Portfolio investora tvoen strukturovanmi produkty

Autor: Alexandra Sajbenov (UO 269388)

ANOTACE Text s nzvem Portfolio investora tvoen strukturovanmi produkty byl sepsn studentkou 5. ronku oboru Financ na Masarykov univerzit v Brn. V danm textu autorka uvd monost investovn prostednictvm strukturovanch produkt. Stejn st prce tvo tvorba portfolia sloenho pouze ze strukturovanch produkt pro konkrtnho investora. Portfolio je tvoeno s ohledem na rizikov-vnosov profil investora a poadavku na dlku trvn investice. KLOV SLOVA Portfolio, strukturovan produkty, investice

ARGUMENTACE Dan tma jsem si zvolila s ohledem na jeho aktulnost skrze veker vkov skupiny. Nebo investicemi volnch finannch prostedk by se dle mho nzoru ml zabvat kad lovk, protoe pouze pomoc nich lze dan prostedky efektivn zhodnotit. Vzhledem k tomu e investovat lze do cel kly finannch aktiv, vybrala jsem jejich u okruh a zamila jsem se tak pouze na investice prostednictvm strukturovanch produkt. Znalosti o monostech investic prostednictvm tchto produkt jsem zskala v pedmtu, jen byl zamen pouze na strukturovan produkty. S ohledem na obsah textu jsem pak zvolila jeho nzev.

TEXT Velk st na populace vyuv ke zhodnocovn svch finannch prostedk bn ty, tito lid si vak neuvdomuj skutenost, e takto uloen prostedky jsou spojeny se stle se zvyujcmi poplatky jdoucmi ruku v ruce s minimlnm roenm1. Pinu tohoto nehospodrnho chovn vidm pedevm ve vysok likvidit tchto prostedk a nedostaten finann gramotnosti naeho obyvatelstva. S finann gramotnost je spojen
1

Podle typu osobnho tu se rok pohybuje v rozmez od 0,0% do zhruba 0,5% viz: Osobn ty - srovnn. mesec.cz [online] [cit. 2012-12-20]. Dostupn z WWW: <http://www.mesec.cz/produkty/osobni-ucty>

mimo jin strach z investovn do cennch papr dky riziku, kter je s tmto investovnm neodmysliteln spjato. Dky stle se zvyujc rovni finannch nstroj, vak najdeme na trhu i instrumenty pomoc nich lze investovat s pomrn nzkou mrou rizika. S ohledem na riziko je nutn tak volit portfolio, jeho sloen dnes meme velice dobe diverzifikovat. Ve vztahu k riziku volme investin strategii, kter me bt jak konzervativn tak agresivn. V tomto textu se pokusm navrhnout investin portfolio tvoen vhradn strukturovanmi produkty, kter bude co nejlpe vyhovovat danmu profilu investora. Strukturovan produkty jsem zvolila kvli jejich ni rizikovosti ne je tomu napklad u akci. Budu vytvet portfolio pro star manelsk pr. ena ve vku 55 let pracuje jako zdravotn laborantka v nemocnici, mu star 56 let je zamstnan jako uitel na gymnziu. Vzhledem k tomu, e se jedn o star obany, maj ji njak portfolio vytvoeno. Skld se z oblbenho stavebnho spoen, na kterm je v souasn dob naspoeno 250 000 K, dan smlouva ji vak dobh do konce. Dalch 200 000 K maj manel na zajitnm fondu, kde tak bude konit smlouva. Na penzijnm pipojitn maj pouhch 150 000 K. Na jejich bnm tu disponuj hotovost ve vi 120 000 K, kterou zde maj uloenu pro ppad nutn poteby. Po seten uvedench poloek dostaneme portfolio o celkov vi 720 000 K. Nyn vak ena v rmci ddickho zen obdrela stku ve vi 10 000 EUR, kterou se s manelem rozhodli investovat. Manel maj zkladn teoretick pehled o finannch produktech z pennch a kapitlovch trh. Co se tk investovn, tak vzhledem ke svmu vku by se zaadili spe mezi konzervativnj investory s averz k riziku. Vzhledem ke svmu vku jsou ochotni investovat v asovm horizontu v rozmez 1 - 3 let. Tabulka 1: Struktura navrhovanho portfolia
Nzev produkt Typ produktu Vhov zastoupen v portfoliu 25% ISIN WKN Podkladov aktivum EURO STOXX 50 Doba trvn Do 19.12.2014

KapitalschutzZertifikat auf EURO STOXX 50 Garant Cap

Garantovan certifikt

DE000G S8J0Y6

GS8J0Y

Garantovan

25%

DE000H

HV5AL

S&P Global

Do

Zertifikat auf S&P Global Infrastructure DiscountZertifikat auf Aegon Diskont Zertifikat auf ThyssenKrupp Hochzins Garant auf EURO STOXX 50

certifikt

V5ALW5

Infrastructure

22.04.2014

Diskontovan certifikty Diskontovan certifikty Strukturovan dluhopis

15%

DE000T B80W45 DE000D X3UB76 DE000A K0EV45

TB80W4 Aegon

Do 19.12.2014 Do 17.12.2014 Do 17.12.2014

15%

DX3UB7

ThyssenKrupp

20%

AK0EV4

EURO STOXX 50

Zdroj: Vlastn tvorba2 Garantovan certikty jsem do danho portfolia zaadila proto, e spojuj stoprocentn jistotu ochrany investovanho kapitlu s teoreticky neomezenou vnosovou anc. Vzhledem k vnosov rizikovmu typu danho investora se domnvm, e zvolen produkt je uren pesn pro nj. Co je tak dvod jeho podlovho zastoupen v danm portfoliu, kter in 50%. Na tomto mst vak povauji za podstatn zmnit tak fakt, e poskytnut garance nen zadarmo. Cenu za poskytnutou garanci zaplat investor omezenou participac na pozitivnm trnm vvoji. 3 Dal soust portfolia danho investora budou diskontovan certifikty, kter budou v danm portfoliu ve vhovm zastoupen ve vi 30%. Dan produkt jsem do portfolia zaadila i pesto, e tyto certifikty s sebou pi nepznivm vvoji nesou riziko neomezench ztrt, ale diskont je pro investora jakmsi bezpenostnm poltem. Investor tedy zaznamen ztrtu a v ppad, e kurs podkladovho aktiva klesne do doby splatnosti o vce, ne je velikost poskytnutho diskontu. Dky diskontu lze tento produkt tedy povaovat za sten garantovan.4 Jakoto dal soust portfolia jsem zvolila strukturovan dluhopisy. Strukturovan dluhopis jsem do danho portfolia zvolila s ohledem na vnosov-rizikov profil investora a na jeho investin horizont. Dle mho nzoru se jedn o pomrn univerzln investin nstroj,
2 3

Zdroj uvedench dat: Scoach.de. [online] [cit. 2012-12-26]. Dostupn z WWW: <www.scoach.de> SVOBODA, M., ROZUMEK, D.: Investin certifikty. Praha: Komise pro cenn papry, 2005. 48 s. ISBN 80239-5317-6 4 SVOBODA, M., ROZUMEK, D.: Investin certifikty. Praha: Komise pro cenn papry, 2005. 48 s. ISBN 80239-5317-6

kterm lze vhodn doplnit tm jakoukoliv investin strategii. Pro neprofesionlnho investora, co je i n zvolen investor, je nespornou vhodou asov nenron pe o investici a minimln poadavky na znalost fungovn finannch instrument. Svoji obvykle nepli vysokou minimln investic jsou tyto dluhopisy dostupn irok veejnosti. Na zvr je vak teba upozornit, e vytvoen portfolio nepedstavuje skuten finann pln, nebo k jeho vypracovn je nutn detailn rozbor finann situace klienta a podrobn rozbor postoje klienta k riziku. K proveden sofistikovan finann analzy a konkrtnch doporuen je navc nutn osobn setkn s manelskm prem, na kterm by bylo ve dkladn prokonzultovno a zveno. V danm textu jsem se soustedila pouze na vbr vhodnch strukturovanch produkt do portfolia danho investora, s ohledem na jeho vnosovrizikov profil a poadovan investin horizont.

Obrzek 1: Vizualizace tmatu

Zdroj: Vlastn tvorba

POUIT ZDROJE

SVOBODA, M., ROZUMEK, D.: Investin certifikty. Praha: Komise pro cenn papry, 2005. 48 s. ISBN 80-239-5317-6 Publikace sepsna pednmi odbornky v dan oblasti Snadn pochopitelnost danho textu Obsahuje zkladn informace tkajc se strukturovanch produkt vetn jejich dlen Publikace specializujc se na investin certifikty Publikace vydna stednm orgnem sttn sprvy, jeho kolem byl vkon sttnho dozoru nad kapitlovm trhem. Osobn ty - srovnn. mesec.cz [online] [cit. 2012-12-20]. Dostupn z WWW: <http://www.mesec.cz/produkty/osobni-ucty> Portl zabvajc se informacemi z finann oblasti lnek nabz porovnn osobnch tu rznch finannch instituc Monost volby porovnn pouze vybranch ukazatel nebo finannch instituc Aktulnost informac (posledn aktualizace probhla 13.12.2012) Relevantn zdroj pro danou prci

Scoach.de. [online] [cit. 2012-12-26]. Dostupn z WWW: <www.scoach.de> Nmecko je nejvtm trhem se strukturovanmi produkty Jeden z nejvtch portl poskytujc informace o vvoji strukturovanch produkt Obsahuje veker obchodovan strukturovan produkty na nmeckm trhu Podv relevantn a pravdiv informace Aktuln informace (na minuty a vteiny)