Baker adhesives case study analysis

1. Baker Adhesives Case Study Analysis if less marketable, products that eventually became the staple of Baker
Adhesives Case Solution product line. While Baker’s father had retired some years ago, he had attracted a number of
capable new employees, and the company was still an acknowledged leader in the specialty markets. The production
facilities, though old, were readily adaptable and had been well maintained. Until just a few years earlier, Baker
Adhesives had done well financially. While growth in sales had never been a strong point, margins were generally
high and sales levels steady. The company had never employed long-term debt and still did not do so. The firm had a
line of credit from a local bank, which had always provided sufficient funds to cover short-term needs. Baker
Adhesives Case pdf owed about USD180,000 on the credit line. Baker had an excellent relationship with the bank,
which had been with the company from the beginning. Novo Orders The original order from Novo was for an
adhesive Novo was using in the production of a new line of toys for its Brazilian market. The toys needed to be
waterproof and the adhesive, therefore, needed very specific properties. Through a mutual friend, Moreno had been
introduced to Novo’s purchasing agent. Working with Doug Baker, she had then negotiated the original order in
February (the basis for the pricing of that original order is shown in Exhibit 1). Novo had agreed to pay shipping
costs,so Casementors.com Baker Adhesives CaseSolution excel simply had to deliver the adhesive in 55-gallon drums
to a nearby shipping facility. The proposed new order was similar to the last one. As before, Novo agreed to make
payment 30 days after receipt of the adhesives atthe shipping facility.Baker anticipated a fiveweek manufacturing
cycle once all the raw materials were in place. All materials would be secured within two weeks. Allowing for some
flexibility, Moreno believed payment would be received about three months from order placement; that was about
how long the original order took. For this reason, Moreno expected receipt of payment on the new order, assuming
it was agreed upon immediately, somewhere around September 5, 2006. Exchange Risks With her newfound
awareness of exchange-rate risks, Moreno had gathered additional information on exchange- rate markets before
the meeting with Doug Baker. The history of the dollar-to-real exchange rate is shown in Exhibit 2. Furthermore, the
data in that exhibit provided the most recent information on money markets and an estimate of the expected future
(September 5, 2006) spot rates from a forecasting service. Moreno had discussed her concerns about exchange-rate
changes with the bank when she had arranged for conversion of the original Novo payment.2 The bank, helpful as
always, had described two ways in which Baker could mitigate the exchange risk from any new order: hedge in the
forward market or hedge in the money markets. Hedge in the forward market Banks would often provide their
clients with guaranteed exchange rates for the future exchange of currencies (forward rates). These contracts
specified a date, an amount to be exchanged, and a rate. Any bank fee would be built into the rate. By securing a
forward rate for the date of a foreign- currency-denominated cash flow, a firm could eliminate any risk due to
currency fluctuations. In

2. This case, the anticipated future inflow of reais from the sale to Novo could be converted at a rate that would be
known today. Hedge in the money markets Rather than eliminate exchange risk through a contracted future
exchange rate, a firm could make any currency exchanges at the known current spot rate. To do this, of course, the
firm needed to convert future expected cash flows into current cash flows. This was done on the money market by
borrowing “today” in a foreign currency against an expected future inflow or making a deposit “today” in a foreign
account so as to be able to meet a future outflow. The amount to be borrowed or deposited would depend on the
interest rates in the foreign currency because a firm would not wish to transfer more or less than what would be
needed. In this case, Baker Adhesives would borrow in reais against the future inflow from Novo. The amount the
company would borrow would be an amount such that the Novo receipt would exactly cover both principal and
interest on the borrowing. Though Baker Adhesives had a capable accountant, Doug Baker had decided to let Alissa
Moreno handle the exchange-rate issues arising from the Novo order until they better understood the decisions and
tradeoffs that needed to be made. After some discussion and negotiation with the bank and bank affiliates, Moreno
was able to secure the following agreements: Baker Adhesives Case ppt analysis bank had agreed to offer a forward
contract for September 5, 2006, at an exchange rate of 0.4227 USD/BRL. An affiliate of the bank, located in Brazil
and familiar with Novo, was willing to provide Baker with a short-term real loan, secured by the Novo receivable, at
26%.3 Moreno was initially shocked at this rate, which was more than three times the 8.52% rate on Baker’s
domestic line of credit; however, the bank described Brazil’s historically high inflation and the recent attempts by
the government to control inflation with high interest rates. The rate they had secured was typical of the market at
the time. The Meeting It took Doug Baker some time to get over his disappointment. If international sales were the
key to the future of Baker Adhesives, however, Baker realized he had already learned some important lessons. He
vowed to put those lessons to good use as he and Moreno turned their attention to the new Novo order. Note that
the loan from the bank affiliate was a 26% annual percentage rate for a three-month loan (the bank would charge
exactly 6.5% on a three-month loan, to be paid when the principal was repaid). The effective rate over three months
was, therefore, 6.5%. The 8.52% rate for Baker’s line of credit was an annual percentage rate based on monthly
compounding. The effective monthly rate was, therefore, 8.52% ÷ 12 = 0.71%, which implies a (1.0071)3 – 1 =
2.1452% effective rate over three months.
Baker adhesives case study analysis
1. Analisis Studi Kasus Perekat Baker jika kurang dapat dipasarkan, produk yang akhirnya menjadi bahan pokok lini
produk Solusi Perekat Baker. Sementara ayah Baker telah pensiun beberapa tahun yang lalu, ia telah menarik
sejumlah karyawan baru yang cakap, dan perusahaan itu masih merupakan pemimpin yang diakui di pasar-pasar
khusus. Fasilitas produksi, meskipun sudah tua, mudah beradaptasi dan telah dirawat dengan baik. Sampai beberapa
tahun sebelumnya, Perekat Baker telah berhasil dengan baik secara finansial. Sementara pertumbuhan penjualan
tidak pernah menjadi titik kuat, margin umumnya tinggi dan tingkat penjualan stabil. Perusahaan tidak pernah
mempekerjakan hutang jangka panjang dan masih belum melakukannya. Perusahaan memiliki jalur kredit dari bank
lokal, yang selalu menyediakan dana yang cukup untuk memenuhi kebutuhan jangka pendek. Baker Adhesives Case
pdf berhutang sekitar USD180.000 pada batas kredit. Baker memiliki hubungan yang sangat baik dengan bank, yang
telah dengan perusahaan sejak awal. Novo Orders Pesanan asli dari Novo adalah untuk perekat Novo menggunakan
dalam produksi jajaran mainan baru untuk pasar Brasil. Mainan itu perlu kedap air dan oleh karena itu, perekat
membutuhkan sifat yang sangat spesifik. Melalui teman bersama, Moreno telah dikenalkan dengan agen pembelian
Novo. Bekerja dengan Doug Baker, dia kemudian menegosiasikan pesanan asli pada bulan Februari (dasar untuk
penetapan harga pesanan asli ditunjukkan pada Tampilan 1). Novo telah setuju untuk membayar biaya pengiriman,
jadi Casementors.com Baker Adhesives CaseSolution unggul hanya harus mengirimkan perekat dalam drum 55-galon
ke fasilitas pengiriman terdekat. Orde baru yang diusulkan mirip dengan yang terakhir. Seperti sebelumnya, Novo
setuju untuk melakukan pembayaran 30 hari setelah penerimaan perekat di fasilitas pengiriman. Baker
mengantisipasi siklus manufaktur lima malam sekali setelah semua bahan baku tersedia. Semua bahan akan
diamankan dalam waktu dua minggu. Mengizinkan beberapa fleksibilitas, Moreno percaya pembayaran akan
diterima sekitar tiga bulan dari penempatan pesanan; itu tentang berapa lama pesanan awal. Untuk alasan ini,
Moreno mengharapkan penerimaan pembayaran pada orde baru, dengan asumsi itu disepakati segera, di suatu
tempat sekitar 5 September 2006. Risiko Nilai Tukar Dengan kesadaran yang baru ditemukannya tentang risiko nilai
tukar, Moreno telah mengumpulkan informasi tambahan tentang pasar nilai tukar sebelum pertemuan dengan Doug
Baker. Sejarah nilai tukar dolar ke riil ditunjukkan dalam Tampilan 2. Selanjutnya, data dalam pameran tersebut
memberikan informasi terbaru tentang pasar uang dan perkiraan kurs spot masa depan yang diharapkan (5
September 2006) dari perkiraan layanan. Moreno telah membahas keprihatinannya tentang perubahan nilai tukar
dengan bank ketika dia mengatur untuk konversi pembayaran Novo yang asli.2 Bank, seperti biasa membantu, telah
menggambarkan dua cara di mana Baker dapat mengurangi risiko nilai tukar dari pesanan baru: lindung nilai di pasar
maju atau lindung nilai di pasar uang. Lindung nilai di pasar forward Bank sering memberikan nilai tukar yang dijamin
kepada klien mereka untuk pertukaran mata uang masa depan (nilai tukar maju). Kontrak-kontrak ini menentukan
tanggal, jumlah yang akan ditukar, dan tarif. Setiap biaya bank akan dimasukkan ke dalam kurs. Dengan
mengamankan nilai tukar forward untuk tanggal arus kas dalam denominasi mata uang asing, perusahaan dapat
menghilangkan risiko apa pun karena fluktuasi mata uang. Di

2. kasus ini, arus masuk reais yang diharapkan dari penjualan ke Novo dapat dikonversi pada tingkat yang akan
diketahui hari ini. Lindung nilai di pasar uang Daripada menghilangkan risiko nilai tukar melalui nilai tukar masa
depan yang dikontrak, perusahaan dapat melakukan pertukaran mata uang dengan kurs spot yang diketahui saat ini.
Untuk melakukan ini, tentu saja, perusahaan perlu mengubah arus kas yang diharapkan di masa depan menjadi arus
kas saat ini. Ini dilakukan di pasar uang dengan meminjam "hari ini" dalam mata uang asing terhadap arus masuk
yang diharapkan di masa depan atau melakukan setoran "hari ini" di rekening luar negeri agar dapat memenuhi arus
keluar di masa depan. Jumlah yang akan dipinjam atau disimpan akan tergantung pada tingkat bunga dalam mata
uang asing karena perusahaan tidak ingin mentransfer lebih atau kurang dari apa yang dibutuhkan. Dalam hal ini,
Perekat Baker akan meminjam di reais terhadap aliran masuk masa depan dari Novo. Jumlah yang akan dipinjam
perusahaan akan menjadi jumlah sedemikian rupa sehingga kwitansi Novo tepat akan mencakup pokok dan bunga
pinjaman. Meskipun Perekat Baker memiliki akuntan yang cakap, Doug Baker telah memutuskan untuk membiarkan
Alissa Moreno menangani masalah nilai tukar yang timbul dari pesanan Novo sampai mereka lebih memahami
keputusan dan pengorbanan yang perlu dibuat. Setelah beberapa diskusi dan negosiasi dengan bank dan afiliasi
bank, Moreno dapat mengamankan perjanjian berikut: Baker Adhesives Case ppt analysis bank telah setuju untuk
menawarkan kontrak berjangka untuk 5 September 2006, dengan nilai tukar 0,4227 USD / BRL. Afiliasi bank, yang
berlokasi di Brasil dan akrab dengan Novo, bersedia bersedia memberikan pinjaman nyata jangka pendek kepada
Baker, dijamin oleh piutang Novo, sebesar 26% .3 Moreno pada awalnya terkejut dengan tingkat ini, yang lebih dari
tiga kali lipat tingkat 8,52% pada jalur kredit domestik Baker; namun, bank menggambarkan inflasi Brasil yang tinggi
secara historis dan upaya pemerintah baru-baru ini untuk mengendalikan inflasi dengan suku bunga tinggi. Nilai
tukar yang mereka peroleh adalah khas pasar pada saat itu. Pertemuan Butuh waktu bagi Doug Baker untuk
mengatasi kekecewaannya. Namun, jika penjualan internasional adalah kunci menuju masa depan Perekat Baker,
Baker menyadari bahwa dia telah belajar beberapa pelajaran penting. Dia bersumpah untuk memanfaatkan
pelajaran itu dengan baik ketika dia dan Moreno mengalihkan perhatian mereka ke ordo Novo yang baru. Perhatikan
bahwa pinjaman dari afiliasi bank adalah tingkat persentase tahunan 26% untuk pinjaman tiga bulan (bank akan
membebankan tepat 6,5% pada pinjaman tiga bulan, yang harus dibayarkan ketika kepala sekolah dilunasi). Tingkat
efektif selama tiga bulan, karenanya, 6,5%. Tingkat 8,52% untuk jalur kredit Baker adalah tingkat persentase tahunan
berdasarkan peracikan bulanan. Oleh karena itu, tingkat bulanan efektif adalah 8,52% ÷ 12 = 0,71%, yang
menyiratkan (1,0071) 3 - 1 = 2,1452% tingkat efektif selama tiga bulan.