Professional Documents
Culture Documents
Kepletgyujt Komplexelemzes
Kepletgyujt Komplexelemzes
Forgeszkzk arnya:
Eszkzk fordulatszma:
Trgyieszkz-intenzits:
nett rbevtel sszes eszkz trgyi eszkzk (%) trgyi eszkzk + forgeszkzk
trgyi eszkzk nett rtke (%) sajt tke (%) t rgyi eszkzk brut t rt ke befektetet t eszkzk i deg en forrs
(%)
Tkenvekedsi rta:
sajt tke (%) sszes forrs Tkefeszltsg: i deg en forrs (%) sajt tke
Tkeerssg:
Forgtke elltottsg:
forgeszkzk (%) rvid lejrat ktelezettsgek forgeszkzk kszletek Likviditsi gyorsrta: rvid lejrat ktelezettsgek Pnzhnyad mutat: pnzeszkzk + rtkpaprok (%) rvid lejrat ktelezett sgek Kszpnz likviditsi mutat: pnzeszkzk
Likviditsi rta:
(%)
2
Dinamikus likvidits:
vevllom ny
ltalnos likviditsi mutat: Eladsodottsg mrtke: Nett eladsodottsg foka: Adssgllomny arnya:
Eladsodottsg foka:
Adssgllomny fedezettsge:
hosszlejrat+ htrasorol t ktelezett sgek (%) sajt tke t kt. sajt tke+ hosszlejrat + htrasorol
befektetet t eszkzk
Hossz tv mkdsbiztonsg:
(%) hosszlejrat + htrasorol t+ htrasorol ktelezett sgek sajt tke + hossz lejrat t kt .
ktelezettsgek ( rtkpaprok + pnzeszkzk ) (%) rtkests nett rbevtele
(%)
Hossz tv likvidits:
Kamatfedezeti mutat:
Adssgszolglat-fedezeti mutat:
3
Adssgszolglati mutat:
op. cash flow + kamatfizets + adfizets hossz lejrat ktelezett sgek flow Befektets-finanszrozsi mutat: operatv cash
Kamatfedezeti mutat: Eszkzk fordulata (TATO) =
befektetsi pnzszksglet
Kszletek fordulata =
szllti ktelezett sgek Szlltk forgsi sebessge (nap) = 1 napi anyagjelle g rfordts
Ltszmarnyos rbevtel =
Kltsgarnyos rbevtel =
Eredmnyarnyos rbevtel =
4
lmunka-hatkonysg =
Eszkzhatkonysg
Tkehatkonysg =
Anyaghatkonysg =
rtkests brutt eredmnye tlagos fedezeti hnyad: (%) rtkests nett rbevtele
zemi( zleti ) tevkenys g eredmnye Mkdsi profithnyad: (%) rtkest s nett rbevtele
adzott eredmny Nett profithnyad (ROS): (%) rtkests nett rbevtele
Eszkzarnyos eredmny (ROA):
Erforrsarnyos jvedelmezsg:
Osztalkfizetsi rta:
ROE = ROS x Tkehatkonysg ROI = ROS x Mkdtke-hatkonysg ROE = ROA x Tketttel ROE = ROS x TATO x Tketttel SGR = ROS x TATO x Tketttel x Profitvisszatarts 6.1 Vagyoni helyzet A vagyoni helyzet alakulsnak rtkelsre a eszkz szerkezeti mutatk a leginkbb alkalmasak. Az eszkz szerkezeti mutatkat szmtsa ki, minden eszkzttelre! Befektetett eszk. tlagos llomnya Pl.: Befektetett eszkztk arnya = ---------------------------------------------sszes eszkz tlagos llomnya Kvesse mindig a mrleg sszest sorait s az egyes eszkz kategrikon belli sszettelt is szmtsa ki. Trgyi eszkzk tlagos llomnya Pl.: Trgyi eszkzk arnya = ----------------------------------------------------Befektetett eszk. tlagos llomnya s Vagyoni rtk jogok tl. llomnya Vagyoni rtk jogok arnya = -----------------------------------------------Immaterilis javak tl. llomnya 6.2 Tkeszerkezet vizsglata A tkeszerkezet alakulsnak rtkelsre a forrs oldali mutatkat hasznljuk! Az eszkz szerkezeti mutatkhoz hasonlan szmtsa ki, minden ttelre! Pl.: Sajt tke arnya = Sajt tke tlagos llomnya ---------------------------------------------sszes tke tlagos llomnya
Kvesse mindig a mrleg sszest sorait s az egyes eszkz kategrikon belli sszettelt is szmtsa ki. Jegyzett tke tlagos llomnya
7 Pl.: Jegyzett tke arnya = ----------------------------------------------------Sajt tke tlagos llomnya s Rvid kt. tl. llomnya Rvid lej. ktelezettsgek arnya = ---------------------------------------------Ktelezettsgek tl. llomnya
6.3
Likvidits A likviditselemzs a likvid eszkzk s a rvid lejrat ktelezettsgek sszehasonltst jelenti, szmthat tbb fokozatban is, ami a lejrati id szempontjbl jelent klnbsgeket.
a)
Likviditsi mutat I: Forgeszkzk -----------------------------------Rvid lejrat ktelezettsgek A mutatt jnak minsthetjk 1,8-2 rtknl.
b)
Likviditsi mutat II: Forgeszkzk Kszletek --------------------------------Rvid lejrat ktelezettsgek A mutatt jnak minsthetjk 1,3 rtknl.
c)
d)
e)
8 ROA (return on assets) = -----------------------------------sszes eszk. tlagos llomnya Adzott eredmny + Ad + Fizetett kamat, kam.jell. kifizetsek vagy Adzs eltti eredmny + Fizetett kamat, kam.jell. kifizetsek A mutat a MSZSZ szerinti zemi eredmny informci tartalma kzelti, bizonyos esetekben ha az elemzs clja megengedi helyettesthet a mutat szmtsa sorn ennek rtkvel! Adzott eredemny ROE (return on equity ) = -----------------------------------Sajt tke tl. ll. Adzott eredemny -----------------------------------Nett rbevtel
Adzott eredemny ROI (return on investments) = -----------------------------------Befektetsek * * A befektetsek adott esetben a projekt vagy divzi sszes eszkzllomnya, illetve a cg eszkzllomnyaknt is definilhat! Ebben az utbbi esetben a ROI megegyezik a ROA rtkvel! Fizetett kamat, kamat jelleg kifizetsek Kamat fizetsi rta = ----------------------------------------------Ktelezettsgek tl. llom. a) Cash flow kamatfedezeti mutat: Mkdsi cash flow + kifizetett kamat + adfizets -------------------------------------------------------------kifizetett kamat Eszkzmegtrlsi mutat: Mkdsi cash flow + kamatfizets -----------------------------------------sszes eszkz Tkemegtrlsi mutat: Mkdsi cash flow + kamatfizets ------------------------------------------Sajt tke 6.4 a) Hatkonysg Tke forgsi sebessge: rtkests nett rbevtele ---------------------------------
b)
9 Sajt tke b) Forgsi sebessg napokban: Idszak napjainak szma (365) ------------------------------------Fordulatok szma c) Anyagkszlet tlagos trolsi ideje: Anyagkszlet rtke -----------------------------1 napi anyagfelhasznls d) Befejezetlen s flksztermk trolsi ideje: Befejezetlen s flksztermk kszlet --------------------------------------------1 napi kzvetlen kltsg Ksztermk trolsi id: Ksztermkek ----------------------------1 napi kzvetlen kltsg f) Komplex hatkonysg: Nett termelsi rtk ----------------------------------------------0,15 * Eszkzrtk + 1,8 * Brkltsg g) Brhatkonysg: Nett termelsi rtk -------------------------- x 100 Brkltsg h) Eszkzhatkonysg: Nett termelsi rtk ---------------------------------------------- x 100 Lekttt eszkzk tlagos nett rtke i) Trgyi eszkzhatkonysg: Nett termelsi eszkz ------------------------------------------ x 100 Trgyi eszkzk tlagos nett rtke j) Kszlethatkonysg: Nett termelsi rtk ----------------------------- x 100 Kszletek tlagos rtke
e)
10
Likviditssal kapcsolatos mutatk Likviditsi rta (ltalnos kplet): rvid lejrat ktelezettsgek ( foly forrsok ) Likviditsi III. mutat: rvid lejrat ktelezettsgek ( foly forrsok ) Likviditsi II. mutat: rvid lejrat ktelezettsgek ( foly forrsok ) Likviditsi I. mutat (gyorsrta):
pnzeszkzk rvid lejrat ktelezettsgek ( foly forrsok ) pnzeszkzk + piackpes rtkpaprok Pnzeszkzarny: rvid lejrat ktelezettsgek ( foly forrsok ) pnzeszkzk + kvetelsek pnzeszkzk + kvetelsek + kszletek forgeszkzk
Nett forgtke
Nett forgtke = Forgeszkzk Rvid lejrat ktelezettsg vagy Nett forgtke = Hossz lejrat ktelezettsg (Tarts befektetsek Sajt tke) Nett forgtke: NF > 0 = konzervatv NF = 0 = szolid NF < 0 = agresszv Forrsszerkezet vizsglatra alkalmas mutatk Tkettteli mutat ltalnos kpzsi mdja: Tkettteli (1) mutat kpzse: Tkettteli (2) mutat kpzse:
idegen tke sajt tke hossz lejrat idegen tke sajt tke +hossz lejrat idegen tke hossz lejrat i deg en tke sajt tke
=
i deg en tke sajt tke +i deg en tke
11