INTRODUCTION

TO THE READER

• This manual is written for an experienced technician
to provide technical information needed to maintain
and repair this machine.
• Be sure to thoroughly read this manual for correct
product information and service procedures.
• If you have any questions or comments, at if you
found any errors regarding the contents of this
manual, please contact using ″Service Manual
Revision Request Form″ at the end of this man-
ual.
(Note: Do not tear off the form. Copy it for us-
age.):
Publications Marketing & Product Support
Hitachi Construction Machinery Co. Ltd.
TEL: 81-298-32-7173
FAX: 81-298-31-1162

ADDITIONAL REFERENCES

• Please refer to the materials listed below in addition • Operation Manual of the Engine
to this manual. • Parts Catalog of the Engine
• Hitachi Training Material
• The Operator’s Manual
• The Parts Catalog

MANUAL COMPOSITION

• This manual consists of three portions: the Techni- • Information included in the Technical Manual
cal Manual (Operational Principle), the Technical (Troubleshooting):
Manual (Troubleshooting) and the Workshop Man- technical information needed for operational per-
ual. formance tests, and troubleshooting procedures.

• Information included in the Technical Manual
(Operational Principle):
technical information needed for redeliver and
delivery, operation and activation of all devices
and systems.
• Information included in the Workshop Manual:
technical information needed for maintenance
and repair of the machine, tools and devices
needed for maintenance and repair, maintenance
standards, and removal/installation and assem-
ble/disassemble procedures.

PAGE NUMBER

• Each page has a number, located on the center

lower part of the page, and each number contains
the following information:

Example : T 1-3-5

Consecutive Page Number for Each Group

Group Number
Section Number
T: Technical Manual W: Workshop Manual

IN-01
 INTRODUCTION
SAFETY ALERT SYMBOL AND HEADLINE
NOTATIONS

In this manual, the following safety alert symbol and • CAUTION:

signal words are used to alert the reader to the
potential for personal injury of machine damage.
This is the safety alert symbol. When you see this
symbol, be alert to the potential for personal injury.
Never fail to follow the safety instructions prescribed
along with the safety alert symbol.
The safety alert symbol is also used to draw attention
to component/part weights.
To avoid injury and damage, be sure to use appropri-
ate lifting techniques and equipment when lifting heavy
parts.
Indicated potentially hazardous situation which
could, if not avoided, result in personal injury or
death.
• IMPORTANT:
Indicates a situation which, if not conformed to the
instructions, could result in damage to the machine.
• NOTE:
Indicates supplementary technical information or
know-how.

UNITS USED

• SI Units (International System of Units) are used in 2

Example : 24.5 MPa (250 kgf/cm , 3560 psi)
this manual.
MKS system units and English units are also A table for conversion from SI units to other system
indicated in parenthheses just behind SI units. units is shown below for reference purposees.

Quantity To Convert Into Multiply By Quantity To Convert Into Multiply By

From From
2
Length mm in 0.03937 Pressure MPa kgf/cm 10.197
mm ft 0.003281 MPa psi 145.0
Volume L US gal 0.2642 Power kW PS 1.360
L US qt 1.057 kW HP 1.341
°C °F °C×1.8+32
3 3
m yd 1.308 Temperature
Weight kg lb 2.205 Velocity km/h mph 0.6214
-1
Force N kgf 0.10197 min rpm 1.0
N lbf 0.2248 Flow rate L/min US gpm 0.2642
Torque N⋅m kgf⋅m 1.0197 mL/rev cc/rev 1.0
N⋅m lbf⋅ft 0.7375

IN-02
 6$)(7<
5(&2*1,=(ý6$)(7<ý,1)250$7,21

xý 7KLVýLVýWKHý6$)(7<ý$/(57ý6<0%2/ï

‡# :KHQý\RXýVHHýWKLVýV\PEROýRQý\RXUýPDFKLQHýRUýLQ
WKLVýPDQXDOñýEHýDOHUWýWRýWKHýSRWHQWLDOýIRUýSHUVRQDO
LQMXU\ï
‡# )ROORZý UHFRPPHQGHGý SUHFDXWLRQVý DQGý VDIH
RSHUDWLQJýSUDFWLFHVï

ííìð(íì$ðíçåå 6$ðçåå

81'(567$1'ý6,*1$/ý:25'6
ý
xý 2Qý PDFKLQHý VDIHW\ý VLJQVñý VLJQDOý ZRUGVý GHVLJQDWLQJ
WKHýGHJUHHýRUýOHYHOýRIýKD]DUGýðý'$1*(5ñý:$51,1*ñ
RUý&$87,21ýðýDUHýXVHGýZLWKýWKHýVDIHW\ýDOHUWýV\PEROï

‡# '$1*(5ý LQGLFDWHVý DQý LPPLQHQWO\ý KD]DUGRXV

VLWXDWLRQýZKLFKñýLIýQRWýDYRLGHGñýZLOOýUHVXOWýLQýGHDWK
RUýVHULRXVýLQMXU\ï
#
‡# :$51,1*ý LQGLFDWHVý Dý SRWHQWLDOO\ý KD]DUGRXV
VLWXDWLRQý ZKLFKñý LIý QRWý DYRLGHGñý FRXOGý UHVXOWý LQ
GHDWKýRUýVHULRXVýLQMXU\ï
#
‡# &$87,21ý LQGLFDWHVý Dý SRWHQWLDOO\ý KD]DUGRXV
VLWXDWLRQýZKLFKñýLIýQRWýDYRLGHGñýPD\ýUHVXOWýLQýPLQRU
RUýPRGHUDWHýLQMXU\ï

‡# '$1*(5ýRUý:$51,1*ýVDIHW\ýVLJQVýDUHýORFDWHG
QHDUý VSHFLILFý KD]DUGVïý *HQHUDOý SUHFDXWLRQVý DUH
OLVWHGýRQý&$87,21ýVDIHW\ýVLJQVï

‡# 6RPHý VDIHW\ý VLJQVý GRQ©Wý XVHý DQ\ý RIý WKH 6$ðìëëê

GHVLJQDWHGý VLJQDOý ZRUGVý DERYHý DIWHUý WKHý VDIHW\
DOHUWý V\PEROý DUHý RFFDVLRQDOO\ý XVHGý RQý WKLV
PDFKLQHï

xý &$87,21ýDOVRýFDOOVýDWWHQWLRQýWRýVDIHW\ýPHVVDJHVýLQ
WKLVýPDQXDOï
ý
xý 7RýDYRLGýFRQIXVLQJýPDFKLQHýSURWHFWLRQýZLWKýSHUVRQDO
VDIHW\ý PHVVDJHVñý Dý VLJQDOý ZRUGý ,03257$17
LQGLFDWHVý Dý VLWXDWLRQý ZKLFKñý LIý QRWý DYRLGHGñý FRXOG
UHVXOWýLQýGDPDJHýWRýWKHýPDFKLQHï

xý 127(ýLQGLFDWHVýDQýDGGLWLRQDOýH[SODQDWLRQýIRUýDQ
HOHPHQWýRIýLQIRUPDWLRQï

ííëð(íì&ðìëëê

6$ðì
 6$)(7<
)2//2:ý6$)(7<ý,16758&7,216

xý &DUHIXOO\ý UHDGý DQGý IROORZý DOOý VDIHW\ý VLJQVý RQý WKH

PDFKLQHýDQGýDOOýVDIHW\ýPHVVDJHVýLQýWKLVýPDQXDOï

xý 6DIHW\ý VLJQVý VKRXOGý EHý LQVWDOOHGñý PDLQWDLQHGý DQG

UHSODFHGýZKHQýQHFHVVDU\ï

‡# ,IýDýVDIHW\ýVLJQýRUýRSHUDWRUöVýPDQXDOýLVýGDPDJHG
RUýPLVVLQJñýUHSODFHýLWýZLWKýQHZýRQHï
#
xý /HDUQý KRZý WRý RSHUDWHý WKHý PDFKLQHý DQGý LWVý FRQWUROV
FRUUHFWO\ýDQGýVDIHO\ï 6$ðííê

xý $OORZýRQO\ýWUDLQHGñýTXDOLILHGñýDXWKRUL]HGýSHUVRQQHOýWR
RSHUDWHýWKHýPDFKLQHï

xý .HHSý\RXUýPDFKLQHýLQýSURSHUýZRUNLQJýFRQGLWLRQï

‡# 8QDXWKRUL]HGý PRGLILFDWLRQVý RIý WKHý PDFKLQHý PD\

LPSDLUý LWVý IXQFWLRQý DQGîRUý VDIHW\ý DQGý DIIHFW
PDFKLQHýOLIHï

xý 7KHý VDIHW\ý PHVVDJHVý LQý WKLVý 6$)(7<ý FKDSWHUý DUH

LQWHQGHGý WRý LOOXVWUDWHý EDVLFý VDIHW\ý SURFHGXUHVý RI
PDFKLQHVïý+RZHYHUýLWýLVýLPSRVVLEOHýIRUýWKHVHýVDIHW\
PHVVDJHVý WRý FRYHUý HYHU\ý KD]DUGRXVý VLWXDWLRQý \RX
PD\ý HQFRXQWHUïý ,Iý \RXý KDYHý DQ\ý TXHVWLRQVñý \RX
VKRXOGý ILUVWý FRQVXOWý \RXUý VXSHUYLVRUý DQGîRUý \RXU
DXWKRUL]HGý GHDOHUý EHIRUHý RSHUDWLQJý RUý SHUIRUPLQJ
PDLQWHQDQFHýZRUNýRQýWKHýPDFKLQHï
6ííêð(íì%ðíííê

35(3$5(ý)25ý(0(5*(1&,(6

xý %HýSUHSDUHGýLIýDýILUHýVWDUWVýRUýLIýDQýDFFLGHQWýRFFXUVï
ý
‡# .HHSýDýILUVWýDLGýNLWýDQGýILUHýH[WLQJXLVKHUýRQýKDQGï
‡# 7KRURXJKO\ý UHDGý DQGý XQGHUVWDQGý WKHý ODEHO
DWWDFKHGýRQýWKHýILUHýH[WLQJXLVKHUýWRýXVHýLWýSURSHUO\ï
‡# (VWDEOLVKý HPHUJHQF\ý SURFHGXUHý JXLGHOLQHVý WR
FRSHýZLWKýILUHVýDQGýDFFLGHQWVï
‡# .HHSý HPHUJHQF\ý QXPEHUVý IRUý GRFWRUVñ
DPEXODQFHýVHUYLFHñýKRVSLWDOñý DQGýILUHý GHSDUWPHQW
SRVWHGýQHDUý\RXUýWHOHSKRQHï
6$ðéêæ

ííéð(íì$ðíéêæ

6$ðë
 6$)(7<
:($5ý3527(&7,9(ý&/27+,1*

xý :HDUý FORVHý ILWWLQJý FORWKLQJý DQGý VDIHW\ý HTXLSPHQW

DSSURSULDWHýWRýWKHýMREï

<RXýPD\ýQHHGã
$ýKDUGýKDW
6DIHW\ýVKRHV
6DIHW\ýJODVVHVñýJRJJOHVñýRUýIDFHýVKLHOG
+HDY\ýJORYHV
+HDULQJýSURWHFWLRQ
5HIOHFWLYHýFORWKLQJ
:HWýZHDWKHUýJHDU 6$ðéêå
5HVSLUDWRUýRUýILOWHUýPDVNï
%HýVXUHýWRýZHDUýWKHýFRUUHFWýHTXLSPHQWýDQGýFORWKLQJ
IRUýWKHýMREïý'RýQRWýWDNHýDQ\ýFKDQFHVï

‡# $YRLGý ZHDULQJý ORRVHý FORWKLQJñý MHZHOU\ñý RUý RWKHU

LWHPVý WKDWý FDQý FDWFKý RQý FRQWUROý OHYHUVý RUý RWKHU
SDUWVýRIýWKHýPDFKLQHï

xý 2SHUDWLQJý HTXLSPHQWý VDIHO\ý UHTXLUHVý WKHý IXOO

DWWHQWLRQýRIýWKHýRSHUDWRUïý'RýQRWýZHDUýUDGLRýRUýPXVLF
KHDGSKRQHVýZKLOHýRSHUDWLQJýWKHýPDFKLQHï

ííèð(íì$ðíéêå

3527(&7ý$*$,167ý12,6(

xý 3URORQJHGý H[SRVXUHý WRý ORXGý QRLVHý FDQý FDXVH

LPSDLUPHQWýRUýORVVýRIýKHDULQJï

‡# :HDUýDýVXLWDEOHýKHDULQJýSURWHFWLYHýGHYLFHýVXFKýDV
HDUPXIIVý RUý HDUSOXJVý WRý SURWHFWý DJDLQVW
REMHFWLRQDEOHýRUýXQFRPIRUWDEO\ýORXGýQRLVHVï

ííçð(íì$ðíéêé 6$ðéêé

,163(&7ý0$&+,1(

xý ,QVSHFWý\RXUýPDFKLQHý FDUHIXOO\ýHDFKýGD\ý RUýVKLIWý E\

ZDONLQJýDURXQGýLWýEHIRUHý\RXýVWDUWýLWýWRýDYRLGýSHUVRQDO
LQMXU\ï

‡# ,QýWKHýZDONðDURXQGýLQVSHFWLRQýEHýVXUHýWRýFRYHUýDOO
SRLQWVý GHVFULEHGý LQý WKHý ¦35(ð67$57
,163(&7,21§ýFKDSWHUýLQýWKHýRSHUDWRU©VýPDQXDOï

6ííæð(íì$ðíéêè
6$ðéêè

6$ðê
 6$)(7<
86(ý+$1'+2/'6ý$1'ý67(36

xý )DOOLQJýLVýRQHýRIýWKHýPDMRUýFDXVHVýRIýSHUVRQDOýLQMXU\ï

‡# :KHQý \RXý PRXQWLQJý DQGý GLVPRXQWLQJý WKHý PDð

FKLQHñý DOZD\Vý IDFHý WKHý PDFKLQHý DQGý PDLQWDLQý D
WKUHHðSRLQWýFRQWDFWýZLWKýWKHýVWHSVýDQGýKDQGUDLOVï
#
‡# 'RýQRWýXVHýDQ\ýFRQWUROVýDVýKDQGðKROGVï
#
‡# 1HYHUýMXPSýRQýRUýRIIýWKHýPDFKLQHïý1HYHUýPRXQWýRU
GLVPRXQWýDýPRYLQJýPDFKLQHï
# 6$ðéêä
‡# %Hý FDUHIXOý RIý VOLSSHU\ý FRQGLWLRQVý RQý SODWIRUPVñ
VWHSVñý DQGý KDQGUDLOVý ZKHQý PRXQWLQJý DQGý GLVð
PRXQWLQJýWKHýPDFKLQHï

ííåð(íì%ðíéêä

$'-867ý7+(ý23(5$725ö6ý6($7

xý $ýSRRUO\ýDGMXVWHGýVHDWýIRUýHLWKHUýWKHýRSHUDWRUýRUýIRU
WKHý ZRUNý DWý KDQGý PD\ý TXLFNO\ý IDWLJXHý WKHý RSHUDWRU
OHDGLQJýWRýPLVRSHUDWLRQVï

‡# 7KHýVHDWýVKRXOGý EHýDGMXVWHGýZKHQHYHUý FKDQJLQJ

WKHýRSHUDWRUýIRUýWKHýPDFKLQHï
‡# 7KHý RSHUDWRUý VKRXOGý EHý DEOHý WRý IXOO\ý GHSUHVVý WKH
SHGDOVýDQGýWRýFRUUHFWO\ýRSHUDWHýWKHýFRQWUROýOHYHUV
ZLWKýKLVýEDFNýDJDLQVWýWKHýVHDWýEDFNï
‡# ,Iý QRWñý PRYHý WKHý VHDWý IRUZDUGý RUý EDFNZDUGñý DQG
FKHFNýDJDLQï 6$ðêæå

ííäð(íì$ðíêæå

6$ðé
 6$)(7<
)$67(1ý<285ý6($7ý%(/7

xý ,Iý WKHý PDFKLQHý VKRXOGý RYHUWXUQñý WKHý RSHUDWRUý PD\

EHFRPHý LQMXUHGý DQGîRUý WKURZQý IURPý WKHý FDEï
$GGLWLRQDOO\ý WKHý RSHUDWRUý PD\ý EHý FUXVKHGý E\ý WKH
RYHUWXUQLQJý PDFKLQHñý UHVXOWLQJý LQý VHULRXVý LQMXU\ý RU
GHDWKï

‡# 3ULRUý WRý RSHUDWLQJý WKHý PDFKLQHñý WKRURXJKO\

H[DPLQHýZHEELQJñýEXFNOHýDQGýDWWDFKLQJýKDUGZDUHï
,IýDQ\ýLWHPýLVýGDPDJHGýRUýZRUQñýUHSODFHýWKHýVHDW
EHOWýRUýFRPSRQHQWýEHIRUHýRSHUDWLQJýWKHýPDFKLQHï
‡# %Hý VXUHý WRý UHPDLQý VHDWHGý ZLWKý WKHý VHDWý EHOW 6$ðëêæ
VHFXUHO\ýIDVWHQHGýDWýDOOýWLPHVýZKHQýWKHýPDFKLQHýLV
LQýRSHUDWLRQýWRýPLQLPL]HýWKHýFKDQFHýRIýLQMXU\ýIURP
DQýDFFLGHQWï
‡# :Hý UHFRPPHQGý WKDWý WKHý VHDWý EHOWý EHý UHSODFHG
HYHU\ý WKUHHý \HDUVý UHJDUGOHVVý RIý LWVý DSSDUHQW
FRQGLWLRQï

íìíð(íì$ðíëêæ

029(ý$1'ý23(5$7(ý0$&+,1(ý6$)(/<

xý %\VWDQGHUVýFDQýEHýUXQýRYHUï

‡# 7DNHý H[WUDý FDUHý QRWý WRý UXQý RYHUý E\VWDQGHUVï

&RQILUPýWKHýORFDWLRQýRIýE\VWDQGHUVýEHIRUHýPRYLQJñ
VZLQJLQJñýRUýRSHUDWLQJýWKHýPDFKLQHï
‡# $OZD\VýNHHSýWKHýWUDYHOýDODUPýDQGýKRUQýLQýZRUNLQJ
FRQGLWLRQýõLIýHTXLSSHGôïý,WýZDUQVýSHRSOHýZKHQýWKH
PDFKLQHýVWDUWVýWRýPRYHï
‡# 8VHý Dý VLJQDOý SHUVRQý ZKHQý PRYLQJñý VZLQJLQJñý RU
RSHUDWLQJý WKHý PDFKLQHý LQý FRQJHVWHGý DUHDVï
&RRUGLQDWHý KDQGý VLJQDOVý EHIRUHý VWDUWLQJý WKH 6$ðéëç
PDFKLQHï

íììð(íì$ðíéëç

6$ðè
 6$)(7<
23(5$7(ý 21/<ý )520ý 23(5$725ö6
6($7

xý ,QDSSURSULDWHýHQJLQHýVWDUWLQJýSURFHGXUHVýPD\ýFDXVH
WKHýPDFKLQHýWRýUXQDZD\ñýSRVVLEO\ýUHVXOWLQJýLQýVHULRXV
LQMXU\ýRUýGHDWKï

‡# 6WDUWý WKHý HQJLQHý RQO\ý ZKHQý VHDWHGý LQý WKH

RSHUDWRUöVýVHDWï
‡# 1(9(5ý VWDUWý WKHý HQJLQHý ZKLOHý VWDQGLQJý RQý WKH
WUDFNýRUýRQýJURXQGï
‡# 'Rý QRWý VWDUWý HQJLQHý E\ý VKRUWLQJý DFURVVý VWDUWHU
WHUPLQDOVï 6$ðééé
‡# %HIRUHýVWDUWLQJýWKHýHQJLQHñýFRQILUPýWKDWýDOOýFRQWURO
OHYHUVýDUHýLQýQHXWUDOï

íìëð(íì%ðíééé

-803ý67$57,1*

xý %DWWHU\ýJDVýFDQýH[SORGHñýUHVXOWLQJýLQýVHULRXVýLQMXU\ï

‡# ,Iý WKHý HQJLQHý PXVWý EHý MXPSý VWDUWHGñý EHý VXUHý WR

IROORZýWKHýLQVWUXFWLRQVýVKRZQýLQýWKHý¦23(5$7,1*
7+(ý(1*,1(§ýFKDSWHUýLQýWKHýRSHUDWRU©VýPDQXDOï
‡# 7KHý RSHUDWRUý PXVWý EHý LQý WKHý RSHUDWRU©Vý VHDWý VR
WKDWý WKHý PDFKLQHý ZLOOý EHý XQGHUý FRQWUROý ZKHQý WKH
HQJLQHý VWDUWVïý -XPSý VWDUWLQJý LVý Dý WZRðSHUVRQ
RSHUDWLRQï
‡# 1HYHUýXVHýDýIUR]HQýEDWWHU\ï
‡# )DLOXUHýWRýIROORZýFRUUHFWýMXPSýVWDUWLQJýSURFHGXUHV 6$ðíêë
FRXOGý UHVXOWý LQý Dý EDWWHU\ý H[SORVLRQý RUý Dý UXQDZD\
PDFKLQHï

6íìêð(íì$ðííêë

6$ðç
 6$)(7<
.((3ý5,'(56ý2))ý0$&+,1(

xý 5LGHUVý RQý PDFKLQHý DUHý VXEMHFWý WRý LQMXU\ý VXFKý DV

EHLQJýVWUXFNýE\ýIRUHLJQýREMHFWVýDQGýEHLQJýWKURZQýRII
WKHýPDFKLQHï

‡# 2QO\ý WKHý RSHUDWRUý VKRXOGý EHý RQý WKHý PDFKLQHï

.HHSýULGHUVýRIIï
‡# 5LGHUVýDOVRýREVWUXFWýWKHýRSHUDWRU©VýYLHZñýUHVXOWLQJ
LQý WKHý PDFKLQHý EHLQJý RSHUDWHGý LQý DQý XQVDIH
PDQQHUï

6$ðêæä
íìéð(íì%ðíêæä

3529,'(ý 6,*1$/6ý )25ý )2%6ý ,192/9ð

,1*ý08/7,3/(ý180%(56ý2)ý0$&+,1(6

xý )RUý MREVý LQYROYLQJý PXOWLSOHý QXPEHUVý RIý PDFKLQHVñ

SURYLGHý VLJQDOVý FRPPRQO\ý NQRZQý E\ý DOOý SHUVRQQHO
LQYROYHGïý$OVRñýDSSRLQWýDýVLJQDOýSHUVRQýWRýFRRUGLQDWH
WKHý MREý VLWHïý 0DNHý VXUHý WKDWý DOOý SHUVRQQHOý REH\ý WKH
VLJQDOýSHUVRQ©VýGLUHFWLRQVï

íìåð(íì$ðíéåì
6$ðéåì

&21),50ý ',5(&7,21ý 2)ý 0$&+,1(ý 72

%(ý'5,9(1

xý ,QFRUUHFWý WUDYHOý SHGDOîOHYHUý RSHUDWLRQý PD\ý UHVXOWý LQ

VHULRXVýLQMXU\ýGHDWKï

‡# %HIRUHýGULYLQJýWKHýPDFKLQHñýFRQILUPýWKHýSRVLWLRQýRI
WKHýXQGHUFDUULDJHýLQýUHODWLRQýWRýWKHýRSHUDWRU©VýSRð
VLWLRQïý ,Iý WKHý WUDYHOý PRWRUVý DUHý ORFDWHGý LQý IURQWý RI
WKHý FDEñý WKHý PDFKLQHý ZLOOý PRYHý LQý UHYHUVHý ZKHQ
WUDYHOýSHGDOVîOHYHUVýDUHýRSHUDWHGýWRýWKHýIURQWï
6$ðéäì
íìæð(íì$ðíéäì

6$ðæ
 6$)(7<
'5,9(ý0$&+,1(ý6$)(/<
xý %HIRUHýGULYLQJýWKHýPDFKLQHñýDOZD\VýFRQILUPýWKDWýWKH
WUDYHOýOHYHUVîSHGDOVýGLUHFWLRQýFRUUHVSRQGVýWRýWKHýGLð
UHFWLRQý\RXýZLVKýWRýGULYHï

‡# %HýVXUHýWRýGHWRXUýDURXQGýDQ\ýREVWUXFWLRQVï

xý 'ULYLQJýRQýDýVORSHýPD\ýFDXVHýWKHýPDFKLQHýWRýVOLSýRU
RYHUWXUQñýSRVVLEO\ýUHVXOWLQJýLQýVHULRXVýLQMXU\ýRUýGHDWKï
6$ðêåæ
‡# :KHQýGULYLQJýXSýRUýGRZQýDýVORSHñýNHHSýWKHýEXFNHW
IDFLQJýWKHýGLUHFWLRQýRIýWUDYHOñýDSSUR[LPDWHO\ýëííýWR
êííýPPýõ$ôýDERYHýWKHýJURXQGï
‡# ,IýWKHýPDFKLQHýVWDUWVýWRýVNLGýRUýEHFRPHVýXQVWDEOHñ
LPPHGLDWHO\ý ORZHUý WKHý EXFNHWý WRý WKHý JURXQGý DQG
VWRSýWUDYHOLQJï

6$ðêåå

‡# 'ULYLQJýDFURVVýWKHýIDFHýRIýDýVORSHýRUýVWHHULQJýRQýD
VORSHýPD\ýFDXVHýWKHýPDFKLQHýWRýVNLGýRUýWXUQRYHUï
,Iý WKHý GLUHFWLRQý PXVWý EHý FKDQJHGñý PRYHý WKHý PDð
FKLQHý WRý OHYHOý JURXQGñý WKHQñý FKDQJHý WKHý GLUHFWLRQ
WRýHQVXUHýVDJHýRSHUDWLRQï

6$ðééì

íìäð(íì'ðíéäë 6$ðèåä

6$ðå
 6$)(7<
$92,'ý ,1-85<ý )520ý 52//$:$<
$&&,'(176

xý 'HDWKýRUý VHULRXVý LQMXU\ýPD\ý UHVXOWý LIý\RXý DWWHPSWý WR

PRXQWýRUýVWRSýDýPRYLQJýPDFKLQHï

7RýDYRLGýUROODZD\Vã
‡# 6HOHFWý OHYHOý JURXQGý ZKHQý SRVVLEOHý WRý SDUN
PDFKLQHï
‡# 'RýQRWýSDUNýWKHýPDFKLQHýRQýDýJUDGHï
‡# /RZHUý WKHý EXFNHWý DQGîRUý RWKHUý ZRUNý WRROVý WRý WKH
JURXQGï
‡# 7XUQýWKHýDXWRðLGOHýVZLWFKýDQGýWKHý+î3ýPRGHýVZLWFK 6$ðêäì
RIIï
‡# 5XQýWKHýHQJLQHýDWýVORZýLGOHýVSHHGýZLWKRXWýORDGýIRU
èýPLQXWHVýWRýFRROýGRZQýWKHýHQJLQHï
‡# 6WRSýWKHýHQJLQHýDQGýUHPRYHýWKHýNH\ýIURPýWKHýNH\
VZLWFKï
‡# 3XOOý WKHý SLORWý FRQWUROý VKXWðRIIý OHYHUý WRý /2&.
SRVLWLRQï
‡# %ORFNý ERWKý WUDFNVý DQGý ORZHUý WKHý EXFNHWý WRý WKH
JURXQGïý7KUXVWýWKHýEXFNHWýWHHWKýLQWRýWKHýJURXQGýLI
\RXýPXVWýSDUNýRQýDýJUDGHï
‡# 3RVLWLRQýWKHýPDFKLQHýWRýSUHYHQWýUROOLQJï
‡# 3DUNýDýUHDVRQDEOHýGLVWDQFHýIURPýRWKHUýPDFKLQHVï
6$ðêäë

íëíð(íæ$ðíéäê

6$ðä
 6$)(7<
$92,'ý ,1-85<ý )520ý %$&.ð29(5ý $1'
6:,1*ý$&&,'(176

xý ,Iý DQ\ý SHUVRQý LVý SUHVHQWý QHDUý WKHý PDFKLQHý ZKHQ

EDFNLQJýRUýVZLQJLQJýWKHýXSSHUVWUXFWXUHñýWKHýPDFKLQH
PD\ýKLWýRUýUXQýRYHUýWKDWýSHUVRQñýUHVXOWLQJýLQýVHULRXV
LQMXU\ýRUýGHDWKï

7RýDYRLGýEDFNðRYHUýDQGýVZLQJýDFFLGHQWVã
‡# $OZD\Vý ORRNý DURXQGý %()25(ý <28ý %$&.ý 83
$1'ý 6:,1*ý 7+(ý 0$&+,1(ïý %(ý 685(ý 7+$7
$//ý%<67$1'(56ý$5(ý&/($5ï
# 6$ðêåê
‡# .HHSý WKHý WUDYHOý DODUPý LQý ZRUNLQJý FRQGLWLRQý õLI
HTXLSSHGôï
$/:$<6ý %(ý $/(57ý )25ý %<67$1'(56
029,1*ý ,172ý 7+(ý :25.ý $5($ïý 86(ý 7+(
+251ý 25ý 27+(5ý 6,*1$/ý 72ý :$51
%<67$1'(56ý%()25(ý029,1*ý0$&+,1(ï
#
‡# 86(ý $ý 6,*1$/ý 3(5621ý :+(1ý %$&.,1*ý 83
,)ý <285ý 9,(:ý ,6ý 2%6758&7('ïý $/:$<6
.((3ý7+(ý6,*1$/ý3(5621ý,1ý9,(:ï
8VHý KDQGý VLJQDOVñý ZKLFKý FRQIRUPý WRý \RXUý ORFDO
UHJXODWLRQVñýZKHQýZRUNýFRQGLWLRQVýUHTXLUHýDýVLJQDO
SHUVRQï 6$ðêåé

#
‡# 1RýPDFKLQHýPRWLRQVýVKDOOýEHýPDGHýXQOHVVýVLJQDOV
DUHý FOHDUO\ý XQGHUVWRRGý E\ý ERWKý VLJQDOPDQý DQG
RSHUDWRUï
#
‡# /HDUQý WKHý PHDQLQJVý RIý DOOý IODJVñý VLJQVñý DQG
PDUNLQJVý XVHGý RQý WKHý MREý DQGý FRQILUPý ZKRý KDV
WKHýUHVSRQVLELOLW\ýIRUýVLJQDOLQJï
#
‡# .HHSý ZLQGRZVñý PLUURUVñý DQGý OLJKWVý FOHDQý DQGý LQ
JRRGýFRQGLWLRQï
#
‡# 'XVWñýKHDY\ýUDLQñýIRJñýHWFïñýFDQýUHGXFHýYLVLELOLW\ïý$V
YLVLELOLW\ýGHFUHDVHVñýUHGXFHýVSHHGýDQGýXVHýSURSHU
OLJKWLQJï
#
‡# 5HDGýDQGýXQGHUVWDQGýDOOýRSHUDWLQJýLQVWUXFWLRQVýLQ
WKHýRSHUDWRU©VýPDQXDOï

6íëìð(íì$ðíéäé

6$ðìí
 6$)(7<
$92,'ý7,33,1*
#
‡# '2ý 127ý $77(037ý 72ý -803ý &/($5ý 2)
7,33,1*ý 0$&+,1(ððð6(5,286ý 25ý )$7$/
&586+,1*ý,1-85,(6ý:,//ý5(68/7
#
‡# 0$&+,1(ý:,//ý7,3ý29(5ý)$67(5ý7+$1ý<28
&$1ý-803ý)5((
#
‡# )$67(1ý<285ý6($7ý%(/7
#
xý 7KHý GDQJHUý RIý WLSSLQJý LVý DOZD\Vý SUHVHQWý ZKHQ
RSHUDWLQJý RQý Dý JUDGHñý SRVVLEO\ý UHVXOWLQJý LQý VHULRXV 6$ðíìë
LQMXU\ýRUýGHDWKï

7RýDYRLGýWLSSLQJã
xý %HýH[WUDýFDUHIXOýEHIRUHýRSHUDWLQJýRQýDýJUDGHï

‡# 3UHSDUHýPDFKLQHýRSHUDWLQJýDUHDýIODWï
‡# .HHSý WKHý EXFNHWý ORZý WRý WKHý JURXQGý DQGý FORVHý WR
WKHýPDFKLQHï
‡# 5HGXFHý RSHUDWLQJý VSHHGVý WRý DYRLGý WLSSLQJý RU
VOLSSLQJï
‡# $YRLGý FKDQJLQJý GLUHFWLRQý ZKHQý WUDYHOLQJý RQ
JUDGHVï
‡# 1(9(5ýDWWHPSWýWRýWUDYHOýDFURVVýDýJUDGHý VWHHSHU 6$ðééí

WKDQý ìèý GHJUHHVý LIý FURVVLQJý WKHý JUDGHý LV

XQDYRLGDEOHï
‡# 5HGXFHýVZLQJýVSHHGýDVýQHFHVVDU\ýZKHQýVZLQJLQJ
ORDGVï

xý %HýFDUHIXOýZKHQýZRUNLQJýRQýIUR]HQýJURXQGï

‡# 7HPSHUDWXUHý LQFUHDVHVý ZLOOý FDXVHý WKHý JURXQGý WR

EHFRPHýVRIWýDQGýPDNHýJURXQGýWUDYHOýXQVWDEOHï

6íëèð(íì%ðíéäè

6$ðìì
 6$)(7<
$92,'ý32:(5ý/,1(6

xý 6HULRXVýLQMXU\ýRUý GHDWKýFDQýUHVXOWý LIýWKHýPDFKLQHý RU

IURQWýDWWDFKPHQWVýDUHýQRWýNHSWýDýVDIHýGLVWDQFHýIURP
HOHFWULFýOLQHVï

‡# :KHQý RSHUDWLQJý QHDUý DQý HOHFWULFý OLQHñý 1(9(5

PRYHýDQ\ýSDUWýRIýWKHýPDFKLQHýRUýORDGýFORVHUýWKDQ
êýPýõìíýIWôýSOXVýWZLFHýWKHýOLQHýLQVXODWRUýOHQJWKï
‡# &KHFNýDQGýFRPSO\ýZLWKýDQ\ýORFDOýUHJXODWLRQVýWKDW
PD\ýDSSO\ï
‡# :HWýJURXQGýZLOOýH[SDQGýWKHýDUHDýWKDWýFRXOGýFDXVH
DQ\ýSHUVRQýRQýLWýWRýEHýDIIHFWHGýE\ýHOHFWULFýVKRFNï
.HHSýDOOýE\VWDQGHUVýRUýFRðZRUNHUVýDZD\ýIURPýWKH
VLWHï 6$ðêåì

íëäð(íì$ðíêåì

2%-(&7ý+$1'/,1*

xý ,IýDýOLIWHGýORDGýVKRXOGýIDOOñýDQ\ýSHUVRQýQHDUE\ýPD\ýEH
VWUXFNý E\ý WKHý IDOOLQJý ORDGý RUý PD\ý EHý FUXVKHG
XQGHUQHDWKýLWñýUHVXOWLQJýLQýVHULRXVýLQMXU\ýRUýGHDWKï

‡# :KHQý XVLQJý WKHý PDFKLQHý IRUý FUDQLQJý RSHUDWLRQVñ

EHýVXUHýWRýFRPSO\ýZLWKýDOOýORFDOýUHJXODWLRQVï
‡# 'Rý QRWý XVHý GDPDJHGý FKDLQVý RUý IUD\HGý FDEOHVñ
VDEOHVñýVOLQJVñýRUýURSHVï
‡# %HIRUHý FUDQLQJñý SRVLWLRQý WKHý XSSHUVWUXFWXUHý ZLWK
WKHýWUDYHOýPRWRUVýDWýWKHýUHDUï
‡# 0RYHýWKHýORDGýVORZO\ýDQGýFDUHIXOO\ïý1HYHUýPRYHýLW
VXGGHQO\ï
‡# .HHSýDOOýSHUVRQVýZHOOýDZD\ýIURPýWKHýORDGï
‡# 1HYHUýPRYHýDýORDGýRYHUýDýSHUVRQöVýKHDGï
‡# 'RýQRWýDOORZýDQ\RQHýWRýDSSURDFKýWKHýORDGýXQWLOýLWýLV
6$ðíìé
VDIHO\ýDQGýVHFXUHO\ýVLWXDWHGýRQýVXSSRUWLQJýEORFNV
RUýRQýWKHýJURXQGï
‡# 1HYHUýDWWDFKýDýVOLQJýRUýFKDLQýWRýWKHýEXFNHWýWHHWKï
7KH\ýPD\ýFRPHýRIIñýFDXVLQJýWKHýORDGýWRýIDOOï

íêëð(íì$ðííìé

6$ðìë
 6$)(7<
3527(&7ý$*$,167ý)/<,1*ý'(%5,6

xý ,IýIO\LQJýGHEULVýKLWýH\HVýRUýDQ\ýRWKHUýSDUWýRIýWKHýERG\ñ
VHULRXVýLQMXU\ýPD\ýUHVXOWï

‡# *XDUGýDJDLQVWýLQMXU\ýIURPýIO\LQJýSLHFHVýRIýPHWDOýRU
GHEULVâýZHDUýJRJJOHVýRUýVDIHW\ýJODVVHVï
‡# .HHSý E\VWDQGHUVý DZD\ý IURPý WKHý ZRUNLQJý DUHD
EHIRUHýVWULNLQJýDQ\ýREMHFWï

6$ðéêë
íêìð(íì$ðíéêë

3$5.ý0$&+,1(ý6$)(/<

7RýDYRLGýDFFLGHQWVã
‡# 3DUNýPDFKLQHýRQýDýILUPñýOHYHOýVXUIDFHï
‡# /RZHUýEXFNHWýWRýWKHýJURXQGï
‡# 7XUQýDXWRðLGOHýVZLWFKýDQGý+î3ýPRGHýVZLWFKýRIIï
‡# 5XQýHQJLQHý DWýVORZý LGOHýVSHHGý ZLWKRXWýORDGý IRUý è
PLQXWHVï
‡# 7XUQýNH\ýVZLWFKýWRý2))ýWRýVWRSýHQJLQHï
‡# 5HPRYHýWKHýNH\ýIURPýWKHýNH\ýVZLWFKï
‡# 3XOOý WKHý SLORWý FRQWUROý VKXWðRIIý OHYHUý WRý WKHý /2&.
SRVLWLRQï 6$ðêäí
‡# &ORVHýZLQGRZVñýURRIýYHQWñýDQGýFDEýGRRUï
‡# /RFNýDOOýDFFHVVýGRRUVýDQGýFRPSDUWPHQWVï

íêêð(íå%ðíêäí

6$ðìê
 6$)(7<
+$1'/(ý)/8,'6ý6$)(/< $92,'ý),5(6

xý +DQGOHý IXHOý ZLWKý FDUHâý LWý LVý KLJKO\ý IODPPDEOHïý ,Iý IXHO
LJQLWHVñý DQý H[SORVLRQý DQGîRUý Dý ILUHý PD\ý RFFXUñ
SRVVLEO\ýUHVXOWLQJýLQýVHULRXVýLQMXU\ýRUýGHDWKï

‡# 'RýQRWýUHIXHOýWKHýPDFKLQHýZKLOHýVPRNLQJýRUýZKHQ
QHDUýRSHQýIODPHýRUýVSDUNVï
‡# $OZD\Vý VWRSý WKHý HQJLQHý EHIRUHý UHIXHOLQJý WKH
PDFKLQHï
‡# )LOOýWKHýIXHOýWDQNýRXWGRRUVï

xý $OOý IXHOVñý PRVWý OXEULFDQWVñý DQGý VRPHý FRRODQWVý DUH 6$ðíìå

IODPPDEOHï

‡# 6WRUHý IODPPDEOHý IOXLGVý ZHOOý DZD\ý IURPý ILUH

KD]DUGVï
‡# 'Rý QRWý LQFLQHUDWHý RUý SXQFWXUHý SUHVVXUL]HG
FRQWDLQHUVï
‡# 'Rý QRWý VWRUHý RLO\ý UDJVâý WKH\ý FDQý LJQLWHý DQGý EXUQ
VSRQWDQHRXVO\ï

íêéð(íì$ðíéäç 6$ðíìä

6$ðìé
 6$)(7<
6$)(7<ý75$163257,1*

xý 7KHý GDQJHUý RIý WLSSLQJý LVý SUHVHQWý ZKHQ

ORDGLQJîXQORDGLQJýWKHý PDFKLQHý RQWRîIURPý Dý WUXFNý RU
WUDLOHUýEHGï
#
‡# %Hý VXUHý WRý REVHUYHý ORFDOý UHJXODWLRQVý ZKHQ
WUDQVSRUWLQJýWKHýPDFKLQHýRQýSXEOLFýURDGVï
‡# 3URYLGHý DQý DSSURSULDWHý WUXFNý RUý WUDLOHUý IRU
WUDQVSRUWLQJýWKHýPDFKLQHï

7DNHý WKHý IROORZLQJý SUHFDXWLRQVý ZKHQý ORDGLQJý î

XQORDGLQJýWKHýPDFKLQHã 6$ðêäè
ìô 6HOHFWýILUPýOHYHOýJURXQGï
ëô %HýVXUHýWRýXVHýDýORDGLQJýGRFNýRUýUDPSï
êô %Hý VXUHý WRý KDYHý Dý VLJQDOý SHUVRQý ZKHQ
ORDGLQJîXQORDGLQJýWKHýPDFKLQHï
éô $OZD\Vý WXUQý WKHý DXWRðLGOHý VZLWFKý DQGý WKHý +î3
PRGHýVZLWFKý2))ýZKHQýORDGLQJýRUýXQORDGLQJýWKH
PDFKLQHñý WRý DYRLGý XQH[SHFWHGý VSHHGý LQFUHDVH
GXHýWRýXQLQWHQWLRQDOýRSHUDWLRQýRIýDýFRQWUROýOHYHUï
èô $OZD\Vý VHOHFWý WKHý VORZý VSHHGý PRGHý ZLWKý WKH
WUDYHOýPRGHý VZLWFKHVïý ,QýWKHý KLJKý VSHHGý PRGHñ
WUDYHOýVSHHGýPD\ýDXWRPDWLFDOO\ýLQFUHDVHï
çô $YRLGýVWHHULQJýZKLOHýGULYLQJýXSýRUýGRZQýWKHýUDPS
DVý LWý LVý H[WUHPHO\ý GDQJHURXVïý ,Iý VWHHULQJý LV
XQDYRLGDEOHñý ILUVWý PRYHý EDFNý WRý WKHý JURXQGý RU
IODWEHGñý PRGLI\ý WUDYHOLQJý GLUHFWLRQñý DQGý EHJLQý WR
GULYHýDJDLQï
æô 'Rý QRWý RSHUDWHý DQ\ý OHYHUVý EHVLGHVý WKHý WUDYHO
OHYHUVýZKHQýGULYLQJýXSýRUýGRZQýWKHýUDPSï
åô 7KHý WRSý HQGý RIý WKHý UDPSý ZKHUHý LWý PHHWVý WKH
IODWEHGý LVý Dý VXGGHQý EXPSïý 7DNHý FDUHý ZKHQ
WUDYHOLQJýRYHUýLWï
äô 3UHYHQWý SRVVLEOHý LQMXU\ý IURPý PDFKLQHý WLSSLQJ
ZKLOHýWKHýXSSHUVWUXFWXUHýLVýURWDWLQJï
ìíô .HHSý WKHý DUPý WXFNHGý XQGHUý DQGý URWDWHý WKH
XSSHUVWUXFWXUHýVORZO\ýIRUýEHVWýVWDELOLW\ï
ììô 6HFXUHO\ýIDVWHQýFKDLQýRUýFDEOHVýWRýWKHýPDFKLQH
IUDPHïý 5HIHUý WRý ûWUDQVSRUWLQJûý FKDSWHUý LQý WKH
RSHUDWRUöVýPDQXDOýIRUýGHWDLOVï

6íêèð(íå$ðíêäè

6$ðìè
 6$)(7<
35$&7,&(ý6$)(ý0$,17(1$1&(
7RýDYRLGýDFFLGHQWVã

‡# 8QGHUVWDQGý VHUYLFHý SURFHGXUHVý EHIRUHý GRLQJ

ZRUNï
‡# .HHSýZRUNýDUHDýFOHDQýDQGýGU\ï
‡# 'RýQRWýVSUD\ýZDWHUýRUýVWHDPýLQVLGHýFDEï
‡# 1HYHUýOXEULFDWHýRUýVHUYLFHýWKHýPDFKLQHýZKLOHýLWýLV
PRYLQJï
‡# .HHSýKDQGVñýIHHWýDQGýFORWKLQJýDZD\ýIURPýSRZHUð
GULYHQýSDUWVï

‡# %HIRUHýVHUYLFLQJýWKHýPDFKLQHã
ìô 3DUNýWKHýPDFKLQHýRQýDýOHYHOýVXUIDFHï
ëô /RZHUýWKHýEXFNHWýWRýWKHýJURXQGï
êô 7XUQýWKHýDXWRðLGOHýVZLWFKýRIIï
éô 5XQýWKHý HQJLQHýDWý VORZýLGOHý VSHHGýZLWKRXWý ORDG 6$ðíëå
IRUýèýPLQXWHVï
èô 7XUQýWKHýNH\ýVZLWFKýWRý2))ýWRýVWRSýHQJLQHï
çô 5HOLHYHýWKHýSUHVVXUHýLQýWKHýK\GUDXOLFýV\VWHPýE\
PRYLQJýWKHýFRQWUROýOHYHUVýVHYHUDOýWLPHVï
æô 5HPRYHýWKHýNH\ýIURPýWKHýVZLWFKï
åô $WWDFKý Dý ¦'Rý 1RWý 2SHUDWH§ý WDJý RQý WKHý FRQWURO
OHYHUï
äô 3XOOýWKHý SLORWýFRQWUROý VKXWðRIIý OHYHUýWRý WKHý /2&.
SRVLWLRQï
ìíô $OORZýWKHýHQJLQHýWRýFRROï

‡# ,Iý Dý PDLQWHQDQFHý SURFHGXUHý PXVWý EHý SHUIRUPHG

ZLWKý WKHý HQJLQHý UXQQLQJñý GRý QRWý OHDYHý PDFKLQH
XQDWWHQGHGï
‡# ,Iý WKHý PDFKLQHý PXVWý EHý UDLVHGñý PDLQWDLQý Dý äíý WR
ììíý DQJOHý EHWZHHQý WKHý ERRPý DQGý DUPïý 6HFXUHO\
VXSSRUWý DQ\ý PDFKLQHý HOHPHQWVý WKDWý PXVWý EH
UDLVHGýIRUýVHUYLFHýZRUNï
‡# 1HYHUýZRUNýXQGHUýDýPDFKLQHýUDLVHGýE\ýWKHýERRPï 6$ðèëæ

‡# ,QVSHFWý FHUWDLQý SDUWVý SHULRGLFDOO\ý DQGý UHSDLUý RU

UHSODFHý DVý QHFHVVDU\ïý 5HIHUý WRý WKHý VHFWLRQ
GLVFXVVLQJý WKDWý SDUWý LQý WKHý ¦0$,17(1$1&(§
FKDSWHUýLQýWKHýRSHUDWRU©VýPDQXDOï
‡# .HHSý DOOý SDUWVý LQý JRRGý FRQGLWLRQý DQGý SURSHUO\
LQVWDOOHGï
‡# )L[ýGDPDJHýLPPHGLDWHO\ïý5HSODFHýZRUQýRUýEURNHQ
SDUWVïý 5HPRYHý DQ\ý EXLOGXSý RIý JUHDVHñý RLOñý RU
GHEULVï
‡# 'LVFRQQHFWý EDWWHU\ý JURXQGý FDEOHý õðôý EHIRUH
PDNLQJý DGMXVWPHQWVý WRý HOHFWULFDOý V\VWHPVý RU
EHIRUHýZHOGLQJýRQýWKHýPDFKLQHï
‡# ,OOXPLQDWHý\RXUýZRUNýDUHDýDGHTXDWHO\ýEXWýVDIHO\ï
‡# 8VHý Dý SRUWDEOHý VDIHW\ý OLJKWý IRUý ZRUNLQJý LQVLGHý RU
XQGHUýWKHýPDFKLQHï
6$ðíêæ
‡# 0DNHý VXUHý WKDWý WKHý EXOEý LVý HQFORVHGý E\ý Dý ZLUH
FDJHï
7KHý KRWý ILODPHQWý RIý DQý DFFLGHQWDOO\ý EURNHQý EXOE
FDQýLJQLWHýVSLOOHGýIXHOýRUýRLOï
6èííð(íë%ðíéäæ

6$ðìç
 6$)(7<
:$51ý27+(56ý2)ý6(59,&(ý:25.

xý 8QH[SHFWHGýPDFKLQHýPRYHPHQWýFDQýFDXVHýVHULRXV
LQMXU\ï

‡# %HIRUHý SHUIRUPLQJý DQ\ý ZRUNý RQý WKHý PDFKLQHñ

DWWDFKýDý¦'Rý1RWý2SHUDWH§ýWDJýRQýWKHýFRQWUROýOHYHUï

6èíìð(íì$ðíëåæ
6$ðëåæ

6833257ý0$&+,1(ý3523(5/<

xý 1HYHUý DWWHPSWý WRý ZRUNý RQý WKHý PDFKLQHý ZLWKRXW

VHFXULQJýWKHýPDFKLQHýILUVWï

‡# $OZD\VýORZHUýWKHýDWWDFKPHQWýWRýWKHýJURXQGýEHIRUH
\RXýZRUNýRQýWKHýPDFKLQHï
‡# ,Iý \RXý PXVWý ZRUNý RQý Dý OLIWHGý PDFKLQHý RU
DWWDFKPHQWñý VHFXUHO\ý VXSSRUWý WKHý PDFKLQHý RU
DWWDFKPHQWïý'RýQRWýVXSSRUWýWKHýPDFKLQHýRQýFLQGHU
EORFNVñý KROORZý WLUHVñý RUý SURSVý WKDWý PD\ý FUXPEOH
XQGHUý FRQWLQXRXVý ORDGïý 'Rý QRWý ZRUNý XQGHUý D
PDFKLQHýWKDWýLVýVXSSRUWHGýVROHO\ýE\ýDýMDFNï 6$ðèëæ

èìäð(íì$ðíèëæ

67$<ý&/($5ý2)ý029,1*ý3$576

xý (QWDQJOHPHQWý LQý PRYLQJý SDUWVý FDQý FDXVHý VHULRXV

LQMXU\ï

‡# 7Rý SUHYHQWý DFFLGHQWVñý FDUHý VKRXOGý EHý WDNHQý WR

HQVXUHýWKDWýKDQGVñýIHHWñýFORWKLQJñýMHZHOU\ýDQGýKDLU
GRý QRWý EHFRPHý HQWDQJOHGý ZKHQý ZRUNLQJý DURXQG
URWDWLQJýSDUWVï

èíëð(íì$ðííëç 6$ðíëç

6$ðìæ
 6$)(7<
35(9(17ý3$576ý)520ý)/<,1*

xý *UHDVHýLQýWKHýWUDFNýDGMXVWHUýLVýXQGHUýKLJKýSUHVVXUHï
)DLOXUHýWRýIROORZýWKHýSUHFDXWLRQVýEHORZýPD\ýUHVXOWýLQ
VHULRXVýLQMXU\ñýEOLQGQHVVñýRUýGHDWKï
ý
‡# 'Rý QRWý DWWHPSWý WRý UHPRYHý *5($6(ý ),77,1*ý RU
9$/9(ý$66(0%/<ï
‡# $Vý SLHFHVý PD\ý IO\ý RIIñý EHý VXUHý WRý NHHSý ERG\ý DQG
IDFHýDZD\ýIURPýYDOYHï

xý 7UDYHOýUHGXFWLRQýJHDUVýDUHýXQGHUýSUHVVXUHï
6$ðêéé
‡# $Vý SLHFHVý PD\ý IO\ý RIIñý EHý VXUHý WRý NHHSý ERG\ý DQG
IDFHý DZD\ý IURPý $,5ý 5(/($6(ý 3/8*ý WRý DYRLG
LQMXU\ïý*($5ý2,/ýLVýKRWï
‡# :DLWýIRUý*($5ý2,/ýWRýFRROñýWKHQýJUDGXDOO\ýORRVHQ
$,5ý5(/($6(ý3/8*ýWRýUHOHDVHýSUHVVXUHï

èíêð(íì%ðíêéé

6725(ý$77$&+0(176ý6$)(/<

xý 6WRUHGý DWWDFKPHQWVý VXFKý DVý EXFNHWVñý K\GUDXOLF

KDPPHUVñý DQGý EODGHVý FDQý IDOOý DQGý FDXVHý VHULRXV
LQMXU\ýRUýGHDWKï

‡# 6HFXUHO\ý VWRUHý DWWDFKPHQWVý DQGý LPSOHPHQWVý WR

SUHYHQWý IDOOLQJïý .HHSý FKLOGUHQý DQGý E\VWDQGHUV
DZD\ýIURPýVWRUDJHýDUHDVï

6$ðíêé

èíéð(íì$ðííêé

86(ý722/6ý3523(5/<

xý 8VHýWRROVýDSSURSULDWHýIRUýWKHýZRUNýWRýEHýGRQHï
‡# 0DNHVKLIWýWRROVñýSDUWVñýDQGýSURFHGXUHVýFDQýFUHDWH
VDIHW\ýKD]DUGVï
‡# )RUý ORRVHQLQJý DQGý WLJKWHQLQJý KDUGZDUHñý XVHý WKH
FRUUHFWý VL]Hý WRROVý WRý DYRLGý LQMXU\ý FDXVHGý E\
VOLSSLQJýZUHQFKHVï
‡# 8VHýRQO\ýUHFRPPHQGHGýUHSODFHPHQWýSDUWVï
õ6HHýWKHýSDUWVýFDWDORJïô

6$ðíéí
6èëëð(íì$ðííéí

6$ðìå
 6$)(7<
35(9(17ý%8516

+RWýVSUD\LQJýIOXLGVã

xý $IWHUý RSHUDWLRQñý HQJLQHý FRRODQWý LVý KRWý DQGý XQGHU

SUHVVXUHïý +RWý ZDWHUý RUý VWHDPý LVý FRQWDLQHGý LQý WKH
HQJLQHñýUDGLDWRUýDQGýKHDWHUýOLQHVï
6NLQý FRQWDFWý ZLWKý HVFDSLQJý KRWý ZDWHUý RUý VWHDPý FDQ
FDXVHýVHYHUHýEXUQVï

‡# 7Rý DYRLGý SRVVLEOHý LQMXU\ý IURPý KRWý VSUD\LQJý ZDWHUï

'2ý127ýUHPRYHýWKHýUDGLDWRUýFDSýXQWLOýWKHýHQJLQH
LVýFRROïý:KHQýRSHQLQJñýWXUQýWKHýFDSýVORZO\ýWRýWKH 6$ðíêä
VWRSïý $OORZý DOOý SUHVVXUHý WRý EHý UHOHDVHGý EHIRUH
UHPRYLQJýWKHýFDSï
‡# 7KHý K\GUDXOLFý RLOý WDQNý LVý SUHVVXUL]HGïý $JDLQñý EH
VXUHý WRý UHOHDVHý DOOý SUHVVXUHý EHIRUHý UHPRYLQJý WKH
FDSï

+RWýIOXLGVýDQGýVXUIDFHVã

xý (QJLQHýRLOñýJHDUýRLOýDQGýK\GUDXOLFýRLOýDOVRýEHFRPHýKRW
GXULQJýRSHUDWLRQï
7KHýHQJLQHñýKRVHVñýOLQHVýDQGýRWKHUýSDUWVýEHFRPHýKRW
DVýZHOOï
6$ðëëè

‡# :DLWý IRUý WKHý RLOý DQGý FRPSRQHQWVý WRý FRROý EHIRUH

VWDUWLQJýDQ\ýPDLQWHQDQFHýRUýLQVSHFWLRQýZRUNï

èíèð(íì%ðíéäå

5(3/$&(ý58%%(5ý+26(6
3(5,2',&$//<

xý 5XEEHUý KRVHVý WKDWý FRQWDLQý IODPPDEOHý IOXLGVý XQGHU

SUHVVXUHý PD\ý EUHDNý GXHý WRý DJLQJñý IDWLJXHñý DQG
DEUDVLRQïý ,Wý LVý YHU\ý GLIILFXOWý WRý JDXJHý WKHý H[WHQWý RI
GHWHULRUDWLRQý GXHý WRý DJLQJñý IDWLJXHñý DQGý DEUDVLRQý RI
UXEEHUýKRVHVýE\ýLQVSHFWLRQýDORQHï

‡# 3HULRGLFDOO\ý UHSODFHý WKHý UXEEHUý KRVHVïý õ6HHý WKH

SDJHý RIý ¦3HULRGLFý UHSODFHPHQWý RIý SDUWV§ý LQý WKH
RSHUDWRU©VýPDQXDOïô
6$ðíìä
xý )DLOXUHý WRý SHULRGLFDOO\ý UHSODFHý UXEEHUý KRVHVý PD\
FDXVHý Dý ILUHñý IOXLGý LQMHFWLRQý LQWRý VNLQñý RUý WKHý IURQW
DWWDFKPHQWý WRý IDOOý RQý Dý SHUVRQý QHDUE\ñý ZKLFKý PD\
UHVXOWý LQý VHYHUHý EXUQVñý JDQJUHQHñý RUý RWKHUZLVH
VHULRXVýLQMXU\ýRUýGHDWKï

6èíçð(íì$ðííìä

6$ðìä
 6$)(7<
$92,'ý+,*+ð35(6685(ý)/8,'6

xý )OXLGVý VXFKý DVý GLHVHOý IXHOý RUý K\GUDXOLFý RLOý XQGHU

SUHVVXUHý FDQý SHQHWUDWHý WKHý VNLQý RUý H\HVý FDXVLQJ
VHULRXVýLQMXU\ñýEOLQGQHVVýRUýGHDWKï

‡# $YRLGý WKLVý KD]DUGý E\ý UHOLHYLQJý SUHVVXUHý EHIRUH

GLVFRQQHFWLQJýK\GUDXOLFýRUýRWKHUýOLQHVï
‡# 7LJKWHQýDOOýFRQQHFWLRQVýEHIRUHýDSSO\LQJýSUHVVXUHï
‡# 6HDUFKý IRUý OHDNVý ZLWKý Dý SLHFHý RIý FDUGERDUGâý WDNH
FDUHý WRý SURWHFWý KDQGVý DQGý ERG\ý IURPý KLJKð 6$ðíêì

SUHVVXUHýIOXLGVïý:HDUýDýIDFHýVKLHOGýRUýJRJJOHVýIRU
H\HýSURWHFWLRQï
‡# ,Iý DQý DFFLGHQWý RFFXUVñý VHHý Dý GRFWRUý IDPLOLDUý ZLWK
WKLVý W\SHý RIý LQMXU\ý LPPHGLDWHO\ïý $Q\ý IOXLGý LQMHFWHG
LQWRýWKHýVNLQýPXVWýEHýVXUJLFDOO\ýUHPRYHGýZLWKLQýD
IHZýKRXUVýRUýJDQJUHQHýPD\ýUHVXOWï

6$ðëäë

èíæð(íê$ðíéää

6$ðíéé

6$ðëí
 6$)(7<
35(9(17ý),5(6

&KHFNýIRUý2LOý/HDNVã

xý )XHOñý K\GUDXOLFý RLOý DQGý OXEULFDQWý OHDNVý FDQý OHDGý WR

ILUHVï

‡# &KHFNýIRUýRLOýOHDNVýGXHýWRýPLVVLQJýRUýORRVHýFODPSVñ
NLQNHGýKRVHVñýOLQHVýRUýKRVHVýWKDWýUXEýDJDLQVWýHDFK
RWKHUñý GDPDJHý WRý WKHý RLOðFRROHUñý DQGý ORRVHý RLOð
FRROHUýIODQJHýEROWVï
‡# 7LJKWHQñý UHSDLUý RUý UHSODFHý DQ\ý PLVVLQJñý ORRVHý RU
GDPDJHGýFODPSVñýOLQHVñýKRVHVñýRLOðFRROHUýDQGýRLOð 6$ðíìä
FRROHUýIODQJHýEROWVï
‡# 'RýQRWýEHQGýRUýVWULNHýKLJKðSUHVVXUHýOLQHVï
‡# 1HYHUý LQVWDOOý EHQWý RUý GDPDJHGý OLQHVñý SLSHVñý RU
KRVHVï

&KHFNýIRUý6KRUWVã

xý 6KRUWýFLUFXLWVýFDQýFDXVHýILUHVï

‡# &OHDQýDQGýWLJKWHQýDOOýHOHFWULFDOýFRQQHFWLRQVï
‡# &KHFNý EHIRUHý VWDUWLQJý ZRUNý IRUý ORRVHñý NLQNHGñ
KDUGHQHGýRUýIUD\HGýHOHFWULFDOýFDEOHVýDQGýZLUHVï
‡# &KHFNý EHIRUHý VWDUWLQJý ZRUNý IRUý PLVVLQJý RU
GDPDJHGýWHUPLQDOýFDSVï
‡# '2ý 127ý 23(5$7(ý 0$&+,1(ý LIý FDEOHý RUý ZLUHV
DUHýORRVHñýNLQNHGñýHWFïï

&OHDQýXSý)ODPPDEOHVã

xý 6SLOOHGý IXHOý DQGý RLOñý DQGý WUDVKñý JUHDVHñý GHEULVñ

DFFXPXODWHGý FRDOý GXVWñý DQGý RWKHUý IODPPDEOHVý PD\
FDXVHýILUHVï

‡# 3UHYHQWý ILUHVý E\ý LQVSHFWLQJý DQGý FOHDQLQJý WKH

PDFKLQHý GDLO\ý DQGý E\ý UHPRYLQJý VSLOOHGý RU
DFFXPXODWHGýIODPPDEOHVýLPPHGLDWHO\ï

&KHFNý.H\ý6ZLWFKã

xý ,Iý Dý ILUHý EUHDNVý RXWñý IDLOXUHý WRý VWRSý WKHý HQJLQHý ZLOO
HVFDODWHýWKHýILUHñýKDPSHULQJýILUHýILJKWLQJï

‡# $OZD\Vý FKHFNý NH\ý VZLWFKý IXQFWLRQý EHIRUH

RSHUDWLQJýWKHýPDFKLQHýHYHU\ýGD\ã
ìô 6WDUWýWKHýHQJLQHýDQGýUXQýLWýDWýVORZýLGOHï
ëô 7XUQý WKHý NH\ý VZLWFKý WRý WKHý 2))ý SRVLWLRQý WR
FRQILUPýWKDWýWKHýHQJLQHýVWRSVï

‡# ,Iý DQ\ý DEQRUPDOLWLHVý DUHý IRXQGñý EHý VXUHý WRý UHSDLU

WKHPýEHIRUHýRSHUDWLQJýWKHýPDFKLQHï
6èíåð(íë%ðííìä

6$ðëì
 6$)(7<
&KHFNý+HDWý6KLHOGVã

xý 'DPDJHGýRUýPLVVLQJýKHDWýVKLHOGVýPD\ýOHDGýWRýILUHVï

‡# 'DPDJHGý RUý PLVVLQJý KHDWý VKLHOGVý PXVWý EH

UHSDLUHGý RUý UHSODFHGý EHIRUHý RSHUDWLQJý WKH
PDFKLQHï

6èíåð(íë%ðííìä

(9$&8$7,1*ý,1ý&$6(ý2)ý),5(

xý ,Iý Dý ILUHý EUHDNVý RXWñý HYDFXDWHý WKHý PDFKLQHý LQý WKH

IROORZLQJýZD\ã

‡# 6WRSý WKHý HQJLQHý E\ý WXUQLQJý WKHý NH\ý VZLWFKý WRý WKH
2))ýSRVLWLRQýLIýWKHUHýLVýWLPHï
‡# 8VHýDýILUHýH[WLQJXLVKHUýLIýWKHUHýLVýWLPHï
‡# ([LWýWKHýPDFKLQHï

6$ðêäê
xý ,Qý DQý HPHUJHQF\ñý LIý WKHý FDEý GRRUý DQGîRUý WKHý IURQW
ZLQGRZý FDQQRWý EHý RSHQHGñý EUHDNý WKHý IURQWý RUý UHDU
ZLQGRZý SDQHVý ZLWKý WKHý HPHUJHQF\ý HYDFXDWLRQ
KDPPHUýWRýHVFDSHýIURPýWKHýFDEï
5HIHUý WRý WKHý H[SODQDWLRQý SDJHý RQý ¦(0(5*(1&<
(;,7§ýLQý2SHUDWRU©Vý0DQXDOï

èìåð(íë%ðíêäê

66ðìèìí

6$ðëë
 6$)(7<
%(:$5(ý2)ý(;+$867ý)80(6

xý 3UHYHQWý DVSK\[LDWLRQïý (QJLQHý H[KDXVWý IXPHVý FDQ

FDXVHýVLFNQHVVýRUýGHDWKï

‡# ,Iý\RXýPXVWýRSHUDWHýLQýDýEXLOGLQJñýEHýVXUHýWKHUHýLV
DGHTXDWHý YHQWLODWLRQïý (LWKHUý XVHý DQý H[KDXVWý SLSH
H[WHQVLRQý WRý UHPRYHý WKHý H[KDXVWý IXPHVý RUý RSHQ
GRRUVý DQGý ZLQGRZVý WRý EULQJý HQRXJKý RXWVLGHý DLU
LQWRýWKHýDUHDï

èíäð(íì$ðííìç 6$ðíìç

$92,'ý +($7,1*ý 1($5ý 35(6685,=('

)/8,'ý/,1(6

xý )ODPPDEOHýVSUD\ýFDQýEHýJHQHUDWHGýE\ýKHDWLQJýQHDU
SUHVVXUL]HGý IOXLGý OLQHVñý UHVXOWLQJý LQý VHYHUHý EXUQVý WR
\RXUVHOIýDQGýE\VWDQGHUVï

‡# 'RýQRWýKHDWýE\ýZHOGLQJñýVROGHULQJñýRUýXVLQJýDýWRUFK
QHDUý SUHVVXUL]HGý IOXLGý OLQHVý RUý RWKHUý IODPPDEOH
PDWHULDOVï
‡# 3UHVVXUL]HGý OLQHVý FDQý EHý DFFLGHQWDOO\ý FXWý ZKHQ
KHDWý JRHVý EH\RQGý WKHý LPPHGLDWHý IODPHý DUHDï
,QVWDOOý WHPSRUDU\ý ILUHðUHVLVWDQWý JXDUGVý WRý SURWHFW 6$ðíêí
KRVHVý RUý RWKHUý PDWHULDOVý EHIRUHý HQJDJLQJý LQ
ZHOGLQJñýVROGHULQJñýHWFïï

$92,'ý $33/<,1*ý +($7ý 72ý /,1(6

&217$,1,1*ý)/$00$%/(ý)/8,'6

‡# 'Rý QRWý ZHOGý RUý IODPHý FXWý SLSHVý RUý WXEHVý WKDW
FRQWDLQýIODPPDEOHýIOXLGVï
‡# &OHDQýWKHPýWKRURXJKO\ýZLWKýQRQIODPPDEOHýVROYHQW
EHIRUHýZHOGLQJýRUýIODPHýFXWWLQJýWKHPï

èìíð(íì%ðííêí

6$ðëê
 6$)(7<
5(029(ý 3$,17ý %()25(ý :(/',1*ý 25
+($7,1*

xý +D]DUGRXVý IXPHVý FDQý EHý JHQHUDWHGý ZKHQý SDLQWý LV

KHDWHGý E\ý ZHOGLQJñý VROGHULQJñý RUý XVLQJý Dý WRUFKïý ,I
LQKDOHGñýWKHVHýIXPHVýPD\ýFDXVHýVLFNQHVVï

‡# $YRLGýSRWHQWLDOO\ýWR[LFýIXPHVýDQGýGXVWï
‡# 'Rý DOOý VXFKý ZRUNý RXWVLGHý RUý LQý Dý ZHOOðYHQWLODWHG
DUHDïý'LVSRVHýRIýSDLQWýDQGýVROYHQWýSURSHUO\ï
#
‡# 5HPRYHýSDLQWýEHIRUHýZHOGLQJýRUýKHDWLQJã
ìô ,Iý \RXý VDQGý RUý JULQGý SDLQWñý DYRLGý EUHDWKLQJý WKH 6$ðíëä
GXVWï
:HDUýDQýDSSURYHGýUHVSLUDWRUï
ëô ,Iý \RXý XVHý VROYHQWý RUý SDLQWý VWULSSHUñý UHPRYH
VWULSSHUý ZLWKý VRDSý DQGý ZDWHUý EHIRUHý ZHOGLQJï
5HPRYHýVROYHQWýRUýSDLQWýVWULSSHUýFRQWDLQHUVýDQG
RWKHUý IODPPDEOHý PDWHULDOý IURPý DUHDïý $OORZ
IXPHVý WRý GLVSHUVHý DWý OHDVWý ìèý PLQXWHVý EHIRUH
ZHOGLQJýRUýKHDWLQJï

èììð(íì$ðííëä

35(9(17ý%$77(5<ý(;3/26,216

xý %DWWHU\ýJDVýFDQýH[SORGHï

‡# .HHSý VSDUNVñý OLJKWHGý PDWFKHVñý DQGý IODPHý DZD\

IURPýWKHýWRSýRIýEDWWHU\ï
‡# 1HYHUýFKHFNýEDWWHU\ýFKDUJHýE\ýSODFLQJýDýPHWDOýREð
MHFWý DFURVVý WKHý SRVWVïý 8VHý Dý YROWPHWHUý RUý K\ð
GURPHWHUï
‡# 'Rý QRWý FKDUJHý Dý IUR]HQý EDWWHU\âý LWý PD\ý H[SORGHï
:DUPýWKHýEDWWHU\ýWRýìçýq&ýõýçíýq)ýôýILUVWï
‡# 'RýQRWýFRQWLQXHýWRýXVHýRUýFKDUJHýWKHýEDWWHU\ýZKHQ
HOHFWURO\WHýOHYHOýLVýORZHUýWKDQýVSHFLILHGïý([SORVLRQ 6$ðíêë
RIýWKHýEDWWHU\ýPD\ýUHVXOWï

xý %DWWHU\ýHOHFWURO\WHýLVýSRLVRQRXVïý,IýWKHýEDWWHU\ýVKRXOG
H[SORGHý EDWWHU\ý HOHFWURO\WHý PD\ý EHý VSODVKHGý LQWR
H\HVñýSRVVLEO\ýUHVXOWLQJýLQýEOLQGQHVVï

‡# %Hý VXUHý WRý ZHDUý H\Hý SURWHFWLRQý ZKHQý FKHFNLQJ

HOHFWURO\WHýVSHFLILFýJUDYLW\ï

èìëð(íì&ðííêë

6$ðëé
 6$)(7<
6(59,&(ý $,5ý &21',7,21,1*ý 6<67(0
6$)(/<

xý ,Iý VSLOOHGý RQWRý VNLQñý UHIULJHUDQWý PD\ý FDXVHý Dý FROG

FRQWDFWýEXUQï

‡# 5HIHUýWRýWKHýIUHRQýFRQWDLQHUýIRUýSURSHUýXVHýZKHQ
VHUYLFLQJýWKHýDLUýFRQGLWLRQLQJýV\VWHPï
‡# 8VHý Dý UHFRYHU\ý DQGý UHF\FOLQJý V\VWHPý WRý DYRLG
YHQWLQJýIUHRQýLQWRýWKHýDWPRVSKHUHï
‡# 1HYHUýOHWýWKHýIUHRQýVWUHDPýPDNHýFRQWDFWýZLWKýWKH
VNLQï
6$ðéíè

èìêð(íì$ðíéíè

+$1'/(ý&+(0,&$/ý352'8&76ý6$)(/<

xý 'LUHFWýH[SRVXUHýWRýKD]DUGRXVýFKHPLFDOVýFDQýFDXVH
VHULRXVýLQMXU\ïý3RWHQWLDOO\ýKD]DUGRXVýFKHPLFDOVýXVHG
ZLWKý\RXUýPDFKLQHýLQFOXGHýVXFKýLWHPVýDVýOXEULFDQWVñ
FRRODQWVñýSDLQWVñýDQGýDGKHVLYHVï

‡# $ý 0DWHULDOý 6DIHW\ý 'DWDý 6KHHWý õ06'6ôý SURYLGHV

VSHFLILFý GHWDLOVý RQý FKHPLFDOý SURGXFWVãý SK\VLFDO
DQGý KHDOWKý KD]DUGVñý VDIHW\ý SURFHGXUHVñý DQG
HPHUJHQF\ýUHVSRQVHýWHFKQLTXHVï
#
‡# &KHFNýWKHý06'6ýEHIRUHý\RXýVWDUWýDQ\ýMREýXVLQJýD 6$ðêíä
KD]DUGRXVý FKHPLFDOïý 7KDWý ZD\ý \RXý ZLOOý NQRZ
H[DFWO\ýZKDWý WKHý ULVNVý DUHý DQGý KRZý WRý GRý WKHý MRE
VDIHO\ïý 7KHQý IROORZý SURFHGXUHVý DQGý XVH
UHFRPPHQGHGýHTXLSPHQWï

6èìèð(íì$ðíêíä

6$ðëè
 6$)(7<
',6326(ý2)ý:$67(ý3523(5/<

xý ,PSURSHUO\ý GLVSRVLQJý RIý ZDVWHý FDQý WKUHDWHQý WKH

HQYLURQPHQWýDQGýHFRORJ\ïý3RWHQWLDOO\ýKDUPIXOýZDVWH
XVHGý ZLWKý +,7$&+,ý HTXLSPHQWý LQFOXGHVý VXFKý LWHPV
DVýRLOñýIXHOñýFRRODQWñýEUDNHýIOXLGñýILOWHUVñýDQGýEDWWHULHVï

‡# 8VHýOHDNSURRIýFRQWDLQHUVýZKHQýGUDLQLQJýIOXLGVïý'R
QRWý XVHý IRRGý RUý EHYHUDJHý FRQWDLQHUVý WKDWý PD\
PLVOHDGýVRPHRQHýLQWRýGULQNLQJýIURPýWKHPï
‡# 'RýQRWýSRXUýZDVWHýRQWRýWKHýJURXQGñýGRZQýDýGUDLQñ
RUýLQWRýDQ\ýZDWHUýVRXUFHï
‡# $LUý FRQGLWLRQLQJý UHIULJHUDQWVý HVFDSLQJý LQWRý WKHý DLU 6$ðëëç
FDQý GDPDJHý WKHý (DUWK©Vý DWPRVSKHUHï
*RYHUQPHQWýUHJXODWLRQVýPD\ýUHTXLUHýDýFHUWLILHGýDLU
FRQGLWLRQLQJýVHUYLFHýFHQWHUýWRýUHFRYHUýDQGýUHF\FOH
XVHGýDLUýFRQGLWLRQLQJýUHIULJHUDQWVï
‡# ,QTXLUHýRQýWKHýSURSHUýZD\ýWRýUHF\FOHýRUýGLVSRVHýRI
ZDVWHý IURPý \RXUý ORFDOý HQYLURQPHQWDOý RUý UHF\FOLQJ
FHQWHUï

6èìçð(íì$ðíëëç

%()25(ý 5(7851,1*ý 7+(ý 0$&+,1(ý 72

7+(ý&86720(5

xý $IWHUý PDLQWHQDQFHý RUý UHSDLUý ZRUNý LVý FRPSOHWHñ

FRQILUPýWKDWã
‡# 7KHý PDFKLQHý LVý IXQFWLRQLQJý SURSHUO\ñý HVSHFLDOO\
WKHýVDIHW\ýV\VWHPVï
‡# :RUQý RUý GDPDJHGý SDUWVý KDYHý EHHQý UHSDLUHGý RU
UHSODFHG

6èìæð(íì$ðíéêè 6$ðéêè

6$ðëç
 6(&7,21ýì

*(1(5$/ý,1)250$7,21

¥&217(176¥
*URXSý ìý 3UHFDXWLRQVý IRUý 'LVDVVHPEOLQJ
DQGý$VVHPEOLQJ
3UHFDXWLRQVýIRUý'LVDVVHPEOLQJýDQG
ý $VVHPEOLQJ ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï :ìðìðì

*URXSýëý7LJKWHQLQJý7RUTXH
7LJKWHQLQJý7RUTXHý6SHFLILFDWLRQ ïïïïïïïïïïïïïï :ìðëðì
7RUTXHý&KDUWïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï :ìðëðë
3LSLQJý-RLQWïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï :ìðëðè

ìèæ:ðìðì
õ%ODQNô

ìèæ:ðìðë
*(1(5$/ý,1)250$7,21ýîý3UHFDXWLRQVýIRUý'LVDVVHPEOLQJýDQGý$VVHPEOLQJ
35(&$87,216ý )25ý ',6$66(0%/,1*
$1'ý$66(0%/,1*
3UHSDUDWLRQVýIRUý'LVDVVHPEOLQJ
xý &OHDQýWKHý0DFKLQH
ý 7KRURXJKO\ýZDVKýWKHýPDFKLQHýEHIRUHýEULQJLQJýLWýLQWR
WKHýVKRSïý%ULQJLQJýDýGLUW\ýPDFKLQHýLQWRýWKHýVKRSýPD\
FDXVHý PDFKLQHý FRPSRQHQWVý WRý EHý FRQWDPLQDWHG
GXULQJý GLVDVVHPEOLQJîDVVHPEOLQJñý UHVXOWLQJý LQ
GDPDJHý WRý PDFKLQHý FRPSRQHQWVñý DVý ZHOOý DV
GHFUHDVHGýHIILFLHQF\ýLQýVHUYLFHýZRUNï
xý ,QVSHFWýWKHý0DFKLQH
ý %Hý VXUHý WRý WKRURXJKO\ý XQGHUVWDQGý DOOý GLVDVVHPð
EOLQJîDVVHPEOLQJý ý SURFHGXUHVý EHIRUHKDQGñý WRý KHOS
DYRLGýLQFRUUHFWýGLVDVVHPEOLQJýRIýFRPSRQHQWVýDVýZHOO
DVýSHUVRQDOýLQMXU\ï
ý &KHFNýDQGýUHFRUGýWKHýLWHPVýOLVWHGýEHORZýWRýSUHYHQW
SUREOHPVýIURPýRFFXUULQJýLQýWKHýIXWXUHï
‡# 7KHýPDFKLQHýPRGHOñýPDFKLQHýVHULDOýQXPEHUñýDQG
KRXUýPHWHUýUHDGLQJï
‡# 5HDVRQýIRUýGLVDVVHPEO\ýõV\PSWRPVñýIDLOHGý SDUWVñ
DQGýFDXVHVôï
‡# &ORJJLQJýRIýILOWHUVýDQGýRLOñýZDWHUýRUýDLUýOHDNVñýLIýDQ\ï
‡# &DSDFLWLHVýDQGýFRQGLWLRQýRIýOXEULFDQWVï
‡# /RRVHýRUýGDPDJHGýSDUWVï
xý 3UHSDUHýDQGý&OHDQý7RROVýDQGý'LVDVVHPEO\ý$UHD
ý 3UHSDUHýWKHýQHFHVVDU\ýWRROVýWRýEHýXVHGýDQGýWKHýDUHD
IRUýGLVDVVHPEOLQJýZRUNï
:ìðìðì
3UHFDXWLRQVýIRUý'LVDVVHPEOLQJýDQGý$VVHPEOLQJ
xý 3UHFDXWLRQVýIRUý'LVDVVHPEOLQJ
‡# 7Rý SUHYHQWý GLUWý IURPý HQWHULQJñý FDSý RUý SOXJý WKH
UHPRYHGýSLSHVï
‡# %HIRUHý GLVDVVHPEOLQJñý FOHDQý WKHý H[WHULRUý RIý WKH
FRPSRQHQWVýDQGýSODFHýLWýRQýDýZRUNýEHQFKï
‡# %HIRUHý GLVDVVHPEOLQJñý GUDLQý JHDUý RLOý IURPý WKH
UHGXFWLRQýJHDUï
‡# %Hý VXUHý WRý SURYLGHý DSSURSULDWHý FRQWDLQHUVý IRU
GUDLQLQJýIOXLGVï
‡# 8VHýPDWFKLQJýPDUNVýIRUýHDVLHUýUHDVVHPEOLQJï
‡# %Hý VXUHý WRý XVHý WKHý VSHFLILHGý VSHFLDOý WRROVñý ZKHQ
LQVWUXFWHGï
‡# ,Iý Dý SDUWý RUý FRPSRQHQWý FDQQRWý EHý UHPRYHGý DIWHU
UHPRYLQJý LWVý VHFXULQJý QXWVý DQGý EROWVñý GRý QRW
DWWHPSWý WRý UHPRYHý LWý IRUFLEO\ïý )LQGý WKHý FDXVHõVôñ
WKHQýWDNHýWKHýDSSURSULDWHýPHDVXUHVýWRýUHPRYHýLWï
‡# 2UGHUO\ý DUUDQJHý GLVDVVHPEOHGý SDUWVïý 0DUNý DQG
WDJýWKHPýDVýQHFHVVDU\ï
‡# 6WRUHýFRPPRQýSDUWVñýVXFKýDVýEROWVýDQGýQXWVýZLWK
UHIHUHQFHý WRý ZKHUHý WKH\ý DUHý WRý EHý XVHGý DQGý LQý D
PDQQHUýWKDWýZLOOýSUHYHQWýORVVï
‡# ,QVSHFWý WKHý FRQWDFWý RUý VOLGLQJý VXUIDFHVý RI
GLVDVVHPEOHGý SDUWVý IRUý DEQRUPDOý ZHDUñý VWLFNLQJñ
RUýRWKHUýGDPDJHï
‡# 0HDVXUHý DQGý UHFRUGý WKHý GHJUHHý RIý ZHDUý DQG
FOHDUDQFHVï
xý 3UHFDXWLRQVýIRUý$VVHPEOLQJ
‡# %HýVXUHýWRýFOHDQýDOOýSDUWVýDQGýLQVSHFWýWKHPýIRUýDQ\
GDPDJHïý,IýDQ\ýGDPDJHýLVýIRXQGñýUHSDLUýRUýUHSODFH
LWï
‡# 'LUWý RUý GHEULVý RQý WKHý FRQWDFWý RUý VOLGLQJý VXUIDFHV
PD\ýVKRUWHQýWKHýVHUYLFHýOLIHýRIýWKHýPDFKLQHïý7DNH
FDUHý QRWý WRý FRQWDPLQDWHý DQ\ý FRQWDFWý RUý VOLGLQJ
VXUIDFHVï
‡# %HýVXUHýWRýUHSODFHý2ðULQJVñýEDFNXSýULQJVñýDQGýRLO
VHDOVýZLWKýQHZýRQHVýRQFHýWKH\ýDUHýGLVDVVHPEOHGï
$SSO\ýDýILOPýRIýJUHDVHýEHIRUHýLQVWDOOLQJï
‡# %Hý VXUHý WKDWý OLTXLGðJDVNHWðDSSOLHGý VXUIDFHVý DUH
FOHDQýDQGýGU\ï
‡# ,IýDQýDQWLðFRUURVLYHýDJHQWýKDVýEHHQýXVHGýRQýDýQHZ
SDUWñý EHý VXUHý WRý WKRURXJKO\ý FOHDQý WKHý SDUWý WR
UHPRYHýWKHýDJHQWï
‡# 8WLOL]HýPDWFKLQJýPDUNVýZKHQýDVVHPEOLQJï
‡# %HýVXUHýWRýXVHýWKHýGHVLJQDWHGýWRROVýWRýDVVHPEOH
EHDULQJVñýEXVKLQJVýDQGýRLOýVHDOVï
‡# .HHSý Dý UHFRUGý RIý WKHý QXPEHUý RIý WRROVý XVHGý IRU
GLVDVVHPEO\îDVVHPEO\ïý $IWHUý DVVHPEOLQJý LV
FRPSOHWHñý FRXQWý WKHý QXPEHUý RIý WRROVñý VRý DVý WR
PDNHýVXUHýWKDWýQRýWRROVýDUHýPLVVLQJï
*(1(5$/ý,1)250$7,21ýîý3UHFDXWLRQVýIRUý'LVDVVHPEOLQJýDQGý$VVHPEOLQJ
%OHHGLQJý$LUýIURPý+\GUDXOLFý6\VWHP

:KHQýK\GUDXOLFýRLOýLVýGUDLQHGñýWKHýVXFWLRQýILOWHUýRUýWKH
VXFWLRQýOLQHVýDUHýUHSODFHGñýRUýWKHýUHPRYDOýDQGýLQVWDOO
DWLRQý RIý WKHý SXPSñý VZLQJý PRWRUñý WUDYHOý PRWRUý RU
F\OLQGHUýLVýGRQHñýEOHHGýDLUýIURPýWKHýK\GUDXOLFýV\VWHP
LQýWKHýIROORZLQJýSURFHGXUHVã

xý %OHHGLQJý$LUýIURPý+\GUDXOLFý3XPS

,03257$17ã ,Iý WKHý HQJLQHý LVý VWDUWHGý ZLWKý DLU

WUDSSHGý LQý WKHý K\GUDXOLFý SXPS
KRXVLQJñý GDPDJHý WRý WKHý SXPSý PD\
UHVXOWïý %Hý VXUHý WRý EOHHGý DLUý EHIRUH
VWDUWLQJýWKHýHQJLQHï

‡# 5HPRYHýWKHýDLUýEOHHGLQJýSOXJýIURPýWKHýWRSýRIýWKH
SXPSýDQGýILOOýWKHýSXPSýKRXVLQJýZLWKýK\GUDXOLFýRLOï
‡# $IWHUýWKHýSXPSýKRXVLQJýLVýILOOHGýZLWKýK\GUDXOLFýRLOñ
WHPSRUDULO\ý WLJKWHQý WKHý SOXJïý 7KHQñý VWDUWý WKH
HQJLQHýDQGýUXQýDWýVORZýLGOHýVSHHGï
‡# 6OLJKWO\ýORRVHQýWKHýSOXJýWRýEOHHGýDLUýIURPýWKHýSXPS
KRXVLQJýXQWLOýK\GUDXOLFýRLOýRR]HVýRXWï
‡# $IWHUýEOHHGLQJýDOOýWKHýDLUñýVHFXUHO\ýWLJKWHQýWKHýSOXJï

xý %OHHGLQJý$LUýIURPý7UDYHOý0RWRUýîý6ZLQJý0RWRU

‡# :LWKýWKHýGUDLQýSOXJýîýKRVHýRQýWUDYHOýPRWRUýîýVZLQJ
PRWRUýUHPRYHGñýILOOýWKHýPRWRUýFDVHýZLWKýK\GUDXOLF
RLOï

xý %OHHGLQJý$LUýIURPý+\GUDXOLFý&LUFXLW

‡# $IWHUýUHILOOLQJýK\GUDXOLFýRLOñýVWDUWýWKHýHQJLQHïý:KLOH
RSHUDWLQJý HDFKý F\OLQGHUñý VZLQJý PRWRUý DQGý WUDYHO
PRWRUý HYHQO\ñý RSHUDWHý WKHý PDFKLQHý XQGHUý OLJKW
ORDGVý IRUý ìíý WRý ìèý PLQXWHVïý 6ORZO\ý VWDUWý HDFK
RSHUDWLRQý õQHYHUý IXOO\ý VWURNHý WKHý F\OLQGHUVý GXULQJ
LQLWLDOýRSHUDWLRQýVWDJHôïý $VýWKHýSLORWý RLOýFLUFXLWý KDV
DQý DLUý EOHHGý GHYLFHñý DLUý WUDSSHGý LQý WKHý SLORWý RLO
FLUFXLWý ZLOOý EHý EOHGý ZKLOHý SHUIRUPLQJý WKHý DERYH
RSHUDWLRQýIRUýDSSUR[ïýèýPLQXWHVï
‡# 5HSRVLWLRQýWKHýIURQWýDWWDFKPHQWýWRýFKHFNýK\GUDXOLF
RLOýOHYHOï
‡# 6WRSý WKHý HQJLQHïý 5HFKHFNý K\GUDXOLFý RLOý OHYHOï
5HSOHQLVKýRLOýDVýQHFHVVDU\ï

:ìðìðë
*(1(5$/ý,1)250$7,21ýîý3UHFDXWLRQVýIRUý'LVDVVHPEOLQJýDQGý$VVHPEOLQJ
)ORDWLQJý6HDOý3UHFDXWLRQV
$
ìïý ,Qý JHQHUDOñý UHSODFHý WKHý IORDWLQJý VHDOý ZLWKý Dý QHZ
RQHï
,Iý WKHý IORDWLQJý LVý WRý EHý UHXVHGñý IROORZý WKHVH
SURFHGXUHVã

õìôý .HHSýVHDOýULQJVýWRJHWKHUýDVýDýPDWFKHGýVHWýZLWK
VHDOý ULQJý IDFHVý WRJHWKHUïý ,QVHUWý Dý SLHFHý RI
FDUGERDUGýWRýSURWHFWýVXUIDFHVï
ý
õëôý &KHFNý WKHý VHDOý ULQJý IDFHý õ$ôý IRUý VFXIILQJñ %
VFRULQJñý FRUURVLRQñý GHIRUPDWLRQý RUý XQHYHQ
ZHDUï
ý
õêôý &KHFNý2ðULQJýõ%ôýIRUýWHDUVñýEUHDNVñýGHIRUPDWLRQ
RUýKDUGHQLQJï

ëïý ,Iý LQFRUUHFWO\ý DVVHPEOHGñý RLOý OHDNDJHý RUý GDPDJH

ZLOOýRFFXUïý%HýVXUHýWRýGRýWKHýIROORZLQJñýWRýSUHYHQW
WURXEOHï

õìôý &OHDQý WKHý IORDWLQJý VHDOý DQGý VHDOý PRXQWLQJ

ERUHVýZLWKýFOHDQLQJýVROYHQWï
&RUUHFW
ý 8VHýDýZLUHýEUXVKýWRýUHPRYHýPXGñýUXVWýRUýGLUWï
ý $IWHUý FOHDQLQJñý WKRURXJKO\ý GU\ý SDUWVý ZLWK
FRPSUHVVHGýDLUï
ý ,QFRUUHFW
õëôý &OHDQý WKHý IORDWLQJý VHDOý DQGý VHDOý PRXQWLQJ
ERUHVñý DVý GXVWý RQý WKHPý WHQGVý WRý HQWHUý WKH
IORDWLQJýVHDOýZKHQýLQVWDOOLQJýLWï
ý
õêôý &KHFNýWKDWýWKHý2ðULQJýLVýQRWýWZLVWHGñýDQGýWKDWýLW
LVýLQVWDOOHGýFRUUHFWO\ýRQýWKHýVHDOýULQJï
ý
õéôý $IWHUýLQVWDOOLQJýWKHýIORDWLQJýVHDOñýFKHFNýWKDWýVHDO &RUUHFW ,QFRUUHFW
ULQJýVXUIDFHýõ$ôýLVýSDUDOOHOýZLWKýLGOHUýIDFHýõ&ôýE\ &
PHDVXULQJý WKHý GLVWDQFHVý õ$ôý DQGý õ&ôý DWý SRLQW
D D
õDôý DQGý õEôñý DVý LOOXVWUDWHGïý ,Iý WKHVHý GLVWDQFHV
$
GLIIHUñýFRUUHFWýWKHý2ðULQJýVHDWLQJï

E E

D E DzE

:ìðìðê
*(1(5$/ý,1)250$7,21ýîý3UHFDXWLRQVýIRUý'LVDVVHPEOLQJýDQGý$VVHPEOLQJ
õ%ODQNô

:ìðìðé
 *(1(5$/ý,1)250$7,21ýîý7LJKWHQLQJý7RUTXH
7,*+7(1,1*ý72548(ý63(&,),&$7,216

127(ã 9DOXHVýLQýSDUHQWKHVHVýDSSO\ýWRý(;ëæíðèýDQGý(;ëæí/&ðèï

1Rï %ROWý'LD 4öW\ :UHQFK 7RUTXH

'HVFULSWLRQV 6L]H
PP PP 1˜P NJI˜P OEI˜IW
ì (QJLQHýFXVKLRQýUXEEHUýPRXQWLQJýEROWã (;ëííñýëíí/& ìå ë ëæ êèí êç ëçí
ìç é ëé ëíè ëì ìèë
(;ëëíñýëëí/&ñýëêí/&ñýëæíñýëæí/& ìå é ëæ êäí éí ëäí
ë (QJLQHýEUDFNHWýPRXQWLQJýEROWã (;ëííñýëíí/& ìí å ìæ éí è êç
(;ëëíñýëëí/&ñýëêí/&ñýëæíñýëæí/& ìë å ìä åå ä çè
ê +\GUDXOLFýRLOýWDQNýPRXQWLQJýEROWã ìç é ëé ëíè ëì ìèë
é )XHOýWDQNýPRXQWLQJýEROWã (;ëííñýëíí/& ìç é ëé ëíè ëì ìèë
(;ëëíñýëëí/&ñýëêí/&ñýëæíñýëæí/& ìç ç ëé ëíè ëì ìèë
è 256ýILWWLQJVýIRUýK\GUDXOLFýKRVHVýDQGýSLSLQJã ìðêîìçðìë81) êç ìæè ìå ìêí
ìðæîìçðìë81) éì ëíè ëì ìèë
ç 3XPSýPRXQWLQJýEROWã ìí å ìæ éä è êç
æ &RQWUROýYDOYHýPRXQWLQJýEROWã ìç é ëé ëíè ëì ìèë
å &RQWUROýYDOYHýEUDFNHWýPRXQWLQJýEROWã ìç é ëé ëíè ëì ìèë
ä 6ZLQJýGHYLFHýPRXQWLQJýEROWã (;ëííñýëíí/& ëí ìë êí éäí èí êçí
(;ëëíñýëëí/&ñýëêí/&ñýëæíñýëæí/& ëë ìë êë çéíõæéíô çèõæèô éæíõèéíô
ìí 6ZLQJýPRWRUýPRXQWLQJýEROWã ìë åõìëô ìí åå ä çè
ìì %DWWHU\ýPRXQWLQJýQXWã ìí ë ìæ ìäïè ë ìé
ìë &DEýPRXQWLQJýQXWã ìç ç ëé ëíè ëì ìèë
ìê 6ZLQJýEHDULQJýPRXQWLQJýEROWýWR
8SSHUVWUXFWXUHã (;ëííñýëíí/& ëí êí êí èìí èë êåí
8QGHUFDUULDJHã (;ëííñýëíí/& ëí êç êí éäí èí êçí
8SSHUVWUXFWXUHã (;ëëíñýëëí/&ñýëêí/&ñýëæíñýëæí/& ëë êíõêéô êë çéí çè éæí
8QGHUFDUULDJHã (;ëëíñýëëí/&ñýëêí/&ñýëæíñýëæí/& ëë êç êë æéí æè èéí
ìé 7UDYHOýGHYLFHýPRXQWLQJýEROWã ëí ëåõêéô êí çëí çê éçí
ìè 6SURFNHWýPRXQWLQJýEROWã ëí êë êí èéí èè éíí
ìç 8SSHUýUROOHUýPRXQWLQJýEROWã ìç ìç ëé ëçèõëêèô ëæõëéô ìäèõìæèô
ìæ /RZHUýUROOHUýPRXQWLQJýEROWã (;ëíí ìå èç ëæ éèí éç êêí
(;ëëíñýëíí/&ñýëæí ìåõëíô çé ëæõêíô éèíõçëíô éçõçêô êêíõéçíô
(;ëëí/&ñýëêí/&ñýëæí/& ìåõëíô æë ëæõêíô éèíõçëíô éçõçêô êêíõéçíô
ìå 7UDFNýVKRHýPRXQWLQJýEROWã (;ëíí ìå êçå ëæ èçí èæ éìí
(;ëëí ëí êæç êí åéí åç çëí
(;ëíí/&ñýëæí ìå êäë ëæ èçí èæ éìí
(;ëëí/&ñýëêí/&ñýëæí/& ëí éíåõéííô ëæõêíô åéí åç çëí
ìä 7UDFNýJXDUGýPRXQWLQJýEROW ìåõëíô å ëæõêíô éèíõçëíô éçõçêô êêíõéçíô
ëí &RXSOLQJýDQGýFODPSýRIýORZýSUHVVXUHýSLSLQJ å ìê ìíïêWRìëïé ìïíèWRìïëç åWRìç
è å ëïäí íïêí ë
ç ìí éïéí íïéè ê
ëì )URQWýDWWDFKPHQWýSLQ ëí ì êí èéí èè éíí

127(ã õìô $SSO\ý OXEULFDQWý õHïJïý ZKLWHý ]LQFý %ý GLVVROYHGý LQWRý VSLQGOHý RLOôý WRý EROWVý DQGý QXWVý WRý VWDELOL]Hý IULFWLRQ
FRHIILFLHQWýRIýWKHPï
õëô 0DNHýVXUHýEROWýDQGýQXWýWKUHDGVýDUHýFOHDQýEHIRUHýLQVWDOOLQJï
õêô $SSO\ý/RFWLWHýWRýWKUHDGVýEHIRUHýLQVWDOOLQJýDQGýWLJKWHQLQJýVZLQJýEHDULQJýPRXQWLQJýEROWVï

:ìðëðì
 *(1(5$/ý,1)250$7,21ýîý7LJKWHQLQJý7RUTXH
72548(ý&+$57

&$87,21ã 8VHý WRROVý DSSURSULDWHý IRUý WKH

ZRUNýWRý EHýGRQHïý 0DNHVKLIWýWRROVý DQGý SURFHð
GXUHVýFDQýFUHDWHýVDIHW\ýKD]DUGVïý)RUýORRVHQð
LQJýDQGýWLJKWHQLQJýQXWVýDQGýEROWVñýXVHýFRUUHFW
VL]Hý WRROVïý 2WKHUZLVHñý WLJKWHQLQJý WRROVý PD\
VOLSñýSRWHQWLDOO\ýFDXVLQJýSHUVRQDOýLQMXU\ï

%ROWý7\SHV

7LJKWHQýQXWVýRUýEROWVýFRUUHFWO\ýWRýWRUTXHýVSHFLILFDWLRQVï
)RXUýGLIIHUHQWýW\SHVýDQGýJUDGHVýRIýEROWýDUHýHPSOR\HGï
0DNHý VXUHý WRý HPSOR\ý FRUUHFWý EROWVý DQGý WLJKWHQý WKHP
FRUUHFWO\ý ZKHQý DVVHPEOLQJý WKHý PDFKLQHý RUý FRPSRð
QHQWVï
+H[DJRQý7ý%ROW +H[DJRQý+ý%ROW +H[DJRQý0ý%ROW 6RFNHWý%ROW

:ìçëðíìðíìðííì

6SHFLILHGý7LJKWHQLQJý7RUTXHý&KDUW
Hexagon T Bolt H Bolt, Socket bolt M Bolt
Bolt Wrench Wrench
'LDï 6L]H 6L]H 1˜P NJI˜P OEI˜IW 1˜P NJI˜P OEI˜IW 1˜P NJI˜P OEI˜IW
0 å ìê ç ëäïè ê ëë ìäïè ë ìéïè äïå ì æïë
0 ìí ìæ å çé çïè éæ éä è êç ìäïè ë ìéïè
0 ìë ìä ìí ìíå ìì åí åå ä çè êé êïè ëèïè
0 ìé ëë ìë ìæè ìå ìêí ìêæ ìé ìíì èé èïè éí
0 ìç ëé ìé ëçè ëæ ìäè ëíè ëì ìèë æå å èå
0 ìå ëæ ìé êäí éí ëäí ëäè êí ëëí ììå ìë åæ
0 ëí êí ìæ èéí èè éíí êäí éí ëäí ìçæ ìæ ìëê
0 ëë êë ìæ æéí æè èéí èéí èè éíí ëìè ëë ìèä
0 ëé êç ìä äêí äè çäí çäí æí èíè ëæè ëå ëíè
0 ëæ éì ìä ìêæí ìéí ìíìí ìíêí ìíè æçí êäí éí ëäí
0 êí éç ëë ìäìí ìäè ìéìí ìéëí ìéè ìíèí èéí èè éíí
0 êê èí ëé ëèèí ëçí ìååí ìäìí ìäè ìéìí æéí æè èéí
0 êç èè ëæ êìéí êëí ëêìí ëéíí ëéè ìææí äêí äè çäí

:ìðëðë
 *(1(5$/ý,1)250$7,21ýîý7LJKWHQLQJý7RUTXH
,03257$17ã 7KHý IROORZLQJý LWHPVý DUHý DSSOLHGý WR
ERWKýILQHýDQGýFRDUVHýSLWFKýWKUHDGVï
ìïýý $SSO\ýOXEULFDQWýõLïýHïýZKLWHý]LQFý%
GLVVROYHGý ,QWRý 6SLQGOHý RLOôý WR
QXWVý DQGý EROWVý WRý UHGXFHý WKHLU
IULFWLRQýFRHIILFLHQWVï
7KHý SODWHGý EROWVý UHTXLUHý QRý OXð
EULFDQWï
ëï 7RUTXHýWROHUDQFHýLVýr rìíýøï
êï %Hý VXUHý WRý XVHý EROWVý RIý FRUUHFW
OHQJWKïý %ROWVý WKDWý DUHý WRRý ORQJ
FDQQRWý EHý WLJKWHQHGñý DVý WKHý EROW
WLSý FRPHVý LQWRý FRQWDFWý ZLWKý WKH
ERWWRPýRIýWKHýEROWýKROHïý%ROWVýWKDW
DUHýWRRýVKRUWýFDQQRWýGHYHORSýVXIð
ILFLHQWýWLJKWHQLQJýIRUFHï
éï 7KHý WRUTXHVý JLYHQý LQý WKHý FKDUW
DUHý IRUý JHQHUDOý XVHý RQO\ïý 'Rý QRW
XVHý WKHVHý WRUTXHVý LIý Dý GLIIHUHQW
WRUTXHýLVýJLYHQýIRUýDýVSHFLILFýDSð
SOLFDWLRQï
èï 0DNHý VXUHý WKDWý QXWý DQGý EROW
WKUHDGVý DUHý FOHDQý EHIRUHý LQVWDOOð
LQJï
5HPRYHýGLUWýRUýFRUURVLRQñýLIýDQ\ï

%ROWý7LJKWHQLQJý2UGHU

:KHQý WLJKWHQLQJý WZRý RUý PRUHý EROWVñý WLJKWHQý WKHPý DOð

WHUQDWHO\ñýDVýVKRZQñýWRýHQVXUHýHYHQýWLJKWHQLQJï
7LJKWHQýIURPýFHQWHUýDQGýGLDJRQDOO\
(TXDOO\ýWLJKWHQýXSSHUýDQGýORZHUýDOWHUQDWHO\ 7LJKWHQýGLDJRQDOO\

ì ìë ä é ì ç æ ìé
ç ê
ìVWýWRýéWK

é è
ë ìê å è ë ê ìí ìì

ëQGýWRýêUG

:ìðëðê
 *(1(5$/ý,1)250$7,21ýîý7LJKWHQLQJý7RUTXH
6HUYLFHý5HFRPPHQGDWLRQVýIRUý6SOLWý)ODQJH

,03257$17ã õìô %Hý VXUHý WRý FOHDQý DQGý LQVSHFW

VHDOLQJý VXUIDFHVïý 6FUDWFKHVý î
URXJKQHVVý FDXVHý OHDNVý DQGý VHDO
ZHDUïý 8QHYHQQHVVý FDXVHVý VHDO
H[WUXVLRQïý ,Iý GHIHFWVý FDQQRWý EH
SROLVKHGý RXWñý UHSODFHý WKH
FRPSRQHQWï
õëô %Hý VXUHý WRý XVHý RQO\ý VSHFLILHGý 2ð :ìíèðíìðíìðíìè

ULQJVïý ,QVSHFWý 2ðULQJVý IRUý DQ\ :521*

GDPDJHïý 7DNHý FDUHý QRWý WRý ILOHý 2ð
ULQJýVXUIDFHVïý:KHQýLQVWDOOLQJýDQ
2ðULQJý LQWRý Dý JURRYHñý XVHý JUHDVH
WRýKROGýLWýLQýSODFHï
õêô /RRVHO\ý DVVHPEOHý VSOLWý IODQJH
KDOYHVïý0DNHýVXUHýWKDWýWKHýVSOLWýLV
FHQWUDOO\ý ORFDWHGý DQG
SHUSHQGLFXODUý WRý WKHý SRUWïý +DQGð :ìíèðíìðíìðíìç

WLJKWHQýWKHýEROWVýWRýKROGýWKHýSDUWV
LQý SODFHïý 7DNHý FDUHý QRWý WRý SLQFK
WKHý2ðULQJï
õéô 7LJKWHQý EROWVý DOWHUQDWHO\ý DQG
GLDJRQDOO\ñý DVý VKRZQñý WRý HQVXUH
HYHQýWLJKWHQLQJï
õèô 'Rý QRWý XVHý DLUý ZUHQFKHVïý 8VLQJ
DQý DLUý ZUHQFKý RIWHQý FDXVHV
WLJKWHQLQJýRIýRQHýEROWýIXOO\ýEHIRUH :ìíèðíìðíìðííå

WLJKWHQý WKHý RWKHUVñý UHVXOWLQJý LQ 5,*+7 :521*

GDPDJHý WRý 2ðULQJVý RUý XQHYHQ
WLJKWHQLQJýRIýEROWVï

%HQGýDORQJýHGJHýVKDUSO\ 'RýQRWýEHQGýLWýURXQG
1XWýDQGý%ROWý/RFNLQJV

xý /RFNý3ODWH 5,*+7 5,*+7 :521*

,03257$17ã 'RýQRWýUHXVHýORFNýSODWHVïý'RýQRWýWU\
WRýEHQGýWKHýVDPHýSRLQWýWZLFHï

xý &RWWHUý3LQ
,03257$17ã 'Rý QRWý UHXVHý FRWWHUý SLQVïý 0DWFKý WKH
KROHVý LQý WKHý EROWý DQGý QXWý ZKLOH %HQGýDORQJýHGJHýVKDUSO\
WLJKWHQLQJñýQRWýZKLOHýORRVHQLQJï :ìíèðíìðíìðííä

xý /RFNý:LUH 5,*+7 5,*+7 :521*

,03257$17ã $SSO\ý ZLUHý WRý EROWVý LQý WKHý EROWð
WLJKWHQLQJý GLUHFWLRQñý QRWý LQý WKHý EROWð
ORRVHQLQJýGLUHFWLRQï

5,*+7 /RRVHQ :521*

7LJKWHQ

:ìíèðíìðíìðíìí

:ìðëðé
 *(1(5$/ý,1)250$7,21ýîý7LJKWHQLQJý7RUTXH
3,3,1*ý-2,17 ì é ê è ë

3LSHý7KUHDGý&RQQHFWLRQýîý8QLRQý-RLQWý7LJKWHQLQJ
7RUTXHý6SHFLILFDWLRQV

8QLRQý-RLQW
-RLQWý%RG\
0HWDOý VHDOLQJý IDFHVý õéôý DQGý õèôý RIý DGDSWRUý õìôý DQG
KRVHýõëôýILWýWRJHWKHUýWRýVHDOýSUHVVXUHýRLOïý8QLRQýMRLQWV 0ëíëðíæðíèì

DUHýXVHGýWRýMRLQýVPDOOðGLDPHWHUýOLQHVï
êíqýRUýêæq
,03257$17ã õìô 'RýQRWýRYHUðWLJKWHQýXQLRQýQXWýõêôï
([FHVVLYHýIRUFHýZLOOýEHýDSSOLHGýWR êíqýRUýêæq
PHWDOý VHDOLQJý VXUIDFHVý õéôý DQG
õèôñýSRVVLEO\ýFUDFNLQJýDGDSWRUýõìôï
%HýVXUHýWRýWLJKWHQýXQLRQýQXWýõêôýWR
0DOHý8QLRQý-RLQW )HPDOHý8QLRQý-RLQW
VSHFLILFDWLRQVï
:ìíèðíìðíìðíìæ

õëô 6FUDWFKHVý RUý RWKHUý GDPDJHý WR

VHDOLQJý VXUIDFHVý õéôý RUý õèôý ZLOO
FDXVHý RLOý OHDNDJHý DWý WKHý MRLQWï
7DNHý FDUHý QRWý WRý GDPDJHý WKHP
ZKHQýFRQQHFWLQJýîGLVFRQQHFWLQJï

7\SH :UHQFKý6L]H 7LJKWHQLQJý7RUTXH

8QLRQý1XW -RLQWý%RG\ 1˜PýõNJI˜Pô ,EI˜IW
êíqý0DOHý8QLRQ ìä ìä èäýõçô éê
-RLQW ëë ëë äåýõìíô æë
ëæ ëæ ììåýõìëô åæ
êç êç ëêèýõëéô ìêé
éì éì ëäèýõêíô ëìè
èí èí éäíýõèíô êçí
çí çí çæíýõçåô éäí
æí æí äåíýõìííô æëí
êæqý)HPDOHý8QLRQ ìä ìæ ééýõéïèô êëïè
-RLQW ëë ìä èäýõçô éê
ëæ ëë ììåýõìëô åæ
êç êíñýêë ëêèýõëéô ìêé
éì êç ëäèýõêíô ëìè
èí éç éäíýõèíô êçí
127(ã 7LJKWHQLQJýWRUTXHýIRUýWKHýQRQðXQLRQýW\SHýêæqýPDOHýMRLQWýLVýWKHýVDPHýDVýWKHýêæq
IHPDOHýXQLRQýMRLQWï

:ìðëðè
 *(1(5$/ý,1)250$7,21ýîý7LJKWHQLQJý7RUTXH
2ðULQJý6HDOý-RLQW
æ ç ä
2ðULQJýõçôýVHDWVýDJDLQVWýWKHýHQGýIDFHýRIýDGDSWRUýõæôýWR
VHDOýSUHVVXUHýRLOï

,03257$17ã õìô %HýVXUHýWRýUHSODFHý2ðULQJýõçôýZLWK

DýQHZýRQHýZKHQýUHFRQQHFWLQJï

õëô %HIRUHý WLJKWHQLQJý XQLRQý QXWý õäôñ

-RLQWý%RG\
FRQILUPý WKDWý 2ðULQJý õçôý LVý VHDWHG å ìí
FRUUHFWO\ý LQý 2ðULQJý JURRYHý õåôï 0ìíéðíæðíêê
7LJKWHQLQJý XQLRQý QXWý õäôý ZLWKý 2ð
ULQJýõçôýGLVSODFHGýZLOOýGDPDJHý2ð
:UHQFKý6L]H 7LJKWHQLQJý7RUTXH
ULQJýõçôñýUHVXOWLQJýLQýRLOýOHDNDJHï
8QLRQý1XW -RLQWý%RG\ 1˜PýõNJI˜Pô ,EI˜IW
õêô 7DNHý FDUHý QRWý WRý GDPDJHý 2ðULQJ ìä ìæ èäõçô éê
JURRYHý õåôý RUý VHDOLQJý IDFHý õìíôï ëë ìä äåõìíô æë
'DPDJHý WRý 2ðULQJý õçôý ZLOOý FDXVH ëæ ëë ììåõìëô åæ
RLOýOHDNDJHï
êç êíñýêë ëêèõëéô ìêé
õéô ,Iý XQLRQý QXWý õäôý LVý IRXQGý WRý EH éì êç ëäèõêíô ëìè
ORRVHñýFDXVLQJýRLOýOHDNDJHñýGRýQRW èí éç éäíõèíô êçí
WLJKWHQý LWý WRý VWRSý WKHý OHDNï
,QVWHDGñýUHSODFHý2ðULQJýõçôýZLWKýD
QHZý RQHñý WKHQý WLJKWHQý XQLRQý QXW
õäôýDIWHUýFRQILUPLQJýWKDWý2ðULQJýõçô
LVýVHFXUHO\ýVHDWHGýLQýSODFHï

:ìðëðç
 *(1(5$/ý,1)250$7,21ýîý7LJKWHQLQJý7RUTXH
6FUHZHGð,Qý&RQQHFWLRQ
37 3)

,03257$17ã 0DQ\ý W\SHVý RIý VFUHZHGðLQý FRQQHFð

êíq
WLRQVýDUHýXVHGýIRUýKRVHýFRQQHFWLRQVï
%Hý VXUHý WRý FRQILUPý WKDWý WKHý WKUHDG
SLWFKý DQGý WKUHDGý W\SHý õWDSHUHGý RU
VWUDLJKWôý DUHý WKHý FRUUHFWý W\SHý EHIRUH
XVLQJýDQ\ýVFUHZðLQýFRQQHFWLRQï
0DOHý7DSHUHGý7KUHDG 0DOHý6WUDLJKWý7KUHDG

:ìíèðíìðíìðíìå

0DOHý7DSHUHGý7KUHDG
:UHQFK 7LJKWHQLQJý7RUTXH
-RLQWý%RG\ 1˜PýõNJI˜Pô ,EI˜IW
ìæñýìä èäýõçô éê
ìäñýëë äåýõìíô æë
ëæñýëë ììåýõìëô åæ
6HDOý7DSHý$SSOLFDWLRQ êçñýêë ëêèýõëéô ìêé
éì ëäèýõêíô ëìè
6HDOý WDSHý LVý XVHGý WRý VHDOý FOHDUDQFHVý EHWZHHQý PDOH èí éäíýõèíô êçí
DQGý IHPDOHý WKUHDGVñý VRý DVý WRý SUHYHQWý DQ\ý OHDNDJH çí çæíýõçåô éäí
EHWZHHQýWKUHDGVï æí äåíýõìííô æëí
%HýVXUHýWRýDSSO\ýMXVWýHQRXJKýVHDOýWDSHýWRýILOOýXSýWKUHDG
,QWHUQDOý7KUHDG
FOHDUDQFHVïý'RýQRWýRYHUZUDSï

xý $SSOLFDWLRQý3URFHGXUH
([WHUQDOý7KUHDG &OHDUDQFH
&RQILUPýWKDWýWKHýWKUHDGýVXUIDFHýLVýFOHDQñýIUHHýRIýGLUW
RUýGDPDJHï :ìíèðíìðíìðíìä

$SSO\ý VHDOý WDSHý DURXQGý WKUHDGVý DVý VKRZQïý :UDS /HDYHýRQHýWRýWZRýSLWFKýWKUHDGVýXQFRYHUHG

VHDOýWDSHýLQýWKHýVDPHýGLUHFWLRQýDVýWKHýWKUHDGVï

/RZð3UHVVXUHð+RVHý&ODPSý7LJKWHQLQJý7RUTXH

/RZðSUHVVXUHðKRVHý FODPSý WLJKWHQLQJý WRUTXHý GLIIHUV

0ììéðíæðíéì
GHSHQGLQJýRQýWKHýW\SHýRIýFODPSï
6HHýEHORZýIRUýFRUUHFWýWLJKWHQLQJýWRUTXHýRIýHDFKý W\SH
RIýORZðSUHVVXUHðKRVHýFODPSï 7ð%ROWý7\SH :RUPý*HDUý7\SH

7ð%ROWý7\SHý%DQGý&ODPSã
éïéý1˜PýõíïéèýNJI˜PñýêïëèýOEI˜IWýô
:RUPý*HDUý7\SHý%DQGý&ODPSã
èïäýWRýçïäý1˜PýõíïçýWRýíïæýNJI˜PñýéïêýWRýèïìýOEI˜IWýô

:ìðëðæ
 *(1(5$/ý,1)250$7,21ýîý7LJKWHQLQJý7RUTXH
&RQQHFWLQJý+RVH
:521* 5,*+7
&$87,21ã
õìô :KHQý UHSODFLQJý KRVHVñý EHý VXUHý WRý XVH
RQO\ýJHQXLQHý+LWDFKLýVHUYLFHýSDUWVïý8VLQJ
KRVHVý RWKHUý WKDQý JHQXLQHý +LWDFKLý KRVHV
PD\ý FDXVHý RLOý OHDNDJHñý KRVHý UXSWXUHý RU
VHSDUDWLRQýRIýILWWLQJñýSRVVLEO\ýUHVXOWLQJýLQ
DýILUHýRQýWKHýPDFKLQHï
õëô 'Rý QRWý LQVWDOOý KRVHVý NLQNHGïý $SSOLFDWLRQ
RIý KLJKý RLOý SUHVVXUHñý YLEUDWLRQñý RUý DQ
LPSDFWýWRýDýNLQNHGýKRVHýPD\ýUHVXOWýLQýRLO :ìíèðíìðíìðíìì
OHDNDJHñý KRVHý UXSWXUHý RUý VHSDUDWLRQý RI
ILWWLQJïý8WLOL]HýSULQWýPDUNVýRQýKRVHVýZKHQ
LQVWDOOLQJý KRVHVý WRý SUHYHQWý KRVHý IURP
EHLQJýLQVWDOOHGýNLQNHGï :521* 5,*+7
õêô ,Iý KRVHVý UXEý DJDLQVWý HDFKý RWKHUñý ZHDUý WR 5XEELQJý$JDLQVW
WKHý KRVHVý ZLOOý UHVXOWñý OHDGLQJý WRý KRVH ý (DFKý2WKHU
UXSWXUHïý 7DNHý QHFHVVDU\ý PHDVXUHVý WR
SURWHFWýKRVHVýIURPýUXEELQJýDJDLQVWýHDFK
RWKHUï
7DNHý FDUHý WKDWý KRVHVý GRý QRWý FRPHý LQWR
FRQWDFWý ZLWKý PRYLQJý SDUWVý RUý VKDUS
REMHFWVï
:ìíèðíìðíìðíìë

:521* 5,*+7

&ODPS &ODPS

5XEELQJ

:ìíèðíìðíìðíìê

:521* 5,*+7

5XEELQJ

&ODPS

:ìíèðíìðíìðíìé

:ìðëðå

833(56758&785(
¥&217(176¥
*URXSýìý&DE
5HPRYHýDQGý,QVWDOOý&DEïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:ëðìðì
'LPHQVLRQVýRIýWKHý&DEý*ODVV ïïïïïïïïïïïïïï:ëðìðæ
*URXSýëý&RXQWHUZHLJKW
5HPRYHýDQGý,QVWDOO
ý &RXQWHUZHLJKWïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:ëðëðì
*URXSýêý0DLQý)UDPH
5HPRYHýDQGý,QVWDOO
ý 0DLQý)UDPH ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:ëðêðì
*URXSýéý3XPSý'HYLFH
5HPRYHýDQGý,QVWDOO
ý 3XPSý'HYLFH ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:ëðéðì
'LVDVVHPEOHý3XPSý'HYLFH ïïïïïïïïïïïïïïïïïï:ëðéðé
$VVHPEOHý3XPSý'HYLFH ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï :ëðéðìë
'LVDVVHPEOHý5HJXODWRUïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï :ëðéðëé
$VVHPEOHý5HJXODWRU ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï :ëðéðëç
'LVDVVHPEOHýDQGý$VVHPEOH
ý 3LORWý3XPS ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï :ëðéðëå
0DLQWHQDQFHý6WDQGDUG ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï :ëðéðêí
*URXSýèý&RQWUROý9DOYH
5HPRYHýDQGý,QVWDOO
ý &RQWUROý9DOYH ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:ëðèðì
'LVDVVHPEOH
ý &RQWUROý9DOYHýì ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:ëðèðé
$VVHPEOH
ý &RQWUROý9DOYHýìðì ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:ëðèðå
$VVHPEOH
ý &RQWUROý9DOYHýìðëý ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï :ëðèðìí
ìèæ:ðëðì
6(&7,21ýë
'LVDVVHPEOH
ý &RQWUROý9DOYHýëïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:ëðèðìë
$VVHPEOH
ý &RQWUROý9DOYHýëðì ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:ëðèðìç
$VVHPEOH
ý &RQWUROý9DOYHýëðë ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:ëðèðìå
'LVDVVHPEOH
ý &RQWUROý9DOYHýêïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:ëðèðëí
$VVHPEOH
ý &RQWUROý9DOYHýêðì ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:ëðèðëé
$VVHPEOH
ý &RQWUROý9DOYHýêðë ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:ëðèðëå
'LVDVVHPEOHý&RQWUROý9DOYHýé ïïïïïïïïïïïïï:ëðèðêí
$VVHPEOHý&RQWUROý9DOYHýéðì ïïïïïïïïïïïïïïï:ëðèðêé
$VVHPEOHý&RQWUROý9DOYHýéðë ïïïïïïïïïïïïïïï:ëðèðêç
'LVDVVHPEOH
ý &RQWUROý9DOYHýèïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:ëðèðéí
$VVHPEOH
ý &RQWUROý9DOYHýèïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:ëðèðéë
*URXSýçý6ZLQJý'HYLFH
5HPRYHýDQGý,QVWDOO
ý 6ZLQJý'HYLFH ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:ëðçðì
'LVDVVHPEOHý6ZLQJý'HYLFH ïïïïïïïïïïïïïïïïïï:ëðçðé
$VVHPEOHý6ZLQJý'HYLFHïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:ëðçðìí
'LVDVVHPEOHý6ZLQJý0RWRUïïïïïïïïïïïïïïïïïï:ëðçðìç
$VVHPEOHý6ZLQJý0RWRU ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:ëðçðëí
'LVDVVHPEOHýDQGý$VVHPEOHý3DUNLQJý%UDNH
ý 5HOHDVHý9DOYHýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô ïïï:ëðçðëé
0DLQWHQDQFHý6WDQGDUG ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:ëðçðëè
*URXSýæý3LORWý9DOYH *URXSýìíý6ROHQRLGý9DOYH
5HPRYHýDQGý,QVWDOOý5LJKW 5HPRYHýDQGý,QVWDOO
ý 3LORWý9DOYHïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:ëðæðì ý 6ROHQRLGý9DOYHý8QLW ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:ëðìíðì
5HPRYHýDQGý,QVWDOOý/HIW 'LVDVVHPEOH
ý 3LORWý9DOYHïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:ëðæðè ý 3URSRWLRQDOý6ROHQRLGý9DOYHïïïïïïïïïïïïïïï:ëðìíðé
5HPRYHýDQGý,QVWDOO $VVHPEOH
ý 7UDYHOý3LORWý9DOYH ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:ëðæðä ý 3URSRWLRQDOý6ROHQRLGý9DOYHïïïïïïïïïïïïïïï:ëðìíðç
'LVDVVHPEOHý5LJKWýDQGý/HIW
ý 3LORWý9DOYHïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï :ëðæðìë *URXSýììý3LORWý5HOLHIý9DOYHý8QLW
$VVHPEOHý5LJKWýDQGý/HIW 5HPRYHýDQGý,QVWDOOý3LORWý5HOLHIý9DOYH
ý 3LORWý9DOYHïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï :ëðæðìé ý 8QLW ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï :ëðììðì
'LVDVVHPEOHý7UDYHOý3LORWý9DOYH 'LVDVVHPEOHý3LORWý5HOLHIý9DOYHïïïïïïïïïïï :ëðììðé
ý õ(;ëííð èñýëíí/&ðèã $VVHPEOHý3LORWý5HOLHIý9DOYH ïïïïïïïïïïïïïïï :ëðììðç
ý 8Sý7Rý6HULDOý1XPEHUýåêêéçô ïïïïïïïïïïïï :ëðæðìå
$VVHPEOHý7UDYHOý3LORWý9DOYH
ý õ(;ëííð èñýëíí/&ðèã
ý 8Sý7Rý6HULDOý1XPEHUýåêêéçô ïïïïïïïïïïïï :ëðæðëí
'LVDVVHPEOHý7UDYHOý3LORWý9DOYH
ý õ(;ëííð èñýëíí/&ðèãý6HULDOý1XPEHU
ý åêêéæýDQGý/DWHUñýëëíð èñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñ
ý ëæíðèñýëæí/&ðèôïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï :ëðæðëé
$VVHPEOHý7UDYHOý3LORWý9DOYH
ý õ(;ëííð èñýëíí/&ðèãý6HULDOý1XPEHU
ý åêêéæýDQGý/DWHUñýëëíð èñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñ
ý ëæíðèñýëæí/&ðèôïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï :ëðæðëç

*URXSýåý3LORWý6KXWð2IIý9DOYH
5HPRYHýDQGý,QVWDOO
ý 3LORWý6KXWðRIIý9DOYH ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:ëðåðì
'LVDVVHPEOHý3LORWý6KXWðRIIý9DOYH ïïïïïïïïï:ëðåðé
$VVHPEOHý3LORWý6KXWðRIIý9DOYH ïïïïïïïïïïïïïï:ëðåðç

*URXSýäý6KRFNOHVVý9DOYH
5HPRYHýDQGý,QVWDOO
ý 6KRFNOHVVý9DOYHïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:ëðäðì
'LVDVVHPEOHýDQGý$VVHPEOH
ý 6KRFNOHVVý9DOYHïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:ëðäðê

ìèæ:ðëðë
 833(56758&785(ýîý&DE
5(029(ý$1'ý,167$//ý&$%

5HPRYHý&DE

ìïý 5HPRYHýQXWVýõëôýDQGýVHDWýõìôï

ýã ìêýPP

ì
ëïý /RRVHQý EROWVý õèôý EHKLQGý WKHý FDEý DQGý EROWVý õçôý LQ
UHDUýER[HVýõêýDQGýéôï ë
5HPRYHýUHDUýER[HVýõêýDQGýéôï
:ìèæðíëðíìðííè

ýã ìêýPP

êïý /RRVHQýEROWVýõåôýWRýUHPRYHýUHDUýER[ýXQGHUýFRYHU
õæôï

ýã ìêýPP
ê

è ç

è å

:ìèæðíëðíìðíìæ

éïý 5HPRYHýILOWHUýõëíôïý/RRVHQýVFUHZVýõäôýWRýUHPRYH
GXFWýõìíôýIURPýWKHýFDEï

ëí
ä
ìí
:ìèåðíëðíìðííì

:ëðìðì
 833(56758&785(ýîý&DE
èïý 'LVFRQQHFWý FDEOHý FRQQHFWRUVý õììñý ìëñý DQGý ìêô
EHKLQGýWKHýFDEýDQGýJURXQGýõìéôýLQVLGHýWKHýFDEï

ìé
ìì
çïý 5HPRYHýZDVKHUýYLQ\OýKRVHýõìèôýEHKLQGýWKHýFDEï ìë
ìê :ìèæðíëðíìðííæ

æïý 5HPRYHý FDSý õëìôý IURPý GXFWý FRYHUý õìçôïý /RRVHQ

VFUHZVýõìæôýWRýUHPRYHýGXFWýFRYHUýõìçôï ìè
:ìèæðíëðíìðííå

ìæ ìç
ëì

åïý :KLOHý SXVKLQJý WKHý PDWLQJý VXUIDFHý RIý GXFWý õìåô

WRZDUGýWKHýUHDUýVLGHýRIýWKHýFDEñýUHPRYHýGXFWýõìåôï

:ìèåðíëðíìðííë

0DWLQJý6XUIDFHýRIý'XFW

ìå

:ìèæðíëðíìðíìì

:ëðìðë
 833(56758&785(ýîý&DE
äïý $WWDFKýFDEýWRýKRLVWýXVLQJýOLIWLQJýVWUDSVï

&$87,21ã 7KHýDSSUR[LPDWHýZHLJKWýRIýFDEâ
ëèíýNJýõèèìýOEô

:ìèæðíëðíìðííä

ìíïý 5HPRYHýEROWVýõìäôýDQGýQXWýõëëôï
ý
ýã ìæýPP ìä

ýã ëéýPP
ëë
ýã åýPP

:ìèæðíëðíìðíìí
ììïý &DUHIXOO\ýUHPRYHýFDEï

:ìèæðíëðíìðííì

:ëðìðê
 833(56758&785(ýîý&DE

&$87,21ã 7KHýDSSUR[LPDWHýZHLJKWýRIýFDEâ
ëèíýNJýõèèìýOEô
ý
ìïý $WWDFKýFDEýWRýKRLVWýXVLQJýVWUDSVï
,QVWDOOýFDEýRQWRýIUDPHï

ëïý 7LJKWHQýEROWVýõìäôýDQGýQXWýõëëôï

ýã ìæýPP
ýã éäý1˜PýõèýNJI˜PñýêçýOEI˜IWô :ìèæðíëðíìðííì

ýã ëéýPP ìä
ýã ëíèý1˜PýõëìýNJI˜PñýìèëýOEI˜IWô

ýã åýPP ëë
ýã çéý1˜PýõçïèýNJI˜PñýéæýOEI˜IWô

:ìèæðíëðíìðíìí
êïý ,QVWDOOýGXFWýõìíôýWRýWKHýFDEýZLWKýVFUHZVýõäôï
,QVWDOOýILOWHUýõëíôýLQWRýGXFWýõìíôï

ýã éïäý1˜PýõíïèýNJI˜PñýêïçýOEI˜IWô

ëí
ä
ìí
:ìèåðíëðíìðííì

éïý ,QVWDOOýKDUQHVVýFRQQHFWRUVýõììñýìëñýDQGýìêôýDWýWKH
EDFNýRIýWKHýFDEýDQGýLQVWDOOýJURXQGýõìéôýLQýWKHýFDEï

ýã ìäïèý1˜PýõëýNJI˜PñýìéïèýOEI˜IWô

ìé
ìì
ìë
ìê :ìèæðíëðíìðííæ

:ëðìðé
 833(56758&785(ýîý&DE
èïý &RQQHFWýZDVKHUýYLQ\OýKRVHýõìèôýDWýWKHýUHDUýRIýWKH
FDEýLQVLGHï

ìè
:ìèæðíëðíìðííå

çïý ,QVWDOOýUHDUýER[ýXQGHUýFRYHUýõæôýZLWKýEROWVï
ýý
ýã ìêýPP

ýã ìäïèý1˜PýõëýNJI˜PñýìéïèýOEI˜IWô

æïý ,QVWDOOýUHDUýER[HVýõêýDQGýéôýZLWKýEROWVýõèýDQGýçôï
ýý è ç
ýã ìêýPP
ç
ýã ìäïèý1˜PýõëýNJI˜PñýìéïèýOEI˜IWô
è å

:ìèæðíëðíìðíìæ

åïý 3XVKýGXFWýõìåôýWRZDUGýWKHýIURQWýRIýWKHýFDEýWRýLQVHUW
0DWLQJý6XUIDFHýRIý'XFW
LWýLQWRýWKHýIURQWýGXFWï
ìå

:ìèæðíëðíìðíìì

:ëðìðè
 833(56758&785(ýîý&DE
äïý ,QVWDOOýGXFWýFRYHUýõìçôýZLWKýVFUHZVýõìæôï
,QVWDOOýFDSVýõëìôýRQWRýGXFWýFRYHUýõìçôï

ìæ ìç
ëì

ìíïý 6HFXUHýVHDWýõìôýZLWKýQXWVýõëôï

ýã ìêýPP
:ìèåðíëðíìðííë
ýã ìäïèý1˜PýõëýNJI˜PñýìéïèýOEI˜IWô

:ìèæðíëðíìðííè

:ëðìðç
 833(56758&785(ýîý&DE
',0(16,216ý2)ý7+(ý&$%ý*/$66
8QLWýãýPP
5ë
127(ã ìýPP íïíêäêæýLQ $
ëèïìíç
5ììèìç
êïíìè

ëëìïêää
5æí

éðIìê òí 5æå
ðì õçéïæéô
ìéëïëè

6HFWLRQý$
5äéåæ
%RWK êí
6LGHV
èåí êçíïæå
õåæïåìô
5êíìå õèýPPô
êäìïå éq 1RýSROLVKýFKDPIHULQJ
5ììå LVýUHTXLUHGýLQýWKLV
èìïíê UDQJHï
ìèéïåì
ìååïè
5ìè

ççïåé
ìçéïìë éêïèä

èèåïæå

ëêíïèí
ëëëïçè
% ìè
ëìçïæê

$ORQJ $ORQJ
ý ý ý ý ý ý ý ý ý ý ý ý ý &ì ëð5èä 5ììèíä
5ëêíä

5éííä
äííïæ
5äèíä äíè
õéýPPô 5ìííä

6HFWLRQý% 5ëíä 5èíä

5éííä
5åé
çêïäæ
127(ã 0DWHULDOã -,6ýðý5êëììñ5êëìë
ççïéì
$16,ýðý$6ë
(&(ýðý$11(;èýRU åæïåé
äéæïìèë
HTXLYDOHQW êèïæê

æèç

éð5çë

çìë õèýPPô

:ìèæðíëðíìðíìê

:ëðìðæ
 833(56758&785(ýîý&DE

0DFKLQHVýSURGXFHGýXSýWRýHQGýRIý2FWïý¨äç 1RýSROLVKýFKDPIHULQJýDUH
8QLWýãýPP
127(ã ìýPP íïíêäêæýLQ
ëíå õêåïèô êêæïèrìïí
êêêïèrìïí 1RýSROLVK
FKDPIHULQJýDUH ëëïè
ììêïä
UHTXLUHGýLQýWKLV 5ê äïë
UDQJHï
ìíïç

5êí 5æëïè '

ææêèïé
5ìíè
5ëëåèïé &KDPIHU
õéýPPô êäïè êïì
%RWKý6LGHV
5êäåèïé &KDPIHU
êäïè çìïå æëåïèrìïí
%RWKý6LGHV
&
6HFWLRQý&ñý' éí

æëåïèrìïí éååïè
éí ëðIìëïë òíïè
ðí
éæèïå
5ìëíååèïé
ëðIìëïë òíïè
ðí ëð5é
ëäí
çíïì 5ìäåèïì õéýPPô

êð5é êäåïèrìïí
1RýSROLVK
èíêrìïí
õêåïèô
èéìïè

1Rý SROLVKý FKDPIHULQJ

DUHýUHTXLUHGýLQýWKLV
UDQJHï

éçåïìæ
äíïçæë
éèïçæ

5ëèäí
ëð5è
5ëéææ
5èìæè

äíéïìê

5êåææ

5åíæè
äåí
æèêïää

æéíïèì
ìäïæí
å åäíïíê æéïäè ëìêïäæ õèýPPô

5ìëí
ëëæïêä 5ìëíäè ìçè 5ìëïè
éð5è
5ììéè ëæçïèå
5ìääè
êæírìïí ìäïëä
5åäè 5èäè èìçïëç

5êéè 5ëäè êêïçí

õèýPPô èéäïåç

ììïëë êäïçê
ìå èíïæì
åêêrìïí
èä
äìí
127(ã 0DWHULDOã -,6ýðý5êëììñ5êëìë
$16,ýðý$6ë
(&(ýðý$11(;èýRU :ìèæðíëðíìðíìé

HTXLYDOHQW

:ëðìðå
 833(56758&785(ýîý&DE

0DFKLQHVýSURGXFHGýIURPýEHJLQQLQJý1RYïý¨äç
8QLWýãýPP
127(ã ìýPP íïíêäêæýLQ
ëíå êçærìïí
ììêïä õêåïèô êíérìïí
ëëïè
ìíïç 5ê äïë

1RýSROLVK 1RýSROLVK
5êí
FKDPIHULQJýDUH 5æëïè
'
UHTXLUHGýLQýWKLV 5ìíè &
õéýPPô
UDQJHï êäïè
ææêèïé
æëåïèrìïí
5ëëåèïé
&KDPIHU
%RWKý6LGHV êïì
êäïè çìïå æëåïèrìïí
5êäåèïé 6HFWLRQý&ñý'
éæèïå éí
&KDPIHU
éí %RWKý6LGHV éååïè
ëðIìëïë òíïè
ðí
éæèïå ëðIìëïë òíïè ëäí
ðí 1RýSROLVK 5ìëíååèïé
êð5é FKDPIHULQJýDUH õéýPPô
UHTXLUHGýLQýWKLV ëð5é
çíïì èí 5ìäåèïì
UDQJHï èí
èí
èí
éæårìïí õêåïèô éëêrìïí

éçåïìæ

äíïçæë
éèïçæ

5ëèäí ëð5è
5ëéææ
5èìæè

äíéïìê 5êåææ

äåí

5åíæè õèýPPô

æèêïää

æéíïèì
ìäïæí
å åäíïíê æéïäè
ëìêïäæ

5ìëí
ëëæïêä 5ìëíäè ìçè 5ìëïè
éð5è
5ìääè ëæçïèå
5ììéè
õèýPPô
5åäè 5èäè ìäïëä
êæírìïí èìçïëç

5êéè 5ëäè êêïçí

èéäïåç
êäïçê
ììïëë
èíïæì
ìå åêêrìïí
èä
äìí 127(ã 0DWHULDOã -,6ýðý5êëììñ5êëìë
$16,ýðý$6ë
(&(ýðý$11(;èýRU
:ìèæðíëðíìðíìå
HTXLYDOHQW

:ëðìðä
 833(56758&785(ýîý&DE
õ%ODQNô

:ëðìðìí
 833(56758&785(ýîý&RXQWHUZHLJKW
5(029(ý$1'ý,167$//ý&2817(5:(,*+7
&DS
5HPRYDO

&$87,21ã $SSUR[LPDWHýZHLJKWýRIýFRXQWHUð
ZHLJKWã
éìííýNJýõäíèíýOEô õ(;ëííðèñý
ëíí/&ðèô
èìííýNJýõììëèíý,Eô õ(;ëëíðèñý
ëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
:ìèèðíëðíëðííç

ë
ìïý 5HPRYHýFDSVýIURPýFRXQWHUZHLJKWï
,QVWDOOýH\HðEROWVýWRýWKHýFRXQWHUZHLJKWï
H\HðEROWVã 0êçñý3LWFKýéïíýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
0éëñý3LWFKýéïèýõ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñý
ëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèô

ëïý $WWDFKýZLUHýURSHýõëôýWRýH\HðEROWVýXVLQJýVKDFNOHVï
7DNHý RXWý VODFNý RIý ZLUHý URSHý E\ý DSSO\LQJý WHQVLRQ
VORZO\ýZLWKýDýFUDQHýRUýKRLVWï :ìèèðíëðíëðííì

êïý 5HPRYHýEROWVýõêôï ê
/LIWýFRXQWHUZHLJKWýXVLQJýDýFUDQHýRUýKRLVWï

ýã éìýPP õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
ýã éçýPP õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñ :ìèèðíëðíëðííê
ëæíðèñýëæí/&ðèô

:ìèèðíëðíëðííé

:ëðëðì
 833(56758&785(ýîý&RXQWHUZHLJKW
,QVWDOODWLRQ

&$87,21ã $SSUR[ïýZHLJKWýRIýFRXQWHUZHLJKW
éìííýNJýõäíèíýOEô õ(;ëííðèñý
ëíí/&ðèô
èìííýNJýõììëèíý,Eô õ(;ëëíðèñý
ëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
èæííýNJýõìëçííý,Eô õ(;ëæíðèñý
ëæí/&ðèô
é
ìïý $WWDFKýOLIWLQJýWRROVýWRýFRXQWHUZHLJKWï
ê
/LIWýFRXQWHUZHLJKWýõéôýDQGýLQVWDOOýLWýRQWRýWKHýIUDPHï
,QVWDOOýEROWVýõêôýDQGýZDVKHUVýWRýFRXQWHUZHLJKWýDQG
WLJKWHQýWHPSRUDULO\ï

:ìèèðíëðíëðííê

ëïý 5HPRYHýZLUHýURSHï
7LJKWHQý WKHý EROWVý ZLWKý Dý SRZHUý ZUHQFKý õçôý DQG
WRUTXHýZUHQFKýõæôï

ýã ììêíý1˜PýõììèýNJI˜PñýåêíýOEI˜IWô ç æ :ìèèðíëðíëðííè

&DS

ýã ìäìíý1˜PýõìäèýNJI˜PñýìéìíýOEI˜IWýô

êïý 5HPRYHýWKHýH\HðEROWVï
,QVWDOOýFDSVýWRýFRXQWHUZHLJKWï :ìèèðíëðíëðííç

:ëðëðë
 833(56758&785(ýîý0DLQý)UDPH
5(029(ý$1'ý,167$//ý0$,1ý)5$0(

&$87,21ã (VFDSLQJý IOXLGý XQGHUý SUHVVXUH

FDQý SHQHWUDWHý WKHý VNLQñý FDXVLQJý VHULRXV
LQMXU\ï
$YRLGýWKHýKD]DUGýE\ýUHOLHYLQJýSUHVVXUHýEHIRUH
GLVFRQQHFWLQJýK\GUDXOLFýRUýRWKHUýOLQHVï

+\GUDXOLFýRLOýPD\ýEHýKRWýMXVWýDIWHUýRSHUDWLRQï
+RWýK\GUDXOLFýRLOýPD\ýVSRXWñýSRVVLEO\ýFDXVLQJ
VHYHUHý EXUQVïý %Hý VXUHý WRý ZDLWý IRUý RLOý WRý FRRO
EHIRUHýVWDUWLQJýZRUNï

7KHý K\GUDXOLFý RLOý WDQNý FDSý PD\ý SRSý RIIý LI

UHPRYHGý ZLWKRXWý UHOHDVLQJý LQWHUQDOý SUHVVXUH
ILUVWïý3XVKýWKHýDLUýUHOHDVHýYDOYHýRQýWRSýRIýWKH
K\GUDXOLFý RLOý WDQNý WRý UHOHDVHý DQ\ý UHPDLQLQJ
SUHVVXUHï

3UHSDUDWLRQ

ìïý 3DUNýWKHýPDFKLQHýRQýDýILUPñýOHYHOýVXUIDFHï
ý
ëïý 6WRSýWKHýHQJLQHïý3XVKýWKHýDLUýUHOHDVHýYDOYHýRQýWRS
RIýWKHýK\GUDXOLFýRLOýWDQNýWRýUHOHDVHýDQ\ýUHPDLQLQJ
SUHVVXUHï
ý
êïý 5HPRYHýK\GUDXOLFýRLOýWDQNýFDSïý&RQQHFWýDýYDFXXP
SXPSý WRý PDLQWDLQý QHJDWLYHý SUHVVXUHý LQý WKH
K\GUDXOLFýRLOýWDQNï

127(ã %Hý VXUHý WRý UXQý WKHý YDFXXPý SXPS

FRQWLQXRXVO\ýZKLOHýZRUNLQJï

:ëðêðì
 833(56758&785(ýîý0DLQý)UDPH
5HPRYDO

&$87,21ã $SSUR[LPDWHýZHLJKWýRIýFDEýã
ëèíýNJýõèèìýOEô

ìïý 5HPRYHýFDEýDVVHPEO\ï
õ6HHý5HPRYHý&DEýLQýWKLVýVHFWLRQïô

ýã ëéýPPñýìæýPPñýìêýPP
ýã åýPP

&$87,21ã $SSUR[LPDWHýZHLJKWýRIýFRXQWHUð
ZHLJKWýã
éìííýNJýõäíèíýOEô õ(;ëííðèñý
ëíí/&ðèô
èìííýNJýõììëèíý,Eô õ(;ëëíðèñý
ëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
èæííýNJýõìëçííý,Eô õ(;ëæíðèñý
ëæí/&ðèô

ëïý 5HPRYHýWKHýFRXQWHUZHLJKWï
õ6HHý5HPRYHý&RXQWHUZHLJKWýLQýWKLVýVHFWLRQïô

:UHQFKýVL]H ã éìýPPýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
ã éçýPP
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñ
ëæíðèñýëæí/&ðèô

:ëðêðë
 833(56758&785(ýîý0DLQý)UDPH

&$87,21ã $SSUR[LPDWHýZHLJKWýRIýIURQW
DWWDFKPHQWýDVVHPEO\â
êèííýNJýõææëíýOEô õ(;ëííðèñý
ëëí/&ðèô
éæííýNJýõìíêçíý,Eô õ(;ëëíðèñý
ëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
èçííýNJýõìëêèíý,Eô õ(;ëæíðèñý
ëæí/&ðèô

êïý 5HPRYHý IURQWý DWWDFKPHQWý DVVHPEO\ý IURPý WKH

XSSHUVWUXFWXUHï
õ6HHý5HPRYHý)URQWý$WWDFKPHQWýLQýWKLVýVHFWLRQïô

ýã ìäýPPñýêíýPPñýêçýPPñýéìýPP
:ìíèðíëðíêðííë

éïý 'UDLQýK\GUDXOLFýRLOýIURPýWKHýK\GUDXOLFýRLOýWDQNñýDQG
GLVFRQQHFWý K\GUDXOLFý OLQHVý IURPý WKHý FRQWUROý YDOYH
WRýWKHýFHQWHUýMRLQWýRQýWRSýRIýWKHýFHQWHUýMRLQWï

'LVFRQQHFWýGUDLQýKRVHñýDQGýUHPRYHýWKHýILWWLQJýDQG
VWRSSHUýIURPýWKHýFHQWHUýMRLQWï

ýã ìäýPPñýëëýPPñýëæýPPñýêçýPP

:ìèæðíêðíêðííê

:ëðêðê
 833(56758&785(ýîý0DLQý)UDPH

&$87,21ã $SSUR[LPDWHýZHLJKWýRIýPDLQ
IUDPHâ
êéííýNJýõæèííýOEô õ(;ëííðèñý
ëíí/&ðèô
êæííýNJýõåìçíý,Eô õ(;ëëíðèñý
ëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
éèííýNJýõääëíý,Eô õ(;ëæíðèñý
ëæí/&ðèô

èïý $WWDFKý ZLUHý URSHVý WRý WKHý IURQWý DQGý UHDUý RIý PDLQ
IUDPHïý 6HHý ZLUHý URSHVý WDXWý XVLQJý Dý FUDQHïý 8VH
FKDLQýEORFNVýõìêôýIRUýHDV\ýDGMXVWPHQWýRIýZLUHýURSH 5HDU
OHQJWKVýDQGýWRýOHYHOýWKHýIUDPHï

,03257$17ã 0DNHý VXUHý UHDUý VOLQJVý GRý QRWý WRXFK :ìíèðíëðíêðííé

HQJLQHï

)URQW

:ìíèðíëðíêðííè

ìê

:ìèæðíëðíêðííì
çïý 3XWý PDWFKLQJý PDUNVý RQý VZLQJý EHDULQJý DQGý PDLQ
IUDPHïý5HPRYHýEROWVýõìéôýIURPýWKHýVZLQJýEHDULQJï

ýã êíýPP õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
ýã êëýPP õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñ
ëæíðèñýëæí/&ðèô

ìé
:ìíèðíëðíêðííæ

:ëðêðé
 833(56758&785(ýîý0DLQý)UDPH
æïý /LIWýPDLQýIUDPHýVOLJKWO\ýIURPýXQGHUFDUULDJHï
/HYHOýPDLQýIUDPHýE\ýDGMXVWLQJýFKDLQýEORFNVýõìêôï ìê

5HPRYHýPDLQýIUDPHï

:ìèæðíëðíêðííë

:ëðêðè
 833(56758&785(ýîý0DLQý)UDPH
,QVWDOODWLRQ

&$87,21ã $SSUR[LPDWHýZHLJKWýRIýPDLQ
IUDPHýã ìê
êéííýNJýõæèííýOEô õ(;ëííðèñý
ëíí/&ðèô
êæííýNJýõåìçíý,Eô õ(;ëëíðèñý
ëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
éèííýNJýõääëíý,Eô õ(;ëæíðèñý
ëæí/&ðèô

ìïý )DVWHQýKRLVWýWRýIURQWýDQGýUHDUýRIýPDLQýIUDPHï
/HYHOý PDLQý IUDPHý E\ý DGMXVWLQJý FKDLQý EORFNVý õìêô
:ìèæðíëðíêðííë
DQGýORZHUýPDLQýIUDPHýRQWRýXQGHUFDUULDJHï
$OLJQýWKHýPDWFKLQJýPDUNýRQýWKHýVZLQJýEHDULQJýZLWK
WKDWýRQýWKHýPDLQýIUDPHï

ëïý ,QVWDOOýEROWVýõìéôýRQýWKHýVZLQJýEHDULQJýDQGýWLJKWHQ
WHPSRUDU\ï
,QVWDOOý PDLQý IUDPHý DQGý WLJKWHQý EROWVý WR
VSHFLILFDWLRQï

ýã êíýPPýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
8SSHUVWUXFWXUHýVLGH ìé
ýã èìíý1˜PýõèëýNJI˜PñýêåíýOEI˜IWô :ìíèðíëðíêðííæ
8QGHUFDUULDJHýVLGH
ýã éäíý1˜PýõèíýNJI˜PñýêçíýOEI˜IWô
ýã êëýPPýõ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñ é è
ëæíðèñýëæí/&ðèô
8SSHUVWUXFWXUHýVLGH
ýã çéíý1˜PýõçèýNJI˜PñýéæíýOEI˜IWô
8QGHUFDUULDJHýVLGH
ýã æéíý1˜PýõæèýNJI˜PñýèéíýOEI˜IWô
ä
êïý ,QVWDOOý ILWWLQJý õìíôý DQGý FRQQHFWý KRVHý õåôý WRý WKH å
FHQWHUýMRLQWï

ýã ìäýPP
ýã ëäý1˜PýõêýNJI˜PñýëìïèýOEI˜IWô ìí :ìèæðíêðíêðííê

&RQQHFWýOLQHVýõéýWRýæôï æ ç
ýã ëëýPPñýëæýPPñýêçýPP
ýã êäý1˜PýõéýNJI˜PñýëäýOEI˜IWô
ýã äêý1˜PýõäïèýNJI˜PñýçäýOEI˜IWô
,QVWDOOýVWRSSHUýõäôï
ýã êçýPP
ýã ìæèý1˜PýõìåýNJI˜PñýìêíýOEI˜IWô

:ëðêðç
 833(56758&785(ýîý0DLQý)UDPH

&$87,21ã $SSUR[LPDWHýZHLJKWýRIýFDEâ
ëèíýNJýõèèìýOEô

éïý ,QVWDOOýFDEýõëôï
õ6HHý&DEýLQýWKLVýVHFWLRQïô ë

ýã ëéýPP
ýã ëíèý1˜PýõëìýNJI˜PñýìèäýOEI˜IWô
ýã ìæýPP
ýã éäý1˜PýõèýNJI˜PñýêçýOEI˜IWô
ýã ìêýPP
ýã ëíý1˜PýõëýNJI˜PñýìéýOEI˜IWô
ýã åýPP :ìèæðíëðíìðííì

ýã çéý1˜PýõçïèýNJI˜PñýéæýOEI˜IWô

&$87,21ã $SSUR[LPDWHýZHLJKWýRIýFRXQWHUð
ZHLJKWýâ
éìííýNJýõäíèíýOEô õ(;ëííðèñý
ëíí/&ðèô
èìííýNJýõììëèíý,Eô õ(;ëëíðèñý
ëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
èæííýNJýõìëçííý,Eô õ(;ëæíðèñý
ëæí/&ðèô

èïý ,QVWDOOýFRXQWHUZHLJKWýõìôï
õ6HHý&RXQWHUZHLJKWýLQýWKLVýVHFWLRQïô

:UHQFKýVL]H ã éìýPPýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
ýã ììêíý1˜PýõììèýNJI˜PñýåêíýOEI˜IWô ì
:UHQFKýVL]H ã éçýPP
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñ
ëæíðèñýëæí/&ðèô
ýã ìäìíý1˜PýõìäèýNJI˜PñýìéìíýOEI˜IWô
:ìèèðíëðíëðííì

&$87,21ã $SSUR[LPDWHýZHLJKWýRIýIURQW
DWWDFKPHQWýDVVHPEO\ýâ
êèííýNJýõææëíýOEô õ(;ëííðèñý
ëíí/&ðèô
éæííýNJýõìíêçíý,Eô õ(;ëëíðèñý
ëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
èçííýNJýõìëêèíý,Eô õ(;ëæíðèñý
ëæí/&ðèô

çïý ,QVWDOOýIURQWýDWWDFKPHQWýDVVHPEO\ýõêôï
õ6HHý)URQWý$WWDFKPHQWýLQýWKLVýVHFWLRQïô
ýã ìäýPP
ýã ëäý1˜PýõêýNJI˜PñýëìïèýOEI˜IWô
ýã êíýPP
ýã èéíý1˜PýõèèýNJI˜PñýéííýOEI˜IWô
ýã êçýPP :ìíèðíëðíêðííë
ýã ìêæý1˜PýõìéýNJI˜PñýìíìýOEI˜IWô ê
ýã éìýPP
ýã ëíèý1˜PýõëìýNJI˜PñýìèëýOEI˜IWô

:ëðêðæ
 833(56758&785(ýîý0DLQý)UDPH
æïý )LOOý WKHý K\GUDXOLFý RLOý WDQNý ZLWKý K\GUDXOLFý RLOý WRý WKH
VSHFLILHGýOHYHOï
5XQý WKHý HQJLQHý DWý VORZý LGOHïý &KHFNý KRVH
FRQQHFWLRQVýIRUýDQ\ýRLOýOHDNDJHï

0ìíéðíæðíëì

:ëðêðå
 833(56758&785(ýîý3XPSý'HYLFH
5(029(ý$1'ý,167$//ý3803ý'(9,&(

&$87,21ã (VFDSLQJý IOXLGý XQGHUý SUHVVXUH

FDQý SHQHWUDWHý WKHý VNLQñý FDXVLQJý VHULRXV
LQMXU\ï
$YRLGýWKHýKD]DUGýE\ýUHOLHYLQJýSUHVVXUHýEHIRUH
GLVFRQQHFWLQJýK\GUDXOLFýRUýRWKHUýOLQHVï

+\GUDXOLFýRLOýPD\ýEHýKRWýMXVWýDIWHUýRSHUDWLRQï
+RWýK\GUDXOLFýRLOýPD\ýVSRXWñýSRVVLEO\ýFDXVLQJ
VHYHUHý EXUQVïý %Hý VXUHý WRý ZDLWý IRUý RLOý WRý FRRO
EHIRUHýVWDUWLQJýZRUNï

7KHý K\GUDXOLFý RLOý WDQNý FDSý PD\ý SRSý RIIý LI

UHPRYHGý ZLWKRXWý UHOHDVLQJý LQWHUQDOý SUHVVXUH
ILUVWïý3XVKýWKHýDLUýUHOHDVHýYDOYHýRQýWRSýRIýWKH
K\GUDXOLFý RLOý WDQNý WRý UHOHDVHý DQ\ý UHPDLQLQJ
SUHVVXUHï

3UHSDUDWLRQ

ìïý 3DUNýWKHýPDFKLQHýRQýDýILUPñýOHYHOýVXUIDFHï
ý
ëïý 6WRSýWKHýHQJLQHïý3XVKýWKHýDLUýUHOHDVHýYDOYHýRQýWRS
RIýWKHýK\GUDXOLFýRLOýWDQNýWRýUHOHDVHýDQ\ýUHPDLQLQJ
SUHVVXUHï

êïý 5HPRYHýK\GUDXOLFýRLOýWDQNýFDSïý&RQQHFWýDýYDFXXP
SXPSý WRý PDLQWDLQý QHJDWLYHý SUHVVXUHý LQý WKH
K\GUDXOLFýRLOýWDQNï

127(ã %Hý VXUHý WRý UXQý WKHý YDFXXPý SXPS

FRQWLQXRXVO\ýZKLOHýZRUNLQJï

:ëðéðì
 833(56758&785(ýîý3XPSý'HYLFH
5HPRYDO
ì ë $LUý%OHHGý3OXJ
ìïý 'LVFRQQHFWýFRQQHFWRUVï

&$87,21ã 3XPSýGHYLFHýZHLJKWãýìæíýNJ
õêæèýOEô ìí
ä
ëïý 'LVFRQQHFWý KRVHVý õìý WRý éñý çý WRý ìíôý DQGý SLSHý õèô
ê
IURPýWKHýSXPSýGHYLFHï
å
ýã ìäýPPñýëëýPPñýëæýPPñýêçýPP
é
ýã åýPPñýìíýPP

êïý $WWDFKýH\HEROWVýõ0ìëñý3LWFKýìïæèñý/HQJWKýëëýPPô
WRýWKHýSXPSýGHYLFHñýWKHQýFRQQHFWýWRýDýKRLVWï æ
éïý 5HPRYHý SXPSý GHYLFHý PRXQWLQJý EROWVý WRý UHPRYH
SXPSýGHYLFHï
ç
ýã ìæýPP
: ìèæðíëðíéðíêç
è
,QVWDOODWLRQ

ìïý ,QVWDOOý WKHý SXPSý GHYLFHý ZLWKý SXPSý GHYLFH

PRXQWLQJýEROWVï
ëïý &RQQHFWýKRVHVýõìýWRýéñýçýWRýìíôýDQGýSLSHVýõèôï
êïý &RQQHFWýFRQQHFWRUVï

,03257$17ã %Hý VXUHý WRý FKHFNý K\GUDXOLFý RLOý OHYHO

DQGýRLOýOHDNDJHñýDIWHUýDVVHPEOLQJï
%OHHGý WKHý DLUý IURPý WKHý SXPSïý õ5HIHU
WRý:ìðìðëô

ýã éìýPP
ýã æåý1˜PýõåýNJI˜PñýèåýOEI˜IWô

:UHQFKý6L]HýõPPô 7LJKWHQLQJý7RUTXH 5HPDUN

1˜P NJI˜P OEI˜IW

ýã ëæ äê äïè çä +RVH
ýã êç çä æ èì +RVH
ýã ìí ìíå ìì åí %ROW
ýã ìæ éä è êç %ROW
ýã å éä è êç %ROW
ýã ìä ëä ê ëë +RVH
ýã ëë éä è ëë 3LSH

:ëðéðë
 833(56758&785(ýîý3XPSý'HYLFH
õ%ODQNô

:ëðéðê
 833(56758&785(ýîý3XPSý'HYLFH
',6$66(0%/(ý3803ý'(9,&(
æä çä
åì
äæ
äæ

äå äå çå
çè æí
çç

ìæ
ëé
ëí
å
æê ä
çæ
æé çå ìä
åæ çç
ìä
ëì
ëë
æé ìì
ëé
çë
ë ëí
å
ìë ä
ìê
çæ

ìå
ìë
ìê

çì
èë

:ìèæðíëðíéðíêæ

êç ëê
éå
ìè
éæ

êæ
éè êé
éç
ì

ìç ìé êí
êì
éí êë
éì
êä

æ
ç
éê ëå

èê
è
ëè èé
ê èè
ëç
é :ìèæðíëðíéðíêí
è

:ëðéðé
 833(56758&785(ýîý3XPSý'HYLFH

åå
äç èì
æé èí

æé
äê
çí
åç çé
åè

æè
êè æì åä
éé èæ
æè çé
êè êè äë
êê èå
æè
ëä
êê éë
æç ëæ
èä
ææ êê äì èç
æå
êè ëä äç
äí
êê êè
æç æè åå
ææ
æå

:ìèæðíëðíéðíêå

ìýðý *HDUý&DVLQJ ëèýðý 2LOý6HDO éåýð 6RFNHWý%ROW æéýðý 2ð5LQJýõëíý8VHGô

ëýðý 3XPSý&DVLQJ
êýðý 3LORWý*HDU
éýðý *HDUý6KDIW
èýðý %HDULQJýõëý8VHGô
çýðý 5HWDLQLQJý5LQJ
æýðý 5HWDLQLQJý5LQJ
åýðý %HDULQJýõëý8VHGô
äýðý %HDULQJý1XWýõëý8VHGô
ììýðý 'ULYHý'LVF
ìëýðý 2LOý6HDOýõëý8VHGô
ìêýðý 5HWDLQLQJý5LQJýõëý8VHGô
ìéýðý *HDU
ìèýðý *HDU
ìçýðý 5HWDLQLQJý5LQJýõëý8VHGô
ìæýðý 'ULYHý'LVF
ìåýðý 6SULQJý3LQýõëý8VHGô
ìäýðý 3OXQJHUýõìéý8VHGô
ëíýðý 6SDFHUý5LQJýõëý8VHGô
ëìýðý %ROWýõçý8VHGô
ëëýðý 6SULQJý:DVKHUýõçý8VHGô
ëêýðý 3DFNLQJ
ëéýðý %HDULQJýõëý8VHGô
ëçýðý 5HWDLQLQJý5LQJ èíýðý 2ð5LQJýõëý8VHGô æèýðý /HYHUýõéý8VHGô
ëæýðý 9DOYHý3ODWH èìýðý 6WRSSHUýõëý8VHGô æçýðý 3LQýõëý8VHGô
ëåýðý 3LORWý3XPS èëýðý 3OXJýõëý8VHGô ææýðý /LQNýõëý8VHGô
ëäýðý 3LQýõéý8VHGô èêýðý $GDSWHU æåýðý 3LQýõëý8VHGô
êíýðý 6RFNHWý%ROWýõëý8VHGô èéýðý 3OXJ æäýðý 3LSH
êìýðý 6SULQJý:DVKHUýõëý8VHGô èèýðý )LWWLQJýSOXJýõëý8VHGô åìýð $GDSWHUýõëý8VHGô
êìýð 6SULQJý:DVKHU èçýðý 6HUYRý3LSH åëýðý &ODPS
êëýðý :DVKHUýõëý8VHGô èæýðý &ODPSýõëý8VHGô åêýðý 6RFNHWý%ROW
êêýðý 3LQýõéý8VHGô èåýðý %ROW åéýðý 6SULQJý:DVKHU
êéýðý $GDSWHUýõëý8VHGô èäýðý 6SULQJý:DVKHU åèýðý %DFNXSý5LQJ
êèýðý 5HWDLQLQJý5LQJýõìëý8VHGô çíýðý 6RFNHWý%ROWýõìëý8VHGô åçýðý 2ð5LQJ
êçýðý 3OXJ çìýðý 2ð5LQJýõëý8VHGô åæýðý 2ð5LQJýõéý8VHGô
êæýðý /HYHOý*DXJH çëýðý 7KUXVWý5LQJ ååýðý 6RFNHWý%ROWýõìçý8VHGô
êäýð 3LSHý*DXJH çéýð 3XPSý3UHVVXUHý6HQVRU åäýðý 6SULQJý3LQýõëý8VHGô
õëý8VHGô
éíýðý 6RFNHWý%ROWýõëý8VHGô çèýðý 3LQýõëý8VHGô äíýðý 6WRSSHUýõëý8VHGô
éìýðý 3DFNLQJ ççýðý &HQWHUý6KDIWýõëý8VHGô äìýðý 2ð5LQJýõëý8VHGô
éëýðý 6HUYRý3LVWRQýõëý8VHGô çæýðý 3OXJýõëý8VHGô äëýðý 3LQýõëý8VHGô
éêýðý 3OXJ çåýðý 6SULQJýõëý8VHGô äêýðý 6HOHFWRUý+HDG
ééýðý 6HWý6FUHZýõëý8VHGô çäýðý 5HJXODWRUýõëý8VHGô äçýð 6SULQJý:DVKHUõìçý8VHGô
éèýðý 1ýVHQVRU æíýðý &\OLQGHUý%ORFNýõëý8VHGô äæýðý 6RFNHWý%ROWýõåý8VHGô
õ(QJLQHý6SHHGý6HQVRUô
éçýðý 2ð5LQJ æìýðý 9DOYHý3ODWH äåýðý 6SULQJý:DVKHUõåý8VHGô
éæýðý :DVKHU æêýð 2ð5LQJýõëý8VHGô

:ëðéðè
 833(56758&785(ýîý3XPSý'HYLFH

çä æä åì
äæ
äå

åê
åé
åë

ë
åå
èì äç

æé èí

:ìèæðíëðíéðíêæ æé
äê

çí

çé
êç çé
éå
êé
éæ éé
äë èä
èå
éè éç
ì èæ

äì
éë
èç
äí
äç
åå

: ìèæðíëðíéðíêë
éê

èê
èè

: ìèæðíëðíéðíêí

:ëðéðç
 833(56758&785(ýîý3XPSý'HYLFH
'LVDVVHPEOHý3XPSý'HYLFH åïý 5HPRYHý VRFNHWý EROWVý õååôñý VSULQJý ZDVKHUVý õäçôñ
VWRSSHUVý õäíôñý õèìôý DQGý 2ðULQJVý õäìôñý õèíôñý õæéô
ìïý 5HPRYHýSOXJýõéêôýWRýGUDLQýJHDUýRLOï IURPýVHOHFWRUýKHDGýõäêôï

'UDLQýRLOãý$SSUR[ïýìïíý/ýõìïíçý86ýTWô ýã çýPP

ýã åýPP ,03257$17ã %Hý VXUHý WRý KHDWý VHWý VFUHZý õééôý WR

UHPRYHý LWïý /2&7,7(ý úåëäý ZDV
ëïý 5HPRYHýSOXJýõêçôýDQGýDGDSWHUýõêéôï DSSOLHGý WRý VHWý VFUHZý õééôý ZKHQ
LQVWDOOHGï

ýã ìæýPPñýêçýPP
äïý 5HPRYHýVHWýVFUHZýõééôñýSLQýõäëôýDQGýVHUYRýSLVWRQ
õéëôýIURPýVHOHFWRUýKHDGýõäêôï
êïý /RRVHQý VRFNHWý EROWý õåêôý DQGý WKHQý UHPRYHý VSULQJ
ZDVKHUýõåéôñýFODPSýõåëôýDQGý1ýVHQVRUýFRQQHFWRUV
IURPýSXPSýFDVLQJý ý õëôï ýã çýPP

ýã èýPP ìíïý 5HPRYHýVRFNHWýEROWVýõéåôñýVSULQJýZDVKHUýõéæôñý1

VHQVRUýõéèôýDQGý2ðULQJýõéçôýIURPýJHDUýFDVLQJýõìôï

&$87,21ã 3XPSýGHYLFHýZHLJKWãýìæíýNJ ýã èýPP

õêæèýOEô
ììïý 5HPRYHýSLSHýõæäôýDQGýDGDSWHUýõåìôýIURPýUHJXODWRU
õçäôï
éïý 3ODFHýWKHýSXPSýGHYLFHýZLWKýWKHýWUDQVPLVVLRQýVLGH
SRVLWLRQHGýWRýWKHýERWWRPýVLGHýDQGýVHFXUHýLWï ýã ëëýPP

èïý 5HPRYHý EROWý õèåôñý DGDSWHUý õèêôý DQGý ILWWLQJý SOXJ

õèèôï
5HPRYHýVSULQJýZDVKHUýõèäôñýFODPSýõèæôýDQGýVHUYR
SLSHýõèçôýIURPýVHOHFWRUýKHDGýõäêôï

ýã ìêñýìæñýìäýPP

&$87,21ã 6HOHFWRUýKHDGýZHLJKWãýêíýNJýõççýOEô

çïý 5HPRYHý VRFNHWý EROWVý õçíôý IURPý VHOHFWRUý KHDG

õäêôï
5HPRYHýVHOHFWRUýKHDGýõäêôýDVVHPEO\ýIURPýSXPS
FDVLQJýõëôï

ýã ìíýPP

æïý 5HPRYHý SXPSý SUHVVXUHý VHQVRUVý õçéôý IURP

VHOHFWRUýKHDGýõäêôï

ýã ëæýPP

:ëðéðæ
 833(56758&785(ýîý3XPSý'HYLFH

åç
åè

æè ëä
êè åä
ëæ

æè
êè êè
æè
êê

æç æì
ææ êê
æå
êè ëä
êè
æç æè
ææ
æå

:ìèæðíëðíéðíêå
äæ çä çä

äå

äå çå
ìä æí
çç

æê

æé çå ìä
åæ çç
ëì
ëë
æé

:ìèæðíëðíéðíêæ

:ëðéðå
 833(56758&785(ýîý3XPSý'HYLFH
ìëïý /RRVHQý VRFNHWý EROWVý õäæôý DQGý UHPRYHý VSULQJ
ZDVKHUVý õäåôñý UHJXODWRUVý õçäôý DQGý 2ðULQJVý õæêôñ
õæéôñýõåæôýIURPýSXPSýFDVLQJýõëôï

ýã åýPP

ìêïý 5HPRYHýEDFNXSýULQJýõåèôñý2ðULQJýõåçôýDQGýVSULQJ
SLQýõåäôï

,03257$17ã 9DOYHý SODWHVý õëæôý DQGý õæìôý DUH

H[FOXVLYHO\ýXVHGýLQýWKHýULJKWýDQGýOHIW
SXPSVýUHVSHFWLYHO\ïý7DNHýFDUHýQRWýWR
PLVWDNHýWKHýXSýDQGýGRZQýSRVLWLRQVï

ìéïý 5HPRYHý UHWDLQLQJý ULQJVý õêèôý DQGý SLQVý õëäôý WR

UHPRYHýYDOYHýSODWHVýõëæôñýõæìôï

ýã æýPP

ìèïý 5HPRYHý F\OLQGHUý EORFNVý õæíôñý FHQWHUý VKDIWVý õççôñ

VSULQJVýõçåôýDQGýSOXQJHUVýõìäôýIURPýSXPSýFDVLQJ
õëôï
ý
ìçïý 5HPRYHý OLQNVý õææôý DVVHPEO\ý IURPý SXPSý FDVLQJ
õëôï
ý
ìæïý 5HPRYHýUHWDLQLQJýULQJVýõêèôñýSLQVýõæåôñýõêêôñýõæçô
DQGýOHYHUVýõæèôýIURPýOLQNVýõææôýDVVHPEO\ï

&$87,21ã 3XPSýFDVLQJýZHLJKWãýéêýNJ
õäèýOEô

ìåïý /RRVHQý EROWVý õëìôý DQGý UHPRYHý SXPSý FDVLQJý õëô

IURPýJHDUýFDVLQJýõìôï
$WWDFKý WKHý SXPSý FDVLQJý WRý FUDQHý RUý KRLVWý XVLQJ
ZLUHýURSHVï

ýã ëéýPP

:ëðéðä
 833(56758&785(ýîý3XPSý'HYLFH

ìæ
ëé
ëí
å
ä

æé ìì
ëé
çë
ë ëí
å
ìë ä
ìê

ìå
ìë
ìê

çì
èë

:ìèæðíëðíéðíêæ

ëê

ìè

ìç ìé êí
êì
êë

æ
ç
ëå

è
ëè ê
ëç
é :ìèæðíëðíéðíêí
è

:ëðéðìí
 833(56758&785(ýîý3XPSý'HYLFH
ìäïý 5HPRYHýVSULQJýSLQýõìåôýIURPýSXPSýFDVLQJýõëôï
5HPRYHýSDFNLQJýõëêôýIURPýJHDUýFDVLQJýõìôï

,03257$17ã ,Iý DOLJQLQJý PDUNVý DUHý QRWý PDGHñý LWý LV

ìè $OLJQLQJý0DUN $OLJQLQJý0DUN ìé
YHU\ýKDUGýWRýDOLJQýSXPSýWLPLQJýZKHQ
UHDVVHPEOLQJï

ëíïý 3XWý WKUHHý DOLJQLQJý PDUNVý RQý HDFKý PDVKHGý SDUWVã

EHWZHHQýJHDUýõìéôýDQGýGULYHýGLVFýõììôýVSOLQHñýJHDU
õìèôýDQGýGULYHýGLVFýõìæôýVSOLQHñýDQGýJHDUýõìéôýDQG
õìèôñýDVýLOOXVWUDWHGï ìæ ìì
ý
ý
ëìïý 5HPRYHý UHWDLQLQJý ULQJVý õìçôý DQGý JHDUVý õìéý DQG
ìèôýIURPýWRýGULYHýGLVFVýõììýDQGýìæôï ìç ìç
ý :ìêæðíëðíéðííæ

ý
ëëïý 5HPRYHý UHWDLQLQJý ULQJVý õìêôý DQGý RLOý VHDOVý õìëô
IURPýGULYHýGLVFVýõììýDQGýìæôï
ý
67ýêíèå
ý
ëêïý /RRVHQýSOXJVýõèëôýWRýUHPRYHý2ðULQJVýõçìôïý8VLQJ
DýSUHVVñýSXOOýGULYHýGLVFVýõììýDQGýìæôýDVVHPEO\ýRXW
RIýSXPSýFDVLQJýõëôïý7KHQñýUHPRYHýWKUXVWýULQJýõçëôï

ëéïý 8VLQJýVSHFLDOýWRROýõ67êíèåôñýUHPRYHýEHDULQJýQXWV
õäôýIURPýGULYHýGLVFVýõììýDQGýìæôï

ëèïý 8VLQJý Dý SUHVVñý UHPRYHý EHDULQJVý õåôñý õëéôý DQG

VSDFHUýULQJVýõëíôýIURPýGULYHýGLVFVýõììýDQGýìæôï :ìêæðíëðíéðíëê

ëçïý /RRVHQý EROWý õêíôý WRý UHPRYHý SLORWý SXPSý õëåôý IURP 67ýìêäê
JHDUýFDVLQJýõìôï

ýã çýPP
é

ëæïý 5HPRYHý UHWDLQLQJý ULQJVý õçý DQGý æôý IURPý JHDU ê

FDVLQJýõìôïý3XOOýRIIýXSSHUýVLGHýEHDULQJýõèôýDQGýJHDU
VKDIWýõéôýXVLQJýVSHFLDOýWRROýõ67ìêäêôï
è

ëåïý 5HPRYHýSLORWýJHDUýõêôýIURPýJHDUýFDVLQJýõìôïý7KHQñ
SXOOýRIIýWKHýRWKHUýVLGHýEHDULQJýõèôï

:ìèæðíëðíéðíëí
ëäïý 5HPRYHýUHWDLQLQJýULQJýõëçôýDQGýRLOýVHDOýõëèôýIURP
JHDUýFDVLQJýõìôï

:ëðéðìì
 833(56758&785(ýîý3XPSý'HYLFH
$66(0%/(ý3803ý'(9,&(

êç

êé

ë ìí
èäñýèåñýèæ

èç

èè

èê éê çé çí
:ìèæðíëðíéðíêä

êæ êäñýéíñýéì ëå êíñýêìñýêë
ì
ê
é
è

ç
æ

ìé
ìè
ìå
ëê
éèñýéç
éæñýéå

äåñýäæ åëñýåêñýåé

:ìèæðíëðíéðíéì

:ëðéðìë

èì èí åå æä åì åèñýåç
æé
çå
æè
éé
äë
ëä
éë
äê
äì
ìýðý *HDUý&DVLQJ
ëýðý 3XPSý&DVLQJ
êýðý 3LORWý*HDU
éýðý *HDUý6KDIW
èýðý %HDULQJýõëý8VHGô
çýðý 5HWDLQLQJý5LQJ
æýðý 5HWDLQLQJý5LQJ
åýðý %HDULQJýõëý8VHGô
äýðý %HDULQJý1XWýõëý8VHGô
ììýðý 'ULYHý'LVF
ìëýðý 2LOý6HDOýõëý8VHGô
ìêýðý 5HWDLQLQJý5LQJýõëý8VHGô
ìéýðý *HDU
ìèýðý *HDU
ìçýðý 5HWDLQLQJý5LQJýõëý8VHGô
ìæýðý 'ULYHý'LVF
ìåýðý 6SULQJý3LQýõëý8VHGô
ìäýðý 3OXQJHUýõìéý8VHGô
ëíýðý 6SDFHUý5LQJýõëý8VHGô
ëìýðý %ROWýõçý8VHGô
ëëýðý 6SULQJý:DVKHUýõçý8VHGô
ëêýðý 3DFNLQJ
ëéýðý %HDULQJýõëý8VHGô
833(56758&785(ýîý3XPSý'HYLFH
æé åæ çä æê
äç äí êêñýêè åä ëæñýæì
ëèýðý 2LOý6HDO
ëçýðý 5HWDLQLQJý5LQJ
ëæýðý 9DOYHý3ODWH
ëåýðý 3LORWý3XPS
ëäýðý 3LQýõéý8VHGô
êíýðý 6RFNHWý%ROWýõëý8VHGô
êìýðý 6SULQJý:DVKHUýõëý8VHGô
êìýð 6SULQJý:DVKHU
êëýðý :DVKHUýõëý8VHGô
êêýðý 3LQýõéý8VHGô
êéýðý $GDSWHUýõëý8VHGô
êèýðý 5HWDLQLQJý5LQJýõìëý8VHGô
êçýðý 3OXJ
êæýðý /HYHOý*DXJH
êäýð 3LSHý*DXJH
éíýðý 6RFNHWý%ROWýõëý8VHGô
éìýðý 3DFNLQJ
éëýðý 6HUYRý3LVWRQýõëý8VHGô
éêýðý 3OXJ
ééýðý 6HWý6FUHZýõëý8VHGô
éèýðý 1ýVHQVRU
õ(QJLQHý6SHHGý6HQVRUô
éçýðý 2ð5LQJ
éæýðý :DVKHU
:ëðéðìê
æçñýêè æå ææ çè çç
ìä èëñýçì ëé
éåýð 6RFNHWý%ROW
èíýðý 2ð5LQJýõëý8VHGô
èìýðý 6WRSSHUýõëý8VHGô
èëýðý 3OXJýõëý8VHGô
èêýðý $GDSWHU
èéýðý 3OXJ
èèýðý )LWWLQJýSOXJýõëý8VHGô
èçýðý 6HUYRý3LSH
èæýðý &ODPSýõëý8VHGô
èåýðý %ROW
èäýðý 6SULQJý:DVKHU
çíýðý 6RFNHWý%ROWýõìëý8VHGô
çìýðý 2ð5LQJýõëý8VHGô
çëýðý 7KUXVWý5LQJ
çéýð 3XPSý3UHVVXUHý6HQVRU
õëý8VHGô
çèýðý 3LQýõëý8VHGô
ççýðý &HQWHUý6KDIWýõëý8VHGô
çæýðý 3OXJýõëý8VHGô
çåýðý 6SULQJýõëý8VHGô
çäýðý 5HJXODWRUýõëý8VHGô
æíýðý &\OLQGHUý%ORFNýõëý8VHGô
æìýðý 9DOYHý3ODWH
æêýð 2ð5LQJýõëý8VHGô
å ä ìë
ìê
ìç
ìæ
ìì
ëè
ëç
çë
ëí
ëìñýëë
:ìèæðíëðíéðíéë
æéýðý 2ð5LQJýõëíý8VHGô
æèýðý /HYHUýõéý8VHGô
æçýðý 3LQýõëý8VHGô
ææýðý /LQNýõëý8VHGô
æåýðý 3LQýõëý8VHGô
æäýðý 3LSH
åìýð $GDSWHUýõëý8VHGô
åëýðý &ODPS
åêýðý 6RFNHWý%ROW
åéýðý 6SULQJý:DVKHU
åèýðý %DFNXSý5LQJ
åçýðý 2ð5LQJ
åæýðý 2ð5LQJýõéý8VHGô
ååýðý 6RFNHWý%ROWýõìçý8VHGô
åäýðý 6SULQJý3LQýõëý8VHGô
äíýðý 6WRSSHUýõëý8VHGô
äìýðý 2ð5LQJýõëý8VHGô
äëýðý 3LQýõëý8VHGô
äêýðý 6HOHFWRUý+HDG
äçýð 6SULQJý:DVKHUõìçý8VHGô
äæýðý 6RFNHWý%ROWýõåý8VHGô
äåýðý 6SULQJý:DVKHUõåý8VHGô
 833(56758&785(ýîý3XPSý'HYLFH

êé

è ì

è
éê
: ìèæðíëðíéðíêä é

å : ìèæðíëðíéðíéì

ìæ

ìì

ëé ëí ä
: ìèæðíëðíéðíéê

:ëðéðìé
 833(56758&785(ýîý3XPSý'HYLFH
$VVHPEOHý3XPSý'HYLFH æ ç é

è
ìïý 'ULYHýEHDULQJýõèôýLQWRýJHDUýFDVLQJýõìôïý,QVWDOOýSLORW
JHDUýõêôïý'ULYHýLQýJHDUýVKDIWýõéôýVRýWKDWýWKHýVSOLQH ì
DOLJQVýZLWKýWKDWýRIýSLORWýJHDUýõêôï

ëïý 'ULYHýWKHýRWKHUýEHDULQJýõèôýRQWRýJHDUýVKDIWýõéôï ê

êïý ,QVWDOOý UHWDLQLQJý ULQJý õæôý WRý JHDUý FDVLQJý õìôý DQG è
UHWDLQLQJýULQJýõçôýWRýJHDUýVKDIWýõéôï
:ìêæðíëðíéðííå
éïý :LQGýVHDOýWDSHýDURXQGýDGDSWHUVýõêéôýõëýXVHGôýDQG
WLJKWHQýWKHPýWRýJHDUýFDVLQJýõìôï
å
ýã êçýPP ëí å
ýã çäý1˜PýõæýNJI˜Pñýèìý,EI˜IWô ëí
ëé
èïý 7LJKWHQýSOXJýõéêôï
ëé

ýã åýPP
ýã éäý1˜PýõèýNJI˜Pñýêçý,EI˜IWô ìì
ìæ

çïý +HDWýLQQHUýUDFHýRIýEHDULQJVýõëéýDQGýåôýWRýèíýWRýåí
q&ýõìëëýWRýìæçýq)ôïý$SSO\ýDýILOPýRIýK\GUDXOLFýRLOýWR
LQQHUý UDFHý RIý EHDULQJý õëéôñý WKHQý LQVWDOOý EHDULQJV
õëéôýRQWRýGULYHýGLVFVýõììýDQGýìæôýXVLQJýDýSUHVVï 67ýêíèå :ìêæðíëðíéðíëé

æïý $SSO\ýDýILOPýRIýK\GUDXOLFýRLOýWRýLQQHUýUDFHýRIýEHDULQJ ä
õåôñýWKHQýLQVWDOOýVSDFHUýULQJVýõëíôýDQGýEHDULQJVýõåô
RQWRýGULYHýGLVFVýõììýDQGýìæôýXVLQJýDýSUHVVï

3UHVHWý SUHORDGý RIý EHDULQJVý õëéý DQGý åôý XVLQJý WKH

IROORZLQJýSURFHGXUHï

åïý $SSO\ýDýILOPýRIýK\GUDXOLFýRLOýWRýEHDULQJýQXWVýõäôýõë
XVHGôýWKUHDGï
7LJKWHQýEHDULQJýQXWVýõäôýXQWLOýWKH\ýFRPHýLQýFRQWDFW
ZLWKýEHDULQJVýõåôñýXVLQJýVSHFLDOýWRROýõ67ýêíèåôï :ìêæðíëðíéðíëê

äïý 5RWDWHýEHDULQJVýõåôýëýWRýêýWXUQVýIRUýEUHDNðLQñýXVLQJ
VSHFLDOýWRROýõ67ýêíæíôï
67ýêíæí
ìíïý )ROORZý WKHý DERYHý WKUHHý VWHSVý WRý DGMXVWý VWDUWLQJ
WRUTXHýWRýVSHFLILFDWLRQï ä

6WDUWLQJýWRUTXHýVSHFLILFDWLRQã ëé
ëïìçríïéäý1˜PýõíïëëríïíèýNJI˜Pñýìïèäríïêçý,EI˜IWô
ëí
,03257$17ã ,Iý VWDWLQJý WRUTXHý LVý LQFUHDVHGý RYHU
WKHýVSHFLILFDWLRQñýORRVHQýEHDULQJýQXW å
õäôý WKHQý WDSý GULYHý GLVFVý õììý DQGý ìæô
VKDIWý HQGý WRý UHOHDVHý ORDGïý 5HWU\ ììñýìæ
VWHSVýåïýWRýìíïý WRýDGMXVWýWKHý VWDUWLQJ
WRUTXHï
:ìíæðíëðíéðíèë

:ëðéðìè
 833(56758&785(ýîý3XPSý'HYLFH

çë ë å ìì

ìæ

ëé
:ìèæðíëðíéðíìí

ìç

ìé

ìè

:ìèæðíëðíéðíéì

ìë ìê

èëñýçì
:ìèæðíëðíéðíéê

:ëðéðìç
 833(56758&785(ýîý3XPSý'HYLFH
ììïý ,QVWDOOýWKUXVWýULQJýõçëôýLQWRýSXPSýFDVLQJýõëôïýõ'ULYH ëìïý
GLVFýõììôýVLGHýRQO\ïô 6SHFLDOý7RRO
0åñý3LWFKýìïëè

&$87,21ã 8VHý WKHý VSHFLDOý WRROý WRý LQVWDOO

GULYHýGLVFýõììôýDVVHPEO\ýLQWRýSXPSýFDVLQJýõëôñ
EHFDXVHýSXPSýFDVLQJýKDVýEHHQýKHDWHGï

ìëïý +HDWýSXPSýFDVLQJýõëôýWRýèíýWRýåíýq&ýõìëëýWRýìæç
q)ôï
$SSO\ý Dý ILOPý RIý K\GUDXOLFý RLOý WRý WKHý RXWHU
FLUFXPIHUHQFHý RIý UROOHUý EHDULQJVý õåñý ëéôïý ,QVWDOO
GULYHý GLVFý õììñý ìæôý DVVHPEOLHVý LQWRý SXPSý FDVLQJ
õëôï

ìêïý $SSO\ý Dý ILOPý RIý JUHDVHý WRý 2ðULQJVý õçìôý õëý XVHGô
WKHQýLQVWDOOýWKHPýRQWRýSOXJVýõèëôýõëýXVHGôï
7LJKWHQýSOXJVýõèëôýWRýSXPSýFDVLQJýõëôï
ýã ìäýPP
ýã êéý1˜PýõêïèýNJI˜Pñýëèý,EI˜IWô

ìéïý ,QVWDOOý VSHFLDOý WRROVý õ67ëçéäý DQGý 67ëçèíôý RYHU :ìèæðíëðíéðíéæ

WKHý VSOLQHý SDUWVý RIý GULYHý GLVFVý õììôý DQGý õìæôý WR

SURWHFWýRLOý VHDOVýõìëôý IURPýEHLQJý GDPDJHGïý,Iý WKH
VSHFLDOý WRROVý DUHý QRWý DYDLODEOHñý ZLQGý DGKHVLYH 67ýëçèí
WDSHVýRYHUýWKHýVSOLQHýSDUWVï
ìë
,03257$17ã $SSO\ýDýILOPýRIýJUHDVHýWRýRLOýVHDOýõìëô
õëýXVHGôýOLSï

ìèïý 'ULYHýRLOýVHDOýõìëôýõëýXVHGôýDVýLOOXVWUDWHGïý5HPRYH
WKHýVSHFLDOýWRROVï

ìçïý ,QVWDOOýUHWDLQLQJýULQJVýõìêôýõëýXVHGôï

‡# :KHQý UHSODFLQJý GULYHý GLVFVý õììôñý õìæôý DQGý îý RU

67ýëçéä :ìèæðíëðíéðíëë
WUDQVPLVVLRQýJHDUVýõìéôñýõìèôï

,,03257$17ã ,QVWDOOý VSHFLDOý WRROý ZLWKý WKHý 'ý PDUN ìì

6KDIWý6LGH
IDFLQJý WRZDUGý ORQJý GULYHý GLVFý õììô
VLGHï /RQJý6KDIW
6LGH
6KRUW
ìæïý ,QVWDOOý VSHFLDOý WRROý õ67ý æäêéôý WRý GULYHý GLVFVý õììñ 6KDIW
67ýæäêé 6LGH
ìæôï

ìåïý 5RWDWHý GULYHý GLVFVý õììñý ìæôý FORFNZLVHñý DVý YLHZHG

IURPýWKHýVKDIWýHQGýVLGHýWRýUHPRYHýFLUFXPIHUHQWLDO
SOD\ý EHWZHHQý WKHý VSHFLDOý WRROý DQGý GULYHý GLVFV
õììïìæôï

ìäïý ,QVWDOOýJHDUýõìèôýDQGýUHWDLQLQJýULQJýõìçôýRQWRýGULYH 0åñý3LWFKýìïëè ìæ

GLVFýõìæôï
:ìêæðíëðíéðíëä

ëíïý ,QVWDOOýJHDUýõìéôýVRýWKDWýERWKýVSOLQHVýRQýGULYHýGLVF
õììôý DQGý JHDUý õìèôý WHHWKñý FDQý FRUUHFWO\ý HQJDJH
ZLWKý WKRVHý RIý JHDUý õìéôïý ,QVWDOOý UHWDLQLQJý ULQJý õìçô
RQWRýGULYHýGLVFýõììôï

:ëðéðìæ
 833(56758&785(ýîý3XPSý'HYLFH

ëå êíñýêìñýêë ì

ê
êäñýéíñýéì

ìé

ëå ëê
ìè
ìå
èê

èè

: ìèæðíëðíéðíêä ëëñýëì
: ìèæðíëðíéðíéì

ææ æçñýêè ë

ìæ ìì

êêñýêè

: ìèæðíëðíéðíéë

:ëðéðìå
 833(56758&785(ýîý3XPSý'HYLFH
,03257$17ã $OWKRXJKý GULYHý GLVFý õììôý LVý KHOG
XQURWDEOHýZLWKýVSHFLDOýWRROýõ67æäêéôñ
LWýPD\ýEHýQHFHVVDU\ýWRýMROWýGULYHýGLVF
ìè $OLJQLQJý0DUN $OLJQLQJý0DUN ìé
õììôýLQýRUGHUýWRýLQVWDOOýJHDUýõìéôï

‡# :KHQý QRWý UHSODFLQJý GULYHý GLVFVý õììôý DQGý õìæô

JHDUVýõìéôýDQGýõìèôï

ëìïý$OLJQýWKHýPDUNVýIRUýGULYHýGLVFýõììôýDQGýJHDUýõìéôï
$OVRñýDOLJQýWKHýPDUNVýIRUýGULYHýGLVFýõìæôýDQGýJHDU ìæ ìì
õìèôï

ëëïý,QVWDOOýVSULQJý3LQVýõìåôýõëýXVHGôýDQGýSDFNLQJýõëêô
WRýJHDUýFDVLQJýõìôï ìç ìç
:ìêæðíëðíéðííæ

&$87,21ã 3XPSýFDVLQJýZHLJKWýãýéêýNJ
õäèý,Eýô

ëêïý6OLQJýSXPSýFDVLQJýõëôýZLWKýDýFUDQHýDQGýLQVWDOOýLWýWR
JHDUýFDVLQJýõìôýVRýWKDWýSLORWýJHDUýõêôýHQJDJHVýJHDU
õìéôï

ëéïý7LJKWHQý EROWVý õëìôý õçý XVHGôý DQGý VSULQJý ZDVKHUV

õëëôýõçýXVHGôï
ýã ëéýPP
ýã ìéæý1˜PýõìèýNJI˜Pñýìíäý,EI˜IWô

ëèïý$SSO\ý 7+5((%21'ý úìëìèý WRý JHDUý FDVLQJý õìô

VXUIDFHï
,QVWDOOý SLORWý SXPSý õëåôý WRý JHDUý FDVLQJý õìôñý WKHQ
WLJKWHQý ZLWKý VSULQJý ZDVKHUVý õêìôý õëý XVHGôñ
ZDVKHUVý õêëôý õëý XVHGôý DQGý VRFNHWý EROWVý õêíôý õë
XVHGôï
ýã åýPP
ýã éäý1˜PýõèýNJI˜Pñýêçý,EI˜IWô

ëçïý,QVWDOOýDGDSWHUýõèêôýDQGýILWWLQJýSOXJýõèèôýRQWRýSLORW
SXPSýõëåôï
ýã ëæýPP
ýã äêý1˜PýõäïèýNJI˜Pñýçäý,EI˜IWô
ýã çýPP
ýã êéý1˜PýõëýNJI˜Pñýìèý,EI˜IWô

ëæïýQVWDOOý SDFNLQJý õéìôý DQGý SLSHý JDXJHý õêäôý WRý JHDU

FDVLQJýõìôï
7KHQýWLJKWHQýZLWKýVRFNHWýEROWVýõéíôýõëýXVHGôï
ýã çýPP
ýã ìäïèý1˜PýõëýNJI˜Pñýìèý,EI˜IWô

ëåïý: LWKýUHWDLQLQJýULQJVýõêèôýõëýXVHGôý ý LQVWDOOHGýWRýWKH

RQHýVLGHý RIýSLQVý õæçôýõëý XVHGôñýGULYHý SLQVýõæçôý õë
XVHGôý LQWRý OLQNVý õææôý õëý XVHGôïý 7KHQñý LQVWDOO
UHWDLQLQJý ULQJVý õêèôý õëý XVHGôý WRý WKHý RWKHUý VLGHý RI
SLQVýõæçôýõëýXVHGôï

:ëðéðìä
 833(56758&785(ýîý3XPSý'HYLFH

æé åèñýåç æè æé åæ çå çä æê æå ææ

äê
ìì

éé
äë
ìæ

ëæñýæì

éë
ëäñýêè

åä æí çè çç ìä ë
:ìèæðíëðíéðíéë

éèñýéç

éæñýéå

:ìèæðíëðíéðíéì

:ëðéðëí
 833(56758&785(ýîý3XPSý'HYLFH
ëäïý ,QVWDOOýOHYHUVýõæèôýõéýXVHGôñýSLQVýõêêôýõéýXVHGôñýDQG êåïý,QVWDOOý2ðULQJVýõæêôýõëýXVHGôñýõæéôýõìíýXVHGôñýDQG
UHWDLQLQJýULQJVýõêèôýõéýXVHGôýWRýWKHý8ýW\SHýHQGýRI õåæôýõéýXVHGôýRQWRýSXPSýFDVLQJýõëôï
OLQNVýõææôýõëýXVHGôï ,QVWDOOýUHJXODWRUVýõçäôýõëýXVHGôýRQWRýSXPSýFDVLQJ
õëôý XVLQJý VRFNHWý EROWVý õäæôý õåý XVHGôý DQGý VSULQJ
êíïý ,QVWDOOýSLQVýõæåôýõëýXVHGôýWRýOLQNVýõææôýõëýXVHGôï ZDVKHUVý õäåôý õåý XVHGôïý õ5HIHUý WRý ¦$VVHPEOH
ý 5HJXODWRU§ýRQýSDJHý:ëðéðëæïô
êìïý $SSO\ý Dý ILOPý RIý K\GUDXOLFý RLOý WRý WKHý VSKHULFDO
VXUIDFHý RIý GULYHý GLVFVý õììý DQGý ìæôý DQGý LQVHUW ýã åýPP
SOXQJHUVýõìäôýõæýXVHGôï ýã éäý1˜PýõèýNJI˜PñýêçýOEI˜IWô
ý
êëïý $IWHUý DSSO\LQJý JUHDVHý WRý WKHý KROHý RIý FHQWHUý VKDIW êäïý ,QVWDOOýEDFNXSýULQJýõåèôñýVSULQJýSLQVýõåäôýõëýXVHGô
õççôýõëýXVHGôñýLQVWDOOýSLQVýõçèôïý,QVWDOOýFHQWHUýVKDIWV DQGý2ðULQJýõåçôýLQWRýSXPSýFDVLQJýõëôï
õççôý LQWRý WKHý FHQWHUý VSKHULFDOý VXUIDFHý VHFWLRQý RI ,QVWDOOý2ðULQJVýõæéôýõéýXVHGôýWRýVHOHFWRUýKHDGýõäêôï
GULYHýGLVFVýõììýDQGýìæôïý7KHQñýLQVWDOOýVSULQJVýõçåô
õëýXVHGôï éíïý $SSO\ý Dý ILOPý RIý JUHDVHý WRý 2ðULQJý õéçôïý ,QVWDOOý 1
ý VHQVRUý õéèôý WRý JHDUý FDVLQJý õìôý WKHQý WLJKWHQý ZLWK
êêïý $VVHPEOHý SOXQJHUVý õìäôý õìéý XVHGôý DQGý FHQWHU VRFNHWýEROWVýõéåôýDQGýZDVKHUVýõéæôï
VKDIWVý õççôý õëý XVHGôý LQWRý F\OLQGHUý EORFNVý õæíôý õë
XVHGôï ýã èýPP
ý ýã äïåý1˜PýõìýNJI˜PñýæïëýOEI˜IWô
êéïý 3LQFKý WKHý WLSý RIý FHQWHUý VKDIWVý õççôý ZLWKý SOLHUVý WR
URWDWHý WKHý FHQWHUý VKDIWý DQGý LQVWDOOý SLQVý õçèôý õë éìïý $VVHPEOHý VHUYRý SLVWRQVý õéëôý õëý XVHGôý DQGý SLQV
XVHGôý LQWRý WKHý JURRYHý RQý F\OLQGHUý EORFNVý õæíôý õë õäëôýõëýXVHGôýWRýVHOHFWRUýKHDGýõäêôï
XVHGôï
,03257$17ã $SSO\ý/2&7,7(ýúý/,åëäýWRýVHWýVFUHZV
,03257$17ã 7DNHý FDUHý QRWý WRý GDPDJHý WKHý 2ðULQJ õééôï
JURRYHýZKHQýGULYLQJýLQýSLQVýõæåôï
éëïý7LJKWHQý VHWý VFUHZVý õééôý õëý XVHGôý WRý WKHý VPDOOHU
êèïý $IWHUý LQVWDOOLQJý OLQNVý õææôý õëý XVHGôý DVVHPEO\ý LQWR GLDPHWHUý VLGHý RIý VHUYRý SLVWRQVý õéëôý õëý XVHGôý WR
SXPSýFDVLQJýõëôñýGULYHýSLQVýõæåôýõëýXVHGôýLQWRýWKH VHFXUHýSLQVýõäëôýõëýXVHGôï
JURRYHýRQýWKHýPRXQWLQJýVXUIDFHýRIýUHJXODWRUVýõçäô
VRý WKDWý WKHý SLQý HQGý LVý IOXVKý ZLWKý WKHý PRXQWLQJ ýã çýPP
VXUIDFHï ýã êéý1˜PýõêïèýNJI˜PñýëèýOEI˜IWô
ý
êçïý $SSO\ýDýILOPýRIý/2&7,7(ýúý/,åëäýWRýWKHýWKUHDGVýRI
SLQVýõëäôýõéýXVHGôïý7KHQñýWLJKWHQýWKHýSLQVýõëýXVHGô
LQWRýYDOYHýSODWHVýõëæýDQGýæìôï

ýã æýPP
ýã äïåý1˜PýõìýNJI˜PñýæïëýOEI˜IWô

êæïý ,QVWDOOýSLQVýõëäôýLQWRýWKHýKROHýRIýOHYHUVýõæèôï
,QVWDOOýUHWDLQLQJýULQJVýõêèôýõéýXVHGôï

,03257$17ã 9DOYHý SODWHVý õëæôý DQGý õæìôý DUH

H[FOXVLYHO\ýXVHGýLQýWKHýULJKWýDQGýOHIW
SXPSVý UHVSHFWLYHO\ïý 5HSODFLQJý WKH
ULJKWýZLWKýWKHýOHIWýRUýXSðVLGHðGRZQýLV
QRWý DSSOLFDEOHïý ,QVWDOOý WKHý YDOYH
SODWHVý VRý WKDWý WKHý VXFWLRQý SRUWý LV
SRVLWLRQHGý WRý WKHý XSSHUý VLGHý RIý WKH
FHQWHUýZKHQýYLHZHGýIURPýWKHýIURQWï

:ëðéðëì
 833(56758&785(ýîý3XPSý'HYLFH

äçñýåå èì èí æé ë

äê ìì

ëç

ëè

äì äí ååñýäç åä

:ìèæðíëðíéðíéë

êç ì ë

êé

åéñýåêñýåë
èç

äê

èäñýèåñýèæ

èè çé

çí

:ìèæðíëðíéðíêä

:ëðéðëë
 833(56758&785(ýîý3XPSý'HYLFH
éêïý$SSO\ýDýILOPýRIýJUHDVHý WRýVWRSSHUVýõèìôýõëý XVHGôñ
õäíôý õëý XVHGôý DQGý 2ðULQJVý õèíôý õëý XVHGôñý õäìôý õë
XVHGôï
$VVHPEOHý2ðULQJVýõèíôýõëýXVHGôñýõäìôýõëýXVHGôýWR
VWRSSHUVýõèìôýõëýXVHGôñýõäíôýõëýXVHGôï
,QVWDOOý VWRSSHUVý õèìôý õëý XVHGôñý õäíôý õëý XVHGôý WR
VHOHFWRUý KHDGý õäêôñý WKHQý WLJKWHQý ZLWKý VSULQJ
ZDVKHUVýõäçôýõìçýXVHGôýDQGýVRFNHWýEROWVýõååôýõìç
XVHGôï
ýã çýPP
ýã ìäïèý1˜PýõëýNJI˜PñýìèýOEI˜IWô
&$87,21ã 6HOHFWRUýKHDGýZHLJKWãýêíýNJ
õççýOEô
èìïý)L[ý WKHý 1ý VHQVRUý FRQQHFWRUý RQý SXPSý FDVLQJý õëô
XVLQJýFODPSýõåëôñýVSULQJýZDVKHUVýõåéôñýDQGýVRFNHW
EROWVýõåêôï
ýã èýPP
ýã ìíý1˜PýõìýNJI˜PñýæïëýOEI˜IWô
èëïý,QVWDOOý VSHFLDOý WRROý õ67ý ëçèíôý WRý GULYHý GLVFý õììôï
$SSO\ý Dý ILOPý RIý JUHDVHý WRý RLOý VHDOý õëèôý DQGý LQVWDOO
WKHýRLOýVHDOýWRýGULYHýGLVFýõììôïý5HPRYHýVSHFLDOýWRRO
õ67ëçèíôý DQGý GULYHý LQý RLOý VHDOý õëèôïý ,QVWDOO
UHWDLQLQJýULQJýõëçôïý,IýVSHFLDOýWRROýõ67ýëçèíôýLVýQRW
DYDLODEOHñýZLQGýWDSHýDURXQGýWKHýVSOLQHýRIýGULYHýGLVF
õììôý WRý SURWHFWý WKHý RLOý VHDOý IURPý EHLQJý GDPDJHG
ZKHQýLQVWDOOLQJï

ééïý6OLQJýVHOHFWRUýKHDGýõäêôýDVVHPEO\ýZLWKýDýFUDQHï
,QVWDOOý2ðULQJýõæéôýõçýXVHGôýWRýSXPSýFDVLQJýõëôï
67ýëçèí
,QVWDOOýWKHýVHOHFWRUýKHDGýRQWRýSXPSýFDVLQJýõëôýVR
ëè
WKDWý VSULQJý SLQVý õåäôý õëý XVHGôý DOLJQý ZLWKý WKHý SLQ
KROHVý RQý WKHý VHOHFWRUý KHDGïý 7KHQý WLJKWHQý VRFNHW
EROWVýõçíôýõìëýXVHGôï

ýã ìíýPP
ýã ìíåý1˜PýõììýNJI˜PñýåíýOEI˜IWô

éèïý7LJKWHQý SXPSý SUHVVXUHý VHQVRUVý õçéôý õëý XVHGôý WR

VHOHFWRUýKHDGýõäêôï

ýã ëæýPP
ýã äåý1˜PýõìíýNJI˜PñýæëýOEI˜IWô :ìèæðíëðíéðíëê
ý
éçïý7HPSRUDULO\ý WLJKWHQý ILWWLQJý SOXJý õèèôý RQWRý SXPS èêïý6XSSO\ý JHDUý RLOý LQWRý JHDUý FDVLQJý õìôý WKURXJK
FDVLQJýõëôï DGDSWHUýõêéôýDERXWýìïíýOLWHUVýõìïíçý86ýTWôïý7LJKWHQ
ý SOXJýõêçôýWRýDGDSWHUýõêéôï
éæïý7HPSRUDULO\ý WLJKWHQý FODPSVý õèæôý õëý XVHGôý WR
VHOHFWRUýKHDGýõäêôýZLWKýZDVKHUýõèäôýDQGýEROWýõèåôï ýã ìæýPP
ý ýã çäý1˜PýõæýNJI˜PñýèìýOEI˜IWô
éåïý,QVHUWý VHUYRý SLSHý õèçôý EHWZHHQý FODPSVý õèæôý õë
XVHGôýDQGýWLJKWHQýWKHýQXWýIRUýILWWLQJýSOXJýõèèôï
èéïý,QVWDOOýOHYHOýJDXJHýWRýSLSHýJDXJHï
ýã ìäýPP
ýã êéý1˜PýõêïèýNJI˜PñýëèýOEI˜IWô

éäïý7LJKWHQýVHUYRýSLSHýõèçôï

ýã ìæýPP
ýã êéý1˜PýõêïèýNJI˜PñýëèýOEI˜IWô

èíïý&RQQHFWýVHUYRý SLSHý õèçôý WKHQý FODPSý LWý XVLQJý EROW

õèåôýDQGýFODPSýõèæôï

ýã ìêýPP
ýã ëïäý1˜PýõíïêýNJI˜PñýëïëýOEI˜IWô

:ëðéðëê
 833(56758&785(ýîý3XPSý'HYLFH
',6$66(0%/(ý5(*8/$725

éä ëé ëæ ëå ëí ëì ìé êé

ìè

ëä

ìæ
ìë ìæ

ìç

ìé ìç

ä å æ ç è ê ë ì éæ éå ìé ìè ìê ìë

:ìèæðíëðíéðíêè

êè äæñýäå éí éì êæñýêå êç

:ìèæðíëðíéðíêé

ìýðý 5HJXODWRUý&DVLQJ ìêýðý 6WRSSHU ëæýðý 6OHHYHý% éíýðý 3OXJ

ëýðý 6OHHYHý$ ìéýðý 2ð5LQJýõêý8VHGô ëåýðý 6SRROý% éìýðý 2ð5LQJ
êýðý 6SRROý$ ìèýðý 2ð5LQJýõëý8VHGô ëäýðý 6HWý6FUHZ éæýð 6SULQJ
èýð /RDGý&\OLQGHU ìçýðý 1XWýõëý8VHGô êéýð 1XW éåýðý 6SULQJ
çýðý /RDGý3LVWRQ ìæýðý 1XWýõëý8VHGô êèýðý &RYHU éäýðý 6SULQJ
æýðý 2ð5LQJ ëíýð 3LVWRQ êçýðý &RYHU äæýð 6RFNHWý%ROW
õéý8VHGô
åýðý %DFNXSý5LQJ ëìýð &\OLQGHU êæýðý 6RFNHWý%ROWýõåý8VHGô äåýð 6SULQJý:DVKHU
õéý8VHGô
äýðý 2ð5LQJ ëéýð ,QQHUý6WRSSHU êåýðý 6SULQJý:DVKHUýõåý8VHGô
ìëýð 6WRSSHUýõëý8VHGô ý

:ëðéðëé
 833(56758&785(ýîý3XPSý'HYLFH
'LVDVVHPEOHý5HJXODWRU

,03257$17ã :KHQý GLVDVVHPEOLQJý WKHý UHJXODWRUñ

GRý QRWý GLVDVVHPEOHý DGMXVWLQJý SDUWV
õìëôñý õìêôñý õìçôñý õìæôñý õëäôñý õêéôý XQOHVV
QHFHVVDU\ïý ,Iý GLVDVVHPEOHGý WKH
SHUIRUPDQFHý FXUYHý RIý WKHý UHJXODWRU
LVý FKDQJHGïý 7Rý DGMXVWý WKHý UHJXODWRUñ
UHIHUýWRýWKHý2SHUDWLRQDOý3HUIRUPDQFH
7HVWý6HFWLRQýLQýWKHý7HFKQLFDOý0DQXDO
õ7URXEOHVKRRWLQJôï

ìïý +ROGý UHJXODWRUý FDVLQJý õìôý RIý UHJXODWRUý ZLWKý Dý YLFH

DQGýUHPRYHýSOXJýõéíôï

ýã éìýPP

ëïý /RRVHQý VRFNHWý EROWVý õêæôý WRý UHPRYHý FRYHUVý õêçôñ

õêèôýDVVHPEO\ï

ýã çýPP

êïý 5HPRYHý VSULQJVý õéæôñý õéåôý IURPý UHJXODWRUý FDVLQJ

õìôï

éïý 5HPRYHýORDGýF\OLQGHUýõèôýIURPýUHJXODWRUýFDVLQJýõìô
E\ýSXVKLQJýVSRROý$ýõêôï

èïý 5HPRYHý ORDGý SLVWRQý õçôñý 2ðULQJý õæôñý õäôý DQG

EDFNXSýULQJýõåôýIURPýORDGýF\OLQGHUýõèôï

çïý 5HPRYHý VOHHYHý $ý õëôý ZLWKý VSRROý $ý õêôý IURP

UHJXODWRUýFDVLQJýõìôï

æïý 5HPRYHýVSRROý$ýõêôýIURPýVOHHYHý$ýõëôï

åïý 5HPRYHýVOHHYHý%ýõëæôýVSULQJýõéäôýE\ýVSRROý%ýõëåôï

äïý 5HPRYHýSLVWRQýõëíôñý2ðULQJýõìéôýDQGýF\OLQGHUýõëìô
IURPýVOHHYHý%ýõëæôï

:ëðéðëè
 833(56758&785(ýîý3XPSý'HYLFH
$66(0%/(ý5(*8/$725

éä ëé ëæ ëå ëí ëì ìé êé

ìè
ëä

ìæ ìæ

ìë

ìç ìç
ìé

ä å æ ç è ê ë ì éæ éå ìé ìè ìê ìë

:ìèæðíëðíéðíêè
æç

æä êè äæñýäå éí éì êæñýêå êç
: ìèæðíëðíéðíéè

åì

åæ æé æê :ìèæðíëðíéðíéé

ìýðý 5HJXODWRUý&DVLQJ ìéýðý 2ð5LQJýõêý8VHGô êéýðý 1XW éäýð 6SULQJ

ëýðý 6OHHYHý$ ìèýðý 2ð5LQJýõëý8VHGô êèýðý &RYHU æêýðý 2ð5LQJ
êýðý 6SRROý$ ìçýðý 1XWýõëý8VHGô êçýðý &RYHU æéýðý 2ð5LQJýõèý8VHGô
èýð /RDGý&\OLQGHU ìæýðý 1XWýõëý8VHGô êæýðý 6RFNHWý%ROWýõåý8VHGô æçýð 3LQ
çýðý /RDGý3LVWRQ ëíýð 3LVWRQ êåýðý 6SULQJý:DVKHUýõåý8VHGô æäýð 3LSH
æýðý 2ð5LQJ ëìýðý &\OLQGHU éíýð 3OXJ åìýð $GDSWHU
åýðý %DFNXSý5LQJ ëéýð ,QQHUý6WRSSHU éìýð 2ð5LQJ åæýð 2ð5LQJýõëý8VHGô
äýðý 2ð5LQJ ëæýð 6OHHYHý% éæýðý 6SULQJ äæýð 6RFNHWý%ROW
õéý8VHGô
ìëýð 6WRSSHUýõëý8VHGô ëåýðý 6SRROý% éåýðý 6SULQJ äåýð 6SULQJý:DVKHU
õéý8VHGô
ìêýð 6WRSSHU ëäýðý 6HWý6FUHZ

:ëðéðëç
 833(56758&785(ýîý3XPSý'HYLFH
$VVHPEOHý5HJXODWRU
,03257$17ã 7DNHý FDUHý QRWý WRý PLVWDNHý WKH
FRPELQDWLRQý DQGý GLUHFWLRQý RIý VSRRO
%ýõëåôýDQGýVOHHYHý%ýõëæôï
ìïý $SSO\ý Dý ILOPý RIý K\GUDXOLFý RLOý WRý VSRROý %ý õëåôý DQG
VOHHYHý%ýõëæôï
,QVWDOOý VSRROý %ý õëåôý LQWRý VOHHYHý %ý õëæôý DQGý LQVWDOO
LQWRýUHJXODWRUýFDVLQJýõìôï
ëïý $SSO\ý Dý ILOPý RIý K\GUDXOLFý RLOý WRý VSRROý $ý õêôý DQG
VOHHYHý$ýõëôñýLQVWDOOýLQWRýUHJXODWRUýFDVLQJýõìôï
êïý $SSO\ýDýILOPýRIýJUHDVHýWRý2ðULQJýõæôñýõäôýWKHQýLQVWDOO
2ðULQJVý õæôñý õäôý DQGý EDFNXSý ULQJý õåôý WRý ORDG
F\OLQGHUýõèôï
éïý ,QVWDOOý ORDGý F\OLQGHUý õèôý LQWRý ORDGý SLVWRQý õçôý DQG
LQVWDOOýLQWRýUHJXODWRUýFDVLQJýõìôï
èïý $SSO\ý Dý ILOPý RIý JUHDVHý WRý 2ðULQJVý õìéôý õëý XVHGô
WKHQýLQVWDOOýRQýVWRSSHUVýõìëôýõëýXVHGôï
,03257$17ã 6WRSSHUý õìêôý OHQJWKý LVý GLIIHUHQWý IURP
WKDWýRIýLQQHUýVWRSSHUýõëéôï
7KHýVKRUWHUýRQHýLVýLQQHUýVWRSSHUýõëéôï
çïý ,QVWDOOý FRYHUý õêèôý ZLWKý VSULQJý õéäôý RQWRý UHJXODWRU
FDVLQJýõìôï
,QVWDOOýDQGý WLJKWHQýVRFNHWý EROWVýõêæôý õéýXVHGôý DQG
VSULQJýZDVKHUVýõêåôýõéýXVHGôï
ýã çýPP
ýã ìäïåý1˜PýõëýNJI˜PñýìèýOEI˜IWô
æïý ,QVWDOOý2ðULQJýõìéôñýSLVWRQýõëíôýLQýF\OLQGHUýõëìôñýDQG
LQVWDOOýLQWRýUHJXODWRUýFDVLQJýõìôï
åïý ,QVWDOOý FRYHUý õêçôý ZLWKý VSULQJVý õéåôñý õéæôý RQWR
UHJXODWRUýFDVLQJýõìô
,QVWDOOýDQGý WLJKWHQýVRFNHWý EROWVýõêæôý õéýXVHGôý DQG
VSULQJýZDVKHUVýõêåôýõéýXVHGôï
ýã çýPP
ýã ìäïåý1˜PýõëýNJI˜PñýìèýOEI˜IWô
:ëðéðëæ
äïý $SSO\ý Dý ILOPý RIý JUHDVHý WRý 2ðULQJVý õæêôñý õæéôý õè
XVHGôñý õåæôý õëý XVHGôý DQGý LQVWDOOý WKHPý RQWRý WKH
SXPSýFDVLQJýõëôï
ìíïý ,QVWDOOýUHJXODWRUýFDVLQJýDVVHPEO\ýWRýSXPSýFDVLQJñ
WKHQý WLJKWHQý ZLWKý VRFNHWý EROWVý õäæôý õéý XVHGôý DQG
VSULQJýZDVKHUVýõäåôýõéýXVHGôï
ýã åýPP
ýã éäý1˜PýõèýNJI˜PñýêçýOEI˜IWô
,03257$17ã ,QVWDOOý WKHý SLQý IRUý WKHý OLQNý LQý WKH
JURRYHýIRUýVOHHYHý%ýõëæôýDQGýVOHHYHý$
õëôý LQý UHJXODWRUý FDVLQJý õìôïý 8VLQJ
WDSHñý KROGý WKHý JURRYHVý IRUý VOHHYHý %
õëæôý DQGý VOHHYHý $ý õëôý VRý WKDWý ERWK
JURRYHVý DUHý DOLJQHGïý 7KHQñý DIWHU
LQVWDOOLQJñý EHý VXUHý WRý UHPRYHý WKH
WDSHïý&KHFNýWKURXJKýWKHýKROHýRIýSOXJ
õéíôý WKDWý SLQý õæçôý LVý VXUHO\ý LQVWDOOHG
LQWRýVOHHYHý%ýõëæôýDQGýVOHHYHý$ýõëôï
%HIRUHýRSHUDWLQJýWKHýSXPSñýEOHHGýDLU
WUDSSHGý LQý WKHý SXPSý FDVLQJý DQGý ILOO
WKHýSXPSýFDVLQJýZLWKýK\GUDXOLFýRLOï
ììïý 7LJKWHQýDGDSWHUýõåìôýDQGýSLSHýõæäôýRQWRýUHJXODWRU
FDVLQJýõìôï
ýã ìäýPP
ýã êéý1˜PýõêïèýNJI˜PñýëèýOEI˜IWô
ýã ëëýPP
ýã éäý1˜PýõèýNJI˜PñýêçýOEI˜IWô
ìëïý ,QVWDOOý 2ðULQJý õéìôý RQWRý SOXJý õéíôñý WLJKWHQý LWý RQWR
UHJXODWRUýFDVLQJýõìôï
ýã éìýPP
ýã æåý1˜PýõåýNJI˜PñýèåýOEI˜IWô
,03257$17ã %Hý VXUHý WRý ILOOý WKHý FDVLQJý ZLWK
K\GUDXOLFý RLOý EHIRUHý RSHUDWLQJý WKH
SXPSï
 833(56758&785(ýîý3XPSý'HYLFH
',6$66(0%/(ý$1'ý$66(0%/(ý3,/27ý3803

ëæ

ìê

ëç

ìí

ìí
ì

ìë
ä
ç
ëç
ìé

ëæ

ç
ä
ë
ê
è

ìç
ìè
æ
:ìêæðíëðíéðíêé
ìë

:ëðéðëå
 833(56758&785(ýîý3XPSý'HYLFH

,WHP 3DUWý1DPH 4©W\ :UHQFKý6L]H 7LJKWHQLQJý7RUTXH 5HPDUNV

õPPô 1˜P NJI˜P OEI˜IW
ì +RXVLQJ ì
ë )ODQJH ì
2LOý6HDO $SSO\ý JUHDVHý WRý RLOý VHDOý OLS
ê ì
ZKHQýLQVWDOOLQJï
è 5HWDLQLQJý5LQJ ì
$SSO\ý JUHDVHý WRý VHDOý ZKHQ
ç 6HDO ë
LQVWDOOLQJï
æ &RYHU ì
$SSO\ý JUHDVHý WRý EDFNXSý ULQJ
ä %DFNXSý5LQJ ë
ZKHQýLQVWDOOLQJï
ìí .H\ ë
$SSO\ý JUHDVHý WRý 2ðULQJý ZKHQ
ìë 2ð5LQJ ë
LQVWDOOLQJï
ìê *HDU ì
ìé *HDU ì
ìè :DVKHU é
ìç %ROW é ýã ìæ êäýWRýéé éýWRýéïè ëäýWRýêê
$SSO\ý Dý ILOPý RIý K\GUDXOLFý RLOý WR
ëç %XVKLQJ ë
EXVKLQJýZKHQýLQVWDOOLQJï
$SSO\ý Dý ILOPý RIý K\GUDXOLFý RLOý WR
ëæ %XVKLQJ ë
EXVKLQJýZKHQýLQVWDOOLQJï

:ëðéðëä
 833(56758&785(ýîý3XPSý'HYLFH
0$,17(1$1&(ý67$1'$5'

8QLWýãýPPýõLQô

6WDQGDUG $OORZDEOHý/LPLW 5HPHG\

*HDUý%DFNODVK íïçåýõíïíêô ìïèýõíïíçô 5HSODFH

3XPSý'HYLFH

0DLQý3XPS

ìïý 7RRWKýWKLFNQHVVýõ'ULYHýGLVFýVSOLQHVô
8QLWýãýPPýõLQô

6WDQGDUG $OORZDEOHý/LPLW

èïéýõíïëìô êïåõíïìèô
ì

ê ë
ëïý 6OHHYHýGLDPHWHUýõ'ULYHýGLVFô
8QLWýãýPPýõLQô

6WDQGDUG $OORZDEOHý/LPLW

õìô éèýõìïææô ééïåýõìïæçô

:ìèæðíëðíéðíìè

õëô èèýõëïìæô èéïåýõëïìçô

õêô èèýõëïìæô åéïåýõëïìçô

êïý &OHDUDQFHýEHWZHHQýSOXQJHUýDQGýGULYHýGLVF
8QLWýãýPPýõLQô

6WDQGDUG $OORZDEOHý/LPLW

íïíèåýõíïííëô íïéýõíïíìçô

éïý &OHDUDQFHý EHWZHHQý SOXQJHUý ERUHý DQGý F\OLQGHU

EORFN
:ìèæðíëðíéðíìç
'¤Dý ý ý ý ý ý ý 8QLWýãýPPýõLQô

6WDQGDUG $OORZDEOHý/LPLW

íïíéêýõíïííëô íïíåýõíïííêô
'

:ìèæðíëðíéðíìæ

:ëðéðêí
 833(56758&785(ýîý3XPSý'HYLFH
èïý &OHDUDQFHýEHWZHHQýSOXQJHUýDQGýFRQQHFWLQJýURG

8QLWýãýPPýõLQô
3OXQJHU
6WDQGDUG $OORZDEOHý/LPLW

íïìèýõíïííçô íïéýõíïíìçô
&RQQHFWLQJý5RG

:ìèæðíëðíéðíêê
çïý &OHDUDQFHýEHWZHHQýVPDOOýFKDPEHUý,ï'ýDQGýVHUYR
SLVWRQ '

D 6PDOOý&KDPEHU
'¤Dý ý ý ý ý ý ý 8QLWýãýPPýõLQô ý ý ý ý ý ý ý ý ý ý 6LGH

6WDQGDUG $OORZDEOHý/LPLW

íïíåêýõíïííêô íïëýõíïííåô

æïý &OHDUDQFHýEHWZHHQýODUJHýFKDPEHUý,ï'ýDQGý VHUYR

SLVWRQ

'¤Dý ý ý ý ý ý ý 8QLWýãýPPýõLQô

6WDQGDUG $OORZDEOHý/LPLW
D /DUJHý&KDPEHU
íïíæäýõíïííêô íïëýõíïííåô ý ý ý ý ý ý ý ý ý ý 6LGH
ý ' :ìèæðíëðíéðíìå
ý
ý
ý
åïý &OHDUDQFHýEHWZHHQýYDOYHýSODWHýDQGýVHUYRýSLQ

'¤Dý ý ý ý ý ý ý 8QLWýãýPPýõLQô

6WDQGDUG $OORZDEOHý/LPLW ' D

íïíèìýõíïííëô íïêýõíïíììô

:ìèæðíëðíéðíìä

:ëðéðêì
 833(56758&785(ýîý3XPSý'HYLFH
õ%ODQNô

:ëðéðêë
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH
5(029(ý$1'ý,167$//ý&21752/ý9$/9(

&$87,21ã (VFDSLQJý IOXLGý XQGHUý SUHVVXUH

FDQý SHQHWUDWHý WKHý VNLQñý FDXVLQJý VHULRXV
LQMXU\ï
$YRLGýWKHýKD]DUGýE\ýUHOLHYLQJýSUHVVXUHýEHIRUH
GLVFRQQHFWLQJýK\GUDXOLFýRUýRWKHUýOLQHVï
+\GUDXOLFýRLOýPD\ýEHýKRWýMXVWýDIWHUýRSHUDWLRQï
+RWýK\GUDXOLFýRLOýPD\ýVSRXWñýSRVVLEO\ýFDXVLQJ
VHYHUHý EXUQVïý %Hý VXUHý WRý ZDLWý IRUý RLOý WRý FRRO
EHIRUHýVWDUWLQJýZRUNï
7KHý K\GUDXOLFý RLOý WDQNý FDSý PD\ý SRSý RIIý LI
UHPRYHGý ZLWKRXWý UHOHDVLQJý LQWHUQDOý SUHVVXUH
ILUVWïý3XVKýWKHýDLUýUHOHDVHýYDOYHýRQýWRSýRIýWKH
K\GUDXOLFý RLOý WDQNý WRý UHOHDVHý DQ\ý UHPDLQLQJ
SUHVVXUHï

3UHSDUDWLRQ

ìïý 3DUNýWKHýPDFKLQHýRQýDýILUPñýOHYHOýVXUIDFHï
ý
ëïý 6WRSýWKHýHQJLQHïý3XVKýWKHýDLUýUHOHDVHýYDOYHýRQýWRS
RIýWKHýK\GUDXOLFýRLOýWDQNýWRýUHOHDVHýDQ\ýUHPDLQLQJ
SUHVVXUHï
5HIHUý WRý ¦%OHHGý 3UHVVXUHý IURPý +\GUDXOLFý &LUFXLW§
RQýSDJHý:éðëðìëï
ý
êïý 5HPRYHýK\GUDXOLFýRLOýWDQNýFDSïý&RQQHFWýDýYDFXXP
SXPSý WRý PDLQWDLQý QHJDWLYHý SUHVVXUHý LQý WKH
K\GUDXOLFýRLOýWDQNï

127(ã %Hý VXUHý WRý UXQý WKHý YDFXXPý SXPS

FRQWLQXRXVO\ýZKLOHýZRUNLQJï

:ëðèðì
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH
5HPRYDO

6ZLQJ $UPýì
127(ã $WWDFKýFDSVýWRýKRVHVýDQGýSLSHVï
%RRPýë
$WWDFKýODEHOVýRUýWDJVýWRýKRVHVýDQGýSLSHVñýWR
DLGýLQýDVVHPEO\ï $X[LOLDU\
7UDYHOý/HIW
ìïý 'LVFRQQHFWýDOOýKRVHVñýSLSHVýDQGýFRQQHFWRUVýIURP
WKHýFRQWUROýYDOYHï
ýã ìæýPP
ýã äïåý1˜PýõìýNJI˜PñýæýOEI˜IWô
ýã ìäýPP
ýã êéý1˜PýõêïèýNJI˜PñýëèýOEI˜IWô
ýã ëëýPP
ýã éäý1˜PýõèýNJI˜PñýêçýOEI˜IWô
ýã êçýPP
ýã ìæèý1˜PýõìåýNJI˜PñýìêíýOEI˜IWô
ýã åýPP
ýã çéý1˜PýõçïèýNJI˜PñýìéæýOEI˜IWô
ýã ìíýPP
ýã ìíåý1˜PýõììýNJI˜PñýåíýOEI˜IWô :ìèæðíëðíèðíçì

&$87,21ã &RQWUROýYDOYHýDVVHPEO\ýZHLJKWã 7UDYHOý/HIW

ëéíýNJýõèêíýOEô $X[LOLDU\
%RRPýë
ëïý 5HPRYHýFRQWUROýYDOYHýPRXQWLQJýEROWVï $UPýì
6ZLQJ
ýã ëéýPP
ýã ëíèý1˜PýõëìýNJI˜PñýìèíýOEI˜IWô

,QVWDOODWLRQ

127(ã 5HIHUý WRý ¦5HPRYDO§ý VHFWLRQý DERYHý IRU

ZUHQFKýVL]HVýDQGýWLJKWHQLQJýWRUTXHVï

ìïý ,QVWDOOýFRQWUROýYDOYHýWRýIUDPHýDQGýWLJKWHQýWKHýEROWVï
ý
ëïý &RQQHFWý DOOý KRVHVñý SLSHVý DQGý FRQQHFWRUVý WRý WKH
FRQWUROýYDOYHï
:ìèæðíëðíèðíìì

,03257$17ã $IWHUýFRPSOHWLQJýLQVWDOODWLRQã
&KHFNý K\GUDXOLFý RLOý OHYHOïý $GGý RLOý LI
QHFHVVDU\ïý 5XQý WKHý HQJLQHïý &KHFN
WKHý HQJLQHý FRPSRQHQWVý IRUý DQ\ý RLO
OHDNDJHï

:ëðèðë
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH
õ%ODQNô

:ëðèðê
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH
',6$66(0%/(ý&21752/ý9$/9(ýì

7UDYHOý)ORZý&RQWURO
9DOYH
ì
ë
ê
é
è
ç
æ
å

ìæ

ìæ

ìë

ìå
ìä
ëí
3XPSý&RQWUROý9DOYH
ëì
ëë

êä ëê
éí éí êå ëé
êæ ëè
èì éì
ëç
êä êä
ëæ
êè
êå ëå
êå
ëä
êè

éë êí

éê
êì
éé
êé
êä êë
êê
êç

:ìèæðíëðíèðíèê

ìýðý 3OXJýõ5HVWULFWLRQô ìåýðý /RFNý1XW ëåýðý 2ð5LQJ êåýðý 2ð5LQJ

ëýðý 2ð5LQJ ìäýðý 6FUHZ ëäýðý 6SRRO êäýðý 2ð5LQJ
êýðý 3OXJ ëíýðý :DVKHU êíýðý 6OHHYH éíýðý 6SULQJ
éýðý 6SRRO ëìýðý 2ð5LQJ êìýðý 2ð5LQJ éìýðý &KHFNý9DOYH
èýðý 6HDW ëëýðý 3OXJ êëýðý 6HDW éëýðý 6SULQJ
çýðý 6SULQJ ëêýðý 2ð5LQJ êêýðý 5HWDLQLQJý5LQJ éêýðý 3RSSHW
æýðý 2ð5LQJ ëéýðý 6SULQJ êéýðý 6SULQJ ééýðý 6OHHYH
åýðý 3OXJ ëèýðý 6HDW êèýðý 2ð5LQJ èìýð &KHFNý9DOYH
ìëýð 3LORWý3ODWH ëçýðý 6SRRO êçýðý +RXVLQJýõèð6SRROý6LGHô èéýð 6SULQJ
ìæýð 6RFNHWý%ROW ëæýðý 6OHHYH êæýðý 2ð5LQJ èèýð 3LORWý3ODWH

:ëðèðé
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH
'LVDVVHPEOHý&RQWUROý9DOYHýì

‡ý %Hý VXUHý WRý WKRURXJKO\ý UHDGý ¦3UHFDXWLRQVý IRUý 'LVð

DVVHPEO\ýDQGý$VVHPEO\§ýRQýSDJHý:ìðìðìýEHIRUH
VWDUWLQJýWKHýGLVDVVHPEO\ýZRUNï

xý 7UDYHOý)ORZý&RQWUROý9DOYH

ìïý /RRVHQýDQGýUHPRYHýSOXJýõåôýIURPýSLORWýSODWHýõìëôï

ýã êçýPP

ëïý 5HPRYHý VSULQJý õçôñý VHDWý õèôñý DQGý VSRROý õéôý IURP
SLORWýSODWHýõìëôï

êïý /RRVHQýDQGýUHPRYHýSOXJýõêôýIURPýSLORWýSODWHýõìëôï

éïý /RRVHQýDQGýUHPRYHýSOXJýõìôýIURPýSLORWýSODWHýõìëôï

ýã èýPP

èïý /RRVHQýVRFNHWýEROWVýõìæôýWRýUHPRYHýSLORWýSODWHýõìëô
IURPýKRXVLQJýõêçôï

ýã ìíýPP

çïý /RRVHQýVRFNHWýEROWVýõìæôýWRýUHPRYHýSLORWýSODWHýõèèô
IURPýKRXVLQJýõêçôï

ýã ìíýPP

:ëðèðè
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH

ìæ

ìå
ìä

3XPSý&RQWUROý9DOYH

ëë

éí éí ëé
ëè
èì éì
ëç
ëæ

/RDGý&KHFNý9DOYH
ëä

éë êí

éê

éé
êé
êì
êê
êç

:ìèæðíëðíèðíèê
/RDGý&KHFNý9DOYH

:ëðèðç
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH
xý /RDGý&KHFNý9DOYH

æïý 5HPRYHýVSULQJVýõéíôýDQGýõéëôñýFKHFNýYDOYHVýõéìô
DQGý õèìôñý SRSSHWý õéêôñý DQGý VOHHYHý õééôý IURP
KRXVLQJýõêçôï

xý 3XPSý&RQWUROý9DOYH

åïý 5HPRYHý SOXJý õëëôý IURPý KRXVLQJý õêçôïý 7DNHý FDUH

QRWýWRýGURSýVSULQJýõëéôñýVHDWýõëèôñýDQGýVSRROýõëçô
DWýWKLVýWLPHï

ýã êåýPP

127(ã 'Rý QRWý UHPRYHý ORFNý QXWý õìåôý DQGý VFUHZ

õìäôï

äïý $WWDFKý WKHý QXWý õ0åñý 3LWFKý ìïëèôý WRý VSRROý õëäôï
5HPRYHýVSRROýõëäôýWRJHWKHUýZLWKýVOHHYHýõêíôýIURP
KRXVLQJýõêçôï

ìíïý 5HPRYHýUHWDLQLQJýULQJýõêêôñýVHDWýõêëôñýDQGýVSULQJ
õêéôï

ììïý 3XOOý RXWý VSRROý õëäôý DQGý VOHHYHý õëæôý IURPý VOHHYH
õêíôï

:ëðèðæ
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH
$66(0%/(ý&21752/ý9$/9(ýìðì

6LGHý9LHZýRIýèð6SRROý&RQWUROý9DOYH 6ZLQJ $UPýì

êç
êç
êç
èì
ìæ èì
ìæ
êä êä
ìë
èè
éí éí

èè
èè
éí
êå
êä
: ìèæðíëðíèðíèè
èì

3RPSý&RQWUROý9DOYH
: ìèæðíëðíèðíëä : ìèæðíëðíèðíèì
ìå ëì ëè ëç ëå ëæ ëä êë êé êë êê

%RRPýë 7UDYHOõ/ô

: ìèæðíëðíèðíêë
êç
ìä ëí ëë ëê ëé êì êí êç éé
èì éê

êä
êä
éë
éí
ìë ìë

êå
éí
êä
éì

: ìèæðíëðíèðíëé
: ìèæðíëðíèðíëç

ìëýð 3LORWý3ODWH ëéýðý 6SULQJ êìýðý 2ð5LQJ éíýðý 6SULQJ

ìæýðý 6RFNHWý%ROW ëèýðý 6HDW êëýðý 6HDW éìýðý &KHFNý9DOYH
ìåýðý /RFNý1XW ëçýðý 6SRRO êêýðý 5HWDLQLQJý5LQJ éëýðý 6SULQJ
ìäýðý 6FUHZ ëæýðý 6OHHYH êéýðý 6SULQJ éêýðý 3RSSHW
ëíýðý :DVKHU ëåýðý 2ð5LQJ êçýð +RXVLQJýõèð6SRROý6LGHô ééýðý 6OHHYH
ëìýðý 2ð5LQJ ëäýðý 6SRRO êåýðý 2ð5LQJ èìýð &KHFNý9DOYH
ëëýðý 3OXJ êíýðý 6OHHYH êäýðý 2ð5LQJ èèýð 3LORWý3ODWH
ëêýðý 2ð5LQJ ý ý

:ëðèðå
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH
$VVHPEOHý&RQWUROý9DOYHýìðì

xý 3XPSý&RQWUROý9DOYH

ìïý ,QVHUWýVSRROýõëäôýRQWRýVOHHYHýõêíôï

ëïý ,QVWDOOý VHDWý õêëôñý VSULQJý õêéôñý DQGý VHDWý õêëôý RQ

VSRROýõëäôñýLQýWKDWýRUGHUïý6HFXUHýZLWKýUHWDLQLQJýULQJ
õêêôï

êïý ,QVWDOOý2ðULQJVýõëåôýõëýXVHGôýRQýVOHHYHýõëæôïý,QVHUW
VOHHYHýõëæôýLQWRýVOHHYHýõêíôï

éïý ,QVWDOOý2ðULQJVýõêìôýõêýXVHGôýRQýVOHHYHýõêíôïý,QVWDOO
VOHHYHýõêíôýLQWRýKRXVLQJýõêçôï

èïý ,QVWDOOýVSRROýõëçôýRQWRýVSRROýõëäôï

çïý ,QVWDOOýVSULQJýõëéôñýVHDWýõëèôñýDQGý2ðULQJýõëêôýRQWR
SOXJýõëëôïý,QVWDOOýSOXJýõëëôýRQWRýKRXVLQJýõêçôï

ýã êåýPP
ýã åéý1˜PýõåïçýNJI˜PñýçëýOEI˜IWô

xý /RDGý&KHFNý9DOYHýõèðVSRROýVLGHô

æïý ,QVWDOOý SRSSHWý õéêôý DQGý VSULQJý õéëôý LQWRý VOHHYH

õééôïý,QVWDOOýVOHHYHýõééôýLQWRýKRXVLQJýõêçôï

åïý ,QVWDOOý SDLUVý RIý FKHFNý YDOYHý õéìôý DQGý VSULQJý õéíôñ
DQGý FKHFNý YDOYHVý õèìôý DQGý VSULQJVý õéíôý õèý XVHG
HDFKôýLQWRýKRXVLQJýõêçôï

äïý ,QVWDOOý2ðULQJVýõêäôýõçýXVHGôýDQGý2ðULQJýõêåôýRQWR
KRXVLQJýõêçôï

ìíïý ,QVWDOOýSLORWýSODWHýõèèôýRQýKRXVLQJýõêçôï

ýã ìíýPP
ýã æåý1˜PýõåýNJI˜PñýèåýOEI˜IWô

:ëðèðä
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH
$66(0%/(ý&21752/ý9$/9(ýìðë

6LGHý9LHZýRIýèð6SRROý&RQWUROý9DOYH $UPýì
ì ê ë

êç

ìæ

ìæ
ìë èè
ìë
&URVVý6HFWLRQý$
: ìèæðíëðíèðíêé

èè

èì
: ìèæðíëðíèðíèè
êç

: ìèæðíëðíèðíèì

$X[LOLDU\ 7UDYHOõ/ô

êç
7UDYHOý)ORZý&RQWUROý9DOYH
êä êç

å æ
éí
èì ç
ìë è

ìë
êæ

êå

: ìèæðíëðíèðíèí : ìèæðíëðíèðíëé

ìýðý 3OXJýõ5HVWULFWLRQô çýðý 6SULQJ ìæýð 6RFNHWý%ROW êäýðý 2ð5LQJ

ëýðý 2ð5LQJ æýðý 2ð5LQJ êçýðý +RXVLQJýõèð6SRROý6LGHô éíýðý 6SULQJ
êýðý 3OXJ åýðý 3OXJ êæýðý 2ð5LQJ èìýð &KHFNý9DOYH
éýðý 6SRRO ìëýð 3LORWý3ODWH êåýðý 2ð5LQJ èèýð 3LORWý3ODWH
èýðý 6HDW ý ý

:ëðèðìí
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH
$VVHPEOHý&RQWUROý9DOYHýìðë

xý /RDGý&KHFNý9DOYHýõèðVSRROýVLGHô

ìïý ,QVWDOOý FKHFNý YDOYHý õèìôý DQGý VSULQJý õéíôý LQWR

KRXVLQJýõêçôï

ëïý ,QVWDOOý 2ðULQJVý õêæôñý õêåôñý DQGý õêäôý RQý KRXVLQJ

õêçôï

êïý ,QVWDOOýSLORWýSODWHýõìëôýRQýKRXVLQJýõêçôï

ýã ìíýPP
ýã æåý1˜PýõåýNJI˜PñýèåýOEI˜IWô

xý 7UDYHOý)ORZý&RQWUROý9DOYH

éïý ,QVWDOOýVSRROýõéôñýVHDWýõèôñýVSULQJýõçôýLQWRýSLORWýSODWH
õìëôïý,QVWDOOý2ðULQJýõæôýRQýSOXJýõåôïý,QVWDOOýSOXJýõåô
RQWRýSLORWýSODWHýõìëôï

ýã êçýPP
ýã äåý1˜PýõìíýNJI˜PñýæëýOEI˜IWô

èïý ,QVWDOOýSOXJýõìôýRQWRýSLORWýSODWHýõìëôï

çïý ,QVWDOOý2ðULQJýõëôýRQWRýSOXJýõêôïý,QVWDOOýSOXJýõêôýRQWR
SLORWýSODWHýõìëôï

ýã èýPP
ýã ìèý1˜PýõìïèýNJI˜PñýììýOEI˜IWô

:ëðèðìì
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH
',6$66(0%/(ý&21752/ý9$/9(ýë

çì
ë
çí èä

èå ê
/RDGý&KHFNý9DOYH
é
èæ
è

èç ç ç
ëì æ
èè
å å
èé ëê ëë ç
/RDG %XFNHWý)ORZý&RQWURO
èê
ëé
èë 9DOYH ç
èì ç ä
ëè ëç
èí ëä êí ëí
êì ëå ëæ ìí
éä
éæ êë å
éå êê ìì
éç êé
ìë
éè
ìê
êå
êæ ìé
êä êç
êè ìè

ìç

ìä ìæ
ìå

ìä %XFNHWý)ORZý&RQWUROý9DOYH
õ6ZLWFKý9DOYHVý$ýDQGý%ô

:ìèæðíëðíèðíèé

ìýðý +RXVLQJýõèð6SRROý6LGHô ìèýðý 2ð5LQJ ëäýðý 3OXJ éåýðý 2ð5LQJ

ëýðý 6SRRO ìçýðý 2ð5LQJ êíýðý 2ð5LQJ éäýðý 3OXJ
êýðý 6SULQJ ìæýðý 3OXJ êìýðý 5HWDLQLQJý5LQJ èíýðý 2ð5LQJ
éýðý 2ð5LQJ ìåýðý )LOWHU êëýðý 6HDW èìýðý 6SULQJ
èýðý 3OXJ ìäýðý 6RFNHWý%ROW êêýðý 6SULQJ èëýðý 6HDW
çýðý 2ð5LQJ ëíýðý &KHFNý9DOYH êéýðý 6SRRO èêýðý 6SRRO
æýðý &KHFNý9DOYH ëìýðý &KHFNý9DOYH êèýðý 3LORWý3ODWH èéýðý 6OHHYH
åýðý 6SULQJ ëëýðý 2ð5LQJ êçýðý 6SRRO èèýðý 2ð5LQJ
äýðý 3RSSHW ëêýðý 2ð5LQJ êæýðý 6HDW èçýðý 6SRRO
ìíýðý 3RSSHW ëéýðý 2ð5LQJ êåýðý 6SULQJ èæýðý 6OHHYH
ììýðý 6SULQJ ëèýðý 3OXJ êäýðý 3LORWý3ODWH èåýðý 2ð5LQJ
ìëýðý 3OXJ ëçýðý 6FUHZ éèýð 6FUHZ èäýðý 6HDW
ìêýðý 6SULQJ ëæýðý 2ð5LQJ éçýðý /RFNý1XW çíýðý 6SULQJ
ìéýðý 6SDFHU ëåýðý %DFNXSý5LQJ éæýðý :DVKHU çìýðý 5HWDLQLQJý5LQJ

:ëðèðìë
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH

'LVDVVHPEOHý&RQWUROý9DOYHýë

‡ý %Hý VXUHý WRý WKRURXJKO\ý UHDGý ¦3UHFDXWLRQVý IRU

'LVDVVHPEO\ý DQGý $VVHPEO\§ý RQý SDJHý :ìðìðì
EHIRUHýVWDUWLQJýWKHýGLVDVVHPEO\ýZRUNï

ìïý /RRVHQýVRFNHWýEROWVýõìäôýWRýUHPRYHýSLORWýSODWHýõêäô
IURPýKRXVLQJýõìôï

ýã ìíýPP

xý %XFNHWý)ORZý&RQWUROý9DOYH
õ6ZLWFKý9DOYHý$ô

ëïý 5HPRYHýSOXJýõëäôýIURPýSLORWýSODWHýõêèôï

ýã ìíýPP

êïý 5HPRYHýVSRROýõêéôýIURPýSLORWýSODWHýõêèôï

éïý 5HPRYHýUHWDLQLQJýULQJýõêìôñýVHDWýõêëôñýDQGýVSULQJ
õêêôýIURPýVSRROýõêéôï

xý %XFNHWý)ORZý&RQWUROý9DOYH
õ6ZLWFKý9DOYHý%ñý3RSSHWý9DOYHô

èïý 5HPRYHýSOXJýõëäôýIURPýSLORWýSODWHýõêèôï

çïý 5HPRYHý VSULQJý õêåôñý VHDWý õêæôñý DQGý VSRROý õêçô

IURPýSLORWýSODWHýõêèôï

æïý /RRVHQý VRFNHWý EROWVý õìäôý WRý VHSDUDWHý SLORWý SODWH

õêèôýIURPýKRXVLQJýõìôï

127(ã 7DNHý FDUHý QRWý WRý GURSý VSDFHUý õìéôý DQG

VSULQJýõìêôýDWýWKLVýWLPHï

ýã ìíýPP

åïý 5HPRYHý SOXJý õìëôý IURPý KRXVLQJý õìôïý 5HPRYH

VSULQJýõììôýDQGýSRSSHWýõìíôýIURPýSRSSHWýõäôï

ýã åýPP

xý /RDGý&KHFNý9DOYH

äïý 5HPRYHý VSULQJVý õåôý DQGý FKHFNý YDOYHVý õæôñý õëíôñ

DQGýõëìôýIURPýKRXVLQJýõìôï

:ëðèðìê
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH

ì
3XPSý&RQWUROý9DOYH
çì
ë
çí èä
)ORZý&RPELQHUý9DOYH
ê

èæ
è

èç

èé
èê
èë
èì

éä

éç
éè

ìæ

:ìèæðíëðíèðíèé

:ëðèðìé
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH
3XPSý&RQWUROý9DOYH

ìíïý 5HPRYHýSOXJýõéäôýIURPýKRXVLQJýõìôïý7DNHýFDUHýQRW
WRý GURSý VSULQJý õèìôñý VHDWý õèëôñý DQGý VSRROý õèêôý DW
WKLVýWLPHï

ýã êåýPP

127(ã 'Rý QRWý UHPRYHý ORFNý QXWý õéçôý DQGý VFUHZ

õéèôï

ììïý $WWDFKý WKHý QXWý RIý EROWý õ0åñý 3LWFKý ìïëèôý WRý VSRRO
õèçôïý5HPRYHýVSRROýõèçôýWRJHWKHUýZLWKýVOHHYHýõèæô
IURPýKRXVLQJýõìôï

ìëïý 5HPRYHýUHWDLQLQJýULQJýõçìôñýVHDWýõèäôñýDQGýVSULQJ
õçíôï

ìêïý 3XOOý RXWý VSRROý õèçôý DQGý VOHHYHý õèéôý IURPý VOHHYH
õèæôï

xý )ORZý&RPELQHUý9DOYH

ìéïý 5HPRYHý SOXJý õèôñý VSULQJý õêôý DQGý VSRROý õëôý IURP
KRXVLQJýõìôï

ýã êçýPP

ìèï 5HPRYHýSOXJýõìæôýIURPýKRXVLQJýõìôï

ýã ìäýPP

:ëðèðìè
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH

$66(0%/(ý&21752/ý9$/9(ýëðì

$UPýë
6LGHý9LHZýRIýéð6SRROý&RQWUROý9DOYH

ì
ì

êä ëì
êè ç

êä

å
ç
ëì
: ìèæðíëðíèðíèæ

3RPSý&RQWUROý9DOYH
èæ èé èè èê èí éä éæ éç éè : ìèæðíëðíèðíèë

%RRPýì %XFNHW

ì ì
çì èä çí èç èå èë èì éå ëì
: ìèæðíëðíèðíéë
ç
ç
å
êè
êä

å
å
ç ç
æ ëí

: ìèæðíëðíèðíêä : ìèæðíëðíèðíêå

ìýðý +RXVLQJýõéð6SRROý6LGHô êäýð 3LORWý3ODWH èíýðý 2ð5LQJ èçýðý 6SRRO

çýð 2ð5LQJ éèýðý 6FUHZ èìýðý 6SULQJ èæýðý 6OHHYH
æýðý &KHFNý9DOYH éçýðý /RFNý1XW èëýðý 6HDW èåýðý 2ð5LQJ
åýðý 6SULQJ éæýðý :DVKHU èêýðý 6SRRO èäýðý 6HDW
ëíýð &KHFNý9DOYH éåýðý 2ð5LQJ èéýðý 6OHHYH çíýðý 6SULQJ
ëìýð &KHFNý9DOYH éäýðý 3OXJ èèýðý 2ð5LQJ çìýðý 5HWDLQLQJý5LQJ
êèýð 3LORWý3ODWH ý ý

:ëðèðìç
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH
$VVHPEOHý&RQWUROý9DOYHýëðì

xý 3XPSýFRQWUROýYDOYH

,03257$17ã %Hý VXUHý WRý FRQILUPý WKHý GLUHFWLRQý RI

VSRROýõèçôýEHIRUHýLQVHUWLQJï

ìïý ,QVHUWýVSRROýõèçôýRQWRýVOHHYHýõèæôï

ëïý ,QVWDOOý VHDWý õèäôñý VSULQJý õçíôñý DQGý VHDWý õèäôý RQ

VSRROýõèçôñýLQýWKDWýRUGHUïý6HFXUHýZLWKýUHWDLQLQJýULQJ
õçìôï

êïý ,QVWDOOý2ðULQJVýõèèôýõëýXVHGôýRQýVOHHYHýõèéôïý,QVHUW
VOHHYHýõèéôýLQWRýVOHHYHýõèæôï

éïý ,QVWDOOý2ðULQJVýõèåôýõêýXVHGôýRQýVOHHYHýõèæôïý,QVWDOO
VOHHYHýõèæôýLQWRýKRXVLQJýõìôï

èïý ,QVWDOOýVSRROýõèêôýRQWRýVSRROýõèçôï

çïý ,QVWDOOýVSULQJýõèìôñýVHDWýõèëôñýDQGý2ðULQJýõèíôýRQWR
SOXJýõéäôïý,QVWDOOýSOXJýõéäôýRQWRýKRXVLQJýõìôï

ýã êåýPP
ýã åéý1˜PýõåïçýNJI˜PñýçëýOEI˜IWô

xý &KHFNý9DOYHýõéðVSRROýVLGHô
ý
æïý ,QVWDOOý FKHFNý YDOYHý õæôñý FKHFNý YDOYHý õëíôñý FKHFN
YDOYHVý õëìôý õêý XVHGôý DQGý VSULQJý õåôý õèý XVHGôý LQWR
KRXVLQJýõìôï

åïý ,QVWDOOý2ðULQJVýõçôýõèýXVHGôýRQýKRXVLQJýõìôï

:ëðèðìæ
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH

$66(0%/(ý&21752/ý9$/9(ýëðë

6LGHý9LHZýRIýéð6SRROý&RQWUROý9DOYH $UPýë

ìæ
ì
ìä êä

ìä
êè

êä

: ìèæðíëðíèðíèæ

%XFNHW ä ìí ìì ìë

: ìèæðíëðíèðíèë

ì ìè ìç ìå
7UDYHOõ5ô

: ìèæðíëðíèðíéê
%XFNHWý)ORZý&RQWURO
ì ìæ
9DOYHý$
õ6ZLWFKý9DOYHô
ç

ìêñýìé êè ç
ëç
êç
ëè
êæ ë
êé
êå ê
êí
ëæñýëå è
ëä
ç êè êê é
êë
ì
êì )ORZý&RPELQHU
%XFNHWý)ORZý&RQWUROý9DOYHý%
õ6ZLWFKý9DOYHý2ULILFHô
ëë ëäñýêí 9DOYH

:ìèæðíëðíèðíêå : ìèæðíëðíèðíêæ : ìèæðíëðíèðíêç

ìýðý +RXVLQJýõéð6SRROý6LGHô ìëýðý 3OXJ ëëýð 2ð5LQJ êëýðý 6HDW

ëýðý 6SRRO ìêýðý 6SULQJ ëèýðý 3OXJ êêýðý 6SULQJ
êýðý 6SULQJ ìéýðý 6SDFHU ëçýðý 6FUHZ êéýðý 6SRRO
éýðý 2ð5LQJ ìèýðý 2ð5LQJ ëæýðý 2ð5LQJ êèýðý 3LORWý3ODWH
èýðý 3OXJ ìçýðý 2ð5LQJ ëåýðý %DFNXSý5LQJ êçýðý 6SRRO
çýðý 2ð5LQJ ìæýðý 3OXJ ëäýðý 3OXJ êæýðý 6HDW
äýð 3RSSHW ìåýðý )LOWHU êíýðý 2ð5LQJ êåýðý 6SULQJ
ìíýðý 3RSSHW ìäýðý 6RFNHWý%ROW êìýðý 5HWDLQLQJý5LQJ êäýðý 3LORWý3ODWH
ììýðý 6SULQJ ý ý

:ëðèðìå
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH
$VVHPEOHý&RQWUROý9DOYHýëðë xý )ORZý&RPELQHUý9DOYH

xý %XFNHWý )ORZý &RQWUROý 9DOYHý õ6ZLWFKý 9DOYHý %ñ ìíïý ,QVWDOOýVSRROýõëôýDQGýVSULQJýõêôýLQWRýKRXVLQJýõìôï

3RSSHWý9DOYHô
ììïý 7LJKWHQýSOXJýõèôýRQWRýKRXVLQJýõìôï
ìïý $WWDFKýSRSSHWýõìíôýDQGýVSULQJýõììôýWRýSRSSHWýõäôï
7LJKWHQýSOXJýõìëôýRQWRýSRSSHWýõäôï ýã êçýPP
ýã ìèæý1˜PýõìçýNJI˜PñýììçýOEI˜IWô
ýã åýPP
ýã êäý1˜PýõéýNJI˜PñýëäýOEI˜IWô ìëïý ,QVWDOOý 2ðULQJVý õìèôý DQGý õìçôý RQWRý SOXJý õìæôï
7LJKWHQýSOXJýõìæôýRQWRýKRXVLQJýõìôï
ëïý ,QVWDOOýSRSSHWýõäôýLQWRýKRXVLQJýõìôï
ýã ìäýPP
êïý ,QVWDOOý2ðULQJVýõçôýDQGýõëëôýRQWRýKRXVLQJýõìôï ýã æçý1˜PýõæïæýNJI˜PñýèçýOEI˜IWô

éïý ,QVWDOOýVSDFHUýõìéôýDQGýVSULQJýõìêôýLQWRýSLORWýSODWH
õêèôïý,QVWDOOýSLORWýSODWHýõêèôýRQWRýKRXVLQJýõìôï

èïý 7LJKWHQý SLORWý SODWHý õêèôý RQWRý KRXVLQJý õìôý XVLQJ

VRFNHWýEROWVýõìäôï

ýã ìíýPP
ýã æåý1˜PýõåýNJI˜PñýèåýOEI˜IWô

çïý ,QVWDOOý VSRROý õêçôñý VHDWý õêæôñý DQGý VSULQJý õêåôý LQWR
SLORWý SODWHý õêèôïý 7LJKWHQý SOXJý õëäôý RQWRý SLORWý SODWH
õêèôï

ýã ìíýPP
ýã æìý1˜PýõæïëýNJI˜PñýèëýOEI˜IWô

xý %XFNHWý)ORZý&RQWUROý9DOYHýõ6ZLWFKý9DOYHý$ô

æïý $WWDFKý VHDWý õêëôý RQWRý VSRROý õêéôý DQGý VHFXUHý LW

XVLQJýUHWDLQLQJýULQJýõêìôï

åïý ,QVWDOOýVSULQJýõêêôýRQWRýVSRROýõêéôýDQGýLQVHUWýWKHP
LQWRýSLORWýSODWHýõêèôï

äïý ,QVWDOOý2ðULQJýõêíôýRQWRýSOXJýõëäôïý7LJKWHQýSOXJýõëäô
RQWRýSLORWýSODWHýõêèôï

ýã ìíýPP
ýã æìý1˜PýõæïëýNJI˜PñýèëýOEI˜IWô

:ëðèðìä
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH
',6$66(0%/(ý&21752/ý9$/9(ýê

ì è

é ê

æ
éé
$QWLð'ULIWý9DOYH éè
éç
éæ ìê

éå
éä
èí é
éê ìë
ìê
éë
éì ì
ìì
éí ä
ìí
7UDYHOýîý%RRPý/RZHU ä
6HOHFWRUý9DOYH å
$UPý5HJHQHUDWLYHý9DOYH
ëç
ìé
ëè
ëæ ëé ìè
ëå ëê ìç
êä ëä ìæ
êå êí
êì ëë
êæ
êë ëì
êç ëí
êè êê
êé ìä
ìå
ìë :ìèæðíëðíèðíìé

-ýð 3OXJ ìêýðý 2ð5LQJ ëçýðý 2ð5LQJ êäýðý 2ð5LQJ

ìýðý 6RFNHWý%ROW ìéýðý 6SRROýõ6ZLQJô ëæýðý &KHFNý9DOYH éíýðý 6RFNHWý%ROW
ëýðý 3LORWý3ODWH ìèýðý 6SRROýõ$UPýìô ëåýðý 6SULQJ éìýðý 3OXJ
êýðý 2YHUORDGý5HOLHIý9DOYH ìçýðý 6SRROýõ%RRPýëô ëäýðý 2ð5LQJ éëýðý 2ð5LQJ
éýðý 2ð5LQJ ìæýðý 6SRROýõ$X[LOLDU\ô êíýðý %DFNXSý5LQJ éêýðý %RG\
èýðý +RXVLQJýõèð6SRROý6LGHô ìåýðý 6SDFHU êìýðý 2ð5LQJ ééýðý 6SDFHU
çýðý 0DLQý5HOLHIý9DOYH ìäýðý %DFNXSý5LQJ êëýðý 2ð5LQJ éèýðý 2ð5LQJ
æýðý 3LORWý+RXVLQJ ëíýðý 2ð5LQJ êêýðý 6SDFHU éçýðý 6SULQJ
åýðý %ROWýõèý8VHGô ëìýðý 6SULQJ êéýðý 6SULQJ éæýðý 6HDW
äýðý 6HDWýõìíý8VHGô ëëýðý &KHFNý9DOYH êèýðý 6SDFHU éåýðý 6SRRO
ìíýðý 6SULQJýõèý8VHGô ëêýðý 6OHHYH êçýðý %DFNXSý5LQJ éäýðý 2ð5LQJ
ììýðý 6SRROýõ7UDYHOý/HIWô ëéýðý 6SRRO êæýðý 2ð5LQJ èíýðý 3OXJ
ìëýðý 2ð5LQJ ëèýðý 6SULQJ êåýðý 6SRRO

:ëðèðëí
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH
'LVDVVHPEOHý&RQWUROý9DOYHýê xý $UPý5HJHQHUDWLYHý9DOYH

‡# %Hý VXUHý WRý WKRURXJKO\ý UHDGý ¦3UHFDXWLRQVý IRU äïý 5HPRYHýVSULQJýõêéôýDQGýVSRROýõêåôýIURPýKRXVLQJ

'LVDVVHPEO\ý DQGý $VVHPEO\§ý RQý SDJHý :ìðìðì õèôï
EHIRUHýVWDUWLQJýWKHýGLVDVVHPEO\ýZRUNï
ìíïý +HDWý VSDFHUý õêèôý PRXQWLQJý SDUWý RQý VSRROý õêåô
xý èð6SRROý6LGHý0DLQý6SRRO XVLQJýDýKDLUýGU\HUýWRýPHOWýDGKHVLYHï

ìïý /RRVHQý VRFNHWý EROWVý õìôñý WKHQý UHPRYHý SLORWý SODWH ììïý 3XWýVSRROýõêåôýLQýDýYLVHïý5HPRYHýVSDFHUýõêèôýIURP
õëôýDQGýSLORWýKRXVLQJýõæôýIURPýKRXVLQJýõèôï VSRROýõêåôï

ýã ìíýPP 127(ã 3ODFHý SURWHFWRUVñý VXFKý DVý ZRRGHQý SODWHVñ

EHWZHHQýWKHýYLVHýDQGýWKHýVSRROýVRýDVýQRWýWR
ëïý 3XOOýRXWýILYHýVSRROVýõììôýñýõìéýWRýìæôýIURPýKRXVLQJ GDPDJHýWKHýVSRROï
õèôï
ýã ìéýPP
êïý 3XWý WKHý FKDPIHUHGý HQGý RIý VSRROý õììôý LQý Dý YLVHï
5HPRYHýEROWýõåôï xý 7UDYHOî%RRPý/RZHUý6HOHFWRUý9DOYH
ýã ëëýPP ìëïý 5HPRYHý VOHHYHý õëêôñý VSRROý õëéôñý DQGý VSULQJý õëèô
IURPýKRXVLQJýõèôï
éïý 5HPRYHý VHDWý õäôñý VSULQJý õìíôý DQGý VHDWý õäôý IURP
EROWýõåôï

èïý 'LVDVVHPEOHý VSRROVý õìéôñý õìèôñý õìçôý DQGý õìæôñ

UHIHUULQJýWRýWKHýVWHSVýêýDQGýéýDERYHï

xý $UPý$QWLð'ULIWý9DOYH

çïý /RRVHQý VRFNHWý EROWVý õéíôý WRý UHPRYHý ERG\ý õéêô

IURPýKRXVLQJýõèôï

127(ã 6SDFHUý õééôý DQGý VSULQJý õéçôý PD\ý IO\ý RIIý DW

WKLVýWLPHï

ýã ìíýPP

æïý 3XOOýRXWýVSDFHUýõìåôýIURPýKRXVLQJýõèôýXVLQJýDýEROW
õ0èñý3LWFKýíïåôï

åïý 3XOOý RXWý VSULQJý õëìôý DQGý FKHFNý YDOYHý õëëôý IURP
KRXVLQJýõèôýXVLQJýDýPDJQHWï

:ëðèðëì
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH

ëæ
ëå

êê

:ìèæðíëðíèðíìé

:ëðèðëë
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH
&KHFNý9DOYH

ìêïý 3XOOýRXWýVSDFHUýõêêôýIURPýKRXVLQJýõèôýXVLQJýDýEROW
õ0çñý3LWFKýìïíôï

ìéïý 3XOOý RXWý VSULQJý õëåôý DQGý FKHFNý YDOYHý õëæôý IURP
KRXVLQJýõèôýXVLQJýDýPDJQHWï

2YHUORDGý5HOLHIý9DOYH

ìèïý 5HPRYHýRYHUORDGýUHOLHIýYDOYHýõêôýIURPýKRXVLQJõèôï

ýã êëýPP

xý 0DLQý5HOLHIý9DOYH

ìçïý /RRVHQý SOXJý õ-ôý WRý UHPRYHý PDLQý UHOLHIý YDOYHý õçô
IURPýKRXVLQJýõèôï

ýã êëýPP

:ëðèðëê
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH
$66(0%/(ý&21752/ý9$/9(ýêðì

7RSý9LHZýRIý&RQWUROý9DOYH $UPý5HJHQHUDWLYHý9DOYH %RWWRPý9LHZýRIý&RQWUROý9DOYH

êé ê
è
êä ì

êè ë

êç

êæ

êå
è
éìñýéë &URVV
VHFWLRQ
0ð0
: ìèæðíëðíèðíèç : ìèæðíëðíèðíëå : ìèæðíëðíèðíèå
ç ê éê éí

$UPýì
%RRPýë 7UDYHOî%RRPý/RZHU
6HOHFWRUý9DOYH
éê éå èí éä $QWLð'ULIWý9DOYH 0DLQý5HOLHIý9DOYH
éæ
ëç
éç ç
ìë ëé -
éèñýéé êë ê
ìë ëê
êì
ëíñýìä è ëè è
êê
ìå
êí
ëì
ëë ëä
ëå : ìèæðíëðíèðíéé

ëæ

è
é
ë
ê

ë é
: ìèæðíëðíèðíèì : ìèæðíëðíèðíëç : ìèæðíëðíèðíëê

-ýð 3OXJ ëìýðý 6SULQJ êìýðý 2ð5LQJ éìýðý 3OXJ

ìýðý 6RFNHWý%ROW ëëýðý &KHFNý9DOYH êëýðý 2ð5LQJ éëýðý 2ð5LQJ
ëýðý 3LORWý3ODWH ëêýðý 6OHHYH êêýðý 6SDFHU éêýðý %RG\
êýðý 2YHUORDGý5HOLHIý9DOYH ëéýðý 6SRRO êéýðý 6SULQJ ééýðý 6SDFHU
éýðý 2ð5LQJ ëèýðý 6SULQJ êèýðý 6SDFHU éèýðý 2ð5LQJ
èýðý +RXVLQJýõèð6SRROý6LGHô ëçýðý 2ð5LQJ êçýðý %DFNXSý5LQJ éçýðý 6SULQJ
çýðý 0DLQý5HOLHIý9DOYH ëæýðý &KHFNý9DOYH êæýðý 2ð5LQJ éæýðý 6HDW
ìëýð 2ð5LQJ ëåýðý 6SULQJ êåýðý 6SRRO éåýðý 6SRRO
ìåýðý 6SDFHU ëäýðý 2ð5LQJ êäýðý 2ð5LQJ éäýðý 2ð5LQJ
ìäýðý %DFNXSý5LQJ êíýðý %DFNXSý5LQJ éíýðý 6RFNHWý%ROW èíýðý 3OXJ
ëíýðý 2ð5LQJ ý

:ëðèðëé
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH
$VVHPEOHý&RQWUROý9DOYHýêðì

xý 2YHUORDGý5HOLHIý9DOYH

ìïý ,QVWDOOýWZRýRYHUORDGýUHOLHIýYDOYHVýõêôýWRýKRXVLQJýõèôï

ýã êëýPP
ýã åêý1˜PýõåïèýNJI˜PñýçëýOEI˜IWô

ëïý ,QVWDOOýILYHý2ðULQJVýõéôýRQWRýKRXVLQJýõèôï

êïý ,QVWDOOýSLORWýSODWHýõëôýRQWRýKRXVLQJýõèôýXVLQJýVRFNHW
EROWVýõìôýõçýXVHGôï

ýã ìíýPP
ýã æåý1˜PýõåýNJI˜PñýèåýOEI˜IWô

xý &KHFNý9DOYH

éïý ,QVWDOOý FKHFNý YDOYHý õëæôý DQGý VSULQJý õëåôý LQWR

KRXVLQJýõèôï

èïý ,QVWDOOý2ðULQJVýõëäôñýõêìôñýDQGýõêëôýDQGýEDFNXSýULQJ
õêíôý RQWRý VSDFHUý õêêôïý ,QVWDOOý VSDFHUý õêêôý LQWR
KRXVLQJýõèôï

xý $UPý5HJHQHUDWLYHý9DOYH

çïý ,QVWDOOý 2ðULQJý õêæôý DQGý EDFNXSý ULQJý õêçôý RQWR

VSDFHUýõêèôï

æïý $SSO\ý /2&7,7(ý úëæìý WRý WKHý WKUHDGVý RIý VSDFHU

õêèôïý,QVWDOOýVSDFHUýõêèôýRQWRýVSRROýõêåôï

åïý 3XWýVSRROýõêåôýLQýDýYLVHïý7LJKWHQýVSDFHUýõêèôýRQWR
VSRROýõêåôï

127(ã 3ODFHý SURWHFWRUVñý VXFKý DVý ZRRGHQý SODWHVñ

EHWZHHQýWKHýYLVHýDQGýWKHýVSRROýVRýDVýQRWýWR
GDPDJHýWKHýVSRROï

ýã ìéýPP
ýã ìåïçý1˜PýõìïäýNJI˜PñýìéýOEI˜IWô

äïý ,QVWDOOýVSRROýõêåôýDQGýVSULQJýõêéôýLQWRýKRXVLQJýõèôï

ìíïý ,QVWDOOý2ðULQJýõêäôýRQWRýKRXVLQJýõèôï

:ëðèðëè
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH

7RSý9LHZýRIý&RQWUROý9DOYH $UPý5HJHQHUDWLYHý9DOYH %RWWRPý9LHZýRIý&RQWUROý9DOYH

è
&URVV
VHFWLRQ
0ð0
: ìèæðíëðíèðíèå
ç éê éí : ìèæðíëðíèðíèç : ìèæðíëðíèðíëå

$UPýì
%RRPýë 7UDYHOî%RRPý/RZHU
6HOHFWRUý9DOYH
éê éå èí éä $QWLð'ULIWý9DOYH 0DLQý5HOLHIý9DOYH
éæ
ëç
éç ç
ìë ëé -
éèñýéé
ìë ëê
ëíñýìä è ëè è
ìå
ëì
ëë
: ìèæðíëðíèðíéé

: ìèæðíëðíèðíèì : ìèæðíëðíèðíëç : ìèæðíëðíèðíëê

:ëðèðëç
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH
xý $UPý$QWLð'ULIWý9DOYH

ììïý ,QVWDOOý FKHFNý YDOYHý õëëôý DQGý VSULQJý õëìôý LQWR

KRXVLQJýõèôï

ìëïý ,QVWDOOý2ðULQJVýõìëôýDQGýõëíôýDQGýEDFNXSýULQJýõìäô
RQý VSDFHUý õìåôïý ,QVWDOOý VSDFHUý õìåôý LQWRý KRXVLQJ
õèôï

ìêïý ,QVWDOOý VSRROý õéåôñý VHDWý õéæôñý DQGý VSULQJý õéçôý LQWR
ERG\ýõéêôï

ìéïý ,QVWDOOý2ðULQJýõéèôýRQWRýVSDFHUýõééôïý,QVWDOOýVSDFHU
õééôýLQWRýERG\ýõéêôï

ìèïý ,QVWDOOý2ðULQJVýõìëôýõêýXVHGôýRQWRýKRXVLQJýõèôï

ìçïý ,QVWDOOýERG\ýõéêôýRQWRýKRXVLQJýõèôï

ýã ìíýPP
ýã æåý1˜PýõåýNJI˜PñýèåýOEI˜IWô

ìæïý ,QVWDOOý2ðULQJýõéäôýRQWRýSOXJýõèíôïý,QVWDOOýSXOJýõèíô
RQWRýERG\ýõéêôï

ýã çýPP
ýã ëäý1˜PýõêýNJI˜PñýëëýOEI˜IWô

xý 7UDYHOî%RRPý/RZHUý6HOHFWRUý9DOYH

ìåïý ,QVWDOOýVSULQJýõëèôñýVSRROýõëéôñýDQGýVOHHYHýõëêôýLQWR
KRXVLQJýõèôï

ìäïý ,QVWDOOý2ðULQJýõëçôýRQWRýKRXVLQJýõèôï

xý 0DLQý5HOLHIý9DOYH

ëíïý ,QVWDOOýPDLQýUHOLHIýYDOYHýõçôýRQWRýKRXVLQJýõèôï

ìèïý 7LJKWHQýSOXJýõ-ôýRIýPDLQýUHOLHIýYDOYHýõçôï

ýã êëýPP
ýã åêý1˜PýõåïèýNJI˜PñýçëýOEI˜IWô

:ëðèðëæ
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH
$66(0%/(ý&21752/ý9$/9(ýêðë

7RSý9LHZýRIý&RQWUROý9DOYH
7UDYHOõ/ô $X[LOLDU\ %RRPýë $UPýì 6ZLQJ
æ ä
ìí
è ìê å
ä

è é
ìì
ìé

ìè

$
$

ìæ

ìç

: ìèæðíëðíèðíèç

æ ì &URVVý6HFWLRQý$ð$

: ìèæðíëðíèðíêí

ìýðý 6RFNHWý%ROW åýðý %ROWýõèý8VHGýô ììýð 6SRROýõ7UDYHOý/HIWýô ìèýðý 6SRROýõý$UPýìô

éýð 2ð5LQJ äýðý 6HDWýõìíý8VHGýô ìêýðý 2ð5LQJ ìçýðý 6SRROýõý%RRPýëô
èýð +RXVLQJýõèð6SRROý6LGHô ìíýðý 6SULQJýõèý8VHGýô ìéýðý 6SRROýõý6ZLQJýô ìæýðý 6SRROýõý$X[LOLDU\ýô
æýð 3LORWý+RXVLQJ ý ý

:ëðèðëå
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH
$VVHPEOHý&RQWUROý9DOYHýêðë

xý èð6SRROý6LGHý0DLQý6SRRO

ìïý ,QVWDOOýVHDWýõäôñýVSULQJýõìíôñýDQGýVHDWýõäôýRQýVSRRO
õììôýLQýWKDWýRUGHUï
ý
ëïý 3XWý WKHý FKDPIHUHGý HQGý RIý VSRROý õììôý LQý Dý YLVHï
,QVWDOOýEROWýõåôï

ýã ëëýPP
ýã ìèý1˜PýõìïèýNJI˜PñýììýOEI˜IWô

êïý $VVHPEOHýVSRROVýõìéôýWRýõìæôýUHIHUULQJýWRýVWHSVýì
DQGýëýDERYHï

éïý ,QVWDOOý VSRROVý õììôñý õìéôñý õìèôñý õìçôñý DQGý õìæôý LQWR
KRXVLQJýõèôï

èïý ,QVWDOOý 2ðULQJVý õéôý õèý XVHGôý DQGý 2ðULQJVý õìêôý õê

XVHGôýRQWRýKRXVLQJýõèôï

çïý ,QVWDOOýSLORWýKRXVLQJýõæôýRQWRýKRXVLQJýõèôï

æïý 7LJKWHQýVRFNHWýEROWVýõìôýõçýXVHGôï

ýã ìíýPP
ýã æåý1˜PýõåýNJI˜PñýèåýOEI˜IWô

:ëðèðëä
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH
',6$66(0%/(ý&21752/ý9$/9(ýé

ê é è ç

ìç
ë æ

ìè å
ì ìé ä
ìê
ìå ìí

ìì
ìæ ìë è

ìä
ëë ë

ìæ
ëê ëí ìä ëì
ëë
ëé
ëè

%RRPý$QWLð'ULIWý9DOYH
éì
éí
êä
êå
êæ
êç
éë êé ëç
éê ëæ
êè
éé êé
éè êê
èë éç êë
èì ëí êì ëä
èí êí ëå
éä
éå
éæ
:ìèæðíëðíèðíìè

ìýðý 3LORWý3ODWH ìéýðý 6SULQJ ëæýðý 3OXJ éíýðý %DFNXSý5LQJ

ëýðý 6RFNHWý%ROW ìèýðý 2ð5LQJ ëåýðý 2ð5LQJ éìýðý 3OXJ
êýðý %RG\ ìçýðý 6SDFHU ëäýðý 6SULQJ éëýðý &KHFNý9DOYH
éýðý 6RFNHWý%ROW ìæýðý 2ð5LQJ êíýðý :DVKHU éêýðý 6SULQJ
èýðý 2ð5LQJ ìåýðý +RXVLQJýõéð6SRROý6LGHô êìýðý 6OHHYH ééýðý 2ð5LQJ
çýðý 3OXJ ìäýðý 2ð5LQJ êëýðý 3RSSHW éèýðý %DFNXSý5LQJ
æýðý /RFNý1XW ëíýðý 2ð5LQJ êêýðý %ROWýõéý8VHGô éçýðý 6SDFHU
åýðý 3RSSHW ëìýðý 3LORWý+RXVLQJ êéýðý 6HDWýõåý8VHGô éæýðý &KHFNý9DOYH
äýðý 2ð5LQJ ëëýðý 2YHUORDGý5HOLHIý9DOYH êèýðý 6SULQJýõéý8VHGô éåýðý 6SULQJ
ìíýðý 3OXJ ëêýðý 6SRROýõ7UDYHOý5LJKWô êçýðý 6SRROýõ$UPýëô éäýðý 2ð5LQJ
ììýðý 3OXJ ëéýðý 6SRROýõ%XFNHWô êæýðý 3RSSHW èíýðý %DFNXSý5LQJ
ìëýðý 6SRRO ëèýðý 6SRROýõ%RRPýìô êåýðý 6SULQJ èìýðý 2ð5LQJ
ìêýðý 6HDW ëçýðý %DFNXSý5LQJ êäýðý 2ð5LQJ èëýðý 6SDFHU

:ëðèðêí
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH
'LVDVVHPEOHý&RQWUROý9DOYHýé xý %RRPý$QWLð'ULIWý9DOYH

‡ý %Hý VXUHý WRý WKRURXJKO\ý UHDGý ¦3UHFDXWLRQVý IRUý 'LVð
DVVHPEO\ýDQGý$VVHPEO\§ýRQýSDJHý:ìðìðìýEHIRUH
VWDUWLQJýWKHýGLVDVVHPEO\ýZRUNï
xý éð6SRROý6LGHý0DLQý6SRRO
ìíïý /RRVHQýVRFNHWýEROWVýõéôýWRýUHPRYHýERG\ýõêôýIURP
KRXVLQJýõìåôï
127(ã 6SDFHUý õìçôý DQGý VSULQJý õìéôý PD\ý IO\ý RIIý DW
WKLVýWLPHï

ìïý /RRVHQý VRFNHWý EROWVý õëôñý WKHQý UHPRYHý SLORWý SODWH ýã ìíýPP
õìôýDQGýSLORWýKRXVLQJýõëìôýIURPýKRXVLQJýõìåôï
ììïý 3XOOýRXWýVSDFHUýõéçôýIURPýKRXVLQJýõìåôýXVLQJýDýEROW
ýã ìíýPP õ0èý3LWFKýíïåôï

ëïý 3XOOýRXWýIRXUýVSRROVýõêçôñýõëêýWRýëèôýIURPýKRXVLQJ ìëïý 3XOOý RXWý VSULQJý õéêôý DQGý FKHFNý YDOYHý õéëôý IURP
õìåôï KRXVLQJýõìåôýXVLQJýDýPDJQHWï

êïý 3XWý WKHý FKDPIHUHGý HQGý RIý VSRROý õêçôý LQý Dý YLVHï
5HPRYHýEROWýõêêôï

ýã ëëýPP

éïý 5HPRYHýVHDWýõêéôñýVSULQJýõêèôýDQGýVHDWýõêéôýIURP
EROWýõêêôï

èïý 'LVDVVHPEOHý VSRROVý õëêôñý õëéôñý õëèôñý UHIHUULQJý WR

WKHýVWHSVýêýDQGýéýDERYHï

xý %RRPý5HJHQHUDWLYHý9DOYH
67ýèäíä
çïý +HDWý SOXJý õëæôñý õéìôý PRXQWLQJý SDUWý RQý VSRROý õëèô
XVLQJýDýKDLUýGU\HUýWRýPHOWýDGKHVLYHï

æïý 3XWýVSRROýõëèôýLQýDýYLVHïý5HPRYHýSOXJVýõëæôñý ý õéìô

IURPýVSRROýõëèôýXVLQJýVSHFLDOýWRROýõ67ýèäíäôï
: ìèæðíëðíèðíéä

127(ã 3ODFHý SURWHFWRUVñý VXFKý DVý ZRRGHQý SODWHVñ

EHWZHHQýWKHýYLVHýDQGýWKHýVSRROýVRýDVýQRWýWR
GDPDJHýWKHýVSRROï

åïý 5HPRYHý VSULQJý õëäôñý ZDVKHUý õêíôñý VOHHYHý õêìôñ

DQGýSRSSHWýõêëôýIURPýRQHýHQGýRIýVSRROýõëèôï

äïý 5HPRYHý VSULQJý õêåôý DQGý SRSSHWý õêæôý IURPý WKH

RWKHUýHQGýRIýVSRROýõëèôï

:ëðèðêì
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH

ê
(PHUJHQF\ý%RRPý/RZHUý0HFKDQLVP

ìå
ìí

ëë

èë

éå
éæ : ìèæðíëðíèðíìè

:ëðèðêë
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH
xý &KHFNý9DOYH

ìêïý 3XOOýRXWýVSDFHUýõèëôýIURPýKRXVLQJýõìåôýXVLQJýDýEROW
õ0çý3LWFKýìïíôï

ìéïý 3XOOý RXWý VSULQJý õéåôý DQGý FKHFNý YDOYHý õéæôý IURP
KRXVLQJýõìåôýXVLQJýDýPDJQHWï

xý 2YHUORDGý5HOLHIý9DOYH

ìèïý 5HPRYHý RYHUORDGý UHOLHIý YDOYHý õëëôý IURPý KRXVLQJ

õìåôï

ýã êëýPP

xý (PHUJHQF\ý%RRPý/RZHUý0HFKDQLVP

ìçïý /RRVHQý ORFNý QXWý õæôý WRý UHPRYHý SRSSHWý õåôý IURP
ERG\ýõêôï

ýã ìêýPP
ýã éýPP

ìæïý 5HPRYHýSOXJýõìíôýIURPýERG\ýõêôï

ýã ìäýPP

:ëðèðêê
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH
$66(0%/(ý&21752/ý9$/9(ýéðì
(PHUJHQF\ý%RRPý/RZHUý0HFKDQLVP
7RSý9LHZýRIý&RQWUROý9DOYH
ëë ê ëë ìì è ä è

é
ê æ
ìå å
ìë

ìê
ìí
ìé
ç
ìç
è
ìè

: ìèæðíëðíèðíéè

: ìèæðíëðíèðíèç %RRPý$QWLð'ULIWý9DOYH

ëí

ëí

ééñýéè

éç
éê
éë

ìå

ëë : ìèæðíëðíèðíèå ìå

ëë

: ìèæðíëðíèðíêä

êýðý %RG\ äýðý 2ð5LQJ ìèýðý 2ð5LQJ éëýðý &KHFNý9DOYH

éýðý 6RFNHWý%ROW ìíýðý 3OXJ ìçýðý 6SDFHU éêýðý 6SULQJ
èýðý 2ð5LQJ ììýðý 3OXJ ìåýð +RXVLQJýõéð6SRROý6LGHô ééýðý 2ð5LQJ
çýðý 3OXJ ìëýðý 6SRRO ëíýð 2ð5LQJ éèýðý %DFNXSý5LQJ
æýðý /RFNý1XW ìêýðý 6HDW ëëýð 2YHUORDGý5HOLHIý9DOYH éçýðý 6SDFHU
åýðý 3RSSHW ìéýðý 6SULQJ ý

:ëðèðêé
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH
$VVHPEOHý&RQWUROý9DOYHýéðì

xý 2YHUORDGýUHOLHIýYDOYH 127(ã 8VHý DQý DOLHQý ZUHQFKý VRý WKDWý SRSSHWý õåô
ìïý ,QVWDOOý WZRý RYHUORDGý UHOLHIý YDOYHVý õëëôý WR GRHVýQRWýWXUQýZKHQýWLJKWHQLQJýORFNýQXWýõæôï
KRXVLQJõìåôï
ýã ìêýPP
ýã êëýPP ýã ìêý1˜PýõêýNJI˜PñýëëýOEI˜IWô
ýã åêý1˜PýõåïèýNJI˜PñýçëýOEI˜IWô ýã éýPP

xý %RRPý$QWLð'ULIWý9DOYH

ëïý ,QVWDOOý FKHFNý YDOYHý õéëôý DQGý VSULQJý õéêôý LQWR

KRXVLQJýõìåôï

êïý ,QVWDOOý2ðULQJVýõëíôýDQGýõééôýDQGýEDFNXSýULQJýõéèô
RQý VSDFHUý õéçôïý ,QVWDOOý VSDFHUý õéçôý LQWRý KRXVLQJ
õìåôï

éïý ,QVWDOOý VSRROý õìëôñý VHDWý õìêôñý DQGý VSULQJý õìéôý LQWR
ERG\ýõêôï

èïý ,QVWDOOý2ðULQJýõìèôýRQWRýVSDFHUýõìçôïý,QVWDOOýVSDFHU
õìçôýLQWRýERG\ýõêôï

çïý ,QVWDOOý2ðULQJVýõëíôýõêýXVHGôýRQWRýKRXVLQJýõìåôï

æïý ,QVWDOOýERG\ýõêôýRQWRýKRXVLQJýõìåôï

ýã ìíýPP
ýã æåý1˜PýõåýNJI˜PñýèåýOEI˜IWô

åïý ,QVWDOOý 2ðULQJý õèôý RQWRý SOXJý õììôïý ,QVWDOOý SOXJý õììô
RQWRýERG\ýõêôï
ýý
ýã çýPP
ýã ëäý1˜PýõêýNJI˜PñýëëýOEI˜Wô

xý (PHUJHQF\ý%RRPý/RZHUý0HFKDQLVP

äïý ,QVWDOOý2ðULQJýõäôýRQWRýSRSSHWýõåôïý,QVWDOOýSRSSHWýõåô
LQWRýSOXJýõìíôï

ìíïý ,QVWDOOý 2ðULQJý õèôý RQWRý SOXJý õìíôïý ,QVWDOOý SOXJý õìíô
RQWRýERG\ýõêôï

ììïý 7LJKWHQý SRSSHWý õåôý XQWLOý LWý FRPHVý LQý FRQWDFWý ZLWK
ERG\ýõêôýLQVLGHïý7KHQñýLQVWDOOýORFNýQXWýõæôï

:ëðèðêè
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH
$66(0%/(ý&21752/ý9$/9(ýéðë

7UDYHOõ5ô %XFNHW %RRPýì $UPýë

êê
7RSý9LHZýRIý&RQWUROý9DOYH ëì
êé
ìå ìä êè
ìå ë
êé
ëì
ìæ
$ $ ëê
êç

ëè
éæ
éå
éä
èí
ëé
èì
: ìèæðíëðíèðíèç
èë
&URVV
ì 6HFWLRQ ìæ
$ð$ : ìèæðíëðíèðíêì

êé

êè

êê
ëæ
êé
ëç
ëä
ëå
êí
êì
%RRPý5HJHQHUDWLYH
êë
ëè ý 9DOYH

êæ
ì
êå

: ìèæðíëðíèðíèå
êäñýéí
ìå ë
éì
: ìèæðíëðíèðíéç

ìýðý 3LORWý3ODWH ëèýðý 6SRROýõ%RRPýìô êêýðý %ROWýõéý8VHGô éìýðý 3OXJ

ëýðý 6RFNHWý%ROW ëçýðý %DFNXSý5LQJ êéýðý 6HDWýõåý8VHGô éæýð &KHFNý9DOYH
ìæýð 2ð5LQJ ëæýðý 3OXJ êèýðý 6SULQJýõéý8VHGô éåýðý 6SULQJ
ìåýðý +RXVLQJýõéð6SRROý6LGHô ëåýðý 2ð5LQJ êçýðý 6SRROýõ$UPýëô éäýðý 2ð5LQJ
ìäýðý 2ð5LQJ ëäýðý 6SULQJ êæýðý 3RSSHW èíýðý %DFNXSý5LQJ
ëìýð 3LORWý+RXVLQJ êíýðý :DVKHU êåýðý 6SULQJ èìýðý 2ð5LQJ
ëêýðý 6SRROýõ7UDYHOý5LJKWô êìýðý 6OHHYH êäýðý 2ð5LQJ èëýðý 6SDFHU
ëéýðý 6SRROýõ%XFNHWô êëýðý 3RSSHW éíýðý %DFNXSý5LQJ

:ëðèðêç
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH
$VVHPEOHý&RQWUROý9DOYHýéðë

xý &KHFNý9DOYH

ìïý ,QVWDOOý FKHFNý YDOYHý õéæôý DQGý VSULQJý õéåôý LQWR

KRXVLQJýõìåôï

ëïý ,QVWDOOý2ðULQJVýõéäôýDQGýõèìôýDQGýEDFNXSýULQJýõèíô
RQý VSDFHUý õèëôïý ,QVWDOOý VSDFHUý õèëôý LQWRý KRXVLQJ
õìåôï

êïý ,QVWDOOý2ðULQJVýõìæôýõéýXVHGôýRQWRýKRXVLQJýõìåôï

éïý ,QVWDOOý SLORWý SODWHý õìôý RQWRý KRXVLQJý õìåôý XVLQJ

VRFNHWýEROWVýõëôýõæýXVHGôï

ýã ìíýPP
ýã æåý1˜PýõåýNJI˜PñýèåýOEI˜IWô

xý %RRPý5HJHQHUDWLYHý9DOYH

èïý $WWDFKýSRSSHWýõêëôýDQGýVSULQJýõëäôýWRýVOHHYHýõêìôï

çïý ,QVWDOOý2ðULQJýõëåôýDQGýEDFNXSýULQJýõëçôýRQWRýSOXJ
õëæôïý$SSO\ý/2&7,7(ýúëæìýWRýWKHýWKUHDGVýRIýSOXJ
õëæôï 67ýèäíä

æïý 3XWý VSRROý õëèôý LQý Dý YLVHïý 7LJKWHQý SOXJý õëæôý RQWR
VSRROýõëèôýXVLQJýVSHFLDOýWRROýõ67ýèäíäôï

127(ã 3ODFHý SURWHFWRUVñý VXFKý DVý ZRRGHQý SODWHVñ : ìèæðíëðíèðíéä

EHWZHHQýWKHýYLVHýDQGýWKHýVSRROýVRýDVýQRWýWR
GDPDJHýWKHýVSRROï

ýã ìéýPP
ýã ìèý1˜PýõìïèýNJI˜PñýììýOEI˜IWô

åïý $WWDFKýSRSSHWýõêæôýDQGýVSULQJýõêåôýWRýVSRROýõëèôï

äïý ,QVWDOOý2ðULQJýõêäôýDQGýEDFNXSýULQJýõéíôýRQWRýSOXJ
õéìôïý$SSO\ý/2&7,7(ýúëæìýWRýWKHýWKUHDGVýRIýSOXJ
õéìôï

ìíïý 3XWý VSRROý õëèôý LQý Dý YLVHïý 7LJKWHQý SOXJý õéìôý RQWR
VSRROýõëèôýXVLQJýDýVSHFLDOýWRROýõ67ýèäíäôï

127(ã 3ODFHý SURWHFWRUVñý VXFKý DVý ZRRGHQý SODWHVñ

EHWZHHQýWKHýYLVHýDQGýWKHýVSRROýVRýDVýQRWýWR
GDPDJHýWKHýVSRROï

ýã ìéýPP
ýã ìèý1˜PýõìïèýNJI˜PñýììýOEI˜IWô

:ëðèðêæ
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH

7UDYHOõ5ô %XFNHW %RRPýì $UPýë

7RSý9LHZýRIý&RQWUROý9DOYH
êê
ëì
êé
ìå ìä êè
ìå ë
êé
ëì
ìæ
$ $ ëê
êç

ëè

ëé

: ìèæðíëðíèðíèç

&URVV
6HFWLRQ
$ð$ : ìèæðíëðíèðíêì

êé

êè

êê

êé

ëè

: ìèæðíëðíèðíèå
ìå

: ìèæðíëðíèðíéç

:ëðèðêå
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH
éð6SRROý6LGHý0DLQý6SRRO

ììïý ,QVWDOOý VHDWý õêéôñý VSULQJý õêèôñý DQGý VHDWý õêéôý RQ

VSRROýõêçôýLQýWKDWýRUGHUï

ìëïý 3XWý WKHý FKDPIHUHGý HQGý RIý VSRROý õêçôý LQý Dý YLVHï
,QVWDOOýEROWý ý õêêôï

ýã ëëýPP
ýã ìèý1˜PýõìïèýNJI˜PñýìììýOEI˜IWô

ìêïý $VVHPEOHýVSRROVýõëêôýWRýõëèôýUHIHUULQJýWRýVWHSVýìì
DQGýìëýDERYHï

ìéïý ,QVWDOOý VSRROVý õêçôñý õëêôñý õëéôñý DQGý õëèôý LQWR

KRXVLQJýõìåôï

ìèïý ,QVWDOOý 2ðULQJVý õìæôý õéý XVHGôý DQGý 2ðULQJVý õìäôý õê

XVHGôýRQWRýKRXVLQJýõìåôï

ìçïý ,QVWDOOýSLORWýKRXVLQJýõëìôýRQWRýKRXVLQJýõìåôï

ìæïý 7LJKWHQýVRFNHWýEROWVýõëôýõæýXVHGôï

ýã ìíýPP
ýã æåý1˜PýõåýNJI˜PñýèåýOEI˜IWô

:ëðèðêä
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH

',6$66(0%/(ý&21752/ý9$/9(ýè

ê
ë

ì å
æ
ç
é

æ
ç
è
é

ìè
ìé
ìê
ìë
ìì
ìí
+\GUDXOLFý7LPHU

ë
ê
: ìèæðíëðíèðíìç

ìýðý +RXVLQJýõèð6SRROý6LGHô èýðý 6SULQJ äýðý +RXVLQJýõéð6SRROý6LGHô ìêýðý 3RSSHW

ëýðý 2ð5LQJ çýðý 2ð5LQJ ìíýðý 6SULQJ ìéýðý 2ð5LQJ
êýðý 3OXJ æýðý &RYHU ììýðý )LOWHU ìèýðý 3OXJ
éýðý &KHFNý9DOYH åýðý 6RFNHWý%ROW ìëýðý 5HVWULFWLRQ

:ëðèðéí
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH
'LVDVVHPEOHý&RQWUROý9DOYHýè

‡ý %Hý VXUHý WRý WKRURXJKO\ý UHDGý ¦3UHFDXWLRQVý IRUý 'LVð

DVVHPEO\ýDQGý$VVHPEO\§ýRQýSDJHý:ìðìðìýEHIRUH
VWDUWLQJýWKHýGLVDVVHPEO\ýZRUNï

xý +\GUDXOLFý7LPHU

ìïý 5HPRYHýSOXJýõìèôýIURPýKRXVLQJýõäôï

ýã ëëýPP

ëïý 5HPRYHýSRSSHWýõìêôýDQGýVSULQJýõìíôýIURPýKRXVLQJ
õäôïý1RWHýWKDWýILOWHUýõììôýFDQQRWýEHýUHPRYHGýDVýLWýLV
IL[HGýWRýSRSSHWýõìêôï

xý &KHFNý9DOYH

êïý /RRVHQýVRFNHWýEROWVýõåôýWRýUHPRYHýFRYHUVýõæôýIURP
KRXVLQJVýõìôýDQGýõäôï

ýã åýPP

éïý 5HPRYHý VSULQJVý õèôý DQGý FKHFNý YDOYHVý õéôý IURP

KRXVLQJVýõìôýDQGýõäôï

èïý 5HPRYHýSOXJýõêôýIURPýKRXVLQJVýõìôýDQGýõäôï

ýã ìäýPP

:ëðèðéì
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH

$66(0%/(ý&21752/ý9$/9(ýè

è é ä ì

æ
æ

ç
æ
ç
ç
è
è
é
é

: ìèæðíëðíèðíêí
: ìèæðíëðíèðíêì

+\GUDXOLFý7LPHU

ìè

ê
ìë ìé
ë
ìì
ìê
ìí

å : ìèæðíëðíèðíéå
:ìèæðíëðíèðíéæ

æ
ä ä
ì ì

: ìèæðíëðíèðíçí : ìèæðíëðíèðíèä

ìýðý +RXVLQJýõèð6SRROý6LGHô èýðý 6SULQJ äýðý +RXVLQJýõéð6SRROý6LGHô ìêýðý 3RSSHW

ëýðý 2ð5LQJ çýðý 2ð5LQJ ìíýðý 6SULQJ ìéýðý 2ð5LQJ
êýðý 3OXJ æýðý &RYHU ììýðý )LOWHU ìèýðý 3OXJ
éýðý &KHFNý9DOYH åýðý 6RFNHWý%ROW ìëýðý 5HVWULFWLRQ

:ëðèðéë
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH
$VVHPEOHý&RQWUROý9DOYHýè

xý &KHFNý9DOYH

ìïý ,QVWDOOýFKHFNýYDOYHVýõéôýõêýXVHGôýDQGýVSULQJVýõèôýõê
XVHGôýLQWRýKRXVLQJVýõìôýDQGýõäôï

ëïý ,QVWDOOý2ðULQJVýõçôýõêýXVHGôýRQWRýKRXVLQJVýõìôýDQG
õäôïý,QVWDOOýFRYHUýõæôýRQWRýKRXVLQJýõìôï

ýã åýPP
ýã çìý1˜PýõçïëýNJI˜PñýéèýOEI˜IWô

xý +\GUDXOLFý7LPHU

êïý $WWDFKýSRSSHWýõìêôýDQGýVSULQJýõìíôýWRýSOXJýõìèôï

éïý ,QVWDOOý2ðULQJýõìéôýRQWRýSOXJýõìèôïý,QVWDOOýSOXJýõìèô
RQWRýKRXVLQJýõäôï

ýã ëëýPP
ýã æçý1˜PýõæïæýNJI˜PñýèçýOEI˜IWô

èïý ,QVWDOOý2ðULQJýõëôýRQýHDFKýSOXJýõêôýõëýXVHGôïý,QVWDOO
SOXJýõêôýRQýKRXVLQJVýõìôýDQGýõäôï

ýã ìäýPP
ýã êéý1˜PýõêïèýNJI˜PñýëèýOEI˜IWô

:ëðèðéê
 833(56758&785(ýîý&RQWUROý9DOYH
õ%ODQNô

:ëðèðéé
 833(56758&785(ýîý6ZLQJý'HYLFH
5(029(ý$1'ý,167$//ý6:,1*ý'(9,&(

&$87,21ã (VFDSLQJý IOXLGý XQGHUý SUHVVXUH

FDQý SHQHWUDWHý WKHý VNLQñý FDXVLQJý VHULRXV
LQMXU\ï
$YRLGýWKHýKD]DUGýE\ýUHOLHYLQJýSUHVVXUHýEHIRUH
GLVFRQQHFWLQJýK\GUDXOLFýRUýRWKHUýOLQHVï

+\GUDXOLFýRLOýPD\ýEHýKRWýMXVWýDIWHUýRSHUDWLRQï
+RWýK\GUDXOLFýRLOýPD\ýVSRXWñýSRVVLEO\ýFDXVLQJ
VHYHUHý EXUQVïý %Hý VXUHý WRý ZDLWý IRUý RLOý WRý FRRO
EHIRUHýVWDUWLQJýZRUNï

7KHý K\GUDXOLFý RLOý WDQNý FDSý PD\ý SRSý RIIý LI

UHPRYHGý ZLWKRXWý UHOHDVLQJý LQWHUQDOý SUHVVXUH
ILUVWïý3XVKýWKHýDLUýUHOHDVHýYDOYHýRQýWRSýRIýWKH
K\GUDXOLFý RLOý WDQNý WRý UHOHDVHý DQ\ý UHPDLQLQJ
SUHVVXUHï

3UHSDUDWLRQ

ìïý 3DUNýWKHýPDFKLQHýRQýDýILUPñýOHYHOýVXUIDFHï
ý
ëïý 6WRSýWKHýHQJLQHïý3XVKýWKHýDLUýUHOHDVHýYDOYHýRQýWRS
RIýWKHýK\GUDXOLFýRLOýWDQNýWRýUHOHDVHýDQ\ýUHPDLQLQJ
SUHVVXUHï

êïý 5HPRYHýK\GUDXOLFýRLOýWDQNýFDSïý&RQQHFWýDýYDFXXP
SXPSý WRý PDLQWDLQý QHJDWLYHý SUHVVXUHý LQý WKH
K\GUDXOLFýRLOýWDQNï

127(ã %Hý VXUHý WRý UXQý WKHý YDFXXPý SXPS

FRQWLQXRXVO\ýZKLOHýZRUNLQJï

:ëðçðì
 833(56758&785(ýîý6ZLQJý'HYLFH
5HPRYDO
ìïý 'LVFRQQHFWýKRVHVýõìñýêñýèýWRýåôï
ýã éìýPP
ýã ëíèý1˜PýõëìýNJI˜PñýìèëýOEI˜IWô ì
ýã êçýPP
ýã ìæèý1˜PýõìåýNJI˜PñýìêíýOEI˜IWô å
ýã ëëýPP
ýã êäý1˜PýõéýNJI˜PñýëäýOEI˜IWô
ýã ìäýPP ë
ýã ëäïèý1˜PýõêýNJI˜PñýëëýOEI˜IWô
ê
ýã åýPP
ýã çéý1˜PýõçïèýNJI˜PñýìéæýOEI˜IWô æ

127(ã $WWDFKýFDSVýWRýKRVHVýDQGýSLSHVï
ëïý 5HPRYHýDGDSWHUýõëôý DQGýLQVWDOOýDQý H\HEROWýWRý WKH ç
VZLQJýGHYLFHýDVVHPEO\ýWRýVOLQJýLWýZLWKýDýZLUHýURSHï
(\HEROWVã é
õ0ëæý3LWFKýëïíô õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñ
ëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
è
õ0êêý3LWFKýëïíô õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô : ìçéðíëðíçðííê

ýã êçýPP õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñ
ëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
ýã ìíåý1ýPýõììýNJI˜PñýåíýOEI˜IWô
ýã éìPýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ýã ëíèý1ýPýõëìýNJI˜PñýìèíýOEI˜IWô
&$87,21ã 6ZLQJýGHYLFHýDVVHPEO\ýZHLJKWã
ëêíýNJýõèíæýOEô õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
êêíýNJýõæêíýOEô õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñ
ýëêí/&ðèô
êèíýNJýõææíýOEô õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
êïý 5HPRYHýVZLQJýGHYLFHýPRXQWLQJýEROWVýõéôï
éïý 6OLQJý WKHý VZLQJý GHYLFHý DVVHPEO\ý ZLWKý Dý FUDQHý RU
KRLVWï
ýã êíýPPýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
ýã èéíý1ýPýõèíýNJI˜PñýéííýOEI˜IWô
ýã êëýPP õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñ
ëæíðèñýëæí/&ðèô
ýã çéíý1ýPýõçèýNJI˜PñýéæíýOEI˜IWô

,QVWDOODWLRQ
127(ã 5HIHUý WRý ¦5HPRYDO§ý VHFWLRQý DERYHý IRU
ZUHQFKýVL]HVýDQGýWLJKWHQLQJýWRUTXHï
ìïý ,QVWDOOý WKHý VZLQJý GHYLFHý DVVHPEO\ý WRý IUDPHý DQG
WLJKWHQýEROWVýõéôï
,03257$17ã %HIRUHý LQVWDOOLQJý WKHý VZLQJý GHYLFH
DVVHPEO\ñý DSSO\ý OLTXLGý SDFNLQJý WR
ERWKý PRXQWLQJý VXUIDFHVý RQý WKH
VZLQJýUHGXFWLRQýJHDUVýDQGýIUDPHï
ëïý ,QVWDOOýDGDSWHUýõëôïý&RQQHFWýKRVHVýõìñýêñýèýWRýåôï
,03257$17ã %Hý VXUHý WRý ILOOý WKHý VZLQJý PRWRUý ZLWK
K\GUDXOLFýRLOýDIWHUýLQVWDOOLQJýLWï
$IWHUýFRPSOHWLQJýLQVWDOODWLRQã
&KHFNý K\GUDXOLFý RLOý OHYHOïý $GGý RLOý LI
QHFHVVDU\ïý 5XQý WKHý HQJLQHïý &KHFN
WKHýFRPSRQHQWVýIRUýDQ\ýRLOýOHDNDJHï

:ëðçðë
 833(56758&785(ýîý6ZLQJý'HYLFH
õ%ODQNô

:ëðçðê
 833(56758&785(ýîý6ZLQJý'HYLFH

',6$66(0%/(ý6:,1*ý'(9,&(

êì ì
õ(;ëæíðèñ ë
ëæí/&ðèý2QO\ô
êë

ê
êí ëì é

ëä ëë è
ëí ç
ëå ëê
é æ

ëæ å
ä
ìä
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèý2QO\ô æ
êè ìí
ìå
ìì
ëç ìæ
ìë

ëé ìç
ëè ìê
ìè ìé

ìê

: ìêæðíëðíçðííé

ìýðý 6ZLQJý0RWRU ìíýðý 6RFNHWý%ROWýõìëý8VHGô ìåýðý 2ð5LQJ ëçýðý &RYHU

ëýðý 6RFNHWý%ROWýõåýRUýìëý8VHGô ììýðý 3LQýõêý8VHGô ìäýðý 5LQJý*HDU ëæýðý 6KDIW
êýðý )LUVWý6WDJHý6XQý*HDU ìëýðý 6SULQJý3LQýõêý8VHGô ëíýðý 6HFRQGý6WDJHý6XQý*HDU ëåýðý 2ð5LQJ
éýðý 7KUXVWý3ODWHýõëý8VHGô ìêýðý 7KUXVWý3ODWHýõçý8VHGô ëìýðý )LUVWý6WDJHý&DUULHU ëäýðý 6OHHYH
èýðý 3LQýõêý8VHGô ìéýðý 6HFRQGý 6WDJHý 3ODQHWDU\ ëëýðý 'UDLQý3LSH êíýðý %HDULQJ
*HDUýõêý8VHGô
çýðý 6SULQJý3LQýõêý8VHGô ìèýðý %HDULQJ ëêýðý 'UDLQý3OXJ êìýðý +RXVLQJ
æýðý 7KUXVWý3ODWHýõçý8VHGô ìçýðý 5HWDLQLQJý5LQJ ëéýðý %ROWýõåýRUýìíý8VHGô êëýðý 2ð5LQJ
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèý2QO\ô
åýðý 1HHGOHý%HDULQJýõêý8VHGô ìæýðý 6HFRQGý6WDJHý&DUULHU ëèýðý 2LOý6HDO êêýðý 2ð5LQJ
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèý2QO\ô
äýðý )LUVWý 6WDJHý 3ODQHWDU\ý *HDU ý
õêý8VHGô

127(ã 6RFNHWýEROWýõëô ã åýXVHGýIRUý(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèýDQGýëêí/&ðèñýìëýXVHGýIRUý(;ëæíðèýDQG

ëæí/&ðèï
%ROWýõëéô ã åýXVHGýIRUý(;ëííðèýDQGýëíí/&ðèñýìíýXVHGýIRUý(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèýDQG
ëæí/&ðèï

:ëðçðé
 833(56758&785(ýîý6ZLQJý'HYLFH
'LVDVVHPEOHý6ZLQJý'HYLFH

‡ý %Hý VXUHý WRý WKRURXJKO\ý UHDGý ¦3UHFDXWLRQVý IRU

&$87,21ã 6HFRQGýVWDJHýFDUULHUýDVVHPEO\ý
'LVDVVHPEO\ý DQGý $VVHPEO\§ý RQý SDJHý :ìðìðì
ZHLJKWã
EHIRUHýVWDUWLQJýWKHýGLVDVVHPEO\ýZRUNï
ëíýNJýõééýOEôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
êíýNJýõççýOEô
ìïý 'LVFRQQHFWýGUDLQýSLSHýõëëôï
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
êèýNJýõææýOEôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ýã ëäýPPýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
ýã ëæýPP
çïý 5HPRYHýVHFRQGýVWDJHýVXQýJHDUýõëíôýDQGýVHFRQG
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñ
VWDJHýFDUULHUýõìæôýDVVHPEO\ï
ëæí/&ðèô
æïý 5HPRYHýUHWDLQLQJýULQJýõìçôýIURPýVKDIWýõëæôï
&$87,21ã 6ZLQJýPRWRUýZHLJKWã
èèýNJýõìëìý,Eôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
çíýNJýõìêëý,Eô
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
&$87,21ã 5HPDLQLQJýFRPSRQHQWýZHLJKWý
ççýNJýõìéçýOEôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
õ+RXVLQJñýVKDIWñýHWFïôãý$SSUR[ï
ìëíýNJýõëçèýOEôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
ëïý 3XWýPDWFKLQJýPDUNVýRQýWKHýVZLQJýPRWRUñýULQJýJHDU
ìçíýNJýõêèíýOEô
õìäôñýDQGýKRXVLQJýõêìôïý5HPRYHýVRFNHWýEROWVýõëôï
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
5HPRYHýPRWRUýõìôýXVLQJýDýFUDQHï
ëìíýNJýõéçíýOEôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ýã ìíýPP
åïý 7XUQý RYHUý KRXVLQJý õêìôïý /RRVHQý EROWVý õëéôï
5HPRYHýFRYHUýõëçôï
127(ã ,QVHUWýDýVFUHZGULYHUýEHWZHHQýWKHýPRWRUýDQG
ULQJýJHDUýõìäôýWRýSU\ýWKHýPRWRUýXSýIRUýHDV\ ýã ìäýPP
VHSDUDWLRQï
äïý 5HPRYHýRLOý VHDOýõëèôý DQGý2ðULQJý õêêôýIURPý FRYHU
êïý 5HPRYHý ILUVWý VWDJHý VXQý JHDUý õêôïý 5HPRYHý ILUVW õëçôï
VWDJHýFDUULHUýõëìôýDVVHPEO\ýIURPýULQJýJHDUýõìäôï õ2ðULQJý õêêôý LVý DSSOLFDEOHý WRý (;ëæíðèñý ëæí/&ðè
5HPRYHý2ðULQJýõêëôýIURPýULQJýJHDUýõìäôï RQO\ïô
õ2ðULQJý õêëôý LVý DSSOLFDEOHý WRý (;ëæíðèñý ëæí/&ðèô
RQO\ïô

&$87,21ã 5LQJýJHDUýZHLJKWã
ëêýNJýõèìýOEôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
ëäýNJýõçéý,Eô
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
êèýNJýõææý,Eôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

éïý 5HPRYHýVRFNHWýEROWVýõìíôïý5HPRYHýULQJýJHDUýõìäô
XVLQJýDýFUDQHï

ýã ìéýPP
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñ
ëêí/&ðèô
ýã ìæýPPýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

127(ã ,QVHUWý Dý VFUHZGULYHUý WRý WKHý QRWFKHVý RQ

KRXVLQJý õêìôý WRý SU\ý ULQJý JHDUý õìäôý XSý IRU
HDV\ýVHSDUDWLRQï

èïý 5HPRYHý2ðULQJýõìåôýIURPýKRXVLQJýõêìôï

:ëðçðè
 833(56758&785(ýîý6ZLQJý'HYLFH

êì

õ(;ëæíðè
ëæí/&ðèý2QO\ô

êí

ëä

ëå

ëæ

õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèý2QO\ô

ëé

ìè

: ìêæðíëðíçðííé

:ëðçðç
 833(56758&785(ýîý6ZLQJý'HYLFH

&$87,21ã %HIRUHý SUHVVLQJý SURSHOOHUý VKDIW 3URSHOOHUý6KDIWýõëæô

õëæôñýSURYLGHýDýSURWHFWLRQýFRYHUýõRXWHUýGLDPHð %HDULQJýõìèô
WHUãý ëäíý PPý õììïé§ôñý LQQHUý GLDPHWHUãý äíý PP +RXVLQJýõêìô
õêïè§ôñýWKLFNQHVVãýëèýWRýêíýPPôïý7KHQñýXVHýWKH
SUHVVý WRý UHPRYHý SURSHOOHUý VKDIWý õëæôý ZKLOH
FRYHULQJý KRXVLQJý õêìôý DQGý EHDULQJý õìèôý ZLWK
3URWHFWLRQý&RYHU
WKHý SURWHFWLRQý FRYHUïý )DLOXUHý WRý XVHý WKHý SURð
WHFWLRQý FRYHUý PD\ý UHVXOWý LQý SHUVRQDOý LQMXU\
GXHý WRý PHWDOý IUDJPHQWVý IO\LQJý RXWý LIý KRXVLQJ
õêìôýDQGîRUýEUHDNLQJýEHDULQJýõìèôïý8VHýDýSUHVV
ZLWKýWKHýFDSDFLW\ýOHVVýWKDQýêíýWRQVýõççíííýOEôï
%Hý VXUHý WRý GHJUHDVHý WKHý KRXVLQJý LQVLGHý EHð
:ìèæðíëðíçðíìí
IRUHýKHDWLQJýEHDULQJýõìèôïý)DLOXUHýWRýGHJUHDVH 3UHVV
PD\ýFDXVHýDýILUHï

ìíïý 5HPRYHý SURSHOOHUý VKDIWý õëæôý IURPý KRXVLQJý õêìô

XVLQJýDýSUHVVï %HDULQJý5HPRYH
6SHFLDOý7RROý6HW
ý
ììïý $WWDFKýSURSHOOHUýVKDIWýõëæôýDVVHPEO\ýWRýWKHýVSHFLDO
WRROýEHDULQJýUHPRYDOýVHWï

127(ã 8VHý WKHý IROORZLQJý SDUWVý DVý WKHý VSHFLDOý WRRO

VHWýIRUýUHPRYLQJýEHDULQJýõêíôï

3DUW 6L]H 5HPDUNV :ìèæðíëðíçðíìì

6KDIW /HQJWKãýëííýPP çýWRýåýXVHGïý$OOýVKRXOGýEH +RVHý&ODPS

RUý%ROW õåýLQô LGHQWLFDOýLQýOHQJWKýZLWKýQR
6KDIW
'LDPHWHUãýìäýPPZHDUýDQGýGHIRUPDWLRQýRQ +RVHý&ODPS
õêîéýLQô ERWKýHQGVï
0DWHULDOã 6êè&õ-,6ôñ
ìíêèýõ$,6,ô
+RVH 6WDQGDUGý'LDPHð ëýXVHGï
&ODPS WHUãýåðìîë§
õ$SSOLFDEOHý'Lð
DPHWHUãýìåèýWR
ëìèýPPô
*XLGH +HLJKWãýìçíýPP
õçïêýLQô
2XWHUý'LDPHWHUã
ëêíýPPýõäïíçýLQô :ìèæðíëðíçðíìë

,QQHUý'LDPHWHUã
ëìíýPPýõåïëæýLQô 3URSHOOHU
6KDIW
%HDULQJýõêíô

6OHHYH

6KDIW
:ìèæðíëðíçðíìê
*XLGH

:ëðçðæ
 833(56758&785(ýîý6ZLQJý'HYLFH

êì

õ(;ëæíðèñýëæí/&ðè
2QO\ô

êí
è
ëì

ëä ç

æ
ëå
å
é
ä
ëæ
æ
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèý2QO\ô

ìæ

ëé

ìè

: ìêæðíëðíçðííé

:ëðçðå
 833(56758&785(ýîý6ZLQJý'HYLFH

&$87,21ã %Hý VXUHý WRý XVHý WKHý JXLGHý ZKHQ

SXVKLQJýSURSHOOHUýVKDIWýõëæôýZLWKýDýSUHVVï

ìëïý $WWDFKýSURSHOOHUýVKDIWýõëæôýZLWKýWKHýVSHFLDOýWRROýWR 3UHVV

DýSUHVVïý7KHQñýUHPRYHýSURSHOOHUýVKDIWýõëæôï

ìêïý 5HPRYHýVOHHYHýõëäôýIURPýVKDIWýõëæôïý5HPRYHý2ð
ULQJýõëåôýIURPýVOHHYHýõëäôï
%HDULQJýõêíô
ìéïý 5HPRYHýEHDULQJýõìèôýIURPýKRXVLQJýõêìôï
6OHHYHýõëäô

ìèïý 'ULYHý VSULQJý SLQý õçôý RXWý RIý ILUVWý VWDJHý FDUULHUý õëìô
XVLQJýDýURXQGýEDUýDQGýDýKDPPHU
*XLGH
ìçïý 5HPRYHý SLQVý õèôý õêý XVHGôñý ILUVWý VWDJHý SODQHWDU\
JHDUVýõäôýõêýXVHGôñýWKUXVWýSODWHVýõæôýõçýXVHGôñýDQG
QHHGOHý EHDULQJVý õåôý õêý XVHGôý IURPý ILUVWý VWDJH
FDUULHUýõëìôï :ìèæðíëðíçðíìé

ìæïý 5HPRYHý WKUXVWý SODWHVý õéôý IURPý ILUVWý VWDJHý FDUULHU

õëìôï

ìåïý 'LVDVVHPEOHýVHFRQGýVWDJHýFDUULHUýõìæôýDVVHPEO\
UHIHUULQJý WRý VWHSVý ìéý WRý ìçý DERYHïý õ1RWHý WKDWý QR
QHHGOHý EHDULQJVý DUHý XVHGý RQý WKHý VHFRQGý VWDJH
SODQHWDU\ýJHDUVïô

:ëðçðä
 833(56758&785(ýîý6ZLQJý'HYLFH
$66(0%/(ý6:,1*ý'(9,&(
ì ê ç
è
õ(;ëæíðèñ
ëæí/&ðèý2QO\ô
å
êë ä
ë
ëì æ

ìë
é
ìä ìé
ëí
ìí
ìæ
ìå
ìê
ìç
ìì
ìè
é
ëë

êí

êì
õ(;ëæíðèñ
ëæí/&ðèý2QO\ô
êê
ëé
ëç
ëê
ëä
ëè

ëå ëæ
: ìêæðíëðíçðííì

ìýðý 0RWRU ìíýðý 6RFNHWý%ROWýõìëý8VHGô ìåýðý 2ð5LQJ ëçýðý &RYHU

ëýðý 6RFNHWý%ROW ììýðý 3LQýõêý8VHGô ìäýðý 5LQJý*HDU ëæýðý 6KDIW
õåýRUýìëý8VHGô
êýðý )LUVWý6WDJHý6XQý*HDU ìëýðý 6SULQJý3LQýõêý8VHGô ëíýðý 6HFRQGý6WDJHý6XQý*HDU ëåýðý 2ð5LQJ
éýðý 7KUXVWý3ODWHýõëý8VHGô ìêýðý 7KUXVWý3ODWHýõçý8VHGô ëìýðý )LUVWý6WDJHý&DUULHU ëäýðý 6OHHYH
èýðý 3LQýõêý8VHGô ìéýðý 6HFRQGý 6WDJHý 3ODQHWDU\ ëëýðý 'UDLQý3LSH êíýðý %HDULQJ
*HDUýõêý8VHGô
çýðý 6SULQJý3LQýõêý8VHGô ìèýðý %HDULQJ ëêýðý 'UDLQý3OXJ êìýðý +RXVLQJ
æýðý 7KUXVWý3ODWHýõçý8VHGô ìçýðý 5HWDLQLQJý5LQJ ëéýðý %ROWýõåýRUýìíý8VHGô êëýðý 2ð5LQJ
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèý2QO\ô
åýðý 1HHGOHý%HDULQJýõêý8VHGô ìæýðý 6HFRQGý6WDJHý&DUULHU ëèýðý 2LOý6HDO êêýðý 2ð5LQJ
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèý2QO\ô
äýðý )LUVWý 6WDJHý 3ODQHWDU\ý *HDU ý
õêý8VHGô

127(ã 6RFNHWýEROWýõëô ã åýXVHGýIRUý(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèýDQGýëêí/&ðèñýìëýXVHGýIRUý(;ëæíðèýDQG

ëæí/&ðèï
%ROWýõëéô ã åýXVHGýIRUý(;ëííðèýDQGýëíí/&ðèñýìíýXVHGýIRUý(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèýDQG
ëæí/&ðèï

:ëðçðìí
 833(56758&785(ýîý6ZLQJý'HYLFH
$VVHPEOHý6ZLQJý'HYLFH

ìïý ,QVWDOOý QHHGOHý EHDULQJý õåôý LQý HDFKý RIý ILUVWý VWDJH æïý ,QVWDOOý 2ðULQJý õëåôý RQý VOHHYHý õëäôïý ,QVWDOOý VOHHYH
SODQHWDU\ýJHDUVýõäôýõêýXVHGôï õëäôýRQWRýVKDIWýõëæôï

,03257$17ã 6HWýWKUXVWýSODWHýõéôýZLWKýWKHýJURRYHG åïý ,QVWDOOýEHDULQJýõêíôýRQWRýVKDIWýõëæôýXVLQJýDýSUHVVï

VLGHýXSZDUGVï
&$87,21ã +RXVLQJýZHLJKWã
ëïý ,QVWDOOýWKUXVWýSODWHVýõéôýLQýILUVWýVWDJHýFDUULHUýõëìôï
çêýNJýõìéíýOEôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
äëýNJýõëííýOEôýõ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñý
,03257$17ã 6HWý WKUXVWý SODWHVý õæôý ZLWKý WKH
ëêí/&ðèô
JURRYHGý VLGHVý IDFLQJý WRZDUGý WKH
ìíæýNJýõëêèýOEôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
SODQHWDU\ý JHDUý HQGïý $OVRñý VHWý WKH
WKUXVWý SODWHVý VRý WKDWý WKHý EHQWý SDUWV
äïý $WWDFKýKRXVLQJýõêìôýWRýDýFUDQHýXVLQJýH\HýEROWVïý/LIW
ILWýDORQJý WKHýSHULSKHU\ý RIýWKHý FDUULHU
DQGýPRXQWýKRXVLQJýõêìôýRQWRýVKDIWýõëæôï
IODQJHï
(\HEROWã 0ìçñý3LWFKýìïæè õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
0ìåñý3LWFKýëïè õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñ
êïý ,QVWDOOýILUVWýVWDJHýSODQHWDU\ýJHDUVýõäôýõêýXVHGôýDQG
ýëêí/&ðèô
WKUXVWý SODWHVý õæôý õçý XVHGôý LQWRý ILUVWý VWDJHý FDUULHU
0ìçñý3LWFKýëïí õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
õëìôï
ìíïý ,QVWDOOý EHDULQJý õìèôý LQWRý KRXVLQJý õêìôý XVLQJý D
éïý $OLJQLQJýWKHýKROHýRQýSLQýõèôýZLWKýVSULQJýSLQýKROHýRQ
SUHVVï
ILUVWýVWDJHýFDUULHUýõëìôñýGULYHýSLQVýõèôýõêýXVHGôýLQWR
ILUVWýVWDJHýFDUULHUýõëìôï
ììïý ,QVWDOOýUHWDLQLQJýULQJýõìçôýRQWRýVKDIWýõëæôï

èïý 7DSýVSULQJýSLQýõçôýLQWRýILUVWýVWDJHýFDUULHUýõëìôýDQG
SLQýõèôï
è

127(ã %Hý VXUHý WKDWý WKHý VOLWý SDUWý RIý VSULQJý SLQý õçô ç 6OLW
IDFHVý XSZDUGVý DVý VKRZQïý ZKHQý GULYLQJý LW
LQWRýWKHýILUVWýVWDJHýFDUULHUýDQGýWKHýSLQï

çïý $VVHPEOHý VHFRQGý VWDJHý FDUULHUý õìæôñý UHIHUULQJý WR

VWHSVýëýWRýèýDERYHï

127(ã 7KUXVWý SODWHVý õìêôý GRý QRWý KDYHý DQ\ý EHQW

SDUWVï

:ëðçðìì
 833(56758&785(ýîý6ZLQJý'HYLFH

ê ç õ(;ëæíðèñ
ëæí/&ðèý2QO\ô
êë

ìä

ëí
ìí
ìæ
ìå

êì
õ(;ëæíðèñ
ëæí/&ðèý2QO\ô
êê
ëé
ëç

ëè

ëæ
: ìêæðíëðíçðííì

:ëðçðìë
 833(56758&785(ýîý6ZLQJý'HYLFH
ìëïý $SSO\ý 7+5((%21'ý úìëìèý WRý RLOý VHDOý õëèô
PRXQWLQJý SDUWý RIý FRYHUý õëçôïý ,QVWDOOý RLOý VHDOý õëèô
DQGý2ðULQJýõêêôýRQWRýFRYHUýõëçôï
õ2ðULQJý õêêôý LVý DSSOLFDEOHý WRý (;ëæíðèñý ëæí/&ðè
RQO\ïô
ìêïý $SSO\ý 7+5((%21'ý úìëìèý RQý FRYHUý õëçô
PRXQWLQJýSDUWýRIýKRXVLQJýõêìôï
&$87,21ã 7RWDOýZHLJKWýDVVHPEOHGýVRýIDU
õ+RXVLQJñýVKDIWñýHWFïôãý$SSUR[ï
ìëíýNJýõëçèýOEôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
ìçíýNJýõêèíýOEô
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
ìäíýNJýõéëíýOEôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ìæïý $WWDFKý ULQJý JHDUý õìäôý WRý Dý FUDQHý XVLQJý H\Hý EROWV
õ0ìëý3LWFKýìïæèôï
/LIWý DQGý LQVWDOOý ULQJý JHDUý õìäôý LQWRý KRXVLQJý õêìôï
7LJKWHQýVRFNHWýEROWVýõìíôï
127(ã %HýVXUHýWRýDOLJQýWKHýPDWFKLQJýPDUNýRQýULQJ
JHDUýõìäôýZLWKýWKDWýRQýKRXVLQJýõêìôï
ýã ìéýPP
ýã ëíèý1˜PýõëìýNJI˜PñýìèëýOEI˜IWô
ìåïý ,QVWDOOýILUVWýVWDJHýFDUULHUýõëìôýDQGý2ðULQJýõêëôýLQWR
ULQJýJHDUýõìäôï
õ2ðULQJý õêëôý LVý DSSOLFDEOHý WRý (;ëæíðèñý ëæí/&ðè
RQO\ïô

,03257$17ã %Hý VXUHý WKDWý WKHý OLSý SDUWý RIý RLOý VHDO ,03257$17ã %HýVXUHýWRýSRVLWLRQýWKHýVXQýJHDUýZLWK
õëèôýGRHVýQRWýFRPHýLQWRýFRQWDFWýZLWK WKHýVWHSSHGýHQGýIDFLQJýGRZQZDUGï
WKHý WRRWKý HQGý RIý VKDIWý õëæôý ZKHQ
LQVWDOOLQJýWKHýFRYHUï ìäïý ,QVWDOOý ILUVWý VWDJHý VXQý JHDUý õêôý LQWRý ILUVWý VWDJH
FDUULHUýõëìôï
ìéïý 7XUQý RYHUý KRXVLQJý õêìôïý ,QVWDOOý FRYHUý õëçôý XVLQJ
EROWVýõëéôï

127(ã %ROWýõëéôã åýXVHGýIRUý(;ëííðèñýëíí/&ðèñýìíý

XVHGýIRUý(;ëëíðèñýëëí/&ðèñ
ëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèï

ýã ìäýPP
ýã ååý1˜PýõäýNJI˜PñýçèýOEI˜IWô

&$87,21ã 6HFRQGýVWDJHýFDUULHUýZHLJKWã
ëíýNJýõééýOEôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
êíýNJýõççýOEô
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
êèýNJýõææýOEôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

ìèïý 7XUQý RYHUý KRXVLQJý õêìôïý ,QVWDOOý VHFRQGý VWDJH

FDUULHUýõìæôýDVVHPEO\ýLQWRýKRXVLQJýõêìôïý,QVWDOOý2ð
ULQJýõìåôýRQýKRXVLQJýõêìôï

ìçïý ,QVWDOOý VHFRQGý VWDJHý VXQý JHDUý õëíôý LQWRý VHFRQG

VWDJHýFDUULHUýõìæôï

&$87,21ã 5LQJýJHDUýZHLJKWã
ëëýNJýõèíýOEôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
ëäýNJýõçèýOEô
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
êèýNJýõææýOEôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

:ëðçðìê
 833(56758&785(ýîý6ZLQJý'HYLFH

ë
õ(;ëæíðèñ
ëæí/&ðèý2QO\ô

ìä

ëë

êì

õ(;ëæíðèñ
ëæí/&ðèý2QO\ô

ëê

: ìêæðíëðíçðííì

:ëðçðìé
 833(56758&785(ýîý6ZLQJý'HYLFH
ëíïý ,QVWDOOý GUDLQý SOXJý õëêôý RQý GUDLQý SLSHý õëëôïý ,QVWDOO
GUDLQýSLSHýõëëôýRQWRýKRXVLQJýõêìôï

ýã ìíýPP
ýã éäý1˜PýõèýNJI˜Pñýêçý,EI˜IWô
ýã ëæýPP
ýã äêý1˜PýõäïèýNJI˜Pñýçäý,EI˜IWô

ëìïý )LOOýWKHýVZLQJýUHGXFWLRQýJHDUýZLWKýJHDUýRLOï
*HDUý2LOã åïëý/ýõåïæý86ýTWôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
ìêïëýý/ýõìéý86ýTWô
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
ìæïíý/ýõìåý86ýTWôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

ëëïý $SSO\ý 7+5((%21'ý úììíëý WRý WKHý VZLQJý PRWRU

PRXQWLQJýVXUIDFHýRIýULQJýJHDUýõìäôï

&$87,21ã 6ZLQJýPRWRUýZHLJKW
ã $SSUR[ï
èèýNJýõìëìýOEôýõ(;ëííðèñýëëí/&ðèô
çíýNJýõìêëý,Eô
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
æíýNJýõìèéý,Eôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

ëêïý /LIWý DQGý PRXQWý PRWRUý õìôý RQWRý ULQJý JHDUý õìäôï
7LJKWHQýVRFNHWýEROWVýõëôï

127(ã %Hý VXUHý WRý DOLJQý WKHý PDWFKLQJý PDUNý RQ

PRWRUýõìôýZLWKýWKDWýRQýULQJýJHDUýõìäôï

ýã ìíýPPý
ýã ååý1˜PýõäýNJI˜Pñýçèý,EI˜IWô

:ëðçðìè
 833(56758&785(ýîý6ZLQJý'HYLFH
',6$66(0%/(ý6:,1*ý02725
é è
ê ç
æ
ë å
ì ä
ìí
ìì
ìë
ìê
(;ëæíðèñýëæí/&ðè
ì
ìé (;ëæíðèñýëæí/&ðè
ìè êå $

éé êì
ìç êé éè
ìæ êê êí
ìå êì êë
ìæ
êí
ìæ
$
ëæ
ëç ëå êè
ìä ëè ëä
(;ëæíðèñýëæí/&ðè ëí êç
ëé
ìä ëì êæ
éç ëë êå
ëê êä (;ëæíðèñýëæí/&ðè
éí êä %
éì éí
éë éì
% éë
éæ
éè
éæ
éå
éê

127(ã 7KHýGUDZLQJýVKRZVýWKHýVZLQJýPRWRU
LQVWDOOHGý RQý WKHý (;ëííðèñý ëíí/&ðèñ
ëëíðèñýëëí/&ðèýDQGýëêí/&ðèï : ìèæðíëðíçðííæ

ìýðý 5ROOHUý%HDULQJ ìéýðý 5HOLHIý9DOYHýõëý8VHGô ëçýðý 6SULQJýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèñ êåýðý 6SDFHU

ëýðý 2ð5LQJ
êýðý 9DOYHý&DVLQJ
ý õ%UDNHý9DOYHô
éýðý 6RFNHWý%ROWýõéý8VHGô
èýðý 3RSSHWýõëý8VHGô
çýðý 6SULQJýõëý8VHGô
æýðý 2ð5LQJýõëý8VHGô
åýðý 3OXJýõëý8VHGô
äýðý 9DOYHý3ODWH
ìíýðý 6SULQJýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèñ
ý ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèã
ý ìåý8VHGô
ý õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèã
ý ëéý8VHGô
ììýðý %UDNHý3LVWRQ
ìëýðý 2ð5LQJ
ìêýðý )ULFWLRQý3ODWHýõ(;ëííðèñ
ý ëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñ
ý ëêí/&ðèãýêý8VHGô
ý õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèãëý8VHGô
ìèýðý 3LQýõëý8VHGô
ìçýðý 3XVKý5RGýõìëý8VHGô
ìæýðý 6SDFHUýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèñ
ý ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèã
ý êý8VHGô
ìåýðý +ROGHU
ìäýðý 6RFNHWý%ROWýõëý8VHGô
ý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñ
ý ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèã
ý ëý8VHGô
ý õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèãêý8VHGô
ëíýðý &RYHU
ëìýðý 2ð5LQJ
ëëýðý 6SULQJ
ëêýðý 6SRRO
ëéýðý 3OXJýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèñ
ý ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèã
ý êý8VHGô
ëèýðý 6SRROýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèñ
ý ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
ý ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô êäýðý 5ROOHUý%HDULQJ
ëæýðý 5RWRU éíýðý 2LOý6HDO
ëåýðý 2ð5LQJýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèñ éìýðý 6HDOý&RYHU
ý ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô éëýðý 5HWDLQLQJý5LQJ
ëäýðý 3OXJýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèñ éêýðý &DVLQJ
ý ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô ééýðý 5HWDLQLQJý5LQJ
êíýðý 6SULQJ ý õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
êìýðý ý 5HWDLQLQJý5LQJ éèýðý 6SDFHU
êëýðý 3ODWHýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèñ ý õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèãêý8VHGô
ý ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèã éçýðý 3DUNLQJý%UDNHý3HOHDVH
ý éý8VHGô ý 9DOYHýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ý õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèãêý8VHGô éæýðý 5HWDLQLQJý5LQJ
êêýðý 2ð5LQJ ý õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèãëý8VHGô
êéýðý 3OXQJHUýõäý8VHGô éåýðý 2ð5LQJ
êèýðý 5HWDLQHUý3ODWH ý
êçýðý 7KUXVWý3ODWH
êæýðý 6KDIWýõ2XWSXWý6KDIWô
ý
ý
ý

:ëðçðìç
 833(56758&785(ýîý6ZLQJý'HYLFH
'LVDVVHPEOHý6ZLQJý0RWRU
‡ý %Hý VXUHý WRý WKRURXJKO\ý UHDGý ¦3UHFDXWLRQVý IRU
'LVDVVHPEO\ý DQGý $VVHPEO\§ý RQý SDJHý :ìðìðì
EHIRUHýVWDUWLQJýWKHýGLVDVVHPEO\ýZRUNï
3URFHGXUHVý IRUý GLVDVVHPEOLQJý WKHý (;ëííðèñ
ëíí/&ðèñý ëëíðèñý ëëí/&ðèñý ëêí/&ðèñý ëæíðèý DQG
ëæí/&ðèý VZLQJý PRWRUVý DUHý WKHý VDPHïý 7KH
SURFHGXUHVýIRUý GLVDVVHPEOLQJý WKHý (;ëííðèý VZLQJ
PRWRUýDUHýJLYHQýKHUHýDVýDQýH[DPSOHï
&$87,21ã :HLJKWýRIýVZLQJýPRWRUýDVVHPEO\ã
$SSUR[ï
èèýNJýõìëíý,Eôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
çíýNJýõìêíý,Eô
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
æíýNJýõìèèý,Eôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ìïý 5HPRYHý UHOLHIý YDOYHVý õìéôý õëý XVHGôý IURPý YDOYH
FDVLQJýõêôï
127(ã 1HYHUýDWWHPSWýWRýGLVDVVHPEOHýUHOLHIýYDOYHV
õìéôï
ýã êçýPP
ëïý 5HPRYHýSOXJVýõåôýõëýXVHGôï
ýã ìéýPP
êïý 5HPRYHý VSULQJVý õçôý õëý XVHGôý DQGý SRSSHWVý õèôý õë
XVHGôï
éïý /RRVHQýVRFNHWýEROWVýõìäôýWRýUHPRYHýSDUNLQJýEUDNH
UHOHDVHý YDOYHý õéçôý IURPý FDVLQJý õéêôïý õ(;ëæíðèñ
ëæí/&ðèô
ýã ìíýPP
èïý 3XWý DOLJQý PDUNVý RQý YDOYHý FDVLQJý õêôý DQGý FDVLQJ
õéêôïý /RRVHQý DQGý UHPRYHý VRFNHWý EROWVý õéôý õé
XVHGôï
ýã ìæýPP
127(ã 1RWHýWKDWýYDOYHýFDVLQJýõêôýZLOOýEHýUDLVHGýE\
VSULQJVý õìíôý DVý VRFNHWý EROWVý õéôý DUH
ORRVHQHGï
:ëðçðìæ
çïý 5HPRYHýYDOYHýFDVLQJýõêôýIURPýFDVLQJýõéêôï
127(ã 9DOYHýSODWHýõäôýPD\ýEHýVWXFNýRQýWKHýERWWRP
RIý YDOYHý FDVLQJý õêôïý 7DNHý FDUHý QRWý WRý GURS
YDOYHýSODWHõäôýZKHQýUHPRYLQJýYDOYHýFDVLQJ
õêôï
æïý ,Iý YDOYHý SODWHý õäôý KDVý QRWý EHHQý UHPRYHGý LQý WKH
SUHYLRXVý VWHSñý UHPRYHý LWïý 7KHQñý UHPRYHý VSULQJV
õìíôý õìåý XVHGý IRUý (;ëííðèñý ëíí/&ðèñý ëëíðèñ
ëëí/&ðèñý ëêí/&ðèãý ëéý XVHGý IRUý (;ëæíðèý DQG
ëæí/&ðèôï
ýý
,03257$17ã ,Iý Dý VFUHZGULYHUý RUý VLPLODUý WRROý LV
XVHGýWRýVHSDUDWHýõSU\ôýYDOYHýSODWHýõäô
IURPýWKHýURWRUýVLGHñýWDNHýFDUHýQRWýWR
GDPDJHý WKHý VHDOLQJý VXUIDFHVïý õ1RWH
WKDWý WKHý WRSý VXUIDFHý RIý WKHý YDOYH
SODWHý GLIIHUVý IURPý WKHý ERWWRP
VXUIDFHïô
%HIRUHý UHPRYLQJý EUDNHý SLVWRQý õììôñ
SXWýPDWFKLQJýPDUNVýRQýEUDNHýSLVWRQ
õììôý DQGý FDVLQJý õéêôïý 0HDVXUHý WKH
GLVWDQFHý IURPý WKHý WRSý VXUIDFHý RI
FDVLQJý õéêôý WRý WKDWý RIý EUDNHý SLVWRQ
õììôýDQGýUHFRUGýWKHýPHDVXUHGýYDOXHï
õWKHý PHDVXUHGý YDOXHý LVý XVHGý ZKHQ
UHDVVHPEOLQJïô
åïý $SSO\ýWZRýKRRNVýWRýWKHýQRWFKý$ýDQGýSXOOýWKHýKRRNV
WRýUHPRYHýEUDNHýSLVWRQýõììôïý2UýEORZýFRPSUHVVHG
DLUý WKURXJKý KROHý %ý WRý WKUXVWý FDVLQJý õéêôý XSïý 7DNH
FDUHýQRWýWRýOHDNýDLUýIURPýKROHý%ýDWýWKLVýWLPHï
äïý 5HPRYHý2ðULQJVýõìëôñýõêêôýIURPýFDVLQJýõéêôï
$
éê ìì
%
:ìèæðíëðíçðííä
ìë êê
 833(56758&785(ýîý6ZLQJý'HYLFH

127(ã 7KHý GUDZLQJý VKRZVý WKHý VZLQJý PRWRU

LQVWDOOHGý RQý WKHý (;ëííðèñý ëíí/&ðèñý ëëíðèñ
ëëí/&ðèýDQGý(;ëêí/&ðèï

ìê
(;ëæíðèñýëæí/&ðè
ì
ìé (;ëæíðèñýëæí/&ðè
$
êå
éé êì
ìç êé éè
ìæ êí
ìå êì êë
ìæ
êí
ìæ
$
ëæ
ëç ëå êè
ìä ëè ëä
(;ëæíðèñýëæí/&ðè ëí êç
ìä ëì êæ
éç ëë
ëê êä (;ëæíðèñýëæí/&ðè
éí êä %
éì éí
éë éì
% éë
éæ
éè
éæ
éå
éê

: ìèæðíëðíçðííæ

:ëðçðìå
 833(56758&785(ýîý6ZLQJý'HYLFH
ìíïý /D\ýFDVLQJýõéêôýRQýLWVýVLGHïý3XOOýRXWýVKDIWýõêæôýIURP
&$87,21ã %HýVXUHýWRýSUHVVýDQGýKROGýVSDFHU
URWRUýõëæôï
õìæôý õ(;ëííðèñý ëíí/&ðèñý ëëíðèñý ëëí/&ðèý DQG
ëêí/&ðèôý RUý õéèôý õ(;ëæíðèñý ëæí/&ðèôý XVLQJý D
ììïý 5HPRYHýSODWHVýõêëôýõéýXVHGýIRUý(;ëííðèñýëíí/&ð
SUHVVýZKHQýUHPRYLQJýUHWDLQLQJýULQJýõêìôï
èñý ëëíðèñý ëëí/&ðèý DQGý (;ëêí/&ðèãý êý XVHGý IRU
$WWHPSWLQJý WRý UHPRYHý UHWDLQLQJý ULQJý õêìô
(;ëæíðèýDQGýëæí/&ðèôýDQGýIULFWLRQýSODWHVýõêýXVHG
ZLWKRXWýSUHVVLQJýWKHýVSDFHUýGRZQýPD\ýFDXVH
IRUý (;ëííðèñý ëíí/&ðèñý ëëíðèñý ëëí/&ðèý DQG
WKHýVSDFHUýDQGîRUýUHWDLQLQJýULQJýõêìôýWRýVSULQJ
(;ëêí/&ðèãý ëý XVHGý IRUý (;ëæíðèñý ëæí/&ðèôý IURP
XSñýSRVVLEO\ýUHVXOWLQJýLQýSHUVRQDOýLQMXU\ï
FDVLQJýõéêôï

ìëïý 5HPRYHýWKUXVWýSODWHýõêçôï
ìäïý 3UHVVý DQGý KROGý VSDFHUý õìæôý õ(;ëííðèñý ëíí/&ðèñ
ëëíðèñý ëëí/&ðèý DQGý ëêí/&ðèôý RUý õéèôý (;ëæíðèñ
ìêïý /D\ýFDVLQJýõéêôýRQýLWVýVLGHïý'ULYHýVKDIWýõêæôýRXWýRI
ëæí/&ðèôýXVLQJýDýSUHVVñýDQGýUHPRYHýUHWDLQLQJýULQJ
FDVLQJýõéêôýXVLQJýDýSODVWLFýKDPPHUï
õêìôï

ëíïý 5HPRYHý VSDFHUý õìæôý õ(;ëííðèñý ëíí/&ðèñý ëëíðèñ

ìéïý 5HPRYHý UHWDLQLQJý ULQJý õéëôý DQGý VHDOý FRYHUý õéìô
ëëí/&ðèý DQGý ëêí/&ðèôý RUý õéèôý õ(;ëæíðèñý ëæí/&ð
IURPýFDVLQJýõéêôï
èôñýVSULQJýõêíôñýDQGýVSDFHUýõìæôýõ(;ëííðèñýëíí/&ð
èñýëëíðèñýëëí/&ðèýDQGýëêí/&ðèôýRUýõêåôýõ(;ëæíðèñ
ëæí/&ðèôï
ìèïý 5HPRYHýRLOýVHDOýõéíôýIURPýFDVLQJýõéêôïýõ(;ëííðèñ
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
ëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
5HPRYHý RLOý VHDOý õéíôý IURPý VHDOý FRYHUý õéìôï
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô ëìïý 5HPRYHý SOXJý õëäôñý VSULQJý õëçôñý DQGý VSRROý õëèô
5HPRYHý UHWDLQLQJý ULQJVý õéæôý õëý XVHGôïý õ(;ëæíðèñ IURPýFDVLQJýõéêôï
ëæí/&ðèô
ýã çýPP

õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
ìçïý 5HPRYHýWKHýRXWHUýUDFHýRIýUROOHUýEHDULQJýõêäôýIURP
FDVLQJý õéêôý XVLQJý Dý PHWDOý EDUý DQGý Dý SODVWLF ëëïý 5HPRYHýVRFNHWýEROWVýõìäôñýFRYHUýõëíôýDQGý2ðULQJ
KDPPHUï õëìôï

ýã éýPP

ìæïý 5HPRYHý UHWDLQLQJý ULQJý õééôïý õ(;ëæíðèñý ëæí/&ðèôï õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô

5HPRYHý WKHý LQQHUý UDFHý RIý UROOHUý EHDULQJý õêäôñý õìô
IURPýVKDIWýõêæôýXVLQJýDýSUHVVï ëêïý 5HPRYHý VSULQJý õëëôý DQGý VSRROý õëêôý IURPý FDVLQJ
5HPRYHý VSDFHUý õìæôý IURPý VKDIWý õêæôïý õ(;ëííðèñ õéêôï
ëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèýDQGý(;ëêí/&ðèô
5HPRYHý VSDFHUý õéèôý IURPý VKDIWý õêæôïý õ(;ëæíðèñ 127(ã $OWKRXJKýDýILOWHUýDQGýDQýRULILFHýDUHýLQVWDOOýLQ
ëæí/&ðèô VSRROýõëêôñýGRýQRWýDWWHPSWýWRýUHPRYHýWKHP
XQOHVVýUHVWULFWLRQýRUýGHIRUPDWLRQýLVýIRXQGïôï
ìåïý 5HPRYHý SOXQJHUVý õêéôý õäý XVHGôñý UHWDLQHUý SODWH
õêèôñýKROGHUýõìåôñýVSDFHUýõìæôñýSXVKýURGVýõìçôýõìë
XVHGôýIURPýURWRUýõëæôï

:ëðçðìä
 833(56758&785(ýîý6ZLQJý'HYLFH
$66(0%/(ý6:,1*ý02725
å æ
é ç
(;ëæíðèñýëæí/&ðè ê
è
%
éé
ì
ìé
êì <

éè ëäñýëå

êí

êå

(;ëæíðèñýëæí/&ðè
&

ìä
êí ìæ êì ì ä ìè ìí

éç

ë
&URVVý6HFWLRQý<ð< ìì
ëç ìë
ëé % êê
ìä
& ìê
ëìñýëí
ëë ëê êë
ëè
(;ëæíðèñýëæí/&ðè ëæ
$ éæ
êè ìç
éè
êé
êä
êç $ ìå
éå
êå
éæ
ìæ
éí éë
éí éì êæ éë êä éê
: ìèæðíëðíçðííå
ìýðý 5ROOHUý%HDULQJ ìéýðý 5HOLHIý9DOYHýõëý8VHGô ëçýðý 6SULQJýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèñ êåýðý 6SDFHU
ëýðý 2ð5LQJ ìèýðý 3LQýõëý8VHGô ý ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô êäýðý 5ROOHUý%HDULQJ
êýðý 9DOYHý&DVLQJ ìçýðý 3XVKý5RGýõìëý8VHGô ëæýðý 5RWRU éíýðý 2LOý6HDO
ý õ%UDNHý9DOYHô ìæýðý 6SDFHUýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèñ ëåýðý 2ð5LQJýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèñ éìýðý 6HDOý&RYHU
éýðý 6RFNHWý%ROWýõéý8VHGô ý ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèã ý ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô éëýðý 5HWDLQLQJý5LQJ
èýðý 3RSSHWýõëý8VHGô ý êý8VHGô ëäýðý 3OXJýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèñ éêýðý &DVLQJ
çýðý 6SULQJýõëý8VHGô ìåýðý +ROGHU ý ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô ééýðý 5HWDLQLQJý5LQJ
æýðý 2ð5LQJýõëý8VHGô ìäýðý 6RFNHWý%ROWýõëý8VHGô êíýðý 6SULQJ ý õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
åýðý 3OXJýõëý8VHGô ý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñ êìýðý ý 5HWDLQLQJý5LQJ éèýðý 6SDFHU
äýðý 9DOYHý3ODWH ý ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèã êëýðý 3ODWHýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèñ ý õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèãêý8VHGô
ìíýðý 6SULQJýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèñ ý ëý8VHGô ý ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèã éçýðý 3DUNLQJý%UDNHý3HOHDVH
ý ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèã ý õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèãêý8VHGô ý éý8VHGô ý 9DOYHýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ý ìåý8VHGô ëíýðý &RYHU ý õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèãêý8VHGô éæýðý 5HWDLQLQJý5LQJ
ý õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèã ëìýðý 2ð5LQJ êêýðý 2ð5LQJ ý õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèãëý8VHGô
ý ëéý8VHGô ëëýðý 6SULQJ êéýðý 3OXQJHUýõäý8VHGô éåýðý 2ð5LQJ
ììýðý %UDNHý3LVWRQ ëêýðý 6SRRO êèýðý 5HWDLQHUý3ODWH ý
ìëýðý 2ð5LQJ ëéýðý 3OXJýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèñ êçýðý 7KUXVWý3ODWH
ìêýðý )ULFWLRQý3ODWHýõ(;ëííðèñ ý ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèã êæýðý 6KDIWýõ2XWSXWý6KDIWô
ý ëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñ ý êý8VHGô ý
ý ëêí/&ðèãýêý8VHGô ëèýðý 6SRROýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèñ ý
ý õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèãëý8VHGô ý ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô ý

:ëðçðëí
 833(56758&785(ýîý6ZLQJý'HYLFH
$VVHPEOHý6ZLQJý0RWRU
ìïý ,QVWDOOý VSDFHUý õêåôý RQWRý VKDIWý õêæôïý õ(;ëííðèñ
ëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèýDQGýëêí/&ðèô
,QVWDOOý UHWDLQLQJý ULQJý õéæôý DQGý VSDFHUý õéèôý RQWR
VKDIWýõêæôïýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
,QVWDOOý WKHý LQQHUý UDFHý RIý UROOHUý EHDULQJý õêäôý RQWR
VKDIWýõêæôýXVLQJýDýSUHVVï
,QVWDOOý VSDFHUý õéèôý DQGý UHWDLQLQJý ULQJý õéæôý RQWR
VKDIWýõêæôïõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ëïý ,QVWDOOý UHWDLQLQJý ULQJý õéëôý RQWRý FDVLQJý õéêôï
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèýDQGýëêí/&ðèô
,QVWDOOý WKHý LQQHUý UDFHý RIý UROOHUý EHDULQJý õìôý RQWR
VKDIWýõêæôýXVLQJýDýSUHVVïý,QVWDOOýUHWDLQLQJýULQJýõééô
RQWRýVKDIWýõêæôïõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
,03257$17ã %Hý VXUHý WKDWý WKHý OLSý SDUWý RIý RLOý VHDO
õéíôý IDFHVý XSZDUGVý ZKHQý LQVWDOOLQJ
LWï
êïý 7XUQRYHUý FDVLQJý õéêôïý ,QVWDOOý VHDOý FRYHUý õéìôý LQWR
FDVLQJý õéêôïý ,QVWDOOý RLOý VHDOý õéíôý LQWRý FDVLQJý õéêô
XVLQJý Dý SURWHFWLRQý SODWHý DQGý Dý SUHVVïý õ(;ëííðèñ
ëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèýDQGýëêí/&ðèô
,QVWDOOý RLOý VHDOý õéíôý RQWRý VHDOý FRYHUý õéìôý XVLQJ
SURWHFWLRQýSODWHýDQGýDýSUHVVïýõ(;ëæí ðèñýëæí/&ðèô
éïý ,QVWDOOý WKHý RXWHUý UDFHý RIý UROOHUý EHDULQJý õêäôý RQWR
FDVLQJýõéêôýDýPHWDOýEDUýDQGýDýKDPPHUï
èïý /D\ýFDVLQJý õéêôý RQý LWVýVLGHïý ,QVWDOOý VKDIWý õêæôý LQWR
FDVLQJýõéêôï
çïý 6WDQGýFDVLQJýõéêôýXSULJKWïý,QVWDOOýWKUXVWýSODWHýõêçô
LQWRý FDVLQJý õéêôïý õ(;ëííðèñý ëíí/&ðèñý ëëíðèñ
ëëí/&ðèýDQGýëêí/&ðèô
6WDQGýFDVLQJýõéêôýXSULJKWïý,QVWDOOý2ðULQJýõéåôýRQWR
FDVLQJýõéêôïýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
æïý ,QVWDOOý VHDOý FRYHUý õéìôý LQWRý FDVLQJý õéêôïý 6HFXUH
ZLWKýUHWDLQLQJýULQJýõéëôïýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
åïý ,QVWDOOý VSDFHUý õìæôý õ(;ëííðèñý ëíí/&ðèñý ëëíðèñ
ëëí/&ðèý DQGý ëêí/&ðèôý RUý õêåôý õ(;ëæíðèñý ëæí/&ð
èôñýVSULQJýõêíôñýDQGýVSDFHUýõìæôýõ(;ëííðèñýëíí/&ð
èñýëëíðèñýëëí/&ðèýDQGýëêí/&ðèôýRUýõéèôýõ(;ëæíðèñ
ëæí/&ðèôýLQWRýURWRUýõëæôñýLQýWKDWýRUGHUï
:ëðçðëì
äïý 3UHVVýGRZQýVSDFHUýõìæôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíð
èñý ëëí/&ðèý DQGý ëêí/&ðèôý RUý õéèôý õ(;ëæíðèñ
ëæí/&ðèôý WRý JLYHý HQRXJKý FOHDUDQFHý IRUý UHWDLQLQJ
ULQJýõêìôýLQVWDOODWLRQïý,QVWDOOýUHWDLQLQJýULQJýõêìôï
ìíïý ,QVHUWý SXVKý URGVý õìçôý õìëý XVHGôý LQWRý URWRUý õëæôï
,QVWDOOýVSDFHUýõìæôýDQGýKROGHUýõìåôýRQWRýURWRUýõëæôñ
LQýWKDWýRUGHUï
ììïý $WWDFKý SOXQJHUVý õêéôý õäý XVHGôý RQý UHWDLQHUý SODWH
õêèôïý,QVHUWýSOXQJHUVýõêéôýLQWRýURWRUýõëæôï
,03257$17ã %Hý VXUHý WRý DSSO\ý Dý ILOPý RIý K\GUDXOLF
RLOý RQý WKHý URWRUý ERUHý VXUIDFHý EHIRUH
LQVHUWLQJýSOXQJHUVýõéêôï
ìëïý /D\ýFDVLQJýõéêôýRQýLWVýVLGHï
,QVWDOOý URWRUý õëæôý DVVHPEO\ý RQWRý VKDIWý õêæôï
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèýDQGýëêí/&ðèô
,QVWDOOýWKUXVWýSODWHýõêèôýRQWRýURWRUýõëæôïý,QVWDOOýWKHP
RQWRýVKDIWýõêæôïýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
,03257$17ã 2Qý HDFKý RIý SODWHý õêëôý SHULSKHU\ý LVý D
VHULHVý RIý WDEðOLNHý SURWUXVLRQVý ZLWK
IRXUýRIýWKHýSURWUXVLRQVýPLVVLQJýDWýDQ
LQWHUYDOïý /LNHZLVHñý IRXUý WHHWKý DUH
PLVVLQJýRQýHDFKýIULFWLRQýSODWHïý:KHQ
LQVWDOOLQJý SODWHVý õêëôý DQGý IULFWLRQ
SODWHVý õìêôñý EHý VXUHý WRý DOLJQý WKHVH
PLVVLQJýSDUWVï
ìêïý 6WDQGý FDVLQJý õéêôý XSULJKWïý ,QVWDOOý SODWHVý õêëôý õé
XVHGý IRUý (;ëííðèñý ëíí/&ðèñý ëëíðèñý ëëí/&ðèý DQG
ëêí/&ðèãý êý XVHGý IRUý (;ëæíðèôý DQGý IULFWLRQý SODWHV
õìêôýõêýXVHGýIRUý(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ð
èýDQGýëêí/&ðèãýëýXVHGýIRUý(;ëæíðèñýëæí/&ðèôýRQH
E\ýRQHýDOWHUQDWHO\ï
ìéïý ,QVWDOOý2ðULQJVýõìëôýDQGýõêêôýRQýFDVLQJýõéêôï
ìèïý ,QVWDOOýEUDNHýSLVWRQýõììôýLQWRýFDVLQJýõéêôïý,IýEUDNH
SLVWRQý õììôý GRHVý QRWý HQWHUý WKHý FDVLQJý VPRRWKO\
GXHý WRý WKHý LQVWDOODWLRQý RIý WKHý 2ðULQJVý DERYHñý WDS
WKHý SHULSKHU\ý RIý WKHý EUDNHý SLVWRQý HYHQO\ý ZLWKý D
SODVWLFýKDPPHUï
ìçïý ,QVWDOOýVSULQJýõìíôýõìåýXVHGýIRUý(;ëííðèñýëíí/&ðèñ
ëëíðèñýëëí/&ðèýDQGýëêí/&ðèãýëéýXVHGýIRUý(;ëæíð
èñýëæí/&ðèôýRQýEUDNHýSLVWRQýõììôï
 833(56758&785(ýîý6ZLQJý'HYLFH

å æ
é ç
(;ëæíðèñýëæí/&ðè ê
è
%
ì
ìé
<
ëäñýëå

(;ëæíðèñýëæí/&ðè
&

ìä
ì ä

éç

ë
&URVVý6HFWLRQý<ð<
ëç
%
ìä
&
ëìñýëí
ëë ëê ëè
(;ëæíðèñýëæí/&ðè
$

éê
: ìèæðíëðíçðííå

:ëðçðëë
 833(56758&785(ýîý6ZLQJý'HYLFH
,03257$17ã %HýVXUHýWKDWýWKHýPRGHOýVWDPSHGýHQG õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
RIý UROOHUý EHDULQJý IDFHVý XSZDUGV
ZKHQýLQVWDOOLQJï ëëïý ,QVWDOOýVSRROýõëèôýDQGýVSULQJýõëçôýLQWRýFDVLQJýõéêôï
7LJKWHQý2ðULQJýõëåôýDWWDFKHGýSOXJýõëäôï
ìæïý ,QVWDOOýUROOHUýEHDULQJýõìôýLQWRýYDOYHýFDVLQJýõêôýXVLQJ
Dý SODVWLFý KDPPHUïý õ(;ëííðèñý ëíí/&ðèñý ëëíðèñ ýã çýPP
ëëí/&ðèýDQGýëêí/&ðèô ýã êçý1˜PýõêïæýNJI˜PñýëæýOEI˜IWô
,QVWDOOýWKHýRXWHUýUDFHýRIýUROOHUýEHDULQJýõìôýLQWRýYDOYH
FDVLQJý õêôý XVLQJý Dý SODVWLFý KDPPHUïý õ(;ëæíðèñ õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
ëæí/&ðèô
ëêïý ,QVWDOOýVSRROýõëêôýDQGýVSULQJýõëëôýLQWRýFDVLQJýõéêôï

ìåïý ,QVWDOOý 2ðULQJý õëôý DQGý YDOYHý SODWHý õäôý RQý YDOYH
FDVLQJýõêôï
127(ã %Hý VXUHý WRý DSSO\ý JUHDVHý WRý WKHý FRQWDFW
VXUIDFHýRIýYDOYHýSODWHýõäôýVRýDVýWRýSUHYHQWýLW
IURPýGURSSLQJýZKHQýLQVWDOOLQJýYDOYHýFDVLQJ
õêôýRQWRýWKHýFDVLQJï
,03257$17ã 7DNHýFDUHýQRWýWRýGURSýYDOYHýSODWHýõäôï
$OVRñý EHý VXUHý WRý DOLJQý WKHý PDWFKLQJ
PDUNVý RQý YDOYHý FDVLQJý õêôý DQG
FDVLQJýõéêôï
ìäïý ,QVWDOOý YDOYHý FDVLQJý õêôý RQWRý FDVLQJý õéêôïý 7LJKWHQ
YDOYHý FDVLQJý õêôý RQWRý FDVLQJý õéêôý XVLQJý VRFNHW
EROWVýõéôõéýXVHGôï
ýã ìæýPP
ýã éêíý1˜PýõééýNJI˜PñýêëíýOEI˜IWô
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
ëéïý ,QVWDOOý2ðULQJýõëìôýDQGýFRYHUýõëíôýRQWRýFDVLQJýõéêôï
7LJKWHQýVRFNHWýEROWVýõìäôï
ýã éýPP
ýã æý1˜PýõíïæýNJI˜PñýèýOEI˜IWô
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ëèïý ,QVWDOOý SDUNLQJý EUDNHý UHOHDVHý YDOYHý õéçôý RQWR
FDVLQJýõéêôýXVLQJýVRFNHWýEROWVýõìäôýõêýXVHGôï
ýã ìíýPP
ýã äïåý1˜PýõìýNJI˜PñýæýOEI˜IWô
,03257$17ã %Hý VXUHý WRý ILOOý WKHý VZLQJý PRWRUý ZLWK
K\GUDXOLFýRLOýDIWHUýLQVWDOOLQJýLWï

ëíïý ,QVHUWý SRSSHWVý õèôý õëý XVHGôý DQGý VSULQJVý õçôý õë

XVHGôý LQWRý YDOYHý FDVLQJý õêôïý 7LJKWHQý 2ðULQJý õæô
DWWDFKHGýSOXJýõåôï

ýã ìéýPP
ýã êêíý1˜PýõêéýNJI˜PñýëéèýOEI˜IWô

ëìïý ,QVWDOOýUHOLHIýYDOYHVýõìéôýõëýXVHGôýLQWRýYDOYHýFDVLQJ
õêôï

ýã êçýPP
ýã ìæèý1˜PýõìåýNJI˜PñýìêíýOEI˜IWô

:ëðçðëê
 UPPERSTRUCTURE / Swing Device
DISASSEMBLE AND ASSEMBLE PARK-
ING BRAKE RELEASE VALVE
(EX270-5, 270LC-5)

40 34 39 41

38
33
37
42
36

35 32

31 43
W110-02-06-005

31 - Housing 35 - Bushing 38 - Orifice 41 - O-Ring (2 Used)

32 - Spool 36 - Filter 39 - Spring 42 - Steel Ball
33 - Spring 37 - Spacer 40 - O-Ring 43 - Bolt (3 Used)
34 - Plunger

W2-6-24
 833(56758&785(ýîý6ZLQJý'HYLFH
0$,17(1$1&(ý67$1'$5'

6ZLQJýPRWRU

ìïý 3OXQJHUýDQGýURWRUýERUHýFOHDUDQFHýõGñý'ô
6WDQGDUG $OORZDEOH G
&OHDUDQFH /LPLW
(;ëííðèñýëíí/&ðèñ íïíëæýPP íïíèëýPP
ëëíðèñýëëí/&ðèñ õíïííììýLQô õíïííëíýLQô
ëêí/&ðè
(;ëæíðèñýëæí/&ðè íïíêëýPP íïíçëýPP
õíïííìêýLQô õíïííëéýLQô : ìíæðíëðíçðìêå

127(ã ìýPP íïíêäêæýLQ

' '

ýý
ýý

: ìíæðíëðíçðìêä

ëïý 3OXQJHUýDQGýVKRHýFOHDUDQFHýõ›µô
6WDQGDUGý&OHDUDQFH $OORZDEOHý/LPLW

í íïêýPPýõíïíìëýLQô

127(ã ìýPP íïíêäêæýLQ G

: ìíæðíëðíçðìéí

: ìíæðíëðíçðìéì

:ëðçðëè
 833(56758&785(ýîý6ZLQJý'HYLFH
êïý 7KLFNQHVVýRIýVKRHýõWô
6WDQGDUG $OORZDEOH
&OHDUDQFH /LPLW
(;ëííðèñýëíí/&ðèñ èïèýPP èïêýPP
ëëíðèñýëëí/&ðèñ õíïëëýLQô õíïëìýLQô
ëêí/&ðè W
(;ëæíðèñýëæí/&ðè çïíýPP èïåýPP
õíïëéýLQô õíïëêýLQô

: ìíæðíëðíçðìéë

éïý 7KLFNQHVVýRIýIULFWLRQýSODWH
6WDQGDUG $OORZDEOH
&OHDUDQFH /LPLW
(;ëííðèñýëíí/&ðèñ ìïåýPP ìïçýPP
ëëíðèñýëëí/&ðèñ õíïíæýLQô õíïíçýLQô
ëêí/&ðè
(;ëæíðèñýëæí/&ðè éïíýPP êïçýPP
õíïìèæýLQô õíïìéëýLQô

: ìíæðíëðíçðìéê

èïý 7RWDOýFOHDUDQFHýRIýUHWDLQHUýSODWHýõìôýDQGýKROGHUýõëô
õ+ðKô
6WDQGDUG $OORZDEOH
&OHDUDQFH /LPLW
(;ëííðèñýëíí/&ðèñ èïèýPP èïíýPP
ëëíðèñýëëí/&ðèñ õíïëëýLQô õíïëíýLQô
ëêí/&ðè
(;ëæíðèñýëæí/&ðè æïíýPP çïèýPP
õíïëæýLQô õíïëçýLQô
ë

õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô ì
,IýWKHýGLPHQVLRQýLVýUHGXFHGýWRýEHORZýèïíýPPýõíïëí
LQôñýUHSODFHýUHWDLQHUýSODWHýõìôýDQGýKROGHUýõëôï

õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
,Iý WKHý GLPHQVLRQý LVý UHGXFHGý WRý EHORZý çïèý PP
õíïëçýLQôñýUHSODFHýUHWDLQHUýSODWHýõìôýDQGýKROGHUýõëôï
K +

: ìíæðíëðíçðìéç

:ëðçðëç
 833(56758&785(ýîý3LORWý9DOYH
5(029(ý $1'ý ,167$//ý 5,*+7ý 3,/27
9$/9(

&$87,21ã (VFDSLQJý IOXLGý XQGHUý SUHVVXUH

FDQý SHQHWUDWHý WKHý VNLQñý FDXVLQJý VHULRXV
LQMXU\ï
$YRLGýWKHýKD]DUGýE\ýUHOLHYLQJýSUHVVXUHýEHIRUH
GLVFRQQHFWLQJýK\GUDXOLFýRUýRWKHUýOLQHVï

+\GUDXOLFýRLOýPD\ýEHýKRWýMXVWýDIWHUýRSHUDWLRQï
+RWýK\GUDXOLFýRLOýPD\ýVSRXWñýSRVVLEO\ýFDXVLQJ
VHYHUHý EXUQVïý %Hý VXUHý WRý ZDLWý IRUý RLOý WRý FRRO
EHIRUHýVWDUWLQJýZRUNï

7KHý K\GUDXOLFý RLOý WDQNý FDSý PD\ý SRSý RIIý LI

UHPRYHGý ZLWKRXWý UHOHDVLQJý LQWHUQDOý SUHVVXUH
ILUVWïý3XVKýWKHýDLUýUHOHDVHýYDOYHýRQýWRSýRIýWKH
K\GUDXOLFý RLOý WDQNý WRý UHOHDVHý DQ\ý UHPDLQLQJ
SUHVVXUHï

3UHSDUDWLRQ

ìïý 3DUNýWKHýPDFKLQHýRQýDýILUPñýOHYHOýVXUIDFHï

ëïý 6WRSýWKHýHQJLQHïý3XVKýWKHýDLUýUHOHDVHýYDOYHýRQýWRS
RIýWKHýK\GUDXOLFýRLOýWDQNýWRýUHOHDVHýDQ\ýUHPDLQLQJ
SUHVVXUHï

:ëðæðì
 833(56758&785(ýîý3LORWý9DOYH
5HPRYDO
ì ë ê
ìïý /RRVHQýVFUHZVýõçôýõëýXVHGôñýõìôýõëýXVHGôýDQGýõèô
õëýXVHGôýWRýUHPRYHýFRYHUýõæôýDQGýIUDPHýõëôï
ý é

ý
è
ý
ý
ý
ý ç
æ

ý : ìèæðíëðíæðííæ

ý
ëïý &RQILUPý WKDWý WKHý FRQVROHý LVý LQý WKHý IRUHIURQW
SRVLWLRQïý ,Iý QRWñý SRVLWLRQý WKHý FRQVROHý LQý WKH
IRUHIURQWý SRVLWLRQïý /RRVHQý EROWVý õåôý õëý XVHGôý WR
GLVFRQQHFWýWKHýMRLQWVïý5DLVHýVWDQGýõäôï

ýã ìæýPP

å ä
: ìèæðíëðíæðííå

êïý 5HPRYHý VFUHZVý õìíôý DQGý õìëôïý 'LVORFDWHý FRYHU

õììôýWRýWKHýULJKWï

ìí

ìì

ìë
: ìèæðíëðíæðííä

:ëðæðë
 833(56758&785(ýîý3LORWý9DOYH
éïý /RRVHQýVFUHZýMRLQWýõìêôýWRýUHPRYHýWKHýOHYHUï
ýã ëéýPP ìê ìé

,03257$17ã $WWDFKý DQý LGHQWLILFDWLRQý WDJý RQý HDFK

KRVHýWRýDLGýLQýUHDVVHPEO\ï
ìè
èïý 'LVFRQQHFWýKRVHVýõìèôýWRýõëíôï
ýã ëëýPP ìç

127(ã $WWDFKýDýFDSýRQýHDFKýRIýGLVFRQQHFWGýKRVH ìæ
HQGVï

çïý /RRVHQýEROWVýõìéôýWRýUHPRYHýWKHýSLORWýYDOYHï
ýã ìêýPP

ìèðý+RVHý+ ã õ7Rý WKHý EXFNHWý UROOðRXWý VHFWLRQý LQý WKHý FRQWURO

YDOYHô
ìçðý+RVHý3ê ã õ)URPýWKHýSLORWýFRQWUROýVKXWðRIIýYDOYHô ëí ìä ìå
ìæðý+RVHý$ ã õ7RýWKHýERRPýUDLVHýVHFWLRQýLQýWKHýFRQWUROýYDOYHô : ìèæðíëðíæðííé

ìåðý+RVHý* ã õ7Rý WKHý EXFNHWý UROOðLQý VHFWLRQý LQý WKHý FRQWURO

YDOYHô
ìäðý+RVHý7ç ã õ7RýWKHýK\GUDXOLFýRLOýWDQNô
ëíðý+RVHý% ã õ7RýWKHýERRPýORZHUýVHFWLRQýLQýWKHýFRQWUROýYDOYHô

,QVWDOODWLRQ

ìïý 0RXQWýWKHýSLORWýYDOYHýXVLQJýEROWVýõìéôï
ìê ìé
ýã ìêýPP
ýã äïåý1˜PýõìïíýNJI˜PñýæïëýOEI˜IWô

ëïý &RQQHFWýKRVHVýõìèôýWRýõëíôï ìè
ýã ëëýPP
ýã êäý1˜PýõéïíýNJI˜PñýëäýOEI˜IWô ìç

êïý $WWDFKýWKHýOHYHUïý7LJKWHQýVFUHZýMRLQWýõìêôýWRýVHFXUH
ìæ
WKHýOHYHUï
ýã ëéýPP
ýã ååý1˜PýõäïíýNJI˜PñýçèýOEI˜IWô
ýý
ìèðý+RVHý+ ã õ7Rý WKHý EXFNHWý UROOðRXWý VHFWLRQý LQý WKHý FRQWURO
YDOYHô
ìçðý+RVHý3ê ã õ)URPýWKHýSLORWýFRQWUROýVKXWðRIIýYDOYHô
ìæðý+RVHý$ ã õ7RýWKHýERRPýUDLVHýVHFWLRQýLQýWKHýFRQWUROýYDOYHô
ëí ìä ìå
ìåðý+RVHý* ã õ7Rý WKHý EXFNHWý UROOðLQý VHFWLRQý LQý WKHý FRQWURO
: ìèæðíëðíæðííé
YDOYHô
ìäðý+RVHý7ç ã õ7RýWKHýK\GUDXOLFýRLOýWDQNô
ëíðý+RVHý% ã õ7RýWKHýERRPýORZHUýVHFWLRQýLQýWKHýFRQWUROýYDOYHô

:ëðæðê
 833(56758&785(ýîý3LORWý9DOYH
éïý ,QVWDOOýFRYHUýõììôýXVLQJýVFUHZVýõìíôýDQGýõìëôï

ìí

ìì

ìë
: ìèæðíëðíæðííä

èïý 6HFXUHýVWDQGýõäôýXVLQJýEROWVýõåôýõëýXVHGôï

ýã ìæýPP
ýã éäý1˜PýõèïíýNJI˜PñýêçýOEI˜IWô

å ä
: ìèæðíëðíæðííå

çïý ,QVWDOOý IUDPHý õëôý XVLQJý VFUHZVý õìôý õëý XVHGôý DQG ì ë ê
VFUHZVýõèôýõëýXVHGôï
,QVWDOOýFRYHUýõæôýXVLQJýVFUHZVýõçôýõëýXVHGôï
6HWý WKHý ERRWý LQý SRVLWLRQñý DQGý VHFXUHý LWý XVLQJ é
VFUHZVýõéôýõéýXVHGôï
è

,03257$17ã $IWHUýFRPSOHWLQJýLQVWDOODWLRQã
&KHFNý K\GUDXOLFý RLOý OHYHOïý $GGý RLOý LI ç
QHFHVVDU\ïý 5XQý WKHý HQJLQHïý &KHFN æ
WKHýFRPSRQHQWVýIRUýDQ\ýRLOýOHDNDJHï

: ìèæðíëðíæðííæ

:ëðæðé
 833(56758&785(ýîý3LORWý9DOYH
5(029(ý $1'ý ,167$//ý /()7ý 3,/27
9$/9(

&$87,21ã (VFDSLQJý IOXLGý XQGHUý SUHVVXUH

FDQý SHQHWUDWHý WKHý VNLQñý FDXVLQJý VHULRXV
LQMXU\ï
$YRLGýWKHýKD]DUGýE\ýUHOLHYLQJýSUHVVXUHýEHIRUH
GLVFRQQHFWLQJýK\GUDXOLFýRUýRWKHUýOLQHVï

+\GUDXOLFýRLOýPD\ýEHýKRWýMXVWýDIWHUýRSHUDWLRQï
+RWýK\GUDXOLFýRLOýPD\ýVSRXWñýSRVVLEO\ýFDXVLQJ
VHYHUHý EXUQVïý %Hý VXUHý WRý ZDLWý IRUý RLOý WRý FRRO
EHIRUHýVWDUWLQJýZRUNï

7KHý K\GUDXOLFý RLOý WDQNý FDSý PD\ý SRSý RIIý LI

UHPRYHGý ZLWKRXWý UHOHDVLQJý LQWHUQDOý SUHVVXUH
ILUVWïý3XVKýWKHýDLUýUHOHDVHýYDOYHýRQýWRSýRIýWKH
K\GUDXOLFý RLOý WDQNý WRý UHOHDVHý DQ\ý UHPDLQLQJ
SUHVVXUHï

3UHSDUDWLRQ

ìïý 3DUNýWKHýPDFKLQHýRQýDýILUPñýOHYHOýVXUIDFHï

ëïý 6WRSýWKHýHQJLQHïý3XVKýWKHýDLUýUHOHDVHýYDOYHýRQýWRS
RIýWKHýK\GUDXOLFýRLOýWDQNýWRýUHOHDVHýDQ\ýUHPDLQLQJ
SUHVVXUHï

:ëðæðè
 833(56758&785(ýîý3LORWý9DOYH
5HPRYDO
ì ë ê
ìïý /RRVHQýVFUHZýõçôýõëýXVHGôñýõìôýõëýXVHGôýDQGýõèôýõë
XVHGôýWRýUHPRYHýFRYHUýõæôýDQGýIUDPHýõëôï
/RRVHQýVFUHZVýõéôýõéýXVHGôýWRýGLVORFDWHýERRWýõêôï é

ç
æ

: ìèæðíëðíæðííæ

ëïý &RQILUPý WKDWý WKHý FRQVROHý LVý LQý WKHý IRUHIURQW

SRVLWLRQïý ,Iý QRWñý SRVLWLRQý WKHý FRQVROHý LQý WKH
IRUHIURQWý SRVLWLRQïý /RRVHQý EROWVý õåôý õëý XVHGôý WR
GLVFRQQHFWýWKHýMRLQWVïý5DLVHýVWDQGýõäôï

ýã ìæýPP
å ä
: ìèæðíëðíæðííå

êïý /RRVHQý VFUHZVý õìíôý DQGý õìëôý WRý GLVORFDWHý FRYHU

õììôýWRýWKHýULJKWï

ìí

ìì

ìë
: ìèæðíëðíæðííä

:ëðæðç
 833(56758&785(ýîý3LORWý9DOYH
éïý 5HPRYHýSDGý õìêôï7RýUHPRYHý SDGñýGLVHQJDJHý WKH ìê ìé
WZRý ODWFKHVý ZKLOHý SUHVVLQJý DQGý SXVKLQJý SDGý õìêô
LQýWKHýGLUHFWLRQýLQGLFDWHGýE\ýDUURZïý7KHQñýVOLGHýWKH
SDGý WRý WKHý RSSRVLWHý RIý WKHý GLUHFWLRQý LQGLFDWHGý E\ ìç
DUURZýWRýUHPRYHýLWï
ìè
ý
èïý /RRVHQýVFUHZVý õìèôýõëý XVHGôý DQGýVFUHZVý õìçôý õë
XVHGôýWRýUHPRYHýFRYHUýõìéôï
ìç

çïý /RRVHQýVFUHZýMRLQWýõìæôýWRýUHPRYHýWKHýOHYHUï
ýã ëéýPP

,03257$17ã $WWDFKý DQý LGHQWLILFDWLRQý WDJý RQý HDFK :ìèæðíëðíæðíìí

KRVHýWRýDLGýLQýUHDVVHPEO\ï ìæ ìå

æïý 'LVFRQQHFWýKRVHVýõìäôýWRýõëéôï
ýã ëëýPP ìä

127(ã $WWDFKý Dý FDSý RQý HDFKý RIý WKHý GLVFRQQHFWHG ëí

KRVHýHQGVï
ëì
åïý /RRVHQýEROWVýõìåôýWRýUHPRYHýWKHýSLORWýYDOYHï
ýã ìêýPP

ìäýðý+RVHý' ã õ7RýWKHýDUPýUROOðLQýVHFWLRQýLQýWKHýFRQWUROýYDOYHô
ëíýðý+RVHý3ë ã õ)URPýWKHýSLORWýFRQWUROýVKXWðRIIýYDOYHô
ëìýðý+RVHý( ã õ7RýWKHýOHIWýVZLQJýVHFWLRQýLQýWKHýFRQWUROýYDOYHô
ëëýðý+RVHý& ã õ7RýWKHýDUPýUROOðRXWýVHFWLRQýLQýWKHýFRQWUROýYDOYHô
ëêýðý+RVHý7èã õ7RýWKHýK\GUDXOLFýRLOýWDQNô
ëéýðý+RVHý) ã õ7RýWKHýULJKWýVZLQJýVHFWLRQýLQýWKHýFRQWUROýYDOYHô
ëé ëê ëë
: ìèæðíëðíæðííê

,QVWDOODWLRQ

ìïý 0RXQWýWKHýSLORWýYDOYHýXVLQJýEROWVýõìåôï ìæ ìå
ýã ìêýPP
ýã äïåý1˜PýõìïíýNJI˜PñýæýOEI˜IWô
ìä
ëïý &RQQHFWýKRVHVýõìäôýWRýõëéôï
ýã ëëýPP ëí
ýã êäý1˜PýõéïíýNJI˜PñýëäýOEI˜IWô

êïý $WWDFKýWKHýOHYHUïý7LJKWHQýVFUHZýMRLQWýõìæôýWRýVHFXUH ëì
WKHýOHYHUï
ýã ëéýPP
ýã ååý1˜PýõäïíýNJI˜PñýçèýOEI˜IWô

ìäýðý+RVHý' ã õ7RýWKHýDUPýUROOðLQýVHFWLRQýLQýWKHýFRQWUROýYDOYHô
ëíýðý+RVHý3ë ã õ)URPýWKHýSLORWýFRQWUROýVKXWðRIIýYDOYHô
ëìýðý+RVHý( ã õ7RýWKHýOHIWýVZLQJýVHFWLRQýLQýWKHýFRQWUROýYDOYHô
ëëýðý+RVHý& ã õ7RýWKHýDUPýUROOðRXWýVHFWLRQýLQýWKHýFRQWUROýYDOYHô
ëêýðý+RVHý7èãõ7RýWKHýK\GUDXOLFýRLOýWDQNô ëé ëê ëë
: ìèæðíëðíæðííê
ëéýðý+RVHý) ãõ7RýWKHýULJKWýVZLQJýVHFWLRQýLQýWKHýFRQWUROýYDOYHô

:ëðæðæ
 833(56758&785(ýîý3LORWý9DOYH
éïý ,QVWDOOýFRYHUýõìéôýXVLQJýVFUHZVýõìèôýõëýXVHGôýDQG ìê ìé
VFUHZVýõìçôýõëýXVHGôï

ìç
ìè

èïý ,QVWDOOýSDGýõìêôýRQýFRYHUýõìéôï
ìç

:ìèæðíëðíæðíìí
çïý ,QVWDOOýFRYHUýõììôýXVLQJýVFUHZVýõìíôýDQGýõìëôï

ìí

ìì

ìë
: ìèæðíëðíæðííä

æïý 6HFXUHýVWDQGýõäôýXVLQJýEROWVýõåôýõëýXVHGôï
ýã ìæýPP
ýã éäý1˜PýõèïíýNJI˜PñýêçýOEI˜IWô

å ä
: ìèæðíëðíæðííå

åïý ,QVWDOOý IUDPHý õëôý XVLQJý VFUHZVý õìôý õëý XVHGôý DQG
VFUHZVýõèôýõëýXVHGôï
ì ë ê

äïý 6HWý ERRWý õêôý LQý SRVLWLRQñý DQGý VHFUXUHý LWý XVLQJ
é
VFUHZVýõéôýõéýXVHGôï

è
ìíïý ,QVWDOOýFRYHUýõæôýXVLQJýVFUHZVýõçôýõëýXVHGôï

,03257$17ã $IWHUýFRPSOHWLQJýLQVWDOODWLRQã ç
&KHFNý K\GUDXOLFý RLOý OHYHOïý $GGý RLOý LI æ
QHFHVVDU\ïý 5XQý WKHý HQJLQHïý &KHFN
WKHýFRPSRQHQWVýIRUýDQ\ýRLOýOHDNDJHï
: ìèæðíëðíæðííæ

:ëðæðå
 833(56758&785(ýîý3LORWý9DOYH
5(029(ý $1'ý ,167$//ý 75$9(/ý 3,/27
9$/9(

&$87,21ã (VFDSLQJý IOXLGý XQGHUý SUHVVXUH

FDQý SHQHWUDWHý WKHý VNLQñý FDXVLQJý VHULRXV
LQMXU\ï
$YRLGýWKHýKD]DUGýE\ýUHOLHYLQJýSUHVVXUHýEHIRUH
GLVFRQQHFWLQJýK\GUDXOLFýRUýRWKHUýOLQHVï

+\GUDXOLFýRLOýPD\ýEHýKRWýMXVWýDIWHUýRSHUDWLRQï
+RWýK\GUDXOLFýRLOýPD\ýVSRXWñýSRVVLEO\ýFDXVLQJ
VHYHUHý EXUQVïý %Hý VXUHý WRý ZDLWý IRUý RLOý WRý FRRO
EHIRUHýVWDUWLQJýZRUNï

7KHý K\GUDXOLFý RLOý WDQNý FDSý PD\ý SRSý RIIý LI

UHPRYHGý ZLWKRXWý UHOHDVLQJý LQWHUQDOý SUHVVXUH
ILUVWïý3XVKýWKHýDLUýUHOHDVHýYDOYHýRQýWRSýRIýWKH
K\GUDXOLFý RLOý WDQNý WRý UHOHDVHý DQ\ý UHPDLQLQJ
SUHVVXUHï

3UHSDUDWLRQ

ìïý 3DUNýWKHýPDFKLQHýRQýDýILUPñýOHYHOýVXUIDFHï

ëïý 6WRSýWKHýHQJLQHïý3XVKýWKHýDLUýUHOHDVHýYDOYHýRQýWRS
RIýWKHýK\GUDXOLFýRLOýWDQNýWRýUHOHDVHýDQ\ýUHPDLQLQJ
SUHVVXUHï

:ëðæðä
 833(56758&785(ýîý3LORWý9DOYH
5HPRYDO õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô

ìïý /RRVHQýEROWýõëôýWRýUHPRYHýSHGDOýõìôï ì

ýã ìæýPP
ë
,03257$17ã $WWDFKý DQý LGHQWLILFDWLRQý WDJý RQý HDFK
ê
KRVHýWRýDLGýLQýUHDVVHPEO\ï
é
ëïý 'LVFRQQHFWýKRVHVýõêôýWRýõåôï å
ä
ýã ëëýPP æ
è

127(ã $WWDFKýDýFDSýRQýHDFKýRIýGLVFRQQHFWHGýKRVH ç : ìèæðíëðíæðííè

HQGVï

êïý /RRVHQýEROWVýõäôýWRýUHPRYHýWKHýSLORWýYDOYHï õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèô

ýã ìæýPP ì
ë
,QVWDOODWLRQ
å
ìïý 0RXQWýWKHýSLORWý ý YDOYHýXVLQJýEROWVýõäôï
è
ýã ìæýPP ä ê
ýã éäý1˜PýõèïíýNJI˜PñýêçýOEI˜IWô
é
ëïý &RQQHFWýKRVHVýõêôýWRýõåôï æ
ç
ýã ëëýPP
ýã êäý1˜PýõéïíýNJI˜PñýëäýOEI˜IWô : ìèéðíëðíæðííì

êïý 0RXQWýSHGDOýõìôýXVLQJýEROWVýõëôï êýðý +RVHý/ ýãýõ7RýWKHýULJKWýUHYHUVHýWUDYHOýVHFWLRQýLQýWKH

ýã ìæýPP
ýã éäý1˜PýõèïíýNJI˜PñýêçýOEI˜IWô
,03257$17ã $IWHUýFRPSOHWLQJýLQVWDOODWLRQã
&KHFNý K\GUDXOLFý RLOý OHYHOïý $GGý RLOý LI
QHFHVVDU\ïý 5XQý WKHý HQJLQHïý &KHFN
WKHýFRPSRQHQWVýIRUýDQ\ýRLOýOHDNDJHï
FRQWUROýYDOYHô
éýðý +RVHý- ýãýõ7RýWKHýOHIWýUHYHUVHýWUDYHOýVHFWLRQýLQýWKH
FRQWUROýYDOYHô
èýðý +RVHý3ì ýãýõ)URPýWKHýSLORWýFRQWUROýVKXWðRIIýYDOYHô
çýðý +RVHý, ýãýõ7RýWKHýOHIWýIRUZDUGýVHFWLRQýLQýWKHýFRQWURO
YDOYHô
æýðý +RVHý. ýãýõ7RýWKHýULJKWýIRUZDUGýVHFWLRQýLQýWKHýFRQWURO
YDOYHô
åýðý +RVHý7é ýãý7RýWKHýK\GUDXOLFýRLOýWDQN

:ëðæðìí
 833(56758&785(ýîý3LORWý9DOYH
õ%ODQNô

:ëðæðìì
 833(56758&785(ýîý3LORWý9DOYH
',6$66(0%/(ý5,*+7ý$1'ý/()7ý3,/27ý9$/9(

ëè ì

ëê

ë
ëé
ëë

ëì
ëì ê
ëí
ëí
ìä

ìä
ìå é
ìå

è è

ç ç
ìæ

ìë æ

ìì å

ìç

ìí ä
ìè

ìé

ìê

: ìíèðíëðíæðíëä

ìýðý 6FUHZý-RLQW åýðý 3XVKHUý$ýõëý8VHGô ìéýðý 3ODWH ëíýðý 6SDFHUýõéý8VHGô

ëýðý &DP äýðý 6SULQJý*XLGHý$ýõëý8VHGô ìèýðý 2ð5LQJ ëìýðý 6KLPýõëíý8VHGô
êýðý 8QLYHUVDOý-RLQW ìíýðý 6SULQJý*XLGHý%ýõëý8VHGô ìçýðý 6HDOý:DVKHU ëëýðý 5HWXUQý6SULQJý$ýõëý8VHGô
éýðý 3ODWH ììýðý 3XVKHUý%ýõëý8VHGô ìæýðý &DVLQJ ëêýðý %DODQFHý6SULQJý$ýõëý8VHGô
èýðý 2LOý6HDOýõéý8VHGô ìëýðý %XVKLQJý%ýõëý8VHGô ìåýðý 3LVWRQýõéý8VHGô ëéýðý 5HWXUQý6SULQJý%ýõëý8VHGô
çýðý 2ð5LQJýõéý8VHGô ìêýðý 6RFNHWý%ROW ìäýðý 6SRROýõéý8VHGô ëèýðý %DODQFHý6SULQJý%ýõëý8VHGô
æýðý %XVKLQJý$ýõëý8VHGô ý ý

:ëðæðìë
 833(56758&785(ýîý3LORWý9DOYH
'LVDVVHPEOHý5LJKWýDQGý/HIWý3LORWý9DOYH

‡# %Hý VXUHý WRý WKRURXJKO\ý UHDGý ¦3UHFDXWLRQVý IRU

'LVDVVHPEO\ý DQGý $VVHPEO\ûý RQý SDJHý :ìðìðì
EHIRUHýVWDUWLQJýWKHýGLVDVVHPEO\ýZRUNï
‡# $VýFDVLQJýõìæôýDQGýVSRROVýõìäôýDUHýSUHFLVLRQýSDUWV
VSHFLDOO\ý PDGHý WRý ILWý HDFKý RWKHUñý WKH\ý PXVWý EH
UHSODFHGýDVýDýVHWïý'RýQRWýDWWHPSWýWRýUHSODFHýWKHVH
SDUWVýLQGLYLGXDOO\ï
‡# 1RWHýWKDWýUHWXUQýVSULQJý$ýõëëôýDQGýEDODQFHýVSULQJ
$ýõëêôñýZKLFKýDUHýXVHGýLQýSRUWVýìýDQGýêñýGLIIHUýIURP
UHWXUQý VSULQJý %ý õëéôý DQGý EDODQFHý VSULQJý %ý õëèôñ
ZKLFKýDUHýXVHGýLQýSRUWVýëýDQGýéñýUHVSHFWLYHO\ï
‡# )RUý WKLVý UHDVRQñý EHý VXUHý WRý LQGLFDWHý WKHý SRUW
QXPEHUý IURPý ZKLFKý LWý LVý UHPRYHGïý 3RUWý QXPEHUV
DUHýVWDPSHGýRQýFDVLQJýõìæôï

ìïý 5HPRYHýVFUHZýMRLQWýõìôýDQGýFDPýõëôï

ýã ìäýPPñýêëýPP

ëïý 7HPSRUDULO\ýWLJKWHQýSODWHýõéôýXVLQJýWZRýEROWVýõ0åñ
3LWFKýìïëèôïý/RRVHQýXQLYHUVDOýMRLQWýõêôýWRýUHPRYHýLW
IURPýFDVLQJýõìæôï

êïý 7XUQý RYHUý FDVLQJý õìæôý DQGý SODFHý LWý LQý Dý YLVHï
5HPRYHýVRFNHWýEROWýõìêôï

ýã ìíýPP

éïý 3XOOýRXWýSODWHýõìéôýXVLQJýDýSXOOLQJýEROWýõ0ìçñý3LWFK
ëôïý 5HPRYHý 2ðULQJý õìèôý IURPý WKHý SODWHïý 5HPRYH
VHDOýZDVKHUýõìçôýIURPýFDVLQJýõìæôï
èïý 5HPRYHýSLVWRQýõìåôýIURPýVSRROýõìäôýLQýHDFKýSRUWï
õ)RXUýSLVWRQVýLQýWRWDOô
çïý 7XUQý RYHUý FDVLQJý õìæôïý $WWDFKý VSHFLDOý WRROý õ67
æäëéôý WRý WKHý XQLYHUVDOý MRLQWý FRQQHFWLQJý KROHï
7LJKWHQýSODWHýõéôýXVLQJýWKHýVSHFLDOýWRROï 67ýæäëé
æïý 5HPRYHýWKHýEROWVýõëýXVHGôýWHPSRUDULO\ýLQVWDOOHGýLQ
WKHýVWHSýëïý*UDGXDOO\ýORRVHQýWKHýVSHFLDOýWRROýXQWLO
SXVKHUVý$ýõåôñý%ýõììôýDQGýSODWHýõéôýDUHýIXOO\ýUDLVHGñ
XQORDGLQJýVSULQJýFRPSUHVVVLRQï
åïý 5HPRYHýSODWHýõéôýDQGýSXVKHUVý$ýõåôñý%ýõììôýIURP é
FDVLQJýõìæôï
äïý 5HPRYHýSXVKHUý$ýõåôñý2ðULQJýõçôñýDQGýRLOýVHDOýõèô
ìæ
IURPýHDFKýEXVKLQJý$ýõæôïý5HPRYHýSXVKHUý%ýõììôñ
2ðULQJý õçôñý DQGý RLOý VHDOý õèôý IURPý HDFKý EXVKLQJý %
õìëôï
ìíïý 5HPRYHýVSRROVýõìäôýõéýXVHGôýIURPýFDVLQJýõìæôï
ììïý &RPSUHVVý EDODQFHý VSULQJý $ý õëêôý RUý %ý õëèôý WR : ìíèðíëðíæðííä

UHPRYHýVSDFHUýõëíôýIURPýHDFKýVSRROýõìäôï
5HPRYHý EDODQFHý VSULQJý $ý õëêôý RUý %ý õëèôñý VKLP
õëìôñý VSULQJý JXLGHý $ý õäôý RUý %ý õìíôñý DQGý UHWXUQ
VSULQJý$ýõëëôýRUý%ýõëéôýIURPýHDFKýVSRROýõìäôï

:ëðæðìê
 833(56758&785(ýîý3LORWý9DOYH
$66(0%/(ý5,*+7ý$1'ý/()7ý3,/27ý9$/9(

ì
ìì

ë
ìë
ê

å
é

è
ëí
æ
ìí
ç
ëè
ä
ëé ëê

ëì
ëë
ìä

ìæ

ìå

ìê ìé ìç ìè

: ìíèðíëðíæðííê

ìýðý 6FUHZý-RLQW åýðý 3XVKHUý$ýõëý8VHGô ìéýðý 3ODWH ëíýðý 6SDFHUýõéý8VHGô

ëýðý &DP äýðý 6SULQJý*XLGHý$ýõëý8VHGô ìèýðý 2ð5LQJ ëìýðý 6KLPýõëíý8VHGô
êýðý 8QLYHUVDOý-RLQW ìíýðý 6SULQJý*XLGHý%ýõëý8VHGô ìçýðý 6HDOý:DVKHU ëëýðý 5HWXUQý6SULQJý$ýõëý8VHGô
éýðý 3ODWH ììýðý 3XVKHUý%ýõëý8VHGô ìæýðý &DVLQJ ëêýðý %DODQFHý6SULQJý$ýõëý8VHGô
èýðý 2LOý6HDOýõéý8VHGô ìëýðý %XVKLQJý%ýõëý8VHGô ìåýðý 3LVWRQýõéý8VHGô ëéýðý 5HWXUQý6SULQJý%ýõëý8VHGô
çýðý 2ð5LQJýõéý8VHGô ìêýðý 6RFNHWý%ROW ìäýðý 6SRROýõéý8VHGô ëèýðý %DODQFHý6SULQJý%ýõëý8VHGô
æýðý %XVKLQJý$ýõëý8VHGô ý ý

:ëðæðìé
 833(56758&785(ýîý3LORWý9DOYH
$VVHPEOHý5LJKWýDQGý/HIWý3LORWý9DOYH

ìïý ,QVHUWý VSHFLDOý WRROý õ67ý æíääôý LQWRý HDFKý SRUWý RQ

FDVLQJý õìæôïý %Hý VXUHý WRý LQVHUWý WKHý VPDOOHUý HQGý RI
WKHýVSHFLDOýWRROýILUVWï

,03257$17ã 7KHý QXPEHUý RIý VKLPVý õëìôý KDVý EHHQ

GHWHUPLQHGý GXULQJý WKHý SHUIRPDQFH
WHVWýDWýWKHýIDFWRU\ïý7DNHýFDUHýQRWýORVH
WKHPïý ,QVWDOOý VSDFHUý õëíôý ZLWKý LWV
FRQFDYHýVLGHýIDFLQJýWKHýVSULQJï

ëïý $WWDFKýVKLPVýõëìôýõéýXVHGôýDQGýEDODQFHýVSULQJý$
õëêôýõëýXVHGôýRUý%ýõëèôýõëýXVHGôýRQWRýHDFKýVSRRO
õìäôýõéýXVHGôïý:KLOHýFRPSUHVVLQJýEDODQFHýVSULQJ
$ýõëêôýõëýXVHGôý RUý%ýõëèôý õëýXVHGôñýLQVHUWý VSDFHU
õëíôýõéýXVHGôýRQWRýWKHýQHFNýSDUWýRIýHDFKýVSRROýõìäô
õéýXVHGôï
67ýæíää
,03257$17ã ,QVWDOOý VSULQJý JXLGHý $ý õäôý RUý %ý õìíô : ìíèðíëðíæðíìè

ZLWKý LWVý FRQFDYHý VLGHý IDFLQJý WKH

VSULQJï

êïý $WWDFKý VSULQJý JXLGHý $ý õäôý õëý XVHGôý RUý %ý õìíôý õë

XVHGôýDQGýUHWXUQýVSULQJý$ýõëëôýõëýXVHGôýRUý%ýõëéô
õëýXVHGôýRQWRýHDFKýVSRROýõìäôýõéýXVHGôï

,03257$17ã %Hý VXUHý WRý FRQILUPý WKHý DSSOLFDEOH

SRUWý QXPEHUý IRUý HDFKý VSRROý õìäô
EHIRUHýLQVHUWLQJï

éïý ,QVHUWýVSRROVýõìäôýLQWRýFDVLQJýõìæôï

èïý ,QVWDOOýRLOýVHDOýõèôýõéýXVHGôýDQGý2ðULQJýõçôýõéýXVHGô
RQWRý HDFKý EXVKLQJý $ý õæôý õëý XVHGôý RUý %ý õìëôý õë
XVHGôïý ,QVHUWý SXVKHUý $ý õåôý õëý XVHGôý RUý %ý õììôý õë
XVHGôý LQWRý HDFKý EXVKLQJý $ý õæôý RUý %ý õìëôñ
UHVSHFWLYHO\ï

2LOý6HDOý'ULYLQJý7RROãý67ýëëäë

çïý 3XWý HDFKý RIý WKHý SXVKHUý DVVHPEOLHVý RQWRý WKH

UHVSHFWLYHýVSRROýDVVHPEO\ï

æïý ,QVWDOOý SODWHý õéôý RQý EXVKLQJVý $ý õæôý DQGý %ý õìëôï 67ýæäëé
,QVWDOOý VSHFLDOý WRROý õ67ý æäëéôý LQWRý WKHý XQLYHUVDO
MRLQWýFRQQHFWLQJýKROHýRQýFDVLQJýõìæôï

åïý *UDGXDOO\ýWLJKWHQýWKHýVSHFLDOýWRROýXQWLOýWKHýERWWRP
RIýEXVKLQJVý$ýõæôýDQGý%ýõìëôýLVýIOXVKýZLWKýWKHýWRS
VXUIDFHý RIý FDVLQJý õìæôïý 5HPRYHý VSHFLDOý WRROý õ67
æíääôýIURPýHDFKýFDVLQJýSRUWï

äïý 7HPSRUDULO\ýVHFXUHýSODWHýõéôýXVLQJýWZRýEROWVýõ0åñ
3LWFKýìïëèôïý5HPRYHýVSHFLDOýWRROýõ67ýæäëéôï
: ìíèðíëðíæðíëì

:ëðæðìè
 833(56758&785(ýîý3LORWý9DOYH

ì
ìì

ìä

ìæ

ìå

ìê ìé ìç ìè

: ìíèðíëðíæðííê

:ëðæðìç
 833(56758&785(ýîý3LORWý9DOYH
ìíïý ,QVHUWý SLVWRQý õìåôý LQWRý HDFKý VSRROý õìäôñý ZLWKý WKH
VPDOOHUýHQGýILUVWï

ììïý ,QVWDOOýVHDOýZDVKHUýõìçôýRQýFDVLQJýõìæôïý,QVWDOOý2ð
ULQJýõìèôýRQWRýSODWHýõìéôï

ìëïý 6HFXUHýSODWHýõéôýRQWRýFDVLQJýõìæôýXVLQJýVRFNHWýEROW
õìêôï

ýã ìíýPP
ýã éäý1˜PýõèýNJI˜PñýêçýOEI˜IWô

ìêïý 7XUQý RYHUý FDVLQJý õìæôïý $SSO\ý /2&7,7(ý úý ëçëý WR

XQLYHUVDOý MRLQWý õêôïý ,QVWDOOý XQLYHUVDOý MRLQWý õêôý LQWR
FDVLQJýõìæôï

ýã ìæýPP
ýã ëéïèý1˜PýõëïèýNJ˜PñýìåïìýOEI˜IWô

ìéïý 6XIILFLHQWO\ý DSSO\ý JUHDVHý WRý WKHý MRLQWý SDUWý RI

XQLYHUVDOý MRLQWý ZLWKRXWý JLYLQJý DQ\ý DLUý JDSVïý $SSO\
JUHDVHýWRýWKHýWRSýRIýSXVKHUVý$ýõåôýõëýXVHGôýDQGý%
õììôýõëýXVHGôï

ìèïý ,QVWDOOýFDPýõëôýRQWRýXQLYHUVDOýMRLQWýõêôï

ìçïý 7LJKWHQý VFUHZý MRLQWý õìôý ZKLOHý NHHSLQJý WKH

FOHDUDQFHýEHWZHHQýSXVKHUVý$ýõåôýDQGý%ýõììôýDQG
FDPý õëôý WRý íý WRý íïëý PPý õíý WRý íïííåý LQôïý 5HPRYH
WKHýWZRýWHPSRUDULO\ýLQVWDOOHGýEROWVï

)LOOHUý*DXJH
ýã ìæýPPñýêëýPP
ýã çäýWRýååý1˜P
õæýWRýäýNJI˜PñýèíýWRýçèýOEI˜IWô

:ëðæðìæ
 833(56758&785(ýîý3LORWý9DOYH
',6$66(0%/(ý 75$9(/ý 3,/27ý 9$/9(
õ(;ëííðèñý ëíí/&ðèãý 8Sý WRý 6HULDOý 1XPEHU
åêêéçô

ëå

ëæ
ëç ì

ëè

ëé
ê

ëê é
è
ëë
å

ëì ç

æ
ëí

ìä

ìå
å
ä
ìæ

ìç
ìí ìì ìí

ìè
ìê
ìé
ìë

: ìèæðíëðíæðííì

ìýðý &RYHU åýðý 3LQýõëý8VHGô ìèýðý 2ð5LQJýõëý8VHGô ëëýðý %DODQFHý6SULQJýõéý8VHGô

ëýðý 6HPVý%ROWýõëý8VHGô äýðý +ROGHU ìçýðý &DVLQJ ëêýðý 6SULQJý*XLGHýõéý8VHGô
êýðý 6SULQJý3LQýõëý8VHGô ìíýðý %XVKLQJýõëý8VHGô ìæýðý 3LVWRQýõéý8VHGô ëéýðý 3XVKHUýõéý8VHGô
éýðý 6SULQJý3LQýõëý8VHGô ììýðý %XVKLQJýõëý8VHGô ìåýðý 6SRROýõéý8VHGô ëèýðý %XVKLQJýõéý8VHGô
èýðý &DPýõëý8VHGô ìëýðý 3OXJýõéý8VHGô ìäýðý 6SDFHUýõéý8VHGô ëçýðý 5LQJýõéý8VHGô
çýðý 6RFNHWý%ROWýõëý8VHGô ìêýðý 2ð5LQJýõéý8VHGô ëíýðý 6KLPýõëíý8VHGô ëæýðý 2ð5LQJýõéý8VHGô
æýðý 6SULQJý:DVKHUýõëý8VHGô ìéýðý 3OXJýõëý8VHGô ëìýðý 5HWXUQý6SULQJýõéý8VHGô ëåýðý 2LOýVHDOýõéý8VHGô

:ëðæðìå
 833(56758&785(ýîý3LORWý9DOYH
'LVDVVHPEOHý7UDYHOý3LORWý9DOYH

‡# %Hý VXUHý WRý WKRURXJKO\ý UHDGý ¦3UHFDXWLRQVý IRU

'LVDVVHPEO\ý DQGý $VVHPEO\ûý RQý SDJHý :ìðìðì
EHIRUHýVWDUWLQJýWKHýGLVDVVHPEO\ýZRUNï
‡# $VýFDVLQJýõìçôýDQGýVSRROVýõìåôýDUHýSUHFLVLRQýSDUWV
VSHFLDOO\ý PDGHý WRý ILWý HDFKý RWKHUñý WKH\ý PXVWý EH
UHSODFHGýDVýDýVHWïý'RýQRWýDWWHPSWýWRýUHSODFHýWKHVH
SDUWVýLQGLYLGXDOO\ï

ìïý 5HPRYHýVHPVýEROWVýõëôýõëýXVHGôýWRýUHPRYHýFRYHU
õìôýIURPýKROGHUýõäôï
ýã ìíýPP

ëïý 7XUQýRYHUýFDVLQJýõìçôñýDQGýSXWýLWýLQýDýYLVHïý5HPRYH
SOXJVýõìëôýõéýXVHGôýIURPýFDVLQJýõìçôïý5HPRYHý2ð
ULQJýõìêôýIURPýHDFKýSOXJýõìëôï

êïý 7XUQý RYHUý FDVLQJý õìçôïý 5HPRYHý SLVWRQý õìæôý IURP

HDFKýVSRROýõìåôï

éïý 7XUQýRYHUýFDVLQJýõìçôñýDQGýSXWýLWýLQýDýYLVHïý5HPRYH
RQHýRIýWZRýVRFNHWýEROWVýõçôïý,QVWDOOýVSHFLDOýWRROýõ67
æäëèôýLQWRýWKHýEROWýKROHï
ýã åýPP

èïý 5HPRYHý WKHý RWKHUý VRFNHWý EROWý õçôïý ,QVWDOOý VSHFLDO 67ýæäëè
WRROýõ67ýæäëèôýLQWRýWKHýEROWýKROHï
ýã åýPP

çïý /RRVHQý õRSHUDWHôý ERWKý VSHFLDOý WRROVý õ67ý æäëèô

HYHQO\ý DWý WKHý VDPHý WLPHïý 5HPRYHý WKHý VSHFLDO
WRROVï

æïý 3XWý KROGHUý õäôý LQý Dý YLVHïý 5HPRYHý VSULQJý SLQVý õêô
DQGýõéôýXVLQJýVSHFLDOýWRROýõ67ýìëêæôï : ìíèðíëðíæðíêå

åïý 5HPRYHý SLQý õåôý DQGý FDPý õèôý IURPý KROGHUý õäôïý 'R
QRWýUHPRYHýEXVKLQJVýõìíôýDQGýõììôýXQOHVVýWKH\ýDUH
GDPDJHGï

äïý 5HPRYHýWKHýSXVKHUýDVVHPEOLHVïý5HPRYHý SXVKHU

õëéôñý2ðULQJýõëæôñýRLOýVHDOýõëåôñýDQGýULQJýõëçôýIURP
HDFKýEXVKLQJýõëèôïý8VHýDýSLQýWRýUHPRYHýULQJýõëçôï
7DNHý FDUHý QRWý WRý GDPDJHý WKHý EXVKLQJý ZKHQ
UHPRYHLQýULQJýõëçôï

ìíïý 5HPRYHýVSRROVýõìåôýõéýXVHGôýIURPýFDVLQJýõìçôï

ììïý &RPSUHVVý EDODQFHý VSULQJý õëëôý WRý UHPRYHý VSDFHU

õìäôýIURPýHDFKýVSRROýõìåôïý5HPRYHýEDODQFHýVSULQJ
õëëôý DQGý VKLPVý õëíôý IURPý HDFKý VSRROý õìåôï
5HPRYHý VSULQJý JXLGHý õëêôý DQGý UHWXUQý VSULQJý õëìô
IURPýHDFKýSRUWï

:ëðæðìä
 833(56758&785(ýîý3LORWý9DOYH
$66(0%/(ý 75$9(/ý 3,/27ý 9$/9(
õ(;ëííðèñý ëíí/&ðèãý 8Sý WRý 6HULDOý 1XPEHU
åêêéçô

è ì éñýê

ëé
çñýæ
ëå

ëè

ëæ

ëç
ìä
ë å ìí ìì ëê
ëë

ëì

ëí

ìå

ìç

ìæ

ìê ìë ìè ìé

: ìèæðíëðíæðííë

ìýðý &RYHU åýðý 3LQýõëý8VHGô ìèýðý 2ð5LQJýõëý8VHGô ëëýðý %DODQFHý6SULQJýõéý8VHGô

ëýðý 6HPVý%ROWýõëý8VHGô äýðý +ROGHU ìçýðý &DVLQJ ëêýðý 6SULQJý*XLGHýõéý8VHGô
êýðý 6SULQJý3LQýõëý8VHGô ìíýðý %XVKLQJýõëý8VHGô ìæýðý 3LVWRQýõéý8VHGô ëéýðý 3XVKHUýõéý8VHGô
éýðý 6SULQJý3LQýõëý8VHGô ììýðý %XVKLQJýõëý8VHGô ìåýðý 6SRROýõéý8VHGô ëèýðý %XVKLQJýõéý8VHGô
èýðý &DPýõëý8VHGô ìëýðý 3OXJýõéý8VHGô ìäýðý 6SDFHUýõéý8VHGô ëçýðý 5LQJýõéý8VHGô
çýðý 6RFNHWý%ROWýõëý8VHGô ìêýðý 2ð5LQJýõéý8VHGô ëíýðý 6KLPýõëíý8VHGô ëæýðý 2ð5LQJýõéý8VHGô
æýðý 6SULQJý:DVKHUýõëý8VHGô ìéýðý 3OXJýõëý8VHGô ëìýðý 5HWXUQý6SULQJýõéý8VHGô ëåýðý 2LOýVHDOýõéý8VHGô

:ëðæðëí
 833(56758&785(ýîý3LORWý9DOYH
$VVHPEOHý7UDYHOý3LORWý9DOYH

ìïý ,QVHUWý VSHFLDOý WRROý õ67ý æíääôý LQWRý HDFKý SRUWý RQ

FDVLQJý õìçôïý %Hý VXUHý WRý LQVHUWý WKHý VPDOOHUý HQGý RI
WKHýVSHFLDOýWRROýILUVWï

,03257$17ã 7KHý QXPEHUý RIý VKLPVý õëíôý KDVý EHHQ

GHWHUPLQHGý GXULQJý WKHý SHUIRPDQFH
WHVWýDWýWKHýIDFWRU\ïý7DNHýFDUHýQRWýORVH
WKHPïý ,QVWDOOý VSDFHUý õìäôý ZLWKý LWV
FRQFDYHýVLGHýIDFLQJýWKHýVSULQJï

ëïý $WWDFKý VKLPVý õëíôý DQGý EDODQFHý VSULQJý õëëôý õé

XVHGôý RQWRý HDFKý VSRROý õìåôý õéý XVHGôïý :KLOH 67ýæíää
FRPSUHVVLQJý EDODQFHý VSULQJý õëëôñý LQVHUWý VSDFHU
õìäôý õéý XVHGôý RQWRý WKHý QHFNý SDUWý RIý HDFKý VSRRO : ìíèðíëðíæðíéê

õìåôï

,03257$17ã ,QVWDOOý VSULQJý JXLGHý õëêôý ZLWKý LWV

FRQFDYHýVLGHýIDFLQJýWKHýVSULQJï

êïý $WWDFKý VSULQJý JXLGHý õëêôý õéý XVHGôý DQGý UHWXUQ

VSULQJýõëìôýõéýXVHGôýRQWRýHDFKýVSRROýõìåôýõéýXVHGôï

,03257$17ã %Hý VXUHý WRý FRQILUPý WKHý DSSOLFDEOH

SRUWý QXPEHUý IRUý HDFKý VSRROý õìåô
EHIRUHýLQVHUWLQJï

éïý ,QVHUWýVSRROýõìåôýõéýXVHGôýDVVHPEOLHVýLQWRýFDVLQJ
õìçôï

èïý ,QVWDOOý RLOý VHDOý õëåôý õéý XVHGôý DQGý 2ðULQJý õëæôý õé
XVHGôý RQWRý HDFKý EXVKLQJý õëèôý õéý XVHGôïý ,QVHUW
SXVKHUýõëéôýõéýXVHGôýLQWRýHDFKýRIýEXVKLQJýõëèôï

2LOý6HDOý'ULYLQJý7RROãý67ýëëäë

çïý 3XWý HDFKý RIý WKHý SXVKHUý DVVHPEOLHVý RQWRý WKH

UHVSHFWLYHýVSRROýDVHPEO\ï
67ýæäëè
æïý ,QVWDOOý KROGHUý õäôý RQý WKHý EXVKLQJVïý ,QVWDOOý VSHFLDO
WRROVýõ67ýæäëèôýLQWRýWKHýEROWýKROHVýRQýFDVLQJýõìçôï
åïý *UDGXDOO\ýWLJKWHQýWKHýVSHFLDOýWRROVýXQWLOýWKHýERWWRP
RIý EXVKLQJVý õëèôý õéý XVHGôý LVý IOXVKý ZLWKý WKHý WRS
VXUIDFHý RIý FDVLQJý õìçôïý 5HPRYHý WKHý VSHFLDOý WRRO
õ67ýæíääôý IURPýHDFKý FDVLQJýSRUWïý )XUWKHUý WLJKWHQ
WKHý VSHFLDOý WRROVý õ67ý æäëèôý XQWLOý WKHý ERWWRPý RI
KROGHUýõäôýFRPHVýLQWRýFRQWDFWýZLWKýWKHýWRSýVXUIDFH
RIýFDVLQJýõìçôï
: ìíèðíëðíæðíéä

:ëðæðëì
 833(56758&785(ýîý3LORWý9DOYH

è ì éñýê

ëé
ç

ë å

ìå

ìç

ìæ

ìê ìë

: ìèæðíëðíæðííë

:ëðæðëë
 833(56758&785(ýîý3LORWý9DOYH
äïý 5HPRYHý RQHý RIý VSHFLDOý WRROVý õ67ý æäëèôïý 7HPð
SRUDULO\ýWLJKWHQýVRFNHWýEROWýõçôýDQGýVSULQJýZDVKHU 67ýæäëè
õæôï

ìíïý 5HPRYHý WKHý RWKHUý VSHFLDOý WRROý õ67ý æäëèôïý 7HPð

SRUDULO\ý WLJKWHQý WKHý RWKHUý VRFNHWý EROWý õçôïý 7LJKWHQ
ERWKýVRFNHWýEROWVýõçôýõëýXVHGôýWRýVSHFLILFDWLRQï

ýã åýPP
ýã éäý1˜PýõèýNJI˜PñýêçýOEI˜IWô

ììïý 7XUQýRYHUý FDVLQJýõìçôñý DQGý SXWýLWý LQýDý YLVHïý ,QVHUW : ìíèðíëðíæðíèí

SLVWRQýõìæôýõéýXVHGôýLQWRýHDFKýVSRROýõìåôýõéýXVHGôñ
ZLWKýWKHýVPDOOHUýHQGýIDFLQJýWKHýSXVKHUýVLGHï

ìëïý ,QVWDOOý2ðULQJýõìêôýõéýXVHGôýRQWRýHDFKýSOXJýõìëôýõé
XVHGôïý,QVWDOOýSOXJVýõìëôýõéýXVHGôýLQWRýFDVLQJýõìçôï

ýã åýPP
ýã éäý1˜PýõèýNJI˜PñýêçýOEI˜IWô

,03257$17ã ,QVHUWýSLQýõåôýZLWKýWKHýHQGñýZKLFKýKDV
WKHý VKRUWHUý GLVWDQFHý WRý WKHý QHDUHVW
VSULQJýSLQýKROHñýIDFLQJýRXWHUZDUGVï

ìêïý 7XUQý RYHUý FDVLQJý õìçôñý DQGý SXWý LWý LQý Dý YLVHïý $SSO\
JUHDVHýWRýWKHýWRSýRIýSXVKHUVýõëéôýõéýXVHGôïý3ODFH
FDPý õèôý õëý XVHGôý RQý KROGHUý õäôñý DOLJQLQJý WKHý SLQ
KROHVïý,QVHUWýSLQýõåôýõëýXVHGôýLQWRýWKHýSLQýKROHï

,03257$17ã %Hý VXUHý WRý GULYHý VSULQJý SLQVý õêôý DQG

õéôý XQWLOý WKH\ý H[WUXGHý DSSUR[ïý êý PP
õíïìëý LQôý GRZQý IURPý WKHý ERWWRPý RI
FDPýõèôïý7KHQñýPXVKURRPýWKHýVSULQJ
SLQý HQGVý DWý WKHý WRSý RIý WKHý FDPý WR
SUHYQWýWKHPýIURPýFRPLQJýRXWï

ìéïý ,QVHUWý VSULQJý SLQVý õêôý õëý XVHGôý DQGý õéôý õëý XVHGô
XVLQJýVSHFLDOýWRROýõ67ýìëêæôï

ìèïý ,QVWDOOýFRYHUýõìôý RQWRýKROGHUýõäôý XVLQJýVHPVý EROWV

õëôýõëýXVHGôï

ýã ìíýPP
ýã ëý1˜PýõíïëýNJI˜PñýìïèýOEI˜IWô

:ëðæðëê
 833(56758&785(ýîý3LORWý9DOYH
',6$66(0%/(ý75$9(/ý3,/27ý9$/9(
õ(;ëííðèñý ëíí/&ðèãý 6HULDOý 1XPEHUý åêêéæ
DQGý/DWHUñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñ
ëæí/&ðèô

è
ìí ëé
ìì å
ìí ëê

ëë

ëì

ç ëí
å
æ ìä

ìæ

ä ìç

ìå

ìè

ëè ìé

ìê

ìë

: ìèåðíëðíæðííì

ìýðý &RYHU åýðý 3LQýõëý8VHGô ìéýðý &DVLQJ ëíýðý 6SULQJý*XLGHýõéý8VHGô

ëýðý 6HPVý%ROWýõëý8VHGô äýðý +ROGHU ìèýðý 6SRROýõéý8VHGô ëìýðý 3XVKHUýõéý8VHGô
êýðý 6SULQJý3LQýõëý8VHGô ìíýðý %XVKLQJýõëý8VHGô ìçýðý 6SDFHUýõéý8VHGô ëëýðý %XVKLQJýõéý8VHGô
éýðý 6SULQJý3LQýõëý8VHGô ììýðý %XVKLQJýõëý8VHGô ìæýðý 6KLP ëêýðý 2ð5LQJýõéý8VHGô
èýðý &DPýõëý8VHGô ìëýðý 3OXJ ìåýðý 5HWXUQý6SULQJýõéý8VHGô ëéýðý 2LOý6HDOýõéý8VHGô
çýðý 6RFNHWý%ROWýõëý8VHGô ìêýðý 2ð5LQJ ìäýðý %DODQFHý6SULQJýõéý8VHGô ëèýðý 3ODWH
æýðý 6SULQJý:DVKHUýõëý8VHGô ý ý

:ëðæðëé
 833(56758&785(ýîý3LORWý9DOYH
'LVDVVHPEOHý7UDYHOý3LORWý9DOYH

‡# %Hý VXUHý WRý WKRURXJKO\ý UHDGý ¦3UHFDXWLRQVý IRU

'LVDVVHPEO\ý DQGý $VVHPEO\ûý RQý SDJHý :ìðìðì
EHIRUHýVWDUWLQJýWKHýGLVDVVHPEO\ýZRUNï
‡# $VýFDVLQJýõìéôýDQGýVSRROVýõìèôýDUHýSUHFLVLRQýSDUWV
VSHFLDOO\ý PDGHý WRý ILWý HDFKý RWKHUñý WKH\ý PXVWý EH
UHSODFHGýDVýDýVHWïý'RýQRWýDWWHPSWýWRýUHSODFHýWKHVH
SDUWVýLQGLYLGXDOO\ï

ìïý 5HPRYHýVHPVýEROWVýõëôýõëýXVHGôýWRýUHPRYHýFRYHU
õìôýIURPýKROGHUýõäôï

ýã ìíýPP

ëïý 7XUQýRYHUýFDVLQJýõìéôñýDQGýSXWýLWýLQýDýYLVHïý5HPRYH
SOXJVý õìëôý IURPý FDVLQJý õìéôïý 5HPRYHý 2ðULQJý õìêô
IURPýHDFKýSOXJýõìëôï

êïý 7XUQýRYHUýFDVLQJýõìéôñýDQGýSXWýLWýLQýDýYLVHïý5HPRYH
RQHýRIýWZRýVRFNHWýEROWVýõçôïý,QVWDOOýVSHFLDOýWRROýõ67
æäëèôýLQWRýWKHýEROWýKROHï

ýã åýPP

éïý 5HPRYHý WKHý RWKHUý VRFNHWý EROWý õçôïý ,QVWDOOý VSHFLDO 67ýæäëè
WRROýõ67ýæäëèôýLQWRýWKHýEROWýKROHï

ýã åýPP

èïý /RRVHQý õRSHUDWHôý ERWKý VSHFLDOý WRROVý õ67ý æäëèô

HYHQO\ýDWýWKHýVDPHýWLPHïý5HPRYHýKROGHUýõäôýIURP
FDVLQJýõìéô

: ìíèðíëðíæðíêå
çïý 3XWý KROGHUý õäôý LQý Dý YLVHïý 5HPRYHý VSULQJý SLQVý õêô
DQGýõéôýXVLQJýVSHFLDOýWRROýõ67ýìëêæôï

æïý 5HPRYHý SLQý õåôý DQGý FDPý õèôý IURPý KROGHUý õäôïý 'R
QRWýUHPRYHýEXVKLQJVýõìíôýDQGýõììôýXQOHVVýWKH\ýDUH
GDPDJHGï

åïý 5HPRYHýWKHýSXVKHUýDVVHPEOLHVïý5HPRYHý SXVKHU

õëìôñý 2ðULQJý õëêôñý DQGý RLOý VHDOý õëéôñý IURPý HDFK
EXVKLQJýõëëôï

äïý 5HPRYHýVSRROVýõìèôýõéýXVHGôýIURPýFDVLQJýõìéôï

ìíïý &RPSUHVVý EDODQFHý VSULQJý õìäôý WRý UHPRYHý VSDFHU

õìçôýIURPýHDFKýVSRROýõìèôïý5HPRYHýEDODQFHýVSULQJ
õìäôý DQGý VKLPVý õìæôý IURPý HDFKý VSRROý õìèôï
5HPRYHý VSULQJý JXLGHý õëíôý DQGý UHWXUQý VSULQJý õìåô
IURPýHDFKýSRUWï

:ëðæðëè
 833(56758&785(ýîý3LORWý9DOYH
$66(0%/(ý75$9(/ý3,/27ý9$/9(
õ(;ëííðèñý ëíí/&ðèãý 6HULDOý 1XPEHUý åêêéæ
DQGý /DWHUñý ëëíðèñý ëëí/&ðèñý ëêí/&ðèñý ëæíðèñ
ëæí/&ðèô

å ìí ìì çñýæ ì êñýé è ä

ëì

ëé

ëë

ëê

ëí

ëè
ìä
ìé
ìå

ìæ
ìç

ìè

ìëñýìê

: ìèåðíëðíæðííë

ìýðý &RYHUýõëý8VHGô åýðý 3LQýõëý8VHGô ìéýðý &DVLQJ ëíýðý 6SULQJý*XLGHýõéý8VHGô

ëýðý 6HPVý%ROWýõëý8VHGô äýðý +ROGHU ìèýðý 6SRROýõéý8VHGô ëìýðý 3XVKHUýõéý8VHGô
êýðý 6SULQJý3LQýõëý8VHGô ìíýðý %XVKLQJýõëý8VHGô ìçýðý 6SDFHUýõéý8VHGô ëëýðý %XVKLQJýõéý8VHGô
éýðý 6SULQJý3LQýõëý8VHGô ììýðý %XVKLQJýõëý8VHGô ìæýðý 6KLP ëêýðý 2ð5LQJýõéý8VHGô
èýðý &DPýõëý8VHGô ìëýðý 3OXJ ìåýðý 5HWXUQý6SULQJýõéý8VHGô ëéýðý 2LOý6HDOýõéý8VHGô
çýðý 6RFNHWý%ROWýõëý8VHGô ìêýðý 2ð5LQJ ìäýðý %DODQFHý6SULQJýõéý8VHGô ëèýðý 3ODWH
æýðý 6SULQJý:DVKHUýõëý8VHGô ý ý

:ëðæðëç
 833(56758&785(ýîý3LORWý9DOYH
$VVHPEOHý7UDYHOý3LORWý9DOYH

03257$17ã 7KHý QXPEHUý RIý VKLPVý õìæôý KDVý EHHQ

GHWHUPLQHGý GXULQJý WKHý SHUIRUPDQFH
WHVWýDWýWKHýIDFWRU\ïý7DNHýFDUHýQRWýORVH
WKHPïý ,QVWDOOý VSULQJý JXLGHý õëíôý ZLWK
LWVýFRQFDYHýVLGHýIDFLQJýWKHýVSULQJï

ìïý $WWDFKý VKLPVý õìæôý VSDFHUý õìçôý õéý XVHGôý DQG

EDODQFHýVSULQJýõìäôýõéýXVHGôýRQWRýHDFKýVSRROýõìèô
õéýXVHGôïý:KLOHýFRPSUHVVLQJýEDODQFHýVSULQJýõìäôñ
LQVHUWý VSULQJý JXLGHý ý õëíôý õéý XVHGôý RQWRý WKHý QHFN
SDUWýRIýHDFKýVSRROýõìèôï

ëïý 7XUQýRYHUýFDVLQJýõìéôñýDQGýFODPSýZLWKýDýYLVHï
ý 67ýæäëè
êïý ,QVWDOOý 2ðULQJý õìêôý WRý SOXJý õìëôñý DQGý LQVWDOOý SOXJV
õìëôýWRýFDVLQJýõìéôï

ýã åýPP
ýã êéý1˜PýõêïèýNJI˜PñýëèýOEI˜IWô

éïý &ODPSýFDVLQJýõìéôýZLWKýDýYLVHïý,QVHUWýUHWXUQýVSULQJ
õìåôýõéýXVHGôýLQWRýFDVLQJýõìéôï

,03257$17ã %Hý VXUHý WRý FRQILUPý WKHý DSSOLFDEOH : ìíèðíëðíæðíéä

SRUWý QXPEHUý IRUý HDFKý VSRROý õìèô

EHIRUHýLQVHUWLQJï

èïý ,QVHUWýVSRROýõìèôýõéýXVHGôýDVVHPEOLHVýLQWRýFDVLQJ
õìéôï

çïý ,QVWDOOý RLOý VHDOý õëéôý DQGý 2ðULQJý õëêôý RQWRý HDFK
EXVKLQJýõëëôýõéýXVHGôïý,QVHUWýSXVKHUýõëìôýLQWRýHDFK
RIýEXVKLQJýõëëôýõéýXVHGôï

æïý 3XWý HDFKý RIý SXVKHUý õëìôý DVVHPEOLHVý RQWR

UHVSHFWLYHýVSRROýõìèôýõéýXVHGôýDVVHPEO\ï

åïý ,QVWDOOý KROGHUý õäôý RQý WKHý SXVKHUý õëìôý õéý 8VHGô
DVVHPEO\ïý ,QVWDOOý VSHFLDOý WRROVý õ67ý æäëèôý LQWRý WKH
EROWýKROHVýRQýFDVLQJýõìéôï

äïý *UDGXDOO\ýWLJKWHQýWKHýVSHFLDOýWRROVýXQWLOýWKHýERWWRP
RIý EXVKLQJVý õëëôý LVý IOXVKý ZLWKý WKHý WRSý VXUIDFHý RI
FDVLQJýõìéôï

:ëðæðëæ
 833(56758&785(ýîý3LORWý9DOYH

å çñýæ ì çñýæ è ä

ëì

: ìèåðíëðíæðííë

:ëðæðëå
 833(56758&785(ýîý3LORWý9DOYH
ìíïý 5HPRYHý RQHý RIý VSHFLDOý WRROVý õ67ý æäëèôïý 7HPð
SRUDULO\ýWLJKWHQýVSULQJýZDVKHUýõæôýDQGýVRFNHWýEROW 67ýæäëè
õçôï

ììïý 5HPRYHý WKHý RWKHUý VSHFLDOý WRROý õ67ý æäëèôïý 7HPð

SRUDULO\ý WLJKWHQý WKHý RWKHUý VSULQJý ZDVKHUý õæôý DQG
VRFNHWý EROWý õçôïý 7LJKWHQý ERWKý VRFNHWý EROWVý õçôý õë
XVHGôýWRýVSHFLILFDWLRQï

ýã ìíýPP
ýã éäý1˜PýõèýNJI˜PñýêçýOEI˜IWô
: ìíèðíëðíæðíèí

,03257$17ã ,QVHUWýSLQýõåôýZLWKýWKHýHQGñýZKLFKýKDV
WKHý VKRUWHUý GLVWDQFHý WRý WKHý QHDUHVW
VSULQJýSLQýKROHñýIDFLQJýRXWHUZDUGVï

ìëïý $SSO\ýJUHDVHýWRýWKHýWRSýRIýSXVKHUVýõëìôýõéýXVHGôï
3ODFHý FDPVý õèôý RQý KROGHUý õäôñý DOLJQLQJý WKHý SLQ
KROHVïý,QVHUWýSLQVýõåôýõëýXVHGôýLQWRýWKHýSLQýKROHï

,03257$17ã %Hý VXUHý WRý GULYHý VSULQJý SLQVý õêôý DQG

õéôý XQWLOý WKH\ý H[WUXGHý DSSUR[ïý êý PP
õíïìëý LQôý GRZQý IURPý WKHý ERWWRPý RI
FDPýõèôïý7KHQñýPXVKURRPýWKHýVSULQJ
SLQý HQGVý DWý WKHý WRSý RIý WKHý FDPý WR
SUHYHQWýWKHPýIURPýFRPLQJýRXWï

ìêïý ,QVHUWý VSULQJý SLQVý õêôý DQGý õéôý XVLQJý VSHFLDOý WRRO
õ67ýìëêæôï

ìéïý ,QVWDOOýFRYHUýõìôý RQWRýKROGHUýõäôý XVLQJýVHPVý EROWV

õëôýõëýXVHGôï

ýã ìíýPP
ýã ëý1˜PýõíïëýNJI˜PñýìïèýOEI˜IWô

:ëðæðëä
 833(56758&785(ýîý3LORWý9DOYH
6SHFLDOý7RROVýIRUý5LJKWýDQGý/HIWý3LORWý9DOYH
ê
ì

: ìíèðíëðíæðíèç

6\PERO 7RROý1Rï 7RROý1DPH 5HPDUNV

õìô 67ýæíåå 9DOYHýKROGHU )RUýGLVDVVHPEOLQJýDQGýDVVHPEOLQJýSODWH

õëô 67ýæíåæ 9DOYHýKROGHU )RUýGLVDVVHPEOLQJýDQGýDVVHPEOLQJýSODWH

õêô 67ýæíää *XLGHýIRUýDVVHPEOLQJýSODWH )RUýDVVHPEOLQJýVSRROVýDQGýKROGHU

õéô 67ýæäëé 9DOYHýKROGHUýDVVHPEO\ $VVHPEO\ýRIýõìôýDQGýõëôï

6SHFLDOý7RROVýIRUý7UDYHOý3LORWý9DOYH
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèãý8SýWRý6HULDOý1XPEHUýåêêéçô

ì ë ê
é

: ìíèðíëðíæðíèæ : ìíèðíëðíæðíèå

6\PERO 7RROý1Rï 7RROý1DPH 5HPDUNV

õìô 67ýæäëè 9DOYHýKROGHUýDVVHPEO\ )RUýGLVDVVHPEOLQJýDQGýDVVHPEOLQJýYDOYH

õëô 67ýæíää *XLGHýIRUýDVVHPEOLQJýKROGHU )RUýDVVHPEOLQJýVSRROVýDQGýSODWH

õêô 67ýëëäë 2LOýVHDOýILWWHU

õéô 67ýìëêæ 6SULQJýSLQýGULYLQJýJXLGH )RUýWDSSLQJýLQýîýRXWýVSULQJýSLQ

:ëðæðêí
 833(56758&785(ýîý3LORWý9DOYH
6SHFLDOý7RROVýIRUý7UDYHOý3LORWý9DOYH
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèãý6HULDOý1XPEHUýåêêéæýDQGýODWHUñ
ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèô

ì
ë

: ìèéðíëðíæðííë : ìíèðíëðíæðíèå

6\PERO 7RROý1Rï 7RROý1DPH 5HPDUNV

õìô 67ýæäëè 9DOYHýKROGHUýDVVHPEO\ )RUýGLVDVVHPEOLQJýDQGýDVVHPEOLQJýYDOYH

õëô 67ýìëêæ 6SULQJýSLQýGULYLQJýJXLGH )RUýWDSSLQJýLQýîýRXWýVSULQJýSLQ

:ëðæðêì
 833(56758&785(ýîý3LORWý9DOYH
õ%ODQNô

:ëðæðêë
 833(56758&785(ýîý3LORWý6KXWð2IIý9DOYH
5(029(ý$1'ý,167$//ý3,/27ý 6+87ð2))
9$/9(

&$87,21ã (VFDSLQJý IOXLGý XQGHUý SUHVVXUH

FDQý SHQHWUDWHý WKHý VNLQñý FDXVLQJý VHULRXV
LQMXU\ï
$YRLGýWKHýKD]DUGýE\ýUHOLHYLQJýSUHVVXUHýEHIRUH
GLVFRQQHFWLQJýK\GUDXOLFýRUýRWKHUýOLQHVï

+\GUDXOLFýRLOýPD\ýEHýKRWýMXVWýDIWHUýRSHUDWLRQï
+RWýK\GUDXOLFýRLOýPD\ýVSRXWñýSRVVLEO\ýFDXVLQJ
VHYHUHý EXUQVïý %Hý VXUHý WRý ZDLWý IRUý RLOý WRý FRRO
EHIRUHýVWDUWLQJýZRUNï

7KHý K\GUDXOLFý RLOý WDQNý FDSý PD\ý SRSý RIIý LI

UHPRYHGý ZLWKRXWý UHOHDVLQJý LQWHUQDOý SUHVVXUH
ILUVWïý3XVKýWKHýDLUýUHOHDVHýYDOYHýRQýWRSýRIýWKH
K\GUDXOLFý RLOý WDQNý WRý UHOHDVHý DQ\ý UHPDLQLQJ
SUHVVXUHï

3UHSDUDWLRQ

ìïý 3DUNýWKHýPDFKLQHýRQýDýILUPñýOHYHOýVXUIDFHï
ý
ëïý 6WRSýWKHýHQJLQHïý3XVKýWKHýDLUýUHOHDVHýYDOYHýRQýWRS
RIýWKHýK\GUDXOLFýRLOýWDQNýWRýUHOHDVHýDQ\ýUHPDLQLQJ
SUHVVXUHï

êïý 5HPRYHýK\GUDXOLFýRLOýWDQNýFDSïý&RQQHFWýDýYDFXXP
SXPSý WRý PDLQWDLQý QHJDWLYHý SUHVVXUHý LQý WKH
K\GUDXOLFýRLOýWDQNï

127(ã %Hý VXUHý WRý UXQý WKHý YDFXXPý SXPS

FRQWLQXRXVO\ýZKLOHýZRUNLQJï

:ëðåðì
 833(56758&785(ýîý3LORWý6KXWð2IIý9DOYH
5HPRYDO
ê
ìïý 5HPRYHýEDOOýMRLQWýõìíôï ë
ì
ýã ìêýPP

127(ã $WWDFKýODEHOVýRUýWDJVýWRýKRVHVýDQGýSLSHVñýWR
DLGýLQýDVVHPEO\ï
ìì
ëïý 'LVFRQQHFWýSLORWýKRVHVýõìýWRýäôï

ýã ìæñýìäñýëëýPP

êïý 5HPRYHý EROWVý õììôý WRý UHPRYHý WKHý SLORWý VKXWðRII

é
YDOYHï

ýã åýPP

,QVWDOODWLRQ ìí ä å æ ç è
: ìèæðíëðíåðííì

ìïý ,QVWDOOýWKHýSLORWýVKXWðRIIýYDOYHýXVLQJýEROWVýõììôï

ëïý &RQQHFWýSLORWýKRVHVýõìýWRýäôï ìýðý +RVHý3ë ýãýõ7Rý6ZLQJýDQGý$UPý3LORWý9DOYHô

ý ëýðý +RVHý3ì ýãýõ7Rý7UDYHOý/HIWýDQGý5LJKWý3LORWý9DOYHô
êýðý +RVHý3ê ýãýõ7Rý%RRPýDQGý%XFNHWý3LORWý9DOYHô
êïý ,QVWDOOýEDOOýMRLQWýõìíôï éýðý +RVHý7ç ýãýõ)URPý%XFNHWýDQGý%RRPô
èýðý +RVHý'3 ýãýõ7Rý6ROHQRLGý9DOYHý8QLWô
:UHQFKý6L]H 7LJKWHQLQJý7RUTXH 5HPDUN çýðý +RVHý3) ýãýõ)URPý3LORWý5HOLHIý9DOYHô
æýðý +RVHý7è ýãýõ)URPý6ZLQJýDQGý$UPý3LORWý9DOYHô
õPPô 1˜P NJI˜P OEI˜IW åýðý +RVHý7é ýãýõ)URPý7UDYHOý/HIWýDQGý5LJKWý3LORWý9DOYHô
äýðý +RVHý$é ýãýõ7Rý6KRFNOHVVý9DOYHô
ýã ìê ìí ì æ 1XW ìíýðý %DOOý-RLQW ý
ýã ëë ììýðý %ROW ý
êä é ëä +RVHV
ýã å
ëí ë ìè %ROW
ýã ìæ
éä è êç %ROW
ýã ìä
ëä ê ëë +RVHV

:ëðåðë
 833(56758&785(ýîý3LORWý6KXWð2IIý9DOYH
õ%ODQNô

:ëðåðê
 833(56758&785(ýîý3LORWý6KXWð2IIý9DOYH
',6$66(0%/(ý3,/27ý6+87ð2))ý9$/9(

ì
ë
ê
é

è
ç
æ

å
ìé

ìê ìë

ìì

ìí

: ìèèðíëðíåðííì

ìýðý 5HWDLQLQJý5LQJ èýðý 2ð5LQJ äýðý 6SULQJý3LQ ìëýðý 6RFNHWý%ROW

ëýðý :DVKHU çýðý %DFNXSý5LQJ ìíýðý /HYHU ìêýðý 6WHHOý%DOO
êýðý %DFNXSý5LQJ æýðý :DVKHU ììýðý 6SRRO ìéýðý %RG\
éýðý 2ð5LQJ åýðý 5HWDLQLQJý5LQJ ý

:ëðåðé
 833(56758&785(ýîý3LORWý6KXWð2IIý9DOYH
'LVDVVHPEOHý3LORWý6KXWð2IIý9DOYH

‡# %HIRUHý GLVDVVHPEOLQJñý EHý VXUHý WRý UHDGý DQG

XQGHUVWDQGý DOOý WKHý SUHFDXWLRQVý õ:ìðìðìôý IRU
GLVDVVHPEOLQJýDQGýDVVHPEOLQJýZRUNï

ìïý 5HPRYHýUHWDLQLQJýULQJýõìôýDQGýZDVKHUýõëôýDQGýSXOO
RXWýVSRROýõììôï

ëïý 3XOOýRXWýVSULQJýSLQýõäôýIURPýVSRROýõììôñýDQGýUHPRYH
OHYHUýõìíôï

127(ã 0DUNýVSRROýõììôýDQGýOHYHUýõìíôýIRUýDOLJQPHQW
ZKHQýLQVWDOOLQJï

êïý 5HPRYHý ZDVKHUý õæôý DQGý UHWDLQLQJý ULQJý õåôý IURP

VSRROýõììôï

éïý 5HPRYHý EDFNXSý ULQJý õêôñý õçôý DQGý 2ðULQJý õéôñý õèô
IURPýERG\ýõìéôï

èïý /RRVHQýVRFNHWýEROWýõìëôýIURPýERG\ýõìéôï

ýã çýPP

:ëðåðè
 833(56758&785(ýîý3LORWý6KXWð2IIý9DOYH
$66(0%/(ý3,/27ý6+87ð2))ý9$/9(

ì ë ê é ìé è ç æ å ìì ä

ìë ìí ìê

: ìèæðíëðíåðííë

ìýðý 5HWDLQLQJý5LQJ èýðý 2ð5LQJ äýðý 6SULQJý3LQ ìëýðý 6RFNHWý%ROW

ëýðý :DVKHU çýðý %DFNXSý5LQJ ìíýðý /HYHU ìêýðý 6WHHOý%DOO
êýðý %DFNXSý5LQJ æýðý :DVKHU ììýðý 6SRRO ìéýðý %RG\
éýðý 2ð5LQJ åýðý 5HWDLQLQJý5LQJ ý

:ëðåðç
 833(56758&785(ýîý3LORWý6KXWð2IIý9DOYH
$VVHPEOHý3LORWý6KXWð2IIý9DOYH

,03257$17ã $SSO\ý Dý ILOPý RIý JUHDVHý WRý 2ðULQJý õèôñ

DQGýEDFNXSýULQJýõåôï

ìïý ,QVWDOOý2ðULQJýõèôñýEDFNXSýULQJýõçôñýZDVKHUýõæôýDQG
UHWDLQLQJýULQJýõåôýWRýERG\ýõìéôï

ëïý 'ULYHý VSULQJý SLQý õäôý DOLJQPHQWLQJý VSRROý õììôý DQG

OHYHUý õìíôïý õ$OLJQPHQWý PDUNVý PDGHý ZKHQ
GLVDVVHPEOLQJïô

,03257$17ã %Hý VXUHý WRý DSSO\ý Dý ILOPý RIý K\GUDXOLF

RLOýWRýVSRROýõììôï

êïý ,QVWDOOýVSRROýõììôýWRýERG\ýõëôï

,03257$17ã $SSO\ý Dý ILOPý RIý JUHDVHý WRý 2ðULQJý õéô

DQGýEDFNXSýULQJýõêôï

éïý ,QVWDOOý2ðULQJýõéôñýEDFNXSýULQJýõêôñýDQGýZDVKHUýõëô
WRýERG\ýõìéôñýWKHQýLQVWDOOýUHWDLQLQJýULQJýõìôýWRýVSRRO
õììôï

èïý ,QVWDOOýDQGýWLJKWHQýVRFNHWýEROWýõìëôï

ýã çýPP

ýã ééý1˜PýõéïèýNJI˜PñýêêýOEI˜IWô

:ëðåðæ
 833(56758&785(ýîý3LORWý6KXWð2IIý9DOYH
õ%ODQNô

:ëðåðå
 833(56758&785(ýîý6KRFNOHVVý9DOYH
5(029(ý $1'ý ,167$//ý 6+2&./(66
9$/9(

&$87,21ã (VFDSLQJý IOXLGý XQGHUý SUHVVXUH

FDQý SHQHWUDWHý WKHý VNLQñý FDXVLQJý VHULRXV
LQMXU\ï
$YRLGýWKHýKD]DUGýE\ýUHOLHYLQJýSUHVVXUHýEHIRUH
GLVFRQQHFWLQJýK\GUDXOLFýRUýRWKHUýOLQHVï

+\GUDXOLFýRLOýPD\ýEHýKRWýMXVWýDIWHUýRSHUDWLRQï
+RWýK\GUDXOLFýRLOýPD\ýVSRXWñýSRVVLEO\ýFDXVLQJ
VHYHUHý EXUQVïý %Hý VXUHý WRý ZDLWý IRUý RLOý WRý FRRO
EHIRUHýVWDUWLQJýZRUNï

7KHý K\GUDXOLFý RLOý WDQNý FDSý PD\ý SRSý RIIý LI

UHPRYHGý ZLWKRXWý UHOHDVLQJý LQWHUQDOý SUHVVXUH
ILUVWïý3XVKýWKHýDLUýUHOHDVHýYDOYHýRQýWRSýRIýWKH
K\GUDXOLFý RLOý WDQNý WRý UHOHDVHý DQ\ý UHPDLQLQJ
SUHVVXUHï

3UHSDUDWLRQ

ìïý 3DUNýWKHýPDFKLQHýRQýDýILUPñýOHYHOýVXUIDFHï
ý
ëïý 6WRSýWKHýHQJLQHïý3XVKýWKHýDLUýUHOHDVHýYDOYHýRQýWRS
RIýWKHýK\GUDXOLFýRLOýWDQNýWRýUHOHDVHýDQ\ýUHPDLQLQJ
SUHVVXUHï
ý
êïý 5HPRYHýK\GUDXOLFýRLOýWDQNýFDSïý&RQQHFWýDýYDFXXP
SXPSý WRý PDLQWDLQý QHJDWLYHý SUHVVXUHý LQý WKH
K\GUDXOLFýRLOýWDQNï

127(ã %Hý VXUHý WRý UXQý WKHý YDFXXPý SXPS

FRQWLQXRXVO\ýZKLOHýZRUNLQJï

,03257$17ã $WWDFKýODEHOVýRUýWDJVýWRýKRVHVýWRýDLG
LQýDVVHPEO\ï

:ëðäðì
 833(56758&785(ýîý6KRFNOHVVý9DOYH
5HPRYDO
ìæ ìå ìä ëí
ìç
ìïý 'LVFRQQHFWýKRVHVýõìýWRýäñýìêýWRýëíôï ìè
ìé
ýã ìäñýëëýPP ìê
ì

ëïý 5HPRYHý SUHVVXUHý VZLWFKý õììôý DQGý SUHVVXUH

VHQVRUýõìëôï

ýã ëéýPP ë
ìë ê
êïý 5HPRYHýEROWVýõìíôýWRýUHPRYHýVKRFNOHVVýYDOYHï é
è
ìì ç
ýã ìæýPP æ
ìí å
,QVWDOODWLRQ ä
: ìèæðíëðíäðííè
ìïý $SSO\ý /2&7,7(ý WRý EROWVý õìíôñý WKHQý LQVWDOO
VKRFNOHVVýYDOYHýZLWKýEROWVýõìíôï

ëïý ,QVWDOOý SUHVVXUHý VZLWFKý õììôý DQGý SUHVVXUHý VHQVRU

õìëôï
ý
êïý &RQQHFWýKRVHVýõìýWRýäñýìêýWRýëíôï

:UHQFKý6L]H 7LJKWHQLQJý7RUTXH 5HPDUN

õPPô 1˜P NJI˜P OEI˜IW

ýã ìæ ëí ë ìéïè %ROW
ýã ìä ëä ê ëìïæ +RVH
ýã ëë êä é ëä +RVH
ýã ëé 3UHVVXUHý6HQVRU
æå å èå DQGý6ZLWFK

ý
ìýðý +RVHýõ7RýOHIWýVZLQJýFRQWUROýYDOYHô
ëýðý +RVHýõ7RýULJKWýVZLQJýFRQWUROýYDOYHô
êýðý +RVHýõ7RýEXFNHWýUROOðRXWýFRQWUROýYDOYHô
éýðý +RVHýõ7RýEXFNHWýUROOðLQýFRQWUROýYDOYHô
èýðý +RVHýõ7RýERRPýUDLVHýFRQWUROýYDOYHô
çýðý +RVHýõ7RýERRPýORZHUýFRQWUROýYDOYHô
æýðý +RVHýõ7RýDUPýUROOðLQýFRQWUROýYDOYHô
åýðý +RVHýõ7RýDUPýUROOðRXWýFRQWUROýYDOYHô
äýðý +RVHýõ)URPýSLORWýVKXWðRIIýYDOYHô
ìíýðý %ROW
ììýðý 3UHVVXUHýVZLWFKýõIRUýERRPýUDLVHô
ìëýðý 3UHVVXUHýVHQVRUýõIRUýDUPýUROOðRXWô
ìêýðý +RVHýõ)URPýDUPýUROOðRXWýSLORWýYDOYHô
ìéýðý +RVHýõ)URPýDUPýUROOðLQýSLORWýYDOYHô
ìèýðý +RVHýõ)URPýERRPýORZHUýSLORWýYDOYHô
ìçýðý +RVHýõ)URPýERRPýUDLVHýSLORWýYDOYHô
ìæýðý +RVHýõ)URPýEXFNHWýUROOðLQýSLORWýYDOYHô
ìåýðý +RVHýõ)URPýEXFNHWýUROOðRXWýSLORWýYDOYHô
ìäýðý +RVHýõ)URPýULJKWýVZLQJýSLORWýYDOYHô
ëíýðý +RVHýõ)URPýOHIWýVZLQJýSLORWýYDOYHô

:ëðäðë
 833(56758&785(ýîý6KRFNOHVVý9DOYH
',6$66(0%/(ý$1'ý$66(0%/(ý)5217ý6+2&./(66ý9$/9(

ìé

ì
ìì
ë
ê
ìí
é

ìê æ
å
æ é

ìè ê
ë
ä
ä
ì

ìí

ìí ìì

ìì
ìë

ìë

: ìèæðíëðíäðííç

:ëðäðê
 833(56758&785(ýîý6KRFNOHVVý9DOYH

è ' % * )

ì ì
& $
ë + (

ë ê

6HFWLRQý9
é ç ê
ìí é ç
ìì ìí ä ìè æ ìí ìì 6HFWLRQý;

ìë ìé

$é
ì 9 ;
=
: <
ë ê ç é
6HFWLRQý:
ìì ìí ä ìè æ ìí ìì

ìë ìé

ê ì å è

é ë æ ç

ì ë ê ç é
6HFWLRQý<

6HFWLRQý=ð=
ìê : ìèæðíëðíäðííæ

:ëðäðé
 833(56758&785(ýîý6KRFNOHVVý9DOYH

,WHP 3DUWý1DPH 4©W\ :UHQFKý6L]H 7RUTXHý6SHFLILFDWLRQ 5HPDUN

õPPô 1˜P NJI˜P OEI˜IW

ì 3OXJ é ýã è ìí ì æïë 3)ýìýîýå

ë 2ð5LQJ é

ê 6SULQJ é

é 6WHHOý%DOO é

è %RG\ ì

ç 6WHHOý%DOO è

æ 5LQJ ë

å 2ULILFH ì

ä 3OXQJHU ë

ìí 6SULQJ é

ìì 2ð5LQJ é

ìë 3OXJ ë ýã å éä è êç 3)ýêýîýå

ìê 2ULILFH ì ýã è ìí ì æïë 3)ýìýîýå

ìé 3OXJ ë ýã å éä è êç 3)ýêýîýå

ìè 2ULILFH ì

:ëðäðè
 833(56758&785(ýîý6KRFNOHVVý9DOYH
õ%ODQNô

:ëðäðç
 833(56758&785(ýîý6ROHQRLGý9DOYH
5(029(ý$1'ý,167$//ý62/(12,'ý9$/9(
81,7

&$87,21ã (VFDSLQJý IOXLGý XQGHUý SUHVVXUH

FDQý SHQHWUDWHý WKHý VNLQñý FDXVLQJý VHULRXV
LQMXU\ï
$YRLGýWKHýKD]DUGýE\ýUHOLHYLQJýSUHVVXUHýEHIRUH
GLVFRQQHFWLQJýK\GUDXOLFýRUýRWKHUýOLQHVï

+\GUDXOLFýRLOýPD\ýEHýKRWýMXVWýDIWHUýRSHUDWLRQï
+RWýK\GUDXOLFýRLOýPD\ýVSRXWñýSRVVLEO\ýFDXVLQJ
VHYHUHý EXUQVïý %Hý VXUHý WRý ZDLWý IRUý RLOý WRý FRRO
EHIRUHýVWDUWLQJýZRUNï

7KHý K\GUDXOLFý RLOý WDQNý FDSý PD\ý SRSý RIIý LI

UHPRYHGý ZLWKRXWý UHOHDVLQJý LQWHUQDOý SUHVVXUH
ILUVWïý3XVKýWKHýDLUýUHOHDVHýYDOYHýRQýWRSýRIýWKH
K\GUDXOLFý RLOý WDQNý WRý UHOHDVHý DQ\ý UHPDLQLQJ
SUHVVXUHï

3UHSDUDWLRQ
ìïý 3DUNýWKHýPDFKLQHýRQýDýILUPñýOHYHOýVXUIDFHï
ý
ëïý 6WRSýWKHýHQJLQHïý3XVKýWKHýDLUýUHOHDVHýYDOYHýRQýWRS
RIýWKHýK\GUDXOLFýRLOýWDQNýWRýUHOHDVHýDQ\ýUHPDLQLQJ
SUHVVXUHï

êïý 5HPRYHýK\GUDXOLFýRLOýWDQNýFDSïý&RQQHFWýDýYDFXXP
SXPSý WRý PDLQWDLQý QHJDWLYHý SUHVVXUHý LQý WKH
K\GUDXOLFýRLOýWDQNï

127(ã %Hý VXUHý WRý UXQý WKHý YDFXXPý SXPS

FRQWLQXRXVO\ýZKLOHýZRUNLQJï

:ëðìíðì
 833(56758&785(ýîý6ROHQRLGý9DOYH
5HPRYDO

ìïý 5HPRYHý DOOý ZLUHý KDUQHVVHVý IRUý VROHQRLGý YDOYHV

IURPýFRQQHFWRUVï ì
ë
ëïý 'LVFRQQHFWýSLORWýOLQHVýõìýWRýçñýåýWRýììñýìçôï ê
é
ýã ìæñýìäñýëëýPP è
ìç
êïý 5HPRYHýEROWVýõæôýWRýUHPRYHýVROHQRLGýYDOYHýXQLWï ç

ýã åýPP ìè

,QVWDOODWLRQ ìé

ìïý ,QVWDOOýVROHQRLGýYDOYHýXQLWýZLWKýEROWVýõæôï ìì
ìê
ìí
ìë
ëïý &RQQHFWýSLORWýOLQHVýõìýWRýçñýäñýWRýììñýìçôï ä å æ
: ìèæðíëðììðíëí

êïý &RQQHFWýDOOýZLUHýKDUQHVVHVýIRUýVROHQRLGýYDOYHVýWR
FRQQHFWRUVï

:UHQFKý6L]H 7LJKWHQLQJý7RUTXH 5HPDUN

õPPô 1˜P NJI˜P OEI˜IW
ýã ìæ éé éïè êëïè %ROW
ýã ìä ëä ê ëë 3LSH
ýã ëë èä ç éê +RVH
ýã å ëí ë ìç %ROW

ìýðý +RVHý3(ãýõ7RýSXPSýFRQWUROýYDOYHýõéðVSRROôô äýðý +RVHý6,ãýõ7RýWUDYHOýVSHHGýFKDQJHô

ëýðý 3LSHý'(ãýõ)URPýEXFNHWýIORZýFRQWUROýYDOYHô ìíýðý 3LSHý6'ãýõ7RýSXPSýUHJXODWRUýYDOYHýõ3XPSýìïëôô
êýðý 3LSHý3+ãýõ7RýSXPSýFRQWUROýYDOYHýõèðVSRROô ììýðý 3LSHý6&ãýõ7RýDUPýUHJHQHUDWLYHýYDOYHô
éýðý +RVHý3*ãýõ7RýVZLQJýSDUNLQJýEUDNHô ìëýðý 6ROHQRLGý9DOYHýõ6*ô
èýðý 3LSHý'3ãýõ)URPýSLORWýVKXWðRIIýYDOYHô ìêýðý 6ROHQRLGý9DOYHýõ6,ô
çýðý +RVHý'6ãýõ7RýK\GUDXOLFýRLOýWDQNô ìéýðý 6ROHQRLGý9DOYHýõ6'ô
æýðý 6RFNHWý%ROW ìèýðý 6ROHQRLGý9DOYHýõ6&ô
åýðý +RVHý6*ãýõ7RýPDLQýUHOLHIýYDOYHô ìçýðý +RVHý)ãýõ)URPýSLORWýVKXWðRIIýYDOYHô

:ëðìíðë
 833(56758&785(ýîý6ROHQRLGý9DOYH
õ%ODQNô

:ëðìíðê
 833(56758&785(ýîý6ROHQRLGý9DOYH
',6$66(0%/(ý3523257,21$/ý62/(12,'ý9$/9(

ì
ë ê

é
è
ç

æ
å
ä
ìí ìê
ìì ìé
ìë
ìè

ìç
ìæ
ìå

: ìèæðíëðììðíìç

ìýðý 6RFNHWý%ROW çýðý 6ROHQRLG ììýðý :DVKHU ìçýðý 6OHHYH

õëý8VHGô
ëýðý /RFNý1XW æýðý 6SULQJ ìëýðý 6SULQJ ìæýðý 3ODWH
êýðý 2ð5LQJ åýðý 2ð5LQJ ìêýðý 2ð5LQJ ìåýðý :DVKHU
éýðý $GMXVWLQJý6FUHZ äýðý 'LDSKUDJP ìéýðý 2ð5LQJ
èýðý 6SULQJ ìíýðý 6SRRO ìèýðý 2ð5LQJ

:ëðìíðé
 833(56758&785(ýîý6ROHQRLGý9DOYH
'LVDVVHPEOHý3URSRUWLRQDOý6ROHQRLGý9DOYH

ìïý /RRVHQýVRFNHWýEROWVýõìôýDQGýUHPRYHýVROHQRLGýõçôï

,03257$17ã 7DNHý FDUHý QRWý WRý ORVHý VSULQJý õæô

SURYLGHGý LQý WKHý JURRYHý RIý VROHQRLG
õçôý ZKHQý UHPRYLQJý VROHQRLGý õçôïý 'R
QRWý UHPRYHý SUHVVXUHý FRQWUROý ORFN
QXWýõëôýDQGýDGMXVWLQJýVFUHZýõéôï

ýã êýPP

ëïý 3XOOý RXWý VSRROý õìíôý DQGý UHPRYHý ZDVKHUý õììôñ

VSULQJýõìëôýDQGýGLDSKUDJPýõäôýIURPýVSRROýõìíôï

êïý 3XOOýVOHHYHýõìçôýRXWýRIýWKHýKRXVLQJýDQGýUHPRYHý2ð
ULQJVý õìêôñý õìéôý DQGý õìèôý IURPý VOHHYHý õìçôñý DQG
WKHQý WDNHý ZDVKHUý õìåôñý SODWHý õìæôý RXWý RIý WKH
KRXVLQJï

:ëðìíðè
 833(56758&785(ýîý6ROHQRLGý9DOYH
$66(0%/(ý3523257,21$/ý62/(12,'ý9$/9(

é ë ç ì å ìç ìê ìé ìí ìè ìå

ä æ ìì ìë ìæ

: ìèæðíëðììðííì

ìýðý 6RFNHWý%ROW çýðý 6ROHQRLG ììýðý :DVKHU ìçýðý 6OHHYH

õëý8VHGô
ëýðý /RFNý1XW æýðý 6SULQJ ìëýðý 6SULQJ ìæýðý 3ODWH
êýðý 2ð5LQJ åýðý 2ð5LQJ ìêýðý 2ð5LQJ ìåýðý :DVKHU
éýðý $GMXVWLQJý6FUHZ äýðý 'LDSKUDJP ìéýðý 2ð5LQJ
èýðý 6SULQJ ìíýðý 6SRRO ìèýðý 2ð5LQJ

:ëðìíðç
 833(56758&785(ýîý6ROHQRLGý9DOYH
$VVHPEOHý3URSRUWLRQDOý6ROHQRLGý9DOYH
ìç
,03257$17ã $SSO\ý Dý ILOPý RIý JUHDVHý WRý 2ðULQJV ìè
õìêôñýõìéôýDQGýõìèôï ìé
,QVWDOOýVOHHYHýõìçôýWRJHWKHUýZLWKýSODWH ìê
õìæôýDQGýZDVKHUýõìåôï
$SSO\ýDýILOPýRIýK\GUDXOLFýRLOýWRýVOHHYH
õìçôïý :KHQý LQVHUWLQJý VOHHYHý õìçôñý EH
VXUHýWRýDOLJQýWKHýSRUWVýRIýWKHýVOHHYH
ZLWKýWKHýSRUWVýRIýWKHýKRXVLQJï

ìïý ,QVWDOOýZDVKHUýõìåôýDQGýSODWHýõìæôýLQWRýWKHýKRXVLQJï
,QVWDOOý2ðULQJVýõìêôñýõìéôýDQGýõìèôýRQWRýVOHHYHýõìçô
DQGýLQVHUWýLQWRýWKHýKRXVLQJï : ìèæðíëðììðííè

,03257$17ã 7DNHý FDUHý QRWý WRý GDPDJHý WKHý ERUH ìí

HGJHVý RIý VOHHYHý õìçôý ZKHQý LQVHUWLQJ
WKHýVSRROýDVVHPEO\ï
$IWHUý LQVHUWLQJý VSRROý õìíôý WRý FKHFN
WKDWý VSRROý õìíôý VOLGHVý LQý DQGý RXW ä
VPRRWKO\ý ZLWKRXWý DQ\ý UHVWULFWLRQ
DERXWýêýWRýèýPPýõíïìëýWRýíïíëíýLQôï
ìç
ëïý ,QVWDOOýGLDSKUDJPýõäôñýZDVKHUýõììôýDQGýVSULQJýõìëô
WRý VSRROý õìíôïý $SSO\ý Dý ILOPý RIý K\GUDXOLFý RLOý WRý WKH ìë
VSRROýDVVHPEO\ýDQGýLQVHUWýLWýLQWRýVOHHYHýõìçôï ìì

: ìèæðíëðììðííä

ìí

: ìèæðíëðììðíìí

ç
êïý ,QVWDOOýVROHQRLGýõçôýZLWKýWLJKWHQLQJýVRFNHWýEROWVýõìôï

,03257$17ã /RFNýQXWýõëôýDQGýDGMXVWLQJýVFUHZýõéô
VKRXOGý QRWý EHý UHPRYHGý GXULQJ
GLVDVVHPEO\ñý VRý WKH\ý DUHý QRW
UHTXLUHGýWRýEHýUHDVVHPEOHGï
æ
,03257$17ã %HýFDUHIXOý QRWý WRýDOORZý VSULQJý õæôý WR
IDOOýRXWýZKHQýLQVWDOOLQJýVROHQRLGýõçôï

ýã êýPP ì
: ìèæðíëðììðíìì

:ëðìíðæ
 833(56758&785(ýîý6ROHQRLGý9DOYH
õ%ODQNô

:ëðìíðå
 833(56758&785(ýîý3LORWý5HOLHIý9DOYHý8QLW
5(029(ý $1'ý ,167$//ý 3,/27ý 5(/,()
9$/9(ý81,7

&$87,21ã (VFDSLQJý IOXLGý XQGHUý SUHVVXUH

FDQý SHQHWUDWHý WKHý VNLQñý FDXVLQJý VHULRXV
LQMXU\ï
$YRLGýWKHýKD]DUGýE\ýUHOLHYLQJýSUHVVXUHýEHIRUH
GLVFRQQHFWLQJýK\GUDXOLFýRUýRWKHUýOLQHVï

+\GUDXOLFýRLOýPD\ýEHýKRWýMXVWýDIWHUýRSHUDWLRQï
+RWýK\GUDXOLFýRLOýPD\ýVSRXWñýSRVVLEO\ýFDXVLQJ
VHYHUHý EXUQVïý %Hý VXUHý WRý ZDLWý IRUý RLOý WRý FRRO
EHIRUHýVWDUWLQJýZRUNï

7KHý K\GUDXOLFý RLOý WDQNý FDSý PD\ý IO\ý RIIý LI

UHPRYHGý ZLWKRXWý UHOHDVLQJý LQWHUQDOý SUHVVXUH
ILUVWïý3XVKýWKHýDLUýUHOHDVHýYDOYHýRQýWRSýRIýWKH
K\GUDXOLFý RLOý WDQNý WRý UHOHDVHý DQ\ý UHPDLQLQJ
SUHVVXUHï

3UHSDUDWLRQ

ìïý 3DUNýWKHýPDFKLQHýRQýDýILUPñýOHYHOýVXUIDFHï

ëïý 6WRSýWKHýHQJLQHïý0RYHýDOOýFRQWUROýOHYHUVýWRýUHOHDVH
SUHVVXUHý UHPDLQLQJý LQý WKHý V\VWHPïý 3XVKý WKHý DLU
UHOHDVHý YDOYHý RQý WRSý RIý WKHý K\GUDXOLFý RLOý WDQNý WR
UHOHDVHýDQ\ýUHPDLQLQJýSUHVVXUHï

êïý 5HPRYHýK\GUDXOLFýRLOýWDQNýFDSïý&RQQHFWýDýYDFXXP
SXPSý WRý PDLQWDLQý QHJDWLYHý SUHVVXUHý LQý WKH
K\GUDXOLFýRLOýWDQNï

127(ã %Hý VXUHý WRý UXQý WKHý YDFXXPý SXPS

FRQWLQXRXVO\ýZKLOHýZRUNLQJï

:ëðììðì
 833(56758&785(ýîý3LORWý5HOLHIý9DOYHý8QLW
5HPRYDO
ì
ìïý 'LVFRQQHFWýKRVHVýõìñýëýDQGýèôï

ýã ëëýPPñýëæýPP

ëïý 5HPRYHýEROWVýõêôýWRýUHPRYHýUHOLHIýYDOYHýXQLWï
è
ýã ìæýPP ë
é
,QVWDOODWLRQ

ìïý ,QVWDOOýUHOLHIýYDOYHýXQLWýZLWKýEROWVýõêôï
ý
ê
ëïý &RQQHFWýKRVHVýõìñýëýDQGýèôï

: ìèéðíëðìíðííë

:UHQFKý6L]H 7LJKWHQLQJý7RUTXUH 5HPDUN ìýðý +RVHý7$ãýõ7RýK\GUDXOLFýRLOýWDQNô

õPPô 1˜P NJI˜P OEI˜IW ëýðý +RVHý3'ãýõ7RýVKXWðRIIýYDOYHô
ýã ìæ êýðý %ROW
éä è êç %ROW éýðý 3LORWý5HOLHIý9DOYH
ýã ëë èýðý +RVHý3$ãýõ)URPýSLORWýSXPSô
êä é ëä +RVH
ýã ëæ æí æ èí +RVH

:ëðììðë
 833(56758&785(ýîý3LORWý5HOLHIý9DOYHý8QLW
õ%ODQNô

:ëðììðê
 833(56758&785(ýîý3LORWý5HOLHIý9DOYHý8QLW
',6$66(0%/(ý3,/27ý5(/,()ý9$/9(

ë
3RUWý$

3RUWý3

ê
ä

ìí

3RUWý7

: ìèéðíëðìíðííì

ìýðý 3OXJ éýðý 3RSSHW æýðý 2ð5LQJ äýðý 2ð5LQJ

ëýðý 2ð5LQJ èýðý 6SULQJ åýðý 3OXJ ìíýðý 3OXJ
êýðý %RG\ çýðý 6KLP ý

:ëðììðé
 833(56758&785(ýîý3LORWý5HOLHIý9DOYHý8QLW
'LVDVVHPEOHý3LORWý5HOLHIý9DOYH

ìïý /RRVHQýSOXJýõìôýDQGýUHPRYHý2ðULQJýõëôýIURPýERG\
õêôï

ýã åýPP

ëïý /RRVHQýSOXJýõåôýDQGýUHPRYHý2ðULQJýõæôñýVKLPýõçôñ
VSULQJýõèôñýDQGýSRSSHWýõéôýIURPýERG\ýõêôï

ýã êçýPP

êïý /RRVHQý SOXJý õìíôý DQGý UHPRYHý 2ðULQJý õäôý IURP

ERG\ýõêôï

ýã çýPP

:ëðììðè
 833(56758&785(ýîý3LORWý5HOLHIý9DOYHý8QLW
$66(0%/(ý3,/27ý5(/,()ý9$/9(

ì ë

ê
ä
é
è
ìí

ç å

&URVVýVHFWLRQ &URVVýVHFWLRQ
: ìèéðíëðìíðííê

ìýðý 3OXJ éýðý 3RSSHW æýðý 2ð5LQJ ìíýðý 3OXJ

ëýðý 2ð5LQJ èýðý 6SULQJ åýðý 3OXJ
êýðý %RG\ çýðý 6KLP äýðý 2ð5LQJ

:ëðììðç
 833(56758&785(ýîý3LORWý5HOLHIý9DOYHý8QLW
$VVHPEOHý3LORWý5HOLHIý9DOYH

ìïý ,QVWDOOýSRSSHWýõéôýDQGýVSULQJýõèôýLQWRýERG\ýõêôï

,03257$17ã %HýVXUHýWRýFKHFNýLIýSRSSHWýõéôýPRYHV
VPRRWKO\ï

ëïý ,QVWDOOý VKLPý õçôý DQGý 2ðULQJý õëôý WRý SOXJý õåôý DQG
WLJKWHQýSOXJýõåôýWRýERG\ýõêôï

ýã êçýPP
ýã éäý1˜PýõèýNJI˜PñýêçýOEI˜IWô

êïý ,QVWDOOý2ðULQJýõëôýWRýSOXJýõìôýDQGýWLJKWHQýSOXJýõìôýWR
ERG\ýõêôï

ýã åýPP
ýã éäý1˜PýõèýNJI˜PñýêçýOEI˜IWô

éïý ,QVWDOOý2ðULQJýõäôýWRýSOXJýõìíôýDQGýWLJKWHQýSOXJýõìíô
WRýERG\ýõêôï

ýã çýPP
ýã ìäïçý1˜PýõëýNJI˜PñýìéïèýOEI˜IWô

:ëðììðæ
 833(56758&785(ýîý3LORWý5HOLHIý9DOYHý8QLW
,03257$17ã :KHQý SLORWý ILOWHUý õêôý IRUý SLORWý UHOLHI
YDOYHý XQLWý õìôý LVý UHSODFHGý RU
GLVDVVHPEOHGñý FRUUHFWO\ý WLJKWHQ
VRFNHWýEROWýõëôï

ýã çýPP

ýã ëírëý1˜PýõëríïëýNJI˜PñýìéïèrìïèýOEI˜IWô

: ìèéðíëðìíðííë

ìýðý 3LORWý5HOLHIý9DOYHý8QLW ëýðý 6RFNHWý%ROW êýðý 3LORWý)LOWHU

:ëðììðå

81'(5&$55,$*(
¥&217(176¥
*URXSýìý6ZLQJý%HDULQJ
5HPRYHýDQGý,QVWDOO
ý 6ZLQJý%HDULQJïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï :êðìðì
'LVDVVHPEOHý6ZLQJý%HDULQJ ïïïïïïïïïïïïïïïïïïï :êðìðé
$VVHPEOHý6ZLQJý%HDULQJ ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï :êðìðç
*URXSýëý7UDYHOý'HYLFH
5HPRYHýDQGý,QVWDOO
ý 7UDYHOý'HYLFHïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:êðëðì
'LVDVVHPEOHý7UDYHOý'HYLFHïïïïïïïïïïïïïïïïïï:êðëðé
$VVHPEOHý7UDYHOý'HYLFH ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï :êðëðìí
'LVDVVHPEOHý7UDYHOý0RWRU ïïïïïïïïïïïïïïïïï :êðëðìç
$VVHPEOHý7UDYHOý0RWRU ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï :êðëðëí
'LVDVVHPEOHý%UDNHý9DOYH ïïïïïïïïïïïïïïïïïï :êðëðëå
$VVHPEOHý%UDNHý9DOYH ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï :êðëðêí
0DLQWHQDQFHý6WDQGDUGý ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï :êðëðêë
*URXSýêý&HQWHUý-RLQW
5HPRYHýDQGý,QVWDOOý&HQWHUý-RLQW ïïïïïïïïïï:êðêðì
'LVDVVHPEOHý&HQWHUý-RLQW ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:êðêðé
$VVHPEOHý&HQWHUý-RLQWïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:êðêðç
0DLQWHQDQFHý6WDQGDUG ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:êðêðä
*URXSýéý7UDFNý$GMXVWHU
5HPRYHýDQGý,QVWDOO
ý 7UDFNý$GMXVWHU ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:êðéðì
'LVDVVHPEOHý7UDFNý$GMXVWHU ïïïïïïïïïïïïïïïï:êðéðë
$VVHPEOHý7UDFNý$GMXVWHU ïïïïïïïïïïïïïïïïïïï :êðéðìí
ìèæ:ðêðì
6(&7,21ýê
*URXSýèý)URQWý,GOHU
5HPRYHýDQGý,QVWDOOý)URQWý,GOHU ïïïïïïïïïïïïï:êðèðì
'LVDVVHPEOHý)URQWý,GOHU ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:êðèðë
$VVHPEOHý)URQWý,GOHUïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:êðèðç
0DLQWHQDQFHý6WDQGDUG ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:êðèðå
*URXSýçý8SSHUýDQGý/RZHUý5ROOHU
5HPRYHýDQGý,QVWDOO
ý 8SSHUý5ROOHUïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:êðçðì
5HPRYHýDQGý,QVWDOO
ý /RZHUý5ROOHUïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:êðçðé
'LVDVVHPEOHý8SSHUý5ROOHU
ý õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:êðçðå
$VVHPEOHý8SSHUý5ROOHU
ý õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:êðçðìí
'LVDVVHPEOHý/RZHUý5ROOHU ïïïïïïïïïïïïïïïïï:êðçðìë
$VVHPEOHý/RZHUý5ROOHU ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:êðçðìé
0DLQWHQDQFHý6WDQGDUG ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:êðçðìç
*URXSýæý7UDFN
5HPRYHýDQGý,QVWDOOý7UDFN ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:êðæðì
0DLQWHQDQFHý6WDQGDUG ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï:êðæðæ
õ%ODQNô

ìèæ:ðêðë
 81'(5&$55,$*(ýîý6ZLQJý%HDULQJ
5(029(ý$1'ý,167$//ý6:,1*ý%($5,1*

%HIRUHýUHPRYLQJýWKHýVZLQJýEHDULQJñýWKHýXSSHUVWUXFWXUH
PXVWýEHýUHPRYHGýILUVWïý)RUýUHPRYDOýDQGýLQVWDOODWLRQýRI
WKHýXSSHUVWUXFWXUHñý UHIHUý WRý¦5HPRYHý DQGý ,QVWDOOý 0DLQ
)UDPHûýVHFWLRQïý,QýWKLVýVHFWLRQñýWKHýSURFHGXUHýVWDUWVýRQ
WKHýSUHPLVHýWKDWý WKHýXSSHUVWUXFWXUHý KDVýDOUHDG\ý EHHQ
UHPRYHGï

0DUN
5HPRYDO

ìïý 3XWý DOLJQPHQWý PDUNVý RQý VZLQJý EHDULQJý õìôý DQG

WUDFNýIUDPHýõëôï

ì ë

ëïý 5HPRYHýEROWVýõêôýõêçýXVHGôï

ýã êíýPP õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
êëýPP õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñ
ëæíðèñýëæí/&ðèô

&$87,21ã 6ZLQJýEHDULQJýZHLJKWã
ëëíýNJýõéåèýOEôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
êêìýNJýõæêíýOEô
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñ
ëæíðèñýëæí/&ðèô

êïý $WWDFKýOLIWLQJýWRROVýõ67ýííèíôñýKRLVWýVZLQJýEHDULQJ
õéôýDQGýUHPRYHýLWï

:êðìðì
 81'(5&$55,$*(ýîý6ZLQJý%HDULQJ
,QVWDOODWLRQ

&OHDQýWKHýPDWFKLQJýVXUIDFHVýRIýVZLQJýEHDULQJýDQGýWKH
IUDPHï

ìïý $SSO\ý 7+5((%21'ý úììíëý WRý WKHý PDWFKLQJ

VXUIDFHVýRIýVZLQJýEHDULQJýDQGýWUDFNýIUDPHï

&$87,21ã 6ZLQJýEHDULQJýZHLJKWã
ëëíýNJýõéåèýOEôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
êêìýNJýõæêíýOEô
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñ
ëæíðèñýëæí/&ðèô

õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
)URQWý6LGH ¦6§>6RIWý=RQH
0DUNLQJý3RVLWLRQ@
,03257$17ã ,QQHUýUDFHýVRIWý]RQHýõ6ôýDQGýWKHýEDOO
ILOOHUý SRUWý VKRXOGý EHý SODFHGý RQý WKH
VDPHýSRVLWLRQï
ìíq
ëïý +RLVWýWKHýVZLQJýEHDULQJï
$OLJQý WKHý VZLQJý EHDULQJý ZLWKý WKHý DOLJQPHQWý PDUN
RQýWKHýWUDFNýIUDPHýDQGýLQVWDOOýWKHýVZLQJýEHDULQJï

3RVLWLRQýRIý3OXJ
6HWý8Sý3RVLWLRQýRI
*UHDVHý)LWWLQJ

õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíð èñýëæí/&ðèô
)URQWý6LGH ¦6§>6RIWý=RQH
0DUNLQJý3RVLWLRQ@

êïý ,QVWDOOý EROWVý õêôý õêçý XVHGôý DQGý WLJKWHQý WR ìíïèq

VSHFLILFDWLRQï
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
ýã êíýPP
ýã éäíý1˜PýõèíýNJI˜PñýêçíýOEI˜IWô
3RVLWLRQýRIý3OXJ
6HWý8Sý3RVLWLRQýRI
*UHDVHý)LWWLQJ
ýã êëýPP
ýã æéíý1˜PýõæèýNJI˜PñýèéíýOEI˜IWô

:êðìðë
 81'(5&$55,$*(ýîý6ZLQJý%HDULQJ
õ%ODQNô

:êðìðê
 81'(5&$55,$*(ýîý6ZLQJý%HDULQJ
',6$66(0%/(ý6:,1*ý%($5,1*
ì ë ê

ä æ ç è

æ
ç

ìýðý 2XWHUý5DFH èýðý 6HDO æýðý ,QQHUý5DFH äýðý 6XSSRUW

ëýðý 6HDO çýðý %DOOýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèã åýðý *UHDVHý)LWWLQJýõëý8VHGô ý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèã
ý ìëìý8VHGô ý ìëìý8VHGô
êýðý 3LQ ý õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñ ý ý õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñ
éýðý 3OXJ ý ëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèã ý ý ëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðè
ý äíý8VHGô ý äíý8VHGô

:êðìðé
 81'(5&$55,$*(ýîý6ZLQJý%HDULQJ
'LVDVVHPEOHý6ZLQJý%HDULQJ

‡# %Hý VXUHý WRý WKRURXJKO\ý UHDGý ¦3UHFDXWLRQVý IRU ê

'LVDVVHPEO\ý DQGý $VVHPEO\§ý RQý SDJHý :ìðìðì
EHIRUHýVWDUWLQJýWKHýGLVDVVHPEO\ýZRUNï
ý
ìïý *ULQGýRIIýFDONHGýSDUWýRIýSLQýõêôï
ëïý 5HPRYHýSLQýõêôýIURPýWKHýERWWRPýVLGHýRIýWKHýVZLQJ
EHDULQJï

é
ëïý 5HPRYHýSOXJýõéôýXVLQJýDýEROWýõ0ìíñý3LWFKýìïèôýDV
VKRZQï

êïý +RLVWýRXWHUýUDFHýõìôýVOLJKWO\ýXVLQJýDýFUDQHï ì
5HPRYHýVHDOVýõëôñýõèôï

&

ç è

éïý 5HPRYHýEDOOVýõçôýXVLQJýPDJQHWýõ&ôï
5HPRYHýVXSSRUWýõäôýXVLQJýZLUHýõ'ôï
5RWDWHý LQQHUý UDFHý õæôý WRý UHPRYHý UHPDLQLQJý EDOOV
õçôýDQGýVXSSRUWVýõäôï '

:êðìðè
 81'(5&$55,$*(ýîý6ZLQJý%HDULQJ
$66(0%/(ý6:,1*ý%($5,1*
ì ë ê

ä æ ç è

æ
ç

ìýðý 2XWHUý5DFH èýðý 6HDO æýðý ,QQHUý5DFH äýðý 6XSSRUW

ëýðý 6HDO çýðý %DOOýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèã åýðý *UHDVHý)LWWLQJýõëý8VHGô ý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèã
ý ìëìý8VHGô ý ìëìý8VHGô
êýðý 3LQ ý õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñ ý ý õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñ
éýðý 3OXJ ý ëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèã ý ý ëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèã
ý äíý8VHGô ý äíý8VHGô

:êðìðç
 81'(5&$55,$*(ýîý6ZLQJý%HDULQJ
$VVHPEOHý6ZLQJý%HDULQJ
ë
,03257$17ã 7+5((%21'ýúìæéèýõRXWHUýUDFHýVLGHô
7+5((%21'ýúìæêèýõLQQHUýUDFHýVLGHô

ìïý &OHDQýõGHJUHDVHôýWKHýVHDOýJURYHýRQýWKHýRXWHUýDQG æ
LQQHUý UDFHVïý $SSO\ý 7+5((%21'ý RQý WKHý VHDO
ì
JURRYHVï
,QVWDOOýVHDOýõëôýDQGýVHDOýõèôýRQWRýWKHýVZLQJýEHDULQJ
RXWHUýUDFHýõìôýDQGýLQQHUýUDFHýõæôñýUHVSHFWLYHO\ï

,03257$17ã %Hý VXUHý WRý DSSO\ý JUHDVHý WRý EDOOVý õçô ç

DQGýWRýVXSSRUWVýõäôï è
7ZRýW\SHVýRIýVXSSRUWýõäôýDUHýXVHGýRQ
(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèýDQG
ëæí/&ðèïý (LJKWý ODUJHUý õZLGHUô
VXSSRUWVý õ%ôý DQGý åëý VPDOOHU
õQDUURZHUôýVXSSRUWVýõ$ôýDUHýXVHGï
)LUVWñýLQVHUWýDOOýVXSSRUWVýõ%ôýõåýXVHGôï
7KHQñýLQVHUWýåìýVXSSRUWVýõ$ôïý)RUýWKH
ODVWýRQHñýXVHýHLWKHUýVXSSRUWýõ$ôýRUýõ%ô
GHSHQGLQJý RQý WKHý ODVWý JDSý EHWZHHQ
WKHýEDOOVï

ëïý ,QVWDOOý EDOOVý õçôý DQGý VXSSRUWVý õäôý RQHý E\ý RQH
DOWHUQDWHO\ñýIURPýWKHýSOXJýRSHQLQJï

êïý /LIWýWKHýRXWHUýUDFHýXVLQJýDýFUDQHïý,QVWDOOýWKHýRXWHU
UDFHýRQWRýWKHýLQQHUýUDFHýLQýSRVLWLRQï
,QVHUWý EDOOVý õçôý DQGý VXSSRUWVý õäôý RQHý E\ý RQH
ä
DOWHUQDWHO\ñý IURPý WKHý SOXJý RSHQLQJý XVLQJý Dý URXQG
ZRRGHQýVWLFNýZKLOHýURWDWLQJýWKHýRXWHUýUDFHýVOLJKWO\
HDFKýWLPHýDIWHUýWKHýEDOOýDQGîRUýVXSSRUWýLVýLQVHUWHGï

éïý 'ULYHýSOXJýõéôýLQWRýWKHýSOXJýKROHýRQýRXWHUýUDFHýõìôï ê
7KHQñýGULYHýSLQýõêôýLQWRýWKHýSLQýKROHñýDVýLOOXVWUDWHGï
0XVKURRPýDýIHZýSRLQWVýDORQJýWKHýSHULSKHU\ýRIýWKH
ì
SLQýKHDGýXVLQJýDýSRXQFKýDQGýDýKDPPHUï
6XIILFLHQWO\ý OXEULFDWHý WKHý VZLQJý EHDULQJý XVLQJ
JUHDVHïý õ5HIHUý WRý WKHý 2SHUDWRUöVý 0DQXDOý IRUý WKH
W\SHýRIýJUHDVHýWRýEHýXVHGïô

:êðìðæ
 81'(5&$55,$*(ýîý6ZLQJý%HDULQJ
õ%ODQNô

:êðìðå
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDYHOý'HYLFH
5(029(ý$1'ý,167$//ý75$9(/ý'(9,&(

&$87,21ã (VFDSLQJý IOXLGý XQGHUý SUHVVXUH

FDQý SHQHWUDWHý WKHý VNLQñý FDXVLQJý VHULRXV
LQMXU\ï
$YRLGýWKHýKD]DUGýE\ýUHOLHYLQJýSUHVVXUHýEHIRUH
GLVFRQQHFWLQJýK\GUDXOLFýRUýRWKHUýOLQHVï
+\GUDXOLFýRLOýPD\ýEHýKRWýMXVWýDIWHUýRSHUDWLRQï
+RWýK\GUDXOLFýRLOýPD\ýVSRXWñýSRVVLEO\ýFDXVLQJ
VHYHUHý EXUQVïý %Hý VXUHý WRý ZDLWý IRUý RLOý WRý FRRO
EHIRUHýVWDUWLQJýZRUNï
7KHý K\GUDXOLFý RLOý WDQNý FDSý PD\ý SRSý RIIý LI
UHPRYHGý ZLWKRXWý UHOHDVLQJý LQWHUQDOý SUHVVXUH
ILUVWïý3XVKýWKHýDLUýUHOHDVHýYDOYHýRQýWRSýRIýWKH
K\GUDXOLFý RLOý WDQNý WRý UHOHDVHý DQ\ý UHPDLQLQJ
SUHVVXUHï

3UHSDUDWLRQ

ìïý 3DUNýWKHýPDFKLQHýRQýDýILUPñýOHYHOýVXUIDFHï
ý
ëïý 6WRSýWKHýHQJLQHïý3XVKýWKHýDLUýUHOHDVHýYDOYHýRQýWRS
RIýWKHýK\GUDXOLFýRLOýWDQNýWRýUHOHDVHýDQ\ýUHPDLQLQJ
SUHVVXUHï

êïý 5HPRYHý WKHý FDSý DQGý LQVWDOOý YDFXXPý SXPSý WRý EH

QHJDWLYHðSUHVVXUL]HýWKHýK\GUDXOLFýRLOýWDQNï

127(ã %Hý VXUHý WRý UXQý WKHý YDFXXPý SXPS

FRQWLQXRXVO\ýZKLOHýZRUNLQJï

5HPRYDO
é è
7KHý SURFHGXUHý VWDUWVý RQý WKHý SUHPLVHý WKDWý WKHý WUDFN
OLQNýKDVýDOUHDG\ýEHHQýUHPRYHGï
5HIHUýWRýSDJHý:êðæðìýIRUýWUDFNýUHPRYDOï ì

ìïý /RRVHQýEROWVýõæôýWRýUHPRYHýFRYHUýõçôïý'LVFRQQHFW
KRVHVýõëôýWRýõèô

ýã ìäýPP
ýã êéý1˜PýõêïèýNJI˜PñýëèýOEI˜IWô ê
ýã ëëýPP
ýã ìææý1˜PýõìåýNJI˜PñýìêíýOEI˜IWô ë
ýã ëæýPP
ýã äêý1˜PýõäïèýNJI˜PñýçäýOEI˜IWô
ýã êçýPP
ýã ìèæý1˜PýõìçýNJI˜PñýììçýOEI˜IWô
ç
ýã éìýPP
ýã ëíèý1˜PýõëìýNJI˜PñýìèëýOEI˜IWô
æ
127(ã ,QVWDOOý FDSVý RQý DOOý GLVFRQQHFWHGý KRVHý DQG : ìèæðíêðíëðííç
OLQHýHQGVï

:êðëðì
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDYHOý'HYLFH
ëïý $WWDFKý WKHý WUDYHOý GHYLFHý WRý Dý FUDQHý XVLQJý Dý ZLUH
URSHïý5HPRYHýDQ\ýVODFNýIURPýWKHýZLUHýURSHýVRýDV
WRý VHFXUHý WKHý WUDYHOý GHYLFHý ZKHQý WKHý PRXQWLQJ
EROWVýDUHýUHPRYHGï
&$87,21ã 7UDYHOýGHYLFHýZHLJKWýãý$SSUR[ï
êêíýNJýõæëåý,Eô
õ(;ëííðèñý ëíí/&ðèñý ëëíðèñý ëëí/&ðèñ
ëêí/&ðèô
ééìýNJýõäæíý,Eôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

êïý 5HPRYHýEROWVýõìôïý5HPRYHýWKHýWUDYHOýGHYLFHýXVLQJ
WKHýFUDQHï

ýã êíýPP
ýã çëíý1˜PýõçêýNJI˜PñýéçíýOEI˜IWô

,QVWDOODWLRQ
é è
127(ã 5HIHUý WRý ¦5HPRYDO§ý VHFWLRQý DERYHý IRU
ZUHQFKýVL]HVýDQGýWLJKWHQLQJýWRUTXHï
ì
ìïý ,QVWDOOýWKHýWUDYHOýGHYLFHýXVLQJýEROWVýõìôï
ý
ëïý &RQQHFWýKRVHVýõëôýWRýõèôï
ý
êïý ,QVWDOOýFRYHUýõçôýXVLQJýEROWVýõæôï
ê
,03257$17ã $IWHUý FRPSOHWLQJý WUDYHOý PRWRU
LQVWDOODWLRQñý EHý VXUHý WRý ILOOý WKHý WUDYHO ë
PRWRUý ZLWKý K\GUDXOLFý RLOïý $IWHU
FRPSOHWLQJý LQVWDOODWLRQý RIý WKHý WUDYHO
PRWRUýRUýWKHýWUDYHOýGHYLFHñýEHýVXUHýWR
SHUIRUPý WHVWý GULYLQJý WRý SUHYHQW ç
PRWRUýVHL]XUHïý7HVWýGULYHýDVýIROORZVã
ìïý 5XQýWKHýHQJLQHýZLWKýWKHýHQJLQHýFRQWUROýGLDOýLQ
WKHýVORZýLGOHýSRVLWLRQï æ
ëïý 7XUQýWKHýWUDYHOýVSHHGýPRGHýVZLWFKýWRýWKHýVORZ : ìèæðíêðíëðííç
VSHHGýSRVLWLRQï
êïý 7HVWý GULYHý WKHý PDFKLQHý EDFNðDQGðIRUWKý IRUý íïè
Pý WRý ìý Pý õìäïæý WRý êäïêæý LQôý LQý HDFKý GLUHFWLRQ
ILYHýWLPHVýRUýPRUHï

:êðëðë
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDYHOý'HYLFH
õ%ODQNô

:êðëðê
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDYHOý'HYLFH
',6$66(0%/(ý75$9(/ý'(9,&( ìè ìç (
ìé
ìê
ìë
ìì
å
ìí
ä
å
ê
è õ(;ëëíðèñ
é ìæ
ëëí/&ðèñ
ê æ & ëêí/&ðèô
ë
ìå
ì õ(;ëííðèñ
ëíí/&ðèñýëæíðèñ
ç ëæí/&ðèô
ìë
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô ìä êä
% ëí ìì
ì ë ëë ëì
ëè ëê ìä êç
êè
ëé êé
êê õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
õ(;ëííðèñ '
å ëíí/&ðèô '
ëæ
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô ëå
êë
& ëæ
ëç êì
éè éç
êì êç
éê
êí êì êæ
å ä ìí ëä
$
ìè ìæ ëä
êë
éì

ìê êí
éé
éë
êí
éí ìé ìç ( êì õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô $
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
: ìèåðíêðíëðííé

ìýðý 7KLUGý6WDJHý&DUULHU ìçýðý %ROWýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèñ ëæýðý 1HHGOHý%HDULQJýõçý8VHGô êçýðý %HDULQJý1XW

ëýðý 7KLUGý6WDJHý6XQý*HDU ý ëæíðèñýëæí/&ðèãìëý8VHGô ëåýðý 7KLUGý6WDJHý3ODQHWDU\ý*HDU êæýðý .QRFNý3LQ
êýðý 7KUXVWý3ODWHýõçý8VHGô ý õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèã ý õêý8VHGô ý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñ
éýðý 6HFRQGý6WDJH ý ìçý8VHGô ëäýðý 0RWRU ý ëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
ý 3ODQHWDU\ý*HDUýõêý8VHGô ìæýðý 3OXJýõêý8VHGô êíýðý )ORDWLQJý6HDO êåýðý 6SURFNHW
èýðý 1HHGOHý%HDULQJýõêý8VHGô ìåýðý 6SULQý3LQýõêý8VHGô êìýðý 5ROOHUý%HDULQJýõëý8VHGô êäýðý 2ð5LQJýõ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñ
çýðý 3LQýõêý8VHGô ìäýðý 7KUXVWý3ODWHýõçý8VHGô êëýðý 'UXP ý ëêí/&ðèô
æýðý 6SULQJý3LQýõêý8VHGô ëíýðý 1HHGOHý%HDULQJýõêý8VHGô êêýðý 6SULQJý:DVKHU éíýðý 5HWDLQý5LQJ
åýðý 6SDFHUýõëý8VHGô ëìýðý )LUVWý6WDJHý3ODQHWDU\ý*HDU ý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñ ý õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
äýðý 6HFRQGý6WDJHý6XQý*HDU ý õêý8VHGô ý ëëí/&ðèñýëêí/&ðèãìçý8VHGô éìýðý %HDULQJ
ìíýðý )LUVWý6WDJHý&DUULHU ëëýðý 3LQýõêý8VHGô ý õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèãëíý8VHGô ý õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ììýðý 3URSHOOHUý6KDIW ëêýðý 6HFRQGý6WDJHý&DUULHU êéýðý %ROWõ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñ éëýðý 2ð5LQJýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ìëýðý 5LQJý*HDU ëéýðý 6SULQJý3LQýõêý8VHGô ý ëëí/&ðèñýëêí/&ðèãìçý8VHGô éêýðý 6SDVHUõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ìêýðý %ROWýõëéý8VHGô ëèýðý 3LQýõêý8VHGô ý õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèãëíý8VHGô ééýðý +RXVLQJ
ìéýðý 6WRSSHUý3LQ ëçýðý 7KUXVWý3ODWHýõçý8VHGô êèýðý +XEýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèñ ý õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ìèýðý &RYHU ý ý ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô éèýðý /RFNý3ODWH
ý ý ý ý õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ý ý ý éçýðý %ROWýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèã
ý ý ý ý ëý8VHGô

:êðëðé
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDYHOý'HYLFH
'LVDVVHPEOHý7UDYHOý'HYLFH
‡# %Hý VXUHý WRý WKRURXJKO\ý UHDGý ¦3UHFDXWLRQVý IRU
'LVDVVHPEO\ý DQGý $VVHPEO\§ý RQý SDJHý :ìðìðì
EHIRUHýVWDUWLQJýWKHýGLVDVVHPEO\ýZRUNï
&$87,21ã 3UHVVXUHýPD\ýUHPDLQýLQýWKHýWUDYHO
GHYLFHïý 6ORZO\ý ORRVHQý WKHý DLUý EOHHGý SOXJý WR
FRPSOHWHO\ý UHOHDVHý WKHý UHVLGXDOý SUHVVXUHï
7KHQñýUHPRYHýWKHýGUDLQýSOXJýWRýGUDLQýJHDUýRLO
LQWRý Dý FRQWDLQHUïý ,Iý WKHý DLUý EOHHGý SOXJý LV
ORRVHQHGýTXLFNO\ñýWKHýSOXJýPD\ýIO\ýRIIýDQGîRU
JHDUý RLOý PD\ý VSRXWïý 3RVLWLRQý \RXUý IDFHý DQG
ERG\ýDZD\ýIURPýWKHýSOXJï
127(ã )RUýHDV\ýVHSDUDWLRQýRIý FRYHUýõìèôñýDSSO\ý D
FKLVHOý EHWZHHQý FRYHUý õìèôý DQGý ULQJý JHDU
õìëôýDQGýOLJKWO\ýWDSýRQýWKHýHQGýRIýWKHýFKLVHOï
'RýQRWýUHPRYHýVWRSSHUýSLQýõìéôýXQOHVVýLWýLV
GDPDJHGýRUýH[FHVVLYHO\ýZRUQï
éïý 5HPRYHýSURSHOOHUýVKDIWýõììôýDQGýILUVWýVWDJHýFDUULHU
õìíôýDVVHPEO\ï
èïý 5HPRYHý VHFRQGý VWDJHý VXQý JHDUý õäôý DQGý VHFRQG
VWDJHý FDUULHUý õëêôý DVý DQý DVVHPEO\ïý 5HPRYHý WKLUG
VWDJHýVXQýJHDUýõëôï

ìïý 6WDQGýWKHýWUDYHOýGHYLFHýXSULJKWýZLWKýWKHýPRWRUýRQ &$87,21ã 5LQJýJHDUýZHLJKWã

WKHý WRSïý ,QVWDOOý VSDFHUý õ67ý èíäíôý RQý WKHý IUDPH éíýNJýõååý,Eôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
PRXQWLQJý VXUIDFHý RQý PRWRUý õëäôý XVLQJý WZRý EROWV èíýNJýõììíý,Eô
õ0ëíñý3LWFKýëïèôï õ(;ëëíðèñý ëëí/&ðèñý ëêí/&ðèñý ëæíðèñ
ýã êíýPP ëæí/&ðèô
&$87,21ã 7UDYHOýGHYLFHýZHLJKWã
êëèýNJýõæìæýOEôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô çïý 5HPRYHý EROWVý õìêôïý $WWDFKý H\Hý EROWý õ67ý íííëôý WR
êêíýNJýõæêíýOEô ULQJý JHDUý õìëôïý 5HPRYHý ULQJý JHDUý õìëôý XVLQJý D
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô FUDQHï
ééíýNJýõäæíýOEôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô ýã ëéýPP

õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñ
ëä 67ýíííë
ý ëêí/&ðèô

67ýèíäí

ìê
:ìíæðíêðíëðííæ

: ìèåðíêðíëðííë
ëïý 7XUQý RYHUý WKHý WUDYHOý GHYLFHïý õ6WDQGý WKHý WUDYHO
GHYLFHýXSULJKWýZLWKýWKHýVSDFHUýõ67ýèíäíôýVLGHýRQýD 67ýíííë
ZRUNýEHQFKïô õ(;ëííðèñ
ý ëíí/&ðèñ ìê
ý ëæíðèñýëæí/&ðèô
127(ã ,IýWKHýVSDFHUýõ67ýèíäíôýLVýQRWýDYDLODEOHñýXVH
DýGHYLFHýWRýVWDQGýWKHýWUDYHOýGHYLFHýVHFXUHO\
VRýWKDWýWKHýEUDNHýYDOYHýGRHVýQRWýFRPHýLQWR
FRQWDFWýZLWKýWKHýZRUNýEHQFKï

êïý 5HPRYHýEROWVýõìçôýWRýUHPRYHýFRYHUýõìèôï
ýã ìäýPP

ý %ROWVýõìçôã (;ëííðèñýëíí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðè : ìêæðíêðíëðíìì

ý õìëýXVHGô
ý (;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèýõìçýXVHGô æïý 5HPRYHý2ðULQJýõêäôýIURPýULQJýJHDUýõìëôýõ(;ëëíðèñ
ëëí/&ðèñýëêí/&ðèýRQO\ôï

:êðëðè
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDYHOý'HYLFH

õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
%

ìí
ìæ

ì õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñ
ý ëêí/&ðèô

ì ìå õ(;ëííðèñ
ý ëíí/&ðèô

êç
êè

õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
'
'
êç éç
êì éè

$ êë
êì
êí
ëä êæ
êì

õ(;ëííðèñ
ý ëíí/&ðèô

êë
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô $ êí

õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
êì

ëä éë

êë
êì
êí
éé

: ìèåðíêðíëðííè

:êðëðç
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDYHOý'HYLFH

&$87,21ã :HLJKWý RIý WKLUGý VWDJHý FDUULHU &$87,21ã :HLJKWý RIý GUXPý DQGý VSURFNHW
DVVHPEO\ãý$SSUR[ï FRPELQHGã
êíýNJýõççýOEôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô ìíëýNJ õëëèýOEôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
éíýNJýõååýOEô äíýNJ õëííýOEô
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
éèýNJýõääýOEôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô ìêíýNJ õëäíýOEôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

åïý 5HPRYHýWKLUGýVWDJHýFDUULHUýõìôýDVVHPEO\ï ìëïý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô

äïý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
'ULYHý NQRFNý SLQý õêæôñý ZKLFKý LVý XVHGý WRý VHFXUH
EHDULQJýQXWýõêçôñýXVLQJýDýURXQGýEDUýDQGýDýKDPPHU
XQWLOýLWýFRPHVýLQWRýFRQWDFWýZLWKýWKHýVXUIDFHýRIýUROOHU
EHDULQJýõêìôï
êç
$WWDFKýH\HýEROWýõ67ýíííæôýWRýGUXPýõêëôïý5HPRYH
GUXPýõêëôýIURPýPRWRUýõëäôýXVLQJýDýFUDQHï
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
$WWDFKýH\HýEROWýõ67ýíííæôýWRýGUXPýõêëôïý5HPRYH
GUXPýõêëôýIURPýKRXVLQJýõééôýXVLQJýDýFUDQHï

êæ 67ýíííæ

êì

: ìêæðíêðíëðííé
ý õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô : ìêæðíêðíëðííë
ý 5HPRYHý ORFNý EROWý õéçôý DQGý ORFNý QXWý õéèôý IURP ìêïý 5HPRYHýWKHýLQQHUýUDFHýRIýUROOHUýEHDULQJýõêìôýIURP
EHDULQJýQXWýõêçôï GUXPýõêëôï
éç ìéïý 5HPRYHý WKHý KDOIý RIý IORDWLQJý VHDOý õêíôý IURPý GUXP
éè õêëôï
ìèïý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
êç
5HPRYHý WKHý RWKHUý KDOIý RIý IORDWLQJý VHDOý õêíôý IURP
PRWRUýõëäôï
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
5HPRYHý WKHý RWKHUý KDOIý RIý IORDWLQJý VHDOý õêíôý IURP
KRXVLQJýõééôï
: ìéíðíêðíëðííì

ìíïý 6HFXUHý WKHý WUDYHOý GHYLFHý LPPRYDEOHïý 5HPRYH 127(ã õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñ

EHDULQJýQXWýõêçôýXVLQJýVSHFLDOýWRROVï ëêí/&ðèô
6SHFLDOý7RROVã 67ýêíèìñýêíèëñýêíæë 'RýQRWýDWWHPSWýWRýUHPRYHýWKHýLQQHUýUDFHýRI
67ýêíèí UROOHUýEHDULQJýõêìôýZKLFKýUHPDLQHGýLQýPRWRU
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèý2QO\ô õëäôýVLGHýXQOHVVýLWýLVýWRýEHýUHSODFHGï
%ROWã 0ìçýõçíýWRýäíýPPýLQýOHQJWKôã õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ëýSLHFHV 'RýQRWýDWWHPSWýWRýUHPRYHýWKHýLQQHUýUDFHýRI
UROOHUý EHDULQJý õêìôý ZKLFKý UHPDLQHGý LQ
KRXVLQJý õééôý VLGHý XQOHVVý LWý LVý WRý EH
67ýêíèë UHSODFHGï
67ýêíæë
67ýêíèí ìçïý $SSO\ý Dý PHWDOý EDUý WRý WKHý RXWHUý UDFHý RIý UROOHU
êç
ý õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèý2QO\ô EHDULQJý RQý GUXPý õêëôý VLGHñý DQGý WDSý WKHý EDUý HQG
ZLWKýDýKDPPHUýWRýGULYHýWKHýRXWHUýUDFHýRXWï
67ýêíèì
ý
ìæïý $SSO\ýDýURXQGýEDUýWRýVSULQJýSLQýõìåôñýDQGýWDSýWKH
HQGýRIýWKHýEDUýWRýGULYHýVSULQJýSLQýõìåôýRXWýRIýILUVW
VWDJHýFDUULHUýõìíôýDVVHPEO\ï
: ìèæðíêðíëðííè
ììïý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
5HPRYHýKXEýõêèôïý'ULYHýNQRFNýSLQýõêæôýRXWýRIýWKH
KXEï

:êðëðæ
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDYHOý'HYLFH

õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô %
ëí ìä
ëê ëì
å ìä
ì ëë

éê
ìí
å
å
ìí õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñ
ý ëêí/&ðèô

å
% õ(;ëííðèñ
ý ëíí/&ðèô

ëë ëí ìä
ëê
ëì
ìä êé

'
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
'

êë
$

êå
õ(;ëííðèñ
ý ëíí/&ðèô

õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô $
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô

êë

: ìèåðíêðíëðííç

:êðëðå
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDYHOý'HYLFH
ìåïý 5HPRYHý SLQý õëëôïý 5HPRYHý ILUVWý VWDJHý SODQHWDU\
JHDUVýõëìôñýQHHGOHýEHDULQJVýõëíôñýDQGýWKUXVWýSODWHV
õìäôï
ý
ìäïý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
ý 5HPRYHý VSDFHUý õåôý IURPý ILUVWý VWDJHý FDUULHUý õìíô
DVVHPEO\ï
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ý 5HPRYHý VSDFHUý õéêôý IURPý ILUVWý VWDJHý FDUULHUý õìíô
DVVHPEO\ï
ý
ëíïý 'LVDVVHPEOHýVHFRQGýVWDJHýFDUULHUýõëêôýDVVHPEO\
IROORZLQJýVWHSVýìæýWRýìäýDERYHï
ý
ëìïý 'LVDVVHPEOHý WKLUGý VWDJHý FDUULHUý õìôý DVVHPEO\
IROORZLQJýVWHSVýìæýWRýìäýDERYHïýõ1RWHýWKDWýVSDFHU
õåôýLVýQRWýXVHGýRQýWKHýWKLUGýVWDJHýDVVHPEO\ýRIýWKH
(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô

&$87,21ã 6SURFNHWýZHLJKWãý$SSUR[ï
éæýNJýõìíéýOEô õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
éèýNJýõääýOEô õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñ
ýëêí/&ðèô
çèýNJýõìéíýOEô õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

ëëïý /RRVHQý EROWVý õêéôïý 5HPRYHý VSURFNHWý õêåôý IURP

GUXPýõêëôýXVLQJýDýFUDQHï

ýã êíýPP

:êðëðä
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDYHOý'HYLFH
$66(0%/(ý75$9(/ý'(9,&(

õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô ìê ìë ì ë ëê å ä ìí å
$
ëä éë éé $

ìæ

%
ìì
ìè
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô '
% ìé
éê
ìì ëì
ìè ëí
ìé
&
ëë
éì
ìå
éí
ìä
ìç
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô ìê
& êê êí êë êè êç ëå ëç ê è æ
ìë ëä êì êæ ëæ ëè ëé é ç
êé

êå õ(;ëííðèñ êêñýêé
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñ ý ëíí/&ðèô
êå å
ý ëêí/&ðèô

êç éè éç õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
'

: ìèåðíêðíëðííæ

ìýðý 7KLUGý6WDJHý&DUULHU ìçýðý %ROWýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèñ ëæýðý 1HHGOHý%HDULQJýõçý8VHGô êçýðý %HDULQJý1XW

ëýðý 7KLUGý6WDJHý6XQý*HDU ý ëæíðèñýëæí/&ðèãìëý8VHGô ëåýðý 7KLUGý6WDJHý3ODQHWDU\ý*HDU êæýðý .QRFNý3LQ
êýðý 7KUXVWý3ODWHýõçý8VHGô ý õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèã ý õêý8VHGô ý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñ
éýðý 6HFRQGý6WDJH ý ìçý8VHGô ëäýðý 0RWRU ý ëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
ý 3ODQHWDU\ý*HDUýõêý8VHGô ìæýðý 3OXJýõêý8VHGô êíýðý )ORDWLQJý6HDO êåýðý 6SURFNHW
èýðý 1HHGOHý%HDULQJýõêý8VHGô ìåýðý 6SULQý3LQýõêý8VHGô êìýðý 5ROOHUý%HDULQJýõëý8VHGô êäýðý 2ð5LQJýõ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñ
çýðý 3LQýõêý8VHGô ìäýðý 7KUXVWý3ODWHýõçý8VHGô êëýðý 'UXP ý ëêí/&ðèô
æýðý 6SULQJý3LQýõêý8VHGô ëíýðý 1HHGOHý%HDULQJýõêý8VHGô êêýðý 6SULQJý:DVKHU éíýðý 5HWDLQý5LQJ
åýðý 6SDFHUýõëý8VHGô ëìýðý )LUVWý6WDJHý3ODQHWDU\ý*HDU ý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñ ý õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
äýðý 6HFRQGý6WDJHý6XQý*HDU ý õêý8VHGô ý ëëí/&ðèñýëêí/&ðèãìçý8VHGô éìýðý %HDULQJ
ìíýðý )LUVWý6WDJHý&DUULHU ëëýðý 3LQýõêý8VHGô ý õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèãëíý8VHGô ý õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ììýðý 3URSHOOHUý6KDIW ëêýðý 6HFRQGý6WDJHý&DUULHU êéýðý %ROWõ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñ éëýðý 2ð5LQJýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ìëýðý 5LQJý*HDU ëéýðý 6SULQJý3LQýõêý8VHGô ý ëëí/&ðèñýëêí/&ðèãìçý8VHGô éêýðý 6SDVHUõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ìêýðý %ROWýõëéý8VHGô ëèýðý 3LQýõêý8VHGô ý õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèãëíý8VHGô ééýðý +RXVLQJ
ìéýðý 6WRSSHUý3LQ ëçýðý 7KUXVWý3ODWHýõçý8VHGô êèýðý +XEýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèñ ý õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ìèýðý &RYHU ý ý ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô éèýðý /RFNý3ODWH
ý ý ý ý õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ý ý ý éçýðý %ROWýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèã
ý ý ý ý ëý8VHGô

:êðëðìí
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDYHOý'HYLFH
$VVHPEOHý7UDYHOý'HYLFH
ìïý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
,Iý UHSODFLQJý UROOHUý EHDULQJý õêìôñý ZDUPý WKHý LQQHU
UDFHýèíýWRýæíýq&ýõìëëý WRýìèåýq)ôýXVLQJýDý KHDWHUñ
WKHQý LQVWDOOý LWý LQWRý PRWRUý õëäôïý :DLWý IRUý WKHý LQQHU
UDFHýWRýFRROïý7KHQñý GULYHýLWýLQýSRVLWLRQý FRPSOHWHO\
XVLQJýDýPHWDOýEDUýDQGýDýKDPPHUï
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
,Iý UHSODFLQJý UROOHUý EHDULQJý õêìôñý ZDUPý WKHý LQQHU
UDFHýèíýWRýæíýq&ýõìëëý WRýìèåýq)ôýXVLQJýDý KHDWHUñ
WKHQýLQVWDOOýLWýLQWRýKRXVLQJýõééôïý:DLWýIRUýWKHýLQQHU
UDFHýWRýFRROïý7KHQñý GULYHýLWýLQýSRVLWLRQý FRPSOHWHO\
XVLQJýDýPHWDOýEDUýDQGýDýKDPPHUï
ëïý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
,QVWDOOýRQHýKDOIýRIýIORDWLQJýVHDOýõêíôýRQýPRWRUýõëäôï
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
,QVWDOOý RQHý KDOIý RIý IORDWLQJý VHDOý õêíôý RQý KRXVLQJ
õééôï
127(ã )RUýHDVLHUý LQVHUWLRQý RIýIORDWLQJý VHDOý 2ðULQJñ
XVHýDýEDPERRýõZRRGHQôýVSDWXODýWRýJXLGHýLW
DORQJýWKHýSHULSKHU\ï
êïý ,QVWDOOýWKHýRXWHUýUDFHýRIýUROOHUýEHDULQJýõêìôýRQýGUXP
õêëôýLQýSRVLWLRQýFRPSOHWHO\ýXVLQJýDýPHWDOýEDUýDQGýD
KDPPHUï
,QVWDOOýWKHýKDOWýIORDWLQJýVHDOýõêíôýLQWRýGUXPýõêëôï
&$87,21ã 6SURFNHWýZHLJKWãý$SSUR[ï
éæýNJýõìíéýOEô õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
éèýNJýõääýOEô õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñ
ýëêí/&ðèô
çèýNJýõìéíýOEô õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
éïý 0RXQWý VSURFNHWý õêåôý RQý GUXPý õêëôïý $SSO\
/2&7,7(ý úëçëý WRý EROWVý õêéôïý 7LJKWHQý EROWVý õêéô
DQGýVSULQJýZDVKHUýõêêôï
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
ã%ROWýõêéôýõìçýXVHGô
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô ã%ROWýõêéôýõëíýXVHGô
ýã êíýPP
ýã éæíý1˜PýõéåýNJI˜PñýêèíýOEI˜IWô
&$87,21ã :HLJKWý RIý GUXPý DQGý VSURFNHW
FRPELQHGãý$SSUR[ï
ìíëýNJ õëëèýOEôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
äíýNJý õëííýOEô
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñ
ýëêí/&ðèô
ìêíýNJ õëäíýOEôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
:êðëðìì
èïý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
$WWDFKýH\HýEROWýõ67ýíííæôýWRýGUXPýõêëôïý0RXQWýWKH
GUXPýDQGýVSURFNHWýDVýDQýDVVHPEO\ýRQýPRWRUýõëäô
XVLQJýDýFUDQHï
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
$WWDFKýH\HEROWýõ67ýíííæôýWRýGUXPýõêëôýWKHQýLQVWDOO
GUXPý õêëôý RQWRý KRXVLQJý õééôý ZLWKý PRWRUý õëäôñ
XVLQJýDýKRLVWï
çïý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
:DUPýWKHýLQQHUýUDFHýRIýUROOHUýEHDULQJýõêìôýèíýWRýæí
q&ý õìëëý WRý ìèåý q)ôý XVLQJý Dý KHDWHUïý ,QVWDOOý LW
EHWZHHQý GUXPý õêëôý DQGý PRWRUý õëäôïý :DLWý IRUý WKH
LQQHUý UDFHý WRý FRROïý 7KHQñý GULYHý LWý LQWRý SRVLWLRQ
FRPSOHWHO\ýXVLQJýDýPHWDOýEDUýDQGýDýKDPPHUï
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
:DUPýWKHýLQQHUýUDFHýRIýUROOHUýEHDULQJýõêìôýèíýWRýæí
q&ý õìëëý WRý ìèåý q)ôý XVLQJý Dý KHDWHUïý ,QVWDOOý LW
EHWZHHQýGUXPýõêëôýDQGýKRXVLQJýõééôïý:DLWýIRUýWKH
LQQHUý UDFHý WRý FRROïý 7KHQñý GULYHý LWý LQWRý SRVLWLRQ
FRPSOHWHO\ýXVLQJýDýPHWDOýEDUýDQGýDýKDPPHUï
æïý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
,QVWDOOý KXEý õêèôý RQWRý PRWRUý õëäôñý DOLJQLQJý WKH
VSOLQHVïý ,QVWDOOý EHDULQJý QXWý õêçôñý DQGý WLJKWHQý LWý E\
KDQGïý%HýVXUHýWRýSRVLWLRQýEHDULQJýQXWýõêçôýZLWKýLWV
VWHSSHGýVLGHýIDFLQJýWKHýEHDULQJýVLGHï
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
,QVWDOOý EHDULQJý QXWý õêçôý WRý KRXVLQJý õééôý ZLWKý WKH
XQHYHQýVXUIDFHýVLGHýWRZDUGVýWKHýKXEýDQGýWLJKWHQ
PDQXDOO\ï
åïý 6HFXUHý WKHý WUDYHOý GHYLFHý LPPRYDEOHïý $WWDFKý WKH
VSHFLDOý WRROVý WRý EHDULQJý QXWý õêçôïý 7KHQñý WLJKWHQý LW
XVLQJýDýWRUTXHýZUHQFKï
6SHFLDOý7RROVã 67ýêíèìñýêíèëñýêíæë
67ýêíèíýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèýRQO\ô
%ROWã 0ìçýõçíýWRýäíýPPýLQýOHQJWKôã
ëýSLHFHV
ýã æåèý1˜PýõåíýNJI˜PñýèåíýOEI˜IWô
67ýêíèë
67ýêíæë õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñ
ëëíðèñýëëí/&ðèñ
êç ëêí/&ðèô
67ýêíèíýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
67ýêíèì
: ìèæðíêðíëðííè
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDYHOý'HYLFH

ìë ì ë

'

&

êä

õ(;ëëíðèñ
ý ëëí/&ðèñ
ý ëêí/&ðèô
êë êè êæ êç ëæ ëç
ëå ëè ëé
êå
êå
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñ
ý ëæíðèñýëæí/&ðèô ì å

éé

êç éè éç
$ % & '
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
: ìèåðíêðíëðííå

:êðëðìë
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDYHOý'HYLFH
äïý 7DSý RQý GUXPý õêëôý XVLQJý Dý SODVWLFý KDPPHUý WR
VHFXUHý DSSURSULDWHý SOD\ïý 7KHQñý URWDWHý VSURFNHW
õêåôý WKUHHý WXUQVý FORFNZLVHý DQGý WKHQ
FRXQWHUFORFNZLVHï
ìíïý 5HSHDWý VWHSý äý DERYHïý 7KHQñý WLJKWHQý EHDULQJý QXW
õêçôýWRýVSHFLILFDWLRQï
6SHFLDOý7RROVã 67ýêíèìñýêíèëñýêíæë
67ýêíèíýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèýRQO\ô
%ROWã 0ìçýõçíýWRýäíýPPýLQýOHQJWKôã
ëýSLHFHV
ýã æåèý1˜PýõåíýNJI˜PñýèåíýOEI˜IWô
ìëïý ,QVWDOOý WZRý QHHGOHý EHDULQJVý õëæôý LQWRý HDFKý WKLUG
VWDJHýSODQHWDU\ýJHDUýõëåôï
ìêïý 3XWWLQJýWKUXVWýSODWHVýõëçôýõçýXVHGôýRQýERWKýHQGVýRI
HDFKý WKLUGý VWDJHý SODQHWDU\ý JHDUVý õëåôý õêý XVHGôñ
LQVWDOOýWKHPýLQWRýWKLUGýVWDJHýFDUULHUýõìôï
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèýRQO\ô
,QVWDOOýWKUXVWýSODWHVýõåôýLQWRýWKLUGýVWDJHýFDUULHUýõìôï
ìéïý 'ULYHýSLQýõëèôýLQWRýWKLUGýVWDJHýFDUULHUýõìôñýDOLJQLQJ
WKHýVSULQJýSLQýKROHVï

67ýêíèë ìèïý 'ULYHý VSULQJý SLQý õëéôý LQWRý WKHý VSULQJý SLQý KROHý RQ
WKLUGýVWDJHýFDUULHUýõìôýDQGýSLQýõëèôï
67ýêíæë õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñ
ëëíðèñýëëí/&ðèñ
êç ëêí/&ðèô &$87,21ã 7KLUGý VWDJHý FDUULHUý DVVHPEO\
67ýêíèíýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ZHLJKWãý$SSUR[ï
67ýêíèì êíýNJýõççýOEôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
éíýNJýõååýOEô
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
éèýNJýõääýOEôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
: ìèæðíêðíëðííè

ììïý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô 127(ã %HýVXUHýWKDWý WKHýVOLWýSDUWý RIýVSULQJýSLQý õëéô

'ULYHý NQRFNý SLQý õêæôý XVLQJý Dý URXQGý EDUý DQGý D IDFHVýXSZDUGVýLQýUHODWLRQýWRýWKHýHQGýRIýSLQ
KDPPHUýVRýWKDWýWKHýWRSýRIýWKHýNQRFNýSLQýLVýìéýPP õëèôñýDVýVKRZQï
õíïèèýLQôý GHHSý IURPý WKHýEHDULQJý QXWý HQGý IDFHñý DV
LOOXVWUDWHGï êç
ëè
êæ
ëé 6OLW
êì

ìçïý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
,QVWDOOý WKLUGý VWDJHý FDUULHUý õìôý DVVHPEO\ñý DOLJQLQJ
VSOLQHVýZLWKýKXEýõêèôï
: ìêæðíêðíëðííé
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô ,QVWDOOý WKLUGý VWDJHý FDUULHUý õìôý DVVHPEO\ñý DOLJQLQJ
,QVWDOOýORFNýSODWHýõéèôïý$SSO\ý/2&7,7(ýúëçëýWRýWKH VSOLQHVýZLWKýKRXVLQJýõééôï
WKUHDGýRIýEROWVýõéçôýõëýXVHGôñýWKHQýWLJKWHQýWKHPýWR
VSHFLILFDWLRQï ìæïý ,QVWDOOý WKLUGý VWDJHý VXQý JHDUý õëôý LQWRý WKLUGý VWDJH
FDUULHUýõìôïý%HýVXUHýWKDWýWKHýORZHUýWRRWKýHQGýIDFHV
ýã ìäýPP
XSZDUGVï
ýã ååý1˜PýõäýNJI˜PñýçèýOEI˜IWô
ìåïý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèýRQO\ô
éç &OHDQý õGHFUHDVHôý ULQJý JHDUý PRXQWLQJý VXUIDFHý RI
éè GUXPý õêëôïý $SSO\ý 7+5((%21'ý úìëìèý WRý WKH
êç PRXQWLQJýVXUIDFHï

: ìéíðíêðíëðííì

:êðëðìê
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDYHOý'HYLFH

ìê ìë ëê å ä ìí å

ìæ

% ìì

ìè

ëì

&
êä ìç

õ(;ëëíðèñ
ý ëëí/&ðèñ
ý ëêí/&ðèô êë
ìê ëä êë
ìë
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñ
ý ëæíðèñýëæí/&ðèô

éê
éé
ìì

ìè

$ % '

õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

: ìèåðíêðíëðííå

:êðëðìé
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDYHOý'HYLFH
êíïý &OHDQý õGHJUHDVHôý WKHý FRYHUý PRXQWLQJý VXUIDFHý RI
&$87,21ã 5LQJýJHDUýZHLJKWã
ULQJýJHDUýõìëôïý$SSO\ý7+5((%21'ýúìëìèýWRý WKH
$SSUR[ï
PRXQWLQJýVXUIDFHïý,QVWDOOýFRYHUýõìèôïý7LJKWHQýEROWV
éíýNJýõååýOEôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
õìçôï
èíýNJýõììíýOEô
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèôã
õ(;ëëíðèñý ëëí/&ðèñý ëêí/&ðèñý ëæíðèñ
%ROWýõìçôýõìëýXVHGô
ëæí/&ðèô
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèôã %ROWýõìçôýõìçýXVHGô
ìäïý õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
ýã ìäýPP
,QVWDOOý2ðULQJýõêäôýLQWRýULQJýJHDUýõìëôï
ýã ìíåý1˜PýõýììýNJI˜PñýåíýOEI˜IWýô
ëíïý ,QVWDOOýULQJýJHDUýõìëôýRQWRýGUXPýõêëôýXVLQJýDýFUDQHï
êìïý :UDSýVHDOýWDSHýDURXQGýSOXJVýõìæôýõêýXVHGôïý,QVWDOO
7LJKWHQýEROWVýõìêôï
SOXJVýõìæôýLQWRýFRYHUýõìèôï
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèôã
%ROWýõìêôýõëéýXVHGô
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèôã %ROWýõìêôýõëíýXVHGô ýã ìíýPP
ýã éäý1˜PýõèýNJI˜PñýêçýOEI˜IWô
ýã ëéýPP
ýã ëçèý1˜PýõýëæýNJI˜PñýìäèýOEI˜IWýô &$87,21ã 7UDYHOýGHYLFHýZHLJKWã
$SSUR[ï
ëìïý ,QVWDOOýVSDFHUýõåôýLQWRýVHFRQGýVWDJHýFDUULHUýõëêôï êëèýNJýõæìæýOEôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
êêíýNJýõæêíýOEô
ëëïý $VVHPEOHý VHFRQGý VWDJHý FDUULHUý õëêôý UHIHUULQJý WR õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
VWHSVýìëýWRýìèï ééíýNJýõäæíýOEôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

ëêïý ,QVWDOOý VHFRQGý VWDJHý FDUULHUý õëêôý DVVHPEO\ý LQWR êëïý 7XUQý RYHUý WKHý WUDYHOý GHYLFHïý 5HPRYHý VSDFHUý õ67
ULQJýJHDUýõìëôï èíäíôï

ëéïý ,QVWDOOý VHFRQGý VWDJHý VXQý JHDUý õäôý LQWRý VHFRQG ,03257$17ã %HýVXUHý WRý ILOOýWKHý WUDYHOý GHYLFHý ZLWK
VWDJHýFDUULHUýõëêôï WKHýVSHFLILHGýDPRXQWýRIýJHDUýRLOýDIWHU
LQVWDOOLQJýLWýRQýWKHýPDFKLQHï
ëèïý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
,QVWDOOýVSDFHUýõåôýLQWRýILUVWýVWDJHýFDUULHUýõìíôï
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
,QVWDOOýVSDFHUýõéêôýLQWRýILUVWýVWDJHýFDUULHUýõìíôï

ëçïý $VVHPEOHýILUVWýVWDJHýFDUULHUýõìíôýUHIHUULQJýWRýVWHSV
ìëýWRýìèï

ëæïý ,QVWDOOý ILUVWý VWDJHý FDUULHUý õìíôý DVVHPEO\ý LQWRý ULQJ

JHDUý õìëôñý DOLJQLQJý VSOLQHVý EHWZHHQý ILUVWý VWDJH
FDUULHUýõìíôýDQGýVHFRQGýVWDJHýVXQýJHDUýõäôï

ëåïý $GGýJHDUýRLOýWRýJHDUýER[ïýõ5HIHUýWRýWKHý2SHUDWRUöV
0DQXDOýIRUýWKHýW\SHýRIýJHDUýRLOýWRýEHýXVHGïô

*HDUýRLOã èïèý/ýõìïèý86ýJDOô õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô

çïíý/ýõìïçý86ýJDOô õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñ
ýëêí/&ðèô
æïåý/ýõëïìý86ýJDOô õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

ëäïý ,QVHUWý SURSHOOHUý VKDIWý õììôïý %Hý VXUHý WKDWý WKH

SURSHOOHUý VKDIWý FRUUHFWO\ý PHVKHVý ZLWKý ILUVWý VWDJH
SODQHWDU\ýJHDUVýõëìôýDQGýWKHýVKDIWýRIýPRWRUýõëäôï

:êðëðìè
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDYHOý'HYLFH

',6$66(0%/(ý75$9(/ý02725
ýý
ìé
ìê
ìë

ìì
ìí õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíð èñ
ä
ý ëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
å
ìë
æ
ç
è
é
ê
ë ìè
ì
ìç

õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ìæ
ìå
ëí ìä ìç ìè
ëè

ëì ëç
ëë
ëæ

ëê ëê
ëé ëå ëé
êë
ëä

êí

êì

éí
êä
êå êæ
êç êë
êê êê êé
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíð èñ êé
ý ëëí/&ðèñýëêí/&ðèô êè êè
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
: ìèæðíêðíëðííæ

ìýðý 2ð5LQJ ìëýðý +RXVLQJ ëêýðý 3OXJ êëýðý 6RFNHWý%ROW

ëýðý 'LVFý6SULQJ ìêýðý 2LOý6HDO ëéýðý 2ð5LQJ ý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñ
ëëí/&ðèñýëêí/&ðèãýåý8VHGô
êýðý 'ð5LQJ ìéýðý 5HWDLQLQJý5LQJ ëèýðý 3LQ ý õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèãéý8VHGô
éýðý 3LVWRQ ìèýðý 2ð5LQJ ëçýðý &HQWHUý6KDIW êêýðý %UDNHý9DOYH
èýðý 'ð5LQJ ìçýðý %DULQJý1XW ëæýðý &HQWHUý6SULQJ êéýðý 2ð5LQJ
çýðý 3ODWHýõèý8VHGô ìæýðý 3OXQJHUýõæý8VHGô ëåýðý %XVKLQJ êèýðý 3OXJ
æýðý 6SDFHU ìåýðý 5RWRU ëäýðý 9DOYHý3ODWH êçýðý 6HUYRý3LVWRQ
åýðý 'ULYHý'LVF ìäýðý 3OXJýõëý8VHGô êíýðý 3ODWH êæýðý 3LVWRQý5LQJýõëý8VHGô
äýðý %HDULQJ ëíýðý )ULFWLRQý3ODWHýõéý8VHGô êìýðý .QRFNý3LQýõëý8VHGô êåýðý 2ð5LQJ
ìíýðý 6SDFHU ëìýðý /LQN ý êäýðý &RYHU
ììýðý %HDULQJ ëëýðý 5HDPHUý%ROW ý éíýðý 6RFNHWý%ROWýõéý8VHGô

:êðëðìç
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDYHOý'HYLFH
'LVDVVHPEOHý7UDYHOý0RWRU

‡# %Hý VXUHý WRý WKRURXJKO\ý UHDGý ¦3UHFDXWLRQVý IRU

'LVDVVHPEO\ý DQGý $VVHPEO\§ý RQý SDJHý :ìðìðì
EHIRUHýVWDUWLQJýWKHýGLVDVVHPEO\ýZRUNï

&$87,21ã %UDNHýYDOYHýZHLJKWã
êíýNJýõççýOEô
õ(;ëííðèñý ëíí/&ðèñý ëëíðèñý ëëí/&ðèñ
ëêí/&ðèô
éêýNJýõäèýOEôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

ìïý /RRVHQýVRFNHWýEROWVýõêëôñýDQGýUHPRYHýEUDNHýYDOYH
õêêôýXVLQJýKRLVWýIURPýWKHýPRWRUï

ýã ìéýPP ëë

ëïý /RRVHQý VRFNHWý EROWVý õéíôý DQGý UHPRYHý FRYHUý õêäô

DQGý2ðULQJýõêåôï

ýã ìíýPP

êïý 7XUQýRYHUýEUDNHýYDOYHýõêêôï
5HPRYHýGUDLQýSOXJýõëêôïý,QVHUWýDýKH[DJRQýZUHQFK
: ìíæðíêðíëðíäé
IURPýGUDLQýSOXJýKROHýWRýUHPRYHýUHDPHUýEROWýõëëôï

ýã åñýìíýPP

éïý 5HPRYHý VHUYRý SLVWRQý õêçôý WRý UHPRYHý YDOYHý SODWH

õëäôýDQGýOLQNýõëìôï

,03257$17ã 5HPRYHýSOXJýõìäôñýRQO\ýQHFHVVDU\ï

èïý 5HPRYHý2ðULQJVýõìñýìèôýIURPýKRXVLQJýõìëôï

çïý 5HPRYHýURWRUýõìåôýIURPýKRXVLQJýõìëôï ìä
0DNHý PDWFKLQJý PDUNý RQý URWRUý õìåôý DQGý SOXQJHUV
õìæôï : ìíæðíêðíëðíäå

æïý 5HPRYHýFHQWHUýVSULQJýõëæôýDQGýFHQWHUýVKDIWýõëçôï

,03257$17ã 0DNHý PDWFKLQJý PDUNý RQý WKH

SOXQJHUVýõìæôýDQGýGULYHýGLVFýõåôï

åïý 5HPRYHý SOXQJHUVý õìæôý RQHý E\ý RQHïý )LUVWñý JUDE

SOXQJHUý õìæôý XSULJKWý DJDLQVWý GULYHý GLVFý õåôïý 7KHQñ
WXUQý LWý DWý DQý DQJOHý DJDLQVWý WKHý GULYHý GLVFý ZKLOH
VOLJKWO\ý UDLVLQJý WKHý ERWWRPý RIý WKHý SOXQJHUý WR
UHPRYHýWKHýSOXQJHUïýõWRýGLVFRQQHFWýWKHýMRLQWô
ýý
äïý 5HPRYHýGLVFýVSULQJýõëôï

:êðëðìæ
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDYHOý'HYLFH

ìé
ìê
ìë

ìì
ìí
ä
ìë
å
æ
ç
è
é
ê
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíð èñ
ý ëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
ìç

ìç
ëí õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíð èñ õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ý ëëí/&ðèñýëêí/&ðèô

: ìèæðíêðíëðííæ

:êðëðìå
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDYHOý'HYLFH

&$87,21ã %HýVXUHýWRýUHGXFHýDLUýSUHVVXUHýWR
ë
äåý WRý ìäçý N3Dý õìý WRý ëý NJIîFP ñý ìéý WRý ëåý SVLô
ìë é
ZKHQýXVLQJýFRPSUHVVHGýDLUïý&RYHUýSLVWRQýõéô
ZLWKý FORWKVý ZKHQý UHPRYLQJý WKHý SLVWRQý XVLQJ
FRPSUHVVHGýDLUýWRýDYRLGýVXGGHQýIO\LQJýRIIï

ìíïý 5HPRYHý SLVWRQý õéôý IURPý KRXVLQJý ZKLOHý VXSSO\LQJ

ë
äåý WRý ìäçý N3Dý õìý WRý ëý NJIîFP ñý ìéý WRý ëåý SVLôý DLU
SUHVVXUHý WRý WKHý EUDNHý UHOHDVLQJý K\GUDXOLFý FLUFXLW
XVLQJýDQýDLUýSXPSï
: ìíæðíêðíëðìíæ

ììïý 5HPRYHý'ðULQJVýõêñýèôýIURPýSLVWRQýõéôï

ìëïý 5HPRYHýSODWHVýõçôñýIULFWLRQýSODWHVýõëíôýDQGýVSDFHU
õæôýIURPýKRXVLQJýõìëôï

&$87,21ã +RXVLQJòGULYHýGLVFòHWFýZHLJKWã
èíýNJýõììíýOEô

ìêïý 7XUQý RYHUý KRXVLQJý õìëôñý WKHQý WDSý ZLWKý SODVWLF

KDPPHUýWRýUHPRYHýGULYHýGLVFýõåôýDVVHPEO\ï

ìéïý 5HPRYHýUHWDLQLQJýULQJýõìéôýIURPýKRXVLQJýõìëôïý3XOO
RXWýRLOýVHDOýõìêôï
ý 67ýêíèå
ý ý ý
ý
ìèïý $WWDFKýGULYHýGLVFýõåôýDVVHPEO\ýWRýVSHFLDOýWRROýõ67 67ýèäíé
êíèåýDQGýèäíéôïý5HPRYHýEHDULQJýQXWýõìçôï
å
ìçïý 3ODFHý VXSSRUWý ZRRGHQý EORFNVý XQGHUý WKHý RXWHU
UDFHñý DVý LOOXVWUDWHGïý 3UHVVý GULYHý GLVFý õåôý XVLQJý D
SUHVVýWRýSXOOýRXWýEHDULQJýõììôýDQGýVSDFHUýõìíôï
: ìíæðíêðíëðììä

ìæïý 5HPRYHý WKHý RXWHUý UDFHý RIý EHDULQJý õììôý IURP

VSDFHUýõìíôï

ìåïý 3ODFHýVXSSRUWýZRRGHQýEORFNVýXQGHUýWKHýLQQHUýUDFH
RIý EHDULQJý õäôïý 3XVKý GULYHý GLVFý õåôý RXWý XVLQJý D
SUHVVï ìì
ä
,03257$17ã ,Iý WKHý LQQHUý UDFHý RIý EHDULQJý õäôý LV ìí 3ODWH
UHPRYHGñýGRýQRWýUHXVHýLWï

: ìíæðíêðíëðìëì

:êðëðìä
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDYHOý'HYLFH
$66(0%/(ý75$9(/ý02725

õ(;ëííðèñýëííðèñýëëíðèñ
ý ëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
êè êí ëå ëä ìè ë ìå ëæ ëè ëç

êê

$ ëë ëì ìä

% ìé

å
&
ìë

ëê

ìê
êæ

êä ìç

éí
ìì
êå êç êë ìæ ì é ê è ëí ç æ ä ìí
: ìèæðíêðíëðííê
êê
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ìë

: ìèæðíêðíëðííå

ìýðý 2ð5LQJ ìëýðý +RXVLQJ ëêýðý 3OXJ êëýðý 6RFNHWý%ROW

ëýðý 'LVFý6SULQJ ìêýðý 2LOý6HDO ëéýðý 2ð5LQJ ý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñ
ëëí/&ðèñýëêí/&ðèãýåý8VHGô
êýðý 'ð5LQJ ìéýðý 5HWDLQLQJý5LQJ ëèýðý 3LQ ý õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèãéý8VHGô
éýðý 3LVWRQ ìèýðý 2ð5LQJ ëçýðý &HQWHUý6KDIW êêýðý %UDNHý9DOYH
èýðý 'ð5LQJ ìçýðý %DULQJý1XW ëæýðý &HQWHUý6SULQJ êéýðý 2ð5LQJ
çýðý 3ODWHýõèý8VHGô ìæýðý 3OXQJHUýõæý8VHGô ëåýðý %XVKLQJ êèýðý 3OXJ
æýðý 6SDFHU ìåýðý 5RWRU ëäýðý 9DOYHý3ODWH êçýðý 6HUYRý3LVWRQ
åýðý 'ULYHý'LVF ìäýðý 3OXJýõëý8VHGô êíýðý 3ODWH êæýðý 3LVWRQý5LQJýõëý8VHGô
äýðý %HDULQJ ëíýðý )ULFWLRQý3ODWHýõéý8VHGô êìýðý .QRFNý3LQýõëý8VHGô êåýðý 2ð5LQJ
ìíýðý 6SDFHU ëìýðý /LQN ý êäýðý &RYHU
ììýðý %HDULQJ ëëýðý 5HDPHUý%ROW ý éíýðý 6RFNHWý%ROWýõéý8VHGô

:êðëðëí
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDYHOý'HYLFH
$VVHPEOHý7UDYHOý0RWRU

ìïý :DUPýWKHýLQQHUýUDFHýRIýEHDULQJýõäôýWRýæíýWRýäíýq&
õìçíý WRý ìäéý q)ôý LQý DQý RLOý EDWKý RUý XVLQJý Dý GU\HUï
7KHQñýLQVWDOOýLWýRQWRýGULYHýGLVFýõåôýXVLQJýVSHFLDOýWRRO
DQGýDýSUHVVï
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
ãý67ýëëçè
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô ãý67ýëìèè

ëïý 3XWýWKHýRXWHUýUDFHýRQýWKHýLQQHUýUDFHýRIýEHDULQJýõäôï

êïý ,QVWDOOý WKHý RXWHUý UDFHý RIý EHDULQJý õììôý RQWRý VSDFHU
õìíôýE\ýWDSSLQJýZLWKýDýSODVWLFýKDPPHUï
ìí
éïý 3XWý VSDFHUý õìíôý RQý WKHý RXWHUý UDFHý RIý EHDULQJý õäôï
&RQILUPý WKDWý WKHý RLOý JURRYHý VLGHý RIý WKHý VSDFHU ä
IDFHVýEHDULQJýõäôï

èïý :DUPýWKHýLQQHUýUDFHýRIýEHDULQJýõììôýWRýæíýWRýäíýq&
õìçíý WRý ìäéý q)ôý LQý DQý RLOý EDWKý RUý XVLQJý Dý GU\HUï
2LOý*URRYH
7KHQñýLQVWDOOýLWýRQWRýGULYHýGLVFýõåôýXVLQJýVSHFLDOýWRRO : ìêæðíêðíëðíìæ
DQGýDýSUHVVïý$SSO\ýDýPHWDOýEDUýWRýWKHýLQQHUýUDFHï
7DSý WKHý HQGý RIý WKHý EDUý WRý FRPSOHWHO\ý LQVWDOOý LWý LQ
SRVLWLRQýõRUýWRýFRQILUPýWKDWýLWýKDVýEHHQýFRPSOHWHO\
LQVWDOOHGýLQýSRVLWLRQôï
6SHFLDOýWRRO
ìç
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
67ýèäíé
ãý67ýëëçè
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô ãý67ýëêíå
å
çïý )L[ýGULYHýGLVFýõåôýLQýVSHFLDOýWRROýõ67ýèäíéôïý7LJKWHQ
EHDULQJýQXWýõìçôýZKLOHýDSSO\LQJýOXEULFDQWVýXQWLOýWKH
VSHFLILHGýVKDIWýVWDUWLQJýWRUTXHýLVýREWDLQHGï
: ìíæðíêðíëðììä

æïý 0HDVXUHýVKDIWýVWDUWLQJýWRUTXHï
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
ýã ëríïèý1˜PýõíïëríïíèýNJI˜PñýìïèríïéýOEI˜IWô
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ýã êríïèý1˜PýõíïêríïíèýNJI˜PñýëïëríïéýOEI˜IWô
,03257$17ã 7DNHýFDUHýQRWýWRýGDPDJHýRLOýVHDOýõìêôï

åïý ,QVWDOOýRLOýVHDOýõìêôýLQWRýKRXVLQJýõìëôýXVLQJýDýSUHVVï
,QVWDOOýUHWDLQLQJýULQJýõìéôï

&$87,21ã +RXVLQJýZHLJKWã : ìíæðíêðíëðìêé

éçýNJýõìíìýOEô õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñ
ýëëíðèñýëëí/&ðèñ
ýëêí/&ðèô
ìäýNJýõéëýOEô õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

äïý 7XUQý RYHUý KRXVLQJý õìëôïý ,QVWDOOý GULYHý GLVFý õåô

DVVHPEO\ý LQWRý KRXVLQJý õìëôý E\ý WDSSLQJý ZLWKý D
SODVWLFýKDPPHUï

:êðëðëì
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDYHOý'HYLFH

õ(;ëííðèñýëííðèñýëëíðèñ
êí ìè ë ìå ëæ ëè ëç
ý ëëí/&ðèñýëêí/&ðèô

êê
&URVVý6HFWLRQý$

ìë

ëê

ìæ ì é ê è ëí ç æ ìí
ì : ìèæðíêðíëðííê
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô ìè ë ê é è ç æ å ìí
êí

êê ìë

ìå
ëè
ìæ
ëí

ëê ëæ ëç
: ìèæðíêðíëðííå

:êðëðëë
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDYHOý'HYLFH
ìíïý ,QVWDOOý VSDFHUý õæôý LQWRý KRXVLQJý õìëôý ZLWKý WKHý RLO
JURRYHý VLGHý IDFLQJý GRZQZDUGñý DOLJQLQJý WKHý RLO
JURRYHýDQGýWKHýKROHýRQýKRXVLQJýõìëôï

ììïý ,QVWDOOýSODWHVýõçôýõèýXVHGôýDQGýIULFWLRQýSODWHVýõëíôýõé
XVHGôý RQHý E\ý RQHý DOWHUQDWHO\ñý DOLJQLQJý QRWFKHVý RI
HDFKý SODWHý DQGý IULFWLRQý SODWHïý %Hý VXUHý WRý LQVWDOO
SODWHVýõçôý WRýKRXVLQJý õìëôý VLGHýDQGý IULFWLRQý SODWHV
õëíôýWRýGULYHýGLVFýõåôýVLGHï

ìëïý $WWDFKý 'ðULQJVý õêôý DQGý õèôý RQWRý SLVWRQý õéôïý ,QVWDOO
SLVWRQýõéôýLQWRýKRXVLQJýõìëôï

127(ã 7DSý WKHý HQGý RIý SLVWRQý õéôý ZLWKý Dý SODVWLF

KDPPHUýIRUýHDV\ýLQVHUWLRQï

ìæ å
ìêïý ,QVWDOOý GLVFý VSULQJý õëôý RQWRý KRXVLQJý õìëôý ZLWKý WKH
ODUJHUýGLDPHWHUýVLGHýIDFLQJýXSZDUGï

ìéïý $OLJQLQJý PDWFKLQJý PDUNVñý LQVWDOOý SOXQJHUVý õìæôý õæ

XVHGôýLQWRýWKHýVSKHULFDOýMRLQWVýRQýGULYHýGLVFýRQHýE\
RQHïý&RQILUPýWKDWýSOXQJHUVýõìæôýPRYHýVPRRWKO\ýLQ
WKHýMRLQWVï

ìèïý ,QVWDOOýFHQWHUýVKDIWýõëçôýRQWRýGULYHýGLVFýõåôïý$WWDFK
: ìíæðíêðíëðìéç
FHQWHUýVSULQJýõëæôýRQWRýFHQWHUýVKDIWýõëçôï

ìçïý ,QVHUWý WKHý WRSý SDUWý RIý FHQWHUý VKDIWý õëçôý LQWRý WKH
FHQWHUý KROHý RQý URWRUý õìåôñý DOLJQLQJý SLQý õëèôý RQ
FHQWHUýVKDIWýõëçôýZLWKýWKHýJURRYHýRQýURWRUýõìåôï

ìæïý ,QVHUWý SOXQJHUVý õìæôý LQWRý URWRUý õìåôý RQHý E\ý RQHñ
DOLJQLQJý WKHý PDWFKLQJý PDUNVïý %Hý VXUHý WKDWý WKH
JURRYHýRQýURWRUýõìåôýFRPHVýRYHUýSLQýõëèôýRQýVKDIW
õëçôï

ìåïý ,QVWDOOý2ðULQJVýõìôýDQGýõìèôýRQWRýKRXVLQJýõìëôï
ìå
ìäïý $GGýK\GUDXOLFýRLOýLQWRýKRXVLQJýõìëôï

+\GUDXOLFýRLOãìïëý/ýõìïëæý86ýTWô
õ(;ëííðèñý ëíí/&ðèñý ëëíð èñý ëëí/&ðèñ
ëêí/&ðèô
ìïêý/ýõìïêæý86ýTWôýõ(;ëæíð èñýëæí/&ðèô

ëíïý 5HPRYHýSOXJýõëêôýIURPýEUDNHýYDOYHýõêêôï ëç ëè
: ìíæðíêðíëðìèì

ýã ìíýPP

ëìïý ,QVWDOOýSODWHýõêíôýRQýEUDNHýYDOYHýõêêôï

:êðëðëê
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDYHOý'HYLFH

õ(;ëííðèñýëííðèñýëëíðèñ
ý ëëí/&ðèñýëêí/&ðèô êè êí ëå ëä

$
êê

ëë ëì ìä
&URVVý6HFWLRQý$

ëê

êæ

êä

éí

êå êç
: ìèæðíêðíëðííê
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô êè ëå
êí
ëä

êê

êæ

êä êç éí ëê
: ìèæðíêðíëðííå

:êðëðëé
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDYHOý'HYLFH
ëëïý $WWDFKý SLVWRQý ULQJVý õêæôý RQWRý VHUYRý SLVWRQý õêçôï
7KHQñýDWWDFKýWKHPýWRýVSHFLDOýWRROýõ67ýëèæíôï
êç
ëêïý ,QVHUWýVHUYRýSLVWRQýõêçôýLQWRýEUDNHýYDOYHýõêêôï

ëéïý ,Iý UHSODFLQJý EXVKLQJý õëåôñý GULYHý LWý LQWRý YDOYHý SODWH
õëäôýXVLQJýVSHFLDOýWRROýõ67ýëèæìôï

127(ã 1RWHý WKHý IDFLQJý GLUHFWLRQý RIý WKHý RLOý JURRYH

VLGHýZKHQýUHPRYLQJýWKHýEXVKLQJï

ëèïý $SSO\ý /2&7,7(ý úëçëý WRý SOXJVý õìäôý õëý XVHGôï

,QVWDOOý OLQNý õëìôý RQý YDOYHý SODWHý õëäôý XVLQJý SOXJV
67ýëèæí
õìäôï : ìíæðíêðíëðìçí

ýã çýPP
ýã éäý1˜PýõèýNJI˜PñýêçýOEI˜IWô
ëä ëì

ëçïý ,QVWDOOýOLQNýõëìôýDQGýYDOYHýSODWHýõëäôýWRýILWýLQWRý WKH

JURRYHýRQýSODWHýõêíôïý$OLJQýWKHýJURRYHýRIýOLQNýõëìô
ZLWKýVHUYRýSLVWRQýõêçôï

ëæïý $OLJQý WKHý KROHVý RQý OLQNý õëìôý DQGý RQý VHUYRý SLVWRQ
õêçôýE\ýLQHUWLQJýWKHýDOLJQLQJýWRROýõ67ýæìêìôýWKURXJK
SOXJýõëêôýKROHï

ëåïý $SSO\ý H[WUHPHðSUHVVXUHý JUHDVHý WRý WKHý WLSý RI

UHDPHUýEROWýõëëôýWRýSUHYHQWýVHL]XUHýEHWZHHQýSDUWVï
,QVWDOOý UHDPHUý EROWý õëëôý LQWRý OLQNý õëìôý DQGý VHUYR ìä : ìíæðíêðíëðìçå
SLVWRQýõêçôýWKURXJKýWKHýRWKHUýSOXJýõëêôýKROHýRQýWKH
67ýæìêì
RSSRVLWHýVLGHï êç ëì

ýã åýPP
ýã éäý1˜PýõèýNJI˜PñýêçýOEI˜IWô

ëäïý 5HPRYHýSOXJý õêèôýIURPý EUDNHýYDOYHý õêêôïý 6HFXUH

YDOYHýSODWHýõëäôýXVLQJýDýIDVWHQLQJýGHYLFHï

êíïý ,QVWDOOý2ðULQJýõêåôýRQýFRYHUýõêäôïý,QVWDOOýFRYHUýõêäô
RQý EUDNHý YDOYHý õêêôý XVLQJý VRFNHWý EROWVý õéíôý õé
XVHGôï

ýã ìíýPP ëë : ìíæðíêðíëðìæé
ýã ååý1˜PýõäýNJI˜PñýçèýOEI˜IWô

:êðëðëè
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDYHOý'HYLFH

õ(;ëííðèñýëííðèñýëëíðèñ
ý ëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
êè ëç

êê
&URVVý6HFWLRQý$

&

ìë

ëê

êë

: ìèæðíêðíëðííê
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô êè

êê ìë

&

ëê êë ëç
: ìèæðíêðíëðííå

:êðëðëç
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDYHOý'HYLFH
êìïý $WWDFKýVSHFLDOýWRROýõ67ýæíåèôýWRýWKHýWRSýRIýFHQWHU
VKDIWýõëçôï

êëïý 5HPRYHýSOXJýõ$ôýIURPýEUDNHýYDOYHýõêêôïý5HPRYH
VSRROýõ%ôýDQGýVSULQJýõ&ôï

ýã åýPP
67ýæíåè
&$87,21ã %UDNHýYDOYHýZHLJKWýã ëç
êíýNJýõççý,Eô
õ(;ëííðèñý ëíí/&ðèñý ëëíðèñý ëëí/&ðèñ
ëêí/&ðèô
ìë
éêýNJýõäèý,Eôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
: ìíæðíêðíëðìåê
êêïý $WWDFKýEUDNHýYDOYHýõêêôýWRýDýFUDQHïý/LIWýEUDNHýYDOYH
õêêôýDQGýDOLJQýVSHFLDOýWRROýõ67ýæíåèôýZLWKýSOXJýõ$ô
KROHïý 7KHQñý LQVWDOOý EUDNHý YDOYHý õêêôý RQWRý KRXVLQJ
õìëôï

êéïý 5HPRYHýVSHFLDOýWRROýõ67ýæíåèôýDQGýWKHýIDVWHQLQJ
GHYLFHýIURPýEUDNHýYDOYHýõêêôï

êèïý ,QVWDOOý SOXJVý õëêôý DQGý õêèôñý VSRROý õ%ôñý VSULQJý õ&ôñ
DQGýSOXJýõ$ôýWRýEUDNHýYDOYHýõêêôï

ýã èýPP
ýã ìèý1˜PýõìïèýNJI˜PñýììýOEI˜IWô

ýã åýPP
ýã êéý1˜PýõêïèýNJI˜PñýëèýOEI˜IWô

ýã ìíýPP
ýã ììåý1˜PýõìëýNJI˜PñýäíýOEI˜IWô

êçïý ,QVWDOOýVRFNHWýEROWVýõêëôï
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
6RFNHWýEROWýõêëôýõåýXVHGôï

ýã ìéýPP
ýã ëìèý1˜PýõëëýNJI˜PñýìçíýOEI˜IWô

ý õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ý 6RFNHWýEROWýõêëôýõéýXVHGôï

ýã ìéýPP
ýã êäíý1˜PýõéíýNJI˜PñýëäíýOEI˜IWô

:êðëðëæ
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDYHOý'HYLFH
',6$66(0%/(ý%5$.(ý9$/9(

õ(;ëííðèñýëííðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ëñýì

é
å è
ç 3DUNLQJý%UDNHý6KXWWOHý9DOYH
ä
ìí å
æ
ìì ä

ìë ìí
ìæ
ìë
ìç
ê ìè
ìê ìé

ëì
ëí
ìä ìê æ
ìå ìñýë
ìé
ç
ìè ìë ìë
è ìí
ìç
ìì ìé
é
ìæ ìè
ä

ìç å
ìí ìæ

å 6HUYRý3LVWRQý6KXWWOHý9DOYH

: ìèæðíêðíëðííä
:ìêæðíêðíëðíìè

ìýðý 2ð5LQJýõëý8VHGô æýðý 3RSSHWýõëý8VHGô ìëýðý 6WRSSHUýõëý8VHGô ìæýðý 3OXJýõëý8VHGô

ëýðý 2YHUORDGý5HOLHIý9DOYH
õëý8VHGô
êýðý &DVLQJ
éýðý 3OXJýõëý8VHGô
èýðý 2ð5LQJýõëý8VHGô
çýðý 6SULQJýõëý8VHGô
åýðý 3OXJýõëý8VHGô ìêýðý 6SRRO ìåýðý 3OXJ
äýðý 2ð5LQJýõëý8VHGô ìéýðý %DOOýõëý8VHGô ìäýðý 2ð5LQJ
ìíýðý 6SULQJýõëý8VHGô ìèýðý 6HDWýõëý8VHGô ëíýðý 6SRRO
ììýðý 6SULQJýõëý8VHGô ìçýðý 2ð5LQJýõëý8VHGô ëìýðý 6SULQJ
ý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñ ý
ý ëëí/&ðèñýëêí/&ðèô

:êðëðëå
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDYHOý'HYLFH
'LVDVVHPEOHý%UDNHý9DOYH ý
ý
‡# %Hý VXUHý WRý WKRURXJKO\ý UHDGý ¦3UHFDXWLRQVý IRU xý 3DUNLQJý%UDNHý5HOHDVHý9DOYH
'LVDVVHPEO\ý DQGý $VVHPEO\§ý RQý SDJHý :ìðìðì
EHIRUHýVWDUWLQJýWKHýGLVDVVHPEO\ýZRUNï äïý 5HPRYHýSOXJýõìæôýDQGý2ðULQJýõìçôýIURPýSOXJýõìæôï

xý &RXQWHUEDODQFHý9DOYH ýã çýPP

ìïý 5HPRYHýSOXJýõåôýDQGý2ðULQJýõäôýIURPýSOXJýõåôï ìíïý 5HPRYHý VHDWý õìèôý DQGý WLOWý FDVLQJý õêôý WRý UHPRYH
EDOOýõìéôï
ýã êçýPP
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñ ýã èýPP
ëêí/&ðèô
xý 5HGXFLQJý9DOYH
ýã éìýPPýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ììïý 5HPRYHýSOXJýõìåôýDQGý2ðULQJýõìäôýIURPýSOXJýõìåôï
ëïý 5HPRYHýVSULQJVýõìíñýììôýDQGýVWRSSHUýõìëôï
ýã åýPP
127(ã 6SULQJý õììôý LVý QRWý XVHGý RQý WKHý (;ëæíðèñ
ìëïý 5HPRYHýVSRROýõëíôýDQGýVSULQJýõëìôï
ëæí/&ðèýEUDNHýYDOYHï

êïý 5HPRYHýVSRROýõìêôýIURPýFDVLQJýõêôï

xý 2YHUORDGý5HOLHIý9DOYH

éïý 5HPRYHýRYHUORDGýUHOLHIýYDOYHýõëôýIURPýFDVLQJýõêôï

ýã ëæýPP

xý &KHFNý9DOYH

èïý 5HPRYHýSOXJýõéôýDQGý2ðULQJýõèôýIURPýSOXJýõéôï

ýã ìëýPP

çïý 5HPRYHýVSULQJýõçôýDQGýSRSSHWýõæôï

xý 6HUYRý3LVWRQý2SHUDWLQJý6KXWWOHý9DOYH

æïý 5HPRYHýSOXJýõìæôýDQGý2ðULQJýõìçôýIURPýSOXJýõìæôï

ýã çýPP

åïý 5HPRYHý VHDWý õìèôý DQGý WLOWý FDVLQJý õêôý WRý UHPRYH
EDOOýõìéôï

ýã èýPP

:êðëðëä
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDYHOý'HYLFH
$66(0%/(ý%5$.(ý9$/9(
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
&URVVý6HFWLRQý&
õ(;ëííðèñýëííðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô ìé
ìè
ìç

ç æ ì ë
$ ëí ëì ìæ
ìé
ìä &URVVý6HFWLRQý&
è ìè
ìæ
é ìç &

ìå
ìí
ìì

å
ä
ìë

ê %
&URVVý6HFWLRQý$

ìê
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ëí ëì

ìé &URVVý6HFWLRQý%
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô ìå
ìè
ë ì $ ìæ
ìç õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ê
ìä

ìé ìè ìç ìæ &
&URVVý6HFWLRQý%
%

&URVVý6HFWLRQý$

: ìèæðíêðíëðíìí

ìýðý 2ð5LQJýõëý8VHGô æýðý 3RSSHWýõëý8VHGô ìëýðý 6WRSSHUýõëý8VHGô ìæýðý 3OXJýõëý8VHGô

ëýðý 2YHUORDGý5HOLHIý9DOYH
õëý8VHGô
êýðý &DVLQJ
éýðý 3OXJýõëý8VHGô
èýðý 2ð5LQJýõëý8VHGô
çýðý 6SULQJýõëý8VHGô
åýðý 3OXJýõëý8VHGô ìêýðý 6SRRO ìåýðý 3OXJ
äýðý 2ð5LQJýõëý8VHGô ìéýðý %DOOýõëý8VHGô ìäýðý 2ð5LQJ
ìíýðý 6SULQJýõëý8VHGô ìèýðý 6HDWýõëý8VHGô ëíýðý 6SRRO
ììýðý 6SULQJýõëý8VHGô ìçýðý 2ð5LQJýõëý8VHGô ëìýðý 6SULQJ
ý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñ ý
ý ëëí/&ðèñýëêí/&ðèô

:êðëðêí
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDYHOý'HYLFH
$VVHPEOHý%UDNHý9DOYH
xý 5HGXFLQJý9DOYH
ìïý ,QVHUWý VSULQJý õëìôý DQGý VSRROý õëíôý LQWRý FDVLQJý õêôñ
DQGýWLJKWHQýSOXJýõìåôýZLWKý2ðULQJýõìäôýWRýFDVLQJýõêôï
ýã åýPP
ýã çäý1˜PýõæýNJI˜PñýèìýOEI˜IWô
xý 3DUNLQJý%UDNHý5HOLHIý9DOYH
õ&URVVý6HFWLRQý&ð
ð&ô
ëïý 7LOWýFDVLQJýõêôýDQGýLQVHUWýEDOOýõìéôïý$SSO\ý/2&7,7(
úëçëýWRýVHDWýõìèôýDQGýWLJKWHQýLWýWRýFDVLQJýõêôï
ýã èýPP
ýã ìéïèý1˜PýõìïèýNJI˜PñýììýOEI˜IWô
,03257$17ã %HIRUHý LQVHUWLQJý EDOOý õìéôñý SXWý EDOO
õìéôýRQý VHDWýõìèôý DQGýWDSý RQýWKHý EDOO
ZLWKýDýKDPPHUýWRýREWDLQýWLJKWýILWWLQJ
EHWZHHQýEDOOýõìéôýDQGýVHDWýõìèôïý$OVRñ
DIWHUý LQVHUWLQJý EDOOý õìéôý DQGý EHIRUH
WLJKWHQLQJý VHDWý õìèôñý LQVHUWý Dý PHWDO
EDUý LQWRý WKHý SOXJý KROHý WRý DSSO\ý LWV
HQGý WRý EDOOý õìéôñý WKHQý WDSý WKHý RWKHU
HQGý RIý WKHý EDUý WRý REWDLQý WLJKWý ILWWLQJ
EHWZHHQýEDOOýõìéôýDQGýWKHýFDVLQJï
êïý LQVWDOOý 2ðULQJý õìçôý WRý SOXJý õìæôñý WKHQý LQVWDOOý LWý WR
FDVLQJýõêôï
ýã çýPP
ýã êéý1˜PýõêïèýNJI˜PñýëèýOEI˜IWô
xý 6HUYRý3LVWRQý2SHUDWLQJý6KXWWOHý9DOYH
õ&URVVý6HFWLRQý%ð
ð%ô
éïý 7LOWýFDVLQJýõêôýDQGýLQVHUWýEDOOýõìéôïý$SSO\ý/2&7,7(
úëçëýWRýVHDWýõìèôýDQGýWLJKWHQýLWýWRýFDVLQJýõêôï
ýã èýPP
ýã ìéïèý1˜PýõìïèýNJI˜PñýììýOEI˜IWô
:êðëðêì
,03257$17ã %HIRUHý LQVHUWLQJý EDOOý õìéôñý SXWý EDOO
õìéôýRQý VHDWýõìèôý DQGýWDSý RQýWKHý EDOO
ZLWKýDýKDPPHUýWRýREWDLQýWLJKWýILWWLQJ
EHWZHHQýEDOOýõìéôýDQGýVHDWýõìèôïý$OVRñ
DIWHUý LQVHUWLQJý EDOOý õìéôý DQGý EHIRUH
WLJKWHQLQJý VHDWý õìèôñý LQVHUWý Dý PHWDO
EDUý LQWRý WKHý SOXJý KROHý WRý DSSO\ý LWV
HQGý WRý EDOOý õìéôñý WKHQý WDSý WKHý RWKHU
HQGý RIý WKHý EDUý WRý REWDLQý WLJKWý ILWWLQJ
EHWZHHQýEDOOýõìéôýDQGýWKHýFDVLQJï
èïý ,QVWDOOý 2ðULQJý õìçôý WRý SOXJý õìæôñý WKHQý LQVWDOOý LWý WR
FDVLQJýõêôï
ýã çýPP
ýã êéý1˜PýõêïèýNJI˜PñýëèýOEI˜IWô
xý &KHFNý9DOYH
çïý ,QVHUWý SRSSHWý õæôý ZLWKý VSULQJý õçôý LQWRý FDVLQJý õêôñ
DQGýWLJKWHQýSOXJýõéôýZLWKý2ðULQJýõèôýWRýFDVLQJýõêôï
ýã ìëýPP
ýã ëêèý1˜PýõëéýNJI˜PñýìæèýOEI˜IWô
xý 2YHUORDGý5HOLHIý9DOYH
æïý ,QVWDOOýRYHUORDGýUHOLHIýYDOYHýõëôýWRýFDVLQJýõêôï
ýã ëæýPP
ýã èéíý1˜PýõèèýNJI˜PñýéííýOEI˜IWô
xý &RXQWHUEDODQFHý9DOYH
åïý ,QVHUWýVSRROýõìêôýLQWRýFDVLQJýõêôï
,03257$17ã $SSO\ý ILOPý RIý K\GUDXOLFý RLOý WRý VSRRO
õìêôï
äïý ,QVWDOOýVSULQJVýõìíñýììôýWRýVWRSSHUýõìëôñýWKHQýLQVHUW
LWýLQWRýFDVLQJýõêôï
127(ã 6SULQJýõììôýLVýQRWýXVHGýRQýWKHý(;ëæíðèýDQG
ëæí/&ðèýEUDNHýYDOYHï
ìíïý ,QVWDOOý2ðULQJýõäôýWRýSOXJýõåôñýWKHQýLQVWDOOýWRýFDVLQJ
õêôï
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
ýã êçýPP
ýã ëìèý1˜PýõëëýNJI˜PñýìçíýOEI˜IWô
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ýã éìýPP
ýã êéíý1˜PýõêèýNJI˜PñýëèíýOEI˜IWô
,03257$17ã %Hý VXUHý WRý ILOOý WKHý WUDYHOý GHYLFHý ZLWK
K\GUDXOLFýRLOýDIWHUýLQVWDOOLQJýLWï
 UNDERCARRIAGE / Travel Device
MAINTENANCE STANDARD

Sprocket

C
D

E
A

W105-03-02-241

IMPORTANT: Consult Hitachi Construction Machincry Co. , Ltd. for any inqueries concerning welding
procedures.

(EX200-5, 200LC-5, 220-5, 220LC-5, 230LC-5)

Standard Allowable Limit Remedy
mm in mm in
EX200-5 72.0 2.83 62 2.44
A EX220-5,
220LC-5, 70.0 2.76 60 2.36
230LC-5 Build up and
B 579.6 22.82 570 22.44 finishing
C PCD644.6 25.38 − −
D 658.4 25.92 648 25.51
E 190.0 7.48 − −

(EX270-5, 270LC-5)
Standard Allowable Limit Remedy
mm in mm in
A 93.0 3.66 83 3.27
B 616.5 24.27 607 23.90 Build up and
C PCD689.4 27.14 − − finishing
D 704 27.72 694 27.32
E 203.2 7.99 − −

W3-2-32
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDYHOý'HYLFH
3DUNLQJý%UDNH

$
(

&
'

: ìíæðíêðíëðëëí

õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô 8QLWãýPP

6WDQGDUGõ7KLFNQHVVôRI $OORZDEOHý/LPLW
3DUWý1DPH +HLJKW õ7KLFNQHVVô 5HPHG\
PP PP
$ )ULFWLRQý3ODWH êïê êïëè
% 6SDFHU åïè ð
& 'LVNý6SULQJ çïë çïìí
' 3LVWRQ óéìïè ð
( 3ODWH ìïå ìïæè
7KHýVSDFHUýDQGýSLVWRQýGRýQRWýZHDUýGRZQïý1HZýIULFWLRQýSODWHVýDUH
5HPDUN
127(ã ó3LVWRQýWKLFNQHVVýõ'ôýLVýWKHýGLVWDQFHýõZLGWKôýEHWZHHQýWKHýGLVFýVSULQJýFRQWDFWLQJýOHIWýHQGýRIýWKHýSLVWRQýDQG
WKHýEUDNHýSODWHýFRQWDFWLQJýULJKWýHQGýRIýWKHýSLVWRQï
127(ã ìýPP íïíêäêæýLQ

õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô 8QLWãýPP

3DUWý1DPH 6WDQGDUGõ7KLFNQHVVôRI $OORZDEOHý/LPLW 5HPHG\

+HLJKW õ7KLFNQHVVô
PP PP
$ )ULFWLRQý3ODWH êïê êïëè
% 6SDFHU äïí ð
& 'LVNý6SULQJ çïè çïìí
' 3LVWRQ óéçïí ð
( 3ODWH ìïå ìïæè
7KHýVSDFHUýDQGýSLVWRQýGRýQRWýZHDUýGRZQïý1HZýIULFWLRQýSODWHVýDUH
5HPDUN
PDGHýZLWKýDýPDUJLQDOýWROHUDQFHýRIýSOXVýõòôýíïìýPPýLQýWKLFNQHVVï
127(ã ó3LVWRQýWKLFNQHVVýõ'ôýLVýWKHýGLVWDQFHýõZLGWKôýEHWZHHQýWKHýGLVFýVSULQJýFRQWDFWLQJýOHIWýHQGýRIýWKHýSLVWRQýDQG
WKHýEUDNHýSODWHýFRQWDFWLQJýULJKWýHQGýRIýWKHýSLVWRQï
127(ã ìýPP íïíêäêæýLQ

:êðëðêê
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDYHOý'HYLFH
õ%ODQNô

:êðëðêé
 81'(5&$55,$*(ýîý&HQWHUý-RLQW
5(029(ý$1'ý,167$//ý&(17(5ý-2,17

&$87,21ã +\GUDXOLFý IOXLGý XQGHUý SUHVVXUH

FDQýSHQHWUDWHýWKHýVNLQýRUýH\HVñýFDXVLQJýVHULð
RXVý LQMXU\ïý $YRLGý WKLVý KD]DUGý E\ý UHOLHYLQJ
SUHVVXUHýEHIRUHýGLVFRQQHFWLQJýDQ\ýK\GUDXOLF
OLQHVï
+\GUDXOLFý RLOý EHFRPHVý KRWý GXULQJý RSHUDWLRQï
'LVFRQQHFWLQJý K\GUDXOLFý OLQHVý VRRQý DIWHUý RSð
HUDWLRQý FDQý UHVXOWý LQý VHYHUHý EXUQVïý :DLWý IRU
WKHýRLOý DQGý FRPSRQHQWVý WRý FRROý EHIRUHý VWDUWð
LQJýZRUNï
7KHý K\GUDXOLFý RLOý WDQNý FDSý PD\ý SRSý RIIý LIý UHð
PRYHGý ZLWKRXWý UHOHDVLQJý LQWHUQDOý SUHVVXUH
ILUVWïý3XVKýWKHýDLUýUHOHDVHýYDOYHýRQýWRSýRIýWKH
K\GUDXOLFý RLOý WDQNý WRý UHOHDVHý DQ\ý UHPDLQLQJ
SUHVVXUHï

3UHSDUDWLRQV

ìïý 6WRSýWKHýHQJLQHïý3XVKýWKHýDLUýUHOHDVHýYDOYHýRQýWRS
RIýWKHýK\GUDXOLFýRLOýWDQNýWRýUHOHDVHýDQ\ýUHPDLQLQJ
SUHVVXUHï

ëïý 5HPRYHýK\GUDXOLFýRLOýWDQNýFDSïý&RQQHFWýDýYDFXXP
SXPSý WRý PDLQWDLQý QHJDWLYHý SUHVVXUHý LQý WKH
K\GUDXOLFýRLOýWDQNï

127(ã %Hý VXUHý WRý NHHSý WKHý YDFXXPý SXPS

DFWLYDWHGýZKLOHýZRUNLQJï

:êðêðì
 81'(5&$55,$*(ýîý&HQWHUý-RLQW
5HPRYDO

127(ã $WWDFKý ODEHOVý RUý WDJVý WRý KRVHVý DQG

DGDSWHUVñýWRýDLGýLQýDVVHPEO\ï ì ë ê é

ìïý 'LVFRQQHFWýKRVHVýõìôñýõëôñýDQGýõèôýWRýõìçôï
5HPRYHýWKHýDGDSWHUVï å
/RRVHQýEROWVýõêôýDQGýUHPRYHýORFNýSODWHýõéôï

ýã ìäýPP
è
ýã êéý1˜PýõêïèýNJI˜PñýëèýOEI˜IWô

ýã ëëýPP
ýã êäý1˜PýõéïíýNJI˜PñýëäýOEI˜IWô

ýã ëæýPP æ ç
ýã 1˜PýõäïèýNJI˜PñýçäýOEI˜IWô

ýã êçýPP
ýã ìæèý1˜PýõìåýNJI˜PñýìêíýOEI˜IWô

127(ã 3OXJýDOOýGLVFRQQHFWHGýHQGVï

ëïý $WWDFKýWKHýFHQWHUýMRLQWýWRýDýKRLVWï
ìæ ä
êïý 5HPRYHýEROWVýõìæôýDQGýORZHUýWKHýKRLVWýWRýUHPRYH
WKHýFHQWHUýMRLQWï ìç ìí
ìì
ýã ìäýPP
ýã êéý1˜PýõêïèýNJI˜PñýëèýOEI˜IWô ìè
ìé ìë
&$87,21ã :HLJKWýRIýFHQWHUýMRLQWýã ëçïèýNJ
õèåïèýOEô ìê

,QVWDOODWLRQ

127(ã 5HIHUý WRý ¦5HPRYDO§ý VHFWLRQý DERYHý IRU

ZUHQFKýVL]HVýDQGýWLJKWHQLQJýWRUTXHï

ìïý ,QVWDOOýWKHýFHQWHUýMRLQWýDQGýOLIWýLWñýWKHQýWLJKWHQýEROWV
õìæôï

ëïý ,QVWDOOýDGDSWHUVýDQGýKRVHVýõìôñýõëôñýõèôýWRýõìçôï

êïý ,QVWDOOýORFNýSODWHýõéôýDQGýWLJKWHQýEROWVýõêôï

:êðêðë
 81'(5&$55,$*(ýîý&HQWHUý-RLQW
õ%ODQNô

:êðêðê
 81'(5&$55,$*(ýîý&HQWHUý-RLQW
',6$66(0%/(ý&(17(5ý-2,17

ìë

ìí

ìì

ìýðý 3OXJ éýðý 2ð5LQJ æýðý 2LOý6HDOýõçý8VHGô ìíýðý 5HWDLQLQJý5LQJ

ëýðý 6SLQGOH èýðý %XVKLQJ åýðý %ROWýõéý8VHGô ììýðý 2ð5LQJ
êýðý 'XVWý6HDO çýðý %RG\ äýðý &RYHU ìëýðý 5LQJ

:êðêðé
 81'(5&$55,$*(ýîý&HQWHUý-RLQW
'LVDVVHPEOHý&HQWHUý-RLQW

,03257$17ã 3XWýDýPDWFKLQJýPDUNýRQýERG\ýõçôýDQG
VSLQGOHýõëôï

&$87,21ã :HLJKWýRIýFHQWHUýMRLQWã
ëçïèýNJýõèåïèý,Eô
67ýìäêí
ìïý 5HPRYHý WZRý EROWVý õåôý DQGý LQVWDOOý WZRý H\HEROWV
õ0ìíñý 3LWFKìïèñý /HQJWKìåý PPãý 67ý íííìôïý $WWDFK
å
KRLVWý WRý WKHý FHQWHUý MRLQWñý WKHQý VHFXUHý LWý RQ
ZRUNEHQFKýõ67ýèíéäôï

ëïý 5HPRYHýEROWVýõåôýWRýUHPRYHýFRYHUýõäôýIURPýERG\ ç
õçôï

ýã ìæýPP

êïý 5HPRYHý 2ðULQJý õììôñý UHWDLQLQJý ULQJý õìíôý DQGý ULQJ

õìëôýIURPýERG\ýõçôï

éïý $WWDFKý WKHý VSHFLDOý WRROý õ67ý ìäêíôý WRý ERG\ý õçôñ
XVLQJýEROWVýõåôýõëý8VHGôï

ýã ìæýPP

,03257$17ã 7DNHýFDUHýQRWýWRýGDPDJHýWKHýVSLQGOHï

èïý 5HPRYHýRLOýVHDOVýõæôýIURPýERG\ýõçôï
ç
,03257$17ã 8VHýWZRýSLFNVýWRýSU\ýRXWýRLOýVHDOVýõæôñ
IRUýHDV\ýUHPRYDOñýDVýLOOXVWUDWHGï æ
7DNHý FDUHý QRWý WRý GDPDJHý WKHý VHDO
JURRYHýZLWKýWKHýSLFNï

çïý 5HPRYHý GXVWý VHDOý õêôý DQGý 2ðULQJý õéôý IURPý ERG\
õçôï

:êðêðè
 81'(5&$55,$*(ýîý&HQWHUý-RLQW
$66(0%/(ý&(17(5ý-2,17

ì ë

ìë

ìì ìí ä å

ìýðý 3OXJ éýðý 2ð5LQJ æýðý 2LOý6HDOýõçý8VHGô ìíýðý 5HWDLQLQJý5LQJ

ëýðý 6SLQGOH èýðý %XVKLQJ åýðý %ROWýõéý8VHGô ììýðý 2ð5LQJ
êýðý 'XVWý6HDO çýðý %RG\ äýðý &RYHU ìëýðý 5LQJ

:êðêðç
 81'(5&$55,$*(ýîý&HQWHUý-RLQW
$VVHPEOHý&HQWHUý-RLQW

ìïý ,QVWDOOý2ðULQJýõéôýDQGýGXVWýVHDOýõêôýLQWRýERG\ýõçôï

127(ã ,Iý EXVKLQJý LVý UHPRYHGñý EHý VXUHý WRý UHLQVWDOO

EXVKLQJýõèôýEHIRUHýLQVWDOOLQJýGXVWýVHDOýõêôï

ëïý ,QVWDOOýRLOýVHDOVýõæôýõçý8VHGôýLQWRýERG\ýõçôï

êïý 6HFXUHýVSLQGOHýõëôýWRýZRUNEHQFKýõ67ýèíéäôï
0RXQWýERG\ýõçôýRQýVSLQGOHýõëôï

127(ã $OLJQýZLWKýWKHýPDWFKLQJýPDUNýRQýWKHýVSLQGOH
DQGýERG\ï

,03257$17ã 7DNHý FDUHý QRWý WRý GDPDJHý WKHý VHDOV íïìýPP

ZKHQýLQVWDOOLQJï
&OHDUDQFHý EHWZHHQý ERG\ý õçôý DQG
VSLQGOHý õëôý LVý DERXWý íïìý PPý õíïííé
LQôñýVRýWKDWýERG\ýõçôýPXVWýEHýVWUDLJKW
WRýVSLQGOHýõëôï

éïý 7DSý ERG\ý õçôý ZLWKý Dý VRIWý KDPPHUý XQWLOý LWý WRXFKHV
WKHýHGJHýRIýVSLQGOHýõëôï

,03257$17ã %Hý VXUHý WRý LQVWDOOý ULQJý õìëôý ZLWKý WKH

FKDPIHUHGýVLGHýGRZQï

èïý ,QVWDOOýULQJýõìëôýDQGý2ðULQJýõììôýWRýERG\ýõçôï

,03257$17ã %Hý VXUHý WRý LQVWDOOý UHWDLQLQJý ULQJý õìíô

ZLWKýWKHýFKDPIHUHGýVLGHýGRZQï

çïý ,QVWDOOýUHWDLQLQJýULQJýõìíôýWRýVSLQGOHýõëôï

æïý ,QVWDOOýFRYHUýõäôýDQGýWLJKWHQýEROWVýõåôýõéý8VHGôï

ýã ìæýPP

ýã éäý1˜PýõèýNJI˜PñýêçýOEI˜IWô

:êðêðæ
 81'(5&$55,$*(ýîý&HQWHUý-RLQW
:KHQýUHSODFLQJýWKHýERG\ýRUýVSLQGOHýZLWKýQHZýRQHñýWKH
IROORZLQJýSURFHGXUHVýDUHýUHTXLUHGï
67ýëèèå

5HSODFLQJý%RG\ýõçô
ç
ìïý &OHDQýERG\ýõçôýDQGýEXVKLQJýõèôï

ëïý 3UHVVý EXVKLQJý õèôý LQWRý ERG\ý õçôñý XVLQJý SUHVVLQJ

WRROýõ67ýëèèåôï è

3UHVVLQJýIRUFHã éïäýWRýìéïæýN1ýõèííýWRýìèííýNJIñ
ììííýWRýêêííýOEIô

ì
5HSODFLQJý6SLQGOHýõëô
ë
ìïý &OHDQýVSLQGOHýõëôï
6OHHYH
$
ëïý ,QVHUWý SOXJVý õìôý LQWRý VSLQGOHý õëôý XVLQJý SUHVVLQJ
WRROVýõ67ýëèèäôýVRýWKDWýWKHýWRSýRIýWKHýSOXJýVOHHYH
LVýORZHUýWKDQýWKHýWRSýVXUIDFHýRIýVSLQGOHýõëôï

êïý ,QVHUWý WKHý EDOOVý LQWRý WKHý SOXJý VOHHYHVý VRý WKDWý WKH
WRSýRIýHDFKýEDOOýõ$ôýLVýíïéýPPýõíïíìçýLQôýRUýPRUH
ORZHUý WKDQý WKHý UHVSHFWLYHý VOHHYHý HGJHñý DV
LOOXVWUDWHGýLQýWKHýGHWDLOý'ï 'HWDLOý'

67ýëèèä

%DOOV

:êðêðå
 81'(5&$55,$*(ýîý&HQWHUý-RLQW
0$,17(1$1&(ý67$1'$5'

,WHP $OORZDEOHý/LPLWýõEDVLVýRIýMXGJPHQWô 5HPHG\

%XVKLQJ ìïý :HDUýPRUHýWKDQýíïëýPPýõíïííåýLQôï 5HSODFH
ëïý 6FRUHGñýDEQRUPDOýZHDUï 5HSODFH
êïý 8QHYHQý ZHDUïý õZHDUý UDQJHý LVý OHVVý WKDQ 5HSODFH
ìåíqïô
ZHDUýDUHD

7ìèæðíìðíìðíéí

%RG\ñý6SLQGOH 6OLGLQJý6XUIDFH 6FRUHGýRUýVRPHWKLQJýKXUWýLWï 5HSODFH

DQGý6HDOHGý3DUW
6OLGLQJý6XUIDFH ìôý 6FRUHGýPRUHýWKDQýíïìýPPýõíïííéýLQôï 5HSODFH
([FHSWý6HDOHG ëôý 6FRUHGýOHVVýWKDQýíïìýPPýõíïííéýLQôýGHHSï 5HSDLUýZLWKýRLOýVWRQH
3DUW
6OLGLQJý6XUIDFH ìôý :HDUýPRUHýWKDQýíïèýPPýõíïíëýLQôýGHHSï 5HSODFH
5LQJ $EQRUPDOýZHDUï
ëôý :HDUýOHVVýWKDQýíïèýPPýõíïíëýLQôýGHHSï 5HSDLU
êôý 6FRUHGý OHVVý WKDQý íïèý PPý õíïíëý LQôý GHHS 5HSDLU
DQGýDEOHýWRýUHSDLUï
&RYHU 6OLGLQJý6XUIDFH ìôý :HDUýOHVVýWKDQýíïèýPPýõíïíëýLQôï 5HSODFH
5LQJ ëôý :HDUýOHVVýWKDQýíïèýPPýõíïíëýLQôï 5HSDLU
êôý 6FRUHGýOHVVýWKDQýíïèýPPýõíïíëýLQôýDQGýDEOH 5HSDLU
WRýUHSDLUï

:êðêðä
 81'(5&$55,$*(ýîý&HQWHUý-RLQW
õ%ODQNô

:êðêðìí
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDFNý$GMXVWHU
5(029(ý $1'ý ,167$//ý 75$&.ý $'ð
-867(5

%HIRUHýUHPRYLQJýWKHýWUDFNýDGMXVWHUñýWKHýWUDFNVýDQGýWKH
IURQWý LGOHUý PXVWý EHý UHPRYHGý ILUVWïý )RUý UHPRYDOý DQG
LQVWDOODWLRQý RIý WKHý WUDFNVý DQGý WKHý IURQWý LGOHUñý UHIHUý WR
DSSOLFDEOHý UHPRYDOý îý LQVWDOODWLRQý VHFWLRQVïý ,Qý WKLVý VHFð
WLRQñý WKHý SURFHGXUHý VWDUWVý RQý WKHý SUHPLVHý WKDWý WKH
WUDFNVýDQGýWKHýIURQWýLGOHUýKDYHýDOUHDG\ýEHHQýUHPRYHGï

5HPRYDO ë

ì
&$87,21ã 7UDFNýDGMXVWHUýZHLJKWã
ìíæýNJýõëêçýOEôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
ììåýNJýõëçíýOEô
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
ìèìýNJýõêêíýOEôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

ìïý $IWHUý UHPRYLQJý WKHý IURQWý LGOHUý DQGý \RNHñý UHPRYH

WUDFNýDGMXVWHUýõìôýIURPýWUDFNýIUDPHýõëôýE\ýSU\LQJýLW
RXWñýXVLQJýDýSU\ýEDUï

,QVWDOODWLRQ ë
ìïý $VýLOOXVWUDWHGñýLQVWDOOýWUDFNýDGMXVWHUýõìôýLQWRýVSULQJ
JXLGHýõêôý RQý WUDFNý IUDPHý õëôïý &KHFNý WKDWý WKHý HQG ì
IDFHýRIýWUDFNýDGMXVWHUýõìôýFRPHVýLQWRýFRQWDFWýZLWK
WKHýIDFHýRIýSODWHýõéôï

ë ê ê é

:êðéðì
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDFNý$GMXVWHU
',6$66(0%/(ý75$&.ý$'-867(5

ì
ë
ê

è
ç
æ
õ(;ëííðèñ
ý ëíí/&ðèñ
ý ëëíðèñýëëí/&ðèñ
ý ëêí/&ðèô å
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ìæ
ä

ìí

ìç ìì

ìë

ìè

ìé
ìê

ìýðý 6RFNHWý%ROWýõéý8VHGô çýðý 8ð5LQJ ìíýðý &\OLQGHU ìéýðý :DVKHU

ëýðý )ODQJH æýðý 5HWDLQLQJý5LQJ ììýðý 3OXJ ìèýðý 6SDFHU
êýðý 2ð5LQJýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèñ åýðý 5RG ìëýðý 9DOYH ìçýðý 6SULQJ
ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
éýðý 3LVWRQý5RG äýðý 2ð5LQJ ìêýðý 1XW ìæýðý 'XVWý6HDO
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèý2QO\ô
èýðý :HDUý5LQJ ý ý

:êðéðë
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDFNý$GMXVWHU
'LVDVVHPEOHý7UDFNý$GMXVWHU
‡# %Hý VXUHý WRý WKRURXJKO\ý UHDGý ¦3UHFDXWLRQVý IRU
'LVDVVHPEO\ý DQGý $VVHPEO\§ý RQý SDJHý :ìðìðì
EHIRUHýVWDUWLQJýWKHýGLVDVVHPEO\ýZRUNï

%Hý VXUHý WRý XVHý VSHFLDOý WRROý õ67ý éäëíôý IRU

DVVHPEO\ýîýGLVDVVHPEO\ýRIýWKHýWUDFNýDGMXVWHUï

&$87,21ã 3UHYHQWý SHUVRQDOý LQMXU\ïý 7KH

VSULQJýIRUFHýRIýWKHýWUDFNýDGMXVWHUýLVýH[WUHPHO\
ODUJHï7KRURXJKO\ý LQVSHFWý WKHý VSHFLDOý WRROý IRU
DQ\ý GDPDJHïý &DUHIXOO\ý SHUIRUPý DVVHPEO\
ZRUNýUHIHUULQJýWRýWKHýSURFHGXUHýEHORZï

&$87,21ã $SSUR[LPDWHý ZHLJKWý RIý WKHý WUDFN

VSULQJýKROGHUýDVVHPEO\ãýëëèýNJýõéäçýOEô

ìïý 3ODFHý Dý MDFNý RQý WKHý ERWWRPý RIý WKHý WUDFNý VSULQJ
KROGHUýDVVHPEO\ýõ67ýéäëíôï

ëïý /RRVHQýIRXUýQXWVýWRýUHPRYHýWKHýSODWHýõ67ýéíêçôï 3ODWHýõ67ýéíêçô

ýã éçýPP

&$87,21ã 7UDFNýDGMXVWHUýZHLJKWã
ìíæýNJýõëêçýOEôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
ììåýNJýõëçíýOEô
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
ìèìýNJýõêêíýOEôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

êïý &RQQHFWýWKHýWUDFNýDGMXVWHUýWRýDýKRLVWýXVLQJýDýOLIWLQJ
VWUDSï
3XWý WKHý WUDFNý DGMXVWHUý LQý WKHý WUDFNý VSULQJý KROGHU
DVVHPEO\ýõ67ýéäëíôñýXVLQJýWKHýKRLVWï
5HPRYHýWKHýOLIWLQJýVWUDSï

:êðéðê
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDFNý$GMXVWHU

õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñ
ý ëëíðèñýëëí/&ðèñ
ý ëêí/&ðèô

å
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

ìì

ìë

ìé
ìê

:êðéðé
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDFNý$GMXVWHU
éïý ,QVWDOOýWKHýSODWHýõ67ýéíêçôýRQýWKHýVSULQJýKROGHUï
5HPRYHýYDOYHýõìëôýZLWKýJUHDVHýILWWLQJï 3ODWHýõ67ýéíêçô

èïý 6HWýDQýRLOýMDFNýDVýLOOXVWUDWHGï

-DFNýXSýWKHýVSHFLILHGýDPRXQWýEHORZýWRýFRPSUHVV
WKHýVSULQJï

127(ã 6SHFLILHGý$PRXQW
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
ìììý PPý ý õ)UHHý OHQJWKý ãý çéäý PPôý ðý õ6HW
OHQJWKýãýèêåýPPô
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
ììëý PPý ý õ)UHHý OHQJWKý ãý çåäý PPôý ðý õ6HW
OHQJWKýãýèææýPPô
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ìëíý PPý ý õ)UHHý OHQJWKý ãý çææý PPôý ðý õ6HW
OHQJWKýãýèèæýPPô

127(ã ìýPPý ýíïíêäêæýLQ

çïý 7LJKWHQýQXWVýWRýVHFXUHýWKHýWUDFNýDGMXVWHUï
ìê å
ýã éçýPP

2SHUDWHýWKHýRLOýMDFNýWRýFRPSUHVVýWKHýWUDFNýDMXVWHU
DSSUR[LPDWHO\ý ìíý PPý õíïéý LQôý XQWLOý Dý FOHDUDFHý LV
REVHUYHGýEHWZHHQýZDVKHUýõìéôýDQGýQXWýõìêôï

æïý 5HPRYHýSOXJýõììôýDQGýQXWýõìêôï ìê å ìì

ýã èýPP
ýã æèýPP õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñ
ýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
åèýPP õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

:êðéðè
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDFNý$GMXVWHU

ì
ë
ê

õ(;ëííðèñ
ý ëíí/&ðèñ
ý ëëíðèñýëëí/&ðèñ
ý ëêí/&ðèô å

ìæ õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

ìí

ìç

ìè

ìé

:êðéðç
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDFNý$GMXVWHU
åïý /RZHUýMDFNýWRýUHOHDVHýWKHýVSULQJýIRUFHï

äïý /RRVHQýWKHýQXWVýWRýUHPRYHýWKHýSODWHýõ67ýéíêçôï
5HPRYHýZDVKHUýõìéôï 3ODWHýõ67ýéíêçô

ìé

:ìíèðíêðíéðíìç W

&$87,21ã 6SULQJýDVVHPEO\ýZHLJKWã
ìííýNJýõëëíýOEôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
ììíýNJýõëéíýOEô
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
ìéíýNJýõêìíýOEôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

ìíïý 5HPRYHý WKHý WUDFNý DGMXVWHUñý XVLQJý DQý H\HEROW

õ0ìçñý3LWFKìïèôýDQGýKRLVWï
5HPRYHýWKHýKRLVWýDQGýH\HEROWï

&$87,21ã 6SULQJýZHLJKWã
çëýNJýõìêæýOEôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
æíýNJýõìèéýOEô
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
åæýNJýõìäëýOEôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

ììïý 5HPRYHýVSULQJýõìçôýIURPýURGýõåôï
ý
ìëïý 5HPRYHýVSDFHUýõìèôýIURPýURGýõåôï
ý
ìêïý 5HPRYHýVRFNHWýEROWVýõìôýDQGýIODQJHýõëôï

õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
5HPRYHý2ðULQJýõêôýIURPýIODQJHýõëôï
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
5HPRYHýGXVWýVHDOýõìæôýIURPýIODQJHýõëôï

ýã åýPP

ìéïý 3XOOýRXWýSLVWRQýURGýõéôýIURPýF\OLQGHUýõìíôï

:êðéðæ
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDFNý$GMXVWHU

õ(;ëííðèñ
ý ëíí/&ðèñ
ý ëëíðèñýëëí/&ðèñ
ý ëêí/&ðèô é

è
ç
æ

å
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

ìí

:êðéðå
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDFNý$GMXVWHU
ìèïý 5HPRYHýURGýõåôýDQGý2ðULQJýõäôýIURPýF\OLQGHUýõìíôï
é
ìçïý 5HPRYHý ZHDUý ULQJý õèôñý UHWDLQLQJý ULQJý õæôý DQGý 8ð
ULQJýõçôýIURPýSLVWRQýURGýõéôï
è

ç
æ

:êðéðä
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDFNý$GMXVWHU
$66(0%/(ý75$&.ý$'-867(5

ìë ìì ìé å ìè ä æ è ìí é ì ë

ìê ìç % ç ê ìæ õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñ
ëëíðèñýëëí/&ðèñ
ëêí/&ðèô
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
èêåýPPýõ)UHHý/HQJWKýçéäýPPô
ìýIWýäïëýLQýõ)UHHý/HQJWKýëýIWýìïçýLQô
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ð èô :ìèæðíêðíéðííè
èææýPPýõ)UHHý/HQJWKýçåäýPPô
ìýIWýìíïæýLQýõ)UHHý/HQJWKýëýIWýêýLQô
õ(;ëæíðèñýëæí/&ð èô
èèæýPPýõ)UHHý/HQJWKýçææýPPô
ìýIWýäïäýLQýõ)UHHý/HQJWKýëýIWýëïæýLQô

çåêýPPýõëýIWýëïäýLQôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
æìåýPPýõëýIWýéïêýLQôýõ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ð èô
æíæýPPýõëýIWýêïåýLQôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ð èô

ìýðý 6RFNHWý%ROWýõéý8VHGô çýðý 8ð5LQJ ìíýðý &\OLQGHU ìéýðý :DVKHU

ëýðý )ODQJH æýðý 5HWDLQLQJý5LQJ ììýðý 3OXJ ìèýðý 6SDFHU
êýðý 2ð5LQJ åýðý 5RG ìëýðý 9DOYH ìçýðý 6SULQJ
éýðý 3LVWRQý5RG äýðý 2ð5LQJ ìêýðý 1XW ìæýðý 'XVWý6HDO
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèý2QO\ô
èýðý :HDUý5LQJ ý

:êðéðìí
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDFNý$GMXVWHU
$VVHPEOHý7UDFNý$GMXVWHU
ìïý &OHDQýDOOýSDUWVï é
ý ,QVWDOOý8ðULQJýõçôñýUHWDLQLQJýULQJýõæôñýDQGýZHDUýULQJ
õèôýWRýSLVWRQýURGýõéôï
ý
ëïý $SSO\ý Dý ILUPý RIý JUHDVHý WRý 2ðULQJý õäôý DQGý LQVWDOOý LW ç
LQWRýF\OLQGHUýõìíôï
ý ,QVWDOOýURGýõåôýLQWRýF\OLQGHUýõìíôï æ
ý
êïý $SSO\ýJUHDVHýWRý8ðULQJýõçôñýZHDUýULQJýõèôñýF\OLQGHU
õìíôñý DQGý WRý SLVWRQý URGý õéôïý ,QVWDOOý SLVWRQý URGý õéô è
LQWRýF\OLQGHUýõìíôï

,03257$17ã )LOOý SDUWý õ%ôý RQý F\OLQGHUý õìíôý DQG

LQVHUWý SLVWRQý URGý õéôý WRý FRPSOHWHO\
EOHHGýDLUýIURPýSDUWý õ%ôýDQGýIURPý WKH
LQVLGHýRIýURGýõåôï
ìí
éïý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
,QVWDOOý2ðULQJýõêôýRQýIODQJHýõëôï ç
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô è
,QVWDOOýGXVWýVHDOýõìæôýRQýIODQJHýõëôï
,QVWDOOýIODQJHýõëôýRQýSLVWRQýURGýõéôïý7LJKWHQýVRFNHW
EROWVýõìôýõéý8VHGôï é

ýã åýPP
ýã çéý1˜PýõçïèýNJI˜PñýéæýOEI˜IWô

èïý ,QVWDOOýVSDFHUýõìèôýRQýURGýõåôï

&$87,21ã 6SULQJýZHLJKWã
çëýNJýõìêæýOEôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
æíýNJýõìèéýOEô
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
åæýNJýõìäëýOEôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

çïý ,QVWDOOýVSULQJýõìçôýRQýURGýõåôï

&$87,21ã 6SULQJýDVVHPEO\ýZHLJKWã å
ìííýNJýõëëíýOEôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
ììíýNJýõëéíýOEô
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
ìéíýNJýõêìíýOEôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

æïý 3XWý WKHý WUDFNý DGMXVWHUý LQý WKHý VSULQJý KROGHUñý XVLQJ
DQýH\HEROWýõ0ìçñý3LWFKìïèôýDQGýKRLVWïý5HPRYHýWKH
KRLVWýDQGýH\HEROWï

:êðéðìì
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDFNý$GMXVWHU

ìì ìé å

ìê ìç

õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
èêåýPPýõ)UHHý/HQJWKýçéäýPPô
ìýIWýäïëýLQýõ)UHHý/HQJWKýëýIWýìïçýLQô
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ð èô :ìèæðíêðíéðííè
èææýPPýõ)UHHý/HQJWKýçåäýPPô
ìýIWýìíïæýLQýõ)UHHý/HQJWKýëýIWýêýLQô
õ(;ëæíðèñýëæí/&ð èô
èèæýPPýõ)UHHý/HQJWKýçææýPPô
ìýIWýäïäýLQýõ)UHHý/HQJWKýëýIWýëïæýLQô

çåêýPPýõëýIWýëïäýLQôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
æìåýPPýõëýIWýéïêýLQôýõ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ð èô
æíæýPPýõëýIWýêïåýLQôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ð èô

:êðéðìë
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDFNý$GMXVWHU
åïý ,QVWDOOýZDVKHUýõìéôýRQýVSULQJýõìçôï
,QVWDOOýWKHýSODWHýõ67ýéíêçôï
3ODWHýõ67ýéíêçô

ìé

ìç

äïý $OLJQý WKHý MDFNý DQGý WUDFNý DGMXVWHUý ZLWKý WKHý KROHý LQ
SODWHï
7LJKWHQýWKHýQXWVýWRýVHFXUHýWKHýWUDFNýDGMXVWHUï

ýã éçýPP

ìíïý 2SHUDWHý WKHý MDFNý WRý FRPSUHVVý VSULQJý õìçôý WR

VSHFLILFDWLRQï
&RPSUHVVHGý/HQJWKã ìç
ý èêåýPPýõìýIWýäïëýLQô õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
ý èææýPPýõìýIWýìíïæýLQô õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñ
ý ëêí/&ðèô
èèæýPPýõìýIWýäïäýLQô õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

ììïý ,QVWDOýQXWýõìêôýDQGýSOXJýõììôýWRýURGýõåôï ìê å ìì

ýã æèýPP õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñ
ëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
åèýPPýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ýã èýPP
ýã ìéïèý1˜PýõìïèýNJI˜PñýììýOEI˜IWô

:ìíèðíêðíéðíìé O

:êðéðìê
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDFNý$GMXVWHU

ìë å

õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
èêåýPPýõ)UHHý/HQJWKýçéäýPPô
ìýIWýäïëýLQýõ)UHHý/HQJWKýëýIWýìïçýLQô
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ð èô :ìèæðíêðíéðííè
èææýPPýõ)UHHý/HQJWKýçåäýPPô
ìýIWýìíïæýLQýõ)UHHý/HQJWKýëýIWýêýLQô
õ(;ëæíðèñýëæí/&ð èô
èèæýPPýõ)UHHý/HQJWKýçææýPPô
ìýIWýäïäýLQýõ)UHHý/HQJWKýëýIWýëïæýLQô

çåêýPPýõëýIWýëïäýLQôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
æìåýPPýõëýIWýéïêýLQôýõ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ð èô
æíæýPPýõëýIWýêïåýLQôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ð èô

:êðéðìé
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDFNý$GMXVWHU
ìëïý ,QVWDOOýYDOYHýõìëôýWRýURGýõåôï

ýã ëéýPP
ýã ìéæý1˜PýõìèýNJI˜PñýììíýOEI˜IWô

ìêïý /RZHUýWKHýMDFNï

ìéïý 5HPRYHýWKHýQXWVýDQGýSODWHýõ67ýéíêçôï
3ODWHýõ67ýéíêçô
ýã éçýPP

&$87,21ã 7UDFNýDGMXVWHUýZHLJKWã
ìíæýNJýõëêçýOEôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
ììåýNJýõëçíýOEô
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
ìèìýNJýõêêíýOEôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

ìèïý 5HPRYHýWKHýWUDFNýDGMXVWHUýIURPýWKHýVSULQJýKROGHUñ
XVLQJýDýOLIWLQJýVWUDSýDQGýDýKRLVWï

ìçïý ,IýRQO\ýWKHýVSULQJýDVVHPEO\ýLVýWRýEHýWUDQVSRUWHGñýEH
VXUHý WRý XVHý Dý VSHFLDOý WRROñý VXFKý DVý WKHý RQH
LOOXVWUDWHGñýWRýFDUU\ýWKHýVSULQJýDVVHPEO\ýVDIHO\ï

ýã ëéýPP

:êðéðìè
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDFNý$GMXVWHU
õ%ODQNô

:êðéðìç
 81'(5&$55,$*(ýîý)URQWý,GOHU
5(029(ý$1'ý,167$//ý)5217ý,'/(5

5HPRYDO
%HIRUHý UHPRYLQJý WKHý IURQWý LGOHUñý WKHý WUDFNVý PXVWý EH
UHPRYHGý ILUVWïý )RUý UHPRYDOý DQGý LQVWDOODWLRQý RIý WKH
WUDFNVñýUHIHUýWRý¦5HPRYHýDQGý,QVWDOOý7UDFNV§ýVHFWLRQï
,Qý WKLVý VHFWLRQñý WKHý SURFHGXUHý VWDUWVý RQý WKHý SUHPLVH
WKDWýWKHýWUDFNVýKDVýDOUHDG\ýEHHQýUHPRYHGï

&$87,21ã )URQWýLGOHUýZHLJKWã
ììêýNJýõëèíýOEô
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñ
ëêí/&ðèô
ìçéýNJýõêçëýOEôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðè

ìïý 6OLGHýWKHýIURQWýLGOHUýIRUZDUGñýXVLQJýDýSU\ýEDUï

ì
ëïý $WWDFKýWKHýIURQWýLGOHUýWRýDýKRLVWñýWKHQýUHPRYHýIURQW
LGOHUýõìôýIURPýWUDFNýIUDPHýõêôï ê

êïý 7Rý NHHSý WKHý IURQWý LGOHUý õìôý IRUý Dý WLPHñý SODFHý LWý RQ
EORFNVýDVýVKRZQï

,QVWDOODWLRQ ì
ìïý $WWDFKý IURQWý LGOHý õìôý WRý Dý KRLVWñý WKHQý LQVWDOOý LWý WR
WUDFNýIUDPHýõêôï
$SSO\ý Dý ILOPý RIý JUHDVHý WRý WKHý VOLGLQJý VXUIDFHý EHð ê
õ(;ëæíðèñ
WZHHQýWUDFNýIUDPHýõêôýDQGý\RNHýEHDULQJýõëôï ëæí/&ðèô
<RNHý ý ý 8SSHU
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
%Hý VXUHý WRý FRQILUPý LQVWDOODWLRQý GLUHFWLRQý õXSSHU
DQGýORZHUýVLGHVôýRIý\RNHýEHIRUHýLQVWDOOLQJýIURQWýLGOH ë
õìôýWRýWUDFNýIUDPHýõêôï /RZHU

:êðèðì
 81'(5&$55,$*(ýîý)URQWý,GOHU
',6$66(0%/(ý)5217ý,'/(5

ë
ì
ê
é

ç
æ

å
ç

é
ê
ë
ì

ìí

ìýðý %HDULQJýõëý8VHGô éýðý )ORDWLQJý6HDOýõëý8VHGô æýðý ,GOHU äýðý <RNH

ëýðý 3LQýõëý8VHGô èýðý $[OH åýðý 3OXJýõëý8VHGô ìíýðý %ROWýõéý8VHGô
êýðý 2ð5LQJýõëý8VHGô çýðý %XVKLQJýõëý8VHGô ý

:êðèðë
 81'(5&$55,$*(ýîý)URQWý,GOHU
'LVDVVHPEOHý)URQWý,GOHU
‡# %Hý VXUHý WRý WKRURXJKO\ý UHDGý ¦3UHFDXWLRQVý IRU
'LVDVVHPEO\ý DQGý $VVHPEO\§ý RQý SDJHý :ìðìðì
EHIRUHýVWDUWLQJýWKHýGLVDVVHPEO\ýZRUNï

ìïý /RRVHQýEROWýõìíôýWRýUHPRYHý\RNHýõäôïý5HPRYHýSOXJ
õåôýIURPýEHDULQJýõìôýWRýGUDLQýRLOýLQWRýDýFRQWDLQHUï

ýã ëéýPP
ýã çýPP

ëïý 5HPRYHýSLQýõëôï

ýã ìçýPP
ì è
&$87,21ã 7RWDOýZHLJKWýLQFOXGLQJýLGOHUã
$SSUR[ïýäéýNJýõëíæýOEô
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñ æ
ëêí/&ðèô
ìéäýNJýõêêíýOEôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

êïý 6HWý WKHý LGOHUý DVVHPEO\ý LQý Dý SUHVVý DVý LOOXVWUDWHGï

$SSO\ýWKHýSUHVVýRQýWKHýD[OHýHQGïý3XVKýD[OHýõèôýRXW
RIýEHDULQJýõìôýXVLQJýWKHýSUHVVïý$[OHýõèôýZLOOýFRPH
RIIý LGOHUý õæôñý DQGý WKHý XSSHUý VLGHý EHDULQJý õìôý ZLOO
DOVRýEHýVHSDUDWHGýIURPýLGOHUýõæôï

éïý 5HPRYHý IORDWLQJý VHDOý õéôý IURPý EHDULQJý õìôý DQG

LGOHUýõæôï ì

,03257$17ã )RUý KDQGOLQJý RIý IORDWLQJý VHDOý õéôñ

é
UHIHUýWRýWKHýVHFWLRQý¦3UHFDXWLRQVýIRU
IORDWLQJýVHDOýKDQGOLQJ§ýRQýSDJHý:ìð æ
ìðêï

ê
è

:êðèðê
 81'(5&$55,$*(ýîý)URQWý,GOHU

:êðèðé
 81'(5&$55,$*(ýîý)URQWý,GOHU
èïý 3UHVVý RXWý D[OHý õèôý WRý UHPRYHý EHDULQJý õìôý DQGý 2ð
ULQJýõêôï
ê

çïý 5HPRYHýEXVKLQJVýõçôñýXVLQJýVSHFLDOýWRROï
ý
6SHFLDOý7RROãý67ýìéëè 67ýìéëè
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñ
ý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñ ý ëëíðèñýëëí/&ðèñ
ý ëêí/&ðèô ý ëêí/&ðèô
67ýìäèèýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô 67ýìäèèýõ(;ëæíðèñ
ý ëæí/&ðèô

:êðèðè
 81'(5&$55,$*(ýîý)URQWý,GOHU
$66(0%/(ý)5217ý,'/(5

ì ë é è ç

ìí

å ä
ê

ìýðý %HDULQJýõëý8VHGô éýðý )ORDWLQJý6HDOýõëý8VHGô æýðý ,GOHU äýðý <RNH

ëýðý 3LQýõëý8VHGô èýðý $[OH åýðý 3OXJýõëý8VHGô ìíýðý %ROWýõéý8VHGô
êýðý 2ð5LQJýõëý8VHGô çýðý %XVKLQJýõëý8VHGô ý

:êðèðç
 81'(5&$55,$*(ýîý)URQWý,GOHU
$VVHPEOHý)URQWý,GOHU
ìïý ,QVWDOOýEXVKLQJýõçôýLQWRýLGOHUýõæôýXVLQJýDýSUHVVï

ëïý ,QVWDOOý2ðULQJý õêôýõìý SLHFHôý RQWRýD[OHý õèôïý $OLJQLQJ ë

WKHýSLQýKROHVñýLQVWDOOýD[OHýõèôýLQWRýEHDULQJýõìôýDQG
VHFXUHýXVLQJýSLQýõëôïý7DNHýFDUHýQRWýWRýGDPDJHý2ð ì
è
ULQJýõêôï

êïý ,QVWDOOýIORDWLQJýVHDOýõéôýõRQHýSDLUôýLQWRýLGOHUýõæôýDQG
LQWRýEHDULQJýõìô
ê
,03257$17ã )RUý KDQGOLQJý RIý IORDWLQJý VHDOý õéôñ
UHIHUýWRýWKHýVHFWLRQý¦3UHFDXWLRQVýIRU
IORDWLQJýVHDOýKDQGOLQJ§ýRQýSDJHý:ìð æ
ìðêï ì
é
éïý ,QVHUWýD[OHýõèôýLQWRýLGOHUýõæôýIURPýWKHýIORDWLQJýVHDO
LQVWDOOHGýVLGHïý,QVWDOOý2ðULQJýõêôýRQWRýD[OHýõèôï

èïý ,QVWDOOý WKHý RWKHUý IORDWLQJý VHDOý õéôý õRQHý SDLUôý LQWR
LGOHUýõæôýDQGýLQWRýWKHýRWKHUýEHDULQJýõìôï è

çïý ,QVWDOOý EHDULQJý õìôý RQWRý D[OHý õèôñý DOLJQLQJý WKHý SLQ
KROHVïý6HFXUHýWKHPýXVLQJýSLQýõëôï

æïý $GGý HQJLQHý RLOý YLDý SOXJý õåôý KROHý RQý EHDULQJý õìôï æ
$SSO\ý VHDODQWý õ/2&7,7(ý úèíêý RUý HTXLYDOHQWôý WR ì é ê
ì
SOXJýõåôïý7LJKWHQýSOXJýõåôï

ýã çýPP
ýã ëíý1˜PýõëýNJI˜PñýìèýOEI˜IWô

(QJLQHýRLOýã $3,ý&'ý&ODVVý6$(ýêí è
4XDQWLW\ýã ëçèýFPêýõíïëåý86ýTWô
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñ
ëêí/&ðèô
êííýFPêýõíïêëý86ýTWôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

åïý ,QVWDOOý\RNHýõäôýDQGýWLJKWHQýEROWVýõìíôï ë

ýã ëéýPP
ýã ëíçý1˜PýõëìýNJI˜PñýìèëýOEI˜IWô

:êðèðæ
 81'(5&$55,$*(ýîý)URQWý,GOHU
0$,17(1$1&(ý67$1'$5'

)URQWý,GOHU

& '

$
%

õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíð èñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô 8QLWãýPPýõLQô

$OORZDEOH
6WDQGDUG 5HPHG\
/LPLW
$ åéýõêïêìô ççýõëïçíô

% ìèäýõçïëçô ð
%XLOGXSýZHOG
DQG
& èííýõìäïçäô éåëýõìåïäåô
ILQLVKLQJ
' èêåýõëìïìåô ð

( ìäýõíïæèô ð

õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô 8QLWãýPPýõLQô
$OORZDEOH
6WDQGDUG 5HPHG\
/LPLW
$ ìíëýõéïíëô åëýõêïëêô

% ëíéýõåïíêô ð
%XLOGXSýZHOG
DQG
& èêíýõëíïåæô èíåýõëíïííô
ILQLVKLQJ
' èæèýõëëïçéô ð

( ëëïèýõíïåäô ð

,03257$17ã &RQVXOWý +LWDFKLý &RQVWUXFWLRQ

0DFKLQFU\ý&Rïñý/WGïýIRUýDQ\ýLQTXHULHV
FRQFHUQLQJýZHOGLQJýSURFHGXUHVï

:êðèðå
 81'(5&$55,$*(ýîý)URQWý,GOHU
$[OHýDQGý%XVKLQJ

õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíð èñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô 8QLWãýPPýõLQô

$OORZDEOH
6WDQGDUG 5HPHG\
/LPLW

$[OH 2XWVLGHý'LDï æèýõëïäèô æéïëýõëïäëô

,QVLGHý'LDï æèýõëïäèô æçýõëïääô 5HSODFH

%XVKLQJ

)ODQJHý7KLFNQHVV ëýõíïíåô ìïëýõíïíèô

õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô 8QLWãýPPýõLQô
$OORZDEOH
6WDQGDUG 5HPHG\
/LPLW

$[OH 2XWVLGHý'LDï åèýõêïêèô åéïëýõëïäëô

,QVLGHý'LDï åèýõêïêëô åçýõêïêäô 5HSODFH

%XVKLQJ

)ODQJHý7KLFNQHVV ëýõíïíåô ìïëýõíïíèô

:êðèðä
 81'(5&$55,$*(ýîý)URQWý,GOHU
õ%ODQNô

:êðèðìí
 81'(5&$55,$*(ýîý8SSHUý$QGý/RZHUý5ROOHU
5(029(ý$1'ý,167$//ý833(5ý52//(5

5HPRYDO

&$87,21ã 'RýQRWýORRVHQýYDOYHýõìôýTXLFNO\ýRU
ORRVHQý LWý WRRý PXFKý DVý KLJKðSUHVVXUHý JUHDVH
LQý WKHý DGMXVWLQJý F\OLQGHUý PD\ý VSRXWý RXWï
/RRVHQý FDUHIXOO\ñý NHHSLQJý ERG\ý SDUWVý DQG
IDFHýDZD\ýIURPýYDOYHýõìôï
1HYHUýORRVHQýJUHDVHýILWWLQJýõëôï

,03257$17ã :KHQý JUDYHOý RUý PXGý LVý SDFNHG

EHWZHHQý VSURFNHWVý DQGý WUDFNVñ
UHPRYHýLWýEHIRUHýORRVHQLQJï

ì
ìïý /RRVHQýYDOYHýõìôýWRýGUDLQýJUHDVHï

ýã ëéýPP

*UHDVHý2XWOHW

ê
&$87,21ã 8VHý Dý QRQVNLGý FORWKý EHWZHHQ
WUDFNý IUDPHý õèôý DQGý RLOý MDFNý WRý SUHYHQW
VOLSSLQJï

ëïý -DFNýXSýWUDFNVý õêôýKHLJKýHQRXJKý WRýSHUPLWý XSSHU

UROOHUýõéôýUHPRYDOï

è é

ê
êïý ,QVHUWý Dý ZRRGHQý EORFNý EHWZHHQý WUDFNVý õêôý DQG
WUDFNýIUDPHýõèôï

:êðçðì
 81'(5&$55,$*(ýîý8SSHUý$QGý/RZHUý5ROOHU
éïý 5HPRYHýEROWVýõëôýIURPýXSSHUýUROOHUýõìôï

ýã ëéýPP

&$87,21ã 8SSHUýUROOHUýZHLJKWã
ëíýNJýõéíýOEôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ìéýNJýõêíýOEô
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñ ì
ëêí/&ðèô

èïý 5HPRYHýXSSHUýUROOHUýõìôýIURPýWUDFNýIUDPHýõêôï

,QVWDOODWLRQ

&$87,21ã 8SSHUýUROOHUýZHLJKWã
ëíýNJýõéíýOEôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ìéýNJýõêíýOEô ì
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñ
ëêí/&ðèô

ìïý ,QVWDOOýXSSHUýUROOHUýõìôýDQGýEROWVýõëôï ë
ê
ýã ëéýPP
ýã ëçèý1˜PýõëæýNJI˜PñýìäèýOEI˜IWô

ëïý 5HPRYHýWKHýZRRGHQýEORFNýDQGýMDFNï

:êðçðë
 81'(5&$55,$*(ýîý8SSHUý$QGý/RZHUý5ROOHU
êïý 6XSSO\ý JUHDVHý WRý YDOYHý õìôý WRý DGMXVWý WUDFNV
WHQVLRQï
ì
7UDFNýVDJýVSHFLILFDWLRQVýõ$ôã
(;ëííðèñýëíí/&ðè
ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï êííýWRýêêèýPPýõììïåýWRýìêïëýLQô
(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðè
ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï êííýWRýêêèýPPýõììïåýWRýìêïëýLQô
(;ëæíðèñýëæí/&ðè
ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï êéíýWRýêåíýPPýõìêïéýWRýìèïíýLQô

ýã ëéýPP
ýã ìéæý1˜PýõìèýNJI˜PñýìíåýOEI˜IWô *UHDVHý2XWOHW

127(ã &KHFNýWUDFNýVDJýDIWHUýWKRURXJKO\ýUHPRYLQJ
VRLOýVWXFNýRQýWKHýWUDFNýDUHDýE\ýZDVKLQJï

õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô

127(ã 5HSODFHýWKHýXSSHUýORZHUýDVýDQýDVVHPEO\ï
õ5HIHUýWRýWKHýSDJHý:êðçðåýIRUýWKHý(;ëæíðèñ
è
ëæí/&ðèô
é
ìïý $GGýHQJLQHýRLOýYLDýSOXJýõéôýKROHýRQýFRYHUýõèôïý$SSO\
VHDODQWýõ/2&7,7(ýúèíêýRUýHTXLYDOHQWôýWRýSOXJýõéôï
7LJKWHQýSOXJýõéôï

(QJLQHýRLO ãý$3,ý&'ý&ODVVý6$(ýêí
ê
4XDQWLW\ ãýåèýFP ýõíïíäý86ýTWô

ýã çýPP
ýã ëäý1˜PýõêýNJI˜PñýëëýOEI˜IWô

:êðçðê
 81'(5&$55,$*(ýîý8SSHUý$QGý/RZHUý5ROOHU
5(029(ý$1'ý,167$//ý/2:(5ý52//(5

5HPRYDO
ìïý 5HPRYHýWKHýUROOHUýJXDUGýDQGýORRVHQýEROWVýõèôï

ýã ëæýPP õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñ
ëëí/&ðèñýëêí/&ðèô è
êíýPP õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

ëïý /LIWýWKHýRQHýVLGHýRIýWKHýWUDFNýIUDPHýKLJKýHQRXJKýWR
UHPRYHýWKHýORZHUýUROOHUï
,QVHUWýZRRGHQýEORFNVýXQGHUýWUDFNýIUDPHýõëôï

&$87,21ã 'RýQRWýORRVHQýYDOYHýõêôýTXLFNO\ýRU
ORRVHQý LWý WRRý PXFKý DVý KLJKðSUHVVXUHý JUHDVH
LQý WKHý DGMXVWLQJý F\OLQGHUý PD\ý VSRXWý RXWï
/RRVHQý FDUHIXOO\ñý NHHSLQJý ERG\ý SDUWVý DQG
IDFHýDZD\ýIURPýYDOYHýõêôï
1HYHUýORRVHQýJUHDVHýILWWLQJýõéôï

êïý /RRVHQýYDOYHýõêôýWRýGUDLQýJUHDVHýHQRXJKýWRýSHUPLW
WKHýUROOHUýUHPRYDOï ê

ýã ëéýPP

*UHDVHý2XWOHW

:êðçðé
 81'(5&$55,$*(ýîý8SSHUý$QGý/RZHUý5ROOHU

&$87,21ã /RZHUýUROOHUýZHLJKWã
êèýNJýõææýOEô
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñ
ëêí/&ðèô
èéýNJýõììäýOEôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

éïý 6HFXUHO\ýKROGýWKHýORZHUýUROOHUýXVLQJýDýIRUNýOLIWï
5HPRYHýORZHUýUROOHUýõìôï

,QVWDOODWLRQ
ìïý 6HFXUHO\ýKROGýWKHýORZHUýUROOHUýXVLQJýDýIRUNýOLIWï
3XWýORZHUýUROOHUVýõìôýRQýWKHýWUDFNVýDVýLOOXVWUDWLRQï

ëïý /RZHUýWUDFNýIUDPHýõëôýHQRXJKýWRýDOORZýEROWVýõéôýWR
EHýLQVWDOOHGýLQWRýWUDFNýIUDPHýõëôï
ë

êïý $OLJQýWDSSHGýKROHVýLQýWUDFNýIUDPHýõëôï
7LJKWHQýEROWýõéôï

õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
ýã ëæýPP
ýã éèíý1˜PýõéçýNJI˜PñýêêèýOEI˜IWô
é
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ýã êíýPP
ýã èéíý1˜PýõèèýNJI˜PñýéííýOEI˜IWô

:êðçðè
 81'(5&$55,$*(ýîý8SSHUý$QGý/RZHUý5ROOHU
éïý 6XSSO\ý JUHDVHý WRý YDOYHý õêôý WRý DGMXVWý WUDFNV
WHQVLRQï

7UDFNýVDJýVSHFLILFDWLRQVýõ$ôã ê
(;ëííðèñýëíí/&ðè
ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï êííýWRýêêèýPPýõììïåýWRýìêïëýLQô
(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðè
ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï êííýWRýêêèýPPýõììïåýWRýìêïëýLQô
(;ëæíðèñýëæí/&ðè
ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï êéíýWRýêåíýPPýõìêïéýWRýìèïíýLQô

ýã ëéýPP
ýã ìéæý1˜PýõìèýNJI˜PñýìíåýOEI˜IWô
*UHDVHý2XWOHW

127(ã &KHFNýWUDFNýVDJýDIWHUýWKRURXJKO\ýUHPRYLQJ
VRLOýVWXFNýRQýWKHýWUDFNýDUHDýE\ýZDVKLQJï

:êðçðç
 81'(5&$55,$*(ýîý8SSHUý$QGý/RZHUý5ROOHU
õ%ODQNô

:êðçðæ
 81'(5&$55,$*(ýîý8SSHUý$QGý/RZHUý5ROOHU
',6$66(0%/(ý833(5ý52//(5

õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

127(ã (;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðè
5HSODFHýWKHýXSSHUýUROOHUýDVýDQýDVVHPEO\ï

ìì

ìí

ç
è

ì é

ìë

ë ê

ìýðý %ROWýõêý8VHGô éýðý 2ð5LQJ æýðý 5ROOHU ìíýðý %UDFNHW

ëýðý 3OXJ èýðý 3ODWH åýðý %XVKLQJ ììýðý %ROWýõéý8VHGô
êýðý &RYHU çýðý %XVKLQJ äýðý )ORDWLQJý6HDO ìëýðý %ROWýõëý8VHGô

:êðçðå
 81'(5&$55,$*(ýîý8SSHUý$QGý/RZHUý5ROOHU
'LVDVVHPEOHý8SSHUý5ROOHU
‡# %Hý VXUHý WRý WKRURXJKO\ý UHDGý ¦3UHFDXWLRQVý IRU ìë
'LVDVVHPEO\ý DQGý $VVHPEO\§ý RQý SDJHý :ìðìðì ê ì
EHIRUHýVWDUWLQJýWKHýGLVDVVHPEO\ýZRUNï
ë
ìïý 5HPRYHýSOXJýõëôýDQGýGUDLQýRLOï
5HPRYHýWKUHHýEROWVýõìôýDQGýFRYHUýõêôï
5HPRYHýWZRýEROWVýõìëôýDQGýSODWHýõèôï

ýã åýPP è
ýã ìæýPP

,03257$17ã 5HIHUý WRý ¦)ORDWLQJý 6HDOý 3UHVVXUH§

õ:ìðìðêôý ZKHQý KDQGOLQJý WKHý IORDWLQJ
VHDOï
æ
ëïý 5HPRYHýUROOHUýõæôýIURPýEUDFNHWýõìíôï
5HPRYHý IORDWLQJý VHDOý õäôý IURPý EUDFNHWý õìíôý DQG
UROOHUýõæôï

ä
ìí

êïý ,Qý FDVHý RIý FKDQJLQJý EXVKLQJVý õçñý åôñý UHPRYHý WKH
EXVKLQJVýIURPýWKHýUROOHUñýXVLQJýDýSUHVVýDQGýVSHFLDO
WRROýõ67ýìäëíôï
%XVKLQJýFDQýDOVRýEHýUHPRYHýE\ýZHOGLQJýIRXUýZHOG
EHDGVýRQýWKHýLQVLGHýRIýEXVKLQJýDWýäíýLQWHUYDOVï 67ýìäëí
%XVKLQJý ZLOOý VKULQNý HQRXJKý WRý SHUPLWý UHPRYDO
XVLQJýDýKDPPHUï
çñýå

:êðçðä
 81'(5&$55,$*(ýîý8SSHUý$QGý/RZHUý5ROOHU
$66(0%/(ý833(5ý52//(5

õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

ìì ìí ä å ç è é ê

æ ìë ì

ìýðý %ROWýõêý8VHGô éýðý 2ð5LQJ æýðý 5ROOHU ìíýðý %UDFNHW

ëýðý 3OXJ èýðý 3ODWH åýðý %XVKLQJ ììýðý %ROWýõéý8VHGô
êýðý &RYHU çýðý %XVKLQJ äýðý )ORDWLQJý6HDO ìëýðý %ROWýõëý8VHGô

:êðçðìí
 81'(5&$55,$*(ýîý8SSHUý$QGý/RZHUý5ROOHU
$VVHPEOHý8SSHUý5ROOHU
ìïý 3UHVVýEXVKLQJýõçñýåôýLQWRýUROOHUýõæôï çñýå

,03257$17ã õìô $SSO\ý JUHDVHý WRý 2ðULQJý SDUWý RI

VHDOýULQJýVXUIDFHï
õëô 0DNHý VXUHý 2ðULQJý VHDWHG
FRUUHFWO\ï
õêô 8VHýDýSDLUýRIýVHDOVýDVýDýPDWFKHU
VHWñý GRý QRWý UHSODFHý RQO\ý RQHý RI
WKHPï
æ
õéô 5HIHUý WRý ¦)ORDWLQJý 6HDOý õäô
3UHFDXWLRQV§ý õ:ìðìðêôý ZKHQ
KDQGOLQJýWKHýIORDWLQJýVHDOï
ìí ä
ëïý ,QVWDOOý IORDWLQJý VHDOý õäôý WRý UROOHUý õæôý DQGý EUDFNHW
õìíôï
,QVWDOOýUROOHUýõæôýWRýD[OHýRIýEUDFNHWýõìíôï

ìí æ ìë ì
êïý ,QVWDOOýUROOHUýõæôýWRýEUDFNHWýõìíôï
,QVWDOOýSODWHýõèôýDQGýWZRýEROWVýõìëôï

ýã åýPP
ýã çéý1˜PýõçïèýNJI˜PñýéæýOEI˜IWô

éïý $SSO\ýDýILOPýRIýJUHDVHýWRý2ðULQJýõéôýDQGýLQVWDOOýLWýWR è ê
FRYHUýõêôï é
,QVWDOOýFRYHUýõêôýDQGýEROWVýõìôýWRýUROOHUýõæôï

ýã ìæýPP
ýã éäý1˜PýõèýNJI˜PñýêçýOEI˜IWô

èïý 6XSSO\ýHQJLQHýRLOýWKHýUROOHUýWKURXJKýSOXJýõëôï ë
$SSO\ý/2&7,7(ýúèíêýWRýWKHýWKUHDVýRIýSOXJýõëôï

127(ã 5HFRPPHQGHGýRLOï
&ODVVýã $3,ð&'
6$(ýêí
ê
9ROXPHýã æèýFP ýõëçïëý86ýIOR]ô

ýã çýPP
ýã ëäý1˜PýõêýNJI˜PñýëëýOEI˜IWô

:êðçðìì
 81'(5&$55,$*(ýîý8SSHUý$QGý/RZHUý5ROOHU
',6$66(0%/(ý/2:(5ý52//(5

ê
ë
é ì
è

ç
è
é
ê
ë
ì

ìýðý 3OXJýõëý8VHGô êýðý 3LQýõëý8VHGô èýðý )ORDWLQJý6HDOýõëý8VHGô æýðý 5ROOHU

ëýðý &ROODUýõëý8VHGô éýðý 2ð5LQJýõëý8VHGô çýðý %XVKLQJýõëý8VHGô åýðý $[OH

:êðçðìë
 81'(5&$55,$*(ýîý8SSHUý$QGý/RZHUý5ROOHU
'LVDVVHPEOHý/RZHUý5ROOHU
‡# %Hý VXUHý WRý WKRURXJKO\ý UHDGý ¦3UHFDXWLRQVý IRU
'LVDVVHPEO\ý DQGý $VVHPEO\§ý RQý SDJHý :ìðìðì
EHIRUHýVWDUWLQJýWKHýGLVDVVHPEO\ýZRUNï

ìïý 5HPRYHýSOXJýõìôýDQGýSLQVýõêôýIURPýFROODUVýõëôñýDQG
GUDLQýRLOï

ýã çýPP
ýãýìéýPP ë è æ è

ëïý 3UHVVýGRZQýD[OHýõåôýXQWLOý2ðULQJýõéôýFRPHVýRXWýRI
FROODUýõëôï
ý 5HPRYHýFROODUýõëôýIURPýD[OHýõåôï
ý è
êïý 5HPRYHý2ðULQJýõéôýIURPýD[OHýõåôï ë
ý 5HPRYHýD[OHýõåôýIURPýUROOHUýõæôï
ý
éïý 5HPRYHýIORDWLQJýVHDOýõèôýIURPýUROOHUýõæôýDQGýFROODU
õëôï

èïý 3UHVVýRXWýD[OHýõåôñýDQGý UHPRYHýFROODUýõëôýDQGý 2ð é ë

ULQJýõéôýIURPýD[OHýõåôï

çïý ,Qý FDVHý RIý UHSODFLQJý EXVKLQJVý õçôñý UHPRYHý WKH

EXVKLQJVýXVLQJýDýSUHVVýDQGýWKHýVSHFLDOýWRROï
ý 67ýìäèèýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèñ
ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
6SHFLDOý7RROã67ýìäèè õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñ 67ýìäíëýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ý ëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
ý 67ýìäíë õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

:êðçðìê
 81'(5&$55,$*(ýîý8SSHUý$QGý/RZHUý5ROOHU
$66(0%/(ý/2:(5ý52//(5

ë æ ç è é ê ì

ìýðý 3OXJýõëý8VHGô êýðý 3LQýõëý8VHGô èýðý )ORDWLQJý6HDOýõëý8VHGô æýðý 5ROOHU

ëýðý &ROODUýõëý8VHGô éýðý 2ð5LQJýõëý8VHGô çýðý %XVKLQJýõëý8VHGô åýðý $[OH

:êðçðìé
 81'(5&$55,$*(ýîý8SSHUý$QGý/RZHUý5ROOHU
$VVHPEOHý/RZHUý5ROOHU
ìïý ,QVWDOOýEXVKLQJVýõçôýõëýXVHGôýRQWRýUROOHUýõæôýXVLQJýD
SUHVVïý7DNHýFDUHýQRWýWRýGHQWýWKHýIODQJHýVXUIDFHýRI
EXVKLQJVýõçôïý$SSO\ýDýFRDWýRIýJUHDVHýWRý2ðULQJýõéô
DQGýLQVWDOOýRQWRýD[OHýõåôï
ê
ëïý ,QVWDOOý FROODUý õëôý RQWRý D[OHý õåôñý DOLJQLQJý WKHý SLQ
å
KROHVïý6HFXUHýWKHPýXVLQJýSLQýõêôïý7DNHýFDUHýQRWýWR
GDPDJHý2ðULQJýõéôï

,03257$17ã )RUý KDQGOLQJý RIý IORDWLQJý VHDOý õèôñ

UHIDUýWRýWKHýVHFWLRQý¦3UHFDXWLRQVýIRU ë é
IORDWLQJýVHDOýKDQGOLQJ§ýRQýSDJHý:ìð
ìðêï

êïý ,QVWDOOýIORDWLQJýVHDOýõèôýWRýUROOHUýõæôýDQGýWRýFROODUýõëôï æ è

éïý ,QVHUWý D[OHý õåôý LQWRý UROOHUý õæôïý ,QVWDOOý WKHý RWKHU
IORDWLQJýVHDOýõèôýWRýUROOHUýõæôýDQGýWRýFROOHUýõëôïý,QVWDOO
2ðULQJýõéôýWKHýRWKHUýFROODUýõëôïý6HFXUHýWKHPýXVLQJ
SLQýõêôï è ë

èïý $GGýHQJLQHýRLOýYLDýSOXJýõìôýKROHýRQýFROODUýõëôïý$SSO\
VHDODQWýõ/2&7,7(ýúèíêýRUýHTXYDOHQWôýWRýSOXJýõìôï
7LJKWHQýSOXJýõìôï

(QJLQýRLOã $3,ý&'ý&ODVVý6$(ýêí
4XDQWLW\ã ëçíýFPêýõíïëæý86ýTWôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèñ
ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
éëíýFPêýõíïééý86ýTWôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

ýã çýPP ë è å æ
ýã ëäý1˜PýõêýNJI˜PñýëëýOEI˜IWô

ê æ

:êðçðìè
 81'(5&$55,$*(ýîý8SSHUý$QGý/RZHUý5ROOHU
0$,17(1$1&(ý67$1'$5'

8SSHUý5ROOHU

õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô

8QLWãýPPýõLQô
$OORZDEOH
6WDQGDUG 5HPHG\
/LPLW
$ åéýõêïêìô ð

% ìèíýõèïäìô ð 5HSODFH

& ìëíýõéïæëô ììíýõéïêêô

:êðçðìç
 81'(5&$55,$*(ýîý8SSHUý$QGý/RZHUý5ROOHU
8SSHUý5ROOHU

õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

8QLWãýPPýõLQô
$OORZDEOH
6WDQGDUG 5HPHG\
/LPLW
$ äåýõêïåçô ð
%XLOGXSýZHOG
DQG
% ìçèýõçïèíô ð
ILQLVKLQJ
& ìëíýõéïæëô ììíýõéïêêô

,03257$17ã &RQVXOWý +LWDFKLý &RQVWUXFWLRQ

0DFKLQFU\ý&Rïñý/WGïýIRUýDQ\ýLQTXHULHV
FRQFHUQLQJýZHOGLQJýSURFHGXUHVï

$[OHýDQGý%XVKLQJ

õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

8QLWãýPPýõLQô
$OORZDEOH
6WDQGDUG 5HPHG\
/LPLW

$[OH 2XWVLGHý'LDï éèýõìïææô ééïëýõìïæéô

,QVLGHý'LDï éèýõìïææô éçïíýõìïåìô 5HSODFH

%XVKLQJ

)ODQJHý7KLFNQHVV ëýõíïíæäô ìïëýõíïíéæô

127(ã ìýPP ýíïíêäêæýLQ

:êðçðìæ
 81'(5&$55,$*(ýîý8SSHUý$QGý/RZHUý5ROOHU
/RZHUý5ROOHU

õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô

8QLWãýPPýõLQô
$OORZDEOH
6WDQGDUG 5HPHG\
/LPLW
$ ìæëýõçïææô ìäèýõæïçåô

% ëìåýõåïèåô ð
%XLOGXSýZHOG
DQG
& ëêýõíïäíô ììïèýõíïéèô
ILQLVKLQJ
(;ëííðèñ
ëíí/&ðè ìèíýõèïäíô ìêëýõèïìäô
'
(;ëëíðèñ
ëëí/&ðèñ ìèèýõçïìíô ìêæýõèïêäô
ëêí/&ðè

,03257$17ã &RQVXOWý +LWDFKLý &RQVWUXFWLRQ

0DFKLQFU\ý&Rïñý/WGïýIRUýDQ\ýLQTXHULHV
FRQFHUQLQJýZHOGLQJýSURFHGXUHVï

$[OHýDQGý%XVKLQJ

õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô

8QLWãýPPýõLQô
$OORZDEOH
6WDQGDUG 5HPHG\
/LPLW

$[OH 2XWVLGHý'LDï çèýõëïèçô çéïëýõëïèêô

,QVLGHý'LDï çèýõëïèçô ççïíýõëïçíô 5HSODFH

%XVKLQJ

)ODQJHý7KLFNQHVV ëýõíïíæäô ìïëýõíïíéæô

:êðçðìå
 81'(5&$55,$*(ýîý8SSHUý$QGý/RZHUý5ROOHU
/RZHUý5ROOHU

õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

8QLWãýPPýõLQô
$OORZDEOH
6WDQGDUG 5HPHG\
/LPLW
$ ëíêýõæïääô ëêíýõäïíçô
%XLOGXSýZHOG
% ëèçýõìíïíåô ð
DQG
ILQLVKLQJ
& ëçïèýõìïíéô ìåïèýõíïæêô

' ìæèýõçïåäô ìèæýõçïìåô

,03257$17ã &RQVXOWý +LWDFKLý &RQVWUXFWLRQ

0DFKLQFU\ý &Rý ïý ñý /WGïý IRUý DQ\
LQTXHULHVý FRQFHUQLQJý ZHOGLQJ
SURFHGXUHVï

$[OHýDQGý%XVKLQJ

õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô 8QLWãýPPýõLQô
$OORZDEOH
6WDQGDUG 5HPHG\
/LPLW

$[OH 2XWVLGHý'LDï æèýõëïäèô æéïëýõëïäëô

,QVLGHý'LDï æèýõëïäèô æçýõëïääô 5HSODFH

%XVKLQJ

)ODQJHý7KLFNQHVV ëýõíïíæäô ìïëýõíïíéæô

127(ã ìýPP ýíïíêäêæýLQ

:êðçðìä
 81'(5&$55,$*(ýîý8SSHUý$QGý/RZHUý5ROOHU
õ%ODQNô

:êðçðëí
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDFN
5(029(ý$1'ý,167$//ý75$&.6

5HPRYDO

&$87,21ã 'RýQRWýORRVHQýYDOYHýõìôýTXLFNO\ýRQ
ORRVHQýWRRýPXFKýVLQFHýKLJKðSUHVVXUHýJUHDVH
LQýWKHýDGMXVWLQJýF\OLQGHUýPD\ýVSRXWýRXWï
/RRVHQý FDUHIXOO\ñý NHHSLQJý ERG\ý SDUWVý DQG
IDFHý DZD\ý IURPý YDOYHý õìôïý 1HYHUý ORRVHQ
JUHDVHýILWWLQJýõëôï

ìïý 0RYHý WKHý WUDFNVý VRý WKDWý PDVWHUý SLQý õêôý LV

è
SRVLWLRQHGýRYHUýIURQWýLGOHUýõéôï
3XWý Dý ZRRGHQý EORFNý XQGHUý WUDFNý VKRHVý õèôñý DV
VKRZQï é

ëïý 7RýORRVHQý WKHý WUDFNý WHQVLRQñýVORZO\ý WXUQý YDOYHý õìô

FRXQWHUFORFNZLVHý RQHý WXUQâý JUHDVHý ZLOOý HVFDSH
IURPýJUHDVHýRXWOHWï
ì
ýã ëéýPP

*UHDVHý2XWOHW

:êðæðì
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDFN
êïý 5HPRYHý UHWDLQLQJý ULQJý õçôñý ZKLFKý LVý XVHGý WR
æ
SUHYHQWýWKHýPDVWHUýSLQýIURPýFRPLQJýRIIï
,IýUHWDLQLQJýULQJýõçôýLQWHUIHUHVýZLWKýPDVWHUýOLQNýõæôñ
SXVKýLQýPDVWHUýSLQýõêôýWRýPDNHýFOHDUDQFHýEHWZHHQ ê
UHWDLQLQJý ULQJý õçôý DQGý PDVWHUý SLQý õêôñý EHIRUH
DWWHPSWLQJýWRýUHPRYHýUHWDLQLQJýULQJýõçôï

&$87,21ã 7KHý IURQWý LGOHUý PD\ý MXPSý RXWý RI

SRVLWLRQýGXHýWRýVWURQJýVSULQJýIRUFHýZKHQýWKH
WUDFNVýLVýGLVFRQQHFWHGïý(VSHFLDOO\ñýWKHýVWURQJ
VSULQJýIRUFHýLVýDOZD\VýDSSOLHGýWRýWKHýEROWýSDUW
RIý WKHý URGïý ,Iý WKHý URGý DQGîRUý WKHý EROWý DUH
GDPDJHGñý PHWDOý IUDJPHQWVý PD\ý IO\ý RIIý ZKHQ
WKHýWUDFNVýLVýGLVFRQQHFWHGï
7DNHý QHFHVVDU\ý SUHFDXWLRQVý WRý SUHYHQWý DQ\
SHUVRQDOýLQMXU\ýIURPýRFFXUULQJï

:êðæðë
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDFN
éïý 5HPRYHýPDVWHUýSLQýõêôýE\ýXVLQJýDýVSHFLDOýWRROýõ67
67ýìäæí
ìäæíôï

,03257$17ã 7KHý GLUHFWLRQý RIý UHPRYLQJý LVý DV

LOOXVWUDWHGï
%Hý VXUHý WRý VWULNHý WKHý SLQý RXW
FRUUHFWO\ï

'LUHFWLRQýIRU 'LUHFWLRQýIRU
UHPRYLQJýWKH LQVWDOOLQJýWKH
PDVWHUýSLQï PDVWHUýSLQï

5HWDLQLQJý5LQJ
7UDFNý/LQN ê
0DVWHUý/LQN

èïý 6ORZO\ý GULYHý WKHý PDFKLQHý LQý UHYHUVHý XQWLOý WKH

ZKROHýOHQJWKýRIýWKHýUHPRYLQJýWUDFNýFRPHVýRQýWKH
JURXQGï

çïý 5RWDWHýWKHýXSSHUVWUXFWXUHýäíýGHJUHHVýWRZDUGýWKH %RRP

UHPRYLQJý WUDFNý VLGHñý SHUSHQGLFXODUý WRý WKHý WUDFNVï $UP
2SHUDWHý WKHý ERRPý DQGý DUPý VRý WKDWý WKHý DQJOH
EHWZHHQý WKHPý LVý äíý WRý ììíý GHJUHHVïý /RZHUý WKH
äíýWRýììíq
ERRPý ZLWKý WKHý EXFNHWý UROOHGðLQý WRý MDFNý XSý WKH
PDFKLQHýDVýLOOXVWUDWHGï

:êðæðê
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDFN
,QVWDOODWLRQ
ìïý -DFNýXSýWKHýPDFKLQHýDQGýSXWýWKHýWUDFNýXQGHUýWKH
ORZHUýUROOHUï
%Hý VXUHý WRý SRVLWLRQý WKHý WUDFNý LQý FRUUHFWý GLUHFWLRQñ
DVýLOOXVWUDWHGï 6SURFNHW
,GOHUý6LGH 6LGH

ëïý /LIWýWKHýWUDFNñýDQGýSODFHýLWýRQýVSURFNHWýõìôï

êïý 6ORZO\ýWXUQýWKHýVSURFNHWýLQýIRUZDUGýGLUHFWLRQï

éïý 7XUQýVSURFNHWýõìôýXQWLOýHQGýRIýWUDFNýõéôýFRPHVýRQ ê
IURQWýLGOHUýõêôï
/RZHUý WKHý PDFKLQHý DQGý SXWý Dý ZRRGHQý EORFNý DV
LOOXVWUDWHGï

:êðæðé
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDFN
èïý ,QVWDOOýPDVWHUýSLQýõèôñýXVLQJýDýKDPPHUýDQGýVSHFLDO
67ýìäæí
WRROýõ67ýìäæíôï

,03257$17ã ,QVWDOOý WKHý PDVWHUý SLQý LQý FRUUHFW

GLUHFWLRQýDVýLOOXVWUDWHGýEHORZï

,03257$17ã 5HSODFHý UHWDLQLQJý ULQJý õçôý ZLWKý QHZ

'LUHFWLRQýIRU 'LUHFWLRQýIRU
RQHñýZKHQýLQVWDOOLQJýWUDFNýOLQNýõæôï UHPRYLQJýWKH LQVWDOOLQJýWKH
PDVWHUýSLQï PDVWHUýSLQï

çïý ,QVWDOOý UHWDLQLQJý ULQJý õçôý ZLWKý WKHý FKDPIHUHGý VLGH

DZD\ýIURPýWKHýPDVWHUýSLQï

5HWDLQLQJý5LQJ
,03257$17ã õ(;ëííðèñý ëíí/&ðèñý ëëíðèñý ëëí/&ðèñ 7UDFNý/LQN è
ëêí/&ðèô 0DVWHUý/LQN
,IýDQ\ýOLQNVýKDYHýEHHQýUHPRYHGýIURP
WKHý WUDFNñý EHý VXUHý WRý FKDUJHý WKH
JUHDVHý õ6KHOOý $OYDQLDý (3ëý RU
HTXLYDOHQWôý LQWRý WKHý FOHDUDQFH
EHWZHHQý WKHý SLQý DQGý EXVKLQJý ZKHQ
UHFRQQHFWLQJýWKHýOLQNVïý$OVRñýDSSO\ýD
æ
FRDWý RIý JUHDVHý WRý WKHý HQGVý RIý WKH
EXVKLQJï
*UHDVHý&KDUJLQJý0HWKRGã
6WDQGýWKHýEXVLQJýRQýDýIODWýSODWHïý)LOO
WKHýEXVKLQJýERUHýZLWKýWKHýJUHDVHï
,QVHUWýWKHýSLQýLQWRýWKHýEXVKLQJýZKLOH ç
SXVKLQJý WKHý EXVKLQJý RQWRý WKHý SODWH
õVRý WKDWý WKHý EXVKLQJý HQGý VWD\Vý RQ
WKHýSODWHôïý:LSHýRIIýH[FHVVýJUHDVHï

õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
,IýDQ\ýOLQNVýKDYHýEHHQýUHPRYHGýIURP
%XVKLQJ
WKHýWUDFNñýEHýVXUHýWRýDSSO\ýHQJLQHýRLO 6HDO
6$(ý FODVVý êíý RUý HTXLYDOHQWý WKHý SLQ
DQGý EXVKLQJý ERUHý ZKHQ
UHFRQQHFWLQJýWKHýOLQNVïý$OVRñýDSSO\ýD 3LQ
FRDWý RIý JUHDVHý WRý WKHý HQGVý RIý WKH
EXVKLQJï
%Hý VXUHý WKDWý WKHý VHDOý LVý LQVWDOOHGñ
%XVKLQJý6LGH
IDFLQJýWKHýFRUUHFWýGLUHFWLRQï

6HDO

:êðæðè
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDFN
æïý 6XSSO\ýJUHDVHýWRýWKHýF\OLQGHUýWKURXJKýWKHýJUHDVH
ILWWLQJýWRýDGMXVWýWKHýWUDFNýWHQVLRQï

ýã ëéýPP

7UDFNýVDJýVSHFLILFDWLRQVýõ$ôã
(;ëííðèñýëíí/&ðè
ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï êííýWRýêêèýPPýõììïåýWRýìêïëýLQô
(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðè
ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï êííýWRýêêèýPPýõììïåýWRýìêïëýLQô
(;ëæíðèñýëæí/&ðè
ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï êéíýWRýêåíýPPýõìêïéýWRýìèïíýLQô

ýã ëéýPP
ýã ìéæý1˜PýõìèýNJI˜PñýìíåýOEI˜IWô

,03257$17ã &KHFNý WUDFNý VDJý DIWHUý WKRURXJKO\

UHPRYLQJý VRLOý VWXFNý RQý WKHý WUDFN
DUHDýE\ýZDVKLQJï

:êðæðç
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDFN
0$,17(1$1&(ý67$1'$5'

/LQNý3LQýDQGý7UDFNý%XVKLQJ

‡# 0HDVXUHý WKHý OHQJWKý RIý IRXUý OLQNVñý DVý LOOXVWUDWHGñ

ZLWKýWKHýWHQVLRQýRQýWKHýWUDFNï
‡# 'Rý QRWý PHDVXUHý WKHý PDVWHUðSLQðLQFOXGHGý SDUWý RI
WKHýWUDFNï

% %

õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
8QLWãýPPýõLQô
$OORZDEOH
6WDQGDUG 5HPHG\
/LPLW
%XLOGXSýZHOG
$ æçìïåýõëäïääô æåèïåýõêíïäéô
DQGýILQLVKLQJ
RUýUHSODFH
% ìíéýõéïíäô äæýõêïåëô

õ(;ëæíðèñý(;ëæí/&ðèô
8QLWãýPPýõLQô
$OORZDEOH
6WDQGDUG 5HPHG\
/LPLW
%XLOGXSýZHOG
$ åìéïæýõêëïíæô åéìïèýõêêïìêô
DQGýILQLVKLQJ
RUýUHSODFH
% ììçýõéïèæô ìíäýõéïëäô

,03257$17ã &RQVXOWý +LWDFKLý &RQVWUXFWLRQ

0DFKLQFU\ý&Rïñý/WGïýIRUýDQ\ýLQTXHULHV
FRQFHUQLQJýZHOGLQJýSURFHGXUHVï

:êðæðæ
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDFN
3LQ

:ìíèðíêðíæðíëí

õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
8QLWãýPPýõLQô
$OORZDEOH
6WDQGDUG /LPLW 5HPHG\

$ ëìëýõåïêèô ð 5HSODFH

% êåýõìïèíô êèýõìïêåô

õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
8QLWãýPPýõLQô
$OORZDEOH
6WDQGDUG /LPLW 5HPHG\

$ ëéèýõäïçèô ð 5HSODFH

% ééïéèýõìïæèô éìïèýõìïçêô

%XVKLQJ

:ìíèðíêðíæðíëê

õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
8QLWãýPPýõLQô
$OORZDEOH
6WDQGDUG /LPLW 5HPHG\

$ ìéèïèýõèïæêô ð 5HSODFH

% êåïæýõìïèëô êäïæýõìïèçô

& èäýõëïêëô èéýõëïìêô

õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
8QLWãýPPýõLQô
$OORZDEOH
6WDQGDUG /LPLW 5HPHG\

$ ìèåïéýõçïëéô ð

% éèïëèýõìïæåô éçïëèýõìïåëô 5HSODFH

& ççïèèýõëïçëô çìïèèýõëïéëô

:êðæðå
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDFN
0DVWHUý3LQ

:ìíèðíêðíæðíëì

õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
8QLWãýPPýõLQô
$OORZDEOH
6WDQGDUG /LPLW 5HPHG\

$ ëíêýõåïììô ð 5HSODFH
% êåïéýõìïèìô êèïéýõìïêäô

õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
8QLWãýPPýõLQô
$OORZDEOH
6WDQGDUG /LPLW 5HPHG\

$ ëêìýõäïíäô ð 5HSODFH
% ééïåýõìïæçô éìïåýõìïçèô

0DVWHUý%XVKLQJ

:ìíèðíêðíæðíëê

õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
8QLWãýPPýõLQô

6WDQGDUG $OORZDEOH 5HPHG\

/LPLW
$ ìëäïëýõèïíäô ð
% êåïæýõìïèëô éìïæýõìïçéô 5HSODFH
& èäýõëïêëô èéýõëïìêô

õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
8QLWãýPPýõLQô

6WDQGDUG $OORZDEOH 5HPHG\

/LPLW
$ ìéåïéýõèïåçô ð
% éèïëèýõìïæåô éåïëèýõìïäíô 5HSODFH
& ççïèèýõëïçëô çìïèèýõëïéëô

:êðæðä
 81'(5&$55,$*(ýîý7UDFN
*URXVHUý6KRH

:ìíèðíêðíæðíëé

õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
8QLWãýPPýõLQô
çííýPPý*URXVHU
6WDQGDUG $OORZDEOH 5HPHG\
/LPLW
$ ëìäýõåïçìô ð
% åïèýõíïêêô ð 5HSODFH
& ëçýõìïíëô ìèýõíïèäô

õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
8QLWãýPPýõLQô
çííýPPý*URXVHU
6WDQGDUG $OORZDEOH 5HPHG\
/LPLW
$ ëìæïèýõåïèçô ð
% äýõíïêèô ð 5HSODFH
& ëçýõìïíëô ìèýõíïèäô

õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
8QLWãýPPýõLQô
çííýPPý*URXVHU
6WDQGDUG $OORZDEOH 5HPHG\
/LPLW
$ ëêëïèýõåïìèô ð
% ììïíýõíïéêô ð 5HSODFH
& ëçýõìïíëô ìèýõíïèäô

:êðæðìí
 6(&7,21ýé

)5217ý$77$&+0(17

¥&217(176¥
*URXSýìý)URQWý$WWDFKPHQW
5HPRYHýDQGý,QVWDOO
ý )URQWý$WWDFKPHQW ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï :éðìðì
0DLQWHQDQFHý6WDQGDUG ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï :éðìðæ
6WDQGDUGý'LPHQVLRQVýIRU
ý $UPýDQGý%XFNHWý&RQQHFWLRQïïïïïïïïïïïïïïïï :éðìðìè

*URXSýëý&\OLQGHU
5HPRYHýDQGý,QVWDOOý&\OLQGHU ïïïïïïïïïïïïïïïïïïï :éðëðì
+\GUDXOLFý&LUFXLWý3UHVVXUHý5HOHDVH
ý 3URFHGXUH ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï :éðëðìê
'LVDVVHPEOHý&\OLQGHU
ý õ(;ëííð èñýëíí/&ðèôïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï :éðëðìé
$VVHPEOHý&\OLQGHU
ý õ(;ëííð èñýëíí/&ðèôïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï :éðëðìå
'LVDVVHPEOHý&\OLQGHU
ý õ(;ëëíð èñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèôïïïïïïïïïïïïïï :éðëðëë
$VVHPEOHý&\OLQGHU
ý õ(;ëëíð èñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèôïïïïïïïïïïïïïï :éðëðëç
'LVDVVHPEOHý&\OLQGHU
ý õ(;ëæíð èñýëæí/&ðèôïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï :éðëðëå
$VVHPEOHý&\OLQGHU
ý õ(;ëæíð èñýëæí/&ðèôïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï :éðëðêë
0DLQWHQDQFHý6WDQGDUG ïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï :éðëðêé

ìèæ:ðéðì
õ%ODQNô

ìèæ:ðéðë
 )5217ý$77$&+0(17ýîý)URQWý$WWDFKPHQW
5(029(ý $1'ý ,167$//ý )5217ý $77$&+ð
0(17

&$87,21ã (VFDSLQJý IOXLGý XQGHUý SUHVVXUH

FDQý SHQHWUDWHý WKHý VNLQñý FDXVLQJý VHULRXV
LQMXU\ï
$YRLGý WKLVý KD]DUGý E\ý UHOLHYLQJý SUHVVXUH
EHIRUHýGLVFRQQHFWLQJýK\GUDXOLFýRUýRWKHUýOLQHVï
+\GUDXOLFýRLOýPD\ýEHýKRWýMXVWýDIWHUýRSHUDWLRQï
+RWýK\GUDXOLFýRLOýPD\ýVSRXWñýSRVVLEO\ýFDXVLQJ
VHYHUHý EXUQVïý %Hý VXUHý WRý ZDLWý IRUý RLOý WRý FRRO
EHIRUHýVWDUWLQJýZRUNï
7KHý K\GUDXOLFý RLOý WDQNý FDSý PD\ý SRSý RIIý LI
UHPRYHGý ZLWKRXWý UHOHDVLQJý LQHUQDOý SUHVVXUH :ìíèðíéðíëðíì
IULVWïý3XVKýWKHýDLUýUHOHDVHýYDOYHýRQýWRSýRIýWKH
K\GUDXOLFý ROLý WDQNý WRý UHOHDVHý DQ\ý UHPDLQLQJ
SUHVVXUHï
ìë
3UHSDUDWLRQ

ìïý 3DUNýWKHýPDFKLQHýRQýILUPñýOHYHOýJURXQGï
3RVLWLRQý WKHý IURQWý DWWDFKPHQWý DVý LOOXVWDWHGý DQG DGDSWHU
ORZHUýWKHýEXFNHWýWRýWKHýJURXQGï

5HPRYDO

ìïý 'LVFRQQHFWýOXEUHFDWLRQýSLSHVýõìëôýIURPýERWKýERRP
:ìíèðíéðíìðííë
F\OLQGHUýURGýHQGVï
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
ýã ìäýPP è

ë é é
,03257$17ã (;ëæíðèñýëæí/&ðè ì
1Rý WKUXVWý SODWHVý DUHý SURYLGHGïý 8VH
VKLPVýõéôï
(;ëííðèñý ëíí/&ðèñý ëëíðèñý ëëí/&ðèñ
ëêí/&ðè
ê
1Rý WKUXVWý SODWHVý DUHý SURYLGHGý RQ
1RUWKý$PHULFDý0RGHOýPDFKLQHVï õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñ
8VHýVKLPVýõéôýDVýUHTXLUHGï ëæíðèñýëæí/&ðèô
é è
ëïý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô ë
5HPRYHý ULQJVý õìôñý VWRSSHUý SLQVý õëôý DQGý VWRSSHUV
õêôýIURPýERWKýERRPýF\OLQGHUýURGýHQGVï ê
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèô
/RRVHQý ORFNý QXWVý õìôñý UHPRYHý EROWý õëôý DQG
VWRSSHUVýõêôýIURPýERWKýERRPýF\OLQGHUýURGýHQGVï ì

ýã êíýPP

:ìèåðíéðíìðííì

:éðìðì
 )5217ý$77$&+0(17ýîý)URQWý$WWDFKPHQW

&$87,21ã %RRPýF\OLQGHUýZHLJKWýã
ìæíýNJýõêæèýOEôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
ëëíýNJýõéåèýOEô
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
ëèèýNJýõèçíýOEôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

&$87,21ã 3UHYHQWý SHUVRQDOý LQMXU\ïý 0HWDO

IUDJPHQWVýPD\ýIO\ýRIIýZKHQýDýKDPPHUýLVýXVHG
WRý UHPRYHý SLQVïý %Hý VXUHý WRý ZHDUý QHFHVVDU\
SURWHFWLRQñýVXFKýDVýJRJJOHVñýKDUGKDWñýHWFï

êïý $WWDFKýHDFKýERRPýF\OLQGHUýWRýDýFUDQHï :RRGHQý%ORFN

5HPRYHý F\OLQGHUý URGý HQGý SLQý õèôý DQGý WKUHVWý SDWH
õéôýXVLQJýDýKDPPHUýDQGýEDUï :ìèæðíéðíìðííè

,03257$17ã $YRLGý ERRPý F\OLQGHUý GDPDJHïý $

JUHDVHýILWWLQJýLVýORFDWHGýRQýWKHýERRP
F\OLQGHUïý %Hý VXUHý WRý SRVLWLRQý D
ZRRGHQý EORFNý VRý WKDWý WKHý JUHDVH æ å
ILWWLQJýGRHVýQRWýFRPHýLQýFRQWDFWýZLWK
WKHý ZRRGHQý EORFNý ZKHQý WKHý ERRP
F\OLQGHUýLVýORZHUHGï

éïý 3RVLWLRQýDýZRRGHQýEORFNýEHWZHHQýWKHýPDLQýIUDPH
DQGý WKHý ERRPý F\OLQGHUý ERWWRPñý DVý LOOXVWUDWHGï
6ORZO\ý ORZHUý WKHý ERRPý F\OLQGHUý XVLQJý WKHý FUDQH
RQWRýWKHýZRRGHQýEORFNï :ìèæðíéðíìðííì

ý
èïý 6WRSýWKHýHQJLQHïý0RYHýDOOýFRQWUROýOHYHUVýWRýUHOHDVH õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
SUHVVXUHý UHPDLQLQJý LQý WKHý V\VWHPïý 3XVKý WKHý DLU
UHOHDVHý YDOYHý RQý WRSý RIý WKHý K\GUDXOLFý RLOý WDQNý WR
UHOHDVHýDQ\ýUHPDLQLQJýSUHVVXUHï
ý &RPSOHWHO\ýUHOHDVHýWKHýUHVLGXDOýSUHVVXUHýIURPýWKH
K\GUDXOLFý FLUFXLWý E\ý SHUIRUPLQJý WKHý ¦+\GUDXOLF
ìí
&LUFXLWý 3UHVVXUHý 5HOHDVHý 3URFHGXUHï§ý 5HIHUý WR
SDJHý:éðëðìêï
ý ìì
çïý 'LVFRQQHFWýKRVHVýõåôýDQGýõæôýRIýDUPýF\OLQGHUýDQG
EXFNHWýF\OLQGHUï ä
&ORVHýDOOýRSHQLQJVýZLWKýSOXJVýWRýNHHSýFOHDQï

ýã êçñýéìýPP :ìíèðíéðíìðííë
(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðè

æïý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
5HPRYHýORFNýQXWýõäôýDQGýEROWýõìíôýIURPýERRPýIRRW
SLQýõììôï
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèô
5HPRYHý ORFNý SODWHý õäôý DQGý EROWý õìíôý IURPý PDLQ ìí
IUDPHï

ä
ìì
:ìíèðíéðíìðííæ

:éðìðë
 )5217ý$77$&+0(17ýîý)URQWý$WWDFKPHQW

&$87,21ã )URQWýDVVHPEO\ýZHLJKWã
êèêíýNJýõææåëýOEô
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
êçèíýNJýõåíèíýOEô
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
éìííýNJýõäíéíýOEô
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

åïý $WWDFKýWKHýERRPýWRýDýFUDQHï
ý 6OLJKW\ý KRLVWý WKHý ERRPý WRý WDNHý RXWý DQ\ý ZLUHý URSH
VODFNï
ý
äïý 7LJKWHQý WKHý WKUHDGHGý HQGý RIý WKHý VSHFLDOý WRROý õ67 :ìíèðíéðíìðííå
ìäèëôýLQWRýWKHýWKUHDGHGýKROHýRIýERRPýIRRWýSLQýõììôï
$VVHPEOHý WKHý RWKHUý SDUWVý õSLSHñý VHDWñý DQGý WKUXVW
EHDULQJôýRIýWKHýVSHFLDOýWRROýõ67ýìäèëôïý7LJKWHQýWKH ìì
QXWýRQýWKHýRWKHUýHQGýRIýWKHýVSHFLDOýWRROýõ67ýìäèëô
WRýSXOOýERRPýIRRWýSLQýõììôýRXWï
67ýìäèë
ýã êíýPP

ìíïý /LIWýWKHýIURQWýDWWDFKPHQWïý'ULYHýWKHýEDVHýPDFKLQH
DZD\ýIURPýWKHýIURQWýDWWDFKPHQWýDQGýWKHýFUDQHï

:íéðíìðíëë

:ìèæðíéðíìðííé

:éðìðê
 )5217ý$77$&+0(17ýîý)URQWý$WWDFKPHQW
)URQWý$WWDFKPHQWý,QVWDOODWLRQ

&$87,21ã )URQWýDVVHPEO\ýZHLJKWã
êèêíýNJýõææåëýOEô
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
êçèíýNJýõåíèíýOEô
:ìèæðíéðíìðííé
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
éìííýNJýõäíéíýOEô
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

ìïý HDOVýWRýERRPýIRRWï (;ëííðèñýëíí/&ðè

ý $OLJQý WKHý ERRPý IRRWý ERVVý ZLWKý WKHý PDLQý IUDPH
ERVVïý ,QVHUWý Dý WKUXVWý SODWHý WRý ERWKý ULJKWý DQGý OHIW
VLGHVýRIýWKHýERRPýIRRWýERVVýWRýWDNHýRXWýFOHDUDQFH
EHWZHHQýWKHýERRPýIRRWýERVVýDQGýWKHýPDLQýIUDPH ìí
ERVVýWKHýUHPDLQLQJýFOHDUDQFHýVKRXOGýEHýOHVVýWKDQ
ìýPPï ìì
ý
ëïý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô ä
,QVWDOOýERRPýIRRWýSLQýõììôýXVLQJýDýKDPPHUýDQGýEDUï
,QVWDOOýEROWýõìíôýDQGýQXWýõäôï :ìèæðíéðíìðííë
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèô
(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðè
,QVWDOOýERRPýIRRWýSLQýõììôýXVLQJýDýKDPPHUýDQGýEDUï
,QVWDOOýEROWýõìíôýõëýXVHGôýDQGýORFNýSODWHýõäôï

ýã êíýPP ìí
ýã èéíý1˜PýõèèýNJI˜PñýéííýOEI˜IWô :ìíèðíéðíìðííæ

ìì ä
êïý 5HPRYHýWKHýSOXJVýIURPýWKHýSLSHVýRUýKRVHVï
&RQQHFWýWKHýDUPýDQGýEXFNHWýKRVHVýõæôñýõåôýWRýWKH
SLSHVï
å
ýã éìýPP
æ
ýã ëäèý1˜PýõêíýNJ˜PñýëìèýOEI˜IWô

ýã êçýPP
ýã ëêèý1˜PýõëéýNJI˜PñýìæèýOEI˜IWô

éïý $WWDFKýWKHýERRPýF\OLQGHUýWRýDýFUDQHïý/LIWýWKHýERRP
F\OLQGHUýDQGýDOLJQýWKHý ERRPýF\OLQGHUýURGýZLWKý WKH
SLQýKROHýRQýWKHýERRPï
:ìèæðíéðìðíì

127(ã )RUý HDV\ý DOLJQPHQWñý VWDUWý WKHý HQJLQHý DQG

XVHýWKHýERRPýFRQWUROýOHYHUï

127(ã )LOOýWKHýK\GUDXOLFýRLOýWDQNýZLWKýK\GUDXOLFýRLOýWR
WKHýVSHFLILHGýOHYHOï
5XQý WKHý HQJLQHý DWý LGOHïý &KHFNý KRVH
FRQQHFWLRQVýIRUýDQ\ýRLOýOHDNDJHï

,03257$17ã %OHHGýDLUýIURPýK\GUDXOLFýFLUFXLWï

:ìèæðíéðíìðííç

:éðìðé
 )5217ý$77$&+0(17ýîý)URQWý$WWDFKPHQW

&$87,21ã 3UHYHQWý SHUVRQDOý LQMXU\ïý 0HWDO

IUDJPHQWVýPD\ýIO\ýRIIýZKHQýDýKDPPHUýLVýXVHG õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
è
WRý LQVHUWý SLQVïý %Hý VXUHý WRý ZHDUý QHFHVVDU\
SURWHFWLRQñýVXFKýDVýJRJJOHVñýKDUGKDWñýHWFï ë é é
ì

,03257$17ã (;ëæíðèñýëæí/&ðè
1Rý WKUXVWý SODWHVý DUHý SURYLGHGïý 8VH
VKLPVýõéôï ê
(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñ
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñ
ëêí/&ðè
ëæíðèñýëæí/&ðèô
1Rý WKUXVWý SODWHVý DUHý SURYLGHGý RQ
1RUWKý$PHULFDý0RGHOýPDFKLQHVï é
ë è
8VHýVKLPVýõéôýDVýUHTXLUHGï

èïý ,QVWDOOý WKUXVWý SODWHý õéôïý 'ULYHý SLQý õèôý LQWRý WKHý SLQ ê é
KROHï
ý
çïý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô ì
,QVWDOOýWKUXVWýSODWHýõéôñýVWRSSHUýõêôñýVWRSSHUýSLQýõëô
DQGýULQJýõìôï
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèô
,QVWDOOýWKUXVWýSODWHýõéôñýVWRSSHUýõêôñýWLJKWHQýEROWýõëô :ìèåðíéðíìðííì

DQGýORFNýQXWVýõìôï
ìë
ýã êíýPP

ýã èéíý1˜PýõèèýNJI˜PñýéííýOEI˜IWô

æïý &RQQHFWý OXEULFDWLRQý SLSHVý õìëôý WRý HDFKý ERRP

F\OLQGHUý URGïý 7LJKWHQý WKHý FRQQHFWLRQý WR
VSHFLILFDWLRQï
:ìíèðíéðíìðííë
ýã ìäýPP

ýã ëäý1˜PýõêýNJI˜PñýëëýOEI˜IWô

:éðìðè
 )5217ý$77$&+0(17ýîý)URQWý$WWDFKPHQW
,03257$17ã 7KHýIROORZLQJýVWHSVýDUHýQRWýUHTXLUHG
IRUý DOOý (;ëæíðèñý ëæí/&ðèý PDFKLQHV
ìê ìé
DQGýIRUýWKHý1RUWKý$PHULFDý0RGHOVýRI
(;ëííðèñý ëíí/&ðèñý ëëíðèñý ëëí/&ðèñ
ëêí/&ðèýPDFKLQHVï

åïý 5HPRYHýSOXJýõìêôýDQGýJUHDVHýILWWLQJýõìéôýIURPýWKH
ERRPýIRRWýERVVï
ý %RRPý)RRW
äïý ,QVWDOOý JUHDVHý ILWWLQJý õìéôý DQGý DGDSWHUý õ3DUWV
1XPEHUýéìçëåëçôýWRýSOXJýõìêôýUHPRYHGýKROHï
ý
ìíïý )LOOýJUHDVHýYLDýJUHDVHýILWWLQJýõìéôï ìç
ý 5HPRYHý JUHDVHý ILWWLQJý õìéôý DQGý DGDSWHUý õ3DUWV
1XPEHUý éìçëåëçôïý 5HðLQVWDOOý SOXJý õìêôý DQG $UP
JUHDVHýILWWLQJýõìéôýLQýWKHLUýRULJLQDOýSRVLWLRQVï
ìè
ý
ììïý $WWDFKýWKUXVWýSODWHýõìèôýRQýERWKýVLGHVýRIýWKHýDUPï
,QVWDOOýWKHýDUPï
ý
ìëïý 5HPRYHýSOXJýõìçôýDQGýJUHDVHýILWWLQJýõìæôýIURPýWKH
DUPîERRPýFRQQHFWLQJýERVVï
ý ìæ
ìêïý ,QVWDOOý JUHDVHý ILWWLQJý õìæôý LQWRý SOXJý õìçôý UHPRYHG %RRP
KROHï
ý
ìéïý )LOOýJUHDVHýYLDýJUHDVHýILWWLQJýõìæôïý5HPRYHýJUHDVH
ILWWLQJý õìæôïý 5HðLQVWDOOý SOXJý õìçôý DQGý JUHDVHý ILWWLQJ
õìæôýLQWRýWKHLUýRULJLQDOýSRVLWLRQVï

:éðìðç
 )5217ý$77$&+0(17ýîý)URQWý$WWDFKPHQW
0$,17(1$1&(ý67$1'$5'

%DFNKRHý)URQW

>3LQ˜˜%XVKLQJ@

) (
*
&
+
' -
$
,
.
%

:ìíèðíéðíìðíìå

õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô 8QLWãýPPýõLQô
3DUWVý1DPH 6WDQGDUG $OORZDEOHý/LPLW 5HPHG\
$ 3LQ äíýõêïèéô åäïíýõêïèíô
%XVKLQJ äíýõêïèéô äìïèýõêïçíô
3LQ åíýõêïìèô æäïíýõêïììô
% %RVVýõ0DLQý)UDPHô åíýõêïìèô åìïèýõêïëìô
%XVKLQJýõ%RRPý&\OLQGHUô åíýõêïìèô åìïèýõêïëìô
3LQ åíýõêïìèô æäïíýõêïììô
& %XVKLQJýõ%RRPý&\OLQGHUô åíýõêïìèô åìïèýõêïëìô
%RVVýõ%RRPô åíýõêïìèô åìïèýõêïëìô 5HSODFH
' 3LQ åíýõêïìèô æäïíýõêïììô
%XVKLQJ åíýõêïìèô åìïèýõêïëìô
3LQ åíýõêïìèô æäïíýõêïììô
( %RVVýõ$UPô åíýõêïìèô åìïèýõêïëìô
%XVKLQJýõ$UPý&\OLQGHUô åíýõêïìèô åìïèýõêïëìô
3LQ åíýõêïìèô æäïíýõêïììô
) %RVVýõ%RRPô åíýõêïìèô åìïèýõêïëìô
%XVKLQJýõ$UPý&\OLQGHUô åíýõêïìèô åìïèýõêïëìô

:éðìðæ
 )5217ý$77$&+0(17ýîý)URQWý$WWDFKPHQW

õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô 8QLWãýPPýõLQô
3DUWVý1DPH 6WDQGDUG $OORZDEOHý/LPLW 5HPHG\
3LQ æìýõëïåíô æíïíýõëïæèô
* %RVVýõ$UPô æìýõëïåíô æëïèýõëïåèô
%XVKLQJýõ%XFNHWý&\OLQGHUô æìýõëïåíô æëïèýõëïåèô
3LQ åíýõêïìèô æäïíýõêïììô
+ %XVKLQJ åíýõêïìèô åìïèýõêïëìô
%XVKLQJýõ%XFNHWý&\OLQGHUô åíýõêïìèô åìïèýõêïëìô 5HSODFH

, 3LQ æìýõëïåíô æíïíýõëïæèô

%XVKLQJ æìýõëïåíô æëïèýõëïåèô
- 3LQ åíýõêïìèô æäïíýõêïììô
%XVKLQJ åíýõêïìèô åìïèýõêïëìô
. 3LQ åíýõêïìèô æäïíýõêïììô
%XVKLQJ åíýõêïìèô åìïèýõêïëìô

,03257$17ã %Hý VXUHý WRý LQVWDOOý IURQWý DWWDFKPHQW

EXVKLQJVýXVLQJýDýSUHVVï

:éðìðå
 )5217ý$77$&+0(17ýîý)URQWý$WWDFKPHQW

%DFNKRHý)URQW

>3LQ˜˜%XVKLQJ@

) (
*
&
+
' -
$
,
.
%

:ìíèðíéðíìðíìå

õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô 8QLWãýPPýõLQô
3DUWVý1DPH 6WDQGDUG $OORZDEOHý/LPLW 5HPHG\
$ 3LQ ìííýõêïäéô ääïíýõêïäíô
%XVKLQJ ìííýõêïäéô ìíìïèýõéïíô
3LQ äíýõêïèéô åäïíýõêïèíô
% %RVVýõ0DLQý)UDPHô äíýõêïèéô äìïèýõêïçíô
%XVKLQJýõ%RRPý&\OLQGHUô äíýõêïèéô äìïèýõêïçíô
3LQ äíýõêïèéô åäïíýõêïèíô
& %XVKLQJýõ%RRPý&\OLQGHUô äíýõêïèéô äìïèýõêïçíô
%RVVýõ%RRPô äíýõêïèéô äìïèýõêïçíô 5HSODFH

' 3LQ äíýõêïèéô åäïíýõêïèíô

%XVKLQJ äíýõêïèéô äìïèýõêïçíô
3LQ åíýõêïìèô æäïíýõêïììô
( %RVVýõ$UPô åíýõêïìèô åìïèýõêïëìô
%XVKLQJýõ$UPý&\OLQGHUô åíýõêïìèô åìïèýõêïëìô
3LQ åíýõêïìèô æäïíýõêïììô
) %RVVýõ%RRPô åíýõêïìèô åìïèýõêïëìô
%XVKLQJýõ$UPý&\OLQGHUô åíýõêïìèô åìïèýõêïëìô

:éðìðä
 )5217ý$77$&+0(17ýîý)URQWý$WWDFKPHQW

õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô 8QLWãýPPýõLQô
3DUWVý1DPH 6WDQGDUG $OORZDEOHý/LPLW 5HPHG\
3LQ åíýõêïìèô æäïíýõêïììô
* %RVVýõ$UPô åíýõêïìèô åìïèýõêïëìô
%XVKLQJýõ%XFNHWý&\OLQGHUô åíýõêïìèô åìïèýõêïëìô
3LQ äíýõêïèéô åäïíýõêïèíô
+ %XVKLQJ äíýõêïèéô äìïèýõêïçíô
%XVKLQJýõ%XFNHWý&\OLQGHUô äíýõêïèéô äìïèýõêïçíô 5HSODFH

, 3LQ åíýõêïìèô æäïíýõêïììô

%XVKLQJ åíýõêïìèô åìïèýõêïëìô
- 3LQ äíýõêïèéô åäïíýõêïèíô
%XVKLQJ äíýõêïèéô äìïèýõêïçíô
. 3LQ äíýõêïèéô åäïíýõêïèíô
%XVKLQJ äíýõêïèéô äìïèýõêïçíô

,03257$17ã %Hý VXUHý WRý LQVWDOOý IURQWý DWWDFKPHQW

EXVKLQJVýXVLQJýDýSUHVVï

:éðìðìí
 )5217ý$77$&+0(17ýîý)URQWý$WWDFKPHQW

%DFNKRHý)URQW

>3LQ˜˜%XVKLQJ@

) (
*
&
+
' -
$
,
.
%

:ìíèðíéðíìðíìå

õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô 8QLWãýPPýõLQô
3DUWVý1DPH 6WDQGDUG $OORZDEOHý/LPLW 5HPHG\
$ 3LQ ìííýõêïäéô ääïíýõêïäíô

%XVKLQJ ìííýõêïäéô ìíìïèýõéïíô

3LQ ìííýõêïäéô ääïíýõêïäíô

% %RVVýõ0DLQý)UDPHô ìííýõêïäéô ìíìïèýõéïíô

%XVKLQJýõ%RRPý&\OLQGHUô ìííýõêïäéô ìíìïèýõéïíô

3LQ ìííýõêïäéô ääïíýõêïäíô

& %XVKLQJýõ%RRPý&\OLQGHUô ìííýõêïäéô ìíìïèýõéïíô

%RVVýõ%RRPô ìííýõêïäéô ìíìïèýõéïíô 5HSODFH

' 3LQ ìííýõêïäéô ääïíýõêïäíô

%XVKLQJ ìííýõêïäéô ìíìïèýõéïíô

3LQ äíýõêïèéô åäïíýõêïèíô

( %RVVýõ$UPô äíýõêïèéô äìïèýõêïçíô

%XVKLQJýõ$UPý&\OLQGHUô äíýõêïèéô äìïèýõêïçíô

3LQ äíýõêïèéô åäïíýõêïèíô

) %RVVýõ%RRPô äíýõêïèéô äìïèýõêïçíô

%XVKLQJýõ$UPý&\OLQGHUô äíýõêïèéô äìïèýõêïçíô

:éðìðìì
 )5217ý$77$&+0(17ýîý)URQWý$WWDFKPHQW

õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô 8QLWãýPPýõLQô
3DUWVý1DPH 6WDQGDUG $OORZDEOHý/LPLW 5HPHG\
3LQ åíýõêïìèô æäïíýõêïììô
* %RVVýõ$UPô åíýõêïìèô åìïèýõêïëìô
%XVKLQJýõ%XFNHWý&\OLQGHUô åíýõêïìèô åìïèýõêïëìô
3LQ äíýõêïèéô åäïíýõêïèíô
+ %XVKLQJ äíýõêïèéô äìïèýõêïçíô
%XVKLQJýõ%XFNHWý&\OLQGHUô äíýõêïèéô äìïèýõêïçíô 5HSODFH
, 3LQ åíýõêïìèô æäïíýõêïììô
%XVKLQJ åíýõêïìèô åìïèýõêïëìô
- 3LQ äíýõêïèéô åäïíýõêïèíô
%XVKLQJ äíýõêïèéô äìïèýõêïçíô
. 3LQ äíýõêïèéô åäïíýõêïèíô
%XVKLQJ äíýõêïèéô äìïèýõêïçíô

,03257$17ã %Hý VXUHý WRý LQVWDOOý IURQWý DWWDFKPHQW

EXVKLQJVýXVLQJýDýSUHVVï

:éðìðìë
 )5217ý$77$&+0(17ýîý)URQWý$WWDFKPHQW
6LGHý&XWWHU

õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
%

&
'

:ìíèðíéðíìðíìä

8QLWãýPPýõLQô
6WDQGDUG $OORZDEOHý/LPLW 5HPHG\
$ ëæåýõìíïäô ìåìýõæô
% ëäèýõììïçô ð 5HSODFH
& éêêýõìæïíô ð
' ìêèýõèïêìô ð

6LGHý&XWWHU

õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèô

&
'

:ìíèðíéðíìðíìä

8QLWãýPPýõLQô
6WDQGDUG $OORZDEOHý/LPLW 5HPHG\
$ ëèåýõìíïëô ìçåýõçïçô
% êííýõììïåô ð 5HSODFH
& éííýõìèïæô ð
' êííýõììïåô ð

:éðìðìê
 )5217ý$77$&+0(17ýîý)URQWý$WWDFKPHQW
3RLQW

õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô

% &

'

:ìíèðíéðíìðíëí
8QLWãýPPýõLQô
6WDQGDUG $OORZDEOHý/LPLW 5HPHG\
$ ìäåïèýõæïåìô ääïêýõêïäìô
% äéýõêïæíô ð 5HSODFH
& ìììýõéïêæô ð
' äçýõêïæåô ð

3RLQW

õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèô

% &

'

:ìíèðíéðíìðíëí

8QLWãýPPýõLQô
6WDQGDUG $OORZDEOHý/LPLW 5HPHG\
$ ëëêýõåïæåô ìììïèýõéïêäô
% äçýõêïæåô ð 5HSODFH
& ìêíýõèïìëô ð
' ìíèýõéïìêô ð

:éðìðìé
 )5217ý$77$&+0(17ýîý)URQWý$WWDFKPHQW
67$1'$5'ý ',0(16,216ý )25ý $50ý $1'
%8&.(7ý&211(&7,21
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô

6HFWLRQý$ 6HFWLRQý%

7ìêæðíìðíêðííì

(;ëííðèñýëíí/&ðè (;ëííðêñýëíí/&ðê (;ëííðëñýëíí/&ðë (;ëííñýëíí/&

D éèíýõìæïæô m m m
E í m m m
F çíéýõëêïåô m m m
G èåíýõëëïåô m m m
H ð ð ð ð
I ìéçíýõèæïèô m m m
J éêêýõìæô m m m
K êíèýõìëô m m m
, åíýõêïìô m m m
M éæèýõìåïæô m m m
N êìýõìïëô m m m
O éêêýõìæô m m m
P êíæýõìëô m m m
Q åíýõêïìô m m m
R êïæq m m m
S êïæq m m m
T ééäýõìæïæô m m ð

,03257$17ã ,IýWKHýIURQWýDWWDFKPHQWýRIýDýSUHYLRXV
PDGHOý PDFKLQHý LVý XVHGñý XVHý WKH
JUHDVHý LQWHYDOVý RIý WKHý SUHYLRXV
PRGHOýPDFKLQHï

:éðìðìè
 )5217ý$77$&+0(17ýîý)URQWý$WWDFKPHQW
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô

6HFWLRQý$ 6HFWLRQý%

7ìêæðíìðíêðííì

8QLWýãýPPýõLQô
(;ëëíðèñýëëí/&ðèñ (;ëëíðêñýëëí/&ðê (;ëëíðëñýëëí/&ðë (;ëëíñýëëí/&
ëêí/&ðè
D éçíýõìåïìô m m m
E èýõíïëô m m í
F çëíýõëéïéô m m çìèýõëéïëô
G èåíýõëëïåô m m m
H ð ð ð ð
I ìèéæýõçíïäô m m ìèèëýõçìïìô
J èéäýõëìïçô m m m
K éêíýõìçïäô m m éëçýõìçïåô
, äíýõêïèô m m m
M éæíýõìåïèô m m m
N çäýõëïæô m m m
O èéäýõëìïçô m m m
P éìíýõìçïìô m m m
Q äíýõêïèô m m m
R éèq m m m
S ý íq m m m
T èçèýõëëïëô m m ð

,03257$17ã ,IýWKHýIURQWýDWWDFKPHQWýRIýDýSUHYLRXV
PDGHOý PDFKLQHý LVý XVHGñý XVHý WKH
JUHDVHý LQWHYDOVý RIý WKHý SUHYLRXV
PRGHOýPDFKLQHï

:éðìðìç
 )5217ý$77$&+0(17ýîý)URQWý$WWDFKPHQW
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

6HFWLRQý$ 6HFWLRQý%

7ìêæðíìðíêðííì

8QLWýãýPPýõLQô
(;ëæíðèñýëæí/&ðè (;ëæí ð ð
D éæèýõìåïæô m ð ð
E í m ð ð
F çëëýõëéïèô çéíýõëèïëô ð ð
G çííýõëêïçô m ð ð
H ð ð ð ð
I ìèéæýõçíïäô ìèèåýõçìïêô ð ð
J èéäýõëìïçô m ð ð
K éêíýõìçïäô m ð ð
, äíýõêïèô m ð ð
M éæíýõìåïèô m ð ð
N çäýõëïæô m ð ð
O èéäýõëìïçô m ð ð
P éìíýõìçïìô m ð ð
Q äíýõêïèô m ð ð
R éèq m ð ð
S ý íq m ð ð
T èçèýõëëïëô m ð ð

:éðìðìæ
 )5217ý$77$&+0(17ýîý)URQWý$WWDFKPHQW
õ%ODQNô

:éðìðìå
 )5217ý$77$&+0(17ýîý&\OLQGHU
5(029(ý$1'ý,167$//ý&</,1'(5

&$87,21ã (VFDSLQJý IOXLGý XQGHUý SUHVVXUH

FDQý SHQHWUDWHý WKHý VNLQñý FDXVLQJý VHULRXV
LQMXU\ï
$YRLGý WKLVý KD]DUGý E\ý UHOLHYLQJý SUHVVXUH
EHIRUHýGLVFRQQHFWLQJýK\GUDXOLFýRUýRWKHUýOLQHVï
+\GUDXOLFýRLOýPD\ýEHýKRWýMXVWýDIWHUýRSHUDWLRQï
+RWýK\GUDXOLFýRLOýPD\ýVSRXWñýSRVVLEO\ýFDXVLQJ
VHYHUHý EXUQVïý %Hý VXUHý WRý ZDLWý IRUý RLOý WRý FRRO
EHIRUHýVWDUWLQJýZRUNï
7KHý K\GUDXOLFý RLOý WDQNý FDSý PD\ý SRSý RIIý LI
UHPRYHGý ZLWKRXWý UHOHDVLQJý LQWHUQDOý SUHVVXUH
ILUVWïý3XVKýWKHýDLUýUHOHDVHýYDOYHýRQýWRSýRIýWKH
K\GUDXOLFý RLOý WDQNý WRý UHOHDVHý DQ\ý UHPDLQLQJ
SUHVVXUHï
ì
3UHSDUDWLRQ
ìïý 3DUNýWKHýPDFKLQHýRQýILUPñýOHYHOýJURXQGï
ý 3RVLWLRQý WKHý IURQWý DWWDFKPHQWý DVý LOOXVWUDWHGý DQG
ORZHUýWKHýEXFNHWýWRýWKHýJURXQGï ìè
ëïý 3XVKýWKHýDLUýUHOHDVHýYDOYHýRQýWRSýRIýWKHýK\GUDXOLF
RLOýWDQNýWRýUHOHDVHýDQ\ýUHPDLQLQJýSUHVVXUHï
5HPRYHý%XFNHWý&\OLQGHU å
ìïý ,QVHUWýZRRGHQýEORFNýõìèôýEHWZHHQýEXFNHWýF\OLQGHU ìè
õìôýDQGýDUPýõåôï
:èèéðíéðíëðííç
ëïý &RPSOHWHO\ýUHOHDVHýWKHýUHVLGXDOýSUHVVXUHýIURPýWKH
K\GUDXOLFý FLUFXLWý E\ý SHUIRUPLQJý WKHý ¦+\GUDXOLF
&LUFXLWý 3UHVVXUHý 5HOHDVHý 3URFHGXUHï§ý 5HIHUý WR õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
SDJHý:éðëðìêï è ìç

,03257$17ã 3LQýõçôýHQGýRIýWKHýOLQNýZLOOýGURSýZKHQ
SLQý õçôý LVý UHPRYHGñý SRVVLEO\
UHVXOWLQJýLQýSHUVRQDOýLQMXU\ïý%Hý VXUH
WRý VHFXUHý WKHý OLQNý XVLQJý Dý SLHFHý RI
ZLUHýEHIRUHýUHPRYLQJýSLQýõçôï
(;ëæíðèñýëæí/&ðè
1Rý WKUXVWý SODWHVý DUHý SURYLGHGïý 8VH
VKLPVýõìçôï é ç
(;ëííðèñý ëíí/&ðèñý ëëíðèñý ëëí/&ðèñ
ëêí/&ðè :ìèåðíéðíëðííè
1Rý WKUXVWý SODWHVý DUHý SURYLGHGý RQ
1RUWKý$PHULFDý0RGHOýPDFKLQHVï
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèô
8VHýVKLPVýõìçôýDVýUHTXLUHGï
ìç
&$87,21ã 3UHYHQWý SHUVRQDOý LQMXU\ïý 0HWDO è
IUDJPHQWVýPD\ýIO\ýRIIýZKHQýDýKDPPHUýLVýXVHG
WRý UHPRYHý SLQVïý %Hý VXUHý WRý ZHDUý QHFHVVDU\
SURWHFWLRQñýVXFKýDVýJRJJOHVñýKDUGKDWñýHWFï
êïý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
5HPRYHýULQJýõéôýDQGýVWRSSHUýSLQýõèôñýLQýWKDWýRUGHUï é
7DSýRXWýSLQýõçôïý7KHQñýUHPRYHýWKUXVWýSODWHVýõìçôï
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèô
/RRVHQýQXWVýõéôýDQGýEROWýõèôñýLQýWKDWýRUGHUï
3XOOýRXWýSLQýõçôïý7KHQñýUHPRYHýWKUXVWýSODWHVýõìçôï
:ìèåðíéðíëðííç

:éðëðì
 )5217ý$77$&+0(17ýîý&\OLQGHU
éïý 8VHý ZLUHý õìéôý WRý VHFXUHý F\OLQGHUý URGý õìêôý DV
ìê ì
LOOXVWUDWHGï
ý
èïý 'LVFRQQHFWHGý KRVHVý õäôý õëý 8VHGôý IURPý EXFNHW
F\OLQGHUýõìôï
3XWýSOXJVýRQýF\OLQGHUýSLSHVýDQGýKRVHVï

ýã ìíýPP õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñ ìé
ëæíðèñýëæí/&ðèô
ýã êçýPP õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñ
ëëí/&ðèñýëêí/&ðèô :ìíëðíéðíëðííè

éìýPP õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
&$87,21ã %XFNHWýF\OLQGHUýZHLJKWâ ìæ
ìí
ìêíýNJýõëäíýOEôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
ìäíýNJýõéëíýOEô ìë
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô ì
ëëëýNJýõéäíýOEôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

,03257$17ã (;ëæíðèñýëæí/&ðè
ä
1Rý WKUXVWý SODWHVý DUHý SURYLGHGïý 8VH
VKLPVýõìæôï ìì
(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñ
ëæí/&ðè
1Rý WKUXVWý SODWHVý DUHý SURYLGHGý RQ :ìèåðíéðíëðííæ
1RUWKý$PHULFDý0RGHOýPDFKLQHVï
8VHýVKLPVýõìæôýDVýUHTXLUHGï õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèô
ìæ
&$87,21ã 3UHYHQWý SHUVRQDOý LQMXU\ïý 0HWDO ìí
IUDJPHQWVýPD\ýIO\ýRIIýZKHQýDýKDPPHUýLVýXVHG
WRý UHPRYHý SLQVïý %Hý VXUHý WRý ZHDUý QHFHVVDU\ ìë
SURWHFWLRQñýVXFKýDVýJRJJOHVñýKDUGKDWñýHWFï

çïý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô ìì
ý 8VHýDýFUDQHýWRýVOLJKWO\ýKRLVWýEXFNHWýF\OLQGHUýõìôï
ý 5HPRYHý ULQJý õììôñý VWRSSHUý SLQý õìëôý DQGý SLQý õìíôñ
WKHQýUHPRYHýWKUXVWýSODWHVýõìæôï
ý õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèô
ý 8VHýDýFUDQHýWRýVOLJKWO\ýKRLVWýEXFNHWýF\OLQGHUýõìôï
ý /RRVHQýQXWVýõììôýDQGýEROWýõìëôýWKHQýUHPRYHýWKUXVW ì
SODWHVýõìæôï
ý ä
æïý 5HPRYHýEXFNHWýF\OLQGHUýõìôï
ìå :ìèåðíéðíëðííê

:éðëðë
 )5217ý$77$&+0(17ýîý&\OLQGHU
,QVWDOOý%XFNHWý&\OLQGHU
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
&$87,21ã %XFNHWýF\OLQGHUýZHLJKWâ ìæ
ìí
ìêíýNJýõëäíýOEôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
ìäíýNJýõéëíýOEô ìë
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô ì
ëëëýNJýõéäíýOEôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

ìïý &RQQHFWý EXFNHWý F\OLQGHUý õìôý WRý Dý FUDQHý XVLQJý D

VOLQJýEHOWï ä
$OLJQýWKHýKROHýRQýWKHýEXFNHWýF\OLQGHUýWXEHýZLWKýWKH ìì
SLQýKROHýRQýWKHýDUPðWLSýEUDFNHWï

,03257$17ã (;ëæíðèñýëæí/&ðè
:ìèåðíéðíëðííæ
1Rý WKUXVWý SODWHVý DUHý SURYLGHGïý 8VH
VKLPVýõìæôï
(;ëííðèñý ëíí/&ðèñý ëëíðèñý ëëí/&ðèñ
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèô
ëêí/&ðè
ìæ
1Rý WKUXVWý SODWHVý DUHý SURYLGHGý RQ
1RUWKý $PHULFDý 0RGHOý PDFKLQVïý 8VH ìí
VKLPVýõìæôýDVýUHSXLUHGï
ìë
&$87,21ã 3UHYHQWý SHUVRQDOý LQMXU\ïý 0HWDO
ìå
IUDJPHQWVýPD\ýIO\ýRIIýZKHQýDýKDPPHUýLVýXVHG
WRý UHPRYHý SLQVïý %Hý VXUHý WRý ZHDUý QHFHVVDU\ ìì
SURWHFWLRQñýVXFKýDVýJRJJOHVñýKDUGKDWñýHWFï
ëïý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
,QVWDOOý WKUXVWý SODWHVý õìæôïý ,QVHUWý SLQý õìíôïý 7KHQñ
LQVWDOOý VWRSSHUý SLQý õìëôý LQWRý SLQý õìíôïý 6HFXUHý SLQ
õìíôýXVLQJýULQJýõììôï
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèô ì
,QVWDOOýWKUXVWýSODWHVýõìæôï
,QVHUWýSLQýõìíôïý7KHQñýLQVWDOOýEROWýõìëôýLQWRýVWRSSHU ä
õìåôïý7LJKWHQýORFNýQXWVýõììôï

ýã êíýPP ä
:ìèåðíéðíëðííê
ýã èéíý1˜PýõèèýNJI˜PñýéííýOEI˜IWô

êïý &RQQHFWýWZRýKRVHVýõäôýWRýEXFNHWýF\OLQGHUýõìôï

õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèô
ýã ìíýPP
ýã ååý1˜PýõäíýNJI˜PñýçèýOEI˜IWô

õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
ýã êçýPP
ýã ìæèý1˜PýõìåýNJI˜PñýìêíýOEI˜IWô

õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ýã éìýPP
ýã ëäèý1˜PýõêíýNJI˜PñýëìèýOEI˜IWô

127(ã )LOOýWKHýK\GUDXOLFýRLOýWDQNýZLWKýK\GUDXOLFýRLOýWR
WKHýVSHFLILHGýOHYHOï
5XQý WKHý HQJLQHý DWý LGOHïý &KHFNý KRVH
FRQQHFWLRQVýIRUýDQ\ýRLOýOHDNDJHï

:éðëðê
 )5217ý$77$&+0(17ýîý&\OLQGHU

&$87,21ã 3UHYHQWý SHUVRQDOý LQMXU\ïý 0HWDO

IUDJPHQWVýPD\ýIO\ýRIIýZKHQýDýKDPPHUýLVýXVHG
WRý UHPRYHý SLQVïý %Hý VXUHý WRý ZHDUý QHFHVVDU\
SURWHFWLRQñýVXFKýDVýJRJJOHVñýKDUGKDWñýHWFï
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
éïý $OLJQýWKHýEXFNHWýF\OLQGHUýURGýZLWKýEXFNHWýOLQNýõëôñ
õêôï è ìå ìç
,QVWDOOýWKUXVWýSODWHýõìçôýDQGýSLQýõçôï
ë

127(ã )RUý HDV\ý DOLJQPHQWñý VWDUWý WKHý HQJLQHý DQG

XVHýWKHýDUPýFRQWUROýOHYHUï
ýý

èïý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô é ê ç
,QVWDOOýVWRSSHUýSLQýõèôñýDQGýULQJýõéôýRQWRýSLQýõçôýDQG
VWRSSHUýõìåôýZHOGHGýRQýOLQNýõêôï :ìèåðíéðíëðííè

õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèô
,QVWDOOý EROWý õèôñý RQWRý SLQý õçôý DQGý VWRSSHUý õìåôñ õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèô
WLJKWHQýORFNýQXWVýõéôï
è
,03257$17ã ,Iý OLQNý õêôý KDVý EHHQý GLVFRQQHFWHG
IURPýWKHýDUPñýEHýVXUHýWRýLQVHUWýWKUXVW ë
SODWHýõìåôýZKHQýFRQQHFWLQJýLWï
%OHHGýDLUýIURPýK\GUDXOLFýFLUFXLWï

ç ê é

:ìçéðíéðíëðííç

:éðëðé
 )5217ý$77$&+0(17ýîý&\OLQGHU
5HPRYHý$UPý&\OLQGHU
ì

ìïý ,QVHUWý Dý ZRRGHQý EORFNý EHWZHHQý DUPý F\OLQGHUý õìô

DQGýERRPýõìëôï
ý
ëïý 6WRSýWKHýHQJLQHïý3XVKýWKHýDLUýUHOHDVHýYDOYHýRQýWRS
RIýWKHýK\GUDXOLFýRLOýWDQNýWRýUHOHDVHýDQ\ýUHPDLQLQJ
SUHVVXUHï
&RPSOHWHO\ýUHOHDVHýWKHýUHVLGXDOýSUHVVXUHýIURPýWKH
K\GUDXOLFý FLUFXLWý E\ý SHUIRUPLQJý WKHý ¦+\GUDXOLF
ìë
&LUFXLWý 3UHVVXUHý 5HOHDVHý 3URFHGXUHï§ý 5HIHUý WR :ìíëðíéðíëðííä

SDJHý:éðëðìêï
ý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
êïý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô ìê ä
ìì
5HPRYHýULQJýõìíôýDQGýVWRSSHUýSLQýõììôï
ì
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèô
/RRVHQýORFNýQXWVýõìíôýUHPRYHýEROWýõììôï

ýã êíýPP
ìí ë
,03257$17ã (;ëæíðèñýëæí/&ðè
1Rý WKUXVWý SODWHVý DUHý SURYLGHGïý 8VH
VKLPVýõìêôï :ìèåðíéðíëðííä
(;ëííðèñý ëíí/&ðèñý ëëíðèñý ëëí/&ðèñ
ëêí/&ðè õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèô
1Rý WKUXVWý DUHý SURYLGHGý RQý 1RUWK
$PHULFDý0RGHOýPDFKLQHVïý8VHýVKLPV ìê
õìêôýDVýUHTXLUHGï ìì
ä

ë
&$87,21ã 3UHYHQWý SHUVRQDOý LQMXU\ïý 0HWDO
IUDJPHQWVýPD\ýIO\ýRIIýZKHQýDýKDPPHUýLVýXVHG ì
WRý UHPRYHý SLQVïý %Hý VXUHý WRý ZHDUý QHFHVVDU\
SURWHFWLRQñýVXFKýDVýJRJJOHVñýKDUGKDWñýHWFï

éïý 5HPRYHýSLQýõäôýDQGýWKUXVWýSODWHýõìêôï
ý
èïý 8VHýZLUHýWRýVHFXUHýF\OLQGHUýURGýõëôýDVýLOOXVWUDWHGï ìí
ý :ìèåðíéðíëðííå
çïý 'LVFRQQHFWýDUPýF\OLQGHUýKRVHVýõæôñýõìçôï
3XWý SOXJVý RQý WKHý SLSHý RQý DUPý F\OLQGHUý õìôý DQG ì
KRVHVï
å
ýã êçýPP õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñ
ëëí/&ðèñýëêí/&ðèô æ

ýã éìýPPýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

ýã ìíýPP õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñ
ëæíðèñýëæí/&ðèô

æïý 'LVFRQQHFWý,XEULFDQWýVXSSO\ýSLSHýõåô
ìç
ýã ìäýPP
:ìçéðíéðíëðíìí

:éðëðè
 )5217ý$77$&+0(17ýîý&\OLQGHU

&$87,21ã $UPýF\OLQGHUýZHLJKWâ
ëèíýNJýõèèíýOEôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
ëäíýNJýõçéíýOEô ì
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
êìåýNJýõæííýOEôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

åïý 8VHýDýFUDQHýWRýVOLJKWO\ýKRLVWýDUPýF\OLQGHUýõìôï

,03257$17ã (;ëæíðèñý ëæí/&ðèãý 1Rý WKUXVWý SODWHV

DUHýSURYLGHGïý8VHýVKLPVýõìèôï
(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñ
ëêí/&ðèã :ìíëðíéðíëðíìç
1RýWKUXVWýDUHýSURYLGHGýRQý1RUWK õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
$PHULFDý0RGHOýPDFKLQHVïý8VHýVKLPV
õìèôýDVýUHTXLUHGï ìè
è ê
ì
&$87,21ã 3UHYHQWý SHUVRQDOý LQMXU\ïý 0HWDO
IUDJPHQWVýPD\ýIO\ýRIIýZKHQýDýKDPPHUýLVýXVHG
WRý UHPRYHý SLQVïý %Hý VXUHý WRý ZHDUý QHFHVVDU\
SURWHFWLRQñýVXFKýDVýJRJJOHVñýKDUGKDWñýHWFï

äïý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô é
5HPRYHýULQJýõéôýVWRSSHUýSLQýõèôýDQGýSLQýõêôï
7KHQý UHPRYHý WKUXVWý SODWHý õìèôý IURPý DUPý F\OLQGHU
õìôï
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèô :ìèåðíéðíëðíìì

/RRVHQýORFNýQXWVýõéôïý5HPRYHýEROWýõèôýDQGýSLQýõêôï
7KHQý UHPRYHý WKUXVWý SODWHý õìèôý IURPý DUPý F\OLQGHU õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèô
õìôï
è ìè
ê
ì

ýã êíýPP

:ìèåðíéðíëðíìí

:éðëðç
 )5217ý$77$&+0(17ýîý&\OLQGHU
,QVWDOOý$UPý&\OLQGHU
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
&$87,21ã $UPýF\OLQGHUýZHLJKWâ è ìè
ëèíýNJýõèèíýOEôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
ëäíýNJýõçéíýOEô ê
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô ì
êìåýNJýõæííýOEôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

ìïý 8VHýDýFUDQHýWRýLQVWDOOýDUPýF\OLQGHUýõìôýWRýWKHýERRP
EUDFNHWï
é
,03257$17ã (;ëæíðèñýëæí/&ðè
1Rý WKUXVWý SODWHVý DUHý SURYLGHGïý 8VH
VKLPVýõìèôï
(;ëííðèñý ëíí/&ðèñý ëëíðèñý ëëí/&ðèñ
:ìèåðíéðíëðíìì
ëêí/&ðè
1Rý WKUXVWý DUHý SURYLGHGý RQý 1RUWK õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèô
$PHULFDý0RGHOýPDFKLQHVïý8VHýVKLPV
õìèôýDVýUHTXLUHGï
è ìè
ì
&$87,21ã 3UHYHQWý SHUVRQDOý LQMXU\ïý 0HWDO ê
IUDJPHQWVýPD\ýIO\ýRIIýZKHQýDýKDPPHUýLVýXVHG
WRý UHPRYHý SLQVïý %Hý VXUHý WRý ZHDUý QHFHVVDU\ å
SURWHFWLRQñýVXFKýDVýJRJJOHVñýKDUGKDWñýHWFï æ

ëïý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô ìå
,QVWDOOý WKUXVWý SODWHý õìèôý DQGý SLQý õêôïý 7KHQñý LQVWDOO
SLQýõêôñýVWRSSHUýSLQýõèôñýDQGýULQJýõéôï é
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèô
,QVWDOOý WKUXVWý SODWHý õìèôý VWRSSHUý õìåôý DQGý SLQý õêôï ìç
7KHQñýLQVWDOOýEROWýõèôýDQGýORFNýQXWVýõéôýLQWRýVWRSSHU
õìåôï :ìçéðíéðíëðíìí

ýã êíýPP æ
ýã èéíý1˜PýõèèýNJI˜PñýéííýOEI˜IWô

êïý $WWDFKý OXEULFDQWý VXSSO\ý SLSHý õåôý DQGý DUPý F\OLQGHU

KRVHVýõæôñýõìçôï

ýã ìíýPP
ýã ååý1˜PýõäïíýNJI˜PñýìäýOEI˜IWô å
ýã ìäýPP
ýã ëäý1˜PýõêýNJI˜PñýëëýOEI˜IWô
ý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
ýã êçýPP :ìíëðíéðíëðíìé

ýã ìæèý1˜PýõìåýNJI˜PñýìêíýOEI˜IWô
ý õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ýã éìýPP
ýã ëíèý1˜PýõýëìýNJI˜PñýìèëýOEI˜IWýô

127(ã )LOOýK\GUDXOLFýRLOýWDQNýZLWKýK\GUDXOLFýRLOýWRýWKH
VSHFLILHGýOHYHOï
5XQý WKHý HQJLQHý DWý LGOHïý &KHFNý KRVH
FRQQHFWLRQVýIRUýDQ\ýRLOýOHDNDJHï

:éðëðæ
 )5217ý$77$&+0(17ýîý&\OLQGHU
éïý 5HPRYHýZLUHýõçôýIURPýDUPýF\OLQGHUýõìôï
6OLJKWO\ý KRLVWý DUPý F\OLQGHUý õìôý DQGý DOLJQý WKHý DUP
F\OLQGHUýURGýZLWKýDUPýõìéôï
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
127(ã )RUý HDV\ý DOLJQPHQWñý VWDUWý WKHý HQJLQHý DQG ä
XVHýWKHýDUPýFRQWUROýOHYHUï ìì ìê
ì
,03257$17ã (;ëæíðèñýëæí/&ðè
1Rý WKUXVWý SODWHVý DUHý SURYLGHGïý 8VH
VKLPVýõìêôï
(;ëííðèñý ëíí/&ðèñý ëëíðèñý ëëí/&ðèñ
ëêí/&ðè
1Rý WKUXVWý DUHý SURYLGHGý RQý 1RUWK
$PHULFDý0RGHOýPDFKLQHVïý8VHýVKLPV
õìêôýDVýUHTXLUHGï
ìé ìí ìå ç
:ìèåðíéðíëðííä

&$87,21ã 3UHYHQWý SHUVRQDOý LQMXU\ïý 0HWDO

IUDJPHQWVýPD\ýIO\ýRIIýZKHQýDýKDPPHUýLVýXVHG õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèô
WRý UHPRYHý SLQVïý %Hý VXUHý WRý ZHDUý QHFHVVDU\
SURWHFWLRQñýVXFKýDVýJRJJOHVñýKDUGKDWñýHWFï
ìê
èïý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô ìì
,QVWDOOý WKUXVWý SODWHý õìêôý DQGý SLQý õäôïý 7KHQñý LQVWDOO ä
SLQýõäôñýVWRSSHUýSLQýõììôñýDQGýULQJýõìíôï
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèô ìå
,QVWDOOý WKUXVWý SODWHý õìêôý VWRSSHUý õìåôý DQGý SLQý õäôï
7KHQñý LQVWDOOý EROWý õììôý LQWRý VWRSSHUý õìåôïý 7LJKWHQ
ORFNýQXWVýõìíôï

ìí
:ìèåðíéðíëðííå

ýã êíýPP

ýã èéíý1˜PýõèèýNJI˜PñýéííýOEI˜IWô

,03257$17ã %OHHGýDLUýIURPýK\GUDXOLFýFLUFXLWï

:éðëðå
 )5217ý$77$&+0(17ýîý&\OLQGHU
5HPRYHý%RRPý&\OLQGHU
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô ì
ìïý 3DUNýWKHýPDFKLQHýRQýILUPñýOHYHOýVXUIDFHýDQGýORZHU
WKHý EXFNHWý WHHWKý DQGý DUPý WRSý WRý WKHý JURXQGý ZLWK
WKHý DUPý DQGý EXFNHWý F\OLQGHUVý IXOO\ý UHWUDFWHGý DV
LOOXVWUDWHGï
ý ê
ëïý 'LVFRQQHFWýOXEULFDQWýVXSSO\ýSLSHVýõìôï

ýã ìäýPP

&$87,21ã %RRPýF\OLQGHUýZHLJKWã ë é ç è ç
ìæíýNJýõêæéýOEôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
ëëíýNJýõéåèýOEô :ìçéðíéðíëðíìé
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèô
ìèêýNJýõèçíýOEôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ì
êïý 8VHýDýFUDQHýWRýKRLVWýWKHýERRPýF\OLQGHUï

,,03257$17ã (;ëæíðèñýëæí/&ðè ê
1Rý WKUXVWý SODWHVý DUHý SURYLGHGïý 8VH
VKLPVýõçôï
(;ëííðèñý ëíí/&ðèñý ëëíðèñý ëëí/&ðèñ
ëêí/&ðè
1Rý WKUXVWý DUHý SURYLGHGý RQý 1RUWK
é
$PHULFDý0RGHOýPDFKLQHVïý8VHýVKLPV
õçôýDVýUHTXLUHGï
ë ç è

&$87,21ã 3UHYHQWý SHUVRQDOý LQMXU\ïý 0HWDO :ìçéðíéðíëðíìê

IUDJPHQWVýPD\ýIO\ýRIIýZKHQýDýKDPPHUýLVýXVHG õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
WRý UHPRYHý SLQVïý %Hý VXUHý WRý ZHDUý QHFHVVDU\
SURWHFWLRQñýVXFKýDVýJRJJOHVñýKDUGKDWñýHWFï

éïý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
ý 5HPRYHýULQJýõëôñýVWRSSHUýSLQýõêôñýDQGýVWRSSHUýõéôï
8VLQJý Dý EDUý DQGý KDPPHUñý WDSý SLQý õèôý XQWLOý WKH
ERRPýF\OLQGHUýLVýIUHHïý5HPRYHýWKUXVWýSODWHýõçôï
ý õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèô
ý /RRVHQýORFNýQXWVýõëôñýUHPRYHýEROWýõêôýDQGýVWRSSHU
õéôïý 8VLQJý EDUý DQGý KDPPHUñý WDSý SLQý õèôý XQWLOý WKH
ERRPýF\OLQGHUýLVýIUHHïý5HPRYHýWKUXVWýSODWHýõçôï
:ìíèðíéðíëðíêç
ý õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèô
èïý 8VHý Dý ZLUHý WRý VHFXUHý WKHý ERRPý F\OLQGHUý URGý DV
LOOXVWUDWHGï
ý
çïý 6WRSýWKHýHQJLQHïý3XVKýWKHýDLUýUHOHDVHýYDOYHýRQýWRS
RIýWKHýK\GUDXOLFýRLOýWDQNýWRýUHOHDVHýDQ\ýUHPDLQLQJ
SUHVVXUHï
&RPSOHWHO\ýUHOHDVHýWKHýUHVLGXDOýSUHVVXUHýIURPýWKH
K\GUDXOLFý FLUFXLWý E\ý SHUIRUPLQJý WKHý ¦+\GUDXOLF
&LUFXLWý 3UHVVXUHý 5HOHDVHý 3URFHGXUHï§ý 5HIHUý WR
SDJHý:éðëðìêï

:ììçðíéðíëðíìä

:éðëðä
 )5217ý$77$&+0(17ýîý&\OLQGHU
æïý 'LVFRQQHFWý ERRPý F\OLQGHUý KRVHVý õììôý õéý XVHGôï
3XWýSOXJVýRQýF\OLQGHUýSLSHVï

ýã êçýPP õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñ
ëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
ýã éìýPP õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô

,03257$17ã (;ëæíðèñýëæí/&ðè ìí
1Rý WKUXVWý SODWHVý DUHý SURYLGHGïý 8VH å
VKLPVýõìíôï ìì
(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñ
ëêí/&ðè
1Rý WKUXVWý DUHý SURYLGHGý RQý 1RUWK
$PHULFDý0RGHOýPDFKLQHVïý8VHýVKLPV æ
õìíôýDVýUHTXLUHGï
ä
&$87,21ã 3UHYHQWý SHUVRQDOý LQMXU\ïý 0HWDO
IUDJPHQWVýPD\ýIO\ýRIIýZKHQýDýKDPPHUýLVýXVHG å
:ìèåðíéðíëðíìé
WRý UHPRYHý SLQVïý %Hý VXUHý WRý ZHDUý QHFHVVDU\
SURWHFWLRQñýVXFKýDVýJRJJOHVñýKDUGKDWñýHWFï
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèô
åïý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
5HPRYHý ULQJVý õæôñý VWRSSHUý SLQVý õåôñý SLQVý õäôý DQG ìí ìì
WKUXVWýSDWHýõìíôï
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèô
/RRVHQý ORFNý QXWVý õæôñý 5HPRYHý EROWý õåôñý SLQVý õäô
DQGýWKUXVWýSDWHýõìíôï ä

ýã êíýPP
æ
ä

&$87,21ã %RRPýF\OLQGHUýZHLJKWâ :ìèåðíéðíëðíìè

ìæíýNJýõêæéýOEôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
ëëíýNJýõéåèýOEô
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
ëèêýNJýõèçíýOEôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

äïý +RLVWýWKHýERRPýF\OLQGHUýZLWKýDýFUDQHï
5HPRYHý WKHý RWKHUý ERRPý F\OLQGHUý IROORZLQJý WKH
VDPHýSURFHGXUHVï

:éðëðìí
 )5217ý$77$&+0(17ýîý&\OLQGHU
,QVWDOOý%RRPý&\OLQGHU

&$87,21ã %RRPýF\OLQGHUýZHLJKWâ
æíýNJýõêæéýOEôýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
ëíýNJýõéåèýOEô
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
èêýNJýõèçíýOEôýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

ìïý 8VHý Dý FUDQHý WRý LQVWDOOý WKHý ERRPý F\OLQGHUVý WRý WKH
PDLQýIUDPHï

,03257$17ã (;ëæíðèñýëæí/&ðè
1Rý WKUXVWý SODWHVý DUHý SURYLGHGïý 8VH :ìíèðíéðíëðíéí

VKLPVýõìíôï
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
(;ëííðèñý ëíí/&ðèñý ëëíðèñý ëëí/&ðèñ
ëêí/&ðè å
ìí
1Rý WKUXVWý DUHý SURYLGHGý RQý 1RUWK
$PHULFDý0RGHOýPDFKLQHVïý8VHýVKLPV
õìíôýDVýUHTXLUHGï

&$87,21ã 3UHYHQWý SHUVRQDOý LQMXU\ïý 0HWDO

IUDJPHQWVýPD\ýIO\ýRIIýZKHQýDýKDPPHUýLVýXVHG æ
WRý UHPRYHý SLQVïý %Hý VXUHý WRý ZHDUý QHFHVVDU\
SURWHFWLRQñýVXFKýDVýJRJJOHVñýKDUGKDWñýHWFï
ä
ëïý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô ìì
,QVWDOOýWKUXVWýSODWHýõìíôýDQGýSLQýõäôï :ìèåðíéðíëðíìé
7KHQñýLQVWDOOýVWRSSHUýSLQýõåôñýDQGýULQJýõæôï
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèô õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèô
,QVWDOOýWKUXVWýSODWHýõìíôýDQGýSLQýõäôï
7KHQñýLQVWDOOýEROWýõåôýDQGýORFNýQXWVýõæôï7LJKWHQýORFN å
ìì
QXWVýõæôï ìí
ìì
ýã êíýPP

ýã èéíý1˜PýõèèýNJI˜PñýéííýOEI˜IWô ä

êïý ,QVWDOOýWKHýRWKHUýVLGHýERRPýF\OLQGHUï
ý æ
éïý &RQQHFWýWKHýERRPýF\OLQGHUýKRVHVýõììôï ä

ý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèñýëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô :ìèåðíéðíëðíìè

ýã êçýPP

ýã ìæèý1˜PýõìåýNJI˜PñýìêíýOEI˜IWô

ý õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
ýã éìýPP

ýã ëäèý1˜PýõêíýNJI˜PñýëìèýOEI˜IWô

127(ã )LOOýWKHýK\GUDXOLFýRLOýWDQNýZLWKýK\GUDXOLFýRLOýWR
WKHýVSHFLILHGýOHYHOï
5XQý WKHý HQJLQHý DWý LGOHïý &KHFNý KRVH
FRQQHFWLRQVýIRUýDQ\ýRLOýOHDNDJHï

:éðëðìì
 )5217ý$77$&+0(17ýîý&\OLQGHU
èïý +RLVWý WKHý ERRPý F\OLQGHUñý DQGý DOLJQý WKHý URGý VLGH
ZLWKýWKHýERRPï õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
ç

127(ã )RUý HDV\ý DOLJQPHQWñý VWDUWý WKHý HQJLQHý DQG

XVHýWKHýERRPýFRQWUROýOHYHUï
ê

&$87,21ã 3UHYHQWý SHUVRQDOý LQMXU\ïý 0HWDO

IUDJPHQWVýPD\ýIO\ýRIIýZKHQýDýKDPPHUýLVýXVHG
ë é è
WRý LQVHUWý SLQVïý %Hý VXUHý WRý ZHDUý QHFHVVDU\
SURWHFWLRQñýVXFKýDVýJRJJOHVñýKDUGKDWñýHWFï :ìíèðíéðíëðíêé

,03257$17ã (;ëæíðèñýëæí/&ðè õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèô

1Rý WKUXVWý SODWHVý DUHý SURYLGHGïý 8VH
VKLPVýõçôï
(;ëííðèñý ëíí/&ðèñý ëëíðèñý ëëí/&ðèñ
ëêí/&ðè
1Rý WKUXVWý DUHý SURYLGHGý RQý 1RUWK ê
$PHULFDý0RGHOýPDFKLQHVïý8VHýVKLPV
õçôýDVýUHTXLUHGï

çïý ,QVWDOOýSLQýõèôýXVLQJýDýEDUýDQGýKDPPHUñýWKHQýLQVWDOO
WKUXVWýSDWHýõçôï
é
ý
æïý õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô ë ç è ç
,QVWDOOýVWRSSHUýSLQýõêôñýVWRSSHUýõéôñýDQGýULQJýõëôï
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñýëæíðèñýëæí/&ðèô :ìèåðíéðíëðíìê
ì
,QVWDOOýEROWýõêôñýVWRSSHUýõéôýDQGýORFNýQXWVýõëôï
7LJKWHQýORFNýQXWVýõëôï

ýã ìäýPP

ýã ëäý1˜PýõêýNJI˜PñýëëýOEI˜IWô

åïý ,QVWDOOýOXEULFDQWýVXSSO\ýSLSHVýõìôï

ýã ìäýPP
:ìíèðíéðíëðíêë
ýã ëäý1˜PýõêýNJI˜PñýëëýOEI˜IWô

äïý ,QVWDOOý RWKHUý ERRPý F\OLQGHUý IROORZLQJý WKHý VDPH

SURFHGXUHï

,03257$17ã %OHHGýDLUýIURPýK\GUDXOLFýFLUFXLWï

:éðëðìë
 )5217ý$77$&+0(17ýîý&\OLQGHU
+<'5$8/,&ý &,5&8,7ý 35(6685(ý 5(ð
/($6(ý352&('85(
é ç
&$87,21ã %Hý VXUHý WRý VORZO\ý ORRVHQý WKH
RYHUORDGýUHOLHIýYDOYHVïý4XLFNýORRVHQLQJýRIýWKH
RYHUORDGýUHOLHIýYDOYHVýPD\ýFDXVHýSUHVVXUL]HG
RLOý WRý VSRXWñý SRVVLEO\ý UHVXOWLQJý LQý VHYHUH
EXUQVýDQGîRUýRLOýSHQHWUDWLRQýRIýVNLQï

5HOHDVHý WKHý UHVLGXDOý FLUFXLWý SUHVVXUHý E\ý VORZO\

ORRVHQLQJýWKHýRYHUORDGýUHOLHIýYDOYHõVôýIRUýWKHýOLQHõVôýRU
KRVHõVôýWRýEHýGLVFRQQHFWHGï

ýã êëýPP

ýã åêrèý1˜P
õåïèríïèýNJI˜PñýçërêïçýOEI˜IWô
:ìèæðíéðíìðííå

,03257$17ã %Hý VXUHý WRý ORRVHQý WKHý YDOYHý ERG\ñ

QRWý WKHý DGMXVWLQJý VFUHZïý $OVRñý EH ë
VXUHýWRýUHðWLJKWHQýWKHýRYHUORDGýUHOLHI
YDOYHý DIWHUý UHOHDVLQJý WKHý UHVLGXDO
FLUFXLWýSUHVVXUHï

ìýðý %RRPý&\OLQGHUýõ%RWWRP éýðý $UPý&\OLQGHUýõ5RGý6LGHô

6LGHô
ëýðý %RRPý&\OLQGHUýõ5RG èýðý %XFNHWý&\OLQGHUýõ%RWWRP
6LGHô 6LGHô
êýðý $UPý&\OLQGHUýõ%RWWRP çýðý %XFNHWý&\OLQGHUýõ5RG
6LGHô 6LGHô

ê
ì
è

:ìèæðíéíìðííæ

:éðëðìê
 )5217ý$77$&+0(17ýîý&\OLQGHU
',6$66(0%/(ý&</,1'(5
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô

%RRPý&\OLQGHU

õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
ìì ì ë ê é æ è ç ä ìí

å
ìé ìê ìä ìç ëì ëë ìë

ëí ìç ìè ìæ ìå ìä ëé ëê

:ìèåðíéðíëðíìç

%XFNHWý&\OLQGHU

õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô

ìì ê é æ è ç ä ìí
ì ë

ìê ìä ëí ëí ëì ëë ìë

ìç ìè ìæ ìå ìä ëé ëê

ìýðý :LSHUý5LQJ æýðý &\OLQGHUý+HDG ìêýðý &XVKLRQý%HDULQJ ìäýðý 6OLGHý5LQJýõëý8VHGô

ëýðý %DFNXSý5LQJ åýðý 6RFNHWý%ROWýõìëý8VHGô ìéýðý &XVKLRQý6HDO ëíýðý 6OLGHý5LQJýõëý8VHGô
êýðý 8ð5LQJ äýðý %DFNXSý5LQJ ìèýðý 3LVWRQ ëìýðý 6KLP
éýðý %XIIHUý5LQJ ìíýðý 2ð5LQJ ìçýðý %DFNXSý5LQJýõëý8VHGô ëëýðý 6HWý6FUHZ
èýðý %XVKLQJ ììýðý &\OLQGHUý5RG ìæýðý 6HDOý5LQJ ëêýðý 6WHHOý%DOO
çýðý 6QDSý5LQJ ìëýðý &\OLQGHUý7XEH ìåýðý 2ð5LQJ ëéýðý 1XW

:éðëðìé
 )5217ý$77$&+0(17ýîý&\OLQGHU
'LVDVVHPEOHý%RRPýDQGý%XFNHWý&\OLQGHUV
‡# %HýVXUHýWRýWKRURXJKO\ýUHDGýDOOýWKHýSUHFDXWLRQVýIRU
GLVDVVHPEO\îDVVHPEO\ý ZRUNý RQý SDJHý :ìðìðì
EHIRUHýVWDUWLQJýWKHýGLVDVVHPEO\ýSURFHGXUHï
7KHý GLVDVVHPEO\ý SURFHGXUHý EHORZý VWDUWVý RQý WKH
SUHPLVHý WKDWý WKHý K\GUDXOLFý OLQHVý DQGý WKHý OLQHý VHFXULQJ
EDQGVýKDYHýEHHQýUHPRYHGï
&$87,21ã $SSUR[LPDWHý ZHLJKWVý RIý
F\OLQGHUVýDUHýDVýIROORZVã
%RRPýF\OLQGHUýãýìæíýNJ
õêæèýOEô
%XFNHWýF\OLQGHUýãýìëíýNJ
õëçèýOEô
ìïý /LIWý DQGý VHFXUHO\ý SODFHý WKHý F\OLQGHUý RQý D
ZRUNEHQFKý XVLQJý Dý FUDQHïý %Hý VXUHý WKDWý WKH
F\OLQGHUý LVý SODFHGý KRUL]RQWDOO\ïý 'UDLQý K\GUDXOLFý RLO
IURPýWKHýF\OLQGHUï
:ìíëðíéðíëðíëæ
ìïý )XOO\ýH[WHQGýF\OLQGHUýURGýõììôïý6HFXUHýWKHýURGýHQG
XVLQJý Dý FUDQHïý 5HPRYHý VRFNHWý EROWVý õåôý IURP
F\OLQGHUýKHDGýõæôï
ýã ìéýPPýõ%RRPýF\OLQGHUô
ýã ìëýPPýõ%XFNHWýF\OLQGHUô
,03257$17ã %Hý VXUHý WRý SXOOý F\OLQGHUý URGý õììô
VWUDLJKWý VRý DVý QRWý WRý GDPDJHý WKH
VOLGLQJýVXUIDFHVï
êïý 3XOOýRXWýF\OLQGHUý KHDGýõæôýIURPý F\OLQGHUýWXEHý õìëô
E\ýWDSSLQJýZLWKýDýSODVWLFýKDPPHUï
ý
éïý 6HFXUHýF\OLQGHUýURGýõììôýRQýVSHFLDOýWRROýõ67èäíåôï
3XWý PDWFKLQJý PDUNVý EHWZHHQý F\OLQGHUý URGý õììô
DQGýQXWýõëéôï
67ýèäíå
:ìèåðíéðíëðíëë
ý
ý
èïý 5HPRYHýVHWýVFUHZýõëëôýDQGýVWHHOýEDOOýõëêôï
127(ã &XWý DZD\ý LWVý PXVKURRPHGý SRUWLRQý XVLQJý D
GULOOý ILUVWñý DVý VHWý VFUHZý õëëôý ZDV
PXVKURRPHGýZLWKýDýSXQFKýDQGýKDPPHUýDW
WZRýSODFHVýDIWHUýLWýKDGýEHHQýVFUHZHGýLQï
ýã ìíýPP
WKH
çïý /RRVHQý QXWý õëéôý XVLQJý VSHFLDOý WRROý õ67èäíåôï
5HPRYHý SLVWRQý õìèôñý VKLPý õëìôý FXVKLRQý EHDULQJ
õìêôï
õ)RUýWKHýERRPýF\OLQGHUñýDOVRýUHPRYHýFXVKLRQýVHDO
õìéôïô
1XWý7XUQLQJý6SHFLDOý7RROVã
ý õ%RRPô ãýäíýPPýõ67ýêëçêô
ý õ%XFNHWô ãýåèýPPýõ67ýêêíéô
ý
æïý 5HPRYHýVHDOýULQJýõìæôñýVOLGHýULQJýõìäôñýõëíôý2ðULQJ
õìåôýDQGýEDFNXSýULQJVýõìçôýIURPýSLVWRQýõìèôï
ý
åïý 5HPRYHýF\OLQGHUýKHDGýõæôýIURPýF\OLQGHUýURGýõììôï
ý
äïý 5HPRYHý 2ðULQJVý õìíôñý EDFNXSý ULQJVý õäôý DQGý õëô
IURPý F\OLQGHUý KHDGý õæôïý 7KHQý UHPRYHý ZLSHUý ULQJ
õìôñý 8ðULQJý õêôñý EXIIHUý ULQJý õéôñý VQDSý ULQJý õçôñý DQG
EXVKLQJýõèôï
ý 6SHFLDOýWRROVýIRUýEXVKLQJýUHPRYDOã
ý õ%RRPô ãýåèýPPýõ67ýìëåæô
ý õ%XFNHWô ãýæèýPPýõ67ýìëåèô
:éðëðìè
 )5217ý$77$&+0(17ýîý&\OLQGHU
$UPý&\OLQGHU

õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
ìì ì ë ê é æ è ç ä ìí

ìè ìç ëè ëç ëå ëë ìë
ìé ìê

ìä ëí ìç ìæ ìå ëí ìä ëæ ëì ëé ëê

:ìèåðíéðíëðíìæ

ìýðý :LSHUý5LQJ åýðý 6RFNHWý%ROWýõìëý8VHGô ìèýðý 3LVWRQ ëëýðý 6HWý6FUHZ

ëýðý %DFNXSý5LQJ äýðý %DFNXSý5LQJ ìçýðý %DFNXSý5LQJýõëý8VHGô ëêýðý 6WHHOý%DOO
êýðý 8ð5LQJ ìíýðý 2ð5LQJ ìæýðý 6HDOý5LQJ ëéýðý 1XW
éýðý %XIIHUý5LQJ ììýðý &\OLQGHUý5RG ìåýðý 2ð5LQJ ëèýðý 6QDSý5LQJ
èýðý %XVKLQJ ìëýðý &\OLQGHUý7XEH ìäýðý 6OLGHý5LQJýõëý8VHGô ëçýðý &XVKLRQý6HDO
çýðý 6QDSý5LQJ ìêýðý &XVKLRQý%HDULQJ ëíýðý 6OLGHý5LQJýõëý8VHGô ëæýðý &XVKLRQý%HDULQJ
æýðý &\OLQGHUý+HDG ìéýðý &XVKLRQý6HDO ëìýðý 6KLP ëåýðý 6WRSSHUýõëý8VHGô

:éðëðìç
 )5217ý$77$&+0(17ýîý&\OLQGHU
'LVDVVHPEOHý$UPý&\OLQGHU

‡# %HýVXUHýWRýWKRURXJKO\ýUHDGýDOOýWKHýSUHFDXWLRQVýIRU èïý 5HPRYHýVHWýVFUHZýõëëôýDQGýVWHHOýEDOOýõëêôï

GLVDVVHPEO\îDVVHPEO\ý ZRUNý RQý SDJHý :ìðìðì
EHIRUHýVWDUWLQJýWKHýGLVDVVHPEO\ýSURFHGXUHï
7KHý GLVDVVHPEO\ý SURFHGXUHý EHORZý VWDUWVý RQý WKH
SUHPLVHý WKDWý WKHý K\GUDXOLFý OLQHVý DQGý WKHý OLQHý VHFXULQJ
EDQGVýKDYHýEHHQýUHPRYHGï
&$87,21ã $UPýF\OLQGHUýZHLJKWýã
ëèíýNJýõèèíýOEô
ìïý 3ODFHý WKHý F\OLQGHUý KRUL]RQWDOO\ý RQý Dý ZRUNEHQFK
XVLQJýDýFUDQHýDQGýVHFXUHýLWï
ý 'UDLQýK\GUDXOLFýRLOýIURPýWKHýF\OLQGHUï
ý ýã ìííýPPýõ67ýêëçéô
127(ã &XWý DZD\ý LWVý PXVKURRPHGý SRUWLRQý XVLQJý D
GULOOý ILUVWñý DVý VHWý VFUHZý õëëôý ZDV
PXVKURRPHGýZLWKýDýSXQFKýDQGýKDPPHUýDW
WZRýSODFHVýDIWHUýLWýKDGýEHHQýVFUHZHGýLQï
ýã ìíýPP
çïý /RRVHQý QXWý õëéôý XVLQJý VSHFLDOý WRROý õ67èäíåôï
5HPRYHý SLVWRQý õìèôñý VKLPý õëìôý FXVKLRQý EHDULQJ
õìêôýDQGýFXVKLRQýVHDOýõìéôï
1XWý7XUQLQJý6SHFLDOý7RROVã

æïý 5HPRYHý VHDOý ULQJý õìæôý DQGý VOLGHý ULQJý õìäôñý õëíôñ
2ðULQJýõìåôýDQGýEDFNXSýULQJýõìçôýIURPýSLVWRQýõìèôï
ý
åïý 5HPRYHýF\OLQGHUýKHDGýõæôýIURPýF\OLQGHUýURGýõììôï
ý
äïý 5HPRYHý 2ðULQJVý õìíôñý EDFNXSý ULQJVý õäôý DQGý õëô
IURPý F\OLQGHUý KHDGý õæôïý 7KHQý UHPRYHý ZLSHUý ULQJ
:ìíëðíéðíëðíëæ
õìôñý 8ðULQJý õêôñý EXIIHUý ULQJý õéôñý VQDSý ULQJý õçôñý DQG
ý EXVKLQJýõèôï
ëïý )XOO\ýH[WHQGýF\OLQGHUýURGýõììôïý6HFXUHýWKHýURGýHQG ý
XVLQJý Dý FUDQHïý 5HPRYHý VRFNHWý EROWVý õåôý IURP ý õ$UPô ãýäèýPPýõ67ýìëååô
F\OLQGHUýKHDGýõæôï ý
ìíïý5HPRYHýVWRSSHUýõëåôýIURPýF\OLQGHUýURGýõììôýXVLQJ
ýã ìéýPP Dý VFUHZý GULYHUïý 5HPRYHý FXVKLRQý EHDULQJý õëæôñ
FXVKLRQýVHDOýõëçôñýDQGýVQDSýULQJýõëèôï
,03257$17ã %Hý VXUHý WRý SXOOý F\OLQGHUý URGý õììô
VWUDLJKWý VRý DVý QRWý WRý GDPDJHý WKH
VOLGLQJýVXUIDFHVï

êïý 3XOOýRXWýF\OLQGHUý KHDGýõæôýIURPý F\OLQGHUýWXEHý õìëô

E\ýWDSSLQJýZLWKýDýSODVWLFýKDPPHUï
ý
éïý 6HFXUHýF\OLQGHUýURGýõììôýRQýVSHFLDOýWRROýõ67èäíåôï
3XWý PDWFKLQJý PDUNVý EHWZHHQý F\OLQGHUý URGý õììô
DQGýQXWýõëéôï

67ýèäíå

:ìèåðíéðíëðíëë

:éðëðìæ
 )5217ý$77$&+0(17ýîý&\OLQGHU
$66(0%/(ý&</,1'(5ýõ(;ëííðèñýëíí/&ðèô

%RRPý&\OLQGHU
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô

6OLW

*UHHQ %ODFN )DFHýWKHýVOLWýWRZDUGýWKHýSLVWRQ

ìí
ì ë ê é è ç æ å ä ìå ëê
ìì ìë ìê ìé ìè ìç ìæ ìä ëí ëì ëë ëé

%HýVXUHýWKDWýRLOýJURRYHýIDFHVýWKH
FRUUHFWýGLUHFWLRQýZKHQýDVVHPEOLQJï
:ìèæðéðíëðííê

%XFNHWý&\OLQGHU
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô

6OLW

*UHHQ %ODFN
ìí
ì ë ê é è ç æ å ä ìå ëê
ìì ìë ìê ìè ìç ìæ ìä ëí ëì ëë ëé

%HýVXUHýWKDWýRLOýJURRYHýIDFHVýWKH
FRUUHFWýGLUHFWLRQýZKHQýDVVHPEOLQJï

ìýðý :LSHUý5LQJ æýðý &\OLQGHUý+HDG ìêýðý &XVKLRQý%HDULQJ ìäýðý 6OLGHý5LQJýõëý8VHGô

ëýðý %DFNXSý5LQJ åýðý 6RFNHWý%ROWýõìëý8VHGô ìéýðý &XVKLRQý6HDO ëíýðý 6OLGHý5LQJýõëý8VHGô
êýðý 8ð5LQJ äýðý %DFNXSý5LQJ ìèýðý 3LVWRQ ëìýðý 6KLP
éýðý %XIIHUý5LQJ ìíýðý 2ð5LQJ ìçýðý %DFNXSý5LQJýõëý8VHGô ëëýðý 6HWý6FUHZ
èýðý %XVKLQJ ììýðý &\OLQGHUý5RG ìæýðý 6HDOý5LQJ ëêýðý 6WHHOý%DOO
çýðý 6QDSý5LQJ ìëýðý &\OLQGHUý7XEH ìåýðý 2ð5LQJ ëéýðý 1XW

:éðëðìå
 )5217ý$77$&+0(17ýîý&\OLQGHU
$VVHPEOHý%XFNHWýDQGý%RRPý&\OLQGHU
67ýèäíå
ìïý ,QVWDOOý EXVKLQJý õèôý WRý F\OLQGHUý KHDGý õæôý XVLQJý D
SUHVVï
6SHFLDOýWRROVýIRUýEXVKLQJýLQVWDOODWLRQã
ý õ%RRPô ãýåèýPPýõ67ýìëåæô
ý õ%XFNHWô ãýæèýPPýõ67ýìëåèô

,03257$17ã %Hý VXUHý WKDWý WKHý ULQJVý DUHý LQVWDOOHG

FRUUHFWO\ï :ìèåðíéðíëðíëë

ëïý ,QVWDOOý 8ðULQJý õêôñý EDFNXSý ULQJý õëôñý VQDSý ULQJý õçôñ äïý $OLJQýWKHýKROHVýRQýF\OLQGHUýURGýõììôýDQGýQXWýõëéôï
DQGýEXIIHUýULQJýõéôýWRýF\OLQGHUýKHDGýõæôï ,QVHUWýVWHHOýEDOOýõëêôýLQWRýWKHýKROHñýDQGýWLJKWHQýVHW
ý VFUHZýõëëôýLQWRýWKHýKROHï
êïý ,QVWDOOý ZLSHUý ULQJý õìôý WRý F\OLQGHUý KHDGý õæôý XVLQJý D 0XVKURRPý WKHý KHDGý RIý VHWý VFUHZý õëëôý DWý WZR
SODVWLFýKDPPHUï SODFHVýXVLQJýDýSXQFKýDQGýKDPPHUï
ý 6SHFLDOýWRROVã
ý õ%RRPô ãýõ67ýìëäåô ýã ìíýPP
ý õ%XFNHWô ãýõ67ýìëäçô
ýã èçïärìíïæý 1˜Pý õèïårìïíäý NJI˜Pñý éëræïä
éïý ,QVWDOOý2ðULQJVýõìíôýDQGýEDFNXSýULQJýõäôýWRýF\OLQGHU OEI˜IWô
KHDGýõæôï
ý ,03257$17ã %Hý VXUHý WRý DOLJQý F\OLQGHUý URGý õììô
èïý ,QVWDOOý2ðULQJýõìåôñýEDFNXSýULQJýõìçôýõëýXVHGôñýVHDO ZLWKýWKHý FHQWHUý RIý F\OLQGHUý WXEHý õìëô
ULQJýõìæôñýVOLGHýULQJýõìäôýõëýXVHGôñýõëíôýõëýXVHGôýWR ZKHQý LQVHUWLQJñý LQý RUGHUý WRý DYRLG
SLVWRQýõìèôï GDPDJLQJýWKHýULQJVï
ý
çïý ,QVWDOOýF\OLQGHUýKHDGýõæôýWRýF\OLQGHUýURGýõììôï ìíïý 6HFXUHý F\OLQGHUý WXEHý õìëôý KRUL]RQWDOO\ý XVLQJý D
ý 6SHFLDOýWRROVã ZRUNý EHQFKïý ,QVHUWý F\OLQGHUý URGý õììôý LQWRý F\OLQGHU
ý õ%RRPôýãýõ67ýëêçëô WXEHýõìëôï
ý õ%XFNHWôýãýõ67ýëêééô
ììïý ,QVWDOOýF\OLQGHUýKHDGýõæôýWRýF\OLQGHUýWXEHýõìëôï
,03257$17ã %Hý VXUHý WKDWý WKHý FXVKLRQý VHDOý VOLW ý 7LJKWHQýVRFNHWýEROWVýõåôï
IDFHVýWRZDUGýWKHýSLVWRQýDQGýWKDWýWKH ý
FXVKLRQýEHDULQJýRLOýJURRYHýIDFHVýWKH ýã ìéýPPýõ%RRPô
FRUUHFWýGLUHFWLRQï
ýã ëçæý1˜PýõëæïëýNJI˜PñýìäæýOEI˜IWôýõ%RRPô
æïý ,QVWDOOý FXVKLRQý EHDULQJý õìêôý WRý F\OLQGHUý URGý õììôï
,QVWDOOýSLVWRQýõìèôýWRýF\OLQGHUýURGýõììôï ýã ìëýPPýõ%XFNHWô
ý õ)RUýERRPýF\OLQGHUýRQO\ñýLQVWDOOýFXVKLRQýVHDOýõìéôïô
ý ýã ìæìý1˜PýõìæïéýNJI˜PñýìëçýOEI˜IWôýõ%XFNHWô
åïý ,QVWDOOý VKLPý õëìôý WRý F\OLQGHUý URGý õììôïý 7LJKWHQý QXW
õëéôýXVLQJýVSHFLDOýWRROýõ67ýèäíåôï
ý %HýVXUHýWRýDOLJQýWKHýPDFKLQHýPDUNýRQýWKHýURGýZLWK
WKDWýRQýWKHýQXWï
ý 1XWý7XUQLQJý6SHFLDOý7RROVã
ý õ%RRPô ãýäíýPPýõ67ýêëçêô
ý õ%XFNHWô ãýåèýPPýõ67ýêêíéô

ýã éæåíý1˜PýõéåæýNJI˜PñýêèëêýOEI˜IWôýõ%RRPô

ýã èçéíý 1˜Pý õèæèý NJI˜Pñý éìèäý OEI˜IWô

õ%XFNHWô

:éðëðìä
 )5217ý$77$&+0(17ýîý&\OLQGHU
$UPý&\OLQGHU
õ(;ëííðèñýëíí/&ðèô
)DFHýWKHýVOLWýWRZDUGýWKHýSLVWRQ

6OLW

*UHHQ %ODFN
ìí
ì ë ê é è ç æ å ä ìå ëê
ìì ìë ìê ìé ìè ìç ìæ ìä ëí ëì ëë ëé

ëè
ëç

ëæ

ëå

%HýVXUHýWKDWýRLOýJURRYHýIDFHVýWKH
FRUUHFWýGLUHFWLRQýZKHQýDVVHPEOLQJï

ìýðý :LSHUý5LQJ åýðý 6RFNHWý%ROW ìèýðý 3LVWRQ ëëýðý 6HWý6FUHZ

ëýðý %DFNXSý5LQJ äýðý %DFNXSý5LQJ ìçýðý %DFNXSý5LQJ ëêýðý 6WHHOý%DOO
êýðý 8ð5LQJ ìíýðý 2ð5LQJ ìæýðý 6HDOý5LQJ ëéýðý 1XW
éýðý %XIIHUý5LQJ ììýðý &\OLQGHUý5RG ìåýðý 2ð5LQJ ëèýðý 6QDSý5LQJ
èýðý %XVKLQJ ìëýðý &\OLQGHUý7XEH ìäýðý 6OLGHý5LQJ ëçýðý &XVKLRQý6HDO
çýðý 6QDSý5LQJ ìêýðý &XVKLRQý%HDULQJ ëíýðý 6OLGHý5LQJ ëæýðý &XVKLRQý%HDULQJ
æýðý &\OLQGHUý+HDG ìéýðý &XVKLRQý6HDO ëìýðý 6KLP ëåýðý 6WRSSHU

:éðëðëí
 )5217ý$77$&+0(17ýîý&\OLQGHU
$VVHPEOHý$UPý&\OLQGHU

ìïý ,QVWDOOý EXVKLQJý õèôý WRý F\OLQGHUý KHDGý õæôý XVLQJý D
SUHVVï
6SHFLDOýWRROVýIRUýEXVKLQJýLQVWDOODWLRQãýõ67ýìëååô
,03257$17ã %Hý VXUHý WKDWý WKHý ULQJVý DUHý LQVWDOOHG
FRUUHFWO\ï
ëïý ,QVWDOOý 8ðULQJý õêôñý EDFNXSý ULQJý õëôñý EXIIHUý ULQJý õéôñ
DQGýVQDSýULQJýõçôýWRýF\OLQGHUýKHDGýõæôï
ý
ý ,03257$17ã %Hý VXUHý WKDWý WKHý FXVKLRQý VHDOý VOLW
êïý ,QVWDOOý ZLSHUý ULQJý õìôý WRý F\OLQGHUý KHDGý õæôý XVLQJý D
SODVWLFýKDPPHUï
ý 6SHFLDOýWRROVýIRUýZLSHUýULQJýLQVWDOODWLRQã
ý õ67ýìëääô
ý ìíïý ,QVWDOOý VQDSý ULQJý õëèôý DQGý FXVKLRQý VHDOý õëçôý WR
éïý ,QVWDOOý2ðULQJVýõìíôýDQGýEDFNXSýULQJýõäôýWRýF\OLQGHU
KHDGýõæôï
ý
èïý ,QVWDOOý VHDOý ULQJý õìæôý DQGý VLGHý ULQJý õìäôñý õëíôý WR
SLVWRQýõìèôï
ý WXEHýõìëôýZKHQýLQVHUWLQJñýLQýRUGHUýWR
çïý ,QVWDOOýF\OLQGHUýKHDGýõæôýWRýF\OLQGHUýURGýõììôï
6SHFLDOýWRROVýIRUýF\OLQGHUýKHDGýLQVWDOODWLRQã
õ67ýëêçêô
,03257$17ã %Hý VXUHý WKDWý WKHý FXVKLRQý VHDOý VOLW
IDFHVýWRZDUGýWKHýSLVWRQýDQGýWKDWýWKH
FXVKLRQýEHDULQJýRLOýJURRYHýIDFHVýWKH
FRUUHFWýGLUHFWLRQï
äïý $OLJQýWKHýKROHVýRQýF\OLQGHUýURGýõììôýDQGýQXWýõëéôï
,QVHUWýVWHHOýEDOOýõëêôýLQWRýWKHýKROHñýDQGýWLJKWHQýVHW
VFUHZýõëëôýLQWRýWKHýKROHï
0XVKURRPý WKHý KHDGý RIý VHWý VFUHZý õëëôý DWý WZR
SODFHVýXVLQJýDýSXQFKýDQGýKDPPHUï
ýã ìíýPP
ýã èærììý1˜PýõèïårìïìýNJI˜PñýéëræïäýOEI˜IWô
IDFHVýWRZDUGýWKHýSLVWRQýDQGýWKDWýWKH
FXVKLRQýEHDULQJýRLOýJURRYHýIDFHVýWKH
FRUUHFWýGLUHFWLRQï
F\OLQGHUýURGýõììôïý,QVWDOOýFXVKLRQýEHDULQJýõëæôýDQG
VWRSSHUýõëåôýWRýF\OLQGHUýURGýõììôï
,03257$17ã %Hý VXUHý WRý NHHSý F\OLQGHUý URGý õììô
DOLJQHGý ZLWKý WKHý FHQWHUý RIý F\OLQGHU
DYRLGýGDPDJLQJýWKHýULQJVï
ììïý 6HFXUHýF\OLQGHUý WXEHý õìëôýKRUL]RQWDOO\ý XVLQJý ZRUN
EHQFKïý ,QVHUWý F\OLQGHUý URGý õììôý LQWRý F\OLQGHUý WXEH
õìëôï
ý
ìëïý ,QVWDOOýF\OLQGHUýKHDGýõæôýWRýF\OLQGHUýWXEHýõìëôï
7LJKWHQýVRFNHWýEROWVýõåôï

æïý ,QVWDOOýFXVKLRQýVHDOýõìéôýWRýF\OLQGHUýURGýõììôïý,QVWDOO ýã ìéýPP

FXVKLRQý EHDULQJý õìêôý DQGý SLVWRQý õìèôý WRý F\OLQGHU
URGýõììôï ýã êçæý1˜PýõêæïéýNJI˜PñýëæìýOEI˜IWô
ý
åïý ,QVWDOOý VKLPý õëìôý WRý F\OLQGHUý URGý õììôïý 7LJKWHQý QXW
õëéôýXVLQJýVSHFLDOýWRROýõ67ýèäíåôï
%HýVXUHýWRýDOLJQýWKHýPDWFKLQJýPDUNýRQýWKHýURGýZLWK
WKDWýRQýWKHýQXWï
1XWý7XUQLQJý6SHFLDOý7RROVã
ýã ìííýPPýõ67ýêëçéô
ýã äéçíý1˜PýõäçèýNJI˜PñýçäåíýOEI˜IWô

67ýèäíå

:ìèåðíéðíëðíëë

:éðëðëì
 )5217ý$77$&+0(17ýîý&\OLQGHU
',6$66(0%/(ý&</,1'(5
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô

%RRPý&\OLQGHU

²3

ë
å ê
é
ä è
ç
ìí æ
ìì
ìë
ìê
ìé
ìè
ìê
ìë
ìç
ìæ
ìå

ìýðý &\OLQGHUý5RG çýðý %XVKLQJ ììýðý &XVKLRQý5LQJ ìçýðý 6HWý6FUHZ

ëýðý 5HWDLQLQJý5LQJ æýðý 5HWDLQLQJý5LQJ ìëýðý 7HIORQý5LQJýõëý8VHGô ìæýðý 1XW
êýðý 'XVWý6HDO åýðý 6RFNHWý%ROWýõåý8VHGô ìêýðý :HDUý5LQJýõëý8VHGô ìåýðý &\OLQGHUý7XEH
éýðý 6HDO äýðý &\OLQGHUý+HDG ìéýðý 3LVWRQ
èýðý 5LQJ ìíýðý 2ð5LQJ ìèýðý 6HDOý5LQJ

:éðëðëë
 )5217ý$77$&+0(17ýîý&\OLQGHU
$UPý&\OLQGHU

õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô

²3

ë
ê
é
è
ç
å
ä
æ ìí

ìì
ìë
ìê
ìé
ìè
ìê
ìë
ìæ
ìç
ìå

ìýðý &\OLQGHUý5RG çýðý %XVKLQJ ììýðý &XVKLRQý5LQJ ìçýðý 6HWý6FUHZ

ëýðý 5HWDLQLQJý5LQJ æýðý 5HWDLQLQJý5LQJ ìëýðý 7HIORQý5LQJýõëý8VHGô ìæýðý 1XW
êýðý 'XVWý6HDO åýðý 6RFNHWý%ROWýõåý8VHGô ìêýðý :HDUý5LQJýõëý8VHGô ìåýðý &\OLQGHUý7XEH
éýðý 6HDO äýðý &\OLQGHUý+HDG ìéýðý 3LVWRQ
èýðý 5LQJ ìíýðý 2ð5LQJ ìèýðý 6HDOý5LQJ

:éðëðëê
 )5217ý$77$&+0(17ýîý&\OLQGHU
%XFNHWý&\OLQGHU

õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô

²3

ë
ê
å é
ä è
ç
ìí æ
ìì
ìë
ìê
ìé
ìè
ìê
ìë
ìç
ìæ

ìå

ìýðý &\OLQGHUý5RG çýðý %XVKLQJ ììýðý &XVKLRQý5LQJ ìèýðý 6HDOý5LQJ

ëýðý 5HWDLQLQJý5LQJ æýðý 5HWDLQRQJý5LQJ ìëýðý 7HIORQý5LQJýõëý8VHGô ìçýðý 6HWý6FUHZ
êýðý 'XVWý6HDO åýðý 6RFNHWý%ROWýõåý8VHGô ìêýðý :HDUý5LQJýõëý8VHGô ìæýðý 1XW
éýðý 6HDO äýðý &\OLQGHUý+HDG ìéýðý 3LVWRQ ìåýðý &\OLQGHUý7XEH
èýðý 5LQJ ìíýðý 2ð5LQJ ý

:éðëðëé
 )5217ý$77$&+0(17ýîý&\OLQGHU
'LVDVVHPEOHý&\OLQGHU ý
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô ý
ý
‡# %HýVXUHýWRýWKRURXJKO\ýUHDGýDOOýWKHýSUHFDXWLRQVýIRU éïý 6HFXUHýF\OLQGHUýURGýõìôýRQýVSHFLDOýWRROýõ67ýèäíåôï
GLVDVVHPEO\îDVVHPEO\ý ZRUNý RQý SDJHý :ìðìðì 3XWýPDWFKLQJýPDUNVýEHWZHHQýF\OLQGHUýURGýõìôýDQG
EHIRUHýVWDUWLQJýWKHýGLVDVVHPEO\ýSURFHGXUHï QXWýõìæôï
‡# 7RýDYRLGýGXSOLFDWLRQñýGLVDVVHPEOLQJýSURFHGXUHVýRI
67ýèäíå
WKHý EXFNHWý F\OLQGHUý DUHý VKRZQý EHORZý DVý DQ
H[DPSOHñýDVýWKHýF\OLQGHUVýXVHGýDUHýYHU\ýVLPLODUýLQ
FRQVWUXFWLRQï

7KHý GLVDVVHPEO\ý SURFHGXUHý EHORZý VWDUWVý RQý WKH

SUHPLVHý WKDWý WKHý K\GUDXOLFý OLQHVý DQGý WKHý OLQHý VHFXULQJ
EDQGVýKDYHýEHHQýUHPRYHGï
:ìèåðíéðíëðíëë

&$87,21ã $SSUR[LPDWHý ZHLJKWVý RIý WKH

F\OLQGHUVýDUHýDVýIROORZVã
%RRPýF\OLQGHUýãýëëíýNJýõéåèýOEô
%XFNHWýF\OLQGHUýãýìäíýNJýõéëíýOEô
$UPýF\OLQGHUýãýëäíýNJýõçéíýOEô
èïý 5HPRYHýVHWýVFUHZýõìçôï
127(ã &XWý DZD\ý LWVý PXVKURRPHGý SRUWLRQý XVLQJý D
GULOOý ILUVWñý DVý VHWý VFUHZý õìçôý ZDV
PXVKURRPHGýZLWKýDýSXQFKýDQGýKDPPHUýDW
WZRýSODFHVýDIWHUýLWýKDGýEHHQýVFUHZHGýLQï

ýã ìíýPPõ%RRPñý$UPýDQGý%XFNHWô

çïý /RRVHQý QXWý õìæôý XVLQJý VSHFLDOý WRROý õ67ý èäíåôï

5HPRYHýSLVWRQýõìéôï
ý 1XWý7XUQLQJý6SHFLDOý7RROVã
ý õ%RRPñý%XFNHWôýãýäèýPPýõ67ýêëèäô
:ìíëðíéðíëðíëæ ý õ$UPôýãýìíèýPPýõ67ýêëççô
ý
ìïý /LIWý DQGý VHFXUHO\ý SODFHý WKHý F\OLQGHUý RQý D æïý 5HPRYHý VHDOý ULQJý õìèôñý ZHDUý ULQJý õìêôñý õëý XVHGô
ZRUNEHQFKý XVLQJý Dý FUDQHïý %Hý VXUHý WKDWý WKH DQGýWHIORQýULQJVýõìëôýõëýXVHGôýIURPýSLVWRQýõìéôï
F\OLQGHUý LVý SODFHGý KRUL]RQWDOO\ïý 'UDLQý K\GUDXOLFý RLO ý
IURPýWKHýF\OLQGHUï åïý 5HPRYHý FXVKLRQý ULQJý õììôý DQGý F\OLQGHUý KHDGý õäô
ý IURPýF\OLQGHUýURGõìôï
ëïý )XOO\ýH[WHQGýF\OLQGHUýURGýõìôïý6HFXUHýWKHýURGýHQG ý
XVLQJý Dý FUDQHïý 5HPRYHý VRFNHWý EROWVý õåôý IURP äïý 5HPRYHý 2ðULQJVý õìíôñý UHWDLQLQJý ULQJVý õëôý DQGý õæô
F\OLQGHUýKHDGýõäôï IURPýF\OLQGHUýKHDGýõäôïý7KHQýUHPRYHýGXVWýVHDOýõêôñ
ULQJýõèôñýVHDOýõéôñýDQGýEXVKLQJýõçôï
ýã ìæýPPýõ%RRPýDQGý%XFNHWýF\OLQGHUô ý 6SHFLDOýWRROVýIRUýEXVKLQJýUHPRYDOã
ý õ%XFNHWôý ãýåèýPPýõ67ýìëåæô
ýã ìäýPPýõ$UPýF\OLQGHUô ý õ%RRPôý ãýäíýPPýõ67ýìêäæô
ý õ$UPôý ãýìííýPPýõ67ýìêäåô
,03257$17ã %Hý VXUHý WRý SXOOý F\OLQGHUý URGý õìô
VWUDLJKWý VRý DVý QRWý WRý GDPDJHý WKH
VOLGLQJýVXUIDFHVï

êïý 3XOOýRXWýF\OLQGHUý KHDGýõäôýIURPý F\OLQGHUýWXEHý õìåô

E\ýWDSSLQJýZLWKýDýSODVWLFýKDPPHUï

:éðëðëè
 )5217ý$77$&+0(17ýîý&\OLQGHU
$66(0%/(ý&</,1'(5
õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô

%XFNHWý&\OLQGHU

õ(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèô
7Rý DYRLGý GXSOLFDWLRQñý DVVHPEOLQJý SURFHGXUHVý RIý WKH
EXFNHWý F\OLQGHUý DUHý VKRZQý IURPý WKHý QH[Wý SDJHý DVý DQ
H[DPSOHñý DVý WKHý F\OLQGHUVý XVHGý DUHý YHU\ý VLPLODUý LQ
FRQVWUXFWLRQï

ë ê é è ç ä æ ìë ìê ìè ìê ìë ìé

å ìí ì ìå ìì ìæ ìç

ìýðý &\OLQGHUý5RG çýðý %XVKLQJ ììýðý &XVKLRQý5LQJ ìèýðý 6HDOý5LQJ

ëýðý 5HWDLQLQJý5LQJ æýðý 5HWDLQLQJý5LQJ ìëýðý 7HIORQý5LQJýõëý8VHGô ìçýðý 6HWý6FUHZ
êýðý 'XVWý6HDO åýðý 6RFNHWý%ROWýõåý8VHGô ìêýðý :HDUý5LQJýõëý8VHGô ìæýðý 1XW
éýðý 6HDO äýðý &\OLQGHUý+HDG ìéýðý 3LVWRQ ìåýðý &\OLQGHUý7XEH
èýðý 5LQJ ìíýðý 2ð5LQJ

:éðëðëç
 )5217ý$77$&+0(17ýîý&\OLQGHU
$VVHPEOHý&\OLQGHU
1XWý7XUQLQJý6SHFLDOý7RROVã
ìïý ,QVWDOOý EXVKLQJý õçôý WRý F\OLQGHUý KHDGý õäôý XVLQJý D õ%RRPñý%XFNHWô ãýäèýPPýõ67ýêëèäô
SUHVVï õ$UPô ãýìíèýPPýõ67ýêëççô
6SHFLDOýWRROVýIRUýEXVKLQJýLQVWDOODWLRQã
ý õ%XFNHWô ãýåèýPPýõ67ýìëåæô ýã çéæírçèý1˜P
ý õ%RRPô ãýäíýPPýõ67ýìêäæô õççírççýNJI˜PñýéææèréåíýOEI˜IWô
ý õ$UPô ãýìííýPPýõ67ýìêäåô õ%RRPô

,03257$17ã %Hý VXUHý WKDWý WKHý ULQJVý DUHý LQVWDOOHG ýã æçèíræçèý1˜P

FRUUHFWO\ï õæåíræåýNJI˜PñýèçéírèçèýOEI˜IWô
õ%XFNHWô
ëïý ,QVWDOOý ULQJý õèôñý VHDOý õéôñý DQGý UHWDLQLQJý ULQJý õæôý WR
F\OLQGHUýKHDGýõäôï ýã ìêééírìêéíý1˜P
ý õìêæírìêæýNJI˜PñýääìírääíýOEI˜IWô
êïý ,QVWDOOý GXVWý VHDOý õêôý WRý F\OLQGHUý KHDGý õäôý XVLQJý D õ$UPô
SODVWLFýKDPPHUï äïý $OLJQýWKHýKROHVýRQýF\OLQGHUýURGýõìôýDQGýQXWýõìæôï
ý 6SHFLDOýWRROVýIRUýGXVWýVHDOýLQVWDOODWLRQã 7LJKWHQýVHWýVFUHZýõìçôýLQWRýQXWýõìæôï
ý õ%XFNHWô ãýåèýPPýõ67ýìëäåô 0XVKURRPý WKHý KHDGý RIý VHWý VFUHZý õìçôý DWý WZR
ý õ%RRPô ãýäíýPPýõ67ýìêçåô SODFHVýXVLQJýDýSXQFKýDQGýKDPPHUï
ý õ$UPô ãýìííýPPýõ67ýìêçäô
ý ýã çýPP
éïý ,QVWDOOý 2ðULQJVý õìíôý DQGý UHWDLQLQJý ULQJý õëôý WR
F\OLQGHUýKHDGýõäôï ýã çérèïäý1˜PýõçïèríïçýNJI˜PñýéæréïêýOEI˜IWô
ý
èïý ,QVWDOOý ZHDUý ULQJý õìêôý õëý XVHGôñý VHDOý ULQJý õìèôñ ,03257$17ã %HýVXUHýWRýDOLJQýF\OLQGHUýURGýõìôýZLWK
WHIORQýULQJýõìëôýõëýXVHGôýWRýSLVWRQýõìéôï WKHýFHQWHUýRIýF\OLQGHUýWXEHýõìåôýZKHQ
ý LQVHUWLQJñý LQý RUGHUý WRý DYRLG
çïý ,QVWDOOýF\OLQGHUýKHDGýõäôýWRýF\OLQGHUýURGýõìôï GDPDJLQJýWKHýULQJVï

,03257$17ã %Hý VXUHý WRý LQVWDOOý FXVKLRQý ULQJý õììô ìíïý 6HFXUHý F\OLQGHUý WXEHý õìåôý KRUL]RQWDOO\ý XVLQJý D
VRý WKDWý ¦5§ý SDUWý IDFHVý F\OLQGHUý URG ZRUNý EHQFKïý ,QVHUWý F\OLQGHUý URGý õìôý LQWRý F\OLQGHU
QXWýõìæôýVLGHï WXEHýõìåôï
ý
æïý ,QVWDOOýFXVKLRQýULQJýõììôýWRýF\OLQGHUýURGýõìôïý,QVWDOO ììïý ,QVWDOOýF\OLQGHUýKHDGýõäôýWRýF\OLQGHUýWXEHýõìåôï
SLVWRQýõìéôýWRýF\OLQGHUýURGýõìôï 7LJKWHQýVRFNHWýEROWVýõåôýõåýXVHGôï
ý
åïý ,QVWDOOý F\OLQGHUý URGý õìôïý 7LJKWHQý QXWý õìæôý XVLQJ ýã ìæýPPýõ%RRPñý%XFNHWô
VSHFLDOýWRROýõ67ýèäíåôï
%HýVXUHýWRýDOLJQýWKHýPDFKLQHýPDUNýRQýWKHýURGýZLWK ýã ìäýPPýõ$UPô
WKDWýRQýWKHýQXWï
ýã çéírçéý1˜P
67ýèäíå
õçèrçïèý NJI˜Pñý éæíréæý OEI˜IWôý õ%RRPñ
%XFNHWô

ýã åêéråêý1˜P
õåèråïèýNJI˜PñýçìèrçëýOEI˜IWô
õ$UPô

:ìèåðíéðíëðíëë

:éðëðëæ
 )5217ý$77$&+0(17ýîý&\OLQGHU
',6$66(0%/(ý&</,1'(5
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

%RRPý&\OLQGHU

õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

²3
ë
ê
é
è
ç
å
ä æ
ìí
ìì
ìë
ìê
ìé
ìè
ìê
ìë
ìæ
ìå

ìç

ìýðý &\OLQGHUý5RG çýðý %XVKLQJ ììýðý &XVKLRQý5LQJ ìèýðý 6HDOý5LQJ

ëýðý 5HWDLQLQJý5LQJ æýðý 5HWDLQLQJý5LQJ ìëýðý 7HIORQý5LQJýõëý8VHGô ìçýðý 6HWý6FUHZ
êýðý 'XVWý6HDO åýðý 6RFNHWý%ROWýõåý8VHGô ìêýðý :HDUý5LQJýõëý8VHGô ìæýðý 1XW
éýðý 6HDO äýðý &\OLQGHUý+HDG ìéýðý 3LVWRQ ìåýðý &\OLQGHUý7XEH
èýðý 5LQJ ìíýðý 2ð5LQJ ý

:éðëðëå
 )5217ý$77$&+0(17ýîý&\OLQGHU
$UPý&\OLQGHU

õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

²3
ë
ê
é
è
ç
å æ
ä
ìí
ìì
ìë
ìê
ìé
ìè
ìê
ìë
ìç
ìæ

ìå

ìýðý &\OLQGHUý5RG çýðý %XVKLQJ ììýðý &XVKLRQý5LQJ ìèýðý 6HDOý5LQJ

ëýðý 5HWDLQLQJý5LQJ æýðý 5HWDLQLQJý5LQJ ìëýðý 7HIORQý5LQJýõëý8VHGô ìçýðý 6HWý6FUHZ
êýðý 'XVWý6HDO åýðý 6RFNHWý%ROWýõåý8VHGô ìêýðý :HDUý5LQJýõëý8VHGô ìæýðý 1XW
éýðý 6HDO äýðý &\OLQGHUý+HDG ìéýðý 3LVWRQ ìåýðý &\OLQGHUý7XEH
èýðý 5LQJ ìíýðý 2ð5LQJ ý

:éðëðëä
 )5217ý$77$&+0(17ýîý&\OLQGHU
%XFNHWý&\OLQGHU

õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

ë
ê
é
è
ç
æ
å
ä
ìí
ìì
ìë
ìê
ìé
ìè
ìê
ìë
ìç
ìæ

ìå

ìýðý &\OLQGHUý5RG çýðý %XVKLQJ ììýðý &XVKLRQý5LQJ ìçýðý 6HWý6FUHZ

ëýðý 5HWDLQLQJý5LQJ æýðý 5HWDLQLQJý5LQJ ìëýðý 7HIORQý5LQJýõëý8VHGô ìæýðý 1XW
êýðý 'XVWý6HDO åýðý 6RFNHWý%ROWýõåý8VHGô ìêýðý :HDUý5LQJýõëý8VHGô ìåýðý &\OLQGHUý7XEH
éýðý 6HDO äýðý &\OLQGHUý+HDG ìéýðý 3LVWRQ
èýðý 5LQJ ìíýðý 2ð5LQJ ìèýðý 6HDOý5LQJ

:éðëðêí
 )5217ý$77$&+0(17ýîý&\OLQGHU
'LVDVVHPEOHý&\OLQGHUV ý
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô ý
ý
‡# %HýVXUHýWRýWKRURXJKO\ýUHDGýDOOýWKHýSUHFDXWLRQVýIRU éïý 6HFXUHýF\OLQGHUýURGýõìôýRQýVSHFLDOýWRROýõ67èäíåôï
GLVDVVHPEO\îDVVHPEO\ý ZRUNý RQý SDJHý :ìðìðì 3XWýPDWFKLQJýPDUNVýEHWZHHQýF\OLQGHUýURGýõìôýDQG
EHIRUHýVWDUWLQJýWKHýGLVDVVHPEO\ýSURFHGXUHï QXWýõìæôï
‡# 7RýDYRLGýGXSOLFDWLRQñýGLVDVVHPEOLQJýSURFHGXUHVýRI
67ýèäíå
WKHý EXFNHWý F\OLQGHUý DUHý VKRZQý EHORZý DVý DQ
H[DPSOHñýDVýWKHýF\OLQGHUVýXVHGýDUHýYHU\ýVLPLODUýLQ
FRQVWUXFWLRQï

7KHý GLVDVVHPEO\ý SURFHGXUHý EHORZý VWDUWVý RQý WKH

SUHPLVHý WKDWý WKHý K\GUDXOLFý OLQHVý DQGý WKHý OLQHý VHFXULQJ
EDQGVýKDYHýEHHQýUHPRYHGï
:ìèåðíéðíëðíëë

&$87,21ã $SSUR[LPDWHý ZHLJKWVý RIý WKH

F\OLQGHUVýDUHýDVýIROORZVã èïý 5HPRYHýVHWýVFUHZýõìçôï
%RRPýF\OLQGHUýãýëèêýNJýõèèæýOEô
%XFNHWýF\OLQGHUýãýëëëýNJýõéåäýOEô 127(ã &XWý DZD\ý LWVý PXVKURRPHGý SRUWLRQý XVLQJý D
$UPýF\OLQGHUýãýêìåýNJýõæííýOEô GULOOý ILUVWñý DVý VHWý VFUHZý õìçôý ZDV
PXVKURRPHGýZLWKýDýSXQFKýDQGýKDPPHUýDW
ìïý /LIWý DQGý VHFXUHO\ý SODFHý WKHý F\OLQGHUý RQý D WZRýSODFHVýDIWHUýLWýKDGýEHHQýVFUHZHGýLQï
ZRUNEHQFKý XVLQJý Dý FUDQHïý %Hý VXUHý WKDWý WKH
F\OLQGHUý LVý SODFHGý KRUL]RQWDOO\ïý 'UDLQý K\GUDXOLFý RLO ýã çýPPýõ%RRPñý$UPýDQGý%XFNHWô
IURPýWKHýF\OLQGHUï
ý çïý /RRVHQý QXWý õìæôý XVLQJý VSHFLDOý WRROý õ67èäíåôï
ëïý )XOO\ýH[WHQGýF\OLQGHUýURGýõìôïý6HFXUHýWKHýURGýHQG 5HPRYHýSLVWRQýõìéôï
XVLQJý Dý FUDQHïý 5HPRYHý VRFNHWý EROWVý õåôý IURP ý 1XWý7XUQLQJý6SHFLDOý7RROVã
F\OLQGHUýKHDGýõäôï ý õ%RRPñý%XFNHWôãýäèýPPýõ67ýêëèäô
ý õ$UPô ãýììèýPPýõ67ýêëçíô
ýã ìäýPP ý
õ%RRPñý$UPýDQGý%XFNHWýF\OLQGHUô æïý 5HPRYHý VHDOý ULQJý õìèôñý ZHDUý ULQJý õìêôñý õëý XVHGô
DQGýWHIORQýULQJVýõìëôýõëýXVHGôýIURPýSLVWRQýõìéôï
,03257$17ã %Hý VXUHý WRý SXOOý F\OLQGHUý URGý õìô ý
VWUDLJKWý VRý DVý QRWý WRý GDPDJHý WKH åïý 5HPRYHý FXVKLRQý ULQJý õììôý DQGý F\OLQGHUý KHDGý õäô
VOLGLQJýVXUIDFHVï IURPýF\OLQGHUýURGõìôï
ý
êïý 3XOOýRXWýF\OLQGHUý KHDGýõäôýIURPý F\OLQGHUýWXEHý õìåô äïý 5HPRYHý 2ðULQJVý õìíôñý UHWDLQLQJý ULQJVý õëôý DQGý õæô
E\ýWDSSLQJýZLWKýDýSODVWLFýKDPPHUï IURPýF\OLQGHUýKHDGýõäôïý7KHQýUHPRYHýGXVWýVHDOýõêôñ
ULQJýõèôñýVHDOýõéôñýDQGýEXVKLQJýõçôï
ý 6SHFLDOýWRROVýIRUýEXVKLQJýUHPRYDOã
ý õ%XFNHWô ãýäíýPPýõ67ýìêäæô
ý õ%RRPô ãýäèýPPýõ67ýìëååô
ý õ$UPô ãýìííýPPýõ67ýìêäåô

:éðëðêì
 )5217ý$77$&+0(17ýîý&\OLQGHU
$66(0%/(ý&</,1'(5ýõ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

%XFNHWý&\OLQGHU

õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô
7Rý DYRLGý GXSOLFDWLRQñý DVVHPEOLQJý SURFHGXUHVý RIý WKH
EXFNHWý F\OLQGHUý DUHý VKRZQý IURPý WKHý QH[Wý SDJHý DVý DQ
H[DPSOHñý DVý WKHý F\OLQGHUVý XVHGý DUHý YHU\ý VLPLODUý LQ
FRQVWUXFWLRQï

ë ê é è ç ä æ ìë ìê ìè ìê ìë ìé

å ìí ì ìå ìì ìæ ìç

ìýðý &\OLQGHUý5RG çýðý %XVKLQJ ììýðý &XVKLRQý5LQJ ìèýðý 6HDOý5LQJ

ëýðý 5HWDLQLQJý5LQJ æýðý 5HWDLQLQJý5LQJ ìëýðý 7HIORQý5LQJýõëý8VHGô ìçýðý 6HWý6FUHZ
êýðý 'XVWý6HDO åýðý 6RFNHWý%ROWýõåý8VHGô ìêýðý :HDUý5LQJýõëý8VHGô ìæýðý 1XW
éýðý 6HDO äýðý &\OLQGHUý+HDG ìéýðý 3LVWRQ ìåýðý &\OLQGHUý7XEH
èýðý 5LQJ ìíýðý 2ð5LQJ ý

:éðëðêë
 )5217ý$77$&+0(17ýîý&\OLQGHU
$VVHPEOHý&\OLQGHU
õ(;ëæíðèñýëæí/&ðèô

ìïý ,QVWDOOý EXVKLQJý õçôý WRý F\OLQGHUý KHDGý õäôý XVLQJý D ý 1XWý7XUQLQJý6SHFLDOý7RROVã
SUHVVï ý õ%RRPñý%XFNHWôãäèýPPýõ67ýêëèäô
6SHFLDOýWRROVýIRUýEXVKLQJýLQVWDOODWLRQã ý õ$UPô ãììèýPPýõ67ýêëçíô
ý õ%XFNHWô ãýäíýPPýõ67ýìêäæô
ý õ%RRPô ãýäèýPPýõ67ýìëååô ýã åéíråíèý1˜P
ý õ$UPô ãýìííýPPýõ67ýìêäåô õåëíråëýNJI˜PñýèäêírèäíýOEI˜IWô
õ%RRPô
,03257$17ã %Hý VXUHý WKDWý WKHý ULQJVý DUHý LQVWDOOHG
FRUUHFWO\ï ýã äìëíräìíý1˜P
õäêíräêýNJI˜PñýçæêírçæíýOEI˜IWô
ëïý ,QVWDOOý ULQJý õèôñý VHDOý õéôñý DQGý UHWDLQLQJý ULQJý õæôý WR õ%XFNHWô
F\OLQGHUýKHDGýõäôï
ý ýã ìéçìírìéçíý1˜P
êïý ,QVWDOOý GXVWý VHDOý õêôý WRý F\OLQGHUý KHDGý õäôý XVLQJý D õìéäírìéäýNJI˜PñýìíæåírìíåíýOEI˜IWô
SODVWLFýKDPPHUï õ$UPô
ý 6SHFLDOýWRROVýIRUýGXVWýVHDOýLQVWDOODWLRQã
ý õ%XFNHWô ãõ67ýìëäåô äïý $OLJQýWKHýKROHVýRQýF\OLQGHUýURGýõìôýDQGýQXWýõìæôï
ý õ%RRPô ãõ67ýìêçäô 7LJKWHQýVHWýVFUHZýõìçôýLQWRýQXWýõìæôï
ý õ$UPô ãõ67ýìëääô 0XVKURRPý WKHý KHDGý RIý VHWý VFUHZý õìçôý DWý WZR
ý SODFHVýXVLQJýDýSXQFKýDQGýKDPPHUï
éïý ,QVWDOOý 2ðULQJVý õìíôý DQGý UHWDLQLQJý ULQJý õëôý WR
F\OLQGHUýKHDGýõäôï ýã çýPP
ý
èïý ,QVWDOOý ZHDUý ULQJý õìêôý õëý XVHGôñý VHDOý ULQJý õìèôñ ýã çérèïäý1˜PýõçïèríïçýNJI˜PñýéæréïêýOEI˜IWô
WHIORQýULQJýõìëôýõëýXVHGôýWRýSLVWRQýõìéôï
ý ,03257$17ã %HýVXUHýWRýDOLJQýF\OLQGHUýURGýõìôýZLWK
çïý ,QVWDOOýF\OLQGHUýKHDGýõäôýWRýF\OLQGHUýURGýõìôï WKHýFHQWHUýRIýF\OLQGHUýWXEHýõìåôýZKHQ
LQVHUWLQJñý LQý RUGHUý WRý DYRLG
,03257$17ã %Hý VXUHý WRý LQVWDOOý FXVKLRQý ULQJý õììô GDPDJLQJýWKHýULQJVï
VRý WKDWý ¦5§ý SDUWý IDFHVý F\OLQGHUý URG
QXWýõìæôýVLGHï ìíïý 6HFXUHý F\OLQGHUý WXEHý õìåôý KRUL]RQWDOO\ý XVLQJý D
ZRUNý EHQFKïý ,QVHUWý F\OLQGHUý URGý õìôý LQWRý F\OLQGHU
æïý ,QVWDOOýFXVKLRQýULQJýõììôýWRýF\OLQGHUýURGýõìôïý,QVWDOO WXEHýõìåôï
SLVWRQýõìéôýWRýF\OLQGHUýURGýõìôï ý
ý ììïý ,QVWDOOýF\OLQGHUýKHDGýõäôýWRýF\OLQGHUýWXEHýõìåôï
åïý ,QVWDOOý F\OLQGHUý URGý õìôïý 7LJKWHQý QXWý õìæôý XVLQJ 7LJKWHQýVRFNHWýEROWVýõåôýõåýXVHGôï
VSHFLDOýWRROýõ67ýèäíåôï
%HýVXUHýWRýDOLJQýWKHýPDFKLQHýPDUNýRQýWKHýURGýZLWK ýã ìäýPP
WKDWýRQýWKHýQXWï
ýã åêéråêý1˜P
67ýèäíå
õåèråïèýNJI˜PñýçìèrçëýOEI˜IWô

:ìèåðíéðíëðíëë

:éðëðêê
 )5217ý$77$&+0(17ýîý&\OLQGHU
0$,17(1$1&(ý67$1'$5'

&\OLQGHUý5RG

8QLWýãýPP

5HFRPPHQGHGý2ï'ï
0RGHO &\OLQGHUý1DPH
6L]HýDIWHUý5HðSODWLQJýõ$ô
%RRP åèrðíïíìë
(;ëííðèñýëíí/&ðè $UP äèrðíïíëæ
ðíïíì
%XFNHW æè ðíïíëê
ðíïíêç
(;ëëíðèñýëëí/&ðèñ %RRP äí ðíïíäí
ëêí/&ðè $UP ìíí
ðíïíêç
ðíïíäí
ðíïíêç
%XFNHW åè ðíïíäí
ðíïíêç
%RRP äí ðíïíäí
ðíïíêç
(;ëæíðèñýëæí/&ðè $UP ìíí ðíïíäí
ðíïíêç
%XFNHW åè ðíïíäí

6OLGHý5LQJýDQGý7HIORQý5LQJ

6OLGHý5LQJ 8QLWýãýPP
(;ëííðèñýëíí/&ðè 6WDQGDUG $OORZDEOHý/LPLW 5HPHG\
$ ëïéëýWRýëïéå ëïêæ 5HSODFH

7HIORQý5LQJ
(;ëëíðèñýëëí/&ðèñýëêí/&ðèñ 6WDQGDUG $OORZDEOHý/LPLW 5HPHG\
ëæíðèñýëæí/&ðè
$ äïçýWRýäïå äïèè 5HSODFH

:éðëðêé