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Los siguientes supuestos y datos del problema se han extraído del anexo 1, en el cual se
puede encontrar mayor información sobre las variables y fuentes que sustentan estos
parámetros.
3.1 Mercado.
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3.2 Marketing Mix.
Producto:
Botella PET de 350 ml.
Sabores de Camu Camu y Piña, 60 y 40 % de ventas respectivamente de
acuerdo al focus group realizado.
Mismo precio para ambos sabores para no confundir al consumidor.
Contiene: 0.8 g de extracto de Maca, 1 g de esencia de Camu Camu ó
Piña, agua tratada, azúcar, pectina (estabilizante).
Promoción:
Gastos de publicidad por US$ 2,000 mensuales.
Página Web con costo mensual de US$ 150.00 (Nett Perú)
Distribución:
Supermercados, con el 80% de las ventas, 100% crédito a 60 días.
Otros canales, con el 20% de las ventas, 50% de crédito a 30 días.
El extracto de Maca que brinda el valor agregado energizante y los beneficios para la
salud, que son la clave de la diferenciación del producto, serían provistos por el socio
estratégico PPC, quien puede brindar crédito a 30 días a una tasa de 5% anual.
Las esencias de frutas (Camu Camu y Piña) pueden ser adquiridas de varios proveedores
locales a un precio bastante similar y promediado en este caso. El pago es al contado.
Crédito de proveedores:
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3.3 Gastos Generales y de Ventas
Adicionalmente a su sueldo fijo los vendedores recibirán una comisión de 3% sobre sus
ventas.
- Equipo de laboratorio para formulaciones y control de calidad por US$ 4,000, con
vida útil de 5 años.
- Muebles y enseres de oficina para el local que se alquilará, donde funcionará
también el almacén, por US$ 4,000, con vida útil de 5 años.
Durante el primer trimestre del año 2007, cuando se incia la producción se adquirirá una
furgoneta propia para la distribución de los productos, por US$ 12,000, con vida útil de 5
años.
Para la etapa preoperativa durante el 2006 se estiman gastos por US$ 3,000 a ser
amortizados en 2 años, para los costos de desarrollo, formulación y pruebas de concepto
de la bebida.
Se ha considerado una tasa libre de riesgo de 4% y una tasa de mercado del 12%.
Los 3 socios pueden aportar capital de hasta US$ 30,000 cada uno y el socio estratégico
PPC puede invertir hasta US$ 80,0000 en el proyecto. Sin embargo, los 3 socios
fundadores no quieren ceder el control de la gestión a PPC. Se ha estimado que la
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relación deuda capital no debería ser mayor a 0.3. Los socios pueden conseguir
financiamiento adicional de hasta US$ 50,000 a una tasa del 9%.
4. Desarrollo de la Solución.
Para el cálculo del Beta económico y patrimonial del negocio se ha buscado en primer
lugar una empresa similar que cotice en la bolsa de NYSE. La empresa National
Beverage, produce con éxito en USA principalmente aguas envasadas, jugos y bebidas
energizantes, por lo cual calza muy bien con el negocio a analizar dado que se encuentra
dentro del segmento de bebidas no carbonatadas, al cual pertenece también Energy
Maca. Podemos asumir por lo tanto que el riesgo operativo del negocio de Nacional
Beverage reflejado en su Beta económico representaría bien al riesgo operativo de
Energy Maca.
Con este Beta Económico de 1.6 para Energy Maca y con los datos financieros asumidos
se han calculado las tasas económicas, patrimoniales y el CPPC.
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4.2 Presupuesto de Ventas
En base al estudio de mercado que arroja una demanda total de 1 millón de litros para
el año 2006 y los supuestos presentados se ha elaborado el siguiente presupuesto de
ventas:
4.3 Inversiones.
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4.4 Estado de Ganancias y pérdidas.
En base al presupuesto de ventas, los costos de producción y los datos del plan de
negocios se obtuvo:
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4.5 Flujo de Caja Operativo.
El flujo de caja considera los adelantos correspondientes a los gastos generales del
primer año de operación (US$ 5,200) y el monto de crédito de proveedores de PPC
(US$ 1,446), ambos consignados en el año 0 (2006).
4.6 Perpetuidades
Con las perpetuidades calculadas obtenemos finalmente los flujos de fondos y con ello
el VAN Económico y Financiero del proyecto.
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4.7 Análisis de puntos críticos y sensibilidad.
Es importante conocer los precios mínimos, costos máximos y volúmenes mínimos que
mantienen al proyecto viable, los cuales hayamos con la función objetivo haciendo el
respectivo VAN igual a cero.
Para tener una idea más precisa de cual de estas variables afecta en mayor grado a la
rentabilidad y viabilidad del negocio, podemos apreciar en el siguiente gráfico que la
mayor sensibilidad se da con el precio, que no puede disminuir en menos de 8%,
mientras el costo y volumen no pueden disminuir menos del 15 y 17 %
aproximadamente.
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5. Conclusiones.
El negocio es viable y rentable de acuerdo con el análisis económico financiero, pero se debe
tener cuidado con las actividades de promoción y descuentos en la estrategia de mercadeo ya
que el precio del producto no debería disminuir por debajo del 10%, para los volúmenes de
demanda estimados y los costos actuales. Cada punto porcentual de descuento debería
responder a un incremento de dos puntos porcentuales de ventas ó a la reducción de costos en
un porcentaje similar también a 2%.
El financiamiento total requerido para el proyecto es de cerca de US$ 190,000, de los cuales
los socios deberán financiar US$ 43,000 para mantener la estructura de deuda capital
requerida.
Los 3 socios podrán mantener el control de la empresa dado que sus aportes personales de
US$ 30,000 más el préstamo de US$ 43,000 permiten mantener una mayor cantidad de
acciones que PPC, quien invertiría US$ 60,000.
El negocio requiere una inversión considerable y sólo es rentable a partir del cuarto año. Esto
es razonable si pensamos en que se trata de un negocio de consumo masivo donde como
vemos las economías de escala, en este caso traducidas en volumen. Por ejemplo si
asumiéramos un escenario más optimista con un crecimiento de mercado de 20% en lugar de
15%, tendríamos utilidades desde el cuarto año.
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BIBLIOGRAFÍA.
APOYO Opinión y Mercado, 11va edición del estudio multicliente, Perfiles Zonales
de Lima Metropolitana.
www.Latinamericanmarkets-chile .com
www.lacapital.com.ar/2005/10/05/salud/noticia_235362.shtml
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ANEXO 1: PLAN DE NEGOCIOS (RESUMEN)
Desde la aparición de Red Bull, líder mundial de la categoría, las bebidas energizantes
han basado su propuesta de valor en el uso de alta dosis de cafeína, taurina y otros
componentes químicos, que brindan energía y estimulan el sistema nervioso de una forma
artificial, para aumentar la vigilia y obtener energía, con un efecto temporal que
desaparece en corto tiempo (horas).
Por ello, existen algunos problemas asociados al consumo de bebidas energizantes
debido a las dosis de los estimulantes que utilizan y problemas potenciales encontrados
cuando se mezcla con alcohol. Esto ha originado que su venta sea restringida en algunos
países de Europa (sólo en farmacias) e incluso prohibida como en el caso de Argentina,
donde Red Bull y el resto de competidores ha debido retirarse del mercado.
Recientemente estos dos sectores se han visto relacionados de alguna manera, debido a
que existen compañías que producen bebidas energizantes que han comenzado a utilizar
componentes naturales junto con los estimulantes tradicionales de su formulación, al
parecer para tratar de diferenciarse de alguna manera dentro de su categoría.
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Algunas de estas compañías son:
Con el fin de verificar la factibilidad del negocio, los estudiantes del MBA contactaron a la
principal empresa exportadora peruana de Maca, PPC, para sondear la posibilidad de
producir y comercializar bebidas funcionales ó energizantes en base a Maca,
aprovechando sus propiedades energizantes y nutraceúticas comprobadas, las
tendencias favorables de consumo de estos productos y las experiencias previas tanto en
el mercado local como internacional.
Las conversaciones con la empresa PPC fueron fructíferas, dado que lograron no sólo
verificar la factibilidad si o además despertar el interés de sus ejecutivos. PPC aceptó
auspiciar las pruebas piloto y el estudio de mercado, que complementaría el plan de
negocios que debían elaborar los alumnos de ESAN para este proyecto.
Mercado.
Según un estudio realizado por Mercadeo & Opinión S.A, el mercado de bebidas
energizantes en el Perú representó en el año 2005 un consumo de 800,000 litros anuales
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y se espera que este año 2006 dicho consumo se incremente a 1 millón de litros, es decir
un crecimiento del 25% anual aproximadamente.
El siguiente cuadro muestra las principales marcas existentes a diciembre del 2005 y la
recordación de cada una de ellas. La participación de mercado del líder Red Bull se midió
en cerca del 60%, contra un 14% de la marca nacional VORTEX, elaborada en base a
extracto de Coca, taurina y otros componentes tradicionales en la formulación de bebidas
energizantes.
MARCA TOTAL %
Red Bull 48
Ciclon 16
Adrenaline Rush 19
Blue Jeans 15
Vortex 12
Red Rhino 4
Pit Bull 3
Stand Up 2
Bull Wild 2
Otras 4
Fuente: M&O
(*) A diciembre de 2005 - Lima
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BEBIDAS ENERGIZANTES NACIONALES
Producto
Beneficios inmediatos.
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La presentación del producto será en envases de PET, 333 ml, recubierto
totalmente con una envoltura que servirá también de etiqueta, en el cual aparecerá
el nombre del producto alusivo a la Maca para resaltar este componente
diferenciador: Energy Maca, acompañado de otros slogans como E = MaCa2.
Piña. Se espera que las ventas de este sabor correspondan al 40% del total de
acuerdo a los resultados del Focus Group.
Camu Camu. En este caso la participación en las ventas sería del 60%.
Finalmente el precio de la bebida se definió en S/. 3.30, para poder penetrar el mercado al
ofrecer un producto de mejor calidad y completamente natural, a un precio ligeramente
menor que las bebidas energizantes convencionales (estimulantes).
Operaciones
Por lo tanto, la demanda mensual puede ser producida y envasada en poco más de un
turno de producción, incluyendo los tiempos de setup y control de calidad necesarios para
la preparación del jarabe del lote a producir.
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pectina y esencia de piña ó fresa para cada sabor. Este proveedor requiere el pago
adelantado a 30 días para aprovisionarse de los insumos.
El extracto de Maca tiene un costo de US$ 110.00 por kg. y la dosis para cada bebida es
de 0.8 g. PPC como socio en el negocio otorgará crédito a 30 días.
.00Las esencias de piña y camu camu como saborizantes tienen un costos de alrededor
de US$ 80, siendo la cantidad necesaria en la formulación de 1 g. Estas esencias serán
adquiridas a un proveedor local que requiere pago contraentrega.
Debido al corto tiempo que se requiere para la producción del lote de 50,000 bebidas que
permite cubrir la demanda mensual prevista al llegar a la participación de mercado
objetivo, ajustándose la cantidad de acuerdo a la estacionalidad, se puede planificar el
aprovisionamiento para minimizar los inventarios de los insumos propios (extractos de
Maca, maiz morado y camu camu).
Para la operación del negocio se requiere un local comercial y almacén de 300 m2, por el
cual se ha previsto pagar US$ 300 mensuales.
Plan de Marketing
El plan de marketing tendrá como objetivo posicionar la bebida de manera que alcance un
10 % de participación de mercado en el quintoo año, a partir del 6 % previsto en el primer
año, mediante la comunicación de la propuesta de valor del producto
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Se contratará publicidad anual en radio y revistas por US$ 2,000 mensuales.
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BIBLIOGRAFÍA.
APOYO Opinión y Mercado, 11va edición del estudio multicliente, Perfiles Zonales
de Lima Metropolitana.
www.Latinamericanmarkets-chile .com
www.lacapital.com.ar/2005/10/05/salud/noticia_235362.shtml
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ANEXO 1.1: ALGUNOS EJEMPLOS DE BEBIDAS CON EXTRACTO DE MACA
Macadia de Suntory
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ANEXO 1.2: ESTUDIO DE MERCADO DE BEBIDAS NO CARBONATADAS EN PERU
A/B C D/E 11 - 16 17 - 25 26 - 37 38 - 50 51 A +
UNIVERSO (Miles Personas/Hogares) 6392.6 1121.6 1929.6 3341.4 1027.2 1667 1609.1 1092.5 996.8
MUESTRA ANALIZADA DEL G.O. 2147 594 693 860 318 469 467 482 411
CONSUMIDORES DEL PRODUCTO 1026 305 341 380 185 265 230 207 139
% Consumidores 47.9 53.9 51 44 57.3 54 48 42.2 34
FRUGOS 26.8 25.4 28.4 26.3 29.4 29.5 29.6 23.6 18.2
TAMPICO 7.8 10.9 8.7 6.3 9.8 9.5 7.1 7.3 4.9
GATORADE 6.7 11.0 8.5 4.2 7.7 8.3 7.8 5.0 2.8
PULP 6.0 4.6 7.1 5.9 10.3 7.0 3.7 4.8 5.1
SPORADE 3.9 6.0 5.1 2.5 3.8 4.3 6.6 1.5 1.5
WALONCITO 3.0 1.2 3.3 3.5 6.6 3.5 2.3 1.6 1.4
GLORIA 3.0 4.8 3.9 1.8 2.0 4.2 2.5 2.5 3.2
FRUGOS PULPA 2.7 2.7 2.2 3.0 3.2 3.0 2.2 2.9 2.2
WATTS 2.7 6.1 3.3 1.2 1.8 2.5 3.8 2.9 2.2
SELVA 1.3 3.6 1.1 0.6 0.8 1.8 0.3 1.9 1.5
WALON 1.0 0.2 1.5 0.9 0.7 0.6 1.6 1.5 0.2
POWERADE 0.8 2.4 0.5 0.4 1.2 0.8 1.0 0.8 0.1
CALYPSO 0.7 0.6 0.5 0.8 0.4 1.5 0.2 0.6 0.4
LAIVE 0.6 1.4 0.7 0.2 0.0 0.8 0.7 0.4 0.9
ARUBA 0.6 1.9 0.2 0.4 1.2 0.4 0.6 0.8 0.0
MERYSA 0.5 0.2 0.8 0.4 0.2 0.4 0.7 0.4 0.7
KAPO 0.5 0.3 0.3 0.6 1.0 0.7 0.4 0.2 0.0
RED BULL 0.4 1.8 0.1 0.0 0.5 1.0 0.1 0.0 0.0
LAIVE FRESH 0.3 0.4 0.4 0.1 0.6 0.6 0.0 0.0 0.0
ELECTROLIGHT 0.3 1.1 0.3 0.1 0.7 0.3 0.0 0.8 0.0
LAIVE SBELT 0.2 0.2 0.0 0.3 0.6 0.3 0.0 0.0 0.0
FRESH FRUGOS 0.2 0.6 0.2 0.1 0.0 0.8 0.2 0.0 0.0
COSTA REFRESKIDS 0.2 0.2 0.5 0.1 1.3 0.1 0.0 0.0 0.0
FRUTI MAX 0.2 0.0 0.2 0.2 0.0 0.2 0.3 0.3 0.0
BELLS 0.2 0.3 0.3 0.0 0.0 0.0 0.5 0.1 0.0
SAMOA 0.2 0.1 0.4 0.0 0.0 0.2 0.0 0.4 0.2
DULIS 0.2 0.1 0.3 0.1 0.0 0.5 0.0 0.2 0.0
ADRENALINE R 0.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.1 0.1 0.0
OLIMPIC 0.1 0.3 0.2 0.1 0.0 0.2 0.3 0.0 0.0
VORTEX 0.1 0.4 0.0 0.0 0.0 0.3 0.0 0.0 0.0
FRUGOS SHAKE 0.1 0.0 0.0 0.3 0.4 0.3 0.0 0.0 0.0
CICLON 0.1 0.2 0.2 0.0 0.0 0.0 0.3 0.0 0.0
WONG 0.1 0.8 0.0 0.0 0.0 0.0 0.3 0.3 0.2
NECTAR 0.1 0.0 0.0 0.1 0.0 0.0 0.3 0.0 0.0
FRUTI JUGO 0.1 0.1 0.0 0.1 0.0 0.0 0.0 0.3 0.1
DOMINO 0.1 0.0 0.0 0.3 0.0 0.2 0.0 0.0 0.5
PITBULL 0.0 0.0 0.2 0.0 0.0 0.0 0.2 0.0 0.0
RHINO S 0.0 0.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.1 0.0
KDRINK 0.0 0.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.1 0.0
ENERGY PLUS 0.0 0.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.1
POSTOBON 0.0 0.2 0.0 0.0 0.0 0.1 0.0 0.0 0.0
Fuente: CPI - Compañía Peruana de Estudios de Mercado y Opinión Pública S.A.C.
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ANEXO 1.3 : ENVASE DE LA BEBIDA ENERGY MACA
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ANEXO 2 : NATIONAL BEVERAGE INC
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