!"#$%&'"()$(*$+,-'#./$0.(-&$1-2$31',.#$4#5'.16'$*.

(7$
8(.'".(9$:.&#;$!"#$%&'()*+$),$-./(/0/1*<!
!
"#!$%&#!'%(!)%!)*#!&+)*,$-.!/-))#0'1!%2!#3/#0,#'$#4!)*#!
-))#&/)1!)%!5,6#!2%0&!)%!)*#!1*,2),'5!-&7,58,),#1!-'9!
$%&/.#3,),#1!%2!8',9#-.,:#9!#3,1)#'$#;!"#!$-''%)!2,'9!)*#1#!
/-))#0'1!&#0#.+!,'!)*#!&,&#),$!%0!0#/0#1#')-),%'-.!-1/#$)!%2!
18$*!.,)#0-)80#4!2%0!)*-)!-1/#$)!,1!%'#!%2!$%')#')!-'9!'%)!2%0&;!<1!
1)08$)80#4!)*#!$#')0-.!/0,'$,/.#!%2!,0%',$!&+)*!,1!7#1)!-//0%-$*#9!
-1!-!/-0%9+!%2!0%&-'$#=!)*#!-//.,$-),%'!%2!0%&-'),$!&+)*,$-.!
2%0&1!)%!-!&%0#!0#-.,1),$!$%')#')!(*,$*!2,)1!)*#&!,'!8'#3/#$)#9!
(-+1;!>%!%'#!,'!-!0%&-'$#4!?%'!@8,3%)#!/0%)#1)14!#6#0!-1A1!(*%!
/-+1!2%0!)*#!*#0%B1!-$$%&&%9-),%';!
!
C*#!$*,#2!9,1),'$),%'!7#)(##'!,0%'+!-'9!1-),0#!,1!)*-)!1-),0#!,1!
&,.,)-')!,0%'+=!,)1!&%0-.!'%0&1!-0#!0#.-),6#.+!$.#-04!-'9!,)!
-118&#1!1)-'9-091!-5-,'1)!(*,$*!)*#!50%)#1D8#!-'9!-71809!-0#!
&#-180#9;!E*##0!,'6#$),6#!%0!'-&#F$-..,'5!GH2.+),'5HI!,1!1-),0#!,'!
(*,$*!)*#0#!,1!0#.-),6#.+!.,)).#!,0%'+=!%'!)*#!%)*#0!*-'94!
(*#'#6#0!-!0#-9#0!,1!'%)!180#!(*-)!)*#!-8)*%0B1!-)),)89#!,1!%0!
(*-)!*,1!%('!,1!18//%1#9!)%!7#4!(#!*-6#!,0%'+!(,)*!0#.-),6#.+!
.,)).#!1-),0#;!J,#.9,'5B1!!"#$%&$#'()*+!,1!1-),0,$!,0%'+=!$#0)-,'!2.-)!
&%0-.!K895#&#')1!&-9#!7+!)*#!'-00-)%0!G-1!,'!)*#!9#1$0,/),%'!%2!
L-51*%)!,'!$*-/)#0!)(#.6#I!-0#!,'!-$$%09!(,)*!)*#!9#$%08&!%2!)*#!
(%0A4!78)!(%8.9!7#!%8)!%2!A#+!,'4!MNNOP!1-+4!,$+$-.'/"0$12;!
Q0%'+!,1!$%'1,1)#')!7%)*!(,)*!$%&/.#)#!0#-.,1&!%2!$%')#')!-'9!
(,)*!)*#!18//0#11,%'!%2!-)),)89#!%'!)*#!/-0)!%2!)*#!-8)*%0;!E-),0#!
9#&-'91!-)!.#-1)!-!)%A#'!2-')-1+4!-!$%')#')!(*,$*!)*#!0#-9#0!
0#$%5',:#1!-1!50%)#1D8#4!-'9!-)!.#-1)!-'!,&/.,$,)!&%0-.!1)-'9-094!
)*#!.-))#0!7#,'5!#11#'),-.!,'!-!&,.,)-')!-)),)89#!)%!#3/#0,#'$#;!
E%&#!/*#'%&#'-4!18$*!-1!)*#!0-6-5#1!%2!9,1#-1#4!&-+!7#!$-..#9!
50%)#1D8#4!78)!)%!&-A#!28'!%2!)*#&!(%8.9!'%)!7#!6#0+!#22#$),6#!

1-),0#;!C*#!1-),0,1)!*-1!)%!1#.#$)!*,1!-71809,),#14!-'9!)*#!-$)!%2!
1#.#$),%'!,1!-!&%0-.!-$);!
!
C*#!-058&#')!%2!E(,2)B1!,"+.3%'41"5"3$*!*-1!-!70-,'F1%2)#','5!
/.-81,7,.,)+!-7%8)!,)=!%'#!,1!-.&%1)!.#9!)%!2##.!)*-)!)*#!'-00-)%0!,1!
'%)!%'.+!0#-1%'-7.#!78)!#6#'!*8&-'#R!+#)!)*#!H-.&%1)H!$-'!
'#6#0!90%/!%8)!%2!-'+!1-'#!&-'B1!0#-$),%'4!-'9!-1!.%'5!-1!,)!
0#&-,'1!)*#0#!)*#!&%9#1)!/0%/%1-.!(,..!7#!7%)*!2-')-1),$!-'9!
,&&%0-.;!"*#'!,'!-'%)*#0!/-11-5#!E(,2)!1899#'.+!1-+14!
9,1$811,'5!)*#!/%6#0)+!%2!Q0#.-'94!HL8)!&+!S#-0)!,1!)%%!*#-6+!)%!
$%'),'8#!)*,1!Q0%'+!.%'5#04H!*#!,1!1/#-A,'5!%2!1-),0#4!(*,$*!
70#-A1!9%('!(*#'!,)1!$%')#')!,1!)%%!%//0#11,6#.+!0#-.!)%!/#0&,)!
)*#!&-,')-,','5!%2!)*#!2-')-1),$!%0!*+/%)*#),$-.!)%'#;!S#'$#!
1-),0#!,1!,0%'+!(*,$*!,1!1)08$)80-..+!$.%1#!)%!)*#!$%&,$=!)*#!$%&,$!
1)0855.#!%2!)(%!1%$,#),#14!%'#!'%0&-.!-'9!)*#!%)*#0!-718094!,1!
0#2.#$)#9!,'!,)1!9%87.#!2%$81!%2!&%0-.,)+!-'9!2-')-1+;!Q0%'+!(,)*!
.,)).#!1-),0#!,1!)*#!'%'F*#0%,$!0#1,98#!%2!)0-5#9+4!$#')#0,'5!%'!-!
)*#&#!%2!/8::.#9!9#2#-);!
!
C(%!)*,'514!)*#'4!-0#!#11#'),-.!)%!1-),0#R!%'#!,1!(,)!%0!*8&%0!
2%8'9#9!%'!2-')-1+!%0!-!1#'1#!%2!)*#!50%)#1D8#!%0!-718094!)*#!
%)*#0!,1!-'!%7K#$)!%2!-))-$A;!<))-$A!(,)*%8)!*8&%04!%0!/80#!
9#'8'$,-),%'4!2%0&1!%'#!%2!)*#!7%8'9-0,#1!%2!1-),0#;!Q)!,1!-!6#0+!
*-:+!7%8'9-0+4!7#$-81#!,'6#$),6#!,1!%'#!%2!)*#!&%1)!0#-9-7.#!
2%0&1!%2!.,)#0-0+!-0)4!K81)!-1!/-'#5+0,$!,1!%'#!%2!)*#!98..#1);!Q)!,1!
-'!#1)-7.,1*#9!9-)8&!%2!.,)#0-)80#!)*-)!(#!.,A#!*#-0,'5!/#%/.#!
$801#9!-'9!-0#!7%0#9!(,)*!*#-0,'5!)*#&!/0-,1#94!-'9!-.&%1)!-'+!
9#'8'$,-),%'4!,2!6,5%0%81!#'%85*4!,1!2%..%(#9!7+!-!0#-9#0!(,)*!
)*#!A,'9!%2!/.#-180#!)*-)!1%%'!70#-A1!,')%!-!1&,.#;!C%!-))-$A!
-'+)*,'54!(0,)#0!-'9!-89,#'$#!&81)!-50##!%'!,)1!8'9#1,0-7,.,)+4!
(*,$*!&#-'1!)*-)!)*#!$%')#')!%2!-!50#-)!9#-.!%2!1-),0#!2%8'9#9!%'!
'-),%'-.!*-)0#914!1'%77#0+4!/0#K89,$#4!-'9!/#01%'-.!/,D8#!5%#1!

%8)!%2!9-)#!6#0+!D8,$A.+;!
!
L8)!-))-$A!,'!.,)#0-)80#!$-'!'#6#0!7#!-!/80#!#3/0#11,%'!%2!&#0#.+!
/#01%'-.!%0!#6#'!1%$,-.!*-)0#94!(*-)#6#0!)*#!&%),6-),%'!2%0!,)!
&-+!7#4!7#$-81#!)*#!(%091!2%0!#3/0#11,'5!*-)0#94!-1!9,1),'$)!
20%&!#'&,)+4!*-6#!)%%!.,&,)#9!-!0-'5#;!<7%8)!)*#!%'.+!%'#1!(#!
*-6#!-0#!MNNTP!9#0,6#9!20%&!)*#!-',&-.!(%0.94!78)!$-..,'5!-!&-'!
-!1(,'#!%0!-!1A8'A!%0!-!(%&-'!-!7,)$*!-22%091!-!1#6#0#.+!
0#1)0,$)#9!1-),12-$),%'4!-1!&%1)!%2!)*#!8'/.#-1-')!D8-.,),#1!%2!)*#!
-',&-.!-0#!*8&-'!/0%K#$),%'1;!<1!E*-A#1/#-0#B1!C*#01,)#1!1-+1!
%2!U#'#.-814!H)%!(*-)!2%0&4!78)!)*-)!*#!,14!1*%8.9!(,)!.-09#9!(,)*!
&-.,$#4!-'9!&-.,$#!2%0$#9!(,)*!(,)4!)80'!*,&!)%V!C%!-'!-114!(#0#!
'%)*,'5R!*#!,1!7%)*!-11!-'9!%3R!)%!-'!%34!(#0#!'%)*,'5R!*#!,1!7%)*!
%3!-'9!-11;H!J%0!#22#$),6#!-))-$A!(#!&81)!0#-$*!1%&#!A,'9!%2!
,&/#01%'-.!.#6#.4!-'9!)*-)!$%&&,)1!)*#!-))-$A#04!,2!%'.+!7+!
,&/.,$-),%'4!)%!-!&%0-.!1)-'9-09;!C*#!1-),0,1)!$%&&%'.+!)-A#1!-!
*,5*!&%0-.!.,'#;!W%/#!-11#0)1!)*-)!*#!,1!HC%!X,0)8#!%'.+!-'9!*#0!
20,#'91!-!20,#'94H!1855#1),'5!)*-)!)*-)!,1!(*-)!*#!,1!0#-..+!7#,'5!
(*#'!*#!,1!0#2.#$),'5!%'!)*#!$.#-'.,'#11!%2!)*#!8'9#0(#-0!(%0'!
7+!)*#!.-9+!(*%!*-9!K,.)#9!*,&;!
!
S8&%04!.,A#!-))-$A4!,1!2%8'9#9!%'!$%'6#'),%';!C*#!(%0.9!%2!
*8&%0!,1!-!0,5,9.+F1)+.,:#9!(%0.9!,'!(*,$*!5#'#0%81!E$%)$*&#'4!
%7#9,#')!(,6#14!7#.%6#9!&%)*#01F,'F.-(4!-'9!/0%2#11%01!(,)*!
/0#1#'$#!%2!&,'9!-0#!'%)!/#0&,))#9!)%!#3,1);!<..!*8&%0!9#&-'91!
-50##&#')!)*-)!$#0)-,'!)*,'514!18$*!-1!-!/,$)80#!%2!-!(,2#!7#-),'5!
*#0!*817-'9!,'!-!$%&,$!1)0,/4!-0#!$%'6#'),%'-..+!28''+;!C%!
,')0%98$#!-!$%&,$!1)0,/!,'!(*,$*!-!*817-'9!7#-)1!*,1!(,2#!(%8.9!
9,1)0#11!)*#!0#-9#04!7#$-81#!,)!(%8.9!&#-'!.#-0','5!-!'#(!
$%'6#'),%';!C*#!*8&%0!%2!/80#!2-')-1+4!)*#!%)*#0!7%8'9-0+!%2!
1-),0#4!7#.%'51!)%!0%&-'$#4!)*%85*!,)!,1!8'#-1+!)*#0#4!-1!*8&%0!
/#0$#,6#1!)*#!,'$%'508%814!-'9!)*#!$%'6#'),%'1!%2!0%&-'$#!-0#!

,9#-.,:#9;!U%1)!2-')-1+!,1!/8..#9!7-$A!,')%!1-),0#!7+!-!/%(#028.!
8'9#0)%(!%2)#'!$-..#9!-..#5%0+4!(*,$*!&-+!7#!9#1$0,7#9!-1!)*#!
,&/.,$,)!0#2#0#'$#!)%!#3/#0,#'$#!,'!)*#!/#0$#/),%'!%2!)*#!
,'$%'508%81;!C*#!"*,)#!Y',5*)!,'!<.,$#!(*%!2#.)!)*-)!%'#!1*%8.9!
7#!/0%6,9#9!2%0!#6#0+)*,'54!-'9!)*#0#2%0#!/8)!-'A.#)1!-0%8'9!*,1!
*%01#B1!2##)!)%!58-09!-5-,'1)!)*#!7,)#1!%2!1*-0A14!&-+!/-11!-1!
/80#!2-')-1+;!L8)!(*#'!*#!5%#1!%'!)%!1,'5!-'!#.-7%0-)#!/-0%9+!%2!
"%091(%0)*!(#!7#5,'!)%!1',22!)*#!-$0,94!/8'5#')!1&#..!%2!1-),0#4!
-'9!(*#'!(#!)-A#!-!1#$%'9!.%%A!-)!)*#!"*,)#!Y',5*)!(#!
0#$%5',:#!-!$*-0-$)#0!)+/#!$.%1#.+!0#.-)#9!7%)*!)%!@8,3%)#!-'9!)%!
)*#!/#9-')!%2!$%&#9+;!