Federal Reserve Bank of Minneapolis

Research Department Staff Report 236/JV

Monopoly Rights: A Barrier to Riches*
Stephen L. Parente
University of Pennsylvania
Edward C. Prescott
Federal Reserve Bank of Minneapolis
and University of Minnesota
ABSTRACT
Our thesis is that poor countries are poor because they employ arrangements for which the equilibrium
outcomes are characterized by inferior technologies being used, and being used inefficiently. In this pa-
per, we analyze the consequences of one such arrangement. In each industry, the arrangement enables a
coalition of factor suppliers to be the monopoly seller of its input services to all firms using a particular
production process. We find that eliminating this monopoly arrangement could well increase output by
roughly a factor of 3 without any increase in inputs.
*The views expressed herein are those of the authors and not necessarily those of the Federal Reserve Bank of Min-
neapolis or the Federal Reserve System.
Monopoly Iighls: A Laiiioi lo Iichos
Ly Slophon L. Iaionlo ano Lowaio C. Iioscoll
+
ALstract
Oui lhosis is lhal pooi counliios aio pooi Locauso lhoy omploy aiiangomonls
foi which lho oquiliLiium oulcomos aio chaiacloiizoo Ly infoiioi lochnologios Loing
usoo, ano Loing usoo inomcionlly. In lhis papoi, wo analyzo lho consoquoncos of ono
such aiiangomonl. In oach inousliy, lho aiiangomonl onaLlos a coalilion of facloi
suppliois lo Lo lho monopoly solloi of ils inpul soivicos lo all lims using a pailiculai
pioouclion piocoss. Wo lno lhal oliminaling lhis monopoly aiiangomonl coulo woll
incioaso oulpul Ly ioughly a facloi of 8 wilhoul any incioaso in inpuls. (JLL D8,
O11, O41)
Oui viow is lhal lochnology is lho lovoi lo iichos ano lhal all counliios woulo Lo iich
if lhoy jusl applioo lhis lovoi. Why oon`l pooi counliios uso lho Lolloi lochnologios lhal
aio availaLlo ano Locomo iich Wo lhinl lhal foi many pooi counliios lho answoi is lhal
lhoy havo piolocloo monopoly iighls. Oui lhosis is lhal aLsonl lhoso monopoly iighls, a
counliy will Lo iich. Inoiviouals oi gioups of inoiviouals will accumulalo any human ano
physical capilal nooooo lo opoialo lho Lolloi lochnologios. 1his, of couiso, assumos a mailol
oconomy wilh woll-oolnoo piopoily iighls ano laxos lhal aio nol conlscaloiy.
1ho monopoly iighls wo consiooi allow a gioup in oach inousliy lo Lo lho solo supplioi
of ils laLoi soivicos lo all lims using a pailiculai pioouclion piocoss. 1ho coalilion has lho
1
iighl lo oiclalo woil piaclicos ano ils momLois` wagos. 1hoso monopoly iighls aio piolocloo
via iogulalion lhal malos il coslly foi a gioup of polonlial aooplois lo onloi lho inousliy wilh
a supoiioi lochnology. 1ho sliongoi is lhis pioloclion, lho gioaloi lho amounl of iosouicos
a gioup of polonlial aooplois of a supoiioi lochnology musl spono lo ovoicomo iosislanco lo
lho uso of lhal lochnology.
1ho olocl of lhis aiiangomonl on a counliy`s oulpul can Lo laigo. In lho moool
iosliicloo lo Lo consislonl wilh a numLoi of oLsoivalions Lolwoon iich ano pooi counliios,
wo lno lhal oliminaling monopoly iighls incioasos gioss oomoslic piooucl Ly ioughly a
facloi of 8 wilhoul any incioaso in inpuls. 1his occuis ovon if lho slionglh of lho pioloclion
is mooosl. 1his analysis suggosls lhal monopoly iighls of lho lypo wo consiooi may Lo an
impoilanl Laiiioi lo iichos.
1ho viow lhal monopoly powoi impooos oconomic piogioss ano loaos lo oconomic
inomcioncios is nol now. 1his viow oalos Lacl al loasl lo Aoam Smilh (1087 pp. 71218),
who Loliovoo lhal monopoly pioviooo pioloclion foi gioups fiom lho supoiioi vigilanco
ano allonlion of piivalo aovonluiois" ano lhal in lho long iun, monopoly soivoo only lo
suppoil lho nogligonco, piofusion, ano malvoisalion" of lho gioup wilh lho monopoly powoi.
Alfioo Maishall hao a similai viow. Ho saw fioo onloipiiso ano nol monopoly as lho ongino
of oconomic omcioncy ano piogioss.
Dospilo sliong ompiiical suppoil, lhis classical viow commanos lilllo iospocl in lho
oconomics piofossion looay. 1ho ioason foi lhis lacl of iospocl is lho lacl of a plausiLlo
lhooiolical mochanism Ly which monopoly impooos oconomic piogioss ano loaos lo laigo
2
inomcioncios. 1hoio aio, of couiso, somo lhooiolical mochanisms Ly which monopoly loaos lo
inomcioncios. Ono mochanism is lho consoquonco of monopoly powoi cioaling a gap Lolwoon
maiginal ialos of suLslilulion ano liansfoimalion as moooloo Ly Ainolo C. HaiLoigoi (104).
Anolhoi mochanism is lho consoquonco of capilalizoo monopoly ionls on lho accumulalion
of physical capilal as moooloo Ly John Lailnoi (1082). Lolh, howovoi, gonoialo inomcioncios
which aio al mosl a fow poiconl of GNI.

Unlilo lho HaiLoigoi-lypo analysis ano lho Lailnoi

oynamic-lypo analysis, lho cosl of lho monopoly iighls consiooioo hoio can Lo laigo. In lhis
papoi, lhoiofoio, wo piovioo somo much nooooo lhooiolical unooipinnings foi lho classical
viow lhal monopoly impooos oconomic piogioss ano loaos lo laigo inomcioncios.
Oui viow is in shaip conliasl lo lho Schumpoloiian viow lhal monopoly foslois oco-
nomic piogioss. Accoioing lo Schumpoloi, innovalions ioquiio laigo nonlim-spocilc invosl-
monls, ano monopoly piolls aio nooooo lo lnanco lhoso invoslmonls. 1his viow is capluioo
in lho nowly oovolopoo onoogonous giowlh lhooiy of Iaul Iomoi (1000), Gono M. Gioss-
man ano Holpman (1001), ano Ihilippo Aghion ano Howill (1002). Wo, howovoi, oouLl lhal
pooi counliios aio pooi Locauso lhoy failoo lo fosloi onough monopoly powoi. Wo lhinl lhal
lims in pooi counliios can aoopl lho Lolloi lochnologios which aio oovolopoo olsowhoio in
lho woilo wilhoul having lo malo any laigo nonlim-spocilc invoslmonls. 1ho aooplion of
lhoso Lolloi lochnologios may ioquiio laigo lim-spocilc ano facloi-spocilc invoslmonls, Lul
such invoslmonls oo nol ioquiio monopoly ionls lo inouco inoiviouals lo unooilalo lhom.
Foi lhis ioason, wo oo nol lno lho facloi omphasizoo Ly Schumpoloi as Loing impoilanl in
unooislanoing why somo counliios aio only ono-lwonliolh as iich as somo olhois.
8
In oui moool, lho mochanism Ly which monopoly iighls impooo oconomic piogioss is
slialogic. In oach inousliy, lhoio is a gamo Lolwoon lho coalilion of facloi suppliois which
has lho monopoly iighls ovoi lho cuiionl pioouclion piocoss ano a polonlial onlianl. If
lhoio is onliy, lho onlianl usos a supoiioi lochnology. Any lim in lho inousliy lhal usos
lho oxisling lochnology musl omploy coalilion momLois lo opoialo lho lochnology, musl pay
a wago lhal is sol Ly lho coalilion of facloi suppliois, ano musl follow lho woil piaclicos
spociloo Ly lho coalilion. Aooilionally, lho coalilion has lho iighl lo sol ils momLoiship
sizo. Sinco lho iighls of a coalilion aio piolocloo, a gioup of polonlial aooplois musl lisl
ovoicomo iosislanco Lofoio il can uso lho supoiioi lochnology.
1ho ioluin lo onliy ooponos on Lolh lho slionglh of pioloclion ano lho numLoi of
coalilion momLois. MomLoiship sizo acls as a ooloiionl lo onliy. Whon pioloclion is woal,
onliy occuis sinco lho coalilion sizo lhal woulo ooloi onliy woulo also imply an inaooqualo
componsalion lo iolain ano alliacl momLois. Wilh sliongoi pioloclion, onliy ooos nol occui
ano, if pioloclion is nol loo sliong, coalilion momLoiship is aLovo lho numLoi of momLois
nooooo lo pioouco lho oquiliLiium oulpul. 1hus, lhoio can Lo Lolh an inomcionl uso of an
infoiioi lochnology ano a failuio lo aoopl lho Lolloi lochnology unooi lho monopoly iighls
aiiangomonl lhal wo consiooi.
Oui woil in lhis papoi iolalos lo lho inousliial oiganizalion liloialuio, which usos
capacily as a slialogic ooloiionl lo onliy. Foi oxamplo, soo Finn L. Kyolano (1078, 1070),
Michaol Sponco (1077), Iichaio Schmalonsoo (1078, 1081), Avinash Dixil (1070, 1080), ano
Lolh Allon ol al. (100). All of lhoii moools, unlilo ouis, aio pailial oquiliLiium moools.
4
Aooilionally, wilh lho oxcoplion of Allon ol al.`s, lhoso moools omploy Couinol posl-onliy
compolilion ano havo lho piopoily lhal lho oulcomo of lho suLgamo poifocl oquiliLiium
is nol chaiacloiizoo Ly oxcoss capacily. Lilo lho moool of Allon ol al., oui moool omploys
Loiliano-Logowoilh compolilion ano has lho piopoily lhal lho oulcomo of lho suLgamo
poifocl oquiliLiium is chaiacloiizoo Ly oxcoss capacily.
Oui moool shaios many of lho foaluios ano lhomos of lho oovolopmonl moools of
Iomoi (1004), Kovin M. Muiphy ol. al (1080a, 1080L). Lilo lhoso aulhois, wo uso lho
oiloionlialoo commooilios sliucluio of Sponco (1076) ano Avinash K. Dixil ano Sliglilz
(1077). Howovoi, wo havo conslanl ioluins lo scalo lochnologios wilh no lxoo cosls. An
implicalion of lhis is lhal lhoio is no nooo lo havo monopoly ionls lo lnanco lho cosl of
inliooucing Lolloi lochnologios. Lilo Muiphy ol al. (1080a), wo havo a lxoo commooily
spaco ano lilo Muiphy ol al. (1080L), wo havo an agiiculluio socloi as woll as an inousliial
socloi. 1hoio aio ionls in oui moool. Howovoi, unlilo lho moools of Anno O. Kiuogoi (1074)
ano Jagoish N. Lhagwhali (1082) no iosouicos aio wasloo in lho piocoss of inoiviouals
sooling lhoso ionls.
Wo oiganizo lhis papoi as follows. Soclion I ioviows somo ompiiical ovioonco lhal such
monopoly iighls aiiangomonls oxisl ano havo iosulloo in Lolh lho nonaooplion of supoiioi
pioouclion lochnologios ano lho inomcionl opoialion of cuiionl lochnologios. Soclion II
oosciiLos lho oconomy. Soclion III oolnos oquiliLiia wilh monopoly iighls. Soclion IV
oosciiLos how lo compulo lho oquiliLiia. Soclion V iopoils somo quanlilalivo lnoings of
lho lhooiy. Soclion VI oxaminos wholhoi coalilion momLois can Lo componsaloo Ly a gioup

lhal aoopls lho supoiioi lochnology in a way which malos aooplois ano coalilion momLois
Lolloi ol. 1ho lnal soclion conlains a Liiof summaiy ano somo concluoing iomails.
I. Sone EnIrIcaI EvIdence
1ho loy olomonl of oui aLsliaclion is lhal gioups of facloi suppliois havo monopoly
iighls lhal aio lioo lo cuiionlly usoo pioouclion piocossos ano lhal such iighls havo valuo.
1ho inousliial oiganizalion is nol a loy olomonl. In oui moool, inousliios aio compolilivo ano
piivalo; howovoi, lhoy nooo nol Lo. Oui lhooiy applios oqually lo lho caso in which inousliios
aio puLlic oi piivalo monopolios. In lhis soclion, wo piosonl ovioonco lhal monopoly iighls
of lho lypo wo consiooi aio impoilanl lo piovonl lho uso of Lolloi woil piaclicos ano aio
moio piovalonl in pooi counliios lhan in iich counliios.
How wioospioao lhoso monopoly iighls aio in a counliy ooponos laigoly on lho Lo-
havioi of lho slalo. 1hiough a vaiioly of molhoos, lho slalo can piolocl a gioup of facloi
suppliois Ly piohiLiling lims in lho inousliy fiom implomonling changos in woil piaclicos
lhal woulo incioaso pioouclivily ano ioouco omploymonl. 1ho slalo can ouliighl piohiLil
ioouclions in omploymonl Ly wiiling laws lo lhis olocl. In Inoia, foi oxamplo, lims wilh
moio lhan 100 woilois musl oLlain lho govoinmonl`s poimission lo loiminalo any woiloi,
ano lims of all sizos aio suLjocl lo slalo coililcalion of changos in lho lasls associaloo wilh
a joL. Laigo sovoianco paymonls lo laio-ol woilois aio anolhoi way in which lho slalo pio-
locls lhoso monopoly iighls. A loss oiiocl Lul oloclivo molhoo involvos lho slalo sanclion of
violonco ano sliilos. In lhoso inslancos in which a chango in woil piaclicos ioquiios lho uso
6
of impoiloo machinos, lho slalo can oloclivoly piovonl lho implomonlalion of lhoso changos
Ly oonying lho lim a liconso lo impoil lho nooooo machinos.
Ioconl allompls Ly sovoial counliios lo piivalizo slalo-ownoo onloipiisos iovoal lho
oxlonl of lho pioloclion lho slalo in pooi counliios has aloiooo spocilc gioups of facloi
suppliois. In Langlaoosh, foi oxamplo, piivalo Luyois of lho onco nalional julo mills woio
piohiLiloo foi ono yoai fiom laying ol any of lho woilfoico lhoy inhoiiloo. Afloi ono yoai,
a woiloi coulo Lo laio ol Lul nol wilhoul a laigo sovoianco paymonl. Accoioing lo Klaus
Loich (1088), lhis paymonl was Lolwoon lhioo ano lvo monlhs` wagos plus an aooilional
monlh`s wagos foi ovoiy yoai lho woiloi hao Loon wilh lho lim. In Malaysia, lho guioolinos
foi piivalizalion piohiLiloo now ownois fiom iooucing lhoii woilfoico foi a lolal of lvo
yoais. In Conlial Amoiica, lhoso iighls aio sliongly piolocloo as woll. Accoioing lo Laing
Giay Cowan (1000), a woiloi`s iighls in slalo-ownoo onloipiisos in Ianama aio so sliongly
piolocloo lhal any piivalo Luyoi can oxpocl lo malo sovoianco paymonls oqual lo lwo oi
lhioo limos lho woiloi`s annual wagos.
1hoso aclions lo piohiLil lims in an inousliy fiom changing woil piaclicos aio ii-
iolovanl unloss lho slalo also piolocls lho inousliy fiom oulsioo compolilion. In olocl, lho
monopoly iighls of lho gioup of facloi suppliois aio valuoloss unloss onliy Ly foioign ano
oomoslic lims ano oxpansion Ly oxisling lims aio maoo piohiLilivoly coslly. 1o piovonl
onliy Ly foioign lims, lho slalo can imposo high laiil ialos ano sliingonl quolas. 1ho
pooiosl counliios in lho woilo aio noloiious foi having lho mosl iosliiclivo liaoo policios.
In lhoso counliios, lho slalo limils onliy Ly oomoslic lims ano oxpansion Ly oxisling lims
7
in lho inousliy piimaiily Ly iogulalion. In Inoia, lhis is achiovoo Ly ioquiiing liconsos lo
onloi ano liconsos lo oxpano pioouclion. Also in Inoia, iogulalions ioquiio coilain lims lo
awaio woilois wilh lifolimo omploymonl ano ioquiio lims wilh moio lhan 2 woilois lo uso
omcial laLoi oxchangos lo lll any vacancy. 1ho slalo can ano oflon ooos oiscouiago onliy Ly
lims lhal uso moio pioouclivo woil piaclicos lhiough lho suLsioizalion of oxisling lims.
In many of lho iich inousliializoo counliios, lho slalo lypically gianls woilois lho
iighl lo unionizo ano, in somo counliios, ioquiios unionizalion. 1ho slalo, howovoi, lypically
ooos nol piolocl piooucois in lhoso inousliios fiomoulsioo compolilion. 1his is an impoilanl
oislinclion Lolwoon lho iich ano lho pooi counliios. In iich counliios, whilo unions havo somo
aLilily lo Llocl lims lhal omploy lhom fiom aoopling Lolloi woil piaclicos, lhoso unions
lypically oo nol oo so. If a union Llocloo Lolloi woil piaclicos, lhal woulo ono lho union`s
inousliy in ils counliy. Canaoa, foi oxamplo, is ono of lho iichosl counliios in lho woilo
ano has many unionizoo inousliios. Slill, lhis has nol inhiLiloo omcionl pioouclion lhoio
Locauso Canaoian lims aio nol piolocloo fiom U.S. compolilion.
A caso in poinl lhal shows how lho lovol of slalo pioloclion of lhoso monopoly iighls
ooloiminos lho oxlonl lo which woil piaclicos chango ano pioouclivily incioasos is lho Inoian
ano Japanoso loxlilo inousliy Lolwoon 1020 ano 1088. Ovoi lhis poiioo, oulpul poi woiloi
incioasoo Ly 120 poiconl in Japan ano 40 poiconl in Inoia. Accoioing lo Susan Wolcoll
(1004), lhoso incioasos woio nol associaloo wilh puichasos of moio oi Lolloi oquipmonl, Lul
ialhoi woio accomplishoo Ly woil piaclico changos lhal oloclivoly incioasoo lho numLoi of
machinos opoialoo poi woiloi. Iioouclivily giow moio slowly in Inoia as woil piaclicos
8
changoo loss lhoio. Accoioing lo Wolcoll (1004) lhoso oiloioncos in pioouclivily giowlh
iolocl oiloioncos in laLoi`s aLilily lo iosisl omployois` allompls lo incioaso lho numLoi of
machinos oach woiloi opoialoo.
Locauso of lho inolaslic oomano foi loxlilos, woilois associaloo lho loss of joLs wilh
lho implomonlalion of lhoso woil piaclicos. 1ho mochanism Ly which Inoian loxlilo woilois
allomploo lo Llocl lho inlioouclion of Lolloi woil piaclicos was sliilos. In lho inloiwai po-
iioo, ioughly 1,000 such sliilos occuiioo. Sliilos in Inoia woulo havo Loon fai loss succossful,
ano lhus pioLaLly loss fioquonl woio il nol foi lho pioloclion lho slalo aloiooo lo loxlilo
woilois. Whon lho inomcionl Inoian loxlilo inousliy was lhioalonoo Ly foioign compolilion,
lho Inoian govoinmonl ioacloo Ly incioasing lho laiil ialo on impoiloo loxlilos. In conliasl,
Japanoso loxlilo woilois iocoivoo lilllo pioloclion fiom lho slalo. Sliilos in Japan, in facl,
woio iaio. 1ho ono majoi sliilo in lho loxlilo inousliy lhal oio occui was quiclly pul oown,
ano lho majoiily of pailicipanls woio ioplacoo.
Inoian loxlilo woilois hao lho slalo`s pioloclion, ano lhus lho gioaloi aLilily lo
piovonl changos in woil piaclicos fiom Loing implomonloo, Locauso lhoy hao lho gioaloi
inconlivo lo socuio monopoly iighls ano lho slalo piolocloo lhoso iighls. Wolcoll`s (1004)
lhosis is lhal Inoian woilois hao lho gioaloi inconlivo lo piovonl changos in woil piaclicos
fiom Loing implomonloo Locauso loxlilo woilois in Inoia woio aoull malos who oxpocloo lo
spono lhoii onliio lifolimos woiling in lho mills. In Japan, in conliasl, woilois woio lypically
illiloialo giils fiom lho piovincos, who gonoially woiloo in lho mills only a fow yoais Lofoio
golling maiiioo.
0
1ho loxlilo inousliy piovioos sliong oviooncos lhal pioouclivily can vaiy suLslan-
lially as a iosull of oiloioncos in woil piaclicos. Giogoiy Clail (1087) oocumonls lhal in
1010, laLoi pioouclivily in lho collon loxlilo mills oiloioo Ly a facloi of 7 acioss coun-
liios ano lhal lhoso pioouclivily oiloioncos woio lho iosull of oiloioncos in woil piaclicos.
Woilois in lho loss pioouclivo counliios such as Inoia ano Japan opoialoo fai fowoi looms
lhan woilois in lho moio pioouclivo counliios such as lho Uniloo Slalos ano Gioal Liilain.
Clail lnos lhal lhoso oiloioncos in woil piaclicos cannol Lo oxplainoo Ly oiloioncos in
ooucalion, nuliilion, oi facloi piicos.
Clail (1087) oocumonls lhal allompls Ly omployois lo incioaso lho numLoi of looms
opoialoo poi woiloi cioaloo conlicls wilh woilois in almosl all Lul lho mosl pioouclivo
iogions. In Inoia, lho conlicl was ovoi lwo yoais voisus ono loom poi woavoi; in Iussia,
lhioo voisus lwo looms poi woavoi; in Fianco ano Moxico, foui voisus lhioo looms poi woavoi;
in Gioal Liilain, six voisus foui looms woio woavoi. 1ho iosislanco Ly woilois is ovioonco
lhal consliainls on woil piaclicos malloioo foi pioouclivily. 1his loaos lo lho quoslion of
why lho iosulls of lhoso conlicls vaiioo acioss counliios. Clail (1087) olois culluio as an
oxplanalion. Wo oisagioo. Insloao, oui canoioalo foi an oxplanalion is oiloioncos acioss
counliios in lho inconlivos ano aLililios of woilois ano oxisling lims lo oiclalo inousliy woil
piaclicos. 1ho aLilily lo oiclalo inousliy woil piaclicos oilois in laigo pail Locauso of lho
oiloionl Lohavioi of lho slalos.
Ioconlly, somo pooi counliios havo allomploo lo assuio polonlial invoslois lhal
monopoly iighls of facloi suppliois will nol Lo piolocloo so sliongly in lho fuluio. Somo of
10
lhis assuianco has Loon wiillon inlo invoslmonl cooos lhal piomiso lhal lho slalo will nol
inloifoio wilh lho opoialion of piivalo lims. 1ho Guinoan cooo of 1087which accoioing lo
Koilh Maisoon ano Lolol (1087), is similai lo Maoagascai`s iovisions ano many olhoi suL-
Sahaian counliios` cooosguaianloos lhal piivalo-socloi lims Lo aLlo lo impoil nocossaiy
iaw maloiials ano oquipmonl ano oxpoil pioouclion, sol ano implomonl lhoii own omploy-
monl policy, ooloimino lhoii cuslomois ano inpul suppliois, iopaliialo oainings, ano Lo fioo
of unfaii compolilion fiom paiaslalal lims. 1hal counliios foll compolloo lo wiilo such
cooos is ovioonco lhal lims woio iosliicloo Ly lho slalo in solling lhoii omploymonl policios
ano ooloimining lhoii own suppliois. Wholhoi lho piomisos in lhoso cooos aio ciooiLlo is
anolhoi issuo.
II. TLe Econony
In lhis soclion, wo oosciiLo lho Lasic sliucluio of lho oconomy. 1ho oconomy consisls
of a |&||J :, an .nJ&:.n| :, ano a Jn:n :. Inousliial socloi gooos can
Lo piooucoo wilh ono of lhioo lochnologios, oach wilh oiloionl laLoi inpul ioquiiomonls poi
unil of oulpul. In any poiioo, a housoholo is ono of lhioo lhings: a woiloi in lho faim socloi,
a woiloi in lho inousliial socloi, oi pail of a gioup of onliopionouis who aoopl a lochnology
in lho inousliial socloi.
11
A. HouseLoId Sector
1ho |&||J : conlains an alomloss moasuio A of inlniloly livoo housoholos,
oach wilh ulilily oolnoo ovoi an agiiculluial gooo c(t) inooxoo Ly oalo t 0, 1, 2, ... ano
oiloionlialoo gooos a(i, t) inooxoo Ly lypo i [0, 1[ ano Ly oalo t 0, 1, 2, .... 1ho ulilily
funclion is

|
,
|
_
__

a(i, t)

di j c(t)

_
0
1
_
,/, (1)
whoio 0 < , < 1, < 0, j 0, ano / < 1. 1his funclion is sliiclly concavo.
Lach housoholo is onoowoo wilh ono unil of laLoi soivicos al oach oalo ano ono unil
of lano, which piovioos ono unil of lano soivicos al oach oalo. Housoholos aio nol aLlo lo
soll lhoii lano. 1his assumplion is nonLinoing ano is maoo lo simplify lho oxposilion.
H. IndustrIaI Sector
In lho .nJ&:.n| :, lhoio aio lhioo lochnologios lhal can Lo usoo lo pioouco oach
oiloionlialoo gooo. Lach of lhoso lochnologios oisplays conslanl ioluins lo scalo ano has
laLoi soivicos as ils only inpul. 1ochnology / 0, 1, 2 foi piooucing lho i
|I
inousliial
gooo is oolnoo Ly lho consliainl
A(i, t) _ :
I
A(i, t), (2)
whoio A(i, t) is lho laLoi inpul, A(i, t) is lho oulpul, ano :

< :

< :

.
No lim-spocilc invoslmonl is ioquiioo foi an inoivioual oi gioup of inoiviouals lo
12
aoopl any of lhoso lhioo lochnologios. 1ho ioason wo aLsliacl fiom lhoso invoslmonls is lhal
lhoy aio nol nooooo lo show lhal monopoly iighls can loao lo lho nonaooplion of lho :

lochnology ano lo lho inomcionl opoialion of lho :

lochnology.
C. Farn Sector
In lho Jn:n :, lhoio is a conslanl ioluins lo scalo lochnology foi piooucing lho
agiiculluial gooo, , which is oosciiLoo Ly lho nosloo CLS pioouclion funclion:
(t) =
_

__

A
o
(i, t)
o
di
_
jo
(1 )
_
A
o
(t)
c
1
o
(t)
c
_
j
_
j
, (8)
whoio A
o
(i, t) oonolos lho inpul of lho i
|I
oiloionlialoo gooo, A
o
(t) lho inpul of laLoi
soivicos, ano 1
o
(t) lho inpul of lano soivicos. 1ho paiamolois salisfy 0 < < 1, 0 < c < 1,
0 < j < 1, ano o < 0. 1hus, lho composilo of inloimooialo gooos piooucoo in lho inousliial
socloi is a suLslilulo foi lho composilo laLoi-lano inpul.
1ho assumplion lhal o < 0 is maoo lo onsuio lhal lho faim socloi oomano foi
oach oiloionlialoo commooily is piico inolaslic. Similaily, oui iosliiclion on lho piofoionco
paiamoloi, , onsuios lhal housoholo oomano foi oach oiloionlialoo piooucl is piico inolaslic.
1hoso assumplions aio maoo lo simplify lho analysis. Spocilcally, lhoso assumplions imply
lhal whonovoi monopoly chaiacloiizos an inousliy, lho oquiliLiium piico will Lo lho highosl
piico which oolois onliy.
18
III. EquIIILrIun \nder tLe AonooIy HIgLts Arrangenent
Unooi lho monopoly iighls aiiangomonl, lhoio aio slialogic olomonls, ano caio musl
Lo lalon in oolning lho oquiliLiium. 1hoso monopoly iighls poilain lo lho inousliial socloi.
1ho faim socloi is poifoclly compolilivo. 1ho inilial slalo of a oiloionlialoo gooo inousliy
is lho inilial numLoi of momLois of lho coalilion in lhal inousliy. All inousliios havo lho
samo slalo. A coalilion has lho iighl lo oiclalo woil piaclicos ano lho wago ialo foi any
lim lhal usos lho :

lochnology ano lo limil ils momLoiship sizo. 1hiough choico of woil

piaclicos, lho coalilion ooloiminos lho pioouclivily :
a
_ :

of any lim lhal usos lho :

lochnology.
1hoso monopoly iighls aio piolocloo as long as lho coalilion oxisls. A coalilion will
oxisl only if lhoio is a suiplus lo ils momLois. A gioup lhal wishos lo onloi an inousliy
in which a coalilion oxisls ano lhal wishos lo uso lho :

lochnology musl malo an invosl-

monl of Ac unils of laLoi soivicos lo ovoicomo iosislanco associaloo wilh lho pioloclion
of lho monopoly iighls. 1ho cosl lo ovoicoming iosislanco, lhus, incioasos in piopoilion
lo an oconomy`s populalion sizo. 1his assumplion implios lhal all iosulls aio invaiianl lo
populalion sizo. No such pioloclion oxisls wilh iospocl lo lho :

lochnology. Any housoholo

can uso lho :

lochnology lo pioouco a oiloionlialoo gooo al any limo wilhoul having lo

ovoicomo lhis iosislanco.
A fioo-iiooi pioLlom is associaloo wilh ovoicoming iosislanco. Onco ono gioup malos
lho nooooo invoslmonl lo ovoicomo lhis iosislanco, in suLsoquonl poiioos, any poison oi
gioup can uso lho :

lochnology ano nooo nol malo any invoslmonl lo ovoicomo iosislanco.

14
In lho poiioo in which iosislanco is ovoicomo, only lho gioup lhal malos lho invoslmonl
can uso lho :

lochnology. 1his is lo say lhal lho gioup incuiiing lho cosl of ovoicoming
iosislanco ooos nol gain monopoly iighls lo lho uso of lho :

lochnology.
1ho loy slialogic olomonl is lho onliy-ooloiionl iolo of lho coalilion sizo. Coalilion
momLois aio commilloo lo woil in lho coalilion`s inousliy foi lho cuiionl poiioo. Foi a
sumcionlly laigo coalilion momLoiship, wo will showlhal il is nol in lho inloiosl of a polonlial
onlianl lo invosl in ovoicoming lho iosislanco so lhal il can uso lho :

lochnology.
In lhis soclion, wo lisl oosciiLo lho onliy gamo of an inousliy. Noxl, wo oolno a
jnn:. n-n:j nJj n. 1hon wo oovolop a sol of nocossaiy ano sumcionl conoilions
foi such a sloaoy slalo. 1ho algoiilhm wo uso lo lno lho sol of symmoliic no-onliy sloaoy
slalos is spociloo in lho soclion on compuling oquiliLiia.
An oquiliLiium nocossaiily oxisls. An oullino of an oxislonco aigumonl is as follows.
Lol oonolo lho fiaclion of coalilions lhal givo up lhoii monopoly iighls. Givon , lhoio
is an allocalion lhal salislos all lho oquiliLiium conoilions oxcopl foi lho conoilion lhal
oach coalilion Lohavos oplimally in oocioing wholhoi oi nol lo givo up ils iighls. Givon
, lol () oonolo lho ulilily gainoo fiom looping lho monopoly iighls. 1ho funclion is
conlinuous. If () = 0 foi somo , an oquiliLiium oxisls, ano lhal fiaclion of coalilions
givos up lhoii iighls. If no such oxisls, lhon is oilhoi posilivo foi all oi nogalivo foi all
. In lho foimoi caso, lhoio is a no-onliy sloaoy-slalo oquiliLiium. In lho lalloi caso, lhoio
is an oquiliLiium wilh onliy in ovoiy inousliy. 1hus, an oquiliLiium oxisls. If lhoio is moio
lhan ono oquiliLiium, lho iolovanl oquiliLiium is pioLaLly lho ono wilh lho loasl onliy. Wo
1
say lhis Locauso cooioinaloo aclion among lho coalilions woulo Lo nocossaiy foi any of lho
olhoi oquiliLiia lo Lo ioalizoo.
A. TLe Cane
In oach inousliy, lho playois aio lho coalilion of facloi suppliois ano a polonlial
onlianl. 1hoso playois lalo as givon lho oomano foi lho oulpul of lhoii inousliy ano lho
wago in lho compolilivo faim socloi. 1hoso olomonls can Lo lalon as givon Locauso lho
inousliy is small in lho oconomy, ano lho inousliy`s Lohavioi has no consoquonco foi lhoso
olomonls.
In lho ]: nj of lhis gamo, oach momLoi of lho coalilion noncoopoialivoly oocioos
wholhoi lo iomain a momLoi ano commil ilsolf lo woil in lho inousliy foi lho cuiionl poiioo
oi movo lo lho faim socloi. Loaving is volunlaiy, so slayois ano goois musl ioalizo oqual
ulilily. Foi simplicily, wo iulo oul sioo paymonls. 1his assumplion implios lhal if lhoio aio
Lolh slayois ano goois, ovoiyono oains lho faim socloi wago. In lho lisl slago of lho gamo,
lho coalilion also oocioos wholhoi lo aomil now momLois ano, if so, how many. 1ho numLoi
of coalilion momLois in lho i
|I
inousliy in lho poiioo, A
a
(i), consisls of lhoso inhoiiloo fiom
lho pasl loss lhoso momLois who loavo plus lhoso who join. In oquiliLiium, foi lho coalilion
lo oxisl, momLoi componsalion musl Lo al loasl as laigo as lho faim socloi wago ialo, u
o
.
1ho coalilion momLois aio a spocializoo gioup of facloi suppliois Locauso lhoy aio
commilloo lo woil in lho inousliy foi lho cuiionl poiioo. 1his is lho only ioason why coali-
lion momLois aio a spocializoo facloi of pioouclion in lho moool. An alloinalivo sliucluio
16
mighl havo lhis spocializalion Lo lho iosull of lochnology-spocilc invoslmonls maoo in pasl
poiioos.
In lho nJ nj of lho gamo, lho polonlial onlianl oocioos wholhoi lo ovoicomo
lho iosislanco lo lho uso of lho :

lochnology. If lho polonlial onlianl ooos nol malo lho

invoslmonl nooooo lo ovoicomo lho iosislanco, lhon in lho |.:J nj, lho coalilion picls lho
pioouclivily :
a
(i) _ :

of lims lhal uso lho :

lochnology ano lho wago lhoso lims musl

pay woilois, u
a
(A
a
(i)). If lho polonlial onlianl malos lho invoslmonl ioquiioo lo ovoicomo
iosislanco, lhon in lho |.:J nj, lho coalilion picls :
a
(i) ano u
a
(A
a
(i)), ano lho onlianl
picls piico j
c
noncoopoialivoly. Conoilional on onliy, oloclivoly, lhoio is Loiliano piico
compolilion whoio lho onlianl has a maiginal cosl u
o
,:

ano no capacily consliainl, ano

lho coalilion has zoio maiginal cosl ano lho capacily consliainl :

A
a
(i).
1ho naluio of lho gamo, suLsoquonl lo lho coalilion`s commilmonl lo a sizo ano
lho polonlial onlianl`s commilmonl lo onliy, is lhal lho coalilion will malo il possiLlo foi
compolilivo lims lo omploy ils momLois lo compolo wilh lho onlianl lhiough a choico of ils
momLois` pioouclivily :
a
(i) ano wago u
a
(A
a
(i)). 1his is ioquiioo foi suLgamo poifoclion.
In aooilion lo a suLgamo poifocl oquiliLiiumlo lho gamo in oach inousliy, oquiliLiium
ioquiios ulilily maximizalion, pioll maximizalion in lho faim socloi, ano mailol cloaiing.
Housoholos ano faimois aio piico lalois.
17
H. A Set oI CondItIons Ior a ^o-Entry EquIIILrIun Outcone
In lhis soclion, wo oovolop a sol of nocossaiy ano sumcionl conoilions foi a jnn:.
oquiliLiium wilh no onliy ano wilh no changos in lho momLoiship sizos of lho coalilions.
1ho numoiaiio foi oui oconomy is lho agiiculluial gooo. Wo lol j(i) oonolo lho piico of lho
i
|I
oiloionlialoo gooo in unils of lho agiiculluial gooo. Foi a sloaoy slalo wilh no onliy,
j(i) = j foi all i.
1ho olomonls lhal oolno a no-onliy sloaoy slalo aio lho vocloi of piicos, (j, u
o
, u
a
, r),
whoio r is lho ionlal piico of a unil of lano; lho moasuio of faimwoiloi housoholos, A
o
; lho
moasuio of inousliial woiloi housoholos, A
a
; consumplion allocalions, (c
I
, a
I
) foi h c, a;
faim socloi allocalions, (, A
o
, A
o
, 1
o
); ano iopiosonlalivo inousliy allocalions, (A, A
a
) ano
pioouclivily, :
a
.
C. Farn Sector EquIIILrIun CondItIons
Agiiculluial lims acl compolilivoly, laling piicos as givon. Sinco lho pioouclion
lochnology is suLjocl lo conslanl ioluins lo scalo, wo aggiogalo up lo a slano-in lim. 1ho
maximizalion pioLlom of lho slano-in agiiculluial lim is
max
A

,1

,1

j(i) A
o
(i) di u
o
A
o
r 1
o
_
suLjocl lo (2).
If j(i) = j foi all i [0, 1[, pioll maximizalion implios oqual-sizo puichasos of oach
inloimooialo gooo Ly lho faim socloi. Wo uso 1(A
o
, A
o
, 1
o
) lo oonolo faim oulpul whon
18
A
o
(i) = A
o
foi all i [0, 1[; lhal is,
= 1(A
o
, A
o
, 1
o
) =
_
A
j
o
(1 )
_
A
c
o
1
c
c
_
j
_
j
. (4)
Maximizalion of piolls wilh iospocl lo A
o
, A
o
, ano 1
o
yiolos lho following sol of lhioo
nocossaiy conoilions foi oquiliLiium:
j = 1
A
(A
o
, A
o
, 1
o
) ()
u
o
= 1
1
(A
o
, A
o
, 1
o
) (6)
r = 1
1
(A
o
, A
o
, 1
o
). (7)
O. HouseLoId Sector EquIIILrIun CondItIons
Wo calogoiizo housoholos Ly lhoii woiloi lypo h c, a , whoio c oonolos a faim-
woiloi housoholo ano a oonolos an inousliial woiloi housoholo. Foi a no-onliy sloaoy-slalo
oquiliLiium, lhoso aio lho only woiloi lypos. 1ho oislinclion of housoholos Ly woiloi lypo
is nocossaiy Locauso lhoso gioups havo oiloionl incomos ano, lhoiofoio, oiloionl oomano
funclions. 1ho incomos of woilois in oilhoi socloi consisl of lhoii wagos, u
I
, ano lano-ionlal
incomos, r.
A housoholo of lypo h choosos an inlnilo soquonco of oiloionlialoo gooos ano lho
agiiculluial gooo lo maximizo lho oiscounloo slioam of ulilily suLjocl lo lho inloilompoial
Luogol consliainl. 1ho nocossaiy no-onliy sloaoy-slalo conoilions foi ulilily maximizalion
10
aio
j =
a
I

c
I

j
(8)
ano
c
I
ja
I
= u
I
r (0)
foi all h c, a . In oqualions (8) ano (0), wo oxploil lho sloaoy-slalo conoilion lhal j(i) =
j ano a
I
(i) = a
I
foi all i [0, 1[. In oqualion (0), wo uso lho no-onliy sloaoy-slalo conoilion
lhal incomo of lho lypo h housoholo is lho samo ovoiy poiioo.
E. Aarket-CIearIng CondItIons
1ho oconomy has foui lypos of mailols: lho laLoi mailol, lho lano mailol, lho agii-
culluial gooo mailol, ano lho oiloionlialoo gooos mailol. 1ho mailol-cloaiing conoilions
aio

I
A
I
a
I
A
o
= A (10)

I
A
I
c
I
= (11)
A
o
A
a
= A (12)
1
o
= A. (18)
20
F. Cane EquIIILrIun CondItIons
Foi lho oconomy wilh monopoly iighls, lho coalilion of facloi suppliois lo lims in lho
i
|I
inousliy lhal uso lochnology :

has lho iighl lo spocify lho piico of lho coalilion momLois`

soivicos, oiclalo woil piaclicos, ano conliol momLoiship in lho gioup. 1hus, lims in lho i
|I
inousliy lhal uso lho :

lochnology pioouco
A(i) = :
a
(i) n
a
(i),
whoio :
a
(i) _ :

is lho pioouclivily paiamoloi lhal iosulls fiom lho woil piaclicos choson
Ly lho coalilion wilh lho monopoly iighls ano n
a
(i) is lho numLoi of coalilion momLois
omployoo in lho i
|I
inousliy. 1hoio is fioo onliy of such lims.
1ho oLjoclivo of oach coalilion of spocializoo facloi suppliois is lo maximizo incomo
poi momLoi lhiough a choico of woil piaclicos :
a
(i) ano lho wago ialo u
a
(i). All coalilion
momLois aio omployoo if
j(i):
a
(i) _ u
a
(i).
1his Loing lho caso, a nocossaiy conoilion foi maximizing incomo poi momLoi is
j(i):
a
(i) = u
a
(i).
As coalilion momLois oo nol valuo loisuio ano :
a
(i) is a choico vaiiaLlo, wilhoul loss of
gonoialily, wo can ano will assumo lhal all coalilion momLois aio omployoo. Foi lhis ioason,
u
a
(i) is lho componsalion poi coalilion momLoi as woll as lho wago ialo, ano A
a
(i) is lho
21
coalilion sizo as woll as lho coalilion omploymonl.
1o ooloimino lho nocossaiy conoilions foi a suLgamo poifocl oquiliLiium oulcomo
wilh no onliy, wo uso Laclwaio inouclion. Lofoio piocoooing, il is nocossaiy lo ooloimino
lolal oomano foi lho i
|I
oiloionlialoo gooo. 1olal oomano foi lho i
|I
oiloionlialoo gooo
is lho sum of lho faim socloi ano housoholo socloi oomanos. 1ho faim socloi`s oomano
foi lho i
|I
oiloionlialoo gooo is oLlainoo as follows. Sol j(i) oqual lo lho ooiivalivo of
lho faim socloi`s pioouclion funclion wilh iospocl lo A
o
(i) wilh A
o
(i

) oqual lo A
o
foi all
i

,= i. Solvo lhis oqualion foi A

o
(i). 1ho solulion is lho faim socloi`s oomano. A lypo
h housoholo`s oomano foi lho i
|I
oiloionlialoo gooo is oLlainoo as follows. In (8), sol j
oqual lo j(i), a
I
oqual lo a
I
(i), ano solvo lhis oqualion foi a
I
(i). 1ho solulion is lho lypo h
housoholo`s oomano. 1o oLlain lolal oomano foi lho i
|I
oiloionlialoo gooo, sum oomanos
ovoi all housoholos ano lho faim socloi.
Stage 3 Al lhis slago, A
a
(i) has Loon ooloiminoo ano onliy oilhoi has oi has nol occuiioo.
Whon lhoio has nol Loon onliy, inousliy oulpul is
A(i) = :
a
(i) A
a
(i).
Locauso oomano foi oach oiloionlialoo gooo is piico inolaslic, lho coalilion of facloi suppliois
lo lho i
|I
inousliy maximizos ils lolal momLoi componsalion Ly solling ils woil piaclicos
ano wago ialo so lhal lho piico of lho i
|I
gooo is lho ono al which a lim using lho :

22
lochnology Lioals ovon. 1his piico is
j(i) = u
o
,:

.
In lho iolovanl caso whoio lho coalilion`s sizo is sumcionlly laigo lo pioouco lho lolal quanlily
oomanooo al lhis piico, incomo poi coalilion momLoi, u
a
(A
a
(i)), is
u
a
(A
a
(i)) =
1(u
o
,:

)
A
a
(i)
u
o
:

,
whoio 1 oonolos lolal oomano foi lho i
|I
oiloionlialoo gooo. Woil piaclicos of lho coalilion
aio
:
a
(i) =
1(u
o
,:

)
A
a
(i)
.
MomLoiship sizo is sumcionlly laigo lo pioouco lho lolal quanlily oomanooo if :

A
a
(i) _
1(u
o
,:

).
If lhoio has Loon onliy, lho onlianl has maiginal cosl u
o
,:

ano no capacily con-

sliainl, whilo lho coalilion has zoio maiginal cosl up lo lho capacily consliainl, :

A
a
(i).
1ho coalilion has zoio maiginal cosl Locauso having sol ils momLoiship sizo al lho Loginning
of lho poiioo, ils momLois aio slucl in lhal inousliy foi lho poiioo. In lho iolovanl casos
whoio lho oulpul of lho onlianl is posilivo, lho onlianl`s choico of piico is
j(A
a
(i)) = arg max
j
__
j
u
o
:

_
(1(j) :

A
a
(i))
_
.
28
1ho lisl loim insioo lho Liaclols is lho oiloionco Lolwoon piico ano maiginal cosl poi
unil of oulpul. 1ho socono loim is lho salos acciuing lo lho onlianl. Ils salos aio lho
lolal quanlily oomanooo al lho choson piico loss oulpul fiom lims lhal omploy coalilion
momLois. 1ho ioason lhal lims lhal hiio coalilion momLois supply :

A
a
(i) unils of lho
i
|I
gooo is lhal givon a piico of lho onlianl, lho coalilion maximizos poi momLoi incomo Ly
choosing :
a
(i) = :

.
Stage 2 Al lhis slago, A
a
(i) has Loon ooloiminoo. Givon lhis momLoiship sizo, lho po-
lonlial onlianl coiioclly foiosoos lhal if il onlois, lims omploying coalilion momLois will
pioouco :

A
a
(i) unils of oulpul. Consoquonlly, onliy is ooloiioo if
max
j
__
j
u
o
:

_
(1(j) :

A
a
(i))
_
_ u
o
Ac.
Lnlianl`s piolls aio oocioasing in A
a
(i). Consoquonlly, lhoio is a smallosl A
a
(i) which
oolois onliy. Wo uso A
a
lo oonolo lhis coalilion sizo.
Stage 1 Al lhis slago, lho coalilion momLois fiom lho piovious poiioo oocioo wholhoi lo
iomain in lho coalilion oi movo lo lho faim socloi. If lho wago ialo lhal oach coalilion
momLoi can oain Ly mainlaining his oi hoi momLoiship is gioaloi lhan lho faim wago ialo,
lho coalilion will oxisl in lho poiioo. If lho sizo of lho piovious poiioo`s coalilion is lho
smallosl sizo which oolois onliy, A
a
, ano momLoi componsalion foi lhis momLoiship sizo
oxcooos lho faim wago ialo, lhon lho coalilion mainlains ils sizo in lho cuiionl poiioo ano
oolois onliy. Howovoi, if momLoi componsalion is loss lhan lho wago ialo in lho faim socloi
24
foi lhis inilial momLoiship sizo, lhon lho coalilion coasos lo oxisl ano onliy is nol ooloiioo.
1his analysis of lho oquiliLiium of lho gamo loaos lo lho following sol of nocossaiy
conoilions foi a no-onliy sloaoy slalo: Fiom Slago 2, lhoio is lho minimal ooloiionl-onliy
conoilion,
max
j
__
j
u
o
:

_
(1(j) :

A
a
)
_
= u
o
Ac. (14)
Fiom Slago 8, lhoio aio lho incomo poi coalilion momLoi maximizing conoilions,
j = u
o
,:

, (1)
u
a
=
1(u
o
,:

)
A
a
u
o
:

, (16)
:
a
=
1(u
o
,:

)
A
a
. (17)
Finally, fiom Slago 1, lhoio is lho onliy-ooloiionl conoilion,
u
a
_ u
o
. (18)
A no-onliy sloaoy-slalo oquiliLiium musl salisfy oqualions (4)(17) as woll as conoilion (18).
IY. ConutIng tLe EquIIILrIa
Noxl, wo sool lo oxamino lo whal oxlonl lho oliminalion of such monopoly iighls
coulo concoivaLly incioaso a counliy`s poi capila oulpul. Foi lhis puiposo, wo oosciiLo lho
slops usoo lo compulo lho oquiliLiium in an oconomy in which such iighls aio piolocloo ano
2
an oconomy in which such iighls oo nol oxisl. Wo havo nol yol oolnoo an oquiliLiium foi lho
oconomy wilhoul monopoly iighls. 1his oolnilion is lho slanoaio J|:j J 1n|& oolnilion
of a compolilivo oquiliLiium. 1ho oxislonco ano uniquonoss of a compolilivo oquiliLiium can
Lo shown as follows.
Iiofoioncos aio sliiclly convox, so lho moool has a slano-in housoholo foi which ulilily
is maximizoo Ly any compolilivo oquiliLiium allocalion givon local nonsalialion. 1ho social
plannoi`s pioLlom is sliiclly concavo ano so has al mosl ono solulion. 1his oslaLlishos lhal
lhoio is al mosl ono oquiliLiium. Wo now oullino how lo oslaLlish lhal a solulion oxisls
lo lho social plannoi`s pioLlom ano lhal lho solulion can Lo suppoiloo as a compolilivo
oquiliLiium. 1hoio aio no oynamic olomonls, so lho planning pioLlom is a soquonco of slalic
pioLloms. Any allocalion foi which lho a(i) oiloi can Lo sliiclly oominaloo Ly ono foi which
lhoy aio oqual foi all i. 1his poimils allonlion lo Lo iosliicloo lo allocalions foi which a(i) =
a foi all i, maling lho planning pioLlom lnilo oimonsional. Sinco lho valuo of lho conlinuous
oLjoclivo funclion goos lo minus inlnily as a oi c goos lo 0, lhoso vaiiaLlos can Lo iosliicloo
lo Lo gioaloi lhan oi oqual lo somo sumcionlly small Lul sliiclly posilivo . Wilh lhoso
iosliiclions, lho consliainl sol is a closoo ano Lounooo suLsol of a lnilo oimonsional spaco
ano, lhoiofoio, compacl. Givon lho conlinuily of lho oLjoclivo funclion, a maximum oxisls.
1his Iaiolo oplimal allocalion can Lo suppoiloo as a quasi-compolilivo oquiliLiium
sinco piofoioncos aio convox ano conlinuous, lho aggiogalo lochnology sol is convox, lho
commooily spaco is lnilo oimonsional, ano lho iopiosonlalivo housoholo is nol salialoo.
Foi lhis pioLlom, lho piicos of lho inpuls musl Lo posilivo sinco lhoii maiginal piooucls
26
aio posilivo ano maiginal ulililios aio sliiclly posilivo. 1hus, a loss coslly poinl in lho
consumplion sol oxisls. 1his is sumcionl lo onsuio lhal a quasi-compolilivo oquiliLiium is a
compolilivo oquiliLiium.
1ho sol of nocossaiy ano sumcionl conoilions lhal wo uso lo lno lho compolilivo oqui-
liLiium aio as follows. 1ho sol incluoos lho faim socloi oquiliLiium conoilions, lho housoholo
socloi oquiliLiium conoilions, ano lho mailol-cloaiing conoilions foi lho monopoly iighls
oquiliLiium: lhal is, oqualions (4)(18). Sinco lho :

lochnologios aio lho onos opoialoo

in lho oiloionlialoo gooo inousliios ano woilois aio inoiloionl Lolwoon woiling in lho
inousliial ano lho agiiculluial socloi, conoilions foi oquiliLiium in lho inousliial socloi aio
j = u
a
,:

(10)
A = :

A
a
(20)
u
a
= u
o
. (21)
Conoilions (4)(18) ano conoilions (10)(21) aio nocossaiy ano sumcionl conoilions foi a
compolilivo oquiliLiium in lho oconomy.
Impoilanl issuos aio oxislonco ano uniquonoss of no-onliy sloaoy-slalo oquiliLiium
unooi lho monopoly iighls aiiangomonl. Oui compulalional piocoouio lnos all such oqui-
liLiia, lhoioLy iosolving lho oxislonco ano uniquonoss quoslions foi lho moool oconomy Loing
sluoioo. 1his is possiLlo Locauso lnoing an oquiliLiium iooucos lo lnoing a lxoo poinl of a
conlinuous funclion of a singlo unlnown.
27
A. VItL AonooIy HIgLts
As long as lhoio is no aooplion of lho :

lochnology, lho oquiliLiium oulcomos aio

lho samo in all poiioos. Oui canoioalo foi sloaoy-slalo oquiliLiium allocalions ano piicos
is compuloo as follows foi lho oconomy in which lho coalilion of facloi suppliois sol woil
piaclicos, lho piico of lhoii soivicos, ano lhoii momLoiship sizo. Wo soaich ovoi A
o
. Givon
a valuo of lhis vaiiaLlo, wo lno all lho olhoi vaiiaLlos fiom nocossaiy conoilions as follows:
S1LI 1: 1 | Jn:n : j&.|.h:.&n nJ..n, ;);7), n|nj &.| j&.|.h:.&n nJ.-
.n 1
o
= A nnJ j = u
o
,:

, J:n.n (, A
o
, 1
o
) nnJ :. (r, u
o
, j).
S1LI 2: 1:n | j c |&||J` nnr.n..n.n :h|n, J:n.n | .n|.J (c
o
, a
o
)
j.n | :. J:n.nJ .n | :.& .
S1LI 8: 1:n.n A
a
J:n | |nh: nn:|-|n:.nj nJ..n j.n A
o
.
S1LI 4: 1:n.n c
a
&.nj | nn:|-|n:.nj nJ..n J: nnJ |nn J:n.nJ
.n n:|.: .
S1LI : 1 | j a |&||J` nnr.n..n.n :h|n n|nj &.| (r, j, c
a
) J:n.n
a
a
nnJ u
a
.
28
S1LI 6: 1:n.n A J:n | nn:|-|n:.nj nJ..n J: | J.]:n.nJ .nJ&:.n|
jJ.
S1LI 7: n& :
a
= A,A
a
.
1ho naluio of lho algoiilhm is lo soaich ovoi A
o
unlil wo lno lho ono (onos) foi which lho
onliy-ooloiionl conoilion is Linoing. 1ho compulalional slops aLovo oolno all lho olhoi vaii-
aLlos as a funclion of A
o
, so wo aio ooaling wilh a ono-oimonsional soaich. In all lho numoiical
oxamplos wo consiooi, wo lno lhal piolls of lho polonlial onlianl incioaso monolonically
wilh iospocl lo lho guossoo valuo of A
o
, ano lhoio is al mosl ono solulion. A solulion is an
oquiliLiium oulcomo wilh no aooplion if, in aooilion, u
a
_ u
o
. Olhoiwiso, coalilions coulo
nol iolain momLois.
H. VItL Free EnterrIse
1ho algoiilhm foi compuling lho uniquo compolilivo oquiliLiium soaichos ovoi A
o
.
Givon a valuo of lhis vaiiaLlo, wo lno all lho olhoi vaiiaLlos fiom nocossaiy conoilions as
follows:
S1LI 1: 5nn n 5 1 nh r & j = u
o
,:

.
S1LI 2: 1 | |nh: nn:|-|n:.nj nJ..n n|&|n A
a

20
S1LI 8: 1 | :.&|j n&J :., nJ..n u
o
= u
a
, nnJ |&||J-j &.|.j-
nnr.n..n.n nJ..n n|&|n | n&n.n n.: (c
I
, a
I
) J: h c, a.
S1LI 4: n|&|n A = :

A
a
.
1ho uniquo compolilivo oquiliLiium is founo whon lho mailol-cloaiing conoilion
A
o
a
o
A
a
a
a
A
o
= A
is salisloo.
Y. Sone QuantItatIve FIndIngs
In lhis soclion, wo oxploio how much laigoi aggiogalo oulpul woulo Lo if a counliy
oliminaloo lho piolocloo monopoly iighls lioo lo cuiionl woil piaclicos. Wo havo con-
sliucloo a paiamoliic class of liaclaLlo moool oconomios in which lhis policy oxpoiimonl
can Lo caiiioo oul. Wo now iosliicl lhis paiamoliic class of oconomios lo Lo consislonl
wilh a numLoi of oLsoivalions. Wo lhon uso lho iosulling moool oconomy lo oslimalo lho
consoquonco foi oulpul of oliminaling lhoso monopoly iighls.
In iosliicling oui moool oconomy, wo musl spocify lho ompiiical counloipails of lho
soclois lhal pioouco lho ano A gooos. 1ho oolning foaluio of lho socloi in oui moool
is lhal lhoio aio no piolocloo monopoly iighls lioo lo lho cuiionlly usoo lochnology foi
piooucing lhis gooo. In pooi counliios, lho laigosl pail of lhis socloi`s piooucl consisls of
agiiculluial gooos. Howovoi, il also incluoos a numLoi of soivicos lhal aio piooucoo ano
80
consumoo in lho housoholo socloi of pooi counliios. 1his pioouclion is nol pail of moasuioo
incomo ano piooucl. In iich counliios, much of lho pioouclion of lhoso samo soivicos occuis
in lho mailol socloi ano, lhoiofoio, is pail of lho moasuioo piooucl. Lxamplos of such
soivicos incluoo lhoso piooucoo Ly haii salons, cai iopaii shops, oiy cloanois, ano ioslauianls.
1hoso consiooialions loao us lo incluoo soivicos of lhis lypo in lho socloi. In lho caso of
lho pooi counliy, lhoso soivicos musl Lo impuloo. Consoquonlly, lho ompiiical counloipail
of valuo aoooo in socloi foi a pooi counliy is laigoi lhan iopoiloo valuo aoooo of lho
agiiculluio socloi. In a pooi counliy, such as Inoia, lho valuo aoooo in agiiculluio is aLoul
ono-lhiio of lho lolal mailol piooucl. Wilh lho aooilion of impuloo homo pioouclion, lho
valuo aoooo shaio of lho lolal piooucl of lho socloi is suioly closoi lo ono-half lhan ono-
lhiio in such counliios. In iich counliios lho socloi is much laigoi lhan lho agiiculluial
socloi as woll. Inoooo, lho shaio of lho lnal piooucl lhal oiiginalos in socloi is as laigo,
if nol laigoi, in iich counliios lhan il is in pooi counliios, givon lho impoilanco of soivicos
in iich counliios.
Wo musl also spocify lho ompiiical counloipail of a poiioo in lho moool. A moool
poiioo iopiosonls lho amounl of limo Lofoio a gioup ovoicoming iosislanco lo lho uso of lho
:

lochnology facos compolilion fiom lims using lhal lochnology. If lho limo Lofoio onliy
Ly followois is long, lho valuo of lho low of piolls foi a gioup lhal ovoicomos iosislanco
is laigo. 1ho ompiiical counloipail of lhis :] poiioo is nol lho limo Lolwoon innovalion
ano onliy Ly imilalois in inousliios in lho iich counliios. Il is nol Locauso innovalion ano
imilalion in lho iich counliios involvo lho applicalion of nowly oiscovoioo iooas. Foi pooi
81
counliios, whal is iolovanl is lho limo ioquiioo lo aoopl piovon lochnologios. Foi lhis ioason,
wo soo lwo yoais as an uppoi Louno foi lho longlh of lho moool poiioo.
Anolhoi issuo involvos lho incomo sioo. 1hoio is no capilal in oui moool oconomy.
1his Loing lho caso, foi lho ompiiical counloipail of lho moool, wo lioal oopiocialion of
liaclois ano olhoi capilal gooos as inloimooialo gooos.
1ho pailiculai iopiosonlalivo oconomy in lhis sol has lho paiamoloi valuos lhal aio
iopoiloo in 1aLlo 1. 1hoio aio 12 paiamolois, which may soom lilo a laigo numLoi. Howovoi,
lho paiamolois /, , ano o oo nol onloi inlo lho sloaoy slalo calculalion. 1ho valuos of / ano
, aio iolovanl lo lho analysis of lho noxl soclion. 1ho valuo of , is choson lo Lo consislonl
wilh an annual ioal inloiosl ialo oqual lo 4. poiconl. 1ho aLsolulo valuos of lho inousliial
socloi lochnology paiamolois, :

, :

, ano :

lilowiso oo nol malloi foi lho iosulls. Foi lhis

ioason, lho valuo of :

is sol lo 1. Consoquonlly, lhoio aio only 8 paiamolois whoso valuos

malloi.
1ho valuos foi :

, ano :

aio solocloo lo Lo consislonl wilh whal wo lhinl aio ioa-

sonaLlo oiloioncos Lolwoon polonlial pioouclivilios of succossful lochnologios. Il is nol
uncommon foi lho noxl lochnological innovalion lo Lo Lolwoon 2 ano 8 limos moio pioouc-
livo lhan lho cuiionl lochnology whon lhoso lochnologios aio usoo omcionlly. 1his loaos us
lo solocl :

= 3.0 ano :

= 0.0..
1his loavos 6 paiamolois. Wo solocl lhoso paiamolois so lhal lho following oquiliLiium
oulcomos holo. 1ho fiaclion of omploymonl in lho moool`s faim socloi is 0.60 wilh monopoly
iighls ano 0.14 in lho fioo onloipiiso counliy. Lano ionlal incomo iolalivo lo lho sum of lano
82
ionlal ano faim laLoi incomos is 0.14 in Lolh counliios. 1ho inloimooialo gooos` shaio of
lolal faim piooucl is 0.02 in lho monopoly iighls counliy ano 0.72 in lho fioo onloipiiso
counliy. Finally, lho ionls iocoivoo Ly woilois in lho oiloionlialoo gooos soclois aio 60
poiconl of lho faim wago. 1his implios &
a
&
o
= 1.6 in lho monopoly iighls counliy.
Lofoio wo can compaio oulpul lovols foi lho lwo policy aiiangomonls, aggiogalo
oulpul musl Lo oolnoo. 1ho oolnilion is an impoilanl issuo Locauso lho piico of lho
inousliial gooo iolalivo lo lho agiiculluial gooo oilois Lolwoon lho lwo oconomios. In maling
lhis compaiison, wo followlho piocoouio unooilying lho consliuclion of lho puichasing-powoi
paily GDIs in lho Summois ano Hoslon Ionn Woilo 1aLlos. (Soo Iiving L. Kiavis ol. al
1082.)
1aLlo 2 iopoils lho oquiliLiium oulcomo foi lho monopoly-iighls oconomy ano foi
lho fioo-onloipiiso oconomy foi a paiamoloiizalion of lho moool lhal ioughly malchos lho
oLsoivalions lisloo aLovo. 1ho olocl on oulpul of oliminaling monopoly iighls is sliiling.
Compaiing poi capila oulpul Lolwoon lho lwo oconomios, wo soo lhal oliminaling monopoly
iighls incioasos oulpul Ly a facloi of 2.72. Sinco oui socloi incluoos homo pioouclion of
faim housoholos, which is nol pail of moasuioo GDI ano which is much moio impoilanl in
pooi counliios, slanoaio nalional accounling molhoos woulo iosull in a oiloionco oxcoooing
8.
1his incioaso in oulpul is ouo sololy lo an incioaso in lolal facloi pioouclivily, sinco
[lhoio is no incioaso in lho laLoi inpul ano sinco wo aLsliacl fiom capilal accumulalion[.
1his oiloionco in lolal facloi pioouclivily is as laigo as lho oiloionco lhal IoLoil L. Hall
88
ano Jonos (1008) lno Lolwoon lho Uniloo Slalos ano Inoia. As 1aLlo 2 shows, an impoilanl
ioason foi lho lowoi lolal facloi pioouclivily in lho monopoly iighls aiiangomonl oconomy is
lho inomcioncy al which lho infoiioi lochnology is opoialoo; lho coalilion of facloi suppliois
opoialos lho :

lochnology al appioximaloly ono-half ils pioouclivo polonlial.

1ho iosull lhal lho supoiioi lochnology is nol aooploo in lho monopoly iighls ocon-
omy, ano insloao lho infoiioi lochnology is usoo inomcionlly, is ioLusl lo alloinalivo valuos
of lho piofoionco ano lochnology paiamolois. Only if :

is hugo (gioaloi lhan 7.0), will

lho oquiliLiium oulcomo Lo chaiacloiizoo Ly lho :

lochnology Loing usoo, ano Loing usoo

omcionlly wilh lho monopoly iighls aiiangomonl.
Oui iosull is quanlilalivoly ioasonaLlo along lwo oimonsions. Fiisl, as 1aLlo 2 io-
poils, lho piico of lho inousliial gooo iolalivo lo lho gooo is 4 limos highoi in lho pooi
counliy wilh lho monopoly iighls aiiangomonls lhan in lho iich counliy wilh lho fioo on-
loipiiso aiiangomonl. 1his is ioughly lho facloi oiloionco in lho piico of invoslmonl lo
consumplion gooos acioss iich ano pooi counliios in lho Summois ano Hoslon oala. Soc-
ono, lho paiamoloiizalion implios a lolal cosl of ovoicoming iosislanco lhal is 48 poiconl of
inousliy`s annual valuo aoooo. Givon lhal allompls Ly loxlilo mill ownois in Inoia lo im-
plomonl Lolloi woil piaclicos iosulloo in inousliy wioo sliilos up lo 11 monlhs in ouialion
(Wolcoll, 1004), lho implioo cosl of ovoicoming iosislanco in lho moool sooms woll wilhin
ioason.
84
YI. Conensatory ScLenes
Noxl, wo consiooi wholhoi somo gioup can Lonoll Ly Luying ol a coalilion wilh lho
monopoly iighls lo lho :

lochnology. Cloaily, socioly as a wholo can lnanco lho nooooo

paymonls lhiough small lump-sum laxos on all lho housoholos lhal woulo Lonoll fiom lho
lowoi piico. Howovoi, as a piaclical malloi, such a Luyol is oimcull, if nol impossiLlo,
ospocially in loss oovolopoo counliios. Ono ioason why il is so oimcull is lhal inoiviouals
who Lolong lo a gioup of suppliois wilh monopoly iighls aio moio lhan liloly Lolloi paio lhan
lho avoiago cilizon. In a oomocialic socioly, oxplicil liansfois lo momLois of a gioup wilh
aLovo-avoiago incomo aio polilically unpopulai. 1his oimcully asioo, Luyols havo olhoi
pioLloms. Ono is lho limo inconsisloncy pioLlom of govoinmonl policy. If lho piomisoo
componsalion is spioao ovoi a numLoi of yoais, socioly has an inconlivo lo oofaull on ils
piomiso. Lump-sumpaymonls up fionl oo nol avoio lhis pioLlom. Wilh lump-sumpaymonls
ano noimal piofoioncos, lhoso who iocoivo lho componsalion will savo mosl of il. Lul socioly
can lhon lax lhis woallh Ly ono mochanism oi anolhoi. Anolhoi pioLlom is lhal lhoio may
Lo no way lo piocluoo a now gioup of suppliois lo lims lhal uso lho :

lochnology fiom
allaining monopoly powoi ano incioasing lho piico, lhoioLy oliminaling lho Lonolls lo lho
consumois. Foi lhoso ioasons, wo iosliicl oui allonlion lo a Luyol Ly a small gioup.
A. Huyou Ly a SuLset oI tLe CoaIItIon
Noxl, wo consiooi lho i
|I
inousliy. Wo holo oulpul, piicos, ano coalilion momLoiship
sizo of all olhoi inousliios, ; ,= i, al lhoii valuos foi lho monopoly aiiangomonl oquiliLiium
8
wilh no onliy. Wilhoul loss of gonoialily, wo lalo lho polonlial aoopling gioup lo Lo lho
coalilion ilsolf. Sinco lho gioup ilsolf is aoopling lho :

lochnology, lhoio is no cosl lo

ovoicoming iosislanco. Fuilhoi, lhoio is no nooo lo loop moio woilois in lho inousliy lhan
aio nooooo lo mool inousliy oomano. Consoquonlly, somo of lho coalilion momLois can Lo
ioloasoo inlo lho faim socloi. Wo omphasizo lhal ioounoanl woilois can woil in lho faim
socloi in lho poiioo of lho Luyol sinco lho Luyol occuis Lofoio coalilion momLois commil lo
woil in lho inousliy. Finally, gioup incomo is shaioo oqually among all momLois incluoing
lhoso who woil in lho inousliy ano lhoso who woil in lho faim socloi.
If lho coalilion woio lo aoopl lho :

lochnology, il woulo chooso in lho poiioo of

aooplion lho numLoi of pioouclion woilois, A
c
, lo maximizo coalilion-momLoi incomo:
[1

(:

A
c
):

A
c
u
o
(A
a
A
c
)[,A
a
, (22)
whoio 1

() is lho invoiso oomano foi lho i

|I
oiloionlialoo gooo. 1ho lisl loim in oqualion
(22) is lho monopoly iovonuo. 1ho socono loim is lho incomo oainoo Ly lhoso coalilion
momLois who woil in lho faim socloi. 1his maximizalion is suLjocl lo lho consliainl
lhal lho piico nol oxcooo u
o
,:

. Sinco oomano is piico inolaslic, lho maximizing piico

is lho highosl ono ooloiiing onliy, ano lho oplimal numLoi of pioouclion woilois is lhal
numLoi which is nooooo lo pioouco lho quanlily oomanooo al lhal piico. Locauso lho
coalilion has givon up ils iighls ovoi lho :

lochnology, anyono in lho oconomy can uso lho

:

lochnology ano hiio woilois al compolilivo wagos. Consoquonlly, lho highosl piico lho
coalilion can chaigo foi lho piooucl wilhoul Liinging on onliy in lho poiioo is u
o
,:

ano
86
nol u
o
,:

. In fuluio poiioos, all coalilion momLois oain lho faim wago ialo sinco monopoly
powoi associaloo wilh lho :

lochnology is assumoo lo lasl ono poiioo.

1ho coalilion will givo up ils monopoly iighls lo lho :

lochnology if lho oiscounloo

slioam of ulilily of ils momLois associaloo wilh giving up lhoso iighls is gioaloi lhan lho
oiscounloo slioam of ulilily associaloo wilh mainlaining lho slalus quo. 1ho oiscounloo
slioam of ulilily ooponos on agonls` oosiio foi smoolh consumplion as woll as lho ialo al
which lhoy oiscounl lho fuluio. Consoquonlly, a valuo of lho cuivaluio paiamoloi, /, ano a
valuo of lho suLjoclivo limo oiscounl facloi, ,, musl Lo spociloo. Foi lho suLjoclivo limo
oiscounl facloi, ,, a valuo of 0.02 is consislonl wilh a ioal ialo of inloiosl of 4. poiconl,
givon a moool poiioo longlh of lwo yoais. Foi lho cuivaluio paiamoloi, /, a valuo of 1.0 is
lho valuo lypically usoo in lho ILC ano lnanco liloialuio.
Foi lhoso piofoionco paiamoloi valuos ano lho lochnology paiamoloi valuos lisloo in
1aLlo 1, aoopling lho supoiioi lochnology is counloi lo lho inloiosl of lho coalilion. 1ho
highoi poi momLoi incomo oainoo in lho lisl poiioo is nol high onough lo componsalo foi
lho lowoi wagos oainoo in all suLsoquonl poiioos. 1his iosull holos foi all valuos of / loss
lhan 0 (whon holoing , lxoo al 0.02), ano all valuos of , Lolwoon 1.00 ano 0.28 (whon
holoing / lxoo al 1.0).
H. TransIeraLIe AonooIy HIgLts
1ho aLovo lnoing lhal il is nol in lho inloiosl of lho coalilion wilh :

monopoly
iighls lo aoopl lho :

lochnology ooponos on lho assumplion lhal lho coalilion ooos nol

87
iocoivo monopoly iighls lo lho :

lochnology. Whilo wo lhinl such iighls aio lypically

nonliansfoiaLlo, somolimos lhoy aio. Ono nolaLlo oxamplo is lho U.S. coal mining inousliy,
whoio Loiing machinos ioplacoo picls ano shovols in lho mioolo of lho lwonliolh conluiy.
Wo, lhoiofoio, consiooi lho following caso of liansfoiaLlo monopoly iighls.
Foi lhis caso, lho coalilion allows any limlo uso lho :

lochnology as long as lhal lim

hiios coalilion momLois, pays wagos sol Ly lho coalilion, ano aLioos Ly woil piaclicos sol Ly
lho coalilion. Foi lho coalilion lo chooso lo liansfoi ils monopoly iighls, ils momLois musl
Lo maoo Lolloi ol in loims of oxpocloo oiscounloo ulilily. Gioup momLois nol omployoo in
lho inousliy movo lo lho faim socloi. 1hoio aio no gains if all momLois slay in lho inousliy
Locauso inousliy iovonuo, which goos lo lho coalilion, woulo fall sinco lho Laclup lochnology
woulo Lo :

ialhoi lhan :

.
1hoso inoiviouals who loso momLoiship in lho coalilion will Lo unomployoo ano io-
coivo a lump-sum paymonl of t
l
in lho cuiionl poiioo. In all suLsoquonl poiioos, lhoy will
oain lho faim wago. Wo lol A
c
oonolo lho numLoi of momLois who slay in lho inousliy ano
t
c
oonolo lho lump-sum paymonl poi slayoi maoo lo lnanco lho paymonls lo lho loavois.
1ho wago of a slayoi in all poiioos is
u
c
=
u
o
:

1
A
c
1(u
o
,:

). (28)
In oqualion (23), u
o
,:

is lho piico which maximizos componsalion poi woiloi ano 1() is

inousliy oomano. Wo assumo lhal momLoiships aio loiminaloo Ly a lolloiy. In lho poiioo of
aooplion, laLoi incomo is u
c
t

foi slayois ano t

l
foi loavois. In fuluio poiioos, laLoi incomo
88
is u
c
foi slayois ano u
o
foi loavois. 1ho pioLaLilily of having ono`s momLoiship conlinuoo
is A
c
,A
a
, ano lho pioLaLilily of having ono`s momLoiship loiminaloo is (1 A
c
,A
a
).
A gioup will liansfoi ils monopoly iighls if momLois` oxpocloo ulilily associaloo wilh
ooing so is gioaloi lhan lho ulilily of mainlaining lho slalus quo. If wo lol l oonolo ulilily as
a funclion of laLoi incomo ano holo lho piicos of all olhoi piooucls lxoo al lhoii oquiliLiium
valuo, lho conoilion foi lho aooplion of lho :

lochnology is
max
1,t,t

_
A
c
A
a
_
l(u
c
t
c
)
,
1 ,
l(u
c
)
_

_
1
A
c
A
a
_
_
l(t
l
)
,
1 ,
l(u
o
)
__

1
1 ,
l(u
a
).
1his maximizalion is suLjocl lo lho consliainl lhal wilhin lho coalilion, liansfois sum lo 0;
lhal is,
A
c
t
c
= (A
a
A
c
) t
l
.
Foi lho numoiical oxamplo of lho piovious soclion wilh , = 0.02 ano / = 1.0, il
is nol in lho inloiosl of lho coalilion lo liansfoi ils monopoly iighls lo lho :

lochnology.
1his iosull holos foi all valuos of , Lolwoon 0 ano 1 (whon holoing / lxoo al 1.0) ano foi
all valuos of / loss lhan 0.40 (whon holoing , lxoo al 0.02). Lnhancing monopoly iighls
lo malo lhom liansfoiaLlo ooos nol iosull in lho aooplion of lho Lolloi lochnology. Foi
oui numoiical oxamplo, lho pioLlom foi lochnology aooplion is nol lhal lhoio aio loo fow
monopoly iighls Lul lhal lhoio aio loo many.
80
YII. ConcIusIon
Unlil now, suppoil foi lho viow lhal monopoly iighls can loao lo laigo inomcioncios
ano impooo oconomic piogioss has Loon ompiiical in naluio. 1hooiy pioviooo no oconomic
mochanism Ly which monopoly coulo havo laigo olocls. In lhis papoi, wo piovioo a moch-
anism foi monopoly iighls lo havo laigo olocls upon aggiogalo oulpul. Foi lho illuslialivo
numoiical oxamplo, lolal facloi pioouclivily is almosl lhioo limos highoi foi lho fioo onloi-
piiso aiiangomonl lhan il is foi lho monopoly iighls aiiangomonl. 1his is a Lig oiloionco.
Wilh capilal accumulalion lho oiloionco in oulpul woulo Lo magniloo. Wo say lhis
Locauso lho nooclassical giowlh moool, lho ialio of sloaoy slalo poi capila incomos in lwo
counliios is oqual lo lho ialio of lhoii 1FIs iaisoo lo lho powoi 1(1c), whoio c is lho lolal
iopioouciLlo capilal shaio in lho CoLL-Douglas pioouclion funclion. If c = 23, which is lho
lolal iopioouciLlo capilal shaio suggosloo Ly lho augmonloo nooclassical giowlh moools of
N. Giogoiy Manliw ol. al (1002), Slophon L. Iaionlo ano Iioscoll (1004), ano V. V. Chaii
ol. al (1007), lho facloi oiloionco in sloaoy slalo oulpuls is oqual lo lho facloi oiloionco in
lho 1FI cuLoo.
1ho aLilily of a gioup of facloi suppliois lo oain monopoly ionls Ly Llocling lho
aooplion of a supoiioi lochnology ooponos on lho cosl of ovoicoming iosislanco as woll as
how much Lolloi is lhal lochnology. 1his suggosls why gioups may woil lo incioaso lho
cosls of onliy lhiough loLLying aclivilios, as moooloo Ly 1homas J. Holmos ano Schmilz
(100).
A foaluio of lho monopoly iighls aiiangomonl is lho fioo-iiooi pioLlom associaloo
40
wilh ovoicoming iosislanco. Foi lwo main ioasons, wo oo nol lhinl lho solulion is a policy
of gianling lhoso gioups lhal ovoicomo lho iosislanco monopoly iighls lo lho uso of lho
supoiioi lochnology. Fiisl, lho govoinmonl musl play a loy iolo in piovioing lho nooooo
pioloclion lo lhoso gioups wilh vosloo inloiosls in lho cuiionlly opoialoo lochnology. If
lho govoinmonl woio lo gianl monopoly iighls lo lho uso of lho supoiioi lochnology lo
lhoso gioups ovoicoming lho iosislanco, lho govoinmonl woulo ooslioy lho ionls lhal il was
piolocling. Socono, ovon if monopoly iighls lo lho supoiioi lochnology woio gianloo lo
somo gioup, unooi lho monopoly iighls aiiangomonl, lho ownoi`s monopoly ionls woulo
Lo liansionl. 1hoso gioups supplying inpul lo lho Lolloi lochnology woulo ovoi limo gain
monopoly iighls ano woulo capluio lho monopoly ionls. 1hus, lho monopoly ionls oainoo
Ly lhoso who onloi wilh lho supoiioi lochnology woulo Lo shoil-livoo, as lhoy aio in lho
moool.
Wo concluoo lho solulion is nol lo piolocl lho monopoly iighls of lho spocializoo facloi
suppliois Lul ialhoi lo aoopl lho fioo onloipiiso aiiangomonl. Wilh lhis aiiangomonl, gioups
havo no inconlivo lo Llocl lho uso of Lolloi woil piaclicos, ano as a iosull, pioouclion is
omcionl.
41
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1160 Managomonl ano Lconomics, 271 10lh Avonuo Soulh, Minnoapolis, MN 4, ano
Iosoaich Dopailmonl, Foooial Iosoivo Lanl of Minnoapolis. Wo lhanl lho Nalional Scionco
Founoalion foi lnancial suppoil ano sominai pailicipanls al lho Univoisily of Vicloiia (Now
Zoalano), lho Univoisily of Vicloiia (Canaoa), lho Univoisily of Iochosloi, lho Univoisily of
Liilish ColumLia, lho Univoisily of Chicago, ano lho Foooial Iosoivo Loaio of Govoinois.
Inoivioually, wo woulo lilo lo lhanl Slophon Luinoll, V. V. Chaii, Laiiy Chiisliano, Loyan
Jovanovic, Ian King, Joso-Vcloi Ios-Iull, Jim Schmilz, Ianoy Wiighl, ano an anonymous
iofoioo foi lhoii commonls ano Chiis Houso foi his iosoaich assislanco. 1ho viows oxpiossoo
hoioin aio lhoso of lho aulhois ano nol nocossaiily lhoso of lho Foooial Iosoivo Lanl of
Minnoapolis oi lho Foooial Iosoivo Syslom.

HaiLoigoi (104) oslimalos lhis inomcioncy loss lo Lo only ono-lonlh of ono poiconl
of oulpul. SuLsoquonl iosoaichois such as Davio I. Kamoischon (1066), ALiam Loigson
(1078), ano Koilh Cowling ano Muolloi (1078) Lasically uso lho HaiLoigoi liianglo appioach
Lul oolno piooucls moio naiiowly, assumo gioaloi cioss olaslicilios of suLslilulion, ano lno
olocls as laigo as poiconl of oulpul concoivaLlo.
46
1aLlo 1
Iaiamoloi Valuos
Iiofoionco Inousliial Socloi Faim Socloi
Iaiamolois 1ochnology Iaiamolois Iaiamolois
= 0.11 :

= 1.00 c = 0.86
j = 1.10 :

= 3.00 = 0.23
:

= 0.00 j = 0.71
c = 0.14
1aLlo 2
Compulalivo Ioifoimancos Unooi lho Alloinalivo Aiiangomonls
Monopoly Iighls Fioo Lnloipiiso
Aiiangomonl Aiiangomonl
HeIatIve COI 1.00 2.72
(III)
FInaI Iroduct SLares
Inousliial Gooos 0.47 0.48
Faim Gooos 0.8 0.7
Incone SLares
Lano Ionls 0.07 0.02
Inousliial Wagos 0.48 0.84
Faim Wagos 0.4 0.14
YaIue Added SLares
Inousliial Socloi 0.48 0.84
Faim Wagos 0.2 0.16
HeIatIve Vages
u
a
,u
o
1.60 1.00
IndustrIaI Sector IroductIvIty
:
a
1.60 0.00
HeIatIve IrIces
j
a
,j
o
0.64 0.1