Ministarstvo finansija Republike Srbije – Uprava za javni dug

STANJE I STRUKTURA JAVNOG DUGA – Februar 2018

 Ministarstvo finansija Republike Srbije – Uprava za javni dug

Sadržaj

Strana 3 Stanje i struktura javnog duga Republike Srbije na dan 28.02.2018. godine.

Strana 4 Kretanje javnog duga Republike Srbije u periodu od 31.12.2000. – 28.02.2018. godine.

Strana 5 Učešće javnog duga u bruto domaćem proizvodu Republike Srbije

Strana 6 Valutna struktura

Strana 7 Struktura kamatnih stopa

Strana 8 Stanje i struktura duga jedinica lokalne vlasti

Strana 9 Valutna i kamatna struktura duga jedinica lokalne vlasti

Strana 10 Pregled kreditora po osnovu duga jedinica lokalne vlasti

Strana 11 Pokazatelji rizika duga jedinica lokalne vlasti

2
 Ministarstvo finansija Republike Srbije – Uprava za javni dug

Stanje i struktura javnog duga Republike Srbije

Ministarstvo finansija Republike Srbije - Uprava za javni dug

Stanje javnog duga Republike Srbije na dan 28.02.2018. godine
U hiljadama U milionima
A. Direktne obaveze EUR USD RSD
I - Ukupan unutrašnji dug - direktne obaveze 9.427.279 11.526.732 1.112.965
II - Ukupan spoljni dug - direktne obaveze 12.184.169 14.897.581 1.438.437
Međunarodna banka za obnovu i razvoj 2.121.296 2.593.708 250.436
Međunarodna asocijacija za razvoj 299.463 366.153 35.354
Evropska investiciona banka 1.071.206 1.309.763 126.464
Evropska banka za obnovu i razvoj 82.073 100.350 9.689
Razvojna banka Saveta Evrope 96.027 117.412 11.337
Krediti stranih vlada 2.898.035 3.543.427 342.136
Evroobveznice Republike Srbije 3.680.380 4.500.000 434.498
Nemačka razvojna banka - KfW 82.201 100.507 9.705
Obaveze prema Pariskom i Londonskom klubu poverilaca 1.312.330 1.604.586 154.931
Obaveze prema EU 80.167 98.020 9.464
Međunarodni monetarni fond 460.992 563.654 54.424
Krediti poslovnih banaka 0 0 0
Direktne obaveze ukupno (I + II) 21.611.448 26.424.313 2.551.402
B. Indirektne obaveze EUR USD RSD
III - Ukupan unutrašnji dug - indirektne obaveze 192.745 235.669 22.755
IV - Ukupan spoljni dug - indirektne obaveze 1.531.470 1.872.528 180.802
Evropska banka za obnovu i razvoj 475.076 580.875 56.086
Evropska investiciona banka 745.878 911.985 88.057
Nemačka razvojna banka - KfW 91.441 111.805 10.795
Obaveze prema EU 0 0 0
Eurofima 37.424 45.758 4.418
Međunarodna asocijacija za razvoj 11.818 14.450 1.395
Japanska agencija za međunarodnu saradnju - JICA 29.852 36.500 3.524
Krediti stranih vlada 25.614 31.319 3.024
Krediti poslovnih banaka 114.365 139.834 13.502
Indirektne obaveze ukupno (III + IV) 1.724.215 2.108.197 203.557
C. Negarantovani dug jedinica lokalne vlasti EUR USD RSD
V - Ukupno unutrašnji dug 219.920 262.871 26.055
VI - Ukupno spoljni dug 107.980 129.068 12.793
Ukupno negarantovani dug jedinica lokalne vlasti (V + VI) 327.900 391.939 38.847
Ukupno javni dug centralnog nivoa vlasti (A + B) 23.335.663 28.532.510 2.754.959
Ukupno javni dug opšteg nivoa države (A + B + C) 23.663.563 28.924.449 2.793.807

3
 Ministarstvo finansija Republike Srbije – Uprava za javni dug
Kretanje javnog duga Republike Srbije:
centralni nivo vlasti

U milionima EUR

PREGLED JAVNOG DUGA REPUBLIKE SRBIJE

STANJE DUGA REPUBLIKE SRBIJE NA DAN U PERIODU OD 31.12.2000. - 28.02.2018. GODINE
A. DIREKTNE OBAVEZE
31.12.00 31.12.01 31.12.02 31.12.03 31.12.04 31.12.05 31.12.06 31.12.07 31.12.08 31.12.09 31.12.10 31.12.11 31.12.12 31.12.13 31.12.14 31.12.15 31.12.16 31.12.17 28.02.18
Unutrašnji dug 4.108 3.871 4.152 4.240 4.064 4.255 3.837 3.413 3.162 4.050 4.572 5.441 6.496 7.055 8.225 9.051 8.768 9.089 9.427
Spoljni dug 10.059 9.561 7.230 6.564 5.267 5.364 4.746 4.616 4.691 4.409 5.873 7.239 8.621 10.245 11.992 13.370 13.908 12.369 12.184
Ukupno direktne obaveze 14.167 13.432 11.382 10.803 9.331 9.620 8.583 8.029 7.853 8.459 10.444 12.679 15.117 17.299 20.217 22.421 22.676 21.458 21.611

B. INDIREKTNE OBAVEZE
Unutrašnji dug 0 0 0 0 0 0 0 0 0 135 340 536 723 857 687 608 382 209 193
Spoljni dug 0 2 147 220 344 663 769 846 929 1.257 1.372 1.574 1.878 1.985 1.858 1.790 1.763 1.554 1.531
Ukupno indirektne obaveze 0 2 147 220 344 663 769 846 929 1.392 1.712 2.110 2.600 2.842 2.545 2.397 2.144 1.763 1.724
Ukupno javni dug Republike Srbije 14.167 13.434 11.529 11.023 9.676 10.283 9.352 8.875 8.781 9.851 12.157 14.789 17.717 20.141 22.762 24.819 24.820 23.221 23.336

4
 Ministarstvo finansija Republike Srbije – Uprava za javni dug
Učešće javnog duga u bruto domaćem proizvodu Republike Srbije:
centralni nivo vlasti

GODINA
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Feb 2018.
Javni dug RS/BDP (%)
201,2 97,7 68,3 61,7 52,6 50,2 35,9 29,9 28,3 32,8 41,8 45,4 56,2 59,6 70,4 74,7 71,9 61,5 57,9

201,2
200,0
180,0
160,0
140,0
U procentima

120,0
97,7
100,0
80,0 70,4 74,7 71,9
68,3
61,7 59,6 61,5 57,9
52,6 56,2
60,0 50,2 45,4
41,8
35,9 32,8
40,0 29,9 28,3
20,0
,0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Feb
2018.

5
 Ministarstvo finansija Republike Srbije – Uprava za javni dug

Valutna struktura javnog duga

Centralni nivo vlasti Dug opšte države

Valuta Po srednjem kursu Učešće Valuta Po srednjem kursu Učešće
RSD 669.844.286.579 24,31% RSD 676.445.476.338 24,31%
EUR 1.137.553.747.458 41,29% EUR 1.169.729.710.106 41,29%
USD 787.131.417.050 28,57% USD 787.131.417.050 28,57%
CHF 13.317.261.278 0,48% CHF 13.387.321.440 0,48%
SDR 91.172.860.237 3,31% SDR 91.172.860.237 3,31%
Ostale 55.939.801.115 2,03% Ostale 55.939.801.115 2,03%
Ukupno 2.754.959.373.718 100% Ukupno 2.793.806.586.286 100%

* GBP, JPY, DKK, SEK, NOK

EUR EUR
41,3% 41,3%

RSD RSD
24,3% 24,3%

USD USD
28,6% 28,6%

Ostale Ostale SDR

SDR CHF CHF
2,0% 2,0% 3,3%
3,3% 0,5% 0,5%

6
 Ministarstvo finansija Republike Srbije – Uprava za javni dug
Struktura kamatnih stopa: Struktura kamatnih stopa javnog duga Republike
centralni nivo vlasti Srbije na dan 28.02.2018.

Javni dug ukupno 2.754.959.373.718

Fiksne kamatne stope 2.213.486.821.877 20%
Varijabilne kamatne stope 541.472.551.841
EURIBOR 405.678.181.292
LIBOR USD 48.777.574.776
LIBOR CHF 8.899.080.078
LIBOR GBP 547.754.515
LIBOR JPY 762.556.879
STIBOR 333.309.485
NIBOR 557.744.425
CIBOR 713.928.577
BELIBOR 0
80%
NBS Referentna stopa 7.241.445.000
Specijalna prava vučenja 54.423.703.128
Ostale * 13.537.273.686
Fiksne kamatne stope Varijabilne kamatne stope
Javni dug ukupno 100,00%
Fiksne kamatne stope 80,35% Struktura varijabilnih kamatnih stopa javnog duga
Varijabilne kamatne stope 19,65% na dan 28.02.2018.
EURIBOR i LIBOR EUR 14,73%
LIBOR USD 1,77%
LIBOR CHF 0,32% 14%
LIBOR GBP 0,02% 2%
LIBOR JPY 0,03%
STIBOR 0,01%
NIBOR 0,02%
CIBOR 0,03% 9%
BELIBOR 0,00%
NBS Referentna stopa 0,26%
Specijalna prava vučenja 1,98%
Ostale * 0,49%

EURIBOR i LIBOR EUR 74,92% 75%

LIBOR USD 9,01%
LIBOR CHF 1,64%
Ostale * 14,43%
Ukupno 100,00%
EURIBOR i LIBOR EUR LIBOR USD LIBOR CHF Ostale *
* Kamatne stope državnih zapisa koje se utvrđuju na tržištima najrazvijenijih
zemalja.

7
 Ministarstvo finansija Republike Srbije – Uprava za javni dug

Stanje i struktura duga jedinica lokalne vlasti

Pregled zaduženja Odnos garantovanog i negarantovanog duga
160 60 54,2 54,4
131,1 132,6 134,5 52,7 52,3
140 124,4
U mlrd RSD

50 45,4

U mlrd RSD
120 109,9
127,6 99,7 94,6 39,0 38,8
118,1 123,7
100 40
107,8 30,4
80 93,1 75,7 29,5 29,6 28,0 27,7
93,3 86,4 30 26,9
81,2 82,2 81,9 51,9 21,7
60 76,0 41,9 67,0 66,6
35,9 20
40 26,6 26,3
17,2 19,8
20 10
0
0

Ukupno zaduženje Ukupno povučena sredstva

Ukupno otplaćena glavnica Stanje duga Garantovani dug Negarantovani dug

Odnos unutrašnjeg i spoljnog duga Učešće u BDP

50 45,5 2,50%
42,6 43,7
45 41,6 2,12% 2,10% 2,12% 2,05%
38,6 39,6 39,6 40,7 40,5
40 37,3 36,4 2,00% 1,83%
U mlrd RSD

35 32,1 1,51% 1,50% 1,49%

30 26,3 1,40% 1,36% 1,31%
26,1 1,50%
25 1,09%
20 1,00% 0,87% 0,87%
15
10 0,50%
5
0 0,00%

Ukupno unutrašnji dug Ukupno spoljni dug Dug jedinica lokalne vlasti Od čega negarantovani dug

8
 Ministarstvo finansija Republike Srbije – Uprava za javni dug

Valutna i kamatna struktura duga jedinica lokalne vlasti

Valutna struktura – u mlrd dinara Struktura kamatnih stopa
100% 0,4 0,3 0,3 0,2 0,2 0,1 0,1 70
11,5 6,6 6,6
90% 18,0 16,8 17,4 15,3 58,6
60
80%

U mlrd RSD
70% 50 45,5 45,1 43,8
60% 37,1 38,1 39,1
40 35,7 36,6
33,4 33,7 33,2 33,4
50%
64,1 60,3 59,9 30
40% 57,5 64,1 64,5 66,4
30% 17,3
20
20%
10% 10
0% 0

CHF RSD EUR Fiksna kamatna stopa Varijabilna kamatna stopa

Kretanje kursa EUR/RSD i CHF/RSD u posmatranom periodu Struktura varijabilnih kamatnih stopa
130,0 45
125,0 40

U mlrd RSD
35
120,0
30
115,0 25
110,0 20
105,0 15
100,0 10
95,0 5
0
90,0
85,0
Euribor Libor
Belibor Referentna kamatna stopa NBS
Referentni indeks potrošačkih cena Ostale
EURRSD NBSA Curncy CHFRSD NBSA Curncy

9
 Ministarstvo finansija Republike Srbije – Uprava za javni dug

Pregled kreditora

Stanje duga po srednjem

Iznos ukupno povučenih
Kreditori kursu na 28.02.2018. Domaći
sredstava
godine kreditori
39,1%
EIB 31.014.955.266 26.902.152.573
EBRD 15.325.467.242 13.621.488.931
Banka Intesa 10.407.002.251 6.686.019.596
Strani
Komercijalna banka 4.554.888.342 3.887.217.524 kreditori
Unikredit banka 6.705.384.706 3.525.231.067 60,9%
ERSTE banka 2.533.414.942 2.063.474.519
AIK banka 1.824.961.363 1.519.521.087
Banka Poštanska Štedionica 1.720.424.788 1.207.706.390
Societe Generale banka 1.015.733.858 740.916.910
Addiko banka 951.003.258 512.592.069
Ostali 10.304.786.195 5.911.875.489
Ukupno 86.358.022.210 66.578.196.154

35 Iznos ukupno povučenih sredstava

31,0
30 Stanje duga po srednjem kursu na 28.02.2018. godine
26,9
U mlrd RSD

25

20
15,3
15 13,6
10,4 10,3
10 6,7
6,7 5,9
4,6
5 3,9 3,5 2,5 1,0 1,0
2,1 1,8 1,5 1,7 0,7
1,2 0,5
0

10
 Ministarstvo finansija Republike Srbije – Uprava za javni dug

Pokazatelji rizika
Analiza kreditnog potencijala jedinica lokalne vlasti
Pregled jedinica lokalne vlasti sa
najvećim stanjem duga Najmanji kreditni potencijal Najveći kreditni potencijal
Stanje duga po srednjem
Naziv jedinice kursu na dan 28.02.2018. Raspoloživo za dugoročno Raspoloživo za dugoročno
Naziv jedinice Naziv jedinice
godine zaduženje zaduženje

Beograd 38.781.113.284 Niška Banja 9.208.136 Novi Sad 6.198.233.153

AP Vojvodina 5.897.477.848 Kosjerić 41.272.336 Beograd 3.185.939.849
Novi Sad 3.753.721.810 Žitište 53.521.893 Niš 2.137.426.299
Kragujevac 2.718.393.833 Doljevac 63.756.819 Požarevac 1.906.554.553
Niš 1.455.586.207 Lapovo 88.683.657 Kraljevo 1.449.565.231
Šabac 898.721.908 Svilajnac 102.417.113 Čačak 1.415.948.897
Subotica 850.548.459 Pećinci 105.694.197 Subotica 1.403.794.717
Pančevo 794.315.266 Ćićevac 108.921.216 Leskovac 1.398.528.343
Smederevo 698.340.345
Merošina 118.445.844 Kruševac 1.383.167.807
Sremska Mitrovica 655.913.994
Batočina 118.699.098 Pančevo 1.334.585.423
Učešće u ukupnom dugu 84,9%

Naziv jedinice
Stanje duga po glavi Učešće 5 najzaduženijih JLS u ukupnom dugu 79,0%
stanovnika Od čega samo Beograd 58,2%
Vrednost dospeća glavnica do kraja budžetske godine 7.510.702.472
Čajetina 36.438 Vrednost dospeća glavnica u 2018. godini 8.300.011.455
Beograd 24.605 Vrednost dospeća glavnica u 2019. godini 7.431.534.655
Pećinci 15.213 Potencijalni nivo duga na osnovu ugovorenih zaduženja 74.820.850.198
Kragujevac 15.151 Procenat duga izložen promeni kamatnih stopa 50,2%
Lajkovac 14.856 Procenat duga izložen valutnom riziku 90,1%
Žitište 14.721 Učešće duga u BDP 1,5%
Novi Sad 11.182 Od čega negarantovani dug 0,9%
Svilajnac 10.672 Učešće potencijalnog duga u BDP 1,7%
Doljevac 10.185 Učešće 10 najvećih kreditora u ukupnom stanju duga 91,1%
Vršac 9.747 Učešće stranih kreditora u ukupnom stanju duga 60,9%

Ukupna vrednost raspoloživog kreditnog potencijala 67.054.566.876

Učešće 10 JLS sa najvećim kreditnim potencijalom 32,5%
Učešće projektin zajmova u ukupnom portfoliju duga 99,8%

11