUI"UMBOUJD5SFBUZ0SHBOJ[BUJPO
/"50
BTBOBTTPDJBUFQBSUOFS
5IF6OJUFE/BUJPOT%FWFMPQNFOU1SPHSBNNFJTUIF6/}T
(MPCBM%FWFMPQNFOU/FUXPSL
BEWPDBUJOHGPSDIBOHFBOE
DPOOFDUJOH DPVOUSJFT UP LOPXMFEHF
FYQFSJFODF BOE SF
TPVSDFT UP IFMQ QFPQMF CVJME B CFUUFS MJGF *U PQFSBUFT JO
DPVOUSJFT
XPSLJOHXJUIUIFNPOSFTQPOTFTUPHMPCBM
BOEOBUJPOBMEFWFMPQNFOUDIBMMFOHFT"TUIFZEFWFMPQMP
DBMDBQBDJUZ
UIFDPVOUSJFTESBXPOUIF6/%1QFPQMFBOE
JUTXJEFSBOHFPGQBSUOFST5IF6/%1OFUXPSLMJOLTBOE
DPPSEJOBUFTHMPCBMBOEOBUJPOBMFGGPSUTUPBDIJFWFUIF.JM
MFOOJVN%FWFMPQNFOU(PBMT
5IF6OJUFE/BUJPOT&OWJSPONFOU1SPHSBNNF
BTUIFXPSMET
MFBEJOH JOUFSHPWFSONFOUBM FOWJSPONFOUBM PSHBOJ[BUJPO
JT
UIFBVUIPSJUBUJWFTPVSDFPGLOPXMFEHFPOUIFDVSSFOUTUBUF
PG
BOEUSFOETTIBQJOHUIFHMPCBMFOWJSPONFOU5IFNJTTJPO
PG6/&1JTUPQSPWJEFMFBEFSTIJQBOEFODPVSBHFQBSUOFSTIJQ
JODBSJOHGPSUIFFOWJSPONFOUCZJOTQJSJOH
JOGPSNJOH
BOE
FOBCMJOHOBUJPOTBOEQFPQMFTUPJNQSPWFUIFJSRVBMJUZPGMJGF
XJUIPVUDPNQSPNJTJOHUIBUPGGVUVSFHFOFSBUJPOT
5IF/PSUI"UMBOUJD5SFBUZ0SHBOJ[BUJPOFNCPEJFTUIFUSBOT
BUMBOUJD MJOL UIBU CJOET &VSPQF BOE /PSUI "NFSJDB JO B
VOJRVFEFGFODFBOETFDVSJUZBMMJBODF*OSFTQPOTFUPSFDFOU
DIBOHFTJOUIFPWFSBMMTFDVSJUZFOWJSPONFOU
/"50UPPLPO
OFXGVOEBNFOUBMUBTLT5IFTFJODMVEFBEESFTTJOHCPUIJO
TUBCJMJUZDBVTFECZSFHJPOBMBOEFUIOJDDPOnJDUTXJUIJO&V
SPQFBOEUISFBUTFNBOBUJOHGSPNCFZPOEUIF&VSP"UMBOUJD
BSFB/"50TA4FDVSJUZ5ISPVHI4DJFODFQSPHSBNNFCSJOHT
TDJFOUJTUTUPHFUIFSUPXPSLPOOFXTFDVSJUZJTTVFTPGDPODFSO
UP/"50
1BSUOFSBOE.FEJUFSSBOFBO%JBMPHVFDPVOUSJFT
5IFWJFXTFYQSFTTFEJOUIJTQVCMJDBUJPOBSFUIPTFPGUIFMFBE
BVUIPS 1IJMJQ1FDL&/74&$.JOJOHDPOTVMUBOU
BOEEPOPU
OFDFTTBSJMZSFnFDUUIPTFPGUIF6OJUFE/BUJPOT
UIF0SHBOJ
[BUJPO GPS 4FDVSJUZ BOE $PPQFSBUJPO JO &VSPQF
PS PG UIF
/PSUI "UMBOUJD 5SFBUZ 0SHBOJ[BUJPO 5IF EFTJHOBUJPOT FN
QMPZFEBOEUIFQSFTFOUBUJPOTEPOPUJNQMZUIFFYQSFTTJPOPG
BOZPQJOJPOPOUIFQBSUPGUIFUISFFBHFODJFTDPODFSOJOHUIF
MFHBMTUBUVTPGBOZDPVOUSZ
UFSSJUPSZ
DJUZPSBSFBPGJUTBVUIPS
JUZ
PSEFMJOFBUJPOPGJUTGSPOUJFSTBOECPVOEBSJFT
*7 .*/*/('03$-0463&
*OUIFEFCBUFPOXIBUSPMFUIFFOWJSPONFOUQMBZT HVJEFMJOFTGPSTVTUBJOBCMFNJOJOHQSBDUJDFBOEDMPTVSF
JODBVTJOHPSSFTPMWJOHDPOnJDU
UIFQBSUOFSTIJQPG PG NJOFTw *U JT JOUFOEFE BT B DIFDLMJTU BOE HVJEF
JOUFSOBUJPOBMPSHBOJ[BUJPOTXPSLJOHPOUIFi&OWJ CPPLPOiCFTUQSBDUJDFTwSFMBUFEUPNJOJOH
VTFGVM
SPONFOUBOE4FDVSJUZwJOJUJBUJWFUBLFTBQSBHNBUJD GPSBOBVEJFODFGBSCFZPOEUIFNJOJOHJOEVTUSZ
JO
QPTJUJPO 8F GPDVT PO QBSUJDJQBUPSZ BTTFTTNFOUT DMVEJOH HPWFSONFOU
/(0T
JOUFSOBUJPOBM PSHBOJ
BOE UBSHFUFE GPMMPXVQ BDUJWJUJFT JO DPOnJDUQSPOF [BUJPOTBOEUIFHFOFSBMQVCMJD
BSFBTBOECFMJFWFUIBUXFDBOIFMQDPNNVOJDBUFUP
BDIJFWF FOWJSPONFOUBMMZ TPVOE EFWFMPQNFOU BOE i.JOJOHGPS$MPTVSFwXBTmSTUQSFTFOUFEUPBCSPBEFS
QFBDFPOUIFHSPVOE HSPVQ PG FYQFSUT BOE QPMJUJDJBOT JO B TVCSFHJPOBM
.JOJTUFSJBM $POGFSFODF
JO $MVK /BQPDB
3PNBOJB
$POEVDUJOH BTTFTTNFOUT PG USBOTCPVOEBSZ FOWJ JO .BZ 5IF QBSUJDJQBOUT XFMDPNFE BOE FO
SPONFOUBMSJTLTJO$FOUSBM"TJB
UIF$BVDBTVTBOE EPSTFEUIFSFQPSUBTiBHVJEFBOEDIFDLMJTUGPSSF
4PVUI&BTUFSO&VSPQFXFIBWFDPODMVEFEUIBUNJO EVDJOH BOE NJUJHBUJOH UIF FOWJSPONFOUBM
IFBMUI
JOHCPUIJOUFSNTPGMFHBDJFTBOEGVUVSFQMBOOJOH BOE TFDVSJUZ SJTLT GSPN NJOJOH QSBDUJDFTw JO UIF
OFFETTQFDJBMBUUFOUJPO&OWJSPONFOUBMQSPUFDUJPO
A$MVK%FDMBSBUJPOJTTVFEBUUIFDPOGFSFODF
IVNBOIFBMUISJTLT
DPNQFUJUJPOGPSMBOEIBWFJO
DSFBTJOHMZUPCFUBLFOJOUPDPOTJEFSBUJPOJONJOJOH 8FTFFJOi.JOJOHGPS$MPTVSFwTPNFUIJOHMJLFBSF
SFHVMBUJPOBOEQSBDUJDF1PTJUJWFUSFOETBSFWJTJCMF DJQJFGPSTUJNVMBUJOHEFCBUFBOEQVCMJDBDDPVOUBCJM
QSPKFDU QMBOOJOH BOE DPOEVDU PG NJOF PQFSBUJPOT JUZPGNJOJOHMFHBDJFTBOEPQFSBUJPOT5ISPVHIBQ
UPGBDJMJUBUFFOWJSPONFOUBMMZBOETPDJBMMZBDDFQUBCMF QMZJOHUIFCBTJDQSJODJQMFTBOEHVJEFMJOFT
OPUPOMZ
DMPTVSFIBWFFWPMWFETJHOJmDBOUMZJOSFDFOUZFBST NJOJOH XJMM CFDPNF FOWJSPONFOUBMMZ BOE TPDJBMMZ
NPSF TVTUBJOBCMF
JU NBZ BMTP SFTVMU JO NPSF EF
*O UIJT DPOUFYU
XF BSF IBQQZ UP QSFTFOU UIF &/ NPDSBDZ
JODSFBTFEXFMMCFJOHBOETFDVSJUZPGUIPTF
74&$QVCMJDBUJPOi.JOJOHGPS$MPTVSFo1PMJDJFTBOE EJSFDUMZBOEJOEJSFDUMZBGGFDUFE
.*/*/('03$-0463& 7
5IJTEPDVNFOUBJNTUPQSFTFOUBCBTJTGPSBDUJPO 5IF TVCSFHJPOBM DPOGFSFODF ESFX IJHIMFWFM QBSUJDJ
XJUIJO4PVUI&BTUFSO&VSPQF 4&&
BOEXJUIJOUIF QBUJPOPG.S,MBVT5PFQGFS
6/&1&YFDVUJWF%JSFD
5JT[B3JWFS#BTJO 53#
UPXBSETUIFEFWFMPQNFOU UPS
.ST4VMmOB#BSCV
.JOJTUFSPG&OWJSPONFOUBOE
PGDPSQPSBUFQSBDUJDF
SFHVMBUPSZGSBNFXPSLT
HPW 8BUFS.BOBHFNFOUPG3PNBOJB
BOE.S.JLMPT1FS
FSOBODF HVJEFMJOFT BOEPS mOBODJBM BOE JOTVS TBOZJ
.JOJTUFSPG&OWJSPONFOUBOE8BUFSPG)VOHB
BODF NBSLFUT TVJUBCMF GPS UIF TVQQPSU PG B NPE SZ*UXBTBUUFOEFECZSFQSFTFOUBUJWFTGSPNBSBOHFPG
FSONJOJOHJOEVTUSZ*OQBSUJDVMBS
UIJTEPDVNFOU DPVOUSJFTBOEKVSJTEJDUJPOTJODMVEJOH"MCBOJB
#PTOJB
XJTIFTUPQSFTFOUBOVNCFSPGPQUJPOTBOEJEFBT BOE )FS[FHPWJOB
#VMHBSJB
$SPBUJB
5IF GPSNFS :V
UIBU DBO CF BQQMJFE UP BEESFTT UIF GVOEJOH BOE HPTMBW3FQVCMJDPG.BDFEPOJB
3PNBOJB
4FSCJBBOE
FYFDVUJPO PG NJOF DMPTVSF BOE NJOF SFIBCJMJUB .POUFOFHSPBOE,PTPWP UFSSJUPSZVOEFS6/BENJOJT
UJPO XIJMF TUJMM BDIJFWJOH DPOEJUJPOT TVJUBCMF GPS USBUJPO
3PNBOJB
UIF4MPWBL3FQVCMJD
BOE)VOHBSZ
OFX BOE POHPJOH NJOJOH BDUJWJUJFT 'VSUIFS
UIF
EPDVNFOUQSPWJEFTEFUBJMTPGNBOZJNQPSUBOUJO 5IF PCKFDUJWF PG UIF $POGFSFODF XBT UP ESBX VQ
GPSNBUJPOTPVSDFTBOEJTJOUFOEFEUPDPOTUJUVUFB BOBDUJPOQSPHSBNNFUPSFEVDFFOWJSPONFOUBOE
SFGFSFODFTPVSDF TFDVSJUZ SJTLT GSPN NJOJOH JO UIF SFHJPO
JODMVE
JOHGVSUIFSBTTFTTNFOUBOEQJMPUQSPKFDUTBUIJHI
5IF ESBGU EPDVNFOU XBT MBVODIFE BU UIF 4VCSF SJTL TJUFT
BOE FOEPSTF HVJEFMJOFT GPS TVTUBJOBCMF
HJPOBM $POGFSFODF PO i3FEVDJOH &OWJSPONFOU BOE NJOJOH QSBDUJDF BOE DMPTVSF PG NJOFT 5IF FWFOU
4FDVSJUZ3JTLTGSPN.JOJOHJO4PVUI&BTUFSO&VSPQF DPODMVEFE XJUI UIF TJHOJOH PG %FDMBSBUJPO PG UIF
BOEUIF5JT[B3JWFS#BTJO 53#
wDPOEVDUFEJO$MVK )JHI-FWFM 1BOFM PG UIF 4VCSFHJPOBM $POGFSFODF
/BQPDB
3PNBOJB
.BZ JODMVEFEBT"QQFOEJY"UPUIJTSFQPSU
7* .*/*/('03$-0463&
*ODSFBTJOH FYQFDUBUJPOT GPS FOWJSPONFOUBM QSPUFD
UJPO
EFTJSFTGPSSFEVDFEIVNBOIFBMUISJTLT
DPNQF
*O
BSFQSFTFOUBUJWFPGUIF&VSPQFBO#BOLGPS UJUJPOGPSMBOE
BOEUIFJODSFBTJOHWBMVFPGUIFOBUVSBM
3FDPOTUSVDUJPO BOE %FWFMPQNFOU /B[BSJ
XSPUF FOWJSPONFOUBTSFDSFBUJPOBMTQBDFIBWFMFEUPNBSLFE
UIFGPMMPXJOH JNQSPWFNFOUTJOSFHVMBUPSZSFRVJSFNFOUTBOENJO
JOHQSBDUJDFJOBOVNCFSPGDPVOUSJFT.BOZNJOFST
5IF NJOJOH TFDUPS JT B WFSZ JNQPSUBOU DPOUSJCV IBWFJOUSPEVDFENBOBHFNFOUQPMJDJFT
QSBDUJDFTBOE
UPSUPMPDBMBOEOBUJPOBMFDPOPNJFT
JODMVEJOHJO UFDIOPMPHJFTUIBUNBSLFEMZSFEVDFUIFFOWJSPONFO
DFOUSBMBOEFBTUFSO&VSPQF $&&
BOEUIFGPSNFS UBMIBSNDBVTFECZNJOJOH &OWJSPONFOU"VTUSBMJB
4PWJFU 6OJPO '46
)PXFWFS
JO QBSUT PG $&& C(BNNPO
.JMMFS
8IFOWJFXFE
BOE UIF '46
UIF NJOJOH TFDUPS IBT PGUFO CFFO JODPNCJOBUJPOXJUIHSPXJOHEFTJSFTUPQSFTFSWFMBOE
DIBSBDUFSJTFE CZ JOBQQSPQSJBUF QMBOOJOH
PQFSB BSFBTBTBSFQPTJUPSZGPSWBMVBCMFCJPMPHJDBMBTTFUT
GPS
UJPOBM BOE QPTUPQFSBUJPOBM QSBDUJDFT
JODMVEJOH OBUVSBMFOWJSPONFOUBMTFSWJDFT
BOEGPSBFTUIFUJDBQ
BMBDLPGBOBEFRVBUFSFHVMBUPSZGSBNFXPSLBOE QFBM
UIFTF EFWFMPQNFOUT BQQFBS MJLFMZ DPOUJOVF UP
JOBEFRVBUF JNQMFNFOUBUJPO PG NJOF SFIBCJMJUB ESJWFDPOUJOVFEJNQSPWFNFOUJONJOJOHQSBDUJDF
UJPOBOEDMPTVSFBDUJWJUJFT*OTPNFPGUIFSFHJPOT
BTTPDJBUFEXJUITJHOJmDBOUNJOJOHBDUJWJUJFT
UIJT "T B QBSU PG UIJT QPTJUJWF USFOE
NJOF QMBOOJOH
IBTSFTVMUFEBOEDPOUJOVFTUPSFTVMUJOTJHOJmDBOU NJOFDMPTVSFQSBDUJDFTBOEUIFDPOEVDUPGNJOFPQ
BEWFSTFFOWJSPONFOUBMBOEIFBMUIBOETBGFUZJN FSBUJPOT UP GBDJMJUBUF FOWJSPONFOUBMMZ BOE TPDJBMMZ
QBDUT BOE SFMBUFE MJBCJMJUJFT "T B SFTVMU
EPOPST BDDFQUBCMFDMPTVSFIBWFBMTPFWPMWFETJHOJmDBOUMZJO
BOEJOUFSOBUJPOBMPSHBOJTBUJPOTBOEBHFODJFTBSF SFDFOUZFBST8IJMFJOUIFQBTUDPNNVOJUJFTPGUFO
GSFRVFOUMZSFRVFTUFEUPQSPWJEFmOBODJBMBTTJTUBODF TBX UIBU UIF POMZ DIPJDF BWBJMBCMF XBT XIFUIFS B
UPBMMFWJBUFUIFNPTUIFBWJMZJNQBDUFEBSFBT EFQPTJUTIPVMECFNJOFEPSOPU
JUIBTCFFODMFBSMZ
TIPXOUIBUUIFNBOOFSJOXIJDIBNJOFJTQMBOOFE
"QSPHSBNNFUPEFWFMPQBQPMJDZBOESFHVMBUPSZ DBOIBWFNBKPSQPTJUJWFJOnVFODFTPOUIFNBHOJ
GSBNFXPSL GPS mOBODJBM QSPWJTJPOJOH SFMBUFE UP UVEF BOE EVSBUJPO PG JNQBDUT PWFS UIF MJGF PG UIF
NJOF SFIBCJMJUBUJPO BOE DMPTVSF TIPVME CF JOJUJ EFWFMPQNFOU BOE GPMMPXJOH JUT DMPTVSF &OWJSPO
BUFE5IJTQSPHSBNNFXPVMECFBCMFUPBTTJTUQBS NFOUBM1SPUFDUJPO"HFODZ
B
Q
UJDJQBUJOHDPVOUSJFTJOEFWFMPQJOHUIFSFRVJSFEQPM
JDZBOESFHVMBUPSZGSBNFXPSLUPGVSUIFSQSPNPUF *OUIJTDPOUFYU
UIFUJUMF.JOJOHGPS$MPTVSFDIPTFOGPS
BOEJNQMFNFOUMPOHUFSNFOWJSPONFOUBMMZTPVOE UIJTEPDVNFOUJTOPUJOUFOEFEUPJOEJDBUFUIBUFYJTUJOH
BOETVTUBJOBCMFEFWFMPQNFOUJOUIFNJOJOHTFDUPS NJOJOHBDUJWJUJFTTIPVMECFCPVHIUUPDMPTVSF
BOEGV
5IFQSPHSBNNFXPVMEBMTPDPOUSJCVUFUPSFEVDJOH UVSF NJOJOH BDUJWJUJFT DVSUBJMFE TJHOJmDBOUMZ 5P UIF
UIFVODFSUBJOUJFTBTTPDJBUFEXJUIQPTUPQFSBUJPOBM DPOUSBSZ
UIFNJOJOHTFDUPSJTBWFSZJNQPSUBOUDPO
QSBDUJDFT
BOEQPUFOUJBMMZSFMBUFEBEWFSTFFOWJSPO USJCVUPSUPMPDBMBOEOBUJPOBMFDPOPNJFTBOEJUNVTU
NFOUBMJNQBDUTBOEDPTUT*UXPVMEBMTPGBDJMJUBUF CFSFDPHOJTFEUIBUJOUIFQBTU
BVUIPSJUJFTEJEHFOFS
UIF JOUSPEVDUJPO PG B TUBOEBSEJTFE BQQSPBDI UP BMMZOPUSFRVJSFUIFiDMPTJOHwPGNJOFTJOUIFNBOOFS
UIJT JTTVF
FTUBCMJTIJOH B AMFWFM QMBZJOH mFME XJUI EFTDSJCFEUISPVHIPVUUIJTSFQPSU'VSUIFS
UIFFYUSBD
mYFE HPBM QPTUT GPS SFHVMBUPST
JOWFTUPST
NJOJOH UJWFJOEVTUSJFTXJMMDPOUJOVFUPVOEFSQJOUIFFDPOP
DPNQBOJFT
BOEPQFSBUPST NJFTPGNBOZDPVOUSJFTJOUIFGVUVSF"TTVDI
POHP
JOHBOEOFXEFWFMPQNFOUTUPQSPDFTTBOENJOFUIF
%FTQJUFFGGPSUT
UIFQSPHSFTTPGXPSLUPNFFUTVDIDBMMT NJOFSBMSFTPVSDFTPGiNJOJOHOBUJPOTwXJMMCFWJUBMGPS
IBTOPUCFFOSBQJE5IFSFSFNBJOTNVDIUPCFEPOF NBOZPGUIFNUPQVSTVFTVTUBJOBCMFEFWFMPQNFOU*O
*OEFFE
JUJTQFSDFJWFECZ
JOUFSBMJB
UIF&/74&$*OJ SFDPHOJUJPOPGUIJTJNQPSUBODF
UIJTEPDVNFOUJTJO
UJBUJWFQBSUOFST 04$&
6/%1
6/&1
JOBTTPDJBUJPO UFOEFEUPIFMQGBDJMJUBUFNJOJOHQPMJDZEFWFMPQNFOU
XJUI/"50
UIBUUIFFGGPSUTCZJOUFSOBUJPOBMCPEJFTUP DBQBDJUZEFWFMPQNFOUBOEJOTUJUVUJPOBMEFWFMPQNFOU
BEESFTTUIJTJTTVFBOEQSPWJEFHVJEBODFUPOBUJPOBM TPUIBUUIFZDBOZJFMEBTVTUBJOBCMFNJYPGTPDJBM
FDP
BOE JOUFSOBUJPOBM JOTUJUVUJPOT JO UIFJS SPMF BT TUBLF OPNJD
BOE FOWJSPONFOUBM PVUDPNFT GSPN NJOJOH
IPMEFSTJONJOJOHBDUJWJUJFTSFNBJOJOTVGmDJFOU5IJT 5IFLFZGPDVTPGUIJTEPDVNFOUJTVQPODPVOUSJFTJO
JNQPSUBOUEFmDJFODZJOJOUFSOBUJPOBMBDUJPOIBTTFSJ 4&&53#
IPXFWFSNVDIPGUIFNBUFSJBMBOEJEFBT
PVTJNQMJDBUJPOTGPSUIF4&&53#SFHJPO QSFTFOUFEIFSFBSFJOUFOEFEUPCFHFOFSJD
.*/*/('03$-0463& 7**
JOUFHSBUFE NJOF QMBOOJOH XIFSF B NJOF DMPTVSF
QMBOTIPVMECFBOJOUFHSBMQBSUPGBQSPKFDUMJGFDZDMF
BOECFEFTJHOFEUPFOTVSFUIBU
t 'VUVSF QVCMJD IFBMUI BOE TBGFUZ BSF OPU DPN
5IF&/74&$*OJUJBUJWFTFFLTUPGBDJMJUBUFBQSPDFTT
QSPNJTFE
XIFSFCZLFZQVCMJDEFDJTJPONBLFSTJO4PVUI&BTU
t &OWJSPONFOUBM BOE SFTPVSDFT BSF OPU TVCKFDU
FSO BOE &BTUFSO &VSPQF
$FOUSBM "TJB BOE $BVDB
UPQIZTJDBMBOEDIFNJDBMEFUFSJPSBUJPO
TVTBSFBCMFUPNPUJWBUFBDUJPOUPBEWBODFBOEQSP
t 5IFBGUFSVTFPGUIFTJUFJTCFOFmDJBMBOETVT
UFDUQFBDFBOEUIFFOWJSPONFOU5IJTTIPVMEPDDVS
UBJOBCMFJOUIFMPOHUFSN
WJB UIF DPMMBCPSBUJWF BSUJDVMBUJPO BOE BEPQUJPO PG
t "OZBEWFSTFTPDJPFDPOPNJDJNQBDUTBSFNJOJ
QPMJDJFT
QSBDUJDFT BOE HVJEFMJOFT GPS TVTUBJOBCMF
NJ[FEBOE
NJOJOHQSBDUJDFT
.JOJOHGPS$MPTVSF
BOEDMPTVSFPG
t "MMTPDJPFDPOPNJDCFOFmUTBSFNBYJNJ[FE
NJOFTJOPSEFSUPTVQQPSUUIFSFEVDUJPOPGFOWJSPO
NFOUBOETFDVSJUZSJTLTJO4&&53#
*OBEEJUJPO
UIFSFJTBHSFBUJOUFSFTUJOUIFMFHBDJFT
PGUIFQBTUoBOEIPXUPEFBMXJUIUIFN5IFTFBSF
5IJTEPDVNFOUIBTUIFBJNUPTVQQPSUUIFBSUJDVMB
EJTDVTTFECFMPX
UJPOBOEBEPQUJPOPGQPMJDJFT
QSBDUJDFTBOEHVJEF
MJOFT GPS TVTUBJOBCMF NJOJOH QSBDUJDFT
.JOJOH GPS
$MPTVSFBOEDMPTVSFPGNJOFTGPSUIFSFEVDUJPOFO
WJSPONFOUBOETFDVSJUZSJTLTJO4&&53#
5PXBSETUIBUBJN
UIFEPDVNFOUIBTUIFGPMMPXJOH .JOJOHMFHBDJFTBSFDMFBSMZJEFOUJmFEBTBLFZFO
PCKFDUJWFT WJSPONFOUBM JTTVF XJUIJO 4&&53# " EFTL BT
TFTTNFOU PG TFDVSJUZ SJTLT QPTFE CZ NJOJOH
BOE
PCKFDUJWF*oUPQSFTFOUQSJODJQMFT
JEFBTBOEHVJEFMJOFT QBSUJDVMBSMZ UIPTF BTTPDJBUFE XJUI QPMMVUJPO GSPN
GPSNJOJOHQPMJDZEFWFMPQNFOU
DBQBDJUZEFWFMPQNFOU SFTJEVBM NJOJOH XBTUFT 3FEVDJOH &OWJSPONFOU
BOEJOTUJUVUJPOBMEFWFMPQNFOUUIBUDBOZJFMEBTVTUBJO 4FDVSJUZ3JTLTGSPN.JOJOHJO4PVUI&BTUFSO&VSPQF
BCMFNJYPGTPDJBM
FDPOPNJD
BOEFOWJSPONFOUBMPVU 1FDL
BOE UIF 6/&1 3BQJE &OWJSPONFOUBM
DPNFTJOUIF4&&53#SFHJPOXJUILFZGPDJCFJOH "TTFTTNFOUPGUIF5JT[B3JWFS#BTJO #VSOPE3FRVJB
t PQFSBUJPO PG FYJTUJOH BOE OFX NJOJOH PQFSB
TIPXFEDMFBSMZUIBUUIFSFBSFBMBSHFOVNCFS
UJPOTJOPSEFSUPFOTVSFBOEGBDJMJUBUFDPTUFG PG NJOFSBM SFTPVSDF SFMBUFE TJUFT UIBU BSF PG IJHI
GFDUJWF DMPTVSF UIBU GVMmMT BDDFQUBCMF TVTUBJO IB[BSEJOUIF4&&53#BSFB'VSUIFS
FWJEFODFXBT
BCJMJUZSFRVJSFNFOUT GPVOE UIBU NBOZ IBWF TJHOJmDBOU SJTLT BTTPDJBUFE
t SFNJOJOH PS PUIFSXJTF WBMPSJTJOH BCBOEPOFE XJUI UIFN UIBU UISFBUFO UIF FOWJSPONFOU
QVCMJD
PSPSQIBOFETJUFTJOPSEFSUPNBLFTBGFBOEPS IFBMUI BOE TBGFUZ
BOEPS SFHJPOBM TPDJPQPMJUJDBM
SFNFEJBUF BOE DMPTF UIFN JODMVEJOH mOEJOH TUBCJMJUZJO4&&53#DPVOUSJFT
PUIFSVTFTFDPOPNJDWBMVFGSPNTJUFT
t DMPTVSF
NBLJOH TBGF BOEPS SFNFEJBUJPO PG .PSFPWFS
JU XBT GPVOE UIBU NJOJOH BOE NJOFSBMT
BCBOEPOFEPSPSQIBOFETJUFT QSPDFTTJOHPQFSBUJPOTDBOBGGFDU BOEBSFBGGFDUJOH
UIFTVSSPVOEJOHFOWJSPONFOUBOEDPNNVOJUJFTWJB
PCKFDUJWF ** o UP TVQQPSU UIF POHPJOH BTTFTTNFOU t BJSCPSOFUSBOTQPSUPGQPMMVUBOUTTVDIBTEVTU
PGUSBOTCPVOEBSZFOWJSPONFOUBMBOEIVNBOTBGFUZ TNFMUFSFNJTTJPOT
HBTFT
WBQPVST
SJTLTQPTFECZTVCTUBOEBSENJOJOHPQFSBUJPOToCPUI
BDUJWFBOEBCBOEPOFEJNQMFNFOUBUJPOPGSJTLSFEVD
"GUFS4BTTPPO
UJPO NFBTVSFT UISPVHI EFNPOTUSBUJPO BU TFMFDUFE
(FOFSBMMZBTQPTFECZTBGFUZIB[BSETTVDIBTVOTUBCMFUBJMJOHT
TJUFT
FWBMVBUJPOBOEUFTUJOHPGQPTTJCMFQPMJDZDIBOH JNQPVOENFOUT
UPYJDXBUFST
VOTBGFCVJMEJOHT
FRVJQNFOU
PQFO
FTBOEUSBOTCPVOEBSZDPPQFSBUJPONFDIBOJTNT IPMFT
BOETPGPSUI)PXFWFS
JUNVTUCFSFDPHOJTFEUIBUGFX JG
BOZ
JUFNTJOUIFCVJMUPSOBUVSBMFOWJSPONFOUBSFiIB[BSEGSFFw
5IVT
JUJTSFBTPOBCMFUPFYQFDUUIBUBTTVNFUIBUJOBMMDPVOUSJFT
UIFSF TIPVME CF USBOTQBSFOU EFCBUF BOE BHSFFNFOU PO UIF MFWFM
> PGBDDFQUBCMFSJTLQFSUJOFOUFOWJSPONFOUBM
TPDJBMBOEFDPOPNJD
BTQFDUTPGNJOFTBOENJOJOHGBDJMJUJFTQPTUDMPTVSF
5IF UFSNT BQQMJFE IFSF
BT ESBXO GSPN 4BTTPPO
WBO
5IF JUFNT JODMVEFE BCPWF BSF QBDLBHFE IFSF BT B ;ZM
4BTTPPO
'MFVSZ ,ZFZVOF B
BSF HFOFSJD CVU BSF JO
DPODFQUMBCFMMFE.JOJOHGPS$MPTVSF*OFTTFODF
UIF UFOEFEUPCFBSXJUIUIFNUIFJOUFOUBOEMJNJUBUJPOTQSFTFOUFEJO
HFOFSBMFUIPTPG.JOJOHGPS$MPTVSFJTDBQUVSFECZ UIFTPVSDFEPDVNFOUT
7*** .*/*/('03$-0463&
NBTT NPWFNFOU PG iTPMJEw XBTUFT HFOFSBMMZ BTQFDUTPGUIFTFBDUJWJUJFTBSFTUJMMJOBTUBUFPG
UBJMJOHT DPOUBJOJOH IFBWZ NFUBMT BOE UPYJD EFWFMPQNFOUPSnVY
DPNQPVOET
t DBQBDJUZ XJUIJO JOTUJUVUJPOT TVQQPSUJOH UIF
t NBTT NPWFNFOU PG MJRVJE
PS TFNJMJRVJE FYUSBDUJWF JOEVTUSJFT BT XFMM BT UIPTF HVJEJOH
XBTUFT BHBJO
HFOFSBMMZ UBJMJOHT DPOUBJOJOH USBOTCPVOEBSZSJTLNBOBHFNFOUBOEPSEJTBT
IFBWZNFUBMTBOEUPYJDDPNQPVOET
UFSSFTQPOTFBSFDVSSFOUMZJOTVGmDJFOUUPEFBM
t XBUFSCPSOF USBOTQPSU PG XBTUFT BT TVTQFOEFE XJUIUIFUBTLBUIBOE
TPMJETBOEBTEJTTPMWFENBUFSJBMT t JOFDPOPNJFTJOUSBOTJUJPO
OBUJPOBMmTDBMSF
TFSWFTBWBJMBCMFGPSUIFmOBODJOHPGTJUFSFDMB
4VDI QIZTJDBM SJTLT PDDVS JO NBOZ KVSJTEJDUJPOT NBUJPOXPSL
BOEPSTPDJBMXFMGBSFiOFUTwGPS
BSPVOEUIFHMPCF
CVUUIFNJOJOHDPVOUSJFTPGUIJT UIF TVQQPSU PG DPNNVOJUJFT BGGFDUFE CZ UIF
QBSU PG &VSPQF TIBSF B HFPHSBQIJDBM MPDBUJPO BOE FOWJSPONFOUBMJNQBDUTPGUIFFYUSBDUJWFJOEVT
IJTUPSJDBM QBUIXBZ UIBU DPNCJOFT XJUI UIFJS HFP USJFT
PSUIFDMPTVSFPGNJOJOHPQFSBUJPOT
NBZ
MPHJDBMSFTPVSDFTJOBVOJRVFNBOOFS4PNFPGUIF CFNJOJNBMPSOPOFYJTUFOU
QBSBNFUFSTTIBSFECZNPTUPSBMMDPVOUSJFTJOUIF
SFHJPOBSFUIBU 5IJT DPOnVFODF PG DPOEJUJPOT TVHHFTUT TPNF VS
t UIFNJOJOHTFDUPSJTBWFSZJNQPSUBOUDPOUSJCV HFODZ JO UIF NBUUFS o QBSUJDVMBSMZ JO JTTVFT TVS
UPSUPMPDBMBOEOBUJPOBMFDPOPNJFTBOEUIBUPO SPVOEJOHBCBOEPOFEBOEPSQIBOFETJUFT MFHBDJFT
HPJOHBOEOFXNJOJOHBDUJWJUJFTXJMMCFSFRVJSFE *OBEEJUJPO
UIFSFTFFNTUPCFBDMFBSBOEVOFRVJWP
UPVOEFSQJOUIFFDPOPNJFTJOUIFGVUVSF DBMJOUFSFTUGSPNXJUIJOUIFTVCKFDUTUBUFTJOUIFQSP
t UIFDPVOUSJFTBSF SFMBUJWFMZ
SJDIJONJOFSBMSF NPUJPOPGnFYJCMFTPMVUJPOTUPmOEPUIFSFDPOPNJD
TPVSDFTBOEIBWFBMPOHoPSWFSZMPOHoIJTUPSZ VTFTPSWBMVFJOBCBOEPOFEPSPSQIBOFENJOFTJUFT
PGNJOFSBMSFTPVSDFFYUSBDUJPOBDUJWJUJFT BTXFMMBTJOSFNPWJOHUIFJSIB[BSEWFDUPST
t UIFSF BMSFBEZ FYJTUT B TFSJPVT IJTUPSZ PG NJO
JOH BDDJEFOUT
EVF JO QBSU UP UIF XJEFTQSFBE "HBJOTUUIJTCBDLHSPVOE
JUJTIFMEUIBUJUJTOFDFTTBSZ
OFHMFDU PG FOWJSPONFOUBM TBGFUZ BOE IVNBO UPTVQQPSUUIFPOHPJOHBTTFTTNFOUPGUSBOTCPVOE
TFDVSJUZ JTTVFT DPNCJOFE XJUI TVCTUBOEBSE BSZ FOWJSPONFOUBM BOE IVNBO TBGFUZ SJTLT QPTFE
FYUSBDUJPO BOE XBTUF NBOBHFNFOU BDUJWJUJFT
CZ TVCTUBOEBSE NJOJOH PQFSBUJPOT o CPUI BDUJWF
QBSUJDVMBSMZJOUIFQPTUFSB BOE BCBOEPOFE JNQMFNFOUBUJPO PG SJTL SFEVDUJPO
t USBOTCPVOEBSZQPMMVUJPOSJTLTBTTPDJBUFEXJUI NFBTVSFTUISPVHIEFNPOTUSBUJPOBUTFMFDUFETJUFT
NJOJOHBOENJOFSBMQSPDFTTJOHBDUJWJUJFTBOE FWBMVBUJPO BOE UFTUJOH PG QPTTJCMF QPMJDZ DIBOHFT
UIF MFHBDJFT PG TVDI QBTU BDUJWJUJFT BSF NBOZ BOEUSBOTCPVOEBSZDPPQFSBUJPONFDIBOJTNT
BOENBSLFE
t OBUJPO TUBUFT IBWF CFFO TVCKFDU UP NBSLFE
DIBOHFT JO FDPOPNJD BOE QPMJUJDBM DJSDVN
TUBODFT
DPOnJDU
BOETPDJPFDPOPNJDIBSETIJQ
EVSJOH UIF T UIBU IBWF FYBDFSCBUFE UIF
QSPCMFNTBTTPDJBUFEXJUITPNFTJUFT
t BDDFTTJPOUPUIF&VSPQFBO6OJPOJTJNNJOFOU "UUIFPVUTFUJUJTSFJUFSBUFEUIBUBGVOEBNFOUBMQPJOU
PSGPSFTFFBCMFBOEDPNQMJBODFXJUIBSBOHFPG PGEFQBSUVSFJTUIFWJFXUIBUPOHPJOHNJOJOHBDUJWJ
&6FOWJSPONFOUBMBOETBGFUZSFHVMBUJPOTJTSF UJFT BSF WJUBM UP TVTUBJOBCMF EFWFMPQNFOU BOE FOWJ
RVJSFEGPSUIBUQSPDFTTUPQSPDFFE SPONFOUBM QSPUFDUJPO JO UIF 4&&53# JO HFOFSBM
t MFHJTMBUJWFGSBNFXPSLTBEESFTTJOHNJOJOHBOE 5IJTJTBWJFXTIBSFEJOWBSZJOHEFHSFFTCZEFWFMPQ
NJOFSBMT QSPDFTTJOH BDUJWJUJFT
FYUSBDUJWF JO NFOUBHFODJFTTVDIBTUIF8PSME#BOL(SPVQ 0OP
EVTUSZ MFHBDJFT BT XFMM BT BDDPVOUBCJMJUZ BOE SBUP
'PY
4USPOHNBO
4USPOHNBO
KVSJTEJDUJPOBM SFNJU
GPS UIF FOWJSPONFOUBM BOE GFEFSBUJPOT PG FOWJSPONFOUBM HSPVQT TVDI BT
UIF&VSPQFBO&OWJSPONFOUBM#VSFBV
$PVOUSJFT BSF UIF QSPEVDFST PS SFDFJWFST PG DISPOJD BOE QP
UFOUJBMMZ
BDVUFQPMMVUJPOGSPNUIFJSOFJHICPVSTUIBUDBOJODMVEF 'VSUIFS
UIF SFQPSU BEESFTTFT LFZ OFFE BSFBT TVQ
BJSCPSOFUSBOTQPSUPGQPMMVUBOUTTVDIBTEVTU
TNFMUFSFNJTTJPOT
QPSUJOHUIFiOFYUTUFQTGPSXBSEwBUCPUIMPDBM OB
HBTFT
WBQPVSTNBTTNPWFNFOUPGiTPMJEwXBTUFT HFOFSBMMZUBJM UJPOBM
TDBMF BOE JO B USBOTCPVOEBSZ BOE SFHJPOBM
JOHTDPOUBJOJOHIFBWZNFUBMTBOEUPYJDDPNQPVOET
NBTTNPWF
NFOU PG MJRVJE
PS TFNJMJRVJE XBTUFT BHBJO
HFOFSBMMZ UBJMJOHT
QFSTQFDUJWF UIBU XFSF QSFTFOUFE XJUIJO UIF %FTL
DPOUBJOJOHIFBWZNFUBMTBOEUPYJDDPNQPVOET
XBUFSCPSOFUSBOT BTTFTTNFOU TUVEZ GPS UIF &OWJSPONFOU BOE 4F
QPSUPGXBTUFTBTTVTQFOEFETPMJETBOEBTEJTTPMWFENBUFSJBMT DVSJUZ *OJUJBUJWF 1SPKFDU HFOFSBUFE JO 1FDL
.*/*/('03$-0463& *9
BOETPNFPGUIFLFZJUFNTXJUIJOUIF3BQJE t TNBMM TDBMF NJOJOH DPOEVDUFE CZ BSUJTBOBM PS
"TTFTTNFOUSFQPSU #VSOPE3FRVJB
*UQSP JMMFHBMNJOFST
BMTPJODMVEJOHUIFVODPOUSPMMFE
WJEFTJOGPSNBUJPOBOEHVJEBODFGPSSFHJPOBMEFDJ PDDVQBUJPOPGNJOFTJUFT
TJPONBLFSTPOIPXUIFZDBONPWFQPMJDZJOTUSV
NFOUT NFBTVSFT
GPSXBSE JO UIF BSFBT FOGPMEJOH 4JODF NJOF BCBOEPONFOU JT VTVBMMZ TVEEFO BOE
UIFFYUSBDUJWFJOEVTUSJFT$FOUSBMUPBDIJFWJOHUIJT VOQMBOOFE
HPWFSONFOUT BSF PGUFO MFGU SFTQPOTJ
JT VOEFSTUBOEJOH PG IPX NBOZ PG UIF QSPCMFNT CMF GPS NJOF DMPTVSF BOE SFIBCJMJUBUJPO )PXFWFS
DBNFUPQBTT JU JT DMFBS UIBU NPTU PG UIF QPJOUT PVUMJOFE BCPWF
DBOCFQMBOOFEGPS
PSBSFQSFWFOUBCMFJOTPNFXBZ
" SBOHF PG SFBTPOT GPS NJOF BCBOEPONFOU BSF *OEFFEUIFSFBSFHSPXJOHFYQFDUBUJPOTBSPVOEUIF
QSFTFOUFE JO MJUFSBUVSF TVSSPVOEJOH UIF JOEVTUSZ XPSME UIBU UIJT BMXBZT CF EPOF 1SFWFOUJPO PG GV
&OWJSPONFOUBM 1SPUFDUJPO "HFODZ
C .VM UVSFNJOJOHMFHBDJFTDBOCFBDIJFWFEUISPVHIUIF
MJHBO
/B[BSJ
4FOHVQUB
4NJUI .JOJOHGPS$MPTVSFBDUJWJUJFTBOEQSJODJQMFTTVNNB
6OEFSXPPE
WBO;ZMFUBM
B80. SJTFEXJUIJOUIJTEPDVNFOU1SFWFOUJPOJTGFBTJCMF
(FPMPHJDBM"TTPDJBUFT
5IFNJOJOHSFMBUFE BOEEFTJSBCMFWJBTPVOEHPWFSOBODF
FMFNFOUTUIBUDSFBUFUIFMFHBDZPGBCBOEPOFEBOE
PSQIBOFENJOFTBSFIFMEUPJODMVEF
t UIFHFOFSBMBCTFODFPGNJOFSFDMBNBUJPOQPMJ
DJFTBOESFHVMBUJPOTVOUJMUIFMBUUFSQBSUPGUIF
UXFOUJFUIDFOUVSZ
t JOFGGFDUJWF FOGPSDFNFOU PG NJOF SFDMBNBUJPO *OFTTFODF
.JOJOHGPS$MPTVSFBQQSPBDIFTFODPN
QPMJDJFTBOESFHVMBUJPOTJG
BOEXIFSFJOFYJTU QBTT
FODF t UIFEFmOJUJPOPGBWJTJPOPGUIFFOESFTVMUGPS
t UIFBCTFODFPGmOBODJBMTFDVSJUZNFDIBOJTNT NJOJOH MBOE UIBU TFUT PVU DPODSFUF PCKFDUJWFT
UPFOTVSFGVOETGPSQBSUJFTTVDIBTHPWFSONFOU GPSJNQMFNFOUBUJPO
UPDPOEVDUSFNFEJBUJPOJOUIFFWFOUBNJOJOH t FOTVSJOHUIBUUIFNJOFDMPTVSFQMBOJTBOJOUF
DPNQBOZHPJOHCBOLSVQUBOECFJOHVOBCMFUP HSBMQBSUPGBQSPKFDUMJGFDZDMF
DPWFSUIFDPTUTPGSFIBCJMJUBUJPO t UIF QSFQBSBUJPO PG B NJOF DMPTVSF QMBO FBSMZ
t JOBEFRVBUF mOBODJBM TFDVSJUZ UP BEESFTT SF JO UIF QSPDFTT PG NJOF EFWFMPQNFOU BOE JO
NFEJBUJPO JG
BOE XIFSF TVDI GVOET XFSF TFU DPOTVMUBUJPOXJUIUIFSFHVMBUJOHBVUIPSJUZBOE
BTJEF MPDBMDPNNVOJUJFT
t VOGPSFTFFOFDPOPNJDFWFOUTUIBUDBVTFEFBSMZ t UIFFYQMJDJUJODMVTJPOPGFOWJSPONFOUBM
TPDJBM
DFTTBUJPO PG BDUJWJUZ PS MFGU DPNQBOJFT CBOL BOEFDPOPNJDBTQFDUTJOUIFQMBOOJOHGPSNJO
SVQU
TVDI BT B TVEEFO ESPQ JO NFUBM QSJDFT
JOHPQFSBUJPOT
JOTVSNPVOUBCMFEJGmDVMUJFTXJUINJOJOHNJMM t BMMPXBODFT GPS SFWJFX BOE FWPMVUJPO UIBU
JOH
BOEPSJOGSBTUSVDUVSFQSPCMFNT TUSFUDI GSPN UIF QSFNJOF QMBOOJOH QIBTF
t QBTU UFDIOJDBM QSBDUJDFT VOEFSUBLFO TVDI BT UISPVHI DPOTUSVDUJPO
NJOJOH
BOE NJOF DMP
UIF TJOLJOH PG OVNFSPVT FYQMPSBUJPO TIBGUT TVSFUPQPTUNJOFTUFXBSETIJQ
BOE NJOFSBM EFQPTJU UFTU QJUT UIBU XFSF OFWFS
CBDLmMMFEQSJPSUPUIFJOUSPEVDUJPOPGESJMMJOH "TNPSFTQFDJmDJUFNT
TVDIQSPDFTTFTTIPVMEJO
FRVJQNFOUGPSNJOFSBMEFQPTJUFWBMVBUJPO DPSQPSBUF
t OBUJPOBM TFDVSJUZ JTTVFT TVDI BT UIF TVQQMZ t UIFDPODFSOTQBSUJDJQBUJPOPGPUIFSTUBLFIPME
DVUPGGGPSTUSBUFHJDNFUBMTJOUJNFTPGDPOnJDU FSTJOUIFSFDMBNBUJPOPCKFDUJWFT
MFBEJOH UP SBQJE NJOJOH BDUJWJUZ XJUI TDBOU t QMBOT GPS BDUJPO JG PXOFSTIJQ SFWFSUT UP UIF
DPOTJEFSBUJPO PG DMPTVSF SFRVJSFNFOUT PS PQ TUBUFEFTQJUFBMMFGGPSUTUPFOTVSFPUIFSXJTF
FSBUJPOBMMPOHFWJUZ t UIF QSFTFSWBUJPO PG NJOF NBOBHFNFOU BOE
t MPTTPGNJOFEBUBJODMVEJOHSFDPSETPGVOEFS HFPMPHJDBMSFDPSET
HSPVOEXPSLJOHTBOETVSGBDFPQFOJOHTEVFUP t FBSMZEFMJOFBUJPOPGQSPKFDUDSFEJUPSTDMBJNTPO
OBUVSBM EJTBTUFS
SFHVMBUPSZ nVY
VOTDIFEVMFE UIFTJUF
DFTTBUJPOPGBDUJWJUJFT
QPMJUJDBMEJTSVQUJPOBOE t MFHBMDPOTJEFSBUJPOTGPSPXOFSTIJQ
CPUIOPX
DPOnJDU BOEJOUIFQBTU
t QPMJUJDBMVOSFTU
DPOnJDUBOEQPMJUJDBMJOTUBCJM t NBJOUFOBODF PG DPOUSPM PWFS UFOVSF JG MFBTFT
JUZMFBEJOHUPVOTDIFEVMFEDFTTBUJPOPGBDUJWJ FYQJSFBOEBOPUIFSQBSUZXBOUTUPPCUBJOSJHIUT
UJFTPGBOVNCFSPGNJOFTBOE UPUIFTVSGBDFTVCTVSGBDF
9 .*/*/('03$-0463&
t BEFRVBUF DBQBDJUZ BNPOH SFHVMBUPSZ QFSTPO
OFM
t POHPJOH SFTFBSDI BOE UFTUJOH PG SFNFEJBUJPO
TUSBUFHJFT BOE UFDIOPMPHJFT BOE JOUFHSBUJPO PG
SFTVMUTJO.JOJOHGPS$MPTVSFSFWJFXQSPDFTTFT *U JT BMTP JNQPSUBOU o BOE GPSUVOBUF o UIBU JU BMTP
t TVSWFJMMBODFPGUIFWJFXTBOEEFTJSFTGPSUIFJO NBLFTHPPECVTJOFTTTFOTFUPBEPQUCFTUFOWJSPO
WPMWFNFOUPGMPDBMDPNNVOJUJFT JOQBSUJDVMBS NFOUBMQSBDUJDFJONJOJOH
BOEUPNJOFGPSDMPTVSF
XIFSFTVDIQBSUJFTXJTIUPFOTVSFUIFRVBMJUZ *NQPSUBOUMZGPSNJOJOHPSHBOJ[BUJPOT
UIFTFCFOF
PG JOGPSNBUJPO UIBU UIFZ BSF SFDFJWJOH o EF mUTFWJEFODFUIFNTFMWFTCPUIEVSJOHNJOJOHPQFS
NBOEJOHBSPMFJOTJUFNPOJUPSJOHBOEBDDFTT BUJPOTBOEBUUIFFOEPGNJOFMJGFBOEBTTVDI
UIFZ
UPJOGPSNBUJPOUPFOTVSFBDDPVOUBCJMJUZPGPQ DPOTUJUVUFGBSNPSFUIBOKVTUDPTUTBWJOHTUIBUDBO
FSBUPSBOEHPWFSONFOUTBSFFYBNQMFT
CF BDIJFWFE EVSJOH UIF FYFDVUJPO PG B UBTL GPSDFE
t UIF NBJOUFOBODF PG DPNNVOJDBUJPO CFUXFFO VQPOUIFN
QSJWBUF BOE QVCMJD CPEJFT UP JNQSPWF DMPTVSF
QPMJDZBOESFHVMBUJPOT #FOFmUT QSJODJQBMMZ BGUFS &OWJSPONFOU "VTUSBMJB
t POHPJOH TFBSDIFT GPS mOBODJOH NFBTVSFT GPS B
JODMVEFJOUFSBMJB
DMFBOVQEJTBTUFSSFTQPOTFTQJMMTNBOBHFNFOU t DPOUJOVBMSFEVDUJPOPGMJBCJMJUJFTWJBPQUJNJ[BUJPO
BOETPGPSUI
QBSUJDVMBSMZGPSPSQIBOFETJUFT PG SFIBCJMJUBUJPO XPSLT VOEFSUBLFO EVSJOH UIF
QSPEVDUJWF QIBTF PG NJOJOH PQFSBUJPOT SBUIFS
*UJTOFDFTTBSZUPVOEFSMJOFUIBUJUJTUIFSPMFPGHPW UIBOEFGFSSBMPGDPTUTUPUIFFOEPGUIFQSPKFDU
FSONFOU BT UIF SFQSFTFOUBUJWF PG TUBLFIPMEFST JO t QSPWJTJPO PG B CBTJT GPS FTUJNBUJOH SFIBCJMJUB
UIFOBUJPOTUBUF
UPFOTVSFUIBUUIFFYQFDUBUJPOTPG UJPO DPTUT QSJPS UP mOBM DMPTVSF TP UIBU TVGm
TUBLFIPMEFSTBSFNFU'VSUIFS
JUNVTUCFOPUFEUIBU DJFOU mOBODJBM BOE NBUFSJBM SFTPVSDFT DBO CF
TUBLFIPMEFSFYQFDUBUJPOTBSFJOIFSFOUMZnVJEoBOE TFUBTJEF
JOEFFE UIBU TVDI FYQFDUBUJPOT DBO CF JOnVFODFE
t POHPJOHUFTUJOH
BTTFTTNFOUBOEGFFECBDLSF
BOEQFSIBQTTIPVMECFXIFSFUIFZEPOPUCFTUSF HBSEJOHUIFFGGFDUJWFOFTTPGSFIBCJMJUBUJPOEF
nFDUUIFJOUFSFTUTPGBMM TJHOTBOEPSQSPDFTTFTJOBTJUFTQFDJmDGBTI
JPOEVSJOHUIFBDUJWFNJOFMJGF
t JODSFBTFEFGmDJFODZJOFYFDVUJPOPGXPSL FH
JOSFEVDUJPOPGEPVCMFIBOEMJOHGPSXBTUFNB
UFSJBMTBOEUPQTPJM
t QPTTJCJMJUJFTUPPQUJNJTFNJOFQMBOOJOHGPSFG
8IJMFUIFSFBSFPUIFSBEWBOUBHFTEFmOJOHUIFHPW mDJFOU SFTPVSDF FYUSBDUJPO BOE SFUVSO PG FDP
FSONFOUBMDBTFGPSQVSTVJUPG.JOJOHGPS$MPTVSF
JU TZTUFNUPBGVODUJPOBMGPSN
TVGmDFT UP TVNNBSJTF UIFN XJUIJO UIF GPMMPXJOH t SFEVDFEBSFBTPGMBOEEJTUVSCBODFUISPVHIVTFPG
CSPBEDBUFHPSJFT TNBMMFSXBTUFMBOEGPSNTBOENJOJOHQBUIT
BOE
t UIFQSFWFOUJPOPGIBSNGVMFOWJSPONFOUBMBOE JOTPNFDJSDVNTUBODFTQSPHSFTTJWFCBDLmMMJOH
TPDJBMJNQBDUT t JEFOUJmDBUJPOPGBSFBTPGIJHISJTLBTQSJPSJUJFT
t MPXFSSJTLPGOPODPNQMJBODFT GPSPOHPJOHSFTFBSDIBOEPSSFNFEJBUJPO
t HSFBUFS BDDFQUBODFMFTT SFTJTUBODF GSPN LFZ t UIFEJSFDUJOWPMWFNFOUPGPQFSBUJPOTQFSTPOOFM
TUBLFIPMEFST JOQBSUJDVMBSMPDBMDPNNVOJUJFT JOBDIJFWJOHNJOFSFIBCJMJUBUJPOPVUDPNFT
BOEMBOEPXOFST
t UIFJOWPMWFNFOUPGLFZTUBLFIPMEFST FTQFDJBM
t MPXFSmOBODJBMCVSEFOTUPUIFOBUJPOBMQVSTF MZMPDBMDPNNVOJUJFT
JOTFUUJOHQSJPSJUJFTGPS
GPSNJOFDMPTVSFBOESFIBCJMJUBUJPO
BOE NJOFSFIBCJMJUBUJPO
t MPXFSSJTLTGPSTJHOJmDBOUMJBCJMJUJFTQPTUDMPTVSF t SFEVDUJPO PG POHPJOH SFTQPOTJCJMJUJFT GPS UIF
TJUF BOE GBDJMJUBUJPO PG UJNFMZ SFMJORVJTINFOU
*O UIF DPOUFYU PG EFWFMPQJOH BOE SFTUSVDUVSJOH PGUFOFNFOUTBOECPOESFDPWFSZ
FDPOPNJFT
UIFTF QPJOUT BSF QFSIBQT FWFO NPSF t SFEVDUJPOTJOJNQBDUTPOMPDBMDPNNVOJUJFTJO
UFMMJOH UIBO GPS XFBMUIJFS OBUJPOT *U JT DMFBS IPX UFSNTPGFOWJSPONFOUBM
TPDJBMBOEFDPOPNJD
FWFS
UIBUXIFSFHPWFSONFOUTEPOPUIBWFTVGmDJFOU JNQBDUTPGNJOFPQFSBUJPOT
mTDBM SFTPVSDFT UP EFBM XJUI MFHBDJFT
UIFO FWFO t SFEVDUJPOPGFYQPTVSFUPDPOUJOHFOUMJBCJMJUJFT
NPSFJOOPWBUJWFOFTTBOEnFYJCJMJUZXJMMCFSFRVJSFE SFMBUFE UP QVCMJD TBGFUZ BOE FOWJSPONFOUBM
JOPSEFSUPQSPUFDUUIFQVCMJDBOEUIFFOWJSPONFOU IB[BSETBOESJTLT
GSPNUIFSJTLTQPTFECZNJOJOHMFHBDJFT t MPXFSSJTLPGSFHVMBUPSZOPODPNQMJBODFT
.*/*/('03$-0463& 9*
t HSFBUFS BDDFQUBODFMFTT SFTJTUBODF GSPN LFZ 5ISPVHIPVUUIJTUFYU
BSBGUPGQSJODJQMFT
JEFBTBOE
TUBLFIPMEFST JOQBSUJDVMBSMPDBMDPNNVOJUJFT HVJEFMJOFTBSFQSPWJEFE5IFTFBEESFTTUIFNJOJOH
BOEMBOEPXOFST
QPMJDZEFWFMPQNFOU
DBQBDJUZEFWFMPQNFOUBOEJO
t JNQSPWFE BDDFTT UP MBOE SFTPVSDFT GSPN HPW TUJUVUJPOBMEFWFMPQNFOUUIBUOFFEUPCFBEESFTTFE
FSONFOUT JO PSEFS UP FOTVSF UIF PQFSBUJPO PG FYJTUJOH BOE
t JNQSPWFE BDDFTT UP DBQJUBM GSPN SFQVUBCMF OFX NJOJOH PQFSBUJPOT JO PSEFS GPS DPTUFGGFDUJWF
MFOEJOHJOTUJUVUJPOT DMPTVSFGVMmMMJOHBDDFQUBCMFTVTUBJOBCJMJUZSFRVJSF
t UIFQPUFOUJBMGPSSFEVDFEDPTUPGDBQJUBMBOEMJ NFOUT DBO CF BDIJFWFE 'VSUIFS
B XJEF SBOHF PG
BCJMJUZJOTVSBODF JEFBT GPS FYQMPSBUJPO JT QSFTFOUFE SFHBSEJOH UIF
t DPOUJOVBMGFFECBDLVQPOUIFNBOOFSJOXIJDI SFNJOJOHPSPUIFSXJTFWBMPSJTJOHPGBCBOEPOFEPS
DPNNVOJUZFYQFDUBUJPOTBSFCFJOHBDIJFWFE PSQIBOFETJUFTJOPSEFSUPNBLFTBGFBOEPSSFNF
EJBUFBOEDMPTFUIFN
*UJTJOUIFCFTUJOUFSFTUPGCVTJOFTTGPSTVDIBDUJWJUJFT
UPUBLFQMBDFBUUIFSJHIUQIBTFPGNJOFMJGFJOPSEFS *O JUT DPOUFOU
UIF EPDVNFOU FTUBCMJTIFT UIBU UIF
UPNJOJNJTFTVDIFYQFOEJUVSFT"TNJOFEFDPNNJT XBZ GPSXBSE NVTU JODMVEF GPTUFSJOH PG JOTUJUVUJPOBM
TJPOJOHVTVBMMZPDDVSTBUBQPJOUJOUIFMJGFPGBOPQ GSBNFXPSLT UIBU TVQQPSU BCBOEPOFE PS PSQIBOFE
FSBUJPOXIFSFUIFFDPOPNJDSFDPWFSZPGNJOFSBMTIBT TJUF NBOBHFNFOU BOE B TIJGU UP TVTUBJOBCMF NJO
DFBTFE
BOEDBTInPXTBSFNJOJNBMPSOPOFYJTUFOU
JOHBOENJOFSBMTQSPDFTTJOHQSBDUJDFBOEUIBUUIJT
UIFOUIJTJTOPUUIFUJNFUPCFVOEFSUBLJOHUIFCVML XJMMSFRVJSFJNNFEJBUFBOEPOHPJOHDBQBDJUZCVJME
PGSFIBCJMJUBUJPOPQFSBUJPOT"HBJO
JUJTTUSFTTFEUIBU JOH GPS QVCMJD TFDUPS
JOTUJUVUJPOBM BDUPST BT XFMM BT
UIFPWFSBMMNJOFEFDPNNJTTJPOJOHQSPDFTTTIPVMECF TJHOJmDBOUDBQBDJUZCVJMEJOHBNPOHJOEVTUSJBMBDUPST
JOUFHSBUFEXJUIUIFPWFSBMMNJOFPQFSBUJPOQMBOOJOH 1VSTVBOU UP UIBU
UIF OFX TLJMMT BOE LOPXMFEHF
QSPDFTT'VSUIFS
JGEFDPNNJTTJPOJOHBOEDMPTVSFBSF BNPOHJOTUJUVUJPOBMBDUPSTNVTUCFEJSFDUFEBULFZ
OPUVOEFSUBLFOJOBQMBOOFEBOEFGGFDUJWFNBOOFS
UBTLTPGIB[BSEBOESJTLSFMBUFEVODFSUBJOUZSFEVDUJPO
DIBODFTBSFUIBUUIFSFTVMUTXJMMBMTPCFTVCPQUJNBM WJBGPDVTFEJOGPSNBUJPODPMMFDUJPOBOECZSJTLSFEVD
UJPOXPSLTBUBCBOEPOFEPSPSQIBOFETJUFT'VSUIFS
OFX TLJMMT BOE LOPXMFEHF BQQMJFE XJUIJO TPVOE
JOTUJUVUJPOBMGSBNFXPSLTXJUIJOBMMBDUPSTNVTUCF
BQQMJFEGPSSJTLSFEVDUJPOBUPQFSBUJPOBMTJUFTBOEUIF
5IJTEPDVNFOUXBTDSFBUFEJOPSEFSUPQSFTFOUQSJO EFWFMPQNFOUPGOFXSFTPVSDFTBOESFNJOJOHBDUJWJUJFT
DJQMFT
JEFBTBOEHVJEFMJOFTGPSNJOJOHQPMJDZEFWFM UIBUBSFBMJHOFEXJUITVTUBJOBCMFEFWFMPQNFOU"MM
PQNFOU
DBQBDJUZ EFWFMPQNFOU BOE JOTUJUVUJPOBM EF UIFTF NVTU JODMVEF EJBMPHVF XJUI LFZ TUBLFIPMEFST
WFMPQNFOUUIBUDBOZJFMEBTVTUBJOBCMFNJYPGTPDJBM
TVDIBTOBUJPOBMBOEJOUFSOBUJPOBM/(0T
BGGFDUFE
FDPOPNJD
BOEFOWJSPONFOUBMPVUDPNFTJOUIF4&& DJUJ[FOT
BOETPGPSUI
53#SFHJPO*UIBTCFFOHFOFSBUFEJOSFDPHOJUJPOPG
BGVOEBNFOUBMEJWJEFCFUXFFOUIFJOUFSFTUTPGNJO 5IJT XPSL PVUMJOFT USFOET JO UIF FYQFDUBUJPOT PG
JOHDPNQBOJFTXIPUZQJDBMMZXJTIUPEFWFMPQNJOFT
TPDJFUZ BOE UIF JOUFSOBUJPOBM DPNNVOJUZ
UIF
BDIJFWF B HPPE SFUVSO GPS TIBSFIPMEFST
UIFO MFBWF HFOFSBM DPOUFOU
BOE UIF EFHSFF PG JOUFSOBUJPOBM
XIFOQSPEVDUJPOJTmOJTIFEBOEUIFJOUFSFTUTPGUIF VQUBLF PG CFTU FOWJSPONFOUBM NJOJOH JO B SBOHF
DPNNVOJUJFTXIPEFTJSFXFBMUIBOEJODPNFPQQPSUV PGKVSJTEJDUJPOT"TTVDI
UIFQSJODJQMFTQSFTFOUFE
OJUJFTDSFBUFEJOUIFJSNJETUUIBUXJMMMBTUPWFSUJNF TIPVME TFSWF UP HVJEF /BUJPOBM BHFODJFT SFTQPO
TJCMFGPSNJOFSBMFYQMPJUBUJPO
BOE/BUJPOBMBHFO
5IJTTBJE
UIFEPDVNFOUCVJMETUIFDBTFGPSUIFTUSB DJFTSFTQPOTJCMFGPSFOWJSPONFOUBMRVBMJUZJOUIFJS
UFHJD SFMFWBODF PG .JOJOH GPS $MPTVSF GPS CPUI UIF XPSLCVJMEJOHPGUIFGPVOEBUJPOTGPSHPPENJOJOH
NJOJOHJOEVTUSZBOEGPSHPWFSONFOUT,FZBDUPST QPMJDZ BOE BENJOJTUSBUJPO 'VSUIFS
TVDI TUBLF
POCPUITJEFTDMFBSMZSFDPHOJTFUIBUUIFWFSZWJBCJM IPMEFST DBO VTF UIJT EPDVNFOU UP IFMQ JOGPSN
JUZPGUIFNJOJOHJOEVTUSZJTDIBMMFOHFECFDBVTFPG UIFJSPXOFYQFDUBUJPOTGPSQSBDUJDFBOEUPTUJNV
IJHI FYQFDUBUJPOT GPS FOWJSPONFOUBM QSPUFDUJPO
MBUFJOOPWBUJPOBOEDSFBUJPOPGTPMVUJPOTUBJMPSFE
EFTJSFT GPS MPXFS SJTL UP IVNBO IFBMUI
DPNQFU UPUIFJSPXODJSDVNTUBODF*OOPWBUJPOXJMMCFWFSZ
JOHMBOEVTFEFNBOET
BOEUIFJODSFBTJOHWBMVFPG JNQPSUBOUBTFWJEFODFXBTGPVOEUISPVHIPVUUIJT
UIFOBUVSBMFOWJSPONFOUBTSFDSFBUJPOBMTQBDF5IF TUVEZ UIBU B OVNCFS PG UIF QSBDUJDFT BOEPS UIF
TVSWJWBMPGUIFNJOJOHJOEVTUSZBOETVTUBJOBCMFEF TDBMFPGJOWFTUNFOUTSFRVJSFEFMTFXIFSFNBZOPU
WFMPQNFOUPGDPVOUSJFTJO4&&53#CPUISFRVJSFB CFBGGPSEBCMFIFSF
OPSNBZUIFZCFUIFNPTUBQ
WJCSBOUFYUSBDUJWFJOEVTUSZUIBUTPDJFUZBDDFQUT QMJDBCMF
9** .*/*/('03$-0463&
XJUIBIFBMUIZFOWJSPONFOUBOEXJUIIVNBOBDUJWJ
UJFTBOEBSFMPXIB[BSETIPVMECFMFGUQPTUNJOJOH
.FBTVSFTUPBEESFTTBOEQSFWFOUPOHPJOHQPMMVUJPO
GSPNUIFTJUFTIPVMECFJOQMBDF
" OVNCFS PG QSJODJQMFT DBO CF VTFE UP HVJEF UIF
NBOBHFNFOU PG FYJTUJOH BOE OFX NJOJOH PQFSB $POTJEFSFEBOEnFYJCMFo5IFUBSHFUDPOEJUJPOPGB
UJPOT JO 4&&53# TP UIBU BDDFQUBCMF TVTUBJOBCJM NJOJOHTJUFTIPVMECFDBSFGVMMZDPOTJEFSFEJOUIF
JUZSFRVJSFNFOUTBOEDPTUFGGFDUJWFDMPTVSFDBOCF MJHIUPGMPOHUFSNFOWJSPONFOUBMTUBCJMJUZCVUOPU
BDIJFWFE5IFTFQSJODJQMFTDBOCFVTFEUPTVQQPSU JO UIF BCTFODF PG TPDJBM BOE FDPOPNJD VTFT UIBU
XPSLXJUIBCBOEPOFEBOEPSQIBOFENJOJOHTJUFT DBO DPOUSJCVUF UP NBLJOH JU TBGF "MM FODPNQBTT
JOPSEFSUPNBLFUIFNTBGFBOEPSSFNFEJBUF
BOE JOH SFRVJSFNFOUT UP SFUVSO B TJUF UP JUT PSJHJOBM
DMPTFUIFN*UTIPVMECFOPUFEUIBUUIFJUFNTMJTUFE DPOEJUJPOPSUPBDPOEJUJPOQFSNJUUJOHBNBYJNVN
CFMPX TIPVME CF TFFO BT DPOHSVFOU BOE TZOFSHJT SBOHFPGMBOEVTFTNBZCFJOBQQSPQSJBUF+VSJTEJD
UJDBOEOPUFYDMVTJWF FHTVDIBTTUSJDUBOEnFYJCMF UJPOTTIPVMECFnFYJCMFJOEFWJTJOHTPMVUJPOTUIBU
SBUIFSUIBOTUSJDUWFSTVTnFYJCMF
NBUDITJUFTQFDJmDOFFETJOUFSNTPGUIFUZQFTPG
NJOJOHPQFSBUJPO
DMJNBUF
UPQPHSBQIZ
UIFTFOTJ
*OPSEFSUP.JOFGPS$MPTVSF
KVSJTEJDUJPOT
QPMJDJFT UJWJUZPGUIFTVSSPVOEJOHFOWJSPONFOU
BOETPDJBM
BOEXPSLBQQSPBDIFTTIPVMECF SFRVJSFNFOUT
BOE XIJDI EFMJWFS PVUDPNFT DPO
TJTUFOU XJUI TVTUBJOBCMF EFWFMPQNFOU QSJODJQMFT
$POTJTUFOUo.JOFDMPTVSFSFRVJSFNFOUTBOEQSPDF BOEPCKFDUJWFT
EVSFTTIPVMECFDPOTJTUFOUXJUIUIPTFJOQMBDFJOPUIFS
UFSSJUPSJFTPGUIFSFHJPO5IJTJTQBSUJDVMBSMZJNQPSUBOU 4ZOFSHJTUJDo4ZOFSHJFTCFUXFFOBDUPST
QBSUJDVMBSMZ
XIFSFUXPDPVOUSJFTTIBSFUSBOTCPVOEBSZSJTLT BDUPST XJUI UIF DBQBDJUZ UP QSPWJEF SFIBCJMJUBUJPO
TFSWJDFBUMPXFTUDPTU
TIPVMECFQVSTVFE5IJTNBZ
$FOUSBMJTFE o (PWFSONFOUT TIPVME TUSJWF GPS BO CFBDIJFWFECZQSPWJEJOHJODFOUJWFTGPSUIFDVSSFOU
JOEFQFOEFOU NJOF DMPTVSF MBX UIBU FTUBCMJTIFT B JOEVTUSJBM BDUPST UP QSPWJEF FYQFSUJTF
FRVJQNFOU
TJOHMFBHFODZGPSJNQMFNFOUBUJPO TVQQMJFT BOE QFSTPOOFM UP TVQQPSU HPWFSONFOU
GVOEJOHJOBEESFTTJOHMFHBDJFT
4USJDU o -FHJTMBUJPO TIPVME BQQMZ UIF QPMMVUFS QBZT
QSJODJQMFTUSJDUMZBOETIPVMEFOTVSFUIBUUIFPXOFS &MBTUJD o *OOPWBUJWF
nFYJCMF BOE GPSHJWJOH GSBNF
PSPQFSBUPSPGBNJOJOHPQFSBUJPOJTSFTQPOTJCMFGPS XPSLTGPSJOEFNOJmDBUJPOBHBJOTUQPUFOUJBMMJBCJMJ
FYFDVUJPOBOEDPNQMFUJPOPGTVDDFTTGVMSFDMBNBUJPO UJFT TIPVME CF TPVHIU
QBSUJDVMBSMZ JO TJUVBUJPOT
XIFSF UIJT NBZ QSPWJEF UIF OFDFTTBSZ JODFOUJWFT
'JOBODJBMMZBTTVSFEo-FHJTMBUJPOTIPVMEQSPWJEFUIBU GPSNVMUJTUBLFIPMEFSQBSUJDJQBUJPOJOSFDMBNBUJPO
QBSUJDVMBSMZGPSOFXPQFSBUJPOTBOEPQFSBUJPOTXJUI SFIBCJMJUBUJPOXPSLT
DPOTJEFSBCMF MJGFTQBO SFNBJOJOH
mOBODJBM BTTVS
BODFJTQSPWJEFEUPFOTVSFTVDDFTTGVMSFDMBNBUJPO 3FBTPOBCMF o 5IFSF NVTU CF SFDPHOJUJPO UIBU JO
TJTUFODF PO QSPUFDUJPO BHBJOTU FYUSFNFMZ VOMJLFMZ
-POHUFSNmOBODFEo8IFSFDPOEJUJPOTSFRVJSJOH FWFOUTXJMMJNQPTFFYDFTTJWFDPTUTBOEBTBDPOTF
MPOHUFSNDBSFFYJTU
UIFGVOEJOHPGMPOHUFSNDBSF RVFODF
JOWFTUNFOUJODFOUJWFTNBZCFTJHOJmDBOUMZ
BOENBOBHFNFOUTIPVMECFJODMVEFEJOBTTVSBODF SFEVDFE 3FBTPOBCMF BQQSPBDIFT NVTU CF BQQMJFE
)PXFWFS
HPWFSONFOUMFHJTMBUJPOTIPVMEFYQMJDJUMZ XIFOKVSJTEJDUJPOTTFFLBTTVSBODFBHBJOTUUIFQPT
QSPWJEFUIBUBUBDFSUBJONPNFOUUIFDPNQBOZDBO TJCJMJUZPGMPTTPSEBNBHFUPUIFFOWJSPONFOU
CFSFMJFWFEPGGVUVSFMJBCJMJUJFTGPSUIFTJUF
$SFBUJWF o *O TJUVBUJPOT XIFSF UIF NJOF JT POMZ
5FNQPSBMMZCPVOEFEo8IFSFMPOHUFSNDBSFJTJO NBSHJOBMMZQSPmUBCMFPSJTBQQSPBDIJOHUIFFOEPG
WPMWFE
UIFPQFSBUPSTIPVMECFSFTQPOTJCMFUPQSP JUTMJGF
BDSFBUJWFBQQSPBDIUPUIFEFTJHOPGUIFJO
WJEFJUVOUJMSFMJFWFEPGMJBCJMJUZ
CVUBNFOBCMFUFN TUSVNFOUNBZCFDBMMFEGPS
QPSBMCPVOETPGTVDIMJBCJMJUZTIPVMECFJODMVEFEJO
BHSFFNFOUT 5IJT SFRVJSFT UIBU DBSF CF MPOHUFSN *ODFOUJWFCBTFEBOEUBYCBMBODFEoUIFUBYPSSPZBMUZ
mOBODFE SFHJNFPGUIFDPVOUSZTIPVMESFDPHOJTFUIBUmOBO
DJBMBTTVSBODFJNQPTFTTPNFDPTUTPOUIFPQFSBUPS
-PX IB[BSE BOE WJBCMF o 7JBCMF
SBUIFS UIBO POMZ 5IJTTIPVMECFCBMBODFEUPFOTVSFUIBUTVTUBJOBCMF
TFMGTVTUBJOJOH FDPTZTUFNT
UIBU BSF DPNQBUJCMF EFWFMPQNFOUPCKFDUJWFTBSFBTTVSFE
.*/*/('03$-0463& YJJJ
4VTUBJOBCJMJUZPSJFOUFE o $POEJUJPOT JNQPTFE GPS FNFSHFODZQSFQBSFEOFTTJOUPNJOJOHQFSNJUT
DMPTVSFXJMMOFFEUPUSBOTDFOEFOWJSPONFOUBMRVBM BOEMJDFODFT
JUZDSJUFSJBBMPOFUPJODMVEFPUIFSJNQPSUBOUGBDUPST t EFBMJOHXJUIOPOBDUJWFNJOFT
JODMVEJOHBCBO
FNQMPZNFOUBOETPDJBMPVUDPNFT
BTXFMMBTMPOH EPOFETJUFT
BOE
UFSNSFTPVSDFTUFXBSETIJQ t NBOBHFNFOUPGUSBOTCPVOEBSZSJTL
&TUBCMJTI EFUBJMFE BOE DPOTJTUFOU NJOF DMPTVSF SF &YUFOE PS FTUBCMJTI USBOTCPVOEBSZ OPUJmDBUJPO
RVJSFNFOUTBOEQSPDFEVSFTBDSPTTUIFSFHJPOBDDPSE BOEEJTBTUFSSFTQPOTFTZTUFNTMJOLFEUPUIFQBSUJFT
JOHUPUIFQSJODJQMFTPVUMJOFEJOUIJTEPDVNFOUBOE NFOUJPOFEBCPWF
PGSFMFWBOU&VSPQFBOBOEJOUFSOBUJPOBMMFHJTMBUJPO
&YUFOE PS FTUBCMJTI NPOJUPSJOH QSPHSBNNFT
&ODPVSBHF UIF EFWFMPQNFOU PG BO JOEFQFOEFOU BOEPS FBSMZ XBSOJOH TZTUFNT GPS UIF BTTFTTNFOU
NJOF DMPTVSF MBX UIBU FTUBCMJTIFT B TJOHMF BHFODZ PGPOHPJOHDISPOJDQPMMVUJPO
BOEGPSUIFEFUFDUJPO
GPS JNQMFNFOUBUJPO JO FBDI DPVOUSZ &OTVSF UIBU PGQPMMVUJPOFWFOUT
UIFTF MBXT BSF DPOTJTUFOU XJUI PUIFS TVDI MBXT
XJUIJO UIF TBNF SFHVMBUPSZ GSBNFXPSL BOE EFWFM 4JNJMBSMZ
XJUIJO UIF JNNFEJBUFMZ DPNJOH ZFBST
PQFECZUIFPUIFSDPVOUSJFTJOUIFSFHJPO
BOEUIBU UIFSFJTTPNFVSHFODZUPFTUBCMJTIUIFGPMMPXJOHBD
SFRVJSFNFOUTBSFOPUEVQMJDBUFE UJWJUJFTUPQSPHSFTTSFIBCJMJUBUJPOPSSJTLBNFMJPSB
UJPOBUBCBOEPOFEBOEPSQIBOFENJOFTJUFT5IFTF
&NCBSL PO B DBQBDJUZCVJMEJOH QSPHSBNNF UP FO OFYUTUFQTDBOCFSFBEJOUIFDPOUFYUPGnBHTIJQQJ
IBODF UIF BCJMJUZ PG OBUJPOBM BHFODJFT BOE NJOFT MPUSFNFEJBUJPOQSPKFDUTGPSMFBSOJOH
JOTQFDUPSBUFT UP EFBM XJUI UIF MFHBDZ PG NJOJOH
TJUFT JO UIF SFHJPO
BOE UP FOTVSF UIBU OFX NJO *OWFOUPSJTF QSJPSJUJTF BNPOHTU BCBOEPOFE BOE
JOHQSPKFDUTBSFCBTFEPOTPVOEFOWJSPONFOUBMBOE PSQIBOFE TJUFT JO PSEFS UP FOTVSF UIF CFTU VTF PG
TFDVSJUZQSJODJQMFT4VDIXPSLTTIPVMEGPDVTVQPO QVCMJD BOE QSJWBUF GVOET *U JT VOBWPJEBCMF UIBU
CVJMEJOHBHFODZDBQBDJUZJO UIJTXJMMSFRVJSFUIFCVJMEJOHPGEFUBJMJOWFOUPSJFT
t FOWJSPONFOUBM JNQBDU BOE SJTL BTTFTTNFOU
PG NJOJOH BDUJWJUJFT BOE NJOF SFMBUFE TJUFT JO /B
BOETDSFFOJOHPGOFXNJOJOHQSPKFDUT UJPOBM KVSJTEJDUJPOT DPNQMFUF XJUI TBMJFOU DPOUFOU
t JODPSQPSBUJPOPGQVCMJDTFDVSJUZNFBTVSFTBOE TVDIBTDPNQMFUFEFUBJMTPGDVSSFOUPXOFSTIJQBOE
YJW .*/*/('03$-0463&
BDUJWJUZTUBUVTGPSJEFOUJmFETJUFTBTTFTTNFOUPGUIF FYBNQMF
UIFEFTLTUVEZJOEJDBUFTUIBUCFUUFSVO
MFHBM TUBUVT PG BCBOEPOFEPSQIBOFE NJOFT HFP EFSTUBOEJOHJONBOZBSFBTJTSFRVJSFE&YBNQMFT
HSBQIJDBMEFUBJMTVDIBTSFMBUJPOTIJQUPXBUFSTIFE PGTVDIBSFBTBSF
CPVOEBSJFT CBTJD FOHJOFFSJOH BOE JOGSBTUSVDUVSBM t UIFDIBMMFOHFTGBDJOHUSBOTCPVOEBSZXPSLJOH
QBSBNFUFSTBOETPGPSUI HSPVQT JOUFS BMJB DSPTT CPSEFS NPWFNFOU
HFPHSBQIJDBM KVSJTEJDUJPO
TIBSJOH BOE DPN
&YQMPSF UIF QPUFOUJBM PG QBSUOFSTIJQT JODMVEJOH QBUJCJMJUZPGEBUB
BDDPVOUBCJMJUZ
GVOEJOHPG
USBOTOBUJPOBMQBSUOFSTIJQT
GPSSFNFEJBUJPOPGPS BDUJWJUJFT
BOETPGPSUIBOETPPO
QIBOBOEBCBOEPOFENJOJOHTJUFTUIBUGPDVTPOUIF t UIF NBOOFS JO XIJDI HBQT JO MFHJTMBUJWF
DSFBUJPOPGGVUVSFFDPOPNJDBOETPDJBMWBMVFTJOUIF GSBNFXPSLTBGGFDUNBOBHFNFOUPGTJUFT
DPOUFYUPGBIFBMUIZFOWJSPONFOUBOEJOWPMWFCPUI t IPX MBDL PG JOTUJUVUJPOBM DBQBDJUZ MJNJU
UIFQVCMJDBOEQSJWBUFTFDUPST QSPHSFTT XJUI UIF NBOBHFNFOU PG USBOT
CPVOEBSZSJTLT
5FTUFYQFSJNFOUXJUIEJGGFSFOUGPSNTPGQBSUOFS t IPX HFOFSBM SFTPVSDF EFmDJFODJFT mOBODF
TIJQ BOE JOOPWBUJWF
nFYJCMF BOE GPSHJWJOH GSBNF FRVJQNFOU
UFDIOJDBM DBQBDJUZ BOE TP GPSUI
XPSLTGPSJOEFNOJmDBUJPOBHBJOTUQPUFOUJBMMJBCJMJUJFT QMBDFSFTUSBJOUTPOFYFDVUJPOPGXPSLT
JOUIFmSTUiDBTFTUVEZTJUFwSFIBCJMJUBUJPOQSPKFDUT t QBUIXBZT GPS TUBLFIPMEFS DPOTVMUBUJPO UIBU
GVODUJPOCFTU
6OEFSTUBOEJOH UIF QSPDFTT PG SJTL SFEVDUJPO SF t NPEFMTGPSJOEVTUSZDPNNVOJUZDPPQFSBUJPO
RVJSFT QJMPU QSPKFDUT
B GPDVT VQPO EBUB DPMMFDUJPO UIBUGVODUJPOCFTU
BOEDBQBDJUZCVJMEJOHOFFET
BOEMFBSOJOH"TTUBU t UFDIOJDBM LOPXMFEHF HBQT UIBU QSPWF NPTU
FEJOUIF4&&%FTL"TTFTTNFOU DSJUJDBMGPSTVDDFTT
t NPEFMTGPSmOBODJOHSJTLBNFMJPSBUJPO
i1VSTVBOUUPBDUJWJUJFTPGUIFUZQFMJTUFEBCPWF
JUJT
DPOTJEFSFEUIBUQJMPUQSPKFDUTJOSJTLSFEVDUJPOUIBU 5IFTDPQJOHPGBOZQJMPUQSPKFDUTXJUIJOUIFSFHJPO
UBSHFUTQFDJmDTJUFTJOBOVNCFSPGDPVOUSJFTIBWF TIPVME UBLF QMBDF QVSTVBOU UP BDUJWJUJFT GPDVTFE
UIF QPUFOUJBM UP QSPWJEF TJHOJmDBOU UBOHJCMF CFO VQPOEBUBDPMMFDUJPOBOEDBQBDJUZCVJMEJOHOFFET
FmU8IJMFXPSLUPXBSETUIFBNFMJPSBUJPOPGSJTLT 1SPQPTBMTUPVOEFSUBLFTVDIQSPKFDUT
BOEUIFEF
BUJOEJWJEVBMTJUFTJTMJLFMZUPZJFMEFOWJSPONFOUBM
UFSNJOBUJPO PG UIF TQFDJmD PCKFDUJWFT PG BOZ TVDI
TPDJBM
EFWFMPQNFOUBM BOE SFHJPOBM TFDVSJUZ CFO QSPKFDUTDBOPOMZUBLFQMBDFJGUIFEFTJSFUPVOEFS
FmU
UIFQSJNFCFOFmUPGBOZQJMPUBDUJWJUZTIPVME UBLFTVDIJTFYQSFTTFECZSFQSFTFOUBUJWFTPGUIFBG
TPVHIUJOUIFBSFBPGMFBSOJOHGPSGVUVSFXPSL'PS GFDUFEDPVOUSJFTw
.*/*/('03$-0463& YW