Tanker Operations 2012 Succeed, Survive or Sink?

Tanker Operator Conference September 2012 ‐‐ Hamburg 

Martin L Shaw Managing Director Marine Operations and Assurance Management Solutions Ltd

Outline  • Where we are today • What are the choices you face? – Succeed Survive or Sink – Cost versus Risk – Resilient/Brittle? – Cost Management versus Cost Cutting • Where are you now? ©Marine Operations and Assurance Management Solutions Ltd 2012 .

Freight Markets from 1973 © Marine Operations and Assurance Management Solutions Ltd 2012 .

Building Booms From 1950 ©Marine Operations and Assurance Management Solutions Ltd 2012 .

Is it just the 1980’s again?   What's the Same as the 1980’s? • • • • Low Freight Rates Oversupply Global Recession Energy Costs What's Different? • • • • • • • • • Finance Technology Manning Corporate Structure Global Village New legislation Environment Complexity Quality. Charterers and Port  State © Marine Operations and Assurance Management Solutions Ltd 2012 .

of incidents 1050 Information based on reports from Lloyd's Maritime Information Unit and The International Tanker Owners Pollution Federation Fire/Expl Miscellaneous Hull & Machinery ‘’000 tons pollution 600 840 Grounded Coll/Contact Oil pollution 480 630 360 420 240 210 120 0 1979 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 0 © Marine Operations and Assurance Management Solutions Ltd 2012 .Quality improvement since the 1980’s Intertanko Statistics No.

Why the recent increase? Macro • Multiple (conflicting?) goals – GHG/Air quality/Ballast Water – Piracy – 9/11 Security Micro • More ships more accidents • Better reporting due to  TMSA • New ships  – Teething problems – Understanding of new  technology • Motivation – Freight rates – Cost pressures – Finance Costs • More regional rules • Consensus weakening  (GHG) • Experience gap from lost  recruiting in the 80’s and  90’s • Complexity © Marine Operations and Assurance Management Solutions Ltd 2012 .

Complexity in Operations Procedures  Requirements  and Communications Corner Cutting Risk Anarchy Simplicity Clarity Confusion Distortion Compliance Box Ticking Culture Time ©Marine Operations and Assurance Management Solutions Ltd 2012 Capacity to Absorb .

Succeed. Survive or Sink Time Loss  versus  Financial Strength .

What are the Choices? PERFORMANCE Safe Profitable Operation After James Reason Managing the Risks of Organisational Accidents © Marine Operations and Assurance Management Solutions Ltd 2012 PROTECTION .

Choices‐Squeezing Operations PERFORMANCE After James Reason Managing the Risks of Organisational Accidents © Marine Operations and Assurance Management Solutions Ltd 2012 PROTECTION .

Choices‐Another View The Banks Shareholders Creditors Your Company Legislators and Customers Source Scylla and Charybdis by ~EarthDefect on deviantART To succeed owners will need to adapt and be resilient ©Marine Operations and Assurance Management Solutions Ltd 2012 .

Resilience  • The ability of an organisation  to succeed in  changing circumstances not just survive • Finds opportunities • Clarity and Agility • Learns  • Anticipates • Monitors  • Adapts  • People who can think not just follow rules • Bends but does not break  under pressure © Marine Operations and Assurance Management Solutions Ltd 2012 .

Operating Mode Resilient Brittle Normal            Abnormal          Emergency Normal          Abnormal       Emergency Resilient organisation will adapt from  normal operation to abnormal  operation and recover. © Marine Operations and Assurance Management Solutions Ltd 2012 .  Rule based  mentality will be unable to cope with  novel emergencies and will fail.  In emergency   will be able to adapt further to avoid  catastrophe Brittle organisation will need all its  resources to maintain normal  operation leaving limited capacity to  deal with the abnormal.

Resilient Shipping Company Owner Knowledge  and Learning Downward  Resilience Downward Resilience •What the Owner Wants oStrategy oValues and philosophies oGoals and Goal Conflict •How the owner wants it to work oCulture oMotivation •How the owner is seen oLeadership oCommunication Customer Requirements Operations  Management Upward  Resilience Regulators Requirements Upward Resilience •The Human Contribution and Motivation oNot human error !! •Choosing the right people oSelection oRetention •Learning and Training oTechnical Skills oNon technical skills ( the human element) oDecision making oOn board training/learning Operations Management •Learning and Knowledge •Change Management •Procurement and technical backup •Budgets and  targets •Managing Complexity •Creating simple and useable process •Reinforcing owners goals •Compliance Resilient  Operation ©Marine Operations and Assurance Management Solutions Ltd 2012 .

Improve Earnings and Customer Focus Cost Management Succeed. Survive or Sink Time Financial Strength Lose Vetting Acceptability Slash and Burn Cost Cutting Incidents and reliability problems .

 value loss – Understand your organisation and how it works • Implement and make sure the change is fully integrates – Communicate more .Cost Management  • Budgets/management accounts are symptoms not causes – Find what the root causes of cost are. philosophy. value. monitor – Training and Procedures © Marine Operations and Assurance Management Solutions Ltd 2012 .   – Beware of ‘across the board’ cuts. listen to feedback. costs. goals and assumptions – How you apply imposed requirements and legislative changes – Rigidity in the organisation/Decisions at the boundaries of functions • Understand the Consequences – Understand the risks.    • What drives Costs and Lost Value? – Yesterdays decisions.

Conclusion • Challenging Times – Markets/Oversupply – Customers and Legislators – Complexity • Choices – – – – Succeed. survive or sink Cost versus value Resilient/Brittle Cost management versus ‘slash and burn’ • Where are you now‐resilient of brittle? • Not just surviving but succeeding ©Marine Operations and Assurance Management Solutions Ltd 2012 .

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