Professional Documents
Culture Documents
,1
6OEFSUIF"VTQJDFTPGUIF3PTF$SPJY
4BMVUFN1VODUJT5SJBOHVMJ
%FBS'SBUSFTBOE4PSPSFT
5IJT GJSTU JTTVF PG UIF 3PTJDSVDJBO 'PSVN GPS PQFOT XJUI *NQFSBUPS
$ISJTUJBO #FSOBSET BOOVBM MFUUFS UP BMM NFNCFST
JO XIJDI 'SBUFS #FSOBSE
TIBSFTXJUIVTBOBDDPVOUPGIJTXPSLBOEUSBWFMTPWFSUIFQBTUZFBS)JTMFUUFS
BMTPCSJOHTVTJNQPSUBOUOFXTBCPVUUIFNBOZFYDJUJOHFWFOUT
QSPHSBNT
BOE
QSPKFDUTUIBUBSFUBLJOHQMBDFJO".03$T(SBOE-PEHFTJOEJGGFSFOUQBSUTPG
UIFXPSME
5IFBSUJDMFi-BVHIUFSPGUIF4BHFTw QBHF
EJTDVTTFTUIFWBMVFPGIVNPS
GSPNBNZTUJDBMBOEQBSUJDVMBSMZ3PTJDSVDJBOQPJOUPGWJFX
BOEFYQMPSFTMBVHI
UFSTNBOZCFOFGJUTPOUIFQIZTJDBM
QTZDIPMPHJDBMBOETQJSJUVBMMFWFMT*NTVSF
PVSSFBEFSTXJMMFOKPZUIJTCFOFGJDJBMQJFDF
*XPVMEMJLFUPESBXPVSSFBEFSTBUUFOUJPOUPBQBSUJDVMBSBOOPVODFNFOU
i"$BMMUP.FNCFSTwGPVOEPOQBHF5IF0SEFSJTTFFLJOHBSDIJWBMNBUFSJBM
SFHBSEJOHUIFMJGFPGGPSNFS*NQFSBUPS)4QFODFS-FXJT
UPVTFJO
BWJEFPEPDVNFOUBSZQSPGJMJOHUIFMJGFBOEXPSLPGUIJTBNB[JOHJOEJWJEVBM'PS
NPSFJOGPSNBUJPOBCPVUUIJTFYDJUJOHQSPKFDUDPODFSOJOHPVS0SEFSTIFSJUBHF
QMFBTFTFFUIFBOOPVODFNFOU
*OFBDIPGPVSQVCMJDBUJPOTXFCSJOHUPZPVSBUUFOUJPOPOFPGUIFUXFOUZ
UXP QPJOUT GSPN UIF i3PTF$SPJY $PEF PG -JGFw JO UIF IPQF UIBU ZPV XJMM
DPOTJEFSJUTTJHOJGJDBODFJOZPVSMJGFPWFSUIFOFYUGFXXFFLT*OUIJTJTTVFXF
QSFTFOUQPJOUOVNCFS
DPODFSOJOHIPXB3PTJDSVDJBOTIPVMEQSFTFOUIJNTFMG
PSIFSTFMGUPPUIFST QMFBTFTFFQBHF
1FSIBQTJOUIFOFYUGFXEBZTPSXFFLT
ZPVXJMMGJOEUJNFUPGPDVTZPVSBUUFOUJPOPOUIJTQBSUJDVMBSQPJOUBOEDPOTJEFS
JUTNFBOJOHJOZPVSFWFSZEBZMJGF
5IF CBDL DPWFS PG UIJT JTTVF GFBUVSFT JOGPSNBUJPO BCPVU UIF VQDPNJOH
".03$ 8PSME $POWFOUJPO JO #FSMJO JO .BLF QMBOT OPX UP BUUFOE
UIJT FYDJUJOH XPSMEDMBTT FWFOU UIBU XJMM EFGJOJUFMZ FOIBODF ZPVS NFNCFSTIJQ
FYQFSJFODFJOPVSCFMPWFE3PTJDSVDJBO0SEFS'PSNPSFJOGPSNBUJPO
QMFBTFHP
UPXXXBNPSDCFSMJOEF
4JODFSFMZBOEGSBUFSOBMMZ
3PCJO.5IPNQTPO
'3$
&EJUPS
304*$36$*"/'036. *44/
JTQVCMJTIFERVBSUFSMZCZUIF(SBOE-PEHFPGUIF&OHMJTI-BOHVBHF
+VSJTEJDUJPO
".03$
*OD
BU/BHMFF"WF
4BO+PTF
$" GFFTQBJEUISPVHINFNCFSTIJQ
4VCTDSJQUJPO 'PS 3PTJDSVDJBOT GSPN PUIFS (SBOE -PEHF +VSJTEJDUJPOT
TVCTDSJQUJPO UP UIF 3PTJDSVDJBO 'PSVN JT
64QFSZFBS64QFSDPQZ1BZNFOUNVTUCFNBEFJO64EPMMBST
$PQZSJHIUCZUIF4VQSFNF(SBOE-PEHFPG".03$
*OD'PSNFNCFSTPOMZ
%FDFNCFS
%FBS'SBUSFTBOE4PSPSFT
6OEFSUIFBVTQJDFTPGUIF3PTF$SPJY
4BMVUFN1VODUJT5SJBOHVMJ
)FSFJTUIFBOOVBMSFQPSUPGNZBDUJWJUJFTBTUIF*NQFSBUPSPGPVS0SEFS
4FWFSBMPVUTUBOEJOHFWFOUTIBWFNBSLFEUIFZFBS.BOZPGZPVBSFBMSFBEZ
BXBSFPGUIFNBTUIFZBGGFDUZPVS(SBOE-PEHFT)PXFWFS
*CFMJFWFJUJTHPPEUIBU
BMM3PTJDSVDJBOTUISPVHIPVUUIFXPSMEIBWFBDDFTTUPUIFTBNFJOGPSNBUJPO
:PV LOPX UIBU UIF XPSME VOJUZ PG PVS 0SEFS JT B NBUUFS WFSZ DMPTF UP NZ
IFBSU5PTZNCPMJ[FUIJTVOJUZ
JUIBTCFFONZXJTIUPTFFUIF3PTJDSVDJBO$PEFPG
-JGFQVCMJTIFEJOBCPPLJOTFWFSBMMBOHVBHFT*IBWFBMSFBEZXSJUUFOUPZPVBCPVU
UIJT QSPKFDU UIBU * IPQFE XPVME CF DBSSJFE PVU EVSJOH 5IF XPSL JT OPX
DPNQMFUF"MMPGUIF(SBOE-PEHFTBOE"ENJOJTUSBUJPOTDBOQSPWJEFZPVXJUIUIJT
CPPL"OUJDJQBUJOHBRVFTUJPOZPVNBZIBWFUIFCPPLNBZCFPGGFSFEPSMFOUUP
OPONFNCFST * IPQF UIBU NBOZ PG ZPV XJMM JODMVEF JU JO ZPVS MJCSBSZ CFDBVTF
UIFO
FWFOJGZPVBSFDVSSFOUMZEJTDSFFUBCPVUZPVSNFNCFSTIJQ
BGUFSZPVSUSBOTJ
UJPOZPVSEFTDFOEBOUTNBZGJOEFWJEFODFPGZPVSNFNCFSTIJQJOPVS0SEFS
BOE
UIJTXJMMCFSFWFBMFEJOUIFNPTUCFBVUJGVMXBZQPTTJCMF.BZCFPOFPGUIFNXJMM
CF DVSJPVT FOPVHI UP DPOEVDU TPNF SFTFBSDI * BN XSJUJOH BCPVU UIJT CFDBVTF
JODSFBTJOHMZXFBSFCFJOHDPOUBDUFECZQFPQMFXIPXJTIUPLOPXXIFUIFSUIFJS
QBSFOUT
HSBOEQBSFOUT
PSPUIFSGPSFCFBSTXFSF3PTJDSVDJBOT
BGUFSUIFZIBWFGPVOE
B3PTJDSVDJBOCPPL
JUFN
DFSUJGJDBUF
FUD3FDFOUMZ*NFUBGSBUFSXIPUPMENFBGUFS
QVSDIBTJOHUIF3PTJDSVDJBO$PEFPG-JGF
UIBUIFXPVMEPCUBJOBCPVUUXFOUZNPSF
DPQJFTTPUIBUFBDIPGIJTHSBOEDIJMESFOXJMMSFDFJWFPOFGPMMPXJOHIJTUSBOTJUJPO*
XBTEFFQMZUPVDIFECZXIBUIFUIFOTBJEi5IJTNFTTBHFXJMMCFUIFNPTUQSFDJPVT
HJGU*XJMMCFRVFBUIUIFNw
.ZBDUJWJUJFTUIJTZFBSCFHBOXJUIBWJTJUUPPVSGSBUSFTBOETPSPSFTJO4FOFHBM
"TVTVBMJO"GSJDB
TPNFNFNCFSTGSPNOFJHICPSJOHDPVOUSJFTIBEKPJOFEUIFN
0OUIBUPDDBTJPO
*EJSFDUFEBDPOWFOUJDMFBOETFWFSBMDPOWPDBUJPOTJOUIFCFBV
UJGVM QSFNJTFT PG %BLBST $IBQUFS BOE )FQUBE 0VS 0SEFS JT IJHIMZ SFHBSEFE JO
4FOFHBMBOEXFNBJOUBJOSFHVMBSDPOUBDUXJUIUIFBVUIPSJUJFTBOEFWFOUIFNFEJB
XIP TIPX UPMFSBODF
XIJDI JT OPU UIF DBTF JO BMM DPVOUSJFT * IBE OPU CFFO
JO4FOFHBMGPSTPNFZFBSTBOE*IBEUIFPQQPSUVOJUZUPBHBJONFFUMPOHUJNF
NFNCFSTXIPSFNBJOGBJUIGVMUPPVS0SEFS
1BHF 304*$36$*"/'036.
*IBWFPGUFOXSJUUFOUPZPVBCPVU"GSJDBJOQSFWJPVTMFUUFST*EFTDSJCFECPUI
UIFFOUIVTJBTNPGPVSGSBUSFTBOETPSPSFTBOEUIFHSBWFEJGGJDVMUJFTUIFZDPOGSPOU
BUBMMMFWFMT5IFFDPOPNJDTJUVBUJPOPOUIFDPOUJOFOUJTXPSTFOJOHZFBSBGUFSZFBS
BOE VOGPSUVOBUFMZ TVQFSTUJUJPO SJTFT JO QSPQPSUJPO *O UIF T
UIF "GSJDB *
LOFXXBTGSFFJOHJUTFMGGSPNJUTGFBSTBOEXJUDIDSBGU5IF"GSJDBPGUIBUUJNFXBT
PQFOJOHUPUIFXPSME
BOETFFNFEUPUVSOJUTCBDLPODFOUVSJFTPGPCTDVSBOUJTN
5IF"GSJDBPGUIBUUJNFHSBEVBMMZBDDFQUFEFEVDBUJPOBOEGJOBMMZBDLOPXMFEHFE
UIFSJHIUGPSXPNFOUPFYJTU6OGPSUVOBUFMZ
BMMUIJTQPTJUJWFXPSL
MBSHFMZEVFUP
".03$
EPFTOPUTFFNQSFWBMFOUBOZNPSF*NNFEJBUFMZGPMMPXJOHUIF4FDPOE
8PSME8BS
PVS0SEFSPQFOFEJUTEPPSTUPUIFNFOBOEXPNFOPG"GSJDB
BOE
QBTTFEPOJUTLOPXMFEHF
OPUPOMZUPUIF"GSJDBOJOUFMMFDUVBMFMJUF
CVUBMTPUPBMM
UIPTFXIPTPVHIUUIF-JHIU0VSQSFWJPVT*NQFSBUPST
BTXFMMBTBMMPGUIF(SBOE
.BTUFST JO DPOUBDU XJUI "GSJDB
IBWF TUSJWFO GPS UIF FWPMVUJPO PG DPOTDJPVTOFTT
BOE*SFNBJOFEIPQFGVMVOUJMUIFTFMBTUZFBST6OGPSUVOBUFMZ
GVOEBNFOUBMJTNBOE
SFMJHJPVTGBOBUJDJTNBSFEPJOHUIFJSCFTUUPQSFWFOUUIJTFWPMVUJPOBOEUPQVMMEPXO
UIFFOUJSFQPQVMBUJPO8JUDIDSBGU
XIJDIGPSTPNFUJNFIBEMPTUHSPVOEUPLOPXM
FEHF
USVFTQJSJUVBMJUZ
BOETJNQMFDPNNPOTFOTF
QSFWBJMTBHBJOJOUIFOBNFPG
TPDBMMFEFUIOJDPSGBNJMZUSBEJUJPOT*IBWFPCTFSWFEUIJTEFWFMPQNFOUPSNPSF
DPSSFDUMZ
EFUFSJPSBUJPOoUISPVHINFFUJOHXJUIPVSGSBUSFTBOETPSPSFT
BOEBCPWF
BMM
UISPVHIUIFJSMFUUFST*DBOPOMZEFQMPSFUIJT
BOE*BNVUJMJ[JOHUIJTMFUUFS
UPBQQFBMTPMFNOMZGPSUIFNUPQVMMUIFNTFMWFTUPHFUIFS
CFDBVTF
BTMPOHBTUIFJS
BUUJUVEFEPFTOPUDIBOHF
BTMPOHBTUIFZEPOPUBDDFQUBNPSFDPOUFNQPSBSZXBZ
PGUIJOLJOH
OPUIJOHDBODIBOHFGPSUIFCFUUFSJOUIFJSTPDJFUZ*OPSEFSGPSUIJOHT
UPDIBOHFGPSUIFCFUUFS
QSPHSFTTIBTUPCFHFOVJOFMZEFTJSFE8IJMFUIFQBTUJT
JNQPSUBOUJOCVJMEJOHUIFGVUVSF
POFTIPVMEOPUTUBHOBUFBNJETUUSBEJUJPOTUIBU
IBOEJDBQ4VDIBOBUUJUVEFDBOPOMZHFOFSBUFQPWFSUZBOEEFTUJUVUJPOPOBMMQMBOFT
*OPSEFSGPSBDPMMFDUJWFSFBMJ[BUJPOUPDPNFBCPVU
JUIBTUPCFHJOXJUIUIFJOEJ
WJEVBM*OUIJTSFHBSE
'SBUSFTBOE4PSPSFT
ZPVBSFBMMJOWPMWFE
BOEZPVIBWFOP
FYDVTFJGZPVEPOPUXPSLGPSUIF(PPE3PTJDSVDJBOTPG"GSJDBTUPQQPJTPOJOH
ZPVSNJOETBOEGSFFZPVSTFMWFT
-FUNFBMTPUBLFBOPQQPTJOHTUBOEUPUIPTFSFMJHJPVTBOEFWFOQPMJUJDBMMFBEFST
XIPEPOPUXJTIUPTFF"GSJDBNPWFGPSXBSE4UPQCFMJFWJOHUIBUJUJTOFDFTTBSZ
UPQSPDSFBUFFYDFTTJWFMZUPCFDPNFSJDI4UPQUIJOLJOHUIBUZPVSTPOPSEBVHIUFS
XIPJTMVDLZFOPVHIUPIBWFBKPC
TIPVMETVQQPSUBMMPGIJTPSIFSSFMBUJWFT
JODMVEJOH IJT PS IFS VODMFT
BVOUT
OFQIFXT
BOE DPVTJOT XIP EP OPU XPSL *T
UIJTUIFQSJDFBOJOEJWJEVBMNVTUQBZXIFOIFPSTIFIBTTVDDFFEFE *TTVDDFTT
BNJTEFFEUIBUZPVSDIJMEIBTUPBUPOFGPS 8IZBTLBTPMFJOEJWJEVBMGPSTVDI
BTBDSJGJDF (JWFZPVSDIJMESFOBDIBODFCZOPUBTLJOHUIFN
GPSJOTUBODF
UPHP
/P
1BHF
JOUPEFCUGPSFYUSBWBHBOUGVOFSBMTUIBUTPNFUJNFTMBTUGPSTFWFSBMXFFLT
FYIBVTUJOH
UIFN GJOBODJBMMZ )PX NBOZ GSBUSFT BOE TPSPSFT IBWF * NFU XIP TBDSJGJDF UIF
XFMMCFJOHPGUIFJSGBNJMZPSGSJFOETGPSZFBSTJOPSEFSUPQBZGPSTVDIBOETVDI
DFSFNPOZ 4UPQ EFMJHIUJOH JO XIBU ZPV DBMM UIF iUSBEJUJPOTw PG ZPVS BODFTUPST
8FSFUIFZSFBMMZCFUUFSBOEXJTFSUIBOZPVBSF *GZPVCFMJFWFUIFZXFSF
UIFOIPX
EPFTUIJTDPSSFTQPOEXJUIUIFQSJODJQMFPGSFJODBSOBUJPOBOEUIFMBXPGFWPMVUJPO
8IBUIFSJUBHFIBWFUIFZCFRVFBUIFEZPV .BJOMZ
GFBSTBOEUBCPPT'SFFZPVSTFMWFT
GSPNZPVSBODFTUSBMGFBST:PVDBOOPUEFTJSFBUBMMDPTUTUPMJWFJOBCFUUFSXPSMEPO
UIF NBUFSJBM QMBOF BOE CFOFGJU GSPN UIF BQQBSFOU XFBMUI BOE DPNGPSU PG UIF
8FTUFSOXPSME
XIJMFNBJOUBJOJOHZPVSTFMWFTJOUIFEBSLFTUPCTDVSBOUJTN4UPQ
CBSCBSPVTMZ NVUJMBUJOH ZPVS DIJMESFO
FTQFDJBMMZ ZPVS EBVHIUFST
BMM JO UIF OBNF PG
5SBEJUJPO4UPQHJWJOHNPOFZUPUIFiTPSDFSFSTwBOEiXJUDIFTwXIPVTFZPVSDSFEVMJUZ
UPTUSJQZPVPGZPVSQPTTFTTJPOT4UPQEFOZJOHZPVSSFTQPOTJCJMJUZBOEBVUPNBUJDBMMZ
CMBNJOHBOPVUFSGPSDFPSBUIJSEQBSUZXIPIBTTVQQPTFEMZQVUBDVSTFPOZPVXIFO
ZPVIBWFIBEBOBVUPNPCJMFBDDJEFOU
XIFOZPVBSFSPCCFE
XIFOZPVBSFTJDL
PS
XIFOZPVSTQPVTFIBTMFGUZPV&WFOEFBUI
XIJDIZPVTPPGUFOSVCTIPVMEFSTXJUI
TFFNTTVQFSOBUVSBMUPZPV*TUIJTXJTF
%FBS 'SBUSFT BOE 4PSPSFT
CFMJFWF NF
* EP VOEFSTUBOE UIF "GSJDBO XBZ PG
UIJOLJOH #VU * SFGVTF UP BDDFQU XIBU JT VOBDDFQUBCMF * DPVME XSJUF QBHFT BOE
QBHFTPOUIJTTVCKFDUCFDBVTF
BTUJNFHPFTCZ
*BNJODSFBTJOHMZSFWPMUFECZXIBU*
TFF
BOEJUJTKVTUUPPCBEJGJUHPFTBHBJOTUZPVSCFMJFGT*SVOUIFSJTLPGCFJOH
NJTVOEFSTUPPE BOE USJHHFSJOH BO BOHSZ SFTQPOTF GSPN BMM UIF NBSBCPVT BOE
XJUDIFTPG"GSJDBBOEFMTFXIFSF*BMTPSVOUIFSJTLPGCFJOHNJTKVEHFECZTPNF
PGZPV
BOEFWFOSJTLTFFJOHZPVMFBWFUIF3PTJDSVDJBO0SEFSCVUGBDFEXJUINZ
DPOTDJFODF
*DBOOPUCFTJMFOU*IBWFBMSFBEZTIBSFEUIJTQPJOUPGWJFXXJUITPNFPG
ZPVJOQSJWBUFDPOWFSTBUJPOT
PSFWFOEVSJOH$POWFOUJPOGPSVNT)PXFWFS
TJODF*
BTUIF*NQFSBUPS
IBWFUIFTQFDJBMPQQPSUVOJUZPGFYQSFTTJOHNZTFMGUISPVHIUIJT
MFUUFS
*UBLFUIJTPQQPSUVOJUZCFDBVTF*MPWFZPV
CFDBVTFZPVBSFNZCSPUIFSTBOE
TJTUFSTPOUIF3PTJDSVDJBO1BUI
BOECFDBVTF*GFFMEFTQFSBUFXIFO*TFFIPXMJWJOH
DPOEJUJPOTGPSTPNBOZPGZPVBSFEFUFSJPSBUJOH
5PDPODMVEFUIJTTVCKFDU
*BNDPOWJODFEUIBUUPQSPWJEFNBUFSJBMIFMQGPSUIF
"GSJDBODPOUJOFOUBTTPNBOZIVNBOJUBSJBOPSHBOJ[BUJPOTBOEHPWFSONFOUTEPJT
DFSUBJOMZFTTFOUJBMBOEWJUBM)PXFWFS
JUXJMMCFJOWBJOBOEBOFWFSFOEJOHFGGPSUJG
UIFQFPQMFTXBZPGUIJOLJOHEPFTOPUDIBOHF"T3PTJDSVDJBOT
TUSJWFUPCFJOUIF
FMJUFXIPXJMMNBLFUIJOHTNPWFGPSXBSE
BOEBT*XSPUFBCPWFGSFFZPVSTFMWFT
"UUIFCFHJOOJOHPG'FCSVBSZ
*UPPLQBSUJOUIFUI$POWFOUJPOPGUIF
1PSUVHVFTFTQFBLJOH(SBOE-PEHFJO$VSJUJCB
#SB[JM0WFSBUIPVTBOENFNCFST
1BHF 304*$36$*"/'036.
BUUFOEFEUIFFWFOU
BOEUIF(SBOE.BTUFSPGUIF&OHMJTITQFBLJOH(SBOE-PEHF
GPS UIF "NFSJDBT
4PSPS +VMJF 4DPUU
XBT B HVFTU TQFBLFS8F XFSF WFSZ LJOEMZ
XFMDPNFEBTVTVBM
BOE*XBTBMMUIFNPSFIBQQZTJODFNZXJGF)ÏMÒOFBDDPN
QBOJFE NF UP #SB[JM XIFSF 'SBUFS 1BSVDLFS IBE BOUJDJQBUFE IFS WJTJU GPS TFWFSBM
ZFBST#ZUIFXBZ
)ÏMÒOFBOE*DFMFCSBUFEPVSSEXFEEJOHBOOJWFSTBSZUIFSF
3PTJDSVDJBO$POWFOUJPOTJO#SB[JMBSFBMXBZTWFSZJOUFSFTUJOH5IFQSPHSBN
JTWBSJFEBOEUIFSFBSFBMXBZTSFNBSLBCMFQFSGPSNBODFT
FTQFDJBMMZEVSJOHUIFWFSZ
PSJHJOBMNZTUJDBMQMBZT
#FGPSFUIFPGGJDJBMPQFOJOHPGUIF$POWFOUJPO
BOJDFDFSFNPOZUIFVOWFJM
JOH PG B NBHOJGJDFOU TUBUVF PG "LIFOBUPOUPPL QMBDF PO UIF QSFNJTFT PG UIF
(SBOE-PEHF"OFXTBODUVNBWBJMBCMFGPSNFNCFSTBOEBGJMNUIFBUFSXFSFBMTP
JOBVHVSBUFE
1BSBMMFMXJUIUIJTHSFBU3PTJDSVDJBOHBUIFSJOH
BOPUIFS$POWFOUJPOCSPVHIU
UPHFUIFS5PSDICFBSFSTPGBMMBHFT5IFZTUBZFEJOUIFXPOEFSGVM4JMFOU%PNBJO
.BZCFPOFEBZUIFZXJMMIBWFUIFPQQPSUVOJUZPGSFHJTUFSJOHJOUIF3PTJDSVDJBO
6OJWFSTJUZ
GPS XIJDI B OFX CVJMEJOH JT CFJOH QMBOOFE " NPEFM PG UIBU GVUVSF
DSFBUJPOXBTQSFTFOUFEUPBMMUIFNFNCFST5IFQSPKFDUJTWFSZCSPBEJOTDPQF
BOE
*DBOPOMZIPQFUIBUUIF#SB[JMJBO(SBOE-PEHFXJMMCFBCMFUPDBSSZJUUISPVHI
&WFSZCPEZLOPXTUIBU#SB[JMJTBDPVOUSZXJUIBXJEFSBOHFPGQPTTJCJMJUJFT*U
JTBOVQBOEDPNJOHMBOE
BOE*BNBDUVBMMZWFSZHMBEUIBUPVS0SEFSJTTPXFMM
FTUBCMJTIFEUIFSF
%VSJOHNZCSJFGTUBZUIFSF
XFWJTJUFEBQMBDFDBMMFE.BSDPEBT5SÒT'SPOUFJSBT
4RVBSF PG UIF 5ISFF #PSEFST
XIFSF UIF CPSEFST PG UISFF DPVOUSJFT NFFU
#SB[JM
"SHFOUJOB
BOE1BSBHVBZBOEZPVDBOWJFXUIFUISFFOBUJPOTBUBHMBODF
5IFQMBDFJTTZNCPMJ[FECZBUJOZHBSEFOJOUIFDFOUFSPGXIJDITUBOETBDPN
NFNPSBUJWFQZSBNJE7JTJCMFPOUIFQZSBNJEJTUIF3PTJDSVDJBOTZNCPM
TJODFUIJT
XPSLXBTEFTJHOFECZNFNCFSTPGPVS0SEFS*GFMUWFSZUPVDIFECZUIJTTZNCPMJD
BDIJFWFNFOU
XIJDIJTBMMUIFNPSFJNQPSUBOUTJODFUIPVTBOETPGUPVSJTUTWJTJUUIBU
QMBDFFWFSZZFBS
5IFUIBOOJWFSTBSZPGUIF0SEFSJO#SB[JMXJMMCFDFMFCSBUFEPO.BZ
BOEUIF5XFOUZGJSTU/BUJPOBM$POWFOUJPOXJMMUBLFQMBDFUIFGPMMPXJOH4FQUFNCFS
'SBUFS1BSVDLFSJOWJUFTGSBUSFTBOETPSPSFTGSPNUISPVHIPVUUIFXPSMEUPKPJOIJN
POUIBUPDDBTJPO
* GMFX BHBJO BU UIF FOE PG 'FCSVBSZ
CVU UIJT UJNF UP (VBEFMPVQF BOE
.BSUJOJRVF
JOUIF'SFODI8FTU*OEJFT5IF3PTJDSVDJBOTJO(VBEFMPVQFGBDFB
WFSZ TQFDJGJD QSPCMFN BT UIFJS QSFNJTFT XFSF SPDLFE CZ BO FBSUIRVBLF5IFTF
/P
1BHF
QSFNJTFTDBOOPMPOHFSCFVTFETJODFUIFZBSFCVJMUPOBTFJTNJDGBVMU
XIJDINFBOT
JUXPVMECFIB[BSEPVTUPDPOUJOVFUPIPMEPVSBDUJWJUJFTUIFSF5IFSFGPSF
PVSGSB
USFTBOETPSPSFTXJMMIBWFUPGJOEBOPUIFSQMPUPGMBOEBOECVJMEBHBJO.FBOXIJMF
UIFTFNFNCFSTIPMEUIFJSSFHVMBSNFFUJOHTBOZXIFSFUIFZDBOCVUUIFZBSFTUJMM
IPQFGVM
*O.BSUJOJRVF
UIJOHTBSFRVJUFEJGGFSFOUTJODFUIFNFNCFSTNFFUJOXPOEFS
GVMQSFNJTFT5IFZNBJOUBJOUIFXIPMFPGUIFCVJMEJOHTBOEHBSEFOTXJUIBMPUPG
EFEJDBUJPO*XBTWFSZIBQQZUPBHBJONFFUUIFGSBUSFTBOETPSPSFTUIFSFBT*IBWF
LOPXOTPNFPGUIFNGPSPWFSUIJSUZZFBST*UJTPGUFOTBJEUIBU".03$JTBCJH
GBNJMZ5IJTJTUPUBMMZUSVFGPSNF
BOEUIFTFNFFUJOHTGJMMNFXJUIBMPUPGKPZ*
LOPXUIBUNBOZPGZPVTIBSFUIJTGFFMJOHBOEUIBUBMMPGZPVEFMJHIUJONFFUJOHBHBJO
JOZPVS-PEHFT
$IBQUFST
1SPOBPJ
BOE"USJVN(SPVQTPSEVSJOH$POWFOUJPOT
*O.BSDI
*WJTJUFEUIF(SFFL(SBOE-PEHF
BMPOHXJUI4VQSFNF5SFBTVSFS
'SBUFS*SWJOH4ÚEFSMVOE
XJUIUIFJOUFOUJPOPGSFTUSVDUVSJOHJUBOETPMWJOHTPNF
QSPCMFNT"GUFSNFFUJOHXJUINFNCFSTPGUIBUKVSJTEJDUJPOBOEJUT(SBOE.BTUFS
'SBUFS /JLPMBPT 1BQBEBLJT
* XBT PCMJHBUFE
NVDI UP NZ SFHSFU
UP NBLF UIF
GPMMPXJOH EFDJTJPO XIJMF B CFUUFS TPMVUJPO JT TUJMM QFOEJOH
UIF (SFFL NFNCFST
XJMMSFDFJWFUIFJSNPOPHSBQITGSPN&OHMBOE
TJODF*IBWFFOUSVTUFE'SBUFS4WFO
+PIBOTTPO
(SBOE .BTUFS PG UIF &OHMJTITQFBLJOH +VSJTEJDUJPO GPS &VSPQF BOE
"GSJDB
UPUFNQPSBSJMZIBOEMFUIFNBUUFS*VTFUIFXPSEiUFNQPSBSJMZwCFDBVTF*
IPQF
PGDPVSTF
UIBUUIFQPTJUJWFTPMVUJPOXFXJMMBSSJWFBUXJMMFOBCMFUIF(SFFL
TQFBLJOH(SBOE-PEHFUPDBSSZPOXJUIJUTBDUJWJUJFTJO(SFFDF5IFFTUBCMJTIFE
TUSVDUVSFEPFTOPUDVSSFOUMZBMMPXGPSUIJT'SBUFS/JLPMBPT1BQBEBLJTUIVTMFGUPGGJDF
BT UIF (SBOE .BTUFS BGUFS TFWFSBM ZFBST PG TFSWJDF %FDJTJPOT XFSF BSSJWFE BU CZ
NVUVBMDPOTFOU
BOE*IBWFBTQFDJBMSFHBSEGPSPVSMBUF4PSPS%FTQJOB
XIPTP
FGGFDUJWFMZTVQQPSUFEPVS'SBUFS/JLPMBPTGPSTPNBOZZFBST
*NNFEJBUFMZGPMMPXJOHNZTIPSUUSJQUP(SFFDF
*GMFXUPUIF6OJUFE4UBUFT
GJSTUUP4BO+PTF
BOEUIFOUP%FOWFS
$PMPSBEP
BT*IBEBOBQQPJOUNFOUXJUIPVS
GSBUSFTBOETPSPSFTGPSBHBUIFSJOHDBMMFEi*."(*/&".03$w"TJOQSFWJPVT
ZFBST
UIFTFXFSFWFSZJOUFSFTUJOHEBZTXIFOFWFSZPOFDPVMEFYQSFTTUIFNTFMWFT
BOEHJWFUIFJSQPJOUPGWJFXBCPVUUIFGVUVSFPGPVS0SEFS
4FWFSBMPVUTUBOEJOHFWFOUTUPPLQMBDFBUUIF&OHMJTITQFBLJOH(SBOE-PEHF
GPSUIF"NFSJDBTEVSJOH"TQFDJBMFWFOU
XIJDIZPVIBWFQSPCBCMZIFBSE
BCPVUUISPVHIUFMFWJTJPOSFQPSUTUIBUXFSFCSPBEDBTUBMMPWFSUIFXPSME
DPODFSOFE
SFTFBSDI EPOF PO POF PG UIF NVNNJFT JO UIF 3PTJDSVDJBO &HZQUJBO .VTFVNT
DPMMFDUJPOJO4BO+PTF0VSNVTFVNIBEOFWFSCFFOUIFTVCKFDUPGTVDINFEJB
DPWFSBHFFTQFDJBMMZ PG TVDI JOUFSOBUJPOBM QVCMJDJUZTJODF JUT GPVOEJOH 'PS
1BHF 304*$36$*"/'036.
UIPTFPGZPVXIPBSFOPUBXBSFPGUIJTOFXT
IFSFJTBCSJFGSFDBQTPNF4JMJDPO
7BMMFZDPNQVUFSFYQFSUTTVDDFFEFEJOCSJOHJOHCBDLUPWJSUVBMMJGFB
ZFBS
PME &HZQUJBONVNNZ5IBOLTUPTQFDJBMTDBOOJOHUFDIOPMPHZ
UIFZSFDSFBUFEB
UISFF EJNFOTJPOBM JNBHF PG UIF CPEZ PG B MJUUMF HJSM XIP XBT XSBQQFE XJUI CBO
EBHFT UXFOUZ DFOUVSJFT BHP BOE XIPTF NVNNZ JT EJTQMBZFE JO PVS NVTFVN
5IF NVNNZ UFNQPSBSJMZ MFGU 3PTJDSVDJBO 1BSL BOE XBT CSPVHIU UP 4UBOGPSE
6OJWFSTJUZT%FQBSUNFOUPG.FEJDJOF0VS0SEFSXBTUIVTJOWPMWFEJOBSFTFBSDI
QBSUOFSTIJQ XJUI UIBU VOJWFSTJUZ
UIF /"4" #JPDPNQVUBUJPOBM $FOUFS
BOE UIF
4JMJDPO (SBQIJDT GJSN 4JODF FBSMJFS
XIFO ,JOH 5VUBOLIBNFOT NVNNZ IBE
VOEFSHPOF
TDBOT
UIFTDBOOJOHUFDIOPMPHZIBTBEWBODFEESBNBUJDBMMZ
BOE
UIFSFGPSFUIFDIJMENVNNZSFDFJWFE
TDBOT
BMMPXJOHGPSJODSFEJCMFEFUBJM
BOEQSFDJTJPOXJUIPVUEBNBHJOHUIFNVNNZJUTFMG
5IFSFTVMUTPGUIJTTUVEZXFSFQSFTFOUFEJOBQSFTTDPOGFSFODFBUUIFCFHJOOJOH
PG"VHVTU4JODFUIFO
UIFOFXTIBTTQSFBEBMMPWFSUIFXPSMECZSBEJP
UFMFWJTJPO
UIF*OUFSOFU
BOE
PGDPVSTF
UIFQSFTT)VOESFETPGNJMMJPOTPGQFPQMFIBWFCFFO
FYQPTFEUPUIFTUPSZBOE5JNFNBHB[JOFGFBUVSFEUIFTUPSZJOBEFUBJMFEBSUJDMF
0OMZUIF'SFODIQSFTTiIBQQFOFEwUPESPQUIFXPSEi3PTJDSVDJBOwGSPNUIFTUPSZ
POMZNFOUJPOJOHUIFi&HZQUJBO.VTFVNPG4BO+PTFw
*U XBT BMTP PVS NVTFVNT UI "OOJWFSTBSZ
BOE OFBSMZ QFPQMF HBUI
FSFE BU 3PTJDSVDJBO 1BSL UP DFMFCSBUF UIF FWFOU 4BO +PTFT .BZPS 3PO (PO[BMFT
EFDMBSFE "VHVTU i3PTJDSVDJBO &HZQUJBO .VTFVN %BZw 5ISFF OFX FYIJCJUT
PQFOFEUIBUFWFOJOHPOFEFUBJMFEUIFIJTUPSZPGPVSNVTFVN
BOPUIFSXBTFOUJUMFE
i&HZQUUISPVHI5JNF
wBOEBUIJSEFYIJCJUXBTEFWPUFEUPUIFSFTVMUTPGUIFDIJME
NVNNZTDBOOJOH
"MTP BU 3PTJDSVDJBO 1BSL
B TFSJFT PG 3PTJDSVDJBO 4BMPOT BOE -FDUVSFT UPPL
QMBDFJO"QSJMPOUIF"ODJFOU.ZTUFSZ4DIPPMTBOEUIFQIJMPTPQIZBOETQJSJUVBMJUZ
PGUIF)FMMFOJTUJDBOE3PNBO$JWJMJ[BUJPOTGSPNUIFUIDFOUVSZ#$&UPUIF
UIDFOUVSZ$&
"T FWFSZXIFSF UISPVHIPVU UIF XPSME
UIF 3PTJDSVDJBO .FEJUBUJPO GPS 1FBDF
PDDVSSFEBU3PTJDSVDJBO1BSL
XIFSFJUUPPLQMBDF
PGDPVSTF
JOUIF1FBDF(BSEFO
%VSJOH UIF TFDPOE FEJUJPO PG UIF POMJOF QFFSSFWJFXFE KPVSOBM
5IF
3PTF$SPJY+PVSOBM
XBTMBVODIFE5IJTKPVSOBMJTOPXMJTUFEJOUIF6OJUFE4UBUFT
-JCSBSZPG$POHSFTT$BUBMPH:PVDBOPCUBJOTPNFJOGPSNBUJPOBCPVUJUTDPOUFOU
BU XXXSPTFDSPJYKPVSOBMPSH 1BQFST BSF QVCMJTIFE JO FBDI BVUIPST PSJHJOBM
MBOHVBHF
IPXFWFS BO FYUSBDU PG FWFSZ QBQFS JT QVCMJTIFE JO GJWF MBOHVBHFT
&OHMJTI
'SFODI
(FSNBO
4QBOJTI
BOE1PSUVHVFTF
/P
1BHF
4PSPS +VMJF 4DPUU EJSFDUFE WBSJPVT FYQBOTJPO BDUJWJUJFT BOE WJTJUFE TFWFSBM
"GGJMJBUFE#PEJFTEVSJOHUIFZFBS4IFBMTPUPPLQBSUJOTFWFSBM$POWFOUJPOT
*O "QSJM BOE .BZ * UPPL TFWFSBM TIPSU USJQT UP &HZQU
XIFSF * NFU HSPVQT
PG 3PTJDSVDJBOT GSPN $PUF E*WPJSF
'SBODF
UIF 6OJUFE 4UBUFT
BOE UIF 6OJUFE
,JOHEPN"MMPGUIFUPVSTUIFSFGPMMPXUIFTBNFQBUUFSOBOEFOEXJUIJNQPSUBOU
DFSFNPOJFT )PXFWFS
FBDI POF PG UIFN CSJOHT JUT TIBSF PG TVSQSJTFT BOE OFX
UIJOHT
FTQFDJBMMZUISPVHIUIFQFPQMFXFNFFU5IJTJTIPX*DBNFUPCFJODPO
UBDUXJUITFWFSBM&HZQUPMPHZFYQFSUT
JODMVEJOH%S;BIJ)BXBTT
UIF4FDSFUBSZ
(FOFSBMPGUIF4VQSFNF$PVODJMPG"OUJRVJUJFTBOE%JSFDUPSPGUIF(J[B1ZSBNJET
&YDBWBUJPO&WFOUIPVHI%S;BIJ)BXBTTJTQSJNBSJMZBTDJFOUJTU
IFIBTTIPXO
JOUFSFTUJOUIF&HZQUJBOSPPUTPGUIF3PTJDSVDJBO5SBEJUJPOBOEUIFSFJTWFSZHPPE
DPNNVOJDBUJPOCFUXFFOVT)FIBTBDUVBMMZQBJETFWFSBMWJTJUTUPUIF3PTJDSVDJBO
&HZQUJBO.VTFVNPG4BO+PTF
%FBS 'SBUSFT BOE 4PSPSFT
* IPQF UIBU BMM PG ZPV XJMM IBWF UIF PQQPSUVOJUZ
UP UBLF QBSU JO B 3PTJDSVDJBO UPVS JO &HZQU POF EBZJG ZPV IBWF OPU BMSFBEZ
EPOFTPCFDBVTF*DBOBTTVSFZPVUIBUUIFTFBSFQFSGFDUMZPSHBOJ[FEBOEQSPWJEF
BDDFTTUPQMBDFTUIBUGFXUPVSJTUTDBOWJTJU*XJMMHPTPGBSBTUPTBZUIBUNFNCFSTPG
".03$BSFUIFQSJWJMFHFEGFXJO&HZQU0ODFBHBJO
IPXFWFS
JUJTUPCFIPQFE
UIBUXFXJMMOPUCFQSFWFOUFEGSPNDPOUJOVJOHPVSJOJUJBUPSZUPVSTUIFSFEVFUP
SFMJHJPVTGVOEBNFOUBMJTNBOEWJPMFODFUIBUXPVMEDMPTFUIFEPPSTPG&HZQUUPUIF
SFTU PG UIF XPSME 3JHIU OPX UIJT JT OPU UIF DBTF
BOE UIF &HZQUJBO BVUIPSJUJFT
NBLFFWFSZUIJOHQPTTJCMFGPSUIFJSDPVOUSZUPSFNBJOBMBOEPGXFMDPNF
*O+VMZ
*BHBJOUSBWFMFEXJUI'SBUFS*SWJOH4ÚEFSMVOE
BTXFXFSFJOWJUFECZ
4PSPS*SFOF3FHJEPS
(SBOE.BTUFSPGUIF4QBOJTITQFBLJOH+VSJTEJDUJPOGPS&VSPQF
"GSJDB
BOE"VTUSBMBTJB
GPSBTIPSUTUBZJO#BSDFMPOB
XIFSF*WJTJUFEUIFTPPOUPCF
DPNQMFUFEQSFNJTFTPGUIF(SBOE-PEHF*IBETZNCPMJDBMMZTFUUIFDPSOFSTUPOFPG
UIFCVJMEJOHUIFQSFWJPVTZFBS
BOE*XBTQMFBTBOUMZTVSQSJTFEUIJTUJNFUPTFFIPX
DPOTUSVDUJPO IBE BEWBODFE 4PSPS 3FHJEPS
IFS BTTJTUBOUT
BOE 4QBOJTI NFNCFST
HBWFUIFJSTVQQPSUUPUIFQSPKFDU)PXFWFS
*XJTIUPHJWFBTQFDJBMUIBOLZPVUPPVS
EFEJDBUFE'SBUFS'SBODJTDP(JM4BSSJØO
XIPFYDFMMFOUMZEJSFDUFEUIFXPSLXIJMFBU
UIFTBNFUJNFUBLJOHBOBDUJWFSPMFJOJUBOEMFOEJOHIJTTVQQPSUPOBMMQMBOFTUPUIJT
BDIJFWFNFOU)JTNJTTJPOJTOPXGVMGJMMFE
BOEIFIBTXJTIFEUPMFBWFPGGJDFBTUIF
(FOFSBM"ENJOJTUSBUPS
XIJDIJTUIFGVODUJPOIFIBTQFSGPSNFEGPSTFWFSBMZFBST
)JTFGGFDUJWFOFTTXBTNBUDIFEPOMZCZIJTLJOEOFTT
BOE*LOPXUIBUPVS'SBUFSXJMM
DPOUJOVFUPXPSLXJUIEFEJDBUJPOXJUIJOPVS0SEFS
(SBOE.BTUFS4PSPS*SFOF3FHJEPSJTMFBWJOHPGGJDFBTXFMM4JODFTIFIBTXPSLFE
JOQFSGFDUIBSNPOZXJUI'SBUFS'SBODJTDP(JM4BSSJØOGPSTPNBOZZFBST
UIFZDIPTF
1BHF 304*$36$*"/'036.
UPFOEUIFJSTFSWJDFXJUIJO".03$BUUIFTBNFUJNF4PSPS3FHJEPSUPPLPGGJDFBT
UIF(SBOE.BTUFSJO"UUIBUUJNF
BOEGPSQSBDUJDBMSFBTPOT
JUXBTEFDJEFE
UIBUUIF4QBOJTITQFBLJOH(SBOE-PEHF
XIPTFIFBERVBSUFSTXFSFJO4BO+PTF
$BM
JGPSOJB
TIPVMECFEJWJEFEJOUPUXP(SBOE-PEHFTPOFJO-BUJO"NFSJDB
BOEUIF
PUIFSJO&VSPQF4PSPS3FHJEPSBDDFQUFEUIFSFTQPOTJCJMJUZPGNBOBHJOHUIFOFX
TUSVDUVSF JO 4QBJO 4IF IBT EPOF B SFNBSLBCMF BOE FGGFDUJWF KPC
BOE * BN WFSZ
HSBUFGVMUPIFSGPSUIJT*IBWFGPOENFNPSJFTPGUIFTFZFBSTPGFGGFDUJWFDPMMBCPSB
UJPO
BTXFXFSFPGUFOJODPOUBDU
CPUIJO4QBJOBOE'SBODF4PSPS3FHJEPSXBTBCMF
UPUSBWFMGPSBOFOUJSFEBZUPNFFUNFGPSKVTUBGFXIPVSTJO1BSJT
BOEBMUIPVHI
* VOGPSUVOBUFMZ VOEFSTUBOE BOE TQFBL WFSZ MJUUMF 4QBOJTI
PVS 4PSPS TQFBLT CPUI
&OHMJTIBOE'SFODI1BSBMMFMUPIFSPGGJDFJOUIF0SEFS
PVS4PSPS*SFOFNBJOUBJOFE
B QSPGFTTJPOBM MJGF
BOE UIF TBNF JT USVF PG 'SBUFS 'SBODJTDP (JM 4BSSJØO %FTQJUF
UIFJSEFNBOEJOHKPCT
CPUIPGUIFNTFSWFEUIF3PTJDSVDJBO0SEFSWFSZFGGFDUJWFMZ
5IFZXJMMOPXCFBCMFUPTQFOENPSFUJNFXJUIUIFJSGBNJMJFT
IPXFWFS*LOPX
UIBU B QBSU PG UIFJS MJWFT XJMM TUJMM CF EFWPUFE UP PVS 0SEFS BOE UIBU * XJMM NFFU
UIFNEVSJOH$POWFOUJPOT4PSPS*SFOF3FHJEPSBOE'SBUFS'SBODJTDP(JM4BSSJØO
XFSF HSBOUFE UIF UJUMFT PG (SBOE .BTUFS &NFSJUVT BOE (FOFSBM "ENJOJTUSBUPS
&NFSJUVTSFTQFDUJWFMZ
"OFX(SBOE.BTUFSJTUIVTUBLJOHPWFS)JTOBNFJT)VHP$BTBT*SJHPZFO
)FXBTFMFDUFECZUIFHSPVQPG(SBOE.BTUFSTBOE0GGJDFSTPGUIF4VQSFNF#PBSE
EVSJOHPVSNPTUSFDFOUNFFUJOHJO-BDIVUFJO0DUPCFS5IF'SBUFSXBTJOUSPEVDFE
UPNFCZ4PSPS3FHJEPSBOE*NFUIJNMBUFSPOTFWFSBMPDDBTJPOT)FIBTBTTVNFE
UIFEVUJFTPG4PSPS3FHJEPSTPGGJDF
BOEGPSUIJT*BNHSBUFGVMUPIJN
*O4FQUFNCFS
*USBWFMFEUXJDFUP&HZQUUPNFFUBHSPVQPG3PTJDSVDJBOTGSPN
'SBODF
BMPOHXJUIBOPUIFSHSPVQUSBWFMJOHGSPN&OHMBOE
BDDPNQBOJFECZ'SBUFS
4WFO+PIBOTTPO5IF(SBOE.BTUFSPGUIF4DBOEJOBWJBO+VSJTEJDUJPO
4PSPS-JWF
4ÚEFSMVOE
BMTPUPPLQBSUJOUIJTUPVS
CFDBVTFTIFJTQMBOOJOHUPHVJEFTPNFGSB
USFTBOETPSPSFTUP&HZQUBTXFMM*BNOPXHPJOHOPXUPTIBSFXJUIZPVTPNF
OFXTDPODFSOJOHUIF&OHMJTITQFBLJOH+VSJTEJDUJPOGPS&VSPQFBOE"GSJDB
TJODF*
IBWFKVTUSFGFSSFEUPUIFN
'SBUFS4WFO+PIBOTTPOJTTUJMMMFBEJOHUIBUKVSJTEJDUJPOBOE
BT*FYQMBJOFEFBS
MJFS
IFIBTBDDFQUFEUIFSFTQPOTJCJMJUZPGUBLJOHDIBSHFPGUIFBGGBJSTPGUIF(SFFL
(SBOE -PEHF5IBOLT UP OFX DPNQVUFS FRVJQNFOU
NPOPHSBQIT JO UIF (SFFL
MBOHVBHFXFSFSBQJEMZTDBOOFEBOEQSPEVDFE#FTJEFT
NFNCFSTJO(SFFDFDBNF
GPSXBSEUPDPNQMFUFTPNFUSBOTMBUJPOXPSLGSPN&OHMJTIJOUP(SFFL5IFOFX
FRVJQNFOU * IBWF KVTU SFGFSSFE UP SFMBUFT UP QSJOUJOH 5IF JOTUBMMBUJPO PG OFX
TPGUXBSFUIBUIBTCFFOZFBSTJOUIFNBLJOHIBTCFFODPNQMFUFE
BOENPOUITPG
JOUFOTJWFUFTUJOHJTQSPWJOHUPCFWFSZQPTJUJWF
/P
1BHF
'SBUFS4WFO+PIBOTTPOWJTJUFENBOZ".03$BGGJMJBUFECPEJFTJOCPUI"GSJDB
BOE UIF 6OJUFE ,JOHEPN %VF UP UIF HFOFSPTJUZ PG B GFX NFNCFST
B NBKPS
PWFSIBVMPGUIFFYUFSJPSPGUIF(SBOE-PEHFCVJMEJOHBU(SFFOXPPE(BUFXBT
DBSSJFE PVU5IJT XBT UIF NPTU DPNQSFIFOTJWF SFQBJS BOE VQHSBEF KPC DBSSJFE
PVUPOUIFCVJMEJOHTJODFJUTQVSDIBTFJO5IFXPSLUPPLUISFFNPOUIT
UPDPNQMFUF
*O(IBOB
(SBOE$PVODJMPS4BN1PSUVQIZDPOUJOVFTIJTFYDFMMFOUXPSLGPS
UIF 0SEFS
XJUI NFNCFSTIJQ TUFBEJMZ JODSFBTJOH 3FHJPOBM "ENJOJTUSBUPS 'SBUFS
,FOOFUI*EJPEJIBTLFQUUIFNFNCFSTIJQJO/JHFSJBUPHFUIFS
EFTQJUFUIFTFWFSF
GJOBODJBMEJGGJDVMUJFTJOUIBUDPVOUSZ)FBOEIJTXJGF#SJEHFUBDDPNQMJTITPNVDI
JNQPSUBOUXPSLXJUIUXP3PTJDSVDJBOPSHBOJ[BUJPOTUIF-JHIU#FBSFST"TTPDJBUJPO
BOEUIF4JTUFSTPGUIF3PTZ$SPTT"TTPDJBUJPO#PUIFOUJUJFTBSFVOJRVFWFIJDMFT
JO /JHFSJB GPS CSJOHJOH UIF -JHIU PG UIF 0SEFS UP UIF QVCMJD
BOE FTQFDJBMMZ UP
ZPVOHQFPQMF
0DUPCFS CFHBO XJUI UIF NFFUJOH PG UIF 4VQSFNF #PBSE PG ".03$5IBU
XPSLTFTTJPOUBLFTQMBDFJOUIF3PTJDSVDJBO%PNBJOPG-BDIVUF
JOUIFQSPWJODFPG
2VFCFDJO$BOBEB"MMPGUIF(SBOE.BTUFSTBOETFWFSBM"ENJOJTUSBUPSTHBUIFSFE
UIFSF "O BHFOEB JT BMXBZT QSFQBSFE QSJPS UP UIF NFFUJOH
BOE FBDI (SBOE
.BTUFS PS "ENJOJTUSBUPS QSFTFOUT B SFQPSU PG IJT PS IFS BDUJWJUJFT *NQPSUBOU
EFDJTJPOTBSFWPUFEPO
BOEFMFDUJPOTUBLFQMBDFSFHVMBSMZ
TJODFBO0GGJDFSTUFSN
PGPGGJDFJTGJWFZFBST5IJTUJNF
4PSPS*SFOF#FVTFLBNQ'BCFSU
4PSPS+VMJF4DPUU
'SBUFS +PTÏ -VJT "HVJMBS .PSFOP
BOE 'SBUFS 4WFO +PIBOTTPO XFSF SFFMFDUFE UP
UIFJSSFTQFDUJWFPGGJDFT
6OGPSUVOBUFMZ
'SBUFS (FPSHF :PSJPLB DPVME OPU USBWFM )PXFWFS
IF XBT
SFQSFTFOUFE BU UIF NFFUJOH CZ 'SBUFS "UTVTIJ )POKP8F BMTP SFHSFUUFE 'SBUFS
7MBEJNJS ,PQUFMPWT BCTFODF
BT IF XBT GSVTUSBUFE JO IJT FGGPSUT UP PCUBJO IJT
QBTTQPSUBOEWJTB"MUIPVHIUIFTPDBMMFE&BTUFSODPVOUSJFTIBWFTIPXORVJUFBO
JNQSPWFNFOU
UIF3VTTJBO3PTJDSVDJBO"ENJOJTUSBUJPOTUJMMGBDFTNBOZPCTUBDMFT
"NPOHUIFEFDJTJPOTSFBDIFEBUUIFNFFUJOH
UIFSFJTPOFUIBUDPODFSOTFBDI
NFNCFSEJSFDUMZOBNFMZ
GSPNOPXPOBTQFDJBMIBSNPOJ[BUJPOSJUVBMXJUIUIF
.FUBQIZTJDBM$PVODJMPG4PMBDFXJMMCFFTUBCMJTIFEJOUIF"GGJMJBUFE#PEJFT
BOE
JUXJMMCFQPTTJCMFGPSOPONFNCFSTUPQBSUJDJQBUFJOJU5IJTXJMMOPUOFFEUPCF
JNQMFNFOUFEFWFSZXIFSF
BOE*BMSFBEZLOPXUIBUPOMZTPNF-PEHFTXJMMCFBCMF
UPEPUIBUXPSLSFHVMBSMZ
BUMFBTUPODFBXFFL5IJTEFDJTJPOXBTUBLFOXJUIBO
PVUXBSEMPPLJOHBUUJUVEF
BOETJODFOPONFNCFSTDBOCFMJTUFEXJUIBOECFOFGJU
GSPN UIF IFMQ PG PVS $PVODJM
UIFZ XJMM IBWF UIF PQQPSUVOJUZTIPVME UIFZ TP
XJTIPGUBLJOHBNPSFBDUJWFQBSUJOJUTXPSL
1BHF 304*$36$*"/'036.
*NNFEJBUFMZ GPMMPXJOH UIF #PBSE NFFUJOH
* USBWFMFE UP /FX :PSL XIFSF
4PSPS+VMJF4DPUUIBEJOWJUFENFGPSB$POWFOUJPO
"UUIFCFHJOOJOHPG/PWFNCFS
*UPPLBTIPSUUSJQUP)VOHBSZUPNFFU4PSPS
,BUBMJO ,FSFT[UFTJ
XIP XBOUFE NF UP NFFU UIF QFSTPO XIP XPVME BTTVNF UIF
EVUJFTPGIFSPGGJDF
TJODFTIFIBEEFDJEFEUPUBLFMFBWF4PSPS,BUBMJO#BSUIBIBT
OPX UBLFO PWFS GSPN 4PSPS ,FSFT[UFTJ5IF MBUUFS XJMM OFWFSUIFMFTT SFNBJO WFSZ
BDUJWF
BOETIFXJMMDPOUJOVFXPSLJOHGPSPVS0SEFS*UIBOLIFSWFSZGSBUFSOBMMZ
GPSBMMUIFXPSLTIFIBTBDDPNQMJTIFETPGBS
&BSMJFSJOUIFZFBS
UIF)VOHBSJBO"ENJOJTUSBUJPOT5FNQMFXBTDPOTFDSBUFE
BOE UXP $PMPNCFT XFSF JOTUBMMFE 'SBUFS BOE 4PSPS 4ÚEFSMVOE XJUOFTTFE UIBU
FWFOU
XIJDI XBT B NJMFTUPOF GPS UIF )VOHBSJBO "ENJOJTUSBUJPO *O .BZ BOE
0DUPCFS
PQFOEBZTGFBUVSJOHMFDUVSFTXFSFBSSBOHFE0OFPGUIFNDPODFSOFEUIF
XPSL PG UIF GBNPVT XSJUFS
#ÏMB )BNWBT5IBOLT UP B EPOBUJPO
UIF "ENJOJT
USBUJPO DPVME QVSDIBTF B EJHJUBM DPQZ NBDIJOF UIBU NBEF UIF QSJOUJOH PG UIF
NPOPHSBQITNVDIMFTTFYQFOTJWF
#FGPSFSFBDIJOH)VOHBSZ
*TUPQQFEJO1SBIB
$[FDI3FQVCMJD
XIFSF*NFU
(SBOE .BTUFS 'SBUFS .JDIBM &CFO BOE SFWJFXFE UIF XPSL EPOF PO UIF (SBOE
-PEHFQSFNJTFT
*O4MPWBLJBBOEUIF$[FDI3FQVCMJD
OPUIJOHTQFDJBMOFFETUPCFNFOUJPOFE
FYDFQU UIBU 3PTJDSVDJBO BDUJWJUJFT DPOUJOVF "O JOJUJBUJPO UFBN KPVSOFZFE UP
#BEFO#BEFO
(FSNBOZ
UPSFDFJWFUIFJOJUJBUJPOTUPUIF4JYUIBOE4FWFOUI5FNQMF
%FHSFFT"MTP
UIFXPSLPGSFOPWBUJPODPOUJOVFTBUUIF(SBOE-PEHF
EFTQJUFB
EJGGJDVMUFDPOPNJDTJUVBUJPO
"GUFSBGFXEBZTJO'SBODF
*SFUVSOFEUP&HZQUUPNFFUBHSPVQPG3PTJDSVDJBOT
GSPN$BNFSPPO
5IFNPOUIPG%FDFNCFSXBTMFTTBDUJWF
BMMPXJOHNFUPUVSOUPPUIFSUBTLT
8IFO SFGFSSJOH UP NZ USJQT
* HBWF ZPV TPNF OFXT BCPVU TPNF PG UIF (SBOE
-PEHFTBOE"ENJOJTUSBUJPOT)PXFWFS
UIFSFJTBEEJUJPOBMOFXT*IBWFOPUNFOUJPOFE
*O*UBMZ
UIFJNQSPWFNFOUXPSLBUUIF(SBOE-PEHFDPOUJOVFT5IFCVJMEJOH
JTOPXGVMMZSFSPPGFE
BOE(SBOE.BTUFS'SBUFS+FBO1IJMJQQF%FUFSWJMMFUIBOLT
BMMUIPTFXIPDPOUSJCVUFEUISPVHIEPOBUJPOTUPUIFSFOPWBUJPOXPSL&WFOJOUFS
OBUJPOBMDPPQFSBUJPOXBTJOWPMWFE
TJODFPUIFS(SBOE-PEHFTIBWFNBEFGJOBODJBM
DPOUSJCVUJPOT BT NVDI BT UIFZ DPVME BGGPSE UP EP TP "CPVU GJGUFFO NFNCFS
WPMVOUFFSTDBNFUPXPSLBUUIF(SBOE-PEHFBU0SOBOP(SBOEFEVSJOHUIF
TVNNFS5IF WFSZ GSBUFSOBM BUNPTQIFSF BNPOH UIF UFBN NFNCFST BMMPXFE UIF
/P
1BHF
XPSLUPQSPDFFE*OUIPTFQSFNJTFT
JUJTQMBOOFEUPDSFBUFBi$BTBEFMMB'SBUFSOJUËw
i)PVTFGPS4JMFOU3FUSFBUTw
XIJDIXJMMFWFOUVBMMZJODMVEFBCPVUUXFOUZDFMMT
*O1PMBOE
4PSPS.BSJB.FU[MFSDPOUJOVFTIFSXPSLXJUIJOPVS"ENJOJTUSBUJPO
6OGPSUVOBUFMZ
UIFNFNCFSTIJQUIFSFJTTUBHOBUJOH
XJUIMFTTUIBOBIVOESFEBGGJMJ
BUFENFNCFST)PXFWFS
UIJTEPFTOPUQSFWFOUBMMUIF3PTJDSVDJBOBDUJWJUJFTGSPN
UBLJOHQMBDFVOEFSUIFCFTUDPOEJUJPOT
CFUIFZDPOWPDBUJPOT
JOJUJBUJPOT
PSTQFDJBM
DFSFNPOJFT
TVDIBTUIF.FEJUBUJPOGPS1FBDFUIBUUPPLQMBDFJOi1SPNJFOw$IBQUFS
PG$SBDPX
5IF%VUDITQFBLJOH+VSJTEJDUJPO
MFECZ4PSPS*SFOF#FVTFLBNQ'BCFSU
XBT
TBEEFOFECZUIFQBTTJOHPG4PSPS.BSUIB)FOESJLT
BGBJUIGVMNFNCFSTJODF
.BOZPGZPVLOPXPGIFSXPSLJOEJSFDUMZ
TJODFTIFXBTUIFBSUJTUXIPQBJOUFEUIF
UXPCFBVUJGVMQPSUSBJUTPGB7FTUBMPGPVS0SEFSUIBUXFSFSFQSPEVDFEJOTFWFSBM
3PTJDSVDJBOQVCMJDBUJPOT
*O+BQBO
NFNCFSTIJQJTTMJHIUMZJODSFBTJOH5IJTJTQBSUMZEVFUPUIFGBDUUIBU
UIF+BQBOFTFFDPOPNZ
XIJDIXBTGBJMJOHJOSFDFOUZFBST
IBTCFHVOBTMPXSFDPWFSZ
4FWFSBMBDUJWJUJFTSFHVMBSMZUBLFQMBDFPOUIF".03$QSFNJTFT
XIJDIBSFTUJMMVOEFS
(SBOE.BTUFS'SBUFS(FPSHF:PSJPLBTMFBEFSTIJQ/PUIJOHTQFDJBMJTUPCFNFOUJPOFE
FYDFQUUIFGBDUUIBUFWFOUIPVHIPVS+BQBOFTFGSBUSFTBOETPSPSFTBSFOPUOVNFSPVT
UIF3PTJDSVDJBO-JHIULFFQTTIJOJOH
UIBOLTUPUIFN
JOUIBUSFHJPOPGUIFXPSME
*OUIF4DBOEJOBWJBO(SBOE-PEHF
UIFZFBSCFHBOXJUIBCFBVUJGVMSJUVBM
TJODF
BO"QQFMBUJPO$FSFNPOZUPPLQMBDFGPSUIFGJSTUUJNFJOUIFOFX5FNQMF4PNF
UJNFMBUFS
UIF(SBOE.BTUFSHBUIFSFEUIF(SBOE$PVODJMPST
3FHJPOBM.POJUPST
BOENFNCFSTJODIBSHFPGUIF"GGJMJBUFE#PEJFT5IBUHBUIFSJOHUBLFTQMBDFBOOV
BMMZ
BOEJNQPSUBOUBTQFDUTPVS0SEFSTGVODUJPOJOHBSFEFBMUXJUIPOUIBUPDDBTJPO
(SBOE.BTUFS4PSPS-JWF4ÚEFSMVOEBMTPUPPLQBSUJO3FHJPOBM$POWFOUJPOT
JOCPUI
$PQFOIBHFOBOE4UPDLIPMN
BOEJOTFWFSBMTFNJOBSTJOIFSKVSJTEJDUJPO4IFBMTP
BDDPNQBOJFEUIF5SFBTVSFSPGUIF4VQSFNF(SBOE-PEHF
'SBUFS*SWJOH4ÚEFSMVOE
UP5BUB
)VOHBSZ
XIFSFTIFEJSFDUFEB$POWPDBUJPOJOUIF"ENJOJTUSBUJPOTOFXMZ
DPOTFDSBUFE5FNQMF5IF4ÚEFSMVOETBMTPWJTJUFEUIF'JOOJTI"ENJOJTUSBUJPO
"TJOQSFWJPVTZFBST
TFWFSBMNFNCFSTPGUIFKVSJTEJDUJPOHBUIFSFEEVSJOHUIF
TVNNFSUPEFWPUFUIFJSUJNFBOEFOFSHZUPTPNFPVUEPPSXPSL5IJTZFBS
UIF
XPSLSFMBUFENBJOMZUPDSFBUJOHESBJOBHFEJUDIFT*UXBTBMTPOFDFTTBSZUPSFSPPG
UIF(SBOE-PEHFBENJOJTUSBUJWFCVJMEJOH
BOE4PSPS-JWF4ÚEFSMVOEMBVODIFEB
DBNQBJHODBMMFEi#VZ"5JMFw5IFUPUBMDPTUPGUIFQSPKFDUXBTEJWJEFECZUIF
OVNCFS PG UJMFT5IVT
EFQFOEJOH PO IPX NVDI UIFZ DPVME FBDI JOEJWJEVBMMZ
BGGPSE
NFNCFSTDPVMEDPOUSJCVUFGJOBODJBMMZUPUIFQVSDIBTFPGPOFPSTFWFSBMUJMFT
1BHF 304*$36$*"/'036.
QPQVMBUJPO XIFSF IF IBE TFUUMFE JO 4ZEOFZ #Z
IF IBE BTTFNCMFE B HSPVQ
PG NFNCFST XIP EFDJEFE UIBU UIFZ TIPVME USZ UP FTUBCMJTI B GPSNBM "GGJMJBUFE
#PEZ JO 4ZEOFZ
BOE UIFZ NFU UPHFUIFS GPS UIBU QVSQPTF 'SBUFS ,PXSPOT FGGPSUT
XFSF BDLOPXMFEHFE CZ %S )BSWFZ 4QFODFS -FXJT
UIF *NQFSBUPS BU UIBU UJNF
BOE 'SBUFS ,PXSPO XBT BQQPJOUFE BT (SBOE .BTUFS PG BO JOEFQFOEFOU KVSJTEJD
UJPO-BUFSUIJTBSSBOHFNFOUDIBOHFE
BOEUIFSFHJPODBNFVOEFSUIFBVTQJDFTPG
UIF6OJUFE4UBUFTPG"NFSJDBCFGPSFCFJOHPODFNPSFEFDMBSFEBTFQBSBUF&OHMJTI
-BOHVBHF+VSJTEJDUJPO
'JWFSFHJPOBM$POWFOUJPOTXFSFPSHBOJ[FEUPDFMFCSBUFUIJTBOOJWFSTBSZ
BOE
UIFSFTQPOTJCJMJUZPGUIFQSPHSBNTXBTTIBSFECFUXFFOUIF(SBOE-PEHFBOEUIF
MPDBM"GGJMJBUFE#PEJFT
5IF FYQBOTJPO DBNQBJHO GPS UIF QBTU ZFBS CPSF UIF UJUMF i4FWFO -FWFMT PG
"DIJFWFNFOUw"TJOQSFWJPVTZFBST
UIJTDBNQBJHOXBTQSFTFOUFECZUXPPGUIF
(SBOE-PEHF%JSFDUPSTJOFBDIPGUIFWFOVFTXIFSFJUXBTQSFTFOUFE"TUIFNFN
CFSTIJQPGUIBUKVSJTEJDUJPOJTWFSZXJEFTQSFBE
UIFQSPHSBNXBTTFFOJO.BMBZTJB
4JOHBQPSF
/FX;FBMBOE
UIF1IJMJQQJOFT
BOEPGDPVSTFJO"VTUSBMJB5IFTFQSPHSBNT
QSPWJEFBXBZGPSFBDINFNCFSPGUIFKVSJTEJDUJPOUPIBWFBOPQQPSUVOJUZUPNFFU
XJUIUIF#PBSEPGUIF(SBOE-PEHFBOEEJTDVTTBOZQFSUJOFOUNBUUFSTXJUIUIFN
5IF#PBSEBMTPUBLFTUIFPQQPSUVOJUZUPSFWJTFQPMJDJFTBOEBTTJTUUIFHSPVQTUIBU
BSFWJTJUFEXJUIBOZBENJOJTUSBUJWFFORVJSJFTUIBUNBZOFFESFTPMVUJPO
4FWFSBM TNBMM QVCMJDBUJPOT XFSF DPNQMFUFE EVSJOH UIF ZFBS BOE EJTUSJCVUFE
UP NFNCFST5XP PG UIFJS MBSHFS QVCMJTIJOH QSPKFDUT BMTP DBNF UP GSVJUJPO 5IF
(SBJM2VFTUXBTMBVODIFEBUUIFCFHJOOJOHPGUIFZFBS
BOENPSFSFDFOUMZUIFUJUMF
.ZTUJD8JTEPN BQQFBSFE5IF KVSJTEJDUJPO XPSLT JO DMPTF DPMMBCPSBUJPO XJUI JUT
UXPiTJTUFSw&OHMJTIMBOHVBHFKVSJTEJDUJPOTTPUIBUQVCMJDBUJPOTBOEFGGPSUTBSFOPU
EVQMJDBUFEVOOFDFTTBSJMZ
*O3VTTJB
UIFNJMFTUPOFFWFOUUIJTZFBSPDDVSSFEXIFOBOJOJUJBUJPOUFBN
USBWFMFEGSPNUIF(SBOE-PEHFPGUIF'SFODITQFBLJOH+VSJTEJDUJPO"T*BMSFBEZ
UPMEZPVJOQSFWJPVTOFXTMFUUFST
TPNF'SFODINFNCFSTJOJUJBUFEGSBUSFTBOETPSPSFT
JO.PTDPXJOUPUIF'JSTU
4FDPOE
BOE5IJSE5FNQMF%FHSFFTJO4FQUFNCFS
5IFO
JO
3VTTJBO3PTJDSVDJBOTJOUVSODBNFUPUIF$IBUFBVE0NPOWJMMF
UPCFJOJUJBUFEJOUPUIF'PVSUI
'JGUI
BOE4JYUI5FNQMF%FHSFFT5IFUJNFIBE
UIFOBSSJWFEGPSUIF3VTTJBOGSBUSFTBOETPSPSFTUPBDDFEFUPUIFVQQFSEFHSFFT
5IVT
UIFZ XFMDPNFE B 'SFODI UFBN BHBJO MBTU BVUVNO BOE XFSF JOJUJBUFE
JOUPUIF4FWFOUI
&JHIUI
BOE/JOUI5FNQMF%FHSFFT4VDINZTUJDBMBOEDVMUVSBM
FYDIBOHFT BSF WFSZ JNQPSUBOU
BOE BHBJO
UIFSF XBT NVDI FNPUJPO BOE NBOZ
XPOEFSGVMNFNPSJFTGPSBMMJOWPMWFENFNCFST2VJUFBOVNCFSPG3VTTJBOGSBUSFT
1BHF 304*$36$*"/'036.
BOE TPSPSFT TUSJWF UP MFBSO 'SFODI UP NBLF DPNNVOJDBUJPO FBTJFS5IF 3VTTJBO
"ENJOJTUSBUJPODPOUJOVFTJUTBDUJWJUJFTBOEFYQBOTJPOXPSLVOEFS'SBUFS7MBEJNJS
,PQUFMPWTMFBEFSTIJQ
*BNHPJOHUPFOEUIJTHFOFSBMSFWJFXPGUIF(SBOE-PEHFTBOE"ENJOJTUSB
UJPOT XJUI UIF 'SFODITQFBLJOH +VSJTEJDUJPO +VTU BT JO UIF PUIFS KVSJTEJDUJPOT
MFDUVSFT
TFNJOBST
BOE$POWFOUJPOTXFSFBSSBOHFEUIJTZFBS(SBOE.BTUFS'SBUFS
4FSHF5PVTTBJOU
XIPJTBMXBZTFBHFSUPEJTDPWFSOFXJEFBTUPNBLFPVS0SEFSCFUUFS
LOPXO
QSPQPTFE UP UIF NFNCFST B SFDPSEFE MFDUVSF DBMMFE i5IF 3PTJDSVDJBOT
8IP 5IFZ 3FBMMZ "SFw 5IJT $% IBT BMSFBEZ FOKPZFE B DJSDVMBUJPO PG TFWFSBM
UIPVTBOEDPQJFT
CPUIBNPOHNFNCFSTBOEUISPVHIQVCMJDMFDUVSFT5IJTMFDUVSF
DPNQMFNFOUTUIFWJEFPDSFBUFEJOFOUJUMFEi5IF3PTJDSVDJBOTw
#FTJEFTIJTXPSLBUUIF(SBOE-PEHFBOEIJTWBSJPVTUSJQT
'SBUFS4FSHF
5PVTTBJOU LFFQT GJHIUJOH UJSFMFTTMZ GPS PVS 0SEFS UP CF CFUUFS SFDPHOJ[FE
TJODF
BTZPVLOPX
".03$IBTTVGGFSFEBOEDPOUJOVFTUPTVGGFSGSPNPQQSFTTJPOJO
'SBODF
BTEPNBOZPUIFSTQJSJUVBMNPWFNFOUT8JUIPVUHPJOHJOUPEFUBJM
*DBO
UFMMZPVUIBUPVSEFUSBDUPSTTUPQBUOPUIJOHJOPQQPTJOHVT'PSUVOBUFMZ
UIFNFN
CFSTPGUIF'SFODITQFBLJOHKVSJTEJDUJPOSFTJTU
5IFBDUJWJUJFTPGUIF3PTF$SPJY6OJWFSTJUZ*OUFSOBUJPOBMJOUIBUKVSJTEJDUJPO
DPOUJOVFUPEFWFMPQ
BOEUPEBZGJGUZMFDUVSFSTDBOEFMJWFSMFDUVSFTBOETFNJOBSTPO
BWBSJFUZPGUPQJDT
%VSJOH
EFHSFF TFNJOBST XFSF FTUBCMJTIFE
BOE UIFTF IBWF CFFO XFMM
SFDFJWFECZUIFBUUFOEJOHNFNCFST#FTJEFT
".03$BOE3$6*MFDUVSFTDBOCF
WJFXFEPOUIBU(SBOE-PEHFTXFCTJUF5IFZDPWFSNBOZEJWFSTFTVCKFDUT
SBOHJOH
GSPN&HZQUUP-PVJT$MBVEFEF4BJOU.BSUJOTEPDUSJOF
BOEEFBMXJUIOVNFSPVT
TDJFOUJGJD
QIJMPTPQIJDBM
BOETQJSJUVBMUIFNFT5IFXFCTJUFSFDFJWFTBMPUPGWJTJUPST
CPUINFNCFSTBOEOPONFNCFST
"QBSUGSPNOVNFSPVTTFNJOBSTBOE$POWFOUJPOT
UXPFWFOUTTUPPEPVUJOUIF
'SFODITQFBLJOH+VSJTEJDUJPOEVSJOH*XJMMCFHJOXJUIUIFNPSFQPTJUJWFFWFOU
UIBU PDDVSSFE XIFO B UFBN GSPN POF PG UIF NBKPS "NFSJDBO UFMFWJTJPO DIBOOFMT
DBNFUPUIF$IBUFBVE0NPOWJMMFJO4FQUFNCFS"OFQJTPEFPGBNBKPSUFMFWJTJPO
HBNFTIPXXBTGJMNFEPOUIF(SBOE-PEHFQSFNJTFT5IFQSPHSBNSFMBUFEUPUIF
IJTUPSZPGUIF6OJUFE4UBUFTBTBXIPMF
BOEUIFFQJTPEF*IBWFKVTUSFGFSSFEUPXBT
BCPVUi5IFDPOUSJCVUJPOPG3PTJDSVDJBOJTNUP"NFSJDBw5IF$IBUFBVE0NPOWJMMF
XBTUIVTEFDPSBUFEBDDPSEJOHMZGPSTPNFEBZT
BOEQPSUSBJUTPGUIFQSFTJEFOUTPGUIF
6OJUFE4UBUFTJOUIFUIBOEUIDFOUVSJFTXFSFEJTQMBZFEJOUIFDPSSJEPST*XBT
MVDLZFOPVHIUPCFBUUIF(SBOE-PEHFBUUIBUUJNF
BOE*DBOUFMMZPVJUXBTB
WFSZJOUFSFTUJOHFYQFSJFODF5IBUiSFDPHOJUJPOwQMFBTFEUIF(SBOE.BTUFSBOEBMMUIF
NFNCFSTXPSLJOHBUUIF(SBOE-PEHF"QBQFSBCPVUUIFFWFOUXBTFWFOXSJUUFO
/P
1BHF
JOUIFNPTUMBVEBUPSZUFSNTBOEQVCMJTIFEJOUIFMPDBMOFXTQBQFS
5IFPUIFSQJFDFPGOFXTNBZTFFNMFTTQPTJUJWFBTJUDPODFSOTUIFDMPTJOHPGUIF
.BOPJSEV7JHJOFU5IBUNBOPS
MPDBUFEJOUIFNPVOUBJOTPGDFOUSBM'SBODF
TIFM
UFSFEBQPSUJPOPGUIFBDUJWJUJFTPGUIF5PSDICFBSFST0SEFSGPSOFBSMZUXFOUZZFBST
BOEMBUFMZ
TJMFOUSFUSFBUTXFSFBSSBOHFEUIFSFBTXFMM)PXFWFS
UIBUEPNBJOXBTUPP
IFBWZBGJOBODJBMCVSEFOGPSUIF(SBOE-PEHF
XIJDIOPMPOHFSIBTUIFNFBOTUP
NBJOUBJOTVDIQSFNJTFT'FXFSBOEGFXFSDIJMESFODPVMEUBLFQBSUJOUIFIPMJEBZ
TUBZTGPSTFWFSBMSFBTPOT0OUIFPOFIBOE
UIFSFBSFEFNPHSBQIJDSFBTPOTGBNJMJFT
BSFCFDPNJOHTNBMMFS
UIFSFBSFGJOBODJBMSFTUSJDUJPOT
BOEEJWPSDFTUIBUDPNQFMFBDI
QBSFOUUPUBLFUVSOTTQFOEJOHBNPOUIXJUIUIFJSDIJMESFOEVSJOHUIFTVNNFS0O
UIFPUIFSIBOE
UIFSFEVDUJPOPGXPSLJOHIPVSTNFBOTNPSFUJNFGPSMFJTVSFBOE
GPSQBSFOUTUPUBLFDBSFPGUIFJSDIJMESFO0UIFSSFBTPOTDPOTJTUPGBOPCTFTTJWFGFBS
PGTFYVBMDSJNFTBOELJEOBQQJOHT
FUD"T*IBWFPGUFOUPMEZPV
PVS0SEFSIBT
BMXBZT BEBQUFE UP UIF DIBOHJOH UJNFT UISPVHI UIF DFOUVSJFT
BOE UIF CFBVUJGVM
FYQFSJFODFUIBUEJTUJOHVJTIFEUIF3PTJDSVDJBO%PNBJOPG7JHJOFUIBEUPDPNF
UPBOFOE"QBHFIBTUVSOFE5IFTBNFXJMMTPPOUPCFUSVFGPSUIF5PSDICFBSFST
0SEFSJOUIF'SFODITQFBLJOH+VSJTEJDUJPO
BTJUXJMMOPMPOHFSFYJTU
FYDFQUJOUIF
GPSN PG $PNNJUUFFT JO UIF "GGJMJBUFE #PEJFT
BT MPOH BT QBSFOUT BSF XJMMJOH UP
NBJOUBJOUIFNBOEBTMPOHBTDIJMESFOBSFJOUFSFTUFEJOUIFN
'JOBMMZ
SFHBSEJOHUIBUKVSJTEJDUJPO
ZPVNBZCFJOUFSFTUFEUPLOPXUIBUNBOZ
USJQTUP&HZQUBSFBSSBOHFEGSPN1BSJT
BOEBOPUIFSPOFGSPN'SBODFUP$BOBEB
JT QMBOOFE UP UBLF QMBDF EVSJOH UIF TVNNFS PG GPS B TJMFOU SFUSFBU BU UIF
3PTJDSVDJBO%PNBJOPG-BDIVUF"MTPUPCFOPUFEJTBUSJMJOHVBM$POWFOUJPOJO
4XJU[FSMBOEDPNJOHVQPO"VHVTU
JOXIJDI*XJMMUBLFQBSU
BMPOH
XJUIUIF(SBOE.BTUFSTPGUIF(FSNBO
'SFODI
BOE*UBMJBOTQFBLJOHKVSJTEJDUJPOT
5PDPODMVEFUIJTBOOVBMDPOUBDU
*XPVMEMJLFUPPGGFSGPSZPVSSFGMFDUJPOBOE
NFEJUBUJPO B UFYU FOUJUMFE i3PTJDSVDJBO %FDMBSBUJPO PG )VNBO %VUJFTw * EP OPU
UIJOLJUJTOFDFTTBSZGPSNFUPUFMMZPVXIZJUJTCFJOHQVCMJTIFETJODFJUTQSPMPHVFJT
QFSGFDUMZFYQMJDJU*IPQFZPVFOKPZSFBEJOHUIJTEPDVNFOU
BOE*SFNBJO
PGDPVSTF
BUZPVSTFSWJDF
*OUIFCPOETUIBUVOJUFVT
*BNFYUFOEJOHNZCFTUXJTIFTGPS1FBDF1SPGPVOE
UPZPV
XIFSFWFSZPVBSFJOUIFXPSME
4JODFSFMZBOEGSBUFSOBMMZ
$ISJTUJBO#&3/"3%
*NQFSBUPS
304*$36$*"/%&$-"3"5*0/0')6."/%65*&4
130-0(6&
"TTPPOBTIVNBOTCFDBNFBXBSFPGUIFOFFEUPMJWFJOPSHBOJ[FETPDJFUJFT
UIFZDSFBUFEEJWFSTFGPSNTPGHPWFSONFOU
JOPSEFSUPBTTVSFUIFBENJOJTUSBUJPOPGUIFTFTPDJFUJFT5PEBUF
JUBQQFBSTUIBUUIFJOUFSFTUTBOEBTQJSBUJPOTPGJOEJWJEVBMT
oBOENPSFHFOFSBMMZOBUJPOToBSFCFTUFYQSFTTFEUISPVHIEFNPDSBDZ*OGBDU
FWFOUIPVHIEFNPDSBDZJTOPUQFSGFDUBOE
JODMVEFTNBOZXFBLOFTTFT
EFNPDSBUJDTPDJFUJFTBSFDVSSFOUMZUIPTFUIBUCFTUQSPUFDU)VNBO3JHIUTTVDIBTUIFZBSFEFGJOFE
JOUIF6OJWFSTBM%FDMBSBUJPO
3FTQFDUGPSUIFSJHIUTPGBMMJTDFSUBJOMZUIFCBTJTPGBOZEFNPDSBDZ)PXFWFS
BOZEFNPDSBDZUIBUEPFTOPUFODPVSBHF
SFTQFDUGPSUIFDPSSFTQPOEJOHEVUJFTCFBSTJOJUTFMGUIFTFFETPGEFDBEFODFBOEGPTUFSTUIFFNFSHFODFPGBEJDUBUPSTIJQ"T
IJTUPSZIBTTIPXO
BTPDJFUZTHPPEHPWFSOBODFEFQFOETPOUIFQSPQFSCBMBODFCFUXFFOFWFSZJOEJWJEVBMTSJHIUTBOEEVUJFT
8IFOUIBUCBMBODFJTMPTU
XIFUIFSBUUIFMFWFMPGUIFDJUJ[FOTPSPGUIPTFXIPHPWFSOUIFN
UIFNPTUFYUSFNFUPUBMJUBSJBOJTN
UBLFTBEWBOUBHFPGUIFTJUVBUJPOBOEQMVOHFTUIPTFOBUJPOTJOUPDIBPTBOECBSCBSJTN
"UUIFEBXOPGUIFTUDFOUVSZ
XFOPUFUIBUJONBOZDPVOUSJFTUIBUIBWFFOKPZFEEFNPDSBDZGPSBMPOHUJNF
UIFSJHIUT
PGUIFDJUJ[FOTBSFFNQIBTJ[FEPWFSUIFEVUJFTUIBUBSFJODVNCFOUPOUIFNBTIVNBOCFJOHT
BOEUIVTUIFCBMBODFCFUXFFO
UIFGPSNFSBOEUIFMBUUFSJT
JGOPUMPTU
BUMFBTURVJUFUISFBUFOFE#FJOHDPODFSOFEUIBUUIJTJNCBMBODFDPVMEJODSFBTFBOE
MFBEUPBEFUFSJPSBUJPOPGUIFIVNBODPOEJUJPOJOUIPTFDPVOUSJFT
XFTVCNJUUIJT%FDMBSBUJPOPG)VNBO%VUJFTUPBMMUIPTF
XIPTIBSFPVSDPODFSOT
%&$-"3"5*0/
"SUJDMF *UJTFBDIJOEJWJEVBMTEVUZUPSFTQFDUXJUIPVUSFTFSWBUJPO)VNBO3JHIUTTVDIBTUIFZBSFEFGJOFEJOUIF6OJWFSTBM
%FDMBSBUJPO
"SUJDMF *UJTFBDIJOEJWJEVBMTEVUZUPSFTQFDUIJNPSIFSTFMGBOEOPUUPEFCBTFIJTPSIFSCPEZPSDPOTDJFODFUISPVHI
CFIBWJPSTPSQSBDUJDFTUIBUKFPQBSEJ[FIJTPSIFSEJHOJUZPSJOUFHSJUZ
"SUJDMF *UJTFBDIJOEJWJEVBMTEVUZUPSFTQFDUPUIFST
JSSFTQFDUJWFPGSBDF
HFOEFS
SFMJHJPO
TPDJBMTUBUVT
DPNNVOJUZ
PS
BOZPUIFSBQQBSFOUMZEJTUJODUJWFFMFNFOU
"SUJDMF *UJTFBDIJOEJWJEVBMTEVUZUPSFTQFDUUIFMBXTPGUIFDPVOUSJFTJOXIJDIIFPSTIFMJWFT
CFJOHVOEFSTUPPEUIBU
TVDIMBXTTIPVMECFCBTFEPOUIFSFTQFDUGPSUIFNPTUMFHJUJNBUFSJHIUTPGJOEJWJEVBMT
"SUJDMF *UJTFBDIJOEJWJEVBMTEVUZUPSFTQFDUUIFSFMJHJPVTBOEQPMJUJDBMCFMJFGTPGPUIFST
BTMPOHBTUIFZEPOPUIBSN
IVNBOCFJOHTPSTPDJFUZ
"SUJDMF *UJTFBDIJOEJWJEVBMTEVUZUPCFCFOFWPMFOUJOUIPVHIUT
XPSET
BOEEFFET
JOPSEFSUPCFBOBHFOUPGQFBDFJO
TPDJFUZBOEBOFYBNQMFUPPUIFST
"SUJDMF *UJTUIFEVUZPGFBDIJOEJWJEVBMXIPJTPGMFHBMBHF
BOEJOBGJUDPOEJUJPOUPXPSL
UPEPTP
XIFUIFSJUCFUP
TVQQPSUIJTPSIFSOFFETPSIJTPSIFSGBNJMZTOFFET
UPCFVTFGVMUPTPDJFUZ
UPHSPXQFSTPOBMMZ
PSTJNQMZOPUUP
TJOLJOUPJEMFOFTT
"SUJDMF *UJTUIFEVUZPGFBDIJOEJWJEVBMXIPJTSFTQPOTJCMFGPSSBJTJOHPSFEVDBUJOHBDIJMEUPJOTUJMMUIFDIJMEXJUIDPVS
BHF
UPMFSBODF
OPOWJPMFODF
HFOFSPTJUZ
BOENPSFHFOFSBMMZ
UIFWJSUVFTUIBUXJMMNBLFUIFDIJMEBSFTQFDUBCMF
BOESFTQPOTJCMFBEVMU
"SUJDMF *UJTFBDIJOEJWJEVBMTEVUZUPBTTJTUBOZPOFJOEBOHFS
XIFUIFSCZEJSFDUBDUJPO
PSCZEPJOHFWFSZUIJOHOFDFTTBSZ
TPUIBURVBMJGJFEPSBVUIPSJ[FEQFPQMFDBOBDU
"SUJDMF*UJTFBDIJOEJWJEVBMTEVUZUPDPOTJEFSUIFXIPMFPGIVNBOJUZBTIJTPSIFSGBNJMZBOEUPCFIBWFJOBMMDJSDVN
TUBODFTBOEFWFSZXIFSFBTBDJUJ[FOPGUIFXPSME5IJTNFBOTNBLJOHIVNBOJTNUIFCBTJTPGIJTPSIFSCFIBWJPS
BOEQIJMPTPQIZ
"SUJDMF*UJTFBDIJOEJWJEVBMTEVUZUPSFTQFDUPUIFSTHPPET
XIFUIFSQSJWBUFPSQVCMJD
JOEJWJEVBMPSDPMMFDUJWF
"SUJDMF*UJTFBDIJOEJWJEVBMTEVUZUPSFTQFDUIVNBOMJGFBOEUPDPOTJEFSJUUIFNPTUQSFDJPVTHPPEFYJTUJOHJOUIJT
XPSME
"SUJDMF*UJTFBDIJOEJWJEVBMTEVUZUPSFTQFDUBOEQSFTFSWF/BUVSF
TPUIBUQSFTFOUBOEGVUVSFHFOFSBUJPOTDBOCFOFGJUGSPN
JUPOBMMQMBOFTBOEDPOTJEFS/BUVSFBVOJWFSTBMIFSJUBHF
"SUJDMF*UJTFBDIJOEJWJEVBMTEVUZUPSFTQFDUBOJNBMTBOEUPUSVMZTFFUIFNBTCFJOHTUIBUBSFOPUPOMZBMJWFUIFZBSFBMTP
DPOTDJPVTBOEGFFMJOH
&1*-0(6&
*GBMMIVNBOTDBSSJFEPVUUIFTFGVOEBNFOUBMEVUJFT
UIFSFXPVMECFGFXSJHIUTMFGUUPEFNBOECFDBVTFFWFSZPOFXPVME
CFOFGJUGSPNUIFSFTQFDUEVFUPIJNPSIFSBOEDPVMEMJWFIBQQJMZJOTPDJFUZ5IJTJTXIZBOZEFNPDSBDZTIPVMEOPUDPOGJOF
JUTFMGUPQSPNPUJOHBi4UBUFPG3JHIUT
wPUIFSXJTFUIFCBMBODFNFOUJPOFEJOUIF1SPMPHVFDBOOPUCFNBJOUBJOFE*UJTBMTP
JNQFSBUJWFUPBEWPDBUFGPSBi4UBUFPG%VUJFT
wTPUIBUFWFSZDJUJ[FOFYQSFTTFTXIBUJTCFTUJOIVNBOTJOIJTPSIFSCFIBWJPS
0OMZCZSFTUJOHPOUIFTFUXPQJMMBSTDBODJWJMJ[BUJPOGVMMZUBLFPOUIFTUBUVTPGIVNBOJUZ
-BVHIUFSPGUIF4BHFT
'SBUSFTBOE4PSPSFT
BMUIPVHIUPEBZTDJWJMJ[BUJPOFBTJMZSFDPHOJ[FTUIFWJSUVFT
PGMBVHIUFS
UIJTBDUJWJUZIBTGBDFENBOZEFUSBDUPSTUISPVHIPVUIJTUPSZ'PSFYBNQMF
"SJTUPUMF JO IJT 1PFUJDT DPOTJEFSFE MBVHIUFS BT B iHSJNBDF PG VHMJOFTT
BO FOFNZ
PGUIFSVMFTPGFUJRVFUUFw1MBUPEJEOPUUSVTUMBVHIUFSFJUIFS*OBQBTTBHFPGUIF
1IJMFCVTIFEFTDSJCFEMBVHIUFSBTiBQMFBTVSFNJOHMFEXJUIQBJO
PGUFOMJOLFEUP
NPDLFSZw5IFXSJUJOHTPG$JDFSPBOE2VJOUJMJBOTIPXUIBUEVSJOH3PNBOUJNFT
MBVHIUFSIBEBOFHBUJWFDPOOPUBUJPO"UUIBUUJNFJOIJTUPSZ
QMBDJOHTPNFPOFJO
UIFQPTJUJPOPGCFJOHSJEJDVMFEXBTBOFYUSFNFMZESFBEFETPDJBMXFBQPO
%VSJOHUIF.JEEMF"HFT
UIF$BUIPMJD$IVSDIDPOTJEFSFEMBVHIUFSUPCFB
EJBCPMJDBMNBOJGFTUBUJPO5IF%FWJMIJNTFMGXBTTBJEUPHJHHMFXIFOUBLJOHQPT
TFTTJPOPGBTPVM"GFXDFOUVSJFTMBUFS
IVNBOJUZCFHBOUPBENJUUIBUXFNJHIUIBWF
UIFOFFEUPMBVHI
KVTUBTXFNBZIBWFUIFOFFEUPDSZ)PXFWFS
XFTUJMMDPOUJOVF
UPUIJOLUIBUUIJTOFFEJTBTJHOPGBQBUIPMPHJDBMTUBUF
FWFOBNFOUBMEJTPSEFS
5IJOHTIBWFHSFBUMZDIBOHFEJOUIJTSFBMN
CVUMBVHIJOHJOBDIVSDIJTTUJMMOPUXFMM
BDDFQUFE
TJODFJUJTDPOTJEFSFEJODPNQBUJCMFXJUIUIFTBDSFEDIBSBDUFSPGUIFQMBDF
8JUIUIFEBXOPGUIF3FOBJTTBODFBOEUIFQFSJPEPGUIF)VNBOJTUT
MBVHIUFS
CFHBOUPCFWBMVFEBOEFOOPCMFE3BCFMBJTBUUSJCVUFEBUIFSBQFVUJDWBMVFUPMBVHIUFS
%FTDBSUFTDPOTJEFSFEJUUPCFPOFPGUIFNBJOFYQSFTTJPOTPGKPZ4QJOP[BBUUSJCVUFE
UPMBVHIUFSBNZTUJDBMGVODUJPO
TFFJOHJOJUBOFYUFOTJPOPGPVSEJWJOFOBUVSF5PEBZ
MBVHIUFSIBTQSFTFSWFEJUTHPPESFQVUBUJPO*UJTSFDPHOJ[FEBTQSPWJEJOHOVNFSPVT
CFOFGJUTPOUIFQIZTJDBM
QTZDIPMPHJDBM
BOETQJSJUVBMMFWFMT-BVHIUFSDPSSFTQPOET
UPBOBUVSBMUFOEFODZBOEUIFSFGPSFNVTUIBWFWBMVF5IBUJTXIZ3BCFMBJTTBJE
i-BVHIUFSJTQSPQFSUP)VNBOJUZw"TGPS#FBVNBSDIBJT
IFSFNBSLFEi*BNIVSSZ
JOHUPMBVHIBCPVUFWFSZUIJOH
BGSBJEPGCFJOHPCMJHBUFEUPDSZw
5IF QFSTPO XIP QSPCBCMZ DPOUSJCVUFE UIF NPTU JO QSPNPUJOH UIF DVSBUJWF
QSPQFSUJFTPGMBVHIUFSXBT/PSNBO$PVTJOT
BO"NFSJDBOKPVSOBMJTU*OUIFT
IFDVSFEIJNTFMGPGBTFSJPVTEJTFBTFCZVTJOHMBVHIUFS.FEJDBMTDJFODFIBEHJWFOVQ
POIJN
CVUIFIBESFGVTFEUIBUWFSEJDU)FSFBTPOFEUIBUJGOFHBUJWFFNPUJPOTDBO
BGGFDUUIFCPEZ
XIZDBOUQPTJUJWFFNPUJPOTDPOUSJCVUFUPJUTIFBMUI 8JUIBTUSPOH
EFTJSFUPMJWF
$PVTJOTEFDJEFEUPOPVSJTIIJTCPEZXJUIPQUJNJTN
DPOGJEFODF
BOE
IVNPS)FXBUDIFEDPNFEZNPWJFTBOEGPSCBEFQFPQMFGSPNWJTJUJOHIJNJGUIFZ
EJEOPUIBWFBKPLFUPUFMMIJN5IJTIVNPSUIFSBQZXPSLFE
CFDBVTFIFOPUJDFE
UIBUUFONJOVUFTPGMBVHIUFSSFMJFWFEIJTQBJOUPTVDIBOFYUFOUUIBUIFDPVMETMFFQ
UXPIPVSTTUSBJHIU"UUIFTBNFUJNF
NFEJDBMFYBNTQSPWFEUIBUUIFJOGMBNNBUJPO
EJNJOJTIFEXJUIFBDIMBVHIUFSTFTTJPO
1BHF 304*$36$*"/'036.
/PSNBO$PVTJOTXSPUFIJTTUPSZUFOZFBSTBGUFSCFJOHDVSFEBOEIFCFDBNF
UIFTZNCPMPGMBVHIUFSUIFSBQZ)JTFYQFSJFODFXBTUIFDBUBMZTUGPSGVSUIFSSFTFBSDI
BOE XF LOPX UPEBZ UIBU MBVHIUFS SFJOGPSDFT UIF JNNVOF TZTUFN
TUJNVMBUFT
DBSEJPWBTDVMBSGVODUJPOT
BOEGSFFTQBJODPNCBUJOHFOEPSQIJOT$POWJODFEPGUIF
CFOFGJUTPGUIJTGPSNPGUIFSBQZ
IPTQJUBMTIBWFDSFBUFEiMBVHIJOHSPPNT
wJOXIJDI
DPNFEJFT BOE IVNPSPVT CPPLT BSF BWBJMBCMF UP QBUJFOUT *O TPNF IPTQJUBMT
IVNPSJTUTHPGSPNSPPNUPSPPNDIFFSJOHVQQBUJFOUT
4IPSUPGNBLJOHMBVHIUFSBDVSFBMM
PCWJPVTMZMBVHIUFSJTCFOFGJDJBMGPSCPUI
CPEZBOENJOE5IFSFJTOPUIJOHCFUUFSUIBOBDPNFEZPSBIVNPSPVTQSPHSBN
XIFOXFGFFMNJTFSBCMFPSEFQSFTTFE'PS%S$ISJTUJBO5BM4DIBMMFS
iFNPUJPOJTBO
FOFSHZUIBUNVTUNBOJGFTUJUTFMGQIZTJDBMMZCZTDSFBNT
DSJFT
EBODF
MBVHIUFS
PSFMTF
CZEJTFBTFw0CWJPVTMZ
JUJTCFUUFSUPMBVHIUIBOUPCFTJDLBOEUPBQQMZUIJTBEWJDF
GSPN$IBNGPSUi5IFNPTUXBTUFEPGBMMEBZTJTUIFEBZXIFOXFEJEOPUMBVHIw
%S3BZNPOE.PPEZSFDPVOUTIPXBOPUFE"NFSJDBODMPXOPOFEBZDBVTFE
BHSFBUDPNNPUJPOBNPOHUIFQFSTPOOFMPGBMBSHFIPTQJUBM8IJMFIFXBTNPWJOH
BCPVUJOUIFDIJMESFOTXBSE
IFWJTJUFEBMJUUMFHJSMXIPIBEBEPMMSFQSFTFOUJOHIJN
OFYUUPIFS8IFOTIFTBXIFSIFSPJOQFSTPO
TIFXBTTPTVSQSJTFEUIBUTIFTQPLFIJT
OBNF)PXFWFS
UIJTDIJMEIBECFFOEJBHOPTFEBTCFJOHiDBUBUPOJDwBOEIBEOPUTQP
LFOBXPSEJOTJYNPOUIT"GUFSUIFDMPXOTWJTJU
UIFEPDUPSUSFBUJOHIFSTVDDFFEFE
JONBLJOHIFSTQFBLTQPSBEJDBMMZ
BOEUIFDIJMETDPOEJUJPOQSPHSFTTJWFMZJNQSPWFE
1TZDIPMPHJDBMMZ
MBVHIUFSMJCFSBUFTUIFTQJSJUBOEBDDFOUVBUFTBOBUVSBMOFFEUIBU
XF TIPVME OPU SFQSFTT5IFSBQJTU -ZMJBOF $PSUBEFMMBT EFDMBSFE i%PSNBOU XJUIJO
FBDIPGVT
UIFSFJTBMJUUMFCFJOHGVMMPGMBVHIUFS
KPZ
BOEDPOGJEFODF5IFQTFVEP
BEVMUJOVTEPFTOPUMFUUIFJOOFSDIJMETQFBL
CFDBVTFUIFQTFVEPBEVMUDPOGVTFT
XIBUJTTFSJPVTXJUIXIBUJTTBE
BOEIFPSTIFEPFTOPUMJTUFOUPUIFWPJDFPGUIF
TNBMMDIJMEXIPDBMMTMPVEMZ
TBZJOHTPNFUIJOHMJLFA8IFOJTSFDFTT w*OUIJTSFHBSE
BDIJMETTQPOUBOFJUZIBTTPNFUIJOHJODPNNPOXJUIUIFIVNPSPGUIFTBHFT*OGBDU
UIFUSVFTBHFTBSFUIPTFXIPIBWFCFFOBCMFUPSFUBJOUIFIFBSUPGBDIJMEUISPVHIBMM
UIFMFTTPOTPGMJGF
5IFSF BSF NBOZ FYBNQMFT JO IJTUPSZ PG TBHFT XIP IBWF NBEF MBVHIUFS BOE
IVNPSBXBZPGMJGF0OFPGUIFNXBT3BCCJ/BINBOPG#SBTMBW
B+FXJTINZTUJD
"ENJOJTUSBUJWF0GGJDFT$MPTFE
(SBOE -PEHF "ENJOJTUSBUJWF 0GGJDFT XJMM CF DMPTFE .POEBZ
.BSDI
UP DFMFCSBUF UIF 4QSJOH &RVJOPY BOE 3PTJDSVDJBO
/FX:FBS
/P
1BHF
PGUIFUIDFOUVSZ)JTCJPHSBQIJFTSFQPSUUIBUEVSJOHBUSJQUP*TUBOCVM
IFQFS
GPSNFE BMM LJOET PG CVGGPPOFSJFT
TVDI BT XBMLJOH CBSFGPPU JO UIF DJUZ
EPGGJOH
DPNJDBMIBUT
XFBSJOHIJTDPBUJOTJEFPVU
FUD)FXBTUIPVHIUUPCFDSB[Z)PX
FWFS
UIJTXBTBXBZUIBUIFDPVMEQSFWFOUIJTFHPGSPNCFJOHDPNQMBDFOUXJUIUIF
JNBHFPGBOJNQPSUBOUQFSTPOBOEUPTFFJOUSVFQFSTQFDUJWFUIFIPOPSTUIBUXFSF
DPOGFSSFEVQPOIJNCFDBVTFPGIJTHSFBUXJTEPN
*O$ISJTUJBOJUZ
XFBMMLOPXUIFGBNPVTXPSETPG4U'SBODJTPG"TTJTJi"TBJOU
XIPJTTBEJTBTBETBJOUw8FDBOQBSBQISBTFUIJTCZTBZJOHi"NZTUJDXIPJTTBE
JTBTBENZTUJDw)PXFWFS
4U'SBODJTJTOPUUIFPOMZ$ISJTUJBOUPIBWFSFDPHOJ[FE
UIFNFSJUTPGIVNPSBOEUIFOFDFTTJUZPGMBVHIUFS4U5IPNBT.PSFDPNQPTFEUIJT
QSBZFSGVMMPGDBOEPS
i-PSE
EPOPUBMMPXNFUPXPSSZPWFSMZBCPVUIJTUIJOHDBMMFEANF
(JWFNFBTFOTFPGIVNPS
(JWFNFUIFHSBDFUPLOPXIPXUPSFDPHOJ[FBKPLF
IPXUPHFUTPNFIBQQJOFTTPVUPGMJGF
BOEIPXUPTIBSFJUXJUIPUIFSTw
8FTIPVMEBMMNBLFUIJTQFUJUJPOPVSPXO
0SJFOUBMXJTEPNBMTPFYDFMTJOUIFBSUPGMBVHIUFS
QSJODJQBMMZJOMBVHIJOHBUPOF
TFMG5IVT
;FOBEFQUTMFBSOIPXUPJEFOUJGZUIFJSTQJSJUVBMTFMGXJUIBNPDLJOHCVU
CFOFWPMFOU iXJUOFTTw XIP PCTFSWFTXJUI B MJUUMF TNJMFUIF JODPOTFRVFODF BOE
USJGMFTPGUIFJSFYUFSOBMTFMG*UJTBOFYDFMMFOUXBZUPEFGVTFUIFEFTJSFTPGUIFFHP"TGPS
5JCFUBOT
POF PG UIF HSFBUFTU TBHFT PG UIFJS DPNNVOJUZ DJSDVMBUFT DIFFSGVMMZ JO
QPMJUJDBMBOEJOUFMMFDUVBMDJSDMFT
TQSFBEJOHIBQQJOFTTBOEKPZCZIJTHFOVJOFMBVHI
UFSBOEVOGBJMJOHKPWJBMJUZ5IFQFSTPOPGXIPNXFBSFTQFBLJOH
JTPGDPVSTF
UIF
%BMBJ-BNB
XIPJTDBMMFECZIJTQFPQMFiUIFMBVHIUFSPGUIFXPSME
wCFDBVTFPGIJT
PXOKPZJOMJGF
8FTIPVMEBMTPNFOUJPO4VGJIVNPSXJUIBMJUUMFTUPSZ0OFEBZ
XIJMFTJUUJOH
POUIFTJEFPGBMJUUMFSPBEUIFQPFU+BNJXBTEFDMBJNJOHBQPFNEFEJDBUFEUPB
CBTIGVMMPWFS)FSFDJUFEUIFGPMMPXJOHWFSTFTi:PVXIPN*MPWF
ZPVSQSFTFODFJT
TPQFSTJTUFOUJONZIFBSU
BOENZTPVMJTTPMBOHVJTIJOHUIBUBOZPOFXIPBQQFBSFE
CFGPSFNF
*XPVMECFMJFWFUPCFZPVw
"NBOXIPXBMLFECZBTLFEi8IBUXPVMEIBQQFOJGBEPOLFZBQQFBSFE w
i*XPVMEUIJOLUIBUJUXBTZPV
wSFQMJFE+BNJ5IJTMJUUMFTUPSZTBZTBMPUBCPVU
UIFQPFUTTFOTFPGIVNPS
'PSBOPUIFSFYBNQMF
XFLOPXUIBUUIF.BTUFST.PSZBBOE,VU)V.J
XIP
IPMEBOJNQPSUBOUQMBDFJO3PTJDSVDJBO5SBEJUJPO
MJLFEUPMBVHIBMPUBOEIBE
1BHF 304*$36$*"/'036.
HSFBUTFOTFTPGIVNPS"TXFTBZ
UIFZEJEOPUUBLFUIFNTFMWFTTFSJPVTMZ5PDPO
WJODFZPVSTFMGPGUIJT
BMMZPVOFFEUPEPJTSFBE5IF.BIBUNBT-FUUFST
BCSJMMJBOU
XPSLEFEJDBUFEUPUIFJSMJGFBOEXPSL$PODFSOJOH.BIBUNBT
IPXDPVMEXFOPU
OPUFUIFKPWJBMJUZUIBU.BIBUNB(BOEIJEJTQMBZFEJOIJTEBJMZMJGF 5IJTEJEOPU
QSFWFOUIJNGSPNBDIJFWJOHSFNBSLBCMFBDDPNQMJTINFOUTBOECFJOHPOFPGUIF
HSFBUFTUTPVMTUIBUIVNBOJUZIBTLOPXO
'SBUSFTBOE4PSPSFT
3PTJDSVDJBOTIBWFOFWFSDPOTJEFSFETVGGFSJOHUPCFBOFDFT
TBSZDPOEJUJPOGPSFWPMVUJPOPOUIFTQJSJUVBMQMBOF3PTJDSVDJBOTBSFOPUDPNQMBDFOU
JOTBEOFTTFJUIFS*OLFFQJOHXJUIUIFJSQIJMPTPQIZ
JUJTJOKPZUIBUUIFZTFFLUIF
OFDFTTBSZFOFSHZGPSQVSTVJOHUIFJSTQJSJUVBMRVFTU"TGPSIVNPS
UIFZNBLFBWJSUVF
PGJU
FTQFDJBMMZXIFOJUDPOTJTUTPGNBLJOHPUIFSTMBVHICZMBVHIJOHBUUIFNTFMWFT
"$BMMUP.FNCFST
5IF3PTJDSVDJBO0SEFS4FFLT"SDIJWBM.BUFSJBM
3FHBSEJOH)4QFODFS-FXJT
4HE /RDER IS CREATING A VIDEO DOCUMENTARY ABOUT THE LIFE AND WORK OF
FORMER )MPERATOR ( 3PENCER ,EWIS
AND WE ARE SEEKING ARCHIVAL
MATERIAL RELATED TO THE LIFE OF THIS OUTSTANDING INDIVIDUAL FOR INCLUSION IN THE
DOCUMENTARY 3PECIFICALLY WE ARE LOOKING FOR PHOTOS FILM CLIPS AND VOICE
RECORDINGS OF ( 3PENCER ,EWIS AND WE ARE ALSO SEEKING INTERESTING STORIES
ANECDOTES ANDOR PERSONAL RECOLLECTIONS THAT WILL SHED MORE LIGHT ON THE LIFE
OF THIS AMAZING PERSON
7E REALIZE THAT BECAUSE ( 3PENCER ,EWIS PASSED THROUGH TRANSITION OVER
SIXTY
SIX YEARS AGO ORIGINAL REMINISCENCES AND FIRST
PERSON NARRATIVES CONCERN
ING HIS LIFE AND TIMES WILL BE DIFFICULT TO OBTAIN "UT PERHAPS A 2OSICRUCIAN
PARENT GRANDPARENT OR OTHER RELATIVE TOLD YOU A FASCINATING STORY ABOUT THIS
UNUSUAL MAN OR MAYBE YOU KNEW SOMEONE YEARS AGO WHO REMEMBERED $R
,EWIS AND RELATED AN INTERESTING PERSONAL STORY OR MEMORY ABOUT THIS LUMI
NARY WHO WAS THE FOUNDER OF THE /RDERS PRESENT CYCLE OF ACTIVITY 4HE WORK OF
( 3PENCER ,EWIS IS A MOST IMPORTANT PART OF OUR 2OSICRUCIAN HERITAGE AND
THIS IS YOUR OPPORTUNITY TO HELP US DISCOVER ALL THERE IS TO KNOW ABOUT HIM 7E
LOOK FORWARD TO HEARING FROM YOU
&OR MORE INFORMATION PLEASE CONTACT 2OBIN 4HOMPSON AT
EDITOR ROSICRUCIANORG OR WRITE 2OBIN 4HOMPSON 0UBLICATIONS $EPT
2OSICRUCIAN /RDER !-/2# .AGLEE !VE 3AN *OSE #!
/P
1BHF
,-
5)&*.1&3"503130$-"*.4
3PTJDSVDJBO/FX:FBS
3PTJDSVDJBO/FX:FBSPGGJDJBMMZCFHJOTBUUIFUJNFPGUIF4QSJOH&RVJOPY
PO.BSDI
BUBN1BDJGJD4UBOEBSE5JNF
XIFOUIF4VOFOUFSTUIF
[PEJBDBMTJHOPG"SJFT5IVTCFHJOTBOFXDZDMFXIFO3PTJDSVDJBOTSFGMFDUPOUIF
JEFBMTUIBUIBWFLFQUPVS0SEFSBMJWFBOEEJTUJODUJWFGPSDFOUVSJFT5IJTHMPSJPVT
FWFOUJTDFMFCSBUFEXJUIUIFUSBEJUJPOBM/FX:FBS$FSFNPOZBOE'FBTUDPOEVDUFE
JOBMM3PTJDSVDJBOBGGJMJBUFECPEJFTUISPVHIPVUUIFKVSJTEJDUJPOBTDMPTFBTQPTTJCMF
UP.BSDI
4JODFSFMZBOEGSBUFSOBMMZ
$ISJTUJBO#FSOBSE
*NQFSBUPS
,-
"304*$36$*"//&8:&"341&$*"-
)4QFODFS-FXJT(SFFUJOH$BSET
#VZ0OF#PYFE4FU(FU"OPUIFS#PYFE4FU'SFF
5ISPVHIUIFFOEPG.BSDIPOMZ5IFTFDBSETBSFBGBJUIGVMSFQSPEVDUJPOPG
UIFBSUPG)4QFODFS-FXJT
UIFGJSTU*NQFSBUPSPGUIFNPEFSOEBZ3PTJDSVDJBO
0SEFS
".03$
JO/PSUI"NFSJDB5IJTCMBOLDBSEJTQFSGFDUGPSFWFSZEBZVTF
'FBUVSJOHFBSUIGSJFOEMZJOLTPOSFDZDMFEQBQFS
FBDICPYFE
TFUPGFJHIUDBSETDPNFTXJUINBUDIJOHXIJUFFOWFMPQFT
t*UFN)4QFODFS-FXJT/PUF$BSET4UPOF"SDIo
t*UFN)4QFODFS-FXJT/PUF$BSET,BSOBL5FNQMFo
t*UFN)4QFODFS-FXJT/PUF$BSETo/FGFSUJUJo
0SEFSPOMJOFBUXXXSPTJDSVDJBOPSHTUPSF
%VFT*ODSFBTF
#FHJOOJOHJO+VMZ
".03$NFNCFSTIJQEVFTXJMMCFSBJTFE
BOOVBMMZBOBNPVOUFRVBMUPUIFBOOVBMQFSDFOUBHFJODSFBTFJOUIFDPTUPG
MJWJOHJOUIF6OJUFE4UBUFT5IFOFXSBUFTXJMMHPJOUPFGGFDUPO+VMZ
CBTFE
POUIFQSFWJPVTZFBSTDPTUPGMJWJOH'PS
UIFJODSFBTFXJMMCF
²1PJOU/VNCFS
/FWFSDBVTFBOZPOFUPCFMJFWFUIBUNFNCFSTPGUIF0SEFSBSFTBHFTXIP
BSFJOGVMMQPTTFTTJPOPGUIF5SVUI5PUIPTFXIPNBZBTL
QSFTFOUZPVSTFMGBT
BQIJMPTPQIJDBMQFSTPOXIPJTTFFLJOH8JTEPN/FWFSQSFUFOEZPVBSFB
3PTF$SPJY
CVUTBZZPVBSFBQFSGFDUJOH3PTJDSVDJBO
hi[ij
6QDPNJOH*3$$MBTTBU3PTJDSVDJBO1BSL
.BSDI
5IF.ZTUJDBM,BCCBMBI
-MPZE"CSBNT
1I%
5IJTDPVSTFDPWFSTCBTJDDPODFQUT
TZTUFNT
BOENFUIPETPG,BCCBMBI
BOE
FYQMPSFTBEWBODFEUPQJDTBOEUFDIOJRVFTUIBUJMMVTUSBUFUIFNZTUJDBMXPSLPG
UIF,BCCBMJTU"XJEFWBSJFUZPGNFEJUBUJPOUFDIOJRVFTXJMMBMTPCFTUVEJFE
BOEQSBDUJDFE3FMBUJPOTIJQTUP3PTJDSVDJBOUFBDIJOHTBOEUIFXJEFS&TPUFSJD
5SBEJUJPOXJMMCFEJTDVTTFEUISPVHIPVUUIFDPVSTF4VHHFTUFEEPOBUJPO
3FHJTUFSOPXGPSUIJTTFNJOBSBUQSPHSBNT!SPTJDSVDJBOPSHPSXSJUFUP1SPHSBNT
%FQU
3PTJDSVDJBO0SEFS".03$
/BHMFF"WF
4BO+PTF
$"
hi[ij
3PTJDSVDJBO8FFLFOE8PSLTIPQ
/FGFSUJUJ-PEHF
$IJDBHP
*MMJOPJTo.BSDI
(SBOE .BTUFS +VMJF 4DPUU
7JDF 1SFTJEFOU PG UIF &(- #PBSE PG %JSFDUPST
%S-POOJF&EXBSET
BOE(SBOE$PVODJMPS"MBO*MJGGXJMMDPOEVDUBi.ZTUFSZ
4DIPPMTwXPSLTIPQUIBUXJMMJODMVEFUIF5XFMGUI%FHSFF*OJUJBUJPO'PSNPSF
JOGPSNBUJPO
QMFBTFDPOUBDUOFGFSUJUJ!SPTJDSVDJBOPSHPSXSJUFUP/FGFSUJUJ-PEHF
/PSUI&MTUPO"WF
$IJDBHP
*-
5IF5SBEJUJPOBM.BSUJOJTU0SEFS
4HE 4RADITIONAL -ARTINIST /RDER OPERATES UNDER THE AUSPICES OF THE 2OSICRUCIAN
/RDER !-/2# /UR )MPERATOR IS THE 3OVEREIGN 'RAND -ASTER OF THE 4-/
AND OUR 'RAND -ASTER IS THE 'RAND -ASTER OF THE 4-/ )F YOU ARE A 2OSI
CRUCIAN MEMBER WHO HAS REACHED AT LEAST THE &IRST 4EMPLE $EGREE IN YOUR
STUDIES YOU ARE ELIGIBLE TO JOIN THE 4RADITIONAL -ARTINIST /RDER WHICH OFFERS INI
TIATION SYSTEMATIC AND INSPIRING STUDIES CONDUCTED WITHIN A 4EMPLE AND A
RITUAL FOLLOWED BY OPEN DISCUSSION AMONG OUR MEMBERS
4O LEARN MORE ABOUT HOW YOU CAN JOIN THIS REMARKABLE /RDER YOU MAY
OBTAIN FURTHER INFORMATION AND AN APPLICATION FORM IN THE 4-/ SECTION
OF XXXSPTJDSVDJBOPSHNFNCFST OR YOU MAY CONTACT THE 4-/ !DMINIS
TRATOR AT UNP!SPTJDSVDJBOPSH OR BY MAILING THIS FORM TO 4-/ !PPLICATIONS
.AGLEE !VE 3AN *OSE #! 53!
.AME ????????????????????????????? !-/2# KEY ???????????
!DDRESS ?????????????????????????????????????????????????????
#ITY3TATE:)0 ???????????????????????????????????????????????
#OUNTRY ?????????????????????? 4ELEPHONE ????????????????????
%
MAIL !DDRESS ???????????????????????????????????????????????
,QWHUQDWLRQDO
$025&&RQYHQWLRQ
%HUOLQ
5IVSTEBZ
"VHVTU4VOEBZ
"VHVTU
i-PWF8JMM#VJMEUIF#SJEHFu
5IFOFYU3PTJDSVDJBO8PSME$POWFOUJPOXJMMUBLFQMBDF
JOUIFIFBSUPG&VSPQF
JO(FSNBOZ
BOBUJPOXJUIBHSFBU
IJTUPSZBOECBDLHSPVOEPGUSBEJUJPO
BOEZPVBSFJOWJUFEUPUBLF
QBSU JO UIJT XPOEFSGVM XPSMEXJEF HBUIFSJOH PG 3PTJDSVDJBOT
*NQFSBUPS GSPNBMMOBUJPOT8IJMFUIF0SEFSUSBEJUJPOBMMZUSBDFTJUTSPPUT (SBOE.BTUFS
$ISJTUJBO#FSOBSE .BYJNJMJBO/FGG
UPBODJFOU&HZQU
JUESBXTNVDIPGJUTNPSFSFDFOUIJTUPSZGSPN
TPVSDFTJO(FSNBOZ5IFSFGPSF
UIJTXJMMCFBWPZBHFJOUPUIFWFSZIFBSUPGUIF3PTZ$SPTT
*NQFSBUPS $ISJTUJBO #FSOBSE
(FSNBO (SBOE .BTUFS .BYJNJMJBO /FGG
BMPOH XJUI BMM PGGJDFST
PGUIF4VQSFNF(SBOE-PEHF
(SBOE.BTUFSTBOE"ENJOJTUSBUPST
BTXFMMBT(SBOE$PVODJMPST
BOE3FHJPOBM.POJUPSTXJMMCFJOBUUFOEBODF5IF$POWFOUJPOXJMMUBLFQMBDFVOEFSUIFNPUUP
'SPNZFTUFSEBZUPUPEBZ
UPUPNPSSPX
-PWFXJMMCVJMEUIFCSJEHF
1MBOOPXUPBUUFOEUIJTPVUTUBOEJOH3PTJDSVDJBOFWFOU'PSNPSFJOGPSNBUJPOSFHBSEJOHUIF
$POWFOUJPOQSPHSBN
SFHJTUSBUJPO
IPUFMSFTFSWBUJPOT
FUD
QMFBTFHPUPUIFGPMMPXJOH
XXXBNPSDCFSMJOEF
5IFQBTTXPSEUPUIF$POWFOUJPOXFCTJUFJTBNPSDC