Professional Documents
Culture Documents
/PUFʾJTBSUJDMFPSJHJOBMMZBQQFBSFEJO7PMVNF /VNCFS#FDBVTFPGQSJOUJOH
JSSFHVMBSJUJFTJOUIBUJTTVF XFBSFSFQSJOUJOHJU0VSBQPMPHJFTUPUIFBVUIPS
!BSTRACT
ʾFSBQJEHSPXUIPG*OEJBTVSCBOQPQVMBUJPOIBTQVUFOPSNPVTTUSBJOTPOBMMUSBOT
QPSUTZTUFNT#VSHFPOJOHUSBWFMEFNBOEGBSFYDFFETUIFMJNJUFETVQQMZPGUSBOTQPSU
JOGSBTUSVDUVSFBOETFSWJDFT1VCMJDUSBOTQPSU JOQBSUJDVMBS IBTCFFODPNQMFUFMZPWFS
XIFMNFE.PTUCVTBOEUSBJOTFSWJDFTBSFPWFSDSPXEFE VOEFQFOEBCMF TMPX JODPOWF
OJFOU VODPPSEJOBUFE BOEEBOHFSPVT.PSFPWFS UIFQVCMJDPXOFSTIJQBOEPQFSBUJPO
PGNPTUQVCMJDUSBOTQPSUTFSWJDFTIBTHSFBUMZSFEVDFEQSPEVDUJWJUZBOEJOnBUFEDPTUT
*OEJBT DJUJFT EFTQFSBUFMZ OFFE JNQSPWFE BOE FYQBOEFE QVCMJD USBOTQPSU TFSWJDF
6OGPSUVOBUFMZ NFBHFS HPWFSONFOU mOBODJBM BTTJTUBODF BOE UIF DPNQMFUF MBDL PG
BOZTVQQPSUJWFQPMJDJFT TVDIBTUSBċDQSJPSJUZGPSCVTFT QMBDFQVCMJDUSBOTQPSUJOBO
BMNPTUJNQPTTJCMFTJUVBUJPO
)NTRODUCTION
1VCMJDUSBOTQPSUGBDFTTFWFSFQSPCMFNTJOBMNPTUBMMDPVOUSJFTPGUIFEFWFMPQJOH
XPSME BMUIPVHIUIFTJUVBUJPOWBSJFTGSPNPOFDPVOUSZUPBOPUIFS BOEFWFOGSPN
+PVSOBMPG1VCMJD5SBOTQPSUBUJPO 7PM /P
POF DJUZ UP BOPUIFS 7BTDPODFMMPT 1FSIBQT NPTU JNQPSUBOU UIF MBDL PG
mOBODJBMSFTPVSDFTQSFWFOUTOFDFTTBSZJOWFTUNFOUTJONBJOUBJOJOHBOEVQHSBEJOH
FYJTUJOH CVT BOE SBJM TZTUFNT BOE CVJMEJOH OFX POFT -JLFXJTF NBOZ BEWBODFE
UFDIOPMPHJFTMPOHBWBJMBCMFJO8FTUFSO&VSPQFBSFTJNQMZOPUBĊPSEBCMFJONPTU
EFWFMPQJOH DPVOUSJFT 1VCMJD USBOTQPSU TZTUFNT JO UIF ʾJSE 8PSME BSF QMBHVFE
CZDISPOJDDPSSVQUJPOBOEJOFċDJFODZ PWFSDSPXEFEBOEVOEFQFOEBCMFTFSWJDF
DPOHFTUFESPBEXBZTUIBUTMPXEPXOCVTFT BOEBOPQFSBUJOHFOWJSPONFOUUIBUJT
PGUFODIBPUJDBOEDPNQMFUFMZVODPPSEJOBUFE
ʾPTFQSPCMFNTPGQVCMJDUSBOTQPSUPDDVSXJUIJOUIFCSPBEFSDPOUFYUPGEBVOUJOH
VSCBOUSBOTQPSUQSPCMFNTJOHFOFSBM"JSQPMMVUJPO OPJTF DPOHFTUJPO BOEUSBċD
GBUBMJUZMFWFMTBSFPGUFONVDINPSFTFWFSFUIBOUIPTFPGEFWFMPQFEDPVOUSJFT0OF
NJHIUFYQFDUUIFNVDIMPXFSJODPNFTJOEFWFMPQJOHDPVOUSJFTUPBTTVSFBIVHF
QPUFOUJBMNBSLFUPGQVCMJDUSBOTQPSUSJEFST*OGBDU NBOZDJUZSFTJEFOUTBSFTPQPPS
UIBUUIFZDBOOPUBĊPSEFWFOMPXGBSFT BOESPVUFTBSFOPUEFTJHOFEUPTFSWFUIF
QPPSBUBOZSBUFʾVT UIFQPPSJOEFWFMPQJOHDPVOUSJFTTVĊFSFWFONPSFUIBO
UIPTFJOUIF8FTUFSO8PSMEGSPNMPXMFWFMTPGNPCJMJUZBOEBDDFTTJCJMJUZ FTQFDJBMMZ
UPKPCT
*ONBOZSFTQFDUT UIFTJUVBUJPOJO*OEJBJTUZQJDBMPGPUIFSEFWFMPQJOHDPVOUSJFTʾF
NPTUJNQPSUBOUDPNNPOBMJUZJT*OEJBTMPXQFSDBQJUBJODPNFPOMZ64 JO
MFTTUIBOBUFOUIPGUIFBWFSBHFJODPNFTPGDPVOUSJFTJO/PSUI"NFSJDBBOE
8FTUFSO&VSPQF $FOUSBM*OUFMMJHFODF"HFODZ 8JUIQFSDFOUPGJUTVSCBO
QPQVMBUJPOMJWJOHJOQPWFSUZ *OEJB IBT CFFO GPSDFE UP LFFQ JUT QVCMJD USBOTQPSU
GBSFTFYUSFNFMZMPXʾBUIBTTIBSQMZSFTUSJDUFEUIFPQFSBUJOHSFWFOVFTPGBMMQVC
MJDUSBOTQPSUTZTUFNT NBLJOHJUEJċDVMUUPBĊPSEFWFOSPVUJOFNBJOUFOBODFBOE
WFIJDMFSFQMBDFNFOU MFUBMPOFTZTUFNNPEFSOJ[BUJPOBOEFYQBOTJPO
1PWFSUZJTOPUPOMZBQSPCMFNBUUIFJOEJWJEVBMMFWFM CVUBMTPJOUIFQVCMJDTFD
UPS XJUIDJUJFTBOEUSBOTQPSUTZTUFNTEFTQFSBUFMZMBDLJOHUIFOFDFTTBSZmOBODJBM
SFTPVSDFT GPS JOWFTUNFOU JO JOGSBTUSVDUVSF WFIJDMFT OFX UFDIOPMPHJFT BOE GBSF
TVCTJEJFTʾFmOBODJBMQSPCMFNTTUFNNJOHGSPN*OEJBTMPXQFSDBQJUBJODPNFBSF
QSPCBCMZUIFNPTUJNQPSUBOUDIBMMFOHFTGBDJOH*OEJBOQVCMJDUSBOTQPSU CVUUIFSF
BSFNBOZPUIFSTBTXFMMJOFċDJFODZ SPBEXBZDPOHFTUJPO USBċDBDDJEFOUT MBDLPG
QMBOOJOH PWFSDSPXEJOH OPJTF BOEUPUBMMBDLPGDPPSEJOBUJPOPGBOZLJOE
ʾF$SJTJTPG1VCMJD5SBOTQPSUJO*OEJB
+PVSOBMPG1VCMJD5SBOTQPSUBUJPO 7PM /P
TFWFSBMUFDIOPMPHZQBSLTPOJUTGSJOHFBTXFMMBTTFWFSBMDJSDVNGFSFOUJBMIJHIXBZT
JOUIFTVCVSCT CPUIPGXIJDIXJMMJOEVDFGVSUIFSEFDFOUSBMJ[BUJPO*ONPTUDBTFT
UIFSFJTJOBEFRVBUFJOGSBTUSVDUVSFUPTFSWFUIFTFOFXTVCVSCBOEFWFMPQNFOUTBOE
UIFSFTJEFODFTMPDBUJOHBSPVOEUIFN3BNBDIBOESBO DIBSBDUFSJ[FT*OEJBO
TVCVSCTBTBOiVODPOUSPMMFENJYPGJOEVTUSJBMEFWFMPQNFOU EVNQTBOEPCOPYJPVT
VTFT wXJUIUIFiFYUFOTJPOPGVSCBOTFUUMFNFOUDBVTJOHDPOEJUJPOTJOUIFPWFSUBLFO
WJMMBHFTUPEFUFSJPSBUF CPUIQIZTJDBMMZBOETPDJBMMZwʾFMFBQGSPHEFWFMPQNFOU
UZQJDBMPGTVCVSCBOTQSBXMUFOETUPGPMMPXNBKPSIJHIXBZTPVUPG*OEJBODJUJFTUP
UIFEJTUBODFDPVOUSZTJEF
ʾFSFBSFJNQPSUBOUDPOTFRVFODFTPGTVDIMPXEFOTJUZ TQSBXMFEEFDFOUSBMJ[BUJPO
GPSQVCMJDUSBOTQPSU+VTUBTJO/PSUI"NFSJDBBOE&VSPQF JUHFOFSBUFTUSJQTUIBU
BSFMFTTGPDVTFEJOXFMMUSBWFMFEDPSSJEPSTBOEUIVTNPSFEJċDVMUGPSQVCMJDUSBOT
QPSUUPTFSWF*O*OEJB JUIBTMFEUPSBQJEHSPXUIJODBSBOENPUPSDZDMFPXOFSTIJQ
BOEVTFBOEUIVTJODSFBTJOHMZDPOHFTUFESPBEXBZTUIBUTMPXEPXOCVTFT JODSFBTF
CVTPQFSBUJOHDPTUT BOEGVSUIFSEJTDPVSBHFQVCMJDUSBOTQPSUVTF
ʾF$SJTJTPG1VCMJD5SBOTQPSUJO*OEJB
4PVSDF*OEJBO3BJMXBZT
#VTFT DBSSZ NPSF UIBO QFSDFOU PG QVCMJD USBOTQPSU JO *OEJBO DJUJFT *OEFFE
NPTU*OEJBODJUJFTIBWFOPSBJMUSBOTQPSUBUBMMBOESFMZJOTUFBEPOBDPNCJOBUJPO
PGCVTFT NJOJWBOT BVUPSJDLTIBXT DZDMFSJDLTIBXT BOEUBYJT&WFOJONPTUPGUIF
MBSHFTUDJUJFT SBJMUSBOTQPSUDBSSJFTMFTTUIBOBUIJSEPGQVCMJDUSBOTQPSUQBTTFOHFST
ʾFPOMZFYDFQUJPOJT.VNCBJ XIJDIIBT*OEJBTNPTUFYUFOTJWFTVCVSCBOSBJMOFU
XPSL DBSSZJOHNPSFUIBONJMMJPOQBTTFOHFSTBEBZQFSDFOUPGUPUBMQVCMJD
USBOTQPSUQBTTFOHFSTJOUIFSFHJPO WTCZCVT BOEQFSDFOUPGUPUBMQBT
TFOHFSLN WTCZCVT #SJIBONVNCBJ&MFDUSJD4VQQMZBOE5SBOTQPSU
*OEJBO3BJMXBZT
*OHFOFSBM UIFMBSHFSUIFDJUZTJ[F UIFIJHIFSUIFQFSDFOUBHFPGVSCBOUSJQTTFSWFE
CZQVCMJDUSBOTQPSUJO*OEJBQFSDFOUJODJUJFTXJUIQPQVMBUJPOCFUXFFOBOE
NJMMJPO QFSDFOUGPSDJUJFTXJUIQPQVMBUJPOTCFUXFFOBOENJMMJPO BOE
QFSDFOU GPS DJUJFT XJUI QPQVMBUJPOT PWFS NJMMJPO 4SFFEIBSBO ʾVT UIF
FTQFDJBMMZSBQJEHSPXUIPGMBSHFDJUJFTTVHHFTUTBGVSUIFSSJTFJOGVUVSFEFNBOETGPS
QVCMJDUSBOTQPSUJO*OEJB
"TTIPXOCZ'JHVSF IPXFWFS UIFSFJTTVCTUBOUJBMWBSJBUJPOBNPOHDJUJFTPGUIF
TBNF TJ[F DBUFHPSZ "MNPTU QFSDFOU PG BMM USJQT JO ,PMLBUB BSF CZ TPNF GPSN
+PVSOBMPG1VCMJD5SBOTQPSUBUJPO 7PM /P
4PVSDFT1FOEBLVSBOE8PSME#BOL
ʾF$SJTJTPG1VCMJD5SBOTQPSUJO*OEJB
ʾF SBOHF PG QVCMJD USBOTQPSU TFSWJDFT BWBJMBCMF BMTP WBSJFT DPOTJEFSBCMZ FWFO
BNPOHUIFMBSHFTUDBUFHPSJFTPGDJUJFT0OMZ.VNCBJ ,PMLBUB BOE$IFOOBJIBWF
FYUFOTJWF TVCVSCBO SBJM TFSWJDFT %FMIJ IBT MJNJUFE TVCVSCBO SBJM TFSWJDFT 6OUJM
SFDFOUMZ ,PMLBUBIBE*OEJBTPOMZVOEFSHSPVOENFUSPTZTUFN SPVUFLN CVU
%FMIJJTDVSSFOUMZDPOTUSVDUJOHBGBSNPSFFYUFOTJWFNFUSP SPVUFLN %FMIJ
.FUSP3BJM$PSQPSBUJPOB $IFOOBJIBTBIZCSJETVSGBDFBOEFMFWBUFENFUSP
EFTJHOBUFEBT.BTT3BQJE5SBOTQPSU4ZTUFN XIJDIDVSSFOUMZFYUFOETLNBOEJT
CFJOHFYQBOEFECZBOPUIFSLN 4PVUIFSO3BJMXBZ 'JOBMMZ ,PMLBUBIBT
*OEJBTPOMZSFNBJOJOHUSBNTZTUFN BLNEPVCMFUSBDLOFUXPSLPGPME TFSJPVTMZ
EFUFSJPSBUJOHUSBDLTBOEWFIJDMFT
"T OPUFE QSFWJPVTMZ CVTFT BDDPVOU GPS NPTU QVCMJD USBOTQPSU TFSWJDFT FWFO JO
UIFTFMBSHFDJUJFT BOEGPSWJSUVBMMZBMMQVCMJDUSBOTQPSUTFSWJDFTJODJUJFTXJUIMFTT
UIBONJMMJPOSFTJEFOUT.PSFPWFS BMM*OEJBODJUJFTGFBUVSFMBSHFOVNCFSTPGBVUP
SJDLTIBXT XIFFMFE NPUPSJ[FE NJOJDBST UBYJT BOE DZDMF SJDLTIBXT IVNBO
QPXFSFEDBSUT
+PVSOBMPG1VCMJD5SBOTQPSUBUJPO 7PM /P
ʾF$SJTJTPG1VCMJD5SBOTQPSUJO*OEJB
4PVSDF.JOJTUSZPG3PBE5SBOTQPSUBOE)JHIXBZT
TJODFUIFNJET PQFSBUJOHEFmDJUTIBWFCFFOSJTJOHSBQJEMZ'PSCVTTZTUFNT
JOUIFMBSHFTUDJUJFT UIFDPNCJOFEPQFSBUJOHEFmDJURVBESVQMFE "TTPDJBUJPOPG
4UBUF3PBE5SBOTQPSUC BOEGPS*OEJBO3BJMXBZT UIFBOOVBMPQFSBUJOHEFm
DJUUSJQMFE"TTIPXOJO'JHVSF NPTUQVCMJDMZPXOFECVTTZTUFNTJOMBSHFDJUJFT
HFOFSBMMZDPWFSBCPVUUPQFSDFOUPGPQFSBUJOHDPTUT NVDIIJHIFSUIBOMBSHF
QVCMJDUSBOTQPSUTZTUFNTJO8FTUFSO&VSPQFʾFNPTUVOQSPmUBCMFCVTTZTUFNJT
JO,PMLBUB XIJDIDPWFSTPOMZQFSDFOUPGDPTUTUISPVHIQBTTFOHFSGBSFT XIJMF
%FMIJ BOE.VNCBJ DPWFSBCPVUUISFFGPVSUITPGDPTUT"UUIFIJHI
FOE PG UIF TDBMF #BOHBMPSF JT BDUVBMMZ QSPmUBCMF BOE )ZEFSBCBE
BMNPTU CSFBLT FWFO *U JT OPUBCMF UIBU CPUI PG UIF QVCMJDMZ PXOFE CVT mSNT JO
#BOHBMPSFBOE)ZEFSBCBEDPOUSBDUNBOZPGUIFJSTFSWJDFTUPQSJWBUFMZPQFSBUFE
DPNQBOJFT XIJDIQSPCBCMZFYQMBJOTUIFCFUUFSFDPOPNJDQFSGPSNBODF
+PVSOBMPG1VCMJD5SBOTQPSUBUJPO 7PM /P
4PVSDF"TTPDJBUJPOPG4UBUF3PBE5SBOTQPSU6OEFSUBLJOHT
$MFBSMZ NVDIDPVMECFEPOFUPJNQSPWFUIFFċDJFODZPGCPUICVTBOESBJMPQFSB
UJPOT NPTUPGXIJDIBSFQVCMJDMZPXOFE PQFSBUFE BOESFHVMBUFEʾFSFBSFNBOZ
JOTUJUVUJPOBM PCTUBDMFT UP BOZ GVOEBNFOUBM DIBOHFT JODMVEJOH QPXFSGVM MBCPS
VOJPOTSFQSFTFOUJOHFNQMPZFFT XIJDIIBWFCMPDLFEDIBOHFTUIBUXPVMEEJTBE
WBOUBHFUIFN
0RIVATIZATION
0OFQPTTJCMFTPMVUJPOUPNBOZPGUIFTFQSPCMFNTNJHIUCFUIFTFMFDUJWFQSJWBUJ[B
UJPOPG*OEJBTQVCMJDUSBOTQPSUTFDUPSʾBUDPVMECFEPOFFJUIFSUISPVHIPQFOJOH
VQUIFNBSLFUUPQSJWBUFmSNT XIPXPVMEPXO NBOBHF PQFSBUFBOEmOBODFUIFJS
PXOTZTUFNT PSCZIBWJOHQVCMJDBHFODJFTDPOUSBDUXJUIQSJWBUFmSNTUPPQFSBUF
TFSWJDFTPOBTZTUFNXJEFCBTJT GPSTFMFDUJWFSPVUFT PSGPSTFMFDUFEGVODUJPOT MJLF
NBJOUFOBODF 3BJMTZTUFNTIBWFPOMZSBSFMZCFFOQSJWBUJ[FEBOZXIFSFJOUIFXPSME
FYDFQUGPSDFSUBJOOBSSPXGVODUJPOT XIJMFUIFSFJTDPOTJEFSBCMFFYQFSJFODFXJUI
ʾF$SJTJTPG1VCMJD5SBOTQPSUJO*OEJB
+PVSOBMPG1VCMJD5SBOTQPSUBUJPO 7PM /P
&UNDING
4JODF QBTTFOHFS SFWFOVFT EP OPU DPWFS UIF GVMM DPTUT PG PQFSBUJPO BOE DBQJUBM
JOWFTUNFOUPGQVCMJDUSBOTQPSU HPWFSONFOUmOBODJBMBTTJTUBODFJTPCWJPVTMZDSV
DJBM"TPXOFSPG*OEJBO3BJMXBZT UIF$FOUSBM(PWFSONFOUNVTUCFBSXIBUFWFS
PQFSBUJOH EFmDJU SFNBJOT BGUFS UIF TVCTUBOUJBM DSPTTTVCTJEJFT GSPN QSPmUBCMF
GSFJHIUTFSWJDFT*OUIFQBTU UIF$FOUSBM(PWFSONFOUBMTPCPSFNPTUPGUIFDPTUT
PGDBQJUBMJOWFTUNFOU CVUJOSFDFOUZFBST TUBUFHPWFSONFOUTIBWFmOBODFEHSPX
JOH QPSUJPOT PG UIFTF DPTUT FTQFDJBMMZ GPS UIF FYQBOTJPOT BOE JNQSPWFNFOUT PG
TVCVSCBOSBJMTZTUFNTJO.VNCBJ $IFOOBJ ,PMLBUB BOE)ZEFSBCBE .JOJTUSZPG
3BJMXBZT 5PFODPVSBHFNPSFTUBUFDPOUSJCVUJPOT *OEJBO3BJMXBZTOPXHJWFT
QSJPSJUZUPQSPKFDUTXJUIVQUPUXPUIJSETTUBUFHPWFSONFOUGVOEJOH
'VOEJOHGPSOFXBOEFYQBOEFENFUSPSBJMTZTUFNTDPNFTGSPNUIF$FOUSBM(PW
FSONFOU BT XFMM BT TUBUF BOE MPDBM HPWFSONFOUT CVU UIFSF JT OP FYBDU GPSNVMB
BOEUIFEJTUSJCVUJPOPGDPOUSJCVUJPOTWBSJFTGSPNDBTFUPDBTFʾF8PSME#BOL
UIF+BQBOFTF#BOLGPS*OUFSOBUJPOBM$PPQFSBUJPO +#*$ BOEPUIFSJOUFSOBUJPOBM
MFOEJOH BHFODJFT IBWF BMTP QSPWJEFE MPBOT GPS MBSHF JOGSBTUSVDUVSF QSPKFDUT 'PS
FYBNQMF B+#*$MPBOJTGVOEJOHUXPUIJSETPGUIFDBQJUBMDPTUPGCVJMEJOHUIF%FMIJ
.FUSP %FMIJ.FUSP3BJMC 3BJMTZTUFNPQFSBUJOHEFmDJUT IPXFWFS BSFQSJ
NBSJMZCPSOFCZMPDBMHPWFSONFOUT
.PTUCVTTFSWJDFTBSFTUJMMQVCMJDMZPXOFEBOEPQFSBUFECZ456T 4UBUF5SBOTQPSU
6OEFSUBLJOHT XIPTF PQFSBUJOH BOE DBQJUBM JOWFTUNFOU DPTUT BSF DPWFSFE CZ B
ʾF$SJTJTPG1VCMJD5SBOTQPSUJO*OEJB
+PVSOBMPG1VCMJD5SBOTQPSUBUJPO 7PM /P
TVSGBDFPSFMFWBUFEMJOFT#ZUIFZFBS UIF%FMIJ.FUSPJTFYQFDUFEUPDBSSZ
NPSFUIBOUXPNJMMJPOQBTTFOHFSTBEBZ %FMIJ.FUSP3BJM$PSQPSBUJPOD
%FMIJIBTBMTPCFFOBUUIFGPSFGSPOUPGJOOPWBUJPOTJOCVTTFSWJDFT CPUICZSFRVJS
JOHBDPNQMFUFTXJUDIPWFSUPOPOQPMMVUJOH$/(CVTFTBOECZJOUSPEVDJOHQSJWB
UJ[BUJPOBOEJODSFBTFEDPNQFUJUJPOBNPOHCVTmSNTUPSFEVDFDPTUT"TOPUFE
FBSMJFS CPUIPGUIPTFQPMJDZDIBOHFTDBVTFEFOPSNPVTEJTSVQUJPOTJOTFSWJDFGPS
TFWFSBMUSBOTJUJPOBMZFBST CVUUIFPWFSBMMSFTVMUIBTCFFOQPTJUJWF
,PMLBUBJTDVSSFOUMZFYUFOEJOHJUTFYJTUJOHLNVOEFSHSPVOENFUSPCZBOPUIFS
LN .FUSP3BJMXBZ,PMLBUB
$IFOOBJDPNQMFUFEUIFmSTUQIBTFPGJUT.BTT3BQJE5SBOTJU4ZTUFNJO XIJDI
JODMVEFTLNPGFMFWBUFEUSBDLBOELNPGTVSGBDFUSBDL$VSSFOUMZ UIFTZTUFN
JTCFJOHFYUFOEFECZBOPUIFSLN XJUIBUMFBTULNPGGVUVSFFYQBOTJPOT
QMBOOFE 4PVUIFSO3BJMXBZ ʾFJOJUJBMQIBTFXBTEJTBQQPJOUJOHCFDBVTFJU
XBTOPUXFMMDPPSEJOBUFEXJUICVTBOETVCVSCBOSBJMTFSWJDFT CVUUIPTFQSPCMFNT
BSFDVSSFOUMZCFJOHIBOEMFEUISPVHITJHOJmDBOUJNQSPWFNFOUTJOQBSLJOHBOECFU
UFSDPOOFDUJPOTUPCVTBOETVCVSCBOSBJM$POOFDUJPOTBSFBMTPCFJOHJNQSPWFE
CFUXFFOUISFFPGUIFTVCVSCBOSBJMMJOFTJO$IFOOBJ XJUIQIZTJDBMMJOLTOPXQPT
TJCMFUIBOLTUPHBVHFDPOWFSTJPOTGPSDPNQBUJCJMJUZ'JOBMMZ $IFOOBJIBTQMBOTUP
JOUSPEVDFQSJWBUJ[FE DPNQFUJUJWFCVTTFSWJDFTPOSPVHIMZIBMGJUTCVTSPVUFT GPM
MPXJOHUIFFYBNQMFPG%FMIJBOEUIFSFDPNNFOEBUJPOTPGUIF8PSME#BOL
#BOHBMPSFIBEQMBOOFEBOFXMJHIUSBJMTZTUFN CVUJUIBTCFFOJOEFmOJUFMZQPTU
QPOFEEVFUPBTIPSUBHFPGGVOET*OTUFBE BMFTTFYQFOTJWFTZTUFNPGHSBEFTFQB
SBUFE CVTXBZT BOE IJHIDBQBDJUZ BSUJDVMBUFE CVTFT BSF CFJOH DPOTJEFSFE (BVS
ʾFTVCVSCBOSBJMTFSWJDFTJO)ZEFSBCBEBSFCFJOHFYQBOEFEBOEJNQSPWFE XJUI
B TQFDJBM GPDVT PO VQHSBEJOH TUBUJPO BSFBT BOE FOIBODJOH TBGFUZ *O BEEJUJPO
USBOTGFSTCFUXFFOCVTBOESBJMTFSWJDFTBSFCFJOHGBDJMJUBUFECZCFUUFSDPPSEJOBUJPO
CFUXFFOUIFDJUZCVTTFSWJDFTBOE*OEJBO3BJMXBZT
ʾF$SJTJTPG1VCMJD5SBOTQPSUJO*OEJB
TIJQBOEVTF*OEJBODJUJFTBSFTJNQMZOPUFRVJQQFEUPIBOEMFJODSFBTFEWPMVNFT
PGQSJWBUFWFIJDMFVTF3PBEXBZTBSFBMSFBEZIPQFMFTTMZDPOHFTUFE XJUIBWFSBHF
TQFFET EFDMJOJOH FBDI ZFBS &WFO GPS BVUPNPCJMF VTFST JU XJMM CF JNQPSUBOU UP
JNQSPWFQVCMJDUSBOTQPSU JGPOMZUPSFNPWFTPNFUSBċDGSPNUIFTUSFFUTBOEUIVT
SFEVDFDPOHFTUJPOUPNBOBHFBCMFMFWFMTBOEJODSFBTFUSBWFMTQFFET
$MFBSMZ QVCMJDUSBOTQPSUNVTUCFHJWFOQSJPSJUZBUUFOUJPOUPBWPJEGVSUIFSEFUF
SJPSBUJPOPGBJSRVBMJUZ USBċDTBGFUZ DPOHFTUJPO BOEOPJTFJO*OEJBODJUJFT8IJMF
TPNFJNQSPWFNFOUTDBOCFNBEFFWFOXJUIFYJTUJOHGVOEJOHMFWFMT NPTUXPVME
SFRVJSFNBTTJWFJOGVTJPOTPGOFXGVOEJOHGPSFYQBOEFEBOENPEFSOJ[FECVTBOE
SBJM TZTUFNT &RVBMMZ JNQPSUBOU TUBUF BOE MPDBM HPWFSONFOUT NVTU HJWF USBċD
QSJPSJUZUPCVTFT CPUIUISPVHITQFDJBMCVTMBOFTBOETJHOBMQSJPSJUZPWFSQSJWBUF
USBOTQPSU
8JUINPSFUIBOQFSDFOUPGQVCMJDUSBOTQPSUQBTTFOHFSTJO*OEJBODJUJFTSFMZJOH
POCVTFT JUJTFTQFDJBMMZJNQPSUBOUUPVQHSBEFCVTTFSWJDFTUISPVHINPEFSO TBGF
WFIJDMFTBOEQSJPSJUZPOUIFDPOHFTUFESPBEXBZTʾFIFBWZ IJHInPPSCVTFTDVS
SFOUMZJOTFSWJDFJONPTUDJUJFTBSFOPJTZ QPMMVUJOH GVFMJOFċDJFOU BOEVOTBGFʾFZ
BSFCVJMUPOUSVDLDIBTTJTXJUITVDIIJHInPPSTUIBUCPBSEJOHJTTMPXBOEEJċDVMU
.PSFPWFS UIFZIBWFTMPXBDDFMFSBUJPOBTXFMMBTQPPSGVFMFDPOPNZEVFUPUIFJS
XFJHIU BOEBSFJOBQQSPQSJBUFUPVSCBOVTF.BOZCVTFTEPOPUFWFOIBWFDMPTBCMF
XJOEPXTBOEEPPSTUPQSPUFDUQBTTFOHFSTGSPNUIFXFBUIFSBOEGSPNGBMMJOHPVUPG
UIFWFIJDMF*UJTFTTFOUJBMUPSFQMBDFUIFTFPVUEBUFECVTFTXJUINPEFSO TBGF DMFBO
BOEGVFMFċDJFOUWFIJDMFT
*NQSPWJOHBOEFYQBOEJOHSBJMTZTUFNTJTBMTPDSVDJBM TJODFUIFZBSFJOTVMBUFEGSPN
UIFDPOHFTUJPOEFMBZTDBVTFECZSPBEXBZUSBċD6OGPSUVOBUFMZ UIFZBSFVTVBMMZ
WFSZFYQFOTJWF BOEJUJTOPUSFBMJTUJDUPFYQFDUUIBUFWFONPTUMBSHF*OEJBODJUJFT
XJMM CF BCMF UP BĊPSE OFX SBJM TZTUFNT .PSFPWFS GPS NFEJVN BOE TNBMM DJUJFT
XIFSFQVCMJDUSBOTQPSUTFSWJDFTBSFFJUIFSOPOFYJTUFOUPSWFSZJOGSFRVFOU BTXFMM
BT TMPX BOE DSPXEFE JNQSPWFE CVT TFSWJDF JT UIF POMZ GFBTJCMF PQUJPO 1SJWBUF
WFIJDMFTIBWFBNVDIIJHIFSTIBSFPGUPUBMUSJQTJOTNBMMBOENFEJVNTJ[FEDJUJFT
QSFDJTFMZCFDBVTFUIFCVTTFSWJDFTUIFSFBSFTPJOBEFRVBUF
8JUIJO UIF DVSSFOU GVOEJOH MJNJUT JU XPVME TUJMM CF QPTTJCMF UP WBTUMZ JNQSPWF
UIFUSBOTGFSDPOOFDUJPOTCFUXFFOSBJMBOECVTMJOFT BTXFMMBTUPJOUSPEVDFJOUF
HSBUFEUJDLFUJOHGPSBMMQVCMJDUSBOTQPSUNPEFT*OBEEJUJPO UIFQSJWBUJ[BUJPOBOE
JODSFBTFEDPNQFUJUJPOBNPOHCVTTFSWJDFTBMSFBEZJNQMFNFOUFEJO%FMIJBOEB
GFXPUIFSDJUJFTNJHIUCFBEPQUFENPSFXJEFMZ BTJUXPVMEJODSFBTFFċDJFODZBOE
SFEVDFDPTUTʾBUXPVME IPXFWFS IBWFUPCFBDDPNQBOJFECZTUSJDUSFHVMBUJPO
+PVSOBMPG1VCMJD5SBOTQPSUBUJPO 7PM /P
BOEFOGPSDFNFOUPGTBGFUZBOEQPMMVUJPOTUBOEBSETDPNCJOFEXJUIPWFSBMMSFHJPO
XJEFDPPSEJOBUJPOPGBMMQVCMJDUSBOTQPSUTFSWJDFT*UXBTUIFGBJMVSFUPSFHVMBUFBOE
DPPSEJOBUFUIFOFXQSJWBUFCVTPQFSBUPSTJO%FMIJUIBUMFEUPUIFTFSJPVTQSPCMFNT
PGVOTBGF PWFSDSPXEFE VOQSFEJDUBCMF BOEVODPPSEJOBUFEQSJWBUFCVTFT
ʾFNBJOQSPCMFNJO*OEJBODJUJFT IPXFWFS JTmOBODJBM5PTPNFFYUFOU PQFSBU
JOH SFWFOVFT PG QVCMJD USBOTQPSU mSNT DPVME CF HSFBUMZ FOIBODFE CZ UBSHFUJOH
GBSFTVCTJEJFTUPMPXJODPNFQBTTFOHFSTBOESBJTJOHDPOTJEFSBCMZUIFGBSFTGPSUIF
NJEEMFBOEVQQFSDMBTTFT"TOPUFEFBSMJFS GBSFTPONPTUTZTUFNTBSFFYUSFNFMZ
MPXBOEQBTTFOHFSWPMVNFTBSFFYUSFNFMZIJHITPUIBUFWFONPEFTUJODSFBTFT
NJHIU ZJFME TVCTUBOUJBM SFWFOVFT GPS TZTUFN NBJOUFOBODF NPEFSOJ[BUJPO BOE
FYQBOTJPO 'BSFT DBOOPU CF SBJTFE UPP IJHI IPXFWFS FWFO BNPOH NJEEMFDMBTT
SJEFST TJODFUIFZNJHIUUIFOCFEJWFSUFEUPQSJWBUFUSBOTQPSUNPEFT XIJDIDBVTF
UIFNPTUVSCBOUSBOTQPSUQSPCMFNTʾVT MBSHFSTVCTJEJFTGSPNUIFQVCMJDTFDUPS
XJMMCFFTTFOUJBM
6OUJMBMMMFWFMTPGHPWFSONFOUJO*OEJBEFWPUFUIFOFDFTTBSZGVOEJOHUPFYQBOEJOH
BOEJNQSPWJOHQVCMJDUSBOTQPSU JUXJMMSFNBJOPWFSDSPXEFE VOTBGF VOEFQFOE
BCMF BOE VOQMFBTBOU UIVT FODPVSBHJOH FWFS NPSF *OEJBOT UP UVSO JOTUFBE UP
QSJWBUFDBSTBOENPUPSDZDMFT XIJDIXPVMEMFBEUPFWFONPSFTFSJPVTDPOHFTUJPO
BOEQPMMVUJPOQSPCMFNTJO*OEJBODJUJFTʾFJEFBMTPVSDFPGTVDIGVOEJOHXPVME
CFTPNFTPSUPGEFEJDBUFEHBTPMJOFPSQSJWBUFNPUPSWFIJDMFUBYXIPTFSFWFOVFT
XPVMECFEFWPUFETQFDJmDBMMZUPUIFJNQSPWFNFOUPGVSCBOUSBOTQPSUDPOEJUJPOT
JODMVEJOHCFUUFSSPBEXBZT CFUUFSCJDZDMJOHBOEXBMLJOHGBDJMJUJFT BOEBCPWFBMM
CFUUFSCVTBOESBJMTFSWJDFT.BOZPGUIFXPSMETEFWFMPQFEDPVOUSJFTIBWFVTFE
TVDIEFEJDBUFEHBTPMJOFBOENPUPSWFIJDMFUBYFTGPSEFDBEFTUPGVOEUIFJSQVCMJD
USBOTQPSUJNQSPWFNFOUT*O*OEJB JUXPVMECFEPVCMZCFOFmDJBM4VDIBUBYXPVME
EJTDPVSBHFOPOFTTFOUJBMQSJWBUFDBSPXOFSTIJQBOEVTF.PSFPWFS UIFCVSEFOPG
UIFUBYXPVMEGBMMPOSFMBUJWFMZBČVFOU*OEJBOT TPUIBUUIFPWFSBMMJNQBDUXPVME
CFRVJUFQSPHSFTTJWFʾFTPMVUJPOUPQVCMJDUSBOTQPSUTmOBODJOHQSPCMFNJO*OEJB
TFFNTRVJUFDMFBS CVUEPFTUIF*OEJBOHPWFSONFOUIBWFUIFQPMJUJDBMXJMMUPJNQMF
NFOUJU
ʾF$SJTJTPG1VCMJD5SBOTQPSUJO*OEJB
2EFERENCES
"DIBSZB 3*OEJBOSBJMXBZT8IFSFUIFDPNNVUFSJTLJOH+BQBO3BJMXBZTBOE
5SBOTQPSU3FWJFX 0DUPCFSo
"TTPDJBUJPOPG4UBUF3PBE5SBOTQPSU6OEFSUBLJOHTʾFQFSGPSNBODFPG456T
BUBHMBODFGPSUIFQFSJPEoUPo%FMIJ *OEJB"4356"DDFTTJCMF
BUIUUQXXXBTSUVPSHEBUB1%'
"TTPDJBUJPOPG4UBUF3PBE5SBOTQPSU6OEFSUBLJOHTC456QPMJDZJTTVF%FMIJ
*OEJB "4356 "WBJMBCMF BU IUUQXXXBTSUVPSHTUV@QPMJDZIUN "DDFTTFE
/PWFNCFS
#FSUBVE "ʾFFDPOPNJDJNQBDUPGMBOEBOEVSCBOQMBOOJOHSFHVMBUJPOTJO
*OEJB6OQVCMJTIFENBOVTDSJQUBDDFTTJCMFBUIUUQXXXBMBJOCFSUBVEDPN
JNBHFT"#@*OEJB@6SCBO@-BOE@3FGPSNEPD
#SJIBONVNCBJ &MFDUSJD 4VQQMZ BOE 5SBOTQPSU 0SHBOJTBUJPOBM JOGPSNBUJPO
.VNCBJ *OEJB "WBJMBCMF BU IUUQXXXCFTUVOEFSUBLJOHDPNPSH@JOGPBTQ
"DDFTTFE/PWFNCFS
$FOUSBM*OUFMMJHFODF"HFODZʾF$*"XPSMEGBDUCPPL8BTIJOHUPO %$$*"
"DDFTTJCMFBUIUUQXXXDJBHPWDJBQVCMJDBUJPOTGBDUCPPLHFPTJOIUNM
%FMIJ.FUSP3BJM$PSQPSBUJPO-UEB1SPKFDUVQEBUF/FX%FMIJ *OEJB%FMIJ
.FUSP 3BJM $PSQPSBUJPO "WBJMBCMF BU IUUQXXXEFMIJNFUSPSBJMDPNIPNF
QSPKFDU6QEBUFIUN"DDFTTFE/PWFNCFS
%FMIJ.FUSP3BJM$PSQPSBUJPOC$PTUBOEGVOEJOHQMBO/FX%FMIJ *OEJB%FMIJ
.FUSP 3BJM $PSQPSBUJPO "WBJMBCMF BU IUUQXXXEFMIJNFUSPSBJMDPNIPNF
.FUSP'BTU'BDUT$PTUIUN"DDFTTFE+BOVBSZ
%FMIJ.FUSP3BJM$PSQPSBUJPO-UED)JTUPSZ/FX%FMIJ *OEJB%FMIJ.FUSP
3BJM $PSQPSBUJPO "WBJMBCMF BU IUUQXXXEFMIJNFUSPSBJMDPNIPNFIJTUPSZ
IUN"DDFTTFE/PWFNCFS
(BLFOIFJNFS 31MBOOJOHUSBOTQPSUBUJPOBOEMBOEVTFGPSDJUJFTJO*OEJB$BN
CSJEHF .".BTTBDIVTFUUT*OTUJUVUFPG5FDIOPMPHZ
(BLFOIFJNFS 3 BOE$;FHSBT5SBWFMEFNBOEESJWFST.VNCBJBOE$IFO
OBJ *OEJB(FOFWB 4XJU[FSMBOE8PSME#VTJOFTT$PVODJMGPS4VTUBJOBCMF%FWFM
PQNFOU
+PVSOBMPG1VCMJD5SBOTQPSUBUJPO 7PM /P
(BVS .%FMIJUPHFUOFXCVTXBZ*O*OTUJUVUFGPS5SBOTQPSUBUJPOBOE%FWFM
PQNFOU1PMJDZ4VTUBJOBCMF5SBOTQPSUFVQEBUF/P.BZo+VOF"WBJM
BCMFBUIUUQXXXJUEQPSH45F45FJOEFYIUNMEFMIJ"DDFTTFE/PWFNCFS
*OEJBO3BJMXBZT"OOVBMTUBUJTUJDBMTUBUFNFOUT o/FX%FMIJ*OEJBO
3BJMXBZT
*OEJBO3BJMXBZT:FBSCPPLo/FX%FMIJ*OEJBO3BJMXBZT
,POLBO3BJMXBZ$PSQPSBUJPO-UE4LZCVTʾFVSCBOUSBOTQPSUUFDIOPMPHZ
GPSUIFOFXNJMMFOJVN/BWJ.VNCBJ *OEJBʾF,POLBO3BJMXBZ$PSQPSBUJPO
-UE"WBJMBCMFBUIUUQXXXLPOLBOSBJMXBZDPNXFCTJUFFIUNTLZ@CVTIUN
"DDFTTFE+BOVBSZ
.BSXBI #3 7,4JCBM BOE44BXBOU#VTUSBOTQPSUJO%FMIJ*O.PSSJT
4FCBTUJBO FE *OEJB*OGSBTUSVDUVSF3FQPSU/FX%FMIJ *OEJB0YGPSE6OJ
WFSTJUZ1SFTT
.FUSP 3BJMXBZ ,PMLBUB 4UBUVT PG POHPJOH QSPKFDUT ,PMLBUB *OEJB .FUSP
3BJMXBZ ,PMLBUB "WBJMBCMF BUIUUQCVTJOFTTWTOMDPNNFUSPSMZTUBUVTIUNM
"DDFTTFE/PWFNCFS
.JOJTUSZ PG 3BJMXBZT 4UBUVT QBQFS PO *OEJBO SBJMXBZT *TTVFT BOE PQUJPOT
/FX%FMIJ(PWFSONFOUPG*OEJB .JOJTUSZPG3BJMXBZT .BZ"WBJMBCMFBU
IUUQXXXJOEJBOSBJMXBZTHPWJOSBJMXBZTUBUVTQBQFSQEG"DDFTTFE+BOVBSZ
.JOJTUSZPG3PBE5SBOTQPSUBOE)JHIXBZT.PUPSUSBOTQPSUTUBUJTUJDT/FX
%FMIJ *OEJB"WBJMBCMFBUIUUQNPSUIOJDJONUTIUN"DDFTTFE/PWFNCFS
.JOJTUSZPG3PBE5SBOTQPSUBOE)JHIXBZTBOE)BOECPPLPOUSBOTQPSU
TUBUJTUJDT JO *OEJB %FMIJ *OEJB 5SBOTQPSU 3FTFBSDI 0ċDF .JOJTUSZ PG 3PBE
5SBOTQPSUBOE)JHIXBZT
.VNCBJ .FUSPQPMJUBO 3FHJPO %FWFMPQNFOU "VUIPSJUZ .VNCBJ VSCBO
USBOTQPSUQSPKFDU.VNCBJ *OEJB..3%""WBJMBCMFBUIUUQXXXNNSEB
NVNCBJPSHNVUQIUN"DDFTTFE/PWFNCFS
ʾF$SJTJTPG1VCMJD5SBOTQPSUJO*OEJB
0ċDFPGUIF3FHJTUSBS(FOFSBMPG*OEJBi6SCBOBHHMPNFSBUJPOTDJUJFTIBWJOH
QPQVMBUJPOPGNPSFUIBOPOFNJMMJPOJOwJOʾF$FOTVTPG*OEJB/FX
%FMIJ *OEJB "WBJMBCMF BU IUUQXXXDFOTVTJOEJBOFUSFTVMUTNJJMJPO@QMVT
IUNM"DDFTTFE/PWFNCFS
1BEBN 4 BOE4JOHI 4,6SCBOJ[BUJPOBOEVSCBOUSBOTQPSUJO*OEJBʾF
TLFUDIGPSBQPMJDZ1VOF *OEJB5SBOTQPSU"TJB1SPKFDU8PSLTIPQ"DDFTTJCMF
BU IUUQXXXEFBTIBSWBSEFEV5SBOTQPSU"TJBXPSLTIPQ@QBQFST1BEBN
4JOHIQEG
1FOEBLVS 7 4 " QPMJDZ QFSTQFDUJWF GPS TVTUBJOBCMF DJUJFT /PONPUPSJ[FE
USBOTQPSUJO"TJB7BODPVWFS $BOBEB6OJWFSTJUZPG#SJUJTI$PMVNCJB
3BNBDIBOESBO 36SCBOJ[BUJPOBOEVSCBOTZTUFNTJO*OEJB0YGPSE6OJWFS
TJUZ1SFTT 0YGPSE &OHMBOE
4PVUIFSO3BJMXBZ1SPKFDUT$IFOOBJ *OEJB4PVUIFSO3BJMXBZ"WBJMBCMFBU
IUUQXXXTPVUIFSOSBJMXBZPSHBCPVUVTQSPKFDUTBTQ "DDFTTFE /PWFNCFS
4SFFEIBSBO&/FFEGPSVSCBONBTTUSBOTQPSUTZTUFNGPSPVSDJUJFT/FX%FMIJ
*OEJB1SFTT*OGPSNBUJPO#VSFBV (PWFSONFOUPG*OEJB
7BSTIOFZB +BJO BOE4BIBJ4USBUFHZGPSTPMWJOHUSBOTQPSUQSPCMFNTJO.VN
CBJ.VNCBJ *OEJB*OEJBO3BJMXBZT
7BTDPODFMMPT &6SCBOUSBOTQPSU FOWJSPONFOUBOEFRVJUZʾFDBTFGPSEFWFM
PQJOHDPVOUSJFT-POEPO 6,&BSUITDBO1SFTT
8PSME#BOL*OEJBTUSBOTQPSUTFDUPSʾFDIBMMFOHFTBIFBE8BTIJOHUPO %$
ʾF8PSME#BOL
+PVSOBMPG1VCMJD5SBOTQPSUBUJPO 7PM /P
TZTUFNJOUIF4PVUIFSOBOE4PVUIXFTUFSO;POFT4IFTQFOUUIFoBDBEFNJD
ZFBSBU3VUHFST6OJWFSTJUZBTB)VNQISFZ'FMMPXPGUIF644UBUF%FQBSUNFOU
/ĚĤęĒ,ĠģĒĥĥĪĤĨĒģĠĠġĒĞ OJTIBL!FEFOSVUHFSTFEV JTB1I%DBOEJEBUFBU
&EXBSE+#MPVTUFJO4DIPPMPG1MBOOJOHBOE1VCMJD1PMJDZ 3VUHFST6OJWFSTJUZ /FX
#SVOTXJDL /FX+FSTFZ)FSSFTFBSDIJOUFSFTUTJODMVEFVSCBOQVCMJDUSBOTQPSUBUJPO
BOEUSBOTQPSUBUJPOJOEFWFMPQJOHDPVOUSJFT