‫ﺳﻠﺴﻠﺔ أوراق ﺳﻴﺎﺳﺎت‪ :‬إﺻﻼح ﻣﻨﺎخ اﻷﻋﻤﺎل واﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ واﻟﺼﻐﻴﺮة و اﻟﻤﺘﻨﺎﻫﻴﺔ اﻟﺼﻐﺮ ﻓﻲ ﻣﺼﺮ‪.

‬‬
‫"ﻣﺸﻜﻼت اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻣﺘﻨﺎﻫﻲ اﻟﺼﻐﺮ"‬

‫إﻋﺪاد‬
‫أﺣﻤﺪ ﻋﺒﺪاﻟﻮﻫﺎب‬

‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ‬
‫أﺣﻤﺪ رﺟﺐ‬

‫ﺗﺼﻤﻴﻢ اﻟﻐﻼف‬
‫اﺣﻤﺪ ﺻﺒﺤﻲ‬

‫ﺻﺎدر ﻋﻦ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟﺤﺮﻳﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬

‫ﺳﻨﺔ ‪٢٠١٧‬‬

‫اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺼﺮي ﻟﺪراﺳﺎت اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ‬

‫‪ ٢١‬ش ﻋﺒﺪاﻟﻤﺠﻴﺪ اﻟﺮﻣﺎﻟﻲ ‪ -‬اﻟﺪور اﻟﺴﺎﺑﻊ‬
‫ﺷﻘﺔ ‪ - ٧١‬ﺑﺎب اﻟﻠﻮق ‪ -‬اﻟﻘﺎﻫﺮة‬

‫ﺗﻠﻴﻔﻮن‪ /‬ﻓﺎﻛﺲ ‪٠٢ -٢٧٩٥٨٨٦٦١ :‬‬

‫‪www.ecpps.org‬‬

‫ﺟﻤﻴﻊ ﺣﻘﻮق اﻟﻄﺒﻊ واﻟﻨﺸﺮ ﻟﻬﺬه اﻟﻤﻄﺒﻮﻋﺔ ﻣﺤﻔﻮﻇﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ‬

‫رﺧﺼﺔ اﻟﻤﺸﺎع اﻹﺑﺪاﻋﻲ‪ ،‬اﻟﻨﺴﺒﺔ ﺑﺬات اﻟﺮﺧﺼﺔ‪ ،‬اﻹﺻﺪارة ‪٤,٠‬‬
‫‪https://creativecommons.org/licenses/by-sa/٤,٠/‬‬
 ‫سوسوة أهراق سياسات‪ :‬إصالح مناخ األغمال هاملشرهغات املتوسطة هاهصغيرة ه متناهية اهصغر يف مصر‬

‫املركز املصرو هدراسات اهسياسات اهػامة منظمة غير حكومية‪ ،‬هغير‬

‫حزبية‪ ،‬هغير ربحية‪ ،‬تتمثن مهمتها يف طرح سياسات غامة تهدف إهى‬
‫إصالح اهنظام اهلانوني‪ ،‬هاالكتصادو املصرو‪ ،‬ههادفة يف ذهم إهى‬
‫تحليق مبادئ اهسوق اهحر‪ ،‬هاهحرىة اهفردىة‪ ،‬هتػزىز سيادة اهلانون‪.‬‬

‫املركز املصرو هدراسات اهسياسات اهػامة‬

 ‫سوسوة أهراق سياسات‪ :‬إصالح مناخ األغمال هاملشرهغات املتوسطة هاهصغيرة ه متناهية اهصغر يف مصر‬

‫‪ٛ‬فؿ‪ ٙ‬اٍّؽيؾ اٍّطؽي ٍػراـات اٍف‪ٜ‬اـات اٍؿاِث ٍخًّ‪ ْٜ‬رواد األؾّال ِْ عالل اٍخعت‪ٜ‬ن‬
‫اٍٗاحم‪ِ“ ٚ‬شؽوؾ‪ ”ٚ‬اٍؼي أظَوٕ اٍّؽيؾ اٍّطؽي ةاٍخؿاون ِؽ ـمارة سّٗ٘ر‪ٛ‬ث أٍّآ‪ٜ‬ا‬

‫اإلحطاد‪ٛ‬ث ةاٍواٖؽة و‪ٛ‬ؿػ اٍٗػف اٍؽئ‪ٜ‬ف‪ٍٗ ٚ‬ؼا اٍخعت‪ٜ‬ن ٖ٘ إحاضث اٍّؿَِ٘ات ض٘ل ِوػِ‪ٚ‬‬
‫اٍغػِات اٍّاٍ‪ٜ‬ث وف‪ٜ‬ؽ اٍّاٍ‪ٜ‬ث ٍأللؽاد اٍؽافت‪ ْٜ‬ل‪ ٚ‬إهاِث ٓشاط اهخطادي وأضطاب اٍّشؽوؾات‬
‫اٍوائّث ةاٍمؿٌ‪ ًٍٚ ،‬حفاؾػُٖ ِْ سآب ؾَ‪ ٙ‬ةػء ٓشاظُٗ وِْ سآب أعؽ ؾَ‪ ٙ‬أٍّ٘‬
‫ةأٓشعخُٗ اٍوائّث ةاٍمؿٌ‪ ،‬وذٍى ةاإلضالث إٍ‪ ٙ‬إـخعالع رأى األلؽاد ض٘ل اٍّؿ٘هات اٍخ‪ٚ‬‬
‫ح٘اسُٗٗ ٍَ٘ه٘ف ؾَ‪ٜٗ‬ا وإهخؽاح ح٘ض‪ٜ‬ات ٍخؼٍ‪ٖ ٌٜ‬ؼه اٍؿوتات‪.‬‬

‫وةاٍخاٍ‪ ٚ‬لوػ ـؿ‪ ٙ‬اٍّؽيؾ إٍ‪ٓ ٙ‬شؽ ٖؼا اٍخعت‪ٜ‬ن اٍٗاحم‪ ٚ‬ل‪ ٚ‬اٍّطالؼات اٍّطؽ‪ٛ‬ث ِْ عالل‬
‫ؾػة ِؤحّؽات وٓػوات‪ِّ ،‬ا أدى إٍ‪ ٙ‬وض٘ل ِفخغػِ‪ِ" ٚ‬شؽوؾ‪ "ٚ‬إٍ‪ 52 ٙ‬أٍك ِفخغػم‬
‫ل‪ِ 52 ٚ‬طالؼث ِطؽ‪ٛ‬ث‪ ،‬و‪ٛ‬فؿ‪ ٙ‬اٍّؽيؾ ِْ عالل ِغؽسات اٍخعت‪ٜ‬ن ِْ ِشًالت وؾوتات‬
‫‪ٛ‬ؽاٖا رواد األؾّال إٍ‪ ٙ‬حوػ‪ ُٛ‬ـَفَث ِْ أوراق اٍف‪ٜ‬اـات حؿػ ٖؼه اٍ٘رهث سؾء ِٔٗا وحٗػف‬
‫إٍ‪ ٙ‬حع٘‪ٛ‬ؽ ِٔاخ ر‪ٛ‬ادة األؾّال ل‪ِ ٚ‬طؽ وإهخؽاح ضَ٘ل ٍخَى اٍؿوتات اٍخ‪ ٚ‬ح٘اسٕ ٖؼا اٍوعاع‪.‬‬

‫املركز املصرو هدراسات اهسياسات اهػامة‬

 ‫سوسوة أهراق سياسات‪ :‬إصالح مناخ األغمال هاملشرهغات املتوسطة هاهصغيرة ه متناهية اهصغر يف مصر‬

‫"مشكالت اهتموىن متناهي اهصغر"‬

‫ملدمة‬

‫ح٘اسٕ اٍّشؽوؾات اٍطق‪ٜ‬ؽة واٍّخ٘ـعث وِخٔاٖ‪ٜ‬ث اٍطقؽ ل‪ِ ٚ‬طؽ اٍؿػ‪ٛ‬ػ ِْ‬
‫اٍّشًالت اٍخ‪ ٚ‬حطػ ِْ اٍوػرة ؾَ‪ ٙ‬حّٔ‪ٜ‬خٗا وحع٘‪ٛ‬ؽٖا ؤِٗا اٍّشايٌ اٍّخؿَوث‬
‫ةاٍطط٘ل ؾَ‪ ٙ‬اٍخّ٘‪ ٌٛ‬اٍّالئُ ل‪ ٚ‬اٍ٘هج أٍّاـب و‪ٛ‬ؿػ ٓوص اٍخّ٘‪ ِْ ٌٛ‬اٍؿوتات‬

‫اٍؽئ‪ٜ‬ف‪ٜ‬ث اٍخ‪ ٚ‬ح٘اسٕ ٖؼه اٍّشؽوؾات‪ ،‬ض‪ٜ‬د أشار ةطد حطج ؾٔ٘ان أشًال حّ٘‪ٌٛ‬‬
‫اٍّشؽوؾات اٍطق‪ٜ‬ؽة واٍّخ٘ـعث ل‪ِ ٚ‬طؽ‪ِ ،‬وػم ِْ اٍتٔى اٍّؽيؾي اٍّطؽي‪ ،‬ةٔا ًءا‬
‫ؾَ‪ِ ٙ‬ؿَِ٘ات ِوػِث ِْ ـتؽ ةٔ٘ك حّ٘ل اٍّشؽوؾات اٍطق‪ٜ‬ؽة واٍّخ٘ـعث أن‬
‫أهٌ ٓفتث حّ٘‪ ٌٛ‬يآج ‪ %5‬إسّاٍ‪ ٚ‬ضشُ اٍخّ٘‪ ٌٛ‬اٍتًٔ‪ .ٚ‬وًٍْ ِخ٘ـط ٓفب‬
‫اٍخّ٘‪ٍَّ ٌٛ‬شؽوؾات اٍفاةن اإلشارة ٍٗا ساء ‪ ِْ %43‬ضشُ اٍّشؽوؾات اٍطق‪ٜ‬ؽة‬
‫واٍّخ٘ـعث ‪ٛ‬ضُ ً‬
‫يال ِْ حّ٘‪ ٌٛ‬اٍوعاع اٍّطؽل‪ ٚ‬وف‪ٜ‬ؽ اٍّطؽل‪.ٚ‬‬

‫يّا ذيؽ إحطاد اٍّطارف اٍؿؽة‪ٜ‬ث إٔٓ ‪ٛ‬تَـ ضشُ اإلضخ‪ٜ‬اسات اٍخّ٘‪َٜٛ‬ث اٍفٔ٘‪ٛ‬ث‬

‫ٍَّشؽوؾات اٍطق‪ٜ‬ؽة واٍّخ٘ـعث اٍؿاَِث ةاٍوعاع اٍؽـّ‪ ٚ‬ل‪ِ ٚ‬طؽ ض٘اٍ‪َِٜ ٚ‬ار‬
‫دوالر ـٔ٘‪ً ٛ‬ا‪ ًٍْ ،‬اٍشٗات اٍخّ٘‪َٜٛ‬ث ال حَت‪ ٚ‬أيرؽ ِْ ‪ٖ ِْ %01‬ؼه اإلضخ‪ٜ‬اسات‪ .‬و‪ٛ‬خؿاٌِ‬
‫ض٘اٍ‪ % 2 ٚ‬لوط ِْ حَى اٍّشؽوؾات ِؽ اٍّطارف‪ ،‬يّا حخؽاوح ٓفتث اٍخّ٘‪ ٌٛ‬اٍّ٘سٕ‬

‫ِْ اٍّطارف ٍَّشؽوؾات اٍطق‪ٜ‬ؽة واٍّخ٘ـعث ِا ة‪ 4 ْٜ‬و‪ %3‬لوط ِْ إسّاٍ‪ٚ‬‬

‫ِطالؼٗا اإلئخّآ‪ٜ‬ث‪.‬‬

‫وٓفخغَص ِْ يٌ ِا ـتن أن ِؿػل حّ٘‪ ٌٛ‬اٍّشؽوؾات اٍطق‪ٜ‬ؽة واٍّخ٘ـعث ِْ‬

‫اٍوعاع اٍتًٔ‪ٛ ٚ‬خؽاوح ة‪ 5 ْٜ‬إٍ‪ %3 ٙ‬ل‪ ٚ‬أفَب اٍخوػ‪ٛ‬ؽات ِْ إسّاٍ‪ِ ٚ‬طالغ‬
‫االئخّان‪ِّ .‬ا ‪ّٛ‬رٌ حضارب ضاد ل‪ٓ ٚ‬ؼؽة اٍتٔ٘ك أو اٍػوٍث وإٖخّاِٗا ةوعاع‬

‫اٍّشؽوؾات اٍطق‪ٜ‬ؽة واٍّخ٘ـعث‪.‬‬

‫وسائج ِتادرة اٍتٔى اٍّؽيؾي إـخًّاالً ٍَشٗ٘د اٍّتؼوٍث ٍخشش‪ٜ‬ؽ اٍتٔ٘ك ؾَ‪ِٔ ٙ‬ص‬

‫اٍوؽوض واٍخفٗ‪ٜ‬الت اإلئخّآ‪ٜ‬ث ٍَشؽيات وأٍّشآت اٍطق‪ٜ‬ؽة واٍّخ٘ـعث‪ ،‬لوػ هؽر‬

‫ِشَؿ إدارة اٍتٔى اٍّؽيؾي اٍّطؽي ةشَفخٕ أٍّؿوػة ل‪ٔٛ ٦ ٚ‬ا‪ٛ‬ؽ ‪ ،٦١٠٦‬أن ‪ٛ‬ؾ‪ٛ‬ػ ِْ‬

‫املركز املصرو هدراسات اهسياسات اهػامة‬

 ‫سوسوة أهراق سياسات‪ :‬إصالح مناخ األغمال هاملشرهغات املتوسطة هاهصغيرة ه متناهية اهصغر يف مصر‬

‫ِطالغ اٍوؽوض واٍخؿھ‪ٛ‬الت االئخّآ‪ٜ‬ث (اٍّتاشؽة وف‪ٜ‬ؽ اٍّتاشؽة) ٍَشؽيات وأٍّشآت‬

‫اٍطق‪ٜ‬ؽة سػ ًا واٍطق‪ٜ‬ؽة واٍّخ٘ـعث ‪ -‬ولو ًا ٍَخؿؽ‪ٛ‬ك اٍطادر ةّ٘سب هؽار ِشَؿ إدارة‬

‫اٍتٔى اٍّؽيؾي اٍّطؽي ةشَفخٕ أٍّؿوػة ل‪ ٣ ٚ‬د‪ٛ‬فّتؽ ‪ٍ - ٦١٠٢‬خطٌ إٍ‪ٓ ٚ‬فتث ال‬
‫حوٌ ؾْ ‪ ِْ % ٦١‬إسّاٍ‪ِ ٚ‬طمؼث اٍخؿھ‪ٛ‬الت اإلئخّآ‪ٜ‬ث ٍَتٔى وأال ‪ٛ‬خؿػى ـؿؽ‬
‫اإلهؽاض ٍخَى اٍشؽيات وأٍّشآت ٓفتث ‪( %٢‬ؾائػ ةف‪ٜ‬ط ِخٔاهص)‪.‬وذٍى عالل أرةؽ‬

‫ـٔ٘ات ِْ حار‪ٛ‬ظ ضػور اٍخؿَ‪ّٜ‬ات‪.‬‬

‫ؤِٕ لؿَ‪ ٙ‬اٍطًِ٘ث أن حٍ٘‪ ٚ‬إٖخّام وحً٘ن ٍشٔث ٍّٔاهشث ِف٘دة هآ٘ن ‪ٔٛ‬ؼُ‬

‫عػِات اٍخّ٘‪ ٌٛ‬األضقؽ ةّا ل‪ٜٗ‬ا اإلهؽاض واٍخأِ‪ ْٜ‬واإلدعار واٍخط٘‪ٛ‬الت ؾَ‪ ٚ‬أن حضُ‬
‫ٖؼه اٍَشٔث ِّرَ‪ ِْ ْٜ‬يٌ اٍمئات اٍؿاَِث ةاٍّشال ِرٌ ِؤـفات اٍخّ٘‪ ٌٛ‬األضقؽ ِْ‬
‫اٍشّؿ‪ٜ‬ات األَٖ‪ٜ‬ث واٍتٔ٘ك وشؽيات اٍخأِ‪ ْٜ‬واٍتؽ‪ٛ‬ػ واٍشؽيات اٍغاضث‪ ،‬واٍشٗات‬

‫اٍطًِ٘‪ٜ‬ث ِْ وزارة اٍخضاِْ اإلسخّاؾ‪ ٚ‬ووزارح‪ ٚ‬اٍّاٍ‪ٜ‬ث واإلـخرّار واٍتٔى اٍّؽيؾي‬

‫وٖ‪ٜ‬ئث اٍؽهاةث اٍّاٍ‪ٜ‬ث‪ ،‬وذوي اٍغتؽة ِْ اٍّؤـفات اٍؿاَِث ؾَ‪ ٙ‬هعاع اٍّشؽوؾات‬
‫اٍطق‪ٜ‬ؽة واٍشغط‪ٜ‬ات اٍؿاِث اٍّشٗ٘د ٍُٗ ةاًٍمائث واٍّٗٔ‪ٜ‬ث‪ ،‬و‪ً٘ٛ‬ن دور ٖؼه‬

‫اٍَشٔث ٖ٘ إهخؽاح ٓص هآ٘ٓ‪ً٘ٛ ٚ‬ن ةّراةث اٍَتٔث األوٍ‪ٍ ٙ‬خٔؼ‪ ُٜ‬وظؽح يالث عػِات‬
‫اٍخّ٘‪ ٌٛ‬األضقؽ ل‪ِ ٚ‬طؽ‪ ،‬وِْ اٍُّٗ أن ‪ٛ‬خضّْ ٖؼا اٍوآ٘ن شؽوط اٍّ٘الوث ألي‬
‫ِؤـفث ؾَ‪ِ ٚ‬ؾاوٍث ٖؼا أٍشاط وِؿا‪ٜٛ‬ؽ األداء اٍخ‪ ٚ‬حفّص ٍٗا ةاإلـخّؽار وٓ٘ع‬

‫اٍخوار‪ٛ‬ؽ اٍخ‪ٛ ٚ‬شب أن حوػِٗا ٍّخاةؿث أدائٗا‪.‬‬

‫أنواع اهتموىن األصغر يف مصر‬

‫وأػٗؽ حوؽ‪ٛ‬ؽ اإلـخوؽار اٍّاٍ‪ ٚ‬اٍطادر ؾْ اٍتٔى اٍّؽيؾي اٍّطؽي‪ ،‬إٔٓ "ِٔؼ إٓعالق‬
‫ِتادرة اٍتٔى اٍّؽيؾي أرحمؿج ه‪ّٜ‬ث اٍوؽوض أٍّّ٘ضث ٍَّشؽوؾات اٍطق‪ٜ‬ؽة‬

‫واٍّخ٘ـعث عالل ؾام ‪ 5102‬إٍ‪َِٜ 52 ٙ‬ار سٔ‪ ،ٕٜ‬يّا حُ ِٔص هؽوض سػ‪ٛ‬ػة ةو‪ّٜ‬ث ‪55‬‬
‫َِ‪ٜ‬ار سٔ‪ ٕٜ‬ل‪ ٚ‬أٍطك األول ِْ اٍؿام ‪ٍ ،5102‬خطٌ ه‪ّٜ‬ث اٍوؽوض أٍّّ٘ضث‬
‫ٍَّشؽوؾات اٍطق‪ٜ‬ؽة واٍّخ٘ـعث ل‪ 5102 ٜ٘ٓ٘ٛ ٚ‬إٍ‪َِٜ 34 ٙ‬ار سٔ‪ .1"ٕٜ‬وهػ ةَـ‬

‫إسّاٍ‪ ٚ‬ه‪ّٜ‬ث اٍخّ٘‪ِ ٌٛ‬خٔاٖ‪ ٚ‬اٍطقؽ ‪َِٜ 3.3‬ار سٔ‪ ،ٕٜ‬و‪َِٜ٘ 0.1‬ن ِفخم‪ٜ‬ػ ل‪ ٚ‬ؾام‬
‫ولوا ٍَخوؽ‪ٛ‬ؽ اٍطادر ِْ اٍٗ‪ٜ‬ئث اٍؿاِث ٍَؽهاةث اٍّاٍ‪ٜ‬ث‪ ،‬ويّا حُ ِٔص هؽوض‬
‫ً‬ ‫‪2‬‬
‫‪،5102‬‬

‫‪1‬‬ ‫البن المركز ‪ ،‬ت ر ر االست رار المال‬

‫‪1‬‬

‫‪1‬‬ ‫ت ر ر ال ئ العام ل رقاب المال‬

‫‪2‬‬

‫املركز املصرو هدراسات اهسياسات اهػامة‬

 ‫سوسوة أهراق سياسات‪ :‬إصالح مناخ األغمال هاملشرهغات املتوسطة هاهصغيرة ه متناهية اهصغر يف مصر‬

‫سػ‪ٛ‬ػة ل‪ ٚ‬اٍؽةؽ اٍراٍد ِْ ‪ 5102‬ةَقج ‪َِٜ 2.0‬ار سٔ‪ ٕٜ‬وةَـ ؾػد اٍّفخم‪ٜ‬ػ‪5.0 ْٛ‬‬

‫َِ‪ٜ٘‬ن ِفخم‪ٜ‬ػ‪.‬‬
‫‪3‬‬

‫حغضؽ عػِات اإلهؽاض ل‪ِ ٚ‬طؽ ٍٔ٘ؾ‪ ْٜ‬رئ‪ٜ‬ف‪ ْٜٜ‬األول ٖ٘ هؽوض شغط‪ٜ‬ث أو لؽد‪ٛ‬ث‬
‫ح٘لؽ رأس ِال اٍّشؽوع ةَقج ل‪ ٚ‬اٍؽةؽ اٍراٍد ِْ ؾام ‪ِ 5102‬ا ‪ٛ‬وؽب ٍــ‪َِٜ 3.4‬ار‬
‫سٔ‪ٍ ٕٜ‬ؿػد ‪ 420‬أٍك ِفخم‪ٜ‬ػ‪ ،‬واٍرآ‪ ٚ‬هؽوض سّاؾ‪ٜ‬ث ألٓشعث حػر ؾائػ ٍَّؽأة عاضث‬
‫ل‪ ٚ‬األـؽ ِطػودة اٍػعٌ وةَقج ل‪ٓ ٚ‬مؿ اٍمخؽة ‪َِٜ 0.2‬ار سٔ‪ٍ ٕٜ‬ؿػد ‪َِٜ٘ 0.0‬ن‬
‫ِفخم‪ٜ‬ػ‪ ،‬وحٗخُ ٖؼه اٍوؽوض ل‪ ٚ‬األفَب األؾّال ةأٍشاط اٍخشاري ض‪ٜ‬د أـخط٘ذ‬
‫ؾَ‪َِٜ 4.2 ٙ‬ار سٔ‪ ،ٕٜ‬وًٍْ ال ‪ٛ‬شب أن ٓقمٌ وس٘د ةؽاِز ؾَ‪ٓ ٙ‬عاق ض‪ٜ‬ن إـخٗػلج‬
‫‪4‬‬
‫هعاع اٍؾراؾث إـخط٘زت ؾَ‪َِٜ٘ 150 ٙ‬ن سٔ‪.ٕٜ‬‬

‫اهتوصيات‬

‫‌أ‪ -‬اٍتٔى اٍّؽيؾي اٍّطؽي‬

‫حأـ‪ٜ‬ؿ ِؤـفات ِاٍ‪ٜ‬ث ِخغططث ؾَ‪ ٙ‬فؽار ةٔى سؽاِ‪ٍّّ ْٜ‬ارـث أٓشعث‬ ‫‪-‬‬
‫اٍخّ٘‪ ٌٛ‬األضقؽ حؿٌّ ؾَ‪ ٙ‬حّ٘‪ ٌٛ‬اٍمؽص اإلهخطاد‪ٛ‬ث ٍطقار اٍّفخرّؽ‪ْٛ‬‬
‫وأضطاب اٍّتادرة ِْ اٍموؽاء عاضث ـًان أٍّاظن اٍؽ‪ٛ‬م‪ٜ‬ث‪ ِْ ،‬عالل ح٘ل‪ٜ‬ؽ‬

‫عػِات ِاٍ‪ٜ‬ث ِخًاَِث ل‪ ٚ‬شًٌ هؽوض وض٘االت وودائؽ وضفاةات‬

‫اإلدعار‪.‬‬
‫حشش‪ٜ‬ؽ اٍتٔى اٍّؽيؾي ٍَتٔ٘ك ؾَ‪ ٙ‬ح٘ل‪ٜ‬ؽ اٍغػِات اإلئخّآ‪ٜ‬ث ٍَّشؽوؾات‬ ‫‪-‬‬

‫ِخٔاٖ‪ٜ‬ث اٍطقؽ‪ ،‬ؾَ‪ ٙ‬فؽار اٍطَّث اٍخ‪ ٚ‬هام ةٗا اٍّؽيؾي ٍخّ٘‪ٌٛ‬‬
‫اٍّشؽوؾات اٍطق‪ٜ‬ؽة‪.‬‬
‫اٍخشت‪ٜ‬ى ة‪ ْٜ‬اٍتٔ٘ك وسٗاز حّٔ‪ٜ‬ث اٍّشؽوؾات اٍطق‪ٜ‬ؽة واٍّخ٘ـعث‬ ‫‪-‬‬
‫وِخٔاٖ‪ٜ‬ث اٍطقؽ‪ ،‬ؾَ‪ ٙ‬أن ‪ٛ‬و٘م األول ةخّ٘‪ ٌٛ‬اٍشٗاز اٍؼي ةػوره ‪ّ٘ٛ‬ل‬
‫اٍشّؿ‪ٜ‬ات اٍوائّث ؾَ‪ ٙ‬حوػ‪ ُٛ‬اٍغػِات اٍّاٍ‪ٜ‬ث ٍَّشؽوؾات اٍطق‪ٜ‬ؽة‬
‫وِخٔاٖ‪ٜ‬ث اٍطقؽ‪ ،‬ض‪ٜ‬د ٓمؼت اٍشّؿ‪ٜ‬ات ةؽاِز ٍِّ٘ث ةٔشاح وضووج‬
‫‪5‬‬
‫ِؿػالت ـػاد حخؽاوح ة‪ %41 ْٜ‬إٍ‪.%011 ٙ‬‬

‫‪ ، 1‬ال ئ العام ل رقاب المال‬ ‫ت ر ر الربع الثالث لعا‬

‫‪3‬‬

‫المرجع السابق‬
‫‪4‬‬

‫صغ رة المت سط ‪ ،‬زارة المال‬ ‫المخاطر ل مشر عا‬ ‫دراس ح ل االئتمان ضمانا‬
‫‪5‬‬

‫املركز املصرو هدراسات اهسياسات اهػامة‬

 ‫سوسوة أهراق سياسات‪ :‬إصالح مناخ األغمال هاملشرهغات املتوسطة هاهصغيرة ه متناهية اهصغر يف مصر‬

‫إٓشاء ضٔػوق ٍضّان اٍخّ٘‪ ٌٛ‬األضقؽ ٍخقع‪ٜ‬ث ٓوص اٍضّآات أو ِؿػل‬ ‫‪-‬‬
‫ؾػم اٍفػاد اٍخ‪ٛ ٚ‬ؿآ‪ِٗٔ ٚ‬ا اٍّفخٗػل٘ن ِْ ٖؼا أٍ٘ع ِْ اٍخّ٘‪.ٌٛ‬‬

‫حتف‪ٜ‬ط اإلسؽاءات اٍّفخٔػ‪ٛ‬ث ٍؿّالء اٍخّ٘‪ ٌٛ‬األضقؽ ولو ًا ٍعت‪ٜ‬ؿث أٍشاط‬ ‫‪-‬‬
‫(حشاري‪ ،‬ضٔاؾ‪ ،ٚ‬عػِ‪ ،ٚ‬زراؾ‪.)ٚ‬‬
‫حؿؾ‪ٛ‬ؾ ِمٗ٘م اٍخّ٘‪ ٌٛ‬األضقؽ وحًّ‪ ْٜ‬اٍشؽائص اٍّفخٗػلث ولن ألضٌ‬ ‫‪-‬‬

‫اٍّّارـات‪ ،‬ض‪ٜ‬د ؾَ‪ ٙ‬اٍتٔى اٍّؽيؾي دور ٖام ل‪ ٚ‬حشش‪ٜ‬ؽ اٍتٔ٘ك ؾَ‪ٙ‬‬
‫حّ٘‪ ٌٛ‬اٍّشؽوؾات اٍطق‪ٜ‬ؽة وِخٔاٖ‪ٜ‬ث اٍطقؽ ِْ عالل ؾؽض ألضٌ‬
‫اٍّّارـات اٍتًٔ‪ٜ‬ث ًٌٍ اٍوعاع اٍّطؽل‪.ٚ‬‬

‫ب‪ -‬اٍٗ‪ٜ‬ئث اٍوِ٘‪ٜ‬ث ٍَتؽ‪ٛ‬ػ اٍّطؽي‬

‫‌‬

‫إشؽاك اٍٗ‪ٜ‬ئث اٍوِ٘‪ٜ‬ث ٍَتؽ‪ٛ‬ػ ِْ أسٌ ظؽح عػِات إئخّآ‪ٜ‬ث أيرؽ‪ ،‬وٓوطػ ةاإلشؽاك ٖ٘‬
‫لخص اٍتاب أِام اٍشؽايث ة‪ ْٜ‬اٍشّؿ‪ٜ‬ات األَٖ‪ٜ‬ث واٍتٔى ِْ سٗث وٖ‪ٜ‬ئث اٍتؽ‪ٛ‬ػ ِْ‬
‫اٍشٗث األعؽى‪ ،‬ض‪ٜ‬د ةَـ ؾػد ًِاحب اٍتؽ‪ٛ‬ػ ِا ‪ٛ‬وؽب ِْ ‪ِٔ ٠١٫١١١‬مؼ ( ؾػد ‪٣٫٠١١‬‬

‫ًِخب ةؽ‪ٛ‬ػ و ‪ِ ٦٫١١١‬طَطث ةؽ‪ٛ‬ػ ) ل‪ِ ٚ‬طؽ‪ ،‬و‪ٛ‬تَـ ه٘ام ااٍٗ‪ٜ‬ئث ؾػد ‪٠٢٫١١١‬‬
‫ِ٘ػك ‪ٛ‬وِ٘٘ن ةغػِث ‪َِٜ٘ ٠٠‬ن ِطؽي‪ ،‬وٍػى اٍٗ‪ٜ‬ئث ضشُ إ‪ٛ‬ػاؾات ضق‪ٜ‬ؽة ‪ٛ‬وػر‬
‫‪6‬‬
‫ب‪َِٜ ٦٦٫٢‬ار سٔ‪ِ ٕٜ‬طؽي ل‪ ٚ‬ضفاةات ح٘ل‪ٜ‬ؽ اٍتؽ‪ٛ‬ػ‪.‬‬

‫وؾالوة ؾَ‪ ٙ‬ذٍى‪ ،‬هاِج ٖ‪ٜ‬ئث اٍتؽ‪ٛ‬ػ ِؤع ًؽا ةخ٘ه‪ٜ‬ؽ ةؽوح٘ي٘ل حؿاون ِؽ اٍطٔػوق‬
‫اإلسخّاؾ‪ٍَ ٚ‬خّٔ‪ٜ‬ث ٍخوػ‪ ُٛ‬عػِات اإلهؽاض األضقؽ ٍؿّالئٗا‪.‬‬

‫وٖ‪ ٙ‬األيرؽ إٓخشا ًرا وحٔططؽ لؽص اإلشؽاك ل‪ ٚ‬اٍخاٍ‪:ٚ‬‬

‫األـَ٘ب األول‪ :‬حوػم اٍٗ‪ٜ‬ئث اٍوِ٘‪ٜ‬ث ٍَتؽ‪ٛ‬ػ عػِات اإلدعار ِخٔاٖ‪ ٚ‬اٍطقؽ‬ ‫‪-‬‬

‫وًٍْ ال ‪ٛ‬فؿٗا حوػ‪ ُٛ‬اٍوؽوض ِخٔاٖ‪ٜ‬ث اٍطقؽ‪ ،‬وةٔا ًءا ؾَ‪ ًّْٛ ٕٜ‬إحاضث‬
‫حوػ‪ ُٛ‬اإلهؽاض اٍطق‪ٜ‬ؽ ِْ عالل حؿػ‪ ٌٛ‬اٍوآ٘ن ‪ٍ 030‬فٔث ‪ٍٜ ،5103‬ضُ‬
‫اٍتؽ‪ٛ‬ػ ةشآب اٍشّؿ‪ٜ‬ات واٍشؽيات‪.‬‬

‫ال ائح المنظم الرقاب ع التم ل األصغر ف مصر‪ ،‬الشرق األ سط شمال أفر ا ‪ PlaNet Finance‬منط ( الشرق‬
‫‪6‬‬

‫األ سط شمال أفر ا )‪ ،‬مجد م س‬

‫املركز املصرو هدراسات اهسياسات اهػامة‬

 ‫سوسوة أهراق سياسات‪ :‬إصالح مناخ األغمال هاملشرهغات املتوسطة هاهصغيرة ه متناهية اهصغر يف مصر‬

‫األـَ٘ب اٍرآ‪ :ٚ‬اٍخؿاون ِؽ اٍوعاع اٍتًٔ‪ ،ٚ‬وحؾو‪ٛ‬ػ ًِخب اٍتؽ‪ٛ‬ػ ةخّ٘‪ٌٛ‬‬ ‫‪-‬‬
‫ٍإلهؽاض‪ ،‬أِا ِْ هتٌ ِ٘ػم‪ ْٜ‬اٍتؽ‪ٛ‬ػ اٍطاٍ‪ ْٜٜ‬أو ِْ هتٌ ِ٘ػم‪ ْٜ‬سػد ‪ٛ‬خُ‬

‫حؿ‪ ِْ ُٜٗٔ‬هتٌ اٍتٔى‪ .‬وةٔا ًءا ؾَ‪ٛ ٕٜ‬شب حغط‪ٜ‬ص اٍتٔى ٍتؽاِز حػر‪ٛ‬ت‪ٜ‬ث ٍؽلؽ‬
‫هػرة اٍؿاَِ‪ ْٜٜ‬وحػر‪ٛ‬تُٗ ؾَ‪ ٙ‬ي‪ٜ‬م‪ٜ‬ث حوػ‪ ُٛ‬اٍخّ٘‪ ٌٛ‬اٍّخٔاٖ‪ ٚ‬اٍطقؽ‪.‬‬
‫األـَ٘ب اٍراٍد‪ :‬لخص ًِاحب ضق‪ٜ‬ؽة ٍَتٔ٘ك ةػاعٌ ًِاحب اٍتؽ‪ٛ‬ػ ‪ٛ‬وػم ِْ‬ ‫‪-‬‬

‫عالٍٗا عػِات اٍخّ٘‪ ٌٛ‬األضقؽ‪.‬‬

‫األـَ٘ب اٍؽاةؽ‪ :‬اٍخشت‪ٜ‬ى ة‪ًِ ْٜ‬احب اٍتؽ‪ٛ‬ػ واٍشّؿ‪ٜ‬ات األَٖ‪ٜ‬ث‪ٍ ،‬خًْ ٍَرآ‪ٜ‬ث‬ ‫‪-‬‬

‫ًِاحب ةػاعٌ األوٍ‪ ِْ ٙ‬شأٓٗا حوػ‪ ُٛ‬اٍخّ٘‪ِ ٌٛ‬خٔاٖ‪ ٚ‬اٍطقؽ‪.‬‬

‫ـاةو ًا واٍٗ‪ٜ‬ئث اٍوِ٘‪ٜ‬ث ٍَتؽ‪ٛ‬ػ ل‪ٚ‬‬

‫ً‬ ‫حمؿ‪ ٌٜ‬ةؽوح٘ي٘ل اٍخؿاون ة‪ ْٜ‬اٍطٔػوق اإلسخّاؾ‪ٚ‬‬
‫حّٔ‪ٜ‬ث هعاع اإلهؽاض األضقؽ ؾَ‪ ٚ‬أٍط٘ اٍخاٍ‪:ٚ‬‬

‫حطو‪ٜ‬ن اإلٓخشار وح٘ل‪ٜ‬ؽ عػِات اٍخّ٘‪ ٌٛ‬األضقؽ ةشًٌ ـٌٗ ٍَؿّالء‬ ‫‪-‬‬
‫اٍّفخٗػل‪ٓ ْٜ‬ؼ ًؽا ٍخ٘الؽ ًِاحب اٍتؽ‪ٛ‬ػ ةاٍوؽب ُِٔٗ ل‪ ٚ‬اٍوؽى‬

‫وأٍّاظن اٍشؿت‪ٜ‬ث واٍؿش٘ائ‪ٜ‬ث واألـ٘اق اٍؿاِث وإؾخ‪ٜ‬اد ٖؤالء اٍؿّالء‬

‫ؾَ‪ ٙ‬ارح‪ٜ‬ادٖا‪ ،‬إِا ِْ عالل حوػ‪ٜٖ ُٛ‬ئث اٍتؽ‪ٛ‬ػ ٍَخّ٘‪ ٌٛ‬ةٔمفٗا أو ِْ عالل‬
‫اٍخشت‪ٜ‬ى ة‪ ْٜ‬اٍٗ‪ٜ‬ئث واٍشّؿ‪ٜ‬ات األَٖ‪ٜ‬ث اٍؿاَِث ؾَ‪ ٙ‬حّ٘‪ ٌٛ‬اٍّشؽوؾات‬

‫اٍطق‪ٜ‬ؽة وِخٔاٖ‪ٜ‬ث اٍطقؽ‪.‬‬

‫حشش‪ٜ‬ؽ اٍؿّالء ؾَ‪ ٚ‬اإلدعار ض‪ٜ‬د حؿختؽ ٖ‪ٜ‬ئث اٍتؽ‪ٛ‬ػ ل‪ٖ ٚ‬ؼه اٍطاٍث ٖ‪ٙ‬‬ ‫‪-‬‬
‫اٍّؤـفث ف‪ٜ‬ؽ اٍتًٔ‪ٜ‬ث اٍ٘ض‪ٜ‬ػة اٍخ‪ ٚ‬حوػم عػِخ‪ ٚ‬اإلهؽاض واإلدعار‬

‫ةاإلضالث ٍغػِث اٍخط٘‪ٛ‬الت أٍوػ‪ٛ‬ث‪.‬‬

‫اٍخع٘ر اٍؼي ظؽأ ِؤع ًؽا ؾَ‪ ٚ‬اٍغػِات اٍتؽ‪ٛ‬ػ‪ٛ‬ث وحطػ‪ٛ‬د ًِاحتٗا ةًٌ‬ ‫‪-‬‬
‫اٍّطالؼات ‪ٛ‬ػؾُ لًؽة حوػ‪ ُٛ‬عػِات ِّ‪ٜ‬ؾة ٍؿّالء اٍخّ٘‪ ٌٛ‬األضقؽ‪.‬‬

‫اٍخٔف‪ٜ‬ن ِؽ ٖ‪ٜ‬ئث اٍتؽ‪ٛ‬ػ واٍشّؿ‪ٜ‬ات اًٍت‪ٜ‬ؽة اٍؿاَِث ل‪ِ ٚ‬شال اٍخّ٘‪ٌٛ‬‬ ‫‪-‬‬
‫ِخٔاٖ‪ ٚ‬اٍطقؽ وؾَ‪ ٙ‬ـت‪ ٌٜ‬اٍّرال وٍ‪ٜ‬ؿ اٍططؽ اٍشّؿ‪ٜ‬ات ِْ اٍمئث (أ)‪،‬‬

‫ٍخفٗ‪ ٌٜ‬إـخغػام ٖؼه اٍشّؿ‪ٜ‬ات ٍّوار ًِاحب اٍتؽ‪ٛ‬ػ ل‪ِ ٚ‬ػ ٓعاق‬
‫عػِاحٗا إٍ‪ ٙ‬أٍّاظن اٍخ‪ ٚ‬ال ح٘سػ ةٗا عػِات اٍخّ٘‪ِ ٌٛ‬خٔاٖ‪ ٚ‬اٍطقؽ‬
‫ِّا ‪ٛ‬فاؾػ ؾَ‪ ٙ‬إحاضث اٍخّ٘‪ ٌٛ‬واٍغػِات اٍّاٍ‪ٜ‬ث األعؽى إٍ‪ ٙ‬أيتؽ ؾػد‬

‫ًِّْ ِْ اٍؿّالء اٍّفخٗػل‪.ْٜ‬‬

‫املركز املصرو هدراسات اهسياسات اهػامة‬

 ‫سوسوة أهراق سياسات‪ :‬إصالح مناخ األغمال هاملشرهغات املتوسطة هاهصغيرة ه متناهية اهصغر يف مصر‬

‫ت‪ -‬ح٘ض‪ٜ‬ات أعؽى‬

‫‌‬

‫‪ -‬حفٗ‪ ٌٜ‬إ ٓخشار اٍغػِات اٍّاٍ‪ٜ‬ث أٍّغمضث اٍخًَمث ِْ عالل اإلٓخؽٓج واٍٗ٘احك‬
‫اٍش٘اٍث‪.‬‬

‫‪ -‬حطػ‪ٛ‬د اٍخشؽ‪ٛ‬ؿات وعاضث اٍوآ٘ن ‪ٍ 030‬فٔث ‪ 5103‬ةّا ‪ٛ‬ضّْ إحاضث اٍخشت‪ٜ‬ى ة‪ ْٜ‬يٌ‬
‫ِْ اٍوعاع اٍّطؽل‪ ِْ ٚ‬سٗث واٍشّؿ‪ٜ‬ات األَٖ‪ٜ‬ث ِْ سٗث أعؽى‪.‬‬

‫‪ -‬ضؽورة اٍخًاٌِ ة‪ ْٜ‬اٍشٗات اٍّآطث ٍَخّ٘‪ ٌٛ‬األضقؽ ورأس اٍّال اٍغاص ال أن حؾاضّٕ‪.‬‬

‫املراجع‬

‫‪ -‬اٍخّ٘‪ ٌٛ‬األٍطقؽ ل‪ِ ٚ‬طؽ‪ :‬دراـث ؾاِث‪ ،‬إؾػاد فادة واٍ‪ِ ٚ‬فخشار رئ‪ٜ‬ؿ ِشَؿ‬
‫اإلدارة ٍشؤون اٍخّ٘‪ ٌٛ‬األضقؽ‪ ،‬الھ‪ٛ‬ئث اٍؿاِث ٍَؽهاةث اٍّاٍ‪ٜ‬ث‬

‫‪ -‬اٍخوؽ‪ٛ‬ؽ ٓطك اٍفٔ٘ي‪ٓ ،‬شاط اٍخّ٘‪ِ ٌٛ‬خٔاٖ‪ ٚ‬اٍطقؽ ‪ ،5102 ٜ٘ٓ٘ٛ 41‬اٍٗ‪ٜ‬ئث‬
‫اٍؿاِثٍَؽهاةث اٍّاٍ‪ٜ‬ث‬

‫‪ -‬حوؽ‪ٛ‬ؽ ؾْ ضٔاؾث اٍخّ٘‪ ٌٛ‬األضقؽ ِطؽ‪ ،‬شتًث ـٔاةٌ‬

‫‪ -‬اٍوؽوض اٍطق‪ٜ‬ؽة‪ ،‬اٍّؤحّؽ اٍراٍد ٍإلضالح اٍؿؽة‪" ٚ‬اٍخطػ‪ٛ‬ات واٍّشافٌ اٍخ‪ ٚ‬ح٘اسث‬
‫ِٔؼّات اٍّشخّؽ اٍّػٓ‪"ٚ‬‬

‫‪ٓ -‬ط٘ ِؤـفات حّ٘‪ ٌٛ‬أضقؽ ِفخػاِث‪ ،‬اٍّؿ٘ٓث األِؽ‪ًٜٛ‬ث‬

‫‪ -‬حو‪ٍَّ ُٜٜ‬غاظؽ اٍّطخَّث اٍخ‪ ٚ‬ح٘اسث هعاع اٍخّ٘‪ ٌٛ‬األضقؽ ل‪ ٚ‬اٍؿاٍُ اٍؿؽة‪،ٚ‬‬
‫ـٔاةٌ‬

‫‪ -‬حوؽ‪ٛ‬ؽ ًِؿ ‪ٍ 5101‬خطَ‪ ٌٜ‬آداء وِوارٓث آداء ٍَخّ٘‪ ٌٛ‬األضقؽ ل‪ ٚ‬اٍؿاٍُ اٍؿؽة‪ٚ‬‬

‫‪ٍ -‬خّ٘‪ ٌٛ‬األضقؽ ِْ أسٌ اٍؿٌّ ةشًٌ الئن‪ILO ،‬‬

‫‪ -‬حطــَ‪ًِٜ ٌٜ‬ؿ وــــٔاةٌ ٍإلحشاٖات اٍؽئ‪ٜ‬ف‪ٜ‬ث‪ٍّ ،‬طث إهَ‪ّٜٜ‬ث ؾْ اٍشؽق األوـط‬

‫وشّال ألؽ‪ٛ‬و‪ٜ‬ا ٍؿام ‪5100‬‬

‫‪ -‬اٍخوـؽ‪ٛ‬ؽ اٍؿؽة‪ ٚ‬األهَ‪ٍَ ّٜٚ‬خّ٘‪ ٌٛ‬األضقـؽ‪ :‬اـخؿؽاض آعؽ ِفخشػات ٍَوعاع‪ ،‬شتًث‬
‫ـٔاةٌ‬

‫املركز املصرو هدراسات اهسياسات اهػامة‬

 ‫سوسوة أهراق سياسات‪ :‬إصالح مناخ األغمال هاملشرهغات املتوسطة هاهصغيرة ه متناهية اهصغر يف مصر‬

‫‪ -‬اٍخوؽ‪ٛ‬ؽ اٍفٔ٘ي ‪ٍَٜٗ ،5102‬ئث اٍؿاِث ٍَؽهاةث اٍّاٍ‪ٜ‬ث‬

‫‪ -‬دراـث ض٘ل االئخّان وضّآات ِغاظؽ االئخّان اٍغاضث ةأٍّشآت اٍطق‪ٜ‬ؽة‬

‫واٍّخ٘ـعث‪ ،‬وزارة اٍّاٍ‪ٜ‬ث‪.‬‬

‫‪ -‬حوؽ‪ٛ‬ؽ ؾْ ضٔاؾث اٍخّ٘‪ ٌٛ‬األضقؽ ل‪ِ ٚ‬طؽ‪ٜٖ ،‬ئث اٍؽهاةث اٍّاٍ‪ٜ‬ث‬

‫‪ -‬أذؽ اٍخّ٘‪ِ ٌٛ‬خٔاٖ‪ ٚ‬اٍطقؽ ل‪ِ ٚ‬طؽ‪ ،‬دراـث ِفط‪ٜ‬ث‪ ،‬ةالٓج لا‪ٔٛ‬آؿ‬

‫‪ -‬دٍ‪ ٌٜ‬اٍّؿؽلث اٍّطؽل‪ٜ‬ث ٍَّؤـفات اٍطق‪ٜ‬ؽة واٍّخ٘ـعث‪ِ ،‬ؤـفث اٍخّ٘‪ٌٛ‬‬

‫اٍػوٍ‪ٜ‬ث ِشّ٘ؾث اٍتٔى اٍػوٍ‪.ٚ‬‬

‫‪ -‬االـخؽاح‪ٜ‬ش‪ٜ‬ث اٍوِ٘‪ٜ‬ث ٍَخّ٘‪ِ ٌٛ‬خٔاٖ‪ ٚ‬اٍطقؽ ‪ ،‬اٍتٔى اٍّؽيؾي واٍّؿٗػ اٍّطؽل‪ٚ‬‬

‫ةاٍخؿاون ِؽ اٍطٔػوق االسخّاؾ‪ٍَ ٚ‬خّٔ‪ٜ‬ث‪.‬‬

‫املركز املصرو هدراسات اهسياسات اهػامة‬