‫‪2014‬‬

‫التقري�ر السنوي‬

‫‪www.pma.ps‬‬
‫ســـــلطة النقـــــد الفلســـــطينية ‪ -‬التقريـــــر الســـــنوي ‪2014‬‬
‫التقري�ر السنوي‬
‫‪2014‬‬

‫دائرة األبحاث والسياسة النقدية‬

‫حزي�ران‪2015 ،‬‬
 ‫© حزي�ران‪.2015 ،‬‬
‫جميع الحقوق محفوظة‪.‬‬

‫فــي حالــة االقتبــاس‪ ،‬يرجــى اإلشــارة إلــى‬

‫هــذه المطبوعــة كالتالــي‪:‬‬
‫ســلطة النقــد الفلســطينية‪ .2015 ،‬التقريــ�ر‬
‫الســنوي لعــام ‪ :2014‬حزيــ�ران‪.‬‬
‫رام اهلل‪-‬فلسطني‪.‬‬

‫جميع المراسالت توجه إلى‪:‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية‬
‫ص‪.‬ب‪ ،452 .‬رام اهلل‪-‬فلسطني‪.‬‬

‫هاتف‪(+ 970) 2-2409920 :‬‬

‫فاكس‪(+ 970) 2-2409922 :‬‬
‫بريد إلكرتوني‪info@pma.ps :‬‬
‫صفحة إلكرتونية‪www.pma.ps :‬‬
 ‫رؤيتنا‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫أن نكــون بنــكا مركزيــا حديثــ�ا‪ ،‬كامــل الصالحيــات لدولــة فلســطني املســتقلة ذات الســيادة‪ ،‬وأن نكــون قادريــن‬
‫علــى حتقيــق االســتقرار النقــدي وإبقــاء التضخــم حتــت الســيطرة‪ ،‬واملســاهمة يف احلفــاظ علــى االســتقرار المــايل‪،‬‬
‫بمــا يســهم يف حتقيــق مزيــد مــن التطــور يف القطــاع المــايل الفلســطيين‪ ،‬وتشــجيع التكامــل مــع االقتصــاد اإلقليــي‬
‫والــدويل‪ ،‬وحتقيــق معــدالت نمــو اقتصــادي مســتدامة يف فلســطني‪.‬‬

‫رسالتنا‬
‫حتقيــق االســتقرار النقــدي وإبقــاء التضخــم حتــت الســيطرة‪ ،‬مــن خــال إصــدار وإدارة عملــة وطنيــ�ة وتنفيــذ‬
‫سياســة نقديــة ســليمة لتهيئ ـ�ة بيئ ـ�ة مناســبة لتحقيــق اســتقرار األســعار‪ ،‬واملســاهمة يف احلفــاظ علــى االســتقرار‬
‫المــايل‪ ،‬مــن خــال توفــر جهــاز مصــريف ونظــام مدفوعــات وطــي مســتقر ومتــن وآمــن‪ ،‬إىل جانــب ممارســة دور‬
‫املستشــار االقتصــادي والمــايل للحكومــة الفلســطيني�ة‪ .‬ولهــذه الغايــات‪ ،‬تطبــق ســلطة النقــد سياســات فعالــة‬
‫وتوظــف مواردهــا الماليــة وقدراتهــا الفنيــ�ة والتقنيــ�ة والبشــرية‪.‬‬
‫مجلس اإلدارة‬
‫املحافظ‬
‫الدكتور جهاد خليل الوزي�ر‬
‫رئيس مجلس اإلدارة‬

‫نائب املحافظ‬ ‫الدكتور شحادة حسني‬

‫عضو‬ ‫السيد إبراهيم برهم‬

‫عضو‬ ‫الدكتور إسماعيل الزابري‬

‫عضو‬ ‫الدكتور بشري الريس‬

‫عضو‬ ‫الدكتور طالب صريع‬

‫عضو‬ ‫الدكتور سمري عبد اهلل‬

‫عضو‬ ‫السيد فريد غنام‬

 ‫تقديم‬

‫يشــرفين باســم ســلطة النقــد الفلســطيني�ة أن أقــدم لكــم اإلصــدار اجلديــد مــن التقريــر الســنوي‪ ،‬الــذي يــأيت يف إطــار اضطــاع ســلطة النقــد‬
‫بمهامهــا ومســؤولياتها‪ ،‬يف مجــال تأمــن املعرفــة واملعلومــة املوثوقــة املبنيــ�ة علــى التحليــل‬
‫ومراقبــة األداء‪ ،‬وتفعيــل دورهــا يف االقتصــاد الكلــي بمــا يكفــل حتقيــق االســتقرار المــايل‬
‫والنقــدي‪ ،‬ويســهم يف تشــجيع النمــو االقتصــادي املســتدام‪.‬‬

‫فــرة شــهدت العديــد مــن التطــورات املحليــة‪ ،‬واإلقليميــة‪،‬‬

‫ٍ‬ ‫يــأيت إصــدار هــذا التقريــر يف‬
‫ً‬ ‫َّ‬
‫والعامليــة‪ .‬فقــد ســجل االقتصــاد الفلســطيين تراجعــا هــو األول منــذ العــام ‪ 2006‬نتيجــة‬
‫ً‬
‫للعــدوان اإلســرائيلي علــى قطــاع غــزة يف صيــف العــام ‪ ،2014‬والــذي أحلــق أضــرارا جســيمة‬
‫يف البنيـ�ة التحتيـ�ة والقاعــدة اإلنت�اجيــة للقطــاع‪ ،‬وعمــق معانــاة القطــاع مــع اســتمرار للحصــار‬
‫الــذي فــرض عليــه منــذ العــام ‪.2006‬‬

‫ولــم يكــن الوضــع االقتصــادي اإلقليــي بأفضــل أحوالــه‪ ،‬فاســتمرار االضطرابــات والزناعــات‪،‬‬
‫ً‬
‫وخصوصــا يف ســوريا والعــراق واليمــن‪ ،‬أدت إىل اســتمرار األداء االقتصــادي الضعيــف‬
‫ً‬
‫للمنطقــة‪ .‬وعلــى الصعيــد العالــي‪ ،‬شــهد العــام ‪ 2014‬تفاوتــا يف نســب النمــو‪ ،‬ففــي الوقــت‬
‫الــذي جنحــت فيــه بعــض الــدول املتقدمــة يف اخلــروج مــن دائــرة التب�اطــؤ‪ ،‬تراجعــت أخــرى لزتيــد مــن املخــاوف مــن العــودة إىل الركــود االقتصــادي‬
‫الــذي شــهده العالــم خــال الســنوات الماضيــة‪.‬‬

‫يتضمــن هــذا اإلصــدار مــن التقريــر الســنوي أربعــة أجــزاء رئيســة‪ ،‬تتعلــق بأهــم التطــورات والتغــرات واآلفــاق املســتقبلية يف البيئـ�ة االقتصاديــة‬
‫الدوليــة واملحليــة‪ ،‬وقطــاع ماليــة احلكومــة‪ ،‬والقطــاع اخلــاريج بمــا فيــه تطــورات مــزان املدفوعــات ووضــع االســتثمار الــدويل‪ ،‬والقطــاع المــايل‬
‫الفلســطيين‪ .‬ويتســم هــذا اإلصــدار إفــراد جــزء ألهــم إجنــازات ســلطة النقــد‪ ،‬الــي كانــت املحــرك للتطــورات الــي شــهدتها كافــة املؤسســات‬
‫اخلاضعــة لرقابتهــا وإشــرافها املباشــر‪ .‬وآمــل مــن خــال هــذا االســتعراض أن نكــون يف ســلطة النقــد قــد وفقنــا يف الوقــوف علــى أهــم متغــرات‬
‫عــام ‪ ،2014‬يف إطــار مــن التحليــل املســتن�د علــى املعلومــة الدقيقــة‪ ،‬املدعــم بالعديــد مــن السالســل الزمنيــ�ة اإلحصائيــ�ة املتضمنــة ألبــرز‬
‫املؤشــرات االقتصاديــة العامليــة واملحليــة‪.‬‬
‫ً‬
‫وختامــا‪ ،‬أتقــدم بالشــكر اجلزيــل ألعضــاء مجلــس إدارة ســلطة النقــد‪ ،‬وكافــة موظفيهــا‪ ،‬علــى جهودهــم الدؤوبــة لتحقيــق أهــداف ســلطة‬
‫النقــد‪ ،‬وتطلعاتهــا املســتقبلية يف التحــول إىل بنــك مركــزي لدولــة فلســطني املســتقلة ذات الســيادة‪ .‬كمــا وأعــرب عــن شــكري وامتن ـ�اين لكافــة‬
‫املؤسســات العربي ـ�ة واإلقليميــة والدوليــة‪ ،‬علــى مســاهماتها املتواصلــة يف دعــم وتطويــر ســلطة النقــد‪ ،‬والنظــام املصــريف والمــايل‪ ،‬بمــا خيــدم‬
‫صمــود املواطــن الفلســطيين علــى أرضــه‪ ،‬وعمليــة التنميــة املســتدامة يف فلســطني‪.‬‬

‫املحافـــظ‬

‫د‪ .‬جهاد خليل الوزير‬

‫‪i‬‬
 ‫الهيكب التنظيمي لسلطة النقد الفلسطينية‬

‫‪ii‬‬
‫ﻣﺠﻠــــــــــــــــــــــــــﺲ اﻹدارة‬
‫ﻣﺤﺎﻓــــﻆ ﺳﻠﻄـــــﺔ اﻟﻨﻘـــﺪ‬
‫ﻧﺎﺋﺐ ﻣﺤﺎﻓﻆ ﺳﻠﻄﺔ اﻟﻨﻘﺪ‬
‫اﻟﻤﻜﺎﺗﺐ اﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ‬
‫ﻣﻜﺘﺐ‬ ‫ﻣﻜﺘﺐ‬ ‫ﻣﻜﺘﺐ‬ ‫ﻣﻜﺘﺐ‬
‫اﻟﺘﻈﻠﻤﺎت‬ ‫أﺧﻼﻗﻴﺎت اﻟﻌﻤﻞ‬ ‫اﻟﺘﺪﻗﻴﻖ اﻟﺪاﺧﻠﻲ‬ ‫اﻻﺳﺘﺸﺎرات اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻹدارﻳﺔ‬ ‫ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ اﻻﺳﺘﻘﺮار اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ اﻻﺳﺘﻘﺮار اﻟﻨﻘﺪي‬
‫داﺋﺮة‬
‫داﺋﺮة‬ ‫ﻣﻜﺘﺐ‬ ‫داﺋﺮة‬ ‫داﺋﺮة اﻟﻤﻮارد‬ ‫اﻟﺪاﺋﺮة‬ ‫ﻣﻜﺘﺐ اﻷﻣﻦ‬ ‫داﺋﺮة‬ ‫داﺋﺮة‬ ‫داﺋﺮة‬ ‫داﺋﺮة‬ ‫داﺋﺮة‬
‫اﻟﻌﻼﻗﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ‬
‫اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ‬ ‫اﻟﻤﺤﺎﻓﻆ‬ ‫اﻟﺘ‡ﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ‬ ‫اﻟﺒﺸﺮﻳﺔ‬ ‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫واﻟﺴﻼﻣﺔ‬ ‫ﻧﻈﻢ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت‬ ‫ﻋﻼﻗﺎت اﻟﺠﻤﻬﻮر‬ ‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ واﻟﺘﻔﺘﻴﺶ‬ ‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬ ‫اﻷﺑﺤﺎث واﻟﺴﻴﺎﺳﺔ‬
‫و اﻻﺗﺼﺎل‬
‫اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻗﺴﻢ‬ ‫ﻗﺴﻢ‬
‫اﻟﺪﻋﻢ واﻟﺴﻴﺎﺳﺎت‬ ‫ﻗﺴﻢ‬
‫ﻗﺴﻢ‬ ‫أﻧﻈﻤﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫ﻗﺴﻢ اﻟﻠﻮازم‬ ‫وﺣﺪة‬ ‫ﻗﺴﻢ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬ ‫ﻗﺴﻢ‬ ‫وﺗﻄﻮﻳﺮ اﻟﻨﻈﻢ‬ ‫اﻟﱰﺧﻴﺺ‬ ‫ﻗﺴﻢ‬
‫اﻟﱪوﺗﻮﻛﻮﻻت‬ ‫اﻻﻧﺘﻤﺎﺋﻴﺔ‬ ‫ﻗﺴﻢ‬
‫ادارة اﻟﻤﺸﺎرﻳﻊ‬ ‫ﻗﺴﻢ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬ ‫اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰﻳﺔ‬
‫واﻟﻤﺸﱰﻳﺎت‬ ‫واﻟﻌﻼﻗﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ‬ ‫و اﻟﺘﺤﻜﻢ‬ ‫ادارة اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ‬ ‫اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺤﻘﻴﻘﻲ‬
‫وﻋﻼﻗﺎت اﻟﻤﻮﻇﻔﲔ‬ ‫و اﻟﺘﻘﺎرﻳŒﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻗﺴﻢ‬ ‫ﻗﺴﻢ‬ ‫ﻗﺴﻢ‬ ‫ﻗﺴﻢ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‬ ‫اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ‬ ‫رﻗﺎﺑﺔ اﻟﻤﺼﺎرف‬
‫وﺣﺪة‬ ‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬
‫ودﻋﻢ اﻟﺨﺰﻳﻨﺔ‬ ‫و اﻟﺪﻋﻢ اﻟﻔﻨﻲ‬ ‫اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ‬ ‫ﻗﺴﻢ‬
‫ادارة ﺧﻄﺔ‬ ‫واﻷﺳﻮاق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻗﺴﻢ‬ ‫ﻗﺴﻢ‬ ‫ﻗﺴﻢ اﻟﱪﻣﺠﻴﺎت‬ ‫ادارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‬
‫اﺳﺘﻤﺮارﻳﺔ اﻟﻌﻤﻞ‬
‫اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻹدارﻳﺔ‬ ‫اﻹﻋﻼم و اﻟﻨﺸﺮ‬ ‫و اﻟﺘﻄﻮﻳŒﺮ‬ ‫ﻗﺴﻢ‬
‫ﻗﺴﻢ اﻟﻤﻮازﻧﺔ‬ ‫ﻗﺴﻢ اﻟﺘﻮﻋﻴﺔ‬ ‫ﻗﺴﻢ‬
‫ﻗﺴﻢ اﻟﺘﺪرﻳﺐ‬ ‫ﻗﺴﻢ‬ ‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‬
‫واﻟﺘﻄﻮﻳŒﺮ‬ ‫واﻟﻨﻔﻘﺎت‬ ‫إدارة ﻧﻈﻢ اﻟﺪﻓﻊ‬ ‫وﻣﻌﺎﻟﺠﺔ‬ ‫رﻗﺎﺑﺔ اﻟﺼﺮاﻓﲔ‬ ‫ﻗﺴﻢ‬
‫وﺣﺪة اﻟﺴﻜﺮﺗﺎرﻳﺎ‬ ‫اﻟﺸﻜﺎوى‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺴﻮق‬
‫و اﻷرﺷﻴﻒ‬ ‫ﻗﺴﻢ‬
‫ﻗﺴﻢ‬ ‫ﻗﺴﻢ‬ ‫ﻗﺴﻢ‬ ‫اﻟﻤﻔﺘﻮح‬
‫اﻟﺘﻨﺒﺆ واﻟﻨﻤﺬﺟﺔ‬
‫اﻟﻨﻘﺪ‬ ‫اﻟﺪﻋﻢ اﻟﻔﻨﻲ‬ ‫ﺗﺤﻠﻴﻞ اﻟﺴﻼﻣﺔ‬
‫اﻟﻜﻠﻴﺔ‬
‫وﺣﺪة‬ ‫ﻗﺴﻢ‬
‫إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‬ ‫ﻣﻴﺰان اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت‬
‫ﻗﺴﻢ‬ ‫واﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎرﺟﻲ‬
‫ﻗﺴﻢ‬ ‫ﻗﺴﻢ‬
‫رﻗﺎﺑﺔ اﻟﻤﺼﺎرف‬
‫إدارة اﻟﻤﺮاﻓﻖ‬ ‫اﻟﺒﻨﻰ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ‬
‫وﺣﺪة‬ ‫اﻟﻮاﻓﺪة‬ ‫ﻗﺴﻢ‬
‫واﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬
‫اﻹﺷﺮاف ﻋﻠﻰ‬ ‫اﻻﺣﺼﺎء‬
‫ﻧﻈﻢ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت‬ ‫ﻗﺴﻢ‬
‫رﻗﺎﺑﺔ ﻣﺆﺳﺴﺎت‬
‫اﻹﻗﺮاض اﻟﻤﺘﺨﺼﺼﺔ‬ ‫اﻟﻤﻜﺘﺒﺔ‬
 ‫مؤسسات القطاع المصرفي الفلسطيني‬
‫كما في نهاية عام ‪2014‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية‬

‫المصارف الوافدة‬ ‫المصارف المحلية‬

‫‪21‬‬ ‫‪ 1986‬بنك القاهرة عمان‬ ‫‪54‬‬ ‫‪ 1960‬بنك فلسطني م‪.‬ع‪.‬م‪.‬‬

‫‪27‬‬ ‫‪ 1994‬البنك العريب‬ ‫‪7‬‬ ‫‪ 1994‬البنك التجاري الفلسطيين‬
‫‪35‬‬ ‫‪ 1994‬بنك األردن‬ ‫‪14‬‬ ‫‪ 1995‬بنك االستثمار الفلسطيين‬
‫‪6‬‬ ‫‪ 1994‬البنك العقاري املصري العريب‬ ‫‪27‬‬ ‫‪ 1995‬بنك القدس‬
‫‪5‬‬ ‫‪ 1994‬البنك التجاري األردين‬ ‫‪12‬‬ ‫‪ 1996‬البنك اإلساليم العريب‬
‫‪5‬‬ ‫‪ 1995‬البنك األهلي األردين‬ ‫‪19‬‬ ‫‪ 1997‬البنك اإلساليم الفلسطيين‬
‫‪13‬‬ ‫‪ 1995‬بنك اإلسكان للتجارة والتمويل‬ ‫‪9‬‬ ‫‪ 2006‬البنك الوطين‬
‫‪2‬‬ ‫‪ 1995‬البنك األردين الكوييت‬
‫‪1‬‬ ‫‪ 1995‬بنك االحتاد‬
‫‪1‬‬ ‫‪ 1998‬بنك الـ‪ HSBC‬الشرق األوسط املحدود‬

‫مؤسسات اإلقراض المتخصصة‬ ‫مؤسسات الصريفة‬

‫مؤسسة*‬ ‫شركات‬ ‫أفراد‬

‫‪5‬‬ ‫‪199‬‬ ‫‪81‬‬

‫* تمثل المؤسسات التي حصلت على ترخيص نهائي من سلطة النقد‪ .‬وفي وقت الحق لتاري�خ هذا التقري�ر‪ ،‬تم في شهر كانون ثاني ‪ 2015‬منح ترخيص‬
‫لمؤسسة سادسة‪ ،‬وجاري العمل على دراسة طلبات ترخيص لثالث مؤسسات أخرى‪.‬‬

‫سنة التأسيس للمصارف املحلية‪ ،‬أو إعادة افتت�اح أول فرع للمصارف الوافدة‪.‬‬
‫عدد الفروع واملكاتب‪.‬‬

‫‪iii‬‬
 ‫الملخــص التنفيــذي‬

‫دفــع األداء القــوي للــدول املتقدمــة خــال النصــف الثــاين مــن العــام ‪ 2014‬باالقتصــاد العالــي إىل بــر األمــان‪ ،‬بعــد أن الحــت عالمــات الرتاجــع‬
‫يف االقتصــادات الكــرى خــال األشــهر األوىل مــن العــام لتنـ�ذر بعــودة النمــو العالــي إىل دائــرة التب�اطــؤ‪ ،‬فاســتقر النمــو العالــي يف املحصلــة عنــد‬
‫ُ ً‬ ‫ّ‬
‫‪ %3.4‬للعــام الثــاين علــى التــوايل‪ .‬إذ تمكنــت مجموعــة الــدول املتقدمــة بقيــادة الواليــات املتحــدة مــن املــي قدمــا يف مســرة التعــايف‪ ،‬فتســارع‬
‫نموهــا إىل ‪ %1.8‬يف العــام ‪ ،2014‬مقارنــة مــع ‪ %1.4‬يف العــام الســابق‪ .‬غــر أن النمــو القــوي واملتســارع لالقتصــاد األمريكــي وســع مــن الفجــوة‬
‫بــن اقتصــادات دول هــذه املجموعــة‪ ،‬خاصــة وأن أداء الغالبيـ�ة العظــى منهــا قــد جــاء دون التوقعــات يف ضــوء اســتمرار ضعــف الطلــب املحلــي‪.‬‬
‫ـود احلثيثـ�ة إلعــادة هيكلــة اقتصاداتهــا وتقليــل‬
‫يف حــن لــم تبـ�ارح الــدول الصاعــدة والناميــة دائــرة التب�اطــؤ خــال العــام‪ ،‬علــى الرغــم مــن اجلهـ ٍ‬
‫اعتمادهــا علــى الصــادرات وحتفــز الطلــب املحلــي‪ .‬فانتهــى العــام ‪ 2014‬بتب�اطــؤ نمــو هــذه الــدول إىل ‪ ،%4.6‬مقارنــة مــع ‪ %5.0‬يف العــام الســابق‪.‬‬
‫ً‬
‫وبالرغــم مــن اســتقرار النمــو العالــي‪ ،‬إال أن مســتويات األســعار بــدأت انزالقهــا التدريــي بعــد منتصــف العــام ‪ ،2014‬تبعــا لرتاجـ ٍـع ملمــوس يف‬
‫أســعار الســلع األساســية‪ ،‬وعلــى رأســها النفــط اخلــام‪ .‬فرتاجــع معــدل التضخــم العالــي إىل ‪ ،%3.4‬مقابــل ‪ %3.9‬يف العــام الســابق‪ ،‬علــى خلفيــة‬
‫تراجعــه يف مجموعــة الــدول الصاعــدة والناميــة مــن ‪ %5.9‬إىل ‪ %5.1‬بــن عــايم ‪ 2013‬و‪ ،2014‬واســتقراره يف الــدول املتقدمــة عنــد ‪%1.4‬‬
‫ً‬
‫ـكل ملمــوس يف‬ ‫حيــث تراجعــت بشـ ٍ‬ ‫ـات أكــر اتســاقا مــن العــام الســابق‪،‬‬
‫للعــام الثــاين علــى التــوايل‪ .‬يف املقابــل‪ ،‬شــهدت مســتويات البطالــة اجتاهـ ٍ‬
‫ً‬
‫الواليــات املتحــدة‪ ،‬وكذلــك يف منطقــة اليــورو رغــم هشاشــة النمــو فيهــا‪ ،‬ويف الــدول الصاعــدة والناميــة عمومــا‪.‬‬

‫لقــد تســبب حتســن األداء يف االقتصــادات الكــرى‪ ،‬وال ســيما يف األشــهر األخــرة مــن العــام ‪ 2014‬يف خفــض املخاطــر االقتصاديــة املحيطــة‬
‫ً‬
‫بالنمــو العالــي عمومــا‪ ،‬إال أن الرتاجــع الســريع واملســتمر يف مســتويات األســعار زاد املخــاوف مــن بــروز مخاطــر انكماشــية جديــدة‪ ،‬خاصــة يف‬
‫ً‬
‫االقتصاديــات الضعيفــة‪ .‬ومــع ذلــك‪ ،‬يتوقــع أن تشــهد الــدول املتقدمــة معــدالت نمــو أفضــل خــال العــام ‪ ،2015‬وخاصــة يف منطقــة اليــورو‪،‬‬
‫ً‬
‫بينمــا يتوقــع أن تســتمر الــدول الصاعــدة والناميــة يف التب�اطــؤ تأثــرا بضعــف الطلــب العــام واخلســائر الــي ســتتكبدها الــدول املصــدرة للنفــط‬
‫علــى خلفيــة الرتاجــع احلــاد يف أســعاره‪.‬‬

‫وعلــى الصعيــد اإلقليــي‪ ،‬عــاىن االقتصــاد اإلســرائيلي مــن أكــر تب�اطــؤ خــال خمــس ســنوات‪ ،‬جـ ّـراء مــا خلفتــه احلــرب األخــرة علــى غــزة مــن‬
‫ً‬
‫ـف عــام يف نمــو الصــادرات‪ ،‬فلــم يتجــاوز النمــو ‪ %2.7‬خــال العــام ‪ ،2014‬مقارنــة مــع ‪ %3.2‬يف العــام ‪.2013‬‬ ‫تراجـ ٍـع يف القطــاع الســيايح وضعـ ٍ‬
‫ً‬
‫يف حــن حقــق االقتصــاد األردين مزيــدا مــن التحســن يف ظــل برنامــج اإلصــاح الــذي ينتهجــه األردن بالتعــاون مــع صنــدوق النقــد الــدويل‪ ،‬إال أن‬
‫نســبة النمــو املتحققــة ظلــت أقــل مــن املســتويات املتفــق عليهــا مــع الصنــدوق‪ ،‬لتصــل إىل ‪ %3.1‬يف العــام ‪ .2014‬بينمــا اســتقر نمــو االقتصــاد‬
‫املصــري عنــد ‪ %2.2‬خــال فــرة املقارنــة‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أمــا محليــا‪ ،‬فقــد شــهد االقتصــاد الفلســطيين خــال العــام ‪ 2014‬مزيــدا مــن التحديــات الــي تســببت بــأول انكمــاش لــه منــذ العــام ‪،2006‬‬
‫وبنســبة ‪ ،%0.4‬لتعكــس حجــم الدمــار الــذي خلفتــه احلــرب اإلســرائيلية األخــرة علــى قطــاع غــزة‪ ،‬وتمخضــت عــن تراجــع حــاد يف اإلنت ـ�اج يف‬
‫ً‬
‫قطــاع غــزة‪ ،‬بلغــت نســبت�ه ‪ ،%15.2‬مقارنــة مــع نمــو بلــغ ‪ %5.6‬يف العــام ‪ .2013‬فقــد دمــرت احلــرب معظــم البنيـ�ة التحتيـ�ة والقاعــدة اإلنت�اجيــة‬
‫ً‬
‫يف القطــاع وســط اســتمرار احلصــار وإغــاق املعابــر‪ .‬يف املقابــل‪ ،‬جــاء الســلوك االقتصــادي مغايــرا يف الضفــة الغربي ـ�ة‪ ،‬حيــث تســارع النمــو مــن‬
‫‪ %1.0‬إىل ‪ %5.1‬بــن عــايم ‪ 2013‬و‪ ،2014‬جـ ّـراء نمــو ملحــوظ يف االســتهالك واالســتثمار وتراجــع العجــز التجــاري خــال فــرة املقارنــة‪ .‬وأدى‬
‫هــذا التب�ايــن يف األداء بــن املنطقتــن إىل اتســاع الهــوة يف نصيــب الفــرد مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل احلقيقــي‪ ،‬حيــث بلــغ متوســط دخــل الفــرد‬
‫ً‬
‫يف قطــاع غــزة حــوايل ‪ 970.3‬دوالر‪ ،‬مرتاجعــا بنســبة ‪ %18.0‬مقارنــة بالعــام الســابق‪ ،‬بينمــا بلــغ يف الضفــة الغربيـ�ة حــوايل ‪ 2,265.4‬دوالر (أكــر‬
‫ً‬
‫مــن ضعفــي مســتواه يف القطــاع)‪ ،‬مرتفعــا عــن العــام المــايض بنحــو ‪ .%2.3‬يف املحصلــة‪ ،‬تراجــع متوســط نصيــب الفــرد مــن النــاجت املحلــي‬
‫اإلجمــايل احلقيقــي يف فلســطني خــال العــام ‪ 2014‬حبــوايل ‪ %3.3‬مقارنــة مــع العــام ‪ ،2013‬ليصــل إىل ‪ 1,734.6‬دوالر‪.‬‬

‫مــن ناحيـ ٍـة أخــرى‪ ،‬حافظــت مســتويات األســعار يف فلســطني علــى نســبة تضخـ ٍـم ثابت ـ�ة خــال العامــن األخيريــن‪ ،‬بلغــت ‪ ،%1.7‬علــى الرغــم‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫مــن تراجــع أســعار النفــط والغــذاء عامليــا‪ .‬ويــأيت ذلــك عطفــا علــى ارتفــاع ملحــوظ يف التضخــم يف قطــاع غــزة‪ ،‬مــن ‪ %0.8-‬يف العــام ‪2013‬‬
‫إىل ‪ %2.9‬يف العــام ‪ ،2014‬إثــر اســتمرار احلصــار‪ ،‬وإغــاق املعابــر‪ ،‬وتراجــع نشــاط اقتصــاد الظــل (االقتصــاد غــر الرســي)‪ ،‬وانقطــاع دخــول‬
‫البضائــع يف فــرة احلــرب‪ ،‬األمــر الــذي تســبب يف شــح البضائــع وارتفــاع أســعارها يف نهايــة العــام‪ .‬وقــد عــوض هــذا االرتفــاع يف غــزة عــن تراجــع‬
‫معــدل التضخــم يف الضفــة الغربي ـ�ة مــن ‪ %3.1‬عــام ‪ 2013‬إىل ‪ %1.2‬عــام ‪.2014‬‬

‫يف املقابــل‪ ،‬ال تــزال مســتويات البطالــة املرتفعــة واملزتايــدة تشــكل أحــد أبــرز التحديــات الــي يعــاين منهــا االقتصــاد الفلســطيين‪ ،‬والــي اســتمرت‬
‫باالرتفــاع خــال العــام ‪ ،2014‬لتصــل إىل ‪ %26.9‬مــن إجمــايل القــوى العاملــة مقارنــة مــع ‪ %23.4‬يف العــام ‪ ،2013‬جـ ّـراء ارتفــاع معدالتهــا يف‬
‫القطــاع مــن ‪ %32.6‬إىل ‪ %43.9‬بــن عــايم ‪ 2013‬و‪ ،2014‬مقابــل اخنفاضهــا يف الضفــة الغربي ـ�ة مــن ‪ %18.6‬خــال العــام ‪ 2013‬إىل ‪%17.7‬‬

‫‪iv‬‬
‫ـكل عــام علــى اختــاف مناطــق العمــل‪ ،‬إال‬‫خــال العــام ‪ .2014‬بالرغــم مــن ذلــك ارتفــع معــدل ًاألجــر االســي اليــويم للعامــل الفلســطيين بشـ ٍ‬
‫أن التب�ايــن الواضــح يف معــدالت التضخــم خلــق حالــة مــن التب�ايــن يف تطــور األجــر احلقيقــي للعاملــن بــن املنطقتــن‪ .‬فعلــى مســتوى الضفــة‬
‫الغربيـ�ة‪ ،‬حتســن معــدل األجــر اليــويم احلقيقــي بنحــو ‪ %0.9‬مقارنــة مــع العــام الســابق‪ ،‬بينمــا تــآكل األجــر احلقيقــي يف قطــاع غــزة حبــوايل ‪%1.5‬‬
‫خــال فــرة املقارنــة‪ .‬يف حــن ارتفــع األجــر احلقيقــي للعاملــن يف إســرائي�ل واملســتوطنات حبــوايل ‪.%5.6‬‬

‫علــى صعيـ ٍـد آخــر‪ ،‬شــهدت الماليــة العامــة زيــادة ملحوظــة يف حجــم اإليــرادات العامــة‪ ،‬خاصــة املقاصــة واإليــرادات غــر الضريبيـ�ة منهــا‪ ،‬مقابــل‬
‫ً‬
‫زيــادة بســيطة يف النفقــات العامــة‪ ،‬نتــج عنهــا تراجــع ملمــوس يف رصيــد العجــز اجلــاري‪ .‬ومــن ناحيــة اخــرى‪ ،‬شــهد العــام ‪ 2014‬تراجعــا يف حجــم‬
‫ً‬
‫املنــح واملســاعدات اخلارجيــة‪ ،‬وبالرغــم مــن هــذا الرتاجــع إال أن الرصيــد الكلــي (بعــد املنــح واملســاعدات) حقــق فائضــا بلــغ حنــو ‪ 414.7‬مليــون‬
‫دوالر‪ .‬يف املقابــل‪ ،‬ارتفعــت املتأخــرات املرتاكمــة علــى احلكومــة حبــوايل ‪ %64.1‬بــن عــايم ‪ 2013‬و‪ 2014‬جــراء ارتفــاع متأخــرات األجــور وغــر‬
‫ً‬
‫األجــور‪ .‬أمــا الديــن العــام احلكــويم (مقومــا بالــدوالر األمريكــي) فقــد تراجــع حبــوايل ‪ %6.7‬خــال العــام ‪ 2014‬مقارنــة بالعــام الســابق‪ ،‬ليبلــغ‬
‫حــوايل ‪ 2,216.8‬مليــون دوالر‪ ،‬وتراجعــت نســبت�ه مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل مــن ‪ %19.9‬عــام ‪ 2013‬إىل ‪ %17.3‬مــع نهايــة العــام ‪.2014‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫علــى الصعيــد اخلــاريج‪ ،‬ســجل احلســاب اجلــاري يف مــزان املدفوعــات للعــام ‪ 2014‬عجــزا مقــداره ‪ 1,386.5‬مليــون دوالر‪ ،‬منخفضــا حبــوايل‬
‫ً‬ ‫‪ّ %41.8‬‬
‫عمــا كان عليــه يف العــام ‪ ،2013‬ومشــكال حنــو ‪ %10.9‬مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل‪ ،‬مقارنــة مــع ‪ %11.0‬يف العــام ‪ .2013‬ويعــزى الســبب‬
‫الرئيــس لرتاجــع عجــز احلســاب اجلــاري إىل تضاعــف التحويــات اجلاريــة إىل حــوايل ‪ 2,715.4‬مليــون دوالر‪ ،‬مقارنــة مــع ‪ 1,188.5‬مليــون‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫دوالر يف العــام ‪ ،2013‬إضافــة إىل ارتفــاع صــايف الدخــل املحــول مــن اخلــارج بواقــع ‪ ،%19.0‬ليحقــق فائضــا مقــداره ‪ 1,381.3‬مليــون دوالر‪ .‬يــأيت‬
‫ذلــك علــى الرغــم مــن تزايــد العجــز يف املــزان التجــاري إىل ‪ 5,483.2‬مليــون دوالر‪ ،‬أو مــا نســبت�ه ‪ %43.0‬مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل االســي‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫لعــام ‪ ،2014‬مقارنــة مــع ‪ %37.9‬يف ‪ .2013‬بينمــا حقــق احلســاب المــايل والرأســمايل فائضــا قــدره ‪ 1,393.6‬مليــون دوالر خــال العــام ‪،2014‬‬
‫ً‬
‫باخنفــاض نســبت�ه ‪ %35.0‬عــن العــام ‪ ،2013‬ومشــكال مــا نســبت�ه ‪ %10.9‬مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل‪ ،‬مقارنــة مــع ‪ %17.2‬يف العــام الســابق‪.‬‬
‫ويعــزى الســبب األســايس وراء هــذا االخنفــاض إىل عــدة عوامــل‪ ،‬أهمهــا تراجــع حتويــات الماحنــن لتمويــل املشــاريع التطويريــة واخنفــاض صايف‬
‫تدفقــات االســتثمارات األخــرى (العملــة والودائــع)‪.‬‬

‫ويف ســياق آخــر‪ ،‬واصلــت ســلطة النقــد مســاعيها للحفــاظ علــى ســامة واســتقرار اجلهــاز املصــريف الفلســطيين خــال الظــروف الصعبــة الــي‬
‫ـدد مــن التعليمــات الهادفــة إىل تنظيــم عمــل املصــارف بمــا يتــلاءم مــع‬
‫مــر بهــا االقتصــاد الفلســطيين يف العــام ‪ ،2014‬وذلــك مــن خــال إصــدار عـ ٍ‬
‫متطلبــات االســتقرار المــايل واملخاطــر املحيطــة‪ .‬كمــا عملــت ســلطة النقــد علــى مزيــد مــن التدعيــم للبنيـ�ة التحتيـ�ة للنظــام املصــريف‪ ،‬واملحافظــة‬
‫علــى ثقــة العمــاء باجلهــاز املصــريف‪ ،‬مــن خــال إنشــاء املفتــاح اإللكــروين الوطــي‪ ،‬وإنشــاء نظــام البني ـ�ة التحتي ـ�ة للمفتــاح العــام‪ ،‬واســتكمالها‬
‫العمــل علــى تنميــط احلســاب املصــريف الــدويل – آيب ـ�ان‪ ،‬وتطويــر املقاصــة اآلليــة‪ ،‬وتطويــر نظــام معلومــات االئتمــان‪ ،‬وغريهــا مــن إجنــازات‬
‫ً‬
‫نوعيــة‪ .‬وانعكســت محصلــة هــذه اإلجــراءات إجيابــا علــى املؤشــرات الماليــة للجهــاز املصــريف الفلســطيين‪ ،‬فارتفعــت موجــودات هــذا اجلهــاز‬
‫وحتســنت جودتهــا‪ ،‬ونمــت ودائــع العمــاء‪ ،‬كمــا ارتفعــت محفظــة التســهيالت االئتمانيـ�ة مــع تراجــع يف نســبة التعــر‪ ،‬وزادت قــدرة هــذا اجلهــاز‬
‫علــى مواجهــة املخاطــر املتوقعــة وغــر املتوقعــة‪.‬‬

‫ويف هــذا الســياق‪ ،‬تشــر املؤشــرات الماليــة للمصــارف العاملــة يف فلســطني إىل ارتفــاع إجمــايل موجــودات املصــارف يف نهايــة العــام ‪ 2014‬إىل‬
‫ً‬
‫حــوايل ‪ 11,815.4‬مليــون دوالر‪ ،‬مرتفعــة بنســبة ‪ %5.6‬مقارنــة مــع نهايــة العــام ‪ .2013‬كمــا شــهدت محفظــة التســهيالت االئتمانيـ�ة املباشــرة‬
‫ً‬
‫ارتفاعــا حبــوايل ‪ %9.3‬عمــا كانــت عليــه يف نهايــة العــام ‪ ،2013‬لتبلــغ حــوايل ‪ 4,895.1‬مليــون دوالر‪ .‬ويف ذلــك إشــارة إىل مزيــد مــن التفعيــل لــدور‬
‫الوســاطة الماليــة بــن وحــدات الفائــض والعجــز يف االقتصــاد وتوفــر مزيــد مــن فــرص التمويــل واملســاهمة يف عمليــة التنميــة االقتصاديــة‪ .‬كمــا‬
‫وصــل إجمــايل الودائــع إىل ‪ 9,662.7‬مليــون دوالر‪ ،‬مزتايــدة بنســبة ‪ %5.0‬مقارنــة بالعــام ‪ .2013‬وارتفــع صــايف حقــوق ملكيــة اجلهــاز املصــريف‬
‫بنســبة ‪ ،%7.7‬لتصــل إىل ‪ 1,464.0‬مليــون دوالر‪.‬‬

‫مــن ناحيــة أخــرى‪ ،‬واصلــت ســلطة النقــد مســرة بن�ائهــا املؤســي‪ ،‬وتدعيــم رأســمالها بهــدف زيــادة قدرتهــا يف التغلــب علــى املخاطــر الــي‬
‫تواجههــا أثن ـ�اء ممارســتها ملهامهــا وصالحياتهــا ومســؤولياتها‪ .‬فقــد نمــت حقــوق ملكيــة ســلطة النقــد مــع نهايــة العــام ‪ 2014‬بنســبة ‪،%7.0‬‬
‫لتصــل إىل ‪ 100.7‬مليــون دوالر‪ ،‬جـ ّـراء ارتفــاع رأس المــال املدفــوع حبــوايل ‪ ،%10.6‬وذلــك مــن خــال حتويــل األربــاح الــي أســفرت عنهــا نت ـ�اجئ‬
‫األعمــال الــي قامــت بهــا ســلطة النقــد إىل حســاب رأس المــال‪.‬‬

‫‪v‬‬
flow of goods during the war. Considerable shortages in commodity supply caused significant jumps in
prices in the second half of the year. Price trends in the West Bank, however, managed to offset these jumps,
as inflation eased in the region from 3.1 percent in 2013 to 1.2 percent in 2014.
The high and rising levels of unemployment, on the other hand, continued to be one of the main challenges
to the economy. In 2014, it rose to reach 26.9 percent, compared to 23.4 percent in 2013. A main contributor
was an exceptionally expanding rate in Gaza Strip, where unemployment reached 43.9 percent, compared to
32.6 percent in 2013, while the same rate declined in the West Bank from 18.6 percent to 17.7 percent during
the same period. This rise in unemployment did not stop nominal daily wages from rising across different
regions. Yet contradictory inflation trends have created discrepancies in real wage growth, as while real
average daily wage for workers in the West Bank and Israel and the Settlements improved by 0.9 percent and
5.6 percent, respectively, real wages in Gaza declined by 1.5 percent during 2014.
Public finance data for 2014 indicated a notable rise in government revenues, particularly clearance and non-
tax revenue, as opposed to a slight rise in government expenditures, which resulted in a sizeable decline in
current deficit. On the other hand, and despite a relative fall in foreign aid and grants, the overall balance
(after aid and grants) improved, achieving a surplus of over USD 414.7mllion. Contrarily, government arrears
grew by over 64.1 percent between 2013 and 2014, as both wage and non-wage arrears expanded during
the year. However, public debt (in USD) fall by 6.7 percent to USD 2,216.8 million, or 17.3 percent of GDP, as
opposed to 19.9 percent of GDP in 2013.
As for the external sector, current account deficit narrowed by over 41.8 percent, reaching USD 1,386.5, or
10.9 percent of GDP, compared to 11.0 percent of GDP in 2013. Several factors contributed to this fall, most
notably, a doubling of current transfers to reach USD 2,715.4 million, compared to USD 1,188.5 million in 2013,
in addition to a 19.0 percent rise in net income from abroad to around USD 1,381.3 million. Current account
conditions improved despite an expanding trade balance deficit, which amounted to USD 5,483.2 million
in 2014, or 43.0 percent of GDP, as opposed to 37.9 percent in 2013. Meanwhile, the financial and capital
account surplus declined by 35.0 percent to USD 1,393.6 million, or about 10.9 percent of GDP, compared to
17.2 percent in 2014, mainly as a result of a fall in both foreign grants for development projects, and net inflow
of other investments (currency and deposits).
On a different note, the PMA continued its relentless efforts to preserve financial stability during the difficult
times the economy faced in 2014. The PMA responded to rising risks by issuing several instructions that aimed
to ensure a smooth continuity of bank operations in line with stability requirements. It also worked to further
foster the financial infrastructure and public confidence in the banking system through a number of projects
including: launching the Electronic National Switch, building the infrastructure for the general switch, the
continuous work on the International Bank Account Number (IBAN), developing the Electronic Clearance
system, developing the Credit Bureau, and numerous other projects. These efforts reflected positively on the
financial indicators of the Palestinian banking system in 2014, as assets rose in value and quality, customer
deposits grew, direct credit facilities expanded, non-performing loans decreased, and ability to withstand
expected and unexpected risks improved.
Data on banks operating in Palestine indicate a rise of 5.6 percent in total assets in 2014, to reach USD 11,815.6
million, as direct credit facilities grew by 9.3 percent to USD 4,895.1 million. This expansion in credit highlights
the active role the banking system plays in intermediating funds between surplus and deficit units within the
economy in a manner that contributes to economic growth. Customer deposits, on the other hand, reached
USD 9,662.7 million, growing by 5.0 percent compared to 2013. Equity rights also rose by 7.7 percent to USD
1,464.0 million.
Meanwhile, the PMA has maintained its institutional building efforts and continued to foster its own capital
to withstand surrounding risks. PMA equity rights grew by 7.0 percent in 2014 to reach USD 100.7 million, as a
result of a 10.6 percent rise in paid-up capital, mainly due to transferred profits from PMA operations.

vi
 Executive Summary

Despite signs of weak performance in major markets emerging in the year’s early months, the global
economy has managed to escape a new round of slowdown in 2014. A strong U.S. economy and positive signs
of acceleration in a number of developed countries the last quarter of the year have ensured a stable growth
rate for the second consecutive year at 3.4 percent. Growth in developed countries as a group accelerated to
1.8 percent in 2014, compared to 1.4 percent in 2013. However, the robust, accelerating expansion in the U.S.
has added to disparities in performance within the group, as subdued domestic demand in most developed
countries inhibited growth more than previously expected. Meanwhile, Emerging and Developing Countries
(EDCs) remained trapped in a cycle of slowdown despite unremitting efforts to restructure the economy,
stimulate local demand and reduce dependency on exports in a number of emerging markets. As such, EDCs
ended the year with a growth of 4.6 percent, compared to 5.0 percent in 2013.
Despite a relatively stable global economy, general and gradual declines in global prices accelerated in the
second half of 2014 on the backdrop of sliding commodity prices, and specifically crude oil. Global inflation
slowed to 3.4 percent, compared to 3.9 percent in 2013, mirroring a similar trend in EDCs, where inflation
slowed to 5.9 percent, compared to 5.1 percent in 2013. Developing countries, however, maintained a stable
rate of inflation for yet another year at 1.4 percent. In contrast, labor market trends seemed more homogenous
this year with a general fall in unemployment rates in EDCs, the U.S. and Euro Area alike, despite muted
growth in the latter.
It is noteworthy to mention that the promising performance in a number of economies at the end of 2014 has
managed to mitigate economic risks on a global scale. Yet the continued fall in prices has spurred concerns
about rising deflationary risks, especially in fragile markets. Expectations remain, nonetheless, that
developed countries, and especially the Euro Area, will achieve higher rates of growth in 2015, while EDCs
will continue to slow down due to sluggish demand and losses incurred to oil-producing countries.
Regionally, the Israeli economy grew to its lowest rate in five years, in the aftermath of Israel’s latest aggression
on Gaza Strip, as tourism suffered considerably and exports growth remained subdude. Israeli GDP grew by
2.7 percent in 2014, compared to 3.2 percent in 2013. In contrast, activity improved in Jordan in light of an
on-going, IMF-sponsored structural adjustment program. This improvement, however, remains below
program targets at 3.1 percent. Meanwhile, growth in Egypt settled at 2.2 percent for its second consecutive
year.
Locally, latest data portrayed a grim picture for the Palestinian economy in 2014. The economy contracted,
for the first time since 2006, by 0.4 percent in the aftermath of Israel’s latest aggression on Gaza Strip. Activity
in the Strip contracted by 15.2 percent, compared to a growth of 5.6 percent in 2013, after war destroyed
most of the region’s infrastructure and production facilities, all while the economic siege and boarder
closure continued in 2014. In contrast, economic trends differed considerably in the West Bank, as growth
accelerated from 1.0 percent to 5.1 percent between 2013 and 2014, mainly due to expanding consumption
and fixed investments, and a narrowing deficit in the region’s trade balance. These opposing trends have
widened the gap in income levels between the two regions; real GDP per capita did not exceed USD 970.3 in
Gaza strip, shrinking by 18.0 percent in 2014, while it grew by 2.3 percent in the West Bank to reach over USD
2,265.4 in 2014, more than double that in Gaza. As a result, real per capita GDP in Palestine contracted by 3.3
percent to USD 1,734.6 during the period of comparison.
During the same period, price levels in Palestine remained relatively stable, growing at 1.7 percent for the
second year in a row, despite notable falls in food and oil prices globally. Compensating for that fall was the
significant price hikes witnessed in Gaza Strip during the year, especially in the last two quarters of the year.
Inflation in Gaza moved from a deflationary trend, contracting by 0.8 percent in 2013, to 2.9 percent inflation
in 2014 at the backdrop of a prolonged siege, border closure, destruction of tunnels, and disruption to the

vii
 ‫المؤشرات الرئيسة لالقتصاد الفلسطيني‪2014-2010 ،‬‬
‫‪Main Indicators of Palestinian Economy, 2010-2014‬‬

‫‪Indicator‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫املؤشر‬

‫‪Output and Prices‬‬ ‫(معدل تغري سنوي‪)Annual percent change ،‬‬ ‫اإلنت�اج واألسعار‬
‫)‪Real GDP (2004 market prices‬‬ ‫‪0.4-‬‬ ‫‪2.2‬‬ ‫‪6.3‬‬ ‫‪12.4‬‬ ‫‪8.1‬‬ ‫الناجت املحلي اإلجمايل احلقيقي (بأسعار عام ‪)2004‬‬
‫‪Real Per Capita GDP‬‬ ‫‪3.3-‬‬ ‫‪0.8-‬‬ ‫‪3.1‬‬ ‫‪9.1‬‬ ‫‪5.0‬‬ ‫متوسط نصيب الفرد من الناجت املحلي احلقيقي‬
‫‪Inflation rate, Palestine‬‬ ‫‪1.7‬‬ ‫‪1.7‬‬ ‫‪2.8‬‬ ‫‪2.9‬‬ ‫‪3.8‬‬ ‫معدالت التضخم‪ ،‬فلسطني‬
‫‪West Bank‬‬ ‫‪1.2‬‬ ‫‪3.1‬‬ ‫‪4.1‬‬ ‫‪3.5‬‬ ‫‪4.2‬‬ ‫الضفة الغربي�ة‬
‫‪Gaza Strip‬‬ ‫‪2.9‬‬ ‫‪0.8-‬‬ ‫‪0.5‬‬ ‫‪0.6‬‬ ‫‪1.7‬‬ ‫قطاع غزة‬
‫‪Unemployment Rate‬‬ ‫(كنسبة من القوى العاملة‪)Percent of labor force ،‬‬ ‫معدالت البطالة‬
‫‪Palestine‬‬ ‫‪26.9‬‬ ‫‪23.4‬‬ ‫‪23.0‬‬ ‫‪20.9‬‬ ‫‪23.7‬‬ ‫فلسطني‬
‫‪West Bank‬‬ ‫‪17.7‬‬ ‫‪18.6‬‬ ‫‪19.0‬‬ ‫‪17.3‬‬ ‫‪17.2‬‬ ‫الضفة الغربي�ة‬
‫‪Gaza Strip‬‬ ‫‪43.9‬‬ ‫‪32.6‬‬ ‫‪31.0‬‬ ‫‪28.7‬‬ ‫‪37.8‬‬ ‫قطاع غزة‬
‫‪Broad definition, Palestine‬‬ ‫‪29.7‬‬ ‫‪27.0‬‬ ‫‪26.7‬‬ ‫‪25.8‬‬ ‫‪30.0‬‬ ‫حسب التعريف املوسع‪ ،‬فلسطني‬
‫‪West Bank‬‬ ‫‪20.8‬‬ ‫‪22.4‬‬ ‫‪23.0‬‬ ‫‪22.3‬‬ ‫‪23.4‬‬ ‫الضفة الغربي�ة‬
‫‪Gaza Strip‬‬ ‫‪46.2‬‬ ‫‪35.7‬‬ ‫‪34.1‬‬ ‫‪33.1‬‬ ‫‪43.7‬‬ ‫قطاع غزة‬
‫(كنسبة من الناجت املحلي اإلجمايل احلقيقي)‬
‫‪Consumption, Investment and Saving‬‬ ‫االستهالك واالستثمار واالدخار‬
‫(‪)Percent of real GDP‬‬
‫‪Final Consumption‬‬ ‫‪120.9‬‬ ‫‪113.9‬‬ ‫‪120.6‬‬ ‫‪116.9‬‬ ‫‪119.6‬‬ ‫االستهالك النهايئ‬
‫‪Public‬‬ ‫‪27.4‬‬ ‫‪26.2‬‬ ‫‪27.2‬‬ ‫‪28.0‬‬ ‫‪29.3‬‬ ‫عام‬
‫‪Private‬‬ ‫‪93.5‬‬ ‫‪87.7‬‬ ‫‪93.4‬‬ ‫‪88.9‬‬ ‫‪90.3‬‬ ‫خاص‬
‫‪Gross Fixed Capital Formation‬‬ ‫‪18.3‬‬ ‫‪22.0‬‬ ‫‪21.6‬‬ ‫‪19.3‬‬ ‫‪22.1‬‬ ‫إجمايل التكوين الرأسمايل الثابت‬
‫‪Public‬‬ ‫‪7.5‬‬ ‫‪8.4‬‬ ‫‪8.7‬‬ ‫‪9.2‬‬ ‫‪8.2‬‬ ‫عام‬
‫‪Private‬‬ ‫‪10.8‬‬ ‫‪13.6‬‬ ‫‪12.9‬‬ ‫‪10.1‬‬ ‫‪13.9‬‬ ‫خاص‬
‫‪Domestic Saving‬‬ ‫‪20.9-‬‬ ‫‪13.9-‬‬ ‫‪20.6-‬‬ ‫‪16.9-‬‬ ‫‪19.6-‬‬ ‫االدخار املحلي‬
‫(كنسبة من الناجت املحلي اإلجمايل االسيم)‬
‫‪Public Finance‬‬ ‫المالية العامة‬
‫(‪)Percent of nominal GDP‬‬
‫‪Total Net Revenue and External Aid‬‬ ‫‪31.5‬‬ ‫‪29.5‬‬ ‫‪28.1‬‬ ‫‪30.1‬‬ ‫‪35.7‬‬ ‫إجمايل اإليرادات العامة واملنح‬
‫)‪Domestic Revenue (net‬‬ ‫‪21.9‬‬ ‫‪18.6‬‬ ‫‪19.9‬‬ ‫‪20.8‬‬ ‫‪21.3‬‬ ‫اإليرادات املحلية (صايف)‬
‫‪Tax‬‬ ‫‪4.7‬‬ ‫‪4.8‬‬ ‫‪4.3‬‬ ‫‪4.6‬‬ ‫‪5.3‬‬ ‫إيرادات ضريبي�ة‬
‫‪Non-tax‬‬ ‫‪2.2‬‬ ‫‪2.0‬‬ ‫‪2.0‬‬ ‫‪2.1‬‬ ‫‪3.0‬‬ ‫إيرادات غري ضريبي�ة‬
‫‪Clearance Revenue‬‬ ‫‪16.1‬‬ ‫‪13.6‬‬ ‫‪14.0‬‬ ‫‪14.2‬‬ ‫‪13.9‬‬ ‫إيرادات املقاصة‬
‫)‪Tax refund (-‬‬ ‫‪1.1‬‬ ‫‪1.8‬‬ ‫‪0.4‬‬ ‫‪0.1‬‬ ‫‪1.0‬‬ ‫رديات ضريبي�ة (‪)-‬‬
‫‪Foreign Aid‬‬ ‫‪9.6‬‬ ‫‪10.9‬‬ ‫‪8.3‬‬ ‫‪9.3‬‬ ‫‪14.3‬‬ ‫املنح واملساعدات اخلارجية‬
‫‪Total Expenditures‬‬ ‫‪28.3‬‬ ‫‪27.4‬‬ ‫‪28.9‬‬ ‫‪31.1‬‬ ‫‪34.8‬‬ ‫إجمايل النفقات العامة‬
‫‪Current Expenditures and Net Lending‬‬ ‫‪27.0‬‬ ‫‪26.1‬‬ ‫‪27.0‬‬ ‫‪28.3‬‬ ‫‪33.5‬‬ ‫النفقات اجلارية وصايف اإلقراض‬
‫‪Wage Expenditure‬‬ ‫‪14.9‬‬ ‫‪14.5‬‬ ‫‪13.8‬‬ ‫‪16.0‬‬ ‫‪17.5‬‬ ‫نفقات األجور والرواتب‬

‫‪viii‬‬
‫‪Indicator‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫املؤشر‬
‫‪Non-Wage Expenditure‬‬ ‫‪9.9‬‬ ‫‪9.8‬‬ ‫‪10.7‬‬ ‫‪10.9‬‬ ‫‪13.0‬‬ ‫نفقات غري األجور‬
‫‪Net Lending‬‬ ‫‪2.2‬‬ ‫‪1.8‬‬ ‫‪2.5‬‬ ‫‪1.4‬‬ ‫‪3.0‬‬ ‫صايف اإلقراض‬
‫‪Development Expenditures‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪1.9‬‬ ‫‪2.8‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫النفقات التطويرية‬
‫‪Current Balance‬‬ ‫‪5.1-‬‬ ‫‪7.5-‬‬ ‫‪7.1-‬‬ ‫‪7.5-‬‬ ‫‪12.2-‬‬ ‫الرصيد اجلاري‬
‫)‪Overall Balance (Excl. Foreign Aid‬‬ ‫‪6.4-‬‬ ‫‪8.8-‬‬ ‫‪9.0-‬‬ ‫‪10.3-‬‬ ‫‪13.5-‬‬ ‫الرصيد الكلي (قبل الدعم اخلاريج)‬
‫)‪Overall Balance (Inc. Foreign Aid‬‬ ‫‪3.2‬‬ ‫‪2.1‬‬ ‫‪0.8-‬‬ ‫‪1.0-‬‬ ‫‪0.9-‬‬ ‫الرصيد الكلي (بعد الدعم اخلاريج)‬
‫‪Government Public Debt‬‬ ‫‪17.3‬‬ ‫‪19.0‬‬ ‫‪22.0‬‬ ‫‪21.1‬‬ ‫‪21.1‬‬ ‫الدين العام احلكويم‬
‫(كنسبة من الناجت املحلي اإلجمايل االسيم)‬
‫‪External Sector‬‬ ‫القطاع اخلاريج‬
‫(‪)Percent of nominal GDP‬‬
‫‪Exports of Goods and Services‬‬ ‫‪18.0‬‬ ‫‪16.6‬‬ ‫‪16.6‬‬ ‫‪17.2‬‬ ‫‪15.3‬‬ ‫الصادرات من السلع واخلدمات‬
‫‪Imports of Goods and Services‬‬ ‫‪61.0‬‬ ‫‪54.5‬‬ ‫‪55.9‬‬ ‫‪54.7‬‬ ‫‪59.1‬‬ ‫الواردات من السلع واخلدمات‬
‫‪Income From Abroad, net‬‬ ‫‪10.8‬‬ ‫‪9.3‬‬ ‫‪7.6‬‬ ‫‪7.2‬‬ ‫‪6.7‬‬ ‫صايف الدخل املحول من اخلارج‬
‫‪Of which: compensation of employees‬‬ ‫‪10.2‬‬ ‫‪9.1‬‬ ‫‪7.3‬‬ ‫‪7.0‬‬ ‫‪6.5‬‬ ‫منه‪ :‬تعويضات العاملني يف اخلارج‬
‫‪Current transfers, net‬‬ ‫‪21.3‬‬ ‫‪9.5‬‬ ‫‪15.5‬‬ ‫‪10.6‬‬ ‫‪22.3‬‬ ‫التحويالت اجلارية بدون مقابل‬
‫‪Of which: to public sector‬‬ ‫‪8.7‬‬ ‫‪5.9‬‬ ‫‪5.7‬‬ ‫‪6.8‬‬ ‫‪13.2‬‬ ‫منها‪ :‬للقطاع احلكويم‬
‫‪Current Account‬‬ ‫‪10.9-‬‬ ‫‪19.1-‬‬ ‫‪16.1-‬‬ ‫‪19.8-‬‬ ‫‪14.7-‬‬ ‫احلساب اجلاري‬
‫‪Monetary Sector‬‬ ‫(معدل تغري سنوي‪)Annual percent change ،‬‬ ‫القطاع النقدي‬
‫‪PMA Assets‬‬ ‫‪0.5-‬‬ ‫‪6.7‬‬ ‫‪7.8‬‬ ‫‪11.2-‬‬ ‫‪9.9-‬‬ ‫موجودات سلطة النقد‬
‫‪Banks Assets‬‬ ‫‪5.6‬‬ ‫‪11.3‬‬ ‫‪7.7‬‬ ‫‪6.1‬‬ ‫‪8.7‬‬ ‫موجودات املصارف‬
‫‪Direct Credit Facilities‬‬ ‫‪9.3‬‬ ‫‪6.7‬‬ ‫‪18.3‬‬ ‫‪23.0‬‬ ‫‪29.2‬‬ ‫إجمايل التسهيالت االئتماني�ة املباشرة‬
‫‪Of which: to the private sector‬‬ ‫‪17.7‬‬ ‫‪11.3‬‬ ‫‪14.0‬‬ ‫‪19.6‬‬ ‫‪28.3‬‬ ‫منها‪ :‬تسهيالت القطاع اخلاص‬
‫‪Deposits‬‬ ‫‪7.6‬‬ ‫‪11.0‬‬ ‫‪7.3‬‬ ‫‪2.5‬‬ ‫‪8.0‬‬ ‫ودائع العمالء‬
‫‪Of which: from the private sector‬‬ ‫‪6.9‬‬ ‫‪11.1‬‬ ‫‪7.5‬‬ ‫‪4.4‬‬ ‫‪6.8‬‬ ‫منها‪ :‬ودائع القطاع اخلاص‬
‫‪Balances Abroad‬‬ ‫‪5.9‬‬ ‫‪16.4‬‬ ‫‪6.6-‬‬ ‫‪5.9-‬‬ ‫‪7.2-‬‬ ‫أرصدة لدى املصارف خارج فلسطني‬
‫‪Ownership Equity‬‬ ‫‪7.7‬‬ ‫‪8.1‬‬ ‫‪6.2‬‬ ‫‪8.4‬‬ ‫‪13.9‬‬ ‫حقوق امللكية‬
‫‪Of which: paid-up capital‬‬ ‫‪5.2‬‬ ‫‪3.7‬‬ ‫‪2.3‬‬ ‫‪8.0‬‬ ‫‪10.9‬‬ ‫منها‪ :‬رأس المال املدفوع‬
‫‪Memorandum Items‬‬ ‫بنود تذكريية‬
‫النــاجت املحلــي اإلجمــايل احلقيقــي (مليــون دوالر‪،‬‬
‫)‪Real GDP (USD Million, 2004 = 100‬‬ ‫‪7,449.0 7,477.0‬‬ ‫‪7,314.8 6,882.3 6,122.3‬‬
‫‪)1 0 0 =2 0 0 4‬‬
‫)‪Nominal GDP (USD Million‬‬ ‫‪12,765.8 12,476.0 11,279.4 10,465.4 8,913.1‬‬ ‫الناجت املحلي اإلجمايل االسيم (مليون دوالر)‬
‫مؤشــر القــدس لســوق فلســطني لــأوراق الماليــة‬
‫)‪Al-Quds Stock Market Index (point‬‬ ‫‪511.8‬‬ ‫‪541.5‬‬ ‫‪477.6‬‬ ‫‪476.9‬‬ ‫‪490.0‬‬
‫( نقطــة )‬
‫)‪Actual Exchange rate (USD/NIS‬‬ ‫‪3.58‬‬ ‫‪3.61‬‬ ‫‪3.85‬‬ ‫‪3.58‬‬ ‫‪3.73‬‬ ‫سعر الصرف الفعلي (الدوالر مقابل الشيكل)‬

‫‪ix‬‬
 ‫المحتويات‬
‫‪i‬‬ ‫تقــــــديــم‬
‫‪iv‬‬ ‫الملخــص التنفيــذي‬

‫‪1‬‬ ‫الفصل األول‪ :‬تطورات االقتصاد العالمي والمحلي‬

‫‪3‬‬ ‫الجزء األول‪ :‬االقتصاد العالمي‬
‫‪3‬‬ ‫األداء االقتصادي‬
‫‪4‬‬ ‫النمو‬
‫‪4‬‬ ‫السياسة االقتصادية‬
‫‪5‬‬ ‫المخاطر االقتصادية‬
‫‪5‬‬ ‫األسعار والتضخم‬
‫‪6‬‬ ‫أسعار النفط‬
‫‪7‬‬ ‫أسعار الغذاء‬
‫‪8‬‬ ‫أسعار الذهب‬
‫‪8‬‬ ‫أسواق العمل‬
‫‪8‬‬ ‫ميزان المدفوعات‬
‫‪9‬‬ ‫االست�ثمار األجنبي المباشر‬
‫‪9‬‬ ‫االحتياطيات الدولية الرسمية‬
‫‪10‬‬ ‫التطورات المالية العالمية‬
‫‪10‬‬ ‫أسعار الفائدة‬
‫‪11‬‬ ‫أسعار الصرف‬
‫‪11‬‬ ‫أسواق المال العالمية‬
‫‪12‬‬ ‫آفاق االقتصاد العالمي‬
‫‪15‬‬ ‫الجزء الثاني‪ :‬االقتصاد المحلي‬
‫‪17‬‬ ‫األنشطة االقتصادية‬
‫‪18‬‬ ‫الطلب الكلي‬
‫‪22‬‬ ‫األسعار والتضخم والقوة الشرائية‬
‫‪24‬‬ ‫القوى العاملة‬
‫‪25‬‬ ‫العمالة‬
‫‪26‬‬ ‫البطالة‬
‫‪26‬‬ ‫معدل األجر اليومي‬
‫‪27‬‬ ‫اإلعالة االقتصادية‬
‫‪27‬‬ ‫اإلنتاجية‬
‫‪28‬‬ ‫آفاق االقتصاد المحلي‬

‫‪31‬‬ ‫الفصل الثاني‪ :‬تطورات مالية الحكومة‬

‫‪33‬‬ ‫اإليرادات العامة والمنح‬
‫‪34‬‬ ‫اإليرادات العامة‬
‫‪35‬‬ ‫المنح والمساعدات الخارجية‬
‫‪36‬‬ ‫اإلنفاق العام‬
‫‪37‬‬ ‫اإلنفاق الجاري وصافي اإلقراض‬
‫‪38‬‬ ‫النفقات التطوي�رية‬
‫‪38‬‬ ‫الرصيد المالي‬
‫‪39‬‬ ‫المت�أخرات‬
‫‪40‬‬ ‫الدين العام‬

‫‪x‬‬
 ‫‪43‬‬ ‫الفصل الثالث‪ :‬تطورات القطاع الخارجي‬
‫‪45‬‬ ‫ميزان المدفوعات‬
‫‪46‬‬ ‫الحساب الجاري‬
‫‪53‬‬ ‫الحساب الرأسمالي والمالي‬
‫‪53‬‬ ‫استدامة الحساب الجاري‬
‫‪55‬‬ ‫وضع االست�ثمار الدولي‬

‫‪57‬‬ ‫الفصل الرابع‪ :‬تطورات القطاع المالي‬

‫‪59‬‬ ‫الجزء األول‪ :‬سلطة النقد الفلسطينية‬
‫‪59‬‬ ‫العالقة مع المؤسسات الخاضعة للرقابة‬
‫‪64‬‬ ‫البنية التحية للقطاع المالي‬
‫‪67‬‬ ‫النفاذ للخدمات المالية‬
‫‪72‬‬ ‫التنمية االقتصادية المستدامة‬
‫‪74‬‬ ‫العالقات المحلية والدولية‬
‫‪76‬‬ ‫مكافحة غسل األمول‬
‫‪78‬‬ ‫النشاط المالي لسلطة النقد‬
‫‪80‬‬ ‫البحث والتطوي�ر‬
‫‪80‬‬ ‫المنشورات‬
‫‪80‬‬ ‫الكادر الوظيفي والتدريب‬
‫‪81‬‬ ‫الجزء الثاني‪ :‬القطاع المصرفي‬
‫‪81‬‬ ‫أداء الجهاز المصرفي‬
‫‪82‬‬ ‫مصادر أموال الجهاز المصرفي (المطلوبات)‬
‫‪82‬‬ ‫الودائع لدى المصارف العاملة في فلسطني‬
‫‪84‬‬ ‫حقوق الملكية‬
‫‪85‬‬ ‫بنود أخرى في مصادر األموال‬
‫‪85‬‬ ‫استخدامات أموال الجهاز المصرفي (الموجودات)‬
‫‪85‬‬ ‫محفظة التسهيالت االئ�تمانية المباشرة‬
‫‪87‬‬ ‫التوظيفات الخارجية‬
‫‪88‬‬ ‫األرصدة لدى سلطة النقد والمصارف‬
‫‪89‬‬ ‫المحفظة االست�ثمارية‬
‫‪89‬‬ ‫بنود أخرى في استخدامات األموال‬
‫‪89‬‬ ‫األرباح والخسائر‬
‫‪90‬‬ ‫معدالت الفائدة في السوق الفلسطيني‬
‫‪91‬‬ ‫نظام المدفوعات‬
‫‪91‬‬ ‫أنشطة عمليات التسوية الفورية من خالل نظام براق‬
‫‪92‬‬ ‫نشاط غرفة المقاصة‬
‫‪93‬‬ ‫الجزء الثالث‪ :‬المؤسسات المالية غري المصرفية‬
‫‪93‬‬ ‫مؤسسات اإلقراض المتخصصة‬
‫‪94‬‬ ‫قطاع الصرافة‬
‫‪94‬‬ ‫قطاع األوراق المالية (بورصة فلسطني)‬
‫‪96‬‬ ‫قطاع الت�أمني‬
‫‪97‬‬ ‫قطاع الرهن العقاري‬
‫‪97‬‬ ‫قطاع الت�أجري التمويلي‬

‫‪xi‬‬
 ‫األشكال البيانية‬
‫الفصل األول‪ :‬تطورات االقتصاد العالمي والمحلي‬
‫‪4‬‬ ‫شكل ‪ :1- 1‬النمو في الناتج المحلي الحقيقي‪2014-2010 ،‬‬
‫‪6‬‬ ‫شكل ‪ :2- 1‬مستويات التضخم العالمية‪2014-2010 ،‬‬
‫‪6‬‬ ‫شكل ‪ :3- 1‬متوسط أسعار النفط الخام‪2014-2010 ،‬‬
‫‪7‬‬ ‫شكل ‪ :4- 1‬مؤشر أسعار الغذاء العالمي‪2014-2010 ،‬‬
‫‪8‬‬ ‫شكل ‪ :5-1‬أسعار الذهب العالمية‪2014-2010 ،‬‬
‫‪9‬‬ ‫شكل ‪ :6-1‬الحساب الجاري كنسبة من الناتج المحلي اإلجمالي‪2014-2010 ،‬‬
‫‪10‬‬ ‫شكل ‪ :7-1‬االست�ثمار األجنبي المباشر حسب مجموعات الدول‪2014-2012 ،‬‬
‫‪10‬‬ ‫شكل ‪ :8-1‬األصول االحتياطية الرسمية (مليار دوالر)‪2014-2010 ،‬‬
‫‪11‬‬ ‫شكل ‪ :9-1‬أسعار صرف الدوالر األمريكي مقابل العمالت الرئيسية على أساس شهري‪2014 ،‬‬
‫‪12‬‬ ‫شكل ‪ :10-1‬مؤشرات أسواق المال العالمية‪2014-2012 ،‬‬
‫‪12‬‬ ‫شكل ‪ :11-1‬توقعات النمو في الناتج المحلي الحقيقي العالمي‪ 2015 ،‬و‪2016‬‬
‫‪16‬‬ ‫شكل ‪ :12-1‬النمو في الناتج المحلي اإلجمالي الحقيقي في فلسطني‪2014-2010 ،‬‬
‫‪16‬‬ ‫شكل ‪ :13-1‬نصيب الفرد من الناتج المحلي اإلجمالي الحقيقي في فلسطني‪2014-2010 ،‬‬
‫‪16‬‬ ‫شكل ‪ :14-1‬الناتج الفعلي والمحتمل في فلسطني‪2014-2001 ،‬‬
‫‪17‬‬ ‫شكل ‪: 15-1‬مساهمة األنشطة االقتصادية في الناتج المحلي الحقيقي‪ 2013 ،‬و‪2014‬‬
‫‪18‬‬ ‫شكل ‪ :16-1‬مساهمة األنشطة االقتصادية في معدل النمو الحقيقي‪ 2013 ،‬و‪2014‬‬
‫‪18‬‬ ‫شكل ‪ :17-1‬الطلب الكلي الحقيقي في فلسطني‪2014-2010 ،‬‬
‫‪19‬‬ ‫شكل ‪ :18-1‬االست�ثمار الخاص والعام كنسبة من الناتج المحلي اإلجمالي‪2014-2010 ،‬‬
‫‪21‬‬ ‫شكل ‪ :19-1‬الصادرات والواردات كنسبة من الناتج المحلي الحقيقي‪2014-2010 ،‬‬
‫‪22‬‬ ‫شكل ‪ :20-1‬مستويات التضخم في دول مختارة‪2014-2010 ،‬‬
‫‪22‬‬ ‫شكل ‪ :21-1‬مستويات التضخم في فلسطني‪2014-2010 ،‬‬
‫‪23‬‬ ‫شكل ‪ :22-1‬المساهمة النسبية لمجموعات السلع في معدل التضخم‪2014 ،‬‬
‫‪23‬‬ ‫شكل ‪ :23-1‬القوة الشرائية للدوالر في فلسطني‪2014-2010 ،‬‬
‫‪24‬‬ ‫شكل ‪ :24-1‬توزيع السكان الفلسطيني�ي حسب حالة العمل‪2014 ،‬‬
‫‪24‬‬ ‫شكل ‪ :25-1‬معدالت المشاركة في قوة العمل في فلسطني حسب الجنس والفئة العمرية‪2014 ،‬‬
‫‪25‬‬ ‫شكل ‪ :26-1‬معدالت المشاركة في قوة العمل في فلسطني حسب الجنس وعدد سنوات الدراسة‪2014 ،‬‬
‫‪25‬‬ ‫شكل ‪ :27-1‬توزيع العاملني حسب األنشطة االقتصادية‪2014 ،‬‬
‫‪26‬‬ ‫شكل ‪ :28-1‬معدالت البطالة في فلسطني‪2014-2010 ،‬‬
‫‪26‬‬ ‫شكل ‪ :29-1‬معدل األجر اليومي االسمي للعمال الفلسطيني�ي‪2014-2010 ،‬‬
‫‪27‬‬ ‫شكل ‪ :30-1‬معدل اإلعالة االقتصادية‪2014-2010 ،‬‬
‫‪27‬‬ ‫شكل ‪ :31-1‬إنتاجية العامل الفلسطيني‪2014-2010 ،‬‬
‫‪28‬‬ ‫شكل ‪ :32-1‬تنبؤات الناتج المحلي اإلجمالي الحقيقي للعام ‪2015‬‬

‫الفصل الثاني‪ :‬تطورات مالية الحكومة‬

‫‪34‬‬ ‫شكل ‪ :1- 2‬هيكل اإليرادات العامة والمنح (مليون شيكل)‪2014 ،‬‬
‫‪34‬‬ ‫شكل ‪ :2- 2‬اإليرادات العامة والمنح كنسبة من اإلنفاق الجاري وصافي اإلقراض‪2014-2010 ،‬‬
‫‪36‬‬ ‫شكل ‪ :3- 2‬هيكل النفقات العامة الفعلي (مليون شيكل)‪2014 ،‬‬
‫‪37‬‬ ‫شكل ‪ :4- 2‬بنود اإلنفاق الرئيسة كنسبة من إجمالي النفقات العامة‪2014-2010 ،‬‬
‫‪37‬‬ ‫شكل ‪ :5- 2‬نفقات غري األجور الفعلية‪2014 ،‬‬
‫‪38‬‬ ‫شكل ‪ :6- 2‬الرصيد المالي كنسبة من الناتج المحلي اإلجمالي‪2014-2010 ،‬‬
‫‪39‬‬ ‫شكل ‪ :7- 2‬تراكم المت�أخرات الحكومية (مليون شيكل)‪2014-2010 ،‬‬
‫‪40‬‬ ‫شكل ‪ :8- 2‬الدين العام الحكومي كنسبة من اإليرادات العامة ومن الناتج المحلي‪2014-2010 ،‬‬
‫‪41‬‬ ‫شكل ‪ :9- 2‬الدين العام الحكومي كنسبة من الناتج المحلي اإلجمالي‪2014-2010 ،‬‬

‫‪xii‬‬
 ‫الفصل الثالث‪ :‬تطورات القطاع الخارجي‬
‫‪46‬‬ ‫شكل ‪ :1- 3‬هيكل ميزان المدفوعات الفلسطيني‪2014 ،‬‬
‫‪46‬‬ ‫شكل ‪ :2- 3‬مكونات الحساب الجاري في ميزان المدفوعات الفلسطيني‪2014-2010 ،‬‬
‫‪47‬‬ ‫شكل ‪ :3- 3‬العجز التجاري كنسبة من الناتج المحلي اإلجمالي‪2014-2010 ،‬‬
‫‪48‬‬ ‫شكل ‪ :4- 3‬الهيكل السلعي ألهم الصادرات الفلسطينية واتجاهاتها‪2014 ،‬‬
‫‪48‬‬ ‫شكل ‪ :5- 3‬الهيكل السلعي ألهم الواردات الفلسطينية ومصادرها‪2014 ،‬‬
‫‪51‬‬ ‫شكل ‪ :6- 3‬الدخل المحول من الخارج‪2014-2010 ،‬‬
‫‪51‬‬ ‫شكل ‪ :7- 3‬تحويالت العاملني الفلسطيني�ي في إسرائيل‪2014-2010 ،‬‬
‫‪52‬‬ ‫شكل ‪ :8- 3‬التحويالت الجارية بدون مقابل‪2014-2010 ،‬‬
‫‪53‬‬ ‫شكل ‪ :9- 3‬الحساب الرأسمالي والمالي في ميزان المدفوعات الفلسطيني‪2014-2010 ،‬‬

‫الفصل الرابع‪ :‬تطورات القطاع المالي‬

‫‪67‬‬ ‫شكل ‪ :1- 4‬فروع ومكاتب المصارف المرخصة في فلسطني ونسبتها لعدد السكان‪2014–2010 ،‬‬
‫‪78‬‬ ‫شكل ‪ :2- 4‬هيكل مطلوبات سلطة النقد الفلسطينية‪2014 ،‬‬
‫‪79‬‬ ‫شكل ‪ :3- 4‬هيكل موجودات سلطة النقد الفلسطينية‪2014 ،‬‬
‫‪82‬‬ ‫شكل ‪ :4- 4‬إجمالي موجودات المصارف العاملة في فلسطني‪2014-2010 ،‬‬
‫‪83‬‬ ‫شكل ‪ :5- 4‬إجمالي الودائع وودائع العمالء‪2014-2010 ،‬‬
‫‪83‬‬ ‫شكل ‪ :6- 4‬هيكل الودائع المصرفية وغري المصرفية‪2014 ،‬‬
‫‪83‬‬ ‫شكل ‪ :7- 4‬توزيع ودائع العمالء حسب القطاع والمنطقة‪2014 ،‬‬
‫‪84‬‬ ‫شكل ‪ :8- 4‬توزيع ودائع العمالء حسب النوع والعملة‪2014 ،‬‬
‫‪84‬‬ ‫شكل ‪ :9- 4‬صافي حقوق ملكية المصارف‪2014-2010 ،‬‬
‫‪84‬‬ ‫شكل ‪ :10- 4‬هيكل صافي حقوق ملكية المصارف‪2014 ،‬‬
‫‪85‬‬ ‫شكل ‪ :11- 4‬التسهيالت االئ�تمانية المباشرة‪2014 –2010 ،‬‬
‫‪86‬‬ ‫شكل ‪ :12- 4‬توزيع التسهيالت االئ�تمانية المباشرة حسب النوع والعملة‪2014 ،‬‬
‫‪86‬‬ ‫شكل ‪ :13- 4‬التسهيالت االئ�تمانية بني القطاع العام والخاص‪2014-2010 ،‬‬
‫‪86‬‬ ‫شكل ‪ :14- 4‬التسهيالت االئ�تمانية حسب القطاع والمنطقة الجغرافية‪2014 ،‬‬
‫‪87‬‬ ‫شكل ‪ :15- 4‬توزيع تسهيالت القطاع الخاص على القطاعات االقتصادية‪2014 ،‬‬
‫‪87‬‬ ‫شكل ‪ :16- 4‬التوظيفات واألرصدة الخارجية كنسبة من الموجودات‪2014- 2010 ،‬‬
‫‪88‬‬ ‫شكل ‪ :17- 4‬األهمية النسبية لمكونات أرصدة المصارف لدى سلطة النقد‪2014-2010 ،‬‬
‫‪90‬‬ ‫شكل ‪ :18- 4‬الدخل الصافي للمصارف العاملة في فلسطني‪2014-2010 ،‬‬
‫‪90‬‬ ‫شكل ‪ :19- 4‬هيكل إي�رادات المصارف نهاية العام ‪2014‬‬
‫‪91‬‬ ‫شكل ‪ :20- 4‬معدالت الفائدة على الودائع والتسهيالت بمختلف العمالت المستخدمة في فلسطني‪2014 ،‬‬
‫‪92‬‬ ‫شكل ‪ :21- 4‬الشيكات المعادة كنسبة من المقدمة للتقاص‪2014-2010 ،‬‬
‫‪93‬‬ ‫شكل ‪ :22- 4‬توزيع قروض مؤسسات اإلقراض المتخصصة على القطاعات االقتصادية‪2014 ،‬‬
‫‪94‬‬ ‫شكل ‪ :23- 4‬المؤشر العام لبورصة فلسطني‪2014–2010 ،‬‬
‫‪95‬‬ ‫شكل ‪ :24- 4‬الحصص القطاعية لعدد األسهم المتداولة في بورصة فلسطني‪2014 ،‬‬
‫‪95‬‬ ‫شكل ‪ :25- 4‬الحصص القطاعية للقيمة السوقية لألسهم المتداولة في بورصة فلسطني‪2014 ،‬‬
‫‪96‬‬ ‫شكل ‪ :26- 4‬موجودات قطاع الت�أمني في فلسطني‪2014-2010 ،‬‬
‫‪96‬‬ ‫شكل ‪ :27- 4‬األهمية النسبية إلجمالي أقساط الت�أمني‪2014 ،‬‬
‫‪96‬‬ ‫شكل ‪ :28- 4‬األهمية النسبية للتعويضات المدفوعة‪2014 ،‬‬

‫‪xiii‬‬
 ‫الجداول البيانية‬

‫الفصل األول‪ :‬تطورات االقتصاد العالمي والمحلي‬

‫‪101‬‬ ‫جدول (‪ :)1 - 1‬معدالت النمو العالمية في الناتج المحلي اإلجمالي الحقيقي‪2014-2010 ،‬‬
‫‪102‬‬ ‫جدول (‪ :)2 - 1‬معدالت التضخم العالمية‪2014-2010 ،‬‬
‫‪103‬‬ ‫جدول (‪ :)3 - 1‬معدالت البطالة في الدول المتقدمة‪2014-2010 ،‬‬
‫‪103‬‬ ‫جدول (‪ :)4 - 1‬معدالت الفائدة الرسمية‪2014–2010 ،‬‬
‫‪104‬‬ ‫جدول (‪ :)5 - 1‬معدالت نمو حجم التجارة العالمية‪2014-2010 ،‬‬
‫‪105‬‬ ‫جدول (‪ :)6 - 1‬أرصدة الحساب الجاري في ميزان المدفوعات‪2014–2010 ،‬‬
‫‪106‬‬ ‫جدول (‪ :)7 - 1‬األصول االحتياطية الرسمية‪2014-2010 ،‬‬
‫‪107‬‬ ‫جدول (‪ :)8 - 1‬الناتج المحلي والدخل القومي اإلجمالي باألسعار الثابتة في فلسطني‪2014-2010 ،‬‬
‫‪108‬‬ ‫جدول (‪ :)9 - 1‬اإلنفاق على الناتج المحلي اإلجمالي باألسعار الثابتة في فلسطني‪2014-2010 ،‬‬
‫‪109‬‬ ‫جدول (‪ :)10 - 1‬األرقام القياسية ألسعار المستهلك ومعدالت التضخم في فلسطني‪2014-2010 ،‬‬
‫‪110‬‬ ‫جدول (‪ :)11 - 1‬مؤشرات سوق العمل في فلسطني‪2014-2010 ،‬‬
‫‪112‬‬ ‫جدول (‪ :)12 - 1‬التنبؤات االقتصادية‪2015 ،‬‬

‫الفصل الثاني‪ :‬تطورات مالية الحكومة‬

‫‪115‬‬ ‫جدول (‪ :)1 - 2‬الوضع المالي (وفق األساس النقدي) للحكومة الفلسطينية‪2014–2010 ،‬‬
‫‪116‬‬ ‫جدول (‪ :)2 - 2‬الدين العام القائم في ذمة الحكومة الفلسطينية‪2014–2010 ،‬‬
‫‪117‬‬ ‫جدول (‪ :)3 - 2‬خدمة الدين العام الحكومي‪2014-2011 ،‬‬
‫‪117‬‬ ‫جدول (‪ :)4 - 2‬المت�أخرات المرتاكمة على الحكومة الفلسطينية‪2014–2010 ،‬‬

‫الفصل الثالث‪ :‬تطورات القطاع الخارجي‬

‫‪121‬‬ ‫جدول (‪ :)1 - 3‬ميزان المدفوعات الفلسطيني‪2014–2010 ،‬‬
‫‪122‬‬ ‫جدول (‪ :)2 - 3‬وضع االست�ثمار الدولي في فلسطني‪2014-2010 ،‬‬

‫الفصل الرابع‪ :‬تطورات القطاع المالي‬

‫‪125‬‬ ‫جدول (‪ :)1 - 4‬عدد المصارف وفروعها العاملة في فلسطني حسب جنسيتها‪2014–2010 ،‬‬
‫‪126‬‬ ‫جدول (‪ :)2 - 4‬مؤشرات االنتشار واالشتمال المالي في فلسطني‪2014-2010 ،‬‬
‫‪127‬‬ ‫جدول (‪ :)3 - 4‬مطلوبات‪ /‬موجودات سلطة النقد الفلسطينية‪2014–2010 ،‬‬
‫‪128‬‬ ‫جدول (‪ :)4 - 4‬بيان األرباح والخسائر لسلطة النقد الفلسطينية‪2014–2010 ،‬‬
‫‪129‬‬ ‫جدول (‪ :)5 - 4‬الكادر الوظيفي في سلطة النقد الفلسطينية‪2014–2010 ،‬‬
‫‪130‬‬ ‫جدول (‪ :)6 - 4‬الدورات التدري�بية لموظفي سلطة النقد الفلسطينية‪2014–2010 ،‬‬
‫‪131‬‬ ‫جدول (‪ :)7 - 4‬الميزانية الموحدة للمصارف العاملة في فلسطني‪2014-2010 ،‬‬
‫‪132‬‬ ‫جدول (‪ :)8 - 4‬بيان األرباح والخسائر للجهاز المصرفي الفلسطيني‪2014-2010 ،‬‬
‫‪133‬‬ ‫جدول (‪ :)9 - 4‬ودائع العمالء (الودائع غري المصرفية)‪2014–2010 ،‬‬
‫‪134‬‬ ‫جدول (‪ :)10 - 4‬التسهيالت االئ�تمانية المباشرة‪2014-2010 ،‬‬
‫‪134‬‬ ‫جدول (‪ :)11 - 4‬مخصصات التسهيالت االئ�تمانية المباشرة‪2014-2010 ،‬‬
‫‪135‬‬ ‫جدول (‪ :)12 - 4‬توزيع التسهيالت االئ�تمانية الممنوحة للقطاع الخاص على مختلف األنشطة االقتصادية‪2014-2010 ،‬‬
‫‪136‬‬ ‫جدول (‪ :)13 - 4‬متوسط معدالت فائدة اإليداع واإلقراض‪2014-2010 ،‬‬
‫‪137‬‬ ‫جدول (‪ :)14 - 4‬حركة المقاصة الفلسطينية‪2014-2010 ،‬‬
‫‪138‬‬ ‫جدول (‪ :)15 - 4‬إجمالي عمليات األعضاء في نظام التسويات الفورية براق‪2014-2010 ،‬‬

‫‪xiv‬‬
‫‪139‬‬ ‫جدول (‪ :)16 - 4‬بعض مؤشرات األداء لمؤسسات اإلقراض الصغري‪2014-2010 ،‬‬
‫‪139‬‬ ‫جدول (‪ :)17 - 4‬عدد الصرافني المرخصني لدى سلطة النقد‪2014–2010 ،‬‬
‫‪140‬‬ ‫جدول (‪ :)18 - 4‬أهم البنود المالية لشركات ومحالت الصرافة في فلسطني‪2014–2011 ،‬‬
‫‪140‬‬ ‫جدول (‪ :)19 - 4‬حركة التداول القطاعية في بورصة فلسطني‪2014–2010 ،‬‬
‫‪141‬‬ ‫جدول (‪ :)20 - 4‬بعض البيانات التشغيلية والمالية الخاصة بشركات الت�أمني‪2014-2010 ،‬‬

‫الصناديق‬
‫‪6‬‬ ‫صندوق ‪ :1‬أسعار النفط‪ :‬إلى أين؟‬
‫‪20‬‬ ‫صندوق ‪ :2‬الرواتب واألجور في الوظيفة العمومية وأثرها على الطلب‬
‫‪49‬‬ ‫صندوق ‪ :3‬العوامل المؤثرة في القطاع الخارجي الفلسطيني‬
‫‪62‬‬ ‫صندوق ‪ :4‬السياسة االحرتازية الكلية للنظام المصرفي‬
‫‪68‬‬ ‫صندوق ‪ :5‬سلطة النقد وإجراءات إدارة األزمة‪ :‬الحرب على غزة‬
‫‪70‬‬ ‫صندوق ‪ :6‬فلسطني رائدة االشتمال المالي في الشرق األوسط وشمال أفريقيا‬

‫‪xv‬‬
‫الفصل األول‬
‫تطورات االقتصاد العالمي والمحلي‬ ‫ ‬
 ‫الجزء األول‪:‬‬
‫االقتصاد العالمي‬

‫نظرة عامة‬
‫جنــح االقتصــاد العالــي خــال العــام ‪ 2014‬يف تفــادي الوقــوع يف دائــرة التب�اطــؤ بفضــل األداء القــوي لالقتصــاد‬
‫ّ‬ ‫ً‬
‫األمريكــي خــال النصــف الثــاين مــن العــام حتديــدا‪ .‬ورغــم أن مجموعــة الــدول املتقدمــة بقيــادة الواليــات املتحــدة بــدت‬
‫ُ ً‬
‫أكــر قــدرة علــى املــي قدمــا يف مســرة التعــايف‪ ،‬إال أن هــذا النمــو القــوي واملتســارع لالقتصــاد األمريكــي قــد زاد مــن‬
‫حجــم التب�ايــن بــن اقتصــادات دول هــذه املجموعــة‪ ،‬خاصــة وأن أداء الغالبي ـ�ة العظــى منهــا قــد جــاء دون التوقعــات‬
‫يف ضــوء اســتمرار ضعــف الطلــب املحلــي‪ .‬وعلــى العكــس مــن ذلــك‪ ،‬مــا زال أداء الــدول الصاعــدة والناميــة يــراوح‬
‫مكانــه‪ ،‬ولــم تنجــح هــذه الــدول يف اخلــروج مــن دائــرة التب�اطــؤ‪ ،‬متأثــرة باســتمرار ضعــف الطلــب اخلــاريج‪ ،‬بالرغــم مــن‬
‫محاوالتهــا إلعــادة هيكلــة اقتصاداتهــا بتقليــل االعتمــاد علــى الصــادرات وحتفــز الطلــب املحلــي‪.‬‬
‫ً‬
‫وحــول آفــاق االقتصــاد العالــي‪ ،‬يتوقــع أن يتســارع التعــايف يف غالبيــ�ة االقتصــادات املتقدمــة‪ ،‬مدعومــا باخنفــاض‬
‫أســعار النفــط وتطــورات أســعار الصــرف (الــدوالر واليــورو والــن)‪ .‬لكــن يتوقــع مــن جهــة أخــرى‪ ،‬أن ّ‬
‫تتعمــق حالــة‬
‫التب�اطــؤ يف االقتصــادات الصاعــدة والناميــة يف ضــوء التوقعــات برتاجــع االقتصــاد الصيــي إىل أدىن مســتوياته يف‬
‫عقديــن مــن الزمــن‪.‬‬

‫األداء االقتصادي‬

‫شــهد األداء االقتصــادي العالــي مســارين متب�اينــن للنمــو خــال العــام ‪ .2014‬ففــي النصــف األول مــن العــام‪ ،‬تراجــع أداء غالبيـ�ة االقتصــادات‬
‫الرئيســة يف مجموعــي الــدول املتقدمــة والصاعــدة والناميــة‪ ،‬نتيجــة ضعــف الطلــب املحلــي‪ .‬لكــن يف النصــف الثــاين مــن العــام‪ ،‬حقــق االقتصــاد‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫العالــي تســارعا ملحوظــا جنــح علــى إثــره يف تفــادي الوقــوع يف مســار التب�اطــؤ‪ ،‬مدفوعــا بمجموعــة مــن التغــرات‪ ،‬أبرزهــا اخنفــاض أســعار النفط‪،‬‬
‫وتطــورات أســعار الصــرف‪ .‬فقــد أســفر اخنفــاض أســعار النفــط العامليــة منــذ شــهر أيلــول عــن حتفــز الطلــب املحلــي واإلنتـ�اج مــن جهــة‪ ،‬لكنــه‬
‫ّ‬
‫أســفر مــن جهــة ثاني ـ�ة عــن ظهــور بعــض االختــاالت بــن الــدول املصــدرة (متضرريــن) والــدول املســتوردة (مســتفيدين)‪ ،‬وبالتــايل انتقــال‬
‫نســبة مــن الدخــل (إعــادة توزيــع) مــن الــدول املصــدرة إىل الــدول املســتوردة للنفــط‪ .‬أمــا بالنســبة لتحــركات أســعار الصــرف‪ ،‬فكانــت كبــرة‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫بشــكل غــر معتــاد‪ ،‬وخصوصــا فيمــا يتعلــق بالــدوالر األمريكــي مقابــل كل مــن اليــورو والــن‪ ،‬ممــا يعكــس فروقــا واضحــة يف السياســة النقديــة‬
‫بــن هــذه الــدول‪ ،‬يف ظــل احتمــال رفــع نســبة الفائــدة الرســمية مــن قبــل الفيــدرايل األمريكــي‪ ،‬بينمــا ال ينطبــق هــذا االحتمــال علــى منطقــة‬
‫ً‬
‫اليــورو أو اليابــان‪ ،‬اللتــان تعتمــدان علــى بقــاء ســعر اليــورو والــن منخفضــا لتفــادي الدخــول يف انتكاســة جديــدة‪ .‬كمــا أدى التفــاوت يف اســتخدام‬
‫أدوات السياســة االقتصاديــة إىل تعميــق التب�ايــن يف األداء االقتصــادي ملجموعــي الــدول‪ ،‬إىل جانــب تعميــق هــذا التب�ايــن علــى مســتوى املجموعــة‬
‫الواحــدة‪.‬‬

‫‪3‬‬ ‫الفصل األول‪ :‬تطورات االقتصاد العالمي والمحلي‬

 ‫النمو‬

‫شكل ‪ :1- 1‬النمو في الناتج المحلي الحقيقي‪2014-2010 ،‬‬ ‫حملــت بدايــة العــام ‪ 2014‬نت ـ�اجئ غــر إجيابي ـ�ة علــى صعيــد‬
‫‪10‬‬ ‫النمــو العالــي‪ ،‬إذ عانــت غالبي ـ�ة االقتصــادات مــن ضعــف‬
‫ ‬ ‫  ‬ ‫ ‬
‫النمــو‪ ،‬وانتهــى النصــف األول مــن العــام برتاجــع أداء‬
‫‪8‬‬
‫حــد ســواء‪ ،‬إال أن‬
‫االقتصــادات املتقدمــة والصاعــدة علــى ٍ‬
‫‪6‬‬ ‫االقتصــاد العالــي جنــح يف النصــف الثــاين مــن العــام بتحقيــق‬
‫  
‬

‫تســارع يف النمــو‪ ،‬بفضــل تعــايف االقتصــاد األمريكــي بأعلــى‬

‫‪4‬‬ ‫ّ‬
‫التحســن النســي يف‬ ‫مــن التوقعــات الســابقة‪ ،‬باإلضافــة إىل‬
‫ّ‬
‫اقتصــاد منطقــة اليــورو‪ .‬ويف املحصلــة‪ ،‬اســتقر نمــو االقتصــاد‬
‫‪2‬‬
‫العالــي عنــد نفــس املســتوى املتحقــق يف العــام الســابق‬
‫‪0‬‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬
‫(‪.)%3.4‬‬

‫فعلــى مســتوى مجموعــة الــدول املتقدمــة الــي تســارع نموهــا‬

‫المصدر‪ :‬تقري�ر آفاق االقتصاد العالمي‪ ،‬صندوق النقد الدولي‪.‬‬
‫ً‬
‫مــن ‪ %1.4‬يف العــام ‪ 2013‬إىل ‪ %1.8‬يف العــام ‪ ،2014‬بــدا التفــاوت واضحــا يف مســتويات نمــو اقتصاداتهــا‪ .‬فمــن جهــة‪ ،‬تســارع نمــو االقتصــاد‬
‫األمريكــي إىل ‪ %2.4‬مقارنــة مــع ‪ %2.2‬يف العــام الســابق علــى خلفيــة ّ‬
‫حتســن الطلــب املحلــي‪ .‬كمــا جنحــت منطقــة اليــورو يف اخلــروج مــن دائــرة‬
‫االنكمــاش مســتفيدة مــن اخنفــاض أســعار النفــط واخنفــاض ســعر صــرف اليــورو‪ ،‬ونمــا اقتصادهــا بنحــو ‪ %0.9‬مقارنــة بانكمــاش بلــغ ‪%0.5‬‬
‫يف العــام الســابق‪ .‬لكــن يف املقابــل‪ ،‬انزلقــت اليابــان يف دائــرة االنكمــاش يف ظــل ضعــف الطلــب املحلــي عقــب قيــام احلكومــة برفــع ضريبــ�ة‬
‫االســتهالك يف شــهر نيســان‪ ،‬فانكمــش اقتصادهــا بنحــو ‪ %0.1‬يف العــام ‪ 2014‬مقارنــة مــع نمــو بنحــو ‪ %1.6‬يف العــام ‪.2013‬‬
‫ّ‬
‫علــى اجلانــب اآلخــر‪ ،‬ال يــزال التب�اطــؤ االقتصــادي يســيطر علــى مجموعــة الــدول الصاعــدة والناميــة‪ ،‬ال ســيما الصــن الــي ظلــت عاجــزة عــن‬
‫نموهــا‪ ،‬فتب�اطــأ اقتصادهــا إىل حنــو ‪ %7.4‬مقارنــة مــع ‪ %7.8‬يف العــام الســابق جـ ّـراء تراجــع مســتويات االســتثمار‪ .‬كمــا تب�اطــأ‬
‫حتقيــق تســارع يف ّ‬
‫االقتصــاد الربازيلــي بشــكل واضــح مــن ‪ %2.7‬إىل ‪ .%0.1‬يف حــن جنــح االقتصــاد املكســيكي برفــع نســبة النمــو إىل ‪ %2.1‬مقارنــة مــع ‪ %1.4‬يف‬
‫العــام ‪ ،2013‬علــى خلفيــة االصالحــات الهيكليــة الــي قامــت بهــا احلكومــة‪ ،‬خاصــة يف قطاعــي الطاقــة واالتصــاالت‪ .‬لكــن يف املحصلــة‪ ،‬تب�اطأت‬
‫االقتصــادات الصاعــدة والناميــة إىل حنــو ‪ %4.6‬مقارنــة مــع ‪ %5.0‬يف العــام الســابق‪.‬‬

‫أمــا يف منطقــة الشــرق األوســط‪ ،‬فقــد ظلــت معــدالت النمــو متواضعــة يف مختلــف بلدانهــا ‪ %2.4‬يف عــام ‪ 2014‬مقارنــة مــع ‪ %2.3‬يف العــام‬
‫‪ ،2013‬يف ظــل تراجــع أســعار النفــط مــن جهــة‪ ،‬واحتــدام الزناعــات واســتمرار أجــواء عــدم اليقــن بشــأن السياســات مــن جهــة ثاني ـ�ة‪.‬‬
‫ً‬
‫أمــا إقليميــا‪ ،‬فقــد شــهد االقتصــاد اإلســرائيلي أكــر تب�اطــؤ يف خمــس ســنوات‪ ،‬إذ لــم تتعــد نســبة نمــوه ‪ %2.7‬خــال العــام ‪ 2014‬مقارنــة مــع‬
‫ً‬
‫‪ %3.2‬يف العــام ‪ ،2013‬متأثــرا بدرجــة أساســية بتبعــات احلــرب اإلســرائيلية علــى قطــاع غــزة ومــا نتــج عنهــا مــن تراجــع عائــدات الســياحة‪،‬‬
‫باإلضافــة إىل اســتمرار النمــو الضعيــف يف الصــادرات‪ .‬وعلــى العكــس مــن ذلــك‪ ،‬فقــد جنــح األردن يف حتقيــق معــدل نمــو جيــد بلــغ ‪ %3.1‬يف ظــل‬
‫برنامــج اإلصــاح الــذي ينتهجــه األردن بالتعــاون مــع صنــدوق النقــد الــدويل‪ ،‬إال أن نســبة النمــو املتحققــة ظلــت أقــل مــن املســتويات املتفــق‬
‫ً‬
‫عليهــا مــع الصنــدوق‪ .‬أمــا يف مصــر‪ ،‬فقــد ظلــت نســبة النمــو ثابت ـ�ة نســبي�ا عنــد مســتوى ‪.%2.2‬‬

‫السياسة االقتصادية‬
‫ّ‬
‫كثفــت معظــم الــدول خــال العــام ‪ 2014‬اســتخدامها ألدوات السياســات االقتصاديــة املختلفــة (الماليــة والنقديــة) يف ســبي�ل حتقيــق أهدافهــا‬
‫ّ‬
‫ومســتقر مــن التضخــم والبطالــة‪ .‬مــع تركــز واضــح مــن قبــل غالبيــ�ة الــدول علــى‬ ‫يف حتفــز االقتصــاد‪ ،‬واحلفــاظ علــى مســتوى منخفــض‬
‫ّ‬
‫األهــداف املتعلقــة باســتهداف التضخــم يف ضــوء تصاعــد الضغــوط االنكماشــية يف األســعار‪ ،‬ال ســيما يف نهايــة العــام‪ .‬يف حــن أن بعــض الــدول‪،‬‬
‫كمــا هــو احلــال يف روســيا‪ ،‬عانــت مــن تســارع كبــر يف معــدالت التضخــم‪.‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪4‬‬

 ‫ّ‬
‫وتزايــدت ضغــوط انكمــاش األســعار خــال العــام علــى خلفيــة اســتمرار ضعــف الطلــب بشــقيه املحلــي واخلــاريج‪ ،‬إضافــة إىل الرتاجــع الكبــر‬
‫يف أســعار النفــط والغــذاء نهايــة العــام‪ ،‬ممــا حــدا بالــدول املتأثــرة إىل انتهــاج سياســات توســعية شــملت ختفيــض ســعر الفائــدة و‪/‬أو تكثيــف‬
‫برامــج شــراء األصــول‪ .‬فقــد عمــد البنــك املركــزي األورويب إىل ختفيــض ســعر الفائــدة الرســي مرتــن خــال العــام‪ ،‬وأتبعــه يف نهايــة العــام بالبــدء‬
‫ً‬
‫بربنامــج شــراء األصــول‪ .‬يف املقابــل‪ ،‬أبقــت اليابــان علــى ســعر الفائــدة ثابتـ�ا‪ ،‬لكنهــا عمــدت إىل التوســع يف برنامــج التســهيل الكــي ملواجهــة ضعف‬
‫التضخــم‪ .‬يذكــر أن احلكومــة اليابانيـ�ة أعلنــت عــن رفــع نســبة ضريبـ�ة االســتهالك علــى مرحلتــن‪ ،‬طبقــت األوىل يف نيســان المــايض‪ ،‬ممــا أضــر‬
‫ً‬
‫بمســتويات الطلــب املحلــي‪ ،‬ولــم يكــن كافيــا لرفــع التضخــم باملســتوى املطلــوب‪ ،‬األمــر الــذي دفعهــا إىل تأجيــل تطبيــق املرحلــة الثانيـ�ة‪ .‬وعلــى‬
‫اجلانــب اآلخــر مــن العالــم‪ ،‬ظهــر االقتصــاد األمريكــي أكــر قــدرة علــى احلفــاظ علــى مســرة النمــو‪ ،‬ممــا حــدا بالفيــدرايل األمريكــي إىل إنهــاء‬
‫احلزمــة األخــرة مــن برنامــج التســهيل الكــي‪ ،‬واإلبقــاء علــى نفــس املســتوى الســابق مــن ســعر الفائــدة‪.‬‬

‫أمــا يف مجموعــة الــدول الصاعــدة والناميــة‪ ،‬ممثلــة بشــكل رئيــي باالقتصــاد الصيــي‪ ،‬الــذي عمــد إىل ختفيــض ســعر الفائــدة ألول مــرة منــذ‬
‫ّ‬
‫العــام ‪ 2012‬يف ظــل اســتمرار ضعــف معــدالت النمــو‪ ،‬وتصاعــد مخاطــر الرتاجــع يف معــدالت التضخــم‪ .‬ويذكــر يف ذات الســياق أن الصــن تبنــت‬
‫توســعية واســراتيجية جديــدة هدفــت إلعــادة هيكلــة اقتصادهــا بتقليــل االعتمــاد علــى التصديــر‪ ،‬واالســتثمار يف‬‫خــال العــام سياســة ماليــة ّ‬
‫اإلنشــاءات والعقــارات والصناعــات كثيفــة رأس المــال‪ ،‬وحتفــز االســتهالك الداخلــي‪ ،‬إىل جانــب مزيــد مــن التحريــر للقطــاع المــايل وختفيــف‬
‫شــروط منــح االئتمــان‪.‬‬
‫ـدا يف الضغــوط التضخميــة يف ظــل األزمــات السياســة واالقتصاديــة الــي ّ‬ ‫ً‬
‫تعرضــت لهــا‪،‬‬ ‫وعلــى النقيــض مــن ذلــك‪ ،‬شــهدت بعــض الــدول تصاعـ‬
‫وعلــى رأســها روســيا الــي عانــت مــن فــرض عقوبــات دوليــة عليهــا‪ ،‬ممــا رفــع معــدالت التضخــم إىل مســتويات قياســية‪ ،‬حــاول البنــك املركــزي‬
‫مواجهتهــا بتخفيــض ســعر الفائــدة ‪ 6‬مــرات متت�اليــة خــال العــام‪.‬‬

‫المخاطر االقتصادية‬
‫ً‬
‫تتفــاوت املخاطــر االقتصاديــة يف الــدول تبعــا الختــاف الظــروف املحيطــة بهــا‪ ،‬إىل جانــب اختــاف بنيـ�ة (هيكليــة) اقتصادهــا ومراحــل نموهــا‪.‬‬
‫ّ‬
‫لكــن يف املجمــل‪ ،‬هنالــك تراجــع يف مســتوى املخاطــر االقتصاديــة الــي واجهــت االقتصــاد العالــي مقارنــة بالعــام الســابق‪ ،‬خاصــة فيمــا يتعلــق‬
‫بالركــود يف منطقــة اليــورو‪ ،‬حبســب مــا رصــده صنــدوق النقــد الــدويل‪.‬‬

‫لكــن مــن جانــب آخــر‪ ،‬بــرزت خــال العــام احلــايل مخاطــر جديــدة ناجتــة عــن االخنفــاض يف األســعار العامليــة‪ ،‬إىل جانــب التغـ ّـرات الكبــرة الــي‬
‫ّ‬
‫شــهدتها أســعار الصــرف‪ .‬ويف حــن أن اخنفــاض أســعار النفــط علــى وجــه التحديــد شــكل فائــدة عظــى للــدول املســتوردة‪ ،‬إال أنــه مــن زوايــة‬
‫ّ‬ ‫ً‬ ‫ّ‬
‫أخــرى شــكل تهديــدا لالحتي�اطيــات الرســمية وأوضــاع الماليــة العامــة يف الــدول املصــدرة‪ .‬وقــد يــؤدي ذلــك‪ ،‬إىل جانــب اســتمرار التغـ ّـرات يف‬
‫ســعر الصــرف (خاصــة الــدوالر األمريكــي) إىل زيــادة املخاطــر الماليــة‪ ،‬خاصــة يف مجموعــة الــدول الصاعــدة والناميــة‪.‬‬

‫وبالنظــر إىل املخاطــر السياســية‪ ،‬ال تــزال التوتــرات السياســية يف أوكرانيــ�ا ويف منطقــة الشــرق األوســط قائمــة‪ .‬وبالرغــم مــن أن آثــار هــذه‬
‫التوتــرات علــى االقتصــاد العالــي ال تــزال محــدودة حــى اآلن‪ ،‬إال أن املخاطــر الناجمــة مــن اســتمرارها أو تفاقمهــا ال تــزال قائمــة‪ ،‬خاصــة يف ظــل‬
‫أهميــة هــذه املناطــق كونهــا أهــم املصــادر يف تزويــد النفــط (الشــرق األوســط)‪ ،‬ويف تصديــر احلبــوب (أوكراني ـ�ا) إىل العالــم‪.‬‬

‫األسعار والتضخم‬
‫ً‬ ‫ّ‬
‫تمثــل حتــركات األســعار انعكاســا للتغــرات يف أســعار الســلع األساســية مــن جهــة‪ ،‬والتغــرات يف مســتويات النمــو والطلــب‪ ،‬وبني ـ�ة االقتصــاد‪،‬‬
‫والسياســات املتبعــة يف مجموعــات الــدول املختلفــة مــن جهــة ثاني ـ�ة‪ .‬وخــال العــام ‪ 2014‬وبالرغــم مــن اســتقرار نمـ ّـو االقتصــاد العالــي عنــد‬
‫نفــس املســتوى املتحقــق يف العــام الســابق (‪ ،)%3.4‬إال أن األســعار العامليــة شــهدت اخنفاضــات كبــرة‪ ،‬ال ســيما يف الربــع األخــر مــن العــام متأثــرة‬
‫باخنفــاض كل مــن أســعار الغــذاء والنفــط علــى وجــه التحديــد‪ ،‬باإلضافــة إىل ضعــف عــام يف مســتويات الطلــب ممــا أدى إىل اخنفــاض مســتوى‬
‫التضخــم العالــي إىل ‪ %3.4‬يف العــام ‪ 2014‬مقارنــة بمســتوياته يف العــام الســابق البالغــة ‪.%3.9‬‬

‫‪5‬‬ ‫الفصل األول‪ :‬تطورات االقتصاد العالمي والمحلي‬

 ‫شكل ‪ :2- 1‬مستويات التضخم العالمية‪2014-2010 ،‬‬ ‫ويبـ�دو الرتاجــع أكــر يف مجموعــة الــدول الصاعــدة والناميــة‪،‬‬
‫‪12‬‬
‫مــن ‪ %5.9‬إىل ‪ %5.1‬خــال فــرة املقارنــة‪ ،‬إثــر تراجعــه يف‬
‫ ‬ ‫ 
  ‬ ‫ 
    ‬
‫‪10‬‬
‫الصــن‪ ،‬إىل جانــب تراجــع كبــر يف منطقــة الشــرق األوســط‬
‫وشــمال أفريقيــا بنحــو ‪ 3‬نقــاط‪ ،‬علــى خلفيــة الرتاجــع احلــاد‬
‫‪8‬‬
‫ ‬

‫يف إيــران الــي تعــاين مــن أعلــى معــدالت التضخــم يف العالــم‬

‫‪6‬‬
‫بســبب العقوبــات الدوليــة[[[‪ .‬مــن جانــب آخــر‪ ،‬حافــظ معــدل‬
‫‪4‬‬
‫التضخــم يف االقتصــادات املتقدمــة علــى مســتواه عنــد ‪%1.4‬‬
‫‪2‬‬
‫خــال فــرة املقارنــة‪ ،‬علــى الرغــم مــن االرتفــاع امللحــوظ‬
‫‪0‬‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫ملعــدل التضخــم يف اليابــان‪ ،‬مــن ‪ %0.4‬إىل ‪ ،%2.7‬جــراء قيــام‬
‫المصدر‪ :‬تقري�ر آفاق االقتصاد العالمي‪ ،‬صندوق النقد الدولي‪.‬‬ ‫احلكومــة الياباني ـ�ة برفــع ضريب ـ�ة االســتهالك‪ .‬عــاوة علــى‬
‫ّ‬ ‫ّ‬ ‫ذلــك‪ ،‬سـ ّ‬
‫ـجلت الواليــات املتحــدة ارتفاعــات طفيفــة يف األســعار مــن ‪ %1.5‬يف العــام ‪ 2013‬إىل ‪ %1.6‬يف العــام ‪ 2014‬يف ظــل توســع النشــاط‬
‫االقتصــادي‪ .‬ويف املقابــل‪ ،‬تراجــع التضخــم يف منطقــة اليــورو بنحــو نقطــة مئوبــة مــن ‪ %1.3‬إىل ‪ %0.4‬خــال نفــس الفــرة‪.‬‬

‫أسعار النفط‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫شكل ‪ :3- 1‬متوسط أسعار النفط الخام‪2014-2010 ،‬‬ ‫شــهد النصــف الثــاين مــن العــام ‪ 2014‬تراجعــا مســتمرا يف‬
‫‪110‬‬
‫‪104.0‬‬ ‫‪105.0‬‬ ‫‪104.1‬‬ ‫أســعار النفــط‪ ،‬وصلــت أدىن مســتوياتها مــع نهايــة العــام‬
‫‪105‬‬
‫جــراء اخنفــاض مســتويات الطلــب مــن جهــة‪ ،‬وارتفــاع‬ ‫ّ‬
‫‪100‬‬ ‫‪96.2‬‬
‫ً‬
‫‪95‬‬ ‫مســتوى العــرض‪ ،‬خاصــة مــن قبــل الواليــات املتحــدة‪،‬‬
‫ ‬

‫‪90‬‬
‫‪85‬‬
‫مــن جهــة أخــرى‪ .‬يف املحصلــة‪ ،‬تراجــع ســعر برميــل النفــط‬
‫‪79.0‬‬
‫‪80‬‬ ‫اخلــام[[[ بنحــو ‪ %7.5‬عــن العــام الســابق‪ ،‬لينخفــض إىل حنــو‬
‫‪75‬‬
‫‪70‬‬
‫‪ 96.2‬دوالر يف املتوســط خــال العــام ‪.2014‬‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات اإلحصاءات المالية الدولية (‪ ،)IFS‬صندوق النقد الدولي‪.‬‬

‫صندوق ‪ :1‬أسعار النفط‪ :‬إلى أين؟‬

‫ً‬ ‫ً‬
‫شــهدت أســعار النفــط اخنفاضــا حــادا منــذ شــهر حزيــران ‪ ،2014‬حيــث بلغــت حينهــا حــوايل ‪ 108‬دوالر للربميــل‪ ،‬ليبـ�دأ بعدها مسلســل هبوط‬
‫حــاد يف األســعار وصــل خاللهــا ســعر الربميــل إىل مــا يقــارب مــن ‪ 47‬دوالر خــال شــهر كانــون ثــاين ‪ ،2015‬أي برتاجــع نســبت�ه ‪ ،%56‬وهــو أدىن‬
‫مســتوى يصــل لــه ســعر الربميــل منــذ نهايــة العــام ‪.2008‬‬
‫ّ‬
‫وعــن أســباب الرتاجــع‪ ،‬ظهــرت عــدة حتليــات يف محاولــة لتفســر هــذا االخنفــاض احلــاد‪ ،‬بعضهــا دفــع باجتــاه األســباب االقتصاديــة‪ ،‬كضعــف‬
‫النمــو االقتصــادي يف أوروبــا‪ ،‬وتب�اطــؤ االقتصــاد الصيــي‪ ،‬وزيــادة إنتـ�اج الواليــات املتحــدة مــن النفــط الصخــري (يكلــف إنتـ�اج مثــل هــذا النــوع‬
‫مــن النفــط بــن ‪ 80–75‬دوالر للربميــل)‪ ،‬باإلضافــة إىل اختــاالت بــن جانــي العــرض والطلــب يف ســوق النفــط‪ .‬بينمــا رجــح اجلــزء اآلخــر‬
‫ـط ضــد دول مثــل روســيا وإيــران وفزنويــا‪ ،‬بهــدف‬ ‫العامــل الســيايس‪ ،‬واالعتقــاد بــأن الواليــات املتحــدة تســتخدم أســعار النفــط كورقــة ضغـ ٍ‬
‫ـآرب سياســية‪ ،‬خاصــة وأن هــذه الــدول تعتمــد بشــكل أســايس علــى إيــرادات النفــط والغــاز‪.‬‬ ‫حتقيــق مـ ٍ‬

‫‪  1‬يعتــر التضخــم فــي إيـ�ران مــن أعلــى نســب التضخــم فــي منطقــة الشــرق األوســط وشــمال أفريقيــا‪ ،‬وفــي العالــم ككل‪ ،‬بنســبة بلغــت نحــو ‪ %34.7‬فــي العــام ‪ ،2013‬والتــي تراجعــت إلــى ‪ %15.5‬فــي العــام‬
‫‪.2014‬‬

‫‪  2‬يمثل متوسط أسعار برميل النفط من ‪ ، UK Brent‬و‪ ،West Texas‬و‪.Dubai Fateh‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪6‬‬

 ‫‪140‬‬

‫‪120‬‬
‫
  ‬
‫‪100‬‬
‫ ‬

‫‪80‬‬

‫‪60‬‬

‫‬
‫‪40‬‬

‫‪20‬‬

‫‪0‬‬

‫‪2009‬‬
‫‪2006‬‬

‫‪2008‬‬
‫‪2005‬‬

‫‪2007‬‬

‫‪2010‬‬

‫‪2016‬‬
‫‪2014‬‬
‫‪2012‬‬

‫‪2013‬‬

‫‪2015‬‬
‫‪2011‬‬
‫ً‬
‫ســواء مــن داخــل منظمــة األوبــك أو مــن خارجهــا‪ ،‬دفــع اململكــة‬ ‫ورغــم محــاوالت بعــض منتــي النفــط املتضرريــن مــن تراجــع األســعار‬
‫العربيـ�ة الســعودية وبعــض دول اخلليــج خلفــض إنت�اجهــا إلعــادة التــوازن ألســعار النفــط‪ ،‬إال أن الســعودية‪ ،‬الــي تبلــغ حصتهــا حــوايل ‪%10‬‬
‫ً‬
‫مــن اإلنت ـ�اج العالــي‪ ،‬ال زالــت حتافــظ علــى مســتوى مرتفــع مــن اإلنت ـ�اج‪ ،‬والــذي يقــدر حبــوايل ‪ 10‬مليــون برميــل يوميــا يف محاولــة الســتعادة‬
‫حصتهــا يف الســوق العالــي بعــد الرتاجــع الــذي شــهدته خــال األعــوام الماضيــة لصالــح منتجــن آخريــن‪ .‬ويب ـ�دو أن الســعودية ماضيــة يف‬
‫ً‬
‫حتقيــق مســعاها وخصوصــا بعــد تراجــع إنتـ�اج النفــط الصخــري يف الواليــات املتحــدة‪ .‬وبالرغــم مــن أن ســعر الربميــل املنخفــض أدى إىل حــدوث‬
‫عجــز يف الماليــة العامــة لديهــا‪ ،‬إال أن هنــاك العديــد مــن العوامــل الــي تســاعدها علــى حتقيــق مبتغاهــا‪ ،‬ومنهــا‪ :‬الفوائــض واالحتي�اطيــات‬
‫الماليــة املرتفعــة الــي تتمتــع بهــا نتيجــة عوائــد النفــط خــال الســنوات الســابقة‪ ،‬والتكلفــة املنخفضــة إلنتـ�اج النفــط والــي تقــدر حبــوايل ‪20‬‬
‫دوالر للربميــل‪.‬‬
‫أمــا خبصــوص اآلفــاق املســتقبلية ألســعار النفــط‪ ،‬وحســب توقعــات صنــدوق النقــد الــدويل‪ ،‬ســترتاوح بــن ‪ 70–50‬دوالر للربميــل خــال‬
‫العامــن احلــايل والقــادم (‪ .)2016 ،2015‬وتعــززت هــذه التوقعــات مــن خــال إعــان الســعودية ويف أكــر مــن مناســبة بأنهــا لــن تقــوم‬
‫خبفــض إنت�اجهــا‪ ،‬وأنهــا ال تتوقــع أن تعــود أســعار النفــط إىل مســتوياتها الســابقة عنــد أكــر مــن ‪ 100‬دوالر للربميــل‪ .‬وبالرغــم مــن ذلــك فقــد‬
‫ســبق وأن أعلنــت الســعودية عــن اســتعدادها بــأن تســهم يف إعــادة االســتقرار ألســواق النفــط العامليــة‪ ،‬ولكــن ليــس علــى حســابها أو حســاب‬
‫األوبــك وبــدون مشــاركة الــدول مــن خــارج األوبــك يف موازنــة العــرض مــع الطلــب‪ ،‬وبشــكل يــردم الفجــوة بينهمــا عنــد مســتوى مــن األســعار ال‬
‫يضــر املســتهلكني وحيفــز املنتجــن علــى االســتمرار يف عملياتهــم اإلنت�اجيــة لتلبي ـ�ة الطلــب العالــي‪.‬‬

‫أسعار الغذاء‬

‫شكل ‪ :4- 1‬مؤشر أسعار الغذاء العالمي‪2014-2010 ،‬‬ ‫تت�أثــر حتــركات أســعار الغــذاء العامليــة بمجموعــة مــن‬
‫‪130‬‬ ‫العوامــل‪ ،‬كأحــوال الطقــس‪ ،‬ومســتويات الطلــب‪ ،‬وتكاليــف‬
‫‪125‬‬ ‫اإلنتــ�اج والنقــل والتخزيــن وغريهــا‪ .‬وقــد اختــذت أســعار‬
‫‪120‬‬
‫‪119.9‬‬ ‫‪118.3‬‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫‪117.0‬‬ ‫الغــذاء خــال العــام ‪ 2014‬مســارا مماثــا للتغــر يف أســعار‬
‫‪115‬‬ ‫‪113.4‬‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫النفــط‪ .‬إذ شــهدت األســعار اخنفاضــا متواتــرا منــذ منتصــف‬
‫‬

‫‪110‬‬
‫‪105‬‬ ‫العــام يف ظــل اخنفــاض تكلفــة اإلنت ـ�اج والنقــل‪ ،‬جـ ّـراء تراجــع‬
‫‪100.0‬‬
‫‪100‬‬ ‫أســعار النفــط وبعــض مدخــات اإلنتـ�اج األوليــة‪ ،‬إىل جانــب‬
‫‪95‬‬ ‫حتســن مســتويات العــرض مــن املحاصيــل املختلفــة يف ظــل‬
‫‪90‬‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫أحــوال طقــس عــززت مســتويات اإلنتــ�اج‪ .‬ويف املتوســط‪،‬‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات اإلحصاءات المالية الدولية (‪ ،)IFS‬صندوق النقد الدولي‪.‬‬ ‫اخنفــض مؤشــر أســعار الغــذاء بنحــو ‪ %4.2‬عــن مســتوياته‬
‫يف العــام المــايض‪ ،‬إىل حــوايل ‪ 113.4‬نقطــة‪.‬‬

‫‪7‬‬ ‫الفصل األول‪ :‬تطورات االقتصاد العالمي والمحلي‬

 ‫أسعار الذهب‬

‫شكل ‪ :5-1‬أسعار الذهب العالمية‪2014-2010 ،‬‬

‫واجهــت أســعار الذهــب العامليــة بعــض التذبذبــات خــال‬
‫ً‬
‫العــام ‪ ،2014‬لكــن يف املجمــل أظهــرت األســعار اجتاهــا‬
‫‪1,800‬‬ ‫ً‬
‫‪1,700‬‬ ‫‪1 ,669.0‬‬ ‫تن�ازليــا‪ ،‬لينخفــض متوســط ســعر األونصــة خــال ‪2014‬‬
‫‪1,600‬‬
‫‪1 ,571.5‬‬ ‫بنحــو ‪ %10.3‬عــن مســتواه يف العام الســابق إىل حنو ‪1,266.4‬‬
‫ّ‬
‫بشــقيه‪،‬‬ ‫دوالر‪ ،‬يف ظــل اخنفــاض الطلــب علــى الذهــب‬
‫ ‬

‫‪1,500‬‬
‫‪1 ,411.2‬‬
‫‪1,400‬‬ ‫لالحتي�اطيــات يف البنــوك املركزيــة اآلســيوية‪ ،‬ولالســتثمار‬
‫‪1 ,266.4‬‬ ‫ّ‬
‫جــراء حتــول بعــض املســتثمرين إىل أســواق المــال العامليــة‬
‫‪1,300‬‬ ‫‪1 ,224.5‬‬
‫ً‬
‫‪1,200‬‬ ‫ـاذ آمــن ألموالهــم عقــب موجــة التصحيــح الــي‬
‫حبثــا عــن مـ ٍ‬
‫‪1,100‬‬
‫ُ‬
‫تشــهدها أســعار الذهــب منــذ منتصــف العــام ‪ .2012‬يذكــر‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬
‫أن عــودة الــدوالر لالرتفــاع خــال العــام ‪ 2014‬ضاعــف مــن‬
‫المصدر‪www.kitco.com, London fix :‬‬
‫االخنفــاض يف أســعار الذهــب خــال نفــس الفــرة‪.‬‬

‫أسواق العمل‬

‫ألقــى التحســن النســي يف االقتصــاد العالــي بظاللــه علــى مؤشــرات ســوق العمــل خــال العــام ‪ ،2014‬إذ جنحــت االقتصــادات يف مجموعــي‬
‫الــدول املتقدمــة‪ ،‬والدولــة الصاعــدة والناميــة يف خلــق املزيــد مــن فــرص العمــل ممــا أدى إىل تراجــع نســب البطالــة‪ .‬ففــي الــدول املتقدمــة‪،‬‬
‫تراجعــت البطالــة مــن ‪ %7.9‬إىل ‪ %7.2‬يف العــام ‪ ،2014‬علــى خلفيــة تراجعهــا يف غالبيــ�ة دول املجموعــة‪ ،‬ال ســيما يف الواليــات املتحــدة الــي‬
‫اخنفضــت فيهــا بشــكل ملمــوس مــن ‪ %7.4‬إىل ‪ .%6.2‬كمــا طــال االخنفــاض غالبيـ�ة اقتصــادات منطقــة اليــورو‪ ،‬ال ســيما االقتصــادات املثقلــة‬
‫بالديــون‪ ،‬فاخنفضــت البطالــة يف كل مــن اليونــان وإســباني�ا إىل ‪ %26.5‬و‪ %24.5‬مقارنــة مــع ‪ %27.5‬و‪ %26.1‬يف العــام الســابق‪ ،‬علــى الرتتيــب‪،‬‬
‫وذلــك بالرغــم مــن اســتمرار ارتفاعهــا يف ايطاليــا إىل مســتويات لــم تبلغهــا مــن قبــل لتصــل إىل ‪.%12.8‬‬

‫وعلــى نفــس املنــوال‪ ،‬كان االخنفــاض الســمة األبــرز يف االقتصــادات الرئيســية ملجموعــة الــدول الصاعــدة والناميــة‪ ،‬إذ تشــر البي�انــات إىل‬
‫اخنفــاض معــدل البطالــة يف الربازيــل علــى إثــر اســتضافته لــكأس العالــم ‪ 2014‬إىل ‪ %4.8‬مقارنــة مــع ‪ %5.4‬يف العــام الســابق‪ .‬واخنفــاض هــذا‬
‫املعــدل بشــكل هامــي يف املكســيك ليســتقر عنــد ‪ .%4.7‬كمــا تشــر البي�انــات إىل اســتقرار البطالــة يف الصــن عنــد مســتوياتها يف العــام الســابق‬
‫(‪.)%4.1‬‬

‫وفيمــا يتعلــق بــدول املنطقــة‪ ،‬ال تــزال معــدالت البطالــة يف مصــر يف ارتفــاع‪ ،‬وبلغــت ‪ %13.4‬خــال العــام ‪ ،2014‬يف ظــل اســتمرار حالــة عــدم‬
‫االســتقرار الســيايس واالقتصــادي‪ .‬أمــا يف األردن وإســرائي�ل‪ ،‬فرتاجعــت خــال العــام ‪ 2014‬إىل ‪ %11.6‬و‪ %6.0‬مقارنــة مــع ‪ %12.6‬و‪ %6.3‬يف‬
‫العــام الســابق‪ ،‬علــى الرتتيــب‪.‬‬

‫ميزان المدفوعات‬

‫اســتمر احلســاب اجلــاري يف مــزان املدفوعــات للــدول املتقدمــة يف التحســن للعــام الثــاين علــى التــوايل‪ ،‬جـ ّـراء اســتمرار غالبيـ�ة دول املجموعــة يف‬
‫ً‬ ‫حتقيــق فوائــض يف التدفقــات اجلاريــة‪ .‬وبالرغــم مــن أن الواليــات املتحــدة ال تــزال تسـ ّ‬
‫ـجل عجــزا يف رصيــد حســابها اجلــاري‪ ،‬إال أن نســبت�ه مــن‬
‫ً‬
‫النــاجت املحلــي اإلجمــايل بقيــت ثابتـ�ة نســبي�ا‪ .‬عــاوة علــى ذلــك‪ ،‬جنحــت اقتصــادات منطقــة اليــورو يف حتســن وضــع احلســاب اجلــاري‪ ،‬ال ســيما‬
‫ً‬
‫كل مــن إيطاليــا‪ ،‬واليونــان اللتــان عانتـ�ا ســابقا مــن عجــز كبــر يف هــذا احلســاب‪.‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪8‬‬

 ‫شكل ‪ :6-1‬الحساب الجاري كنسبة من الناتج المحلي اإلجمالي‪،‬‬ ‫أمــا يف مجموعــة الــدول الصاعــدة والناميــة‪ ،‬فــا تــزال‬
‫‪2014-2010‬‬ ‫تعــاين مــن تراجــع كبــر يف فوائــض الرصيــد اجلــاري نتيجــة‬
‫‪1.6‬‬ ‫ضعــف الطلــب اخلــاريج واخنفــاض مســتوى الصــادرات‪ .‬إذ‬
‫‪1.4‬‬
‫واصلــت كل مــن الربازيــل واملكســيك تســجيل عجــز مرتاكــم‬
‫‪1.2‬‬
‫‪1.0‬‬ ‫يف احلســاب اجلــاري‪ ،‬يف حــن أن فائــض هــذا احلســاب يف‬
‫  
‬

‫‪0.8‬‬
‫الصــن ال يــزال أقــل مــن مســتوياته الســابقة‪.‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪0.4‬‬
‫‪0.2‬‬ ‫وعلــى املســتوى االقليــي‪ ،‬جنحــت مصــر يف ختفيــض عجــز‬
‫‪0.0‬‬ ‫احلســاب اجلــاري بنحــو ‪ %63‬مقارنــة مــع العــام ‪ 2013‬علــى‬
‫‪-0.2‬‬ ‫ّ‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫خلفيــة املســاعدات الكبــرة الــي تلقتهــا مــن دول اخلليــج‪.‬‬
‫‬ ‫ ‬ ‫   ‬ ‫كمــا أن النمــو يف صــادرات كل مــن األردن وإســرائي�ل جنــح يف‬
‫المصدر‪ :‬تقري�ر آفاق االقتصاد العالمي‪ ،‬صندوق النقد الدولي‪.‬‬
‫ختفيــض عجــز احلســاب اجلــاري لــدى األوىل بنحــو ‪ ،%27‬ويف‬
‫حتقيــق نمــو ملمــوس يف الفائــض لــدى إســرائي�ل‪.‬‬

‫االست�ثمار األجنبي المباشر‬

‫ً‬ ‫ً‬
‫شــهدت تدفقــات االســتثمار األجنــي املباشــر تراجعــا خــال العــام ‪ 2014‬مقارنــة بالعــام المــايض نتيجــة حالــة عــدم االســتقرار‪/‬اليقني يف‬
‫اجلانبــن االقتصــادي والســيايس‪ .‬فمــن جهــة‪ ،‬ال تــزال السياســة النقديــة والماليــة للعديــد مــن االقتصــادات الكــرى متب�اينـ�ة وغــر ثابتـ�ة‪ .‬كمــا‬
‫تصاعــدت مــن جهــة أخــرى التوتــرات السياســية يف العديــد مــن املناطــق يف العالــم‪ ،‬وبشــكل خــاص يف الشــرق األوســط وشــمال أفريقيــا‪ .‬ويف هــذا‬
‫الســياق تشــر البي�انــات األوليــة إىل تراجــع تدفقــات االســتثمار األجنــي املباشــر علــى مســتوى العالــم بنســبة ‪ %7.6‬خــال العــام ‪ 2014‬مقارنــة‬
‫مــع العــام الســابق‪ ،‬لتصــل إىل حنــو ‪ 1,260‬مليــار دوالر أمريكــي‪.‬‬
‫ً‬
‫وطــال هــذا الرتاجــع مجموعــي الــدول املتقدمــة والصاعــدة والناميــة علــى حــد ســواء‪ ،‬وإن كان الرتاجــع أكــر وضوحــا يف الــدول املتقدمــة‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫باخنفــاض بلغــت نســبت�ه حــوايل ‪ ،%14‬متأثــرا برتاجــع تدفقــات االســتثمار يف الواليــات األمريكيــة حتديــدا‪ .‬أمــا يف الــدول الصاعــدة والناميــة‪،‬‬
‫فرتاجعــت التدفقــات بنحــو ‪ ،%2.6‬ومــع ذلــك ال تــزال اقتصاداتهــا الكــرى تتمتــع جباذبي ـ�ة للمســتثمرين‪ ،‬حيــث تشــر البي�انــات إىل أن الصــن‬
‫ال تــزال الوجهــة األوىل لالســتثمارات األجنبي ـ�ة املباشــرة خــال العــام ‪ ،2014‬بإجمــايل اســتثمارات بلغــت ‪ 128‬مليــار دوالر‪ ،‬تلتهــا هونــغ كونــغ‬
‫بإجمــايل تدفقــات اســتثمار بلغــت ‪ 111‬مليــار دوالر‪ ,‬كمــا تــأيت كل مــن ســنغافورة والربازيــل يف املرتبتــن الرابعــة واخلامســة‪ .‬ويف املجمــل‪ ،‬مــن بــن‬
‫أنشــط ‪ 10‬اقتصــادات علــى مســتوى العالــم يف اســتقطاب االســتثمارات املباشــرة‪ ،‬كانــت ‪ 4‬منهــا مــن مجموعــة الــدول الصاعــدة‪ ،‬مشــكلة حنــو‬
‫‪ %54‬مــن إجمــايل االســتثمارات املباشــرة للــدول العشــرة مجتمعــة‪.‬‬

‫االحتياطيات الدولية الرسمية‬

‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫ترتبــط التغــرات يف االحتي�اطيــات الدوليــة ارتب�اطــا وثيقــا بالتطــورات يف تدفقــات رؤوس األمــوال واملوازيــن التجاريــة‪ .‬وعــادة مــا يرتافــق‬
‫التحســن يف الصــادرات وتدفــق رأس المــال مــع ارتفــاع االحتي�اطيــات مــن العمــات األجنبي ـ�ة‪ .‬وخــال العــام ‪ ،2014‬ألقــى تب�اطــؤ وتــرة النمــو‬
‫يف التب ـ�ادل التجــاري بظاللــه علــى تراكــم هــذه االحتي�اطيــات‪ ،‬لترتاجــع إىل حنــو ‪ 12‬تريليــون دوالر‪ ،‬باخنفــاض قــدره ‪ %1.1‬عــن مســتواها يف العــام‬
‫المــايض جـ ّـراء اخنفاضهــا يف مجموعــة الــدول الصاعــدة والناميــة الــي تســاهم بنحــو ثلــي االحتي�اطــات الرســمية العامليــة‪ ،‬إىل جانــب اخنفــاض‬
‫أقــل يف مجموعــة الــدول املتقدمــة‪.‬‬

‫‪9‬‬ ‫الفصل األول‪ :‬تطورات االقتصاد العالمي والمحلي‬

 ‫شكل ‪ :7-1‬االست�ثمار األجنبي المباشر حسب مجموعات الدول‪،‬‬ ‫وتشــر البي�انــات إىل اخنفــاض احتي�اطيــات مجموعــة الــدول‬
‫الصاعــدة والناميــة بنحــو ‪ %1.6‬خــال العــام ‪ّ ،2014‬‬
‫جــراء‬
‫‪2014-2012‬‬
‫‪1,600‬‬ ‫اخنفاضهــا أو تب�اطــؤ تراكمهــا يف الــدول املصــدرة للنفــط‬
‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫*‪2014‬‬ ‫ً‬
‫‪1,400‬‬ ‫حتديــدا‪ ،‬يف ضــوء االخنفاضــات الكبــرة يف أســعار النفــط‪.‬‬
‫‪1,200‬‬ ‫ً‬
‫ويبــ�دو أثــر ذلــك أكــر وضوحــا يف منطقــة الشــرق األوســط‬
‫‪1,000‬‬
‫ ‬

‫وشــمال أفريقيــا‪ ،‬الــي ال زالــت تواجــه إىل جانــب ذلــك‬

‫‪800‬‬
‫‪600‬‬
‫اضطرابــات سياســية مســتمرة‪ ،‬األمــر الــذي أدى إىل اخنفــاض‬
‫‪400‬‬ ‫احتي�اطياتهــا بنحــو ‪ .%2.1‬مــن جانــب آخــر‪ ،‬كان الرتاجــع يف‬
‫ً‬
‫‪200‬‬ ‫احتي�اطيــات الــدول املتقدمــة محــدودا وبأقــل مــن ‪%0.2‬‬
‫‪0‬‬ ‫خــال العــام ‪.2014‬‬
‫‬ ‫ ‬ ‫  
 ‬
‫وبالنظــر إىل االقتصــادات املجــاورة‪ ،‬عــادت احتي�اطيــات‬
‫* بيانات أولية‪.‬‬ ‫ً‬
‫البنــك املركــزي املصــري لالخنفــاض مجــددا بنحــو ‪ %11.8‬يف‬
‫المصدر‪ :‬مؤتمر األمم المتحدة للتجارة والتنمية (األونكتاد)‪.‬‬
‫ً‬
‫ظــل الرتاجــع احلــاد يف كل مــن الصــادرات وعائــدات الســياحة‪ .‬يف حــن حققــت االحتي�اطيــات الرســمية يف كل مــن األردن وإســرائي�ل نمــوا بنحــو‬
‫‪ %17.3‬و‪ ،%5.3‬علــى الرتتيــب‪.‬‬

‫التطورات المالية العالمية‬

‫أسعار الفائدة‬

‫عمــدت بعــض البنــوك املركزيــة إىل حتريــك أســعار الفائــدة‬

‫شكل ‪ :8-1‬األصول االحتياطية الرسمية (مليار دوالر)‪2014-2010 ،‬‬
‫الرســمية بشــكل كبــر خــال العــام ‪ ،2014‬يف إطــار جهودهــا‬
‫‪10,000‬‬ ‫‪13,000‬‬
‫للمحافظــة علــى اســتقرار األســعار‪ ،‬إىل جانــب حتفــز النمــو‪.‬‬
‫‪8,000‬‬ ‫‪12,000‬‬ ‫ويشــكل تغيــر البنــك املركــزي األورويب ملعــدل الفائــدة‬
‫‪6,000‬‬ ‫‪11,000‬‬ ‫احلــدث األهــم علــى هــذا الصعيــد‪ ،‬إذ جلــأ إىل ختفيــض معدل‬
‫الفائــدة الرســي يف شــهر حزيــران إىل ‪ ،%0.15‬يف محاولــة منــه‬
‫‪4,000‬‬ ‫‪10,000‬‬
‫للســيطرة علــى معــدالت التضخــم الــي احنرفــت بشــكل‬
‫‪2,000‬‬ ‫‪9,000‬‬
‫واضــح عــن املســتوى املســتهدف (‪ .)%2.0‬وبالرغــم مــن‬
‫‪0‬‬ ‫‪8,000‬‬ ‫ذلــك‪ ،‬واصــل التضخــم اخنفاضــه‪ ،‬فلجــأ املركــزي األورويب‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫ً‬
‫بعــد أقــل مــن ثالثــة أشــهر إىل ختفيــض الفائــدة مجــددا إىل‬
‫ ‬ ‫  ‬ ‫ ) 
 (‬ ‫ً‬
‫‪ ،%0.05‬والــذي لــم يكــن مــرة أخــرى كافيــا لوقــف التدهــور‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات اإلحصاءات المالية الدولية (‪ ،)IFS‬صندوق النقد الدولي‪.‬‬ ‫ّ‬
‫يف معــدالت التضخــم‪ ،‬ممــا كثــف مــن حملــة االنتقــادات الــي‬
‫تعـ ّـرض لهــا البنــك‪ .‬ويف ذات الســياق‪ ،‬أعلــن بنــك الشــعب الصيــي يف تشــرين ثــاين المــايض عــن ختفيضــه لســعر الفائــدة الرســي ألول مــرة منــذ‬
‫العــام ‪ ،2012‬ملواجهــة ضعــف النمــو ومخاطــر تراجــع التضخــم‪ ،‬حيــث تــم ختفيضهــا بواقــع ‪ 40‬نقطــة أســاس لتبلــغ ‪.%5.6‬‬
‫ً‬
‫يف املقابــل‪ ،‬حافظــت البنــوك املركزيــة الرئيســية األخــرى علــى معــدالت فائــدة منخفضــة نســبي�ا دون تغيــر يذكــر‪ ،‬حيــث حافــظ االحتي�اطــي‬
‫الفيــدرايل علــى معــدل الفائــدة الرســي عنــد مســتوى ‪ %0.25‬منــذ نهابــة العــام ‪ .2008‬وكذلــك حافــظ بنــك اليابــان علــى معــدل الفائــدة‬
‫الرســي عنــد مســتوى ‪ %0.1‬منــذ العــام ‪ .2010‬يف حــن لــم يتغــر معــدل الفائــدة الرســي علــى اجلنيـ�ه اإلســرليين عــن ‪ %0.5‬منــذ نهايــة العــام‬
‫‪.2008‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪10‬‬

 ‫ً‬
‫إقليميــا‪ ،‬جلــأ بنــك إســرائي�ل إىل ختفيــض معــدل الفائــدة الرســي ثــاث مــرات خــال العــام‪ ،‬وبواقــع ‪ 25‬نقطــة أســاس يف كل مــرة‪ ،‬لينخفــض‬
‫ً‬
‫املعــدل مــن ‪ %1.0‬يف عــام ‪ ،2013‬إىل ‪ %0.25‬يف العــام ‪ .2014‬تــأيت هــذه التخفيضــات املتكــررة لدفــع التضخــم قريبـ�ا مــن مســتوياته املســتهدفة‪،‬‬
‫إىل جانــب حتفــز الصــادرات ورفــع تن�افســية البضائــع اإلســرائيلية‪ ،‬الــي تأثــرت بشــكل كبــر جـ ّـراء ارتفــاع قيمــة الشــيكل مقابــل الــدوالر يف بدايــة‬
‫العــام المــايض‪ .‬وعلــى العكــس مــن ذلــك‪ ،‬ويف محاولــة منــه للســيطرة علــى ارتفــاع كل مــن معــدالت وتوقعــات التضخــم‪ ،‬قــام البنــك املركــزي‬
‫املصــري يف شــهر تمــوز برفــع معــدل الفائــدة الرســي بواقــع ‪ 100‬نقطــة أســاس إىل ‪ .%9.75‬يف حــن حافــظ البنــك املركــزي األردين علــى نفــس‬
‫املســتوى الســابق لســعر الفائــدة الرســي عنــد ‪.%4.25‬‬

‫أسعار الصرف‬

‫تشــكل أســعار الصــرف إحــدى أهــم أوجــه انعــكاس السياســات االقتصاديــة (الماليــة والنقديــة) للــدول علــى عالقاتهــا مــع العالــم اخلــاريج‪،‬‬
‫ً‬
‫فهــي تعمــل يف كثــر مــن األحيــان كمحــدد أســايس لشــكل واجتــاه التب ـ�ادل التجــاري وتدفــق رؤوس األمــوال بــن الــدول‪ .‬وعــادة مــا تكــون هــذه‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ـكل أســايس‪ ،‬إال أن العــام ‪ 2014‬شــهد نوعــا مــن‬ ‫األســعار أكــر تأثــرا بالتقلبــات االقتصاديــة والسياســية املباشــرة يف الــدول املصــدرة للعملــة بشـ ٍ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫التغــر يف هــذا النمــط‪ ،‬إذ تب ـ�دو أســواق العملــة حاليــا أكــر ميــا حنــو التأثــر بــأداء االقتصــاد األمريكــي وتغــرات السياســة النقديــة لالحتي�اطــي‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫الفــدرايل أكــر ممــا حيــدث يف الــدول األخــرى‪ .‬فاملتتبــع للبي�انــات جيــد توجهــا عامــا للرتاجــع يف العمــات الرئيســية (اليــورو‪ ،‬اجلني ـ�ه اإلســرليين‪،‬‬
‫الــن اليابــاين) أمــام الــدوالر األمريكــي بالرغــم مــن التب�ايــن الواضــح يف أداء وظــروف الــدول املصــدرة لهــا‪.‬‬
‫شكل ‪ :9-1‬أسعار صرف الدوالر األمريكي مقابل العمالت الرئيسية على أساس شهري‪2014 ،‬‬

‫‪125‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪0.85‬‬

‫‪120‬‬ ‫‪0.80‬‬
‫‪3.8‬‬
‫‪115‬‬ ‫‪0.75‬‬
‫‪110‬‬ ‫‪3.6‬‬ ‫‪0.70‬‬
‫‪105‬‬ ‫‪3.4‬‬ ‫‪0.65‬‬
‫‪100‬‬ ‫‪0.60‬‬
‫‪ /‬‬ ‫‪( 
  )  /‬‬ ‫‪3.2‬‬ ‫‪/‬‬ ‫‪ /‬‬
‫‪95‬‬ ‫‪0.55‬‬
‫‪90‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪0.50‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪10 11‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪12‬‬

‫المصدر‪.www.oanda.com :‬‬
‫ً‬
‫وشــكل التعــايف املســتمر يف االقتصــاد األمريكــي مقارنــة بالضعــف العــام يف أداء الــدول املتقدمــة خــال نفــس الفــرة‪ ،‬إضافــة إىل التوقعــات‬
‫ً‬
‫الــي ســادت خــال العــام حــول قيــام القيــدرايل األمريكــي بوقــف برنامــج التســهيل الكــي والتوجــه حنــو رفــع ســعر الفائــدة الرســي مســتقبال‪،‬‬
‫ً‬
‫الدافــع الرئيــس أمــام اإلقبــال امللحــوظ علــى شــراء الــدوالر‪ .‬إذ ارتفــع األخــر بشــكل ملحــوظ مقابــل الــن اليابــاين‪ ،‬خاصــة يف ظــل ضعــف األداء‬
‫االقتصــادي والسياســة النقديــة التوســعية يف اليابــان‪ .‬كذلــك األمــر‪ ،‬وإن كان بوتــرة أقــل‪ ،‬مقابــل اليــورو واجلنيـ�ه اإلســرليين‪ .‬إذ تراجــع اليــورو‬
‫ّ‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫كعملــة احتي�اطيــة إىل أدىن مســتوى لــه خــال عشــر ســنوات نظــرا لبــطء التعــايف والنقاشــات الــي دارت حــول تبــي سياســية نقديــة أكــر‬ ‫ٍ‬
‫ً‬
‫توســعا‪ ،‬خاصــة يف النصــف الثــاين مــن العــام‪ .‬كمــا لــم يفلــح النمــو االقتصــادي امللحــوظ يف اململكــة املتحــدة يف منــع تراجــع اجلني ـ�ه االســرليين‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أمــام الــدوالر‪ .‬مــن ناحيــة أخــرى‪ ،‬ارتفــع الــدوالر األمريكــي أمــام الشــيكل اإلســرائيلي[[[‪ ،‬خاصــة يف النصــف األخــر مــن العــام متأثــرا باحلــرب‬
‫اإلســرائيلية األخــرة علــى قطــاع غــزة‪ ،‬والسياســة النقديــة الــي اتبعهــا بنــك إســرائي�ل خــال تلــك الفــرة‪.‬‬

‫أسواق المال العالمية‬

‫ً‬
‫تعتــر األســواق الماليــة األســرع تأثــرا باألزمــات‪ ،‬واألكــر داللــة على مســتوى ثقة املســتثمرين بالسياســات الــي تنتهجها الــدول ملعاجلــة أزماتها‪.‬‬
‫ً‬
‫وخــال العــام ‪ ،2014‬أبــدت األســواق الماليــة العامليــة مزيــدا مــن التحســن يف ظــل عــودة املســتثمرين إىل أســواق المــال‪ .‬فعلــى ســبي�ل املثــال‪ ،‬ال‬

‫خاصــة مــن‬
‫ً‬ ‫‪  3‬تــم إضافــة الشــيكل اإلســرائيلي نظــر ًا لكونــه العملــة المتداولــة فــي فلســطني‪ ،‬وبالتالــي‪ ،‬للت�أثــر الملمــوس للتغــر فــي ســعر صرفــه مقابــل الــدوالر علــى معيشــة الفــرد الفلســطيني‪،‬‬
‫يتقاضــون أجورهــم بالــدوالر األمريكــي أو الدينــار األردنــي‪.‬‬

‫الفصل األول‪ :‬تطورات االقتصاد العالمي والمحلي ‪11‬‬

 ‫ً‬ ‫ً‬
‫شكل ‪ :10-1‬مؤشرات أسواق المال العالمية‪2014-2012 ،‬‬
‫تــزال األســهم األمريكيــة تشــكل عامــا جاذبــا للمســتثمرين‪،‬‬
‫‪20,000‬‬
‫وتعــزز ذلــك يف ظــل أداء قــوي لالقتصــاد األمريكــي‪ ،‬إذ اســتمر‬
‫مؤشــر ســتاندرد آنــد بــورز (‪Standard & Poor’s‬‬
‫‪15,000‬‬
‫‪ )500‬باالرتفــاع خــال أشــهر العــام‪ ،‬ليتجــاوز ‪1,930‬‬
‫ً‬
‫
‬

‫‪10,000‬‬ ‫نقطــة يف املتوســط خــال ‪ ،2014‬مرتفعــا بنحــو ‪ %17.5‬عــن‬

‫‪5,000‬‬
‫متوســط العــام الســابق‪ .‬وعلــى نفــس املنــوال‪ ،‬جــاء مؤشــر‬
‫ّ ً‬
‫حتســنا‬ ‫األســهم الياباني ـ�ة نيــكاي (‪ )Nikkei 225‬ليعكــس‬
‫‪0‬‬ ‫ً‬
‫  ‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫نســبي�ا‪ ،‬وارتفــع املؤشــر بنحــو ‪ %13.9‬عــن متوســطه يف العــام‬
‫‪2012 2013‬‬ ‫‪2014‬‬
‫الســابق‪ ،‬ليبلــغ ‪ 15,460‬نقطــة‪ .‬يف املقابــل‪ ،‬كان أداء األســواق‬
‫المصدر‪ :‬البنك المركزي األوروبي‪.2015 ،‬‬
‫الماليــة يف منطقــة اليــورو أضعــف مــن مثيلتهــا األمريكيــة‬
‫واليابانيــ�ة‪ ،‬حيــث كان التذبــذب الســمة األبــرز يف أدائهــا‪،‬‬
‫متأثــرة بمخاطــر الركــود وانكمــاش األســعار الــي أحاطــت باالقتصــاد يف النصــف األول مــن العــام‪ .‬ويف املتوســط‪ ،‬نمــا مؤشــر يــورو ســتوكس‬
‫(‪ )Euro Stoxx 50‬بنحــو ‪ %12.6‬ليصــل إىل ‪ 3,145‬نقطــة خــال العــام ‪ُ .2014‬يذكــر أن املؤشــر شــهد ارتفاعــات ملموســة خــال الربــع‬
‫ً‬
‫األخــر مــن العــام‪ ،‬متأثــرا بإعــان البنــك املركــزي األورويب عــن بــدء برنامــج التســهيل الكــي‪.‬‬

‫آفاق االقتصاد العالمي‬

‫تســاهم العديــد مــن العوامــل يف رســم معالــم آفــاق االقتصــاد العالــي لألعــوام املقبلــة‪ ،‬لكــن أبرزهــا مــا بــدأت عالماتهــا تتصاعــد مــع نهايــة‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫العــام ‪ ،2014‬وحتديــدا تراجــع أســعار النفــط وتأثرياتــه علــى مســتويات اإلنت ـ�اج واالســتهالك‪ ،‬باإلضافــة إىل التقلبــات يف أســعار الصــرف تبعــا‬
‫الختــاف السياســة النقديــة احلاليــة واملتوقعــة يف كــرى االقتصــادات يف العالــم‪.‬‬
‫ّ‬
‫وتب ـ�دو قــدرة االقتصــادات املتقدمــة علــى االســتفادة مــن هــذه العوامــل أعلــى مــن مثيلتهــا يف الــدول الصاعــدة والناميــة‪ .‬فمــن جهــة‪ ،‬يســهم‬
‫اخنفــاض أســعار النفــط يف االقتصــادات املتقدمــة‪ ،‬والــي يف غالبيتهــا دول مســتوردة للنفــط‪ ،‬يف تعزيــز القــوة الشــرائي�ة والطلــب املحلــي وبالتــايل‬
‫ّ‬
‫دعــم معــدالت النمــو‪ .‬ومــن جهــة أخــرى‪ ،‬فــإن االخنفــاض يف ســعر صــرف اليــورو والــن اليابــاين مــن شــأنه أن حيفــز الصــادرات يف هــذه البلــدان‪ .‬ويف‬
‫تقريــره األخــر‪ ،‬أشــار صنــدوق النقــد الــدويل[[[ إىل توقعاتــه‬
‫شكل ‪ :11-1‬توقعات النمو في الناتج المحلي الحقيقي العالمي‪،‬‬ ‫ً‬
‫بتحســن النمــو يف منطقــة اليــورو مســتفيدا مــن العوامــل‬ ‫ّ‬
‫‪ 2015‬و‪2016‬‬
‫‪10‬‬ ‫الســابقة‪ ،‬إىل جانــب برنامــج التســهيل الكــي الــذي اعتمــده‬
‫‪2015‬‬ ‫‪2016‬‬ ‫ً‬
‫‪8‬‬ ‫البنــك املركــزي األورويب مؤخــرا‪ ،‬لتبلــغ نســبة النمــو حنــو‬
‫‪ %1.5‬خــال ‪ .2015‬وعلــى نفــس املنــوال‪ ،‬يتوقــع أن يتحســن‬
‫…„ƒ € ‬

‫‪6‬‬ ‫ّ‬
‫ليتحســن‬ ‫النشــاط االقتصــادي يف اليابــان بشــكل تدريــي‬
‫‪4‬‬
‫النمــو إىل ‪ %1.0‬يف العــام ‪ 2015‬مقارنــة بانكمــاش النشــاط‬
‫ّ‬
‫‪2‬‬ ‫االقتصــادي يف العــام ‪ .2014‬كمــا مــن املتوقــع أن يشــهد‬
‫ً‬
‫‪0‬‬ ‫االقتصــاد األمريكــي مزيــدا مــن التحســن‪ ،‬وأن يتســارع‬
‫­‪ ‬‬ ‫
 ‬ ‫ ‬ ‫  ‬ ‫‬
‫نمــوه إىل ‪ %3.1‬مــع نهايــة العــام ‪ .2015‬يف املحصلــة‪ ،‬تشــر‬ ‫ّ‬
‫  ‬ ‫ 
 ‬ ‫‬
‫ ‬ ‫‬ ‫توقعــات صنــدوق النقــد الــدويل إىل تســارع نمــو االقتصــادات‬
‫‬
‫المصدر‪ :‬تقري�ر آفاق االقتصاد العالمي‪ ،‬صندوق النقد الدولي‪.‬‬ ‫املتقدمــة إىل ‪ %2.4‬يف العــام ‪.2015‬‬

‫‪  4‬آفاق االقتصاد العالمي‪ ،‬صندوق النقد الدولي‪ ،‬نيسان ‪.2015‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪12‬‬

 ‫وعلــى اجلانــب اآلخــر‪ ،‬تزايــدت التوقعــات حــول ّ‬
‫تعمــق حالــة التب�اطــؤ يف مجموعــة الــدول الصاعــدة والناميــة الــي تســاهم بنحــو ثالثــة أربــاع‬
‫نموهــا إىل ‪ %4.3‬يف العــام ‪ .2015‬وينبــع ذلــك باألســاس مــن توقعــات تدهــور النمــو يف الصــن إىل‬ ‫النمــو العالــي‪ ،‬والــي مــن املتوقــع أن يرتاجــع ّ‬
‫ّ‬ ‫ً‬
‫أدىن مســتوياته خــال عقديــن مــن الزمــان‪ ،‬متأثــرا بــذات العوامــل الســابقة املتعلقــة بضعــف الطلــب اخلاريج‪ ،‬وعــدم جناعــة السياســات الرامية‬
‫لتحفــز الطلــب املحلــي واالســتثمار‪ .‬وعليــه‪ُ ،‬يتوقــع أن يرتاجــع نمــو االقتصــاد الصيــي إىل ‪ %6.8‬يف العــام ‪ ،2015‬وأن يســتمر هــذا الرتاجــع يف‬
‫ً‬ ‫ّ‬ ‫ً‬
‫العــام ‪ 2016‬أيضــا‪ .‬عــاوة علــى ذلــك‪ ،‬مــن املتوقــع أن تت�أثــر العديــد مــن االقتصــادات الناميــة املصــدرة للنفــط ســلبا جــراء اخلســائر الناجمــة‬
‫ّ‬
‫عــن تراجــع أســعار النفــط‪ .‬وترتكــز هــذا املخاطــر بشــكل أكــر يف منطقــة الشــرق األوســط وشــمال أفريقيــا مــع تركــز انت ـ�اج النفــط اخلــام فيهــا‪.‬‬
‫ّ‬
‫وبنـ ً�اء علــى ذلــك‪ ،‬ال يتوقــع أن تتجــاوز نســبة النمــو يف املنطقــة ‪ %2.7‬يف العــام ‪ ،2015‬مــع توقعــات بتســارعه يف العــام الالحــق إىل حــوايل ‪.%3.7‬‬

‫وفيمــا يتعلــق باالقتصاديــات املجــاورة‪ ،‬فمــن املتوقــع أن يعــاود االقتصــاد االســرائيلي تســارعه إىل ‪ %3.5‬يف العــام ‪ .2015‬كمــا تشــر التوقعــات‬
‫ّ‬ ‫ً‬ ‫إىل ّ‬
‫بتحســن النشــاط االقتصــادي يف قطاعــات اإلنشــاءات واخلدمــات والســياحة يف ضــوء‬ ‫حتســن االقتصــاد األردين خــال نفــس العــام مدعومــا‬
‫ّ‬ ‫ّ‬
‫تتحســن قــدرة االقتصــاد املصــري علــى اخلــروج مــن‬ ‫اخنفــاض أســعار الطاقــة‪ ،‬وأن يتســارع النمــو فيــه إىل ‪ .%3.7‬وعلــى نفــس املنــوال‪ ،‬يتوقــع أن‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫تبعــات التوتــرات السياســية الــي أحاطــت بــه يف األعــوام الســابقة‪ ،‬وأن يشــهد النمــو حتســنا ملموســا إىل حنــو ‪ %4.0‬يف ‪.2015‬‬
‫ً‬
‫ويف ســياق آخــر‪ ،‬مــن املتوقــع أن يــؤدي اخنفــاض تكاليــف االنت ـ�اج والتصديــر إىل التأثــر إجيابــا علــى حركــة التجــارة العامليــة (ســلع وخدمــات)‪،‬‬
‫وأن يتســارع نموهــا إىل ‪ %3.7‬يف العــام ‪ 2015‬مقارنــة مــع ‪ %3.4‬خــال العــام الســابق‪ .‬أمــا بالنســبة ألســعار املســتهلك‪ ،‬مــن املتوقــع أن تبقــى‬
‫مســتوياتها يف األســواق الصاعــدة والناميــة أعلــى مــن مثيلتهــا يف االقتصــادات املتقدمــة‪ ،‬إذ مــن املتوقــع أن تنمــو بنحــو ‪ %5.4‬يف االقتصــادات‬
‫نموهــا ‪ %0.4‬خــال نفــس العــام‪.‬‬‫الناميــة خــال ‪ ،2015‬وأن تظــل قريب ـ�ة مــن مســتوياتها الســابقة يف االقتصــادات املتقدمــة‪ ،‬وأن ال يتجــاوز ّ‬

‫الفصل األول‪ :‬تطورات االقتصاد العالمي والمحلي ‪13‬‬

 ‫الجزء الثاني‪:‬‬
‫االقتصاد المحلي‬

‫نظرة عامة‬
‫عــاىن االقتصــاد الفلســطيين خــال العــام ‪ 2014‬مــن ظــروف صعبــة للغايــة‪ .‬فــأول مــرة منــذ العــام ‪ 2006‬يســجل‬
‫ً‬
‫تراجعــا عــن مســتوى النشــاط الــذي حققــه يف العــام الســابق (نســبة نمــو ســالبة)‪ .‬وجــاء هــذا الرتاجــع نتيجــة‬
‫ً‬
‫لألحــداث السياســية واألمنيـ�ة‪ ،‬وخصوصــا يف قطــاع غــزة الــذي عــاىن‪ ،‬باإلضافــة إىل حصــار مســتمر منــذ العــام ‪،2006‬‬
‫ً‬
‫مــن عــدوان إســرائيلي جديــد يف صيــف العــام ‪ ،2014‬أحلــق أضــرارا جســيمة يف معظــم البنيــ�ة التحتيــ�ة والقاعــدة‬
‫اإلنت�اجيــة‪ ،‬وانعكســت آثــاره علــى أداء االقتصــاد الفلســطيين‪.‬‬

‫بشــكل عــام‪ ،‬يعمــل االقتصــاد الفلســطيين يف ظــل بيئــ�ة تشــتمل علــى العديــد مــن املخاطــر والتحديــات اخلارجيــة‬ ‫ٍ‬
‫والداخليــة علــى حــد ســواء‪ .‬وتمثلــت أبــرز التحديــات اخلارجيــة يف االحتــال اإلســرائيلي وإجراءاتــه‪ ،‬وتداعياتهــا الــي‬
‫عملــت علــى تكريــس تبعيــة االقتصــاد الفلســطيين لنظــره اإلســرائيلي‪ .‬فمــن خــال تقيي ـ�ده حريــة احلركــة والنفــاذ‬
‫لألفــراد والبضائــع ســيطر اجلانــب اإلســرائيلي علــى معظــم التجــارة الفلســطيني�ة اخلارجيــة (الصــادرات والــواردات)‬
‫ً‬
‫وحتكــم يف تدفــق العمالــة الفلســطيني�ة إىل إســرائي�ل‪ .‬كمــا شــملت التحديــات اخلارجيــة أيضــا‪ ،‬اعتمــاد االقتصــاد‬
‫الفلســطيين علــى املنــح واملســاعدات اخلارجيــة‪ ،‬باإلضافــة إىل نظــام مــايل متعــدد العمــات يت�أثــر بالسياســات‬
‫النقديــة الــي تنفــذ مــن قبــل الــدول املصــدرة لهــذه العمــات‪ .‬يف حــن ال يــزال انعــدام اليقــن وغيــاب األفــق الســيايس‬
‫واالقتصــادي واســتمرار االنقســام‪ ،‬وضعــف دور القطــاع اخلــاص كقــوة دافعــة للنمــو‪ ،‬يف ظــل محدوديــة دور القطــاع‬
‫العــام وعــدم قدرتــه علــى لعــب دور املحــرك الرئيــي للنمــو يف املــدى الطويــل تمثــل أهــم وأبــرز التحديــات الداخليــة‬
‫الــي يعــاين منهــا االقتصــاد الفلســطيين‪.‬‬

‫وتعتــر هــذه التحديــات مســؤولة عــن العديــد مــن الهــزات والصدمــات الــي تعــرض لهــا االقتصــاد‪ ،‬وتســببت يف‬
‫تذبــذب واضــح يف حركــة التجــارة واالســتثمار‪ ،‬ويف النشــاط والنمــو االقتصــادي‪ ،‬خاصــة وأن حــراك النشــاط واألداء‬
‫يف االقتصــاد الفلســطيين يعتمــد كغــره مــن االقتصــادات‪ ،‬علــى االســتقرار الســيايس واألمــي‪ ،‬وحريــة احلركــة والنفــاذ‬
‫لألفــراد والبضائــع ورأس المــال‪.‬‬

‫ومــع تزايــد حــدة هــذه الصدمــات يف الســنوات األخــرة‪ ،‬تزايــد تأثريهــا علــى األداء االقتصــادي‪ ،‬وتعمــق بشــكل واضــح‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫خــال العــام ‪ ،2014‬حيــث شــهد االقتصــاد الفلســطيين تراجعــا يف معــدل النمــو (معــدل نمــو ســالب)‪ ،‬وارتفاعــا يف‬
‫معــدل التضخــم‪ ،‬إىل جانــب ارتفــاع معــدالت الفقــر والبطالــة إىل مســتويات قياســية‪ .‬والتعــايف املتوقــع يف العــام ‪،2015‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫كمــا تشــر توقعــات ســلطة النقــد‪ ،‬ســيكون محــدودا ومزتامنــا مــع تراجــع طفيــف يف معــدل التضخــم ومعــدل البطالــة‪.‬‬
‫ً‬
‫ومرتبطــا حبجــم تدفــق املنــح واملســاعدات اخلارجيــة وعمليــة إعــادة إعمــار قطــاع غــزة‪.‬‬

‫األداء االقتصادي‬
‫ً‬
‫شــهد االقتصــاد الفلســطيين تراجعــا هــو األول منــذ العــام ‪ ،2006‬وذلــك بعــد عامــن مــن التب�اطــؤ‪ .‬وتشــر البي�انــات املتاحــة إىل أن االقتصــاد‬
‫الفلســطيين تراجــع بنحــو ‪ %0.4‬خــال العــام ‪ 2014‬مقارنــة مــع نمــو بلــغ ‪ %2.2‬خــال العــام ‪ ،2013‬وحــوايل ‪ %6.3‬يف العــام ‪ ،2012‬لينخفــض‬
‫النــاجت املحلــي اإلجمــايل احلقيقــي (بأســعار عــام ‪ )2004‬إىل حــوايل ‪ 7,449.0‬مليــون دوالر[[[‪ .‬وجــاء هــذا األداء يف ظــل مســارين متعاكســن‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫للنمــو يف كل مــن الضفــة الغربيـ�ة وقطــاع غــزة‪ ،‬ففــي الضفــة الغربيـ�ة شــهد النشــاط االقتصــادي نمــوا ملحوظــا وصــل إىل حــوايل ‪ %5.1‬مقارنــة مع‬

‫‪  5‬الجهاز المركزي لإلحصاء الفلسطيني‪ ،‬بيانات أولية قابلة للتعديل والتغي�ي‪.2014 ،‬‬

‫الفصل األول‪ :‬تطورات االقتصاد العالمي والمحلي ‪15‬‬

 ‫شكل ‪ :12-1‬النمو في الناتج المحلي اإلجمالي الحقيقي في‬ ‫‪ %1.0‬يف العــام ‪ ،2013‬ليبلــغ النــاجت املحلــي احلقيقــي حــوايل‬
‫فلسطني‪2014-2010 ،‬‬ ‫‪ 5,742.5‬مليــون دوالر‪ .‬يف حــن تراجــع األداء االقتصــادي يف‬
‫‪20‬‬ ‫قطــاع غــزة بشــكل حــاد‪ ،‬بنســبة بلغــت ‪ %15.2‬مقارنــة مــع‬
‫نمــو بلــغ ‪ %5.6‬يف العــام ‪ ،2013‬لينخفــض النــاجت املحلــي‬
‫‪10‬‬ ‫احلقيقــي إىل حنــو ‪ 1,706.5‬مليــون دوالر‪ .‬فباإلضافــة‬
‫ ‬

‫الســتمرار احلصــار االقتصــادي وإغــاق املعابــر والعالقــة‬

‫‪0‬‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬
‫املتوتــرة مــع اجلانــب املصــري‪ ،‬جــاءت احلــرب األخــرة الــي‬
‫شــنتها إســرائي�ل علــى القطــاع يف النصــف الثــاين مــن العــام‬
‫‪-10‬‬ ‫ً‬
‫‬ ‫
  ‬ ‫  ‬ ‫‪ 2014‬لتفاقــم األوضــاع االقتصاديــة واالجتماعيــة ســوءا‪.‬‬
‫ً‬
‫‪-20‬‬ ‫وعــادة مــا يســتخدم التغــر يف متوســط نصيــب الفــرد كمؤشـ ٍـر‬
‫المصدر‪ :‬الجهاز المركزي لإلحصاء الفلسطيني‪ ،‬الحسابات القومية‪.‬‬
‫ملســتوى الرفــاه االجتماعــي‪ ،‬والــذي يعكــس األثــر الفعلــي‬
‫لــأداء االقتصــادي علــى دخــل الفــرد‪ .‬ويف هــذا الســياق‪،‬‬
‫شكل ‪ :13-1‬نصيب الفرد من الناتج المحلي اإلجمالي الحقيقي في‬
‫ونتيجــة لرتاجــع األداء االقتصــادي‪ ،‬تراجــع نصيــب الفــرد‬
‫فلسطني‪2014-2010 ،‬‬
‫الفلســطيين مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل احلقيقــي خــال‬
‫‪2,500‬‬
‫‬ ‫ ‬ ‫
 ‬
‫العــام ‪ 2014‬حبــوايل ‪ %3.3‬مقارنــة مــع العــام ‪ ،2013‬ليصــل‬
‫‪2,000‬‬ ‫إىل مســتوى ‪ 1,734.6‬دوالر‪.‬‬
‫
  ‬

‫‪1,500‬‬
‫ومــع تزايــد صعوبــة األوضــاع االقتصاديــة يف قطــاع غــزة‬
‫‪1,000‬‬ ‫تعمقــت الفجــوة يف مســتويات الدخــل بــن القطــاع والضفــة‬
‫‪500‬‬
‫الغربيـ�ة‪ ،‬حيــث بلــغ دخــل الفــرد يف قطــاع غــزة حــوايل ‪970.3‬‬
‫ً‬
‫دوالر‪ ،‬مرتاجعــا بنســبة ‪ %18.0‬مقارنــة بالعــام الســابق‪،‬‬
‫‪0‬‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫بينمــا بلــغ دخــل الفــرد يف الضفــة الغربي ـ�ة حــوايل ‪2,265.4‬‬
‫ً‬
‫المصدر‪ :‬الجهاز المركزي لإلحصاء الفلسطيني‪ ،‬الحسابات القومية‪.‬‬ ‫دوالر (أكــر مــن ضعــف مســتواه يف القطــاع)‪ ،‬مرتفعــا عــن‬
‫العــام المــايض بنحــو ‪.%2.3‬‬

‫إن تضييــق الفجــوة يف مســتويات الدخــل بــن الضفــة والقطــاع‪ ،‬اآلخــذة باالتســاع علــى مــر الســنوات‪ ،‬يســتوجب بالضــرورة أن حيقــق اقتصــاد‬
‫قطــاع غــزة‪ ،‬وعلــى مــدى الســنوات القادمــة‪ ،‬معــدالت‬
‫شكل ‪ :14-1‬الناتج الفعلي والمحتمل في فلسطني‪2014-2001 ،‬‬ ‫مرتفعــة مــن النمــو تفــوق تلــك املتحققــة يف الضفــة الغربيـ�ة‪،‬‬
‫‪7,000‬‬ ‫والــذي لــن يتــم إال مــن خــال تبــي وتنفيــذ االســراتيجيات‬
‫ ‬ ‫ 
 ‬
‫‪6,000‬‬ ‫واخلطــط التنمويــة املناســبة للقطــاع‪.‬‬
‫ ‬

‫‪5,000‬‬ ‫ويظهــر حتليــل فجــوة اإلنتـ�اج[[[ يف ظــل الظــروف القائمــة اليت‬

‫ً‬
‫تعيشــها فلســطني حاليــا‪ ،‬أن النــاجت املحلــي اإلجمــايل املحتمــل‬
‫‪4,000‬‬
‫بأســعار التكلفــة احلقيقيــة[[[ خــال العــام ‪ 2014‬قــد نمــا‬
‫‪3,000‬‬ ‫بنســبة ‪ %5.1‬مقارنــة مــع العــام ‪ ،2013‬ليبلــغ ‪6,645.5‬‬
‫مليــون دوالر‪ ،‬بينمــا تراجــع النــاجت املحلــي اإلجمــايل الفعلــي‬
‫‪09‬‬
‫‪06‬‬

‫‪08‬‬
‫‪04‬‬
‫‪02‬‬

‫‪03‬‬

‫‪05‬‬

‫‪07‬‬
‫‪01‬‬

‫‪10‬‬

‫‪14‬‬
‫‪12‬‬
‫‪13‬‬
‫‪11‬‬
‫‪20‬‬
‫‪20‬‬

‫‪20‬‬
‫‪20‬‬
‫‪20‬‬

‫‪20‬‬
‫‪20‬‬

‫‪20‬‬

‫‪20‬‬
‫‪20‬‬
‫‪20‬‬

‫‪20‬‬

‫‪20‬‬
‫‪20‬‬

‫المصدر‪ :‬سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬ ‫بأســعار التكلفــة احلقيقيــة بنســبة ‪ %3.9‬خــال نفــس‬
‫‪  6‬استخدمت منهجية دالة اإلنتاج في تقدير الناتج المحتمل‪.‬‬

‫‪  7‬يمثل الناتج المحلي اإلجمالي بأسعار السوق الحقيقية مست�ثنى منه صافي الضرائب غري المباشرة‪.‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪16‬‬

‫الفــرة لينخفــض إىل حــوايل ‪ 6,344.4‬مليــون دوالر‪ ،‬األمــر الــذي يشــر إىل فجــوة إنت ـ�اج ســالبة‪ ،‬أي أن مــا حتقــق مــن إنت ـ�اج فعلــي خــال العــام‬
‫ً‬
‫‪ 2014‬كان أقــل ممــا جيــب حبــوايل ‪ 301.1‬مليــون دوالر‪ ،‬جـ ّـراء األوضــاع االقتصاديــة الصعبــة الــي مــرت بهــا فلســطني خــال العــام‪ ،‬وخصوصــا‬
‫يف قطــاع غــزة‪.‬‬

‫األنشطة االقتصادية‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫يعتــر االقتصــاد الفلســطيين اقتصــادا خدماتيـ�ا تســيطر أنشــطة اخلدمــات[[[ علــى أكــر مــن ثلــث ناجتــه املحلــي‪ .‬كمــا أن أداء هــذا القطــاع يؤثــر‬
‫وحيــدد بشــكل رئيــس مجمــل األداء االقتصــادي‪ .‬فقــد ســاهمت أنشــطة اخلدمــات حبــوايل ‪ %31.3‬مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل احلقيقــي خــال‬
‫العــام ‪ ،2014‬مقابــل مســاهمة القطاعــات اإلنت�اجيــة مجتمعــة بنســبة ‪ %3.8( %53.9‬للزراعــة‪ ،‬و‪ %14.5‬للصناعــة‪ ،‬و‪ %7.2‬لإلنشــاءات‪،‬‬
‫و‪ %17.3‬للتجــارة‪ ،‬و‪ %1.6‬للنقــل والتخزيــن‪ ،‬و‪ %3.7‬لألنشــطة الماليــة والتأمــن‪ ،‬و‪ %5.8‬مســاهمة املعلومــات واالتصــال)‪ .‬يف حــن بلغــت‬
‫مســاهمة الضرائــب غــر املباشــرة (الرســوم اجلمركيــة وصــايف ضريبــ�ة القيمــة املضافــة علــى الــواردات) حــوايل ‪ %14.8‬مــن النــاجت املحلــي‬
‫اإلجمــايل خــال نفــس الفــرة‪.‬‬
‫شكل ‪: 15-1‬مساهمة األنشطة االقتصادية في الناتج المحلي‬ ‫ويظهــر حتليــل األداء خــال العــام ‪ 2014‬تراجــع مســاهمة‬
‫الحقيقي‪ 2013 ،‬و‪2014‬‬ ‫الغالبي ـ�ة العظــى مــن األنشــطة اإلنت�اجيــة يف النــاجت املحلــي‬
‫‪40‬‬
‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫اإلجمــايل احلقيقــي‪ ،‬باســتثن�اء أنشــطة الماليــة والتأمــن‬
‫‪30‬‬ ‫الــي ارتفعــت مســاهمتها مــن ‪ %3.4‬يف العــام ‪ 2013‬إىل‬
‫ ‬

‫‪20‬‬ ‫‪ %3.7‬يف العــام ‪ ،2014‬وثبــ�ات مســاهمة قطــاع التجــارة‬

‫‪10‬‬ ‫عنــد مســتوى ‪ %17.3‬خــال نفــس الفــرة‪ .‬فقــد تراجعــت‬
‫‪0‬‬
‫مســاهمة قطــاع الزراعــة مــن ‪ %4.1‬يف العــام ‪ 2013‬إىل‬
‫‪ %3.8‬يف العــام ‪ ،2014‬كمــا تراجعــت مســاهمة قطــاع‬
‫‬

‫‬

‫Š‬

‫‡‬

‫‚‬

‫‬

‫‬

‫‬

‫ ‬
‫‬

‫‬
‫†‬

‫‚‬

‫‬
‫€­‬
‫† ‬
‫‰‬

‫‬

‫‬

‫
‬
‫‹‬

‫‬
‫ˆ‬

‫‬
‫‹‬

‫‬
‫…‬

‫الصناعــة مــن ‪ %15.5‬إىل ‪ ،%14.5‬وقطــاع اإلنشــاءات مــن‬

‫‬

‫‬
‫‬
‫‬

‫‬
‫‪ ‬‬

‫ ‬
‫
‬
‫„‬

‫‬
‫‬
‫‬

‫‬
‫ƒ‬

‫‪ %10.1‬إىل ‪ ،%7.2‬وقطــاع النقــل والتخزيــن مــن ‪ %1.7‬إىل‬

‫‬
‫ ‬

‫‬
‫‬

‫المصدر‪ :‬الجهاز المركزي لإلحصاء الفلسطيني‪ ،‬الحسابات القومية‪.‬‬

‫‪ ،%1.6‬واملعلومــات واالتصــاالت مــن ‪ %6.1‬إىل ‪ %5.8‬خــال‬
‫نفــس الفــرة‪.‬‬

‫يف املقابــل‪ ،‬يشــر حتليــل األداء إىل حتســن مســاهمة الغالبيـ�ة العظــى ألنشــطة قطــاع اخلدمــات يف النــاجت املحلــي اإلجمــايل‪ ،‬باســتثن�اء األنشــطة‬
‫العقاريــة واإلجياريــة الــي تراجعــت مســاهمتها مــن ‪ %3.9‬يف العــام ‪ 2013‬إىل ‪ %3.8‬يف العــام ‪ .2014‬يف حــن ارتفعــت مســاهمة التعليــم مــن‬
‫‪ %6.9‬إىل ‪ %7.2‬خــال نفــس الفــرة‪ ،‬كمــا ارتفعــت مســاهمة الصحــة مــن ‪ %3.2‬إىل ‪ ،%3.5‬واإلدارة العامــة والدفــاع مــن ‪ %12.4‬إىل ‪،%13.0‬‬
‫وبقيــة اخلدمــات األخــرى[[[ مــن ‪ %3.6‬إىل ‪ %3.8‬خــال نفــس الفــرة‪ .‬وبالتــايل شــكل حتســن هــذه األنشــطة املحــرك الرئيــس لنمــو مجمــل أداء‬
‫قطــاع اخلدمــات يف النــاجت املحلــي اإلجمــايل احلقيقــي‪.‬‬

‫وفيمــا يتعلــق باملســاهمة القطاعيــة يف معــدل النمــو املتحقــق خــال العــام ‪ ،[[1[2014‬فيشــر التحليــل إىل أن تراجــع نشــاطي اإلنشــاءات‬
‫والصناعــة علــى وجــه التحديــد قــد لعــب الــدور الرئيــس يف تراجــع نســبة النمــو‪ ،‬حيــث ســاهم نشــاط اإلنشــاءات يف ختفيــض نســبة النمــو يف‬
‫النــاجت املحلــي اإلجمــايل بنحــو ‪ 3.0‬نقــاط‪ ،‬ونشــاط الصناعــة حبــوايل ‪ 1.1‬نقطــة‪ .‬يف حــن ســاهم النشــاط الزراعــي يف ختفيــض نســبة النمــو حبــوايل‬
‫‪ 0.4‬نقطــة‪ ،‬ونشــاط التجــارة بنحــو ‪ 0.1‬نقطــة‪ ،‬إضافــة إىل مســاهمة نشــاط النقــل والتخزيــن بتخفيــض نســبة النمــو بنحــو ‪ 0.1‬نقطــة‪ .‬ويف‬
‫‪  8‬تشــمل خدمــات كل مــن‪ :‬أنشــطة اإلقامــة والطعــام‪ ،‬واألنشــطة العقاريــة اإليجاريــة‪ ،‬واألنشــطة المهنيــة والعلميــة والتقنيــة‪ ،‬واألنشــطة اإلداريــة والخدمــات المســاندة‪ ،‬والتعليــم‪ ،‬والصحــة والعمــل‬
‫االجتماعــي‪ ،‬والفنــون والرتفيــه والتســلية‪ ،‬واإلدارة العامــة والدفــاع‪ ،‬والخدمــات المنزليــة‪ ،‬وخدمــات الوســاطة الماليــة المقاســة بصــورة غــر مباشــرة‪ ،‬وخدمــات أخــرى‪.‬‬

‫‪  9‬تشــمل أنشــطة خدمــات اإلقامــة والطعــام‪ ،‬واألنشــطة المهنيــة والعلميــة والتقنيــة‪ ،‬وأنشــطة الخدمــات اإلداريــة والخدمــات المســاندة‪ ،‬والفنــون والرتفيــه والتســلية‪ ،‬والخدمــات المنزليــة‪ ،‬وخدمــات‬
‫الوســاطة الماليــة المقاصــة بصــورة غــر مباشــرة‪ ،‬وخدمــات أخــرى‪.‬‬

‫‪  10‬مساهمة النشاط في معدل النمو = نسبة النمو في النشاط االقتصادي خالل العام الحالي × مساهمة النشاط االقتصادي في الناتج المحلي للعام السابق‪.‬‬

‫الفصل األول‪ :‬تطورات االقتصاد العالمي والمحلي ‪17‬‬

 ‫شكل ‪ :16-1‬مساهمة األنشطة االقتصادية في معدل النمو‬ ‫املقابــل‪ ،‬خفــف نمــو نشــاط اخلدمــات وصــايف الضرائــب‬
‫الحقيقي‪ 2013 ،‬و‪2014‬‬ ‫غــر املباشــرة مــن حــدة الرتاجــع يف نســبة نمــو النــاجت املحلــي‬
‫‪4‬‬ ‫اإلجمــايل‪ ،‬حيــث ســاهم نشــاط اخلدمــات برفــع نســبة النمــو‬
‫‪3‬‬
‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫حبــوايل ‪ 1.3‬نقطــة‪ ،‬بينمــا ســاهم صــايف الضرائــب غــر املباشــرة‬
‫‪2‬‬
‫برفعهــا حبــوايل ‪ 3.0‬نقــاط‪.‬‬

‫‪1‬‬ ‫كمــا يظهــر التحليــل مــن ناحيــة أخــرى وجــود تب�ايــن واضــح‬
‫†‹ Š‰‬

‫‪0‬‬ ‫يف املســاهمة القطاعيــة يف معــدالت النمــو بــن العامــن‬

‫ً‬
‫‪ 2013‬و‪ ،2014‬وخصوصــا يف أنشــطة الصناعــة واإلنشــاءات‬
‫‬

‫‬

‫‡†‬

‫ƒ‬

‫‬

‫‬

‫‬
‫‬

‫‬
‫ ‬

‫‬
‫‪-1‬‬
‫‚‬

‫
‬

‫‬
‫‬
‫‚ ‬
‫…‬

‫
‬

‫ ‬

‫ ‬
‫ˆ‬

‫‬
‫„‬

‫‬
‫ˆ‬

‫‬
‫€‬

‫‬

‫‬
‫‬
‫والنقــل والتخزيــن‪ ،‬الــي حتولــت مســاهماتها يف معــدل النمــو‬
‫‬

‫‬
‫‬

‫‬
‫‬
‫­‬

‫‪-2‬‬

‫‬
‫
‬
‫‬

‫‬
‫‪ ‬‬

‫‬
‫مــن إجيابيــ�ة يف العــام ‪ 2013‬إىل مســاهمة ســلبي�ة يف العــام‬
‫‬

‫‬
‫‬
‫‪-3‬‬
‫‪( 2014‬مــن ‪ 0.9‬نقطــة إىل ‪ 1.1-‬نقطــة للصناعــة‪ ،‬ومــن‬
‫‪-4‬‬
‫‪ 0.6‬نقطــة إىل ‪ 3.0-‬نقــاط لإلنشــاءات‪ ،‬ومــن ‪ 0.2‬إىل ‪0.1-‬‬
‫المصدر‪ :‬الجهاز المركزي لإلحصاء الفلسطيني‪ ،‬الحسابات القومية‪.‬‬
‫نقطــة للنقــل والتخزيــن)‪ .‬بينمــا طــرأ حتســن علــى مســاهمة‬
‫اخلدمــات يف معــدل النمــو املتحقــق يف العــام ‪( 2014‬مــن ‪ 1.1‬نقطــة إىل ‪ 1.3‬نقطــة)‪ ،‬وكذلــك صــايف الضرائــب غــر املباشــرة (مــن ‪ 0.1‬نقطــة‬
‫إىل ‪ 3.0‬نقــاط)‪ .‬يف حــن حافظــت مســاهمة نشــاط الزراعــة علــى ثب ـ�ات مســتواها (‪ 0.4-‬نقطــة) كمــا يف العــام ‪ .2013‬ويرجــع ســبب حتــول‬
‫مســاهمة أنشــطة الصناعــة واإلنشــاءات والنقــل إىل الرتاجــع احلــاد يف أداء هــذه األنشــطة يف قطــاع غــزة ّ‬
‫جــراء اســتمرار احلصــار والعــدوان‬
‫اإلســرائيلي األخــر‪.‬‬

‫الطلب الكلي‬
‫ً‬
‫تراجعــا يف الطلــب الكلــي احلقيقــي‪ّ ،‬‬
‫جــراء اخنفــاض اإلنفــاق االســتثماري وتراجــع صــايف‬ ‫شــهد االقتصــاد الفلســطيين خــال العــام ‪2014‬‬
‫الصــادرات‪ ،‬حيــث تشــر البي�انــات املتاحــة إىل تراجــع االســتثمار حبــوايل ‪ %17.1‬مقارنــة مــع نمــو بلغــت نســبت�ه ‪ %4.2‬خــال العــام ‪ .2013‬كمــا‬
‫ارتفــع العجــز يف صــايف الصــادرات (الصــادرات– الــواردات) حبــوايل ‪ %7.5‬مقارنــة مــع تراجــع بنســبة ‪ %11.6‬يف العــام ‪ .2013‬ويف املقابــل‪ ،‬تشــر‬
‫البي�انــات مــن ناحيــة أخــرى إىل ارتفــاع اإلنفــاق االســتهالكي (اخلــاص والعــام) حبــوايل ‪ ،%5.7‬مقارنــة مــع تراجــع بنســبة ‪ %3.5‬يف العــام ‪،2013‬‬
‫ً‬
‫متأثــرا بتحســن االســتهالك اخلــاص والعــام علــى حـ ٍـد ســواء وبنســبة ‪ %6.2‬و‪ %4.2‬علــى الرتتيــب مقارنــة مــع تراجــع بنســبة ‪ %4.0‬و‪%1.6‬‬
‫علــى الرتتيــب خــال العــام ‪ .2013‬وقــد أســهم هــذا الزتايــد يف اإلنفــاق االســتهالكي النهــايئ يف اخلفيــف مــن حــدة الرتاجــع يف الطلــب الكلــي‪.‬‬

‫شكل ‪ :17-1‬الطلب الكلي الحقيقي في فلسطني‪2014-2010 ،‬‬ ‫ويشــر التحليــل إىل أن مصــدر الرتاجــع يف كل مــن االســتثمار‬
‫‪12,000‬‬ ‫وصــايف الصــادرات يعــود إىل قطــاع غــزة‪ ،‬الــي تراجــع فيهــا‬
‫االســتثمار بنســبة فاقــت ‪( %360‬مــن ‪ 100.9‬مليــون دوالر‬
‫‪8,000‬‬
‫يف العــام ‪ 2013‬إىل ‪ 265.8-‬مليــون دوالر يف العــام ‪،)2014‬‬
‫ ‬

‫‪4,000‬‬
‫جــراء اســتمرار احلصــار وتدمــر البنيــ�ة التحتيــ�ة خــال‬ ‫ّ‬
‫‪0‬‬ ‫العــدوان اإلســرائيلي األخــر علــى القطــاع‪ .‬كمــا ارتفــع العجــز‬
‫‪-4,000‬‬ ‫يف صــايف الصــادرات بمــا يقــارب ‪ %55.0‬علــى خلفيــة ارتفــاع‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬
‫الــواردات بنحــو ‪ ،%42.7‬وتراجــع الصــادرات حبــوايل ‪.%18.0‬‬
‫כ ‬ ‫כ ‬ ‫‬ ‫
  ‬
‫يف املقابــل‪ ،‬ارتفــع كل مــن االســتهالك اخلــاص والعــام يف‬
‫المصدر‪ :‬الجهاز المركزي لإلحصاء الفلسطيني‪ ،‬الحسابات القومية‪.‬‬ ‫القطــاع حبــوايل ‪ %19.3‬و‪ %4.3‬علــى التــوايل خــال العــام‬
‫‪.2014‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪18‬‬

 ‫ً‬ ‫ً‬
‫أمــا يف الضفــة الغربيـ�ة‪ ،‬فــكان الوضــع علــى النقيــض تمامــا‪ ،‬حيــث شــهد الطلــب الكلــي نمــوا يف كافــة بنــوده‪ ،‬فارتفــع االســتهالك اخلــاص والعــام‬
‫بنســبة ‪ %2.0‬و‪ %4.1‬علــى التــوايل‪ ،‬وارتفــع االســتثمار حبــوايل ‪ .%5.6‬كمــا تراجــع العجــز يف صــايف الصــادرات بمــا يقــارب ‪ ،%2.7‬جــراء نمــو‬
‫الصــادرات حبــوايل ‪ ،%13.8‬ونمــو الــواردات بنحــو ‪ ،%3.2‬األمــر الــذي عمــل علــى ختفيــض العجــز يف صــايف الصــادرات خــال العــام ‪.2014‬‬

‫وقــد انعكســت هــذه التطــورات علــى مســاهمة مكونــات الطلــب الكلــي يف النــاجت املحلــي اإلجمــايل احلقيقــي‪ ،‬حيــث ارتفعــت حصــة االســتهالك‬
‫ً‬
‫النهــايئ مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل إىل ‪ %120.9‬مقارنــة مــع ‪ %113.9‬خــال العــام ‪ ،2013‬نتيجــة الرتفاعهــا امللحــوظ يف قطــاع غــزة مــن ‪%116.1‬‬
‫عــام ‪ 2013‬إىل ‪ %156.8‬عــام ‪ ،2014‬وذلــك بالرغــم مــن تراجعهــا يف الضفــة الغربيــ�ة مــن ‪ %113.1‬إىل ‪ %110.2‬خــال نفــس الفــرة‪ .‬ويعــود‬
‫ســبب ارتفــاع حصــة االســتهالك النهــايئ مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل يف القطــاع إىل االســتهالك النهــايئ بشــقيه العــام واخلــاص‪ ،‬حيــث ارتفعــت‬
‫حصــة االســتهالك اخلــاص مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل مــن ‪ %78.8‬عــام ‪ 2013‬إىل ‪ %110.9‬عــام ‪ ،2014‬يف حــن ارتفعــت حصــة االســتهالك‬
‫العــام مــن ‪ %37.3‬إىل ‪ %45.9‬خــال نفــس الفــرة‪ ،‬وذلــك علــى خلفيــة تدفــق املســاعدات العيني ـ�ة إىل القطــاع خــال وبعــد احلــرب األخــرة‬
‫بالزتامــن مــع تراجــع النــاجت املحلــي اإلجمــايل‪.‬‬

‫شكل ‪ :18-1‬االست�ثمار الخاص والعام كنسبة من الناتج المحلي‬ ‫أمــا فيمــا يتعلــق باالســتثمار الكلــي‪ ،‬فيشــر التحليــل إىل‬
‫اإلجمالي‪2014-2010 ،‬‬ ‫تراجــع حصتــه مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل مــن ‪ %22.0‬عــام‬
‫‪15‬‬
‫‬ ‫‬
‫‪ 2013‬إىل ‪ %18.3‬عــام ‪ ،2014‬جــراء االخنفــاض الشــديد يف‬
‫‪14‬‬
‫قطــاع غــزة‪ ،‬مــن ‪ %5.0‬إىل ‪ %15.6-‬خــال نفــس الفــرة‪،‬‬
‫‪13‬‬
‫قابلــه ارتفــاع طفيــف يف الضفــة الغربيــ�ة مــن ‪ %28.2‬عــام‬
‫‪12‬‬
‫ ‬

‫‪11‬‬ ‫‪ 2013‬إىل ‪ %28.4‬عــام ‪ .2014‬ويشــار يف هــذا الســياق إىل‬

‫ً‬
‫‪10‬‬ ‫أن الرتاجــع يف حصــة االســتثمار الكلــي قــد شــملت كال مــن‬
‫‪9‬‬ ‫االســتثمار اخلــاص والعــام علــى حــد ســواء‪ ،‬حيــث تراجعــت‬
‫‪8‬‬
‫حصــة االســتثمار اخلــاص لتشــكل حنــو ‪ %10.8‬مــن النــاجت‬
‫‪7‬‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫املحلــي اإلجمــايل‪ ،‬مقارنــة مــع ‪ %13.6‬عــام ‪ ،2013‬يف حــن‬
‫المصدر‪ :‬الجهاز المركزي لإلحصاء الفلسطيني‪ ،‬الحسابات القومية‪.‬‬ ‫تراجعــت حصــة االســتثمار العــام إىل حنــو ‪ %7.5‬مــن النــاجت‬
‫املحلــي اإلجمــايل مقارنــة مــع ‪ %8.4‬خــال نفــس الفــرة‪.‬‬
‫ً‬
‫بشــكل عــام‪ ،‬عــاىن االســتثمار يف فلســطني مــن الرتاجــع والتب�اطــؤ علــى مــدى الســنوات الماضيــة‪ ،‬وحتديــدا منــذ العــام ‪ .2000‬فاألوضــاع‬ ‫ٍ‬
‫السياســية واألمنيـ�ة غــر املســتقرة والقيــود واملعيقــات اإلســرائيلية‪ ،‬تســببت يف إضعــاف القطــاع العــام مــن جهــة‪ ،‬وعــدم قــدرة القطــاع اخلــاص‬
‫مــن جهــة ثاني ـ�ة علــى العمــل كرافعــة لالقتصــاد‪ ،‬باإلضافــة إىل عــزوف املســتثمرين‪ ،‬وبالتــايل تراجــع االســتثمار يف بعــض األحيــان وتذبذبــه يف‬
‫أحيــان أخــرى‪.‬‬

‫الفصل األول‪ :‬تطورات االقتصاد العالمي والمحلي ‪19‬‬

 ‫صندوق ‪ :2‬الرواتب واألجور في الوظيفة العمومية وأثرها على الطلب‬
‫تشــكل رواتــب وأجــور املوظفــن العموميــن أكــر مــن ‪ %50‬مــن إجمــايل نفقــات احلكومــة الفلســطيني�ة‪ .‬وتعتمــد احلكومــة الفلســطيني�ة‬
‫بشــكل أســايس علــى كل مــن إيــرادات املقاصــة (تشــكل حنــو ‪ %70‬مــن إجمــايل اإليــرادات)‪ ،‬باإلضافــة إىل املنــح واملســاعدات لتغطيــة‬
‫ً‬
‫نفقاتهــا وخصوصــا الرواتــب واألجــور‪ .‬وأي تراجــع أو وقــف يف إيــرادات املقاصــة يمــس بشــكل رئيــس رواتــب املوظفــن‪ .‬فقــد عــاىن املوظفــون‬
‫العموميــون خــال الســنوات الماضيــة مــن تأخــر دفــع رواتبهــم نتيجــة لوقــف إســرائي�ل حتويــل أمــوال املقاصــة للحكومــة الفلســطيني�ة‪ ،‬كان‬
‫آخرهــا صــرف ‪ %60‬فقــط مــن رواتــب املوظفــن منــذ بدايــة العــام ‪ 2015‬وحــى منتصــف شــهر نيســان‪ ،‬ممــا ســيكون لــه تداعيت ـ�ه الســلبي�ة‬
‫علــى االســتهالك واالســتثمار‪ .‬وبنـ ً�اء علــى ذلــك‪ ،‬قامــت ســلطة النقــد بتخفيــض توقعاتهــا للنمــو االقتصــادي خــال العــام ‪ ،2015‬مــن ‪%2.7‬‬
‫إىل ‪ %1.9‬حلظــة إعــداد هــذا التقريــر‪.‬‬
‫إن اخنفــاض دخــل مــا يزيــد عــن ‪ 200‬ألــف موظــف يعملــون يف الوظيفــة العموميــة‪ ،‬وملــدة تزيــد عــن ثالثــة شــهور‪ ،‬لــه تداعياتــه امللحوظــة علــى‬
‫االقتصــاد املحلــي‪ .‬فالتجــارب الســابقة تشــر إىل أن انقطــاع رواتــب املوظفــن أو جــزء منهــا أدى إىل تراجــع ملحــوظ يف االســتهالك واالســتثمار‪،‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫وخصوصــا للقطــاع اخلــاص‪ ،‬وبالتــايل النــاجت املحلــي اإلجمــايل‪ .‬فعلــى ســبي�ل املثــال‪ ،‬شــهد العــام ‪ 2006‬وبدايــة العــام ‪ 2007‬وقفــا لتحويــل‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أمــوال املقاصــة وكذلــك خفضــا كبــرا يف حجــم املســاعدات الدوليــة‪ ،‬ممــا دفــع باحلكومــة الفلســطيني�ة إىل التوقــف عــن دفــع رواتــب املوظفني‬
‫قبــل أن تعــود لدفــع ســلف ماليــة متواضعــة لهــم خــال تلــك الفــرة‪ ،‬حيــث تراجــع حجــم األجــور حبــوايل ‪ ،%40‬ممــا أدى إىل تراجــع االســتهالك‬
‫واالســتثمار حبــوايل ‪ %5‬و‪ %8‬علــى التــوايل‪ ،‬وبالتــايل تراجــع النــاجت املحلــي اإلجمــايل حبــوايل ‪ %4‬خــال ذلــك العــام‪.‬‬
‫أجر الموظفني العمومي�ي والناتج المحلي اإلجمالي‬
‫‪1600‬‬ ‫‪8000‬‬
‫ ‬ ‫ 
   ) (‬

‫‪1400‬‬ ‫‪7000‬‬

‫‪1200‬‬ ‫‪6000‬‬
‫
 ‬

‫
 ‬
‫‪1000‬‬ ‫‪5000‬‬

‫‪800‬‬ ‫‪4000‬‬

‫‪600‬‬ ‫‪3000‬‬
‫‪2000‬‬

‫‪2009‬‬
‫‪2006‬‬

‫‪2008‬‬
‫‪2004‬‬
‫‪2002‬‬

‫‪2003‬‬

‫‪2005‬‬

‫‪2007‬‬
‫‪2001‬‬

‫‪2010‬‬

‫‪2014‬‬
‫‪2012‬‬

‫‪2013‬‬
‫‪2011‬‬

‫أجر الموظفني العمومي�ي واالستهالك‬

‫‪1600‬‬ ‫‪8000‬‬
‫ ‬ ‫ 
 כ) (‬
‫‪1400‬‬ ‫‪7000‬‬
‫  ‬

‫  ‬

‫‪1200‬‬ ‫‪6000‬‬

‫‪1000‬‬ ‫‪5000‬‬

‫‪800‬‬ ‫‪4000‬‬

‫‪600‬‬ ‫‪3000‬‬
‫‪2000‬‬

‫‪2009‬‬
‫‪2006‬‬

‫‪2008‬‬
‫‪2004‬‬
‫‪2002‬‬

‫‪2003‬‬

‫‪2005‬‬

‫‪2007‬‬
‫‪2001‬‬

‫‪2010‬‬

‫‪2014‬‬
‫‪2012‬‬

‫‪2013‬‬
‫‪2011‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪20‬‬

 ‫أجر الموظفني العمومي�ي واالست�ثمار‬
‫‪1600‬‬ ‫‪1800‬‬
‫ ‬ ‫ 
 ) (‬
‫‪1400‬‬ ‫‪1600‬‬

‫‪1200‬‬ ‫‪1400‬‬
‫ 
‬

‫ 
‬
‫‪1000‬‬ ‫‪1200‬‬

‫‪800‬‬ ‫‪1000‬‬

‫‪600‬‬ ‫‪800‬‬
‫‪2000‬‬

‫‪2009‬‬
‫‪2006‬‬

‫‪2008‬‬
‫‪2004‬‬
‫‪2002‬‬

‫‪2003‬‬

‫‪2005‬‬

‫‪2007‬‬
‫‪2001‬‬

‫‪2010‬‬

‫‪2014‬‬
‫‪2012‬‬

‫‪2013‬‬
‫‪2011‬‬
‫ً‬
‫وأظهــر حتليــل قيــايس وجــود عالقــة إجيابي ـ�ة مثبت ـ�ة إحصائي ـ�ا بــن أجــر العاملــن يف الوظيفــة العموميــة مــن جهــة‪ ،‬وكل مــن النــاجت املحلــي‬
‫اإلجمــايل‪ ،‬واالســتهالك‪ ،‬واالســتثمار خــال الفــرة ‪ .2014–2000‬كمــا أظهــر التحليــل أن تأثــر حجــم االســتثمار نتيجــة لقطــع الرواتــب‬
‫جــاء أكــر مــن تأثــر كل مــن حجــم االســتهالك وحجــم النــاجت املحلــي اإلجمــايل‪ .‬ولهــذه النتيجــة مــا يربرهــا‪ ،‬فاملوظــف خــال فــرة انقطــاع‬
‫ّ‬
‫الرواتــب خيفــض مــن اســتهالكه علــى الســلع الكماليــة‪ ،‬ولكنــه يلجــأ إىل االســتدانة لتغطيــة نفقاتــه علــى الســلع الضروريــة‪ .‬أمــا فيمــا‬
‫يتعلــق باالســتثمار‪ ،‬فــإن أزمــة كهــذه تــؤدي إىل تراجــع ثقــة املســتثمر يف الســوق املحلــي ممــا يدفــه إىل اإلحجــام أو علــى األقــل تأجيــل مشــاريعه‬
‫االســتثمارية أو تطويرهــا‪ .‬كمــا حيتــاج املســتثمر إىل فــرة زمنيـ�ة حــى يســتعيد ثقتــه بالســوق‪ .‬كمــا أن املصــارف وكإجــراء احــرازي تكــون أكــر‬
‫ً‬
‫حتفظــا يف تعاملهــا مــع هــذه األوضــاع وحتتــاج لفــرة زمني ـ�ة حــى تســتعيد ثقتهــا بالســوق وبهــذه الفئــة مــن العمــاء‪.‬‬

‫ً‬
‫ويف املقابــل‪ ،‬شــهد عجــز املــزان التجــاري (صــايف الصــادرات) ارتفاعــا يف حصتــه مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل خــال العــام ‪ 2014‬إىل حــوايل ‪%39.3‬‬
‫مقارنــة مــع ‪ %36.5‬عــام ‪ ،2013‬علــى خلفيــة تب�ايــن أداء هــذا العجــز يف كل مــن الضفــة الغربيـ�ة وقطــاع غــزة‪ .‬فالبي�انــات املتاحــة تشــر إىل ارتفــاع‬
‫العجــز يف قطــاع غــزة مــن ‪ %23.8‬مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل يف العــام ‪ ،2013‬إىل ‪ %43.6‬يف العــام ‪ ،2014‬علــى خلفيــة الزيــادة امللحوظــة يف‬
‫الــواردات مــن ‪ %28.7‬إىل ‪ ،%48.3‬مــع ثبـ�ات نســي يف حصــة الصــادرات (مــن ‪ %4.8‬إىل ‪ )%4.7‬مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل بــن عــايم ‪2013‬‬
‫و‪ .[[1[ 2014‬ويف املقابــل‪ ،‬تراجــع العجــز يف الضفــة الغربيـ�ة مــن ‪ %41.1‬مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل لعــام ‪ ،2013‬إىل ‪ %38.1‬يف العــام ‪ ،2014‬جــراء‬
‫ارتفــاع حصــة الصــادرات مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل إىل ‪ %22.6‬عــام ‪ ،2013‬إىل ‪ %24.5‬عــام ‪ ،2014‬وتراجــع حصــة الــواردات مــن ‪ %63.7‬إىل‬
‫شكل ‪ :19-1‬الصادرات والواردات كنسبة من الناتج المحلي‬
‫‪ %62.6‬خــال نفــس الفــرة‪.‬‬
‫الحقيقي‪2014-2010 ،‬‬ ‫وقــد تمخضــت هــذه التغــرات يف حصــص الصــادرات‬
‫‪70‬‬
‫‬ ‫‬ ‫والــواردات يف كل مــن الضفــة والقطــاع عــن ارتفــاع حصــة‬
‫‪60‬‬
‫الصــادرات مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل يف فلســطني مــن‬
‫‪50‬‬
‫‪ %17.8‬إىل ‪ ،%20.0‬إىل جانــب ارتفــاع حصــة الــواردات إىل‬
‫ ‬

‫‪40‬‬
‫‪30‬‬ ‫حــوايل ‪ %59.3‬يف العــام ‪ ،2014‬مقارنــة مــع ‪ %54.3‬يف العــام‬
‫‪20‬‬ ‫‪.2013‬‬
‫‪10‬‬
‫ومــن اجلديــر بالذكــر أن تــدين مســاهمة الصــادرات‬
‫‪0‬‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫الفلســطيني�ة يف النــاجت املحلــي اإلجمــايل يرتبــط بالعديــد مــن‬
‫المصدر‪ :‬الجهاز المركزي لإلحصاء الفلسطيني‪ ،‬الحسابات القومية‪.‬‬ ‫العوامــل‪ ،‬أبرزهــا ضعــف تن�افســية املنتجــات الفلســطيني�ة يف‬

‫‪  11‬يعود السبب الرئيسي لزيادة الواردات في القطاع إلى زيادة تدفق المساعدات العينية في النصف الثاني من العام ‪ 2014‬جراء الحرب‪.‬‬

‫الفصل األول‪ :‬تطورات االقتصاد العالمي والمحلي ‪21‬‬

 ‫ً‬
‫األســواق اخلارجيــة‪ ،‬نظــرا الرتفــاع تكاليــف اإلنت ـ�اج‪ ،‬جـ ّـراء املعيقــات والقيــود املفروضــة مــن قبــل االحتــال اإلســرائيلي علــى حريــة احلركــة‬
‫والتنقــل والنفــاذ‪ ،‬باإلضافــة إىل تدمــر البنيـ�ة التحتيـ�ة‪ .‬ولدفــع عجلــة النمــو والتنميــة االقتصاديــة املســتدامة‪ ،‬ال بــد مــن تبــي احلكومــة للخطــط‬
‫الكفيلــة بزيــادة حجــم الصــادرات الفلســطيني�ة‪ ،‬وزيــادة القيمــة املضافــة مــن هــذه الصــادرات‪ ،‬والنفــاذ إىل األســواق اخلارجيــة خبــاف الســوق‬
‫اإلســرائيلي‪ ،‬واإلســراع يف عمليــة إعــادة إعمــار قطــاع غــزة بمــا يكفــل تعزيــز وضــع القطــاع اخلــاريج يف االقتصــاد الفلســطيين‪.‬‬

‫األسعار والتضخم والقوة الشرائية‬

‫ً‬ ‫ً‬
‫أظهــرت بي�انــات األســعار‪ ،‬املقاســة بعملــة الشــيكل اإلســرائيلي‪ ،‬ارتفاعــا طفيفــا يف فلســطني خــال العــام ‪ ،2014‬حيــث بلــغ معــدل التضخــم‬
‫‪ %1.7‬مقارنــة مــع العــام ‪ .2013‬وهــي ذات النســبة املتحققــة خــال العــام ‪ .2013‬ويــأيت تراجــع معــدالت التضخــم يف فلســطني خــال األعــوام‬
‫ً‬
‫الســابقة كنتيجــة الخنفــاض تكاليــف الــواردات وتراجــع األســعار العامليــة لبعــض الســلع‪ ،‬وخصوصــا الغــذاء الــذي يشــكل الــوزن األكــر يف ســلة‬
‫املســتهلك الفلســطيين‪ .‬هــذا باإلضافــة إىل ضعــف الطلــب الكلــي علــى خلفيــة تزايــد عــدم اليقــن الســيايس واالقتصــادي يف املنطقــة‪.‬‬

‫ويف ظــل التغــرات االقتصاديــة وتقلبــات األســعار العامليــة‬

‫شكل ‪ :20-1‬مستويات التضخم في دول مختارة‪2014-2010 ،‬‬
‫للســلع األساســية‪ ،‬فــإن معــدل التضخــم يف فلســطني يعتــر‬
‫‪12‬‬
‫‬ ‫ ‬ ‫
‬ ‫ ‬ ‫ً‬
‫مــن املعــدالت املنخفضــة نســبي�ا‪ ،‬مقارنــة باملعــدالت العامليــة‬
‫‪10‬‬
‫واإلقليميــة‪ .‬فقــد بلــغ معــدل التضخــم يف الــدول املتقدمــة‬
‫‪8‬‬
‫خــال العــام ‪ 2014‬حــوايل ‪ ،%1.4‬ويف الــدول الصاعــدة‬
‫ ‬

‫‪6‬‬ ‫والناميــة ‪ ،%5.3‬ويف منطقــة الشــرق األوســط وشــمال‬

‫‪4‬‬ ‫أفريقيــا حــوايل ‪ .%8.0‬أمــا علــى مســتوى الــدول املجــاورة‪ ،‬فقــد‬
‫‪2‬‬ ‫بلــغ معــدل التضخــم يف األردن ‪ ،%2.8‬ويف مصــر ‪ ،%10.2‬ويف‬
‫‪0‬‬ ‫إســرائي�ل ‪ .%0.5‬غــر أن معــدل التضخــم املتحقــق يف فلســطني‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬
‫خيفــي الكثــر مــن التن�اقضــات‪ ،‬ففــي الوقــت الــذي تراجــع فيــه‬
‫معــدل التضخــم يف الضفــة الغربي ـ�ة مــن ‪ %3.1‬عــام ‪ 2013‬إىل المصدر‪ - :‬الجهاز المركزي لإلحصاء الفلسطيني‪.‬‬
‫‪ -‬صندوق النقد الدولي‪.‬‬
‫‪ %1.2‬عــام ‪ ،2014‬ارتفــع يف قطــاع غــزة مــن ‪ %0.8-‬إىل ‪%2.9‬‬
‫ويف القــدس مــن ‪ %1.8‬إىل ‪.%3.8‬‬
‫شكل ‪ :21-1‬مستويات التضخم في فلسطني‪2014-2010 ،‬‬
‫ويعكــس هــذا التفــاوت يف مســتويات التضخــم حجــم‬
‫‪6‬‬
‫ ‬ ‫ ‬ ‫ ‬ ‫ 
‬
‫االختــاف يف الظــروف االقتصاديــة والسياســية‬
‫‪5‬‬
‫واالجتماعيــة بــن الضفــة والقطــاع‪ ،‬حيــث ترتبــط أســعار‬
‫‪4‬‬
‫ـكل أســايس بمســتوى أســعارها‬ ‫الســلع يف الضفــة الغربي�ة بشـ ٍ‬
‫
 ‬

‫‪3‬‬
‫يف إســرائي�ل وتكاليــف االســترياد‪ .‬بينمــا تعتمد أســعار الســلع‬
‫‪2‬‬
‫يف قطــاع غــزة علــى الوضــع االقتصــادي‪ ،‬خاصــة وأن تراجــع‬
‫‪1‬‬
‫نشــاط اقتصــاد الظــل (االقتصــاد غــر الرســي)[‪ [[1‬أدى إىل‬
‫‪0‬‬
‫اخنفــاض كبــر يف الســلع الــواردة مــن مصــر‪ ،‬وتزايــد االعتمــاد‬
‫‪-1‬‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫علــى مــا يســمح باســترياده وإدخالــه مــن إســرائي�ل‪ ،‬ممــا أدى‬
‫المصدر‪ :‬الجهاز المركزي لإلحصاء الفلسطيني‪.‬‬ ‫إىل ارتفــاع األســعار يف القطــاع بشــكل ملحــوظ خــال العــام‬
‫‪.2014‬‬

‫‪  12‬شــهدت العالقــة مــع الجانــب المصــري مزيــد ًا مــن الــردي‪ ،‬انعكســت تداعياتهــا بدرجــة أساســية علــى تضي�يــق الحركــة التجاريــة (جـ ّـراء تدمــر الجــزء األكــر مــن األنفــاق واإلغــاق المت�كــرر للمعــر الحــدودي)‬
‫وعلــى كافــة جوانــب الحيــاة االقتصاديــة بشــكل عــام‪.‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪22‬‬

 ‫ً‬
‫كمــا يعكــس هــذا التفــاوت أيضــا حجــم التقلبــات يف مؤشــرات أســعار مجموعات الســلع واخلدمــات ضمن ســلة املســتهلك الفلســطيين‪ .‬فخالل‬
‫العــام ‪ ،2014‬شــهد مؤشــر أســعار مجموعــة التبــغ واملشــروبات الكحوليــة‪ ،‬للســنة الثالثــة علــى التــوايل‪ ،‬أعلــى مســتوى مــن االرتفــاع ضمــن‬
‫ً‬
‫الفئــات االثــي عشــر‪ ،‬بارتفاعــه بنســبة ‪ %11.8( %11.8‬يف الضفــة‪ ،‬و‪ %16.0‬يف القطــاع‪ ،‬و‪ %11.4‬يف القــدس)‪ ،‬متأثــرا بقــرار رفــع الضرائــب‬
‫علــى التبــغ واملشــروبات الكحوليــة‪ .‬واحتــل مؤشــر أســعار خدمــات الرعايــة الصحيــة املرتبـ�ة الثانيـ�ة بنســبة ‪ %3.7( %8.7‬يف الضفــة‪ ،‬و‪%0.5‬‬
‫يف القطــاع‪ ،‬و‪ %10.6‬يف القــدس)‪ .‬كمــا ارتفعــت مؤشــرات أســعار خدمــات املطاعــم واملقاهــي والفنــادق‪ ،‬وأســعار خدمــات املســكن ومســتلزماته‬
‫بنســبة ‪ %4.5‬و‪ %3.3‬علــى الرتتيــب‪.‬‬

‫بشــكل عام‪ ،‬تشــرك جميع املناطق الفلســطيني�ة يف اســتحواذ‬

‫شكل ‪ :22-1‬المساهمة النسبية لمجموعات السلع في معدل‬
‫مجموعــات املــواد الغذائي ـ�ة‪ ،‬والســكن ومســتلزماته‪ ،‬والنقــل‬
‫التضخم‪2014 ،‬‬
‫واملواصــات علــى حــوايل ‪ %58‬مــن الــوزن الرتجيــي[‪ [[1‬لســلة‬
‫‪% 7.3‬‬ ‫املســتهلك الفلســطيين‪ ،‬وبالتــايل تســتحوذ هــذه املجموعــات‬
‫‪% 20.6‬‬ ‫  ‬
‫والــي تصنــف علــى أنهــا ســلع أساســية‪ ،‬علــى حــوايل ‪%58‬‬
‫ 
  ‬
‫مــن إجمــايل إنفــاق املســتهلك الفلســطيين‪ .‬وخــال العــام‬
‫
‬
‫‪ ،2014‬ارتفــع مؤشــر أســعار مجموعــة املــواد الغذائيــ�ة‬
‫‪% 35.1‬‬
‫‪% 19.5‬‬ ‫  ‬
‫بنســبة ‪ ،%0.4‬بينمــا تراجــع مؤشــر أســعار خدمــات النقــل‬
‫‪* ‬‬ ‫واملواصــات‪ ،‬وللعــام الثــاين علــى التــوايل‪ ،‬حبــوايل ‪%2.9‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫‪% 17.5‬‬
‫ـر‬
‫ـ‬ ‫مؤش‬ ‫يف‬ ‫ـع‬
‫ـ‬ ‫الرتاج‬ ‫ـد‬
‫ـ‬ ‫ويع‬ ‫‪.‬‬ ‫ـا‬‫ـ‬ ‫عاملي‬ ‫ـود‬
‫ـ‬ ‫الوق‬ ‫ـعار‬
‫ـ‬ ‫أس‬ ‫ـع‬
‫ـ‬ ‫برتاج‬ ‫ـرا‬
‫متأثـ‬
‫أســعار هــذه املجموعــة األعلــى ضمــن مؤشــرات املجموعــات‬
‫األخــرى‪ ،‬يليــه تراجــع مؤشــر أســعار خدمــات االتصــاالت‬
‫* تشــمل األقمشــة والمالبــس‪ ،‬األثــاث والســلع المنزليــة‪ ،‬النقــل‪ ،‬االتصــاالت‪ ،‬الســلع والخدمــات‬
‫الثقافيــة والرتفيهيــة‪ ،‬التعليــم‪ ،‬خدمــات المطاعــم والمقاهــي‪ ،‬وســلع وخدمــات متنوعــة أخــرى‪.‬‬ ‫حبــوايل ‪ .%2.6‬كمــا تراجــع مؤشــر أســعار الســلع واخلدمــات‬
‫المصدر‪ :‬الجهاز المركزي لإلحصاء الفلسطيني‪.‬‬
‫الثقافيــة والرتفيهيــة بنســبة ‪ ،%1.8‬أمــا بــايق املجموعــات‬
‫فشــهدت مؤشــرات أســعارها تغــرات طفيفــة وغــر ملحوظــة‪.‬‬

‫كمــا يشــر حتليــل مســتويات األســعار إىل أن أربــع مجموعــات مــن أصــل اثــي عشــر ســاهمت حبــوايل ‪ %79.4‬مــن معــدل التضخــم‪ ،‬حيــث‬
‫ســاهمت مجموعــة التبــغ واملشــروبات الكحوليــة حبــوايل ‪ ،%35.1‬كمــا ســاهمت مجموعــة خدمــات الرعايــة الصحيــة بمــا نســبت�ه ‪،%19.5‬‬
‫بينمــا ســاهمت مجموعــة الســكن ومســتلزماته حبــوايل ‪ ،%17.5‬يف حــن ســاهمت مجموعــة الغــذاء واملشــروبات املرطبــة بنحــو ‪ .%7.3‬أمــا بــايق‬
‫املجموعــات األخــرى فســاهمت حبــوايل ‪ %20.6‬مــن معــدل التضخــم يف العــام ‪.2014‬‬

‫شكل ‪ :23-1‬القوة الشرائية للدوالر في فلسطني‪2014-2010 ،‬‬ ‫وتعمــل اآلثــار الســلبي�ة للتضخــم علــى تراجــع القوة الشــرائي�ة‬
‫‪10‬‬ ‫لوحــدة العملــة‪ ،‬إىل جانــب التغــرات يف مســتويات األجــور‬
‫ ‬ ‫ ‬ ‫
 ‬
‫االســمية‪ ،‬ويف أســعار الصــرف علــى القــوة الشــرائي�ة لوحــدة‬
‫‪5‬‬ ‫العملــة‪ .‬ففــي ظــل االخنفاضــات املتت�ابعــة الــي حلقــت‬
‫ً‬
‫بالــدوالر األمريكــي (أو بالدينــ�ار األردين نظــرا الرتب�اطــه‬
‫  ‬

‫‪0‬‬
‫بنظــام ســعر الصــرف الثابــت مــع الــدوالر)‪ ،‬عــاىن املواطنــون‬
‫الذيــن يتقاضــون أجورهــم بهــذه العمــات مــن تراجــع أكــر‬
‫‪-5‬‬
‫يف القــوة الشــرائي�ة مقارنــة مــع الذيــن يتقاضــون أجورهــم‬
‫‪-10‬‬
‫بعملــة الشــيكل اإلســرائيلي‪ .‬فخــال العــام ‪ 2014‬تراجــع‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫ســعر صــرف الــدوالر حبــوايل ‪ ،%1.0‬وبالتــايل تراجعــت قوتــه‬
‫المصدر‪ :‬الجهاز المركزي لإلحصاء الفلسطيني وسلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬ ‫الشــرائي�ة بنحــو ‪( %2.7‬نفــس الوضــع ينطبــق علــى الدين ـ�ار‬
‫األردين)[‪ .[[1‬يف املقابــل‪ ،‬اقتصــر الرتاجــع يف القــوة الشــرائي�ة لعملــة الشــيكل علــى مقــدار التضخــم فقــط‪ ،‬أي بنســبة ‪ %1.7‬فقــط‪.‬‬

‫‪  13‬تمثل األهمية النسبية للسلع والخدمات في سلة المستهلك أو في االقتصاد بشكل عام‪ ،‬وتستخدم في احتساب الرقم القياسي ألسعار المستهلك‪.‬‬

‫‪  14‬القوة الشرائية لعملة الدوالر (الدينار) = معدل التضخم ‪ +‬معدل تغري سعر الصرف مقابل الشيكل‪.‬‬

‫الفصل األول‪ :‬تطورات االقتصاد العالمي والمحلي ‪23‬‬

 ‫ً‬
‫ويف ظــل تفــاوت معــدالت التضخــم يف كل مــن الضفــة والقطــاع‪ ،‬تفاوتــت أيضــا التغــرات يف القــوة الشــرائي�ة لوحــدة العملــة يف كال املنطقتــن‪،‬‬
‫إذ اخنفضــت لعملــة الشــيكل يف الضفــة الغربيــ�ة بنســبة ‪ ،%1.2‬وحبــوايل ‪ %2.9‬يف قطــاع غــزة‪ .‬أمــا بالنســبة للقــوة الشــرائي�ة لعملــة الــدوالر‬
‫(الدين ـ�ار)‪ ،‬فرتاجعــت بنحــو ‪ %2.2‬يف الضفــة الغربي ـ�ة‪ ،‬مقابــل تراجــع أكــر يف قطــاع غــزة وبنســبة ‪ ،%3.9‬آخذيــن بعــن االعتب ـ�ار ثب ـ�ات األجــور‬
‫االســمية‪.‬‬

‫القوى العاملة‬

‫شكل ‪ :24-1‬توزيع السكان الفلسطيني�ي حسب حالة العمل‪2014 ،‬‬

‫بلــغ عــدد الســكان يف فلســطني عــام ‪ 2014‬حــوايل ‪ 4.6‬مليــون‬
‫ً‬
‫نســمة‪ ،‬مرتفعــا بنحــو ‪ %2.9‬مقارنــة مــع العــام ‪( 2013‬منهــم‬
‫‪ 2.8‬مليــون يف الضفــة الغربي ـ�ة‪ ،‬وحــوايل ‪ 1.8‬مليــون يف قطــاع‬
‫غــزة)‪ .‬وبلــغ عــدد الســكان الذيــن تزيــد أعمارهــم عــن ‪15‬‬
‫‪4,550‬‬
‫ســنة (القــوة البشــرية) حنــو ‪ 2.7‬مليــون نســمة‪ ،‬أو مــا يعــادل‬
‫‪ %60.2‬مــن إجمــايل عــدد الســكان‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫‪1,809‬‬ ‫‪2,741‬‬ ‫ويعتــر املجتمــع الفلســطيين مجتمعــا فتيــ�ا‪ ،‬ممــا يعــي أن‬
‫)‪(%39.8‬‬ ‫)‪(%60.2‬‬ ‫نســبة ال بــأس بهــا مــن الســكان ال تــزال يف ســن الدراســة‬
‫(تشــكل أكــر مــن ثلــث الســكان) وهــو مــا أســهم يف ارتفــاع‬
‫عــدد األفــراد خــارج ســوق العمــل‪ ،‬وبالتــايل اخنفــاض نســبة‬
‫‪1,486‬‬ ‫‪1,255‬‬ ‫املشــاركة‪ ،‬الــي بلغــت خــال العــام ‪ 2014‬حــوايل ‪%45.8‬‬
‫)‪(%54.2‬‬ ‫)‪(%45.8‬‬ ‫(‪ %46.4‬يف الضفــة‪ ،‬و‪ %44.9‬يف القطــاع)‪ ،‬األمــر الــذي‬
‫يشــر إىل أن أكــر مــن نصــف املجتمــع الفلســطيين ال يســهم‬
‫ً‬
‫فعليــا يف األنشــطة االقتصاديــة‪.‬‬
‫‪338‬‬ ‫‪917‬‬
‫وتتفــاوت مســتويات املشــاركة يف القــوى العاملــة حبســب‬
‫)‪(%26.9‬‬ ‫)‪(%73.1‬‬
‫اجلنــس‪ ،‬واملنطقــة‪ ،‬والفئــة العمريــة‪ ،‬ومســتوى التحصيــل‬
‫المصدر‪ :‬الجهاز المركزي لإلحصاء الفلسطيني‪ ،‬تقاري�ر القوى العاملة‪.‬‬
‫العلــي‪ .‬إذ يالحــظ اخنفــاض نســبة املشــاركة لــدى اإلنــاث‬
‫مقارنــة بالذكــور‪ ،‬ويــرز هــذا التفــاوت بشــكل واضــح يف‬
‫شكل ‪ :25-1‬معدالت المشاركة في قوة العمل في فلسطني‬
‫الفئــة العمريــة ‪ 44-40‬ســنة‪ .‬وخــال العــام ‪،2014‬‬
‫حسب الجنس والفئة العمرية‪2014 ،‬‬
‫ارتفعــت نســبة مشــاركة الذكــور يف فلســطني بشــكل‬
‫‪100‬‬
‫‬ ‫‬ ‫طفيــف إىل ‪ %71.5‬مقارنــة مــع ‪ %69.3‬يف العــام ‪،2013‬‬
‫‪80‬‬
‫وكذلــك األمــر بالنســبة ملشــاركة اإلنــاث الــي ارتفعــت مــن‬
‫‪60‬‬ ‫‪ %17.3‬عــام ‪ 2013‬إىل ‪ %19.4‬يف العــام ‪.2014‬‬
‫ ‬

‫‪40‬‬ ‫وترتكــز أعلــى نســبة مشــاركة للذكــور يف الفئــة العمريــة‬

‫ً‬ ‫ً‬
‫‪20‬‬ ‫‪ 39-35‬عامــا‪ ،‬ولإلنــاث يف الفئــة العمريــة ‪ 29-25‬عامــا‪،‬‬
‫حيــث وصلــت نســبة مشــاركة الذكــور ضمــن هــذه الفئــة‬
‫‪0‬‬
‫‪15-19‬‬ ‫‪20-24 25-29‬‬ ‫‪30-34‬‬ ‫‪35-39‬‬ ‫‪40-44 45-49‬‬ ‫‪50+‬‬ ‫العمريــة إىل ‪ ،%94.0‬ولإلنــاث إىل ‪ .%33.3‬وبشــكل‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫المصدر‪ :‬الجهاز المركزي لإلحصاء الفلسطيني‪ ،‬تقاري�ر القوى العاملة‪.‬‬ ‫عــام‪ ،‬يمكــن القــول أن األفــراد (ذكــورا وإناثــا) مــن الفئــات‬
‫ً‬
‫العمريــة ‪ 49-20‬هــم األكــر اخنراطــا يف ســوق العمــل‪.‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪24‬‬

 ‫شكل ‪ :26-1‬معدالت المشاركة في قوة العمل في فلسطني‬ ‫كمــا تت�أثــر نســب املشــاركة يف القــوى العاملــة بمســتوى‬
‫حسب الجنس وعدد سنوات الدراسة‪2014 ،‬‬ ‫التحصيــل العلــي‪ ،‬حيــث تنخفــض يف أوســاط األفــراد غــر‬
‫‪80‬‬
‫‬ ‫‬ ‫‬
‫احلاصلــن علــى أي حتصيــل أكاديــي إىل ‪ ،%10.7‬وترتفــع إىل‬
‫‪ %60.2‬لــدى األفــراد الذيــن جتــاوزت عــدد ســنوات دراســتهم‬
‫‪60‬‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫‪ 13‬عامــا‪ .‬وفيمــا يتعلــق بالذكــور‪ ،‬يبــ�دو أن هنــاك نوعــا مــن‬
‫االســتقرار يف نســبة مشــاركتهم يف القــوى العاملــة بغــض‬
‫‪40‬‬
‫النظــر عــن املســتوى التعليــي (باســتثن�اء األميــن)‪ .‬ولكــن‬
‫‪20‬‬ ‫علــى صعيــد اإلنــاث‪ ،‬جنــد أن مشــاركة مــن حتصيلهــن العلــي‬
‫مــن ‪ 6-1‬ســنوات أعلــى مــن مشــاركة مــن حتصيلهــن العلــي‬
‫‪0‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪1-6‬‬ ‫‪7-9‬‬ ‫‪10-12‬‬ ‫‪13+‬‬ ‫مــن ‪ 12-7‬ســنة‪ ،‬مــع العلــم بــأن مشــاركة مــن حصلــن علــى‬
‫المصدر‪ :‬الجهاز المركزي لإلحصاء الفلسطيني‪ ،‬تقاري�ر القوى العاملة‪.‬‬
‫شــهادة دبلــوم فأعلــى هــي األعلــى‪.‬‬

‫العمالة‬

‫ارتفــع عــدد العاملــن خــال العــام ‪ 2014‬بنســبة ‪ %3.6‬مقارنــة مــع ‪ %3.1‬يف العــام ‪ ،2013‬ليصــل عددهــم إىل ‪ 917‬ألــف عامــل (‪ %72.8‬يف‬
‫الضفــة الغربيــ�ة و‪ %27.2‬يف قطــاع غــزة)‪ .‬ويســتحوذ القطــاع العــام علــى حنــو ‪ %22.9‬مــن مجمــل العاملــن (منهــم ‪ 107‬آالف موظــف يف‬
‫ّ‬
‫الضفــة الغربي ـ�ة‪ ،‬وحنــو ‪ 103‬آالف موظــف يف قطــاع غــزة)‪ .‬ومــع ذلــك يظــل القطــاع اخلــاص املوظــف األكــر للعمالــة بنســبة بلغــت ‪،%65.4‬‬
‫أو مــا يعــاد ‪ 600‬ألــف عامــل (‪ %75.6‬منهــم يف الضفــة الغربيـ�ة‪ ،‬والبــايق يف قطــاع غــزة)‪ .‬كمــا اســتحوذ ســوق العمــل يف إســرائي�ل واملســتوطنات‬
‫علــى حــوايل ‪ %11.7‬مــن إجمــايل العاملــن الفلســطينيني‪ ،‬أو مــا يعــادل ‪ 107‬آالف عامــل‪ ،‬جميعهــم مــن الضفــة الغربيـ�ة‪ ،‬إذ ال يــزال عمــال قطــاع‬
‫ً‬
‫غــزة ممنوعــن رســميا مــن الدخــول إىل ســوق العمــل اإلســرائيلي كمــا هــو احلــال منــذ العــام ‪.2006‬‬

‫وخــال العــام ‪ 2014‬لــم تطــرأ تغــرات جوهريــة يف توزيــع‬

‫شكل ‪ :27-1‬توزيع العاملني حسب األنشطة االقتصادية‪2014 ،‬‬
‫العاملــن علــى األنشــطة االقتصاديــة‪ ،‬وال يــزال الهيــكل‬
‫ً‬
‫العــام لهــذا التوزيــع محافظــا علــى اســتقراره النســي منــذ‬
‫‪%10.4‬‬ ‫ً‬
‫أعــوام‪ ،‬إذ ال يــزال قطــاع اخلدمــات محافظــا علــى الصــدارة يف‬
‫  ‬
‫‪%36.1‬‬ ‫‪%12.6‬‬ ‫اســتقطاب العاملني‪ ،‬بنســبة بلغــت ‪ .%36.1‬وتتوزع النســبة‬
‫‬
‫‬
‫الباقيــة علــى مختلــف القطاعــات االقتصاديــة األخــرى‪ .‬ومــن‬
‫‪%15.3‬‬ ‫‬ ‫اجلديــر ذكــره أن مســاهمة القطاعــات يف تشــغيل العاملــن‬
‫
 ‬ ‫تتفــق إىل حــد مــا مــع مســاهمتها يف النــاجت املحلــي اإلجمــايل‪،‬‬
‫‪%5.4‬‬
‫‪%20.2‬‬ ‫


 ‬ ‫لكــن يمكــن القــول بــان قطــاع اخلدمــات وقطــاع الصناعــة‬
‫أكــر كفــاءة تشــغيلية مــن بــايق القطاعــات األخــرى‪ .‬إذ أن‬
‫المصدر‪ :‬الجهاز المركزي لإلحصاء الفلسطيني‪ ،‬تقاري�ر القوى العاملة‪.‬‬ ‫قطــاع اخلدمــات يشــغل حنــو ‪ %36.1‬مــن العاملــن ويســاهم‬
‫بنحــو ‪ %40.8‬مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل‪ ،‬أمــا قطــاع الصناعــة فيشــغل حنــو ‪ %12.6‬مــن العاملــن ويســاهم بنحــو ‪ %14.5‬مــن النــاجت املحلــي‬
‫اإلجمــايل‪ .‬باملقابــل كانــت نســبة تشــغيل العاملــن يف القطاعــات األخــرى أعلــى مــن نســبة مســاهمتها يف النــاجت املحلــي اإلجمــايل‪ ،‬وهــو مــا يشــر‬
‫إىل تــدين إنت�اجيــة العاملــن يف هــذه القطاعــات‪.‬‬

‫الفصل األول‪ :‬تطورات االقتصاد العالمي والمحلي ‪25‬‬

 ‫البطالة‬

‫شكل ‪ :28-1‬معدالت البطالة في فلسطني‪2014-2010 ،‬‬ ‫تعتــر البطالــة املرتفعــة مــن أهــم التحديــات الــي تواجــه‬
‫‪50‬‬
‫اقتصــاد أي دولــة‪ ،‬ال ســيما يف الــدول الناميــة‪ .‬وال يقتصر األمر‬
‫‬ ‫
  ‬ ‫  ‬
‫علــى توفــر فــرص عمــل للداخلــن اجلــدد إىل ســوق العمــل‪،‬‬
‫‪40‬‬
‫بــل يتعــداه إىل اســتيعاب تراكــم البطالــة القائــم‪ ،‬وهــي مهمــة‬
‫حتتــاج إىل جهــود ضخمــة‪ ،‬خاصــة يف ظــل محدوديــة الطاقــات‬
‫ ‬

‫‪30‬‬

‫‪20‬‬ ‫اإلنت�اجيــة‪ ،‬واخنفــاض مســتوى االســتثمار‪ ،‬باإلضافــة إىل‬

‫ارتفــاع معــدالت النمــو الســكاين ومــا ينتــج عنهــا مــن تزايــد يف‬
‫‪10‬‬
‫أعــداد القــوى العاملــة‪.‬‬
‫‪0‬‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫يشــار إىل أن معــدالت البطالــة يف فلســطني واصلــت ارتفاعها‬
‫‪2014‬‬

‫المصدر‪ :‬الجهاز المركزي لإلحصاء الفلسطيني‪ ،‬تقاري�ر القوى العاملة‪.‬‬ ‫خــال العــام ‪ ،2014‬لتصــل إىل ‪ %26.9‬مــن إجمــايل القــوى‬
‫العاملــة‪ ،‬مقارنــة مــع ‪ %23.4‬خــال العــام ‪ .[[1[ 2013‬جتــدر اإلشــارة إىل أن نســبة البطالــة تراجعــت يف الضفــة الغربيـ�ة مــن ‪ %18.6‬إىل ‪،%17.7‬‬
‫بينمــا ارتفعــت يف قطــاع غــزة مــن ‪ %32.6‬إىل ‪ %43.9‬بــن عــايم ‪ 2013‬و‪ .2014‬ويعــزى ارتفــاع نســبة البطالــة يف قطــاع غــزة بشــكل رئيــي إىل‬
‫احلــرب الــي شــنتها إســرائي�ل علــى القطــاع خــال الربــع الثالــث مــن العــام‪ ،‬حيــث وصلــت نســبة البطالــة يف ذلــك الربــع إىل ‪ ،%47.4‬مــع العلــم‬
‫ً‬
‫بــأن نســبة البطالــة جتــاوزت ‪ %40‬يف كافــة األربــاع نظــرا الســتمرار احلصــار املفــروض مــن قبــل اجلانــب اإلســرائيلي علــى القطــاع واإلغــاق شــبه‬
‫ً‬
‫املســتمر ملعــر رفــح احلــدودي وتراجــع نشــاط اقتصــاد الظــل الــذي كان يشــغل عــددا ال بــأس بــه مــن العاملــن‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫بشــكل عــام‪ ،‬ال تــزال معــدالت البطالــة يف فلســطني مرتفعــة جــدا باملقارنــة مــع دول املنطقــة‪ ،‬إذ ال يــزال أكــر مــن ربــع القــوى العاملــة تقريب ـ�ا‬
‫ُ‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫ـكل ملحــوظ‬ ‫عاطــا عــن العمــل‪ ،‬مقارنــة مــع ‪ %11.9‬يف األردن‪ ،‬و‪ %12.9‬يف مصــر‪ ،‬و‪ %5.9‬يف إســرائي�ل‪ .‬يذكــر أن معــدالت البطالــة ترتفــع بشـ ٍ‬
‫بــن أوســاط اإلنــاث ‪ %27.4( %38.4‬يف الضفــة‪ ،‬و‪ %56.8‬يف القطــاع)‪ ،‬ويف املخيمــات ‪ %22.5( %37.3‬يف مخيمــات الضفــة‪ ،‬و‪ %46.8‬يف‬
‫مخيمــات القطــاع)‪.‬‬

‫معدل األجر اليومي‬

‫شكل ‪ :29-1‬معدل األجر اليومي االسمي للعمال الفلسطيني�ي‪،‬‬ ‫ارتفــع معــدل األجــر اليــويم االســي يف فلســطني خــال‬
‫‪2014-2010‬‬ ‫العــام ‪ 2014‬إىل حــوايل ‪ 102.1‬شــيكل إســرائيلي‪ ،‬وبنســبة‬
‫‪200‬‬ ‫‪ %5.0‬مقارنــة بالعــام الســابق‪ ،‬وذلــك علــى خلفيــة ارتفــاع‬
‫  ‬ ‫
‬ ‫ 
‬
‫أجــر العاملــن يف الضفــة الغربي ـ�ة بنســبة ‪ ،%2.1‬والعاملــن‬
‫‪150‬‬ ‫يف قطــاع غــزة بنســبة ‪ ،%1.4‬والعاملــن يف إســرائي�ل‬
‫ ‬

‫واملســتوطنات بنســبة ‪ .%6.8‬غــر أن هــذه التطــورات يف‬

‫‪100‬‬
‫األجــور ال يمكــن تن�اولهــا بمعــزل عــن تطــورات األســعار‪،‬‬
‫‪50‬‬ ‫وتأثريهــا علــى األجــر احلقيقــي‪.‬‬
‫ً‬
‫‪0‬‬ ‫ونظــرا لكــون التغــر يف معــدل التضخــم خــال العــام ‪2014‬‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬
‫أقــل مــن الزيــادة يف األجــر االســي‪ ،‬فقــد ارتفــع األجــر‬
‫المصدر‪ :‬الجهاز المركزي لإلحصاء الفلسطيني‪ ،‬تقاري�ر القوى العاملة‪.‬‬
‫احلقيقــي يف فلســطني حبــوايل ‪ ،%3.3‬مــع تمايــز واضــح يف‬

‫‪  15‬شــهد العــام ‪ 2014‬دخــول حوالــي ‪ 100‬ألــف فــرد جديــد إلــى ســوق العمــل‪ ،‬تــم توفــر ‪ 32‬ألــف فرصــة عمــل جديــدة فقــط (منهــم ‪ 8‬آالف عامــل يعملــون فــي إســرائيل)‪ ،‬وتحــول الباقــي إلــى صفــوف العاطلــن‬
‫عــن العمل‪.‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪26‬‬

‫هــذا االرتفــاع علــى مســتوى مناطــق العمــل‪ ،‬فعلــى مســتوى الضفــة الغربيـ�ة‪ ،‬حتســن األجــر احلقيقــي بنحــو ‪ .%0.9‬وعلــى مســتوى قطــاع غــزة‪،‬‬
‫ً‬
‫ونظــرا الرتفــاع األجــر االســي بنســبة أقــل مــن معــدل التضخــم‪ ،‬تــآكل األجــر احلقيقــي حبــوايل ‪ .%1.5‬أمــا علــى مســتوى العاملــن يف إســرائي�ل‬
‫واملســتوطنات‪ ،‬فقــد ارتفــع أجرهــم احلقيقــي حبــوايل ‪.%5.6‬‬

‫بشــكل عــام‪ ،‬ال تــزال الفجــوة قائمــة بــن أجــور العاملــن يف الضفــة والقطــاع‪ .‬ويف ذلــك إشــارة إىل حجــم التب�ايــن االقتصــادي بــن هــذه املناطــق‪ ،‬ال‬
‫ســيما يف قطــاع غــزة‪ ،‬الــي يقــل فيهــا أجــر العامــل حبــوايل ‪ %29.6‬عــن مثيلــه يف الضفــة الغربيـ�ة‪ ،‬وحبــوايل ‪ %65.9‬عــن أجــر العامــل الفلســطيين‬
‫يف إســرائي�ل واملســتوطنات خــال العــام ‪.2014‬‬

‫اإلعالة االقتصادية‬
‫ّ‬
‫يعتــر معــدل اإلعالــة االقتصاديــة (عــدد األفــراد الذيــن‬
‫شكل ‪ :30-1‬معدل اإلعالة االقتصادية‪2014-2010 ،‬‬ ‫ً‬
‫يعيلهــم الفــرد العامــل يف املجتمــع) مؤشــرا علــى حجــم‬
‫‪10‬‬
‫ ‬ ‫ 
 ‬ ‫العــبء االقتصــادي الــذي يتحملــه األفــراد العاملــون‪.‬‬
‫‪8‬‬ ‫ويت�أثــر هــذا املعــدل بشــكل رئيــس بعــدد العاملــن والزيــادة‬
‫‪6‬‬ ‫الطبيعيــة للســكان‪ ،‬إذ أن الزيــادة يف عــدد العاملــن بأكــر مــن‬
‫  ‬

‫معــدل النمــو الطبيعــي للســكان يعمــل علــى ختفيــف العــبء‬

‫‪4‬‬
‫االقتصــادي علــى الفــرد العامــل‪.‬‬
‫‪2‬‬
‫ويف هــذا الســياق‪ ،‬بقــي معــدل اإلعالــة االقتصــادي خــال‬
‫‪0‬‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫العــام ‪ 2014‬مســتقرا عنــد ‪ 5‬أفــراد لــكل عامــل تقريب ـ�ا كمــا‬
‫المصدر‪ :‬الجهاز المركزي لإلحصاء الفلسطيني‪ ،‬تقاري�ر القوى العاملة‪.‬‬
‫هــو احلــال يف العــام الســابق‪ ،‬أي أن العامــل الواحــد‪ ،‬يعيــل‬
‫نفســه إضافــة إىل أربعــة أشــخاص آخريــن معــه‪ .‬أمــا حســب‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫املنطقــة اجلغرافيــة فهنــاك تب�اينـ�ا ملحوظــا بــن معــدل اإلعالــة يف الضفــة الغربيـ�ة وقطــاع غــزة‪ .‬فقــد اخنفــض معــدل اإلعالــة يف الضفــة الغربيـ�ة‬
‫مــن ‪ 4.4‬فــرد لــكل عامــل إىل ‪ 4.2‬فــرد خــال عــام ‪ ،2014‬بينمــا ارتفــع يف قطــاع غــزة مــن ‪ 6.4‬فــرد لــكل عامــل إىل ‪ 7.1‬فــرد لــكل عامــل خــال نفــس‬
‫الفــرة‪.‬‬

‫اإلنتاجية‬

‫شكل ‪ :31-1‬إنتاجية العامل الفلسطيني‪2014-2010 ،‬‬ ‫تشــر البي�انــات املتاحــة إىل تراجــع إنت�اجيــة العامــل[‪ [[1‬يف‬
‫‪10,000‬‬ ‫فلســطني للعــام الثــاين علــى التــوايل‪ ،‬حيــث تراجعــت يف‬
‫‪9,500‬‬ ‫العــام ‪ 2014‬بنســبة ‪ ،%3.9‬متأثــرة برتاجــع النــاجت املحلــي‬
‫‪9,000‬‬ ‫اإلجمــايل‪ ،‬لتصــل إىل حــوايل ‪ 8,123.2‬دوالر لــكل عامــل‪.‬‬
‫‪8,500‬‬
‫ُيذكــر أن إنت�اجيــة العامــل يف الضفــة الغربيــ�ة تراجعــت‬
‫ ‬

‫‪8,000‬‬
‫‪7,500‬‬
‫حبــوايل ‪ %2.5‬لتصــل إىل ‪ 8,602.0‬دوالر‪ ،‬كمــا تراجعــت يف‬
‫‪7,000‬‬ ‫قطــاع غــزة حبــوايل ‪ %9.7‬لتصــل إىل ‪ 6,841.8‬دوالر لــكل‬
‫‪6,500‬‬
‫‬ ‫

 ‬ ‫
 ‬
‫عامــل‪ ،‬مشــكلة حــوايل ‪ %79.5‬مــن إنت�اجيــة العامــل يف‬
‫‪6,000‬‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬
‫الضفــة الغربيــ�ة‪.‬‬

‫المصدر‪ :‬الجهاز المركزي لإلحصاء الفلسطيني‪ ،‬تقاري�ر القوى العاملة‪.‬‬

‫‪  16‬اإلنتاجية = القيمة المضافة‪ /‬عدد العاملني‪.‬‬

‫الفصل األول‪ :‬تطورات االقتصاد العالمي والمحلي ‪27‬‬

 ‫آفاق االقتصاد المحلي‬
‫ً‬
‫ُبنيــت تنبــؤات ســلطة النقــد حــول آفــاق االقتصــاد الفلســطيين[‪ [[1‬للعــام ‪ 2015‬وفــق مجموعــة مــن االفرتاضــات األساســية‪ ،‬وتضمنــت حتليــا‬
‫ملخاطــر مختلفــة محتملــة احلــدوث بدرجــات متفاوتــة‪ .‬وباالســتن�اد إىل هــذه االفرتاضــات (الســين�اريو األســاس)‪ ،‬مــن املتوقــع أن يطــرأ حتســن‬
‫نســي علــى أداء االقتصــاد الفلســطيين خــال العــام ‪ ،2015‬حيــث تشــر توقعــات ســلطة النقــد إىل ارتفــاع النــاجت املحلــي اإلجمــايل احلقيقــي‬
‫بنحــو ‪ ،%1.9‬ليبلــغ حــوايل ‪ 7,587‬مليــون دوالر (مقارنــة مــع تراجــع بنحــو ‪ %0.4‬يف العــام ‪ .)2014‬وبالرغــم مــن هــذا االرتفــاع‪ ،‬إال أنــه مــن‬
‫املتوقــع أن ينخفــض دخــل الفــرد احلقيقــي (متوســط نصيــب الفــرد مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل احلقيقــي) بنســبة ‪ ،%1.0‬ليصــل إىل حنــو ‪1,717‬‬
‫دوالر أمريكــي (مقارنــة مــع تراجــع بنحــو ‪ %3.3‬يف العــام ‪.)2014‬‬

‫يــأيت هــذا األداء علــى خلفيــة افــراض أن األوضــاع السياســية واالقتصاديــة يف فلســطني ســتبقى علــى حالهــا الــذي كانــت عليــه يف العــام ‪،2014‬‬
‫مــن حيــث جمــود املســار الســيايس‪ ،‬واســتمرار إغــاق معابــر قطــاع غــزة‪ ،‬واســتمرار القيــود علــى حركــة األفــراد والبضائــع (العمالــة يف إســرائي�ل‬
‫والتجــارة الداخليــة واخلارجيــة)‪ ،‬باإلضافــة إىل االســتمرار يف انتهــاج سياســة التقشــف المــايل‪ ،‬مــع بقــاء معــدالت نمــو اإليــرادات والنفقــات‬
‫ً‬
‫احلكوميــة دون تغــرات تذكــر عنــد نفــس مســتوياتها يف العــام الســابق‪ .‬ومــن املتوقــع أيضــا اســتمرار تدفــق الدعــم املقــدم مــن قبــل الــدول‬
‫الماحنــة خلزينــ�ة احلكومــة الفلســطيني�ة وبقيمــة تصــل إىل حــوايل مليــار دوالر‪ .‬إضافــة إىل بقــاء معــدل النمــو التحويــات اجلاريــة للقطــاع‬
‫ً‬
‫اخلــاص والتســهيالت االئتمانيـ�ة عنــد مســتوياتها يف العــام الســابق‪ .‬كمــا يفــرض هــذا الســين�اريو أيضــا ارتفــاع حجــم الصــادرات جـ ّـراء االرتفــاع‬
‫ً‬
‫املتوقــع للطلــب اخلــاريج وخصوصــا إســرائي�ل (حيــث يتوقــع أن ينمــو االقتصــاد اإلســرائيلي حبــوايل ‪ %3.2‬خــال العــام ‪.[[1[)2015‬‬
‫ً‬
‫واســتن�ادا لهــذا الســين�اريو‪ ،‬مــن املتوقــع أن يرتفــع االســتهالك النهــايئ كنســبة مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل احلقيقــي بشــكل طفيــف إىل ‪%121.3‬‬
‫يف العــام ‪( 2015‬مقارنــة مــع ‪ %120.9‬يف العــام الســابق)‪ ،‬وذلــك علــى خلفيــة االرتفــاع املحــدود يف االســتهالك اخلــاص إىل ‪( %93.6‬مقارنــة مــع‬
‫‪ %93.5‬عــام ‪ ،)2014‬وارتفــاع االســتهالك العــام إىل ‪( %27.7‬مقارنــة مــع ‪ %27.4‬يف العــام ‪ .)2014‬كمــا يتوقــع أن ترتفــع مســاهمة االســتثمار‬
‫يف النــاجت املحلــي اإلجمــايل إىل ‪( %18.8‬مقارنــة مــع ‪ %18.3‬عــام ‪.)2014‬‬

‫وفيمــا يتعلــق بالتجــارة اخلارجيــة‪ ،‬فمــن املتوقــع أن يرتفــع العجــز يف املــزان التجــاري كنســبة مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل إىل ‪ %40.1‬خــال العــام‬
‫‪( 2015‬مقارنــة مــع ‪ %39.3‬يف العــام ‪ )2014‬جـ ّـراء ارتفــاع مســاهمة الــواردات إىل ‪ ،%60.6‬وارتفــاع طفيــف يف مســاهمة الصــادرات إىل ‪%20.5‬‬
‫مــن إجمــايل النــاجت املحلــي اإلجمــايل لعــام ‪.2015‬‬

‫شكل ‪ :32-1‬تنبؤات الناتج المحلي اإلجمالي الحقيقي للعام ‪2015‬‬

‫أمــا خبصــوص البطالــة‪ ،‬فمــن املتوقــع أن ينخفــض معدلهــا‬
‫‪9,000‬‬
‫إىل ‪ %25.0‬مــن إجمــايل القــوى العاملــة خــال العــام ‪2015‬‬
‫(مقارنــة مــع ‪ %26.9‬يف العــام ‪ .)2014‬كمــا يتوقــع أن‬
‫‪8,000‬‬
‫ينخفــض معــدل التضخــم إىل حــوايل ‪( %1.0‬مقارنــة مــع‬
‫  ‬

‫‪7,000‬‬ ‫‪ %1.7‬يف العــام ‪ )2014‬علــى خلفيــة توقــع اســتمرار اخنفــاض‬

‫األســعار العامليــة للنفــط والغــذاء‪.‬‬
‫‪6,000‬‬

‫ويشــر حتليــل للمخاطــر إىل أن هــذه التوقعــات تبقــى عرضــة‬

‫‪5,000‬‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫لبعــض الصدمــات املختلفــة واملحتملــة احلــدوث بدرجــات‬
‫متفاوتــة‪ .‬فبافــراض تعــرض االقتصــاد خــال العــام ‪2015‬‬
‫ ‬ ‫  ‬ ‫ 
‬

‫إىل صدمــة إجيابيــ�ة (ســين�اريو متفائــل)‪ ،‬تتمثــل يف حــدوث‬

‫حتســن نســي يف املســار الســيايس والوضــع األمــي ومفاوضــات الســام‪ ،‬وتســريع حتويــل أمــوال إعــادة إعمــار قطــاع غــزة‪ ،‬والشــروع يف تنفيــذ‬

‫‪  17‬من الضروري األخذ بعني االعتبار حساسية نتائج هذه التنبؤات ألي تغري في األرقام الفعلية الرسمية الصادرة عن الجهاز المركزي لإلحصاء الفلسطيني ووزارة المالية الفلسطينية‪.‬‬

‫‪  18‬معدل النمو المتنبأ به من قبل بنك إسرائيل المركزي‪.‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪28‬‬

‫بعــض املشــاريع الرئيســية واإلجــراءات الكفيلــة بتحفــز االقتصــاد‪ ،‬بالزتامــن مــع رفــع حالــة احلصــار واإلغالق عــن قطاع غــزة‪ ،‬إىل جانــب ختفيف‬
‫القيــود علــى حريــة حركــة األفــراد والبضائــع بشــكل عــام‪ ،‬وزيــادة عــدد العمالــة الفلســطيني�ة يف إســرائي�ل‪ .‬إضافــة إىل زيــادة وتــرة تدفقــات أمــوال‬
‫الماحنــن لدعــم املوازنــة ودعــم اإلنفــاق التطويــري‪ ،‬وزيــادة حتويــات القطــاع اخلــاص مــن اخلــارج‪ .‬فمــن املتوقــع أن ينمــو النــاجت املحلــي اإلجمــايل‬
‫احلقيقــي بنحــو ‪ ،%5.7‬وأن يرتفــع متوســط نصيــب الفــرد مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل حبــوايل ‪ %2.7‬خــال العــام ‪.2015‬‬
‫ً‬
‫كمــا يتوقــع اســتن�ادا لهــذا الســين�اريو‪ ،‬أن يرتفــع االســتهالك النهــايئ كنســبة مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل إىل ‪ %93.8( %122.6‬لالســتهالك‬
‫اخلــاص و‪ %28.8‬لالســتهالك العــام)‪ .‬وأن ترتفــع مســاهمة االســتثمار يف النــاجت املحلــي اإلجمــايل إىل ‪ .%19.2‬كمــا يتوقــع يف ظــل هذا الســين�اريو‬
‫أن يرتفــع العجــز يف املــزان التجــاري كنســبة مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل إىل حــوايل ‪ ،%41.8‬جــراء ارتفــاع مســاهمة الــواردات إىل ‪،%63.8‬‬
‫والصــادرات إىل حنــو ‪ %22.0‬مــن إجمــايل النــاجت املحلــي اإلجمــايل‪ .‬أمــا خبصــوص البطالــة‪ ،‬فمــن املتوقــع أن ينخفــض معدلهــا بشــكل ملحــوظ إىل‬
‫‪ %22.0‬مــن إجمــايل القــوى العاملــة خــال العــام ‪.2015‬‬

‫أمــا يف حــال تعــرض االقتصــاد خــال العــام ‪ 2015‬إىل صدمــة ســلبي�ة (ســين�اريو متشــائم)‪ ،‬تتمثــل يف تدهــور األوضــاع السياســية واألمني ـ�ة‬
‫بشــكل حــاد‪ ،‬وتراجــع عــدد العمــال الفلســطينيني يف إســرائي�ل‪ ،‬وتشــديد القيــود علــى حركــة األفــراد والبضائــع وزيــادة عــدد أيــام اإلغــاق أمــام‬
‫العمــال وزيــادة العراقيــل أمــام حركــة االســترياد والتصديــر‪ ،‬وتوقــف إســرائي�ل عــن حتويــل عائــدات الضرائــب‪ .‬باإلضافــة إىل اخنفــاض حجــم‬
‫املنــح واملســاعدات مــن الــدول الماحنــة لدعــم املوازنــة ودعــم النفقــات التطويريــة‪ ،‬والتأخــر يف حتويــل أمــوال إعــادة إعمــار قطــاع غــزة‪ .‬فمــن‬
‫املتوقــع يف ظــل هــذا الســين�اريو‪ ،‬أن ينخفــض النــاجت املحلــي اإلجمــايل احلقيقــي بنحــو ‪ ،%4.3‬وأن يرتاجــع متوســط نصيــب الفــرد مــن النــاجت‬
‫املحلــي اإلجمــايل بنســبة ‪ %7.0‬خــال العــام ‪.2015‬‬
‫ً‬
‫كمــا يتوقــع اســتن�ادا لهــذا الســين�اريو‪ ،‬أن ينخفــض االســتهالك النهــايئ كنســبة مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل إىل ‪ %90.8( %118.0‬لالســتهالك‬
‫اخلــاص و‪ %27.2‬لالســتهالك العــام)‪ ،‬وأن يرتاجــع االســتثمار إىل ‪ %17.3‬مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل‪ .‬وفيمــا يتعلــق بالتجــارة اخلارجيــة‪ ،‬فمــن‬
‫املتوقــع أن ينخفــض العجــز يف املــزان التجــاري كنســبة مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل إىل حــوايل ‪ ،%35.3‬جــراء اخنفــاض مســاهمة الــواردات إىل‬
‫‪ ،%54.6‬وتراجــع مســاهمة الصــادرات إىل حنــو ‪ %19.3‬مــن إجمــايل النــاجت املحلــي اإلجمــايل لعــام ‪ .2015‬أمــا خبصــوص البطالــة‪ ،‬فمــن املتوقــع أن‬
‫يرتفــع معدلهــا إىل ‪ %29.0‬مــن إجمــايل القــوى العاملــة خــال العــام ‪.2015‬‬

‫الفصل األول‪ :‬تطورات االقتصاد العالمي والمحلي ‪29‬‬

‫الفصل الثاني‬
‫تطورات مالية الحكومة‬
 ‫نظرة عامة‬
‫ســعت احلكومــة الفلســطيني�ة خــال العــام ‪ 2014‬إىل زيــادة كفــاءة القطــاع العــام‪ ،‬مــن خــال اتب ـ�اع سياســة تعتمــد‬
‫علــى تعزيــز التعــاون الوثيــق بــن قطــاع عــام يتســم بالكفــاءة وقطــاع خــاص رائــد ومحــرك رئيــس للنمــو االقتصــادي‬
‫املســتدام‪ .‬ويف هــذا اإلطــار تعمــل احلكومــة علــى خلــق بيئـ�ة مواتيـ�ة إلنشــاء املشــاريع االســتثمارية وتفعيــل القــدرات‬
‫والطاقــات الــي تملكهــا يف محاولــة منهــا لزيــادة وتــرة النشــاط االقتصــادي‪ ،‬وبالتــايل زيــادة وتعزيــز حجــم اإليــرادات‬
‫الضريبيـ�ة‪ .‬ويف املقابــل اســتمرت احلكومــة يف سياســة تقنــن وترشــيد اإلنفــاق العــام‪ .‬وقــد هدفــت احلكومــة مــن خالل‬
‫هــذه السياســات إىل ختفيــف عجــز املزياني ـ�ة باإلضافــة إىل حتقيــق نمــو اقتصــادي مســتدام ومكافحــة الفقــر ومعاجلــة‬
‫مشــكلة البطالــة‪ ،‬وخفــض االعتمــاد علــى املســاعدات اخلارجيــة‪.‬‬
‫ً‬
‫وأدت السياســة احلكوميــة املتبعــة خــال العــام ‪ 2014‬إىل زيــادة ملحوظــة يف حجــم اإليــرادات العامــة (حتديــدا إيرادات‬
‫املقاصــة واإليــرادات غــر الضريبيـ�ة) مقابــل زيــادة بســيطة يف النفقــات العامــة (أجــور ورواتــب‪ ،‬ونفقــات غــر األجــور‪،‬‬
‫وصــايف اإلقــراض)‪ ،‬نتــج عنهــا تراجــع يف حجــم العجــز اجلــاري‪ .‬ورغــم الرتاجــع النســي الــذي شــهده هــذا العــام يف‬
‫ً‬
‫حجــم املنــح واملســاعدات اخلارجيــة إال أن الرصيــد الكلــي بعــد املنــح واملســاعدات حقــق فائضــا بلــغ حنــو مليــار ونصــف‬
‫املليــار شــيكل‪ .‬وبالرغــم مــن هــذا الفائــض‪ ،‬إال أن العــام ‪ 2014‬شــهد زيــادة ملحوظــة يف حجــم املتأخــرات املرتاكمــة علــى‬
‫ً‬
‫احلكومــة ‪ ،‬مقابــل تراجــع يف حجــم الديــن العــام احلكــويم (مقاســا بالــدوالر ) بشــقيه املحلــي واخلــاريج‪.‬‬

‫اإليرادات العامة والمنح‬

‫شــهدت فلســطني مجموعــة مــن التطــورات االقتصاديــة والسياســية الــي كان لهــا تداعياتهــا املباشــرة وغــر املباشــرة علــى الوضــع المــايل‬
‫للحكومــة‪ .‬فقــد أدى تعاقــب احلكومــات واختــاف إجراءاتهــا إىل فــرات مــن املــد واجلــزر فيمــا يتعلــق حبجــم اإليــرادات العامــة واإلنفــاق احلكويم‬
‫واألولويــات الــي تتخذهــا هــذه احلكومــات‪ ،‬وإن اتفقــت جميعهــا علــى مبــدأ تعزيــز جانــب اإليــرادات ومصــادر التمويــل الذاتي ـ�ة‪ ،‬ومحاولــة‬
‫تقليــل االعتمــاد علــى املنــح واملســاعدات اخلارجيــة‪ .‬وقــد اتبعــت احلكومــة احلاليــة سياســة ختفيــف أو تقنــن االقــراض مــن املصــارف املحليــة‬
‫إىل احلــدود الدني ـ�ا‪ ،‬مــع إعطــاء األولويــة لســداد املتأخــرات املرتاكمــة‪ .‬غــر أن جنــاح هــذه السياســة يعتمــد بشــكل أســايس علــى مــدى انتظــام‬
‫وتدفــق إيــرادات املقاصــة وتدفــق املنــح واملســاعدات اخلارجيــة الــي تشــكل اجلــزء األكــر مــن اإليــرادات احلكوميــة ومصــادر التمويــل‪.‬‬

‫وقــد ارتفــع بن ـ�د اإليــرادات العامــة واملنــح خــال العــام ‪ 2014‬بنحــو ‪ %5.3‬مقارنــة بالعــام ‪ ،2013‬ليبلــغ حــوايل ‪ 14,834.5‬مليــون شــيكل[‪،[[1‬‬
‫جــراء زيــادة كل مــن إيــرادات املقاصــة واإليــرادات غــر الضريبيـ�ة‪ ،‬مقابــل اخنفــاض كل مــن اإليــرادات الضريبيـ�ة واملنــح واملســاعدات اخلارجيــة‪.‬‬
‫وبالرغــم مــن هــذا االرتفــاع‪ ،‬إال أن حجــم اإليــرادات العامــة واملنــح املتحقــق شــكل حنــو ‪ %94.3‬مــن املســتهدف حبســب موازنــة العــام ‪،2014‬‬
‫مقارنــة بنحــو ‪ %94.9‬خــال العــام ‪.2013‬‬

‫وبالرغــم مــن هــذه الزيــادة يف حجــم اإليــرادات العامــة واملنــح‪ ،‬إال أن اإلرجاعــات الضريبي ـ�ة قــد اخنفضــت خــال العــام ‪ 2014‬بنحــو ‪%40.3‬‬
‫َ ً‬
‫مقارنــة بالعــام الســابق‪ ،‬لتبلــغ ‪ 481.3‬مليــون شــيكل‪ُ ،‬مشـ ِـكلة حنــو ‪ %85.9‬مــن املبلــغ املســتهدف يف مشــروع املوازنــة للعــام ‪ .[[2[ 2014‬ويعــزى‬
‫الرتاجــع يف حجــم اإلرجاعــات الضريبيــ�ة (بالرغــم مــن تبــي احلكومــة سياســة دفــع املتأخــرات وعــدم تراكمهــا) إىل االخنفــاض الكبــر يف‬
‫حجــم املنــح واملســاعدات اخلارجيــة‪ ،‬والــذي أثــر بشــكل مباشــر علــى قــدرة احلكومــة علــى الســداد والوفــاء بالزتاماتهــا وبالتــايل تراجــع حجــم‬
‫اإلرجاعــات الضريبيـ�ة‪ .‬ومــع اخنفــاض اإلرجاعــات الضريبيـ�ة وزيــادة إيــرادات املقاصــة واإليــرادات غــر الضريبيـ�ة‪ ،‬شــهد بنـ�د صــايف اإليــرادات‬
‫العامــة واملنــح[‪ [[2‬خــال العــام ‪ 2014‬زيــادة ملحوظــة بنحــو ‪ %8.1‬مقارنــة بالعــام الســابق‪ ،‬ليبلــغ ‪ 14,353.2‬مليــون شــيكل‪ ،‬أو مــا يعــادل حنــو‬
‫‪ %94.6‬مــن املبلــغ املســتهدف يف مشــروع املوازنــة‪.‬‬
‫ـدال مــن الــدوالر) فــي تحليــل التطــورات الــواردة فــي هــذا الفصــل‪ ،‬بهــدف تحي�يــد األثــر الكبــر لتغــرات ســعر الصــرف‪ .‬كمــا أن البيانــات المدرجــة فــي هــذا الفصــل تســتند إلــى‬
‫‪  19‬تــم اســتخدام عملــة الشــيكل (بـ ً‬
‫األســاس النقــدي‪ ،‬إال إذا ذكــر خــاف ذلــك‪.‬‬

‫‪  20‬يمثــل بنــد اإلرجاعــات الضري�بيــة المبالــغ التــي تقــوم الحكومــة بإرجاعهــا بعــد عمــل التســويات الخاصــة بضري�بــة المحروقــات وضري�بــة القيمــة المضافــة والجمــارك‪ .‬وتشــكل اإلرجاعــات الضري�بيــة الخاصــة‬
‫بالوقــود الجــزء األكــر منهــا‪ ،‬حوالــي ‪ 424.0‬مليــون شــيكل‪ ،‬أو مــا يعــادل نحــو ‪ %88.1‬مــن إجمالــي اإلرجاعــات الضري�بيــة للعــام ‪.2014‬‬

‫‪  21‬صافي اإليرادات العامة والمنح = اإليرادات العامة والمنح – اإلرجاعات الضري�بية‪.‬‬

‫الفصل الثاني‪ :‬تطورات مالية الحكومة ‪33‬‬

 ‫اإليرادات العامة‬

‫شكل ‪ :1- 2‬هيكل اإليرادات العامة والمنح (مليون شيكل)‪2014 ،‬‬ ‫تتكــون اإليــرادات العامــة مــن إيــرادات‬
‫املقاصــة وإيــرادات اجلبايــة املحليــة‬
‫(اإليــرادات الضريبيــ�ة واإليــرادات غــر‬
‫‪14,353.2‬‬
‫الضريبيــ�ة)‪ ،‬حيــث شــكلت إيــرادات‬
‫املقاصــة حنــو ‪ %70.1‬مــن اإليــرادات‬
‫)‪(-‬‬
‫‪481.3‬‬ ‫‪14,834.5‬‬
‫العامــة خــال العــام ‪ ،2014‬مقابــل‬
‫حنــو ‪ %29.9‬حصــة إيــرادات اجلبايــة‬
‫اﻻﻳﺮادات اﻟﻌﺎﻣﺔ‬
‫املحليــة (‪ %20.6‬حصــة اإليــرادات‬
‫‪10,432.2‬‬ ‫الضريبيــ�ة‪ ،‬و‪ %9.3‬حصــة اإليــرادات‬
‫‪4,402.3‬‬
‫غــر الضريبيــ�ة)‪ .‬وقــد شــهد العــام‬
‫اﻳﺮاردات اﻟﺠﺒﺎﻳﺔ‬ ‫اﻳﺮادات‬ ‫ﻟﺪﻋﻢ اﻟﻤﺸﺎرﻳﻊ‬ ‫ﻟﺪﻋﻢ‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫‪ 2014‬ارتفاعــا ملحوظــا يف حجــم‬
‫اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ‬ ‫اﻟﻤﻘﺎﺻﺔ‬ ‫اﻟﺘﻄﻮﻳﺮﻳﺔ‬ ‫اﻟﻤﻮازﻧﺔ‬
‫‪726.2‬‬ ‫‪3,676.1‬‬ ‫اإليــرادات العامــة بنحــو ‪ %13.8‬مقارنــة‬
‫‪3,114.3‬‬ ‫‪7,317.9‬‬
‫بالعــام الســابق‪ ،‬لتبلــغ حنــو ‪10,432.2‬‬
‫مليــون شــيكل‪ .‬ومــع هــذا االرتفــاع تكــون‬
‫‪2,148.7‬‬
‫اإليــرادات العامــة املتحققــة قــد فاقــت‬
‫‪965.6‬‬
‫املســتهدف حبســب مشــروع املوازنــة‪،‬‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات وزارة المالية‪.‬‬ ‫لتبلــغ نســبة املتحقــق إىل املســتهدف‬
‫حنــو ‪ %105.7‬خــال العــام ‪ ،2014‬مقارنــة بنحــو ‪ %94.9‬خــال العــام الســابق‪ .‬ويشــر حتليــل مكونــات اإليــرادات العامــة أن الســبب الرئيــس يف‬
‫االرتفــاع يعــود إىل زيــادة كل مــن إيــرادات املقاصــة بنحــو ‪ ،%20.2‬واإليــرادات غــر الضريبيـ�ة بنحــو ‪ ،%4.8‬مقابــل تراجــع اإليــرادات الضريبيـ�ة‬
‫بنحــو ‪ %0.4‬مقارنــة بالعــام ‪ .2013‬وقــد بلغــت نســبة العــبء الضريــي (بمــا يشــمل إيــرادات املقاصــة) إىل النــاجت املحلــي اإلجمــايل حنــو ‪%22.9‬‬
‫مقارنــة مــع ‪ %20.4‬يف العــام ‪.[[2[ 2013‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫شكل ‪ :2- 2‬اإليرادات العامة والمنح كنسبة من اإلنفاق الجاري‬ ‫وقــد شــهد العــام ‪ 2014‬ارتفاعــا ملحوظــا يف حجــم إيــرادات‬
‫وصافي اإلقراض‪2014-2010 ،‬‬ ‫املقاصــة بنحــو ‪ %20.2‬مقارنــة بالعــام الســابق‪ ،‬لتبلــغ حنــو‬
‫‪35.9‬‬
‫‪ 7,317.9‬مليــون شــيكل‪ ،‬وليصــل حجــم املتحقــق منهــا إىل‬
‫‪2014‬‬ ‫‪17.5 7.9‬‬
‫‪59.6‬‬
‫‪ %111.8‬مــن املبلــغ املســتهدف حبســب مشــروع املوازنــة‬
‫‪2013‬‬ ‫‪41.9‬‬
‫‪51.9‬‬ ‫‪18.4 7.9‬‬ ‫مقارنــة بنحــو ‪ %95.6‬خــال العــام ‪ .2013‬وتعــزى هــذه‬
‫‪30.6‬‬
‫‪2012‬‬
‫‪52.0‬‬ ‫‪15.8‬‬ ‫‪7.6‬‬ ‫الزيــادة إىل عاملــن أساســيني‪ :‬األول‪ ،‬االســتمرار يف حتســن‬
‫‪2011‬‬
‫‪50.3‬‬ ‫‪16.3 7.4‬‬
‫‪33.2‬‬ ‫كفــاءة التحصيــل الضريــي‪ .‬والثــاين‪ ،‬زيــادة املتحصــات‬
‫‪2010‬‬ ‫‪42.8‬‬ ‫الضريبيــ�ة مــن قطــاع غــزة نتيجــة لرتاجــع نشــاط اقتصــاد‬
‫‪41.6‬‬ ‫‪15.9 9.1‬‬
‫الظــل (إغــاق األنفــاق مــع مصــر وإقامــة منطقــة حدوديــة‬
‫‪0‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪75‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪125‬‬
‫عازلــة)‪ ،‬وبالتــايل حتــول التجــار الغزيني إىل االســترياد املباشــر‬
‫ ‬ ‫ ‬ ‫  ‬ ‫
 ‬
‫مــن إســرائي�ل‪ ،‬األمــر الــذي ســاهم يف رفــد خزينــ�ة الدولــة‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات وزارة المالية‪.‬‬
‫بمبالــغ ماليــة ال يســتهان بهــا‪ .‬وتتكــون إيــرادات املقاصــة‬
‫بشــكل أســايس مــن إيــرادات ضريبـ�ة القيمــة املضافــة‪ ،‬واجلمــارك واملحروقــات‪ ،‬حيــث شــكلت اإليــرادات اجلمركيــة حنــو ‪ %34.4‬مــن إيــرادات‬

‫‪  22‬يتمثل العبء الضري�بي في حجم الضرائب التي تجبيها الحكومة بمختلف أشكالها‪ ،‬وهو عادة ما يكون أعلى في الدول الصناعية والمتطورة منه في الدول النامية‪.‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪34‬‬

‫املقاصــة‪ ،‬وإيــرادات املحروقــات حنــو ‪ ،%33.8‬وإيــرادات ضريبــ�ة القيمــة املضافــة حنــو ‪ ،%31.1‬يف حــن ســاهمت إيــرادات ضريبــ�ة الدخــل‬
‫والشــراء بنحــو ‪ %0.7‬فقــط مــن إجمــايل إيــرادات املقاصــة خــال العــام ‪.[[2[ 2014‬‬

‫وتعتــر إيــرادات املقاصــة صمــام أمــان احلكومــة يف قدرتهــا علــى الوفــاء بالزتاماتهــا ودفــع املســتحقات املرتتبـ�ة عليهــا‪ ،‬حيــث ارتفعــت مســاهمتها‬
‫خــال العــام ‪ 2014‬يف تغطيــة حــوايل ‪ %56.9‬مــن النفقــات العامــة مقابــل ‪ %49.3‬يف العــام الســابق‪ .‬كمــا ســاهمت يف تغطيــة حنــو ‪ %59.6‬مــن‬
‫النفقــات اجلاريــة وصــايف اإلقــراض مقارنــة حبــوايل ‪ %51.9‬خــال نفــس الفــرة‪ .‬وكذلــك ســاهمت إيــرادات املقاصــة يف تغطيــة حنــو ‪ %108.1‬مــن‬
‫نفقــات األجــور والرواتــب مقارنــة بنحــو ‪ %93.0‬خــال العــام ‪ .2013‬وقــد انعكــس انتظــام تدفــق إيــرادات املقاصــة علــى قــدرة احلكومــة علــى‬
‫دفــع النفقــات املرتتب ـ�ة عليهــا‪ ،‬خاصــة بن ـ�د األجــور والرواتــب‪ ،‬حيــث قامــت احلكومــة بدفــع الرواتــب املســتحقة عليهــا لشــهري تمــوز وأيلــول‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫مقدمــا‪ ،‬وتــم تغطيتهــا مــن إيــرادات املقاصــة الــي حولتهــا إســرائي�ل للحكومــة الفلســطيني�ة مســبقا‪ ،‬وهــو مــا يدلــل علــى األهميــة النســبي�ة‬
‫حلجــم وانتظــام تدفــق هــذا البنـ�د مــن اإليــرادات‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أمــا إيــرادات اجلبايــة املحليــة (اإليــرادات الضريبي ـ�ة وغــر الضريبي ـ�ة) فقــد شــهدت ارتفاعــا بســيطا خــال العــام ‪ ،2014‬بنحــو ‪ %1.2‬مقارنــة‬
‫بالعــام الســابق‪ ،‬لتبلــغ حــوايل ‪ 3,114.3‬مليــون شــيكل‪ ،‬أو مــا يشــكل حــوايل ‪ %93.6‬مــن املبلــغ املســتهدف حبســب مشــروع املوازنــة‪ .‬وبالرغــم‬
‫مــن هــذا االرتفــاع‪ ،‬إال أن مســاهمة هــذا البن ـ�د يف تغطيــة النفقــات العامــة قــد تراجــع إىل ‪ %24.2‬مقارنــة بنحــو ‪ %24.9‬خــال العــام الســابق‪.‬‬
‫كمــا تراجعــت مســاهمته يف تغطيــة النفقــات اجلاريــة وصــايف اإلقــراض إىل ‪ %25.4‬مقارنــة بنحــو ‪ %26.2‬خــال نفــس الفــرة‪ .‬كذلــك تراجعــت‬
‫مســاهمة اإليــرادات الضريبيــ�ة يف تغطيــة بنــ�د النفقــات اجلاريــة وصــايف اإلقــراض إىل ‪ %17.5‬مقارنــة بنحــو ‪ %18.4‬يف العــام ‪ ،2013‬فيمــا‬
‫اســتقرت مســاهمة اإليــرادات غــر الضريبي ـ�ة عنــد حنــو ‪ %7.9‬خــال العامــن‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ويعــود االرتفــاع يف إيــرادات اجلبايــة املحليــة إىل زيــادة اإليــرادات غــر الضريبي ـ�ة حتديــدا‪ ،‬علمــا بــأن اإليــرادات الضريبي ـ�ة قــد تراجعــت بنســبة‬
‫ً‬
‫بســيطة خــال نفــس الفــرة‪ .‬فقــد شــهد العــام ‪ 2014‬ارتفاعــا يف حجــم اإليــرادات غــر الضريبي ـ�ة بنحــو ‪ %4.8‬مقارنــة بالعــام الســابق‪ ،‬لتبلــغ‬
‫ً‬
‫‪ 965.6‬مليــون شــيكل‪ ،‬مشــكال حنــو ‪ %96.9‬مــن املبلــغ املســتهدف حبســب مشــروع املوازنــة‪ .‬وجــاء التحســن يف بنـ�د اإليــرادات غــر الضريبيـ�ة‬
‫بشــكل أســايس نتيجــة لتحســن املتحصــات مــن بنـ�د رســوم ســلطة األرايض‪ .‬وبذلــك ارتفعــت حصــة اإليــرادات غــر الضريبيـ�ة مــن بنـ�د إيــرادات‬
‫اجلبايــة املحليــة لتبلــغ حنــو ‪ %31.0‬مقارنــة بنحــو ‪ %29.9‬خــال العــام ‪.2013‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫يف املقابــل‪ ،‬شــهد العــام ‪ 2014‬تراجعــا طفيفــا يف حجــم اإليــرادات الضريبيــ�ة بنحــو ‪ %0.4‬مقارنــة بالعــام الســابق‪ ،‬لتبلــغ حــوايل ‪2,148.7‬‬
‫مليــون شــيكل‪ ،‬أو مــا يعــادل ‪ %92.3‬مــن املبلــغ املســتهدف حبســب مشــروع املوازنــة العامــة‪ .‬وبهــذا االخنفــاض تكــون حصتهــا مــن إيــرادات‬
‫اجلبايــة املحليــة قــد تراجعــت بنحــو نقطــة مئويــة واحــدة مقارنــة بالعــام ‪ 2013‬لتبلــغ ‪ .%69‬ويعــزى اخنفــاض اإليــرادات الضريبيـ�ة إىل تراجــع‬
‫اإليــرادات املتحصلــة مــن مكــوس الســجائر‪ ،‬باإلضافــة إىل اخنفــاض إيــرادات ضريب ـ�ة الدخــل وضريب ـ�ة األمــاك ومكــوس املشــريات‪ ،‬حيــث‬
‫تراجعــت متحصــات مكــوس الســجائر بنحــو ‪ %38.0‬مقارنــة بالعــام ‪ ،2013‬لتبلــغ حنــو ‪ 234.4‬مليــون شــيكل‪ ،‬كمــا تراجعــت إيــرادات ضريبـ�ة‬
‫الدخــل بنحــو ‪ %4.2‬لتبلــغ ‪ 684.5‬مليــون شــيكل خــال نفــس الفــرة‪ .‬باإلضافــة إىل ذلــك‪ ،‬تراجعــت إيــرادات كل مــن ضريبـ�ة األمــاك ومكــوس‬
‫املشــروبات إىل ‪ 8.9‬و‪ 3.3‬مليــون شــيكل علــى الرتتيــب مقارنــة بنحــو ‪ 13.8‬و‪ 5.7‬مليــون شــيكل خــال العــام ‪ .2013‬وعلــى العكــس مــن ذلــك‪،‬‬
‫ارتفعــت متحصــات ضريبــ�ة القيمــة املضافــة بنحــو ‪ %11.5‬مقارنــة بالعــام ‪ ،2013‬لتبلــغ ‪ 950.9‬مليــون شــيكل‪ ،‬كمــا ارتفعــت إيــرادات‬
‫اجلمــارك بنحــو ‪ %38.1‬خــال نفــس الفــرة‪ ،‬لتبلــغ ‪ 266.7‬مليــون شــيكل‪.‬‬

‫المنح والمساعدات الخارجية‬

‫ً‬ ‫ً‬
‫شــهد العــام ‪ 2014‬تراجعــا ملحوظــا يف حجــم املنــح واملســاعدات بنحــو ‪ %10.4‬مقارنــة بالعــام الســابق‪ ،‬لتبلــغ ‪ 4,402.3‬مليون شــيكل‪ ،‬أســهمت‬
‫يف تغطيــة مــا نســبت�ه ‪ %35.9‬مــن النفقــات اجلاريــة وصــايف اإلقــراض‪ ،‬وحــوايل ‪ %34.2‬مــن إجمــايل النفقــات العامــة‪ .‬كمــا شــكلت املنــح‬

‫‪  23‬مساهمة الضرائب المذكورة في إي�رادات المقاصة محسوبة على أساس االلتزام‪ ،‬نظر ًا لعدم توفر هذه التفصيالت وفق األساس النقدي‪.‬‬

‫الفصل الثاني‪ :‬تطورات مالية الحكومة ‪35‬‬

‫ً‬
‫واملســاعدات حــوايل ‪ %29.7‬مــن اإليــرادات العامــة واملنــح مقارنــة بنحــو ‪ %34.9‬يف العــام ‪ .2013‬وتعتــر املنــح واملســاعدات اخلارجيــة رافــدا‬
‫ً‬
‫أساســيا مــن روافــد اخلزين ـ�ة‪ ،‬يســتخدم اجلــزء األكــر منهــا لدعــم املوازنــة‪ ،‬فيمــا يتــم اســتخدام جــزء بســيط منهــا لدعــم املشــاريع التطويريــة‪،‬‬
‫حيــث بلــغ حجــم املنــح واملســاعدات املوجهــة لدعــم املوازنــة حنــو ‪ 3,676.1‬مليــون شــيكل‪ ،‬أو مــا يعــادل ‪ %83.5‬مــن املنــح واملســاعدات خــال‬
‫العــام ‪ ،2014‬مقابــل حنــو ‪ 726.2‬مليــون شــيكل‪ ،‬أو مــا يعــادل ‪ %16.5‬منهــا خصــص لدعــم وتمويــل املشــاريع التطويريــة‪.‬‬

‫ً‬
‫اجلديــر بالذكــر‪ ،‬أنــه وبالرغــم مــن إعــان احلكومــة املســتمر عــن رغبتهــا تقليــل االعتمــاد علــى املنــح واملســاعدات‪ ،‬إال أنهــا بقيــت تشــكل رافــدا‬
‫ً‬
‫أساســيا لتمويــل العجــز احلكــويم‪ ،‬بــل ويف حتويــل هــذا العجــز إىل فائــض يف بعــض األعــوام‪ ،‬كمــا حــدث يف العامــن ‪ 2014‬و‪ .2013‬فقــد‬
‫ســاهمت املنــح واملســاعدات خــال العــام ‪ 2014‬يف حتويــل الوضــع المــايل للحكومــة مــن عجــز كلــي بقيمــة ‪ 2,909.9‬مليــون شــيكل قبــل املنــح‬
‫واملســاعدات (أو مــا نســبت�ه ‪ %6.4-‬مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل)‪ ،‬إىل فائــض بنحــو ‪ 1,492.4‬مليــون شــيكل بعــد املنــح واملســاعدات (أو مــا‬
‫نســبت�ه ‪ %3.2‬مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل)[‪.[[2‬‬

‫اإلنفاق العام‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫شكل ‪ :3- 2‬هيكل النفقات العامة الفعلي (مليون شيكل)‪2014 ،‬‬ ‫شــهد العــام ‪ 2014‬ارتفاعــا نســبي�ا يف حجــم اإلنفــاق العــام‬
‫الفعلــي بنحــو ‪ %4.2‬مقارنــة بالعــام الســابق‪ ،‬ليبلــغ حنــو‬
‫اﻻﻧﻔــﺎق اﻟﻌــﺎم اﻟﻔﻌﻠــﻲ‬
‫‪12,860.8‬‬ ‫‪ 12,860.8‬مليــون شــيكل‪ ،‬وذلــك نتيجــة للزيــادة امللحوظــة‬
‫يف كل مــن صــايف اإلقــراض (بنحــو ‪ ،)%34.5‬واإلنفــاق علــى‬
‫األجــور والرواتــب (بنحــو ‪ ،)%3.3‬ونفقــات غــر األجــور‬
‫‪586.4‬‬ ‫‪12,274.4‬‬
‫(بنحــو ‪ .)%1.3‬أمــا اإلنفــاق العــام علــى أســاس االلــزام‬
‫فقــد ارتفــع خــال هــذا العــام بنحــو ‪ %10.6‬مقارنــة بالعــام‬
‫الســابق‪ ،‬ليبلــغ حنــو ‪ 15,493.3‬مليــون شــيكل[‪ .[[2‬ويشــر‬
‫‪6,766.5‬‬ ‫‪4,485.5‬‬ ‫‪1,022.4‬‬ ‫التب�ايــن بــن حجــم اإلنفــاق وفــق األســاس النقــدي وأســاس‬
‫االلــزام إىل تراكــم مبالــغ مالية تقــدر بنحــو ‪ 2,632.5‬مليون‬
‫شــيكل علــى شــكل متأخــرات مرتاكمــة علــى احلكومــة خــال‬
‫‪2,877.0‬‬ ‫‪171.1‬‬ ‫‪41.6‬‬ ‫العــام احلــايل‪ .‬وحتســب هــذه املتأخــرات يف اإلنفــاق العــام‬
‫‪1,395.8‬‬
‫علــى أســاس اإللــزام‪ ،‬بينمــا ال حتســب يف اإلنفــاق النقــدي‪.‬‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات وزارة المالية‪.‬‬

‫وتــوزع اإلنفــاق العــام الفعلــي بــن اإلنفــاق اجلــاري (أجــور ورواتــب‪ ،‬ونفقــات غــر األجــور‪ ،‬وصــايف اإلقــراض) بنحــو ‪ %95.4‬مقابــل حنــو ‪%4.6‬‬
‫لإلنفــاق التطويــري‪ ،‬حيــث بلغــت حصــة اإلنفــاق علــى األجــور والرواتــب حنــو ‪ %52.6‬مــن إجمــايل اإلنفــاق العــام الفعلــي‪ ،‬وحصــة اإلنفــاق علــى‬
‫َّ َ‬
‫غــر األجــور حنــو ‪ ،%34.9‬فيمــا بلغــت حصــة صــايف اإلقــراض حنــو ‪ .%7.9‬وشــكل اإلنفــاق العــام الفعلــي حنــو ‪ %84.7‬مــن حجــم اإلنفــاق العــام‬
‫َّ َ‬
‫املســتهدف حبســب مشــروع املوازنــة للعــام ‪ ،2014‬أمــا اإلنفــاق العــام املســتحق (أســاس االلــزام) فقد شــكل حنــو ‪ %102.1‬مــن املبلغ املســتهدف‬
‫ً‬ ‫َّ َ‬
‫حبســب مشــروع املوازنــة‪ .‬كمــا شــكل اإلنفــاق الفعلــي أيضــا حــوايل ‪ %28.2‬مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل مقارنــة بنحــو ‪ %27.4‬يف العــام ‪.2013‬‬

‫ـاء علــى‬
‫‪  24‬ال بــد مــن اإلشــارة إلــى التعديــات التــي قامــت بهــا وزارة الماليــة علــى بيانــات الماليــة العامــة خــال العــام ‪ ،2014‬وتحديــد ًا علــى بنــد اإلنفــاق علــى الســلع الخدمــات وبنــد النفقــات التطوي�ريــة‪ ،‬بنـ ً‬
‫توصيــات صنــدوق النقــد الدولــي‪ ،‬والتــي عملــت علــى تخفيــض هذيــن البنديــن بنحــو ‪ 1,003.8‬مليــون شــيكل علــى اعتبــار أنهــا مدفوعــات مت�أخــرات مــن األعــوام الســابقة‪ ،‬وبطــرح هــذا المبلــغ مــن الفائــض‬
‫المتحقــق (‪ 1,492.4‬مليــون شــيكل) يصبــح الفائــض الفعلــي بعــد المنــح والمســاعدات ‪ 488.6‬مليــون شــيكل‪.‬‬

‫‪  25‬المبالــغ الفعليــة تمثــل مــا تــم دفعــه فعليــا مــن قبــل الحكومــة‪ ،‬أمــا المبالــغ المســتحقة (االلتــزام) فهــي المرتتبــة علــى الحكومــة خــال فــرة زمنيــة معينــة‪ ،‬عــادة ســنة‪ ،‬والتــي قــد ال تدفعهــا الحكومــة‬
‫بالكامــل‪ .‬أمــا المبالــغ المســتهدفة فهــي التــي تخصصهــا الحكومــة وتســتهدفها عنــد وضــع موازنتهــا‪.‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪36‬‬

 ‫اإلنفاق الجاري وصافي اإلقراض‬

‫ارتفــع بنـ�د اإلنفــاق اجلــاري وصــايف اإلقــراض خــال العــام ‪ ،2014‬بنحــو ‪ %4.6‬مقارنــة بالعــام الســابق‪ ،‬ليبلــغ حنــو ‪ 12,274.4‬مليــون شــيكل‪،‬‬
‫ً‬
‫ميشــكال بذلــك حنــو ‪ %88.2‬مــن املبلــغ املســتهدف حبســب‬
‫شكل ‪ :4- 2‬بنود اإلنفاق الرئيسة كنسبة من إجمالي النفقات‬
‫مشــروع املوازنــة العامــة‪ .‬وقــد جــاء هــذا االرتفــاع علــى‬
‫العامة‪2014-2010 ،‬‬
‫خلفيــة زيــادة كافــة بنــود اإلنفــاق اجلــاري وصــايف اإلقــراض‬
‫‪2014‬‬
‫(األجــور والرواتــب‪ ،‬نفقــات غــر األجــور‪ ،‬وصايف اإلقــراض)‪.‬‬
‫‪2013‬‬
‫فقــد ارتفــع حجــم اإلنفــاق الفعلــي علــى بنــ�د األجــور‬
‫‪2012‬‬
‫والرواتــب بنحــو ‪ %3.3‬مقارنــة بالعــام ‪ 2013‬ليبلــغ حنــو‬
‫‪2011‬‬ ‫‪ 6,766.5‬مليــون شــيكل‪ ،‬أو مــا يعــادل ‪ %93.1‬مــن املبلــغ‬
‫‪2010‬‬ ‫املســتهدف حبســب مشــروع املوازنــة‪ .‬وشــكل اإلنفــاق علــى‬
‫األجــور والرواتــب حنــو ‪ %52.6‬مــن اإلنفــاق العــام الفعلــي‪،‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪60‬‬ ‫‪80‬‬ ‫‪100‬‬
‫ ‬ ‫  ‬ ‫  ‬ ‫  
‬ ‫وحنــو ‪ %55.1‬مــن اإلنفــاق اجلــاري وصــايف اإلقــراض مقارنــة‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات وزارة المالية‪.‬‬ ‫بنحــو ‪ %53.1‬و‪ %55.8‬يف العــام ‪ ،2013‬علــى الرتتيــب‪.‬‬
‫ً‬
‫ويشــر حتليــل بنـ�د األجــور والرواتــب حبســب مراكــز املســؤولية‪ ،‬أن قطــاع األمــن والنظــام العــام (حتديــدا وزارة الداخليــة واألمــن) قــد اســتحوذ‬
‫علــى احلصــة األكــر مــن هــذا البن ـ�د وبنحــو ‪ ،%43.8‬فيمــا اســتحوذت وزارة الرتبي ـ�ة والتعليــم العــايل علــى حنــو ‪ ،%27.7‬ووزارة الصحــة علــى‬
‫حنــو ‪ .%9.4‬وبلغــت حصــة اإلدارة العامــة (مكتــب الرئيــس‪ ،‬ومنظمــة التحريــر‪ ،‬وديــوان املوظفــن العــام‪ ،‬ووزارة احلكــم املحلــي‪ ،‬ووزارة الماليــة‪،‬‬
‫والســفارات) حنــو ‪ %8.4‬مــن األجــور والرواتــب‪ .‬أمــا وزارة االقتصــاد فاســتحوذت علــى حنــو ‪ ،%2.6‬مقابــل حنــو ‪ %3.2‬لــكل مــن اخلدمــات‬
‫االجتماعيــة واخلدمــات الديني ـ�ة والثقافيــة‪ ،‬وحنــو ‪ %1.7‬خلدمــات النقــل واملواصــات وغريهــا[‪.[[2‬‬

‫كمــا ارتفعــت نفقــات غــر األجــور بنحــو ‪ %1.3‬مقارنــة بالعــام ‪ 2013‬ليبلــغ حــوايل ‪ 4,485.5‬مليــون شــيكل‪ ،‬مشــكلة حنــو ‪ %74.1‬مــن املبلــغ‬
‫املســتهدف حبســب مشــروع املوازنــة‪ .‬وقــد شــكل هــذا البنــ�د حنــو ‪ %34.9‬مــن اإلنفــاق العــام‪ ،‬وحنــو ‪ %36.5‬مــن اإلنفــاق اجلــاري وصــايف‬
‫اإلقــراض مقارنــة مــع ‪ %35.9‬و‪ %37.7‬خــال العــام‬
‫شكل ‪ :5- 2‬نفقات غري األجور الفعلية‪2014 ،‬‬
‫‪ ،2013‬علــى الرتتيــب‪ .‬وجــاءت الزيــادة يف نفقــات غــر‬
‫‪3000‬‬
‫‡†‪297 … ‬‬ ‫األجــور علــى خلفيــة زيــادة النفقــات التحويليــة بشــكل‬
‫‪2500‬‬ ‫Š
   ‰ˆ  ‪219‬‬
‫
 ‘Ž Œ €‹ ‪231‬‬ ‫أســايس‪ ،‬الــي ارتفعــت بنحــو ‪ %8.4‬مقارنــة بالعــام ‪2013‬‬
‫‪2000‬‬ ‫
 “’
 ‪592‬‬
‫لتبلــغ ‪ 2,877.0‬مليــون شــيكل‪ ،‬لتشــكل حنــو ‪ %64.1‬مــن‬
‫ ‬

‫‪1500‬‬ ‫
  ‬
‫
 ‪520‬‬ ‫نفقــات غــر األجــور‪ .‬كمــا ارتفعــت النفقــات الرأســمالية‬
‫‪1000‬‬
‫   ‬ ‫‪1396‬‬ ‫الصغــرى (تصنــف عــادة ضمــن اإلنفــاق اجلــاري) بنحــو‬
‫‪500‬‬ ‫€ ­‪ ‬‬
‫‪1038‬‬ ‫‪13.2‬‬
‫‪157.9‬‬
‫‪41.6‬‬ ‫‪ 23.3‬مليــون شــيكل مقارنــة بالعــام ‪ 2013‬لتبلــغ ‪41.6‬‬
‫‪0‬‬
‫ﲢﻮﻳﻠﻴﺔ‬ ‫اﺳﺘﺨﺪام اﻟﺴﻠﻊ‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫رأﺳﻤﺎﻟﻴﺔ ﺻﻐﺮى‬ ‫مليــون شــيكل‪ .‬ويف املقابــل‪ ،‬اخنفــض اإلنفــاق علــى اســتخدام‬
‫واﳋﺪﻣﺎت‬
‫الســلع واخلدمــات[‪ [[2‬بنحــو ‪ %7.4‬مقارنــة بالعــام ‪،2013‬‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات وزارة المالية‪.‬‬
‫ليبلــغ ‪ 1,395.8‬مليــون شــيكل‪ .‬كمــا اخنفضــت مدفوعــات‬
‫الفائــدة بنحــو ‪ ،%30.6‬لتبلــغ حنــو ‪ 171.1‬مليــون شــيكل خــال العــام ‪.2014‬‬

‫‪  26‬حصص بنود مراكز المسؤولية في بند األجور والرواتب محسوبة على أساس االلتزام‪ ،‬نظر ًا لعدم توفر هذه التفصيالت بحسب األساس النقدي‪.‬‬

‫ـاء علــى توصيــة صنــدوق النقــد الدولــي‪،‬‬

‫‪  27‬ال بــد مــن اإلشــارة هنــا إلــى التعديــات التــي قامــت بهــا وزارة الماليــة علــى بنــدي اإلنفــاق علــى الســلع والخدمــات والنفقــات التطوي�ريــة خــال العــام ‪ ،2014‬بنـ ً‬
‫حيــث تــم اقتطــاع نحــو ‪ 478.9‬مليــون شــيكل مــن بنــد اســتخدام الســلع والخدمــات‪ ،‬ونحــو ‪ 524.9‬مليــون شــيكل مــن بنــد النفقــات التطوي�ريــة وتســجيلها تحــت مســمى مت�أخــرات الســلع والخدمــات والنفقــات‬
‫التطوي�ريــة‪ ،‬وهــو مــا أدى إلــى تراجــع هذيــن البنديــن‪.‬‬

‫الفصل الثاني‪ :‬تطورات مالية الحكومة ‪37‬‬

‫وتــوزع اإلنفــاق التحويلــي بــن الضمــان االجتماعــي (معاشــات املدنيــن والعســكريني) بقيمــة ‪ 1,037.5‬مليــون شــيكل (أو مــا يعــادل ‪%36.1‬‬
‫مــن اإلنفــاق التحويلــي)‪ ،‬واملســاعدات االجتماعيــة بقيمــة ‪ 591.9‬مليــون شــيكل (‪ ،)%20.6‬ومســاعدات للعائــات غــر املقتــدرة بنحــو ‪519.6‬‬
‫مليــون شــيكل (‪ ،)%18.1‬ومســاعدات للســجناء واملعتقلــن (األســرى يف الســجون اإلســرائيلية) بقيمــة ‪ 230.7‬مليــون شــيكل (‪،)%8.0‬‬
‫وإعانــات البطالــة بنحــو ‪ 218.7‬مليــون شــيكل (‪ .)%7.6‬فيمــا بلغــت حصــة حتويــات اجلامعــات واملجتمــع املــدين‪ ،‬واإلعانــات واملنــح الدراســية‬
‫والتعليميــة‪ ،‬وتعويضــات األضــرار الطارئــة‪ ،‬وغريهــا مــن التحويــات حنــو ‪ 278.8‬مليــون شــيكل (‪ %9.6‬مــن النفقــات التحويليــة)‪.‬‬

‫أمــا اإلنفــاق علــى صــايف اإلقــراض فقــد ارتفــع خــال العــام ‪ ،2014‬بنحــو ‪ %34.5‬مقارنــة مــع العــام ‪ 2013‬ليبلــغ حــوايل ‪ 1,022.4‬مليون شــيكل‪،‬‬
‫ً‬
‫مشــكال حنــو ‪ ،%170.3‬إي مــا يقــارب ضعــف املبلــغ املســتهدف حبســب مشــروع املوازنــة العامــة‪ .‬كمــا شــكل اإلنفــاق علــى صــايف اإلقــراض حنــو‬
‫‪ %7.9‬مــن اإلنفــاق العــام‪ ،‬وحنــو ‪ %8.3‬مــن اإلنفــاق اجلــاري مقارنــة بنحــو ‪ ،%6.2‬و‪ %6.5‬يف العــام ‪ ،2013‬علــى الرتتيــب‪.‬‬

‫النفقات التطوي�رية‬
‫َّ َ‬
‫تراجعــت النفقــات التطويريــة الفعليــة خــال العــام ‪ 2014‬بنحــو ‪ %3.5‬مقارنــة بالعــام الســابق‪ ،‬لتبلــغ حنــو ‪ 586.4‬مليــون شــيكل[‪ ،[[2‬لتشــكل‬
‫بذلــك حنــو ‪ %46.5‬مــن املبلــغ املســتهدف يف مشــروع املوازنــة العامــة‪ .‬وحصلــت احلكومــة الفلســطيني�ة علــى منــح ومســاعدات خارجيــة‬
‫لتمويــل املشــاريع التطويريــة بنحــو ‪ 726.2‬مليــون شــيكل‪ ،‬اســتخدمت يف تمويــل كامــل اإلنفــاق التطويــري (‪ 586.4‬مليــون شــيكل)‪ ،‬فيمــا‬
‫تــم اســتخدام املبلــغ املتبقــي البالــغ ‪ 139.8‬مليــون شــيكل يف دفــع متأخــرات اإلنفــاق التطويــري عــن األعــوام الســابقة‪ .‬اجلديــر ذكــره أن حجــم‬
‫اإلنفــاق التطويــري الفعلــي لــم يتجــاوز يف أحســن حاالتــه (كمــا يف العــام ‪ )2011‬نســبة ‪ %2.8‬مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل‪ ،‬أمــا يف العــام ‪2014‬‬
‫فقــد بلغــت هــذه النســبة حنــو ‪ .%1.3‬وهــو مــا يشــر إىل ضعــف وتراجــع الــدور الــذي يلعبــه هــذا اإلنفــاق يف حتقيــق التنميــة االقتصادية املســتدامة‬
‫وخلــق فــرص عمــل جديــدة وبالتــايل زيــادة اإليــرادات احلكوميــة علــى املــدى املتوســط والبعيــد‪.‬‬

‫الرصيد المالي‬

‫اخنفــض العجــز يف الرصيــد اجلــاري خــال العــام ‪ 2014‬بنحــو ‪ %31.1‬مقارنــة بالعــام الســابق‪ ،‬ليبلــغ حنــو ‪ 2,323.5‬مليــون شــيكل‪ .‬ويعــود ذلــك‬
‫بشــكل أســايس إىل زيــادة إيــرادات املقاصــة واإليــرادات غــر الضريبيـ�ة‪ ،‬إضافــة إىل التعديــات الــي قامــت بهــا وزارة الماليــة يف بنـ�د اإلنفــاق علــى‬
‫اســتخدام الســلع واخلدمــات وســاهمت يف ختفيــض هــذا العجــز‪ ،‬حيــث خفضــت احلكومــة حجــم اإلنفــاق علــى هــذا البنـ�د بنحــو ‪ 478.9‬مليــون‬
‫شــيكل‪ ،‬بنـ ً�اء علــى توصيــة مــن صنــدوق النقــد الــدويل‪ ،‬ممــا ســاهم يف ختفيــض حجــم اإلنفــاق اجلــاري‪ ،‬وبالتــايل خفــض العجــز اجلــاري‪.‬‬
‫شكل ‪ :6- 2‬الرصيد المالي كنسبة من الناتج المحلي اإلجمالي‪،‬‬
‫وقــد تراجعــت نســبة هــذا العجــز إىل النــاجت املحلــي اإلجمــايل‬
‫‪2014-2010‬‬
‫خــال العــام ‪ ،2014‬لتبلــغ حنــو ‪ %5.1‬مقارنــة بنحــو ‪ %7.5‬يف‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬
‫‪5‬‬ ‫العــام ‪ .2013‬ومــع هــذا الرتاجــع تكــون نســبة العجــز اجلــاري‬
‫الفعلــي إىل املســتهدف يف مشــروع املوازنــة العامــة قــد بلغــت‬
‫‪0‬‬
‫حنــو ‪ %50.5‬خــال العــام ‪ 2014‬مقارنــة بنحــو ‪%86.8‬‬
‫‪-5‬‬
‫خــال العــام الســابق‪ .‬غــر أن هــذا الرتاجــع الكبــر ال يشــر‬
‫‪-10‬‬ ‫ ‬
‫إىل مــدى جنــاح احلكومــة يف ضبــط اإلنفــاق اجلــاري‪ ،‬وإنمــا‬
‫    ‬ ‫يعكــس عــدم قيــام احلكومــة بتســديد جــزء كبــر مــن املبالــغ‬
‫‪-15‬‬ ‫ً‬
‫    ‬ ‫املســتحقة عليهــا‪ ،‬وحتديــدا فيمــا خيــص القطــاع اخلــاص‬
‫‪-20‬‬ ‫ونفقــات األجــور والرواتــب‪ .‬فقــد ترتــب علــى احلكومــة ديــون‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات وزارة المالية‪.‬‬
‫للقطــاع اخلــاص خــال العــام ‪ 2014‬بنحــو ‪ 1,711.9‬مليــون‬

‫‪  28‬أنظر حاشية رقم ‪.27‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪38‬‬

‫شــيكل‪ ،‬كمــا أجلــت احلكومــة دفــع حنــو ‪ 569.7‬مليــون شــيكل مــن األجــور والرواتــب املســتحقة‪ ،‬باإلضافــة إىل تأخــر دفــع حنــو ‪ 350.9‬مليــون‬
‫شــيكل مــن النفقــات التطويريــة‪ ،‬وحنــو ‪ 146.7‬مليــون شــيكل مــن اإلرجاعــات الضريبي ـ�ة‪.‬‬
‫ً‬
‫كمــا تراجــع العجــز يف الرصيــد الكلــي قبــل الدعــم (شــامال النفقــات التطويريــة) بنحــو ‪ %26.9‬خــال العــام ‪ 2014‬مقارنــة بالعــام الســابق‪،‬‬
‫ليبلــغ حــوايل ‪ 2,909.9‬مليــون شــيكل‪ .‬وبهــذا الرتاجــع يكــون العجــز الكلــي قبــل الدعــم قــد شــكل حنــو ‪ %49.6‬مــن املبلــغ املســتهدف حبســب‬
‫مشــروع املوازنــة العامــة مقارنــة بنحــو ‪ %76.9‬خــال العــام ‪ .2013‬ويعــود الرتاجــع يف هــذا البنـ�د إىل نفــس األســباب الــي أدت إىل تراجــع العجــز‬
‫ً‬
‫اجلــاري والــي ذكــرت آنفــا‪ .‬كمــا بلغــت نســبة هــذا العجــز إىل النــاجت املحلــي اإلجمــايل حنــو ‪ %6.4‬مقارنــة بنحــو ‪ %8.8‬يف العــام ‪ .2013‬أمــا الرصيــد‬
‫ً‬
‫الكلــي بعــد الدعــم فقــد حقــق خــال العــام ‪ 2014‬فائضــا بنحــو ‪ 1,492.4‬مليــون شــيكل مقارنــة بفائــض بلــغ ‪ 934.0‬مليــون شــيكل خــال العــام‬
‫ً‬
‫‪ ،2013‬آخذيــن بعــن االعتبـ�ار التعديــات الــي قامــت بهــا وزارة الماليــة علــى بي�انــات الماليــة العامــة خــال العــام ‪ ،2014‬وحتديــدا علــى بنـ�دي‬
‫ً‬
‫اإلنفــاق علــى الســلع واخلدمــات والنفقــات التطويريــة‪ ،‬بنـ ً�اء علــى توصيــات صنــدوق النقــد الــدويل (انظــر احلاشــية رقــم ‪ 24‬ســابقا)‪.‬‬

‫المت�أخرات‬

‫بالرغــم مــن االرتفــاع امللحــوظ يف اإليــرادات العامــة خــال العــام ‪ 2014‬مقارنــة بالعــام الســابق‪ ،‬إال أن احلكومــة لــم تســتطع الوفــاء بكامــل‬
‫الزتاماتهــا‪ ،‬وتأخــرت يف ســداد جــزء ال يســتهان بــه مــن هــذه االلزتامــات‪ .‬فقــد ارتفــع حجــم املتأخــرات احلكومية خــال العــام ‪ 2014‬بنحــو ‪%64.1‬‬
‫مقارنــة بالعــام الســابق‪ ،‬لتبلــغ ‪ 2,779.4‬مليــون شــيكل‪ ،‬ممــا أدى إىل زيــادة املتأخــرات املرتاكمــة علــى احلكومــة خــال الســنوات الماضيــة لتبلــغ‬
‫حنــو ‪ 10,073.8‬مليــون شــيكل بنهايــة العــام ‪ .2014‬وشــكلت املتأخــرات احلكوميــة خــال العــام ‪ 2014‬حــوايل ‪ %18.7‬مــن صــايف اإليــرادات‬
‫العامــة واملنــح‪ ،‬وحنــو ‪ %21.6‬مــن إجمــايل النفقــات العامــة‪ ،‬كمــا شــكلت حنــو ‪ %6.1‬مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل‪.‬‬

‫شكل ‪ :7- 2‬تراكم المت�أخرات الحكومية (مليون شيكل)‪2014-2010 ،‬‬ ‫وتشــر البي�انــات املتعلقــة بتفصيــات املتأخــرات‪ ،‬إىل أن‬
‫‪3000‬‬ ‫‪12500‬‬ ‫اجلــزء األكــر منهــا مســتحق لصالــح القطــاع اخلــاص‬
‫‪2500‬‬
‫(متأخــرات غــر األجــور)‪ ،‬وبنحــو ‪ 1,711.9‬مليــون شــيكل‪ ،‬أو‬
‫‪10000‬‬
‫‪2000‬‬
‫مــا يعــادل حنــو ‪ %61.6‬مــن متأخــرات احلكومــة خــال العــام‬
‫‪7500‬‬
‫‪ .2014‬توزعــت بــن متأخــرات اســتخدام الســلع واخلدمــات‬
‫‪1500‬‬
‫‪5000‬‬ ‫(متأخــرات نفقــات تشــغيلية) بنحــو ‪ 937.0‬مليــون‬
‫‪1000‬‬
‫‪2500‬‬ ‫شــيكل (أو مــا يعــادل ‪ ،)%54.7‬ومتأخــرات املســاهمات‬
‫‪500‬‬
‫االجتماعيــة بنحــو ‪ 679.6‬مليــون شــيكل (‪،)%39.7‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫ومتأخــرات للنفقــات التحويليــة بمــا يشــمل التعويــض عــن‬
‫
‬ ‫ ‬ ‫األضــرار والنفقــات الطارئــة ودعــم املنظمــات غــر احلكوميــة‬
‫  ‬ ‫   ‬
‫واحلكومــة املحليــة بنحــو ‪ 48.6‬مليــون شــيكل (‪.)%2.8‬‬
‫‪«
»   ‬‬
‫أمــا متأخــرات النفقــات الرأســمالية الصغــرى فقــد بلغــت‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات وزارة المالية‪.‬‬
‫حنــو ‪ 19.3‬مليــون شــيكل (‪ ،)%1.1‬يف حــن بلغــت متأخــرات‬
‫مدفوعــات الفائــدة علــى الديــن املحلــي واخلــاريج حنــو ‪ 25.3‬و‪ 2.1‬مليــون شــيكل‪ ،‬علــى الرتتيــب‪.‬‬

‫كمــا ارتفعــت متأخــرات األجــور والرواتــب بنحــو ‪ %20.5‬خــال العــام ‪ 2014‬مقارنــة بالعــام الســابق‪ ،‬لتبلــغ ‪ 569.8‬مليــون شــيكل‪ .‬وكذلــك‬
‫ارتفعــت متأخــرات كل مــن النفقــات التطويريــة واإلرجاعــات الضريبيـ�ة بنحــو ‪ %12.6‬و‪ %5.3‬مقارنــة بالعــام الســابق‪ ،‬لتبلــغ ‪ 351.2‬و‪146.5‬‬
‫مليون شيكل‪ ،‬على الرتتيب‪.‬‬

‫الفصل الثاني‪ :‬تطورات مالية الحكومة ‪39‬‬

 ‫الدين العام‬
‫ً‬
‫تراجــع الديــن العــام احلكــويم نهايــة العــام ‪ ،2014‬مقاســا بالــدوالر األمريكــي‪ ،‬بنحــو ‪ %6.7‬مقارنــة بالعــام الســابق‪ ،‬ليبلــغ حنــو ‪ 2,216.8‬مليــون‬
‫ً‬
‫دوالر‪ ،‬أو مــا يعــادل حنــو ‪ %17.3‬مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل[‪ .[[2‬وال يمكــن اعتب ـ�ار هــذا الرتاجــع حقيقيــا‪ ،‬كــون جــزء كبــر منــه ناجــم بشــكل‬
‫أســايس عــن ارتفــاع ســعر صــرف الــدوالر بنحــو ‪ %12.1‬مقابــل الشــيكل (ارتفــع مــن حنــو ‪ 3.48‬شــيكل لــكل دوالر نهايــة العــام ‪ ،2013‬إىل ‪3.90‬‬
‫شــيكل لــكل دوالر نهايــة العــام ‪ .)2014‬ومــع تراجــع الديــن العــام احلكــويم تكــون حصــة الفــرد مــن هــذا الديــن قــد تراجعــت بنحــو ‪%9.4‬‬
‫مقارنــة بالعــام ‪ ،2013‬لتبلــغ حنــو ‪ 615.2‬دوالر‪ .‬وتــوزع الديــن العــام احلكــويم بــن ديــن محلــي بنســبة ‪ ،%50.9‬وخــاريج بنســبة ‪.%49.1‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫وتعتــر نســبة الديــن العــام احلكــويم إىل النــاجت املحلــي يف فلســطني منخفضــة نســبي�ا قياســا علــى النســب املوجــودة يف بعــض الــدول املجــاورة‪،‬‬
‫حيــث وصلــت هــذه النســبة يف األردن إىل حــوايل ‪ %80.3‬نهايــة العــام ‪ 2014‬حبســب بي�انــات مديريــة الديــن العــام يف وزارة الماليــة األردنيـ�ة‪ ،‬ويف‬
‫إســرائي�ل حنــو ‪ %67.4‬خــال نفــس الفــرة[‪.[[3‬‬

‫وبالرغــم مــن تــدين نســبة الديــن العــام احلكــويم إىل النــاجت‬

‫شكل ‪ :8- 2‬الدين العام الحكومي كنسبة من اإليرادات العامة‬
‫املحلــي يف فلســطني‪ ،‬إال أن هــذه النســبة ال تعكــس الواقــع‬
‫ومن الناتج المحلي‪2014-2010 ،‬‬
‫‪125‬‬ ‫‪25‬‬
‫القائــم بشــكل صحيــح‪ ،‬أو قــدرة احلكومــة علــى الســداد‬
‫وعلــى االســتمرار باالســتدانة‪ .‬فهنــاك العديــد مــن املحاذيــر‬
‫‪100‬‬ ‫‪20‬‬
‫الــي جيــب أخذهــا بعــن االعتب ـ�ار عنــد حتليــل هــذه النســب‪،‬‬
‫‪75‬‬ ‫‪15‬‬
‫إذ أن قلــة ومحدوديــة املــوارد الماليــة املتاحــة للحكومــة‬
‫‪50‬‬ ‫‪10‬‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫تشــكل عائقــا وحتديــا حقيقيــا أمــام قــدرة هــذه احلكومــة علــى‬
‫‪25‬‬ ‫‪5‬‬
‫الســداد والوفــاء بالزتاماتهــا ســواء جتــاه القطــاع اخلــاص‪ ،‬أو‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫القطــاع املصــريف‪ ،‬أو حــى موظفيهــا يف كثــر مــن األحيــان‪.‬‬
‫ 
 )(‬ ‫   )(‬ ‫كمــا أن غيــاب العملــة الوطنيــ�ة وتعــدد العمــات الــي‬
‫­ ‪   ‬‬ ‫  
  ‬
‫يتــم االســتدانة بهــا يعــرض احلكومــة ملخاطــر تقلبــات‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات وزارة المالية‪.‬‬ ‫ســعر الصــرف‪ .‬إضافــة إىل أن هــذا الديــن يتــم توجيهــه يف‬
‫أغلــب األحيــان إىل االســتهالك وليــس االســتثمار وبالتــايل فــإن العائــدات الماديــة مــن هــذا اإلنفــاق تكــون متدني ـ�ة وقصــرة األجــل‪ ،‬ال ســيما أن‬
‫االقــراض احلكــويم يف أغلبــه يكــون لدفــع فاتــورة األجــور والرواتــب للعاملــن يف القطــاع العــام‪ ،‬ودفــع املســتحقات الماليــة األخــرى مــن نفقــات‬
‫حتويليــة واســتخدام للســلع واخلدمــات وصــايف اإلقــراض‪ .‬وهــذا يشــر إىل هشاشــة السياســة الماليــة الــي تنتهجهــا احلكومــة وضعــف قابليتهــا‬
‫ً‬
‫لالســتمرار علــى املــدى البعيــد خصوصــا يف ظــل تراجــع الدعــم اخلــاريج‪.‬‬
‫ً‬
‫كمــا تراجــع الديــن املحلــي احلكــويم مقاســا بالــدوالر األمريكــي نهايــة العــام ‪ 2014‬بنحــو ‪ %11.0‬مقارنــة بالعــام الســابق‪ ،‬ليبلــغ ‪1,128.0‬‬
‫مليــون دوالر‪ ،‬ولكــن هــذه النســبة تنخفــض إىل حنــو –‪ %0.2‬عنــد قياســه بالشــيكل ليبلــغ حنــو ‪ 4,399.5‬مليــون شــيكل‪ .‬ويشــر التب�ايــن يف‬
‫ً‬
‫معــدل النمــو إىل أثــر ســعر صــرف الــدوالر مقابــل الشــيكل علــى حجــم الديــن احلكــويم املحلــي‪ ،‬خاصــة اذا مــا علمنــا أن اجلــزء األكــر مــن الديــن‬
‫املحلــي احلكــويم يتــم بعملــة الشــيكل‪ ،‬وأن ســعر صــرف الشــيكل مقابــل الــدوالر قــد تراجــع بشــكل ملحــوظ (‪ ،)%12.1‬ممــا خيفــض مــن قيمــة‬
‫ً‬
‫الديــن املحلــي احلكــويم مقاســا بالــدوالر‪ .‬وقــد شــكل الديــن املحلــي احلكــويم حنــو ‪ %8.8‬مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل مقارنــة بنحــو ‪ %10.2‬يف‬
‫العــام ‪ .2013‬وتــوزع هــذا الديــن بــن قــروض طويلــة األجــل بنحــو ‪ 465.3‬مليــون دوالر‪ ،‬أو مــا يعــادل ‪ ،%41.3‬مقابــل حنــو ‪ 662.7‬مليــون دوالر‬
‫قــروض قصــرة األجــل‪ ،‬أو مــا يعــادل حنــو ‪.%58.7‬‬

‫‪  29‬تجــدر اإلشــارة أن الديــن العــام الحكومــي مقاسـ ًا بالشــيكل قــد ارتفــع خــال العــام ‪ 2014‬بنحــو ‪ %4.6‬مقارنــة بالعــام الســابق‪ ،‬ليبلــغ نحــو ‪ 8,646.1‬مليــون شــيكل‪ .‬ويعكــس هــذا التبايــن فــي معــدالت النمــو‬
‫األثــر الكبــر ألســعار الصــرف‪.‬‬

‫‪http://www.tradingeconomics.com/israel/government-debt-to-gdp  30‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪40‬‬

‫وســاهمت املصــارف العاملــة يف فلســطني بنحــو ‪ %98.8‬مــن إجمــايل الديــن املحلــي احلكــويم خــال العــام ‪ ،2014‬أو مــا يعــادل حنــو ‪1,114.6‬‬
‫مليــون دوالر حبســب بي�انــات وزارة الماليــة‪ ،‬مقابــل حنــو ‪ %1.2‬تــم تمويلهــا مــن مؤسســات عامــة أخــرى مثــل هيئــ�ة التقاعــد‪ ،‬وجلنــة الــزكاة‬
‫وغريهــا‪ .‬وشــكلت القــروض املصرفيــة حنــو ‪ %72.8‬مــن الديــن املحلــي احلكــويم (منهــا حنــو ‪ %16.2‬قــروض لهيئــ�ة البــرول بكفالــة وزارة‬
‫الماليــة)‪ ،‬مقابــل حنــو ‪ %27.2‬حصــة اجلــاري مديــن‪ .‬وتشــر بي�انــات ســلطة النقــد‪ ،‬بــأن عملــة الشــيكل اإلســرائيلي تســتحوذ علــى اجلــزء األكــر‬
‫مــن الديــن املحلــي احلكــويم حبــوايل ‪ %78.3‬نهايــة العــام ‪ ،2014‬مقابــل حنــو ‪ %10.1‬للــدوالر األمريكــي‪ ،‬وحــوايل ‪ %11.6‬للدينـ�ار األردين‪ .‬ويعــزى‬
‫ً‬
‫الســبب يف ارتفــاع نســبة االقــراض بالشــيكل‪ ،‬إىل كــون اجلــزء األكــر مــن هــذه القــروض يرتبــط بطبيعــة نفقــات احلكومــة‪ ،‬وخصوصــا اجلاريــة‬
‫منهــا‪ ،‬الــي عــادة مــا تتــم بهــذه العملــة‪.‬‬
‫شكل ‪ :9- 2‬الدين العام الحكومي كنسبة من الناتج المحلي‬
‫اإلجمالي‪2014-2010 ،‬‬ ‫كمــا تراجــع الديــن احلكــويم اخلــاريج بنحــو ‪ %1.8‬نهايــة‬
‫العــام ‪ 2014‬مقارنــة بالعــام الســابق‪ ،‬ليبلــغ حنــو ‪1,088.8‬‬
‫‪2014‬‬ ‫ً‬
‫مليــون دوالر‪ ،‬مشــكال بذلــك حــوايل ‪ %8.5‬مــن النــاجت املحلــي‬
‫‪2013‬‬ ‫اإلجمــايل‪ .‬وقــد ســاهمت املؤسســات الماليــة العربيـ�ة حبــوايل‬
‫‪2012‬‬ ‫‪ %57.0‬مــن الديــن احلكــويم اخلــاريج‪ ،‬أو مــا يعــادل ‪620.9‬‬
‫‪2011‬‬
‫مليــون دوالر‪ .‬توزعــت بــن صنــدوق األقــى ‪ 517.4‬مليــون‬
‫دوالر‪ ،‬والصنــدوق العــريب للتنميــة االقتصاديــة واالجتماعيــة‬
‫‪2010‬‬
‫‪ 56.9‬مليــون دوالر‪ ،‬والبنــك اإلســايم للتنميــة ‪46.6‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪40‬‬ ‫مليــون دوالر‪ .‬يف حــن ســاهمت املؤسســات الدوليــة‬
‫ ‬ ‫ ‬ ‫
 ) (‬
‫واإلقليميــة بنحــو ‪ %31.9‬مــن الديــن احلكــويم اخلــاريج‪ ،‬أو‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات وزارة المالية‪.‬‬
‫مــا يعــادل ‪ 347.7‬مليــون دوالر‪ .‬توزعــت بــن البنــك الــدويل‬
‫بنحــو ‪ 276.7‬مليــون دوالر‪ ،‬وبنــك االســتثمار األورويب ‪ 48.1‬مليــون دوالر‪ ،‬ومنظمــة األوبــك ‪ 20.2‬مليــون دوالر‪ ،‬فيمــا ســاهم الصنــدوق الــدويل‬
‫للتطويــر الزراعــي حبــوايل ‪ 2.7‬مليــون دوالر‪ .‬كمــا ســاهمت القــروض الثن�ائيـ�ة بنحــو ‪ %11.0‬مــن الديــن اخلــاريج احلكــويم‪ ،‬وبمــا يعــادل ‪120.2‬‬
‫مليــون دوالر‪ ،‬توزعــت بــن إســباني�ا ‪ 84.4‬مليــون دوالر‪ ،‬وإيطاليــا بنحــو ‪ 30.5‬مليــون دوالر‪ ،‬والصــن بنحــو ‪ 5.3‬مليــون دوالر‪.‬‬
‫َ ّ َ‬
‫وتظهــر مؤشــرات الديــن خــال العــام ‪ ،2014‬أن الديــن العــام احلكــويم قــد شــكل حنــو ‪ %53.3‬مــن صــايف اإليــرادات العامــة واملنــح‪ ،‬وحنــو‬
‫ً‬
‫‪ %75.7‬مــن إيــرادات املقاصــة واجلبايــة املحليــة مقارنــة حبــوايل ‪ %60.9‬و‪ %93.5‬يف العــام الســابق‪ ،‬علــى الرتتيــب‪ .‬وهــذا مؤشــر علــى ضعــف‬
‫الوضــع المــايل للحكومــة واعتمادهــا الكبــر علــى املنــح واملســاعدات اخلارجيــة غــر املنتظمــة‪ ،‬الــي ســاهمت يف ختفيــض نســبة الديــن إىل‬
‫اإليــرادات احلكوميــة بنحــو ‪( %22.4‬مــن ‪ %75.7‬إىل ‪ .)%53.3‬ومــع اعتب ـ�ار املتأخــرات احلكوميــة املرتاكمــة جـ ً‬
‫ـزء مــن الديــن العــام املرتتــب‬
‫علــى احلكومــة يرفــع ســقف هــذا الديــن إىل مســتويات قياســية تــكاد تصــل احلــد املســموح بــه حبســب قانــون الديــن العــام الفلســطيين[‪،[[3‬‬
‫حيــث شــكلت املتأخــرات املرتاكمــة حنــو ‪ %21.4‬مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل‪ ،‬األمــر الــذي يرفــع نســبة الديــن العــام احلكــويم إىل النــاجت املحلــي‬
‫اإلجمــايل إىل حنــو ‪ %38.7‬مقارنــة مــع ‪ %34.8‬العــام ‪ .2013‬وتعكــس هــذه النســب الصعوبــات الماليــة الــي تواجههــا احلكومــة يف احلصــول‬
‫علــى التمويــل املطلــوب‪ ،‬ممــا يدفعهــا إىل عــدم الوفــاء بالزتاماتهــا جتــاه القطــاع اخلــاص واملورديــن وغريهــم وبالتــايل زيــادة تراكــم املتأخــرات‪.‬‬

‫أمــا خدمــة الديــن العــام احلكــويم فقــد تراجعــت خــال العــام ‪ 2014‬بنحــو ‪ %53.5‬مقارنــة بالعــام الســابق‪ ،‬لتبلــغ حــوايل ‪ 168.9‬مليــون دوالر‪،‬‬
‫منهــا ‪ 120.2‬مليــون دوالر أقســاط و‪ 48.7‬مليــون دوالر فوائــد‪ .‬وقــد اســتحوذ الديــن املحلــي علــى اجلــزء األكــر مــن خدمــة الديــن‪ ،‬األمــر الــذي‬
‫يشــر إىل محاولــة احلكومــة التقليــل مــن اعتمادهــا علــى املصــارف كمصــدر أســايس للتمويــل‪ ،‬حيــث بلغــت األقســاط املدفوعــة علــى الديــن‬
‫املحلــي حنــو ‪ 113.8‬مليــون دوالر‪ ،‬مقابــل ‪ 6.4‬مليــون دوالر أقســاط الديــن اخلــاريج‪ .‬كمــا شــكلت الفائــدة املدفوعــة علــى الديــن املحلــي حنــو‬
‫‪ %92.4‬مــن إجمــايل الفوائــد املدفوعــة مقابــل حنــو ‪ %7.6‬فوائــد الديــن اخلــاريج‪ .‬وقــد شــكلت خدمــة الديــن العــام احلكــويم حنــو ‪ %5.8‬مــن‬
‫إيــرادات اجلبايــة املحليــة واملقاصــة مقارنــة بنحــو ‪ %14.3‬خــال العــام ‪ ،2013‬وهــو مــا يعــي اســتزناف جــزء كبــر مــن هــذه اإليــرادات لصالــح‬
‫خدمــة الديــن العــام احلكــويم‪ .‬كمــا بلغــت نســبة خدمــة الديــن احلكــويم إىل النــاجت املحلــي اإلجمــايل حنــو ‪ %1.3‬مقارنــة مــع ‪ %2.9‬يف العــام‬
‫‪.2013‬‬
‫‪  31‬المــادة رقــم (‪ )30‬مــن قانــون الديــن العــام رقــم (‪ )24‬لســنة ‪ ،2005‬تنــص علــى أنــه ال يجــوز أن يزيــد الرصيــد القائــم للديــن العــام فــي أي وقــت مــن األوقــات علــى ‪ %40‬مــن الناتــج المحلــي اإلجمالــي باألســعار‬
‫الجاريــة للســنة األخــرة التــي ت�توافــر عنهــا بيانات‪.‬‬

‫الفصل الثاني‪ :‬تطورات مالية الحكومة ‪41‬‬

‫الفصل الثالث‬
‫تطورات القطاع الخارجي‬
 ‫نظرة عامة‬

‫يعتــر القطــاع اخلــاريج مــن القطاعــات االقتصاديــة الرئيســية الــي تســهم يف توليــد فــرص عمــل جديــدة ويف عمليــة‬
‫ً‬
‫النمــو والتنميــة االقتصاديــة‪ ،‬وخصوصــا يف حالــة االقتصــادات الصغــرة املنفتحــة‪ ،‬لمــا يوفــره مــن مكاســب جــراء‬
‫االختــاف يف تكلفــة ووفــرة عناصــر اإلنتــ�اج مــن جانــب‪ ،‬وتنويــع خيــارات وبدائــل االســتثمار وحتقيــق متطلبــات‬
‫االســتهالك املحلــي مــن جانــب آخــر‪ .‬كمــا يســهم هــذا القطــاع يف التأثــر علــى وضــع احلســاب اجلــاري يف مــزان‬
‫املدفوعــات للــدول‪ ،‬وعلــى مــا تملكــه الدولــة مــن احتي�اطيــات أجنبيــ�ة رســمية‪.‬‬

‫ويمثــل القطــاع اخلــاريج يف احلالــة الفلســطيني�ة‪ ،‬كمــا يف العديــد مــن الــدول‪ ،‬احللقــة الــي تربــط االقتصاد الفلســطيين‬
‫ً‬
‫مــع العالــم اخلــاريج‪ .‬لكنــه يف نفــس الوقــت يمثــل أيضــا القنــاة الــي يمكــن أن تنفــذ مــن خاللهــا املخاطــر والصدمــات‬
‫ً‬
‫اخلارجيــة إىل هــذا االقتصــاد‪ ،‬وحتديــدا مــن خــال التدفقــات التجاريــة والماليــة (احلركــة التجاريــة‪ ،‬وحتويــات‬
‫العاملــن‪ ،‬واالســتثمار املباشــر وغــر املباشــر)‪ .‬وتشــكل هــذه التدفقــات محصلــة ملــدى قــوة الرتابــط والتشــابك مــع‬
‫العالــم اخلــاريج‪ ،‬وقــدرة الدولــة يف التأثــر عليهــا واســتقطابها وتوجيههــا خلدمــة احتي�اجاتهــا املختلفــة‪.‬‬
‫ً‬
‫غــر أن قــدرة االقتصــاد الفلســطيين يف التأثــر علــى مثــل هــذه التدفقــات يعتــر أمــرا يف غايــة الصعوبــة‪ .‬فالقيــود‬
‫املفروضــة مــن قبــل اإلحتــال اإلســرائيلي علــى حريــة احلركــة والنفــاذ‪ ،‬وعــدم القــدرة علــى التحكــم باملعابــر واحلــدود‪،‬‬
‫والسياســات املمنهجــة الــي زادت مــن تبعيــة االقتصــاد الفلســطيين لنظــره اإلســرائيلي‪ ،‬وعــدم وجــود سياســة جتاريــة‬
‫واضحــة املعالــم‪ ،‬م جتعــل مــن االقتصــاد الفلســطيين منطقــة جــذب ومــاذ آمــن ملثــل هــذه التدفقــات‪ .‬بــل جعلــت مــن‬
‫القطــاع اخلــاريج احللقــة األضعــف ومصــدر املخاطــر والصدمــات اخلارجيــة‪ ،‬وحــدت مــن قــدرة هــذا االقتصــاد يف‬
‫التعامــل معهــا وامتصــاص آثارهــا‪ ،‬وكانــت املســبب الرئيــس وراء العجــز الهيكلــي املزمــن الــذي يعــاين منــه احلســاب‬
‫اجلــاري يف مــزان املدفوعــات‪.‬‬

‫وخــال العــام ‪ ،2014‬شــهد وضــع احلســاب اجلــاري يف مــزان املدفوعــات بعــض التطــورات امللحوظــة‪ ،‬علــى خلفيــة‬
‫تراجــع عجــز املــزان التجــاري‪ ،‬خاصــة وأن التجــارة اخلارجيــة (صــادرات وواردات) تســتحوذ علــى حنــو ‪ %79‬مــن النــاجت‬
‫املحلــي اإلجمــايل‪ %18 ،‬منهــا حصــة الصــادرات و‪ %61‬حصــة الــواردات‪ ،‬يف إشــارة إىل مــدى تنـ�ايم النمــط االســتهالكي‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫لالقتصــاد واعتمــاده علــى الــواردات‪ .‬كمــا تظهــر البي�انــات أيضــا تزايــدا يف مصــادر تمويــل عجــز املــزان التجــاري (الدخــل‬
‫املحــول مــن املخــارج والتحويــات اجلاريــة)‪ .‬لكــن مــن ناحيــة ثانيـ�ة ‪ ،‬تظهــر البي�انــات بعــض الرتاجــع يف مصــار تمويــل‬
‫عجــز احلســاب اجلــاري متأثــرة برتاجــع التحويــات الرأســمالية واالســتثمارات بأنواعهــا‪ ،‬جــراء األوضــاع السياســية‬
‫واالقتصاديــة غــر املســتقرة‪ .‬ويســلط هــذا الفصــل الضــوء علــى أهــم التغــرات الــي طــرأت خــال العــام ‪ 2014‬علــى‬
‫الوضــع اخلــاريج ومــزان املدفوعــات الفلســطيين‪.‬‬

‫ميزان المدفوعات‬

‫حيظــى التحليــل االقتصــادي ملــزان املدفوعــات باهتمـ ٍ‬

‫ـام مزتايـ ٍـد مــن قبــل البنــوك املركزيــة‪ ،‬كونــه أحــد أهــم األدوات الــي تقيــس أداء االقتصــاد‬
‫املحلــي مــع العالــم اخلــاريج‪ ،‬إضافــة إىل قيــاس حجــم االحتي�اطيــات األجنبي ـ�ة الرســمية‪ ،‬وحتديــد القــدرة التن�افســية للدولــة مقارنــة بالــدول‬
‫األخــرى‪ .‬ومــن خاللــه يتــم تب ـ�ادل التأثــرات اخلارجيــة مــع العالــم وقابليت ـ�ه ودرجــة تكيفــه مــع املتغــرات احلاصلــة يف االقتصــاد الــدويل كونــه‬
‫يظهــر حجــم وهيــكل كل مــن الصــادرات والــواردات والبنــود األخــرى كحجــم االســتثمار ودرجــة التوظيــف‪ ،‬ومســتوى األســعار والتكاليــف‪ ،‬ممــا‬
‫جيعلــه أداة هامــة تســاعد صانعــي السياســات االقتصاديــة علــى ختطيــط وتوجيــه العالقــات االقتصاديــة اخلارجيــة للدولــة‪ .‬ومــن جهــة أخــرى‪،‬‬
‫يقيــس الوضــع اخلــاريج للدولــة كــون التدفقــات االقتصاديــة الــي تربــط الدولــة مــع العالــم اخلــاريج هــي نتيجــة االندمــاج يف االقتصــاد الــدويل‪،‬‬
‫والــي تعـ ّـر عــن الوضــع اخلــاريج للدولــة‪.‬‬

‫الفصل الثالث‪ :‬تطورات القطاع الخارجي ‪45‬‬

 ‫الحساب الجاري‬

‫ســجل احلســاب اجلــاري يف مــزان املدفوعــات للعــام ‪2014‬‬

‫شكل ‪ :1- 3‬هيكل ميزان المدفوعات الفلسطيني‪2014 ،‬‬ ‫ً‬
‫(ســلع وخدمــات‪ ،‬دخــل‪ ،‬وحتويــات جاريــة) عجــزا مقــداره‬
‫‪ 1,386.5‬مليــون دوالر‪ ،‬بتحســن نســبت�ه ‪ّ %41.8‬‬
‫عمــا كان‬
‫عليــه يف العــام ‪ .2013‬وشــكل هــذا العجــز نســبة ‪%10.9‬‬
‫مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل مقارنــة مــع ‪ %19.0‬خــال العــام‬
‫‪ .2013‬ولتحليــل هــذا العجــز ال بــد مــن البحــث يف مســبب�اته‬
‫ً‬
‫‪1,393.6‬‬ ‫‪1,386.5-‬‬ ‫األساســية‪ ،‬وقابليت ـ�ه لالســتمرار بظروفــه احلاليــة‪ .‬إضافــة‬
‫ً‬
‫ســواء باختــاذ سياســات‬ ‫إىل البحــث يف ســبل العــاج‪،‬‬
‫محــددة‪ ،‬أو اللجــوء إىل تنفيــذ برنامــج إصــايح‪ .‬كذلــك‪ ،‬ال‬
‫‪330.1‬‬ ‫‪5,483.2-‬‬ ‫بــد مــن توضيــح آليــة وهيكليــة التمويــل اخلاصــة باحلســاب‬
‫اجلــاري ومــدى اســتمراريتها‪ .‬وفيمــا يلــي اســتعراض‬
‫ملكونــات احلســاب اجلــاري‪:‬‬
‫‪1,063.5‬‬ ‫‪1,381.3‬‬

‫‪2,715.4‬‬

‫الميزان التجاري‬

‫شكل ‪ :2- 3‬مكونات الحساب الجاري في ميزان المدفوعات‬ ‫ســجل املــزان التجــاري الفلســطيين خــال العــام ‪2014‬‬
‫ً‬
‫الفلسطيني‪2014-2010 ،‬‬ ‫عجــزا بقيمــة ‪ 5,483.2‬مليــون دوالر‪ ،‬أو مــا نســبت�ه ‪%43.0‬‬
‫ً‬
‫‪6000‬‬ ‫مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل[‪ ،[[3‬مقارنــة مــع ‪ %37.9‬يف العــام‬
‫ ‬ ‫  ‬ ‫   
‬
‫‪4000‬‬ ‫‪ .2013‬ويعتــر العجــز املزمــن يف املــزان التجــاري املســبب‬
‫‪2000‬‬
‫الرئيــس للعجــز يف احلســاب اجلــاري‪.‬‬
‫ ‬

‫‪0‬‬ ‫ويعــزى العجــز يف املــزان التجــاري إىل االرتفــاع الكبــر‬

‫‪-2000‬‬ ‫واملزمــن للعجــز يف مــزان الســلع‪ ،‬الــذي وصــل إىل ‪5,394.3‬‬
‫‪-4000‬‬ ‫مليــون دوالر مقارنــة مــع ‪ 4,682.7‬مليــون دوالر عــام ‪2013‬‬
‫ً‬
‫‪-6000‬‬
‫(بارتفــاع نســبت�ه ‪ ،)%15.2‬مشــكال مــا نســبت�ه ‪%42.3‬‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل باملقارنــة مــع ‪ %37.5‬يف العــام‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد والجهاز المركزي لإلحصاء‪ ،‬تقاري�ر ميزان المدفوعات‪.‬‬
‫المــايض‪ .‬ويعــود ســبب ذلــك إىل ارتفــاع الــواردات الســلعية‬
‫ً‬
‫بنســبة ‪ ،%14.4‬والصــادرات بنســبة ‪ %11.0‬قياســا علــى مــا كانــت عليــه يف العــام ‪ .2013‬وعلــى الرغــم مــن نســبة النمــو املرتفعــة يف الصــادرات‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫الســلعية‪ ،‬إال أن قيمتهــا املتدني ـ�ة مقارنــة بالــواردات جيعــل تأثــر زيادتهــا محــدودا للغايــة علــى العجــز يف املــزان التجــاري‪ ،‬إضافــة إىل أن نســبة‬
‫االرتفــاع يف حجــم الــواردات أعلــى مــن نســبة ارتفــاع الصــادرات‪.‬‬

‫‪  32‬يعــزى اختــاف نســب العجــز الــواردة فــي هــذا الفصــل عــن مثيالتهــا الــواردة فــي الجــزء الثانــي مــن الفصــل األول إلــى كــون الثانيــة باألســعار الحقيقيــة‪ ،‬فــي حــن أن النســب الــواردة فــي هــذا الفصــل‬
‫هــي باألســعار الجاريــة‪.‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪46‬‬

 ‫ً‬
‫وشــكلت الــواردات الســلعية حــوايل ‪ %52.0‬مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل مقارنــة مــع ‪ %46.6‬يف العــام ‪ .2013‬يف حــن شــكلت الصــادرات‬
‫ً‬
‫الســلعية مــا نســبت�ه ‪ %9.9‬مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل مقارنــة مــع ‪ %9.0‬خــال نفــس الفــرة‪ .‬كمــا طــرأ تراجــع طفيــف علــى نســبة تغطيــة‬
‫ً‬
‫الصــادرات الســلعية للــواردات الســلعية‪ ،‬باخنفاضهــا إىل ‪ %18.9‬مقارنــة مــع ‪ %19.4‬يف العــام ‪.2013‬‬

‫شكل ‪ :3- 3‬العجز التجاري كنسبة من الناتج المحلي اإلجمالي‪،‬‬ ‫وحيظــى حتليــل املــزان التجــاري بأهميــة كبــرة عنــد حتليــل‬
‫‪2014-2010‬‬ ‫احلســاب اجلــاري‪ ،‬باعتبــ�اره املكــون األهــم واملســبب‬
‫‪120‬‬ ‫‬ ‫‬ ‫ ‬ ‫الرئيــس لعجــز احلســاب اجلــاري‪ .‬إذ يكشــف العجــز‬
‫‪100‬‬
‫التجــاري مواطــن الضعــف يف االقتصــاد ومــدى قصــور‬
‫‪80‬‬
‫‪60‬‬
‫الطاقــات اإلنت�اجيــة يف تلبيــ�ة احتي�اجاتــه‪ ،‬األمــر الــذي أدى‬
‫
 ‬

‫‪40‬‬ ‫إىل االســترياد مــن اخلــارج لتوفــر هــذه االحتي�اجــات‪ ،‬وبالتــايل‬

‫‪20‬‬ ‫زيــادة قيمــة الســلع واخلدمــات املســتوردة مقارنــة بقيمــة‬
‫‪0‬‬
‫الصــادرات إىل اخلــارج‪ ،‬ويف ذلــك إشــارة إىل أن االقتصــاد‬
‫‪-20‬‬
‫‪-40‬‬ ‫ال يعتمــد علــى مــوارده الذاتيــ�ة‪ ،‬ويف اســتمرار العجــز‬
‫‪-60‬‬ ‫وارتفاعــه داللــة علــى احتمــال اخنفــاض اإلنت�اجيــة وارتفــاع‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫ً‬
‫معــدالت البطالــة الــي تعــود ســلبا علــى االقتصــاد‪ .‬كمــا أن‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد والجهاز المركزي لإلحصاء‪ ،‬تقاري�ر ميزان المدفوعات‪.‬‬
‫نوعيــة املــواد املســتوردة تكشــف طبيعــة الهيــكل اإلنت ـ�ايج‪،‬‬
‫فاســترياد املــواد الغذائي ـ�ة تبــن عــدم املقــدرة علــى توفــر األمــن الغــذايئ‪ ،‬واســترياد اآلالت واملعــدات تــدل علــى قصــور يف الصناعــة‪ ،‬وكذلــك‬
‫احلــال عــدم املقــدرة علــى توفــر الطاقــة (وهــذا مــا ينطبــق علــى االقتصــاد الفلســطيين)‪ .‬واألهم مــن ذلــك أن العجــز املزمــن يســتزنف االحتي�اطي‬
‫مــن العمــات األجنبيـ�ة ويــؤدي إىل االســتدانة‪ ،‬وعــدم القــدرة علــى تشــغيل األيــدي العاملــة بســبب ضعــف القــدرة التصديريــة ممــا يعــي عــدم‬
‫ُ‬
‫بن ـ�اء قــدرات إنت�اجيــة جديــدة لتوســيع طاقــات البلــد لتلبي ـ�ة حاجاتــه‪ ،‬ممــا يــدث األزمــات االقتصاديــة واالجتماعيــة غــر املرغوبــة‪ .‬كمــا يبــن‬
‫ً‬
‫العجــز املزمــن يف املــزان التجــاري حالــة الضعــف يف الصناعــة‪ ،‬ويؤكــد علــى هشاشــة السياســات ذات العالقــة‪ .‬فيصبــح لزامــا علــى االقتصــاد‬
‫ُ‬
‫إعــادة التــوازن للمــزان التجــاري عــن طريــق تعظيــم املزايــا التن�افســية للمنتــج الوطــي‪ ،‬وهــي املــزة الــي تبــى علــى املعرفــة والتكنولوجيــا والبحث‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫والتطويــر‪ ،‬إذ أن توافــر املدخــات حبــد ذاتــه ال يعتــر كافيــا خللــق قاعــدة صنايــة كفيلــة باإلعتمــاد علــى الســلع املنتجــة محليــا (سياســة احــال‬
‫الــواردات)‪ ،‬فضعــف املنتــج الوطــي وعــدم قدرتــه علــى تلبيـ�ة االحتي�اجــات املحليــة‪ ،‬إضافــة إىل تعرضــه للمنافســة مــن قبــل منتجــات أجنبيـ�ة‬
‫مثيلــة دون وجــود سياســات حتــول دون ذلــك (تســهم يف حمايــة املنتــج املحلــي وزيــادة قدرتــه التن�افيــة)‪ ،‬يعــد أحــد أهــم أســباب زيــادة وتفاقــم‬
‫العجــز يف املــزان التجــاري‪.‬‬

‫ويظهــر حتليــل هيــكل واجتــاه التجــارة الســلعية الفلســطيني�ة خــال العــام ‪ ،2014‬أن مجموعــة املصنوعــات األساســية (مصنوعــات خشــبي�ة‬
‫وورقيــة ومعدني ـ�ة‪ ،‬ومنســوجات‪ ،‬وغريهــا) قــد حظيــت بالنصيــب األكــر مــن الصــادرات الســلعية‪ ،‬إذ شــكلت مــا نســبت�ه ‪ %31.0‬مــن حجــم‬
‫الصــادرات‪ ،‬تلتهــا مجموعــة املصنوعــات املتنوعــة (أثــاث‪ ،‬مالبــس‪ ،‬أحذيــة‪ ،‬وغريهــا) بنســبة ‪ ،%21.0‬ثــم األغذيــة واحليوانــات احليــة بنســبة‬
‫‪ ،%17.0‬أمــا املــواد اخلــام[‪ [[3‬عــدا الوقــود فبلغــت ‪ ،%16.0‬واملــواد الكيماويــة ‪ %6.0‬مــن إجمــايل الصــادرات‪ .‬كمــا يشــر هــذا التحليــل مــن‬
‫ً‬
‫ناحيــة أخــرى‪ ،‬إىل أن غالبي ـ�ة الصــادرات الســلعية الفلســطيني�ة تتجــه حنــو إســرائي�ل‪ ،‬نظــرا لالرتب ـ�اط املباشــر بــن الســوق الفلســطيين ونظــره‬
‫اإلســرائيلي‪ ،‬إذ اســتحوذت الســوق اإلســرائيلية علــى حنــو ‪ %81.0‬مــن إجمــايل الصــادرات‪ ،‬مقابــل ‪ %10.0‬إىل العالــم العــريب (التجــارة البينيـ�ة)‪،‬‬
‫و‪ %9.0‬فقــط تتجــه إىل بقيــة العالــم‪.‬‬

‫ـدرة‪ ،‬ويشــكل نحــو ‪ %14.0‬مــن حجــم الصــادرات‪ ،‬فــي حــن تحظــى صــادرات األعشــاب الطبيــة بحوالــي ‪ ،%6‬وتشــكل أكيــاس النايلــون والخــردة مــا‬
‫‪  33‬يعتــر الحجــر والحجــر الخــام مــن بــن أهــم عشــر ســلع مصـ ّ‬
‫نســبته ‪ %9.0‬مــن حجــم الصــادرات‪.‬‬

‫الفصل الثالث‪ :‬تطورات القطاع الخارجي ‪47‬‬

 ‫شكل ‪ :4- 3‬الهيكل السلعي ألهم الصادرات الفلسطينية واتجاهاتها‪2014 ،‬‬

‫ ‪%9‬‬
‫ƒ‚ €­ ‪%9‬‬
‫€­ €… ‪%10‬‬
‫   ‪%6‬‬ ‫ ‬
‫‪%31   ‬‬

‫  
‬
‫ ‪%16‬‬

‫Š‪%81 ‡ˆ‰ ‬‬ ‫ ‬

‫
 ‬
‫  ‪%21‬‬
‫ ‪%17‬‬
‫المصدر‪ :‬الجهاز المركزي لإلحصاء الفلسطيني‪ ،‬تقاري�ر التجارة الخارجية‪.‬‬

‫يف املقابــل‪ ،‬اســتحوذت مجموعــة الوقــود املعــدين (الطاقــة) علــى املرتبــ�ة األوىل يف هيــكل الــواردات الســلعية‪ ،‬وبنســبة ‪ %31.2‬مــن حجــم‬
‫الــواردات[‪ ،[[3‬تلتهــا مجموعــة األغذيــة واحليوانــات احليــة بنســبة ‪ .%20.3‬أمــا مجموعــة املصنوعــات األساســية‪ ،‬فشــكلت مــا نســبت�ه ‪.%17.3‬‬
‫ً‬
‫فيمــا حظيــت مجموعــة اآلالت ومعــدات النقــل بنســبة ‪ .%12.2‬وأخــرا‪ ،‬شــكلت مجموعــة املــواد الكيماويــة مــا نســبت�ه ‪ %8.7‬مــن إجمــايل‬
‫الــواردات‪.‬‬

‫يذكــر يف هــذا الســياق‪ ،‬أن الــواردات الســلعية مــن إســرائي�ل قــد شــكلت مــا نســبت�ه ‪ %71.0‬مــن إجمــايل الــواردات‪ ،‬فيمــا حظــي االحتــاد األورويب‬
‫بنحــو ‪ ،%11.0‬وآســيا بنســبة ‪ ،%4.0‬وأمريــكا بنســبة ‪ ،%5.0‬والعالــم العــريب (التجــارة البينيــ�ة) علــى ‪ %4.0‬فقــط مــن إجمــايل الــواردات‬
‫الســلعية الفلســطيني�ة‪ .‬وهــو مــا يؤكــد علــى تبعيــة االقتصــاد الفلســطيين لنظــره اإلســرائيلي‪ ،‬وقــدرة السياســات اإلســرائيلية االقتصاديــة‬
‫املصــدر األســايس للســلع املســتهلكة يف الســوق الفلســطيين‪ ،‬واملتحكــم‬‫والتجاريــة علــى التأثــر املباشــر علــى أداء االقتصــاد الفلســطيين‪ ،‬كونهــا ّ‬
‫حبركــة الســلع والبضائــع مــن وإىل فلســطني‪.‬‬

‫شكل ‪ :5- 3‬الهيكل السلعي ألهم الواردات الفلسطينية ومصادرها‪2014 ،‬‬

‫‪%5‬‬
‫‪%5‬‬ ‫€­
‪ ‬‬
‫‪%4‬‬ ‫ ‪%11‬‬
‫ ‪%18‬‬
‫‬ ‫„ƒ €‬
‫‪%11‬‬ ‫  ‬ ‫† ‪%13‬‬
‫
‬
‫ 
‬
‫‪%4‬‬ ‫ ‬
‫ ‪%19‬‬
‫‪%71‬‬ ‫‬
‫‬ ‫ ‰
ˆ €‡ ‪%31‬‬

‫€
ˆ ‹ Š ‪%8‬‬

‫المصدر‪ :‬الجهاز المركزي لإلحصاء الفلسطيني‪ ،‬تقاري�ر التجارة الخارجية‪.‬‬

‫ً‬
‫كمــا ويعتــر عجــز مــزان اخلدمــات املســبب الرئيــس الثــاين لعجــز احلســاب اجلــاري‪ ،‬والــذي ســجل خــال عــام ‪ 2014‬عجــزا مقــداره ‪88.9‬‬
‫ً‬
‫مليــون دوالر‪ ،‬مرتفعــا بنســبة ‪ %79.6‬عمــا كان عليــه يف العــام ‪ ،2013‬وذلــك علــى خلفيــة ارتفــاع واردات اخلدمــات بنســبة ‪ %14.4‬لتبلــغ‬
‫‪ 1,129.4‬مليــون دوالر‪ ،‬مقابــل ارتفــاع صــادرات اخلدمــات بنســبة ‪ %10.9‬لتبلــغ ‪ 1,040.5‬مليــون دوالر‪ .‬وتمثــل خدمــات الســفر املكــون األهــم‬
‫يف صــادرات وواردات اخلدمــات‪ ،‬باســتحواذها علــى ‪ %70.0‬و‪ %60.0‬مــن إجمــايل صــادرات وواردات اخلدمــات‪ ،‬علــى التــوايل‪.‬‬

‫‪  34‬تعترب واردات زيت الوقود‪ ،‬والبنزي�ن‪ ،‬والغاز من بني أهم عشر سلع مستوردة وتحظى بنسبة ‪ %21.0‬من حجم الواردات‪ ،‬بينما تحظى الكهرباء بنسبة ‪ %10.0‬من حجم الواردات‪.‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪48‬‬

‫بشــكل عــام‪ ،‬تشــر ضخامــة العجــز التجــاري (الســلع واخلدمــات) إىل أن اتفــاق باريــس ومــا أعقبــه مــن اتفاقيــات وبروتوكــوالت جتاريــة مــع‬
‫ً‬
‫العديــد مــن الــدول‪ ،‬خاصــة االحتــاد األورويب والــدول العربيـ�ة‪ ،‬لــم تنجــح يف تغيــر واقــع التجــارة اخلارجيــة الفلســطيني�ة‪ ،‬بقــدر مــا عملــت علــى‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫تكريســه‪ ،‬بــل زادتــه ســوءا‪ ،‬وخصوصــا مــع اجلانــب اإلســرائيلي‪ ،‬الــذي عمــل علــى اســتغالل بنــود هــذا االتفــاق وتفريغــه مــن مضمونــه وعــدم‬
‫الســماح بتعديلــه وتطويــره ليالئــم تطــورات االقتصــاد الفلســطيين‪ ،‬ممــا أضعــف قدرتــه علــى تطويــر جتارتــه اخلارجيــة‪ ،‬وســاهم يف احلــد‬
‫ُ‬
‫مــن قدرتــه علــى الســيطرة علــى معابــره ومصــادره الطبيعيــة‪ .‬فقــد أجــر االقتصــاد الفلســطيين‪ ،‬ومــن خــال املمارســات اإلســرائيلية‪ ،‬علــى‬
‫زيــادة اعتمــاده علــى إســرائي�ل‪ ،‬وبالتــايل اتســاع حجــم العجــز التجــاري مــع إســرائي�ل بشــكل خــاص‪ ،‬ومــع بــايق العالــم بشــكل عــام‪ ،‬خاصــة وأن‬
‫هــذا االتفــاق لــم يعــق فقــط االقتصــاد املحلــي عــن توســيع وتنويــع القاعــدة اإلنت�اجيــة‪ ،‬وإنمــا أدى إىل تراجــع القــدرة التن�افســية للمنتجــات‬
‫الفلســطيني�ة جــراء التغــرات غــر املتكافئــة يف عناصــر اإلنتـ�اج والتقنيـ�ات املســتخدمة يف اإلنتـ�اج‪ .‬لذلــك فاجلانــب الفلســطيين مطالــب بضرورة‬
‫البحــث عــن بدائــل أخــرى تراعــي املصالــح الفلســطيني�ة‪ ،‬مــع الرتكــز علــى أهميــة حريــة حركــة األفــراد والبضائــع والســيطرة علــى املعابــر يف أيــة‬
‫ّ‬
‫اتفاقيــة مســتقبلية مــع اجلانــب اإلســرائيلي‪ .‬باإلضافــة إىل تبــي احلكومــة الفلســطيني�ة لسياســة جتاريــة واضحــة املعالــم‪ ،‬تســهم يف ختفيــف‬
‫ـكل عــام‪.‬‬
‫ـكل خــاص‪ ،‬وعلــى مــزان املدفوعــات بشـ ٍ‬ ‫أثــر عجــز املــزان التجــاري علــى احلســاب اجلــاري بشـ ٍ‬

‫صندوق ‪ :3‬العوامل المؤثرة في القطاع الخارجي الفلسطيني‬

‫يشــكل القطــاع اخلــاريج يف االقتصــاد الفلســطيين (مجمــوع الصــادرات والــواردات) حــوايل ‪ %79‬مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل‪ .‬ويظهــر ذلــك‬
‫مــدى أهميــة القطــاع اخلــاريج يف االقتصــاد الفلســطيين مــن جانــب‪ ،‬ومــدى قــدرة العوامــل اخلارجيــة يف التأثــر علــى االقتصــاد الفلســطيين‬
‫مــن جانــب آخــر‪ ،‬نتيجــة خصوصيــة االقتصــاد الفلســطيين خبضوعــه لالحتــال اإلســرائيلي‪ .‬وحيظــى حتليــل القطــاع اخلــاريج بأهميــة كبــرة‪،‬‬
‫وذلــك ملعرفــة مواطــن الضعــف يف االقتصــاد‪ .‬يف الواقــع‪ ،‬يعــاين االقتصــاد الفلســطيين مــن ضعــف قطــاع الصــادرات وذلــك لعــدة أســباب‬
‫أهمهــا العراقيــل واحلواجــز الــي تضعهــا إســرائي�ل أمــام التجــارة الفلســطيني�ة مــن جانــب‪ ،‬وعــدم وجــود سياســات اقتصاديــة تســتهدف زيــادة‬
‫تن�افســية الصــادرات يف األســواق اخلارجيــة‪ .‬ولهــذا‪ ،‬تعــد دراســة العوامــل الــي تؤثــر علــى أداء الصــادرات يف املــدى القصــر والبعيــد مــن‬
‫األولويــات املهمــة لتشــكيل سياســات اقتصاديــة تدعــم قطــاع الصــادرات يف فلســطني‪.‬‬

‫يف عــام ‪ ،2014‬أصــدرت ســلطة النقــد ورقــة عمــل بعنــوان «أثــر العوامــل اخلارجيــة يف أداء القطــاع اخلــاريج يف فلســطني»‪ ،‬بهــدف معرفــة‬
‫وحتليــل العوامــل املؤثــرة علــى قطــاع الصــادرات الفلســطيني�ة يف املــدى القصــر والبعيــد‪ ،‬مــن خالل اســتخدام عــدة متغــرات محليــة وخارجية‪.‬‬
‫ً‬
‫تمثلــت املحليــة يف النــاجت املحلــي اإلجمــايل‪ ،‬والطلــب الكلــي متمثــا بمجمــوع االســتهالك واالســتثمار كمؤشــر علــى اإلقــراض للقطــاع اخلاص‪،‬‬
‫حيــث تــم اختب ـ�ار العالقــة بــن الطلــب املحلــي واالقــراض للقطــاع اخلــاص باســتخدام منهجيــة (‪ ،)Granger-causality test‬وأثبتــت‬
‫النت ـ�اجئ وجــود عالقــة ذات دالل إحصائي ـ�ة حيــث بلــغ معامــل االرتب ـ�اط بــن املتغيريــن حــوايل (‪ .)0.967‬أمــا املتغــرات اخلارجيــة فكانــت‬
‫النــاجت املحلــي احلقيقــي يف إســرائي�ل‪ ،‬وعــدد أيــام اإلغالقــات أمــام التجــارة الفلســطيني�ة‪ ،‬وســعر الصــرف الفعلــي احلقيقــي‪ ،‬كمؤشــر علــى‬
‫مــدى تن�افســية الصــادرات يف الســوق اخلــاريج‪.‬‬

‫وتشــر النظريــة االقتصاديــة إىل أن الدخــل املحلــي واخلــاريج ألهــم الشــركاء التجاريــن واألســعار النســبي�ة تعــد مــن أهــم املحــددات‬
‫للصــادرات‪ ،‬إذ أن زيــادة دخــل أهــم الشــركاء التجاريــن يــؤدي إىل زيــادة الصــادرات نتيجــة زيــادة الطلــب اخلــاريج علــى الســلع واخلدمــات‪،‬‬
‫كمــا يــؤدي اخنفــاض األســعار النســبي�ة مــع الشــركاء التجاريــن إىل زيــادة معــدالت الصــادرات‪.‬‬

‫الفصل الثالث‪ :‬تطورات القطاع الخارجي ‪49‬‬

‫وقــد اســتخدمت الدراســة األســلوب الوصفــي والتحليلــي يف الوصــول إىل النت ـ�اجئ‪ ،‬حيــث تــم اختب ـ�ار فرضيــة التوزيــع الطبيعــي للمتغــرات‬
‫باســتخدام اختبــ�ار (‪ ،)Jarque-Bera test‬كمــا تــم اســتخدام (‪ )Augmented Dicky-fuller‬الختبــ�ار اســتقرار الســال الزمنيــ�ة‬
‫للمتغــرات‪ .‬باإلضافــة إىل اختبـ�ار فرضيــة التكامــل املشــرك بــن املتغــرات بتطبيــق اختبـ�ار (‪Engle-Granger and Johansen-Juselius‬‬
‫‪ .)test‬وبهــدف فحــص وجــود عالقــة تــوازن يف املــدى القصــر والبعيــد بــن الصــادرات واملتغــرات املســتقلة تــم تطبيــق نمــوذج متجــه‬
‫تصحيــح اخلطــأ (‪ ،)Vector error correction model‬حيــث يعتــر هــذا النمــوذج حســب صياغــة (‪ )Engle and Granger 1987‬مــن‬
‫أشــهر النمــاذج املســتخدمة لقيــاس عالقــة التــوازن بــن املتغــرات يف املــدى القصــر والبعيــد‪ ،‬كمــا يســتخدم للتعــرف علــى طبيعــة العالقــة بني‬
‫املتغــرات الداخلــة يف النمــوذج‪.‬‬

‫تعتمــد منهجيــة هــذا النمــوذج علــى تقديــر مجموعــة مــن املعــادالت باســتخدام طريقــة املربعــات الصغــرى‪ ،‬الــي تتيــح تفســر تشــتت كل‬
‫متغــر بنـ ً�اء علــى القيــم التاريخيــة للمتغــر والقيــم احلاليــة والتاريخيــة للمتغــرات األخــرى‪ .‬ومــن ثــم فحــص معامــل تصحيــح اخلطــأ‪ ،‬الــذي‬
‫يؤشــر علــى وجــود عالقــة تــوازن طويلــة املــدى بــن املتغــرات أم ال‪ ،‬باإلضافــة إىل مــدى ســرعة التعديــل باجتــاه التــوازن يف املــدى البعيــد‪ .‬كمــا‬
‫يتيـــح اســــــتخدام هــذا املنهـــــج فحــص أثــر صدمـــــــة معينــــــــة على املتغــرات املســـــتـــقلة على معدالت الصــــادرات باســـــــتخدام منهــــــج‬
‫(‪ .)Impulse response function‬وقــد تــم اســتخدام النمــوذج التــايل يف تقديــر معامــل تصحيــح اخلطــأ باإلضافــة إىل تقديــر معامــات‬
‫املتغــرات املســتقلة‪.‬‬

‫وتنبــع أهميــة هــذه الدراســة يف كــون نتـ�اجئ جائــت لتؤكــد علــى وجــود عالقــة وأثــر متبـ�ادل طويــل املــدى بــن الصــادرات واملتغــرات املســتقلة‬
‫(النــاجت املحلــي يف فلســطني‪ ،‬النــاجت املحلــي يف إســرائي�ل‪ ،‬ســعر الصــرف الفعلــي احلقيقــي‪ ،‬واالقــراض املقــدم للقطــاع اخلــاص‪ ،‬وعــدد أيــام‬
‫ً‬
‫اإلغالقــات أمــام الصــادرات الفلســطيني�ة)‪ .‬وأشــارت النت ـ�اجئ إىل تأثــر الصــادرات إجيابــا بمعــدالت النمــو يف االقتصــاد اإلســرائيلي يف املــدى‬
‫القصــر‪ ،‬مقابــل األثــر الســليب لإلغالقــات اإلســرائيلية أمــام الصــادرات الفلســطيني�ة‪ .‬فارتفــاع معــدل النمــو يف إســرائي�ل بمعــدل ‪ ،%1‬يــؤدي‬
‫إىل ارتفــاع النمــو يف الصــادرات بمعــدل ‪ %1.6‬يف الفــرة الالحقــة‪ .‬يف حــن أن زيــادة معــدالت اإلغــاق بمعــدل ‪ %1‬يــؤدي إىل اخنفــاض النمــو يف‬
‫الصــادرات بمعــدل ‪.%0.07‬‬
‫وقــد اقرتحــت الدراســة إدارة وتعديــل السياســة التجاريــة مــع إســرائي�ل بصــورة أكــر فاعليــة‪ ،‬باإلضافــة إىل التفــاوض وعقــد اتفاقيــات جتاريــة‬
‫مــع الــدول املجــاورة لفتــح احلــدود واملعابــر لتســهيل عمليــة التصديــر‪.‬‬

‫المصدر‪ :‬بشارات‪ ،‬محمود (‪ :)2014‬أثر العوامل الخارجية في أداء القطاع الخارجي في فلسطني‪ .‬سلطة النقد الفلسطينية‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪50‬‬

 ‫الدخل المحول من الخارج‬

‫يعتــر الدخــل املحــول مــن اخلــارج (تعويضــات العاملــن‬

‫شكل ‪ :6- 3‬الدخل المحول من الخارج‪2014-2010 ،‬‬
‫ودخــل االســتثمار) أحــد مصــادر التمويــل األساســية لعجــز‬
‫‪1,400‬‬ ‫ً‬
‫
     
    ‬
‫املــزان التجــاري‪ ،‬خصوصــا يف احلالــة الفلســطيني�ة‪ ،‬كونهــا‬
‫‪1,200‬‬ ‫ِّ‬
‫مصــدرة للعمالــة‪ .‬فقــد حقــق حســاب الدخــل خــال العــام‬
‫‪1,000‬‬ ‫ً‬
‫‪ 2014‬فائضــا مقــداره ‪ 1,381.3‬مليــون دوالر‪ ،‬بزيــادة‬
‫ ‬

‫‪800‬‬
‫نســبتها ‪ %19.0‬عــن العــام الســابق بفضــل ارتفــاع أعــداد‬
‫‪600‬‬
‫العاملــن‪ ،‬وارتفــاع ســعر صــرف الــدوالر مقابــل الشــيكل‬
‫‪400‬‬
‫الــذي طغــى علــى اخنفــاض األجــر اإلســي‪ ،‬وبالتــايل ارتفــاع‬
‫‪200‬‬ ‫ً‬
‫مســاهمته يف النــاجت املحلــي اإلجمــايل إىل ‪ %10.8‬مقارنــة بنحــو‬
‫‪0‬‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬
‫‪ %9.3‬يف عــام ‪ .2013‬جتــدر اإلشــارة إىل أن اجلــزء األكــر مــن‬
‫هــذا الفائــض يرتبــط بدرجــة أساســية بتعويضــات العاملــن‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد والجهاز المركزي لإلحصاء‪ ،‬تقاري�ر ميزان المدفوعات‪.‬‬ ‫يف إســرائي�ل‪ ،‬الــي شــكلت حــوايل ‪ %90.2‬مــن صــايف الدخــل‬
‫املحــول مــن اخلــارج خــال العــام ‪ .2014‬يف حــن ترتبــط النســبة الباقيــة بالعائــد علــى االســتثمارات الفلســطيني�ة يف اخلــارج (االســتثمار‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫املباشــر‪ ،‬واســتثمار احلافظــة‪ ،‬واالســتثمارات األخــرى)‪ ،‬الــذي يعتــر بطبيعــة احلــال متدنيـ�ا نظــرا لكــون اجلــزء األكــر منــه علــى شــكل ودائــع يف‬
‫اخلــارج‪ ،‬وتأثرهــا بمســتويات الفائــدة املتدنيــ�ة علــى املســتوى العالــي‪.‬‬

‫ويعتــر حســاب الدخــل ذو أهميــة بالنســبة للمــزان التجــاري‬

‫شكل ‪ :7- 3‬تحويالت العاملني الفلسطيني�ي في إسرائيل‪-2010 ،‬‬
‫الفلســطيين‪ ،‬حيــث ســاهم هــذا احلســاب يف تمويــل مــا‬
‫‪2014‬‬
‫‪12‬‬
‫يقــارب ‪ %25.2‬مــن عجــز املــزان التجــاري باملقارنــة مــع‬
‫‪11‬‬
‫   ‬ ‫    
‬ ‫‪ %24.5‬عــام ‪ .2013‬ويف حالــة فلســطني‪ ،‬ترتبــط تعويضــات‬
‫‪10‬‬ ‫العاملــن الفلســطينيني‪ ،‬علــى وجــه اخلصــوص بالعمالــة‬
‫ ‬

‫‪9‬‬ ‫الفلســطيني�ة يف إســرائي�ل‪ ،‬الــي شــهدت خــال الســنوات‬

‫‪8‬‬ ‫اخلمــس األخــرة بعــض الزتايــد النســي[‪ .[[3‬ويذكــر يف هــذا‬
‫‪7‬‬
‫الشــأن أن تعويضــات العاملــن الفلســطينيني يف إســرائي�ل‬
‫‪6‬‬ ‫َّ‬
‫شــكلت خــال الفــرة (‪ )2014-2000‬حــوايل ‪%8.0‬‬
‫‪5‬‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫باملتوســط مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل‪ ،‬وحنــو ‪ %6.5‬مــن‬
‫الدخــل القــويم اإلجمــايل‪ .‬بينمــا جتــاوزت هــذه النســبة‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد والجهاز المركزي لإلحصاء‪ ،‬تقاري�ر ميزان المدفوعات‪.‬‬
‫‪ %20.0‬يف الفــرات الــي ســبقت العــام ‪.[[3[ 2000‬‬

‫ومــن اجلديــر بالذكــر أن ظــروف االقتصــاد الفلســطيين (محدوديــة وضيــق الســوق املحلــي‪ ،‬والفقــر والبطالــة‪ ،‬وعــدم القــدرة علــى خلــق فــرص‬
‫عمــل جديــدة بالقــدر الــكايف‪ ،‬واخنفــاض مســتوى األجــر) تدفــع بالعمالــة الفلســطيني�ة‪ ،‬الماهــرة وغــر الماهــرة‪ ،‬حنــو العمــل يف إســرائي�ل‪ .‬ويرتكــز‬
‫معظمهــا يف قطــاع اإلنشــاءات بنســبة تزيــد عــن ‪ ،%51.0‬باإلضافــة إىل قطاعــي الصناعــة والزراعــة‪ .‬ويســهم الدخــل الــذي حتصــل عليهــا هــذه‬
‫الفئــة يف إنعــاش االقتصــاد الفلســطيين‪ ،‬إضافــة إىل مســاهمته اإلجيابيـ�ة يف تمويــل العجــز التجــاري (‪ %20.0‬باملتوســط)‪ .‬لكــن يف نفــس الوقــت‬
‫‪  35‬بشــكل عــام ترتبــط هــذه التحويــات بالتغــرات التــي تطــرأ علــى أعــداد العاملــن الفلســطيني�ي المســموح لهــم بالدخــول والعمــل فــي إســرائيل‪ ،‬والتطــورات فــي ســعر صــرف الشــيكل اإلســرائيلي مقابــل‬
‫الــدوالر األمريكــي‪.‬‬

‫‪  36‬اعتمــدت فلســطني خــال الســنوات الســابقة علــى سياســة تصديــر األيــدي العاملــة إلــى ســوق العمــل اإلســرائيلي كأحــد البدائــل القليلــة المتاحــة لتوفــر مصــدر للدخــل مــن ناحيــة‪ ،‬وللتخفيــف مــن مشــكلة‬
‫البطالــة مــن ناحيــةٍ أخــرى‪ .‬غــر أن هــذه التجربــة ثبــت عــدم فاعليتهــا‪ ،‬ســواء فــي مجــال الدخــل‪ ،‬أو فــي مجــال التخفيــف مــن البطالــة‪ ،‬نظــر ًا الرتهانهــا باإلجــراءات والقيــود والضوابــط اإلســرائيلية‪ ،‬التــي تســببت‬
‫فــي تراجــع ملحــوظ فــي أعــداد العاملــن الفلســطيني�ي فــي إســرائيل علــى مــدى الســنوات الماضيــة‪ .‬ومــع هــذا الرتاجــع أخــذت أهميــة تعويضاتهــم بالرتاجــع‪ .‬وازداد الوضــع ســوء ًا بعــد القــرار اإلســرائيلي‬
‫بمنــع دخــول العمالــة مــن قطــاع غــزة إلــى إســرائيل منــذ العــام ‪.2006‬‬

‫الفصل الثالث‪ :‬تطورات القطاع الخارجي ‪51‬‬

‫تســاهم هــذا الفئــة بزيــادة تبعيــة االقتصــاد الفلســطيين لنظــره اإلســرائيلي‪ ،‬إضافــة إىل تعرضهــا يف بعــض األحيــان لالبــزاز واالســتغالل‪ ،‬وهــذا‬
‫حيتــم البحــث عــن مصــادر بديلــة ملثــل هــذه التدفقــات الماليــة ووضــع سياســة ناجعــة تســتهدف البطالــة يف االقتصــاد الفلســطيين‪.‬‬

‫التحويالت الجارية‬
‫شكل ‪ :8- 3‬التحويالت الجارية بدون مقابل‪2014-2010 ،‬‬ ‫حتظــى التحويــات اجلاريــة بأهميـ ٍـة خاصــة لــدى االقتصــاد‬
‫‪2,500‬‬ ‫الفلســطيين‪ ،‬ســواء علــى مســتوى القطــاع احلكــويم‪ ،‬أو‬
‫   ‬ ‫  
  ‬
‫‪2,000‬‬ ‫ 

 ‬ ‫حــد ســواء (وإن كانــت العــرة يف‬ ‫القطــاع اخلــاص علــى ٍ‬
‫ً‬
‫أهميتهــا أساســا للقطــاع اخلــاص)‪ .‬وتنبــع أهميــة هــذا البنـ�د‬
‫
  
‬

‫‪1,500‬‬ ‫ً‬ ‫ً‬

‫يف مــزان املدفوعــات كونــه ممــوال هامــا للعجــز التجــاري‪،‬‬
‫‪1,000‬‬
‫حيــث مولــت هــذه التدفقــات حــوايل ‪ %49.5‬مــن عجــز‬
‫ً‬
‫‪500‬‬ ‫املــزان التجــاري مقارنــة مــع مــا يقــارب ‪ %25.0‬يف العــام‬
‫‪.2013‬‬
‫‪0‬‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬
‫يذكــر يف هــذا الســياق أن حجــم التحويــات اجلاريــة قــد‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد والجهاز المركزي لإلحصاء‪ ،‬تقاري�ر ميزان المدفوعات‪.‬‬
‫تضاعــف خــال العــام ‪ 2014‬ليبلــغ حــوايل ‪ 2,715.4‬مليــون‬
‫دوالر‪ ،‬مقارنــة مــع ‪ 1,188.5‬مليــون دوالر يف العــام ‪ .2013‬ويعــزى هــذا التحســن إىل ارتفــاع التحويــات املوجهــة لــكل مــن القطــاع اخلــاص‬
‫والقطــاع احلكــويم علــى حــد ســواء‪ ،‬واخنفــاض التحويــات للخــارج‪ ،‬حيــث ارتفعــت التحويــات املوجهــة للقطــاع اخلــاص بنســبة ‪%82.4‬‬
‫[‪[[3‬‬
‫لتصــل إىل ‪ 2,057.2‬مليــون دوالر‪ ،‬كمــا ارتفعــت التحويــات املوجهــة للقطــاع احلكــويم بنســبة ‪ %51.4‬لتصــل إىل ‪ 1,113.0‬مليــون دوالر‬
‫مقارنــة بمــا كانــت عليــه يف العــام ‪ ،2013‬ويف نفــس الوقــت اخنفضــت التحويــات اجلاريــة املوجهــة حنــو اخلــارج بنســبة ‪.%32.6‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫وتنبــع أهميــة هــذه التحويــات يف كونهــا حتويــات نقديــة تشــكل رافــدا مهمــا يف مــزان املدفوعــات مــن العمــات األجنبيــ�ة‪ ،‬إضافــة إىل‬
‫مســاهمتها يف خلــق فــرص العمــل‪ ،‬وتنشــيط القطاعــات التجاريــة واحلــد مــن مشــكليت الفقــر والبطالــة‪ ،‬وبالتــايل فهــي تســهم يف توفــر شــبكة‬
‫ً‬
‫أمــان اجتماعيــة للعائــات املتلقيــة لهــا‪ ،‬إىل جانــب إســهامها يف النمــو االقتصــادي‪ .‬كمــا تتســم هــذه التحويــات‪ ،‬وخصوصــا املوجهــة للقطــاع‬
‫اخلــاص‪ ،‬باالســتمرارية ويغلــب عليهــا طابــع االنتظــام يف التدفــق (وإن كانــت تــزاداد يف ظــل أوضــاع سياســية واقتصاديــة مضطربــة‪ ،‬وتتب�اطــأ‬
‫مــع اإلنفــراج الســيايس واالقتصــادي) كونهــا ترســل مــن قبــل املغرتبــن ملســاعدة ذويهــم يف مواجهــة األزمــات املعيشــية وتأمــن حاجاتهــم‬
‫األساســية كالتعليــم والســكن والعــاج والغــذاء‪ ،‬وبالتــايل تنشــيط القطاعــات التجاريــة‪ .‬وجتــدر اإلشــارة إىل أنــه يف حــال تــم إيــاء هــذا النــوع مــن‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫التحويــات االهتمــام الــكايف‪ ،‬فيمــا يتعلــق بتجميعهــا وتنظيمهــا‪ ،‬يمكــن أن تشــكل بديــا حقيقيــا لتحويــات الــدول الماحنــة‪ ،‬مــن منطلــق كونهــا‬
‫ً‬
‫مصــدر تمويــل مجــاين دون تكلفــة لالقتصــاد الفلســطيين‪ ،‬وبعيــدة عــن الضغــوط السياســية‪ ،‬فضــا عــن كونهــا تســاهم يف زيــادة االســتثمار‬
‫املباشــر‪ ،‬وتوجيــه جــزء منهــا حنــو االســتثمار يف اإلنشــاءات واألرايض‪.‬‬

‫ومــن هــذا املنطلــق‪ ،‬فاالقتصــاد الفلســطيين بأمــس احلاجــة إىل إيــاء أهميــة خاصــة لتحويــات املغرتبــن (كمــا تفعــل كثــر مــن الــدول الناميــة‬
‫ً‬
‫الــي لديهــا عمالــة مغرتبــة يف اخلــارج) لمــا تمثلــه مــن أهميــة كونهــا مصــدرا مــن مصــادر اإليــرادات مــن العمــات األجنبيـ�ة‪ ،‬واالدخــار اإلضــايف‬
‫والتكويــن الرأســمايل‪ ،‬وتمويــل الــواردات‪ ،‬وحتفــز الطلــب الكلــي‪ ،‬ومــن ثــم حتفــز النمــو االقتصــادي‪ .‬وبالتــايل فمــن الضــروري البحــث عن الســبل‬
‫والوســائل الكفيلــة بتنظيــم أعــداد العاملــن وتركزهــم اجلغــرايف وآليــات حصــر حتويالتهــم عــر الطــرق الرســمية (املصــارف يف فلســطني)‪،‬‬
‫ً‬
‫وبمــا يضمــن ليــس فقــط اســتمرارية تدفــق هــذه التحويــات‪ ،‬وإنمــا أيضــا زيادتهــا‪ ،‬كمــا هــو احلــال يف كثــر مــن الــدول الــي يفــوق فيهــا حجــم‬
‫التدفقــات اخلاصــة عــن حجــم تدفقــات االســتثمار املباشــر‪ .‬ومــن اجلديــر بالذكــر أن أهميــة التحويــات اجلاريــة كنســبة مــن النــاجت املحلــي‬
‫اإلجمــايل زادت مــن ‪ %9.5‬يف عــام ‪ 2013‬إىل ‪ %21.3‬خــال العــام ‪.2014‬‬

‫‪  37‬تجــدر اإلشــارة إلــى أن قيمــة التحويــات الموجهــة للحكومــة تختلــف عــن تلــك المذكــورة فــي فصــل تطــورات ماليــة الحكومــة‪ ،‬نظــر ًا الختــاف آليــات ومنهجيــات التصنيــف بــن كل مــن ميــزان المدفوعــات‬
‫وماليــة الحكومــة‪.‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪52‬‬

 ‫الحساب الرأسمالي والمالي‬

‫ً‬
‫شكل ‪ :9- 3‬الحساب الرأسمالي والمالي في ميزان المدفوعات‬ ‫حقــق احلســاب الرأســمايل والمــايل (شــامال األصــول‬
‫ً‬
‫الفلسطيني‪2014-2010 ،‬‬ ‫االحتي�اطيــة) فائضــا مقــداره ‪ 1,393.6‬مليــون دوالر خــال‬
‫‪1400‬‬
‫العــام ‪ ،2014‬باخنفــاض نســبت�ه ‪ %35.0‬عــن العــام ‪،2013‬‬
‫‪1200‬‬ ‫ً‬
‫‪1000‬‬
‫ومشــكال مــا نســبت�ه ‪ %10.9‬مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل‪،‬‬
‫‪800‬‬ ‫مقارنــة مــع ‪ %17.2‬يف عــام ‪ .2013‬ويعــزى الســبب األســايس‬
‫‪600‬‬ ‫الخنفــاض فائــض هــذا احلســاب إىل الرتاجــع امللحــوظ يف‬
‫ ‬

‫‪400‬‬
‫بنــود كل مــن احلســاب الرأســمايل واحلســاب المــايل‪.‬‬
‫‪200‬‬
‫‪0‬‬ ‫ً‬
‫
  
 ‬ ‫
   ‬
‫‪2014‬‬ ‫ـام‬
‫ـ‬ ‫الع‬ ‫ـال‬
‫ـ‬ ‫خ‬ ‫ـا‬‫فقــد شــهد احلســاب الرأســمايل تراجعـ‬
‫‪-200‬‬
‫‪-400‬‬
‫
   ‬ ‫
    ‬ ‫بنســبة ‪ %40.1‬مقارنــة مــع العــام ‪ 2013‬لينخفــض إىل‬
‫ً‬
‫‪-600‬‬ ‫‪ 330.0‬مليــون دوالر‪ ،‬متأثــرا باخنفــاض حتويــات الــدول‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬
‫الماحنــة املخصصــة لتمويــل املشــاريع التطويريــة لــدى‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد والجهاز المركزي لإلحصاء‪ ،‬تقاري�ر ميزان المدفوعات‪.‬‬
‫القطــاع العــام بنســبة ‪ ،%24.1‬إضافــة إىل اخنفــاض حتويالت‬
‫الماحنــن للقطاعــات األخــرى بنســبة ‪ .%25.4‬كمــا تراجــع احلســاب المــايل بنحــو ‪ %33.3‬خــال نفــس الفــرة‪ ،‬ليبلــغ ‪ 1,063.5‬مليــون دوالر‪،‬‬
‫علــى خلفيــة تراجــع صــايف تدفقــات االســتثمارات األخــرى (العملــة والودائــع) يف احلســاب المــايل بنســبة ‪ ،%21.0‬ليصــل إىل ‪ 949.9‬مليــون‬
‫دوالر‪ ،‬وتراجــع صــايف تدفقــات االســتثمار املباشــر بنســبة ‪ ،%30.3‬ليصــل إىل ‪ 156.1‬مليــون دوالر‪ ،‬إضافــة إىل اخنفــاض صــايف تدفقــات‬
‫اســتثمارات احلافظــة بنســبة ‪ ،%129.6‬ليصــل إىل ‪ 55.3‬مليــون دوالر‪ .‬ويف املحصلــة‪ ،‬مــول احلســاب الرأســمايل حنــو ‪ %31.4‬مــن احلســاب‬
‫اجلــاري‪ ،‬كمــا مــول احلســاب المــايل (مســتثىن منــه األصــول االحتي�اطيــة) حــوايل ‪ %75.8‬مــن عجــز احلســاب اجلــاري خــال العــام ‪.2014‬‬

‫يذكــر بهــذا الشــأن‪ ،‬أن صــايف األصــول االحتي�اطيــة لســلطة النقــد قــد اخنفــض خــال عــام ‪ 2014‬بمقــدار ‪ 12.8‬مليــون دوالر‪ ،‬باملقارنــة مــع ارتفاع‬
‫مقــداره ‪ 21.1‬مليــون دوالر يف العــام ‪ .2013‬وتعكــس هــذه األصــول محصلــة املــزان الكلــي يف مــزان املدفوعــات‪ ،‬ومقــدار التمويــل يف املــزان ككل‪،‬‬
‫ً‬
‫نظــرا لعــدم وجــود عملــة وطنيـ�ة ومصــادر تمويــل أخــرى‪.‬‬

‫استدامة الحساب الجاري‬

‫يتطلــب حتليــل االســتدامة يف احلســاب اجلــاري التطــرق إىل مجموعــة مــن املؤشــرات االقتصاديــة مــن جهــة‪ ،‬وحتديــد العوامــل الــي تعــد املحــرك‬
‫الرئيــس للعجــز يف هــذا احلســاب مــن جهــة أخــرى‪ .‬ويف هــذا الســياق‪ ،‬يعتــر مؤشــر املــزان التجــاري كنســبة مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل أحــد أهــم‬
‫املؤشــرات املعروفــة لقيــاس االســتدامة‪ .‬ويف احلالــة الفلســطيني�ة تعــد هــذه النســبة مرتفعــة‪ ،‬تصــل إىل ‪ %38.0‬مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل‬
‫باملتوســط علــى مــدى الســنوات الماضيــة‪ .‬واملؤشــر الثــاين هــو مؤشــر االدخــار القــويم كنســبة مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل‪ ،‬والــذي تصــل نســبت�ه‬
‫يف احلالــة الفلســطيني�ة إىل حنــو ‪ %4.0‬باملتوســط مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل‪ ،‬وهــي نســبة منخفضــة مقارنــة بالــدول األخــرى‪ .‬أمــا املؤشــر‬
‫ً‬
‫الثالــث‪ ،‬فهــو صــايف تدفقــات االســتثمار املباشــر كنســبة مــن النــاجت املحلــي اإلجمــايل‪ ،‬وهــذه النســبة متدني ـ�ة جــدا وال تــكاد تذكــر (‪ )%1.2‬يف‬
‫احلالــة الفلســطيني�ة‪ .‬أمــا املؤشــر الرابــع‪ ،‬فهــو مؤشــر الديــن اخلــاريج وخدمــة الديــن كنســبة مــن صــادرات الســلع واخلدمــات‪ ،‬والــي تبلــغ حنــو‬
‫‪ %68.0‬يف فلســطني‪ .‬وبشــكل عــام‪ ،‬تشــر هــذه املؤشــرات إىل ضعــف قابليــة احلســاب اجلــاري يف مــزان املدفوعــات لالســتدامة‪.‬‬

‫الفصل الثالث‪ :‬تطورات القطاع الخارجي ‪53‬‬

 ‫ً‬
‫ومــن املعــروف أن العجــز التجــاري يف االقتصــاد الفلســطيين يعتــر املســبب الرئيــس للعجــز يف احلســاب اجلــاري‪ ،‬والــذي عــادة مــا يعكــس‬
‫مشــكلة بالقــدرة التن�افســية يف الوضــع الطبيعــي‪ .‬لكــن يف ظــل القيــود واملعيقــات املفروضــة علــى االقتصــاد الفلســطيين‪ ،‬وعــدم الســيطرة‬
‫ً‬
‫علــى املعابــر واحلــدود‪ ،‬وعــدم توفــر حريــة احلركــة التجاريــة‪ ،‬إضافــة إىل عــدم وجــود سياســة ســعر الصــرف‪ ،‬فمــن الصعــب اجلــزم بــأن العجــز‬
‫ً‬
‫التجــاري الفلســطيين مرتبــط بموضــوع التن�افســية لوحدهــا‪ ،‬وإن كانــت هــي األهــم‪ .‬إذ يرتبــط هــذا العجــز أيضــا بعوامــل أخــرى كصغــر حجــم‬
‫الســوق الفلســطيين وعجــزه يف كثــر مــن األحيــان عــن تلبيـ�ة حاجــات أساســية للمجتمــع‪ ،‬وضعــف يف بنيتـ�ه الهيكليــة‪ ،‬والــذي يظهــر مــن خــال‬
‫ً‬
‫اســتحواذ مجموعــات ســلعية بعينهــا علــى اجلــزء األكــر مــن فاتــورة الــواردات‪ .‬فارتفــاع واردات املــواد الغذائي ـ�ة مثــا يعكــس بصــورة مباشــرة‬
‫ضعــف القطــاع الزراعــي وعــدم إيالئــه االهتمــام الــكايف لتحقيــق األمــن الغــذايئ‪ ،‬وارتفــاع واردات املعــدات واآلالت يعكــس ضعــف نمــو القطــاع‬
‫الصناعــي‪ ،‬وكذلــك ضعــف التمويــل املوجــه لهذيــن القطاعــن‪ ،‬أضــف إىل ذلــك ضعــف االبتــكار والتكنولوجيــا والبحــث والتطويــر الــي تعتــر‬
‫ً‬
‫املحــرك احلقيقــي للتن�افســية يف الوقــت احلــايل‪ .‬يضــاف إىل ذلــك العجــز املزمــن الــذي تعــاين منــه الماليــة العامــة‪ ،‬والــذي عــادة مــا يرتبــط بعجــز‬
‫احلســاب اجلــاري (‪ .)Twin Deficit‬ويف نفــس الوقــت‪ ،‬يعكــس عجــز احلســاب اجلــاري الفلســطيين اخنفــاض حجــم االدخــار‪ ،‬يف ظــل‬
‫ً‬
‫معــدالت االســتثمار متدني ـ�ة أيضــا‪ ،‬حبيــث يوصــف االقتصــاد ككل باالســتهالكي‪.‬‬

‫وترتبــط آليــات تمويــل عجــز احلســاب اجلــاري عــادة بثــلاث طــرق‪ :‬األوىل‪ ،‬االســتثمار املباشــر إذ يعــد التمويــل باســتثمارات حقــوق امللكيــة‪،‬‬
‫أو االســتثمار املباشــر (حقــوق امللكيــة‪ /‬أســهم)‪ ،‬الطريــق األمثــل لتمويــل العجــز يف احلســاب اجلــاري‪ ،‬خاصــة وأن تدفقــات هــذا النــوع مــن‬
‫ً‬
‫االســتثمار تتســم عمومــا باالســتمرارية أكــر مــن التدفقــات األخــرى كتدفقــات احلافظــة‪ ،‬إضافــة إىل كونهــا غــر منشــئة للديــن‪ ،‬وبالتــايل ال تؤثــر‬
‫علــى وضــع رصيــد الديــن اخلــاريج بالزيــادة‪ .‬كمــا تــؤدي إىل زيــادة النــاجت املحلــي اإلجمــايل يف البلــد املضيــف وحتســن نوعيــة املنتجــات مــن خــال‬
‫إقامــة املشــروعات اجلديــدة الــي تتمــز باملواصفــات العاليــة ووفــورات احلجــم الكبــر‪ ،‬ممــا يــؤدي إىل فتــح األســواق العامليــة أمــام تلــك املنتجــات‬
‫والــذي يــؤدي بــدوره إىل زيــادة معــدالت النمــو االقتصــادي وحيســن متوســط دخــل الفــرد ومســتوى املعيشــة وتعديــل االختــاالت الهيكليــة‬
‫يف االقتصــاد وحتفــز االســتثمار املحلــي‪ .‬كمــا تــؤدي إىل تنميــة البــى التحتي ـ�ة لالقتصــاد ذات الصلــة باالســتثمار املباشــر والــي تعــد جميعهــا‬
‫ً‬
‫دعائــم للنمــو االقتصــادي‪ .‬وكذلــك يــؤدي هــذا االســتثمار إىل معاجلــة البطالــة مــن خــال توفــر فــرص عمــل للقــوى العاملــة محليــا واحلصــول‬
‫علــى التقــدم التكنولــويج الضــروري للعمليــة اإلنت�اجيــة‪ ،‬إضافــة إىل احلصــول علــى املهــارات واخلــرات اإلداريــة والقــدرات التنظيميــة يف البلــد‪،‬‬
‫ونقــل خــرات املصــارف املتطــورة‪ .‬وهــذه املزايــا تنطبــق يف حــال ُو ِّجــه االســتثمار املباشــر حنــو املشــاريع االقتصاديــة التنمويــة وليــس املشــاريع‬
‫االســتهالكية‪ .‬غــر أن هــذا االســتثمار حباجــة إىل سياســات جــذب وإجــراءات للتعامــل معــه مــن قبــل االقتصــاد املضيــف‪ ،‬وهــذا مــا حيتاجــه‬
‫االقتصــاد الفلســطيين ملعاجلــة اخللــل التمويلــي يف احلســاب اجلــاري‪.‬‬

‫والطريقــة الثاني ـ�ة للتمويــل هــي الديــن اخلــاريج‪ ،‬وهنــا تت�دخــل اعتب ـ�ارات مثــل طبيعــة هــذا الديــن قصــر أم طويــل األجــل‪ ،‬وأســعار الفائــدة‬
‫احلقيقيــة‪ ،‬ومعــدل النمــو االقتصــادي ومســتوى الديــن احلــايل‪ .‬أمــا الطريقــة الثالثــة للتمويــل‪ ،‬فتعتمــد علــى التمويــل مــن خــال صــايف األصول‬
‫اخلارجيــة (إمــا الســحب مــن الودائــع املصرفيــة‪ ،‬أو مــا يســى بصــايف األصــول اخلارجيــة للجهــاز املصــريف‪ ،‬وإمــا خفــض صــايف األصــول اخلارجية‬
‫للبنــك املركــزي)‪ ،‬وهــو التمويــل الــذي يــؤدي إىل تن�اقــص األصــول اخلارجيــة‪ ،‬أو زيــادة االلزتامــات اخلارجيــة للبلــد‪.‬‬

‫ويظهــر التحليــل الســابق للحســاب المــايل يف مــزان املدفوعــات الفلســطيين‪ ،‬أن عجــز هــذا احلســاب قــد تــم تمويلــه بالســحب مــن األصــول‬
‫اخلارجيــة للجهــاز املصــريف الفلســطيين واملنــح الرأســمالية (مــول البنـ�دان حــوايل ‪ %91.0‬مــن عجــز احلســاب اجلــاري عــام ‪ ،)2014‬وليــس مــن‬
‫ً‬
‫االســتثمار املباشــر الــذي ال تتعــدى نســبة تمويلــه ‪ %11.0‬عــام ‪ .2014‬كمــا أن االقــراض اخلــاريج يف فلســطني ال يســتخدم غالبــا ملعاجلــة عجــز‬
‫ً‬
‫احلســاب اجلــاري‪ ،‬وإنمــا لتمويــل بعــض النفقــات اجلاريــة‪ ،‬وحتديــدا الرواتــب‪ ،‬مــع العلــم أن أغلــب هــذا الديــن يصنــف طويــل األجــل‪ .‬كمــا أن‬
‫التمويــل باســتخدام األصــول االحتي�اطيــة لســلطة النقــد ليــس لــه تأثــر يف ظــل الوضــع احلــايل‪.‬‬
‫ً‬
‫وبشــكل عــام‪ ،‬مــن الواضــح أن عجــز احلســاب اجلــاري يف فلســطني حيــدث نظــرا لكــون مســتوى اإلنفــاق يف االقتصــاد الفلســطيين أكــر مــن‬
‫قدرتــه علــى اإلنتـ�اج‪ ،‬األمــر الــذي تســبب يف زيــادة االســتيعاب املحلــي (الطلــب املحلــي الكلــي أو إجمــايل االســتهالك واالســتثمار املحلــي) عــن‬
‫الدخــل‪ ،‬األمــر الــذي يســتدعي ضــرورة العمــل علــى اختــاذ مجموعــة مــن الوســائل واإلجــراءات‪ ،‬لتعديــل وضــع مــزان املدفوعــات‪ ،‬بمــا يف ذلــك‬
‫اختــاذ تدابــر تصحيحيــة للوصــول إىل مدفوعــات خارجيــة تتســم بمقومــات االســتدامة‪.‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪54‬‬

 ‫وضع االست�ثمار الدولي‬
‫ً‬
‫حيظــى وضــع االســتثمار الــدويل[‪ [[3‬بأهميــة مزتايــدة يف إعــداد وحتليــل بي�انــات احلســابات الدوليــة‪ ،‬فوضــع االســتثمار الــدويل يعتــر مؤشــرا علــى‬
‫مــدى اســتدامة األوضــاع الماليــة ومــدى التعــرض للمخاطــر‪ ،‬بمــا يف ذلــك توافــق أســعار العمــات‪ ،‬وانعكاســات تكويــن الديــن حســب القطــاع‬
‫وســعر الفائــدة ومعــدالت العائــد‪ ،‬وحتليــل الهيــكل االقتصــادي ودراســة عالقــة احلســابات الدوليــة بمصــادر التمويــل املحليــة‪ .‬كمــا ويعتــر‬
‫ً‬
‫مؤشــرا علــى درجــة االنفتــاح االقتصــادي والديــن اخلــاريج وعلــى االســتقرار المــايل‪ ،‬ويوضــح العالقــة مــع العالــم اخلــاريج وتطــورات العالقــات‬
‫اخلارجيــة بــن البلــدان بمــا يســمح بتســهيل املقارنــات الدوليــة‪.‬‬

‫ويشــر حتليــل نتــ�اجئ وضــع االســتثمار الــدويل لفلســطني (األصــول اخلارجيــة – اخلصــوم اخلارجيــة) إىل أن صــايف وضــع االســتثمار الــدويل‬
‫قــد بلــغ ‪ 1,234.0‬مليــون دوالر بنهايــة العــام ‪ ،2014‬أي أن االقتصــاد الفلســطيين بمختلــف القطاعــات قــد اســتثمر خــارج فلســطني بقيمــة‬
‫تفــوق تلــك املســتثمرة فيــه مــن اخلــارج‪ .‬وشــكل النقــد األجنــي املتــداول يف االقتصــاد الفلســطيين‪ ،‬واإليداعــات النقديــة للمصــارف العاملــة‬
‫يف فلســطني واملودعــة يف اخلــارج احلصــة الرئيســية يف األصــول اخلارجيــة وبنســبة ‪ %63.2‬مــن إجمــايل قيمــة هــذه األصــول‪ .‬فقــد بلــغ إجمــايل‬
‫أرصــدة األصــول اخلارجيــة لالقتصــاد الفلســطيين (أرصــدة املقيمني الفلســطينيني املســتثمرة خارج فلســطني) حــوايل ‪ 5,950.0‬مليــون دوالر‪،‬‬
‫ســاهم االســتثمار األجنــي املباشــر يف اخلــارج بنســبة ‪ ،%2.8‬واســتثمارات احلافظــة يف اخلــارج بنســبة ‪ %19.9‬يف حــن شــكلت االســتثمارات‬
‫األخــرى يف اخلــارج حنــو ‪ .%66.0‬أمــا علــى مســتوى القطاعــات فتعتــر االســتثمارات اخلارجيــة للجهــاز املصــريف األعلــى وبنســبة ‪ %74.4‬مــن‬
‫إجمــايل األصــول اخلارجيــة لالقتصــاد الفلســطيين‪.‬‬

‫يف املقابــل‪ ،‬بلــغ إجمــايل أرصــدة اخلصــوم األجنبيـ�ة علــى فلســطني (أرصــدة غــر املقيمــن املســتثمرة داخــل فلســطني) حــوايل ‪ 4,716.0‬مليــون‬
‫دوالر‪ ،‬توزعــت بــن اســتثمار أجنــي مباشــر بنســبة ‪ ،%52.0‬واســتثمارات احلافظــة األجنبيـ�ة بنحــو ‪ ،%15.1‬بينمــا شــكلت االســتثمارات األخرى‬
‫األجنبي ـ�ة (القــروض والودائــع مــن اخلــارج) يف فلســطني حــوايل ‪ .%32.9‬وعلــى مســتوى القطــاع‪ ،‬شــكلت حصــة االســتثمارات األجنبي ـ�ة يف‬
‫قطــاع املصــارف املســاهمة الكــرى مــن إجمــايل اخلصــوم األجنبيـ�ة وبنســبة ‪.%32.0‬‬
‫ّ‬
‫كمــا بلــغ رصيــد الديــن اخلــاريج علــى فلســطني يف نهايــة العــام ‪ 2014‬حــوايل ‪ 1,557.0‬مليــون دوالر‪ ،‬شــكل الديــن علــى احلكومــة املركزيــة‬
‫‪ %69.9‬منــه‪ ،‬والديــن علــى قطــاع املصــارف ‪ ،%25.9‬والديــن علــى القطاعــات األخــرى (الشــركات الماليــة وشــركات التامــن واملؤسســات‬
‫األهليــة واألســر املعيشــية) حــوايل ‪.%4.2‬‬

‫‪  38‬يعــرف وضــع االسـت�ثمار الدولــي حســب الطبعــة السادســة مــن دليــل ميــزان المدفوعــات ووضــع االسـت�ثمار الدولــي الصــادر عــن صنــدوق النقــد الدولــي بأنــه بيــان إحصائــي يوضــح عنــد نقطــة معينــة قيمــة‬
‫وت�كويـ�ن األصــول الماليــة للمقيمــن فــي اقتصــاد مــا (ت�تمثــل فــي المطالبــات علــى غــر المقيمــن وحيــازات ســبائك الذهــب ضمــن فئــة األصــول االحتياطيــة) والتزامــات المقيمــن فــي اقتصــاد مــا إزاء غــر‬
‫المقيمــن‪ .‬والفــرق بــن المطالبــات وااللتزامــات (األصــول والخصــوم) الماليــة الخارجيــة يمثــل صافــي وضــع االسـت�ثمار الدولــي لهــذا االقتصــاد‪ ،‬والــذي قــد يكــون ســالب ًا أو موجبـ ًا‪.‬‬
‫وي�رتبــط وضــع االسـت�ثمار الدولــي بعالقــة وثيقــة مــع ميــزان المدفوعــات‪ ،‬حيــث يســجل األخــر جميــع المعامــات الماليــة وغــر الماليــة مــع غــر المقيمــن وقــت حدوثهــا‪ ،‬فــي حــن يســجل وضــع االسـت�ثمار‬
‫الدولــي المعامــات الماليــة مــع غــر المقيمــن عنــد نقطــة محــددة مضافـ ًا إليهــا تغــرات األســعار وأســعار الصــرف وغــر ذلــك مــن التعديــات‪ ،‬أي أن المعامــات التــي أســهمت فــي تغــر وضــع االسـت�ثمار‬
‫الدولــي هــي المســجلة فــي الحســاب المالــي لميــزان المدفوعــات‪.‬‬
‫ويتــم تقســيم األصــول والخصــوم فــي وضــع االسـت�ثمار الدولــي إلــى اسـت�ثمار مباشــر (‪ %10.0‬أو أكــر مــن رأســمال مؤسســة غــر مقيمــة)‪ ،‬واسـت�ثمارات الحافظــة (أقــل مــن ‪ %10‬مــن رأســمال مؤسســة غــر‬
‫مقيمــة إضافــة إلــى االسـت�ثمار فــي الســندات)‪ ،‬واالسـت�ثمارات األخــرى (أرصــدة االئ�تمانــات التجاريــة‪ ،‬القــروض‪ ،‬والعملــة والودائــع وأخــرى)‪ ،‬إضافــة إلــى األصــول االحتياطيــة الخاصــة بالبنــك المركــزي والتــي‬
‫تســتخدم لمعالجــة اختــاالت ميــزان المدفوعــات‪.‬‬

‫الفصل الثالث‪ :‬تطورات القطاع الخارجي ‪55‬‬

‫الفصل الرابع‬
‫تطورات القطاع المالي‬
 ‫الجزء األول‪:‬‬
‫سلطة النقد الفلسطينية‬

‫نظرة عامة‬
‫بالرغــم مــن األحــداث الــي شــهدها االقتصــاد الفلســطيين خــال العــام ‪ 2014‬ال ســيما احلــرب األخــرة الــي شــنتها‬
‫إســرائي�ل علــى قطــاع غــزة الصيــف المــايض‪ ،‬إال أن القطــاع املصــريف الفلســطيين واصــل نمــوه خبطــى ثابت ـ�ة‪ ،‬يف ضــوء‬
‫ً‬
‫الوعــي العميــق والتحــوط الكامــل ملختلــف املخاطــر املحليــة واإلقليميــة‪ ،‬مدعومــا بمزيــد مــن اإلصالحــات واإلجنــازات‬
‫الهامــة الــي قامــت بهــا ســلطة النقــد والــي شــملت مختلــف جوانــب القطــاع املصــريف بشــكل خــاص والقطــاع المــايل‬
‫بشــكل عــام‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ويف هــذا الســياق‪ ،‬شــهدت مختلــف املؤشــرات املصرفيــة نمــوا واضحــا الســيما على مســتوى الودائــع واالئتمان‪ ،‬عاكســة‬
‫ً‬
‫مزيــدا مــن ثقــة اجلمهــور‪ ،‬اآلخــذة بالتعزيــز مــع االســتمرار يف تطويــر املشــاريع االســراتيجية املرتبطــة بأهــداف ســلطة‬
‫النقــد يف مجــال االســتقرار المــايل والنقــدي‪ ،‬وتشــجيع التنميــة االقتصاديــة املســتدامة‪ ،‬يف ظــل بيئ ـ�ة تتســم بالقــدرة‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫علــى تقييــم املخاطــر بآليــات وأســاليب أكــر كفــاءة وتن�اغمــا مــع التطــور املســتمر علــى املســتوى الــدويل واإلقليــي يف‬
‫مناهــج وأســاليب اختــاذ القــرار املصــريف وإدارة املخاطــر‪ ،‬وبمــا يتــلاءم مــع خصوصيــة الوضــع الفلســطيين‪.‬‬

‫ويــأيت هــذا اجلــزء ليســلط الضــوء علــى مســرة التطــور الــي شــهدتها ســلطة النقــد يف العــام ‪ 2014‬يف شــى املجــاالت‬
‫ذات العالقــة بطبيعــة عملهــا ومهامهــا‪ ،‬وبمــا يمهــد الســبي�ل لتحقيــق أهدافهــا العامــة‪.‬‬

‫العالقة مع المؤسسات الخاضعة للرقابة‬

‫ً‬
‫نظــرا لكــون اجلهــاز املصــريف حجــر الزاويــة لتعزيــز االســتقرار المــايل‪ ،‬فقــد حرصــت ســلطة النقــد علــى احلفــاظ علــى ســامة هــذا اجلهــاز‪ ،‬وجعله‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫آمنــا ســليما وقــادرا علــى مســايرة حجــم األعبــاء واملهــام امللقــاة عليــه والنهــوض بهــا‪ ،‬وذلــك مــن خــال تهيئ ـ�ة البيئ ـ�ة املؤسســية والتنظيميــة‬
‫(حتديــث النظــم والتشــريعات والبنيـ�ة التحتيـ�ة) الــي حتكــم عمــل اجلهــاز املصــريف‪ .‬ولهــذه الغايــة‪ ،‬تواصلــت جهــود ســلطة النقــد خــال العــام‬
‫‪ 2014‬يف العديــد مــن املجــاالت ذات العالقــة‪.‬‬

‫اإلطار التنظيمي والرقابي للمؤسسات الخاضعة للرقابة‬

‫ •المصارف‬

‫يعتــر قانــون املصــارف رقــم (‪ )9‬لســنة ‪ ،2010‬نقطــة االرتــكاز األساســية يف سياســة ســلطة النقــد الراميــة لتحديــث اإلطــار التنظيــي والرقــايب‬
‫ً‬
‫للعمــل املصــريف يف فلســطني‪ ،‬بمــا تضمنــه مــن معاجلــات لكافــة اجلوانــب املتعلقــة برتخيــص وعمــل املصــارف‪ .‬ويف ضــوء هــذا القانون‪ ،‬وانســجاما‬
‫مــع متطلبــات العمــل املصــريف يف فلســطني واملســتجدات املصرفيــة العامليــة‪ ،‬قامــت ســلطة النقــد خــال العــام ‪ ،2014‬بإصــدار التعليمــات‬
‫الرقابيـ�ة التاليــة‪:‬‬

‫الفصل الرابع‪ :‬تطورات القطاع المالي ‪59‬‬

‫◦ ◦تعليمــات رقــم (‪ [[3[)2014/2‬بشــأن تنظيــم قــروض اإلســكان وتمويــل العقــارات اســتن�ادا للمعيــار املــرن «‪ ،[[4[”dynamic LTV‬والــي‬
‫تنظــم عمليــات منــح قــروض اإلســكان وتمويــل العقــارات بمــا يســهم يف ختفيــض املخاطــر االئتماني ـ�ة املصاحبــة لهــا‪ ،‬مــن خــال ربــط‬
‫شــروط منــح قــروض اإلســكان والرهــن العقــاري املتمثلــة يف فــرة منــح التســهيل ونســبة التمويــل مــن القيمــة التخميني ـ�ة للعقــار بدرجــة‬
‫ُ‬
‫تصنيــف املقــرض االئتمانيـ�ة الــي تعطــى للعميــل بنـ ً�اء علــى حتليــل دقيــق لســلوكه االئتمــاين‪ ،‬األمــر الــذي شــجع املقرتضــن علــى االلــزام‬
‫بشــروط التعاقــد االئتمــاين حبيــث يعطــى املقــرض امللــزم فرصــة أكــر للحصــول علــى نســبة تمويــل أعلــى ولفــرات زمنيـ�ة أطــول‪ ،‬إذ يمكــن‬
‫ً‬
‫أن تصــل قيمــة القــرض إىل ‪ %85‬مــن القيمــة التخمينيـ�ة للعقــار وملــدة تصــل إىل ‪ 25‬عامــا بموجــب شــروط معينـ�ة حددتهــا التعليمــات‪ .‬كمــا‬
‫تشــجع هــذا التعليمــات مــن ناحيــة أخــرى العمــاء ذوي التصنيــف االئتمــاين مرتفــع املخاطــر علــى تعديــل أوضاعهــم االئتمانيـ�ة لتحســن‬
‫ً‬
‫تصنيفهــم االئتمــاين وبالتــايل توفــر فرصــا أكــر للوصــول إىل التمويــل‪.‬‬

‫◦ ◦تعليمــات رقــم (‪ )2014/3‬بشــأن العضويــة يف نظــام التســويات الفوريــة «بــراق»‪ ،‬والــي تنظــم العضويــة يف نظــام بــراق وحتــدد القواعــد‬
‫اخلاصــة بتنفيــذ عمليــات األعضــاء‪ ،‬وشــروط العضويــة املباشــرة وغــر املباشــرة يف النظــام‪ ،‬وصالحيــات ســلطة النقــد‪ ،‬وقواعــد التســوية‪،‬‬
‫وإدارة الســيولة يف النظــام وآليــات حتفزيهــا‪ ،‬وقواعــد التحويــل اخلــاريج‪ ،‬وتســوية نتـ�اجئ غــرف املقاصــة الوطنيـ�ة‪.‬‬

‫◦ ◦تعليمــات رقــم (‪ )2014/4‬بشــأن رســوم نظــام التســويات الفوريــة واملقاصــة‪ ،‬والــي حتــدد رســوم نظــام التســويات الفوريــة الثابتــ�ة‬
‫والرســوم املرتبطــة بــكل حوالــة صــادرة‪ .‬كمــا حتــدد الغرامــات يف حالــة عــدم توافــر األرصــدة الكافيــة يف حســاب العضــو لتســوية نت ـ�اجئ‬
‫املقاصــة‪.‬‬

‫◦ ◦تعليمــات رقــم (‪ )2014/5‬بشــأن أيــام وســاعات العمــل الرســي للمصــارف‪ ،‬والــي تنظــم أيــام وســاعات العمــل الرســي يف املصــارف‪ ،‬كمــا‬
‫تنظــم العمــل يف أيــام العطــل واإلجــازات الرســمية والطارئــة‪ ،‬وأوقــات الــدوام االســتثن�ايئ غــر اإللــزايم‪.‬‬

‫◦ ◦تعليمــات رقــم (‪ )2014/6‬بشــأن االئتمــان املمنــوح لــذوي الصلــة‪ ،‬والــي تــم بموجبهــا تعريــف األطــراف ذوي الصلــة‪ ،‬ومــا جيــب أن‬
‫تتضمنــه السياســة االئتماني ـ�ة للمصــرف بشــأن منــح تمويــل ألحــد هــذه األطــراف‪ ،‬وكذلــك حتديــد شــروط منــح االئتمــان لألطــراف ذوي‬
‫الصلــة وشــروط جتديــده‪ ،‬وشــروط شــطب أو إعــدام ديــون ألطــراف ذوي صلــة والــي تســتلزم موافقــة مجلــس إدارة املصــرف وموافقــة‬
‫ســلطة النقــد‪ ،‬باإلضافــة إىل متطلبــات اإلفصــاح عــن التمويــل املمنــوح لــذوي الصلــة يف البي�انــات الماليــة املرحليــة واخلتاميــة بمــا يتوافــق‬
‫مــع املعايــر الدوليــة إلعــداد التقاريــر الماليــة ومتطلبــات ســلطة النقــد املتعلقــة باإلفصــاح‪.‬‬
‫ً‬
‫◦ ◦تعليمــات رقــم (‪ )2014/7‬بشــأن الرســوم والعمــوالت‪ ،‬والــي تنظــم وتصنــف وحتــدد ســقوفا للرســوم والعمــوالت الــي يمكــن للمصــارف‬
‫حتصيلهــا مــن العمــاء مقابــل اخلدمــات الــي تقدمهــا‪ ،‬وكذلــك ضوابــط العمــل بهــذه التعليمــات مــن حيــث إلزاميــة نشــرها واإلعــان‬
‫عنهــا يف كافــة فــروع املصــرف وموقعــه اإللكــروين‪ ،‬وكذلــك ضــرورة احلصــول علــى موافقــة ســلطة النقــد املســبقة أليــة عمولــة جديــدة‬
‫يريــد املصــرف اســتيفاءها‪ .‬ويــأيت إصــدار هــذه التعليمــات يف إطــار احلفــاظ علــى حقــوق املتعاملــن وحتقيــق التــوازن بــن ربحيــة املصــارف‬
‫وتكلفــة اخلدمــات املقدمــة للجمهــور‪ ،‬وكذلــك لتلبيـ�ة التطــورات احلاصلــة علــى اخلدمــات واملنتجــات املصرفيــة‪ ،‬حيــث تــم خفــض عــدد‬
‫ً‬
‫الرســوم والعمــوالت مــن ‪ 119‬وفــق التعليمــات الســابقة الصــادرة يف العــام ‪ ،2011‬إىل ‪ 94‬نوعــا مــن العمــوالت والرســوم‪.‬‬

‫◦ ◦تعليمــات رقــم (‪ )2014/8‬بشــأن ختفيــض احتي�اطــي املخاطــر‪ ،‬والــي خفضــت نســب االحتســاب اخلاصــة باحتي�اطــي املخاطــر لتصبــح‬
‫ً‬
‫‪ %1.5‬علــى صــايف التســهيالت املباشــرة بــدال مــن ‪ ،%2.0‬و‪ %0.5‬مــن صــايف التســهيالت غــر املباشــرة‪.‬‬

‫‪  39‬لــم ت�تــم اإلشــارة فــي المتــن إلــى التعليمــات رقــم (‪ )2014/1‬كونهــا مؤقتــة وت�تعلــق بنقــل األمــوال والمعــادن الثمينــة والمســتندات ذات القيمــة‪ ،‬والتــي عدلــت بعــض البنــود الــواردة فــي التعليمــات‬
‫رقــم (‪ ،)2013/7‬حيــث تــم تعديــل الســقف المســموح للمصــرف نقلــه بســيارات غــر مصفحــة ليصبــح ‪ 150‬ألــف دوالر ويســتمر ذلــك لمــدة عــام فقــط مــن تاريـ�خ صــدور التعليمــات‪ ،‬وكذلــك تعديــل بنــود أخــرى ت�تعلــق‬
‫بعمليــة نقــل األمــوال بشــكل ٍ عــام‪.‬‬

‫‪  40‬يذكــر أن محافــظ البنــك المركــزي اإلندونيســي‪ ،‬الســيد اجــوس مارتــو واردويـ�و‪ ،‬فــي اجتمــاع البنــوك المركزيــة والســلطات النقديــة للبلــدان األعضــاء فــي منظمــة التعــاون اإلســامي ‪ ،2014‬قــد أشــاد بــدور‬
‫ســلطة النقــد واإلجــراءات التــي اتخذتهــا فيمــا يتعلــق بمعاي ـ�ي الســامة الكليــة‪ ،‬ومتابعــة االســتقرار المالــي فــي القطــاع العقــاري وذلــك مــن خــال ربــط إمكانيــات وقــدرات االقــراض مــع نظــام التصنيــف‬
‫االئ�تمانــي وفقـ ًا للمعيــار المــرن ( ‪ ،)Dynamic LTV Ratio‬وهــي سياســة تفــردت بهــا ســلطة النقــد علــى مســتوى البنــوك المركزيــة فــي الشــرق األوســط‪ ،‬وأتاحــت لهــا الفرصــة النتهــاج سياســة رقابية إلدارة‬
‫مخاطــر محفظــة القــروض العقاريــة بــكل حصافــة وبمــا يتوافــق مــع المعايـ�ي والممارســات الدوليــة الفضلــى ذات العالقــة‪.‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪60‬‬

 ‫◦ ◦تعليمات رقم (‪ )2014/9‬بشأن إدارة حسابات املتوفني‪ ،‬واليت حتدد إجراءات التعامل مع حسابات املتوفني‪.‬‬

‫◦ ◦تعليمــات رقــم (‪ )2014/10‬بشــأن اختب ـ�ارات التحمــل‪ ،‬والــي حتــدد الزتامــات املصــرف مــن حيــث إجــراءات وسياســات العمــل الالزمــة‬
‫لتنفيــذ اختبــ�ارات التحمــل‪ ،‬وكذلــك أنــواع هــذه االختبــ�ارات وشــروطها‪ ،‬والصدمــات اخلاصــة باختبــ�ار التحمــل بمــا فيهــا الصدمــات‬
‫السياســية واالقتصاديــة‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أمــا يف مجــال املتابعــة الرقابي ـ�ة‪ ،‬واســتكماال جلهــود ســلطة النقــد يف تطبيــق متطلبــات بــازل ‪ II‬و ‪ III‬والحقــا للمرحلــة األوىل الــي بــدأت يف العــام‬
‫ً‬
‫‪ ،2013‬فقــد تــم الشــروع رســميا يف تطبيــق املرحلــة الثانيــ�ة‪ ،‬والــي اشــتملت علــى إعــداد أوراق عمــل يف مجــال مخاطــر االئتمــان والســوق‬
‫واملخاطــر التشــغيلية‪ ،‬وعمليــة املراجعــة الرقابيـ�ة (‪ ،)Supervisory Review Process-Pillar 2‬ومناقشــتها مــع املصــارف وأخــذ مالحظاتهــم‬
‫عليهــا[‪ .[[4‬كمــا شــملت عقــد العديــد مــن ورش العمــل ذات العالقــة‪ ،‬والــي ســينبثق عنهــا التعليمــات النهائي ـ�ة لتطبيــق متطلبــات بــازل (‪.)II‬‬
‫كمــا تــم مراجعــة النســخة األوىل مــن نمــوذج دراســة األثــر الكــي (‪ )Quantitative Impact Study-QIS‬والتعليمــات التفســرية الســتكمال‬
‫النمــوذج وتوزيعــه علــى املصــارف‪ .‬جديــر بالذكــر أن عمليــة التطبيــق تســتن�د إىل أســس البســاطة‪ ،‬والتطبيــق التدريــي‪ ،‬والتواصــل‪ ،‬وذلــك مــن‬
‫أجــل تطبيــق مثــايل ملتطلبــات بــازل (‪ )II‬بمــا يتــلاءم مــع خصوصيــة الواقــع الفلســطيين‪ .‬وجــاري العمــل واالســتعداد للخطــوة الثالثــة املتمثلــة‬
‫يف نظــام تقييــم املخاطــر‪ ،‬مــن خــال البــدء بإعــداد مســودة التعليمــات ذات العالقــة‪ ،‬واخلطــوط األساســية للنظــام اآليل املنــوي اســتحداثه‬
‫باخلصــوص‪.‬‬
‫ً‬
‫ـب آخــر‪ ،‬تمــت متابعــة مــدى الــزام املصــارف بمتطلبــات احلوكمــة املحدثــة وفقــا لدليــل احلوكمــة املعــدل الصــادر يف نهايــة العــام ‪.2013‬‬‫مــن جانـ ٍ‬
‫كمــا تمــت متابعــة املصــارف فيمــا يتعلــق حبوكمــة صــرف املكافــآت واحلوافــز لــإدارة العليــا واملوظفــن‪ ،‬وبمــا يتوافــق مــع تعليمــات ســلطة‬
‫النقــد وسياســة صــرف املكافــآت واحلوافــز املعــدة مــن قبــل املصــارف واملعتمــدة مــن ســلطة النقــد‪ ،‬للتأكــد مــن كــون هــذه املكافــآت تتوافــق‬
‫مــع السياســة املعتمــدة‪ .‬كمــا تمــت متابعــة املصــارف فيمــا يتعلــق باإلجــراءات ذات العالقــة بقانــون االمتث ـ�ال الضريــي األمريكــي (‪)FATCA‬‬
‫وتقييــم آثــاره املتوقعــة‪.‬‬

‫وعلــى صعيــد تطويــر أدوات لتحديــد وقيــاس املخاطــر وضبطهــا والســيطرة عليهــا وختفيــض تأثرياتهــا الســلبي�ة علــى املراكــز الماليــة للمصــارف‪،‬‬
‫فقــد ألزمــت املصــارف بإنشــاء دوائــر إلدارة املخاطــر ورفدهــا بالكــوادر املالئمــة ومتابعــة قيامهــا بدورهــا يف رصــد ومراقبــة وقيــاس وضبــط املخاطر‬
‫الــي تواجههــا‪ .‬وتتــوىل ســلطة النقــد متابعــة املخاطــر يف اجلهــاز املصــريف بشــكل كلــي وعلــى مســتوى كل مصــرف مــن خــال تنفيــذ اختب ـ�ارات‬
‫التحمــل بشــكل ربــع ســنوي‪ ،‬باإلضافــة إىل تقييــم مؤشــرات الســامة الماليــة للجهــاز املصــريف‪ ،‬باعتب�ارهــا إحــدى أدوات نظــام اإلنــذار املبكــر‪.‬‬

‫وفيمــا يتعلــق بالتفتيــش الــدوري علــى املصــارف‪ ،‬فقــد تــم إجــراء العديــد مــن جــوالت التفتيــش الشــامل على بعــض املصــارف‪ ،‬إىل جانــب جوالت‬
‫املتابعــة لتقييــم مــدى االلــزام بالقانــون واألنظمــة والتعليمــات الهادفــة للحفــاظ علــى جهــاز مصــريف ســليم معــاىف وآمــن‪ .‬جديــر بالذكــر أن ســلطة‬
‫النقــد تعمــل علــى تطويــر دليــل للتفتيــش امليــداين واملكتــي يتوافــق مــع منهــج الرقابــة املبنيـ�ة علــى املخاطــر‪ ،‬وذلــك وفــق خطــة طموحــة تهــدف‬
‫إىل تعزيــز أدوات الرقابــة االحرتازيــة املبنيـ�ة علــى املخاطــر وتطويــر أســس العمــل الرقــايب‪ ،‬ليواكــب أحــدث التطــورات ذات العالقــة‪.‬‬

‫‪  41‬فــي آب ‪ 2014‬اســتقبلت ســلطة النقــد بعثــة فنيــة مــن البنــك الدولــي يقودهــا الخبــر المختــص فايــدون أوغلــو للمســاعدة فــي تطبيــق متطلبــات بــازل (‪ ,)II‬ومخاطــر االئ�تمــان والســوق والمخاطــر‬
‫التشــغيلية‪.‬‬

‫الفصل الرابع‪ :‬تطورات القطاع المالي ‪61‬‬

 ‫صندوق ‪ :4‬السياسة االحرتازية الكلية للنظام المصرفي‬
‫تزايــد االهتمــام يف اآلونــة األخــرة بالسياســة االحرتازيــة الكليــة للنظــام املصــريف‪ ،‬باعتب�ارهــا أحــد أهــم العوامــل املســاعدة علــى احتــواء اآلثــار‬
‫اجلانبيـ�ة للسياســة النقديــة علــى النظــام املصــريف واالســتقرار المــايل‪ .‬كمــا تســتخدم األدوات االحرتازيــة للحــد مــن مخاطــر اختــال تقديــم‬
‫اخلدمــات الماليــة‪ ،‬ومــا قــد ينتــج عنهــا مــن عواقــب ســلبي�ة علــى االقتصــاد احلقيقــي (املخاطــر النظاميــة)‪ .‬وتهــدف هــذه السياســة إىل احلــد‬
‫مــن املخاطــر النظاميــة الــي يمكــن أن تزعــزع اســتقرار االقتصــاد الكلــي (بنــك التســويات الــدويل‪ )2010 ،‬وذلــك مــن خــال معاجلــة نقــاط‬
‫ً‬
‫الضعــف النظاميــة (صنــدوق النقــد الــدويل‪ .)2011،2012 ،‬لكــن جتــدر اإلشــارة إىل أن هــذه السياســة ال تشــكل بديــا عــن السياســات‬
‫الماليــة والهيكليــة املســتخدمة يف احلــد مــن تأثــر االختــاالت احلقيقيــة الداخليــة واخلارجيــة‪.‬‬
‫وتعتمــد تدابــر وإجــراءات هــذه السياســة علــى ثــاث خطــوات أساســية‪ :‬األوىل‪ ،‬تتوافــر البي�انــات واملعلومــات الدقيقــة والفوريــة الالزمــة‬
‫لصنــاع السياســات (البنــك املركــزي) ملراقبــة تراكــم املخاطــر علــى االســتقرار المــايل‪ .‬والثانيـ�ة‪ ،‬اختــاذ االســتعدادات الالزمــة لضمــان امتــاك‬
‫الســلطة القانوني ـ�ة والقــدرة التحليليــة الســتخدام أدوات السياســة االحرتازيــة الكليــة الــي قــد تنشــأ احلاجــة إليهــا (نظــام اإلنــذار املبكــر)‪.‬‬
‫والثالثــة‪ ،‬قــدرة وشــجاعة صنــاع السياســات علــى التحــرك عنــد احلاجــة‪ ،‬حــى وإن كانــت التدابــر املطلوبــة ال حتظــى بشــعبي�ة كبــرة‪.‬‬
‫باإلضافــة إىل ضــرورة وجــود تواصــل فعــال ومتــوازن مــع اجلمهــور لتوضيــح أهــداف وآثــار التدابــر املتخــذة‪.‬‬

‫أدوات سلطة النقد االحرتازية الكلية‪:‬‬

‫ﻣﻘﺎوﻣﺔ اﻟﻬﺸﺎﺷﺔ‬ ‫اﻟﻤﺨﺼﺼــﺎت‬

‫ﻣﺮوﻧﺔ اﻟﺘﺼﺪي ﻟﻠﺼﺪﻣﺎت‬ ‫ﻣﺨﺎﻃــﺮ اﻟﺘﻘﻠﺒــﺎت اﻟﺪورﻳــﺔ‬
‫اﻟﺠﻴﻮﺳﻴﺎﺳــﻴﺔ‬ ‫ﻣﻌﻠﻮﻣــﺎت دﻗﻴﻘــﺔ‬
‫ﻣﺼــﺪات رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫وﻓﻮرﻳﺔ‬

‫دورة اﻟﺮﻓﻊ واﻟﻨﻤﻮ‬

‫اﻻﺋ‰ﺘﻤﺎﻧﻲ اﻟﻤﻔﺮط‬

‫أدوات ﻗﻄﺎﻋﻴــﺔ ﻣﺤــﺪدة‬ ‫ﻧﻈــﺎم ﻟﻺﻧﺬار‬

‫ﻗﻄﺎع اﻹﺳــﻜﺎن‬ ‫اﻟﻤﺒﻜــﺮ‬
‫ﻧﺴــﺒﺔ اﻟﻘــﺮض ﻹﺟﻤﺎﻟﻲ‬

‫ﺿﻌﻒ ﻗﻄﺎﻋﺎت ﻣﺤﺪدة‬ ‫اﻟﻘﻴﻤــﺔ )اﻟﺪﻳﻨﺎﻣﻴﻜﻴــﺔ(‬

‫أﺳﻌﺎر اﻷﺻﻮل‪ ،‬ﻣﺪﻳﻮﻧﻴﺔ‬
‫اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ‬

‫أدوات إدارة اﻟﺴــﻴﻮﻟﺔ‪+‬‬ ‫اﻟﺒﻨــﻚ اﻟﻤﺮﻛــﺰي‬

‫ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ‬
‫)اﻟﻨﻘــﺪ اﻟﻜﺎش(‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪62‬‬

 ‫بشكل عام‪ ،‬تمتلك سلطة النقد مجموعة من األدوات اإلحرتازية الكلية املناسبة ملعاجلة االختالالت والصدمات‪ ،‬ومنها‪:‬‬
‫◦ ◦نظام اإلنذار املبكر‪ ،‬اختب�ارات التحمل (قاعدة بي�انات دورة الرفع ‪ Leverage cycle‬يف قطاع الرهن العقاري)‪.‬‬
‫◦ ◦مؤشرات املتابعة االعتي�ادية الدورية‪.‬‬
‫◦ ◦بن�اء وختطيط السين�اريوهات‪.‬‬
‫◦ ◦متابعة ورصد التغريات يف االحتماالت اخلاصة بالسين�اريو األساس‪.‬‬
‫◦ ◦العمل على ختفيف تأثري زيادة احتماالت السين�اريو القائم على أساس القدرة‪.‬‬
‫◦ ◦إشراك اجلهات الفاعلة للحد من مقاومة اختاذ القرارات‪.‬‬
‫◦ ◦متابعة منتظمة لتدابري التخفيف‪.‬‬
‫إطار سلطة النقد يف مجال السياسة االحرتازية الكلية‪ ،‬وتشمل العناصر التالية‪:‬‬
‫◦ ◦تطبيق نظام احلوكمة الفعالة لضمان االمتث�ال ملبادئ احلوكمة‪.‬‬
‫◦ ◦ضمان يقظة واستجابة النظم (التفتيش امليداين واملكتيب) بشكل وثيق التن�اغم مع القطاع املصريف‪.‬‬
‫◦ ◦عقد اجتماعات منتظمة مع املدراء التنفيذيني للمصارف‪ ،‬وإنشاء جلنة إدارة األزمات من سلطة النقد واملصارف‪.‬‬
‫◦ ◦جتميــع ورصــد دوري للبي�انــات‪ ،‬وحتليــل تقاريــر املصــارف‪ ،‬والبي�انــات الــي يتــم جتميعهــا يف قاعــدة بي�انــات ســلطة النقــد (يوميــة‪،‬‬
‫أســبوعية‪ ،‬شــهرية‪ ،‬ربعيــة)‪.‬‬
‫◦ ◦املواظبــة علــى اســتخدام بنـ�اء الســين�اريوهات كأداة هامــة للتوقــع واحلــد مــن املخاطــر‪ ،‬وتطويــر اختبـ�ارات التحمــل مــن أعلــى إىل أســفل‬
‫(ســلطة النقــد) ومــن أســفل إىل أعلــى (املصــارف)‪.‬‬
‫◦ ◦تطوير مؤشرات لكل سين�اريو وتهيئ�ة املصارف لالستجابة للسين�اريوهات الرئيسة املختلفة‪.‬‬
‫◦ ◦مراجعة دورية منتظمة للمخاطر وبن�اء جدول املخاطر‪.‬‬
‫ً‬
‫◦ ◦متابعة الزتايد يف احتماالت السين�اريوهات األساسية على أساس مؤشرات محددة مسبقا لكل سين�اريو قيد الدراسة‪.‬‬
‫ً‬
‫◦ ◦تفعيل تدابري االستجابة املتفق عليها مسبقا ملعاجلة تزايد احتمال السين�اريو األساس‪.‬‬
‫◦ ◦العمل بشكل سريع وحاسم لتنفيذ إجراءات االستجابة يف ظل السين�اريوهات واألزمات املختلفة (جتنب التدرج)‪.‬‬
‫◦ ◦تفعيل بروتوكوالت االتصال لضمان التوافق واإلجماع وزيادة الوعي بردود سلطة النقد‪.‬‬
‫◦ ◦عقب انتهاء األزمة‪ ،‬وقف التصعيد وختفيف الضغط على النظام مع احلفاظ على اليقظة‪.‬‬

‫ •الصرافون‬
‫ً‬
‫اســتكماال للجهــود املبذولــة مــن قبــل ســلطة النقــد لتعزيــز ســامة واســتقرار قطــاع الصريفــة باعتبــ�اره ركــزة أساســية يف النظــام المــايل‬
‫ً‬
‫الفلســطيين‪ ،‬وتعزيــز وعــي املتعاملــن يف هــذا القطــاع بمــا جينبهــم الوقــوع ضحيــة االســتغالل يف األعمــال غــر املشــروعة‪ ،‬وخصوصــا غســل‬
‫األمــوال‪ ،‬تــم إعــداد وإصــدار الدليــل اإلرشــادي للصرافــن ملكافحــة غســل األمــوال‪ ،‬وتعميمــه علــى شــركات ومحــال الصرافــة بموجــب التعميــم‬
‫ً‬
‫رقــم (‪ .)2014/72‬ويشــمل هــذا الدليــل شــرحا ملفهــوم غســل األمــوال ومراحلــه وآثــاره الســلبي�ة علــى الصــراف واالقتصــاد بشــكل عــام‪،‬‬
‫واملمارســات الــي قــد تــدل علــى وجــود شــبهات غســل األمــوال وســبل الوقايــة منهــا‪ .‬وتــم عقــد ورش عمــل للصرافــن يف كافــة املحافظــات‬
‫الفلســطيني�ة بالتعــاون مــع الغــرف التجاريــة لعــرض هــذا الدليــل بشــكل مفصــل‪ .‬ويف ذات الســياق تــم التنســيق مــع املعهــد املصــريف الفلســطيين‬
‫ووحــدة املتابعــة الماليــة لعقــد دورة (‪ )PAMLA‬ملوظفــي ومراقــي االمتث ـ�ال يف محــال وشــركات الصرافــة‪.‬‬

‫كمــا قامــت ســلطة النقــد بإصــدار تعليمــات بشــان رقابــة االمتث ـ�ال لــدى شــركات الصرافــة‪ ،‬وتضمينهــا مفهــوم مخاطــر االمتث ـ�ال‪ ،‬وإجــراءات‬
‫وشــروط تعيــن مراقــب االمتثــ�ال‪ ،‬ومســؤولياته‪ .‬كمــا تــم إعــداد مســودة جديــدة للمرســوم الرئــايس خبصــوص تنظيــم مهنــة الصرافــة‬
‫ـب آخــر‪ ،‬تــم التعميــم علــى شــركات ومحــال الصرافــة بموجــب‬ ‫ومناقشــتها مــع الصرافــن‪ ،‬وهــي قيــد االعتمــاد مــن فخامــة الرئيــس‪ .‬مــن جانـ ٍ‬
‫التعميــم رقــم (‪ )2014/167‬بضــرورة اإلفصــاح عــن أيــة مبالــغ نقديــة أو معــادن ثمين ـ�ة غــر مصنعــة يتــم إدخالهــا أو إخراجهــا مــن فلســطني‬
‫مــن خــال املعابــر‪.‬‬

‫الفصل الرابع‪ :‬تطورات القطاع المالي ‪63‬‬

 ‫ً‬ ‫ً‬
‫ويف مجــال املتابعــة الرقابي ـ�ة لشــركات ومحــال الصرافــة‪ ،‬تــم تطويــر دليــا للتفتيــش امليــداين وفقــا لطبيعــة عمــل الصرافــن‪ ،‬ومــا يرافقهــا مــن‬
‫مخاطــر تشــغيلية‪ ،‬وتضمينـ�ه فقــرات تتعلــق بالنظــام املحاســي‪ ،‬وتعليمــات الــدوام وســاعات العمــل الرســمية وتعليمــات الكشــف عــن النقــد‬
‫املزيــف‪ .‬ويف ســياق املتابعــة الرقابي ـ�ة لشــركات ومحــال الصرافــة‪ ،‬تــم تنفيــذ ‪ 270‬جولــة تفتيــش ميداني ـ�ة علــى محــال وشــركات الصرافــة‪،‬‬
‫للتأكــد مــن مــدى الزتامهــم بالتعليمــات والقوانــن ذات العالقــة بمــا يكفــل ســامة العمــل الصــريف وجتنيب ـ�ه أيــة مخاطــر محتملــة‪ .‬إىل جانــب‬
‫تنفيــذ بعــض اجلــوالت للمتابعــة والتأكــد مــن مــدى الزتامهــم بتصويــب املالحظــات الرقابي ـ�ة الــي تــم الكشــف عنهــا‪.‬‬

‫ويف مجــال اســتكمال ومتابعــة الصرافــن غــر املرخصــن‪ ،‬اســتمر التعــاون والتنســيق مــع النائــب العــام الختــاذ اإلجــراءات القانونيـ�ة خبصــوص‬
‫ً‬
‫املزاولــن ملهنــة الصرافــة دون ترخيــص‪ ،‬بمــا يف ذلــك رفــع دعــاوى قضائيـ�ة وفــرض الغرامــات‪ .‬كمــا اختــذ مجلــس إدارة ســلطة النقــد قــرارا بت�اريــخ‬
‫ـب آخــر‪ ،‬أعلنــت‬ ‫‪ 2014/1/29‬يقــي بت�أجيــل مطالبــة شــركات الصرافــة (الشــركات العاديــة) برفــع رؤوس أموالهــا حــى إشــعار آخــر‪ .‬مــن جانـ ٍ‬
‫ً‬
‫ســلطة النقــد عــن التوقــف عــن اســتقبال طلبــات الرتخيــص والتفــرع لشــركات الصرافــة اعتبـ�ارا مــن تاريــخ ‪ ،2014/3/10‬وذلــك بعــد انقضــاء‬
‫الفــرة املمنوحــة الســتقبال هــذه الطلبــات بموجــب اإلعــان الصــادر عــن ســلطة النقــد بت�اريــخ ‪.2013/09/10‬‬

‫ •مؤسسات اإلقراض المتخصصة‬

‫واصلــت ســلطة النقــد جهودهــا يف تنظيــم وضبــط أوضــاع مؤسســات اإلقــراض املتخصصــة‪ .‬ويف هــذا الســياق‪ ،‬أصــدرت التعليمــات رقــم‬
‫(‪ )2014/2‬بشــان تصنيــف القــروض والتمويــات وتكويــن املخصصــات‪ ،‬والــي ألزمــت مؤسســات اإلقــراض املتخصصــة بتكويــن احتي�اطــي‬
‫مخاطــر بنســبة ‪ %1‬مــن إجمــايل محفظــة القــروض أو التســهيالت املنتظمــة القائمــة‪ .‬كما حــددت هــذه التعليمات فئــات القروض والتســهيالت‬
‫غــر املنتظمــة «املتعــرة» واملخصصــات املقابلــة لهــا‪ ،‬وشــروط وإجــراءات جدولــة القــروض والتســهيالت‪.‬‬

‫ويف إطــار ســعي ســلطة النقــد لتعزيــز دور مؤسســات اإلقــراض املتخصصــة يف النظــام المــايل الفلســطيين‪ ،‬تــم إعــداد نمــوذج موحــد للبي�انــات‬
‫ً‬
‫الماليــة واإلحصائيـ�ة علــى غــرار املعمــول بــه يف املصــارف‪ .‬وقــد باشــرت هــذه املؤسســات التعامــل مــع هــذا النمــوذج اعتبـ�ارا مــن نهايــة النصــف‬
‫ً‬
‫األول مــن العــام ‪ 2014‬بشــكل ربــع ســنوي‪ ،‬وفــق دليــل أعــد خصيصا لهــذه الغاية‪ ،‬للتســهيل وتوحيــد آلية اســتكمال البي�انــات المالية ملؤسســات‬
‫اإلقــراض‪ .‬كمــا تــم تطويــر دليــل للتحليــل املكتــي للرقابــة علــى هــذه املؤسســات‪ ،‬وجــاري العمــل علــى إعــداد دليــل آخــر للتفتيــش امليــداين‪ ،‬ومــن‬
‫املتوقــع أن يتــم خــال العــام ‪ 2015‬الشــروع يف تنفيــذ جــوالت للتفتيــش امليــداين علــى أعمــال هــذه املؤسســات‪.‬‬

‫كمــا اســتمر تواصــل ســلطة النقــد مــع الشــبكة الفلســطيني�ة لإلقــراض الصغــر ومتن�اهــي الصغــر (شــراكة) مــن خــال عقــد االجتماعــات‬
‫واللقــاءات الدوريــة ملناقشــة العديــد مــن القضايــا الهامــة املتعلقــة بعمــل هــذه املؤسســات‪ ،‬ومنهــا موضــوع الرتاخيــص النهائي ـ�ة‪ ،‬حيــث تــم‬
‫منــح خمــس مؤسســات إقــراض موافقــة نهائي ـ�ة علــى الرتخيــص‪ ،‬وجــاري العمــل علــى متابعــة اســتكمال بــايق مؤسســات اإلقــراض ملتطلبــات‬
‫احلصــول علــى املوافقــة النهائي ـ�ة‪ .‬كمــا تــم مناقشــة أهــم املعيقــات والتحديــات الــي تواجــه قطــاع التمويــل الصغــر‪ ،‬وأســاليب مواجهتهــا‬
‫والتغلــب عليهــا‪ ،‬مــن أجــل خلــق بيئ ـ�ة تن�افســية حقيقيــة‪ ،‬كوســيلة لتحقيــق التنميــة احلقيقيــة للقطاعــات املســتهدفة‪.‬‬

‫البنية التحية للقطاع المالي‬

‫واصلــت ســلطة النقــد جهودهــا احلثيثـ�ة يف بنـ�اء وتطويــر األنظمــة املصرفيــة والماليــة وفــق أفضــل املمارســات الدوليــة‪ ،‬الداعمــة لتهيئـ�ة بنيـ�ة‬
‫ـكل عــام‪.‬‬
‫ـكل خــاص‪ ،‬والنظــام المــايل بشـ ٍ‬
‫مصرفيــة متينـ�ة وشــاملة‪ ،‬تســهم يف خفــض حجــم املخاطــر الــي قــد يتعــرض لهــا النظــام املصــريف بشـ ٍ‬
‫ويف هــذا الســياق‪ ،‬اســتكملت ســلطة النقــد خــال العــام ‪ 2014‬املزيــد مــن اخلطــوات التطويريــة يف بعــض األنظمــة املصرفيــة الــي اســتحدثتها‬
‫يف ســنوات ســابقة‪ ،‬كمــا بــدأت تنفيــذ مشــاريع جديــدة يتوقــع اســتكمالها خــال الفــرة القادمــة‪ ،‬وفيمــا يلــي تفصيــل لهــذه التطــورات‪:‬‬
‫‪1.1‬إنشاء المفتاح اإللكرتوني الوطني‬
‫واصلــت ســلطة النقــد جهودهــا بالتعــاون مــع املصــارف علــى إجنــاز مشــروع املفتــاح الوطــي‪ ،‬الــذي ســيعمل علــى مزيــد مــن التطويــر ألدوات‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪64‬‬

‫الدفــع اإللكرتوني ـ�ة يف فلســطني مــن خــال إنشــاء مقســم آيل وطــي يعمــل علــى ربــط كافــة الصرافــات اآلليــة ونقــاط البيــع يف قاعــدة بي�انــات‬
‫ً‬
‫موحــدة‪ ،‬ويشــجع املصــارف العاملــة يف فلســطني علــى إصــدار بطاقــات الدفــع الدائنـ�ة واملدينـ�ة بتكاليــف منخفضــة نســبي�ا‪ ،‬ويعمــل علــى زيــادة‬
‫ً‬
‫انتشــار نقــاط البيــع وبطاقــات الدفــع املســبق والتشــجيع علــى اســتخدامها وتوفــر الســيولة الالزمــة‪ .‬كمــا يســعى أيضــا إىل تعزيــز االشــتمال‬
‫ً‬ ‫ّ‬
‫المــايل يف فلســطني حبيــث يمكــن كافــة الشــراحئ االجتماعيــة مــن الوصــول إىل اخلدمــات املصرفيــة خاصــة يف املناطــق النائي ـ�ة والبعيــدة الــي ال‬
‫يتوفــر فيهــا فــروع لكافــة املصــارف‪ ،‬حبيــث يكــون بإمــكان املواطــن االســتفادة مــن أقــرب فــرع مصــرف يعمــل يف منطقتــه دون احلاجــة إىل التوجــه‬
‫إىل مراكــز املــدن الكــرى لتنفيــذ عملياتــه املصرفيــة‪.‬‬

‫ويف هــذا الســياق تــم خــال العــام ‪ 2014‬اعتمــاد التعليمــات والقواعــد التشــغيلية للنظــام‪ ،‬وإصــدار اللــواحئ التنظيميــة والتعليمــات والسياســات‬
‫الــي تنظــم عمــل األعضــاء املشــركني يف املفتــاح الوطــي‪ ،‬وحتديــد طبيعــة العالقــة مــع شــركات الدفــع العامليــة مثــل فــزا وماســر كارد‪ ،‬والبــدء‬
‫بتلقــي التدريــب مــن قبــل الشــركة املــزودة‪ .‬وقــد شــرع باملرحلــة األوىل لفحــص النظــام مــع ثالثــة مصــارف[‪ .[[4‬ويتوقــع خــال العــام ‪2015‬‬
‫إطــاق النظــام للعمــل بشــكل مرحلــي‪ .‬كمــا تــم العمــل مــع شــركات الدفــع العامليــة لدراســة إمكانيـ�ة تطبيــق خدمــات الدفــع مــن خــال الهاتــف‬
‫املحمــول يف دفــع الفواتــر واملدفوعــات احلكوميــة مــن ضرائــب ورســوم وغريهــا‪ ،‬وذلــك مــن خــال توقيــع مذكــرات تفاهــم ووضــع خطــة عمــل‬
‫للتطبيــق‪.‬‬
‫‪2.2‬إنشاء نظام البنية التحتية للمفتاح العام‬
‫يف إطــار ســعي ســلطة النقــد لتطويــر البيئ ـ�ة الرقميــة للقطــاع املصــريف الفلســطيين وتعزيــز أمــن املعامــات الماليــة اإللكرتوني ـ�ة‪ ،‬الــي تعتــر‬
‫ً‬
‫أحــد األدوات احلديث ـ�ة الــي تفتــح آفاقــا جديــدة لالقتصــاد الفلســطيين وتزيــد مــن قدرتــه علــى التواصــل مــع العالــم‪ ،‬نفــذت ســلطة النقــد‬
‫يف العــام ‪ 2014‬اخلطــوة األوىل إلنشــاء نظــام البني ـ�ة التحتي ـ�ة للمفتــاح العــام‪ .‬وتمثلــت هــذه اخلطــوة بإصــدار الشــهادات واملفاتيــح األساســية‬
‫املســؤولة عــن أمــن واســتقاللية النظــام وضمــان جميــع املعامــات اإللكرتوني ـ�ة الــي تنشــأ وختتــم باســتخدام هــذه املفاتيــح‪ ،‬وذلــك مــن أجــل‬
‫إضفــاء الشــفافية واملوثوقيــة العاليــة وبن ـ�اء هويــة رقميــة لــكل مســتخدم للبني ـ�ة التحتي ـ�ة للقطــاع املصــريف‪ .‬وقــد تمــت هــذه اخلطــوة يف حفــل‬
‫تطبيــق اإلجــراءات الفنيـ�ة‪ ،‬أقامتــه ســلطة النقــد يف مقرهــا‪ .‬وســيكون بمقــدور مســتخديم النظــام إنشــاء مراســات الكرتونيـ�ة مشــفرة وموقعــة‬
‫ً‬
‫بأســمائهم حصــرا‪ ،‬تضمــن خاصيــة التوقيــع اإللكــروين املثبــت حســب قانــون املدفوعــات الوطــي الــذي تــم اعتمــاده عــام ‪.2012‬‬
‫‪3.3‬تنميط الحساب المصرفي الدولي‪-‬آيبان‬
‫ً‬
‫اســتكماال جلهــود تطويــر عمليــات التحويــل يف فلســطني وأتمتــه العمليــات املصرفيــة‪ ،‬فقــد أنهــت ســلطة النقــد يف العــام ‪ 2014‬تنفيــذ املرحلــة‬
‫الثالثــة مــن مشــروع اآليب ـ�ان‪ ،‬املرتبطــة بتنظيــم عمليــات التحويــل الداخلــي واخلــاريج للحــواالت الشــخصية‪ .‬وبموجــب هــذه املرحلــة ال يتــم‬
‫تنفيــذ أيــة حوالــة شــخصية داخليــة ال حتمــل رقــم اآليب ـ�ان (أو حتمــل رقــم آيب ـ�ان خاطــئ)‪ .‬أمــا احلــواالت الشــخصية الــواردة إىل املصــرف مــن‬
‫ً‬
‫خــارج فلســطني وال حتمــل رقــم اآليبـ�ان (أو حتمــل رقمــا خاطــئ) فيتوجــب إشــعار املصــارف اخلارجيــة مــن خــال ســويفت أو أيــة وســيلة اتصــال‬
‫معتمــدة مــع املصــارف اخلارجيــة‪ ،‬ويف نفــس الوقــت قبــول تنفيذهــا مــع االلــزام بفــرض عمولــة عليهــا حبــد ادىن دوالريــن وحــد اقــى خمســة‬
‫دوالرات‪ ،‬ختصــم مــن صــايف قيمــة احلوالــة عنــد قيدهــا يف حســاب العميــل املســتفيد‪ ،‬مــع ضــرورة إشــعاره بســبب اخلصــم‪ .‬ويســتثىن مــن هــذه‬
‫اإلجــراءات احلــواالت الصــادرة والــواردة مــن وإىل جهــات حكوميــة فلســطيني�ة وحــواالت قطــاع العمــال الــواردة مــن إســرائي�ل‪ .‬كمــا يتوقــع أن‬
‫يتــم خــال العــام ‪ 2015‬التعــاون مــع املصــارف يف أتمتــة عملياتهــا املصرفيــة املرتبطــة بعمليــات التحويــل‪.‬‬
‫‪4.4‬تطوي�ر المقاصة اآللية‬
‫ً‬
‫أنهــت ســلطة النقــد بنجــاح خــال العــام ‪ 2014‬إطــاق نظــام التقــاص اآليل ‪ ،Perago Clear‬اعتبـ�ارا مــن تاريــخ ‪ ،2014/9/7‬الــذي يشــكل‬
‫املكــون الثــاين (إىل جانــب نظــام التســويات اإلجماليــة الفوريــة) يف نظــام التحويــل اآليل‪ ،‬وذلــك مــن خــال التعــاون الفــي مــع البنــك الــدويل‬
‫والبنــك املركــزي اإليطــايل وبتمويــل مــايل مــن صنــدوق النقــد العــريب واملصــارف‪ .‬ويهــدف هــذا النظــام إىل ضمــان توفــر أنظمــة آمنــة وفعالــة‬
‫لتنفيــذ عمليــات تقــاص الشــيكات وأدوات الدفــع بالتجزئــة األخــرى خلدمــة الســوق الفلســطيين‪ ،‬حيــث يضمــن هــذا النظــام تنفيــذ عمليــات‬

‫‪  42‬بموجــب التعميــم رقــم (‪ )2014/49‬تــم تحديــد آليــات تمريـ�ر الحــركات مــن خــال المفتــاح الوطنــي‪ ،‬فالحــركات الداخليــة الصــادرة عــن األعضــاء تمــر مــن خــال المفتــاح الوطنــي فقــط‪ .‬أمــا كافــة الحــركات التــي‬
‫ت�تــم محلي ـ ًا (داخــل فلســطني) والتــي قــد تنشــأ عــن اســتخدام بطاقــات أجنبيــة صــادرة عــن مصــارف أجنبيــة ليســت أعضــاء فــي المفتــاح الوطنــي فتمــر مــن خــال الشــبكات التابعــة لهــا‪ ،‬مثــل شــبكة الفيــزا‬
‫والماســر كارد‪ .‬وكذلــك الحــركات التــي قــد تنشــأ عــن اســتخدام بطاقــات محليــة فــي الخــارج فتمــر مــن خــال الشــبكة الدوليــة التــي يتــم اســتخدامها (فيــزا أو ماســر كارد)‪.‬‬

‫الفصل الرابع‪ :‬تطورات القطاع المالي ‪65‬‬

‫تقــاص الشــيكات وأدوات الدفــع بالتجزئــة األخــرى بشــكل آيل وحديــث وســريع وأكــر أمانــا‪ .‬ويــأيت ذلــك يف إطــار تنفيــذ الركــزة الثالثــة مــن‬
‫ركائــز تطويــر نظــام املدفوعــات الوطــي‪ ،‬ويســهم هــذا النظــام يف أتمتــة عمليــات تقــاص الشــيكات وأدوات الدفــع بالتجزئــة مــن خــال توفــر‬
‫آليــات ربــط مباشــر لألعضــاء‪ ،‬وبمــا يمكنهــا مــن اســتخدام بنيـ�ة حتتيـ�ة آمنــة‪ ،‬ومراقبــة عملياتهــا بشــكل فــوري‪ .‬وعلــى املــدى املتوســط سيشــكل‬
‫ً‬
‫منظومــة متكاملــة لتحديــث وتطويــر عمــل أدوات الدفــع بالتجزئــة وإمكانيـ�ة إدخــال مدفوعــات احلكومــة مســتقبال مــن خــال النظــام اجلديــد‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫ويف ذات الســياق‪ ،‬باشــرت ســلطة النقــد العمــل علــى حتويــل نظــام املقاصــة املعمــول بــه حاليــا ليصبــح نظامــا إلكرتونيـ�ا بالكامــل (تهيئـ�ة البنيـ�ة‬
‫التحتيـ�ة لنظــام املقاصــة اإللكــروين)‪ ،‬األمــر الــذي يســهم يف خفــض فــرة تقــاص الشــيكات إىل (‪ ،)T+1‬أي يــوم التقــاص باإلضافــة إىل يــوم عمــل‬
‫إلعــادة الشــيكات‪ ،‬وتســريع حتصيــل الشــيكات للعمــاء‪ ،‬وكذلــك وقــف التــداول الــوريق للشــيكات‪ ،‬إضافــة إىل توافقــه مــع عمليــات مقاصــة‬
‫الشــيكات يف املقاصــة اإلســرائيلية‪ .‬ومــن املتوقــع أن يتــم االنتهــاء مــن تنفيــذ هــذا املشــروع خــال العامــن القادمــن‪ .‬يشــار إىل أن قانــون تســوية‬
‫املدفوعــات الوطــي الــذي صــدر بموجــب قــرار بقانــون رقــم (‪ )17‬لســنة ‪ 2012‬بت�اريــخ ‪ ،2012/11/23‬يمثــل املســتن�د القانــوين إلدخــال أنظمــة‬
‫املقاصــة اإللكرتوني ـ�ة بــن املصــارف باعتمــاد أســلوب املســح الضــويئ‪ ،‬وترحيــل صــايف العمليــات إىل منظومــة املقاصــة اآلليــة لتســوية القيــم‬
‫ً‬
‫إلكرتونيـ�ا بــن املصــارف بــكل يســر وأمــان‪ ،‬اعتمــادا علــى قبــول التوقيــع اإللكــروين ضمــن شــروط محــددة‪.‬‬
‫‪5.5‬أتمتة عمليات التحوي�ل الواردة من مركز التقاص اإلسرائيلي‬
‫يهــدف هــذا املشــروع إىل أتمتــة العمليــات وخفــض املخاطــر التشــغيلية املرتبطــة بقيــد حــواالت رواتــب العمالــة الفلســطيني�ة املنظمــة الــواردة‬
‫مــن مركــز التقــاص اإلســرائيلي‪ ،‬وكذلــك توفــر أدوات إشــرافية علــى احلــواالت الــواردة مــن املصــارف اإلســرائيلية لصالــح املصــارف العاملــة يف‬
‫فلســطني‪ ،‬وخفــض الســيولة النقديــة الــواردة إىل فلســطني حبيــث يتــم حتويــل قيــم احلــواالت مــن قبــل مركــز التقــاص اإلســرائيلي يف حســابات‬
‫املصــارف املرخصــة لــدى املصــارف اإلســرائيلية املراســلة ممــا يســهم يف احلــد مــن تكــدس الشــيكل لــدى املصــارف املرخصــة‪ .‬ويف ســياق التحضــر‬
‫لهــذا املشــروع‪ ،‬تــم خــال العــام ‪ 2014‬عقــد ورش عمــل‪ ،‬وحتديــد متطلبــات املصــارف العاملــة يف فلســطني واملتطلبــات التقنيـ�ة لعمليــة الربــط‪.‬‬
‫ومــن املتوقــع إجنــاز الربنامــج خــال النصــف األول مــن العــام ‪ ،2015‬والــذي سيســهم يف احلفــاظ علــى حقــوق العاملــن الفلســطينيني مــن‬
‫خــال تدقيــق قيمــة الرواتــب املدفوعــة مــع ســاعات العمــل‪.‬‬
‫‪6.6‬تطوي�ر نظام معلومات االئ�تمان (النسخة الثالثة)‬
‫بهــدف احلفــاظ علــى فعاليــة وأداء نظــام معلومــات االئتمــان الــذي تــم إطالقــه يف بدايــات العــام ‪ 2008‬قامــت ســلطة النقــد خــال العــام‬
‫بعمليــة تقييــم شــاملة للنظــام بمــا يتوائــم مــع املمارســات الدوليــة الفضلــى ذات العالقــة‪ ،‬وخيــدم املســتخدمني مــن اجلهــاز املصــريف ومؤسســات‬
‫اإلقــراض مــن ناحيــة‪ ،‬ويعــزز مــن آليــات الرقابــة املصرفيــة مــن ناحيــة أخــرى‪ .‬وقــد ترتــب علــى ذلــك إجــراء تطويــر علــى جوانــب مختلفــة مــن‬
‫النظــام شــملت شاشــات النظــام وآليــات اإلفصــاح‪ ،‬كان أهمهــا تطويــر التقريــر االئتمــاين للمقرتضــن ليشــمل معلومــات أوســع عــن التســهيالت‬
‫والضمانــات املقدمــة مــن الكفيــل وااللزتامــات املرتتبـ�ة علــى العمــاء بهــدف خفــض وإدارة املخاطــر االئتمانيـ�ة املحيطــة باملقرتضــن وكفالئهــم‬
‫ً‬
‫ـب آخــر‪ .‬ومــن أبــرز جوانــب التطويــر تــم تعزيــز التقريــر االئتمــاين ليشــمل اإلفصــاح‬
‫مــن جانــب‪ ،‬وتوســيعا لقاعــدة اإلقــراض املصــريف مــن جانـ ٍ‬
‫ً‬
‫عــن البنــود األساســية للتســهيالت املمنوحــة مــن شــركات القطــاع اخلاص‪/‬العــام‪ ،‬والــي تضــم كال مــن شــركات التأجــر التمويلــي‪ ،‬وشــركات‬
‫اخلدمــات‪ ،‬واملطوريــن العقاريــن‪ ،‬وجتــار التجزئــة‪ ،‬وقــرارات املحاكــم ذات العالقــة بالقضايــا املصرفيــة‪ ،‬وصنــدوق إقــراض الطالــب‪.‬‬
‫ً‬
‫ويف ذات الســياق‪ ،‬واســتكماال للمرحلــة األوىل مــن توحيــد أنظمــة عمليــات االئتمــان ضمــن إطــار مؤتمــت موحــد‪ ،‬تــم خــال العــام ‪ 2014‬الشــروع‬
‫ً‬
‫يف تنفيــذ املرحلــة الثاني ـ�ة إلجنــاز عمليــة التوحيــد‪ ،‬والــي تشــمل كال مــن نظــام معلومــات االئتمــان‪ ،‬نظــام الشــيكات املعــادة‪ ،‬نظــام الشــيكات‬
‫املوقوفــة واملفقــودة‪ ،‬نظــام التقاريــر االئتماني ـ�ة‪ ،‬نظــام التســويات الرضائي ـ�ة‪ ،‬برنامــج ضبــط اإليــرادات والنفقــات اخلاصــة بدائــرة عالقــات‬
‫اجلمهــور وانضبــاط الســوق‪ ،‬نظــام الشــكاوى وتوحيــد قواعــد البي�انــات الشــخصية لنظــم املعلومــات االئتماني ـ�ة‪.‬‬
‫‪7.7‬إطالق خدمة مقارنة العموالت المصرفية على الموقع اإللكرتوني لسلطة النقد‬
‫يف إطــار تعزيــز مســتوى الشــفافية واإلفصــاح واملنافســة العادلــة بــن املصــارف‪ ،‬شــرعت ســلطة النقــد يف أواخــر العــام ‪ 2014‬بتصميــم وبرمجــة‬
‫برنامــج يمكــن مــن خاللــه اإلفصــاح عــن العمــوالت والرســوم الــي تســتوفيها املصــارف وإجــراء مقارنــة بينهمــا‪ ،‬األمــر الــذي مــن شــأنه رفــع درجــة‬
‫التن�افســية بــن املصــارف وتقديــم خدمــة مصرفيــة ممــزة للجمهــور بأســعار تن�افســية وعادلــة‪.‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪66‬‬

 ‫‪8.8‬استمرارية العمل في سلطة النقد‬
‫يف إطــار تعزيــز ســلطة النقــد لقدرتهــا يف مجــال احلفــاظ علــى اســتمرارية عملياتهــا التشــغيلية احلرجــة‪ ،‬قامــت وحــدة إدارة اســتمرارية العمــل‬
‫بمتابعــة التجهــزات واملتطلبــات الالزمــة الســتمرارية العمــل يف ســلطة النقــد‪ ،‬حيــث تــم حتديــث برنامــج اســتمرارية العمــل للعــام ‪2014‬‬
‫بمشــاركة دوائــر ســلطة النقــد‪ ،‬واعتمــاد النســخة املحدثــة مــن الربنامــج (يشــمل ذلــك السياســة واالســراتيجية واخلطــط املختلفــة)‪ .‬كمــا تــم‬
‫عقــد مجموعــة مــن ورش العمــل الداخليــة ملراجعــة اخلطــط واإلجــراءات والتوعيــة خبصــوص اســتمرارية العمــل لعــدد مــن دوائــر ســلطة النقــد‪،‬‬
‫واختبـ�ار عمليــات ســلطة النقــد مــن املوقــع البديــل‪ ،‬بهــدف اختبـ�ار التجهــزات واملوقــع وقــدرات املوظفــن‪ ،‬إىل جانــب االختبـ�ار الــدوري لوســائل‬
‫االتصــال البديلــة‪ ،‬وتنفيــذ العمليــات لبعــض الدوائــر عــن بعــد مــن املنــازل بهــدف اختبـ�ار القــدرة علــى العمــل يف حــاالت الطــوارئ‪ .‬كمــا قامــت‬
‫الوحــدة باإلشــراف علــى عمليــات التفقــد الــدوري للموقــع البديــل بالتعــاون مــع الدوائــر ذات العالقــة‪ ،‬وإعــداد التقاريــر اخلاصــة باســتمرارية‬
‫العمــل لــإدارة العليــا‪ ،‬وحتديــث معلومــات االتصــال الداخليــة واخلارجيــة ذات العالقــة بعمليــات ســلطة النقــد احلرجــة‪.‬‬

‫النفاذ للخدمات المالية‬

‫ً‬ ‫ً‬
‫يلعــب النفــاذ إىل التمويــل دورا أساســيا يف تقليــل التفــاوت يف توزيــع الدخــل وخفــض معــدالت الفقــر‪ ،‬حيــث تشــر الكثــر مــن التجــارب العمليــة‬
‫إىل أن الــدول الــي تتســم بمســتويات أعلــى للنفــاذ للخدمــات الماليــة واملصرفيــة تمكنــت مــن تقليــل معــدالت التفــاوت يف توزيــع الدخــل بشــكل‬
‫أســرع مــن الــدول األخــرى‪ ،‬فزيــادة مســتويات العمــق المــايل تــؤدي إىل رفــع معــدالت النمــو االقتصــادي وحتســن بيئـ�ة العمــل وزيــادة مســتويات‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫كفــاءة أســواق الســلع واخلدمــات‪ .‬كمــا يلعــب النفــاذ للتمويــل واخلدمــات املصرفيــة دورا مهمــا أيضــا يف تقليــل حــدة التقلبــات يف مســتويات‬
‫اإلنفــاق بشــقيه االســتهالكي واالســتثماري‪ ،‬وبالتــايل التخفيــف مــن تقلبــات دورات األعمــال‪ ،‬والنــاجت املحلــي اإلجمــايل‪ .‬ويف ســبي�ل حتســن‬
‫مســتويات النفــاذ إىل التمويــل عملــت ســلطة النقــد علــى مــا يلــي‪:‬‬
‫التفرع واالنتشار المصرفي‬
‫ّ‬ ‫ •تعزي�ز‬
‫حرصــت ســلطة النقــد يف إطــار جهودهــا الراميــة إىل تســهيل النفــاذ إىل اخلدمــات الماليــة وحتقيــق مزيــد مــن املســاهمة يف رفــع معــدالت النمــو‬
‫االقتصــادي‪ ،‬علــى تعبئــ�ة املدخــرات املحليــة وزيــادة معــدالت االدخــار مــن خــال تنشــيط دور القطــاع املصــريف يف توفــر قنــوات ادخاريــة‬
‫واســتثمارية جاذبــة للمدخــرات املحليــة‪ .‬ولهــذه الغايــة‪ ،‬عملــت ســلطة النقــد ومــن خــال سياســة التفــرع الــي تبنتهــا يف العــام ‪ ،2007‬علــى‬
‫إيصــال اخلدمــات املصرفيــة إىل كافــة املناطــق الفلســطيني�ة‪ ،‬مــع إعطــاء األولويــة ملناطــق األريــاف واألماكــن النائيــ�ة‪ ،‬لتســهيل األنشــطة‬
‫التجاريــة واالقتصاديــة للمواطنــن وتســهيل إتمــام مختلــف معامالتهــم الماليــة‪.‬‬

‫شكل ‪ :1- 4‬فروع ومكاتب المصارف المرخصة في فلسطني‬ ‫ويف هــذا الســياق‪ ،‬ورغــم أن عــدد املصــارف املرخصــة يف‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫ونسبتها لعدد السكان‪2014–2010 ،‬‬ ‫نهايــة العــام ‪ 2014‬ظــل مســتقرا عنــد ‪ 17‬مصرفــا[‪ [[4‬محليــا‬
‫ً‬
‫‪270‬‬ ‫‪18000‬‬
‫ووافــدا‪ ،‬منهــا ‪ 7‬مصــارف محليــة‪ ،‬و‪ 10‬مصــارف وافــدة (‪8‬‬
‫‪260‬‬ ‫‪17500‬‬ ‫أردنيــ�ة‪ ،‬مصــرف مصــري‪ ،‬ومصــرف أجنــي)‪ ،‬إال أن شــبكة‬
‫   ‬
‫   ‬

‫‪250‬‬
‫‪240‬‬
‫‪17000‬‬ ‫الفــروع واملكاتــب املصرفيــة قــد ارتفعــت إىل ‪258‬‬
‫‪16500‬‬
‫‪230‬‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫‪220‬‬
‫‪16000‬‬ ‫فرعــا ومكتب ـ�ا‪ ،‬منتشــرة يف كافــة املناطــق الفلســطيني�ة يف كل‬
‫‪210‬‬ ‫‪15500‬‬ ‫مــن الضفــة الغربي ـ�ة وقطــاع غــزة‪ .‬فقــد شــهد العــام ‪2014‬‬
‫‪200‬‬ ‫‪15000‬‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫ارتفاعــا ملحوظــا يف عــدد الفــروع واملكاتــب اجلديــدة‪ ،‬حيــث‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫  ‬ ‫    ) 
(‬ ‫تــم ترخيــص ‪ 21‬فرعــا ومكتبــ�ا‪ ،‬منهــا ثالثــة مكاتــب وفــرع‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬ ‫واحــد يف قطــاع غــزة‪.‬‬

‫‪  43‬الحقـ ًا لســنة هــذا التقريـ�ر‪ ،‬فــي شــباط ‪ 2015‬تــم توقيــع اتفاقيــة شــراكة اســراتيجية بــن البنــك الوطنــي (بنــك محلــي) وبنــك االتحــاد لالدخــار واالسـت�ثمار (بنــك أردنــي وافــد) تــم بموجبهــا اســتحواذ البنــك‬
‫الوطنــي علــى أصــول والتزامــات بنــك االتحــاد فــي فلســطني ودخولــه كشــريك اســراتيجي جديــد فــي البنــك الوطنــي بنســبة ‪ %10‬مــن رأس المــال المدفــوع‪ ،‬وبذلــك ينخفــض عــدد المصــارف المرخصــة فــي‬
‫فلســطني إلــى ‪ 16‬مصرفـ ًا اعتبــار ًا مــن ‪.2015/3/1‬‬

‫الفصل الرابع‪ :‬تطورات القطاع المالي ‪67‬‬

‫كمــا تســعى ســلطة النقــد مــن خــال سياســة التفــرع إىل تقليــل الكثافــة الســكاني�ة لعــدد الفــروع‪ ،‬بهدف زيــادة كفــاءة اخلدمــات املقدمــة للعمالء‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫مــن جهــة‪ ،‬ولتصبــح أكــر توافقــا مــع املعــدالت املتعــارف عليهــا عامليــا (حــوايل ‪ 10,000‬نســمة لــكل فــرع) مــن جهــة أخــرى‪ ،‬حيــث اخنفضــت هــذه‬
‫النســبة مــن ‪ 16.9‬ألــف نســمة‪/‬فرع أو مكتــب يف العــام ‪ ،2013‬إىل ‪ 16.0‬ألــف نســمة‪/‬فرع يف العام ‪.2014‬‬
‫ •ترسيخ المسؤولية المجتمعية‬
‫ً‬
‫تــويل ســلطة النقــد أهميــة خاصــة لعالقتهــا مــع اجلمهــور‪ ،‬حرصــا منهــا علــى تقديــم خدمــات مصرفيــة بأعلــى جــودة ممكنــة‪ ،‬وبأقــل تكلفــة‪.‬‬
‫ً‬
‫كمــا تهتــم بتعزيــز أواصــر العالقــة والثقــة بــن شــراحئ اجلمهــور املختلفــة واملصــارف العاملــة يف فلســطني‪ .‬وتعمــل دومــا علــى ترســيخ مبــادئ‬
‫املســؤولية املجتمعيــة لســلطة النقــد واجلهــاز املصــريف والــي جتلــت بشــكل واضــح يف إدارة ســلطة النقــد لألزمــة إبــان وبعــد احلــرب اإلســرائيلية‬
‫األخــرة علــى قطــاع غــزة‪.‬‬

‫صندوق ‪ :5‬سلطة النقد وإجراءات إدارة األزمة‪ :‬الحرب على غزة‬

‫تعــزز دور ســلطة النقــد يف مجــال ترســيخ مبــادئ املســؤولية املجتمعيــة مــن خــال اإلجــراءات الــي اختذتهــا يف إدارة األزمــة إبــان وبعــد‬
‫احلــرب األخــرة الــي شــنتها إســرائي�ل علــى قطــاع غــزة يف صيــف العــام ‪ .2014‬ويف هــذا الســياق‪ ،‬قامــت ســلطة النقــد بإصــدار مجموعــة مــن‬
‫االســتثن�اءات مــن خــال تعاميــم صــادرة للمصــارف للتعامــل مــع املقرتضــن وتنظيــم عمــل املقاصــة يف القطــاع‪ ،‬شــملت وقــف اســتقطاع‬
‫عمولــة شــيكات معــادة مــن مصــدري الشــيكات‪ ،‬ووقــف تصنيــف العمــاء علــى نظــام الشــيكات املعــادة‪ ،‬واســتثن�اء املواطنــن مــن شــروط‬
‫منــح القــروض العقاريــة الــي اقرتنــت بالتقييــم االئتمــاين علــى نظــام التصنيــف االئتمــاين‪ .‬كمــا تــم وقــف العمــل بالتصنيــف االئتمــاين للعمــاء‬
‫املقرتضــن (أفــراد‪ ،‬شــركات‪ ،‬مؤسســات) مــن املصــارف العاملــة يف القطــاع‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ويف خطــوة غــر مســبوقة‪ ،‬وإســهاما مــن ســلطة النقــد يف التخفيــف عــن املواطنــن يف قطــاع غــزة‪  ‬أصــدرت تعميمــا إىل كافــة املصــارف العاملــة‬
‫يف فلســطني‪ ،‬طالبــت فيــه تأجيــل أقســاط املقرتضــن مــن فــروع املصــارف العاملــة يف قطــاع غــزة منــذ بدايــة العــدوان اإلســرائيلي يف تمــوز‬
‫‪ 2014‬وحــى نهايــة العــام ‪ ،2014‬علــى أن يكــون التأجيــل بن ـ ً�اء علــى طلــب املقــرض وموافقتــه اخلطيــة علــى ذلــك‪ ،‬مــع عــدم احتســاب أيــة‬
‫عمــوالت أو فوائــد إضافيــة علــى األقســاط الــي ســتخضع لعمليــة التأجيــل‪ .‬كمــا شــملت اإلجــراءات الــي اختذتهــا ســلطة النقــد إلدارة هــذه‬
‫األزمــة مــا يلــي‪:‬‬
‫ً‬
‫أوال‪ :‬فرتة احلرب على القطاع‪:‬‬
‫ً‬
‫قامــت ســلطة النقــد باســتعدادات واضحــة ملواجهــة األزمــة‪ ،‬وخصوصــا يف مجــال اســتمرارية العمــل‪ ،‬وبن ـ�اء الســين�اريوهات‪ ،‬واحلــد مــن‬
‫املخاطــر‪ ،‬والتعــايف مــن الكــوارث‪ ،‬ومــن هــذه االســتعدادات علــى ســبي�ل املثــال‪:‬‬
‫◦ ◦تزويد أجهزة الصرف اآليل بالنقد الالزم‪ ،‬وتعزيز تنفيذ اخلدمات املصرفية عرب الهاتف املحمول وعرب بطاقات االئتمان‪.‬‬
‫◦ ◦ضمــان وصــول النقــد الــكاش إىل جميــع الفــروع الــي حتتــاج إليــه مــن خــال اختــاذ ســلطة النقــد لكافــة اإلجــراءات الضروريــة لتأمــن‬
‫الســيولة للفــروع‪.‬‬
‫وقد ساعدت هذه اإلجراءات جميع فروع املصارف العاملة يف القطاع على البقاء وخدمة العمالء حىت يف أثن�اء احلرب‪.‬‬
‫ً‬
‫ثاني�ا‪ :‬الفرتة الالحقة للحرب‪ -‬ختفيف القيود‪ ،‬وتوفري االئتمان‪:‬‬
‫◦ ◦تأجيل دفعات القروض جلميع املقرتضني يف غزة حىت نهاية ‪.2014‬‬
‫ً‬
‫◦ ◦إلغــاء عمــوالت القــروض ووقــف التصنيــف علــى نظــام الشــيكات املعــادة وتصنيــف العمــاء ابت ـ�داء مــن الســابع مــن تمــوز (أول أيــان‬
‫احلــرب) وحــى إشــعار آخــر‪.‬‬
‫ً‬
‫◦ ◦ختفيض احتي�اطي املخاطر من ‪ %2.0‬إىل ‪ %1.5‬لتعويض املصارف ماليا عن أثر احلرب‪.‬‬
‫◦ ◦ تفعيــل متطلــب االحتي�اطــي اجليوســيايس يف حــاالت الطــوارئ واحلــرب وأثــره الواضــح يف ســرعة االســتجابة لتخفيــف الضغــوط‬
‫الماليــة دون زيــادة املخاطــر علــى املصــارف‪.‬‬
‫◦ ◦العمــل مــع البنــك الــدويل علــى إنشــاء تســهيل ضمــان االئتمــان ممــول مــن قبــل الــدول الماحنــة‪ ،‬لتوفــر قــروض مضمونــة بقيمــة ‪250‬‬
‫مليــون دوالر‪ ،‬منهــا ‪ 50‬مليــون دوالر لألعمــال الــي تضــررت جــراء االعتــداء اإلســرائيلي علــى غــزة‪ ،‬و‪ 200‬مليــون دوالر ملشــاريع تنمويــة‬
‫وتطويريــة جديــدة‪.‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪68‬‬

‫ويف إطــار اجلهــود املســتمرة واحلثيثـ�ة ملعاجلــة أزمــة الســيولة النقديــة يف قطــاع غــزة‪ ،‬واحلــرص علــى تأمــن الســيولة النقديــة بكافــة العمــات‪،‬‬
‫تمكنــت ســلطة النقــد مــن إدخــال ‪ 1.9‬مليــون شــيكل مــن مختلــف فئــات العملــة املعدنيـ�ة إىل فــروع املصــارف العاملــة يف قطــاع غــزة ال ســيما يف‬
‫ً‬
‫املناســبات الهامــة الــي يكــون املواطنــون حباجــة شــديدة للفكــة‪ ،‬وخاصــة خــال شــهر رمضــان واألعيــاد‪ .‬كمــا تــم اســتب�دال ‪ 200‬مليــون شــيكل‬
‫مــن العملــة التالفــة املرتاكمــة لــدى فــروع املصــارف يف القطــاع‪ ،‬وذلــك بهــدف التخفيــف مــن معانــاة اجلمهــور وتوفــر مــا يلــزم مــن الســيولة‬
‫ملزاولــة النشــاط املصــريف بالشــكل االعتيـ�ادي‪ .‬أمــا يف مجــال جهــود ســلطة النقــد املســتمرة يف مســاعدة املصــارف العاملــة يف الضفــة الغربيـ�ة علــى‬
‫شــحن فائــض الشــيكل املرتاكــم لديهــا‪ ،‬فقــد تــم يف العــام ‪ 2014‬ترحيــل حــوايل ‪ 8,994.9‬مليــون شــيكل‪ ،‬منهــا ‪ 4,400‬مليــون شــيكل شــحنت‬
‫إىل بنــك إســرائي�ل مــن خــال بنــك فلســطني‪ ،‬و‪ 4,594.9‬مليــون شــيكل شــحنت مــن خــال البنــوك األردني ـ�ة الــي تقــوم بعمليــات الشــحن‬
‫بصــورة مباشــرة إىل البنــوك اإلســرائيلية املراســلة لهــا‪.‬‬
‫ •تعزي�ز االشتمال المالي‬
‫واصلــت ســلطة النقــد خــال العــام ‪ 2014‬جهودهــا يف مجــال االشــتمال المــايل والتوعيــة املصرفيــة‪ .‬ويف هــذا الســياق تــم توقيــع مذكــرة تفاهــم‬
‫مــع هيئـ�ة ســوق رأس المــال يف شــهر شــباط ‪ ،2014‬إلنشــاء االســراتيجية الوطنيـ�ة لالشــتمال المــايل‪ ،‬بدعــم مــن مؤسســة التحالــف العالــي‬
‫لالشــتمال المــايل (‪ .)AFI‬وتهــدف هــذه االســراتيجية إىل تعزيــز وصــول واســتخدام كافــة فئــات املجتمــع للخدمــات واملنتجــات الماليــة وذلــك‬
‫مــن خــال توحيــد جهــود كافــة اجلهــات املشــاركة باالســراتيجية لتعريــف املواطنــن بأهميــة اخلدمــات الماليــة وكيفيــة احلصــول عليهــا‬
‫ً‬
‫واالســتفادة منهــا لتحســن ظروفهــم االجتماعيــة واالقتصاديــة لتحقيــق االســتقرار المــايل واالجتماعــي‪ .‬ومــن أهــداف االســراتيجية أيضــا‬
‫جســر الفجــوة يف التثقيــف المــايل بالطــرق املثلــى مــن خــال تعــاون كافــة األطــراف املشــاركة باالســراتيجية‪ ،‬وتعزيــز حمايــة حقــوق مســتهلكي‬
‫اخلدمــات الماليــة مــن خــال إعــداد السياســات والتعليمــات ذات العالقــة وتعريــف املتعاملــن مــع املؤسســات الماليــة احلاليــن واملحتملــن‬
‫حبقوقهــم وواجباتهــم‪.‬‬

‫وتعمــل ســلطة النقــد وهيئ ـ�ة ســوق رأس المــال كشــريكني علــى قيــادة اجلهــود لبن ـ�اء هــذه االســراتيجية وبمشــاركة األطــراف ذات العالقــة‬
‫ً‬
‫ضمــن خطــة واضحــة املعالــم‪ ،‬ووفقــا للمبــادئ الرئيســة لتحقيــق االشــتمال المــايل املعتمــدة مــن قبــل مجموعــة الـــعشرين (‪ ،)G20‬والبنــك‬
‫الــدويل (‪ ،)WB‬ومؤسســة التحالــف العالــي لالشــتمال المــايل (‪ ،)AFI‬وكذلــك املبــادئ الرئيســة إلنشــاء اســراتيجية وطنيـ�ة للتثقيــف المــايل‬
‫املعتمــدة مــن قبــل منظمــة التعــاون اإلقتصــادي والتنميــة (‪.)OECD‬‬

‫وستســتغرق خطــة بنــ�اء االســراتيجية الوطنيــ�ة لالشــتمال المــايل يف فلســطني حنــو عامــن (‪ ،)2016-2014‬علــى أن يتــم تنفيــذ هــذه‬
‫االســراتيجية علــى مرحلتــن‪ :‬األوىل‪ ،‬تســتهدف القطاعــات الماليــة الــي تشــرف عليهــا ســلطة النقــد وهيئ ـ�ة ســوق رأس المــال‪ ،‬وتنفــذ هــذه‬
‫املرحلــة خــال خمــس ســنوات‪ .‬والثانيــ�ة‪ ،‬تشــمل كافــة القطاعــات األخــرى بمــا فيهــا القطاعــات اخلاصــة والعامــة وأي قطــاع لــه عالقــة‬
‫بموضــوع االســراتيجية‪ ،‬وتنفــذ هــذه املرحلــة خــال ثــاث ســنوات‪ .‬وقــد تــم عقــد االجتمــاع األول للجنــة التوجيهيــة لبنــ�اء االســراتيجية‬
‫الوطني ـ�ة لالشــتمال المــايل يف شــهر نيســان ‪ .2014‬ويــرأس اللجنــة التوجيهيــة كل مــن ســلطة النقــد وهيئ ـ�ة رأس المــال‪ ،‬وعضويــة كل مــن‬
‫جمعيــة البنــوك‪ ،‬وزارة الرتبي ـ�ة والتعليــم العــايل‪ ،‬جمعيــة مســتهلكي اخلدمــات املصرفيــة‪ ،‬الشــبكة الفلســطيني�ة لإلقــراض (شــراكة)‪ ،‬وكالــة‬
‫الغــوث الدوليــة‪ ،‬بورصــة فلســطني‪ ،‬االحتــاد الفلســطيين لشــركات األوراق الماليــة‪ ،‬واحتــاد شــركات التأمــن‪.‬‬

‫الفصل الرابع‪ :‬تطورات القطاع المالي ‪69‬‬

 ‫صندوق ‪ :6‬فلسطني رائدة االشتمال المالي في الشرق األوسط وشمال أفريقيا‬
‫ً‬
‫أصــدرت مؤسســة التحالــف العالــي لالشــتمال المــايل (‪ )AFI‬تقريــرا يف العــام ‪ 2014‬يفيــد بــأن جهــود ســلطة النقــد وضعــت فلســطني‬
‫كدولــة رائــدة يف مجــال االشــتمال المــايل يف منطقــة الشــرق األوســط وشــمال أفريقيــا‪.‬‬

‫وأفــادت املؤسســة أن الفلســطينيني قــد تمكنــوا بنجــاح مــن تأســيس قطاعهــم المــايل الــذي يتكــون مــن‪ :‬املصــارف وســوق األوراق الماليــة‬
‫وشــركات التأمــن ومؤسســات اإلقــراض املتخصصــة‪ ،‬خــال عقديــن مــن الزمــن رغــم القيــود املســتمرة الــي تفرضهــا إســرائي�ل علــى حركــة‬
‫األفــراد والبضائــع‪ ،‬عــاوة علــى القيــود الــي تفرضهــا علــى اســتخدام املــوارد الطبيعيــة والماليــة‪.‬‬

‫وأوضحــت املؤسســة يف تقريرهــا بــأن صنــدوق النقــد العــريب أقــر باملكانــة اإلقليميــة الرفيعــة الــي حتتلهــا ســلطة النقــد يف مجــال االشــتمال‬
‫المــايل‪ ،‬عندمــا اختــرت لوضــع املبــادئ اإلرشــادية لتطويــر االســراتيجيات الوطنيـ�ة لالشــتمال المــايل يف الــدول العربيـ�ة‪ .‬ومــن املتوقــع اعتمــاد‬
‫هــذه املبــادئ مــن قبــل محافظــي البنــوك املركزيــة العربيـ�ة يف العــام ‪ ،2015‬واالسرتشــاد بهــا إليهــا يف وضــع اســراتيجيات وطنيـ�ة لالشــتمال‬
‫المــايل‪.‬‬
‫كمــا وأشــارت املؤسســة إىل أن ســلطة النقــد حصلــت علــى جائــرة «أســبوع المــال العالــي» لعــام ‪ 2013‬مــن املؤسســة الدوليــة للتعليــم المايل‬
‫لألطفــال والشــباب لتنظيمهــا أفضــل برنامــج توعيــة ماليــة يف منطقــة الشــرق األوســط‪ .‬كمــا أطلقــت ســلطة النقــد يف وقــت ســابق وبنجــاح‬
‫مجموعــة مــن األنظمــة منهــا نظــام املعلومــات االئتمــاين‪ ،‬التصنيــف االئتمــاين ونظــام الشــيكات املعــادة‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ولفتــت املؤسســة إىل أن الــدور الريــادي لســلطة النقــد يف تعزيــز االشــتمال المــايل أثــار اهتمامــا حقيقيــا يف زيــادة مســتوى االشــتمال المــايل‬
‫ً‬
‫يف الشــرق األوســط وشــمال أفريقيــا‪ ،‬وحتديــدا مــن خــال توفــر املســاعدة الفني ـ�ة لبعــض البنــوك املركزيــة العربي ـ�ة الــي باشــرت يف تطويــر‬
‫سياســاتها املتعلقــة بالوعــي والثقافــة الماليــة وإنشــاء اســراتيجيات وطني ـ�ة لالشــتمال المــايل‪ ،‬حيــث اتبعــت العديــد مــن البنــوك املركزيــة‬
‫يف املنطقــة نمــوذج ســلطة النقــد‪ .‬وعــاوة علــى ذلــك‪ ،‬باشــرت بعــض البنــوك املركزيــة يف هــذه الــدول االنضمــام إىل شــبكة التحالــف العالــي‬
‫لالشــتمال المــايل‪.‬‬

‫ويف نفــس الســياق جــاء املؤتمــر املصريف‪ ‬الفلســطيين الــدويل لعــام ‪ 2014‬حتــت عنــوان «االشــتمال المــايل‪ :‬الطريــق إىل النمو»‪ ،‬الــذي نظمتــه‬
‫ســلطة النقــد بالشــراكة مــع مؤسســة التمويل‪ ‬الدوليــة (‪ ،)IFC‬وجمعيــة البنــوك يف فلســطني‪ ،‬وبرعايــة رئيــس الــوزراء الفلســطيين‪ .‬وخــال‬
‫فعاليــات هــذا املؤتمــر تــم عــرض جتــارب ناجحــة يف مجــال االشــتمال المــايل تركــزت محــاور املؤتمــر علــى إبــراز املعيقــات الــي تواجــه جيــل‬
‫الشــباب والســيدات ومناقشــة اآلليــات واألدوات الــي مــن شــأنها تذليــل هــذه املعيقــات للنســاء والشــباب‪.‬‬

‫وشــهد املؤتمــر عقــد ثــاث جلســات حتــدث فيهــا خــراء فلســطينيون وآخــرون دوليــون يتبعــون ملؤسســة التمويــل الدوليــة ومؤسســة (‪.)GIZ‬‬
‫وتــرأس اجللســة األوىل الدكتــور صــري صيــدم وزيــر االتصــاالت وتكنولوجيــا املعلومــات الســابق‪ ،‬وهــي بعنــوان اآلفــاق املســتقبلية لالشــتمال‬
‫المــايل يف فلســطني‪ .‬بينمــا تــرأس اجللســة الثانيـ�ة حيــدر البغــدادي مديــر مشــروع تطويــر قطــاع التمويــل املتن�اهــي الصغــر يف الشــرق األوســط‬
‫وشــمال أفريقيــا يف الهيئـ�ة األلمانيـ�ة للتعــاون الــدويل‪ ،‬وهــي بعنــوان تعزيــز االشــتمال المــايل‪ :‬مبــادرات ومنتجــات ماليــة‪ .‬فيمــا تــرأس اجللســة‬
‫الثالثــة الســيد هريمــان بنـ�در مديــر برنامــج اخلدمــات االستشــارية املصرفيــة يف الشــرق األوســط وشــمال أفريقيــا بمؤسســة التمويــل الدولية‪،‬‬
‫وهــي بعنــوان تعزيــز االشــتمال المــايل ‪ :‬األدوات واألســاليب‪ ،‬وبنـ ً�اء علــى نتـ�اجئ املــداوالت والنقاشــات الــي تمــت يف املؤتمــر‪ ،‬ومــن أجــل حتقيــق‬
‫أهــداف املؤتمــر باملســاهمة يف النمــو االقتصــادي مــن خــال االشــتمال المــايل‪ .‬وقــد خــرج هــذا املؤتمــر بمجموعــة مــن التوصيــات‪ ،‬وهــي كاآليت‪:‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪70‬‬

 ‫‪1.1‬تفعيــل الشــراكة بــن القطاعــن العــام واخلــاص ومؤسســات املجتمــع املــدين لتذليــل املعوقــات والعقبــات ذات العالقــة باالشــتمال‬
‫المــايل‪.‬‬
‫‪2.2‬ضرورة مراعاة التشريعات المالية لعناصر االشتمال المايل الثالثة (الولوج‪ ،‬االستخدام‪ ،‬واملنتج املصريف)‪.‬‬
‫‪3.3‬إجيــاد البني ـ�ة التحتي ـ�ة الــي تشــمل البني ـ�ة القانوني ـ�ة والتشــريعية واآلليــات واألدوات الــي تعــزز مكانــة االشــتمال المــايل يف فلســطني‪،‬‬
‫ومنهــا علــى ســبي�ل املثــال التعجيــل يف اطــاق قاعــدة بي�انــات تســجيل األصــول املنقولــة‪.‬‬
‫‪4.4‬تعزيــز حمــات التوعيــة الماليــة الــي تقــوم بهــا ســلطة النقــد واألطــراف املشــاركة لتشــمل كافــة القطاعــات وفئــات املجتمع الفلســطيين‬
‫وفــق خطــة عمــل ممنهجــة وهادفة‪.‬‬
‫‪5.5‬تفعيل مشاركة البنوك ومؤسسات اإلقراض املتخصصة يف عملية التوعية المالية لعمالئها من خالل برامج معتمدة من طرفها‪.‬‬
‫‪6.6‬تعزيــز إمكانيـ�ات وقــدرات جانــي العــرض والطلــب لتمويــل أصحــاب املنشــآت املتوســطة والصغــرة ومتن�اهيــة الصغــر‪ ،‬وفئــات النســاء‬
‫والشــباب الفقــرة واملهمشــة‪ ،‬والقاطنــن يف املناطــق الريفيــة والنائيـ�ة‪.‬‬
‫‪7.7‬تطوير املنتجات والقنوات املصرفية لتتوائم مع احتي�اجات ومتطلبات وإمكاني�ات الفئات املستهدفة‪.‬‬
‫‪8.8‬تطوير اخلدمات المالية غري املصرفية لتعزيز االشتمال المايل‪.‬‬
‫‪9.9‬تعزيز مكانة ونشاط مؤسسات ضمان القروض والعمل على رفع نسبة الضمانة خاصة لقروض الفئات املستهدفة‪.‬‬
‫ً‬
‫جانــب آخــر‪ ،‬واســتمرارا لفعاليــات األســبوع املصــريف‪ ،‬فقــد تــم إطــاق األســبوع املصــريف الثالــث لألطفــال والشــباب‪ ،‬للفــرة مــن ‪-16‬‬ ‫ٍ‬ ‫مــن‬
‫‪ 2014/03/21‬يف الضفــة الغربيـ�ة وقطــاع غــزة بمشــاركة كافــة املصــارف‪ ،‬ووزارة الرتبيـ�ة والتعليــم ووكالــة الغــوث الدوليــة وجمعيــة البنــوك‪.‬‬
‫وخــال هــذا األســبوع قــام موظفــو فــروع املصــارف بزيــارة ‪ 1,681‬مدرســة إللقــاء محاضــرات توعويــة علــى الطلبــة‪ ،‬وتوزيــع مــا يقــارب ‪150‬‬
‫الــف نشــرة تثقيفيــة موحــدة تشــتمل علــى معلومــات مصرفيــة أساســية داعمــة لتعزيــز الثقافــة الماليــة لــدى الطلبــة‪ .‬كمــا تــم توزيــع ‪ 20‬ألــف‬
‫ً‬
‫حصالــة كرتونيـ�ة تــم إعدادهــا خصيصــا لهــذا األســبوع‪ .‬ومــن اجلديــر بالذكــر أنــه وبنـ ً�اء علــى طلــب صنــدوق النقــد العــريب‪ ،‬قامــت ســلطة النقــد‬
‫بإعــداد ورقــة عمــل تتعلــق بتجربتهــا يف تنظيــم فعاليــة األســبوع املصــريف لألطفــال والشــباب‪.‬‬

‫ويف إطــار الســعي لتشــجيع املواطنــن علــى اســتخدام اخلدمــات املصرفيــة اإللكرتوني ـ�ة‪ ،‬وتعزيــز اســتخدام الصرافــات اآلليــة‪ ،‬طلبــت ســلطة‬
‫النقــد مــن املصــارف بموجــب التعميــم رقــم (‪ )2014/138‬عــدم فتــح أيــة حســابات جديدة (جــاري وتوفــر) للعمــاء إال اذا اقرتن فتح احلســاب‬
‫بتقديــم طلــب مــن العميــل للحصــول علــى بطاقــة صــراف آيل‪ ،‬واســتثن�اء األميــن واملكفوفــن مــن ذلــك‪ .‬باإلضافــة إىل إغــاق حســابات العمــاء‬
‫احلاصلــن علــى بطاقــات صــراف آيل يف حــال طلبهــم إلغــاء خدمــة الصــراف اآليل‪.‬‬
‫ً‬
‫ـب آخــر‪ ،‬واســتن�ادا للتعميــم رقــم (‪ )2014/127‬تــم الــزام املصــارف بتوفــر نمــوذج إقــرار يتــم توقيعــه مــن املقــرض والكفــاء‪ ،‬يفيــد‬ ‫مــن جانـ ٍ‬
‫ً‬
‫باســتالمهم نســخة مــن عقــد التســهيالت املمنوحــة وجــدول الســداد‪ ،‬وذلــك يف ســياق حــرص ســلطة النقــد علــى حقــوق املواطــن وضمانــا‬
‫ً‬
‫للشــفافية وفقــا لتعليمــات االئتمــان العــادل الــي ســبق إصدارهــا يف العــام ‪ .2009‬ويــأيت هــذا التعميــم بعــد تلقــي ســلطة النقــد للعديــد مــن‬
‫شــكاوى املقرتضــن وكفالئهــم تفيــد بعــدم اســتالمهم لنســخ مــن عقــد التســهيالت وجــدول الســداد‪.‬‬

‫كمــا تــم توجيــه املصــارف لتنســيق جهودهــا بالتعــاون مــع املعهــد املصــريف الفلســطيين لتوفــر اخلدمــات املصرفيــة لــذوي االحتي�اجــات اخلاصــة‬
‫(الصــم والبكــم واملكفوفــن)‪ .‬باإلضافــة إىل تفعيــل العالقــة مــع املواطنــن مــن خــال قاعــة اســتقبال اجلمهــور‪ ،‬حيــث تــم خــال العــام ‪2014‬‬
‫اســتقبال حنــو ‪ 6,566‬مواطــن ملعاجلــة العديــد مــن القضايــا‪.‬‬
‫ً‬
‫وانطالقــا مــن االلــزام بمبــادئ الشــفافية واإلفصــاح واحلكــم الرشــيد‪ ،‬أطلقــت ســلطة النقــد موقعهــا اإللكــروين اجلديــد باللغتــن العربي ـ�ة‬
‫واإلجنلزييــة يف بدايــة العــام ‪ ،2014‬الســتخدامه كمنــر للمعلومــات والبي�انــات الماليــة واملصرفيــة‪ ،‬وتعزيــز التواصــل مــع اجلمهــور وإطالعــه‬
‫علــى أهــم املســتجدات االقتصاديــة والماليــة واملصرفيــة يف فلســطني بشــكل خــاص‪ ،‬والعالــم بشــكل عــام‪ ،‬مــع التحليــل الهــادف لرفــع مســتوى‬
‫ً‬
‫املعرفــة الماليــة واملصرفيــة لــدى املواطنــن علــى اختــاف شــراحئهم االجتماعيــة ومســتوياتهم‪ .‬كمــا تــم يف ذات الســياق أيضــا إنشــاء رابــط‬
‫للتوعيــة املصرفيــة علــى املوقــع اإللكــروين لغايــات نشــر الثقافــة املصرفيــة والماليــة لــدى كافــة فئــات املجتمــع وتعريفهــم باملنتجــات واخلدمــات‬

‫الفصل الرابع‪ :‬تطورات القطاع المالي ‪71‬‬

‫املصرفيــة وبي ـ�ان أهميتهــا‪ .‬إضافــة إىل إعــداد (مقاطــع مصــورة) ذات مواضيــع مصرفيــة أساســية‪ ،‬وألعــاب إلكرتوني ـ�ة تــم حتميلهــا علــى مواقــع‬
‫التواصــل االجتماعــي واملواقــع اإللكرتونيـ�ة لســلطة النقــد ووزارة الرتبيـ�ة والتعليــم‪ .‬إىل جانــب إعــداد نشــرات توعويــة لنظــام الشــيكات املعــادة‪،‬‬
‫ونظــام املعلومــات االئتمــاين‪.‬‬

‫ويف ذات الســياق‪ ،‬تــم تنفيــذ ورش عمــل وحمــات توعويــة مختلفــة شــملت نــدوات توعويــة لطــاب املــدارس واجلامعــات واملخيمــات الصيفيــة‬
‫يف الضفــة الغربيـ�ة وقطــاع غــزة‪ ،‬وورش عمــل ونــدوات توعيــة مصرفيــة لبعــض قطاعــات املجتمــع (القضاة‪ ،‬التجــار‪ ،‬منتســي األجهــزة األمني�ة)‪.‬‬
‫كمــا تــم التنســيق حلملــة التوعيــة الــي أطلقتهــا املصــارف واملؤسســات الماليــة اإلســامية حــول اخلدمــات املصرفيــة اإلســامية‪ .‬باإلضافــة إىل‬
‫حملــة توعيــة خبصــوص املخاطــر الــي قــد تنجــم عــن كفالــة اآلخريــن‪ ،‬وإعــداد نشــرة تثقيفيــة لذلــك‪ .‬وتــأيت هــذه احلملــة يف إطــار حــرص ســلطة‬
‫النقــد علــى توعيــة جمهــور املواطنــن باملخاطــر االجتماعيــة واالقتصاديــة املصاحبــة لكفالــة القــروض الشــخصية‪ ،‬وذلــك بهــدف احلفــاظ علــى‬
‫حقــوق كفــاء املقرتضــن مــن اجلهــاز املصــريف ومؤسســات اإلقــراض املتخصصــة‪ ،‬وتوعيتهــم بالزتاماتهــم الماديــة والقانوني ـ�ة جتــاه كفالتهــم‬
‫لقــروض أشــخاص آخريــن‪ ،‬إذ‪ ‬تشــر املؤشــرات اإلحصائيـ�ة ذات العالقــة إىل تنـ�ايم ظاهــرة كفالــة القــروض الشــخصية يف املجتمــع الفلســطيين‬
‫خــال الســنوات القليلــة الماضيــة بنســبة بلغــت حــوايل ‪ .%119‬وينظــر يف كثــر مــن األحيــان إىل موضــوع الكفالــة يف املجتمــع الفلســطيين مــن‬
‫بــاب املجاملــة االجتماعيــة‪ ،‬رغــم كونهــا باهظــة الثمــن يف العديــد مــن احلاالت‪ .‬وقــد تــم اعتمــاد شــعار للحملــة بعنــوان «قــف فكــر قبــل أن‬
‫تقــرر»‪ ،‬حيــث تن�اولــت احلملــة تعريــف املواطنــن بمخاطــر كفالــة القــروض الشــخصية‪ ،‬وتقديــم اإلرشــادات الواجــب اتب�اعهــا والتحقــق منهــا‬
‫عنــد اختــاذ قــرار بتقديــم كفالــة لقــروض أشــخاص آخريــن‪ .‬‬
‫ً‬
‫ويف نفــس الســياق‪ ،‬تــم اطــاق حملــة توعيــة للمواطنــن بعــدم التعامــل مــع املرابــن‪ ،‬حيــث تــم اإلعــان للجمهــور مجــددا يف العــام ‪ 2014‬بعــدم‬
‫التعامــل مــع هــؤالء‪ ،‬وعــدم الوثــوق بهــم الســتثمار مدخراتهــم‪ ،‬باعتب�ارهــم جهــة خارجــة عــن القانــون ويمارســون أســاليب غــر قانونيـ�ة لتوريــط‬
‫املواطنــن وال خيضعــون ألي جهــة رقابيـ�ة وغــر مرخصــن مــن أي جهــة رســمية‪.‬‬

‫وعلــى صعيــد تعزيــز وعــي اجلمهــور بكيفيــة التعامــل الســليم مــع الصرافــن تــم نشــر بي�انــات توعيــة يف الصحــف املحليــة ووســائل اإلعــام‬
‫اإللكرتونيـ�ة واملوقــع اإللكــروين لســلطة النقــد‪ .‬كمــا تمــت متابعــة شــكاوى املواطنــن علــى بعــض شــركات ومحــال الصرافــة واختــاذ مــا يلــزم مــن‬
‫إجــراءات ملعاجلتهــا‪ ،‬بمــا يف ذلــك تنفيــذ جــوالت تفتيــش للتحقــق منهــا‪.‬‬

‫كمــا تــم إطــاق حملــة التوعيــة باملؤسســة الفلســطيني�ة لضمــان الودائــع يف الضفــة الغربيـ�ة وقطــاع غــزة‪ ،‬يف بدايــة شــهر حزيــران ‪ ،2014‬وذلــك‬
‫إلطــاع اجلمهــور الفلســطيين بكافــة شــراحئه وفئاتــه علــى أهميــة املؤسســة ودورهــا يف حمايــة ودائــع املواطنــن واحلفــاظ علــى االســتقرار‬
‫المــايل‪ .‬وتــأيت هــذه احلملــة كجــزء مــن مســؤولية املؤسســة جتــاه املواطنــن واملودعــن يف املصــارف املرخصــة‪.‬‬

‫التنمية االقتصادية المستدامة‬

‫ً‬ ‫ً‬
‫يلعــب القطــاع المــايل دورا أساســيا يف عمليــة التنميــة االقتصاديــة‪ ،‬مــن خــال توفــر التمويــل املتــاح لتنفيــذ املشــاريع االســتثمارية واإلنمائيـ�ة‪،‬‬
‫عــر تعبئ ـ�ة املدخــرات املحليــة الــي تســهم يف توفــر اجلــزء األكــر مــن املــوارد الماليــة الالزمــة لتمويــل املشــاريع واخلطــط اإلنمائي ـ�ة‪ .‬ويف هــذا‬
‫الســياق يتســم القطــاع المــايل بقدرتــه علــى توفــر اخلدمــات الماليــة دون عقبــات (ســعرية أو غــر ســعرية) تذكــر‪ .‬ومــع توفــر إمكاني ـ�ة النفــاذ‬
‫ألكــر عــدد مــن شــراحئ وفئــات املجتمــع‪ ،‬يمكــن تقليــل التب�ايــن يف مســتويات الدخــل بــن مختلــف شــراحئ املجتمــع والعمــل علــى حفــز النشــاط‬
‫االقتصــادي‪.‬‬

‫ومــن هــذا املنطلــق أولــت ســلطة النقــد أهميــة خاصــة لقطــاع املشــاريع الصغــرة واملتوســطة‪ ،‬لمــا لهــذا القطــاع مــن دور أســايس يف تطويــر‬
‫ً‬
‫االقتصــاد الوطــي‪ ،‬وخلــق فــرص العمــل واحلــد مــن البطالــة املرتفعــة وتنويــع مصــادر الدخــل وتشــجيع الريــادة باعتب�ارهــا رافــدا أساســيا لســوق‬
‫العمــل‪ ،‬خاصــة وأن هــذا القطــاع يشــكل أكــر مــن ‪ %90‬مــن إجمــايل املشــاريع القائمــة يف فلســطني ويســهم حبــوايل ‪ %55‬مــن النــاجت املحلــي‬
‫اإلجمــايل‪.‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪72‬‬

 ‫ً‬
‫ولهــذه الغايــة‪ ،‬واســتكماال للجهــود الســابقة الــي قامــت بهــا ســلطة النقــد يف إطــار دعمهــا واهتمامهــا الكبــر بقطــاع املشــروعات الصغــرة‬
‫واملتوســطة‪ ،‬تــم إطــاق قاعــدة بي�انــات التســهيالت املمنوحــة للمنشــآت الصغــرة واملتوســطة‪ ،‬والــي حتتــوي علــى بي�انــات شــاملة جلميــع‬
‫القــروض املمنوحــة للمنشــآت الصغــرة واملتوســطة‪ .‬وتمكــن هــذه القاعــدة املســتخدمني مــن اســتخراج مجموعــة مــن التقاريــر التحليليــة‬
‫والرقابي ـ�ة بمــا يســاهم يف ضبــط قطــاع املشــروعات الصغــرة واملتوســطة مــن جهــة‪ ،‬وتطويــر قــدرات املنشــآت الصغــرة واملتوســطة وتعزيــز‬
‫قدرتهــا علــى النفــاذ للخدمــات الماليــة مــن جهــة أخــرى‪.‬‬

‫كمــا وســبق أن تــم تشــكيل جلنــة فنيـ�ة لتعزيــز قــدرات املنشــآت الصغــرة واملتوســطة‪ ،‬والــي واصلــت اجتماعاتهــا واســتطاعت حتقيــق العديــد‬
‫مــن اإلجنــازات‪ ،‬أهمهــا اعتمــاد تعريــف موحــد للمنشــآت الصغــرة واملتوســطة[‪ ،[[4‬باإلضافــة إىل اختــاذ إجــراءات حتفزييــة تســاهم يف تمكــن‬
‫وتعزيــز قطــاع املنشــآت الصغــرة واملتوســطة مــن خــال إصــدار تعليمــات للمصــارف ومؤسســات اإلقــراض املتخصصــة باإلعفــاء مــن تكويــن‬
‫نســبة ‪ %2‬كاحتي�اطــي عــام للمخاطــر مقابــل التســهيالت املمنوحــة لهــذه املنشــآت‪ ،‬باإلضافــة إىل وقــف العمــل بشــرط الدفعــة املقدمــة مــن قبــل‬
‫املنشــأة واملنصــوص عليهــا يف تعليمــات ســلطة النقــد بنســبة ‪ %10‬يف حالــة جدولــة القــروض املتعــرة للمشــاريع الصغــرة واملتوســطة‪.‬‬

‫كمــا تــم إعــداد ورقــي عمــل[‪ [[4‬شــملتا أهــم املعوقــات والتحديــات الــي تواجــه جانــي العــرض والطلــب علــى التمويــل يف قطــاع املنشــآت الصغرية‬
‫واملتوســطة‪ .‬ومــن خــال هــذه األوراق تــم اســتنب�اط خمســة معوقــات رئيســية يتعــرض لهــا هــذا القطــاع‪ ،‬باعتب�ارهــا أهــم املعوقــات الــي تســعى‬
‫اللجنــة لتذليلهــا‪ .‬وشــملت هــذه املعوقــات التاليــة‪:‬‬
‫ ·عــدم قــدرة املصــارف احلصــول علــى معلومــات عــن املنشــآت الصغــرة واملتوســطة مــن وزارة االقتصــاد الوطــي واملتعلقــة‬
‫بتســجيل املؤسســة واملفوضــن بالتوقيــع‪.‬‬
‫ ·عــدم قــدرة املصــارف علــى االســتعالم عــن الشــيكات اآلجلــة املســحوبة علــى حســابات العمــاء واملقدمــة للتحصيــل مــن قبــل‬
‫مصــارف أخرى‪.‬‬
‫ ·ضعف وتدين مستوى إعداد وعرض التقارير المالية للمنشآت الصغرية‪.‬‬
‫ ·عــدم اإلدراك الــكايف مــن قبــل أصحــاب املنشــآت الصغــرة واملتوســطة ألهميــة إعــداد دراســات اجلــدوى االقتصاديــة‬
‫وأهدافهــا والغــرض منهــا‪.‬‬
‫ ·غياب قانون ضمان حقوق األصول املنقولة‪.‬‬
‫ً‬
‫كمــا عملــت ســلطة النقــد أيضــا علــى حتســن النفــاذ لقــروض الرهــن العقــاري‪ ،‬مــن خــال إنشــاء قاعــدة بي�انــات جديــدة تشــتمل علــى معلومــات‬
‫كاملــة عــن املحفظــة التمويليــة لقطــاع اإلســكان والرهــن العقــاري‪ .‬وتعتــر بي�انــات هــذه القاعــدة ذات أهميــة عاليــة يف حتليــل مخاطــر قطــاع‬
‫الرهــن العقــاري‪ ،‬وحتديــد معــدل قيمــة القــرض مــن قيمــة التخمــن العقــاري الـــ(‪ ،)LTV‬كمــا تتيــح إمكانيـ�ة دراســة مــا يســى بــدورة الرفــع المايل‬
‫يف القطــاع العقــاري‪ .‬ويف ضــوء ذلــك‪ ،‬تــم تصميــم مجموعــة مــن التقاريــر الرقابيـ�ة واإلحصائيـ�ة الســتخدامها يف عمليــات التحليــل الدوريــة‪.‬‬
‫ً‬
‫كمــا قامــت ســلطة النقــد يف نيســان ‪ 2014‬بتنظيــم قــروض اإلســكان والرهــن العقــاري وفقــا للمعيــار املــرن (‪ )Dynamic LTV‬وبشــكل يتــواءم‬
‫مــع قــدرات املقرتضــن ومالئتهــم االئتماني ـ�ة‪ ،‬وبمــا يســاهم يف ختفيــض مخاطــر محفظــة القــروض العقاريــة (تعليمــات رقــم ‪ .)2014/2‬إذ‬
‫تــم ربــط شــروط منــح قــروض اإلســكان والرهــن العقــاري بدرجــة تصنيــف املقرتضــن االئتماني ـ�ة‪ ،‬فكلمــا ارتفعــت درجــة التصنيــف االئتمــاين‬
‫للمقــرض كلمــا زادت فرصــه لالقــراض بشــكل أكــر وعلــى فــرات زمنيـ�ة أطــول وبأســعار فائــدة معقولــة‪ ،‬إذ يمكــن أن تصــل قيمــة القــرض إىل‬
‫ً‬
‫‪ %85‬مــن القيمــة التخميني ـ�ة للعقــار وملــدة تصــل إىل ‪ 25‬عامــا بموجــب شــروط معين ـ�ة‪.‬‬

‫‪  44‬تم اعتماد تعريف للمنشآت الصغرية والمتوسطة‪ ،‬أنها «المؤسسات التي تشغل بحد أقصى ‪ 25‬عامل‪ ،‬وال يتجاوز حجم مبيعاتها السنوية مبلغ ‪ 7‬مالي�ي دوالر»‪.‬‬

‫‪  45‬فــي ذات الســياق‪ ،‬تــم إعــداد ورقــة عمــل عــن التجربــة الفلســطينية فــي مجــال تطوي ـ�ر قطــاع المنشــآت الصغــرة والمتوســطة وتعزي ـ�ز فــرص الوصــول إلــى مصــادر التموي ـ�ل‪ ،‬قدمــت إلــى مجموعــة‬
‫عمــل « ‪ »SME Finance‬التابعــة لمؤسســة التحالــف العالمــي لالشــتمال المالــي «‪ .»AFI‬وقــد تــم اعتمــاد هــذه الورقــة خــال الربــع األول مــن العــام ‪ 2014‬وتقديمهــا كحالــة عمليــة إلــى مجموعــة الـــ‪. G20‬‬

‫الفصل الرابع‪ :‬تطورات القطاع المالي ‪73‬‬

 ‫العالقات المحلية والدولية‬

‫حرصــت ســلطة النقــد يف ســياق حتقيقهــا ألهدافهــا علــى بن ـ�اء منظومــة مــن العالقــات املحليــة واإلقليميــة والدوليــة وتعزيزهــا‪ ،‬واملشــاركة يف‬
‫مختلــف االجتماعــات ذات العالقــة باجلوانــب االقتصاديــة واملصرفيــة‪ ،‬والعمــل علــى ربــط اجلهــاز املصــريف الفلســطيين مــع املنظومــة املصرفيــة‬
‫العامليــة بمــا حيقــق اإلرتقــاء والتطــور يف اخلدمــات املقدمــة مــن قبــل هــذا اجلهــاز‪.‬‬
‫ •العالقات المحلية‬
‫واصلــت ســلطة النقــد خــال العــام ‪ 2014‬جهودهــا يف مجــال توطيــد عالقتهــا املحليــة مــع مختلــف مؤسســات الســلطة الفلســطيني�ة والهيئـ�ات‬
‫املحليــة[‪ ،[[4‬وذلــك يف إطــار دعمهــا وتعزيزهــا للنمــو االقتصــادي وحتقيــق التنميــة املســتدامة‪ .‬ويف هــذا الســياق اســتمر التعــاون والتنســيق مــع‬
‫وزارة الماليــة خبصــوص إصــدار الســندات احلكوميــة‪ ،‬وحتديــد آليــات وشــروط اإلصــدار‪ ،‬والــذي أســفر يف نيســان ‪ 2014‬عــن موافقــة مجلــس‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫الــوزراء الفلســطيين علــى إصــدار الســندات احلكوميــة‪ .‬وتعــد هــذه اخلطــوة إجنــازا كبــرا للحكومــة الفلســطيني�ة ولســلطة النقــد[‪ ،[[4‬خاصــة‬
‫وأنــه ألول مــرة منــذ العــام ‪ 1947‬ســيتم إصــدار ســندات حكوميــة باســم دولــة فلســطني‪ .‬ويف املرحلــة األوىل ســيتم إصــدار ســندات حكوميــة‬
‫بقيمــة تــراوح بــن ‪ 200-100‬مليــون دوالر‪ ،‬بآجــال اســتحقاق ‪ 3‬ســنوات‪ ،‬علــى أن يتــم تداولهــا بــن املصــارف فقــط‪ ،‬ممــا ســيحفز ســوق مــا بــن‬
‫البنــوك‪ ،‬ويعــزز مــن االســتقرار المــايل وثبـ�ات واســتقرار نظــام املدفوعــات «الــراق» للتحويــات عــر املصــارف‪ .‬كمــا يســاعد احلكومــة يف إدارة‬
‫الديــن العــام بشــكل أفضــل‪ .‬وتعتــر عمليــة اإلصــدار هــذه بمثابــة إعــادة توريــق للديــون احلكوميــة القائمــة جتــاه املصــارف املرخصــة‪ ،‬وبالتــايل‬
‫فإنهــا لــن تزيــد مــن مديوني ـ�ة احلكومــة ولــن يكــون لهــا مخاطــر إضافيــة علــى احلكومــة واجلهــاز املصــريف‪ .‬كمــا ويعتــر قــرار إصــدار الســندات‬
‫أداة تســاعد يف املســتقبل علــى تطويــر السياســات النقديــة يف فلســطني‪ .‬يذكــر يف هــذا الســياق‪ ،‬أن ســلطة النقــد قــد قامــت بعقــد عــدد مــن‬
‫االجتماعــات مــع املصــارف بهــدف تعريفهــا بالســندات احلكوميــة وآليــات وشــروط اإلصــدار‪.‬‬
‫ً‬
‫كمــا تــم أيضــا يف إطــار العالقــة مــع وزارة الماليــة عقــد برنامــج تدريــي ملوظفــي الــوزارة حــول حتليــل القوائــم الماليــة للمصــارف والصرافــن‪.‬‬
‫إىل جانــب مواصلــة ســلطة النقــد جهودهــا يف متابعــة وتطويــر اخلطــة االســراتيجية للســلطة الوطني ـ�ة بشــأن إدارة المــال العــام والسياســات‬
‫النقديــة واملصرفيــة والتمويليــة‪ ،‬وكذلــك التعــاون مــع النائــب العــام واملحاكــم بشــأن احلجــوزات القضائي ـ�ة وفــق القانــون‪ ،‬والتعــاون مــع وزارة‬
‫الداخليــة بشــأن اجلمعيــات‪.‬‬

‫ويف تمــوز ‪ 2014‬تــم توقيــع مذكــرة تفاهــم بــن ســلطة النقــد ومجلــس القضــاء األعلــى‪ ،‬لتعزيــز قــدرات وإمكانيــ�ات قاعــدة بي�انــات نظــام‬
‫املعلومــات االئتمــاين مــن خــال االســتفادة مــن قــرارات املحاكــم املتعلقــة بالقضايــا املصرفيــة‪ ،‬وذلــك بهــدف اإلفصــاح عنهــا يف التقريــر االئتمــاين‬
‫ً‬
‫حتقيقــا للمنفعــة العامــة‪ .‬وبموجــب هــذه االتفاقيــة ســيتم جتهــز األنظمــة اآلليــة يف مجلــس القضــاء األعلــى‪ ،‬لتلبيــ�ة متطلبــات الربــط مــع‬
‫ً‬
‫ســلطة النقــد‪ ،‬وفقــا للتفاهمــات الــي ســتتم بــن الطرفــن بهــذا اخلصــوص‪ ،‬وســيتم إدراج البي�انــات املتعلقــة بالقــرارات الصــادرة عــن املحاكــم‬
‫الفلســطيني�ة ذات العالقــة بالقضايــا املصرفيــة علــى نظــام املعلومــات االئتماني ـ�ة‪ ،‬وحتديثهــا بشــكل مســتمر ومتابعتهــا وإدراج أيــة تعديــات‬
‫جتــري عليهــا بعــد التحقــق التــام مــن صحتهــا ودقتهــا‪.‬‬

‫كمــا واصلــت ســلطة النقــد متابعــة تطويــر العالقــة مــع املؤسســات الرســمية املحليــة األخــرى‪ ،‬مــن خــال اســتمرار تمثيلهــا يف عضويــة عــدد مــن‬
‫مجالــس إدارتهــا واملشــاركة الفاعلــة يف نشــاطاتها واجتماعاتهــا‪ ،‬ومنهــا هيئـ�ة ســوق رأس المــال واللجــان املنبثقــة عنهــا (جلنــة احلوكمــة‪ ،‬وجلنــة‬
‫املخاطــر)‪ ،‬واملعهــد املصــريف‪ ،‬ومجلــس إدارة صنــدوق إقــراض الطالــب يف مؤسســات التعليــم العــايل يف فلســطني (جلنــة املوجــودات واملطلوبات‪،‬‬
‫جلنــة التدقيــق الداخلــي)‪ ،‬ومجلــس مهنــة تدقيــق احلســابات (جلنــة الســلوك املهــي‪ ،‬جلنــة االمتحانــات‪ ،‬جلنــة الرتخيــص)‪ ،‬والفريــق الفــي‬
‫للحوكمــة‪ ،‬واللجنــة الوطنيـ�ة ملكافحــة غســل األمــوال‪ ،‬ومجلــس إدارة جمعيــة البنــوك «عضــو مراقــب»‪ ،‬وجلنــة إعــادة إعمــار غــزة‪.‬‬

‫‪  46‬جديــر بالذكــر أن ســلطة النقــد تشــارك فــي عضويــة اللجــان التاليــة‪ :‬المجلــس االستشــاري لإلحصــاءات الرســمية‪ ،‬واللجنــة الفنيــة لإلحصــاءات الرســمية‪ ،‬واللجنــة الفرعيــة الفلســطينية‪-‬األوروبية التــي‬
‫تعنــى بالقضايــا الماليــة والتجــارة والضرائــب‪ ،‬واللجنــة الوطنيــة (الفريــ�ق الوطنــي والفريــ�ق الفنــي) النضمــام فلســطني إلــى منظمــة التجــارة العالميــة‪ ،‬ولجنــة إعــداد اســراتيجية إدارة المــال العــام‬
‫والسياســات النقديــة والمصرفيــة والتمويليــة ‪ ،2016–2014‬ولجنــة نظــام تســجيل األصــول المنقولــة‪ ،‬ولجنــة الذهــب‪ ،‬ولجنــة تحســن بيئــة األعمــال فــي فلســطني‪ ،‬ولجنــة معاي ـ�ي نشــر البيانــات‪.‬‬

‫‪  47‬جدير بالذكر أن سلطة النقد وبمساعدة من صندوق النقد الدولي قد أنشأت قسم عمليات السوق المفتوحة في إطار استعداداتها لعملية إصدار هذه السندات‪.‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪74‬‬

‫ويف مجــال تعزيــز العالقــات مــع اجلامعــات املحليــة وقعــت ســلطة النقــد يف آذار ‪ 2014‬مذكــرات تفاهــم وتعــاون مشــرك مــع ثــاث جامعــات‬
‫فلســطيني�ة يف قطــاع غــزة‪ :‬اجلامعــة اإلســامية‪ ،‬وجامعــة األزهــر‪ ،‬والكليــة اجلامعيــة للعلــوم التطبيقيــة‪ .‬وتهــدف هــذه املذكــرات إىل تعزيــز‬
‫العمــل املشــرك يف مجــاالت البحــث العلــي يف االقتصــاد وإدارة األعمــال واملكتب ـ�ات وتب ـ�ادل املــواد املكتبي ـ�ة مــن أوعيــة معرفيــة كاملنشــورات‬
‫والكتــب واملجــات‪ .‬وكذلــك فتــح املجــال أمــام خريــي كليــات االقتصــاد وإدارة األعمــال للتدريــب يف ســلطة النقــد‪ ،‬باإلضافــة إىل أي مجــاالت‬
‫أخــرى يتفــق عليهــا الطرفــان حســب حاجتهمــا‪ .‬ويف إطــار التطبيــق الفعلــي لهــذه املذكــرات فقــد تــم تنفيــذ برنامجــن تدريبيــن يف العــام ‪2014‬‬
‫لطلبــة هــذه اجلامعــات ملــدة أســبوعني يف مكتــب ســلطة النقــد بغــزة‪ .‬كمــا تــم تنظيــم سلســلة محاضــرات باجلامعــات املحليــة (يف الضفــة‬
‫الغربي ـ�ة وقطــاع غــزة)‪ ،‬تن�اولــت دور ســلطة النقــد يف تطويــر النظــام المــايل‪ ،‬ودور األحبــاث االقتصاديــة والتقاريــر الصــادرة عــن ســلطة النقــد‬
‫بتعريــف اجلمهــور علــى التطــورات االقتصاديــة يف فلســطني‪ ،‬وشــرح التطلعــات املســتقبلية لســلطة النقــد‪.‬‬
‫ •العالقات الدولية‬
‫واصلــت ســلطة النقــد خــال العــام ‪ 2014‬تطويــر عالقاتهــا الدوليــة‪ ،‬مــن خــال اســتمرارها يف عضويــة عــدد مــن مجالــس اإلدارة ملؤسســات‬
‫دوليــة[‪ ،[[4‬واملشــاركة الفاعلــة يف نشــاطاتها واجتماعاتهــا‪ ،‬مــع ســعيها لالنضمــام ملؤسســات أخــرى‪ .‬ويف ســياق تطويــر عالقــات التعــاون مــع‬
‫الســلطات الرقابيـ�ة خــارج فلســطني‪ ،‬بمــا حيقــق تنظيــم وحتســن آليــات تبـ�ادل املعلومــات وتعزيــز التعــاون الرقــايب بني ســلطة النقد والســلطات‬
‫الرقابي ـ�ة اخلارجيــة‪ ،‬اســتمرت ســلطة النقــد يف متابعــة تنفيــذ مذكــرات التفاهــم املوقعــة مــع كل مــن البنــك املركــزي املصــري‪ ،‬والبنــك املركــزي‬
‫األردين‪ ،‬إذ تــم التواصــل مــع البنــك املركــزي األردين وتعديــل مذكــرة التفاهــم املوقعــة لتواكــب التطــورات الرقابي ـ�ة‪.‬‬

‫ويف نيســان ‪ 2014‬وقعــت ســلطة النقــد مذكــرة تفاهــم مــع البنــك املركــزي الســويدي‪ ،‬تهــدف إىل تعزيــز فــرص التعــاون املشــرك وتبــ�ادل‬
‫اخلــرات يف مجــال االســتقرار المــايل والسياســات النقديــة ونظــم املدفوعــات وعمليــات الســوق‪ ،‬وذلــك مــن خــال الزيــارات الدراســية املتب�ادلــة‬
‫وتقديــم االستشــارات وتنظيــم ورش العمــل املشــركة وبرامــج التدريــب واملســاعدات الفني ـ�ة الهادفــة إىل تطويــر مناهــج العمــل املعمــول بهــا‬
‫بالبنــوك املركزيــة‪ .‬‬

‫ويف تشــرين ثــاين ‪ ،2014‬وقعــت ســلطة النقــد مذكــرة تفاهــم مــع القنصليــة العامــة اإليطاليــة‪ ،‬تهــدف إىل االســتفادة مــن التجربــة اإليطاليــة‬
‫يف مجــال البنــوك املتخصصــة ودراســة إمكانيــ�ة تطبيــق نمــوذج البنــوك املتخصصــة يف فلســطني‪ ،‬وذلــك ضمــن برنامــج «‪Start Up‬‬
‫‪ .»Palestine‬وهــو برنامــج ملــدة ثــاث ســنوات يهــدف للنهــوض باملشــاريع والتمكــن االقتصــادي للفئــات املهمشــة وتمكينهــا مــن الوصــول‬
‫للخدمــات الماليــة بأســعار عادلــة‪ .‬ويــأيت توقيــع هــذه االتفاقيــة يف ســياق التعــاون القائــم بــن احلكومــة الفلســطيني�ة واجلمهوريــة اإليطاليــة يف‬
‫ً‬
‫املجــال االقتصــادي‪ ،‬وانطالقــا مــن اجلهــود الــي تب�ذلهــا ســلطة النقــد مــن أجــل التعــرف علــى التجــارب العامليــة الناجحــة يف مجــال دعــم برامــج‬
‫القــروض الصغــرة لتعزيــز قــدرات األســر الفقــرة والضعيفــة والشــراحئ املهمشــة وذوي الدخــل املحــدود‪ ،‬ال ســيما وأن إيطاليــا تعتــر مــن أوائــل‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫الــدول يف العالــم الــي طــورت نمــوذج البنــوك التعاونيـ�ة خاصــة يف املناطــق الريفيــة األكــر فقــرا‪ ،‬األمــر الــذي جعــل هــذه البنــوك تقطــع شــوطا‬
‫ً‬
‫طويــا يف احلفــاظ علــى النمــو االقتصــادي الشــامل‪ ،‬مــن خــال كــون هــذه البنــوك هــي املؤسســات الماليــة األوىل الــي اســتطاعت أن تلــي‬
‫احتي�اجــات أصحــاب املشــاريع صغــرة احلجــم ومتن�اهيــة الصغــر‪.‬‬

‫ويف كانــون ثــاين ‪ ،2014‬وقعــت ســلطة النقــد مذكــرة تفاهــم مــع البنــك املركــزي اجلزائــري‪ ،‬تهــدف إىل توثيــق وتوطيــد العالقــات الثن�ائيــ�ة‬
‫وتب ـ�ادل اخلــرات بمختلــف مجــاالت العمــل ذات االهتمــام املشــرك‪ ،‬خاصــة فيمــا يتعلــق بالرقابــة املصرفيــة والنظــم االئتماني ـ�ة‪ ،‬وبمــا حيقــق‬
‫دعــم وتطويــر العمــل املصــريف والمــايل يف كل مــن اجلمهوريــة اجلزائريــة ودولــة فلســطني‪ .‬كمــا ويتــم بموجــب هــذه االتفاقيــة توطيــد العالقــة‬
‫الفني ـ�ة بــن املعهــد املصــريف الفلســطيين واملدرســة العليــا للمصرفــة التابعــة لبنــك اجلزائــر‪ ،‬وذلــك مــن خــال تب ـ�ادل اخلــرات بــن املعهديــن‬
‫املصرفيــن‪ .‬ويف هــذا الســياق‪ ،‬قامــت ســلطة النقــد بتقديــم الدعــم الفــي لبنــك اجلزائــر يف مجــال تطويــر نظــم االئتمــان‪ ،‬حيــث قــام الفريــق‬
‫املكلــف بمتابعــة املوضــوع بدراســة البيئ ـ�ة القانوني ـ�ة والتشــغيلية والتقني ـ�ة لتطويــر نظــام عصــري خــاص باملعلومــات االئتماني ـ�ة شــبي�ه بنظــام‬
‫ً‬
‫االئتمــان املســتخدم يف ســلطة النقــد واملطــور داخليــا‪ ،‬باإلضافــة إىل اســتعراض نظــام الشــيكات املعــادة اآليل وذلــك لالســتفادة مــن جتربــة ســلطة‬
‫النقــد يف تطويــر النظــم‪.‬‬
‫‪  48‬يذكر أن سلطة النقد منضمة لعضوية اتحاد المصارف العرب�ية‪ ،‬ومجلس خدمات المؤسسات المالية اإلسالمية (‪ ،)IFSB‬ولجنة الرقابة المصرفية العرب�ية‪ /‬صندوق النقد العربي‪.‬‬

‫الفصل الرابع‪ :‬تطورات القطاع المالي ‪75‬‬

‫كمــا اســتمرت جهــود ســلطة النقــد يف تعزيــز عالقاتهــا مــع املؤسســات الدوليــة كمنظمــة التعــاون اإلقتصــادي والتنميــة (‪ )OECD‬والشــبكة‬
‫العامليــة للتعليــم المــايل التابعــة للمنظمــة (‪ ،)INFE‬ومؤسســة دعــم األطفــال والشــباب العامليــة (‪ ، )CYFI‬ومؤسســة التحالــف مــن أجــل‬
‫ً‬
‫االشــتمال المــايل (‪ ،)AFI‬وصنــدوق النقــد العــريب (‪ .)AMF‬كمــا ســاهمت ســلطة النقــد خــال العــام ‪ 2014‬يف العديــد مــن اللجــان‪ ،‬خاصــة‬
‫تلــك الــي لهــا عالقــة بمؤسســة التحالــف العالــي لالشــتمال المــايل‪ ،‬كلجنــة عمــل اختيـ�ار املوقــع الدائــم للمؤسســة‪ ،‬وجلنــة عمــل ‪Consumer‬‬
‫‪ ،Empowerment & Market Conduct‬ومجموعــة عمــل ‪،Financial Inclusion Strategy Peer Learning Group‬‬
‫ومجموعــة عمــل ‪ .SME Finance Working Group‬إىل جانــب مشــاركتها يف فريــق العمــل اإلقليــي لتعزيــز االشــتمال المــايل يف الــدول‬
‫العربي ـ�ة واللجنــة العربي ـ�ة للمعلومــات االئتماني ـ�ة التابعــن لصنــدوق النقــد العــريب‪.‬‬

‫كمــا حرصــت ســلطة النقــد علــى املشــاركة يف مختلــف االجتماعــات الدوليــة ذات العالقــة باجلوانــب االقتصاديــة واملصرفيــة‪ ،‬حيــث شــارك‬
‫محافــظ ســلطة النقــد يف فعاليــات املؤتمــر املصــريف العــريب الــذي نظمــه احتــاد املصــارف العربيـ�ة بالتعــاون مــع البنــك املركــزي األردين بالعاصمــة‬
‫األردنيـ�ة خــال الفــرة ‪ 2014/04/17-16‬حتــت عنــوان اســراتيجيات النهــوض باالقتصــادات العربيـ�ة‪ .‬كما شــارك يف اجتماع البنــوك املركزية‬
‫والســلطات النقديــة للبلــدان األعضــاء يف منظمــة التعــاون اإلســايم‪ ،‬الــذي نظمــه مركــز أنقــرة (مركــز األحبــاث اإلحصائيــ�ة واالقتصاديــة‬
‫واالجتماعيــة والتدريــب للــدول اإلســامية) بصفتــه األمــن العــام لالجتماعــات الســنوية بالتعــاون مــع البنــك املركــزي اإلندونيــي يف ســروابايا‬
‫خــال الفــرة ‪ 6-5‬تشــرين ثــاين ‪ ،2014‬حــول موضــوع «االســتقرار المــايل مــن خــال سياســة االقتصــاد الكلــي االحرتازيــة وتعميــق الســوق‬
‫الماليــة بــن بلــدان منظمــة التعــاون اإلســايم»‪ .‬وتــم اســتعراض جتربــة ســلطة النقــد يف مجــال املحافظــة علــى االســتقرار المــايل باســتخدام‬
‫ً‬
‫أدوات الســامة الكليــة يف إدارة األزمــات‪ ،‬وخصوصــا يف احلــرب األخــرة علــى قطــاع غــزة منتصــف العــام ‪ ،[[4[ 2014‬وكيــف اســتطاع اجلهــاز‬
‫املصــريف بالتعــاون مــع ســلطة النقــد االســتمرار يف العمــل‪ ،‬بمــا يضمــن حمايــة وســامة اجلهــاز املصــريف ويعــزز اســتقرار النظــام المــايل بصــورة‬
‫عامــة‪.‬‬
‫ً‬
‫جديــر بالذكــر أن البنــك الــدويل أثــى مجــددا يف تقريــر رفعــه ملؤتمــر جلنــة تنســيق مســاعدات الــدول الماحنــة املنعقــد يف نيويــورك بت�اريــخ‬
‫‪ 2014/9/22‬علــى دور ســلطة النقــد يف إدارة وتنظيــم القطــاع املصــريف‪ ،‬وخاصــة يف ظــل األزمــات الــي كان آخرهــا العــدوان اإلســرائيلي علــى‬
‫قطــاع غــزة‪ ،‬حيــث أشــار التقريــر إىل اإلجــراءات الــي اختذتهــا ســلطة النقــد للتعامــل مــع اآلثــار الناجمــة عــن العــدوان‪ .‬وأشــار التقريــر إىل أنــه علــى‬
‫الرغــم مــن اخلســائر الكبــرة يف غــزة‪ ،‬إال أن القطــاع املصــريف ال زال معــاىف بفضــل جهــود ســلطة النقــد الــي تقــوم بتنظيــم عملــه بشــكل جيــد‪،‬‬
‫ً‬
‫وتمكنــت بثبـ�ات مــن بنـ�اء قــدرات بنــك مركــزي‪ ،‬منوهــا إىل أن ســلطة النقــد تراقــب بعنايــة أيــة مخاطــر محتملــة قــد تنجــم عــن قــروض احلكومــة‬
‫املركــزي وموظفــي القطــاع العــام‪ .‬وكان البنــك الــدويل قــد أكــد يف تقاريــر ســابقة أن ســلطة النقــد طبقــت خــال الســنوات األخــرة اإلجــراءات‬
‫ً‬
‫التنظيميــة الهادفــة إىل بنــ�اء نظــام مصــريف عصــري‪ ،‬وتبنــت املعايــر التنظيميــة املعمــول بهــا عامليــا كتلــك املتعلقــة بتصنيــف القــروض‪،‬‬
‫واحلوكمــة‪ ،‬وإجــراءات الرتخيــص‪ ،‬وإدارة املخاطــر‪ ،‬وكفايــة رأس المــال‪ ،‬باإلضافــة إىل تطبيقهــا لقانــون مكافحــة جريمــة غســل األمــوال وفــق‬
‫ً‬
‫املعايــر املعمــول بهــا دوليــا‪.‬‬

‫مكافحة غسل األمول‬

‫ً‬
‫واصلــت ســلطة النقــد تعاونهــا مــع وحــدة املتابعــة الماليــة يف العديــد مــن املجــاالت ذات العالقــة‪ ،‬وخصوصــا يف مجــال مكافحــة غســل األمــوال‪.‬‬
‫وقــد أســفر هــذا التعــاون عــن إعــداد املســودة النهائي ـ�ة للتعديــات علــى قانــون مكافحــة غســل األمــوال رقــم (‪ )9‬لســنة ‪ ،2007‬بعــد إجــراء‬
‫املراجعــة القانوني ـ�ة وحتديــد جوانــب النقــص‪ ،‬وتضمين ـ�ه آخــر املســتجدات واملعايــر الدوليــة الــي تعتــر املقيــاس األســايس ملــدى الــزام الــدول‬
‫بإجراءات مكافحة غسل األموال‪ ،‬وال تزال املسودة النهائي�ة قيد االعتماد واإلصدار‪ .‬‬

‫‪  49‬جديــر بالذكــر والحقـ ًا لســنة هــذا التقريـ�ر طلــب البنــك الدولــي مــن ســلطة النقــد التعــاون مــع مجموعــة تطويـ�ر أنظمــة الدفــع فــي البنــك الدولــي وبعــض البنــوك المركزيــة إعــداد دليــل إدارة األزمــات‬
‫المتعلقــة بأنظمــة الدفــع‪ ،‬ليكــون مرجعـ ًا للســلطات النقديــة والبنــوك المركزيــة فــي العالــم بهــدف حمايــة األنظمــة المصرفيــة وحســن إدارة األزمــات‪ .‬وجــاء هــذا الطلــب إثــر مشــاركة الدكتــور جهــاد‪  ‬خليــل‬
‫ـدى نظمــه البنــك الدولــي‬
‫الوزيـ�ر محافــظ ســلطة النقــد بدعــوة مــن البنــك الدولــي ‪ ‬كمتحــدث فــي حلقــة نقــاش حــول أهميــة نظــم الدفــع فــي تعزيـ�ز االســتقرار المالــي خــال األزمــات‪ ،‬وذلــك فــي اطــار منتـ ً‬
‫حــول «الهشاشــة والصراعــات والعنــف» (‪ )Fragility, conflicts and violence Forum‬فــي العاصمــة األمريكيــة‪.‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪76‬‬

‫ويف ذات الســياق‪ ،‬قامــت اللجنــة الوطني ـ�ة ملكافحــة غســل األمــوال –يرأســها محافــظ ســلطة النقــد– بإصــدار التعليمــات رقــم (‪)2014/1‬‬
‫ً‬
‫بشــأن األشــخاص املعرضــن سياســيا للمخاطــر (‪ .)PEPs‬وقامــت اللجنــة باعتمــاد تعليمــات جتــار املعــادن الثمين ـ�ة واألحجــار الكريمــة بعــد‬
‫تضمينهــا املعايــر واملســتجدات الدوليــة‪ ،‬وجــاري العمــل علــى نشــرها‪ .‬كمــا تــم اعتمــاد نمــوذج اإلبــاغ اخلــاص ّ‬
‫بتجــار املعــادن الثمينـ�ة واألحجــار‬
‫الكريمــة‪ ،‬ونمــوذج اإلبــاغ اخلــاص بمؤسســات اإلقــراض املتخصصــة‪ .‬باإلضافــة إىل مراجعــة امتثـ�ال املصــارف ألحــكام قانــون مكافحــة غســل‬
‫األمــوال‪ ،‬مــن خــال اســتحداث آليــة لفحــص وحتديــد مــدى امتثـ�ال املصــارف للقانــون والتعليمــات ذات العالقــة‪ ،‬وحتديــد جوانــب القصــور مــن‬
‫قبــل املصــارف بهــدف اختــاذ اإلجــراءات والتدابــر الالزمــة باخلصــوص‪.‬‬

‫كمــا ســاعدت ســلطة النقــد وحــدة املتابعــة الماليــة يف بن ـ�اء وتعزيــز عالقــات تعاونهــا مــع العديــد مــن املؤسســات الوطني ـ�ة لتعزيــز التعــاون‬
‫املحلــي يف مجــال مكافحــة جريمــة غســل األمــوال‪ ،‬وبنــ�اء منظومــة مكافحــة وطنيــ�ة‪ ،‬تتكامــل فيهــا أدوار مختلــف األطــراف ذات العالقــة‬
‫ملحاربــة هــذه اجلريمــة والتقليــل مــن مخاطرهــا‪ .‬ويف هــذا املجــال‪ ،‬ســاعدت ســلطة النقــد وحــدة املتابعــة الماليــة علــى توقيــع مذكــرة تفاهــم‬
‫مــع هيئ ـ�ة مكافحــة الفســاد ملحاربــة جريمــة غســل األمــوال يف نيســان ‪ ،2014‬تقــي بإحالــة وحــدة املتابعــة الماليــة لتقاريرهــا الــي تت�أســس‬
‫علــى جريمــة الفســاد كجــرم أصلــي إىل النائــب العــام املســاعد املنت ـ�دب لــدى هيئ ـ�ة مكافحــة الفســاد‪ ،‬ممــا يعــزز جهــود مالحقــة املتورطــن‬
‫ً‬
‫بشــبهة جريمــة غســل األمــوال‪ .‬كمــا ســاعدتها أيضــا علــى توقيــع مذكــرة التفاهــم اخلاصــة بالفريــق الوطــي ملكافحــة اجلريمــة االقتصاديــة‬
‫(مجموعــة العمــل اخلاصــة باجلرائــم الماليــة يف دولــة فلســطني) [‪ [[5‬يف نيســان ‪ ،2014‬وذلــك لتعزيــز دور دور وحــدة املتابعــة الماليــة يف حمايــة‬
‫املجتمــع الفلســطيين مــن جريمــة غســل األمــوال واآلثــار الســلبي�ة املرتتب ـ�ة عليهــا‪ .‬يشــار إىل أن مجموعــة العمــل اخلاصــة باجلرائــم الماليــة يف‬
‫فلســطني تهــدف إىل تطويــر القــدرات واملســاعدة يف حتقيقــات قضايــا اجلرائــم الماليــة وحتديــد وتعقــب وجتميــد ومصــادرة العائــدات املتأتي ـ�ة‬
‫مــن األنشــطة غــر املشــروعة داخــل فلســطني‪ ،‬بمــا يف ذلــك متابعــة حتقيقــات القضايــا وامللفــات املحالــة مــن الوحــدة للني�ابــة العامــة‪ ،‬وتب ـ�ادل‬
‫اخلــرات مــع اجلهــات املشــاركة‪ .‬وتعتــر مســاهمة الوحــدة يف هــذه املجموعــة حيويــة وأساســية لعمــل املجموعــة‪.‬‬

‫يشــار إىل أن وحــدة املتابعــة قــد قدمــت خــال العــام ‪ 2014‬برنامجــن تدريبيــن متخصصــن يف مجــال الشــهادة املتخصصــة يف مجــال مكافحــة‬
‫غســل األمــوال (‪ ،)PAMLA‬والشــهادة املتقدمــة (‪ [[5[)Advanced PAMLA‬ملختلــف القطاعــات ذات العالقــة‪ .‬وبلــغ عــدد مشــاركي كال‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫الربنامجــن ‪ 30‬مشــاركا‪ ،‬منهــم ‪ 14‬متدربــا يف برنامــج ‪ 6( PAMLA‬مــن املصــارف‪ 1 ،‬مــن هيئ ـ�ة ســوق رأس المــال‪ 2 ،‬مــن شــركات التأمــن‪5 ،‬‬
‫ً‬
‫مشــاركني مــن شــركات األوراق الماليــة والوســاطة) و‪ 16‬متدربــا يف برنامــج ‪ 2( Advanced PAMLA‬مــن ســلطة النقــد‪ ،‬و‪ 3‬مــن املصــارف‪ ،‬و‪1‬‬
‫مــن هيئ ـ�ة ســوق رأس المــال‪ ،‬و‪ 1‬مــن شــركات التأمــن‪ ،‬و‪ 6‬مشــاركني مــن شــركات األوراق الماليــة والوســاطة)‪.‬‬

‫كمــا اســتمرت مشــاركة الوحــدة يف العديــد مــن ورش العمــل‪ ،‬حيــث شــاركت يف ورشــة عمــل ألعضــاء الني�ابــة العامــة وفريــق مكافحــة اجلرائــم‬
‫االقتصاديــة حتــت عنــوان (مكافحــة غســل األمــوال يف ظــل املعايــر الدوليــة اجلديــدة)‪ .‬كمــا شــاركت يف ورشــة العمــل املنعقــدة ألعضــاء الني�ابــة‬
‫العامــة يف مدينـ�ة رام هللا بالتعــاون مــع خــراء أجانــب خــال الربــع الثــاين مــن العــام ‪ .2014‬وشــاركت كذلــك يف عقــد ورشــة عمــل حــول مكافحــة‬
‫غســل األمــوال يف ظــل املعايــر اجلديــدة خاصــة لدوائــر األمــن االقتصــادي يف جهــات إنفــاذ القانــون بالشــراكة مــع املعهــد املصــريف الفلســطيين‪.‬‬
‫كمــا شــاركت يف ورشــة عمــل ملوظفــي املعابــر حــول مكافحــة غســل األمــوال والنقــل المــادي لألمــوال‪ ،‬وذلــك بالشــراكة مــع الشــرطة األوروبيـ�ة‪.‬‬
‫وقامــت الوحــدة بعقــد العديــد مــن الــدورات التدريبيـ�ة التثقيفيــة وورش العمــل للــوزارات ذات العالقــة‪ ،‬حيــث قامــت بعقــد ورشــة عمــل حــول‬
‫دور الســلطات املختصــة يف مكافحــة جريمــة غســل األمــوال‪ ،‬وبمشــاركة كل مــن وزارة المالية–دائــرة الضريبـ�ة‪ ،‬واجلمــارك‪ ،‬واملستشــار القانوين‪،‬‬
‫والني�ابــة العامــة‪ /‬ني�ابــة اجلرائــم االقتصاديــة‪ ،‬ووزارة االقتصــاد الوطــي‪ ،‬والضابطــة اجلمركيــة‪.‬‬

‫‪  50‬يــرأس المجموعــة نيابــة الجرائــم االقتصاديــة وعضويــة وحــدة المتابعــة الماليــة‪ ،‬والشــرطة المدنيــة ‪ ،‬وجهــاز األمــن الوقائــي‪ ،‬وجهــاز المخابــرات‪ ،‬والضابطــة الجمركيــة‪ ،‬وإدارة الجمــارك والمكــوس‬
‫الفلســطينية‪.‬‬

‫‪  51‬اســتمرت الوحــدة فــي مهامهــا فــي ســياق برنامــج الشــهادة المتخصصــة فــي مجــال مكافحــة غســل األمــوال (‪ )PAMLA‬الــذي نفذتــه بالشــراكة مــع المعهــد المصرفــي الفلســطيني‪ ،‬واســتهدف‬
‫الربنامــج تطوي ـ�ر قــدرات القطاعــات التاليــة‪( :‬الت�أمــن‪ ،‬المصــارف‪ ،‬وشــركات الوســاطة‪ ،‬وهيئــة ســوق رأس المــال‪ ،‬وســوق فلســطني لــأوراق الماليــة‪ ،‬وســلطة النقــد الفلســطينية)‪ .‬وفــي العــام ‪ ،2011‬تــم‬
‫تطوي ـ�ر ومأسســة برنامــج ‪ PAMLA‬بتشــكيل لجنــة متخصصــة تديــر الربنامــج‪ ،‬وتشــرف علــى تطوي ـ�ره وتنفيــذه وفــق أفضــل المعاي ـ�ي الدوليــة‪ ،‬وضمــت اللجنــة فــي حينــه وحــدة المتابعــة الماليــة‪ ،‬واســتندت‬
‫عضويــة اللجنــة وفــق معايـ�ي مهنيــة عاليــة راعــت التخصــص والخــرة والشــهادات المهنيــة الدوليــة ذات العالقــة بمكافحــة غســل األمــوال‪ .‬وباشــرت اللجنــة مهامهــا خــال العــام ‪ 2012‬وعقــدت اجتماعاتهــا‬
‫المتعلقــة بتنفيــذ الربنامــج‪ ،‬حيــث نفــذ الربنامــج علــى أيــدي خــراء الوحــدة وبعــض الخــراء الخارجي ـ�ي‪ ،‬إذ راعــت اللجنــة معاي ـ�ي الخــرة والتخصــص فــي تنفيــذ المــادة التدري�بيــة للشــهادة‪ .‬ومــع نهايــة العــام‬
‫‪ 2012‬كان هنــاك ضــرورة ملحــة لمواكبــة التطــورات فــي المعاي ـ�ي الدوليــة ذات العالقــة بمكافحــة غســل األمــوال‪ ،‬فــكان ال بــد مــن عمــل شــهادة ت�كميليــة الحقــة إلثــراء مهــارات الحاصلــن علــى شــهادة‬
‫فعــال‪ ،‬حيــث تــم اعتمــاد شــهادة ‪ ،Advanced PAMLA‬ليصبــح بذلــك عــدد الســاعات التدري�بيــة فــي مجــال مكافحــة غســل األمــوال للحاصلــن علــى‬
‫‪ PAMLA‬وتعزيـ�ز قدراتهــم فــي مجــال مكافحــة الجريمــة بشــكل ّ‬
‫الشــهادتني مع ـ ًا ‪ 100‬ســاعة تدري�بيــة‪.‬‬

‫الفصل الرابع‪ :‬تطورات القطاع المالي ‪77‬‬

‫ويف ســياق تطويــر آليــات العمــل واصلــت الوحــدة جهودهــا مــع املصــارف خــال العــام ‪ 2014‬لتطويــر وتعزيــز الزتامهــا بمتطلبــات برنامــج‬
‫‪ GOAML‬بهــدف خدمــة عمليــة حتليــل تقاريــر االشــتب�اه ومرفقاتهــا‪ ،‬ومعاجلتهــا بطريقــة إلكرتونيـ�ة بصــورة ســريعة وفعالــة‪ .‬واجلديــر ذكــره أن‬
‫العمــل جــاري منــذ العــام ‪ ،2009‬لالعتمــاد علــى هــذا الربنامــج ليكــون القاعــدة األساســية املســتخدمة يف الوحــدة‪ ،‬خاصــة وأن اســتخدامه يغــي‬
‫عــن التعامــل مــع تقاريــر االشــتب�اه واملراســات الصــادرة والــواردة وغريهــا مــن املزايــا الــي تســهم يف اختصــار الوقــت واجلهــد‪.‬‬

‫وعلــى مســتوى التعــاون الــدويل واصلــت وحــدة املتابعــة تعزيــز وتفعيــل عالقاتهــا خــال العــام ‪ 2014‬مــع الوحــدات النظــرة يف إطــار التعــاون‬
‫ـب آخــر‪ ،‬قامــت‬
‫يف مكافحــة جريمــة غســل األمــوال‪ .‬كمــا تســعى الوحــدة إىل توقيــع مذكــرات تفاهــم مــع الوحــدات النظــرة الدوليــة‪ .‬مــن جانـ ٍ‬
‫الوحــدة بتنفيــذ برنامــج تدريــب حــول مكافحــة غســل األمــوال يف مفتشــية الرقابــة لــدى بنــك اجلزائــر يف شــهر حزيــران ‪ ،2014‬شــارك فيــه‬
‫ً‬
‫‪ 25‬مفتشــا مــن مفتشــية الرقابــة لــدى بنــك اجلزائــر‪ .‬كمــا قامــت الوحــدة بتنفيــذ برنامــج الشــهادة الفلســطيني�ة املتخصصــة ‪ PAMLA‬يف بنــك‬
‫ً‬
‫اجلزائــر‪ ،‬شــارك فيــه ‪ 31‬مفتشــا مــن مفتشــية الرقابــة امليداني ـ�ة واملكتبي ـ�ة يف بنــك اجلزائــر‪.‬‬

‫النشاط المالي لسلطة النقد‬

‫أســفر النشــاط المــايل لســلطة النقــد يف نهايــة العــام ‪ 2014‬عــن تراجــع موجوداتهــا‪ /‬مطلوباتهــا بنســبة ‪ ،%0.6‬لتصــل إىل ‪ 1,181.5‬مليــون دوالر‬
‫ً‬
‫مقارنــة بالعــام ‪ .2013‬ويعــزى مصــدر الرتاجــع األســايس يف‬
‫شكل ‪ :2- 4‬هيكل مطلوبات سلطة النقد الفلسطينية‪2014 ،‬‬
‫جانــب املطلوبــات إىل البنــ�د اخلــاص حبســابات احلكومــة‬
‫الفلســطيني�ة لــدى ســلطة النقــد‪ ،‬الــذي تــم ســحب كامــل‬
‫‪ 1,181.5‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‬ ‫رصيــده (جــاري وودائــع) البالــغ حــوايل ‪ 65.7‬مليــون‬
‫دوالر‪ .‬إضافــة إىل تراجــع كل مــن احتي�اطــي إعــادة التقييــم‬
‫واملطلوبــات األخــرى بنســبة ‪ %3.1‬و‪ %1.9‬علــى التــوايل‪.‬‬
‫مقابــل ارتفــاع بــايق بنــود املطلوبــات‪ ،‬حيــث ارتفــع بنـ�د ودائــع‬
‫املصــارف واملؤسســات الماليــة لــدى ســلطة النقــد بنســبة‬
‫‪ 100.7‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‬ ‫‪ 32.8‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‬ ‫‪ 1,048.0‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‬ ‫ً‬
‫‪ %5.2‬قياســا علــى مــا كانــت عليــه يف العــام ‪ ،2013‬جــراء‬
‫ارتفــاع حجــم االحتي�اطيــات اإللزاميــة بنســبة ‪،%12.9‬‬
‫لتصــل إىل ‪ 890.4‬مليــون دوالر‪ ،‬متأثــرة باالرتفــاع املســتمر‬
‫يف ودائــع اجلمهــور لــدى املصــارف العاملــة يف فلســطني‬
‫‪ 30.7‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‬ ‫(ارتفعــت بنســبة ‪ .)%7.6‬وبذلــك ارتفعــت األهميــة‬
‫‪ 157.6‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‬ ‫‪ 890.4‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‬
‫‪ 70.0‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‬ ‫النســبي�ة لودائــع املصــارف واملؤسســات الماليــة لــدى‬
‫ً‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬
‫ســلطة النقــد إىل ‪ %88.7‬مقارنــة مــع ‪ %83.8‬مــن إجمــايل‬
‫املطلوبــات يف العــام ‪.2013‬‬
‫ً‬
‫كمــا ارتفــع رأس المــال املدفــوع لســلطة النقــد بنســبة ملحوظــة بلغــت ‪ ،%10.6‬ليصــل إىل ‪ 70.0‬مليــون دوالر‪ ،‬مقارنــة حبــوايل ‪ 63.3‬مليــون‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫دوالر يف العــام الســابق‪ ،‬وذلــك يف ســياق تدعيــم رأســمال ســلطة النقــد ليصــل تدريجيــا إىل ‪ 120‬مليــون دوالر‪ .‬ونتيجــة لذلــك ارتفــع بن ـ�د رأس‬
‫ً‬
‫المــال واالحتي�اطــات يف مزياني ـ�ة ســلطة النقــد بنســبة ‪ ،%7.0‬ليصــل إىل ‪ 100.7‬مليــون دوالر‪ ،‬مقارنــة مــع ‪ 94.1‬مليــون دوالر يف عــام ‪.2013‬‬

‫أمــا بالنســبة لالحتي�اطيــات (االحتي�اطــي العــام واحتي�اطــي إعــادة التقييــم) فلــم يطــرأ تغيــر جوهــري عليهــا‪ ،‬وبقيــت يف حــدود ‪ 30.7‬مليــون‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫دوالر‪ .‬بينمــا ســجلت املخصصــات واملطلوبــات األخــرى نمــوا بنســبة ‪ ،%1.6‬لتصــل إىل ‪ 32.8‬مليــون دوالر يف نهايــة العــام ‪ 2014‬مقارنــة بالعــام‬
‫الســابق‪ .‬وتتضمــن املخصصــات عـدّة بنــود مــن بينهــا مخصــص ذمــم مشــكوك يف حتصيلهــا‪ ،‬ومخصــص تعويــض نهايــة اخلدمــة‪ ،‬ومســتحقات‬
‫لنفقــات اإلداريــة‪ .‬يف حــن تتضمــن املطلوبــات األخــرى عــدة بنــود مــن بينهــا أمانــات املصــارف والصرافــن والتأمين ـ�ات النقديــة والكفــاالت‬
‫اخلاصــة بالصرافــن‪ ،‬وحســابات معلقــة‪.‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪78‬‬

‫أمــا يف جانــب املوجــودات‪ ،‬فتمثــل مصــدر االخنفــاض األســايس يف تراجــع أرصــدة ســلطة النقــد لــدى املصــارف (املحليــة واخلارجيــة) بنســبة‬
‫‪ ،%7.9‬لتصــل إىل ‪ 867.2‬مليــون دوالر مقارنــة مــع العــام ‪ ،2013‬وذلــك علــى خلفيــة تراجــع الودائــع ألجــل املحليــة بنســبة ‪ ،%38.7‬لتصــل‬
‫إىل ‪ 107.4‬مليــون دوالر‪ ،‬إىل جانــب تراجــع الودائــع اجلاريــة وحتــت الطلــب لــدى املصــارف اخلارجيــة بنســبة ‪ ،%26.7‬لتصــل إىل ‪ 68.9‬مليــون‬
‫دوالر‪ .‬بينمــا ارتفعــت ودائــع ســلطة النقــد اجلاريــة لــدى املصــارف املحليــة مــن ‪ 8.0‬مليــون دوالر يف العــام ‪ ،2013‬إىل ‪ 24.0‬مليــون دوالر يف نهايــة‬
‫العامــة ‪ .2014‬كمــا ارتفعــت ودائــع ســلطة النقــد ألجــل لــدى املصــارف اخلارجيــة مــن ‪ 664.5‬مليــون دوالر‪ ،‬إىل ‪ 666.3‬مليــون دوالر يف نهايــة‬
‫العــام ‪.2014‬‬

‫شكل ‪ :3- 4‬هيكل موجودات سلطة النقد الفلسطينية‪2014 ،‬‬ ‫يف املقابــل‪ ،‬ارتفــع صــايف املوجــودات الثابتــ�ة‬
‫بنســبة ‪ ،%41.7‬ليصــل إىل ‪ 18.0‬مليــون دوالر‬
‫إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻤﻮﺟﻮدات‬
‫‪ 1,181.5‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‬
‫يف نهايــة العــام ‪ ،2014‬علــى خلفيــة تأســيس‬
‫العديــد مــن املشــاريع الهامــة يف مجــال نظــم‬
‫الدفــع‪ ،‬وأنظمــة دائــرة عالقــات اجلمهــور‪،‬‬
‫وأنظمــة اخلدمــات‪ ،‬واســتمرارية العمــل‪،‬‬
‫اﻟﻤﻮﺟﻮدات‬ ‫اﻟﻤﻮﺟﻮدات‬ ‫ﺳﻠﻒ وﻗﺮوض‬ ‫اﻟﻤﻮﺟﻮدات‬ ‫ﻣﻮﺟﻮدات‬
‫اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ‬ ‫اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ‬ ‫ﺣﻜﻮﻣﻴﺔ‬ ‫اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ‬ ‫أﺧﺮى‬ ‫ومشــروع اســراتيجية االشــتمال المــايل‬
‫‪1,007.2‬‬ ‫‪ 18.0‬ﻣﻠﻴﻮن‬ ‫‪ 3.2‬ﻣﻠﻴﻮن‬ ‫‪ 133.0‬ﻣﻠﻴﻮن‬ ‫‪ 20.1‬ﻣﻠﻴﻮن‬
‫ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‬ ‫دوﻻر‬ ‫دوﻻر‬ ‫دوﻻر‬ ‫دوﻻر‬
‫وغريهــا مــن املشــاريع الــي تعكــف ســلطة‬
‫النقــد علــى تنفيذهــا‪ ،‬لتعزيــز البنيــ�ة التحتيــ�ة‬
‫للجهــاز املصــريف وتطويــره ليتواكــب مــع أحــدث‬
‫ً‬
‫األنظمــة املســتخدمة عامليــا يف املجــال املصــريف‪.‬‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات‬ ‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات‬ ‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات‬ ‫أرﺻﺪة ﻟﺪى‬ ‫أرﺻﺪة ﻟﺪى‬
‫اﺳﻼﻣﻴﺔ‬ ‫ﻣﺤﺘﻔﻆ‬ ‫ﻣﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﻟﻤﺼﺎرف‬ ‫اﻟﻤﺼﺎرف‬
‫ﻣﺎﻟﻴﺔ‬ ‫كمــا ارتفعــت االســتثمارات الماليــة لســلطة‬
‫ﻣﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ‬
‫‪ 14.3‬ﻣﻠﻴﻮن‬ ‫ﺑﻬﺎ ﻟﺘﺎرﻳ€ﺦ‬ ‫ﻟﻠﻤﺘﺎﺟﺮة‬ ‫اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ‬ ‫ﻓﻲ‬
‫ﺣﺘﻰ ﺗﺎرﻳ€ﺦ‬ ‫النقــد املحتفــظ بهــا حــى تاريــخ االســتحقاق‬
‫دوﻻر‬ ‫اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‬ ‫‪ 100.8‬ﻣﻠﻴﻮن‬ ‫‪735.2‬ﻣﻠﻴﻮن‬ ‫ﻓﻠﺴﻄﲔ‬
‫‪ 156.9‬ﻣﻠﻴﻮن‬ ‫دوﻻر‬ ‫دوﻻر‬ ‫‪ 132.0‬ﻣﻠﻴﻮن‬
‫اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‬
‫‪ 1.0‬ﻣﻠﻴﻮن‬
‫(املحليــة واخلارجيــة) بنســبة ‪ ،%72.8‬لتصــل‬
‫دوﻻر‬ ‫دوﻻر‬
‫دوﻻر‬ ‫إىل ‪ 157.9‬مليــون دوالر‪ .‬أمــا االســتثمارات‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬ ‫الماليــة للمتاجــرة فبقيــت عنــد مســتوى‬
‫ً‬
‫‪ 100.8‬مليــون دوالر دون تغــر جوهــري عــن العــام الســابق‪ .‬يف حــن شــهدت االســتثمارات اإلســامية لســلطة النقــد تراجعــا بنســبة ‪،%17.8‬‬
‫ً‬
‫لتنخفــض إىل ‪ 14.3‬مليــون دوالر مقارنــة مــع العــام ‪.2013‬‬
‫ً‬
‫واســتحوذت املوجــودات اخلارجيــة لســلطة النقــد علــى مــا نســبت�ه ‪ %85.2‬مــن إجمــايل املوجــودات‪ ،‬مقارنــة مــع حــوايل ‪ %81.4‬يف نهايــة العــام‬
‫ً‬
‫‪ .2013‬يف حــن اســتحوذت املوجــودات املحليــة علــى ‪ ،%11.3‬مقارنــة مــع ‪ ،%15.5‬وبقيــة املوجــودات (املوجــودات الثابتـ�ة‪ ،‬والســلف والقــروض‬
‫احلكوميــة‪ ،‬وموجــودات أخــرى) علــى ‪ ،%3.5‬مقارنــة مــع ‪ %3.1‬يف نهايــة العــام ‪.2013‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫وعلــى مســتوى بي ـ�ان األربــاح واخلســائر‪ ،‬أظهــرت إيــرادات ســلطة النقــد ارتفاعــا بنســبة ‪ ،%26.3‬لتبلــغ ‪ 22.6‬مليــون دوالر مقارنــة مــع العــام‬
‫‪ ،2013‬جــراء ارتفــاع صــايف الفوائــد وعوائــد االســتثمار بنســبة ‪ ،%21.4‬لتصــل إىل ‪ 15.9‬مليــون دوالر‪ ،‬وارتفــاع اإليــرادات األخــرى بنســبة‬
‫‪ ،%39.6‬لتصــل إىل ‪ 6.7‬مليــون دوالر‪ .‬يف املقابــل‪ ،‬لــم يطــرأ أي تغيــر علــى إجمــايل نفقــات ســلطة النقــد يف العــام ‪ 2014‬وبقيــت عنــد مســتواها‬
‫املســجل يف العــام الســابق البالــغ ‪ 16.0‬مليــون دوالر‪ .‬فقــد بقيــت نفقــات املوظفــن عنــد مســتوها البالــغ ‪ 11.0‬مليــون دوالر‪ ،‬مقابــل ارتفــاع‬
‫طفيــف يف النفقــات اإلداريــة مــن ‪ 2.9‬مليــون دوالر‪ ،‬إىل ‪ 3.0‬مليــون دوالر‪ .‬يف حــن بقيــت نفقــات كل مــن مكتــب املتابعــة الماليــة ونفقــات‬
‫اإلهــاك دون تغيــر يذكــر عــن مســتوياتها املســجلة يف العــام ‪ 2013‬عنــد ‪ 0.6‬مليــون دوالر‪ ،‬و‪ 1.5‬مليــون دوالر علــى التــوايل‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫وقــد أظهــرت نتيجــة صــايف األربــاح يف نهايــة العــام ‪ 2014‬ارتفاعــا ملحوظــا‪ ،‬حيــث بلــغ صــايف األربــاح حــوايل ‪ 6.7‬مليــون دوالر‪ ،‬مقارنــة حبــوايل ‪1.9‬‬
‫مليــون دوالر يف العــام الســابق‪ ،‬تــم حتويلــه بالكامــل حلســاب رأس المــال املدفــوع لســلطة النقــد‪.‬‬

‫الفصل الرابع‪ :‬تطورات القطاع المالي ‪79‬‬

 ‫البحث والتطوي�ر‬
‫ً‬
‫اســتمرارا جلهــود ســلطة النقــد يف مجــال تعزيــز قدراتهــا البحثيـ�ة والتحليليــة واملعلوماتيـ�ة‪ ،‬تــم يف الربــع األول مــن عــام ‪ 2014‬تطويــر النمــوذج‬
‫االقتصــادي الدين�اميكــي‪ ،‬بتمويــل مــن قبــل الوكالــة األمريكيــة ملســاعدة الشــعب الفلســطيين «‪ .»USAID‬ويهــدف هــذا النمــوذج إىل تطويــر‬
‫القــدرات التحليليــة يف مجــال االقتصــاد الكلــي الداعــم للسياســة النقديــة‪ ،‬مــن خــال اســتخدام نمــوذج ‪Small Calibrated Structural‬‬
‫‪ Model‬لتوفــر إجابــات مناســبة حــول وضــع السياســة النقديــة وآليــات اســتجابتها املناســبة ملوقــف معــن‪ .‬ونمــوذج ‪Dynamic Stochastic‬‬
‫‪ General Equilibrium Model‬لتوفــر تنبــؤات حــول السياســة النقديــة‪ .‬وســيتم اســتخدام هــذا النمــوذج إىل جانــب مؤشــرات أخــرى يف‬
‫مجــال حتديــد موقــف السياســة النقديــة املســتقبلية وآليــات اســتجابتها املناســبة‪ .‬ويف الربــع الثــاين مــن العــام ‪ 2014‬تــم اســتكمال العمــل يف‬
‫نمــوذج فجــوة النــاجت بتمويــل مــن البنــك الــدويل‪ ،‬وبنـ�اء نمــوذج خــاص يتــواءم مــع حالــة فلســطني لقيــاس وتتبــع فجــوة اإلنتـ�اج والنــاجت املحتمــل يف‬
‫ً‬
‫االقتصــاد الفلســطيين‪ ،‬تمهيــدا الســتخدامه يف املســتقبل إىل جانــب مؤشــرات أخــرى لتحديــد موقــف السياســة النقديــة يف فــرة زمنيـ�ة معينـ�ة‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫جديــر بالذكــر أن التحليــل االقتصــادي لفجــوة اإلنت ـ�اج حيظــى باهتمــام كبــر مــن قبــل البنــوك املركزيــة‪ ،‬كونــه مؤشــرا هامــا علــى دورة األعمــال‪،‬‬
‫والضغــوط التضخميــة يف الدولــة‪.‬‬

‫المنشورات‬

‫واصلــت ســلطة النقــد خــال العــام ‪ 2014‬سلســلة إصداراتهــا مــن التقاريــر والدراســات والنشــرات ذات الطابــع الــدوري‪ ،‬كالتقاريــر الســنوية‬
‫لســلطة النقــد وتقريــر االســتقرار المــايل ومســح االســتثمار األجنــي‪ ،‬أو نصــف الســنوية كتقريــر اســتدامة الماليــة العامــة والديــن العــام‪ ،‬أو‬
‫الربــع ســنوية كمــزان املدفوعــات‪ ،‬والنشــرة اإلحصائيـ�ة‪ ،‬وتقريــر التضخــم‪ ،‬وتقريــر التطــورات االقتصاديــة‪ ،‬ونشــرة األســواق العامليــة‪ ،‬ونشــرة‬
‫تطــورات الســيولة املحليــة‪ ،‬واملراقــب االقتصــادي واالجتماعــي‪ .‬وكذلــك اإلصــدارات الشــهرية كمؤشــر دورة األعمــال‪ ،‬واملســح النقــدي‪،‬‬
‫والنشــرة اإلحصائي ـ�ة الشــهرية‪ .‬إىل جانــب العديــد مــن األحبــاث وأوراق العمــل املتخصصــة يف املجــال االقتصــادي والنقــدي[‪.[[5‬‬

‫الكادر الوظيفي والتدريب‬

‫ً‬ ‫ً‬
‫اســتمرت ســلطة النقــد خــال العــام ‪ 2014‬بتطويــر كادرهــا الوظيفــي البالــغ ‪ 345‬موظفــا (منهــم ‪ 89‬موظفــا يف مكتــب ســلطة النقــد يف‬
‫قطــاع غــزة)‪ ،‬وذلــك مــن خــال إشــراكهم يف العديــد مــن الربامــج والــدورات املهني ـ�ة املتخصصــة وورش العمــل‪ ،‬الــي غطــت مختلــف جوانــب‬
‫وختصصــات دوائــر ســلطة النقــد‪ ،‬ونفــذت يف أعــرق املؤسســات املحليــة والدوليــة‪ .‬ويف هــذا الســياق‪ ،‬اســتفاد موظفــو ســلطة النقــد مــن ‪138‬‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫برنامجــا تدريبيـ�ا (دورة‪ /‬ورشــة)‪ ،‬حيــث حصــل موظفــو دوائــر مجموعــة االســتقرار النقــدي علــى ‪ 29‬برنامجــا تدريبيـ�ا‪ ،‬يف حــن حصــل موظفــو‬
‫ً‬
‫دوائــر مجموعــة االســتقرار المــايل علــى ‪ 52‬برنامجــا‪ .‬وهــذا يعكــس مــدى حــرص ســلطة النقــد علــى تطويــر الــكادر البشــري ومواكبتـ�ه ألحــدث‬
‫التطــورات العامليــة يف اجلوانــب املصرفيــة والنقديــة والماليــة ذات العالقــة بعمــل وأهــداف ســلطة النقــد‪.‬‬

‫كمــا واصلــت ســلطة النقــد وبالتعــاون مــع املعهــد املصــريف الفلســطيين علــى تنميــة وتطويــر مهــارات الــكادر البشــري يف القطاعــن المــايل‬
‫واملصــريف‪ ،‬مــن خــال توفــر وتقديــم العديــد الــدورات والربامــج قصــرة وطويلــة األجــل والشــهادات والدبلومــات املهني ـ�ة‪ ،‬وجســر الهــوة بــن‬
‫النظريــة والتطبيــق‪ ،‬وبمــا يســهم يف حتســن أداء العاملــن يف هذيــن القطاعــن‪.‬‬
‫ُ‬
‫ويذكــر يف هــذا الســياق أن املعهــد ينفــرد منــذ ســنوات بعقــد برامــج الســتة ســيجما بأحزمتهــا الثالثــة (األصفــر‪ ،‬واألخضــر‪ ،‬واألســود)‪ ،‬الــي تعــى‬
‫بتطويــر وحتســن اجلــودة وذلــك بالتعــاون مــع عــدة مؤسســات عامليــة عريقــة يف هــذا املجــال‪.‬‬

‫‪  52‬للتعرف على مزيد من التفاصيل حول كافة اإلصدارات يمكن زيارة الموقع اإللكرتوني لسلطة النقد ‪.www.pma.ps‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪80‬‬

 ‫الجزء الثاني‪:‬‬
‫القطاع المصرفي‬

‫نظرة عامة‬
‫كغــره مــن القطاعــات االقتصاديــة األخــرى‪ ،‬لــم يكــن القطــاع املصــريف بمعــزل عــن األوضــاع االقتصاديــة الــي أملــت‬
‫ً‬
‫بفلســطني خــال العــام ‪ ،2014‬إال أنــه كان أقلهــا تضــررا‪ ،‬جــراء اجلهــود واإلجــراءات الــي بذلتهــا واختذتهــا ســلطة النقــد‬
‫بالتعــاون والتنســيق مــع اجلهــاز املصــريف لتفــادي اآلثــار الســلبي�ة لهــذه األوضــاع‪.‬‬

‫وقــد توجــت هــذه اجلهــود واملســاعي‪ ،‬كمــا يشــر حتليــل البي�انــات الماليــة املســتقاة مــن املزياني ـ�ة املجمعــة للمصــارف‬
‫العاملــة يف فلســطني باســتمرار التحســن يف أداء هــذا القطــاع‪ ،‬حيــث اســتمرت مؤشــراته احليويــة بتحقيــق مســتويات‬
‫أداء جيــدة‪ ،‬بمــا يعكــس ســامة القطــاع املصــريف مــن ناحيــة‪ ،‬و ثقــة اجلمهــور بهــذا القطــاع احليــوي مــن ناحيــة ثانيـ�ة‪.‬‬

‫إن اســتمرار القطــاع املصــريف يف النمــو واالزدهــار يف ظــل العديــد مــن املخاطــر املحليــة واإلقليميــة والدوليــة املحيطــة‬
‫بمجمــل االقتصــاد الفلســطيين‪ ،‬إنمــا يــدل علــى متانــة هــذا القطــاع‪ ،‬وتزايــد قدرتــه علــى حتمــل مثــل هــذه املخاطــر‬
‫ً‬
‫والتكيــف معهــا‪ ،‬مدعومــا بزتايــد وعــي وثقــة اجلمهــور‪ ،‬يف ظــل سياســة واضحــة ذات أبعــاد اســراتيجية تنتهجهــا‬
‫ســلطة النقــد تــريم يف مجملهــا إىل احلفــاظ علــى ســامة واســتقرار هــذا القطــاع‪ ،‬وجعلــه ركــزة أساســية يف دعــم النمــو‬
‫والتنميــة االقتصاديــة املســتدامة‪ .‬ويســلط هــذا اجلــزء مــن التقريــر الضــوء علــى أهــم التطــورات الــي طــرأت علــى‬
‫القطــاع املصــريف خــال العــام ‪.2014‬‬

‫أداء الجهاز المصرفي‬

‫يشــر حتليــل البي�انــات الماليــة املســتقاة مــن املزياني ـ�ة املجمعــة للمصــارف العاملــة يف فلســطني‪ ،‬إىل أن اجلهــود واإلجــراءات الــي قامــت بهــا‬
‫ســلطة النقــد بالتعــاون والتنســيق مــع اجلهــاز املصــريف الفلســطيين قــد أثمــرت عــن حتقيــق مســتوى أداء جيــد ظهــر بشــكل واضــح يف العديــد‬
‫مــن املؤشــرات الماليــة‪ ،‬كارتفــاع املوجــودات وحتســن نوعيتهــا‪ ،‬وزيــادة قــدرة اجلهــاز املصــريف علــى مواجهــة املخاطــر املتوقعــة وغــر املتوقعــة مــن‬
‫خــال تدعيــم رأس المــال‪ ،‬مــع اخنفــاض يف نســب التعــر‪ ،‬وبنـ�اء املخصصــات وارتفــاع األربــاح‪ .‬وقــد أســهمت جملــة هــذه التطــورات يف مزيــد مــن‬
‫التفعيــل لــدور اجلهــاز املصــريف يف االقتصــاد املحلــي‪.‬‬

‫وتظهــر البي�انــات الماليــة املتاحــة يف نهايــة العــام ‪ 2014‬زيــادة يف موجــودات (مطلوبــات) اجلهــاز املصــريف بنســبة ‪ %5.6‬مقارنــة مــع نهايــة العــام‬
‫‪ ،2013‬لتصــل إىل ‪ 11,815.4‬مليــون دوالر‪ ،‬متأثــرة باالرتفــاع الــذي طــرأ علــى معظــم املكونــات الرئيســة يف املزيانيـ�ة املجمعــة للمصــارف‪.‬‬

‫فمــن منظــور اســتخدام هــذه املوجــودات (اســتخدام األمــوال املتاحــة للمصــارف) تشــر البي�انــات إىل ارتفــاع األهميــة النســبي�ة ملحفظــة‬
‫التســهيالت االئتمانيـ�ة املباشــرة إىل ‪ %41.4‬مــن مجمــوع اســتخدامات األمــوال املتاحــة للمصــارف مقارنــة مــع ‪ %40.0‬يف نهايــة العــام ‪،2013‬‬
‫واألرصــدة لــدى املصــارف يف فلســطني إىل ‪ %4.3‬مقارنــة مــع ‪ ،%4.0‬ومحفظــة األوراق الماليــة املحتفــظ بهــا للمتاجــرة واالســتثمار إىل ‪%8.3‬‬
‫مقارنــة مــع ‪ ،%7.7‬واألصــول الثابتــ�ة إىل ‪ %3.4‬مقارنــة مــع ‪ ،%3.2‬واملوجــودات األخــرى إىل ‪ %2.8‬مقارنــة مــع ‪ .%2.2‬يف املقابــل‪ ،‬تراجعــت‬
‫األهميــة النســبي�ة للنقــد يف الصنــدوق إىل ‪ %5.6‬مقارنــة مــع ‪ ،%8.6‬وأرصــدة لــدى ســلطة النقــد إىل ‪ %8.8‬مقارنــة مــع ‪ ،%8.9‬واالســتثمارات إىل‬
‫‪ %1.2‬مقارنــة مــع ‪ .%1.4‬يف حــن حافظــت األرصــدة لــدى املصــارف يف اخلــارج علــى ثبـ�ات نســبتها عنــد مســتوى ‪ %24.0‬خــال نفــس الفــرة‪.‬‬

‫الفصل الرابع‪ :‬تطورات القطاع المالي ‪81‬‬

‫أمــا مــن منظــور مصــادر هــذه املوجــودات (مصــادر األمــوال)‪ ،‬فتشــر البي�انــات إىل ارتفــاع األهميــة النســبي�ة حلقــوق امللكيــة إىل ‪ %12.4‬مــن‬
‫مجمــوع هــذه املصــادر مقارنــة مــع ‪ %12.2‬يف نهايــة العــام ‪ ،2013‬وودائــع العمــاء إىل ‪ %75.6‬مقارنــة مــع ‪ ،%74.2‬والودائــع بــن املصــارف‬
‫العاملــة يف فلســطني (الودائــع فيمــا بــن املصــارف) إىل ‪ %4.2‬مقارنــة مــع ‪ ،%4.0‬واملطلوبــات األخــرى إىل ‪ %2.1‬مقارنــة مــع ‪ .%1.4‬يف مقابــل‬
‫تراجــع األهميــة النســبي�ة لودائــع ســلطة النقــد إىل ‪ %1.1‬مقارنــة مــع ‪ ،%1.7‬وودائــع املصــارف العاملــة يف اخلــارج إىل ‪ %0.8‬مقارنــة مــع ‪%2.4‬‬
‫خــال نفــس الفــرة‪.‬‬

‫شكل ‪ :4- 4‬إجمالي موجودات المصارف العاملة في فلسطني‪،‬‬ ‫كمــا واكــب هــذه الزيــادة يف املوجــودات بعــض التغــرات‬
‫‪2014-2010‬‬ ‫يف آليــات االســتخدام‪ ،‬حيــث احتفظــت املصــارف حبــوايل‬
‫‪14000‬‬ ‫‪ %9.9‬مــن إجمــايل موجوداتهــا علــى شــكل نقــد يف الصنــدوق‬
‫‪12000‬‬
‫وودائــع داخــل فلســطني‪ ،‬مقارنــة مــع حــوايل ‪ %12.6‬يف نهايــة‬
‫العــام ‪ ،2013‬إىل جانــب احتفاظهــا بنســبة ‪ %24.0‬علــى‬
‫‪10000‬‬
‫شــكل أرصــدة مصرفيــة خــارج فلســطني (نفــس نســبة‬
‫‪8000‬‬
‫العــام الســابق)‪ ،‬مــع زيــادة يف نســبة توظيفاتهــا يف مجــال‬
‫ ‬

‫‪6000‬‬ ‫التســهيالت االئتمانيــ�ة املباشــرة إىل ‪ %41.4‬مقارنــة مــع‬

‫‪4000‬‬ ‫‪ ،%40.0‬ويف مجــال األوراق الماليــة إىل ‪ %8.3‬مقارنــة مــع‬
‫‪2000‬‬
‫‪ ،%7.7‬مقابــل تراجــع توظيفاتهــا يف مجــال االســتثمارات‬
‫إىل ‪ %1.2‬مقارنــة مــع ‪ %1.4‬خــال نفــس الفــرة‪ ،‬متأثــرة‬
‫‪0‬‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫باألوضــاع االقتصاديــة وعــدم االســتقرار الســيايس الســائدة‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬ ‫يف فلســطني وتأثريهــا الســليب علــى القــرارات االســتثمارية‪.‬‬

‫مصادر أموال الجهاز المصرفي (المطلوبات)‬

‫رغــم صعوبــة األوضــاع االقتصاديــة الــي ســادت يف فلســطني خــال العــام ‪ ،2014‬إال أن ثقــة املواطنــن لــم تهــز باجلهــاز املصــريف‪ ،‬األمــر الــذي‬
‫مكنــه مــن اســتقطاب مزيــد مــن األمــوال‪ ،‬وتدعيــم قاعدتــه الماليــة وحقــوق ملكيتــ�ه‪ .‬ويف هــذا الســياق‪ ،‬تشــكل الودائــع (املصرفيــة وغــر‬
‫املصرفيــة) وحقــوق امللكيــة مصــادر الســيولة الرئيســة‪ ،‬كمــا وتعتــر أهــم مصــادر األمــوال املتاحــة للمصــارف العاملــة يف فلســطني‪ .‬وفيمــا يلــي‬
‫حتليــل ألهــم مصــادر األمــوال املتاحــة للجهــاز املصــريف‪.‬‬

‫الودائع لدى المصارف العاملة في فلسطني‬

‫يشــر التحليــل املتعلــق بالودائــع لــدى املصــارف العاملــة يف فلســطني إىل ارتفــاع إجمــايل الودائــع بنســبة ‪ %5.0‬مقارنــة بنهايــة العــام ‪ ،2013‬لتصــل‬
‫إىل ‪ 9,662.7‬مليــون دوالر‪ .‬وقــد جــاءت هــذه الزيــادة بالكامــل مــن خــال الودائــع غــر املصرفيــة (ودائــع العمــاء)‪ ،‬يف حــن كانــت التطــورات يف‬
‫الودائــع املصرفيــة ذات أثــر ســليب علــى نســبة النمــو املتحققــة يف إجمــايل الودائــع‪ ،‬جـ ّـراء تراجعهــا بنســبة بلغــت ‪ ،%19.1‬لتصــل إىل ‪ 728.2‬مليــون‬
‫دوالر‪ ،‬أو مــا نســبت�ه ‪ %6.2‬مــن إجمــايل مطلوبــات اجلهــاز املصــريف‪ ،‬وحــوايل ‪ %7.5‬مــن إجمــايل الودائــع لــدى املصــارف يف نهايــة العــام ‪.2014‬‬

‫وقــد جــاء الرتاجــع يف الودائــع املصرفيــة كمــا يتضــح مــن خــال بي�انــات املزيانيـ�ة املجمعــة للمصــارف علــى خلفيــة اخنفــاض أرصــدة ســلطة النقــد‬
‫لــدى املصــارف بنحــو ‪ 54.8‬مليــون دوالر‪ ،‬وكذلــك تراجــع أرصــدة املصــارف مــن خــارج فلســطني حبــوايل ‪ 171.6‬مليــون دوالر‪ ،‬مقابــل ارتفــاع‬
‫أرصــدة املصــارف يف فلســطني (أرصــدة املصــارف فيمــا بينهــا) بنحــو ‪ 54.5‬مليــون دوالر يف نفــس الفــرة‪.‬‬

‫أمــا املكــون اآلخــر واألهــم يف إجمــايل الودائــع‪ ،‬فيتمثــل يف ودائــع العمــاء (الودائــع غــر املصرفيــة) الــي اســتمرت باحتفاظهــا بالــوزن النســي األكرب‬
‫مــن جانــب املطلوبــات‪ ،‬مشــكلة مــا نســبت�ه ‪ %75.6‬مــن إجمــايل املطلوبــات‪ ،‬وحــوايل ‪ %92.5‬مــن إجمــايل الودائــع لــدى املصــارف يف نهايــة العــام‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪82‬‬

 ‫شكل ‪ :5- 4‬إجمالي الودائع وودائع العمالء‪2014-2010 ،‬‬ ‫‪ .2014‬كمــا اســتمر مــن ناحيــة أخــرى نمــو هــذه الودائــع‪،‬‬
‫‪10000‬‬ ‫بارتفاعهــا بنســبة ‪ %7.6‬مقارنــة مــع نهايــة العــام ‪،2013‬‬
‫‪9500‬‬ ‫لتصــل إىل ‪ 8,934.5‬مليــون دوالر‪ ،‬مــا يعكــس اســتمرار‬
‫‪9000‬‬
‫تدفــق األمــوال إىل املصــارف نتيجــة حمــات التوعيــة الــي‬
‫‪8500‬‬
‫‪8000‬‬ ‫تقــوم بهــا ســلطة النقــد‪ ،‬والــي أســهمت بشــكل واضــح يف‬
‫
 ‬

‫‪7500‬‬ ‫تعزيــز الثقــة باجلهــاز املصــريف مــن قبــل املودعــن‪ ،‬إىل جانــب‬
‫‪7000‬‬ ‫ً‬
‫سياســة التفــرع وخصوصــا يف األريــاف واملناطــق النائيــ�ة‪.‬‬
‫‪6500‬‬
‫‪6000‬‬ ‫وتوزعــت ودائــع العمــاء بــن القطــاع العــام بنســبة ‪،%8.8‬‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬
‫والقطــاع اخلــاص بنســبة ‪ ،%91.2‬مقارنــة مــع ‪%8.2‬‬
‫ ‬ ‫ ‬
‫و‪ %91.8‬لــكال القطاعــن علــى التــوايل يف نهايــة العــام ‪،2013‬‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد الفلسطينية‪..‬‬
‫ممــا يشــر إىل زيــادة طفيفــة يف حصــة القطــاع العــام‪ .‬يشــار‬
‫إىل أن الغالبيـ�ة العظــى مــن ودائــع القطــاع اخلــاص يســيطر‬
‫شكل ‪ :6- 4‬هيكل الودائع المصرفية وغري المصرفية‪2014 ،‬‬ ‫عليهــا القطــاع اخلــاص املقيــم وبنســبة ‪ %96.2‬مقابــل‬
‫‪ %3.8‬للقطــاع اخلــاص غــر املقيــم‪ ،‬مقارنــة مــع ‪%96.6‬‬
‫ ‬ ‫و‪ %3.7‬علــى التــوايل يف نهايــة العــام ‪ .2013‬وتبقــى هــذه‬
‫‪%1.4‬‬
‫التغــرات طفيفــة وضمــن التقلبــات االعتي�اديــة دون أيــة‬
‫
  ‬ ‫ ‬
‫ ‚‬ ‫مدلــوالت ذات أهميــة‪.‬‬
‫‪%92.5‬‬ ‫­‪ ‬‬
‫‪%7.5‬‬
‫‪%5.2‬‬
‫وعلــى املســتوى اجلغــرايف يشــر التحليــل إىل اســتمرار تركــز‬
‫ودائــع العمــاء يف الضفــة الغربي ـ�ة‪ ،‬الــي ســاهمت باحلصــة‬
‫الكــرى وبنســبة ‪ ،%88.9‬وبقيمــة ‪ 7,940.4‬مليــون‬
‫ ‬ ‫دوالر‪ ،‬يف حــن بلغــت حصــة قطــاع غــزة ‪ ،%11.1‬وبقيمــة‬
‫­‪ ‬‬
‫‪%0.9‬‬ ‫‪ 994.1‬مليــون دوالر‪ ،‬مرتفعــة مــن ‪ %10.3‬يف نهايــة العــام‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬ ‫‪ .2013‬ويذكــر يف هــذا الســياق‪ ،‬أن قطــاع غــزة يعــاين منــذ‬
‫فــرة طويلــة مــن ظــروف صعبــة‪ ،‬تســببت يف تراجــع ملحــوظ يف أوضاعــه االقتصاديــة وانقطــاع يف حتويــات العاملــن مــن إســرائي�ل وتزايــد يف‬
‫ً‬
‫معــدالت البطالــة والفقــر إىل مســتويات قياســية‪ ،‬وخصوصــا عقــب احلــرب األخــرة الــي شــنتها إســرائي�ل علــى القطــاع يف صيــف العــام ‪.2014‬‬

‫شكل ‪ :7- 4‬توزيع ودائع العمالء حسب القطاع والمنطقة‪2014 ،‬‬ ‫كمــا شــهد هيــكل ودائــع العمــاء بعــض التغــرات الطفيفــة‪،‬‬
‫حيــث يشــر التحليــل إىل ارتفــاع األهميــة النســبي�ة لودائــع‬
‫ ‬ ‫‪%8.8‬‬
‫التوفــر إىل ‪ %31.8‬مــن إجمــايل ودائــع العمــاء مقارنــة مــع‬
‫ ‬ ‫‪1‬‬
‫‪%11.‬‬
‫‪ %31.1‬يف نهايــة العــام ‪ ،2013‬إضافــة إىل ارتفــاع األهميــة‬
‫النســبي�ة للودائــع اآلجلــة إىل ‪ %29.0‬مقارنــة مــع ‪،%28.7‬‬
‫  ‬ ‫ويف مقابــل تراجــع األهميــة النســبي�ة للودائــع اجلاريــة إىل‬
‫ 
‬
‫‪ %39.2‬مقارنــة مــع ‪ %40.2‬يف نهايــة العــام ‪ .2013‬ورغــم‬
‫‪.9‬‬
‫هــذه التغــرات بقيــت الودائــع اجلاريــة تســتحوذ علــى‬
‫‪%88‬‬
‫‪%91.2‬‬
‫احلصــة األكــر مــن إجمــايل الودائــع‪ ،‬تلتهــا ودائــع التوفــر‬
‫ثــم الودائــع اآلجلــة‪ ،‬وهــي نفــس هيكليــة التوزيــع الســائدة‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬ ‫منــذ ســنوات عديــدة‪ .‬حيــث أنــه مــن املتوقــع أن ينعكــس‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫جنــاح املصــارف يف اســتقطاب مزيــد مــن ودائــع العمــاء‪ ،‬وحتديــدا اآلجلــة منهــا علــى إمكانيـ�ات اســتخدامها‪ ،‬وخصوصــا يف مجــال منــح التمويــل‬
‫واالســتثمار متوســط وطويــل األجــل‪.‬‬

‫الفصل الرابع‪ :‬تطورات القطاع المالي ‪83‬‬

 ‫شكل ‪ :8- 4‬توزيع ودائع العمالء حسب النوع والعملة‪2014 ،‬‬ ‫كذلــك شــهدت ودائــع العمــاء بعــض التغــرات املتعلقــة‬
‫بعملــة اإليــداع‪ ،‬حيــث تراجعــت األهميــة النســبي�ة للــدوالر‬
‫‬
‫األمريكــي إىل ‪ %39.7‬مــن إجمــايل ودائــع العمــاء مقارنــة مــع‬
‫‬ ‫‪%3.8‬‬
‫‪ %41.7‬يف العــام ‪ ،2013‬ومــع ذلــك بقــي الــدوالر صاحــب‬

‫‪.0‬‬

‫‪%3‬‬
‫‪9‬‬
‫‪%2‬‬
‫  ‬

‫‪9‬‬
‫‪%3‬‬
‫‪0.8‬‬

‫‪.2‬‬
‫‬
‫احلصــة األكــر‪ .‬ويبــ�دو أن التقلبــات الــي حدثــت علــى‬

‫‪9‬‬
‫‪%3‬‬

‫‪.7‬‬
‫
 ‬
‫
 ‬
‫ســعر صــرف الــدوالر األمريكــي‪ ،‬خاصــة مقابــل الشــيكل‬
‫اإلســرائيلي (بلــغ ســعر صــرف الــدوالر مقابــل الشــيكل‬
‫‪  ‬‬
‫‪%25.‬‬ ‫يف ‪ 2014/1/2‬حــوايل ‪ 3.486‬مقارنــة مــع ‪ 3.889‬يف‬
‫‪7‬‬
‫‪%31.‬‬
‫‪8‬‬ ‫‪ )2014/12/31‬قــد أثــرت علــى حصــص كل مــن العملتــن‪.‬‬
‫ففــي مقابــل الرتاجــع النســي يف حصــة الــدوالر‪ ،‬ارتفعــت‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬
‫حصــة الشــيكل اإلســرائيلي إىل حــوايل ‪ %30.8‬مقارنــة مــع‬
‫ً‬
‫‪ %29.0‬مــن إجمــايل ودائــع العمــاء يف نهايــة العــام ‪ .2013‬يذكــر أن جــزءا مــن ودائــع العمــاء بعملــة الشــيكل يســتخدم لتســوية التعامــات‬
‫ً‬
‫التجاريــة مــع اجلانــب اإلســرائيلي‪ ،‬الــي شــهدت نوعــا مــن التحســن النســي خــال العــام ‪ .2014‬كمــا شــهدت األهميــة النســبي�ة للودائــع بعملــة‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫الدينـ�ار األردين ارتفاعــا طفيفــا إىل ‪ %25.7‬مقارنــة مــع ‪ ،%25.4‬يف حــن تراجعــت األهميــة النســبي�ة للودائــع ببـ�ايق العمــات إىل ‪ %3.8‬مقارنــة‬
‫مــع ‪ %3.9‬يف نهايــة العــام ‪.2013‬‬
‫شكل ‪ :9- 4‬صافي حقوق ملكية المصارف‪2014-2010 ،‬‬

‫‪1500‬‬
‫حقوق الملكية‬
‫‪1350‬‬
‫جــاء االرتفــاع يف رأســمال وحقــوق ملكيــة املصــارف العاملــة‬
‫‪1200‬‬
‫‪1050‬‬ ‫يف فلســطني بالتــوازي مــع االرتفــاع يف موجودات‪/‬مطلوبــات‬
‫ ‬

‫‪900‬‬ ‫تلــك املصــارف‪ .‬وتشــر بي�انــات املزياني ـ�ة املجمعــة للمصــارف‬

‫‪750‬‬
‫يف نهايــة العــام ‪ 2014‬إىل ارتفــاع صــايف حقــوق امللكيــة بنســبة‬
‫‪600‬‬
‫‪450‬‬
‫‪ %7.7‬مقارنــة مــع نهايــة العــام ‪ ،2013‬ليصــل إىل ‪1,464.0‬‬
‫ً‬
‫‪300‬‬ ‫مليــون دوالر‪ ،‬مشــكال مــا نســبت�ه ‪ %12.4‬مــن إجمــايل مصــادر‬
‫‪150‬‬ ‫أمــوال (مطلوبــات) اجلهــاز املصــريف‪ ،‬مقارنــة مــع ‪ %12.2‬يف‬
‫‪0‬‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫نهايــة العــام ‪.2013‬‬

‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬ ‫ويعتــر رأس المــال املدفــوع املكــون الرئيــي األهــم حلقــوق‬
‫امللكيــة‪ ،‬وحيتــل مركــز الصــدارة باعتب ـ�اره خــط الدفــاع األول‬
‫شكل ‪ :10- 4‬هيكل صافي حقوق ملكية المصارف‪2014 ،‬‬
‫أمــام املخاطــر املتوقعــة وغــر املتوقعــة‪ ،‬والــذي نمــا بنســبة‬
‫ ‡ † …
 ‬
‫
  ‪ ‬‬
‫‪%10.7‬‬
‫ ‰­ˆ ‪%1.8‬‬ ‫‪ %5.2‬مقارنــة مــع نهايــة العــام ‪ ،2013‬ليصــل إىل ‪976.0‬‬
‫ً‬
‫ƒ‚„‬
‫‪%5.7‬‬
‫مليــون دوالر‪ ،‬مشــكال مــا نســبت�ه ‪ %66.7‬مــن صــايف حقــوق‬
‫امللكيــة‪ .‬تــاه يف األهميــة األربــاح قيــد املوافقــة الــي شــكلت‬
‫
  ‪   ‬‬
‫‚ƒ‚
‪
­€  ‬‬ ‫حنــو ‪ %10.7‬مــن صــايف حقــوق املكليــة‪ ،‬ثــم االحتي�اطــي‬
‫‪%5.7‬‬
‫القانــوين الــذي شــكل ‪ ،%9.4‬واالحتي�اطــات العامــة‬
‫للعمليــات املصرفيــة بنســبة ‪ ،%5.7‬واالحتي�اطــات املعلنــة‬
‫
   ‬ ‫
  ‬
‫‪%9.4‬‬
‫‪%66.7‬‬ ‫بنســبة ‪ ،%5.7‬وبنــود أخــرى بنســبة ‪ %1.8‬مــن صــايف حقــوق‬
‫امللكيــة‪.‬‬

‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪84‬‬

 ‫بنود أخرى في مصادر األموال‬

‫ـكل مســتقل يف جانــب املطلوبــات مــن املزيانيـ�ة املجمعــة للمصــارف‪ .‬ومــن بينهــا‪،‬‬
‫تتمثــل يف مجموعــة مــن البنــود ذات القيــم الصغــرة املدرجــة بشـ ٍ‬
‫بن ـ�د القبــوالت املنفــذة والقائمــة (مقبولــة الدفــع للمصــارف داخــل فلســطني وخارجهــا) الــي بلغــت حنــو ‪ 11.3‬مليــون دوالر مقارنــة مــع ‪13.8‬‬
‫مليــون دوالر يف نهايــة العــام ‪ ،2013‬وبن ـ�د املطلوبــات األخــرى الــي بلغــت ‪ 247.6‬مليــون دوالر مقارنــة مــع ‪ 153.2‬مليــون دوالر‪ .‬وكذلــك بنــود‬
‫املخصصــات املختلفــة‪ ،‬بمــا فيهــا مخصــص الضرائــب واملخصصــات األخــرى‪.‬‬

‫استخدامات أموال الجهاز المصرفي (الموجودات)‬

‫يســتن�د احلكــم علــى دور املصــارف ومســاهمتها يف عمليــة التنميــة االقتصاديــة‪ ،‬يف جــزء كبــر منــه‪ ،‬علــى السياســة اإلقراضيــة املتبعــة ومنهجيــة‬
‫توزيــع األمــوال املتاحــة علــى مختلــف أوجــه االســتخدام‪ .‬ويف هــذا الســياق‪ ،‬ورغــم الظــروف اخلاصــة الــي تعيشــها فلســطني‪ ،‬إال أن املتتبــع‬
‫لتطــورات اجلهــاز املصــريف خــال الســنوات الماضيــة يلمــس مــدى انفتــاح اجلهــاز املصــريف علــى االقتصــاد املحلــي والزتايــد يف الفــرص التمويليــة‬
‫الــي أتاحتهــا املصــارف العاملــة يف فلســطني ملختلــف القطاعــات االقتصاديــة‪ ،‬باعتب�ارهــا قنــاة التمويــل الرئيســية يف االقتصــاد الفلســطيين‪.‬‬
‫وفيمــا يلــي حتليــل ألهــم اســتخدامات األمــوال املتاحــة للجهــاز املصــريف‪.‬‬

‫محفظة التسهيالت االئ�تمانية المباشرة‬

‫يشــر حتليــل بي�انــات املزياني ـ�ة املجمعــة للمصــارف العاملــة يف فلســطني يف نهايــة العــام ‪ 2014‬إىل أن توظيــف األمــوال يف مجــال التســهيالت‬
‫االئتماني ـ�ة املباشــرة يســتحوذ علــى احلصــة األكــر مــن اســتخدامات األمــوال املتاحــة للمصــارف (مكونــات جانــب املوجــودات)‪ ،‬باســتحواذها‬
‫علــى حنــو ‪ %41.4‬مــن هــذه املوجــودات مقارنــة مــع ‪ %40.0‬يف نهايــة العــام ‪ ،2013‬فقــد ســجلت محفظــة التســهيالت االئتماني ـ�ة املباشــرة‬
‫ً‬
‫ارتفاعــا بنســبة ‪ %9.3‬مقارنــة مــع نهايــة العــام ‪ ،2013‬لتصــل إىل حــوايل ‪ 4,895.1‬مليــون دوالر‪ .‬جتــدر اإلشــارة إىل أن اســتمرار النمــو يف محفظــة‬
‫ً‬ ‫التســهيالت االئتمانيـ�ة سـ ً‬
‫ـواء مــن حيــث احلجــم أو األهميــة النســبي�ة‪ ،‬يعتــر مؤشــرا علــى اســتمرار توجــه املصــارف حنــو مزيــد مــن االســتخدام‬
‫والتوظيــف ملصــادر أموالهــا يف االقتصــاد املحلــي علــى الرغــم مــن املخاطــر املحيطــة بهــذا االقتصــاد‪.‬‬

‫وتوزعــت محفظــة التســهيالت االئتماني ـ�ة بــن الضفــة الغربي ـ�ة بنســبة ‪ ،%88.3‬وقطــاع غــزة بنســبة ‪ ،%11.7‬األمــر الــذي يشــر إىل ارتفــاع‬
‫حصــة قطــاع غــزة مــن إجمــايل التســهيالت خــال العــام ‪ 2014‬مقارنــة حبصتهــا البالغــة ‪ %11.0‬يف نهايــة العــام ‪ .2013‬وهــو مــا ينســجم بدرجــة‬
‫أساســية مــع ارتفــاع التســهيالت املمنوحــة ملوظفــي القطــاع العــام‪.‬‬
‫شكل ‪ :11- 4‬التسهيالت االئ�تمانية المباشرة‪2014 –2010 ،‬‬
‫ويشــر التحليــل املتعلــق بهيــكل محفظــة التســهيالت‬
‫‪6000‬‬
‫االئتمانيــ�ة إىل تزايــد يف حصــة القــروض واســتمرار‬
‫‪5000‬‬
‫اســتحواذها علــى احلصــة األكــر مــن إجمــايل هــذه املحفظــة‪،‬‬
‫‪4000‬‬
‫وبنســبة بلغــت ‪ %78.7‬مقارنــة مــع ‪ %71.6‬يف نهايــة العــام‬
‫ ‬

‫‪3000‬‬
‫‪ .2013‬وجــاء هــذا االرتفــاع علــى حســاب حصــة اجلــاري‬
‫‪2000‬‬
‫مديــن الــي تراجعــت إىل ‪ %20.9‬مقارنــة مــع ‪،%28.0‬‬
‫‪1000‬‬ ‫جــراء تراجــع اجلــاري مديــن املمنــوح للحكومــة‪ .‬أمــا النســبة‬
‫‪0‬‬ ‫الباقيــة ‪ %0.4‬فكانــت مــن نصيــب التمويــل التأجــري‪،‬‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬
‫وهــي نفــس النســبة يف نهايــة العــام ‪.2013‬‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬

‫الفصل الرابع‪ :‬تطورات القطاع المالي ‪85‬‬

 ‫ً‬
‫شكل ‪ :12- 4‬توزيع التسهيالت االئ�تمانية المباشرة حسب النوع‬ ‫كمــا يشــر التحليــل أيضــا إىل عــودة حصــة الــدوالر األمريكــي‬
‫والعملة‪2014 ،‬‬ ‫إىل االرتفــاع مــن جديــد‪ ،‬مــع اســتمرار اســتحواذه علــى‬
‫النصيــب األكــر‪ ،‬وبنســبة بلغــت ‪ %58.0‬مــن إجمــايل‬
‫‪%0.4‬‬
‫محفظــة التســهيالت مقارنــة مــع حــوايل ‪ %55.0‬يف نهايــة‬

‫‪0.9‬‬
‫‬ ‫‪%0.6‬‬
‫العــام ‪ .2013‬وقــد يكــون لتحســن قــوة الــدوالر مقابــل‬

‫‪%2‬‬
‫ ‬

‫‪9.5‬‬
‫ 
‬

‫‪%2‬‬
‫‪  ‬‬ ‫ ‬ ‫الشــيكل ارتبــ�اط وثيــق بهــذه التغــرات‪ ،‬خاصــة وأن حصــة‬
‫
 ‬ ‫الشــيكل قــد تراجعــت إىل ‪ %29.5‬مــن إجمــايل التســهيالت‬

‫‪8.0‬‬
‫‪%1‬‬
‫‪1.9‬‬ ‫‬ ‫مقارنــة مــع حنــو ‪ %33.7‬يف نهايــة العــام ‪ ،2013‬متأثــرة‬

‫‪%5‬‬
‫برتاجــع قــوة الشــيكل مقابــل الــدوالر مــن ناحيــة‪ ،‬وتراجــع‬

‫‪8.7‬‬
‫‪%7‬‬
‫حجــم التســهيالت املمنوحــة للقطــاع احلكــويم مــن ناحيــة‬
‫ً‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬ ‫ثانيــ�ة‪ ،‬والــي غالبــا مــا تكــون بعملــة الشــيكل اإلســرائيلي‪.‬‬
‫كمــا ارتفعــت حصــة التســهيالت املمنوحــة بعملــة الدينـ�ار األردين إىل ‪ %11.9‬مــن إجمــايل التســهيالت مقارنــة مــع ‪ %10.5‬يف نهايــة العــام ‪،2013‬‬
‫ً‬
‫وذلــك علــى خلفيــة حتســن قــوة الدينـ�ار والــي تت�أثــر بشــكل مباشــر بتطــورات الــدوالر نظــرا الرتبـ�اط الدينـ�ار بنظــام الصــرف الثابــت مــع الــدوالر‬
‫األمريكــي‪ .‬أمــا حصــة بــايق العمــات مــن التســهيالت فرتاجعــت إىل ‪ %0.6‬مقارنــة مــع حنــو ‪ %0.8‬يف نهايــة العــام ‪ .2013‬وبشــكل عــام‪ ،‬لعبــت‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫التقلبــات يف أســعار صــرف هــذه العمــات دورا هامــا يف التغــرات الــي طــرأت علــى حصصهــا مــن التســهيالت االئتمانيــ�ة املباشــرة‪.‬‬

‫شكل ‪ :13- 4‬التسهيالت االئ�تمانية بني القطاع العام والخاص‪،‬‬ ‫وتوزعــت محفظــة التســهيالت االئتمانيـ�ة بــن القطــاع العام‬
‫‪2014-2010‬‬ ‫بنســبة ‪ ،%25.3‬والقطــاع اخلــاص بنســبة ‪ ،%74.7‬مقارنــة‬
‫‪80‬‬ ‫مــع ‪ %30.7‬و‪ %69.3‬للقطاعــن علــى التــوايل يف نهايــة العــام‬
‫ً‬
‫‪70‬‬ ‫‪ .2013‬وتعكــس هــذه النســب تراجعــا يف حجــم التســهيالت‬
‫‪60‬‬ ‫املمنوحــة للحكومــة خــال العــام ‪ 2014‬بنســبة ‪%9.7‬‬
‫  ‬

‫ ‬ ‫ ‬

‫‪50‬‬
‫مقارنــة مــع نهايــة العــام ‪ ،2013‬لتنخفــض إىل ‪1,239.8‬‬
‫‪40‬‬
‫مليــون دوالر‪ .‬يف مقابــل ارتفــاع حجــم التســهيالت املمنوحــة‬
‫‪30‬‬
‫‪20‬‬
‫للقطــاع اخلــاص خــال نفــس الفــرة بنســبة ‪ ،%17.7‬لتصــل‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫إىل ‪ 3,655.3‬مليــون دوالر‪ .‬وقــد يكــون يف ذلــك إشــارة إىل‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬ ‫تراجــع مزاحمــة القطــاع العــام للقطــاع اخلــاص يف احلصــول‬
‫شكل ‪ :14- 4‬التسهيالت االئ�تمانية حسب القطاع والمنطقة‬
‫علــى التســهيالت‪ ،‬ممــا يتيــح للقطــاع اخلــاص االســتفادة‬
‫الجغرافية‪2014 ،‬‬ ‫مــن مزيــد مــن الفــرص التمويليــة املتاحــة‪ ،‬وتوجيههــا حنــو‬
‫حتقيــق أهدافــه وتنفيــذ مخططاتــه ومشــاريعه االقتصاديــة‬
‫الــي ختــدم شــى مجــاالت التنميــة‪.‬‬

‫يذكــر يف هــذا الســياق‪ ،‬أن التســهيالت املقدمــة للقطــاع العام‬

‫ 
 ‬ ‫ً‬
‫ ‬ ‫ ‬ ‫‪%88.3‬‬ ‫قــد شــهدت للعــام الثــاين علــى التــوايل تراجعــا يف قيمتهــا ويف‬
‫‪% 25.3‬‬ ‫‪% 74.7‬‬ ‫أهميتهــا النســبي�ة مــن إجمــايل التســهيالت‪ ،‬مقارنــة باجتاههــا‬
‫التصاعــدي خــال الســنوات الســابقة‪ ،‬والــذي قــد يشــر‬
‫
 ‪%11.7‬‬
‫إىل تراجــع ضغــوط الســيولة الــي تعــاين منهــا احلكومــة‪،‬‬
‫ً‬
‫وبالتــايل تراجــع حاجتهــا لالقــراض‪ ،‬بــل وقيامهــا أيضــا خــال‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬ ‫العــام ‪ 2014‬بتســديد بعــض الدفعــات املرتاكمــة عليهــا مــن‬
‫الزتامــات ســابقة جتــاه املصــارف‪.‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪86‬‬

 ‫شكل ‪ :15- 4‬توزيع تسهيالت القطاع الخاص على القطاعات‬ ‫يشــار إىل أن القطــاع اخلــاص قــد اســتخدم محفظتــه‬
‫االقتصادية‪2014 ،‬‬ ‫االئتمانيــ�ة يف مختلــف األنشــطة االقتصاديــة‪ ،‬جــاء يف‬
‫

‬ ‫مقدمتهــا تمويــل الســلع االســتهالكية والســيارات الــي‬
‫‬
‫‪%7.0‬‬
‫‪%5.4‬‬ ‫اســتحوذت مجتمعــة علــى ‪ %29.7‬مــن إجمــايل التمويــل‬
‫‬ ‫‬ ‫املقــدم للقطــاع اخلــاص مقارنــة مــع ‪ %32.7‬يف نهايــة العــام‬
‫‪%1.3‬‬ ‫‚€­‪ ‬‬
‫ƒ‬
‫‪ ،2013‬تالهــا قطــاع العقــارات واإلنشــاءات بمــا يف ذلــك‬
‫
  ‬ ‫‪%29.7‬‬ ‫تطويــر األرايض الــذي اســتحوذ علــى حنــو ‪ %22.7‬مقارنــة‬
‫‪%13.5‬‬
‫مــع ‪ ،%22.8‬ثــم قطــاع التجــارة العامــة علــى ‪%20.4‬‬
‫مقارنــة مــع ‪ ،%19.7‬كمــا حصــل قطــاع اخلدمــات علــى‬
‫…‬
‫ ‬
‫ƒ‰ˆ‡†‬ ‫‪ %13.5‬مقارنــة مــع ‪ .%11.3‬أمــا القطــاع الصناعــي فحصــل‬
‫‪%20.4‬‬
‫‪%22.7‬‬ ‫علــى ‪ %7.0‬مقارنــة مــع ‪ ،%7.2‬يف حــن حصــل قطــاع‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬ ‫الزراعــة علــى حــوايل ‪ %1.3‬مقارنــة مــع ‪ ،%1.2‬بينمــا حصلــت‬
‫بقيــة القطاعــات األخــرى علــى مــا نســبت�ه ‪ %5.4‬مقارنــة مــع ‪ %6.1‬مــن إجمــايل التمويــل املقــدم للقطــاع اخلــاص يف نهايــة العــام ‪.2013‬‬

‫بشــكل عــام‪ ،‬ترافــق االرتفــاع يف محفظــة التســهيالت االئتماني ـ�ة املباشــرة (بنســبة ‪ )%9.3‬مــع حتســن واضــح يف جودتهــا‪ ،‬حيــث اخنفضــت‬
‫ً‬
‫نســبة التســهيالت االئتماني ـ�ة املتعــرة بنحــو ‪ %3.3‬قياســا علــى مــا كانــت عليــه يف نهايــة العــام ‪ ،2013‬لتبلــغ ‪ 124.8‬مليــون دوالر‪ .‬وقامــت‬
‫املصــارف بعمــل مخصصــات تغطــي حــوايل ‪ %52.9‬مــن هــذه التســهيالت املتعــرة‪.‬‬

‫التوظيفات الخارجية‬

‫تعتــر التوظيفــات اخلارجيــة املصــدر الثــاين لتوظيــف األمــوال املتاحــة للمصــارف العاملــة يف فلســطني‪ ،‬والــي شــكلت يف نهايــة العــام ‪2014‬‬
‫حــوايل ‪ %32.2‬مــن إجمــايل اســتخدامات األمــوال املتاحــة (املوجــودات) مقارنــة مــع ‪ %31.4‬يف نهايــة العــام ‪ .2013‬فمــع نهايــة العــام ‪2014‬‬
‫بلغــت قيمــة التوظيفــات اخلارجيــة للمصــارف حــوايل ‪ 3,823.5‬مليــون دوالر‪ ،‬مرتفعــة بنحــو ‪ %8.8‬عــن مســتواها يف نهايــة العــام ‪ .2013‬ورغــم‬
‫هــذا االرتفــاع‪ ،‬إال أن هــذه التوظيفــات لــم تتجــاوز نســبة ‪ %39.6‬مــن إجمــايل الودائــع‪ ،‬أي أنهــا بقيــت متوافقــة مــع تعليمــات ســلطة النقــد ودون‬
‫النســبة القصــوى املحــددة يف هــذه التعليمــات والبالغــة ‪ %55‬مــن إجمــايل الودائــع‪.‬‬

‫شكل ‪ :16- 4‬التوظيفات واألرصدة الخارجية كنسبة من‬ ‫وتتكــون التوظيفــات اخلارجيــة بشــكل أســايس مــن أرصــدة‬
‫الموجودات‪2014- 2010 ،‬‬ ‫املصــارف املوظفــة يف اخلــارج (املكــون األكــر)‪ ،‬والــي شــكلت‬
‫‪40‬‬ ‫حنــو ‪ %74.3‬مــن إجمــايل التوظيفــات وبقيمــة ‪2,839.8‬‬
‫  ‬ ‫
 ‬
‫مليــون دوالر‪ ،‬مرتفعــة بنســبة ‪ %5.9‬عمــا كانــت عليــه يف‬
‫‪35‬‬
‫نهايــة العــام ‪ .2013‬ويمثــل االســتثمار يف بعــض األدوات‬
‫االســتثمارية املكــون الثــاين للتوظيفــات اخلارجيــة‪ ،‬والــذي‬
‫ ‬

‫‪30‬‬

‫شــكل حنــو ‪ ،%24.2‬أو مــا قيمتــه ‪ 926.2‬مليــون دوالر‪،‬‬

‫‪25‬‬
‫ً‬
‫مزتايــدا بنســبة ‪ %28.1‬مقارنــة مــع نهايــة العــام ‪ .2013‬كمــا‬
‫‪20‬‬
‫تعتــر التســهيالت االئتمانيــ�ة املمنوحــة خــارج فلســطني‬
‫‪15‬‬ ‫املكــون الثالــث‪ ،‬والــي ال تتعــدى نســبتها ‪ %1.5‬مــن إجمــايل‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬
‫التوظيفــات اخلارجيــة‪ ،‬وبقيمــة ‪ 56.1‬مليــون دوالر‪ ،‬مرتفعــة‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬
‫بنســبة ‪ %52.3‬عمــا كانــت عليــه يف نهايــة العــام ‪.2013‬‬
‫بشــكل عــام يشــر هــذا التحليــل إىل أن كافــة املكونــات قــد ســاهمت يف إحــداث الزيــادة الــي طــرأت علــى مجمــوع التوظيفــات اخلارجيــة‪ ،‬ولكــن‬
‫بنســب متفاوتــة‪.‬‬

‫الفصل الرابع‪ :‬تطورات القطاع المالي ‪87‬‬

‫جتــدر اإلشــارة إىل أن االســتثمارات اخلارجيــة للمصــارف يف كافــة أنــواع األوراق الماليــة مقيــدة بضــرورة احلصــول علــى املوافقــة املســبقة مــن‬
‫ســلطة النقــد‪ ،‬واشــراط التوظيــف يف اســتثمارات ذات تصنيــف ائتمــاين مرتفــع‪ ،‬مــع األخــذ بعــن االعتبــ�ار درجــات الرتكــز علــى مســتوى‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫املؤسســة الواحــدة وعلــى مســتوى الدولــة أيضــا‪ ،‬وذلــك اســتن�ادا إىل مــا ورد يف التعليمــات رقــم (‪ ،2008/5‬بنــ�د ‪.)7/5‬‬

‫ويســتدل مــن خــال حتليــل اســتخدامات األمــوال املتاحــة للمصــارف العاملــة يف فلســطني وجــود عالقــة عكســية بــن التوظيفــات اخلارجيــة‬
‫ً‬
‫والتســهيالت االئتماني ـ�ة‪ ،‬وإن لــم تكــن عالقــة متطابقــة بالكامــل (عالقــة عكســية غــر تامــة)‪ ،‬حيــث تشــر البي�انــات التاريخيــة بــأن أيــا مــن‬
‫املتغيريــن يت�أثــر بشــكل معاكــس لمــا حيــدث يف املتغــر اآلخــر‪ ،‬خاصــة وأن املصــارف تقــوم بضبــط كميــة التوظيــف اخلــاريج وفــق تطــورات حجــم‬
‫االئتمــان املحلــي‪ ،‬وبمــا يتوافــق مــع تعليمــات ســلطة النقــد النافــذة بهــذا اخلصــوص‪ .‬كمــا تشــر البي�انــات مــن ناحيــة أخــرى‪ ،‬بــأن التوظيفــات‬
‫ً‬
‫اخلارجيــة كنســبة مــن إجمــايل موجــودات املصــارف قــد أظهــرت نوعــا مــن االســتقرار النســي خــال العامــن ‪ 2013‬و‪ ،2014‬بعــد الرتاجــع الــذي‬
‫طــرأ عليهــا يف األعــوام الســابقة علــى خلفيــة سياســات ســلطة النقــد الهادفــة إىل تشــجيع املصــارف علــى زيــادة توظيــف األمــوال يف االقتصــاد‬
‫املحلــي‪.‬‬

‫األرصدة لدى سلطة النقد والمصارف‬

‫شكل ‪ :17- 4‬األهمية النسبية لمكونات أرصدة المصارف لدى‬ ‫يتبــن مــن خــال حتليــل بي�انــات املزيانيـ�ة املجمعــة للمصــارف‬
‫سلطة النقد‪2014-2010 ،‬‬ ‫العاملــة يف فلســطني أن املكــون الثالــث لتوظيــف األمــوال‬
‫‪80‬‬ ‫املتاحــة للمصــارف يتمثــل يف األرصــدة لــدى ســلطة النقــد‬
‫‪70‬‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫واملصــارف األخــرى‪ ،‬والــي ارتفعــت بنحــو ‪ %6.3‬مقارنــة‬
‫‪60‬‬
‫مــع نهايــة العــام ‪ ،2013‬لتصــل إىل ‪ 4,391.1‬مليــون دوالر‪.‬‬
‫‪50‬‬ ‫ً‬
‫وتشــمل كال مــن األرصــدة املحتفــظ بهــا لــدى ســلطة النقــد‬
‫ 
 ‬

‫‪40‬‬
‫وكذلــك األرصــدة املحتفــظ بهــا بــن املصــارف العاملــة يف‬
‫‪30‬‬
‫فلســطني‪ ،‬إضافــة إىل تلــك األرصــدة املحتفــظ بهــا لــدى‬
‫‪20‬‬
‫مصــارف خــارج فلســطني‪.‬‬
‫‪10‬‬

‫‪0‬‬ ‫فعلــى مســتوى أرصــدة املصــارف لــدى ســلطة النقــد‪ ،‬يشــر‬

‫ ‬ ‫
 ‬ ‫‬
‫حتليــل البي�انــات إىل ارتفاعهــا بنســبة ‪ %4.5‬مقارنــة مــع نهايــة‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬ ‫العــام ‪ ،2013‬لتصــل إىل ‪ 1,041.5‬مليــون دوالر‪ .‬وبالرغــم‬
‫مــن هــذا االرتفــاع‪ ،‬إال أن الــوزن النســي لهــذه األرصــدة تراجــع بشــكل طفيــف إىل ‪ %8.8‬مــن إجمــايل املوجــودات مقارنــة مــع ‪ %8.9‬يف نهايــة‬
‫العــام ‪ .2013‬ويعتــر االحتي�اطــي اإللــزايم املكــون األكــر ألرصــدة املصــارف لــدى ســلطة النقــد‪ ،‬والــذي شــكل حنــو ‪ %74.6‬مــن تلــك األرصــدة‬
‫وبقيمــة ‪ 776.5‬مليــون دوالر‪ .‬يف حــن تشــكل احلســابات اجلاريــة حنــو ‪ %12.1‬مــن هــذه األرصــدة وبقيمــة ‪ 126.2‬مليــون دوالر‪ ،‬واحلســابات‬
‫األخــرى حــوايل ‪ %13.3‬مــن هــذه األرصــدة وبقيمــة ‪ 138.8‬مليــون دوالر‪ .‬كمــا يســتدل مــن البي�انــات بــأن االحتي�اطــات اإللزاميــة بقيــت مســتقرة‬
‫ً‬
‫تقريبـ�ا مــن ناحيــة وزنهــا النســي عنــد مســتوى ‪ %75‬مــن إجمــايل أرصــدة املصــارف لــدى ســلطة النقــد‪ ،‬بينمــا تراجــع الــوزن النســي للحســابات‬
‫األخــرى بشــكل ملحــوظ إىل ‪ %13.3‬مقارنــة مــع ‪ %20.7‬يف نهايــة العــام ‪ 2013‬لصالــح احلســابات اجلاريــة الــي ارتفــع وزنهــا النســي إىل ‪%12.1‬‬
‫مقارنــة مــع ‪ %4.3‬يف نهايــة العــام ‪.2013‬‬
‫ً‬
‫أمــا بمــا يتعلــق بأرصــدة املصــارف يف فلســطني (أرصــدة املصــارف فيمــا بينهــا) فقــد ســجلت ارتفاعــا بنســبة ‪ %12.6‬مقارنــة مــع نهايــة العــام‬
‫‪ ،2013‬لتصــل إىل حــوايل ‪ 509.8‬مليــون دوالر‪ ،‬وهــي األعلــى علــى مــدى الســنوات اخلمــس الماضيــة‪ .‬وقــد يكــون يف ذلــك إشــارة إىل مزيــد مــن‬
‫التفعيــل لســوق مــا بــن املصــارف‪ .‬كمــا ســجلت األرصــدة املحتفــظ بهــا لــدى مصارف خــارج فلســطني (املكــون األكــر واألهــم يف بنـ�د التوظيفات‬
‫ً‬
‫اخلارجيــة) ارتفاعــا بنســبة ‪ %5.9‬مقارنــة مــع نهايــة العــام ‪ ،2013‬ليصــل إىل ‪ 2,839.8‬مليــون دوالر‪.‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪88‬‬

‫بشــكل عــام‪ ،‬يشــر هــذا التحليــل إىل أن حــوايل ‪ %60.9‬مــن االرتفــاع احلاصــل يف بن ـ�د األرصــدة لــدى ســلطة النقــد واملصــارف مرتبــط بدرجــة‬
‫أساســية بالزيــادة الــي حدثــت يف أرصــدة املصــارف اخلارجيــة‪ ،‬مقابــل ‪ %21.9‬منهــا مرتبــط بزيــادة أرصــدة املصــارف فيمــا بينهــا‪ ،‬كمــا أن حــوايل‬
‫‪ %17.2‬مــن هــذه الزيــادة مرتبطــة بارتفــاع أرصــدة املصــارف لــدى ســلطة النقــد‪.‬‬

‫المحفظة االست�ثمارية‬

‫يت�أثــر املنــاخ االســتثماري العــام باألوضــاع االقتصاديــة العامــة ودرجــات اليقــن الســيايس واالقتصــادي‪ ،‬والــي قــد تعكس نفســها علــى القرارات‬
‫االســتثمارية بشــكل إجيــايب أو ســليب‪ ،‬وبالتــايل علــى املحفظــة االســتثمارية الــي تعتــر إحــدى قنــوات توظيــف األمــوال املتاحــة للمصــارف‪ .‬ورغــم‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أن فلســطني قــد شــهدت خــال العــام ‪ 2014‬تراجعــا واضحــا يف األداء االقتصــادي بالزتامــن مــع تزايــد حالــة عــدم اليقــن الســيايس واالقتصادي‪،‬‬
‫ً‬
‫إال أن هــذا الوضــع كمــا يبـ�دو لــم يكــن لــه تأثــر قــوي علــى القــرارات االســتثمارية للمصــارف‪ ،‬وخصوصــا قصــرة األجــل املتعلقــة باالســتثمار يف‬
‫محفظــة األوراق الماليــة (شــهادات إيــداع وأذونــات وســندات ماليــة)‪ .‬فالبي�انــات املتاحــة تشــر إىل أن املصــارف قامــت خــال العــام ‪2014‬‬
‫بتوظيــف حنــو ‪ %8.3‬مــن موجوداتهــا (مقارنــة مــع ‪ %7.7‬يف نهايــة العــام ‪ )2013‬وبقيمــة ‪ 985.6‬مليــون دوالر يف األوراق الماليــة‪ ،‬بزيــادة‬
‫بنســبتها ‪ %15.0‬عمــا كانــت عليــه يف نهايــة العــام ‪ ،2013‬األمــر الــذي يعكــس تزايــد أهميــة هــذا النــوع مــن االســتثمار مــن حيــث القيمــة والــوزن‬
‫النســي‪.‬‬

‫لكــن يف املقابــل‪ ،‬مــن الواضــح أن تــأزم األوضــاع االقتصاديــة وتزايــد حالــة عــدم اليقــن الســيايس واالقتصــادي املحلــي واإلقليــي‪ ،‬كان لهــا تأثــر‬
‫أقــوى علــى قــرارات املصــارف االســتثمارية طويلــة األجــل‪ ،‬كاالســتثمار يف الشــركات واملؤسســات الماليــة واملصرفيــة التابعــة والشــقيقة وغريها‪،‬‬
‫ً‬
‫والــي شــهدت تراجعــا بنحــو ‪ %6.5‬عمــا كانــت عليــه يف نهايــة العــام ‪ ،2013‬لتنخفــض إىل ‪ 145.0‬مليــون دوالر‪.‬‬

‫بنود أخرى في استخدامات األموال‬

‫ـكل مســتقل يف جانــب املوجــودات مــن املزيانيـ�ة املجمعــة للمصــارف‪ .‬ومــن بينهــا‪ ،‬بنـ�د النقديــة واملعــادن‬
‫تمثــل مجموعــة مــن البنــود املدرجــة بشـ ٍ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫الثمين ـ�ة‪ ،‬الــي بلغــت قيمتهــا يف نهايــة العــام ‪ 2014‬حــوايل ‪ 658.5‬مليــون دوالر‪ ،‬مســجلة تراجعــا ملحوظــا بنســبة ‪ %31.1‬عمــا كانــت عليــه يف‬
‫نهايــة العــام ‪ .2013‬ويف ذلــك إشــارة واضحــه إىل أن اجلهــود الــي بذلتهــا ســلطة النقــد قــد أثمــرت عــن اســتمرار عمليــات شــحن هــذا الفائــض إىل‬
‫إســرائي�ل‪ .‬يشــار إىل إن هــذا الرتاجــع قــد جــاء بعــد عامــن مــن االرتفــاع املتواصــل علــى خلفيــة املعيقــات الــي يضعهــا اجلانــب اإلســرائيلي علــى‬
‫عمليــات شــحن فائــض عملــة الشــيكل‪ ،‬ممــا دفــع باملصــارف إىل االحتفــاظ بهــذا الفائــض وتكديســه يف خزائنهــا‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫كمــا تشــمل هــذه البنــود أيضــا بن ـ�د األصــول الثابت ـ�ة‪ ،‬الــذي بلغــت قيمتــه ‪ 404.4‬مليــون دوالر مســجال ارتفاعــا بنســبة ‪ %11.7‬عمــا كان عليــه‬
‫ً‬
‫يف نهايــة العــام ‪ .2013‬وكذلــك بنـ�د األصــول األخــرى‪ ،‬الــذي بلــغ ‪ 329.7‬مليــون دوالر‪ ،‬مرتفعــا بنســبة ‪ %35.9‬مقارنــة مــع نهايــة العــام ‪.2013‬‬
‫ً‬
‫وبنـ�د القبــوالت املصرفيــة (مقبولــة الدفــع مــن قبــل املصــارف داخــل فلســطني وخارجهــا) الــذي بلغــت قيمتــه حــوايل ‪ 6.0‬مليــون دوالر‪ ،‬مرتاجعــا‬
‫بنحــو ‪ %21.0‬عمــا كان عليــه يف نهايــة العــام ‪.2013‬‬

‫األرباح والخسائر‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫تشــر البي�انــات إىل أن املصــارف العاملــة يف فلســطني قــد حققــت يف نهايــة العــام ‪ 2014‬دخــا صافيــا حبــوايل ‪ 145.7‬مليــون دوالر‪ ،‬مســجال‬
‫ً‬
‫ارتفاعــا بنســبة ‪ %2.0‬مقارنــة مــع نهايــة العــام ‪ .2013‬ويتضــح مــن خــال حتليــل قائمــة الدخــل يف نهايــة العــام ‪ 2014‬أن املصــارف قــد حققــت‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫إيــرادا صافيــا بلغــت قيمتــه ‪ 492.7‬مليــون دوالر‪ ،‬بزيــادة نســبتها ‪ %6.7‬عمــا كانــت عليــه يف نهايــة العــام ‪ .2013‬ترتــب عليهــا نفقــات تشــغيلية‬
‫بقيمــة بلغــت حــوايل ‪ 294.5‬مليــون دوالر‪ ،‬مرتفعــة ًبنســبة ‪ %17.1‬عــن نهايــة العــام ‪.2013‬‬

‫الفصل الرابع‪ :‬تطورات القطاع المالي ‪89‬‬

 ‫كمــا يشــر حتليــل مســاهمات أنشــطة املصــارف املختلفــة يف‬
‫شكل ‪ :18- 4‬الدخل الصافي للمصارف العاملة في فلسطني‪،‬‬
‫صــايف اإليــراد املتحقــق خــال العــام ‪ ،2014‬إىل أن املســاهمة‬
‫‪2014-2010‬‬
‫‪150‬‬ ‫األكــر قــد جــاءت مــن الفوائــد‪ ،‬حيــث بلــغ صــايف الدخــل‬
‫‪145‬‬ ‫املتحقــق مــن الفوائــد حــوايل ‪ 359.9‬مليــون دوالر وبنســبة‬
‫‪140‬‬ ‫‪ %73.0‬مــن صــايف اإليــراد املتحقــق مقارنــة مــع ‪ %74.9‬يف‬
‫‪135‬‬ ‫نهايــة العــام ‪ .2013‬يف حــن جــاء بــايق اإليــراد مــن الدخــل‬
‫ ‬

‫‪130‬‬
‫مــن غــر الفوائــد‪ ،‬الــذي ســاهم حبــوايل ‪ 132.8‬مليــون دوالر‬
‫‪125‬‬
‫وبنســبة ‪ %27.0‬مــن صــايف اإليــراد املتحقــق للمصــارف‬
‫‪120‬‬
‫‪115‬‬
‫يف نهايــة العــام ‪ ،2014‬مقارنــة مــع ‪ %25.1‬يف نهايــة العــام‬
‫‪110‬‬ ‫‪.2013‬‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬ ‫ويرتبــط صــايف الدخــل مــن غــر الفوائــد حبصيلــة صــايف‬
‫أنشــطة املصــارف املتولــدة مــن كل مــن العمــوالت الــي بلغــت‬
‫قيمتهــا ‪ 86.1‬مليــون دوالر‪ ،‬مشــكلة مــا نســبت�ه ‪ %17.5‬مــن صــايف الدخــل املتحقــق مــن كافــة العمليــات يف نهايــة العــام ‪( 2014‬وحــوايل ‪%64.8‬‬
‫مــن الدخــل املتحقــق مــن غــر الفوائــد)‪ ،‬وعمليــات تب�ديــل وتقييــم العمــات بقيمــة ‪ 25.4‬مليــون دوالر‪ ،‬وبنســبة ‪ %5.1‬مــن صــايف الدخــل‬
‫املتحقــق مــن كافــة العمليــات (وحــوايل ‪ %19.1‬مــن الدخــل املتحقــق مــن غــر الفوائــد)‪ ،‬والنفقــات والدخــول التشــغيلية األخــرى بقيمــة ‪13.0‬‬
‫مليــون دوالر‪ ،‬وبنســبة ‪ %2.6‬مــن صــايف الدخــل املتحقــق مــن كافــة العمليــات (وحــوايل ‪ %9.8‬مــن الدخــل املتحقــق مــن غــر الفوائــد)‪ ،‬واألوراق‬
‫الماليــة واالســتثمارات بقيمــة ‪ 6.5‬مليــون دوالر‪ ،‬وبنســبة‬
‫شكل ‪ :19- 4‬هيكل إي�رادات المصارف نهاية العام ‪2014‬‬
‫‪ %1.3‬مــن صــايف الدخــل املتحقــق مــن كافــة العمليــات‬
‫(وحــوايل ‪ %4.9‬مــن الدخــل املتحقــق مــن غــر الفوائــد)‪،‬‬
‫  ‬ ‫ً‬
‫‬
‫وأخــرا العمليــات مــن البنــود خــارج املزيانيــ�ة بقيمــة ‪1.9‬‬
‫‪%27.0‬‬ ‫مليــون دوالر‪ ،‬وبنســبة ‪ %0.5‬مــن صــايف الدخــل املتحقــق مــن‬
‫كافــة العمليــات (وحــوايل ‪ %1.4‬مــن الدخــل املتحقــق مــن غــر‬
‫  ‬
‫الفوائــد)‪ .‬وبشــكل عــام‪ ،‬يشــر هــذا التحليــل بوضــوح إىل أن‬
‫‪%73.0‬‬
‫املصــارف ال تــزال تعتمــد علــى أهــم وظائفهــا األساســية يف‬
‫توليــد الدخــل‪ ،‬أال وهــي الوســاطة الماليــة بــن القطاعــات‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬
‫االقتصاديــة‪.‬‬

‫معدالت الفائدة في السوق الفلسطيني‬

‫تشــر معــدالت الفائــدة الســنوية لإليــداع واإلقــراض بالعمــات املختلفــة املســتخدمة لــدى املصــارف العاملــة يف فلســطني إىل حــدوث بعــض‬
‫التغــرات الطفيفــة علــى تلــك املعــدالت خــال العــام ‪ ،2014‬مقارنــة مــع العــام ‪ ،2013‬وذلــك بارتفــاع معــدالت الفائــدة علــى ودائــع كل مــن‬
‫الدينــ�ار والــدوالر والشــيكل‪ ،‬مقابــل تراجــع معــدالت الفائــدة علــى التســهيالت املمنوحــة بهــذه العمــات‪ .‬فعلــى مســتوى الدينــ�ار األردين‬
‫تشــر البي�انــات إىل ارتفــاع فائــدة اإليــداع بنحــو ‪ 7‬نقــاط أســاس‪ ،‬لتصــل إىل ‪ ،%2.15‬مقابــل تراجــع فائــدة التســهيالت حبــوايل ‪ 8‬نقــاط أســاس‪،‬‬
‫لتنخفــض إىل ‪ .%9.10‬وعلــى مســتوى الــدوالر‪ ،‬فقــد ارتفعــت فائــدة اإليــداع حبــوايل ‪ 21‬نقطــة أســاس‪ ،‬لتصــل إىل ‪ ،%0.83‬مقابــل تراجــع فائــدة‬
‫التســهيالت حبــوايل ‪ 110‬نقطــة أســاس‪ ،‬لتنخفــض إىل ‪ .%6.41‬وكذلــك احلــال بالنســبة للشــيكل‪ ،‬فقــد ارتفعــت فائــدة اإليــداع بنحــو ‪ 14‬نقطــة‬
‫أســاس‪ ،‬لتصــل إىل ‪ ،%1.46‬مقابــل تراجــع فائــدة التســهيالت حبــوايل ‪ 62‬نقطــة أســاس‪ ،‬لتنخفــض إىل ‪.%10.96‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪90‬‬

 ‫شكل ‪ :20- 4‬معدالت الفائدة على الودائع والتسهيالت بمختلف‬ ‫وعلــى ضــوء هــذه التغــرات تراجــع الهامــش بــن معــدالت‬
‫العمالت المستخدمة في فلسطني‪2014 ،‬‬ ‫فائــدة اإلقــراض واإليــداع وعلــى مســتوى العمــات الثــاث‪،‬‬
‫‪12‬‬ ‫مــع بقــاء هــذا الهامــش يف حالــة عملــة الشــيكل األعلــى‪ .‬فقــد‬
‫
‬ ‫
‬
‫‪10‬‬ ‫تراجــع الهامــش يف حالــة الدين ـ�ار مــن ‪ 7.10‬نقطــة يف العــام‬
‫‪8‬‬ ‫‪ 2013‬إىل ‪ 6.96‬نقطــة يف العــام ‪ ،2014‬وعلــى مســتوى‬
‫ ‬

‫‪6‬‬
‫الــدوالر مــن ‪ 6.89‬نقطــة إىل ‪ 5.58‬نقطــة‪ ،‬أمــا علــى مســتوى‬
‫الشــيكل فرتاجــع مــن ‪ 10.25‬نقطــة إىل ‪ 9.50‬نقطــة خــال‬
‫‪4‬‬
‫نفــس الفــرة‪.‬‬
‫‪2‬‬

‫‪0‬‬ ‫يذكــر يف هــذا الســياق‪ ،‬أن معــدالت الفائــدة والتغــرات فيهــا‬

‫ ‬ ‫
  ‬ ‫
  ‬ ‫ترتبــط ببعــض املحــددات اخلارجيــة ذات الصلــة بالــدول‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬ ‫صاحبــة العمــات املســتخدمة يف الســوق الفلســطيين‪،‬‬
‫والــي تأثريهــا أكــر وأقــوى مــن بعــض العوامــل الداخليــة املرتبطــة بتقلبــات الطلــب املحلــي والســيولة‪.‬‬

‫نظام المدفوعات‬

‫جــاء إطــاق نظــام املدفوعــات يف إطــار جهــود ســلطة النقــد الراميــة إىل بنـ�اء وتطويــر منظومــة مصرفيــة وماليــة وفــق أفضــل املمارســات الدوليــة‪،‬‬
‫ـكل‬
‫وتشــكل دعامــة أساســية يف بني ـ�ة مصرفيــة متين ـ�ة وشــاملة‪ ،‬تســهم يف خفــض حجــم املخاطــر الــي قــد يتعــرض لهــا النظــام املصــريف بشـ ٍ‬
‫ـكل عــام‪.‬‬
‫خــاص‪ ،‬والنظــام المــايل بشـ ٍ‬

‫أنشطة عمليات التسوية الفورية من خالل نظام براق‬

‫بلــغ إجمــايل عمليــات التســوية الفوريــة بــن املصــارف العاملــة يف فلســطني مــن خــال نظــام بــراق خــال العــام ‪ 2014‬حــوايل ‪ 175,253‬حوالــة‪،‬‬
‫بقيمــة إجماليــة بلغــت ‪ 33,909.4‬مليــون دوالر‪ ،‬بزيــادة نســبتها ‪ %6.8‬مــن حيــث العــدد‪ ،‬و‪ %5.6‬مــن حيــث القيمــة عمــا كانــت عليــه يف العــام‬
‫‪ .2013‬وتشــمل عمليــات التســوية املنفــذة بــن املصــارف األعضــاء كل مــن احلــواالت الشــخصية‪ ،‬واحلــواالت البنكيــة[‪ ،[[5‬وحــواالت تســوية‬
‫املراكــز الماليــة الناجتــة عــن عمليــات لتقــاص الشــيكات‪ ،‬وحــواالت تســوية البورصــة‪ ،‬وحــواالت تســوية عمليــات أخــرى لهــا عالقــة بتســوية‬
‫نتـ�اجئ فروقــات االحتي�اطــي اإللــزايم وغريهــا‪.‬‬

‫ويف هــذا الســياق‪ ،‬يشــر التحليــل إىل أن احلــواالت البنكيــة قــد اســتحوذت علــى حــوايل ‪ %4.5‬مــن إجمــايل عــدد احلــواالت املنفــذة وعلــى حــوايل‬
‫‪ %47.2‬مــن قيمتهــا‪ ،‬بارتفــاع نســبت�ه ‪ %9.1‬عمــا كانــت عليــه يف العــام ‪ ،2013‬لتصــل إىل حــوايل ‪ 16.2‬مليــار دوالر‪ .‬يف املقابــل‪ ،‬اســتحوذت‬
‫احلــواالت الشــخصية علــى حــوايل ‪ %87.9‬مــن إجمــايل عــدد احلــواالت املنفــذة‪ ،‬وعلــى حــوايل ‪ %19.9‬مــن قيمتهــا‪ ،‬بزيــادة نســبتها ‪%6.6‬‬
‫مقارنــة مــع العــام ‪ ،2013‬لتصــل إىل حــوايل ‪ 6.8‬مليــار دوالر‪ .‬ويف ذلــك إشــارة إىل صغــر متوســط حجــم احلوالــة الشــخصية مقارنــة بمتوســط‬
‫حجــم احلوالــة البنكيــة (بلــغ حجــم احلوالــة الشــخصية يف املتوســط حــوايل ‪ 44‬ألــف دوالر‪ ،‬مقابــل حنــو ‪ 2‬مليــون دوالر متوســط حجــم احلوالــة‬
‫البنكيــة)‪ .‬كمــا ســيطرت حــواالت تســوية املقاصــة[‪ [[5‬علــى حنــو ‪ %4.5‬مــن إجمــايل عــدد احلــواالت املنفذة وعلــى حنو ‪ %9.5‬مــن إجمــايل قيمتها‪،‬‬
‫مرتاجعــة بنحــو ‪ %4.0‬عمــا كانــت عليــه يف العــام الســابق‪ ،‬لتصــل إىل حنــو ‪ 3.2‬مليــار دوالر‪ .‬وحظيــت حــواالت البورصــة الفلســطيني�ة (الــي بوشــر‬
‫بتنفيــذ نتـ�اجئ عملياتهــا مــن خــال نظــام بــراق يف العــام ‪ 2013‬بموجــب مذكــرة التفاهــم املوقعــة مــع بورصــة فلســطني يف شــهر شــباط مــن ذلــك‬
‫العــام) علــى حــوايل ‪ %0.8‬مــن إجمــايل عــدد احلــواالت املنفــذة‪ ،‬وعلــى حــوايل ‪ %0.2‬مــن قيمتهــا‪ ،‬وبمــا يعــادل ‪ 84.2‬مليــون دوالر‪ ،‬مرتفعــة بنحــو‬

‫‪  53‬يكون أطرافها (الدافع والمستفيد) بنك‪ ،‬وتنتج عن عمليات وأنشطة مرتبطة بالسوق النقدي الداخلي بني المصارف بشكل أساسي‪.‬‬

‫‪  54‬الحواالت التي ترتبط بتسوية نتائج مقاصة الشيكات‪.‬‬

‫الفصل الرابع‪ :‬تطورات القطاع المالي ‪91‬‬

‫‪ %16.5‬عمــا كانــت عليــه يف العــام ‪ .2013‬كمــا حظيــت حــواالت العمليــات األخــرى علــى حــوايل ‪ %0.9‬مــن إجمــايل عــدد احلــواالت املنفــذة وعلــى‬
‫ً‬
‫حــوايل ‪ %0.4‬مــن قيمتهــا‪ ،‬مرتفعــة بنحــو ‪ %2.9‬عمــا كانــت عليــه يف العــام ‪ ،2013‬لتصــل إىل حــوايل ‪ 135.0‬مليــون دوالر‪ .‬وأخــرا‪ ،‬اســتحوذت‬
‫احلــواالت إىل خــارج النظــام علــى حــوايل ‪ %1.3‬مــن إجمــايل عــدد احلــواالت املنفــذة‪ ،‬وعلــى حــوايل ‪ %22.2‬مــن قيمتهــا‪ ،‬بزيــادة نســبتها ‪%1.9‬‬
‫مقارنــة مــع عــام ‪ ،2013‬لتصــل إىل حــوايل ‪ 7.5‬مليــار دوالر‪.‬‬

‫نشاط غرفة المقاصة‬

‫تتــوىل ســلطة النقــد تقديــم خدمــة التقــاص جلميــع املصــارف العاملــة يف فلســطني وبمختلــف العمــات املتداولــة مــن خــال غرفــي مقاصــة رام‬
‫هللا‪ ،‬وغــزة‪ .‬ويف هــذا الســياق‪ ،‬تشــر حتليــل البي�انــات املتعلقــة حبركــة املقاصــة جلميــع العمــات (مقومــة بالــدوالر األمريكــي) إىل أن العــام ‪2014‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫شــهد ارتفاعــا يف عــدد الشــيكات املقدمــة للتقــاص بنحــو ‪ ،%6.7‬ليصــل إىل ‪ 4,637,772‬شــيكا‪ ،‬بقيمــة إجماليــة بلغــت ‪ 11,055.2‬مليــون‬
‫دوالر‪ ،‬مرتفعــة بنحــو ‪ %9.4‬مقارنــة مــع العــام ‪ .2013‬ويف نفــس الوقــت شــهد عــدد الشــيكات املرجتعــة جبميــع العمــات (مقومــة بالــدوالر‬
‫ً‬
‫األمريكــي) إىل إجمــايل الشــيكات املقدمــة للتقــاص تراجعــا إىل ‪ %6.0‬مــن حيــث القيمــة مقارنــة مــع ‪ %6.2‬يف العــام ‪ ،2013‬وإىل ‪ %10.2‬مــن‬
‫حيــث العــدد مقارنــة مــع ‪ %11.2‬خــال نفــس الفــرة‪ .‬ويف ذلــك إشــارة واضحــة إىل دور مكتــب معلومــات االئتمــان يف احلــد مــن ظاهــرة الشــيكات‬
‫املرجتعــة واحلفــاظ علــى املكانــة القانونيـ�ة والعمليــة للشــيك كأداة وفــاء تتمتــع بمصداقيــة عاليــة‪.‬‬

‫شكل ‪ :21- 4‬الشيكات المعادة كنسبة من المقدمة للتقاص‪،‬‬ ‫بشــكل عــام‪ ،‬ترتبــط حركــة املقاصــة بدرجــة كبــرة بمســتوى‬
‫‪2014-2010‬‬ ‫النشــاط االقتصــادي العــام الســائد‪ .‬ويدعــم هــذا التحســن‬
‫‪13‬‬ ‫يف حركــة املقاصــة العديــد مــن املؤشــرات االقتصاديــة‬
‫‪12‬‬
‫اإلجيابيــ�ة‪ ،‬كالتحســن يف احلركــة التجاريــة اخلارجيــة‬
‫‪11‬‬
‫‪10‬‬ ‫الفلســطيني�ة (ارتفعــت الصــادرات بنحــو ‪ %10.9‬والــواردات‬
‫ ‬

‫‬
‫‪9‬‬ ‫حبــوايل ‪ %14.4‬مقارنــة مــع العــام ‪ ،)2013‬وتزايــد إيــرادات‬
‫‪8‬‬
‫املقاصــة مــع اجلانــب اإلســرائيلي وانتظــام عمليــات حتويلهــا‬
‫‪7‬‬ ‫‬
‫‪6‬‬ ‫(ارتفعــت بنحــو ‪ %20.2‬عمــا كانــت عليــه يف العــام ‪،)2013‬‬
‫‪5‬‬ ‫وتزايــد تعويضــات العاملــن الفلســطينيني يف إســرائي�ل‬
‫‪4‬‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫جــراء ارتفــاع أعدادهــم ومســتويات أجورهــم (ارتفعــت‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬ ‫بنحــو ‪ %15.4‬عمــا كانــت عليــه يف العــام ‪ ،)2013‬والزتايــد‬
‫يف حتويــات فلســطينيي املهجــر إىل ذويهــم وأقربائهــم داخــل‬
‫ً‬
‫فلســطني (ارتفعــت بنحــو ‪ %82.5‬قياســا علــى مــا كانــت يف العــام ‪ ،)2013‬إضافــة إىل املســاعدات اخلارجيــة الــي حصلــت عليهــا الســلطة‬
‫الفلســطيني�ة مــن الــدول الماحنــة (بلغــت حــوايل ‪ 1,230‬مليــون دوالر)‪.‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪92‬‬

 ‫الجزء الثالث‪:‬‬
‫المؤسسات المالية غري المصرفية‬

‫نظرة عامة‬

‫ختضــع املؤسســات الماليــة غــر املصرفيــة يف فلســطني إىل رقابــة هيئتــن مســتقلتني‪ ،‬حيــث تتــوىل ســلطة النقــد الرقابة‬
‫واإلشــراف علــى مؤسســات اإلقــراض املتخصصــة ومؤسســات الصريفــة‪ ،‬يف حــن تتــوىل هيئــ�ة ســوق رأس المــال‬
‫الرقابــة واإلشــراف علــى كل مــن بورصــة فلســطني (قطــاع األوراق الماليــة)‪ ،‬وشــركات التأمــن‪ ،‬وشــركات التأجــر‬
‫التمويلــي‪ ،‬وشــركات الرهــن العقــاري‪.‬‬

‫وخــال الســنوات القليلــة الماضيــة شــهدت هــذه املؤسســات العديــد مــن التطــورات علــى صعيــد بني�انهــا املؤســي‬
‫والتشــريعي‪ ،‬والــذي انعكــس علــى مؤشــراتها وبي�اناتهــا الماليــة ونت ـ�اجئ أعمالهــا‪ .‬ومــع ذلــك ال تــزال هــذه املؤسســات‬
‫حباجــة إىل املزيــد مــن اإلجــراءات الضروريــة لالســتمرار يف التطــور والتقــدم‪ ،‬لتمكينهــا مــن القيــام بدورهــا املطلــوب‬
‫بفعاليــة واملســاهمة يف االقتصــاد الفلســطيين بشــكل عــام‪ ،‬ويف النظــام المــايل بشــكل خــاص‪ .‬ويتــوىل هــذا اجلــزء مــن‬
‫الفصــل تســليط الضــوء علــى أهــم التطــورات الــي شــهدتها املؤسســات الماليــة غــر املصرفيــة خــال العــام ‪.2014‬‬

‫مؤسسات اإلقراض المتخصصة‬

‫ختضــع مؤسســات اإلقــراض املتخصصــة لرقابــة وإشــراف ســلطة النقــد منــذ العــام ‪ ،2011‬بموجــب القــرار رقــم «‪ ،»132‬الــذي خــول ســلطة‬
‫النقــد صالحيــة ترخيــص وتنظيــم أعمــال مؤسســات اإلقــراض املتخصصــة‪ ،‬بهــدف املحافظــة علــى ســامة أعمالهــا وكفاءتهــا وفعاليتهــا‬
‫وحتقيــق االســتقرار المــايل‪ ،‬وضمــان مســاهمتها يف حتقيــق التنميــة االقتصاديــة املســتدامة‪ .‬ويف هــذا الســياق تــم خــال العــام ‪ 2014‬إصــدار‬
‫العديــد مــن التعليمــات الــي تنظــم أعمــال هــذه املؤسســات (تعليمــات تنظيــم قــروض اإلســكان وتمويــل العقــارات اســتن�ادا للمعيــار املــرن‪،‬‬
‫وتعليمــات تصنيــف القــروض والتمويــات وتكويــن املخصصــات)‪ .‬كمــا تــم إعــداد نمــوذج موحــد للبي�انــات الماليــة واإلحصائيـ�ة‪ ،‬وتطويــر دليــل‬
‫للتحليــل املكتــي‪.‬‬

‫شكل ‪ :22- 4‬توزيع قروض مؤسسات اإلقراض المتخصصة على‬ ‫ومــع نهايــة العــام ‪ 2014‬بلــغ عــدد مؤسســات اإلقــراض‬
‫القطاعات االقتصادية‪2014 ،‬‬ ‫املتخصصــة الــي حصلــت علــى ترخيــص نهــايئ مــن قبــل‬
‫‪% 0.6‬‬
‫ســلطة النقــد خمــس مؤسســات[‪ .[[5‬وتشــر البي�انــات‬
‫‪%14.0‬‬ ‫  ‬ ‫التشــغيلية اخلاصــة بمؤسســات اإلقــراض املتخصصــة‪،‬‬
‫‪%12.9‬‬
‫ 
 ‬ ‫إىل أن هــذه املؤسســات تعمــل مــن خــال شــبكة فــروع بلــغ‬
‫‪% 9.5‬‬ ‫ً‬
‫‪%10.9‬‬ ‫‬ ‫عددهــا ‪ 58‬فرعــا (مســتثىن منهــا املراكــز الرئيســية)‪ .‬وبلــغ‬
‫عــدد العمــاء املنتفعــن مــن القــروض املمنوحــة مــن قبــل‬
‫
‬
‫ 
 
‬ ‫ً‬
‫‪% 22.0‬‬
‫‪%30.1‬‬ ‫هــذه املؤسســات حــوايل ‪ 45,152‬مقرتضــا‪ .‬كمــا بلــغ حجــم‬
‫­‪ ‬‬
‫القــروض القائمــة حــوايل ‪ 97.0‬مليــون دوالر‪ ،‬وبمعــدل‬
‫…„
ƒ‚כ‬
‫‪ 2,148.3‬دوالر كمتوســط للقــرض الواحــد‪.‬‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬

‫‪  55‬المؤسســات هــي‪ :‬ريــف‪ ،‬وفاتــن‪ ،‬وأصالــة‪ ،‬وأكاد‪ ،‬وإبــداع‪ .‬والحقـ ًا لتاريـ�خ هــذا التقريـ�ر (كانــون ثانــي ‪ )2015‬قامــت ســلطة النقــد بمنــح مؤسســة فيتــاس ترخيــص نهائــي كمؤسســة إقــراض متخصصــة‪ .‬كمــا‬
‫يجــري العمــل فــي الوقــت الراهــن علــى دراســة طلبــات ترخيــص لثــاث مؤسســات أخــرى‪.‬‬

‫الفصل الرابع‪ :‬تطورات القطاع المالي ‪93‬‬

‫وتتــوزع هــذه القــروض علــى مختلــف األنشــطة والقطاعــات االقتصاديــة ذات العالقــة بطبيعــة عمــل وأهــداف هــذه املؤسســات‪ ،‬حيــث يســيطر‬
‫قطــاع العقــارات علــى حنــو ‪ %30.1‬مــن قيمــة القــروض املمنوحــة‪ ،‬تــاه قطــاع التجــارة بنســبة ‪ ،%22.0‬ثــم قطــاع الزراعــة بنســبة ‪،%14.0‬‬
‫ً‬
‫وقطــاع االســتهالك بنســبة ‪ ،%12.9‬وقطــاع الصناعــة بنســبة ‪ ،%10.9‬وقطــاع اخلدمــات واملرافــق العامــة بنســبة ‪ .%9.5‬وأخــرا قطــاع‬
‫الســياحة الــذي اســتحوذ علــى ‪ %0.6‬فقــط مــن قيمــة القــروض املمنوحــة خــال العــام ‪.2014‬‬

‫قطاع الصرافة‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫يشــكل نشــاط الصريفــة ركــزة أساســية يف النظــام المــايل الفلســطيين‪ ،‬وعنصــرا مهمــا يف االســتقرار المــايل يف فلســطني‪ .‬ومــن هــذا املنطلــق‬
‫تواصــل ســلطة النقــد جهودهــا يف مجــال الرقابــة علــى هــذا القطــاع احليــوي وتنظيمــه واحلفــاظ علــى ســامته واســتقراره‪ ،‬مســتن�دة يف ذلــك‬
‫علــى نظــام ترخيــص ورقابــة مهنــة الصرافــة رقــم (‪ )13‬يف العــام ‪ .2008‬ولهــذه الغايــة أصــدرت العديد مــن التعليمــات والقــرارات ذات العالقة‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫وتــزاول مهنــة الصريفــة يف فلســطني مــن خــال ‪ 280‬صرافــا مرخصــا مــن قبــل ســلطة النقــد (كمــا يف نهايــة العــام ‪ ،)2014‬منهــم ‪ 237‬صرافــا‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫يف الضفــة الغربيـ�ة‪ ،‬و‪ 43‬صرافــا يف قطــاع غــزة‪ .‬كمــا أن ‪ 199‬صرافــا منهــم يــزاول هــذه املهنــة وفــق الشــكل القانــوين للشــركات‪ ،‬مقابــل ‪ 81‬صــراف‬
‫ً‬
‫يزاولهــا وفــق الشــكل القانــوين للمؤسســات الفرديــة‪ .‬يذكــر أن العــام ‪ 2014‬شــهد تغــرا يف الشــكل القانــون لســتة صرافــن‪ ،‬وذلــك بتعديــل‬
‫أوضاعهــم القانوني ـ�ة مــن أفــراد إىل شــركات‪ ،‬وبمــا يتمــاىش مــع نظــام ترخيــص ورقابــة مهنــة الصرافــة رقــم (‪ )13‬لســنة ‪.2008‬‬

‫وتشــر مؤشــرات األداء اخلاصــة بالنشــاط المــايل لقطــاع الصريفــة‪ ،‬إىل أن إجمــايل موجــودات الصرافــن قــد ارتفعــت يف نهايــة العــام ‪ 2014‬بنحــو‬
‫‪ ،%6.7‬لتبلــغ ‪ 52.9‬مليــون دوالر‪ ،‬كمــا ارتفــع رأســمال هــذه الشــركات بنســبة ‪ ،%4.3‬ليصــل إىل ‪ 46.4‬مليــون دوالر‪ ،‬مقارنــة مــع العــام الســابق‪.‬‬
‫وبالرغــم مــن ذلــك‪ ،‬اخنفضــت حقــوق امللكيــة بنســبة ‪ %1.1‬خــال فــرة املقارنــة‪ ،‬نتيجــة إلغــاق عــدد مــن محال‪/‬شــركات الصرافــة وخروجهــا‬
‫مــن الســوق‪.‬‬

‫قطاع األوراق المالية (بورصة فلسطني)‬

‫ً‬
‫ســجل مؤشــر بورصــة فلســطني (مؤشــر القــدس) يف نهايــة العــام ‪ 2014‬تراجعــا بنســبة ‪ %5.5‬مقارنــة مــع نهايــة العــام ‪ ،2013‬بإغالقــه عنــد‬
‫مســتوى ‪ 511.8‬نقطــة‪ .‬يــأيت هــذا االخنفــاض علــى خلفيــة هبــوط مؤشــرات كافــة القطاعــات‪ ،‬باســتثن�اء قطــاع التأمــن الــذي ارتفــع مؤشــره‬
‫بنحــو ‪ ،%2.8‬ليغلــق عنــد مســتوى ‪ 46.8‬نقطــة‪ .‬يف حــن هبــط مؤشــر كل مــن قطــاع اخلدمــات بنحــو ‪ ،%5.8‬ليغلــق عنــد مســتوى ‪ 49.2‬نقطــة‪،‬‬
‫وقطــاع البنــوك واخلدمــات الماليــة بنســبة ‪ ،%4.2‬ليغلــق‬
‫شكل ‪ :23- 4‬المؤشر العام لبورصة فلسطني‪2014–2010 ،‬‬
‫عنــد مســتوى ‪ 119.7‬نقطــة‪ ،‬وقطــاع الصناعــة بنســبة‬
‫‪560‬‬
‫‪ ،%0.9‬بإغالقــه عنــد مســتوى ‪ 67.7‬نقطــة‪ ،‬وكذلــك قطــاع‬
‫‪540‬‬
‫االســتثمار بنســبة ‪ %0.3‬بعــد أن أغلــق مؤشــره عنــد مســتوى‬
‫‪520‬‬
‫‪ 25.5‬نقطــة مقارنــة مــع نهايــة العــام ‪ .2013‬يشــار إىل أن‬
‫‬

‫‪500‬‬
‫أداء بورصــة فلســطني قــد تأثــر بشــكل مباشــر بــردي الوضــع‬
‫ً‬
‫‪480‬‬ ‫العــام يف فلســطني‪ ،‬وخصوصــا يف النصــف الثــاين مــن العــام‬
‫‪460‬‬ ‫علــى خلفيــة تداعيــات احلــرب األخــرة الــي شــنتها إســرائي�ل‬
‫‪440‬‬ ‫يف صيــف العــام ‪ 2014‬علــى قطــاع غــزة‪ ،‬إىل جانــب غيــاب‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬
‫األفــق الســيايس واالقتصــادي‪.‬‬
‫المصدر‪ :‬بورصة فلسطني‬

‫ويشــر حتليــل مؤشــرات األداء لبورصــة فلســطني إىل اخنفــاض عــدد األســهم املتداولــة بنســبة ‪ %10.6‬مقارنــة مــع العــام ‪ ،2013‬ليبلــغ‬
‫ً‬
‫‪ 181,545,154‬ســهما مــن أســهم الشــركات املدرجــة[‪ ،[[5‬بقيمــة إجماليــة بلغــت حنــو ‪ 353.9‬مليــون دوالر (بارتفــاع نســبت�ه ‪ %3.9‬عــن العــام‬

‫‪  56‬تــم خــال العــام ‪ 2014‬شــطب أســهم شــركة فلســطني لتمويـ�ل الرهــن العقــاري (‪ )PMHC‬مــن التــداول بعــد تغيـ�ي الصفــة القانونيــة للشــركة لتصبــح شــركة مســاهمة خصوصيــة‪ .‬وبذلــك تراجــع عــدد الشــركات‬
‫المدرجــة فــي البورصــة إلــى ‪ 48‬شــركة (مقارنــة مــع ‪ 49‬شــركة فــي العــام ‪ 8 :)2013‬شــركات منهــا تعمــل فــي مجــال البنــوك والخدمــات الماليــة‪ ،‬و‪ 12‬شــركة تعمــل فــي مجــال الصناعــة‪ ،‬و‪ 7‬شــركات تعمــل فــي‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪94‬‬

 ‫شكل ‪ :24- 4‬الحصص القطاعية لعدد األسهم المتداولة في‬ ‫‪ .)2013‬تــم تداولهــا يف ‪ 245‬جلســة تــداول (مقارنــة مــع‬
‫بورصة فلسطني‪2014 ،‬‬ ‫‪ 241‬جلســة يف العــام ‪ ،)2013‬نفــذت خاللهــا ‪41,257‬‬
‫صفقــة (باخنفــاض نســبت�ه ‪ %7.3‬مقارنــة مــع العــام‬
‫‪ .)2013‬وقــد بلغــت القيمــة الســوقية لهــذه األســهم حــوايل‬
‫  ‬
‫‪%16.8‬‬
‫‪ 3.2‬مليــار دوالر (مرتاجعــة بنحــو ‪ %1.9‬عمــا كانــت عليــه يف‬
‫ כ‬ ‫العــام ‪ ،)2013‬األمــر الــذي أدى إىل تراجــع مســتوى الســيولة‬
‫‪%36.7‬‬
‫يف الســوق (معــدل دوران األســهم الــذي يعــر عــن مــدى‬
‫  
‬ ‫توفــر أوامــر الشــراء والبيــع يف جميــع أيــام التــداول)‪.‬‬
‫ ‬
‫‪%40.3‬‬
‫‪%2.7‬‬
‫علــى صعيــد التــداول القطاعــي‪ ،‬فقــد اســتمر قطــاع‬
‫ ‬
‫االســتثمار باالســتحواذ علــى احلصــة األكــر مــن عــدد‬
‫‪%3.5‬‬
‫األســهم املتداولــة بنســبة ‪ ،%40.3‬بقيمــة بلغــت ‪545.3‬‬
‫مليــون دوالر‪ ،‬أو مــا نســبت�ه ‪ %17.1‬مــن القيمــة الســوقية الكليــة للشــركات املدرجــة‪ .‬وجــاء قطــاع البنــوك واخلدمــات الماليــة يف املرتبـ�ة الثانيـ�ة‬
‫باســتحواذه علــى ‪ %36.7‬مــن إجمــايل عــدد األســهم املتداولــة‪ ،‬بقيمــة بلغــت ‪ 840.5‬مليــون دوالر‪ ،‬أو مــا نســبت�ه ‪ %26.4‬مــن القيمــة الســوقية‬
‫شكل ‪ :25- 4‬الحصص القطاعية للقيمة السوقية لألسهم‬ ‫الكليــة للشــركات املدرجــة‪ .‬ويف املرتبــ�ة الثالثــة قطــاع‬
‫المتداولة في بورصة فلسطني‪2014 ،‬‬ ‫اخلدمــات الــذي اســتحوذ علــى ‪ %16.8‬مــن إجمــايل عــدد‬
‫األســهم املتداولــة‪ ،‬بقيمــة بلغــت ‪ 1,422.6‬مليــون دوالر‪ ،‬أو‬
‫مــا نســبت�ه ‪ %44.6‬مــن القيمــة الســوقية الكليــة للشــركات‬
‫ כ‬
‫‪%26.4‬‬ ‫املدرجــة‪ .‬ثــم قطــاع التأمــن الــذي اســتحوذ علــى ‪%3.5‬‬
‫  ‬
‫‪%44.6‬‬
‫مــن إجمــايل عــدد األســهم املتداولــة‪ ،‬بقيمــة بلغــت ‪105.2‬‬
‫ ‬ ‫مليــون دوالر‪ ،‬أو مــا نســبت�ه ‪ %3.3‬مــن القيمــة الســوقية‬
‫‪%8.6‬‬ ‫ً‬
‫الكليــة للشــركات املدرجــة‪ .‬وأخــرا قطــاع الصناعــة‪ ،‬الــذي‬
‫  
‬
‫‪%17.1‬‬ ‫ ‬ ‫اســتحوذ علــى ‪ %2.7‬مــن إجمــايل عــدد األســهم املتداولــة‪،‬‬
‫‪%3.3‬‬ ‫بقيمــة بلغــت ‪ 273.7‬مليــون دوالر‪ ،‬أو مــا نســبت�ه ‪ %8.6‬مــن‬
‫المصدر‪ :‬بورصة فلسطني‬ ‫القيمــة الســوقية الكليــة للشــركات املدرجــة[‪.[[5‬‬
‫ٌ‬
‫وعلــى املســتوى اإلقليــي‪ ،‬احتلــت بورصــة فلســطني املركــز الثالــث يف مجموعــة األســواق الــي شــهدت تراجعــا يف مؤشــراتها الرئيســية بعــد‬
‫الســودان والســعودية‪ .‬ومــن اجلديــر بالذكــر أن ســوق مصــر لــأوراق الماليــة كانــت صاحبــة األداء األفضــل بــن األســواق العربي ـ�ة‪ ،‬بتحقيقهــا‬
‫ً‬
‫أعلــى نســبة نمــو بارتفــاع مؤشــرها بنحــو ‪ ،%13.6‬يف حــن كان الســوق العــرايق األســوأ أداءا‪ ،‬بتحقيقــه أعلــى نســبة تراجــع‪ ،‬باخنفــاض مؤشــره‬
‫ً‬
‫بنحــو ‪ %18.7‬قياســا علــى مــا كان عليــه يف العــام ‪.2013‬‬

‫مجال الت�أمني‪ ،‬و‪ 9‬شركات تعمل في مجال االست�ثمار‪ ،‬إضافة إلى ‪ 12‬شركة تعمل في مجال الخدمات المختلفة‪.‬‬

‫‪  57‬بــدأت بورصــة فلســطني منــذ العــام ‪ 2013‬بتنفيــذ التســوية النقديــة الناتجــة عــن عمليــات التــداول مــن خــال نظــام تســوية المدفوعــات الفــوري «بــراق» التابــع لســلطة النقــد‪ ،‬وذلــك بعــد توقيــع اتفاقيــة‬
‫تعــاون مــع ســلطة النقــد فــي شــهر شــباط مــن العــام ‪.2013‬‬

‫الفصل الرابع‪ :‬تطورات القطاع المالي ‪95‬‬

 ‫قطاع الت�أمني‬

‫شكل ‪ :26- 4‬موجودات قطاع الت�أمني في فلسطني‪2014-2010 ،‬‬ ‫تشــر البي�انــات التشــغيلية اخلاصــة بقطــاع التأمــن‪ ،‬إىل أن‬
‫‪450‬‬
‫هــذا القطــاع يقــدم خدماتــه املختلفــة مــن خــال ‪ 10‬شــركات‬
‫‪400‬‬ ‫مرخصــة مــن قبــل هيئــ�ة ســوق رأس المــال الفلســطيني�ة‪.‬‬
‫‪350‬‬
‫وتعمــل هــذه الشــركات مــن خــال شــبكة مــن الفــروع‬
‫‪300‬‬
‫ ‬

‫‪250‬‬ ‫واملكاتــب املنتشــرة يف مختلفــة املحافظــات الفلســطيني�ة بلــغ‬

‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫‪200‬‬ ‫عددهــا ‪ 111‬فرعــا ومكتبــ�ا‪ ،‬و‪ 215‬وكيــا ومنتجــا خلدمــات‬
‫‪150‬‬
‫التأمــن‪ ،‬و‪ 10‬وســطاء للتأمني‪/‬إعــادة التأمــن‪ ،‬إضافــة إىل‬
‫‪100‬‬ ‫ً‬
‫‪50‬‬ ‫‪ 1,175‬موظفــا‪.‬‬
‫‪0‬‬
‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫كمــا يشــر حتليــل نتـ�اجئ أعمــال شــركات التأمــن كمــا يف نهايــة‬
‫المصدر‪ :‬هيئة سوق رأس المال الفلسطينية‪.‬‬ ‫العــام ‪ ،2014‬إىل ارتفــاع إجمــايل موجودات‪/‬مطلوبــات هــذه‬
‫ً‬
‫الشــركات بنســبة ‪ %7.8‬قياســا علــى مــا كان عليــه يف نهايــة‬
‫شكل ‪ :27- 4‬األهمية النسبية إلجمالي أقساط الت�أمني‪2014 ،‬‬ ‫العــام ‪ ،2013‬ليصــل إىل حــوايل ‪ 383.0‬مليــون دوالر‪ .‬كمــا‬
‫ً‬
‫ ‬ ‫شــهدت حقــوق املســاهمني نمــوا بنســبة ‪ ،%14.1‬لتصــل إىل‬
‫‬
‫‪%4.9‬‬
‫‪%9.2‬‬
‫‪ 136.7‬مليــون دوالر‪ ،‬إىل جانــب ارتفــاع رأس المــال املدفــوع‬
‫ ‬ ‫بنســبة ‪ ،%2.7‬ليصــل إىل ‪ 69.7‬مليــون دوالر‪ .‬كمــا ارتفــع‬
‫‪%8.7‬‬
‫صــايف رحب شــركات التأمــن بعــد الضريبــ�ة بنحــو ‪،%12.9‬‬
‫ليبلــغ ‪ 14.0‬مليــون دوالر مقارنــة مــع العــام ‪.2013‬‬

‫ 
‬
‫وبلــغ إجمــايل األقســاط الــي حصلــت عليهــا هــذه الشــركات‬
‫‪%18.4‬‬ ‫  
 ‬ ‫مــن مختلــف أنــواع التأمــن حــوايل ‪ 171.0‬مليــون دوالر‬
‫‪%58.8‬‬ ‫مرتفعــة بنحــو ‪ %12.3‬عمــا كانــت عليــه يف العــام ‪،2013‬‬
‫وذلــك علــى خلفيــة ارتفــاع أقســاط جميــع أنــواع التأمــن‪.‬‬
‫المصدر‪ :‬هيئة سوق رأس المال الفلسطينية‪.‬‬
‫يذكــر يف هــذا الســياق‪ ،‬أن التأمــن علــى املركبــات يســتحوذ‬
‫علــى احلصــة األكــر من إجمــايل األقســاط وبنســبة ‪،%58.8‬‬
‫شكل ‪ :28- 4‬األهمية النسبية للتعويضات المدفوعة‪2014 ،‬‬
‫خاصــة وأن هــذا النــوع مــن التأمــن هــو الوحيــد الــذي يعتــر‬
‫ً‬
‫ ‬ ‫إلزاميــا بموجــب قانــون الســر الســاري املفعــول يف فلســطني‪،‬‬
‫‪%5.4‬‬
‫ ‬
‫‬ ‫حيــث تمنــع املركبــات مــن الســر علــى الطرقــات دون أن‬
‫‪%5.8‬‬
‫‪%6.7‬‬ ‫يكــون حبوزتهــا تأمــن ســاري املفعــول‪ .‬ثــم تــاه التأمــن‬
‫الصــي بنســبة ‪ ،%18.4‬وتأمــن العمــال بنســبة ‪،%8.7‬‬
‫وتأمــن احلريــق بنحــو ‪ ،%4.9‬وبقيــة أنــواع التأمــن األخــرى‬
‫بنســبة ‪.[[5[%9.2‬‬
‫  
‬
‫ً‬
‫‪%27.5‬‬ ‫ ‬
‫ويف املقابــل‪ ،‬شــهد العــام ‪ 2014‬ارتفاعــا يف قيمــة التعويضات‬
‫‪%54.6‬‬
‫املدفوعــة بمقــدار ‪ 19.2‬مليــون دوالر‪ ،‬وبنســبة ‪ %21.9‬عمــا‬
‫المصدر‪ :‬هيئة سوق رأس المال الفلسطينية‪.‬‬
‫كانــت عليــه يف العــام ‪ ،2013‬لتصــل إىل ‪ 108.1‬مليــون دوالر‪،‬‬

‫‪  58‬ت�توزع بني ت�أمني المسؤولية المدنية بنسبة ‪ ،%1.8‬والت�أمينات العامة األخرى بنسبة ‪ ،%1.8‬والت�أمني البحري بنسبة ‪ ،%1.0‬والت�أمني الهندسي ‪ ،%2.3‬وت�أمني الحياة بنسبة ‪.%2.3‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪96‬‬

‫تــم دفعهــا مقابــل تأمــن مركبــات وبنســبة ‪ %54.6‬مــن إجمــايل التعويضــات املدفوعــة‪ ،‬والتأمــن الصــي بنســبة ‪ ،%27.5‬وتأمــن العمــال‬
‫بنســبة ‪ ،%6.7‬وتأمــن احلريــق بنســبة ‪ .%5.4‬يف حــن حصلــت بقيــة أنــواع التأمــن األخــرى علــى حنــو ‪ [[5[%5.8‬مــن إجمــايل التعويضــات‬
‫املدفوعــة‪.‬‬

‫قطاع الرهن العقاري‬

‫يعتــر القطــاع العقــاري مــن القطاعــات الرئيســية يف االقتصــاد الفلســطيين‪ ،‬والوجهــة املفضلــة لكثــر مــن املســتثمرين‪ ،‬والــذي شــهد خــال‬
‫الســنوات القليلــة الماضيــة قفــزات نوعيــة وســريعة‪ ،‬يف ظــل تزايــد واضــح يف حجــم الطلــب‪ .‬ورغــم أن االســتثمار العقــاري قــد اســتقطب الكثــر‬
‫مــن رؤوس األمــوال‪ ،‬إال أن قطــاع الرهــن العقــاري ال زال يعــاين العديــد مــن املعيقــات‪ ،‬ســواء علــى مســتوى الســوق األويل أو الســوق الثانــوي‪.‬‬
‫فالســوق األويل ال يــزال يعــاين مــن عــدم وجــود شــركات متخصصــة لتمويــل الرهــن العقــاري‪ ،‬لذلــك يقتصــر التعامــل يف هــذا الســوق علــى‬
‫املصــارف فقــط‪ ،‬والــي يعتمــد بعضهــا علــى مصــادره الذاتيـ�ة لتمويــل عمليــات اإلقــراض العقــاري‪ ،‬يف حــن يلجــأ البعــض اآلخــر منهــا إىل إعــادة‬
‫تمويــل قروضــه مــن خــال الســوق الثانــوي‪ ،‬الــذي تعمــل فيــه شــركتان‪ ،‬شــركة فلســطني لتمويــل الرهــن العقــاري[‪ ،[[6‬والشــركة التابعــة لهــا‬
‫شــركة تمويــل الرهــن العقــاري الفلســطيني�ة‪ .‬كمــا يعــاين الســوق الثانــوي مــن محدوديــة مصــادر التمويــل‪ ،‬جــراء عــدم إقبــال شــركات إعــادة‬
‫ً‬
‫التمويــل علــى إصــدار ســندات القــرض أو الســندات املدعومــة بموجــودات عقاريــة‪ ،‬نظــرا لعــدم وجــود قانــون خــاص ينظــم عمليــات إصــدار‬
‫مثــل هــذا النــوع مــن الســندات‪.‬‬

‫ويف ظــل عــدم إقــرار قانــون للرهــن العقــاري‪ ،‬تتــوىل هيئـ�ة ســوق رأس المــال عمليــة متابعــة هــذا القطــاع مــن خــال التعليمــات‪ ،‬الــي تــم تطويرهــا‬
‫باالســتعانة خبــرات عامليــة‪ ،‬كتعليمــات كفايــة رأس المــال‪ ،‬وتعليمــات املخصصــات ومعايــر االئتمــان لشــركات تمويــل الرهــن العقــاري‪.‬‬
‫كمــا تتــوىل الهيئ ـ�ة مــن ناحيــة أخــرى‪ ،‬متابعــة وترخيــص مخمنــن عقاريــن مــن ذوي الكفــاءة واملهني ـ�ة‪ ،‬حيــث بلــغ عــدد املخمنــن العقاريــن‬
‫ً‬
‫املرخصــن حســب ســجالت الهيئـ�ة ‪ 44‬مخمنــا‪ .‬كمــا تســعى الهيئـ�ة ومــن خــال التعــاون والشــراكة مــع اجلهــات ذات العالقــة إىل التوصــل إىل‬
‫ســعر أســاس للقيمــة الســوقية لــأرايض يف فلســطني‪.‬‬

‫قطاع الت�أجري التمويلي‬

‫يمثــل قطــاع التأجــر التمويلــي أحــد أليــات التمويــل املســتحدثة يف الســوق الفلســطيين‪ ،‬الــي تســهم يف حفــز وتشــجيع االســتثمار املحلــي وتعزيــز‬
‫النمــو االقتصــادي واســتقراره‪ .‬ومــن هــذا املنطلــق أخــذت الهيئـ�ة علــى عاتقهــا تطويــر هــذا القطاع وإرســاء أســس ســليمة مالئمــة لعملــه‪ ،‬تمثلت‬
‫بمصادقــة الرئيــس يف شــهر كانــون الثــاين مــن العــام ‪ 2014‬علــى قانــون التأجــر التمويلــي‪ ،‬إىل جانــب إجــراء مراجعــة شــاملة لتعليمــات ضريب ـ�ة‬
‫القيمــة املضافــة علــى عقــود التأجــر التمويلــي‪ ،‬وتعليمــات تســجيل األمــوال غــر املنقولــة[‪ .[[6‬ومــع ذلــك ال يــزال هــذا القطــاع يعــاين مــن بعــض‬
‫املعيقــات الــي حتــد مــن تطــوره‪ ،‬كارتفــاع التكاليــف باملقارنــة مــع تكاليــف التســهيالت االئتمانيـ�ة املقدمــة مــن املصــارف‪ ،‬وكذلــك نقــص الوعــي‬
‫لــدى املواطنــن حــول هــذا النشــاط وأهميتـ�ه‪.‬‬

‫وقــد اســتن�د هــذا القانــون (الــذي صنــف علــى أنــه األول يف منطقــة الشــرق األوســط وشــمال أفريقيــا مــن حيــث مراعاتــه للشــكل واملضمــون) إىل‬
‫أفضــل املمارســات الدوليــة اخلاصــة بالتأجــر التمويلــي‪ ،‬بمــا فيهــا قانــون التأجــر التمويلــي القيــايس الــذي تــم تطويــره مــن قبــل املعهــد الــدويل‬
‫لتوحيــد القوانــن اخلاصــة يف إيطاليــا (‪ ،)UNIDROIT‬إضافــة إىل مراعاتــه للقوانــن والتشــريعات الســارية يف فلســطني‪.‬‬

‫‪  59‬ت�تــوزع بــن التعويضــات المدفوعــة للت�أمــن علــى الحيــاة بنســبة ‪ ،%2.3‬والت�أمــن الهندســي بنســبة ‪ ،%1.8‬وت�أمــن المســؤولية المدنيــة بنســبة ‪ ،%0.8‬والت�أمينــات العامــة األخــرى بنســبة ‪ ،%0.8‬والت�أمــن‬
‫البحــري بنســبة ‪.%0.1‬‬

‫‪  60‬ت�أسست هذه الشركة في العام ‪ 1999‬كشركة مساهمة عامة‪ ،‬برأسمال قدره عشرون مليون دوالر‪.‬‬

‫‪  61‬فــي إطــار وضــع األســس الصحيحــة لعمــل هــذا القطــاع‪ ،‬بمــا يتماشــى مــع أفضــل الممارســات العالميــة‪ ،‬تمــت مراجعــة تعليمــات ضري�بــة القيمــة المضافــة علــى عقــود الت�أجــر التمويلــي‪ ،‬بالتعــاون‬
‫مــع دائــرة ضري�بــة القيمــة المضافــة فــي وزارة الماليــة‪ ،‬والخبــر األردنــي الــذي تــم التعاقــد معــه مــن خــال مؤسســة التموي ـ�ل الدوليــة (‪ ،)IFC‬بهــدف الوصــول إلــى الصيغــة المثلــى للتعليمــات‪ ،‬تمهيــد ًا‬
‫العتمادهــا وإقرارهــا مــن قبــل وزيـ�ر المالية‪ .‬كمــا تــم الوصــول إلــى صيغــة نهائيــة مــن تعليمــات تســجيل األمــوال غــر المنقولــة بالتعــاون مــع دائــرة األراضــي‪ ،‬وتــم االتفــاق علــى أن يتــم إصدارهــا عنــد صــدور‬
‫قانــون الت�أجــر التمويلــي‪.‬‬

‫الفصل الرابع‪ :‬تطورات القطاع المالي ‪97‬‬

 ‫ً‬
‫بشــكل عــام‪ ،‬ال يــزال نشــاط هــذا القطــاع يف فلســطني محصــورا يف نشــاط تأجــر الســيارات‪ ،‬حيــث تفيــد اإلحصائيــ�ات املتاحــة بــأن عــدد‬
‫الشــركات الــي تمــارس نشــاط التأجــر التمويلــي قــد بلــغ يف نهايــة العــام ‪ 2014‬عشــر شــركات[‪ .[[6‬ومــن املتوقــع أن تنضــم الشــركات العاملــة‬
‫يف هــذا القطــاع خــال الفــرة القادمــة إىل مكتــب معلومــات االئتمــان الــذي تشــرف عليــه ســلطة النقــد‪ ،‬األمــر الــذي ســيعزز مــن اســتقرار هــذا‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫القطــاع‪ ،‬باعتب ـ�اره أداة تمويــل مهمــة‪ ،‬وجــزءا مكمــا يف النظــام المــايل الفلســطيين‪.‬‬

‫‪  62‬ممثلــة بالشــركة الفلســطينية للت�أجــر والت�أجــر التمويلــي (بــال ليــس)‪ ،‬والشــركة العرب�يــة للت�أجــر التمويلــي‪ ،‬وشــركة ريتــز ليســينغ لخدمــات الت�أجــر والت�أجــر التمويلــي‪ ،‬وشــركة ليــز فــور يــو للت�أجــر‬
‫التمويلــي‪ ،‬وشــركة مينــا للت�أجــر التمويلــي‪ ،‬وشــركة اإلجــارة الفلســطينية‪ ،‬وشــركة المــراد للت�أجــر والت�أجــر التمويلــي‪ ،‬وشــركة ليــس انــد جــو للت�أجــر التمويلــي‪ ،‬وشــركة جودلــك لت�أجــر الســيارات‪ ،‬وشــركة‬
‫إزي كار للت�أجــر التمويلــي‪ ،‬وشــركة وايــت ســتون للت�أجــر التمويلــي‪.‬‬

‫سلطة النقد الفلسطينية ‪ -‬التقري�ر السنوي ‪2014‬‬ ‫‪98‬‬

‫مالحق الفصل األول‬

‫تطورات االقتصاد العالمي والمحلي‬

‫المالحق اإلحصائية‬
 ‫الجزء األول‪ :‬االقتصاد العالمي‬

‫جدول (‪ :)1 - 1‬معدالت النمو العالمية في الناتج المحلي اإلجمالي الحقيقي‪2014-2010 ،‬‬
‫(نسبة مئوية)‬

‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫الدولة‬

‫‪3.4‬‬ ‫‪3.4‬‬ ‫‪3.2‬‬ ‫‪4.0‬‬ ‫‪5.2‬‬ ‫العالم‬
‫‪1.8‬‬ ‫‪1.4‬‬ ‫‪1.4‬‬ ‫‪1.6‬‬ ‫‪3.0‬‬ ‫الدول املتقدمة‬
‫‪2.4‬‬ ‫‪2.2‬‬ ‫‪2.3‬‬ ‫‪1.6‬‬ ‫‪2.5‬‬ ‫الواليات املتحدة‬
‫‪0.9‬‬ ‫‪0.5-‬‬ ‫‪0.8-‬‬ ‫‪1.6‬‬ ‫‪2.0‬‬ ‫منطقة اليورو‬
‫‪1.6‬‬ ‫‪0.2‬‬ ‫‪0.6‬‬ ‫‪3.7‬‬ ‫‪3.9‬‬ ‫ألماني�ا‬
‫‪0.4‬‬ ‫‪0.3‬‬ ‫‪0.3‬‬ ‫‪2.1‬‬ ‫‪2.0‬‬ ‫فرنسا‬
‫‪0.4-‬‬ ‫‪1.7-‬‬ ‫‪2.8-‬‬ ‫‪0.6‬‬ ‫‪1.7‬‬ ‫ايطاليا‬
‫‪0.1-‬‬ ‫‪1.6‬‬ ‫‪1.7‬‬ ‫‪0.5-‬‬ ‫‪4.7‬‬ ‫اليابان‬
‫‪2.6‬‬ ‫‪1.7‬‬ ‫‪0.7‬‬ ‫‪1.6‬‬ ‫‪1.9‬‬ ‫اململكة املتحدة‬
‫‪2.5‬‬ ‫‪2.0‬‬ ‫‪1.9‬‬ ‫‪3.0‬‬ ‫‪3.4‬‬ ‫كندا‬
‫‪2.7‬‬ ‫‪3.2‬‬ ‫‪3.0‬‬ ‫‪4.2‬‬ ‫‪5.7‬‬ ‫إسرائي�ل*‬
‫‪4.6‬‬ ‫‪5.0‬‬ ‫‪5.0‬‬ ‫‪6.4‬‬ ‫‪7.6‬‬ ‫الدول الصاعدة والنامية‬
‫‪5.0‬‬ ‫‪5.2‬‬ ‫‪4.2‬‬ ‫‪5.0‬‬ ‫‪6.7‬‬ ‫أفريقيا‪ -‬جنوب الصحراء‬
‫‪2.8‬‬ ‫‪2.9‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪5.4‬‬ ‫‪4.7‬‬ ‫دول أوروبا النامية‬
‫‪1.0‬‬ ‫‪2.2‬‬ ‫‪3.4‬‬ ‫‪4.8‬‬ ‫‪4.6‬‬ ‫رابطة الدول املستقلة‬
‫‪6.8‬‬ ‫‪7.0‬‬ ‫‪6.8‬‬ ‫‪7.7‬‬ ‫‪9.6‬‬ ‫دول آسيا النامية‬
‫‪7.4‬‬ ‫‪7.7‬‬ ‫‪7.8‬‬ ‫‪9.3‬‬ ‫‪10.4‬‬ ‫الصني‬
‫‪7.2‬‬ ‫‪7.0‬‬ ‫‪5.1‬‬ ‫‪6.6‬‬ ‫‪10.3‬‬ ‫الهند‬
‫‪2.4‬‬ ‫‪2.3‬‬ ‫‪4.9‬‬ ‫‪4.5‬‬ ‫‪5.1‬‬ ‫الشرق األوسط وشمال أفريقيا‬
‫‪2.2‬‬ ‫‪2.1‬‬ ‫‪2.2‬‬ ‫‪1.8‬‬ ‫‪5.1‬‬ ‫مصر‬
‫‪3.1‬‬ ‫‪2.8‬‬ ‫‪2.7‬‬ ‫‪2.6‬‬ ‫‪2.3‬‬ ‫األردن‬
‫‪2.0‬‬ ‫‪2.5‬‬ ‫‪2.8‬‬ ‫‪0.9‬‬ ‫‪8.0‬‬ ‫لبن�ان‬
‫‪3.6‬‬ ‫‪2.7‬‬ ‫‪5.4‬‬ ‫‪10.0‬‬ ‫‪4.8‬‬ ‫السعودية‬
‫‪1.3‬‬ ‫‪2.9‬‬ ‫‪3.1‬‬ ‫‪4.9‬‬ ‫‪6.1‬‬ ‫أمريكا الالتيني�ة والكارييب‬
‫‪0.1‬‬ ‫‪2.7‬‬ ‫‪1.8‬‬ ‫‪3.9‬‬ ‫‪7.6‬‬ ‫الربازيل‬
‫‪2.1‬‬ ‫‪1.4‬‬ ‫‪4.0‬‬ ‫‪4.0‬‬ ‫‪5.1‬‬ ‫املكسيك‬
‫النــاجت العالــي وفــق تعــادل القــوة الشــرائي�ة‬
‫‪107,921‬‬ ‫‪102,966‬‬ ‫‪98,191‬‬ ‫‪93,576‬‬ ‫‪88,156‬‬
‫(مليــار دوالر)‬
‫*تصنف إسرائيل استناد ًا إلى تقري�ر «آفاق االقتصاد العالمي»‪ ،‬الصادر عن صندوق النقد الدولي ضمن مجموعة االقتصادات المتقدمة‪.‬‬

‫المصدر‪ :‬آفاق االقتصاد العالمي‪ ،‬صندوق النقد الدولي‪ ،‬نيسان‪.2015 ،‬‬

‫مالحق الفصل األول ‪ :‬تطورات االقتصاد العالمي والمحلي ‪101‬‬

 ‫جدول (‪ :)2 - 1‬معدالت التضخم العالمية‪2014-2010 ،‬‬
‫(نسبة مئوية)‬

‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫الدولة‬

‫‪3.4‬‬ ‫‪3.9‬‬ ‫‪4.2‬‬ ‫‪5.2‬‬ ‫‪3.8‬‬ ‫العالم‬
‫‪1.4‬‬ ‫‪1.4‬‬ ‫‪2.0‬‬ ‫‪2.7‬‬ ‫‪1.5‬‬ ‫الدول املتقدمة‬
‫‪1.6‬‬ ‫‪1.5‬‬ ‫‪2.1‬‬ ‫‪3.1‬‬ ‫‪1.6‬‬ ‫الواليات املتحدة‬
‫‪0.4‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪2.5‬‬ ‫‪2.7‬‬ ‫‪1.6‬‬ ‫منطقة اليورو‬
‫‪0.8‬‬ ‫‪1.6‬‬ ‫‪2.1‬‬ ‫‪2.5‬‬ ‫‪1.2‬‬ ‫ألماني�ا‬
‫‪0.6‬‬ ‫‪1.0‬‬ ‫‪2.2‬‬ ‫‪2.3‬‬ ‫‪1.7‬‬ ‫فرنسا‬
‫‪0.2‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪3.3‬‬ ‫‪2.9‬‬ ‫‪1.6‬‬ ‫ايطاليا‬
‫‪2.7‬‬ ‫‪0.4‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫‪0.3-‬‬ ‫‪0.7-‬‬ ‫اليابان‬
‫‪1.5‬‬ ‫‪2.6‬‬ ‫‪2.8‬‬ ‫‪4.5‬‬ ‫‪3.3‬‬ ‫اململكة املتحدة‬
‫‪1.9‬‬ ‫‪1.0‬‬ ‫‪1.5‬‬ ‫‪2.9‬‬ ‫‪1.8‬‬ ‫كندا‬
‫‪0.5‬‬ ‫‪1.5‬‬ ‫‪1.7‬‬ ‫‪3.5‬‬ ‫‪2.7‬‬ ‫إسرائي�ل‬
‫‪5.1‬‬ ‫‪5.9‬‬ ‫‪6.1‬‬ ‫‪7.3‬‬ ‫‪5.9‬‬ ‫الدول الصاعدة والنامية‬
‫‪6.3‬‬ ‫‪6.5‬‬ ‫‪9.4‬‬ ‫‪9.5‬‬ ‫‪8.2‬‬ ‫أفريقيا‪ -‬جنوب الصحراء‬
‫‪3.8‬‬ ‫‪4.3‬‬ ‫‪5.9‬‬ ‫‪5.4‬‬ ‫‪5.6‬‬ ‫دول أوروبا النامية‬
‫‪8.1‬‬ ‫‪6.4‬‬ ‫‪6.2‬‬ ‫‪9.8‬‬ ‫‪7.1‬‬ ‫رابطة الدول املستقلة‬
‫‪3.5‬‬ ‫‪4.8‬‬ ‫‪4.7‬‬ ‫‪6.5‬‬ ‫‪5.2‬‬ ‫دول آسيا النامية‬
‫‪2.0‬‬ ‫‪2.6‬‬ ‫‪2.7‬‬ ‫‪5.4‬‬ ‫‪3.3‬‬ ‫الصني‬
‫‪6.0‬‬ ‫‪10.0‬‬ ‫‪10.2‬‬ ‫‪9.4‬‬ ‫‪9.5‬‬ ‫الهند‬
‫‪6.5‬‬ ‫‪9.3‬‬ ‫‪9.7‬‬ ‫‪8.7‬‬ ‫‪6.2‬‬ ‫الشرق األوسط وشمال أفريقيا‬
‫‪10.1‬‬ ‫‪6.9‬‬ ‫‪8.7‬‬ ‫‪11.1‬‬ ‫‪11.7‬‬ ‫مصر‬
‫‪2.9‬‬ ‫‪4.8‬‬ ‫‪4.5‬‬ ‫‪4.2‬‬ ‫‪4.8‬‬ ‫األردن‬
‫‪1.8‬‬ ‫‪4.8‬‬ ‫‪6.6‬‬ ‫‪5.0‬‬ ‫‪4.0‬‬ ‫لبن�ان‬
‫‪2.7‬‬ ‫‪3.5‬‬ ‫‪2.9‬‬ ‫‪3.7‬‬ ‫‪3.8‬‬ ‫السعودية‬
‫غ‪.‬م‬ ‫‪7.1‬‬ ‫‪6.1‬‬ ‫‪6.8‬‬ ‫‪6.2‬‬ ‫أمريكا الالتيني�ة والكارييب‬
‫‪6.3‬‬ ‫‪6.2‬‬ ‫‪5.4‬‬ ‫‪6.6‬‬ ‫‪5.0‬‬ ‫الربازيل‬
‫‪4.0‬‬ ‫‪3.8‬‬ ‫‪4.1‬‬ ‫‪3.4‬‬ ‫‪4.2‬‬ ‫املكسيك‬
‫المصدر‪ :‬آفاق االقتصاد العالمي‪ ،‬صندوق النقد الدولي‪ ،‬نيسان‪ .2015 ،‬‬

‫المالحق اإلحصائية‬ ‫‪102‬‬

 ‫جدول (‪ :)3 - 1‬معدالت البطالة في الدول المتقدمة‪2014-2010 ،‬‬
‫(كنسبة من القوى العاملة)‬

‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫الدولة‬

‫‪7.2‬‬ ‫‪7.9‬‬ ‫‪8.0‬‬ ‫‪8.0‬‬ ‫‪8.3‬‬ ‫الدول املتقدمة‬
‫‪6.2‬‬ ‫‪7.4‬‬ ‫‪8.1‬‬ ‫‪8.9‬‬ ‫‪9.6‬‬ ‫الواليات املتحدة‬
‫‪11.6‬‬ ‫‪12.0‬‬ ‫‪11.3‬‬ ‫‪10.1‬‬ ‫‪10.1‬‬ ‫منطقة اليورو‬
‫‪5.0‬‬ ‫‪5.2‬‬ ‫‪5.4‬‬ ‫‪5.9‬‬ ‫‪6.9‬‬ ‫ألماني�ا‬
‫‪10.2‬‬ ‫‪10.3‬‬ ‫‪9.8‬‬ ‫‪9.2‬‬ ‫‪9.3‬‬ ‫فرنسا‬
‫‪12.8‬‬ ‫‪12.2‬‬ ‫‪10.6‬‬ ‫‪8.4‬‬ ‫‪8.4‬‬ ‫إيطاليا‬
‫‪3.6‬‬ ‫‪4.0‬‬ ‫‪4.3‬‬ ‫‪4.6‬‬ ‫‪5.0‬‬ ‫اليابان‬
‫‪6.2‬‬ ‫‪7.6‬‬ ‫‪8.0‬‬ ‫‪8.1‬‬ ‫‪7.9‬‬ ‫اململكة املتحدة‬
‫‪6.9‬‬ ‫‪7.1‬‬ ‫‪7.3‬‬ ‫‪7.5‬‬ ‫‪8.0‬‬ ‫كندا‬
‫‪6.0‬‬ ‫‪6.3‬‬ ‫‪6.9‬‬ ‫‪7.1‬‬ ‫‪8.3‬‬ ‫إسرائي�ل‬
‫‪4.7‬‬ ‫‪4.6‬‬ ‫‪4.7‬‬ ‫‪4.8‬‬ ‫‪5.2‬‬ ‫الدول املتقدمة األخرى‬
‫المصدر‪ :‬آفاق االقتصاد العالمي‪ ،‬صندوق النقد الدولي‪ ،‬نيسان‪.2015 ،‬‬

‫جدول (‪ :)4 - 1‬معدالت الفائدة الرسمية‪2014–2010 ،‬‬

‫(نهاية الفرتة‪ ،‬نسبة مئوية)‬

‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫الدولة‬

‫‪0.25‬‬ ‫‪0.25‬‬ ‫‪0.25‬‬ ‫‪0.25‬‬ ‫‪0.25‬‬ ‫الواليات املتحدة‬
‫‪0.05‬‬ ‫‪0.25‬‬ ‫‪0.75‬‬ ‫‪1.00‬‬ ‫‪1.00‬‬ ‫منطقة اليورو‬
‫‪0.50‬‬ ‫‪0.50‬‬ ‫‪0.50‬‬ ‫‪0.50‬‬ ‫‪0.50‬‬ ‫اململكة املتحدة‬
‫‪0.10‬‬ ‫‪0.10‬‬ ‫‪0.10‬‬ ‫‪0.10‬‬ ‫‪0.10‬‬ ‫اليابان‬
‫‪1.00‬‬ ‫‪1.00‬‬ ‫‪1.00‬‬ ‫‪1.00‬‬ ‫‪1.00‬‬ ‫كندا‬
‫المصدر‪.www.global-rates.com :‬‬

‫مالحق الفصل األول ‪ :‬تطورات االقتصاد العالمي والمحلي ‪103‬‬

 ‫جدول (‪ :)5 - 1‬معدالت نمو حجم التجارة العالمية‪2014-2010 ،‬‬
‫(نسبة مئوية)‬

‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫الدولة‬

‫‪3.4‬‬ ‫‪3.5‬‬ ‫‪2.8‬‬ ‫‪6.8‬‬ ‫‪12.6‬‬ ‫إجمايل التجارة العاملية‬
‫الصادرات‬
‫‪3.3‬‬ ‫‪3.1‬‬ ‫‪2.0‬‬ ‫‪6.3‬‬ ‫‪12.3‬‬ ‫الدول املتقدمة‬
‫‪3.4‬‬ ‫‪4.6‬‬ ‫‪4.4‬‬ ‫‪7.4‬‬ ‫‪13.6‬‬ ‫الدول النامية والصاعدة‬
‫الواردات‬
‫‪3.3‬‬ ‫‪2.1‬‬ ‫‪0.9‬‬ ‫‪5.5‬‬ ‫‪11.7‬‬ ‫الدول املتقدمة‬
‫‪3.7‬‬ ‫‪5.5‬‬ ‫‪6.0‬‬ ‫‪9.8‬‬ ‫‪14.1‬‬ ‫الدول الصاعدة والنامية‬
‫صادرات سلعية‬
‫‪2.9‬‬ ‫‪2.6‬‬ ‫‪1.4‬‬ ‫‪6.1‬‬ ‫‪14.8‬‬ ‫الدول املتقدمة‬
‫‪3.5‬‬ ‫‪4.5‬‬ ‫‪4.9‬‬ ‫‪7.5‬‬ ‫‪14.3‬‬ ‫الدول النامية والصاعدة‬
‫واردات سلعية‬
‫‪2.5‬‬ ‫‪1.7‬‬ ‫‪0.1‬‬ ‫‪5.4‬‬ ‫‪13.5‬‬ ‫الدول املتقدمة‬
‫‪3.6‬‬ ‫‪4.9‬‬ ‫‪6.0‬‬ ‫‪10.4‬‬ ‫‪14.9‬‬ ‫الدول النامية والصاعدة‬
‫التغري يف شروط التب�ادل التجاري‬
‫‪0.3‬‬ ‫‪0.7‬‬ ‫‪0.6-‬‬ ‫‪1.7-‬‬ ‫‪0.9-‬‬ ‫الدول املتقدمة‬
‫‪0.6-‬‬ ‫‪0.3-‬‬ ‫‪0.7‬‬ ‫‪3.6‬‬ ‫‪2.0‬‬ ‫الدول النامية والصاعدة‬
‫إجمايل قيمة الصادرات (مليار دوالر)‬
‫‪14,589‬‬ ‫‪14,252‬‬ ‫‪13,831‬‬ ‫‪13,913‬‬ ‫‪12,011‬‬ ‫الدول املتقدمة‬
‫غ‪.‬م‬ ‫‪8,903‬‬ ‫‪8,640‬‬ ‫‪8,270‬‬ ‫‪6,687‬‬ ‫الدول النامية والصاعدة‬
‫المصدر‪ :‬آفاق االقتصاد العالمي‪ ،‬صندوق النقد الدولي‪ ،‬نيسان‪.2015 ،‬‬

‫المالحق اإلحصائية‬ ‫‪104‬‬

 ‫جدول (‪ :)6 - 1‬أرصدة الحساب الجاري في ميزان المدفوعات‪2014–2010 ،‬‬
‫(كنسبة من الناتج المحلي اإلجمالي)‬

‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫الدولة‬

‫‪0.4‬‬ ‫‪0.2‬‬ ‫‪0.2 -‬‬ ‫‪0.2‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫الدول املتقدمة‬
‫‪2.4-‬‬ ‫‪2.4-‬‬ ‫‪2.8-‬‬ ‫‪3.0-‬‬ ‫‪3.0-‬‬ ‫الواليات املتحدة‬
‫‪2.3‬‬ ‫‪2.2‬‬ ‫‪1.5‬‬ ‫‪0.1-‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫منطقة اليورو‬
‫‪7.4‬‬ ‫‪6.7‬‬ ‫‪7.1‬‬ ‫‪6.1‬‬ ‫‪5.7‬‬ ‫ألماني�ا‬
‫‪1.1-‬‬ ‫‪1.4-‬‬ ‫‪1.5-‬‬ ‫‪1.0-‬‬ ‫‪0.8-‬‬ ‫فرنسا‬
‫‪1.8‬‬ ‫‪1.0‬‬ ‫‪0.4-‬‬ ‫‪3.1-‬‬ ‫‪3.5-‬‬ ‫ايطاليا‬
‫‪0.5‬‬ ‫‪0.7‬‬ ‫‪1.0‬‬ ‫‪2.1‬‬ ‫‪4.0‬‬ ‫اليابان‬
‫‪5.5-‬‬ ‫‪4.5-‬‬ ‫‪3.7-‬‬ ‫‪1.7-‬‬ ‫‪2.6-‬‬ ‫اململكة املتحدة‬
‫‪2.2-‬‬ ‫‪3.0-‬‬ ‫‪3.3-‬‬ ‫‪2.7-‬‬ ‫‪3.5-‬‬ ‫كندا‬
‫‪3.0‬‬ ‫‪2.4‬‬ ‫‪0.8‬‬ ‫‪1.5‬‬ ‫‪3.4‬‬ ‫إسرائي�ل‬
‫‪0.6‬‬ ‫‪0.7‬‬ ‫‪1.4‬‬ ‫‪1.6‬‬ ‫‪1.1‬‬ ‫الدول الصاعدة والنامية‬
‫‪3.3-‬‬ ‫‪2.5-‬‬ ‫‪1.9-‬‬ ‫‪0.7-‬‬ ‫‪0.6-‬‬ ‫أفريقيا‪ -‬جنوب الصحراء‬
‫‪2.9-‬‬ ‫‪3.8-‬‬ ‫‪4.6-‬‬ ‫‪6.5-‬‬ ‫‪5.1-‬‬ ‫دول أوروبا النامية‬
‫‪2.2‬‬ ‫‪0.6‬‬ ‫‪2.5‬‬ ‫‪4.3‬‬ ‫‪3.4‬‬ ‫رابطة الدول املستقلة‬
‫‪1.3‬‬ ‫‪1.0‬‬ ‫‪1.0‬‬ ‫‪0.9‬‬ ‫‪2.5‬‬ ‫دول آسيا النامية‬
‫‪2.0‬‬ ‫‪2.0‬‬ ‫‪2.6‬‬ ‫‪1.9‬‬ ‫‪4.0‬‬ ‫الصني‬
‫‪1.4-‬‬ ‫‪1.7-‬‬ ‫‪4.8-‬‬ ‫‪4.2-‬‬ ‫‪2.8-‬‬ ‫الهند‬
‫‪7.0‬‬ ‫‪10.7‬‬ ‫‪13.4‬‬ ‫‪14.0‬‬ ‫‪6.8‬‬ ‫الشرق األوسط وشمال أفريقيا‬
‫‪0.8-‬‬ ‫‪2.3-‬‬ ‫‪3.9-‬‬ ‫‪2.6-‬‬ ‫‪2.0-‬‬ ‫مصر‬
‫‪7.0-‬‬ ‫‪10.3-‬‬ ‫‪15.2-‬‬ ‫‪10.2-‬‬ ‫‪7.1-‬‬ ‫األردن‬
‫‪24.9-‬‬ ‫‪26.7-‬‬ ‫‪24.3-‬‬ ‫‪15.1-‬‬ ‫‪20.7-‬‬ ‫لبن�ان‬
‫‪14.1‬‬ ‫‪17.8‬‬ ‫‪22.4‬‬ ‫‪23.7‬‬ ‫‪12.7‬‬ ‫السعودية‬
‫‪2.8-‬‬ ‫‪2.8-‬‬ ‫‪1.8-‬‬ ‫‪1.4-‬‬ ‫‪1.3-‬‬ ‫أمريكا الالتيني�ة والكارييب‬
‫‪3.9-‬‬ ‫‪3.4-‬‬ ‫‪2.2-‬‬ ‫‪2.0-‬‬ ‫‪2.1-‬‬ ‫الربازيل‬
‫‪2.1-‬‬ ‫‪2.3-‬‬ ‫‪1.3-‬‬ ‫‪1.1-‬‬ ‫‪0.5-‬‬ ‫املكسيك‬
‫المصدر‪ :‬آفاق االقتصاد العالمي‪ ،‬صندوق النقد الدولي‪ ،‬نيسان‪.2015 ،‬‬

‫مالحق الفصل األول ‪ :‬تطورات االقتصاد العالمي والمحلي ‪105‬‬

 ‫جدول (‪ :)7 - 1‬األصول االحتياطية الرسمية‪2014-2010 ،‬‬
‫(مليار دوالر)‬

‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫الدولة‬

‫‪211041‬‬ ‫‪12,182‬‬ ‫‪11,460‬‬ ‫‪10,708‬‬ ‫‪9,701‬‬ ‫العالم‬
‫‪4,163‬‬ ‫‪4,170‬‬ ‫‪4,047‬‬ ‫‪3,759‬‬ ‫‪3,391‬‬ ‫الدول املتقدمة‬
‫‪132‬‬ ‫‪148‬‬ ‫‪153‬‬ ‫‪151‬‬ ‫‪135‬‬ ‫الواليات املتحدة‬
‫‪345‬‬ ‫‪350‬‬ ‫‪351‬‬ ‫‪335‬‬ ‫‪319‬‬ ‫منطقة اليورو‬
‫‪7,878‬‬ ‫‪8,008‬‬ ‫‪7,400‬‬ ‫‪6,944‬‬ ‫‪6,298‬‬ ‫الدول النامية والصاعدة‬
‫‪198‬‬ ‫‪204‬‬ ‫‪202‬‬ ‫‪180‬‬ ‫‪161‬‬ ‫أفريقيا‪ -‬جنوب الصحراء‬
‫‪4,724‬‬ ‫‪4,683‬‬ ‫‪4,191‬‬ ‫‪4,040‬‬ ‫‪3,642‬‬ ‫دول آسيا النامية‬
‫‪1,367‬‬ ‫‪1,396‬‬ ‫‪1,281‬‬ ‫‪1,108‬‬ ‫‪1,009‬‬ ‫الشرق األوسط وشمال أفريقيا‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات اإلحصاءات المالية الدولية (‪ ،)IFS‬نيسان ‪.2015‬‬

‫المالحق اإلحصائية‬ ‫‪106‬‬

 ‫الجزء الثاني‪ :‬االقتصاد المحلي‬

‫جدول (‪ :)8 - 1‬الناتج المحلي والدخل القومي اإلجمالي باألسعار الثابتة في فلسطني‪2014-2010 ،‬‬
‫(مليون دوالر)‬

‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫النشاط االقتصادي‬

‫‪4,006.6‬‬ ‫‪4,355.1‬‬ ‫‪4,283.1‬‬ ‫‪4,087.6‬‬ ‫‪3,488.1‬‬ ‫أ) القطاعات السلعية‬
‫‪280.2‬‬ ‫‪309.9‬‬ ‫‪339.1‬‬ ‫‪408.7‬‬ ‫‪332.9‬‬ ‫الزراعة واحلراجة وصيد األسماك‬
‫‪1,078.3‬‬ ‫‪1,158.5‬‬ ‫‪1,091.6‬‬ ‫‪963.3‬‬ ‫‪956.6‬‬ ‫التعدين الصناعة التحويلية واملياه والكهرباء‬
‫‪45.0‬‬ ‫‪48.3‬‬ ‫‪25.9‬‬ ‫‪50.0‬‬ ‫‪24.3‬‬ ‫التعدين واستغالل املحاجر‬
‫‪866.6‬‬ ‫‪929.1‬‬ ‫‪890.9‬‬ ‫‪757.5‬‬ ‫‪775.8‬‬ ‫الصناعات التحويلية‬
‫‪118.4‬‬ ‫‪120.7‬‬ ‫‪115.0‬‬ ‫‪109.1‬‬ ‫‪111.7‬‬ ‫إمدادات الكهرباء والغاز والبخار وتكييف الهواء‬
‫‪48.3‬‬ ‫‪60.4‬‬ ‫‪59.8‬‬ ‫‪46.7‬‬ ‫‪44.8‬‬ ‫إمدادات املياه وأنشطة الصرف الصيح وإدارة النفايات‬
‫‪533.4‬‬ ‫‪758.7‬‬ ‫‪715.1‬‬ ‫‪728.5‬‬ ‫‪533.0‬‬ ‫اإلنشاءات‬
‫‪1,288.5‬‬ ‫‪1,295.1‬‬ ‫‪1,304.9‬‬ ‫‪1,228.1‬‬ ‫‪950.5‬‬ ‫جتارة اجلملة والتجزئة وإصالح املركبات والدراجات النارية‬
‫‪118.7‬‬ ‫‪127.6‬‬ ‫‪115.1‬‬ ‫‪108.5‬‬ ‫‪104.4‬‬ ‫النقل والتخزين‬
‫‪275.9‬‬ ‫‪252.6‬‬ ‫‪249.0‬‬ ‫‪209.5‬‬ ‫‪202.1‬‬ ‫األنشطة المالية وأنشطة التأمني‬
‫‪431.6‬‬ ‫‪452.7‬‬ ‫‪468.3‬‬ ‫‪441.0‬‬ ‫‪408.6‬‬ ‫املعلومات واالتصاالت‬
‫‪2,337.8‬‬ ‫‪2,243.4‬‬ ‫‪2,159.9‬‬ ‫‪1,955.6‬‬ ‫‪1,703.6‬‬ ‫ب) القطاعات اخلدمية‬
‫‪280.9‬‬ ‫‪291.6‬‬ ‫‪280.9‬‬ ‫‪246.1‬‬ ‫‪278.9‬‬ ‫األنشطة العقارية واإلجيارية‬
‫‪537.7‬‬ ‫‪512.5‬‬ ‫‪509.4‬‬ ‫‪417.2‬‬ ‫‪351.6‬‬ ‫التعليم‬
‫‪263.6‬‬ ‫‪241.4‬‬ ‫‪237.0‬‬ ‫‪209.9‬‬ ‫‪149.1‬‬ ‫الصحة والعمل االجتماعي‬
‫‪969.4‬‬ ‫‪928.3‬‬ ‫‪897.8‬‬ ‫‪879.9‬‬ ‫‪785.8‬‬ ‫اإلدارة العامة والدفاع‬
‫‪286.2‬‬ ‫‪269.6‬‬ ‫‪234.8‬‬ ‫‪202.5‬‬ ‫‪139.1‬‬ ‫خدمات أخرى*‬
‫‪6,344.4‬‬ ‫‪6,598.5‬‬ ‫‪6,443.0‬‬ ‫‪6,043.2‬‬ ‫‪5,191.6‬‬ ‫ج) الناجت املحلي اإلجمايل احلقيقي بأسعار التكلفة (أ‪ +‬ب)‬
‫‪1,104.6‬‬ ‫‪878.5‬‬ ‫‪871.8‬‬ ‫‪839.1‬‬ ‫‪930.7‬‬ ‫د) صايف الضرائب غري املباشرة‬
‫‪458.9‬‬ ‫‪389.7‬‬ ‫‪373.3‬‬ ‫‪362.6‬‬ ‫‪388.6‬‬ ‫الرسوم اجلمركية‬
‫‪645.7‬‬ ‫‪488.8‬‬ ‫‪498.5‬‬ ‫‪476.5‬‬ ‫‪542.1‬‬ ‫القيمة املضافة على الواردات‬
‫‪7,449.0‬‬ ‫‪7,477.0‬‬ ‫‪7,314.8‬‬ ‫‪6,882.3‬‬ ‫‪6,122.3‬‬ ‫الناجت املحلي اإلجمايل احلقيقي (ج‪ +‬د) (‪)100=2004‬‬
‫‪659.5‬‬ ‫‪591.2‬‬ ‫‪476.7‬‬ ‫‪416.9‬‬ ‫‪364.6‬‬ ‫صايف الدخل املحول من اخلارج‬
‫‪1,555.9‬‬ ‫‪698.9‬‬ ‫‪1,062.1‬‬ ‫‪670.3‬‬ ‫‪1,289.4‬‬ ‫صايف التحويالت اجلارية‬
‫‪9,664.4‬‬ ‫‪8,767.1‬‬ ‫‪8,853.6‬‬ ‫‪7,969.5‬‬ ‫‪7,776.3‬‬ ‫الدخل القويم املتاح اإلجمايل‬
‫بنود تذكريية‬
‫‪1,734.6 1,793.3‬‬ ‫‪1,807.5 1,752.5‬‬ ‫‪1,606.4‬‬ ‫نصيب الفرد من الناجت املحلي احلقيقي (دوالر)‬
‫‪2,250.5 2,102.7‬‬ ‫‪2,187.7 2,029.4‬‬ ‫‪2,040.4‬‬ ‫نصيب الفرد من الدخل القويم املتاح اإلجمايل (دوالر)‬
‫‪2,973.4 2,992.2‬‬ ‫‪2,787.2 2,664.9‬‬ ‫‪2,338.7‬‬ ‫نصيب الفرد من الناجت املحلي االسيم (دوالر)‬
‫‪12,765.8 12,476.0‬‬ ‫‪11,279.4 10,465.4‬‬ ‫‪8,913.1‬‬ ‫الناجت املحلي اإلجمايل االسيم‬
‫تشــمل أنشــطة خدمــات اإلقامــة والطعــام‪ ،‬واألنشــطة المهنيــة والعلميــة والتقنيــة‪ ،‬وأنشــطة الخدمــات اإلداريــة والخدمــات المســاندة‪ ،‬والفنــون والرتفيــه والتســلية‪،‬‬
‫والخدمــات المنزليــة‪ ،‬وخدمــات الوســاطة الماليــة المقاصــة بصــورة غــر مباشــرة‪ ،‬وخدمــات أخــرى‪.‬‬
‫المصدر‪ :‬الجهاز المركزي لإلحصاء الفلسطيني‪.‬‬

‫مالحق الفصل األول ‪ :‬تطورات االقتصاد العالمي والمحلي ‪107‬‬

 ‫جدول (‪ :)9 - 1‬اإلنفاق على الناتج المحلي اإلجمالي باألسعار الثابتة في فلسطني‪2014-2010 ،‬‬

‫ ‬
‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫النشاط االقتصادي‬
‫مليون دوالر‬
‫‪10,368.5‬‬ ‫‪10,160.4 10,400.3‬‬ ‫‪9,371.8‬‬ ‫‪8,675.4‬‬ ‫االستيعاب املحلي (اإلنفاق املحلي اإلجمايل)‬
‫‪9,005.2‬‬ ‫‪8,516.4‬‬ ‫‪8,822.2‬‬ ‫‪8,045.8‬‬ ‫‪7,320.5‬‬ ‫االستهالك النهايئ‬
‫‪6,966.0‬‬ ‫‪6,558.8‬‬ ‫‪6,832.3‬‬ ‫‪6,120.2‬‬ ‫‪5,527.1‬‬ ‫اخلاص*‬
‫‪2,039.2‬‬ ‫‪1,957.6‬‬ ‫‪1,989.9‬‬ ‫‪1,925.6‬‬ ‫‪1,793.4‬‬ ‫العام‬
‫‪1,363.3‬‬ ‫‪1,644.0‬‬ ‫‪1,578.1‬‬ ‫‪1,326.0‬‬ ‫‪1,354.9‬‬ ‫االستثمار اإلجمايل‬
‫‪806.7‬‬ ‫‪1,016.1‬‬ ‫‪941.4‬‬ ‫‪693.0‬‬ ‫‪852.8‬‬ ‫اخلاص‬
‫‪556.6‬‬ ‫‪627.9‬‬ ‫‪636.7‬‬ ‫‪633.0‬‬ ‫‪502.1‬‬ ‫العام‬
‫‪2,929.5-‬‬ ‫‪2,725.8- 3,084.9- 2,530.5-‬‬ ‫‪2,523.0-‬‬ ‫صايف الصادرات (الصادرات – الواردات)‬
‫‪1,487.0‬‬ ‫‪1,333.4‬‬ ‫‪1,290.4‬‬ ‫‪1,298.3‬‬ ‫‪1,031.6‬‬ ‫الصادرات‬
‫‪4,416.5‬‬ ‫‪4,059.2‬‬ ‫‪4,375.3‬‬ ‫‪3,828.8‬‬ ‫‪3,554.6‬‬ ‫الواردات‬
‫‪10.0‬‬ ‫‪42.4‬‬ ‫‪0.6-‬‬ ‫‪41.0‬‬ ‫‪30.1-‬‬ ‫صايف السهو واخلطأ‬
‫‪7,449.0‬‬ ‫‪7,477.0‬‬ ‫‪7,314.8‬‬ ‫‪6,882.3‬‬ ‫‪6,122.3‬‬ ‫الناجت املحلي اإلجمايل (‪)100=2004‬‬
‫كنسبة من الناجت املحلي اإلجمايل (‪)%‬‬
‫‪139.2‬‬ ‫‪135.9‬‬ ‫‪142.2‬‬ ‫‪136.2‬‬ ‫‪141.7‬‬ ‫االستيعاب املحلي (اإلنفاق املحلي اإلجمايل)‬
‫‪120.9‬‬ ‫‪113.9‬‬ ‫‪120.6‬‬ ‫‪116.9‬‬ ‫‪119.6‬‬ ‫االستهالك النهايئ‬
‫‪93.5‬‬ ‫‪87.7‬‬ ‫‪93.4‬‬ ‫‪88.9‬‬ ‫‪90.3‬‬ ‫اخلاص‬
‫‪27.4‬‬ ‫‪26.2‬‬ ‫‪27.2‬‬ ‫‪28.0‬‬ ‫‪29.3‬‬ ‫العام‬
‫‪18.3‬‬ ‫‪22.0‬‬ ‫‪21.6‬‬ ‫‪19.3‬‬ ‫‪22.1‬‬ ‫االستثمار اإلجمايل‬
‫‪10.8‬‬ ‫‪13.6‬‬ ‫‪12.9‬‬ ‫‪10.1‬‬ ‫‪13.9‬‬ ‫اخلاص‬
‫‪7.5‬‬ ‫‪8.4‬‬ ‫‪8.7‬‬ ‫‪9.2‬‬ ‫‪8.2‬‬ ‫العام‬
‫‪39.3-‬‬ ‫‪36.5-‬‬ ‫‪42.2-‬‬ ‫‪36.8-‬‬ ‫‪41.2-‬‬ ‫صايف الصادرات (الصادرات – الواردات)‬
‫‪20.0‬‬ ‫‪17.8‬‬ ‫‪17.6‬‬ ‫‪18.9‬‬ ‫‪16.8‬‬ ‫الصادرات‬
‫‪59.3‬‬ ‫‪54.3‬‬ ‫‪59.8‬‬ ‫‪55.6‬‬ ‫‪58.1‬‬ ‫الواردات‬
‫‪0.1‬‬ ‫‪0.6‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫‪0.6‬‬ ‫‪0.5-‬‬ ‫صايف السهو واخلطأ‬
‫‪100.0‬‬ ‫‪100.0‬‬ ‫‪100.0‬‬ ‫‪100.0‬‬ ‫‪100.0‬‬ ‫الناجت املحلي اإلجمايل‬
‫* تشمل أيض ًا االستهالك النهائي للمؤسسات غري الهادفة للربح وتخدم األسر المعيشية‪.‬‬
‫المصدر‪ :‬الجهاز المركزي لإلحصاء الفلسطيني‪.‬‬

‫المالحق اإلحصائية‬ ‫‪108‬‬

 ‫جدول (‪ :)10 - 1‬األرقام القياسية ألسعار المستهلك ومعدالت التضخم في فلسطني‪2014-2010 ،‬‬
‫(نقطة مئوية)‬

‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫املؤشر‬

‫حسب مجموعات اإلنفاق الرئيسة‬
‫‪105.81‬‬ ‫‪105.42‬‬ ‫‪104.58‬‬ ‫‪102.40‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫املواد الغذائي�ة واملشروبات الغازية‬
‫‪143.88‬‬ ‫‪128.69‬‬ ‫‪114.53‬‬ ‫‪106.22‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫التبغ واملشروبات الكحولية‬
‫‪104.33‬‬ ‫‪105.26‬‬ ‫‪105.96‬‬ ‫‪104.60‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫النسيج واملالبس‬
‫‪114.75‬‬ ‫‪111.08‬‬ ‫‪106.97‬‬ ‫‪102.95‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫السكن‬
‫‪101.90‬‬ ‫‪103.00‬‬ ‫‪101.26‬‬ ‫‪99.97‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫األثاث والسلع املزنلية‬
‫‪115.46‬‬ ‫‪106.21‬‬ ‫‪104.43‬‬ ‫‪101.33‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫الرعاية الصحية‬
‫‪103.25‬‬ ‫‪106.29‬‬ ‫‪107.08‬‬ ‫‪104.78‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫النقل واملواصالت‬
‫‪97.80‬‬ ‫‪100.37‬‬ ‫‪100.64‬‬ ‫‪100.39‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫االتصاالت‬
‫‪100.11‬‬ ‫‪101.90‬‬ ‫‪102.46‬‬ ‫‪101.21‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫السلع واخلدمات الثقافية والرتفيهية‬
‫‪115.21‬‬ ‫‪115.16‬‬ ‫‪107.68‬‬ ‫‪102.10‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫التعليم‬
‫‪119.20‬‬ ‫‪114.05‬‬ ‫‪110.02‬‬ ‫‪105.89‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫املطاعم واملقاهي‬
‫‪117.01‬‬ ‫‪107.80‬‬ ‫‪109.25‬‬ ‫‪103.99‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫سلع وخدمات أخرى‬
‫‪109.42‬‬ ‫‪107.56‬‬ ‫‪105.74‬‬ ‫‪102.88‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫الرقم القيايس العام (‪)2010 =100‬‬
‫حسب املناطق الفلسطيني�ة‬
‫‪112.44‬‬ ‫‪111.11‬‬ ‫‪107.77‬‬ ‫‪103.54‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫الضفة الغربي�ة‬
‫‪103.14‬‬ ‫‪100.29‬‬ ‫‪101.06‬‬ ‫‪100.57‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫قطاع غزة‬
‫‪113.65‬‬ ‫‪109.44‬‬ ‫‪107.50‬‬ ‫‪104.13‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫القدس‬
‫‪109.42‬‬ ‫‪107.56‬‬ ‫‪105.74‬‬ ‫‪102.88‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫الرقم القيايس العام (‪)2010 =100‬‬
‫معدل التضخم حسب املناطق الفلسطيني�ة (‪)٪‬‬
‫‪1.20‬‬ ‫‪3.10‬‬ ‫‪4.08‬‬ ‫‪3.54‬‬ ‫‪4.24‬‬ ‫الضفة الغربي�ة‬
‫‪2.85‬‬ ‫‪0.76-‬‬ ‫‪0.48‬‬ ‫‪0.57‬‬ ‫‪1.72‬‬ ‫قطاع غزة‬
‫‪3.84‬‬ ‫‪1.81‬‬ ‫‪3.23‬‬ ‫‪4.13‬‬ ‫‪5.25‬‬ ‫القدس‬
‫‪1.73‬‬ ‫‪1.72‬‬ ‫‪2.78‬‬ ‫‪2.88‬‬ ‫‪3.75‬‬ ‫فلسطني‬
‫المصدر‪ :‬الجهاز المركزي لإلحصاء الفلسطيني‪.‬‬

‫مالحق الفصل األول ‪ :‬تطورات االقتصاد العالمي والمحلي ‪109‬‬

 ‫جدول (‪ :)11 - 1‬مؤشرات سوق العمل في فلسطني‪2014-2010 ،‬‬

‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫مؤشرات أساسية‬

‫عدد السكان (باأللف)*‬
‫‪4,550‬‬ ‫‪4,421‬‬ ‫‪4,293‬‬ ‫‪4,169‬‬ ‫‪4,048‬‬ ‫فلسطني‬
‫‪2,790‬‬ ‫‪2,719‬‬ ‫‪2,649‬‬ ‫‪2,580‬‬ ‫‪2,513‬‬ ‫الضفة الغربي�ة‬
‫‪1,760‬‬ ‫‪1,702‬‬ ‫‪1,644‬‬ ‫‪1,589‬‬ ‫‪1,535‬‬ ‫قطاع غزة‬
‫عدد األفراد فوق سن ‪ 15‬سنة (باأللف)‬
‫‪2,741‬‬ ‫‪2,649‬‬ ‫‪2,557‬‬ ‫‪2,466‬‬ ‫‪2,376‬‬ ‫فلسطني‬
‫‪1,741‬‬ ‫‪1,687‬‬ ‫‪1,632‬‬ ‫‪1,577‬‬ ‫‪1,523‬‬ ‫الضفة الغربي�ة‬
‫‪1,000‬‬ ‫‪962‬‬ ‫‪925‬‬ ‫‪889‬‬ ‫‪853‬‬ ‫قطاع غزة‬
‫القوى العاملة (باأللف)‬
‫‪1,255‬‬ ‫‪1,155‬‬ ‫‪1,114‬‬ ‫‪1,059‬‬ ‫‪976‬‬ ‫فلسطني‬
‫‪811‬‬ ‫‪759‬‬ ‫‪743‬‬ ‫‪718‬‬ ‫‪665‬‬ ‫الضفة الغربي�ة‬
‫‪444‬‬ ‫‪396‬‬ ‫‪371‬‬ ‫‪341‬‬ ‫‪311‬‬ ‫قطاع غزة‬
‫البطالة (باأللف)‬
‫‪338‬‬ ‫‪270‬‬ ‫‪256‬‬ ‫‪222‬‬ ‫‪232‬‬ ‫فلسطني‬
‫‪143‬‬ ‫‪141‬‬ ‫‪141‬‬ ‫‪124‬‬ ‫‪114‬‬ ‫الضفة الغربي�ة‬
‫‪195‬‬ ‫‪129‬‬ ‫‪115‬‬ ‫‪98‬‬ ‫‪118‬‬ ‫قطاع غزة‬
‫البطالة كنسبة من القوى العاملة (‪)%‬‬
‫‪26.9‬‬ ‫‪23.4‬‬ ‫‪23.0‬‬ ‫‪20.9‬‬ ‫‪23.7‬‬ ‫فلسطني‬
‫‪17.7‬‬ ‫‪18.6‬‬ ‫‪19.0‬‬ ‫‪17.3‬‬ ‫‪17.2‬‬ ‫الضفة الغربي�ة‬
‫‪43.9‬‬ ‫‪32.6‬‬ ‫‪31.0‬‬ ‫‪28.7‬‬ ‫‪37.8‬‬ ‫قطاع غزة‬
‫توزيع العاملني الفلسطينيني حسب املنطقة (باأللف)‬
‫‪917‬‬ ‫‪885‬‬ ‫‪858‬‬ ‫‪837‬‬ ‫‪744‬‬ ‫مجموع العاملني‬
‫‪107‬‬ ‫‪99‬‬ ‫‪83‬‬ ‫‪84‬‬ ‫‪78‬‬ ‫العاملني يف إسرائي�ل‬
‫‪810‬‬ ‫‪786‬‬ ‫‪775‬‬ ‫‪753‬‬ ‫‪666‬‬ ‫العاملني يف فلسطني‬
‫‪561‬‬ ‫‪519‬‬ ‫‪519‬‬ ‫‪510‬‬ ‫‪473‬‬ ‫يف الضفة الغربي�ة‬
‫‪454‬‬ ‫‪416‬‬ ‫‪424‬‬ ‫‪419‬‬ ‫‪384‬‬ ‫قطاع خاص‬
‫‪107‬‬ ‫‪103‬‬ ‫‪95‬‬ ‫‪91‬‬ ‫‪89‬‬ ‫قطاع عام‬
‫‪249‬‬ ‫‪267‬‬ ‫‪256‬‬ ‫‪243‬‬ ‫‪193‬‬ ‫يف قطاع غزة‬
‫‪146‬‬ ‫‪166‬‬ ‫‪157‬‬ ‫‪147‬‬ ‫‪104‬‬ ‫قطاع خاص‬
‫‪103‬‬ ‫‪101‬‬ ‫‪99‬‬ ‫‪96‬‬ ‫‪89‬‬ ‫قطاع عام‬
‫توزيع العاملني حسب األنشطة االقتصادية (باأللف)‬
‫‪95‬‬ ‫‪93‬‬ ‫‪99‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪88‬‬ ‫الزراعة وصيد األسماك‬
‫‪116‬‬ ‫‪108‬‬ ‫‪102‬‬ ‫‪99‬‬ ‫‪85‬‬ ‫الصناعة (التعديني�ة والتحويلية)‬
‫‪140‬‬ ‫‪138‬‬ ‫‪123‬‬ ‫‪116‬‬ ‫‪98‬‬ ‫اإلنشاءات (البن�اء واإلنشاءات)‬

‫المالحق اإلحصائية‬ ‫‪110‬‬

 ‫تابع جدول (‪ :)11 - 1‬مؤشرات سوق العمل في فلسطني‪2014-2010 ،‬‬

‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫مؤشرات أساسية‬

‫‪185‬‬ ‫‪173‬‬ ‫‪168‬‬ ‫‪170‬‬ ‫‪143‬‬ ‫التجارة واملطاعم والفنادق‬
‫‪50‬‬ ‫‪57‬‬ ‫‪56‬‬ ‫‪51‬‬ ‫‪44‬‬ ‫النقل والتخزين واالتصاالت‬
‫‪331‬‬ ‫‪316‬‬ ‫‪310‬‬ ‫‪301‬‬ ‫‪286‬‬ ‫اخلدمات والفروع األخرى‬
‫معدل اإلعالة االقتصادية (‪)%‬‬
‫‪5.0‬‬ ‫‪5.0‬‬ ‫‪5.0‬‬ ‫‪5.0‬‬ ‫‪5.4‬‬ ‫فلسطني‬
‫‪4.2‬‬ ‫‪4.4‬‬ ‫‪4.4‬‬ ‫‪4.3‬‬ ‫‪4.6‬‬ ‫الضفة الغربي�ة‬
‫‪7.1‬‬ ‫‪6.4‬‬ ‫‪6.4‬‬ ‫‪6.5‬‬ ‫‪7.9‬‬ ‫قطاع غزة‬
‫معدل األجر اليويم (بالشيكل)‬
‫‪102.1‬‬ ‫‪97.2‬‬ ‫‪93.0‬‬ ‫‪91.7‬‬ ‫‪91.7‬‬ ‫فلسطني‬
‫‪90.9‬‬ ‫‪89.0‬‬ ‫‪87.1‬‬ ‫‪85.0‬‬ ‫‪85.8‬‬ ‫الضفة الغربي�ة‬
‫‪64.0‬‬ ‫‪63.1‬‬ ‫‪64.4‬‬ ‫‪62.5‬‬ ‫‪58.1‬‬ ‫قطاع غزة‬
‫‪187.6‬‬ ‫‪175.6‬‬ ‫‪164.1‬‬ ‫‪162.2‬‬ ‫‪158.0‬‬ ‫إسرائي�ل واملستوطنات‬
‫* تقديرات منتصف العام‬
‫المصدر‪ :‬الجهاز المركزي لإلحصاء الفلسطيني‪.‬‬

‫مالحق الفصل األول ‪ :‬تطورات االقتصاد العالمي والمحلي ‪111‬‬

 ‫جدول (‪ :)12 - 1‬التنبؤات االقتصادية‪2015 ،‬‬

‫‪2015‬‬ ‫‪2014‬‬
‫السين�اريو املتشائم‬ ‫السين�اريو املتفائل‬ ‫سين�اريو األساس‬ ‫فعلي‬ ‫‪ ‬‬
‫معدل التغري السنوي‬
‫‪4.3-‬‬ ‫‪5.7‬‬ ‫‪1.9‬‬ ‫‪0.4-‬‬ ‫الناجت املحلي اإلجمايل احلقيقي‬
‫‪7.0-‬‬ ‫‪2.7‬‬ ‫‪1.0-‬‬ ‫‪3.3-‬‬ ‫نصيب الفرد من الناجت املحلي اإلجمايل‬
‫‪5.3-‬‬ ‫‪4.0‬‬ ‫‪2.4‬‬ ‫‪3.8-‬‬ ‫القيمة املضافة للقطاع اخلاص‬
‫‪4.7-‬‬ ‫‪9.4‬‬ ‫‪1.2‬‬ ‫‪4.9-‬‬ ‫القيمة املضافة للقطاع العام‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪1.2‬‬ ‫‪1.7‬‬ ‫التضخم‬
‫كنسبة من الناجت املحلي اإلجمايل احلقيقي‬
‫‪118.0‬‬ ‫‪122.6‬‬ ‫‪121.3‬‬ ‫‪120.9‬‬ ‫إجمايل االستهالك‬
‫‪27.2‬‬ ‫‪28.8‬‬ ‫‪27.7‬‬ ‫‪27.3‬‬ ‫العام‬
‫‪90.8‬‬ ‫‪93.8‬‬ ‫‪93.6‬‬ ‫‪93.5‬‬ ‫اخلاص‬
‫‪17.3‬‬ ‫‪19.2‬‬ ‫‪18.8‬‬ ‫‪18.3‬‬ ‫إجمايل االستثمار‬
‫‪35.3-‬‬ ‫‪41.8-‬‬ ‫‪40.1-‬‬ ‫‪39.3-‬‬ ‫صايف الصادرات‬
‫‪19.3‬‬ ‫‪22.0‬‬ ‫‪20.6‬‬ ‫‪20.0‬‬ ‫إجمايل الصادرات‬
‫‪54.6‬‬ ‫‪63.8‬‬ ‫‪60.6‬‬ ‫‪59.3‬‬ ‫إجمايل املستوردات‬
‫‪0.0‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫‪0.1‬‬ ‫صايف السهو واخلطأ‬
‫بنود تذكريية‬
‫‪7,127.8‬‬ ‫‪7,871.7‬‬ ‫‪7,587.4‬‬ ‫‪7,449.0‬‬ ‫الناجت املحلي اإلجمايل (مليون دوالر)‬
‫‪1,613.0‬‬ ‫‪1,781.4‬‬ ‫‪1,717.0‬‬ ‫‪1,734.6‬‬ ‫نصيب الفرد من الناجت املحلي اإلجمايل (دوالر)‬
‫‪29.0‬‬ ‫‪22.0‬‬ ‫‪25.0‬‬ ‫‪27.0‬‬ ‫معدل البطالة‬
‫‪3.9‬‬ ‫‪3.9‬‬ ‫‪3.9‬‬ ‫‪3.6‬‬ ‫سعر صرف الدوالر األمريكي مقابل الشيكل‬

‫المالحق اإلحصائية‬ ‫‪112‬‬

‫مالحق الفصل الثاني‬

‫تطورات مالية الحكومة‬

 ‫جدول (‪ :)1 - 2‬الوضع المالي (وفق األساس النقدي) للحكومة الفلسطينية‪2014–2010 ،‬‬
‫(مليون دوالر)‬

‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫البيـان‬

‫‪4,021.6‬‬ ‫‪3,678.0‬‬ ‫‪3,172.2‬‬ ‫‪3,153.3‬‬ ‫‪3,178.0‬‬ ‫إجمايل صايف اإليرادات العامة واملنح‬
‫‪874.5‬‬ ‫‪851.6‬‬ ‫‪715.3‬‬ ‫‪701.9‬‬ ‫‪744.0‬‬ ‫إيرادات اجلباية املحلية‬
‫‪604.0‬‬ ‫‪597.2‬‬ ‫‪483.2‬‬ ‫‪481.9‬‬ ‫‪474.0‬‬ ‫إيرادات ضريبي�ة‬
‫‪270.5‬‬ ‫‪254.4‬‬ ‫‪232.1‬‬ ‫‪220.0‬‬ ‫‪270.0‬‬ ‫إيرادات غري ضريبي�ة‬
‫‪2,054.3‬‬ ‫‪1,690.5‬‬ ‫‪1,574.4‬‬ ‫‪1,487.4‬‬ ‫‪1,243.0‬‬ ‫إيرادات املقاصة‬
‫‪137.6‬‬ ‫‪222.1‬‬ ‫‪49.6‬‬ ‫‪13.5‬‬ ‫‪87.0‬‬ ‫اإلرجاعات الضريبي�ة (‪)-‬‬
‫‪1,230.4‬‬ ‫‪1,358.0‬‬ ‫‪932.1‬‬ ‫‪977.5‬‬ ‫‪1,278.0‬‬ ‫املنح واملساعدات اخلارجية‬
‫‪1,029.4‬‬ ‫‪1,251.2‬‬ ‫‪777.1‬‬ ‫‪808.7‬‬ ‫‪1,147.0‬‬ ‫منح لدعم املوازنة‬
‫‪201.0‬‬ ‫‪106.8‬‬ ‫‪155.0‬‬ ‫‪168.8‬‬ ‫‪131.0‬‬ ‫منح لدعم املشاريع التطويرية‬
‫‪3,606.9‬‬ ‫‪3,419.1‬‬ ‫‪3,258.1‬‬ ‫‪3,256.9‬‬ ‫‪3,259.0‬‬ ‫إجمايل النفقات العامة‬
‫‪3,446.0‬‬ ‫‪3,250.7‬‬ ‫‪3,047.1‬‬ ‫‪2,960.7‬‬ ‫‪2,984.0‬‬ ‫النفقات اجلارية‬
‫‪1,899.6‬‬ ‫‪1,813.8‬‬ ‫‪1,557.7‬‬ ‫‪1,679.0‬‬ ‫‪1,564.0‬‬ ‫أجور ورواتب‬
‫‪1,259.0‬‬ ‫‪1,225.7‬‬ ‫‪1,212.2‬‬ ‫‪1,142.7‬‬ ‫‪1,156.0‬‬ ‫نفقات غري األجور‬
‫‪287.4‬‬ ‫‪211.2‬‬ ‫‪277.2‬‬ ‫‪139.0‬‬ ‫‪264.0‬‬ ‫صايف اإلقراض‬
‫‪160.9‬‬ ‫‪168.4‬‬ ‫‪211.0‬‬ ‫‪296.2‬‬ ‫‪275.0‬‬ ‫النفقات التطويرية‬
‫‪654.8-‬‬ ‫‪930.7-‬‬ ‫‪807.0-‬‬ ‫‪784.9-‬‬ ‫‪1,084.0-‬‬ ‫الرصيد اجلاري‬
‫الرصيد الكلي قبل املنح واملساعدات (‪= -‬‬
‫‪815.7-‬‬ ‫‪1,099.1-‬‬ ‫‪1,018.0-‬‬ ‫‪1,081.1-‬‬ ‫‪1,359.0-‬‬
‫عجز)‬
‫الرصيد الكلي بعد املنح واملساعدات (‪= -‬‬
‫‪414.7‬‬ ‫‪258.9‬‬ ‫‪85.9-‬‬ ‫‪103.6-‬‬ ‫‪81.0-‬‬
‫عجز)‬
‫‪134.1-‬‬ ‫‪258.5-‬‬ ‫‪85.9‬‬ ‫‪103.4‬‬ ‫‪81.0‬‬ ‫التمويل‬
‫‪143.5-‬‬ ‫‪241.6-‬‬ ‫‪132.1‬‬ ‫‪101.0‬‬ ‫‪84.0‬‬ ‫صايف التمويل من املصارف املحلية‬
‫‪9.4‬‬ ‫‪16.9-‬‬ ‫‪46.2-‬‬ ‫‪2.4‬‬ ‫‪3.0-‬‬ ‫الرصيد املتبقي‬
‫‪0.0‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫الفجوة المالية‬
‫بنود تذكريية‬
‫العجز(‪ )-‬قبل املنح نسبة للناجت املحلي‬
‫‪6.4-‬‬ ‫‪8.8-‬‬ ‫‪9.0-‬‬ ‫‪10.3-‬‬ ‫‪14.9-‬‬
‫اإلجمايل (‪)%‬‬
‫‪3.58‬‬ ‫‪3.61‬‬ ‫‪3.85‬‬ ‫‪3.58‬‬ ‫‪3.73‬‬ ‫متوسط سعر الصرف الفعلي‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات وزارة المالية‪.‬‬

‫مالحق الفصل الثاني‪ :‬تطورات مالية الحكومة ‪115‬‬

 ‫جدول (‪ :)2 - 2‬الدين العام القائم في ذمة الحكومة الفلسطينية‪2014–2010 ،‬‬
‫(مليون دوالر)‬

‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫البيـان‬

‫‪1,128.0‬‬ ‫‪1,267.6‬‬ ‫‪1,384.8‬‬ ‫‪1,098.5‬‬ ‫‪839.5‬‬ ‫الدين املحلي‬
‫‪1,114.6‬‬ ‫‪1,253.0‬‬ ‫‪1,376.6‬‬ ‫‪1,089.9‬‬ ‫‪830.7‬‬ ‫املصارف‬
‫‪631.0‬‬ ‫‪661.3‬‬ ‫‪718.7‬‬ ‫‪506.1‬‬ ‫‪345.0‬‬ ‫قروض‬
‫‪302.7‬‬ ‫‪366.3‬‬ ‫‪480.3‬‬ ‫‪441.0‬‬ ‫‪390.7‬‬ ‫جاري مدين‬
‫‪180.9‬‬ ‫‪225.4‬‬ ‫‪177.6‬‬ ‫‪142.8‬‬ ‫‪95.0‬‬ ‫هيئ�ة البرتول*‬
‫‪13.4‬‬ ‫‪14.6‬‬ ‫‪8.2‬‬ ‫‪8.6‬‬ ‫‪8.8‬‬ ‫املؤسسات العامة األخرى‬
‫‪1,088.8‬‬ ‫‪1,108.6‬‬ ‫‪1,097.8‬‬ ‫‪1,114.3‬‬ ‫‪1,043.2‬‬ ‫الدين اخلاريج‬
‫‪620.9‬‬ ‫‪630.1‬‬ ‫‪629.0‬‬ ‫‪617.2‬‬ ‫‪539.4‬‬ ‫املؤسسات المالية العربي�ة‬
‫‪517.4‬‬ ‫‪523.9‬‬ ‫‪522.5‬‬ ‫‪522.4‬‬ ‫‪444.1‬‬ ‫صندوق األقىص‬
‫‪56.9‬‬ ‫‪57.9‬‬ ‫‪56.8‬‬ ‫‪43.3‬‬ ‫‪42.6‬‬ ‫الصندوق العريب للتنمية االقتصادية واالجتماعية‬
‫‪46.6‬‬ ‫‪48.3‬‬ ‫‪49.7‬‬ ‫‪51.5‬‬ ‫‪52.7‬‬ ‫البنك اإلساليم للتنمية‬
‫‪347.7‬‬ ‫‪342.5‬‬ ‫‪338.5‬‬ ‫‪341.9‬‬ ‫‪348.3‬‬ ‫املؤسسات الدولية واإلقليمية‬
‫‪276.7‬‬ ‫‪283.6‬‬ ‫‪290.2‬‬ ‫‪297.0‬‬ ‫‪302.9‬‬ ‫البنك الدويل‬
‫‪48.1‬‬ ‫‪36.1‬‬ ‫‪25.8‬‬ ‫‪22.6‬‬ ‫‪23.4‬‬ ‫بنك االستثمار األورويب‬
‫‪2.7‬‬ ‫‪3.0‬‬ ‫‪3.1‬‬ ‫‪3.3‬‬ ‫‪3.4‬‬ ‫الصندوق الدويل للتطوير الزراعي‬
‫‪20.2‬‬ ‫‪19.8‬‬ ‫‪19.4‬‬ ‫‪19.0‬‬ ‫‪18.6‬‬ ‫األوبك‬
‫‪120.2‬‬ ‫‪136.0‬‬ ‫‪130.3‬‬ ‫‪155.2‬‬ ‫‪155.5‬‬ ‫القروض الثن�ائي�ة‬
‫‪84.4‬‬ ‫‪96.0‬‬ ‫‪91.9‬‬ ‫‪92.9‬‬ ‫‪92.9‬‬ ‫إسباني�ا‬
‫‪30.5‬‬ ‫‪34.6‬‬ ‫‪33.2‬‬ ‫‪31.3‬‬ ‫‪31.2‬‬ ‫إيطاليا‬
‫‪5.3‬‬ ‫‪5.4‬‬ ‫‪5.2‬‬ ‫‪5.2‬‬ ‫‪4.9‬‬ ‫الصني‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪25.8‬‬ ‫‪26.5‬‬ ‫السويد‬
‫‪2,216.8‬‬ ‫‪2,376.2‬‬ ‫‪2,482.6‬‬ ‫‪2,212.8‬‬ ‫‪1,882.8‬‬ ‫إجمايل الدين العام احلكويم‬
‫‪516.2‬‬ ‫‪569.9‬‬ ‫‪613.5‬‬ ‫‪563.5‬‬ ‫‪494.1‬‬ ‫حصة الفرد من الدين العام احلكويم (دوالر)‬
‫‪17.3‬‬ ‫‪19.0‬‬ ‫‪22.0‬‬ ‫‪21.1‬‬ ‫‪21.1‬‬ ‫الدين العام كنسبة من الناجت املحلي اإلجمايل (‪)%‬‬
‫* تمثل القروض المقدمة لهيئة البرتول من قبل المصارف العاملة في فلسطني بكفالة وزارة المالية‪.‬‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات وزارة المالية‪.‬‬

‫المالحق اإلحصائية‬ ‫‪116‬‬

 ‫جدول (‪ :)3 - 2‬خدمة الدين العام الحكومي‪2014-2011 ،‬‬

‫(مليون دوالر)‬

‫األصل (األقساط)‬ ‫الفائدة املدفوعة‬

‫خدمة الدين‬ ‫‪ ‬‬
‫خاريج‬ ‫محلي‬ ‫خاريج‬ ‫محلي‬
‫‪82.1-‬‬ ‫‪8.1‬‬ ‫‪156.4-‬‬ ‫‪3.1‬‬ ‫‪63.1‬‬ ‫‪2011‬‬
‫‪506.8‬‬ ‫‪12.7‬‬ ‫‪433.8‬‬ ‫‪4.4‬‬ ‫‪55.8‬‬ ‫‪2012‬‬
‫‪363.1‬‬ ‫‪10.0‬‬ ‫‪284.8‬‬ ‫‪6.5‬‬ ‫‪61.8‬‬ ‫‪2013‬‬
‫‪168.9‬‬ ‫‪6.4‬‬ ‫‪113.8‬‬ ‫‪3.7‬‬ ‫‪45.0‬‬ ‫‪2014‬‬
‫المصدر‪ :‬وزارة المالية‪ ،‬بيانات غري منشورة‪.‬‬

‫ ‬

‫جدول (‪ :)4 - 2‬المت�أخرات المرتاكمة على الحكومة الفلسطينية‪2014–2010 ،‬‬

‫(مليون شيكل)‬

‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫البيـان‬

‫‪569.8‬‬ ‫‪379.7‬‬ ‫‪816.4‬‬ ‫‪374.2‬‬ ‫‪185.0‬‬ ‫األجور والرواتب‬
‫‪1,711.9‬‬ ‫‪1,220.8‬‬ ‫‪1,046.3‬‬ ‫‪925.9‬‬ ‫‪264.0‬‬ ‫نفقات غري األجور‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪103.0-‬‬ ‫صايف اإلقراض‬
‫‪351.2‬‬ ‫‪66.0‬‬ ‫‪124.2‬‬ ‫‪270.4‬‬ ‫‪88.0‬‬ ‫املشاريع التطويرية‬
‫‪146.5‬‬ ‫‪26.9‬‬ ‫‪239.4‬‬ ‫‪368.2‬‬ ‫‪39.0-‬‬ ‫الرديات الضريبي�ة‬
‫‪2,779.4‬‬ ‫‪1,693.4‬‬ ‫‪2,226.3‬‬ ‫‪1,938.7‬‬ ‫‪395.0‬‬ ‫املجموع‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات وزارة المالية وصندوق النقد الدولي‪.‬‬

‫مالحق الفصل الثاني‪ :‬تطورات مالية الحكومة ‪117‬‬

‫مالحق الفصل الثالث‬

‫تطورات القطاع الخارجي‬

 ‫جدول (‪ :)1 - 3‬ميزان المدفوعات الفلسطيني‪2014–2010 ،‬‬
‫(مليون دوالر)‬

‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫البي�ان‬

‫‪1,386.5-‬‬ ‫‪2,383.4-‬‬ ‫‪1,821.0-‬‬ ‫‪2,069.6-‬‬ ‫‪1,306.9-‬‬ ‫احلساب اجلاري (صايف)‬
‫‪5,394.3-‬‬ ‫‪4,682.7-‬‬ ‫‪4,135.7-‬‬ ‫‪3,779.2-‬‬ ‫‪3,452.7-‬‬ ‫السلع (صايف)‬
‫‪1,257.4‬‬ ‫‪1,133.7‬‬ ‫‪1,135.3‬‬ ‫‪1,053.0‬‬ ‫‪818.3‬‬ ‫الصادرات (فوب)‬
‫‪6,651.7‬‬ ‫‪5,816.4‬‬ ‫‪5,271.0‬‬ ‫‪4,832.2‬‬ ‫‪4,271.0‬‬ ‫الواردات (فوب)‬
‫‪88.9-‬‬ ‫‪49.5-‬‬ ‫‪293.2-‬‬ ‫‪144.6-‬‬ ‫‪444.3-‬‬ ‫اخلدمات (صايف)‬
‫‪1,040.5‬‬ ‫‪938.1‬‬ ‫‪735.8‬‬ ‫‪746.4‬‬ ‫‪549.0‬‬ ‫الصادرات‬
‫‪1,129.4‬‬ ‫‪987.6‬‬ ‫‪1,029.0‬‬ ‫‪891.0‬‬ ‫‪993.3‬‬ ‫الواردات‬
‫‪1,381.3‬‬ ‫‪1,160.3‬‬ ‫‪857.5‬‬ ‫‪749.5‬‬ ‫‪599.1‬‬ ‫الدخل (صايف)‬
‫‪1,482.4‬‬ ‫‪1,263.8‬‬ ‫‪941.4‬‬ ‫‪843.7‬‬ ‫‪714.1‬‬ ‫املقبوضات‬
‫‪1,298.3‬‬ ‫‪1,140.5‬‬ ‫‪823.0‬‬ ‫‪736.6‬‬ ‫‪578.3‬‬ ‫تعويضات العاملني‬
‫‪1,246.2‬‬ ‫‪1,079.8‬‬ ‫‪762.7‬‬ ‫‪662.8‬‬ ‫‪526.1‬‬ ‫منها‪ :‬من إسرائي�ل‬
‫‪184.1‬‬ ‫‪123.3‬‬ ‫‪118.4‬‬ ‫‪107.1‬‬ ‫‪135.8‬‬ ‫دخل االستثمار‬
‫‪101.1‬‬ ‫‪103.5‬‬ ‫‪83.9‬‬ ‫‪94.2‬‬ ‫‪115.0‬‬ ‫املدفوعات‬
‫‪2,715.4‬‬ ‫‪1,188.5‬‬ ‫‪1,750.4‬‬ ‫‪1,104.7‬‬ ‫‪1,991.0‬‬ ‫التحويالت اجلارية (صايف)‬
‫‪3,170.2‬‬ ‫‪1,862.9‬‬ ‫‪2,331.5‬‬ ‫‪1,668.8‬‬ ‫‪2,247.1‬‬ ‫التدفقات إىل فلسطني‬
‫‪1,113.0‬‬ ‫‪735.3‬‬ ‫‪643.3‬‬ ‫‪709.1‬‬ ‫‪1,179.5‬‬ ‫للقطاع احلكويم‬
‫‪2,057.2‬‬ ‫‪1,127.6‬‬ ‫‪1,688.2‬‬ ‫‪959.7‬‬ ‫‪1,067.6‬‬ ‫للقطاع اخلاص‬
‫‪454.8‬‬ ‫‪674.4‬‬ ‫‪581.1‬‬ ‫‪564.1‬‬ ‫‪256.1‬‬ ‫التدفقات من فلسطني‬
‫‪1,393.6‬‬ ‫‪2,144.6‬‬ ‫‪1,522.5‬‬ ‫‪2,035.5‬‬ ‫‪1,029.7‬‬ ‫احلساب الرأسمايل والمايل (صايف)‬
‫‪330.1‬‬ ‫‪551.3‬‬ ‫‪588.2‬‬ ‫‪640.0‬‬ ‫‪828.2‬‬ ‫احلساب الرأسمايل (صايف)‬
‫‪330.1‬‬ ‫‪551.3‬‬ ‫‪588.2‬‬ ‫‪640.0‬‬ ‫‪828.2‬‬ ‫التحويالت الرأسمالية (صايف)‬
‫‪330.1‬‬ ‫‪551.3‬‬ ‫‪588.2‬‬ ‫‪640.0‬‬ ‫‪828.2‬‬ ‫التدفقات إىل فلسطني‬
‫‪213.1‬‬ ‫‪280.9‬‬ ‫‪340.2‬‬ ‫‪487.9‬‬ ‫‪705.1‬‬ ‫للقطاع احلكويم‬
‫‪117.0‬‬ ‫‪270.4‬‬ ‫‪248.0‬‬ ‫‪152.1‬‬ ‫‪123.1‬‬ ‫للقطاع اخلاص‬
‫‪0.0‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫التدفقات من فلسطني‬
‫‪0.0‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫حيازة األصول غري املنتجة (صايف)‬
‫‪1,063.5‬‬ ‫‪1,593.3‬‬ ‫‪934.3‬‬ ‫‪1,395.5‬‬ ‫‪201.5‬‬ ‫احلساب المايل (صايف)‬
‫‪156.1‬‬ ‫‪224.0‬‬ ‫‪29.3‬‬ ‫‪477.4‬‬ ‫‪121.9‬‬ ‫االستثمار املباشر (صايف)‬
‫‪55.3-‬‬ ‫‪186.8‬‬ ‫‪16.2-‬‬ ‫‪121.1-‬‬ ‫‪367.4-‬‬ ‫استثمارات احلافظة (صايف)‬
‫‪949.9‬‬ ‫‪1,203.6‬‬ ‫‪1,087.2‬‬ ‫‪1,005.5‬‬ ‫‪483.4‬‬ ‫استثمارات أخرى (صايف)‬
‫‪7.1-‬‬ ‫‪238.8‬‬ ‫‪298.5‬‬ ‫‪34.1‬‬ ‫‪277.2‬‬ ‫صايف السهو واخلطأ‬
‫‪12.8‬‬ ‫‪21.1-‬‬ ‫‪166.0-‬‬ ‫‪33.7‬‬ ‫‪36.4-‬‬ ‫التغري يف األصول االحتي�اطية (‪ = -‬زيادة)‬
‫‪7.6‬‬ ‫‪5.6‬‬ ‫‪28.0‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫التمويل االستثن�ايئ‬
‫‪10.9-‬‬ ‫‪19.1-‬‬ ‫‪16.1-‬‬ ‫‪19.8-‬‬ ‫‪14.7-‬‬ ‫العجز اجلاري كنسبة من الناجت املحلي اإلجمايل (‪)%‬‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد والجهاز المركزي لإلحصاء الفلسطيني‪ ،‬تقاري�ر ميزان المدفوعات‪.‬‬

‫مالحق الفصل الثالث‪ :‬تطورات القطاع الخارجي ‪121‬‬

 ‫جدول (‪ :)2 - 3‬وضع االست�ثمار الدولي في فلسطني‪2014-2010 ،‬‬

‫(مليون دوالر)‬

‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫البي�ان‬

‫‪1,235.0‬‬ ‫‪1,161.0‬‬ ‫‪667.0‬‬ ‫‪721.0‬‬ ‫‪1,286.0‬‬ ‫صايف وضع االستثمار الدويل‬
‫‪5,951.0‬‬ ‫‪6,101.0‬‬ ‫‪5,262.0‬‬ ‫‪5,233.0‬‬ ‫‪5,424.0‬‬ ‫إجمايل األصول اخلارجية‬
‫‪167.0‬‬ ‫‪315.0‬‬ ‫‪232.0‬‬ ‫‪192.0‬‬ ‫‪241.0‬‬ ‫االستثمار األجنيب املباشر يف اخلارج‬
‫‪1,183.0‬‬ ‫‪1,145.0‬‬ ‫‪1,030.0‬‬ ‫‪1,147.0‬‬ ‫‪806.0‬‬ ‫استثمارات احلافظة يف اخلارج‬
‫‪3,929.0‬‬ ‫‪3,956.0‬‬ ‫‪3,336.0‬‬ ‫‪3,397.0‬‬ ‫‪3,846.0‬‬ ‫االستثمارات األخرى يف اخلارج‬
‫‪3,759.0‬‬ ‫‪3,862.0‬‬ ‫‪3,234.0‬‬ ‫‪3,325.9‬‬ ‫‪3,671.0‬‬ ‫ومنها‪ :‬العملة والودائع‬
‫‪672.0‬‬ ‫‪685.0‬‬ ‫‪664.0‬‬ ‫‪497.0‬‬ ‫‪531.0‬‬ ‫األصول االحتي�اطية‬
‫‪4,716.0‬‬ ‫‪4,940.0‬‬ ‫‪4,595.0‬‬ ‫‪4,512.0‬‬ ‫‪4,138.0‬‬ ‫إجمايل االلزتامات األجنبي�ة‬
‫‪2,453.0‬‬ ‫‪2,450.0‬‬ ‫‪2,336.0‬‬ ‫‪2,328.0‬‬ ‫‪2,177.0‬‬ ‫االستثمار األجنيب املباشر يف فلسطني‬
‫‪710.0‬‬ ‫‪791.0‬‬ ‫‪676.0‬‬ ‫‪611.0‬‬ ‫‪611.0‬‬ ‫استثمارات احلافظة يف فلسطني‬
‫‪1,553.0‬‬ ‫‪1,699.0‬‬ ‫‪1,583.0‬‬ ‫‪1,573.0‬‬ ‫‪1,350.0‬‬ ‫االستثمارات األخرى يف فلسطني‬
‫‪1,147.0‬‬ ‫‪1,152.0‬‬ ‫‪1,140.0‬‬ ‫‪1,208.0‬‬ ‫‪1,119.0‬‬ ‫ومنها‪ :‬القروض‬
‫‪404.0‬‬ ‫‪547.0‬‬ ‫‪443.0‬‬ ‫‪359.0‬‬ ‫‪228.0‬‬ ‫العملة والودائع‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد والجهاز المركزي لإلحصاء الفلسطيني‪ ،‬تقاري�ر ميزان المدفوعات‪.‬‬

‫المالحق اإلحصائية‬ ‫‪122‬‬

‫مالحق الفصل الرابع‬

‫تطورات القطاع المالي‬

 ‫الجزء األول‪ :‬سلطة النقد الفلسطينية‬

‫جدول (‪ :)1 - 4‬عدد المصارف وفروعها العاملة في فلسطني حسب جنسيتها‪2014–2010 ،‬‬

‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫البي�ان‬

‫عدد املصارف‬
‫‪7‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪8‬‬ ‫املصارف املحلية‬
‫‪10‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪10‬‬ ‫املصارف الوافدة‪ ،‬ومنها‪:‬‬
‫‪8‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪8‬‬ ‫املصارف األردني�ة‬
‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫املصارف املصرية‬
‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫املصارف األجنبي�ة‬
‫‪17‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪18‬‬ ‫اإلجمايل‬
‫عدد الفروع واملكاتب‬
‫‪142‬‬ ‫‪125‬‬ ‫‪121‬‬ ‫‪118‬‬ ‫‪110‬‬ ‫املصارف املحلية‬
‫‪116‬‬ ‫‪112‬‬ ‫‪111‬‬ ‫‪108‬‬ ‫‪102‬‬ ‫املصارف الوافدة‪ ،‬ومنها‪:‬‬
‫‪109‬‬ ‫‪105‬‬ ‫‪104‬‬ ‫‪101‬‬ ‫‪95‬‬ ‫املصارف األردني�ة‬
‫‪5‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪6‬‬ ‫املصارف املصرية‬
‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫املصارف األجنبي�ة‬
‫‪258‬‬ ‫‪237‬‬ ‫‪232‬‬ ‫‪226‬‬ ‫‪212‬‬ ‫اإلجمايل‬
‫المصدر‪، :‬سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬

‫مالحق الفصل الرابع‪ :‬تطورات القطاع المالي ‪125‬‬

 ‫جدول (‪ :)2 - 4‬مؤشرات االنتشار واالشتمال المالي في فلسطني‪2014-2010 ،‬‬

‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫البي�ان‬

‫‪258‬‬ ‫‪237‬‬ ‫‪232‬‬ ‫‪226‬‬ ‫‪212‬‬ ‫عدد الفروع واملكتب‬
‫‪*117‬‬ ‫‪*106‬‬ ‫‪193‬‬ ‫‪187‬‬ ‫‪176‬‬ ‫املدن الكربى‬
‫‪**141‬‬ ‫‪**131‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪36‬‬ ‫املناطق الريفية‬
‫‪2,766,635‬‬ ‫‪2,748,387‬‬ ‫‪2,715,338‬‬ ‫‪2,545,459‬‬ ‫‪2,185,779‬‬ ‫عدد حسابات املودعني‬
‫‪8,935.3‬‬ ‫‪8,303.7‬‬ ‫‪7,484.1‬‬ ‫‪6,972.5‬‬ ‫‪6,802.4‬‬ ‫إجمايل قيمة الودائع (مليون دوالر)‬
‫‪6,468.9‬‬ ‫‪6,057,9‬‬ ‫‪5,457.5‬‬ ‫‪5,324.3‬‬ ‫‪5,002.9‬‬ ‫أفراد‬
‫‪1,681.2‬‬ ‫‪1,568.0‬‬ ‫‪1,406.4‬‬ ‫‪1,063.6‬‬ ‫‪1,116.9‬‬ ‫مؤسسات وشركات‬
‫‪785.2‬‬ ‫‪677.8‬‬ ‫‪620.2‬‬ ‫‪584.5‬‬ ‫‪682.7‬‬ ‫القطاع العام‬
‫‪4,895.9‬‬ ‫‪4,480.2‬‬ ‫‪4.199.1‬‬ ‫‪3,552.7‬‬ ‫‪2,885.9‬‬ ‫إجمايل التسهيالت (مليون دوالر)‬
‫‪2,158.5‬‬ ‫‪1,742.0‬‬ ‫‪1,628.7‬‬ ‫‪1,351.9‬‬ ‫‪1,275.6‬‬ ‫أفراد‬
‫‪1,497.5‬‬ ‫‪1,364.1‬‬ ‫‪1,163.0‬‬ ‫‪1,099.9‬‬ ‫‪772.1‬‬ ‫مؤسسات وشركات‬
‫‪1,239.8‬‬ ‫‪1,374.0‬‬ ‫‪1,407.4‬‬ ‫‪1,100.8‬‬ ‫‪837.3‬‬ ‫القطاع العام‬
‫‪549‬‬ ‫‪488‬‬ ‫‪435‬‬ ‫‪378‬‬ ‫‪335‬‬ ‫عدد أجهزة الصراف اآليل‬
‫‪5,579‬‬ ‫‪4,646‬‬ ‫‪3,926‬‬ ‫‪3,658‬‬ ‫‪2,314‬‬ ‫عدد نقاط البيع‬
‫‪70,029‬‬ ‫‪62,931‬‬ ‫‪56,835‬‬ ‫‪47,046‬‬ ‫‪37,374‬‬ ‫عدد بطاقات (‪)Credit Cards‬‬
‫‪419,676‬‬ ‫‪408,636‬‬ ‫‪410,536‬‬ ‫‪354,352‬‬ ‫‪308,962‬‬ ‫عدد بطاقات (‪)Debit Cards‬‬
‫‪163,074‬‬ ‫‪132,758‬‬ ‫‪122,379‬‬ ‫‪101,728‬‬ ‫‪71,684‬‬ ‫عدد بطاقات السحب من الصراف اآليل‬
‫* البيانات ت�تعلق فقط بمدن رام اهلل والبرية والخليل ونابلس‬
‫** باقي المناطق غري المذكورة أعاله‬

‫المصدر‪، :‬سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬

‫المالحق اإلحصائية‬ ‫‪126‬‬

 ‫جدول (‪ :)3 - 4‬مطلوبات‪ /‬موجودات سلطة النقد الفلسطينية‪2014–2010 ،‬‬

‫(مليون دوالر)‬

‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫البيـان‬

‫‪1,048.0‬‬ ‫‪996.0‬‬ ‫‪992.1‬‬ ‫‪917.1‬‬ ‫‪1,056.1‬‬ ‫ودائع املصارف واملؤسسات المالية‬
‫‪890.4‬‬ ‫‪788.5‬‬ ‫‪753.4‬‬ ‫‪672.7‬‬ ‫‪615.5‬‬ ‫االحتي�اطيات اإللزامية‬
‫‪157.6‬‬ ‫‪207.5‬‬ ‫‪238.7‬‬ ‫‪244.4‬‬ ‫‪440.6‬‬ ‫حسابات أخرى‬
‫‪0‬‬ ‫‪65.7‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫حسابات احلكومة الفلسطيني�ة‪ -‬وزارة المالية‬
‫‪21.0‬‬ ‫‪20.3‬‬ ‫‪18.9‬‬ ‫‪17.3‬‬ ‫‪14.2‬‬ ‫مخصصات‬
‫‪100.7‬‬ ‫‪94.1‬‬ ‫‪92.1‬‬ ‫‪89.3‬‬ ‫‪85.7‬‬ ‫رأس المال واالحتي�اطيات‬
‫‪70.0‬‬ ‫‪63.3‬‬ ‫‪61.4‬‬ ‫‪58.5‬‬ ‫‪54.7‬‬ ‫رأس المال املدفوع‬
‫‪30.7‬‬ ‫‪30.8‬‬ ‫‪30.7‬‬ ‫‪30.8‬‬ ‫‪31.0‬‬ ‫االحتي�اطيات‬
‫‪11.8‬‬ ‫‪11.9‬‬ ‫‪10.6‬‬ ‫‪9.8‬‬ ‫‪8.5‬‬ ‫مطلوبات أخرى‬
‫‪1,181.5‬‬ ‫‪1,188.0‬‬ ‫‪1,113.7‬‬ ‫‪1,033.5‬‬ ‫‪1,164.5‬‬ ‫املطلوبات = املوجودات‬
‫‪133.0‬‬ ‫‪184.1‬‬ ‫‪166.3‬‬ ‫‪195.9‬‬ ‫‪195.7‬‬ ‫املوجودات املحلية‬
‫‪132.0‬‬ ‫‪183.1‬‬ ‫‪165.3‬‬ ‫‪164.8‬‬ ‫‪154.4‬‬ ‫أرصدة لدى املصارف يف فلسطني‬
‫‪24.6‬‬ ‫‪8.0‬‬ ‫‪8.9‬‬ ‫‪4.2‬‬ ‫‪14.8‬‬ ‫ودائع جارية‬
‫‪107.4‬‬ ‫‪175.1‬‬ ‫‪156.4‬‬ ‫‪160.6‬‬ ‫‪139.6‬‬ ‫ودائع ألجل‬
‫‪0.0‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫‪30.1‬‬ ‫‪41.3‬‬ ‫استثمارات إسالمية‬
‫‪1.0‬‬ ‫‪1.0‬‬ ‫‪1.0‬‬ ‫‪1.0‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫استثمارات محتفظ بها لتاريخ االستحقاق‬
‫‪1,007.2‬‬ ‫‪967.3‬‬ ‫‪917.0‬‬ ‫‪807.4‬‬ ‫‪933.3‬‬ ‫املوجودات اخلارجية‬
‫‪735.2‬‬ ‫‪758.5‬‬ ‫‪662.4‬‬ ‫‪450.3‬‬ ‫‪685.7‬‬ ‫أرصدة لدى املصارف خارج فلسطني‬
‫‪68.9‬‬ ‫‪94.0‬‬ ‫‪69.5‬‬ ‫‪69.7‬‬ ‫‪39.3‬‬ ‫ودائع جارية وحتت الطلب‬
‫‪666.3‬‬ ‫‪664.5‬‬ ‫‪592.9‬‬ ‫‪380.6‬‬ ‫‪646.4‬‬ ‫ودائع ألجل‬
‫‪14.3‬‬ ‫‪17.4‬‬ ‫‪66.8‬‬ ‫‪98.7‬‬ ‫‪99.0‬‬ ‫استثمارات إسالمية‬
‫‪156.9‬‬ ‫‪90.8‬‬ ‫‪87.4‬‬ ‫‪158.3‬‬ ‫استثمارات مالية محتفظ بها لتاريخ االستحقاق ‪148.6‬‬
‫‪100.8‬‬ ‫‪100.6‬‬ ‫‪100.4‬‬ ‫‪100.1‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫استثمارات مالية للمتاجرة‬
‫‪18,0‬‬ ‫‪12.7‬‬ ‫‪10.2‬‬ ‫‪9.1‬‬ ‫‪7.6‬‬ ‫املوجودات الثابت�ة*‬
‫‪3.2‬‬ ‫‪3.3‬‬ ‫‪3.4‬‬ ‫‪3.4‬‬ ‫‪3.5‬‬ ‫سلف وقروض حكومية‬
‫‪20.1‬‬ ‫‪20.6‬‬ ‫‪16.8‬‬ ‫‪17.7‬‬ ‫‪24.4‬‬ ‫موجودات أخرى‬
‫* تشمل مشاريع تطوي�رية تحت التنفيذ‪.‬‬

‫المصدر‪ :‬سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬

‫مالحق الفصل الرابع‪ :‬تطورات القطاع المالي ‪127‬‬

 ‫جدول (‪ :)4 - 4‬بيان األرباح والخسائر لسلطة النقد الفلسطينية‪2014–2010 ،‬‬
‫(مليون دوالر)‬

‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫البيـان‬

‫‪22.6‬‬ ‫‪17.9‬‬ ‫‪17.5‬‬ ‫‪18.6‬‬ ‫‪25.1‬‬ ‫اإليرادات‬
‫‪15.9‬‬ ‫‪13.1‬‬ ‫‪13.6‬‬ ‫‪15.9‬‬ ‫‪28.1‬‬ ‫صايف الفوائد وعوائد االستثمار‬
‫‪6.7‬‬ ‫‪4.8‬‬ ‫‪3.9‬‬ ‫‪2.7‬‬ ‫‪17.5‬‬ ‫إيرادات أخرى‬
‫‪0.0‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫‪17.9‬‬ ‫اسرتداد مخصص قضايا‬
‫‪16.0‬‬ ‫‪16.0‬‬ ‫‪14.5‬‬ ‫‪14.5‬‬ ‫‪20.4‬‬ ‫النفقات‬
‫‪11.0‬‬ ‫‪11.0‬‬ ‫‪10.1‬‬ ‫‪9.5‬‬ ‫‪7.4‬‬ ‫نفقات املوظفني‬
‫‪3.0‬‬ ‫‪2.9‬‬ ‫‪2.5‬‬ ‫‪2.1‬‬ ‫‪2.1‬‬ ‫نفقات إدارية‬
‫‪1.5‬‬ ‫‪1.5‬‬ ‫‪0.6‬‬ ‫‪0.5‬‬ ‫‪0.6‬‬ ‫نفقات رأسمالية وإهالك‬
‫‪0.6‬‬ ‫‪0.6‬‬ ‫‪0.5‬‬ ‫‪0.4‬‬ ‫‪0.3‬‬ ‫نفقات مكتب املتابعة المالية‬
‫‪0.0‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫‪0.8‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪10‬‬ ‫نفقات ذمم مشكوك يف حتصيلها‬
‫‪6.6‬‬ ‫‪1.9‬‬ ‫‪3.0‬‬ ‫‪4.1‬‬ ‫‪5.2‬‬ ‫زيادة اإليرادات عن النفقات من النشاط االعتي�ادي‬
‫‪0.1‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫‪0.1-‬‬ ‫‪0.03-‬‬ ‫‪0.04‬‬ ‫تعديالت سنوات سابقة‬
‫‪0.0‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫‪0.01‬‬ ‫‪0.2‬‬ ‫‪0.6‬‬ ‫نفقات قضية احلجز على األموال‬
‫‪6.7‬‬ ‫‪1.9‬‬ ‫‪2.9‬‬ ‫‪3.8‬‬ ‫‪4.7‬‬ ‫صايف زيادة اإليرادات عن املصروفات‬
‫المصدر‪، :‬سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬

‫المالحق اإلحصائية‬ ‫‪128‬‬

 ‫جدول (‪ :)5 - 4‬الكادر الوظيفي في سلطة النقد الفلسطينية‪2014–2010 ،‬‬
‫[‪]1‬‬
‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬
‫الدوائر واملكاتب‬
‫مجموع‬ ‫غزة‬ ‫رام هللا‬ ‫مجموع‬ ‫غزة‬ ‫مجموع رام هللا‬ ‫غزة‬ ‫مجموع رام هللا‬ ‫غزة‬ ‫مجموع رام هللا‬ ‫غزة‬ ‫رام هللا‬
‫‪21‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪19‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪9‬‬ ‫مكتب املحافظ‬
‫‪23‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪23‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪26‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪26‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪26‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪8‬‬ ‫مكتب األمن والسالمة العامة‬
‫‪10‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪7‬‬ ‫وحدة املتابعة المالية‬
‫‪11‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪7‬‬ ‫املكاتب املستقلة‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫مكتب التظلمات‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫مكتب أخالقيات العمل‬
‫‪4‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫مكتب االستشارات القانوني�ة‬
‫‪7‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪6‬‬ ‫مكتب التدقيق الداخلي‬
‫‪149‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪119‬‬ ‫‪153‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪123‬‬ ‫‪150‬‬ ‫‪28‬‬ ‫‪122‬‬ ‫‪151‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪122‬‬ ‫‪126‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪97‬‬ ‫الدوائر األساسية‬
‫‪33‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪28‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪26‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪27‬‬ ‫‪22‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪16‬‬ ‫مجموعة االستقرار النقدي‬
‫دائرة األحباث والسياسات‬
‫‪19‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪19‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪10‬‬
‫النقدية‬
‫‪14‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪6‬‬ ‫دائرة العمليات النقدية‬
‫‪116‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪91‬‬ ‫‪117‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪94‬‬ ‫‪121‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪96‬‬ ‫‪120‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪95‬‬ ‫‪104‬‬ ‫‪23‬‬ ‫‪81‬‬ ‫مجموعة االستقرار المايل‬
‫‪77‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪62‬‬ ‫‪78‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪81‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪66‬‬ ‫‪78‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪63‬‬ ‫‪83‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪66‬‬ ‫دائرة الرقابة والتفتيش‬
‫‪16‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪21‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪21‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪15‬‬ ‫دائرة نظم املدفوعات‬

‫مالحق الفصل الرابع‪ :‬تطورات القطاع المالي ‪129‬‬

‫دائرة عالقات اجلمهور‬
‫‪23‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪22‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪22‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪21‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬
‫وانضباط السوق‬
‫‪131‬‬ ‫‪43‬‬ ‫‪88‬‬ ‫‪129‬‬ ‫‪43‬‬ ‫‪86‬‬ ‫‪121‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪81‬‬ ‫‪113‬‬ ‫‪47‬‬ ‫‪66‬‬ ‫‪111‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪71‬‬ ‫الدوائر املساندة‬
‫‪9‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫دائرة العالقات اخلارجية‬
‫‪58‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪57‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪21‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪21‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪32‬‬ ‫دائرة اخلدمات العامة‬
‫دائرة نظم املعلومات‬
‫‪28‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪23‬‬ ‫‪27‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪22‬‬ ‫‪26‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪21‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪21‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪15‬‬
‫والتكنولوجيا‬
‫‪14‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪10‬‬ ‫دائرة املوارد البشرية‬
‫‪22‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪23‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪21‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪23‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪21‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪13‬‬ ‫الدائرة المالية‬
‫‪345‬‬ ‫‪89‬‬ ‫‪256‬‬ ‫‪347‬‬ ‫‪89‬‬ ‫‪258‬‬ ‫‪339‬‬ ‫‪91‬‬ ‫‪248‬‬ ‫‪332‬‬ ‫‪92‬‬ ‫‪240‬‬ ‫‪292‬‬ ‫‪93‬‬ ‫‪199‬‬ ‫املجموع‬
‫‪ 1‬ال يشمل المستشاري�ن والموظفني بعقود‪.‬‬
‫المصدر‪ :‬سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬
 ‫جدول (‪ :)6 - 4‬الدورات التدري�بية لموظفي سلطة النقد الفلسطينية‪2014–2010 ،‬‬

‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫الدوائر واملكاتب‬

‫‪11‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪10‬‬ ‫مكتب املحافظ‬
‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪15‬‬ ‫مكتب األمن والسالمة العامة‬
‫‪11‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪22‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪13‬‬ ‫املكاتب املستقلة‬
‫‪2‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫مكتب االستشارات القانوني�ة‬
‫‪3‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪6‬‬ ‫مكتب التدقيق الداخلي‬
‫‪6‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫وحدة املتابعة المالية‬
‫‪81‬‬ ‫‪195‬‬ ‫‪140‬‬ ‫‪127‬‬ ‫‪95‬‬ ‫الدوائر األساسية‬
‫‪29‬‬ ‫‪41‬‬ ‫‪55‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪22‬‬ ‫مجموعة االستقرار النقدي‬
‫‪19‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪26‬‬ ‫‪23‬‬ ‫‪13‬‬ ‫دائرة األحباث والسياسات النقدية‬
‫‪10‬‬ ‫‪21‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪9‬‬ ‫دائرة العمليات النقدية‬
‫‪52‬‬ ‫‪154‬‬ ‫‪85‬‬ ‫‪88‬‬ ‫‪73‬‬ ‫مجموعة االستقرار المايل‬
‫‪34‬‬ ‫‪134‬‬ ‫‪47‬‬ ‫‪53‬‬ ‫‪28‬‬ ‫دائرة الرقابة والتفتيش‬
‫‪5‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪20‬‬ ‫دائرة نظم املدفوعات‬
‫‪13‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪28‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪25‬‬ ‫دائرة عالقات اجلمهور وانضباط السوق‬
‫‪30‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪76‬‬ ‫‪68‬‬ ‫‪47‬‬ ‫الدوائر املساندة‬
‫‪4‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫دائرة العالقات اخلارجية‬
‫‪6‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪11‬‬ ‫دائرة اخلدمات العامة‬
‫‪10‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪12‬‬ ‫دائرة نظم املعلومات والتكنولوجيا‬
‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪8‬‬ ‫دائرة املوارد البشرية‬
‫‪5‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪19‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪13‬‬ ‫الدائرة المالية‬
‫‪138‬‬ ‫‪263‬‬ ‫‪258‬‬ ‫‪230‬‬ ‫‪180‬‬ ‫املجموع‬
‫المصدر‪ :‬سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬

‫المالحق اإلحصائية‬ ‫‪130‬‬

 ‫الجزء الثاني‪ :‬القطاع المصرفي‬

‫جدول (‪ :)7 - 4‬الميزانية الموحدة للمصارف العاملة في فلسطني‪2014-2010 ،‬‬

‫دوالر أمريكي‬

‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫بي�ان املزياني�ة‬

‫‪11,815.4‬‬ ‫‪11,190.7‬‬ ‫‪10,051.9‬‬ ‫‪9,337.4‬‬ ‫‪8,798.4‬‬ ‫إجمايل األصول‬
‫‪658.5‬‬ ‫‪956.0‬‬ ‫‪731.1‬‬ ‫‪496.7‬‬ ‫‪542.8‬‬ ‫النقدية واملعادن الثمين�ة‬
‫‪4,391.1‬‬ ‫‪4,130.2‬‬ ‫‪3,675.2‬‬ ‫‪3,743.7‬‬ ‫‪3,949.3‬‬ ‫األرصدة لدى سلطة النقد واملصارف (املجموع)‪:‬‬
‫‪1,041.5‬‬ ‫‪996.6‬‬ ‫‪998.9‬‬ ‫‪940.9‬‬ ‫‪1,074.8‬‬ ‫لدى سلطة النقد‬
‫‪509.8‬‬ ‫‪452.6‬‬ ‫‪372.7‬‬ ‫‪335.3‬‬ ‫‪252.4‬‬ ‫لدى املصارف يف فلسطني‬
‫‪2,839.8‬‬ ‫‪2,681.1‬‬ ‫‪2,303.7‬‬ ‫‪2,467.5‬‬ ‫‪2,622.0‬‬ ‫لدى املصارف خارج فلسطني‬
‫‪985.6‬‬ ‫‪856.9‬‬ ‫‪745.3‬‬ ‫‪830.8‬‬ ‫‪577.4‬‬ ‫محفظة األوراق المالية للمتاجرة واالستثمار‬
‫‪4,895.1‬‬ ‫‪4,480.1‬‬ ‫‪4,199.1‬‬ ‫‪3,550.7‬‬ ‫‪2,885.9‬‬ ‫التسهيالت االئتماني�ة املباشرة‬
‫‪6.0‬‬ ‫‪7.6‬‬ ‫‪5.3‬‬ ‫‪5.9‬‬ ‫‪3.6‬‬ ‫القبوالت املصرفية‬
‫‪145.0‬‬ ‫‪155.1‬‬ ‫‪150.1‬‬ ‫‪143.6‬‬ ‫‪355.5‬‬ ‫االستثمارات‬
‫‪404.4‬‬ ‫‪362.1‬‬ ‫‪347.1‬‬ ‫‪326.1‬‬ ‫‪282.7‬‬ ‫األصول الثابت�ة‬
‫‪329.7‬‬ ‫‪242.7‬‬ ‫‪198.7‬‬ ‫‪240.1‬‬ ‫‪201.3‬‬ ‫األصول األخرى‬
‫‪11,815.4‬‬ ‫‪11,190.7‬‬ ‫‪10,051.9‬‬ ‫‪9,337.4‬‬ ‫‪8,798.4‬‬ ‫إجمايل اخلصوم‬
‫‪728.2‬‬ ‫‪900.1‬‬ ‫‪725.2‬‬ ‫‪646.5‬‬ ‫‪420.6‬‬ ‫أرصدة سلطة النقد واملصارف (املجموع)‪:‬‬
‫‪134.6‬‬ ‫‪189.5‬‬ ‫‪173.1‬‬ ‫‪178.9‬‬ ‫‪160.0‬‬ ‫أرصدة سلطة النقد‬
‫‪499.9‬‬ ‫‪445.4‬‬ ‫‪351.4‬‬ ‫‪304.7‬‬ ‫‪204.6‬‬ ‫أرصدة املصارف يف فلسطني‬
‫‪93.6‬‬ ‫‪265.3‬‬ ‫‪200.8‬‬ ‫‪162.9‬‬ ‫‪56.1‬‬ ‫أرصدة املصارف خارج فلسطني‬
‫‪8,934.5‬‬ ‫‪8,303.7‬‬ ‫‪7,484.2‬‬ ‫‪6,972.5‬‬ ‫‪6,802.4‬‬ ‫إجمايل ودائع اجلمهور‬
‫‪11.3‬‬ ‫‪13.8‬‬ ‫‪10.0‬‬ ‫‪16.2‬‬ ‫‪15.3‬‬ ‫القبوالت املنفذة والقائمة‬
‫‪1,464.0‬‬ ‫‪1,359.9‬‬ ‫‪1,257.5‬‬ ‫‪1,184.5‬‬ ‫‪1,092.6‬‬ ‫حقوق امللكية‪ ،‬ومنها‪:‬‬
‫‪976.0‬‬ ‫‪928.1‬‬ ‫‪894.8‬‬ ‫‪874.6‬‬ ‫‪809.6‬‬ ‫رأس المال املدفوع‬
‫‪138.0‬‬ ‫‪123.2‬‬ ‫‪107.6‬‬ ‫‪95.8‬‬ ‫‪82.5‬‬ ‫االحتي�اطي القانوين‬
‫‪83.9‬‬ ‫‪70.0‬‬ ‫‪56.5‬‬ ‫‪45.0‬‬ ‫‪29.4‬‬ ‫االحتي�اطات املعلنة‬
‫‪83.8‬‬ ‫‪94.2‬‬ ‫‪87.0‬‬ ‫‪57.7‬‬ ‫‪46.9‬‬ ‫االحتي�اطات العامة للعمليات املصرفية‬
‫‪4.7‬‬ ‫‪4.0‬‬ ‫‪9.7‬‬ ‫‪9.2‬‬ ‫‪8.6‬‬ ‫األرباح غري املوزعة‬
‫‪2.7-‬‬ ‫‪3.0‬‬ ‫‪4.6-‬‬ ‫‪2.3‬‬ ‫‪9.2‬‬ ‫أرباح (خسائر) االستثمارات طويلة األجل غري املتحققة‬
‫‪61.1‬‬ ‫‪114.1‬‬ ‫‪112.5‬‬ ‫‪107.2‬‬ ‫‪90.3‬‬ ‫مخصص الضرائب‬
‫‪369.9‬‬ ‫‪345.9‬‬ ‫‪323.4‬‬ ‫‪287.6‬‬ ‫‪268.4‬‬ ‫مخصصات أخرى*‬
‫‪247.6‬‬ ‫‪153.2‬‬ ‫‪139.1‬‬ ‫‪130.0‬‬ ‫‪108.7‬‬ ‫املطلوبات األخرى‬
‫تشــمل مخصــص هبــوط األوراق الماليــة‪ ،‬ومخصــص القــروض‪ ،‬ومخصــص الجــاري مديــن‪ ،‬ومخصــص التمويــ�ل الت�أجــري‪ ،‬ومخصــص هبــوط االســت�ثمارات‪ ،‬واالســتهالك واإلطفــاء‪،‬‬
‫ومخصصــات أخــرى‪.‬‬

‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬

‫مالحق الفصل الرابع‪ :‬تطورات القطاع المالي ‪131‬‬

 ‫جدول (‪ :)8 - 4‬بيان األرباح والخسائر للجهاز المصرفي الفلسطيني‪2014-2010 ،‬‬

‫(مليون دوالر)‬

‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫البيـان‬

‫‪423.1‬‬ ‫‪402.7‬‬ ‫‪349.1‬‬ ‫‪312.8‬‬ ‫‪274.2‬‬ ‫الفوائد املقبوضة‬
‫‪63.3‬‬ ‫‪56.7‬‬ ‫‪42.5‬‬ ‫‪35.3‬‬ ‫‪26.3‬‬ ‫الفوائد املدفوعة‬
‫‪359.9‬‬ ‫‪346.0‬‬ ‫‪306.6‬‬ ‫‪277.5‬‬ ‫‪220.9‬‬ ‫صايف الدخل من الفوائد‬
‫‪86.1‬‬ ‫‪80.3‬‬ ‫‪73.1‬‬ ‫‪77.3‬‬ ‫‪61.9‬‬ ‫صايف العموالت‬
‫‪6.5‬‬ ‫‪5.1‬‬ ‫‪8.2‬‬ ‫‪2.4‬‬ ‫‪51.7‬‬ ‫صايف أوراق الدين المالية واالستثمارات‬
‫‪25.4‬‬ ‫‪24.6‬‬ ‫‪24.6‬‬ ‫‪26.0‬‬ ‫‪24.7‬‬ ‫صايف عمليات تب�ديل وتقييم العمالت‬
‫‪1.9‬‬ ‫‪0.3‬‬ ‫‪0.6‬‬ ‫‪0.4‬‬ ‫‪0.7‬‬ ‫صايف العمليات من البنود خارج املزياني�ة‬
‫‪13.0‬‬ ‫‪5.6‬‬ ‫‪6.7‬‬ ‫‪8.6‬‬ ‫‪8.5‬‬ ‫صايف النفقات والدخول التشغيلية األخرى‬
‫‪132.8‬‬ ‫‪115.9‬‬ ‫‪113.2‬‬ ‫‪107.0‬‬ ‫‪147.5‬‬ ‫صايف الدخل من غري الفوائد‬
‫‪492.7‬‬ ‫‪461.9‬‬ ‫‪419.8‬‬ ‫‪384.5‬‬ ‫‪368.4‬‬ ‫صايف الدخل من كافة العمليات‬
‫‪294.5‬‬ ‫‪251.5‬‬ ‫‪231.1‬‬ ‫‪218.6‬‬ ‫‪201.3‬‬ ‫النفقات التشغيلية‬
‫‪2.1‬‬ ‫‪9.1‬‬ ‫‪20.2‬‬ ‫‪2.1‬‬ ‫‪4.7-‬‬ ‫صايف املخصصات‬
‫‪0.0‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫‪0.7‬‬ ‫صايف األرباح واخلسائر غري العادية (طارئة)‬
‫‪196.1‬‬ ‫‪201.2‬‬ ‫‪168.5‬‬ ‫‪163.8‬‬ ‫‪171.1‬‬ ‫صايف الدخل قبل الضرائب‬
‫‪50.4‬‬ ‫‪58.3‬‬ ‫‪44.3‬‬ ‫‪34.9‬‬ ‫‪32.6‬‬ ‫الضرائب‬
‫‪145.7‬‬ ‫‪142.9‬‬ ‫‪124.2‬‬ ‫‪128.9‬‬ ‫‪138.5‬‬ ‫صايف الدخل بعد الضرائب‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬

‫المالحق اإلحصائية‬ ‫‪132‬‬

 ‫جدول (‪ :)9 - 4‬ودائع العمالء (الودائع غري المصرفية)‪2014–2010 ،‬‬

‫(مليون دوالر)‬

‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫البيـان‬

‫حسب اجلهة املودعة‬
‫‪785.2‬‬ ‫‪677.0‬‬ ‫‪620.2‬‬ ‫‪584.5‬‬ ‫‪682.6‬‬ ‫قطاع عام‪ ،‬ومنه‪:‬‬
‫‪612.3‬‬ ‫‪531.3‬‬ ‫‪473.3‬‬ ‫‪473.1‬‬ ‫‪534.1‬‬ ‫السلطة الوطني�ة الفلسطيني�ة‬
‫‪8,149.3‬‬ ‫‪7,626.8‬‬ ‫‪6,864.0‬‬ ‫‪6,388.0‬‬ ‫‪6,119.8‬‬ ‫قطاع خاص‪ ،‬ومنه‪:‬‬
‫‪7,840.6‬‬ ‫‪7,345.4‬‬ ‫‪6,621.3‬‬ ‫‪6,192.3‬‬ ‫‪5,947.8‬‬ ‫املقيم‬
‫حسب التوزيع اجلغرايف‬
‫‪7,940.4‬‬ ‫‪7,447.2‬‬ ‫‪6,696.7‬‬ ‫‪6,194.2‬‬ ‫‪6,019.6‬‬ ‫الضفة الغربي�ة‬
‫‪994.1‬‬ ‫‪856.6‬‬ ‫‪787.5‬‬ ‫‪778.3‬‬ ‫‪782.8‬‬ ‫قطاع غزة‬
‫حسب نوع الوديعة‬
‫‪3,505.7‬‬ ‫‪3,339.2‬‬ ‫‪2,984.4‬‬ ‫‪2,773.0‬‬ ‫‪2,680.6‬‬ ‫ودائع جارية‬
‫‪2,837.3‬‬ ‫‪2,582.9‬‬ ‫‪2,266.7‬‬ ‫‪2,027.1‬‬ ‫‪1,844.2‬‬ ‫ودائع توفري‬
‫‪2,591.5‬‬ ‫‪2,381.7‬‬ ‫‪2,233.1‬‬ ‫‪2,172.4‬‬ ‫‪2,277.6‬‬ ‫ودائع ألجل‬
‫حسب نوع العملة‬
‫‪3,550.4‬‬ ‫‪3,460.6‬‬ ‫‪3,063.2‬‬ ‫‪2,718.5‬‬ ‫‪2,853.4‬‬ ‫دوالر أمريكي‬
‫‪2,299.4‬‬ ‫‪2,106.0‬‬ ‫‪1,740.4‬‬ ‫‪1,801.4‬‬ ‫‪1,852.5‬‬ ‫دين�ار أردين‬
‫‪2,750.5‬‬ ‫‪2,409.8‬‬ ‫‪2,323.5‬‬ ‫‪2,115.8‬‬ ‫‪1,728.9‬‬ ‫شيكل إسرائيلي‬
‫‪334.2‬‬ ‫‪327.3‬‬ ‫‪357.1‬‬ ‫‪336.8‬‬ ‫‪367.6‬‬ ‫عمالت أخرى‬
‫‪8,934.5‬‬ ‫‪8,303.8‬‬ ‫‪7,484.2‬‬ ‫‪6,972.5‬‬ ‫‪6,802.4‬‬ ‫املجموع‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬

‫مالحق الفصل الرابع‪ :‬تطورات القطاع المالي ‪133‬‬

 ‫جدول (‪ :)10 - 4‬التسهيالت االئ�تمانية المباشرة‪2014-2010 ،‬‬

‫(مليون دوالر)‬

‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫البيـان‬

‫حسب القطاع املستفيد‬
‫‪1,239.8‬‬ ‫‪1,373.2‬‬ ‫‪1,407.5‬‬ ‫‪1,101.1‬‬ ‫‪837.2‬‬ ‫القطاع العام‪ ،‬ومنه‪:‬‬
‫‪1,239.1‬‬ ‫‪1,372.2‬‬ ‫‪1,402.9‬‬ ‫‪1,098.9‬‬ ‫‪821.2‬‬ ‫السلطة الوطني�ة الفلسطيني�ة‬
‫‪3,655.3‬‬ ‫‪3,106.9‬‬ ‫‪2,791.6‬‬ ‫‪2,449.6‬‬ ‫‪2,048.7‬‬ ‫القطاع اخلاص‪ ،‬ومنه‪:‬‬
‫‪3,631.2‬‬ ‫‪3,070.3‬‬ ‫‪2,749.2‬‬ ‫‪2,326.3‬‬ ‫‪1,990.8‬‬ ‫املقيم‬
‫حسب نوع التسهيالت‬
‫‪3,853.8‬‬ ‫‪3,213.1‬‬ ‫‪2,950.2‬‬ ‫‪2,531.7‬‬ ‫‪1,978.0‬‬ ‫القروض‬
‫‪1,021.0‬‬ ‫‪1,253.0‬‬ ‫‪1,238.0‬‬ ‫‪1,010.3‬‬ ‫‪900.4‬‬ ‫اجلاري مدين‬
‫‪20.3‬‬ ‫‪14.0‬‬ ‫‪10.9‬‬ ‫‪8.7‬‬ ‫‪7.5‬‬ ‫التمويل التأجريي‬
‫حسب التوزيع اجلغرايف‬
‫‪4,320.1‬‬ ‫‪3,987.1‬‬ ‫‪3,767.6‬‬ ‫‪3,251.3‬‬ ‫‪2,680.8‬‬ ‫الضفة الغربي�ة‬
‫‪575.0‬‬ ‫‪493.0‬‬ ‫‪431.5‬‬ ‫‪299.4‬‬ ‫‪205.1‬‬ ‫قطاع غزة‬
‫حسب نوع العملة‬
‫‪2,839.7‬‬ ‫‪2,464.2‬‬ ‫‪2,255.0‬‬ ‫‪2,245.9‬‬ ‫‪1,756.6‬‬ ‫دوالر أمريكي‬
‫‪582.7‬‬ ‫‪471.1‬‬ ‫‪549.6‬‬ ‫‪420.9‬‬ ‫‪246.2‬‬ ‫دين�ار أردين‬
‫‪1,443.6‬‬ ‫‪1,510.7‬‬ ‫‪1,367.6‬‬ ‫‪863.7‬‬ ‫‪866.7‬‬ ‫شيكل إسرائيلي‬
‫‪30.2‬‬ ‫‪34.1‬‬ ‫‪26.9‬‬ ‫‪20.2‬‬ ‫‪16.4‬‬ ‫عمالت أخرى‬
‫‪4,895.1‬‬ ‫‪4,480.1‬‬ ‫‪4,199.1‬‬ ‫‪3,550.7‬‬ ‫‪2,885.9‬‬ ‫املجموع‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬

‫جدول (‪ :)11 - 4‬مخصصات التسهيالت االئ�تمانية المباشرة‪2014-2010 ،‬‬

‫(مليون دوالر)‬

‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫البيـان‬

‫‪47.8‬‬ ‫‪51.7‬‬ ‫‪48.3‬‬ ‫‪34.6‬‬ ‫‪34.7‬‬ ‫مخصص القروض‬
‫‪28.8‬‬ ‫‪23.7‬‬ ‫‪28.7‬‬ ‫‪24.5‬‬ ‫‪27.0‬‬ ‫مخصص اجلاري مدين‬
‫‪0.0‬‬ ‫‪0.6‬‬ ‫‪0.6‬‬ ‫‪0.7‬‬ ‫‪0.6‬‬ ‫مخصص التمويل التأجريي‬
‫‪76.6‬‬ ‫‪76.0‬‬ ‫‪77.6‬‬ ‫‪59.8‬‬ ‫‪62.3‬‬ ‫إجمايل املخصصات‬
‫‪4,818.5‬‬ ‫‪4,404.1‬‬ ‫‪4,121.4‬‬ ‫‪3,480.9‬‬ ‫‪2,823.6‬‬ ‫صايف التسهيالت االئتماني�ة املباشرة‬
‫‪4,895.1‬‬ ‫‪4,480.1‬‬ ‫‪4,199.1‬‬ ‫‪3,550.7‬‬ ‫‪2,885.9‬‬ ‫إجمايل التسهيالت االئتماني�ة املباشرة‬
‫‪21.2‬‬ ‫‪19.3‬‬ ‫‪16.1‬‬ ‫‪14.4‬‬ ‫‪13.8‬‬ ‫الفوائد املعلقة‬
‫‪124.8‬‬ ‫‪129.1‬‬ ‫‪192.2‬‬ ‫‪98.2‬‬ ‫‪88.5‬‬ ‫التسهيالت االئتماني�ة املتعرثة (غري املنتظمة)‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬

‫المالحق اإلحصائية‬ ‫‪134‬‬

 ‫جدول (‪ :)12 - 4‬توزيع التسهيالت االئ�تمانية الممنوحة للقطاع الخاص على مختلف األنشطة االقتصادية‪2014-2010 ،‬‬
‫(مليون دوالر)‬
‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬
‫األهمية‬ ‫القيمة‬ ‫األهمية‬ ‫القيمة‬ ‫األهمية‬ ‫القيمة‬ ‫األهمية‬ ‫القيمة‬ ‫األهمية‬ ‫القيمة‬
‫النسبي�ة (‪)%‬‬ ‫النسبي�ة (‪)%‬‬ ‫النسبي�ة‬ ‫النسبي�ة‬ ‫النسبي�ة‬ ‫البي�ان‬
‫(‪)%‬‬ ‫(‪)%‬‬ ‫(‪)%‬‬
‫العقارات واإلنشاءات‬
‫‪22.7‬‬ ‫‪831.1‬‬ ‫‪22.8‬‬ ‫‪707.5‬‬ ‫‪22.6‬‬ ‫‪631.1‬‬ ‫‪17.5‬‬ ‫‪411.5‬‬ ‫‪19.9‬‬ ‫‪331.6‬‬
‫واألرايض‬
‫‪7.0‬‬ ‫‪257.2‬‬ ‫‪7.2‬‬ ‫‪222.2‬‬ ‫‪6.2‬‬ ‫‪173.8‬‬ ‫‪12.3‬‬ ‫‪303.7‬‬ ‫‪12.6‬‬ ‫‪257.9‬‬ ‫قطاع الصناعة والتعدين‬
‫‪20.4‬‬ ‫‪744.6‬‬ ‫‪19.7‬‬ ‫‪612.3‬‬ ‫‪18.0‬‬ ‫‪503.2‬‬ ‫‪20.0‬‬ ‫‪489.6‬‬ ‫‪19.1‬‬ ‫‪392.2‬‬ ‫قطاع التجارة العامة‬
‫قطاع الزراعة والرثوة‬
‫‪1.3‬‬ ‫‪46.7‬‬ ‫‪1.2‬‬ ‫‪38.3‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪35.1‬‬ ‫‪1.4‬‬ ‫‪33.7‬‬ ‫‪2.2‬‬ ‫‪45.3‬‬
‫احليواني�ة‬
‫‪13.5‬‬ ‫‪493.5‬‬ ‫‪11.3‬‬ ‫‪351.7‬‬ ‫‪14.7‬‬ ‫‪409.3‬‬ ‫‪17.7‬‬ ‫‪434.2‬‬ ‫‪28.2‬‬ ‫‪576.8‬‬ ‫قطاع اخلدمات‬
‫تمويل السلع االستهالكية‬
‫‪29.7‬‬ ‫‪1086.9‬‬ ‫‪32.7‬‬ ‫‪1016.1‬‬ ‫‪32.1‬‬ ‫‪897.0‬‬ ‫‪21.8‬‬ ‫‪535.5‬‬ ‫‪11.2‬‬ ‫‪230.0‬‬
‫والسيارات‬
‫‪5.5‬‬ ‫‪195.3‬‬ ‫‪5.1‬‬ ‫‪158.0‬‬ ‫‪5.1‬‬ ‫‪142.4‬‬ ‫‪9.2‬‬ ‫‪220.7‬‬ ‫‪6.8‬‬ ‫‪138.1‬‬ ‫أخرى‬

‫مالحق الفصل الرابع‪ :‬تطورات القطاع المالي ‪135‬‬

‫إجمايل تسهيالت القطاع‬
‫‪100.0‬‬ ‫‪3,655.3‬‬ ‫‪100.0‬‬ ‫‪3,106.1‬‬ ‫‪100.0‬‬ ‫‪2,791.7‬‬ ‫‪100.0‬‬ ‫‪2,451.8‬‬ ‫‪100.0‬‬ ‫‪2,048.6‬‬
‫اخلاص‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬
 ‫جدول (‪ :)13 - 4‬متوسط معدالت فائدة اإليداع واإلقراض‪2014-2010 ،‬‬
‫(نسبة مئوية)‬

‫الفائــدة علــى التســهيالت االئتماني ـ�ة املباشــرة حســب‬

‫الفوائد على الودائع حسب العملة‬
‫العملــة‬ ‫الفرتة‬
‫شيكل إسرائيلي‬ ‫دوالر أمريكي‬ ‫دين�ار أردين‬ ‫دوالر أمريكي شيكل إسرائيلي‬ ‫دين�ار أردين‬
‫‪0.30‬‬ ‫‪0.29‬‬ ‫‪1.15‬‬ ‫‪10.93‬‬ ‫‪6.34‬‬ ‫‪7.55‬‬ ‫‪2010‬‬
‫‪0.25‬‬ ‫‪0.29‬‬ ‫‪1.22‬‬ ‫‪10.79‬‬ ‫‪6.30‬‬ ‫‪7.53‬‬ ‫الربع األول‬
‫‪0.29‬‬ ‫‪0.30‬‬ ‫‪1.19‬‬ ‫‪11.02‬‬ ‫‪6.05‬‬ ‫‪7.42‬‬ ‫الربع الثاين‬
‫‪0.30‬‬ ‫‪0.30‬‬ ‫‪1.13‬‬ ‫‪10.88‬‬ ‫‪6.29‬‬ ‫‪7.59‬‬ ‫الربع الثالث‬
‫‪0.34‬‬ ‫‪0.27‬‬ ‫‪1.05‬‬ ‫‪11.03‬‬ ‫‪6.71‬‬ ‫‪7.64‬‬ ‫الربع الرابع‬
‫‪1.01‬‬ ‫‪0.33‬‬ ‫‪1.22‬‬ ‫‪11.72‬‬ ‫‪6.79‬‬ ‫‪7.60‬‬ ‫‪2011‬‬
‫‪0.58‬‬ ‫‪0.30‬‬ ‫‪1.11‬‬ ‫‪12.85‬‬ ‫‪6.27‬‬ ‫‪6.80‬‬ ‫الربع األول‬
‫‪1.06‬‬ ‫‪0.30‬‬ ‫‪1.18‬‬ ‫‪11.26‬‬ ‫‪6.84‬‬ ‫‪7.87‬‬ ‫الربع الثاين‬
‫‪1.10‬‬ ‫‪0.31‬‬ ‫‪1.22‬‬ ‫‪11.15‬‬ ‫‪6.84‬‬ ‫‪7.91‬‬ ‫الربع الثالث‬
‫‪1.29‬‬ ‫‪0.40‬‬ ‫‪1.37‬‬ ‫‪11.60‬‬ ‫‪7.19‬‬ ‫‪7.80‬‬ ‫الربع الرابع‬
‫‪1.23‬‬ ‫‪0.46‬‬ ‫‪1.70‬‬ ‫‪11.30‬‬ ‫‪6.97‬‬ ‫‪8.11‬‬ ‫‪2012‬‬
‫‪1.02‬‬ ‫‪0.41‬‬ ‫‪1.55‬‬ ‫‪11.53‬‬ ‫‪7.08‬‬ ‫‪7.70‬‬ ‫الربع األول‬
‫‪1.26‬‬ ‫‪0.46‬‬ ‫‪1.66‬‬ ‫‪11.28‬‬ ‫‪6.98‬‬ ‫‪7.74‬‬ ‫الربع الثاين‬
‫‪1.25‬‬ ‫‪0.43‬‬ ‫‪1.58‬‬ ‫‪11.09‬‬ ‫‪6.37‬‬ ‫‪7.58‬‬ ‫الربع الثالث‬
‫‪1.37‬‬ ‫‪0.53‬‬ ‫‪2.01‬‬ ‫‪11.28‬‬ ‫‪7.44‬‬ ‫‪9.40‬‬ ‫الربع الرابع‬
‫‪1.32‬‬ ‫‪0.62‬‬ ‫‪2.08‬‬ ‫‪11.58‬‬ ‫‪7.51‬‬ ‫‪9.18‬‬ ‫‪2013‬‬
‫‪1.09‬‬ ‫‪0.45‬‬ ‫‪1.70‬‬ ‫‪11.65‬‬ ‫‪7.33‬‬ ‫‪8.69‬‬ ‫الربع األول‬
‫‪1.40‬‬ ‫‪0.80‬‬ ‫‪2.40‬‬ ‫‪11.50‬‬ ‫‪7.90‬‬ ‫‪9.50‬‬ ‫الربع الثاين‬
‫‪1.38‬‬ ‫‪0.49‬‬ ‫‪2.11‬‬ ‫‪11.19‬‬ ‫‪7.73‬‬ ‫‪9.53‬‬ ‫الربع الثالث‬
‫‪1.40‬‬ ‫‪0.75‬‬ ‫‪2.09‬‬ ‫‪11.97‬‬ ‫‪7.06‬‬ ‫‪8.98‬‬ ‫الربع الرابع‬
‫‪1.46‬‬ ‫‪0.83‬‬ ‫‪2.15‬‬ ‫‪10.96‬‬ ‫‪6.41‬‬ ‫‪9.10‬‬ ‫‪2014‬‬
‫‪1.40‬‬ ‫‪0.77‬‬ ‫‪2.13‬‬ ‫‪11.35‬‬ ‫‪6.01‬‬ ‫‪9.38‬‬ ‫الربع األول‬
‫‪1.40‬‬ ‫‪0.85‬‬ ‫‪2.19‬‬ ‫‪11.05‬‬ ‫‪6.18‬‬ ‫‪8.71‬‬ ‫الربع الثاين‬
‫‪1.46‬‬ ‫‪0.76‬‬ ‫‪2.13‬‬ ‫‪10.61‬‬ ‫‪6.57‬‬ ‫‪9.35‬‬ ‫الربع الثالث‬
‫‪1.59‬‬ ‫‪0.92‬‬ ‫‪2.14‬‬ ‫‪10.82‬‬ ‫‪6.88‬‬ ‫‪8.97‬‬ ‫الربع الرابع‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬

‫المالحق اإلحصائية‬ ‫‪136‬‬

 ‫جدول (‪ :)14 - 4‬حركة المقاصة الفلسطينية‪2014-2010 ،‬‬
‫(مليون دوالر)‬
‫املجموع‬ ‫اليورو األورويب‬ ‫الشيكل اإلسرائيلي‬ ‫الدين�ار األردين‬ ‫الدوالر األمريكي‬
‫السنة‬
‫القيمة‬ ‫الشيكات‬ ‫القيمة‬ ‫الشيكات‬ ‫القيمة‬ ‫الشيكات‬ ‫القيمة‬ ‫الشيكات‬ ‫القيمة‬ ‫الشيكات‬
‫حركة الشيكات املقدمة للتقاص‬
‫‪9,551.30‬‬ ‫‪3,625,508‬‬ ‫‪107.50‬‬ ‫‪6,970‬‬ ‫‪6,671.10 3,322,381‬‬ ‫‪579.54‬‬ ‫‪103,848‬‬ ‫‪2,193.16‬‬ ‫‪192,309‬‬ ‫‪2010‬‬
‫‪11,894.68‬‬ ‫‪4,050,255‬‬ ‫‪235.00‬‬ ‫‪6,279‬‬ ‫‪8,001.42 3,734,636‬‬ ‫‪915.00‬‬ ‫‪112,551‬‬ ‫‪2,743.26‬‬ ‫‪196,789‬‬ ‫‪2011‬‬
‫‪9,629.67‬‬ ‫‪4,287,605‬‬ ‫‪76.53‬‬ ‫‪4,791‬‬ ‫‪7,038.57 3,987,948‬‬ ‫‪596.21‬‬ ‫‪106,938‬‬ ‫‪1,918.36‬‬ ‫‪187,928‬‬ ‫‪2012‬‬
‫‪10,567.70‬‬ ‫‪4,346,427‬‬ ‫‪238.85‬‬ ‫‪4,388‬‬ ‫‪7,723.31 4,042,570‬‬ ‫‪460.65‬‬ ‫‪105,136‬‬ ‫‪2,144.92‬‬ ‫‪194,333‬‬ ‫‪2013‬‬
‫‪11,055.20‬‬ ‫‪4,637,772‬‬ ‫‪185.23‬‬ ‫‪4,946‬‬ ‫‪8,117.00 4,312,778‬‬ ‫‪568.29‬‬ ‫‪118,425‬‬ ‫‪2,184.67‬‬ ‫‪201,623‬‬ ‫‪2014‬‬
‫حركة الشيكات املعادة‬
‫‪598.80‬‬ ‫‪375,456‬‬ ‫‪1.78‬‬ ‫‪164‬‬ ‫‪496.70‬‬ ‫‪345,058‬‬ ‫‪29.11‬‬ ‫‪13,001‬‬ ‫‪71.21‬‬ ‫‪17,233‬‬ ‫‪2010‬‬

‫مالحق الفصل الرابع‪ :‬تطورات القطاع المالي ‪137‬‬

‫‪758.48‬‬ ‫‪488,162‬‬ ‫‪1.12‬‬ ‫‪153‬‬ ‫‪650.01‬‬ ‫‪451,160‬‬ ‫‪31.84‬‬ ‫‪15,653‬‬ ‫‪75.52‬‬ ‫‪21,196‬‬ ‫‪2011‬‬
‫‪677.14‬‬ ‫‪519,074‬‬ ‫‪1.06‬‬ ‫‪179‬‬ ‫‪570.05‬‬ ‫‪478,561‬‬ ‫‪33.59‬‬ ‫‪16,062‬‬ ‫‪72.44‬‬ ‫‪24,272‬‬ ‫‪2012‬‬
‫‪659.17‬‬ ‫‪487,344‬‬ ‫‪0.58‬‬ ‫‪129‬‬ ‫‪561.24‬‬ ‫‪448,749‬‬ ‫‪24.05‬‬ ‫‪14,688‬‬ ‫‪73.30‬‬ ‫‪23,778‬‬ ‫‪2013‬‬
‫‪659.88‬‬ ‫‪467,436‬‬ ‫‪1.24‬‬ ‫‪131‬‬ ‫‪551.15‬‬ ‫‪429,481‬‬ ‫‪25.64‬‬ ‫‪14,456‬‬ ‫‪81.85‬‬ ‫‪23,368‬‬ ‫‪2014‬‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬
 ‫جدول (‪ :)15 - 4‬إجمالي عمليات األعضاء في نظام التسويات الفورية براق‪2014-2010 ،‬‬

‫(مليون دوالر)‬

‫إجمايل احلواالت‬ ‫عمليات أخرى‬ ‫حواالت إىل خارج النظام حواالت تسوية املقاصة حواالت تسوية البورصة‬ ‫حواالت شخصية‬ ‫حواالت بنكية‬
‫السنة‬
‫القيمة‬ ‫العدد‬ ‫القيمة‬ ‫العدد‬ ‫القيمة‬ ‫العدد‬ ‫القيمة‬ ‫العدد‬ ‫القيمة‬ ‫العدد‬ ‫القيمة‬ ‫العدد‬ ‫القيمة‬ ‫العدد‬
‫‪3,191.5‬‬ ‫‪8,888‬‬ ‫‪23.6‬‬ ‫‪99‬‬ ‫‪495.9‬‬ ‫‪1,304‬‬ ‫‪1,167.6‬‬ ‫‪453‬‬ ‫‪775.8‬‬ ‫‪5,999‬‬ ‫‪728.6‬‬ ‫‪1,033‬‬ ‫‪2010‬‬
‫‪20,816.7‬‬ ‫‪105,637‬‬ ‫‪95.4‬‬ ‫‪1,457‬‬ ‫‪3,341.6‬‬ ‫‪7,995‬‬ ‫‪8,068.7‬‬ ‫‪3,067 5,750.6 86,849 3,560.4‬‬ ‫‪6,269‬‬ ‫‪2011‬‬
‫‪28,172.9‬‬ ‫‪165,620‬‬ ‫‪124.8‬‬ ‫‪1,447‬‬ ‫‪3,055.2‬‬ ‫‪7,687‬‬ ‫‪6,388.4‬‬ ‫‪2,908 5,511.5 145,844 13,093.0‬‬ ‫‪7,734‬‬ ‫‪2012‬‬
‫‪32,111.1‬‬ ‫‪164,170‬‬ ‫‪131.2‬‬ ‫‪1,506‬‬ ‫‪72.3‬‬ ‫‪1,128 3,356.3‬‬ ‫‪7,758‬‬ ‫‪7,383.4‬‬ ‫‪2,629 6,344.9 142,926 14,823.0‬‬ ‫‪8,223‬‬ ‫‪2013‬‬
‫‪33,909.4‬‬ ‫‪175,253‬‬ ‫‪135.0‬‬ ‫‪1,564‬‬ ‫‪84.2‬‬ ‫‪1,455 3,222.7‬‬ ‫‪7,897‬‬ ‫‪7,526.6‬‬ ‫‪2,311 6,761.9 154,075 16,179.0‬‬ ‫‪7,951‬‬ ‫‪2014‬‬
‫المصدر‪ :‬قاعدة بيانات سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬

‫المالحق اإلحصائية‬
‫‪138‬‬
 ‫الجزء الثالث‪ :‬المؤسسات المالية غري المصرفية‬

‫جدول (‪ :)16 - 4‬بعض مؤشرات األداء لمؤسسات اإلقراض الصغري‪2014-2010 ،‬‬

‫‪2014‬‬ ‫البي�ان‬
‫‪5‬‬ ‫عدد املؤسسات‬
‫‪58‬‬ ‫عدد الفروع‬
‫‪45,152‬‬ ‫عدد القروض‬
‫‪97.0‬‬ ‫إجمايل محفظة القروض (مليون دوالر)‬
‫حسب اجلنس (مليون دوالر)‬
‫‪70.1‬‬ ‫ذكور‬
‫‪26.9‬‬ ‫إناث‬
‫حسب املنطقة اجلغرافية (مليون دوالر)‬
‫‪59.7‬‬ ‫الضفة الغربي�ة‬
‫‪37.3‬‬ ‫قطاع غزة‬
‫توزيع القروض القطاعي (‪)%‬‬
‫‪14.0‬‬ ‫الزراعة‬
‫‪10.9‬‬ ‫الصناعة والتعدين‬
‫‪30.1‬‬ ‫العقارات‬
‫‪22.0‬‬ ‫التجارة‬
‫‪9.5‬‬ ‫املرافق العامة واخلدمات‬
‫‪0.6‬‬ ‫السياحة‬
‫‪12.9‬‬ ‫االستهالك‬
‫المصدر‪ :‬الشبكة الفلسطينية لإلقراض الصغري والمتناهي الصغر (شراكة)‪.‬‬
‫مالحظة‪ :‬تم اعداد ميزانية مجمعة لمؤسسات اإلقراض الصغري من قبل سلطة النقد للمرة األولى في العام ‪.2014‬‬

‫جدول (‪ :)17 - 4‬عدد الصرافني المرخصني لدى سلطة النقد‪2014–2010 ،‬‬

‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫البي�ان‬

‫‪237‬‬ ‫‪232‬‬ ‫‪234‬‬ ‫‪240‬‬ ‫‪215‬‬ ‫الضفة الغربي�ة‬
‫‪43‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪42‬‬ ‫‪44‬‬ ‫‪45‬‬ ‫قطاع غزة‬
‫‪280‬‬ ‫‪270‬‬ ‫‪276‬‬ ‫‪284‬‬ ‫‪260‬‬ ‫اإلجمايل‬
‫المصدر‪ :‬سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬

‫مالحق الفصل الرابع‪ :‬تطورات القطاع المالي ‪139‬‬

 ‫جدول (‪ :)18 - 4‬أهم البنود المالية لشركات ومحالت الصرافة في فلسطني‪2014–2011 ،‬‬
‫(مليون دوالر)‬

‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫البي�ان‬

‫‪52.9‬‬ ‫‪49.6‬‬ ‫‪49.4‬‬ ‫‪37.0‬‬ ‫إجمايل املوجودات‬
‫‪46.1‬‬ ‫‪46.6‬‬ ‫‪48.2‬‬ ‫‪36.5‬‬ ‫إجمايل حقوق امللكية‬
‫‪46.4‬‬ ‫‪44.5‬‬ ‫‪42.7‬‬ ‫‪35.9‬‬ ‫رأس المال‬
‫‪49.9‬‬ ‫‪47.1‬‬ ‫‪46.8‬‬ ‫‪35.1‬‬ ‫األصول املتداولة‬
‫‪2.8‬‬ ‫‪2.5‬‬ ‫‪2.7‬‬ ‫‪2.1‬‬ ‫األصول الثابت�ة‬
‫‪5.0‬‬ ‫‪5.4‬‬ ‫‪5.2‬‬ ‫‪3.6‬‬ ‫إجمايل املصاريف‬
‫‪0.8-‬‬ ‫‪0.4‬‬ ‫‪1.8‬‬ ‫‪1.9‬‬ ‫األرباح‬
‫المصدر‪ :‬سلطة النقد الفلسطينية‪.‬‬

‫جدول (‪ :)19 - 4‬حركة التداول القطاعية في بورصة فلسطني‪2014–2010 ،‬‬

‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫البي�ان‬

‫‪245‬‬ ‫‪241‬‬ ‫‪249‬‬ ‫‪248‬‬ ‫‪249‬‬ ‫عدد جلسات التداول (جلسة)‬
‫قطاع البنوك واخلدمات المالية‬
‫‪8‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫عدد الشركات املدرجة (شركة)‬
‫‪66,612,640‬‬ ‫‪55,218,127‬‬ ‫‪54,449,352‬‬ ‫‪44,564,832‬‬ ‫‪67,244,164‬‬ ‫عدد األسهم املتداولة (سهم)‬
‫‪111,626,482‬‬ ‫‪89,706,366‬‬ ‫‪85,474,771‬‬ ‫‪68,548,544‬‬ ‫‪86,861,502‬‬ ‫قيمة األسهم املتداولة (دوالر)‬
‫‪8,099‬‬ ‫‪11,978‬‬ ‫‪11,674‬‬ ‫‪13,279‬‬ ‫‪16,789‬‬ ‫عدد الصفقات املنفذة (صفقة)‬
‫القيمة السوقية لألسهم املتداولة‬
‫‪840,468,008‬‬ ‫‪857,285,505‬‬ ‫‪721,684,139‬‬ ‫‪591,178,656‬‬ ‫‪565,262,816‬‬
‫(دوالر)‬
‫قطاع التأمني‬
‫‪7‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪5‬‬ ‫عدد الشركات املدرجة (شركة)‬
‫‪6,387,299‬‬ ‫‪15,355,249‬‬ ‫‪8,414,778‬‬ ‫‪7,383,592‬‬ ‫‪10,055,424‬‬ ‫عدد األسهم املتداولة (سهم)‬
‫‪4,273,400‬‬ ‫‪10,671,780‬‬ ‫‪8,115,012‬‬ ‫‪7,460,229‬‬ ‫‪8,745,655‬‬ ‫قيمة األسهم املتداولة (دوالر)‬
‫‪1,193‬‬ ‫‪1,445‬‬ ‫‪1,811‬‬ ‫‪2,390‬‬ ‫‪3,471‬‬ ‫عدد الصفقات املنفذة (صفقة)‬
‫القيمة السوقية لألسهم املتداولة‬
‫‪105,346,000‬‬ ‫‪101,059,750‬‬ ‫‪105,291,000‬‬ ‫‪101,170,817‬‬ ‫‪89,940,720‬‬
‫(دوالر)‬
‫قطاع االستثمار‬
‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪8‬‬ ‫عدد الشركات املدرجة (شركة)‬
‫‪73,144,267‬‬ ‫‪99,390,243‬‬ ‫‪41,465,990‬‬ ‫‪75,668,213‬‬ ‫‪97,224,094‬‬ ‫عدد األسهم املتداولة (سهم)‬
‫‪109,532,601‬‬ ‫‪113,435,799‬‬ ‫‪41,887,995‬‬ ‫‪98,283,998‬‬ ‫‪135,367,292‬‬ ‫قيمة األسهم املتداولة (دوالر)‬
‫‪16,552‬‬ ‫‪12,726‬‬ ‫‪10,864‬‬ ‫‪21,408‬‬ ‫‪36,755‬‬ ‫عدد الصفقات املنفذة (صفقة)‬
‫القيمة السوقية لألسهم املتداولة‬
‫‪545,274,304‬‬ ‫‪496,241,132‬‬ ‫‪371,606,871‬‬ ‫‪398,695,700‬‬ ‫‪442,790,411‬‬
‫(دوالر)‬

‫المالحق اإلحصائية‬ ‫‪140‬‬

 ‫قطاع الصناعة‬
‫‪12‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪9‬‬ ‫عدد الشركات املدرجة (شركة)‬
‫‪4,820,022‬‬ ‫‪7,057,567‬‬ ‫‪6,740,195‬‬ ‫‪12,194,155‬‬ ‫‪11,196,007‬‬ ‫عدد األسهم املتداولة (سهم)‬
‫‪9,139,003‬‬ ‫‪15,007,175‬‬ ‫‪13,507,153‬‬ ‫‪28,387,306‬‬ ‫‪22,060,387‬‬ ‫قيمة األسهم املتداولة (دوالر)‬
‫‪2,773‬‬ ‫‪4,261‬‬ ‫‪3,232‬‬ ‫‪5,939‬‬ ‫‪7,112‬‬ ‫عدد الصفقات املنفذة (صفقة)‬
‫القيمة السوقية لألسهم املتداولة‬
‫‪273,684,639‬‬ ‫‪276,351,278‬‬ ‫‪219,022,649‬‬ ‫‪226,198,909‬‬ ‫‪215,985,860‬‬
‫(دوالر)‬
‫قطاع اخلدمات‬
‫‪12‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪11‬‬ ‫عدد الشركات املدرجة (شركة)‬
‫‪30,580,926‬‬ ‫‪25,944,753‬‬ ‫‪36,233,893‬‬ ‫‪44,733,583‬‬ ‫‪44,796,681‬‬ ‫عدد األسهم املتداولة (سهم)‬
‫‪119,345,638‬‬ ‫‪111,953,149‬‬ ‫‪124,455,510‬‬ ‫‪162,968,139‬‬ ‫‪198,178,693‬‬ ‫قيمة األسهم املتداولة (دوالر)‬
‫‪12,640‬‬ ‫‪14,015‬‬ ‫‪13,861‬‬ ‫‪18,912‬‬ ‫‪18,498‬‬ ‫عدد الصفقات املنفذة (صفقة)‬
‫القيمة السوقية لألسهم املتداولة‬
‫‪1,422,586,673‬‬ ‫‪1,516,540,720‬‬ ‫‪1,441,535,716‬‬ ‫‪1,465,225,818‬‬ ‫‪1,135,921,738‬‬
‫(دوالر)‬
‫القيم اإلجمالية‬
‫‪181,545,154‬‬ ‫‪202,965,939‬‬ ‫‪147,304,208‬‬ ‫‪184,544,375‬‬ ‫‪230,516,370‬‬ ‫عدد األسهم املتداولة (سهم)‬
‫‪353,917,124‬‬ ‫‪340,774,269‬‬ ‫‪273,440,441‬‬ ‫‪365,648,216‬‬ ‫‪451,208,529‬‬ ‫قيمة األسهم املتداولة (دوالر)‬
‫‪41,257‬‬ ‫‪44,425‬‬ ‫‪41,442‬‬ ‫‪61,928‬‬ ‫‪82,625‬‬ ‫عدد الصفقات املنفذة (صفقة)‬
‫القيمة السوقية لألسهم املتداولة‬
‫‪3,187,359,624 3,247,478,385 2,859,140,375 2,782,469,900 2,449,901,545‬‬
‫(دوالر)‬
‫‪511.8‬‬ ‫‪541.5‬‬ ‫‪477.6‬‬ ‫‪476.9‬‬ ‫‪490.0‬‬ ‫مؤشر القدس العام‬
‫المصدر‪ :‬سوق فلسطني لألوراق المالية‪.)www.p-s-e.com( ،‬‬

‫جدول (‪ :)20 - 4‬بعض البيانات التشغيلية والمالية الخاصة بشركات الت�أمني‪2014-2010 ،‬‬

‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫البي�ان‬

‫‪10‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪10‬‬ ‫عدد الشركات‬
‫‪111‬‬ ‫‪114‬‬ ‫‪111‬‬ ‫‪99‬‬ ‫‪103‬‬ ‫عدد الفروع‬
‫‪1,175‬‬ ‫‪1,075‬‬ ‫‪1,035‬‬ ‫‪1,028‬‬ ‫‪1,007‬‬ ‫عدد املوظفني‬
‫‪215‬‬ ‫‪225‬‬ ‫‪229‬‬ ‫‪239‬‬ ‫‪265‬‬ ‫عدد الوكالء‬
‫‪171.0‬‬ ‫‪158.7‬‬ ‫‪144.5‬‬ ‫‪150.5‬‬ ‫‪125.8‬‬ ‫إجمايل أقساط التأمني (مليون دوالر)‬
‫‪108.1‬‬ ‫‪88.7‬‬ ‫‪88.4‬‬ ‫‪75.6‬‬ ‫‪66.4‬‬ ‫التعويضات املدفوعة (مليون دوالر)‬
‫‪383.0‬‬ ‫‪367.0‬‬ ‫‪340.0‬‬ ‫‪323.6‬‬ ‫‪298.4‬‬ ‫إجمايل املوجودات‪ /‬املطلوبات (مليون دوالر)‬
‫‪69.7‬‬ ‫‪67.9‬‬ ‫‪67.2‬‬ ‫‪63.1‬‬ ‫‪62.2‬‬ ‫رأس المال املدفوع (مليون دوالر)‬
‫‪136.7‬‬ ‫‪119.8‬‬ ‫‪108.8‬‬ ‫‪101.1‬‬ ‫‪95.6‬‬ ‫حقوق امللكية (مليون دوالر)‬
‫المصدر‪ :‬هيئة سوق رأس المال الفلسطينية (‪.)www.pcma.ps‬‬

‫مالحق الفصل الرابع‪ :‬تطورات القطاع المالي ‪141‬‬