„

„
„
„
„

„
„
„
„
„
„
„
„
„

„
c
  
  c
c




„

 Õ
 
strategic management 
 
 

 
 


 




 

 



The following statements serve as a number of workable definitions of strategic

management:

  












 
 




 










Strategic management is defined as the set of decisions and actions resulting in the
formulation and implementation of strategies designed to achieve the objectives of the
organization.

Ê



mverall Definition:



J
   











   
 

  

 
 
  


 
  

 
 
 ! 

    
       



   


  
 


   
 
 


  
 




 




Strategy at Different Levels of a Business




"









#




#

 
 
  


a






 
overall purpose and scope

#








"

Õ   





#



#
  


 

 


#
$







 





›   






 how a business competes successfully
 
!


 

#




  







  





 
"

 





 

m 
 




 howeach part of the business is organised to deliver




 #



  

%















 


 



 

How Strategy is Managed - Strategic Management

c
  

  c
c




„
!#




 

#

 



 


&

#



! 


 strategic management process  




 



#

'

Strategic Analysis

Õ #



 
#

(

 
 



"
 
 

 

Õ




 ) 
#

##



   '

u 
 
&


 
£environment£  #






u
 
&
 # 
#

#



#



#


 

 
&





  affect the level of
competition in an industry

Ô
  
&
  





  


#





 






 
u
Ô

&
  





 

#
*



 


a  

 



&
  





c
  

  c
c




„
#

(








a
 
 

 
&





  #















m
 

&









#




 
"







Strategic Choice

Õ 




 






"



 
 


 

  

 


 



Strategy Implementation

%

 
+

 #


 











 


Õ
,


 

'
-

' )  . 


 
      

    

     
     
 
 
   
 # 
  
     


  

  
#/
 
 

c
  

  c
c




„
 

  ‘

  





!"

#$%
$&'
$%
!(%&


$& )$!&„


c**!+%,
* $-)%'
-%-
.
+%)

&$&



 




å„ Ê
„„„
„ 
„„ 

å„  „„„ „  „ 

å„  „  „„ 

å„ Ê
„
„ 
„„



å„ „
„
„
 „


c
  

  c
c




„
 

º& 
-
0

Ê
„„„
„„ 

&& 
-
0

„ Ê
„„
„


m
 





%,&&
*
1$&2

å„ c!  -!

å„ !%

å„ )%)$%

å„ - $"!3c+$ -%

å„  %!%'
%'
4 +$-%

å„ 1!" % !%

å„  - $&

‘






1,!%%,
% !

*)! %
$&
*
"
*$-

å„ -

å„ $5

å„ D!3!! )

å„ $ )! 3 $ &

å„ &$!"
.
+% -

å„  -)$
* $- 
,&-&

c
  

  c
c


/

„
  









D


¦„ -$ +-

&%&

¦„
-$ +-

$ *(%,

¦„
$ )!+,
-$ +-

÷ !



å„ -$ +
)$&
*
! - $&
&$&

å„
c"!
7$&&
*
"$&

å„
)!
$&&!

!"

å„
c"!
$ (%-$+ 
!(%&





"


†„   „„

„
†„ |
„
„„
†„ ‘ 
„ „ „ „
„
†„ V„ 
„
 „

c
  

  c
c


6

„

 


m



†„ **!)%
! --)! &

†„ $&-
* $
! - 

†„ )%)$%
($$$&

**!+
--

†„  -%! &
$&
*$ -
!)$$!,
**$!&

‘

 
 
 
^

 



 

#
 




















 










 
This definition incorporates five key themes:
* Management process










 

 


* Management decisionsÕ




 








#




  
0

 




* Time scalesÕ

 






 



#
 #




* Structure of the organization)


#


  
Õ



  


 




 
 
 


  

* Activities of the organizationÕ 




  


 


 
  





Components of a Strategy Statement

Õ






*


  

 #
 
 


!

 



 

 #


* 







The main constituents of a strategic statement are as follows:

1.„ Strategic Intent

)

*
 



 
"  




" 
 


 

 

 

#
 








 



*

!





! 






 






 
 







 
 

c
  

  c
c


8

„
 
 # 

 


*




 





 

 

 


#
 
#









)

"


 

 
1









 





 
#/

 
&
 



*


 
#




"

 
 




*






0


#


 


#
0

   
 



#
0 

 







 




   

 
  
#




 




"



 
 

 


# 



 



 

 
"






.„ Mission Statement











#  


 



*


!
 #
 



  




   




!
 #
 






 

 #
 



 


  



&

 



"

)


 








#
"#
 


 
 
   






 


 
#/

!#


*



 2#




34

Microsoft¶s mission





 #

 



 





Wal-Mart¶s mission
2Õ


 

 

#

  


3




"





 #
#








$ 

"

 








%













 ##


#
 


  

!

*   





 



#







  
#

 







  


 
1





  














 






  

  
#







  




 
#/



4





„ 
#
feasible #
!
 #

#

 


#„ 

 #
clear

 
  
 #


„ !
 #
inspiring



  



„ !
 #
precise

 
 
 #




#
 





„ !
 #
unique   



 



* 
„ !
 #
analytical 
 
 









„ !
 #
credible 
 



 #
#

#




c
  

  c
c


9

„
 .„ Vision

)











 
#






 #

#










!
 #
 
 



4

Microsoft¶s vision2






 
 








3Wal-Mart¶s vision
#




 



)





 
 




!

&

2



#
3!


#

 





)






 *
#
 





  

 

1 
!
#










#
!


 


 #


 



 
 

 
 
 




 #



!
 #

 
 


 





 

#


)





 






„ !#
unambiguous
#„ !#
clear
„ !harmonize 

* 
 

„ Õ
 
 
#
rational/realistic

„ º



 #
shorter
 










!






 #






 #



  
#










3.„ *oals and objectives

)






#/

 



 

5


  #









5






 
 

Õ


 
 



 
 




+


 







„ Õ


precise and measurable

#„ Õ




critical and significant


„ Õ


realistic  

„ Õ

#
 

 specific time


„ Õ

 
#
 financial as well as non-financial components

%#/






 


 








Õ




 

6
 










 




#/

4



#/









7


#/

 






c
  

  c
c


:

„
 „ Õ







 #multiple
„ %#/


 #
#
 short-term as well as long-term
„ %#/



  
 
 



 
 

#
flexible
„ Õ

#

#
realistic and operational

Dimensions of Strategic Management


 












Õ  
 


"
#
 

'
*
 

&






*
 














*
 



 
  







*
 






*
 
 
/
 

#


&


*
 





 

(
"





Importance of strategic management:


 



 






 #





 
+
 +
 


8
9





 




:;


Õ (

#


 








+ 

 






 Õ

(
 
 

 


< 
  
 


 



 

 



 
  
#


Õ








 


 #



7
#
 
 

 






#
 




 


 








 

 



!


 





 












"

  




!


 


 
 










 










„
„ 
 „
 
„„„

„
Õ










 








 

<









c
  

  c
c




„












  





 



 

 




 

 

u„ *ives everyone a role

u„ Makes a difference in performance levels
u„ urovides systematic approach to uncertainties
u„ Coordinates and focuses employees

Y 


V



#



 

  




*



Õ * 
  


 







 
 #  






= 



 
 



#

 

* 

  
#




 



 
*

)



 





 

 

 


 
 




  #






"


 
#



 



 
  


#




 





4 
 










# 

 

 

 


#


 






 #



 




(


„

 „
 
„
„


  #
 #
 

 #

(












  #
Õ

 



"
'

c
  

  c
c




„
 :„ Ô  
J
 :!
5










  
 


#

( 


 



Õ (#









+ ><






(






#
#
!




 #






 

 











4 









 



 




 

?„ 


 
6
 
 )




 





 



 






( 
 


)
"





"

 





 



 


 

8„ Y


 
,









 
 




#  

 




(


  #
  



  







 

 


+%Õ
@„ 


 
$





 #
#








#
  



9„ Y






 
 

(>)







#



 














A„ 


) 









)


  













 








# 
$


Õ

 








*
!






#  












 

#

 

#





 





 


#
  
  




0
*



0 "







 



* 





 


Strategic management process has following four steps:

1. Environmental Scanning-7


 







  
  
 



 

!



 
"
 

 

)

"







 


 




# 






c
  

  c
c




„
 . Strategy Formulation-







 #




 


 


#/

 

 





)

  


  





#

  




3.Strategy Implementation-















*



 





 




* 
 #


 







   




4. Strategy Evaluation-











Õ




 

'
 
"
 

 








 



 

1



 
7


 




*









#/



Õ






 
 
 


 

 
 



 

6

#

  

  


 











*
&

 




 



Components of Strategic Management urocess


 






Õ



#


 
 




  





   
 


 



a






1.„ 




 


#



 


‘
 „ „ „„

„ „ „  „  „„ „
„ „
 
„ „„

„ „
 „ „ 
„ „ „„ „ „  „  „„ „
 „
„ „
„ „ „  „„ 
„ „ „ „ 
  „
„ „„ „‘
 „
 „ „ „ „ 
„  „ „ „„
 
 „ „„

c
  

  c
c




„
   „ „   „„
  „„
„„
 „ „ „„
„
 „„„

 „

„V




ë„ ‘
 „ „ „

„ „ 
„  „  „„
„„ „„„ „
  „
„„ „„ „
 
„ „ „ „
„ 
„„„„ „
  „„ 
 „ „
„
  „‘ „„ „„
„ 
„ „„
  „„
„

  „„ 
 
„„
  „

  

ë„ ‘
 „ „ „
„ „„ 
 „ „  
„  „ „
  „  „„ „
 „ „
 „ „„ 
„
„  „
„ „
„

 „
„ 
 „
„
„
 
„ 
„    „„„ „
„
  „ „ 
„/
#„


 


ë„ !„
 „ „ „ „„ 
„  „„
 „  „
„„„
 „ „„„ „

„„
  „„
 „  „
„
„  „ „
 „
„

„ „ 
„"
„#
 „  „„  „  „„ „$  „
„ „„ „ „ „
„ 
„
„ 
„ „„„
 „„ „ „#
 „
  „
„„„ „
„ „ „ „
 „

„

‘  

ë„ „ „
 „„„
 „ 
„
$
 „  „ „ 
 „ „ 

„
„ „ „
„
„ „„  „% 
„ „$ „ „„ „ „ „„„
 „
„  „


„„$   „ 

„„ „
„ „ „
„ „„  „


a

   

u
  
 

         
 




  

 
   






 




  

 

 

    

  
 

  
  


   

    




 





   

¦„    
 
¦„  



Ê   

Ê 
 

 


  

 

   
  





  
   
   
  
 




  
  
  



 
 

  
 
  

   


 


 
 
     
 
   
 

   !
 
"
# 





c
  

  c
c




„

a 
   
 
    
  



„ 
  
   
    


   
 


„ Y   

 
 





 
 


 $  
     

 
ÿ„   
  %  

 
 


 % 






 
 
   






  
r„ c 
    
 
 
    
   
 



 
 
6„ 
      

!   !
   


  
  

 



 
î„ D

  
  
 







  
 




 



  



&
!

 
 Ê  !
  !





 
 


   

 

 
 !

 
   
   

 





 
 


   

 
 










   
 
 
 

 


   


    


 

    

  




 

 


 

  

 
'


 


   
 

 






 
 
 
 
 



  





 



   
  
 

   
 


 

 

   
 






  


 
 
 
 



 

    

 






 

 






 


 
   %
   

(

 

 




 

 

 


  
  

   %  


   









  

 



        

 
 





   



 
  

 
 

   



  
 

  

 
 
  
  
 
  



  
 






     
  
 
 


   

 



 


   $
  
 

)   

 


* 

 


 


   



 
 

  

 


 










  
 









+



 
 
 
  
 
'
$





Ê  
 





 "
 , -



 .




 /0


 
  
   


 





 



"


 

 

   

 







 





 
  
 
 % 

c
  

  c
c


/

„
  



 


 
 






 
 


  % 
  


 D
 
 

 





 






 

 

 

  


 
 

  

 
 0


! ,u

 
 1
"


 0
 + 
+

  
 

 
 2
 u

' 3
 
 
 



4„ Õ  

  
 *
 




 




 
 

 

 



 






 
  

5„ Õ 
  !
 "
  
  

 
 

 
   


   

 
 


 

    6*

  

 
47 

 
  57

  


87

 %  
97

  
    

 : 37 





  67
 

 
    






 


  
  


 




  
   


 



  

8„ Õ 
     
 #
" 


  

 

  

 





9„ Õ 
 !
 
"    % : 



   

 
 %


 

 
3„ Õ 
 !
 
$

%"

  
 

  

%

    




 

 

 

; 
 


 

   







 
  
 

  
 
  




   

 
 
 
 
 



u   
 

¦„ u    



 
   


 

' 
   



 
 





 
  
  
  
(
 




' 

 
  

 


 
 
¦„ Y 
 
 
   
  

 

  



  


 


¦„ c   
 




 




0
  
  


 )



  


  $

 

 

  
 

  



 

  

:
 
 



 
 


  
 %

.
 
 




   </

    

 

  

  




    
   
 








Ê!

     
 




  
  
 


 
   
  


 
 2
 
 

 
 

 
+Ê





  

2
  

 
 

  



 
  
 

 
 

c
  

  c
c


6

„
  

   

+Ê

' 
  
    2
=  
% 

   

Strategy Formulation'
INTRmDUCTImN

It is useful to consider strategy formulation as part of a strategic management process that

comprises three phases:

:„-
 
?„

  
8„!





 










 







 




 


#/

 

 #
 
  




  




  

 Ñ


  


 



 

 






 
  
/ 
  





 

#/





  




 
!

 





 

#/

 










Õ  

 

#



 

 




 





 #








The remainder of this chapter focuses on strategy formulationÑ and is organized into six
sections: 

Õ 

)


4

 

c
  

  c
c


8

„
$


V


 $



 4 

 $



  
Õ
#






THREE ASuECTS mF STRATE* FmRMULATImN:

Õ


 









 
   


 



#

 


 


 

Õ
 







 
#



 






 
integrated hierarchy of strategyÑ in the order given.

a



! 


 




 #
 


#




(

  

<  


  

 
#



 
#/

 

 
 


#


  





#





It is useful to think of three components of corporate level strategy: 

(a) *rowth or directional strategy 

 #


 
#/





 
 
 #





  



 
 

(b) uortfolio strategy 

 #







#
   
 
&




 



 
 


 

  

(c) uarenting strategy







 
 #
 
 
 










   
 








#


a   
 

J›  

!Õ 


 






 
 

#
V%<

 #
<B

  

Õ





 






 

 
 

  
 
 

#



 "





 

CmRumRATE LEVEL STRATE*

Õ 
















 
 



$






 

'

 C 







# 

 

#

  





  
 
 
)










  
    
 

#




 #
Õ 


 
 









c
  

  c
c


9

„
  #
  
 
 
!

 



V%<(


#
  

  1
 
 
V%<(

 C ! 

#



#





#



 



'Õ 



 
 





V%<( 






#


  
 





V%<( 

  
V%<( 




 


(




(

!



  
  




 
 & 1






 
"V%<

 C 6
 
#
 
#

  





 



  




 








 
  #
 
  1
 



 C 7# 




 












 
V%<(

 !













 




 

The following three main strategy components: growthÑ portfolioÑ and parenting. These
are discussed in the next three sections.


J"m
#
$m"% J
 &

5
 
#/

 

  

 
 
 


 

 %






 


#


 
#/

 

 







 


Õ




 
 

 




 
 





#
 

 
#


 

"
#

 


 


V






 

 


 

 






 
# 

 







 



/

 



 


 



 
 #  
 




 

#



*rowth Strategies

)
 

 #
 





 
 


'
 
 
" 

J 
   




#

 
+


( 
 

 
 



 

  





 
 






" 





-
 



 
 


 #





( 
 
 

c
  
  c
c


:

„


 



 


+
 

 
 
#















"






 
 





 # 
 


 Õ



# 




 
 
 
  
'

$
-
 


 #
 






  






 
 
7 





 







#
 


 
 

 



 

"
 
 

 
 &
  1

 
 
 
 /

 
 




 $

#

 




 





#

 


#




#


  &
  
 


1. Vertical Integration:Õ 



 #






 







  
 )
 
#


 




  





#






#  

Õ 
  
 
 
 
 
# &



  




  







 



"# 

"#






   
 







#
 










#


 )

 
#

 

 

 




# 
  #
 



 

Õ 









  
 1

  #
 #



  
 
 



#
#


 


4

"
#

   













 


  #  




#
 
 


 
  


 



! 


 




 

 



#  #

  






  




 

 

  




 


. Horizontal *rowth: Õ 


 





" 

(

"
 




 1



 
 





 1





 

 

#

#
 !


" 





  

 


%



 

 

#
#












 



"





 1

/

"

  



 


 

c
  

  c
c




„
3. Related Diversification (aka Concentric Diversification):! 




" 


  

 
 

(
"


#
  

  

" 


#
 
 

 




 


  

  #
 

 

 
 
  



Õ 










 





   




 
 #
" 

 


4. Unrelated Diversification (aka Conglomerate Diversification):Õ 

 /
 











 

 



#





 


Õ





 







 





   

#
 



 




" 
 
 
  1



"

"

#


"









 
  
4
 
 #




 




  
#


 
 


 
 
 




 
 




 #

  

 
"


#
  #

 










MergersÑ AcquisitionsÑ and Strategic Alliances:7 




 
 



/  
 #
 




"
  
 

  &
  1


 
%




 #
"


 
"
 


 º



 
 

   &
 



 



"

 

Õ


 
# 



 



  

#
"

 




&  
 #



 
 




Õ

 

 










  

  1




 

 -



"



 



 

   &




"

#




 
4

"


 #
›




:DDD
  A:








 



E

 


  &
 




$
 




:DD;
:DDA  
  
 


 



0)Õ
F

 
::9#

 
#

#


:DD8 :DDA

9G




 

#

 





 
  




0 6
+


$


 
DH &


I9;;


:DD@
:DDH  
  

#
(
 








 
   








 




#
 

  
#

 
  

 

 
"

 
&
 
 

 
 


 
0


 

c
  

  c
c




„





#





&











)
 

 

#











 






  
 #


 







 #
#



 

#

 

Stability Strategies

Õ


#

  
  




 



# 
 
 %
  #








  


 
   




#


 

#
   
 







#






 
Õ 






#

   
 
 


 # 

  





#

 





  


1. uause and Then uroceed:Õ #






#








'







  
  


 


 


#


#




 
 
#







  


 







 #








. No Change:Õ 



 #


 





 



 
)

 #


#








#



 
 #

 





3. *rab urofits While ou Can:Õ 













# 











 
 

#

!#







 












#  




" 

#


 

E


#

"

B)
7
 
+
 $


Retrenchment Strategies

Turnaround:Õ 
 
 




#



 






 
 
#


 


 /
 # 
 

 

 
 
 #
 


)
    







 

#
 


 




 





Captive Company Strategy:Õ 








" 





##




(


  #
 




# 

c
  

  c
c




„
Sell mut:!



#





 
 




  




 

 #
 




 
 






Liquidation:+

 #



 





 



 

#





& 
 



# Õ



 


& 


#  

#
  







 




   







(




J›m
u
 

&

Õ 

 












 

#








#
V%<(

 #
<B( 


(




  
 6


"

 #



"

(




Õ






"






  

 




#

  

 #









 

#



Õ





<$5
5
  
" 
57<
 

6

 :DG;  





Õ





  

 

 
 /
<B







  

 





 

 The ›a##
$
Ô
 J







#
'
 



   

  

  


 

  







 The # ›  
 


 
 F
 





#
    #
 

#

 

  


 


  
 
 
 

#  
 
 







 
  #



 
 

 



 

 
# 

 

 Õ
#



#



(

 





#


  
#

#














#/

E


 

 


 &

'

 C -








 #

 
 
>

 C -




#



&

>

 C !





1
#



 
 #
 >

 C )




#

 







 #
 

>

 C -



 
 

 

 
#

 


#








>

c
  

  c
c




„
 C !




<B( 

1
 



 


 
>

 C -



#






 #

 1
  
>

 C )




   
 #







  

 C !






#









>

 C -
















>

 !



 
 



 







 
 
#
 


 #






!


#

 
#
 


#


 #



 




 -
 ( $
$
  <!$6




 






#

'
##



  

0#











 
 
 
 


#
0 
 
 
"

  

"











  





0  








  
#





#
    



  1



 

-
 
#








 

< #

 





/ 

 





J›m
u
 
&

Õ   









 


#






#

 


 






 

#
  
 





#

! 

 






'

 C 6





  #
#




 C + 
  
 


 #
  
 








 C $

 

 

 



 

 #


#


 C 
 


#

#


CmMuETITIVE (BUSINESS LEVEL) STRATE*

! 

 


(
 










 



#


 




Õ

 


#  



(






 


#
)

c
  

  c
c




„

 


 



   

 

 





#

 $








 
 



#
 
 
#



 



   












# &


  



 







 

 











"


 



 






 1

 

 #

 



  


  #
 #
  #

 



 






Competitive strategy is about being different. It means deliberately choosing to perform

activities differently or to perform different activities than rivals to deliver a unique mix of
value. 
76

The essence of strategy lies in creating tomorrow's competitive
advantages faster than competitors mimic the ones you possess today.5
.$F
6  

+






#6

(


 

6

:DG; 
:DG9
 


  
 



  

u

(
#
a   
 



 #






 



# 



 
'









   







 #
 
 



 






 
 
 

  


 


 / 

  #

#
 






Õ













 




  




 





) 


#




#



 
 

#6

   
#

'

1. mverall urice (Cost) Leadership:


#
  





#

 
 






Õ 
&
#











 



 $





    



#
 
!

 


&

 

"









"  
 

 

 #





!

&
 

 
 
  







 


 
 
 

 
 




'

 C Õ
 (
  









 C Õ




#



    


#


c
  

  c
c


/

„
 C Õ




 


  


  
 

#


 C 
#


 




&



 C  

#




 C <


  
 #




. Differentiation:

#
  





 
 






 
 




 
 





 & 




 






"

,
 

 V
"
  



&
 




 
  


"






  
#
 






 





 
 &





 #
  






  



 
 
 

 






'

 C Õ




 




 1

 #
  

#


 C <
 
 









 1



 C 6
 

 


  

  



 




 



 C ,



 





3. urice (Cost) Focus:


 




 




 

 


    
&
 


 
 




 






   






 
&


 





#




<



 
 
 






 




'

 C Õ
#

 1

 






 C Õ

 
 #









 C <
(







 

0


 


 



 

 C <


 




 

#  








 





 
 



 C ! 


(



  





 C 4
















c
  

  c
c


6

„
4. Differentiation Focus:

 


 



 




 

 
  




    


( 
 
#
&
6 
4


Best-Cost urovider Strategy:

 



6

(# 


  




##




Õ 



 


#


1

#
 #





#


   
 



 


Õ 
"

 # 


  


  






 
#
 
 

#

 #
 





 

&









   #
 
# 



 






 




Õ 

 #
 

  
#
 
#


 






 


#

#




#
 
 


6

 
  




   #

 


 
 








 




#

%


#
 

 







 #




#







 
"




 







 





 




 

#










 




"




 
  Õ





#

#



#




  #

a    

)
 








 




  










 

#

 



 
#


)




   #



   






 



 

Õ 


 


    






  




  

 Õ
 






  



 





 




 



 1


 

 Timing Tactics:+



 




 




+






 




 


 



 


   


 

7     
 
 
 


 <



  
/

  

'

# 


 

 #
0#








  





 
" 
 #
 
 
  


 1


 




c
  

  c
c


8

„
0 
 






 
0  



 
#


  



 


 #


 



(

  
Õ


 

  


( 


  










#


 


  








 


 

#


#




 


 

#




 

 
 
'
#





  



"


 
#


 







 
  


 







 
0#

 





 
 



#


"

  
 





#




 #





 0 


    











(
  

 
 



    




 0  







  #
 




 Market Location Tactics:Õ









 


  
%

  





 




  



  















 




 



  #








  
'

 C D
 


 

  



  
 




Õ
#

 
 
 





 #






 

 


 C D 


 









Õ

#

 
 
#

 
 

" 
















#
#





 C 









  





    





(






 

 1




Õ 
&



#
 






 





 C › 


 






#



#



 





 




(
 




#


 C 
 

   



   



 




Õ 



#










 



#




 









c
  

  c
c


9

„
Some Defensive Tactics are:

 C  


›


#


 

 







 C Y
  J
  

 

 






 

 C J YJ   
 
 





 
 

  



&


# 


#F

















Õ



"


 



 
 

 

#




#
 




 





Õ





 

#
 


 




 
#

# 






a 
 
 

 )






  








Õ



 #





 




 
    
#


 




"

$


V


 

Õ









#







#




 


  
#/


 
#

 





0





 #








#







 







 


'
#1 



  

  #
  
  



 
 


 1
 1
   






 





#
Õ


 #








 
 
'





 

 













  


"



 #


  /






#



#







 
  
 



  




#
    
   

 
 
 /



   

 
/


  


FUNCTImNAL STRATE*IES

4 







 
 
  

 

 




#

 







 #





7  

 #




  
   #



 







c
  

  c
c


:

„
 Three basic characteristics distinguish functional strategies from corporate level and
business level strategies:

Shorter time horizonÑ greater specificityÑ and primary involvement of operating managers.
)

"



 


 

/
 



 


 
1


 

  



   





7 




 
 
 
  
 #




  

 #



>




 

 1



 

  
 


#


 #
  





4 

 



#
  &
  

  
 
   

 
 


Õ

 




 


 


#

 




 


#
 








#








   

  
4
  

 
 E.-
#


 



#



#








 

"









(




   

#


#













 





 

 

E.- 

 
 



 #



  

E.- 




#


#







"
 
    &
 
 
 

   






E.- 



 


 

   



#
 




 #

&



7"

/
# 


 
 
0 
#

0
 


  


0 





 0

 



0
 
   
0 

1
"









CHmmSIN* THE BEST STRATE* ALTERNATIVES

-



"#/
 
 
 

#



Õ 

 






)




 


 !


 

:DDD  $.F:DD;  +?;;?




 












'

 C !


 

#
#

#/

 

 
 







>

 C Õ





&

  



 

  





#



 

  




 


 C Õ
#


 

 









c
  

  c
c




„
 C Õ



#


 
"



 
   
 










 
 

 C Õ


(
 
  


 
 

1




 


 C Õ
#
 #

#






 
 
   #


  




(




 C Õ
#

#
 
 




 

 C !

 








   '


 
 

 0#   
    

 






 


 


 



0 
 





 

 

 

 


 
 
 
 


 C $




 






 

 
 

"


 

  

 








 C 








 
 
  
 
 


  
 


SmME TRmUBLESmME STRATE*IES Tm AVmID mR USE WITH CAUTImN

Follow the Leader:


 







 
  









 
 

#

 







( 
  



 4/V  


:DA;

  
!<
 

 &




:DD;








0



#  %
% 



7""
 
#%





 
 


Count mn Hitting Another Home Run:
 6


 





 


 #


6

 
 :DH;B

  


"




 G #   



 
 
 




(

#


 
#










#
6

 






I9;;

 





 


Try to Do Everything:
# 





 






Arms Race:) 




 


 







 


&
 
 0 





 

 







 

 #




c
  

  c
c




„


# 

 
0


 

 




 

uut More Money mn a Losing Hand:





 
E.-





 
 


 
 6

 6)(




#


:DGH

mver-optimistic Expansion:B  
#





 
 

&
 


   "



 
 
"
  

    

 

Unrealistic Status-Climbing:5


  
 



 




 #




# 




 
(








( 
 

Selling the Sizzle Without the Steak:
 






 








 
#
 
 & 


-

 



 
 





#




 
" 





‘
‘ 

  





















 



 




 
  
#/

   

#  
 




The process of strategy formulation basically involves six main stepsÕ
 







  


 

 






  #





 



:„ Setting mrganizations¶ objectives -Õ






 






 


#/


 


 !  
   
  

 

 
 





#/

 %#/

 
 
 

 #














 


 
#
 

"


#/





#







#/

Õ  



  #















 



#/



+ 
"




#/

 

 
 
  








#/

#

#








#/

%



#/

 
 

 
 

 
#









 



c
  

  c
c




„
 ?„ Evaluating the mrganizational Environment -Õ

"










   


  





Õ  




 





 

 ! 

 

    &

 &






"
 


Õ



 

 


 
  







  
 
  #
 


 
 
 

  
 



  







*
  




)
 
  
    


  


  

   




*

  


 


##




 








8„ Setting Quantitative Targets -!   
  


     " 

&










#/

Õ

#
  



 

 

 





#
  #


#

 









@„ Aiming in context with the divisional plans -!   
  

#
 
 #

 


 


  

 




 

 
 



 #Õ 
&
 


 



 
 


9„ uerformance Analysis -6



   
 

    

 #


 
 



 


 )  


 









 
 




 

#


 # 


 Õ   

 

 




   

#



 
 
 






)


#






##


 

 


 



A„ Choice of Strategy -Õ 



4


Õ
#




 
 







 


  


   
  
  

"



„


 






 




c
  

  c
c




„
@


 

   

Õ




 


  


 






 


 

 

 

 
  

    
    
 

 


  
 




   


 


 

 

  

 


 
 




 








 

 


 



 
   !   





   


 
   
 


 


 "  
  

 

 
 

 

 #




 

$ 
 
% &

  '  




 

   Õ   






 







 

  
  
 (


 
  
 


)

  
 
% Õ
   



 
 


   







 *
 + 








 (


( 


, 




 


   


 Õ 

 
 
  

 




 

-

 
   . 


    
 


 


  

 

 









 
 

    

 Õ      



   


 
 

 

   

 
   
 


  





 



 Õ
 
 

  
 
   


  '  




( /  
  





 
 

 




  
 



 

 

0

  ( 

 1
   
 
    
  

 

   
 



 

 

    

 
 

 Õ
 
 

 
 
  






 

1&
 

    

 

 *
 

2


  


 
  







3&
   

 
 

 


 




 








  


   






c
  

  c
c




„

4&
 

b


 
    


 





 

  


 



   
 
 


  





 
  


 

STRATE*IC VISImN AND MISSImN

Though sounding clichedÑ Vision & Mission statement can do a lot to alignment. It is
important that the same is worded and articulated in a way the people can relate to them
and also find it linked to their job.

‘
  


   
  


 
  

 
    
 


  

 
 





  
 
 
  
  



   
 

   
 

  
    
 
   

  
  

 
  


 
 
  

 


   

  



   
   
 
 
 
 

  
 !

‘
"#
  
    
 $ 
 % 

  

&
'(



)*

   
 



  
+ 
 
   


   

  
 
 
  



       

    
 
 
,


   

  
  
  
 

 
  
 



- 

 
  
 

  

 


  

 
   


 
‘
   


 



 

 



  

 


  ‘
   

 
 
 
 
    
 !
 ‘
."/
  
    

 

  
    





   

   
 
 
   
 
  

 
 




    
 

'„ 
 

"„  
 
 
.„  
 
 
 !
 ‘
"0
-


   
    
 1 !
 ‘
.2
'„  
   

3   
  
 

- 

 
 

"„   
 

.„  
  

 


  

  
-
  
#„  

 


- 
 



  
   
 

4   
 
  
&„   

 




  


5 
‘
  
‘   

c
  

  c
c


/

„
!


 

   
 
 
  
 







  
 
$
 
 
  
  
 


 


 
 
 
    
 
 

 


  

Challenges related to Vision Statement:

6

 

Õ

#








 




 
 
#




#/


 #





 Õ    #

 

  
 #
 #
 
 
 

 #


 


1
 


*

 
Õ



 





#




 

 

.

7


 1  


  


"


Horizon of Vision:

º

 #




9:;
!
   #


  !




?;J
 #


  










Features of a good vision statement:

¦„ 7

  
 
¦„ $
  $




 



*

¦„ 5



 


 
¦„ !
 






 


¦„ 7" 



 





#
¦„ 6






  

¦„ !


 
#
 


 
 

 
 
#

  

#


Vision is a dream/aspirationÑ fine-tuned to reality:

Õ
7



º



#

#/

   

Õ

&

  
 

 
  
  +
 
 


    
   



 
  #
 
  
 #



 #
  #
  



Õ      

 

 
 

   * (
   





"
 
(Õ 



#
  




 
  
 
  

 
 
  #




 #
   



º

 #



 

  
   
 #

 #
 
#



#
#

  


º 





º
















 
 

c
  

  c
c


6

„



  
  

 
   

 
 
 



‘   




   




 




 

   
  



 

  
  

  






 
 
 

  
 

 

  


  
  
!
  

"  


 
 
   





¦„ Realistic:)
#
#


#




4


"

(










   








 


  :9


 







 




 

 








 K
¦„ Credible:)
#
#

#

#


Õ


#


#
>

 







#




!


#






 

 
#

#








%















 





"


 




  












)
  
 
#

 






 
¦„ Attractive:!



 






 
#
 
6



#

 
 (








¦„ Future:)




 

! 

 









 





#
# 

)







 (



#


!

 


  (




#


 
>

Nanus goes on to say that the right vision for an organizationÑ one that is a

 

J "

  
 

 ' Ñ can accomplish a number of things for the
organization:

¦„ It attracts commitment and energizes people Õ 












'



+



 

 







  


 / 







 #







 


  
 











  
 

¦„ It creates meaning in workers' lives )
















 







Õ
 




 








 


 


#


 
$


 


#










 
 
!
#
  
# 

 




 
 !(





#



 



 &







Õ



#


" 



 


¦„ It establishes a standard of excellence )




 


c
  

  c
c


8

„

#   

"


!  


#

"


Õ

6

 


Y



!


#







#


#

"
+








(


 
 


#
 








<
(




 



K6

 
   




'
) 
+ 
'+
(
,
+

Õ )

7
K)

  

# 



"



 




" 


#
 


Õ
  

"



 



 
&




 

 




 




¦„ It bridges the present and the futureÕ
 










  




!(


  
 


   



 






 )


 





 




 

Õ



(

 














Õ (


    


 
 


)









0

 














#




Mission Statement

What is a mission:









  







   




#




 
 




4
example  
  " 
 
  
 

  #
 (Õ
 #
 
 
  

"# 

 ( 

 #
(Õ
 



(

A good mission statement will be :

¦„ Clear and Crisp:+ 



 


 +





  


 
 

      
 (
   
( +
 
  

 
 


(6


 


 

(
(


 


 

 
 







  
 
( ) 
 

 
 (
 . 
(





  

 
   


 

#
 
 
 
 
 



¦„ 

 
very visible linkage

#

 
'4
example


 
  
 
 

  

 (< 
 
 6


*

( 




  
!#

 




  
 
 
  
 

 %E 






(



# 

(
¦„ Should not be same as the mission




!
 
 




&


 





 









 





 
  

 



  

  



 

c
  

  c
c


9

„
 





 #


$

%„ &   '

(„ )   '
*„ +    '

Ê
 
#







  
 

 
 
 
, 
  

  


 
   
 


 
  



 







 

 
 

-


 
 






 


  
 
. 
& 


  



 
  
 /& 



./0 

 
 
 .
- 
 / 


 
  . / 


 








 
#

  
 
   

   
 #





 
#

 
  


  




1 



  

  
   

 



 
 


  
  
 
 

 

 -   



 
  

 










.

 
 



  #
 

 


 
 

  
#


! 


  
   
 

    ‘ 
 
!


 
 


 

 
  

- 

 

 


 

  
  . 
  





  





  
 

  
#




    

 
 
  





 

  
 



 

 

 


   
  
  

& 


 

  

    

2
 3 
 
  

 

  
   





 


  
 


  

- 
    


Mission follows the Vision:

Õ
7



º



#

#/

   

Õ

&

  
 

 
  #
  ! 
 


    
 
  

 


c
  

  c
c


:

„

Õ #









  

 





4
example
  

 
 

  !

 (Õ
 #
 
 
 
 !

$
( 
 

 #
 (


   

(

  

Õ 
 !
 
  )  
 
 

  
  
  (


 
 
 
 


( 
 
 
  
 
 
 
  
 



 
„

„ „

$


 
#/

 
  


 

 




 



 


6






#



 





 

#
 


 
#/





 
 
#/

 

 
 
 


 

   

  






 





 




 








 


Õ 
 
#/

 


#  
 



 

  


   


  

 

 

  


 
  

 


!




 
 

 
 
#/

 



 












#


#



 






 


 

 
#


#



  
 

  
 
   
  
 
 
#/

   





 










 Õ


 #
 
 


  

    
 
 


 
   
     










 
 


 
#







 
   
 #
 Õ  

 
 
   
      
  

 
#/

   


 
 

 
 
 
  

  
 
'11




#

1
  

1Õ
1
4

 



#/











  
Õ


 




 




 
#/


 

#/









 


 






c
  

  c
c




„

 
#/


 



#
 

0 

 

    Õ


#/


#
 
  
 

Õ 

#






 



 
#/

%







 



 
#/



¦„ Õ





*


 
 


 

¦„ Õ



 
 
/





  








¦„ Õ



 
 





 



¦„ Õ



 

#
 
##
   #




¦„ Õ








   *

¦„ Õ







>
¦„ Õ

  






>
¦„ Õ
   
 #
 


>
¦„ Õ


 
 
 
 


# 
&    
 >
¦„ Õ


 


  



 
 
 

Õ
#






" 


 




 
#/

 





 

 #





  




4
 




 „




Õ











 

#





 

 








Role of Setting mbjectives in Strategic ulanning:

Õ




#/



 
 
+

#/


 


%#/






  





 






%#/





 
 

 







)





#/

 



 


#




 
 


Õ

#/











/


 

  
  

„

„„
„ „„

„„„ „ „

„ „
„„ „ „„

  „

c
  

  c
c




„
Õ„ „
„ „ „„

„ „    „ „ „ „

 „ „   „
„„

„
„„ „ „ „
„ „„ „ „ „ „
„„ „ „ „ „  „ „ „ „!"„ „ „ „ „ „ „!""„ „
„„ „ „ „ „„ „
„ „ „" „„ „ „„ 
„

„

 „

„„
„ „ #„ „

 „ „
  „ #„
$„„
„
„„ „ „

„
 „ 
„ „ „ „%"&"""„
 „„„„%„ „
„„ „ „ „ „ #„ „ „" „
„„ „ „ „' „
 „  „ „
„
 „„
„ „ #„

( „   „ „
  „
„„ „  „ „„  „
„ „

  ! "  # # ! !

# $!
 !! 
"

 
)„„
„

„ „ „ „„ „
„ „

 
 „)„ „
„
„
„ 
„ „ 
„*„ „ „„„ 
„ „„
„+ „ „ ,„„ „
„ „

  
 „)„„
„
„
„ „„„
 „„„„„„ „„

„  
„ „„

„

  „)„
„
„
„ „ „„ „ 
„ „ „„

! %)„
„

„
„„„ „) „„„Õ„ „  „„ „
„
 „

„ 0;* 
 
   
* 
 
    
 

  

 


 

 
  
  
  
 


: 



   

 
 

 

   

  
  



 
„

,


  
 
 

 




 >  7  


>
";?+7 % 


>




7


 
 


>



   7  %









  
>
 7 


 
>


 7  %


 
  

c
  

  c
c




„
÷


 
 
   

 >  7
   

 
 



  

 >  7 
   

       
= 




÷
 
   
 
   
  
>
 7
 


  
  
 
  
 

    
 
=  


 




 + 
 
 
 

Du& 

%
 
; 

 
* 
  

 
      
 

  
  
  


 

(
 


   
  



 
  
    



 


  


(

     


 
  
  

 
  



+ 
    

„

%a 
   


0 

 


 


       
 
 
  


 

 



# 

 





   
 
Ê     
 
 


 >

7, 
  

 


 
  


>*

 7

ÿ%a   
  


    

 
* 
    
 

   
 





=   


=  

=    
  % 

 




 
   
  
 

   



   


  
>    


7 



   
  





 
 


   




   

  
 
 

  
* 
  


  











 



  
 





+ 

 
 
 

r%a  
 "  
Ê

  

 



>@

  7

   = 
  


  

  %    > 



  

  7


 
 



  >
 


 





 

7+ 
    



6%DD
 
+ 
 
 
 
 

 
  




* 
    
 
 
 

   
  

 



 


  

î%D
 
   
 
u  
 




 
 

 






   

 + 
 
 
 

c
  

  c
c




„
A%D
    

'

 
u  
  
 
 

    
 
 





  
 

  

   

(%D
   !


   
 
 



  
 

 



   


 

  

   u


   

 
 

 



 






  


 


 
 
 
 
    
 


   


  


   
 
 
  


 

 

 


 
 
 
    
>
 7 
>


 7

 

 

  
  


 

  


  
 

  
* 
 

  

 %  



 

 
>
 7

)%D  
 





   

  




 
   

 

 
    
 


 
 



 
 

    
  
 




 

 


   



 
 



 


  *
  
 

 

 
 




 

 


 
 


0

     



 
 

 

  

 


  


  

*%D


(
 

 
     
 


 
 
 

 

 

   0 
    

 




 

 

 
 

 

   
 



   





  


 
 

0 
 
 


 




 
 
 

 
 







 
 

%

u

 
    % 

   


  


 

 
 
  
 
> 
 7

 
 
"
      
 
  
 


  
 



  
 

   



%D 

  

* 
  


 
 


 

  


   
 
  

 

   




 





  
 



c
  

  c
c




„
0


  
 

 

% 
 




 

 
 



 

2  
 =

== 
==



=+ 
 
 
 

A 

 
* 
 

  
 

  


   

   

!    

 



 
 





 
 
 






   
/
 
 
/

 


 

 


  B


Õ„„‘

„
Õ 
 




  


 




  #

 
 

 #

    

  
 
 4

"
  
  

  


 

 

 

 
 #

 

  # 
 


   #
 

  
 
 
 

 

  
 Õ

    

#
  E
#
 F   -  ,






Balanced Scorecard   






 
  

 

   

  # 
 

  #



  


Õ
<


 


 




'

Õ„
„ 

„
   „ „
  „
 „ „ 
„
  „
 „„balance„
 „ „ &„

¦„
 „ 
„„ 
„ 
 „
¦„
 „
" „ 
 „„ 
" „ 
 „
¦„
 „

„
  „„ „

„ „  
„
  „

›
  

    

Y„ „
„„ „ „ „  „ „„ 
„
„„

„ „„$ „

„ „ „ „  „

„„$ „"
„ „„  „  „
Y„ „ 
 „„„ „ „„ „ „ 
„ „
„„ „

  „ 
„
   „„„
 
 „Õ„ „ „
 „ „ „ „„ „„ „  „

c
  

  c
c


/

„
 

 ›

  


„ „ „
„„

„„„

„„„„ „ „„„„„„„
„

„„
„„„
„„
 „„„ „„  „„„
„„
„„„„
„ „

„ „ „

„„ 
„„„
„„„„ „ „„„„„„„
„„„
 „„„

Õ„„‘

„ „
„ 
„ „ 
 „ „„ „
„ „
  &„ „ 
„
 „ „ 
„
 „

 „„ „
„„
 „
 „

¦„ D

„

„„ „ 
 „ „ „
 „„
 
„„
 „„„„„„
¦„ a 
„
„„ „ 
 „ „ „ 
„    „
 
„
  „„
 „ 
„„ 
 „  „
¦„ › 
„
„
„„ „ 
 „ „ „ „ 
 „
„$ „Õ „
„ 
„
  „
  „ „ „

 „
 „
„

„   „
¦„ V


„„
„
„„ „ 
 „ „ „„
   „„
  „ „  „ „

Õ „ 
„
 „
„ „ „„ „ „ „
  „' 
„

„ „„„ „
 „ „„
„„
 „„ „
 
„
  „

  „„„ 
„„ „
 „„ „ „ 
„„ „ „ „

„ „

„

c
  

  c
c


6

„
m
  
 
 
 
  

„
 „ „ „„‘

„ „

"  „ 
 „ „  „

"  „ 
 „ „ „  „ 
 „„   „ „ „  &„

¦„ m
„„"
„
"  „ „
„„ 
„„
  
„
 „
¦„ 
„„ „


„
 
„  „„
„ „ „ 
„

 „

„
„ „
" „
„„ „
" „ „
  
„
 „
 „
„ 
„
„
 „„ „
„
¦„ Õ
„„ „  „ 
 „ „ 
„ „ 
 „ 
„„()*„
 „„
 „
„
¦„ Y
„„ „

 „ „
„  „„

„ „ „ „
" „

Õ„
„ „

„
„„
„
„„ „„
„ „

„„ m

„ „   „


„


„ „„ „„ „„ „„


 „ „„ „„ „„ „„


„ „„ „„ „„ „„

 
„ „„ „„ „„ „„

›

  



  

  

 
Õ„„‘

„
„ „„ „„
„

„
 
 „  „+
„ „ „
„ „  „ „„
„ „ „„
 „  „ „ „
 „ „„ „ „ „
 „
„   „
„ „   &„

,„ a

„
 „„ „
  „ „
 „
"  „ „$  
„
 
 „
  „ „ „  „
„ „ „
 „„
 „ „„„
 „   „
)„ a

„
 „
„„ „„‘

„„ 
„ „

  „„„
"  „ „
 „
"  „„ „ „

 „  „ 
 „ „
 „
-„ 


„
„
„
„

„
 „
„„
  „
 „

„ 
 „
„  „ 
„„
 „„   „
„„ „
„ 
„ „
„ „ 
 „

c
  

  c
c


8

„
 r„ 
 „ „
„


„„  „
„ 
„„ 
„ „

 „  „ „
„
„ „„„„ 
„ „

 „  „ „  „./
„
/0„

Õ „   „„„ „„‘

„„  „ „  „


„ „  „ „
 „Õ„„‘

„ „
„„
 „ „
 „  
„ „
  „
  „„
 „
 „

Õ
<


 











Õ








#
#

#



#

Õ

#


 
#




 
 

!


 


 
  

  
 


0 

  

#
 


    
   
 Õ
 

  
 









 


 


#
 

 
 

 
 
 

 
 

   
 
  

 

* 

! # 

   
   




#





 








The scorecard allows managers to introduce four new processes;

:

 
?
   
8#
  
@

#  


Translating the vision



"


1


 





#/

 

Õ 















   
&


    




 


 







Communicating and linking

  


 




 






-

   
#/


#

 

 
 




 

Õ






#



  



 

 

 



 

 
'
  
  

  

 





  









Communicating and educating 

#

 
 
















)













#
#


 
 #










 













c
  

  c
c


9

„
Setting goals alone is not sufficient
 




* 
%

&






#/







 




personal
scorecard!    

 
 #





#/

 

  
7




   
Õ 






#





#/



 


 




Linking rewards to performance








 



+ 
#


  

 




 
 


 



 





!

 


 









#



 

Õ

  





  









  
  #



Business planning i
  


#
 
#



 <


 #





 
 # 



Õ 

 
# 








Õ





  

 



 






  




 Õ



  
 
 



 


B












 

 
 


#



 

Õ

   

feedback and learning+ 
#


 


 



#  

 


Õ
 








 #

 

#/

)









< 


#  


 



 #


#
#
 





 

 



The balanced scorecard supplies three essential items to strategic learning.


L4  


Õ
holistic vision
 







  
  




#

#/



L

 


 
strategic feedback
Õ 





 


  
 #
#


  
 








LÕ  
#


 facilitates strategy review!
 


 









 
 






 
c
  
  c
c


:

„


 





# 
#


 




#



#


 
 

#



#





Õ 




 


Õ
#


  


(






 

 






+




 
 #


#



 

  

 







 


2Õ
#


 











  













 


*




  


 


3

Õ 
 uu


!
:DH;( 








 

B

  

 
 #


#



   

"



 

  

 
 ( 
  

 
 
 


 




Õ



 


 

'

Õ  

  
  #
 
 
  

  
 #
  


 



 4
 



  
  



 

  




  




#



4

"



 

 
 



 #
    #
  
 
 







#
  





#

    

    &
 ! 
 





 

   #







#


#

 



Ô  

)
( 
   

 
 #
 Õ
 


 
"

  
 

 

 

    

  


 

 




   
/
 



 

!





 














 


m"% 

%#/

 


 

 
   


 

 
 
  

"
 


  
 Õ

#/

 
  #
 
 #  
#
 Õ
 
 
  #


#

 

 



 








c
  

  c
c




„

 u
 u



Mission

M
º

mbjectives

M
º

Situation Analysis

M
º

Strategy
Formulation

M
º

Implementation

M
º

Control

   
 

%

 



#/

 #
  





 
 
 
  


#/

 $ 
  

"





 

 




   
  
 
  

#/

 )


    


 



#



Õ



 #
 




 

 



     
    
 
##
 
 Õ









#
 

"
 





c
  

  c
c




„
Õ

"



  
 
' 
  



   
     
 



 


  Õ
 




 

  


 
  


  
 







67Õ

) 
 

 
  



   
       
 




 



  
 6



  
 

 

   

 
    6

( 9 

  
 #
 

  

  
 
#

   




Õ






 

  '

¦„ $
 

¦„ $


¦„ %
 

¦„ F

¦„ )





¦„ 6




"


 

¦„ %


 
 
¦„ %

  
¦„ < 


¦„ 
 

¦„ 4 



¦„ 7" 

 
¦„ 6
 




) 
   


  
 

 

   
     

  

 
 
 

 Õ
 
 
 

 

 
#
 



  
 
 


 
 
  

 
   
    


 
  

"



  
 


    
    

 




+%Õ




 

%
 
 



 


  
 
 

 
#




+ 
 

 
 





 


 




" 

  

    #
 
  
  
 

   
 6





 

   


    
   

 

  

    #




 

 
  

 6

  
  

 

#








 0
 

 






 




 #



Y
  

Õ


#

"

  




 

4







 


#







 
  #






c
  

  c
c




„
 






Õ

"






 

 


 

 
        
     
 
 #

 #
   
 


Õ


 #



 
 

 

 '

¦„ 

¦„ E

  




¦„ 6



¦„ 6
 

¦„ 



¦„ !




! 




 

 
 



 






&



 






 


a



%











#


 

  


  
&
 
 

 
 
   $

 
 
  #




  



 
  
   

   
 


 
 
  
  





 

 







 Ja   u


Õ

 



   

) 





 



  
  


 
 )   
 

  #
 


 
&
 



 





 
Õ 









  
# 



 
 /



$"  u


Õ

 



#





 

 

!
#


#



) # 
 


  
#






  
  





!

 





 

 
 




 
 
 

 


 


  




 


 


 
 #

)

 #      
   

 
   
 

  







"



!

 



 

#
 

 
      





 !   

    
 








 


 


c
  

  c
c




„
Õ  

  
   
Strategic Intent Defined

 
  






#  


 


 vision !   



 
 
 
#
 
 
  



 
 


(

 
 





!

" 

(
 
 






"






"



 




"


 


 



   
 
  

  



  
 #

  



:
uurpose of Strategic Intent
Õ
 
  &

   

   
 
 
  


 
 
 
 






Õ
 


 #


 

 

Strategy
  #
 stretch
"
 
 
  
"
 
 7"


 
  
  


     

  
 


 

 
 
  




"
 


 
 
 

„


 
 

  
 

  


  


 
 Õ


 
 
  
 
 
 


  

 

Õ





# 
 
 

  



"!  
  


 
 #


 
#/



#
4






#



 
 

Õ 

 

  

! 


 




º



 
 

 
! 

 



#




2







 

  
 
"

 
 

 
 #
       
 

  

 
 

  
Õ
 
 


 
 

  

   


<



" 
 #

 

  

 

 

 



 






%#/

 

 

 

  
    

 #
 

 # 


 


  

 


 
 Õ
 
  
   #





 

#
 

 
#




Õ

 
#/




 





c
  

  c
c




„
 à
„
Analyzing a company¶s external environment:
)#



 
 ! 
  
 
  




 
 

Õ

 
  



#


external
factors or influencesÕ




 


#
 
#


#/



#
 



Main Factors

Õ
 
 

#

degree of competition=





#




 

  

#



Õ


 
  

#

'

¦„ Social=


 


  

#

 
#

4


 


 
 


#








¦„ Legal =
  





#
7 








¦„ Economic=





#


"
 




  


 


 
" 

 7

 
#



  

¦„ uolitical =
 




  

#





# 
# 




 #




# 

¦„ Technological =

 

 

 



 
 



#

¦„ Ethical = 


 


#


4



 
 

   




 
  

Changing External Environment



 

!



 




 
#


 



#




 


 









 
 
 '

¦„ $







 
¦„ ,







¦„ ,





 

  #


¦„ )
 




 

5+


 
  


¦„ 5








 




c
  

  c
c


/

„
Business and Competition

Õ
 #









#

 
#











Õ

 






 



#



'

¦„ Many small rival businesses=



 

 
= 


¦„ A few large rival firms=
 


$

 6

¦„ A rapidly changing market=






#





& 
=

#





)#

 
 
 





 

 



'

¦„ Cut prices# 




¦„ Improve quality# 



¦„ Spend more on promotion



 
  

# 
0#




¦„ Cut costs 




 





 

Social Environment and Responsibility


 







 /





<




 /

 




 
 



 
*  #





  

 

 
 


Õ
#




#






#
Õ




 

 
 




 




  

V



#






# #
   

 




 

#



!







#
  




Õ





social benefits  social costs.

A social benefit

#
 


 
#

#

 #

 
 
#




#
 1
 

4

"

# 
 

 















A social cost 


 

 





=












 





Õ


"#

 

 



#

 
 

##


#
Õ


"
 #




"

=
"


 #



c
  

  c
c


6

„
5






#

 
 


# 
 










Õ

 



 
 "
 


6



 





Analyze the company¶s external environment and identify opportunities and threats it
faces. V



  





/



  




%

*
 

 
  


 

6

9



$ 
8 










!
 
 

  







  
 
 



 


?







  






 

 
,

 
  #


 
#
?;;: 


 
 


Õ
 





 





#
 
"


?;;: 
?;;?

mpportunities Threats






&


#  


 
B"



 
 

 




 

+
,Õ 


-

 

#



 


 



  

#

 V"








 







  


„ 
  



  


    
 
 

 
 

  

 
  
 
  
  

 

 
 

 

  
  
 

  
 !*


  
 
    
    
 







  
   


  

 

 


c
  

  c
c


8

„
 YJ 

 

Õ


#


#





#
 
  



   



 





   #

'

A. DEFINE THE BUSINESS.Õ
 #

  
    

markets  products  
 #
 


 
   %
 
 
  

#
 

    
 #
 
 
 
capabilities
&
 
  
   
     

competitors  
 #
 



 
 
 
 #
 


Õ

 



 
 
 

 
 
     
   )
 


 

  
   
 



#



#




  ! 



 


#




 

 


  



B. DESCRIBE THE INDUSTR STRUCTURE.4


  
 
 

  
 
 #










:„ )  



customer segments  
  
 
 Õ
 
  



 











 
 




#
 
   Õ
 
   
 
 




 
 






 



 






?„ ) 

  



 
 
competitors and their strategies 
  

 
 7 




  

 
    

   
 
 



 



 



 


  #







#

 
 


 

  
   

  
 & 




! 




 







  




#

#

8„ )  





 suppliers! 




  
  
#



)

  
&
 
 




 


 
 
 4
 

  




 


 



#






@„ Õ

 





barriers to change  








 entering 
  
 



existing
  Barriers
to entry

  

 

   
&
    





Barriers to exit

  

  
 


 
   #



   

 

 

 


&
  
 
%


 


#




 
 #




 


  
9„ Õ
   

 


 
 

 
 
  
 
  

 

   
 
 substitution
 
 


   

 

 

 
 

( 

 Õ  
&
 
 
 

 

 #

 
  
  
  
 #
6


 #


 


 #
       
 
     # 
 Õ
  

!

#

#



 

 







c
  

  c
c


9

„
C. IDENTIF KE SUCCESS FACTmRS.Õ
  


     


 
 
&

   
   


 
key success factors
 
 #

Õ

 


: 


&

 ?


 
 #

 8


1      
 #
  @ 
 


 
&

 
 






  

9
 
&


# 






:„ $

 
 

 
 
    

 

 


 
 
 
 
 

 7  #
 

  

 
&

   
  
 
  

E
&

   
  


 # 
 


 
 





 #
?„ $





 


$




#


 
 &   

 -

 
 
 
  
 
   



  

  
  

   
  
 

 #

   






 


 


8„ !  


    


  
&

 
  
  




5








 
 







  
 !    




 
 
#  





 








 !    
#
 
 #  
 #
  
 
 !     %
 !% 
 #


  

  
#
 


 
!
  


@„ E



&


#

 
  
#



# 





  
 #


   
 

   



      

 !

 

"

 I: #
 
  
  

  
  

    

 
 
 !   


 
  
 

 


 



&





 



 

 #

9„ Õ
 
&






(





+




 
 


   
 
 #
 
  
    
 Õ  


 
 
 
    


 
 



 



#
)


#


 
 
 


  



 #





›  
 
 

$



 



  
#

<



&



'

A. IDENTIF STRATE*IC *mALS) ( strategic goals 
 #
 
  
 



 


 
 


 







 
 
 #
 Õ
 
  
 
 
 

      
    

 
       


  #
 

 Õ
 
 




 

'

:„ $


 

 


 



  





(
 



?„ 4  


  

 
 
  
 

 

   
   

 


 1

#

c
  

  c
c


/:

„
B. DEFINE BUSINESS STRATE* Õ



#

 
"


Õ

 



Õ

 #




 

 





 


 

  
Õ

  
 
 #
    
 
  
 <
 
  
 



  
  
   

  
  #
  
  


    




:„ Describe the customer targeting strategy and its requirements +
 
 

  



 
#








 


 


 
  

 

   
&

 7  

  #

   


 

 
&

 + 
 


  #
 
  
 
 
 





 


 


 



?„ Describe the product line and product positioning strategies for the market segment
Õ
 #
  

    

  
 



  #




 






)  



 

 

  

  

 
    

 

 Õ
 
&



 

   






  


( 
 
&

 





  


 




8„ Identify the technologies required to implement the product-market strategy
Õ



 

 
 #  #
 


 



 
 
 

  

  
 

 


 
 





 
 
 



 Õ





 
 

 
    

      

#




 







@„ Identify the strategic process(es) required to implement the product-market
strategy Õ


 #

   

#

  
 #
 


  
 

 


 





 

 #


Õ




   


#
 



  



  






 


Õ

  #



 #


$#


9„ Identify the market access strategyÕ
 





&
 





 

Õ
 
!






 



 
!
:DA; :G;;#




 



)

 
 
 
 


 
 
 
  
  
  




C. IDENTIF INTERNAL CAuABILITIES AND SKILLS.Õ
 #

   



  
 


 
 #
  
functions business processes  

  
 -

 
 
 

 


    
   #



 #
    

 
 
 


 Õ

 #
  #


 
 
 
 

 

  
   


    
 
 




  
 
 




uroduct-related functions and processes



 

  ( E.-  
 1  #


c
  

  c
c


/

„
 :„ Õ
R&D 
 


 

 



    #
 
 
 





 
 



 !



   

# 



  
    
   
  
     

 
 


&
 
  
 
  
   
  
 & 
  7 




 
 
   
 

  
 
 
  
 


     
 
 
 7  



 
 
  
 


     
  

 



 
"
  #
 
   







 
?„ Õ
time-to-market

  
&
 
 

 
 


 
  (

    

 Õ
 


  
 

 

 
 
 

  
      


 
" 



 



 

 
 
 

 
    





 %
 
 
  



 
 

 

#



 



 
8„ Õ
manufacturing 
 
  

  



   



  ( 
   
#
 
  #
   
 
 






Õ
#



 
&
 



 




 
 
#






  
  # 7"


 


 
   

  
  
 




@„ Õ
integrated-supply-chain



 
  




 


#  
 

  


  
 
  
 #
 
 







&

%
  
 

(#







 





 

 ! 


"#





 


 
 
 


Market-related functions and processes
 

  
 
 


  
 






#
-#
 
 
   
 





 


  
 

 


:„ The distribution function





Õ


 

 
 
 
 
  
 




 
 
 

 




 # 

#
 



 



  

#


 


Õ
!


 

"




 #
 


?„ The market-to-collection process 


# 

 


 Õ

!

   
 


 
 
 



 
 
 






 
 ! 
"

    

 

   
#
   
  
 
  
 

 ) 
  &  
#



#




  
 
 #





8„ The marketingfunction


 

  

 
 
#

( 
    

 6
  

  
 
 

 


 
 



 
 #
 
  #
 ) 
  
 
 
  


 

 

 






# 



  



# (
  

!

 





 


 #  
 $
 $
    
 
  
 # 
  
  
 



c
  

  c
c


/

„
 
 #


 
  
   




 Õ  
 




 

@„ The customer-service and satisfaction process  

(# 

 !    

"

 
 

 
" 

   
  &
  



 %
  

 

  
#
   
   




 

  
 

#
 
  
 

     



#
   


 +





&
 




 

  :G;; #
   
 !

 
   
  

 



   
  
 #
 -
 $

  

"



@G




 

 
"  

N

"

H
 ?@







 



D. STRATE*IC uERFmRMANCE. 6








Õ

 
    ( #
 



  

   ( 
 
  
 




 



 






#
  
 



:„ 4  



 

 


 #



 4 
#
 
    
  
 

    
&

 


4

"

 
&
  
" 


 
 

 

 
?„ 
  



  ( # 
 

  
  

    



 
 
 
 

   Õ
 
 

 
  
   




(#
  


 







 „

 „


„   !„
¦„ m!„
„ #&!'!  „
!
 

  *



  

  
 
 
  

* * 





!










  

   
 #  
 


 
 
 
 

  


  

     
#
 
 
 


 


 
 
  *




 



#



Market size and growth rate









#

 

 
  !
 



 

 
    
   

 !

  
 
 



   
#

  






   
 
    

 



c
  

  c
c


/

„
Number of rivals

%
 
  
 
 

 
  
 

   
  


 #  
 
   
 
  
 
 #
 







  

  &

 

Scope of competitive rivalry









 






#








 !  
#
  
 #
 
 

 



 4


"
  
 

    
 


  
 
 
 

 



 

"
 



 

Buyer needs and requirements


!  
#
 







 

  #



 


# 

 






 

 





/
    #
 

   
&

 Õ
 
  
 
 
 #
 
 

 
 



#



Degree of product differentiation


6
  





 




 
!
 
 
 
   
 
  



    




 


 
#

   !   
 

 
 
   #
 
   
 


   



 

"

uroduct innovation

6
  

  #
 
   

 
 
 

   

 ! 

    

 #   
  

   
 
 
  





  











!  
 

#


 

 

 







uace of technological change

! 
     

 #   

 


  
 
 
 
 
 




  

 
 
 



 4

"
 ! 
 
#



 
&
   
  
 


 

 
 

 




 

c
  

  c
c


/

„
Vertical integration

! 









 

 


 



 
    

      
 


 
  #
 
 



 º
  

  
 





 
 




Economies of scale

%
  
 
 #
 
 






  
 
      

  
 Õ
 
 


 



     



  
  

 
 ) 
 
  




 

 
 




  

 




!"


  
 
 #
„

a
   6 

   


$


7

)
"
 
  

 






 
#
 

!







+%Õ 


 




#
 
 


Five Forces Model

The best-known model for analysing a competitive environment is Michael uorter's Five
Forces model. uorter classifies the five forces or £rules of competition£ as:

:„ Õ 




?„ <




8„ <


#

@„ Õ 

#

 



9„ E

"




The analyst has to measure the individual and overall strength of the five forces; then
answer the questions:

how attractive is the industry/market? How can we compete?

c
  

  c
c


/

„
 )$


7

) #
 



 


 

  
  
#/

 ) 

    
&
 

 

   



 
$


!



 


We Can Analyse our Competitive Environment

!

 
"
  $



 7

 ) +
 
 

   
(





 




 
"





 







#





The Benefits of mutsourcing

%
 









O











   
 








#

„




   

 
   

+

   





 


   
 







  
  
  



 
 
 



    

 
 
 


a
   

 



   
 
  


 
 
 
  

 

 

 





 
   





 


0
 



 

  
 
 
 




 

  =  
 


 


   
 
  



 



 



 


  



 
   
 
 
  


 



  

 

+ 

 







  

 




 

  
 
 
  



 
   






 


 


 
  
 




 


 







Õ 
  
  


    !


¦„ / 0 0
 /
¦„  


  



c
  

  c
c


//

„

 Y  
   

 









 >


 
 





  



   7+   

 

   


 



 




  
 ,
aY

D

Õ 



u

-


!
 


¦„ u
 
  
¦„ u
 
+  
¦„  

 



¦„   

 

¦„ "



 
   

 

  


  
   

 

 
   0

   



 

 


 


 


 


  


 /
 /






 
  
  


 

 




 

 


 

  

 


(


    




 
 

 


  





  

 



 

 

 %


"
 % 

 
 
 



  

 


 
 


 
 



  




 


 

 

 (



  

   
 


 


 


 



 


 





   

  

 
 


 




 
    


 

 



< 
    



 




 







 




  
 <

(




 
 
 






   

  
 
 






   

 


 
  




  
 
 
 
 

 
 

&

  


   
   !   
     Õ    


c
  

  c
c


/6

„
 ¦„ 
 
¦„ 0

¦„ 



 
    


 

 

  


















*


  

  
 



  

"
 % 







 



= 

   
 


>

  


 





 
    

7!


= , ,

= /;
 u
+  / 


  

 

 
 





 
 



 


  

;

  

  

 
  


 


 

 




=
 


 



 


 /  

 /

  
  
 
 
 
 

 



! 



 
„



"„#„D
„$
 „
Õ





 
76

(:DG;#

$



'Õ
&


)! 
 $




  #



&






(  
 





! #

 6









  



  

Õ








 









#
  


 4
:



 #



 










c
  

  c
c


/8

„
 

:„ Threat of New Entrants - Õ


  








  



  





#
4 
  
 






#





"
 
'

¦„ 7"

/
# 
¦„ !

 
     #
    
&
 




¦„  "


¦„   




¦„  

 


¦„ 5



 





„ uower of Suppliers - Õ 
 


 

#
!



   


    
 
 
(    

  

 
#







 
  


'

¦„ Õ






 
 
¦„ Õ



#

¦„  






 


¦„ Õ

 
"



#
 (


¦„ Õ
   

# 
# 

„ uower of Buyers - Õ 
 

 

 

#
!




   


    
 
 
(    

  





 #







  

  


'

¦„ #

#

¦„ 6 




¦„  






 

¦„ Õ

 

"



#
0
 




 





¦„ $







%##& #"Ê 

)%$
! !$ 

- $!
*
+ %)-

&)%$

**$ 
*
)&

-!
*
)&

! &
$
**$ 

7!"
! &&
*
*$-&

"
)&$,

c
  

  c
c


/9

„
 $&!
*
&)(&)
)&

1"$
*
* $7$
$ 

 &
$%+

 %
)$!"&&

)&$,

' "!
÷ Ê ÷÷


 

(& %)
! &
+&

' "!
$ $$,
%$
!)$+

%% 

!!&&

)&

 7!"
! &&

4 +$-
 %!,

),$
!% 


c!  -&
*
&!%

&)(&)

%
$;)$-&

$!$* $-!

$
,

$ **
*
&)(&)&

7!"
! &&

!!&&

&$() 

c#!
$% 

$ $$,
$ )!&

%( #"Ê 

  "!&(

$
%+$

c#
($$$&

),$
+ %)-

)&$,
! !$ 

),$
* $- 

D#
! &&3º%)


$
,

)&$,
$ 7"

$!
&&+,

$-
+$!!,

1"$
*
(!57$
$ 

$ )!
**$!&

$ )!
**$ 

 7!"
! &&

),$
! !$ 
+&
)&$,

$
,

)(&)&
+%(%

+$&,
*
$+%&

),$&<
!+&
 $ $
&5&

c
  

  c
c


6:

„
„ Availability of Substitutes - +   
 


   



    
 




 


>!


   
 
 



 





 
  

 

#
'

¦„ Õ




#
4

"








 # 


 
  


#






¦„ ! #
 
     #
 

  
 
     




„ Competitive Rivalry -Õ 
 #






#



"
     


  
 


 
 
 #

 






  )  



 

'

¦„ 

#



0




¦„ V
 


#






  


¦„ ) 
     
 
 
 0

 
 
 #

 








Y

 
%






 

#




4
/
 





 $!%* 

!Õ








 
Õ

 
 
'

¦„ Customer needs=Õ
 # &

 










 









¦„ 
¦„ Regulatory changes and emerging standards=$
 
 










 
 
 

 
 
 






 

   
&
 


 

¦„ 
¦„ Evolving technologies=,
 





 





 






 




 





 


 








   

 


 
 

¦„ 
¦„ Budget and time constraints=V



#


 





#
 

 







 


!  


 








 #

 





 

# 


c
  

  c
c


6

„
key success factors and implementation: no

analyzing company's resource competitive position:

analysis of company¶s present strategies:

:„ 



*



>
?„ + 


*
  


 


   
>
8„ )


*
 



>
@„ 



*




>
9„ + 
 





>


 
 



The Five *eneric Competitive Strengths

Ê  „ „
„„
„
"„
„

„
„
„"„ !
 „
„!


„ „
„

„## „


„

$„


„!"„ „
„%&'„ 
„„ („)
„


„„!„„ „ „
%*'„ 
„
„„  
„„

$„$

„" )„
„"„
„„ 
„##

 „+$„

 
„ „
 „
„

&„ A low-cost leadership strategy„,„"

„
„„!„
 „#„ 
„!„ „!
„
„
$""„"„
„$„#„„ 
„„$„
*„ A broad differentiation strategy„,„)
„
„##

„
„ („ 
„##
„#„
$"(„ „„

„""„"„
„„!„
 „#„! „
-„ A best-cost provider strategy„,„$
„ 
„„$" „#„
„ „!„! 
„ „
 „ „"„
„
„ „ „ „ "„##

 .„
„


„„
„ $„
„!
„
%"
'„
„ „„"
$„
„ „#„ 
„
„!"„/ "
„ „#
„
0„ A focused or market niche strategy based on lower cost„,„ 


„ „„ „! „


„ „


„$"„!„$
„  „!„
„„"„
„
 „$"„
1„ A focused or market niche strategy based on differentiation„,„ 


„ „„ „! „


„ „


„$"„!„##
„  „!„„ 
2„ 
„„$„

„

„
„

„ „/ 
„!

„
 „$"(„##
„

c
  

  c
c


6

„
 Õ    „ „a       „$   
  „›  
„
 

V   
„a    % 

 

  
„ 
$ „›
  

 

a
   
 
  „Õ 
 

m  
 „V   a    ›
  
V    
   % 

 

› 
   
  
›   a   

   

$ „& 

 

  



  


D 
D      „V   
% 

 

a   „ 
  
›


  


mՄ$
„
+%Õ


 

 


!



 







+%Õ 

  


 



   

  




 
%

 
 


"
 


mՄ$
„
) 


 
"







 


7

 



 #
 

 S




W  


"


 #
 



m
 

T 


 






SWmT analysis

Õ
+%Õ



 
 
(


 
#








  


) 





 


Õ


 

+%Õ




 '

SWmT Analysis Framework

7

 
1 P
!
) 7"
)
1P 1P

 +


%

Õ 

M

+%Õ"

c
  

  c
c


6

„
 Strengths

)(
 



  #
  #

#







 
7"

 
  
'

¦„ 

¦„ 
# 

¦„ 




 


¦„
 






¦„
" 


  




¦„ 
#


 #




Weaknesses

Õ
#




 #




4

"

 




#






'

¦„  





¦„ 
# 

¦„ 




 


¦„  
 

¦„  



#




¦„  



 #
 


!

 
 

#




 Õ

 
   



   + 
   #




 
 




 

#










   




 & 
 


 





mpportunities

Õ

"













 

 


"

 


 
'

¦„ 
 




¦„ 






¦„ 






¦„ 





#


Threats

$ 


"







 





"


  
 
'

c
  

  c
c


6

„
 ¦„  




(
 
¦„




#

 
¦„ 



¦„  


#


The SWmT Matrix

)
 






 



E
  

#

 






 
#
#



(

  



!

 
 
 




















Õ





 



+%Õ

"


 
 #


 
Õ
+%Õ"

TmWS Matrix
#

'

SWmT / TmWS Matrix

 Strengths Weaknesses

mpportunities %

 +%




Threats Õ

 +Õ



¦„ S-m strategies



 





(
 
¦„ W-m strategies












¦„ S-T strategies
 
 

 




#

"
 

¦„ W-T strategies
# 






(




  
#


"
 


  #

„
- 
„. „/ „
„„ „ „ #„ „„ „

„ „ „„
 „ „  „ „„ „„ „„

„0
 „ #„
„1 „
2 „
„ „„ „ „ „

„
„
„
„
„ „ „

+,„(!#  „)„ „ „ „„ „„ „ „„ „

 
„+„  „ 
,3„ „

c
  

  c
c


6

„
 +%,„  &„„„„ „ „„ „„ 
 &„ „
 „„ „„+„
 „
„  ,„0„„ „ „ „


„ „
 #„ „ „ „
 „ „

- 
„. „/ „„ „ „ „„„ „ „
„
 #„
„ „


„ „„ „
„ „
„ „+4
„
4,„

)* +  #!    „

 „ „ „

„
 #„„„#„ „ „ „   „
5 „ &„ „

„„„ „
 „„  „

„

  „„
„„6
„„ „ „ „„ 
„ „
„
„ „„   „(„  &„ „ „
„ „#„
   „„6
„ „
 „„„ „   „„„ 
„ „ &„
„ „
 „„„  „ 
„ „
„
„

(!#  „

2 „ 
„ „ „
„

(!#  „
 #„
Y 
  /„ „ „ „„„ „ „ „


 „ 
„  „
 
„ Õ„ 
 
„ „ 
„ „„)„„ „„„

„+„  ,„ „ „ „„+„ 
,„

  /„ „ „   „„„„ „ „„ „


 „

„
 
   „ „   „ „)„ „

„ „ 
„

„
 „  
„ „„+
&„
&„„,„
‘ „ /„ „ „   „„  „ 
„  „ „
„ 
„ „
„ „
„„

  „

7
 „ „
„

 #  „
 #„
u
 „ Õ„ „ „
„ „ 6
„ „ „

„+„
„ „
  „„  „
,„
  Õ „ „ „„
&„ &„  „ „

   „„ # „ „ „

„

 „
 


 /„ „„  „   „ „ „„

 „  „ „  „ „4# 4„„ „

„

c
  

  c
c


6/

„
 Y   „ . „„ „„ „ „
 „„ „
 „
„ „
 &„ &„6
„  „ „ „ „  „

„ +  #„

- 
„ „  „ „
„
 #„ „ „ „„6
 „„

+,„( #„ „ „ #8    „ „„#„ „

„ „ „„  „
 „„„ 3„

+%,„/„„  „ „ „ 

„ „ „   „ „  &„ „„

„ „„ „

„  „ „
„ „ „ „   3„

+9,„:„ „

„ 
„ 
„ „ „„ „   „
 „
„
 „

The Value Chain analysis:






 

 
 
 

 
 


 
 
  
  
   
  

 

   



  
    

 
    

 
  
 4CD3

a
 

! u



   
 
 


  %  

 
 


 




  
 u

 
  


 
   


 



 


 
 
  


 
 

  
  

   

 



 
 
 
   




Õ 


   


¦„ 
E

 
     
 

 

 





 
   % 
¦„ ; 

 
 
 

 



  


  
¦„ ;

E

 
  
 



  

 
¦„ !
F+ 
  





   
   



  
¦„ +   
  




  

 

    




 

u    

c
  

  c
c


66

„
 !

!


 ;

 
E

  G
; 

  G
E

  G G +    G ?
F
+ 

÷
„ „

0

 

1 !  

 
 

- 
 


u
  



Õ 


  

 

¦„  

 

 
:



 


 
 


 

¦„ 1
   
 
  


 
 

  


¦„  

 
 



 

 

   

 
 
¦„ u
  
 
  
   
% 


 = 




    

  
   

 

 
   




 




 

  



 


   
 



 
 
 
   
 
 

 
 

 
 





  
  
  



  
    

   



 
 




  




Õ  
 

 

-


     !   

  
    !

¦„ a    

 


 % :
 




   
 
 
¦„ 
   
 



 
 



 


 
 
 

 

 








 

 

 
 

 


 
  
  
 


   

c
  

  c
c


68

„
 
 
 
 

   

; 
      

    
  





   
 
  



 

 

 


 

 
 
 




 
 


    


 
 

u

   *  


      

¦„ ,

 
  

¦„ E 
¦„ "

:


¦„ E 

 
 
¦„ 
 

  
  

¦„ -  
 




¦„ 

 

¦„ 0= 




  



¦„ ?




¦„ 





 > 



 

 
7

 
 

 
 



   




 




 



 
 
    

   



  

   



  



  
  
  
0
  0 ,


      
   %

 
  
 
  


    
 

  


 
  



   0

 
  




 % 

   






  
  


 


  


 
    

-  



 
%    


 
  
  
    
 
 

  
%  
 


 

   

u

   


 '

¦„ u
   
 

¦„ E 

 
 
¦„ 
¦„ E



¦„ 
 

  

c
  

  c
c


69

„
 ¦„ E 
¦„ 



¦„ + > 

     

   7
¦„ 





 

!

 
   

  -  




 
 



 


 
 

  




      
 

  
 


 
%  




 

 


 



    
 


  



 

 

 






  
 
 


 


:  


  A


  

  
 

 

 

  




  


  




Õ  
 

  


  
 


       

 

 






  
   


 
 
 
   

  


 


   

#
 


   

  
 
  



 
 

¦„ Y  .  Õ   
ë„  




ë„ !

ë„ !


 
ë„ "


 
ë„ 

ë„ 


 
 

¦„ &
  Õ   
ë„ u
 
ë„ !
 
ë„ ! 


 
ë„ !

ë„ u
ë„ !
 
ë„ 

ë„  F
 


ë„ 


 
 

¦„ &   .  Õ   
ë„  




ë„ !


c
  

  c
c


8:

„
 ë„ u
ë„ "


 
ë„ 


 
 

¦„ 
 /Õ   
ë„ ! 
ë„ 
) 

ë„ "


 
ë„ 


 
 

¦„ 
Õ   
ë„ 

ë„ "


 
ë„ 


 
 

÷





 


   

   0

 


 
    
 
+


  
  


 
 




  






  

  
 
 % 
  
  



 
 



  




 


  


  
%  
 
 




  
 

V   

 

# 
 
  





 

  
 
   

 


 

 


 
 


 
 E  


 
 
 

  


 
 

"
  
  
  


  
 

  



+


 


  

  

     

$
 

 


  




 
  
 


  

+

 
 
   

  


 
 


 % 
 *


 



      


   



 




 
  


   
 
 

  
 





 



  
 

    Y   


 

  
  


   

:




+  

 

    
     

 
 

  
  




 

 
  


c
  

  c
c


8

„
   
0
  
   
 % 



 
  




   

   

  

 
  

 
 


 

+

 

   
 

 
   
 
 

A







   

 
 

  

  
  


 


  


  




  







 


   


:



  
 :    



 

   


    

m   

 

  : 
 

   

 
 


 
 

  



 
 
 

 
 
  
  
  
 








    

    








  
 
  
 
 




   

 

 = 
 
    
 



 






  

!  
  
 

 
 

 
 




 

¦„ Ê
 
 
 
  
   


   
¦„ Ê
 
 
 
 
 

 = 
 

 


 

 
 


  



¦„   
 

 
 

 
 
 
  







 

 



  

 




 
 
 

 



 


  

  : 

¦„ Ê
 
 




 
 
  
 

 
     
   
  
 




Õ  !

=    


  


 
    


    

   

  u

 
 
 
   
 

 

 
 


Õ !
+  D

 "   
 G # " G 0a  G # " G # "


E  



=   


    

c
  

  c
c


8

„
 Ê  
  
 



 
 








 

 
 
     







  
   

    

  

 





0
  


 
 
   

 



 

: 
 




  
 

 " =    





  
    





  






 
    


 


%  !* 
Definition

<
 




best practice


#
 
 
   



#  


 
 

 


Õ

 

#
 
 

#
 
    


 



"






#





 
>

Õ

#/


#
 
understand and evaluate the current position

#






#
 
 


 










The Benchmarking urocess

<
 





 

 #
 

   






"



 







 

 






! #
 

"



#
 
"





+





#
 
"
 




 

 





   
 







#






Application of benchmarking involves four key steps:

(1) Understand in detail existing business processes

() Analyse the business processes of others

(3) Compare own business performance with that of others analysed

(4) Implement the steps necessary to close the performance gap

<
 

 
#







"
 
Õ
#



#





 








 




#





#
 


c
  

  c
c


8

„
Types of Benchmarking

Õ


#

 



#
  
#

'

Type Description Most Appropriate for the

Following uurposes

  +

#








 E
#

› 
  


#
"


 

  
#





 



  
 



#
  





!




  


 





 
 




  


 
 #



  


"




$ 


 


#
 #
  



 






u


 <









 Q)





a    


  
 
key products





› 
  and services<
 

  

 






Õ 



 






 
 



 



  
  





 
 






u
 4




 critical ) 




› 
  processes and operations<
  





#



 
#
 
 & #




 








6

#
 
#


 



 


 Õ 


#
 





#


  
 <




#
  
 !
 


› 
  
 

#




 


  

 
 






"
 





Õ 


#
  
 


 
 



Y

› 

#
 #





 

#


  
 




#
  


 



Õ



"

 


#
 
  

 
 




  

 




c
  

  c
c


8

„


0  
 


  
  
"


#
0 

 


 &   







Õ

#


#







 
#






 








 


#
  
#
 






#


  
 
"
#
 


 





 
 +


"




› 
  

#
#
 7"
  
 #

 
#
 









 








  

 





Õ 

#
  
  
 

 
 






 #


#
  

 


#

  







 


 

Y
 
 <
 




 
 +




› 
 





 
 #



  


  




#
 
 


#










 
  


5
#
  


 #

  





 




 #
 



/



 

 




 




 


 



 

 


 



„

The benchmarking process consists of five phases:

1. ulanning.Õ











'  
 


¦„ What is to be benchmarked?7
 



 



2
 3

<
 







 
 


*  



  
 







¦„ 
¦„ To whom or what will we compare?<

#
  







   

#
 <





<
 
#

  

#


 #
 

 






"

¦„ How will the data be collected?Õ

*





  #
 


Õ

*




#
&
 = 



c
  

  c
c


8

„
 
 
*



  # #
E


 #
 






&#

 
 #


 *





 


#
  
    


 


 


. Analysis.Õ
 



 

 

 


 
 
 






#
#
 
+ 



 





  


  




)'

¦„ ! 



#

 

>
¦„ + 

#

>
¦„ <
 >
¦„ + #
 

#



 #
 
>
¦„ 
 
 
#




 





>

)



&




 





'





Õ



#/

#
  
 R
 






 



 

3. Integration.!





#
  







 
!

 





 




 



#
  










 
'

¦„ 5


 




#
  $
 

 


 

 #

#
 
¦„ -


 

¦„ $
 
 






#
 

 


 

4. Action.$

#
    


 
#


 

 
 

#

6


 


 


 


B











 








  
#











)
 


 




 
#
    





6


 #
  #











5. Maturity.#



#
  






#



  




Tests for superiority:

c
  

  c
c


8/

„
 ¦„ !

 





#

#



 
 


#

#




>
¦„ -




#
 




>


 


#
 #




 

 









<
 #




 










 
#


Figure 1<
 




„
„
c
  
  c
c


86

„
 „
à
!"„
*„. „7 „

7 6

  $


 ) 
 ,
 O
  :DG9 Õ    #

 


 #
V$
V

! 










Õ


 




 
#


  


 







     #
 





 


Õ
 



  
 #
 
 
 
  

 
(



 
 
     
 
   6

 :DG9 

 
 
  





 

 
  


!


 




  


 
 


 
 



 
  

 

  

'



   




Õ


" 




 







  
 

    
 
  " 

 

 







 

#
  



 






c
  

  c
c


88

„
Cost Leadership
Õ   



 


 


#
 


 


"



  
  #
!
&




 
 


 

 




 
Õ 





 

 


# 
 
 

   
 
 
 

 
   
   




 # 


 ) 


"


 

  
 


 #


 


  



< 
  



 
#




<

 
#









 





"


 

 
Differentiation
Õ 





&
#


 


   









#



!
 


#
 




#

  


-











  
 
 


 
   

 
#
  
   

 

 
7"
  
 $
$
     


 # #   
  # 
 
    




 &
 
#
 
  $

 
  
   
 # 


 
  


 

 
#
 &
 # 
 
  
 #  ! 




 

  
 
  
 #  
   
 
 #
 









Focus
Õ  
  
   
  


 
  

"
  


 

   

  
 


 
 Õ
 





 
 8)





8< 
 

  



 














  

"



 







9;(<

 

 

# 




 








#


6

 

  


#

 
 

  
#
'
# 




  





 

 


#



#
 


 
  #



 
 
   

 


 Õ



 


 











 

„


"„'

„a„ 
 „(„„

)„
„
)(



  




(
##



#


 

Õ
 
#
#




#


#



 
Õ



# 




 



'


 


Õ

# 




 

#

  
 


  
 
      

 
  

 
  
  
  

 

 


 
  
 #

 

 


    '
 

  

c
  

  c
c


89

„
 


    
 Õ
 
 
  
  
 
   






1. Cost Leadership
!


  


#







 Õ





  
 
 
  

 
 
  

 
   Õ
   
 







  
 

 


  


 
 
  
  


 
)



  
"




 

 

 




  
#
#







  

 
 



 



. Differentiation
! 






#
&
 


 

 

 
 
 # #
 ! 




 

 #
    #
    



  
    &
 

 
 
 

 

 

 !  

 
 
&

 



3. Focus
Õ
 

  

 
 

 



  



 

   
  Õ
 

 

  


 

 

  
     
 







" 





Õ






 

(a)!

 


 



  
 (b) 






 





<
 







c
  

  c
c


9:

„
 


 #


  

( 
 

  

 

  
   Õ
 





 
#
 






 
 



 #






 

 


 

$



"
 


 
 #

  

 

   
 


 

"
 





#





m„

u

 „!
„‘
  „

„

!



(
#
 



   



 


 



   7

 
  
#




#  



 






)


#


  
6

 

 (
 






 '
 
  



<


 

#
 



 



 


'



 

  Õ






#


Õ


 


 

#





 




The following table illustrates uorter's generic strategies:


  J

Low Cost uroduct Uniqueness
Cost Leadership Differentiation
Broad Strategy Strategy
(Industry Wide)

Focus Focus
Narrow Strategy Strategy
(Market 

  



Segment)



Cost Leadership Strategy

Õ 

 
 

#





 





&Õ


 



 



 
 

c
  

  c
c


9

„
 
 
#




 


 
!





 
 


# 







7



 
 
 



  







#







Õ



 


#
 






  &

 

#



 
 
 
&










 


 
 
 



 

 





!



#





#
 
#
#





 
#




 

Firms that succeed in cost leadership often have the following internal strengths:

¦„ )


 
&


 


 

0 





#


 





¦„ 

 

 
  

"
 









#


¦„  



"

 





¦„ 7 
 #
 


7 

 
    




4

"



#
#






)




 



#
#






 
 #
  




 
) 
 






 



#
#


 






 


 
 
 


Differentiation Strategy

) 



 







 


 

&

#
 

# 

   





#
#

 
 





 




Õ


#
&




 



 



Õ


 
 




 



"
 



&

 <




 (
&
#
 
 




#
#






 


 
 #

 


4 

 






 





 '

¦„ )


  
 

 
¦„  
  


 






c
  

  c
c


9

„
 ¦„ 


 
#


 





 



 
¦„ $





& 



Õ


  



 

#


  

 


) 
 



#
#

 






 








Focus Strategy

Õ









   




 




 

 


Õ


 





 
#
#



#



)




/
  




 


   



 










<






 

 




 





#

 




  






#
#

 



 


 

#

 



"

4 





#


#
 


 





 






 










 

  




4


#



#
 




 
 





 
4 




#
#

 

#

 
 



#



A Combination of *eneric Strategies

- Stuck in the Middle?

Õ



 







#
 



!


 

 


  
 


 
4


"
 



#
  &
  

 &


#





7

&  

 


 
/


4
 

  
6


 
#







 







 



 


%

 

 




 

#
 
 
 

 




 


6


  
#










# 



#


 
<




 

 

c
  

  c
c


9

„
 


 
 

 

 
 





#


 

 





 


"

 


 

#
#

 



  





 

 
 
#


& 




 
Õ

 
#

 
    &


 




 












 

&
  #









 



*eneric Strategies and Industry Forces

Õ



 


  
#
  





 





Õ


#




  
 



 




"


6

(



*eneric Strategies and Industry Forces


YJ 
 #

 

 Cost Leadership Differentiation Focus

)#
 

Entry $


  4








 






Barriers 




    
#






)#


 V
#
 




Buyer V
#
 









 



#




uower 


#








#
 






 


#




<


 <

#



Supplier 

 # 






 

 



uower 

#

#




 




 



$



 $

(#



 


 .


Threat of


  
 

#
 


 


Substitutes
#
 
  

#
 #


<

#

 < 



 E 


 



Rivalry





 


 

 





c
  

  c
c


9

„
„

Strategic alliances:
%

„
  



 






 
   
 





 

 


* 
 A 
*

 
  

 



  




 

  



  




 



$
#




#


#

 
#


 
#


 


#





  





Õ




 


#

'

0oint Ventures

)/





#














/
7 

#

 
&

  #
  




 
"

 


º





#





 





Õ


#


     
 






 
#

 

%


 #

"



"  




/
B


 




 
 $ 
6V 

)V
5

<





#





#




&



 




mutsourcing

Õ
:DG;







 






  
 


 


:DD;

 
 
 


"


Õ



  



)
 
V7
  
#





#

'

c
  

  c
c


9

„

2%
  
#

 






 #




 




 

  



 
"
 





   


  /
# 

3

Affiliate Marketing

Affiliate marketing 
"






  











Õ






 

 #
 
 

  
 






)







  
 


 

#




 



#
#

Technology Licensing

Õ 
 



#
 



 








"
!*








Õ
















=






 

#

"




uroduct Licensing

Õ 





"
 






 

 


 B
 


#


" 


  


  
 

!*



" 

 


 



# 
 #
  #

 

Franchising

4 
"



& 







4 




 









 








 



"   








 


 


R&D


 
#


 E.-
 


/


 

 






#





#


 

 
 




c
  

  c
c


9/

„
Distributors

!
 

 



#




 #
 


 





  




 Õ 

 
  #
*
 
#





 #


Distribution Relationships

Õ 
 








 




#


#





 

Õ

  









#


$


 

#Õ

 
#




 )





 
# 




" 
#


 



  

 

"#

 



!*


=
# 
 





 

 



#

 
  

 

#
   

 
 



" 






 
%
)




 



 #


#

  

#

 







Õ


types of strategic alliances   /



 
  #




Õ

 

 
 

"

   




#



"
 



& 

 
" #


4


 

:DD;2





 
3  #










 
"  
 


Benefits of Strategic Alliances



 
#


 
" 
#





 

 
#


  

 

#
Õ

#



 


#

'

ð„ )

 #
 

ð„ )




 
"








c
  

  c
c


96

„
ð„ )


 
ð„ ,

 

 


ð„ V

E.-

ð„ 7



 

ð„ E
# 



4

#






# 















 

 
 
#
#
 


 Õ

*







=
 



 





 #



 #
 


+
approaching a company to propose a strategic alliance

#
 

 



 




" 


Disadvantages of Strategic Alliances

Õ

#
 
 
 


#


#
  #








#

   '

ð„ !



  

#

#









ð„ ! 
  
 





#




ð„ $
 




 


ð„ 6








 
 #
#







 


*




ð„ V 





 

ð„ E
 

 


 


#







Õ

#
 
 
#
#





   
#

 
#
 
%

 #

 


#
 
  




 
 #
 
 

#
#




#
#


*&

 


7

 
#
 #







#


+






 #


#

  

#
  


c
  

  c
c


98

„

Õ
#





 
#

 









 #
 






!

*

 










#
 


4 #
 
 
 

*
 #



  
 #


6
 
 

 
 
 

#





 






 

 





 #


 









 







#






 


‘  „ „„
 „

$„„
 „
„

„
„
„„ „

ð„ 
 „%
&„‘
 „ „ „ „ „1 „  
 „

"  „„
 „  „„ „"
„  „„ „„ „ „

 
„
  „ 
„
 „ „„„Y „
$
 „„„

"  „ „ „
„

 „
 „
ð„ 


„$
&„u

„   „ „„„  „

1 „

  „„  „
 „
  „ 
„ „„

1„
 „  „

„

 „

„  „
 
„
„„


1 „  „ 
„"„ „„„
 „
 
„
 „ „  „„
 „ 
„„

„
ð„ a

„& 
&„2
 „   „ „ 
„ 
„„
 „„

 „
"  „ 
„„

„  „  „ „„

1 „


  „„

 „ „„ „
  „„

 
„ 
 „
 „

 „  „  „ 
„
„

„„ „ „
„ „„



 „

 „
„
„  „„
„
ð„ $
„m

&„„
  „ „
 „ 
„ 1 „
  „ „ „

„ „
 
 „ „ „ „„„ „
 „„

 
 „ „
 „

  „ 
„„

„„

„„
  „ „

„„
  „ „ „„
ð„ $
„Õ


&„„ 
 „ „„„ „„ 
„ „
„ „
"  „„
„ „
„ „
„ „
„„„

„" „

  „
„

  „
 
 „ 
„

c
  

  c
c


99

„
Õ„
 „„
 „
„
  „

,„ „„

„ „
 „„   „  „

 „ „ 
„
  „
)„ 3
„
„

„4„„  „  „„
„
„„ „
 
„
-„ $ „  
 „ „ „
 
 „4„  „ „„
 „ 
„ „ „ 
„
Collaborative partnerships:
The Collaborative Approach
Õ  
 
"
  
 

 



( 
 


 



&

How can I get my top management team to help develop and commit
to a good set of golas and strategies?
Õ

 

  


 

  #







  
 
 

 
 
   
    
 
 
 




  

!   
  
 



 
       
&
 
 


  





#



 


Õ
 $
#

 )
 



 
 
 
 

  
 

 
 <



#
#
 





  #






"


 
 

 



    #

  
 


"





   


& 











) 




  

 





 



 


 




HoweverÑ the Collaborative Approach may gain more commitment that the foregoing
approachesÑ it may also result in a poorer strategy
Õ
 


 

 
 

 #   

    
 
  #
 





   
 
  





 #  
 


  
 )  






 

 
 





 


 

 
 



) 

  
  
 
 $
#

 )
       
 






  
 

 

 #

 


 


 





 !

   
  


 
    
 #


  

 

 
 

 

 






 %%( $+
$&2
1"
$ )

-#-&
*))$

$ %
&+&2
Õ 




 

  






 

"

 
#

 

   



" 
Õ
 


c
  

  c
c


::

„




#

   

  









 



 






Õ 


 
 






# 



 


 
 




)
#







 
 
1


  


/

 




 












Õ





"
#

 


 



  




 
 



  
 Õ






#



  



 
 



#




 

  





#





#






Creating solutions

)
#


 



#





/





Õ


 

 


 


 #





 

 


 


#


 


"





<
 

 


#
 

/


#




#




The collaborative partnership is characterised by the following four attributes:

Shared risk and reward: Õ



#


#

 
#





 Õ 

 







 










$
#

#













 

  







  

#

 
 






%


#


 
 









 




Õ   


 
 

:9?;S
 







 

 
 #










 

#

#

Õ
#

 





    #
 









  






9:;S
 






Accessing wider capabilities

! 






 

#


















 <

#



#




  

 
 #









 
 







 

 #



Õ


 


 
#

 

  





 


 #
 #
#





c
  

  c
c


:

„
Transfer of skills

-




#





   






#Õ






 
 





    


#

Õ 
 













 


 
#





#







 

 Õ 




  
  






 

##








#


Significant advantages when dealing with complex problems

Õ

#




" 

#
 
 



"





 
 




 


  #
 


Õ  

 
 
 

 




#





 

Õ

#




 

   








 


Delivering value

Õ


#


 





#




#




+
  

#


/


 


&





Õ

#


#

 
 









 

Õ





 

 




 



) 
 #


 



  



$


E
7
 
 #










 
< 


 

  

  





"

 


 
 
#





Key benefits

Risk reduction

#

 





   T 

*
   

#


uroduct portfolio diversification 

 
#


 
 

 
#




  

 
#



"
Õ  


#



 



 

 




Reduction of fixed costs





#





 







 

 
 
%




 





&



c
  

  c
c


:

„
Lower total capital investment
#







 




"
#
 
 


 



 












Faster payback



  






 






Õ 
&

 
 




Technology synergy

$


E
7



















Õ 
 
#



 








 
#




 



Mergers and acquisition:! !      

  ,-


  &



&






 
 



)








#




  



   
) &

  


#  






¦„ Horizontal mergers or acquisitions


#






 

 




¦„ Concentric merges or acquisitions


#






 


 







 
 
 #


 
 

#

¦„ Vertical merges or acquisitions


#









"
 





 



&

 



 




 #



  


¦„ Conglomerate mergers or acquisitions



#







 

 
 


 
  




 


%




  &



Õ







  &



#

   






#
 





 













 



 #



 


' 


 1






' 




 












 
%




 
 &


 








 #








 &



   


 

 


 





  &
 #
 




 






Friendly mergers and acquisitions







 



#
 



 

#
#

#
  











c
  

  c
c


:

„
 Hostile (orÑ as they are frequently calledÑ takeover) mergers and acquisitions






#
 &




 












#

 


  &
'

¦„ %
 





 
# 
# 
#






 #










¦„ )








 












¦„ Õ
 &
 
 







¦„ 4 





" 




<






 #
 




  &
 












Several factors need to be avoided to ensure a successful merger or acquisition. These
factors include'

:„ 6

 
?„ 


 
8„  



 

@„ $




9„ ) #



  
A„ V
#





H„ 






,



 
#

#



 

 



 &

#





 
 




 


$



 

    &
 

 .) 

 
 


#
  #

 



  
 4

"



   #


  
 



  

 

  
 
 # 
    


 
 #

 Õ
#

 
(.)
#
 


Õ
 
 
#/

 
  
  




 
 



  
#
 &


1.„ mbjectives
Õ

   

"  

   #  & 
    




  

 
 $
  
  #
  

 
   
   


  


 
  
 !
 
  


 

 

c
  

  c
c


:

„
 
  
  #


 
 


   
 
 #

  
#
  #



 )
     
 #     
  

     

 




) &

 
 


Acquisition Criteria: 


#/

 
  
 


  

  &
 

Õ






 
 #


 &



Õ
 





 #
 &





 
"






 
 







Deal Sources: !

  .) 
 
&
    

 
 
  #




    
  

  &  &
   
 7"

  


# 
   &
  

   


    

 

 

#
 
 

#

Õ








 &
 








 





 &
 


 




Acquisition Team Built: 




 &
 









   
 
&
  
  

   
"


 Õ

  
 

 




 &
  




&

 

  #
 

  F



 #
 

&
 










#
 
 








 
  &
 
    
  


  
 # 
 


 
 




   


 
  
 
    
  


 

(

  ! 
 




 
 
 
 

  


  #









#






Funding Sources in ulace: )




 &

 

  

&





 
!  
 

#

Õ


 
#

&



 

  &
  Õ


  


 

#


#



 


#
 &

uost-Acquisition ulan: Õ







   &


 



#
  
  #
 


 # 


 #

 

  


 


 
  

 Õ

 #

 
 &
 
  
  
 &
 #

   
/
 
 


   
 
 

#


    

 

 

#  

#

( 


   
 
  Õ
 
 &
  






&



 #




 


%

„ 
„

„
„$* 
„

Õ
 


 

  &







#
  



 



 


 



 


#





  &


c
  

  c
c


:

„
 Merger Acquisition

Õ
 









 Õ
 














 


 

 
#





 


#






#


Õ
#

2
3

Õ


#
 







#




   
 





 




"

4

"
5"
+


  F
 -E
(V# &
<
 
<





" 


#


  
 



I9DH


 
5"
 F
 


) #
 


  
 #
 
   

 
 #
 

 

 


#

 #
 
 #
 



<












#
#
  


 &


Ô
4#

5


) &





#

+







#





  
 

 E

 
 




  
  
  
   






 #  &   

 

"  
 

 

   



  

  

 
 

 

 

 #




 







   
 <
 

 
 #  !  
  






 
  &
 

 

   #
  &
 
     &
  



#






:„ Reckless Enthusiasm: 

    &
  
 
  .)  #
  
 
 

  

 



 
  &
 


  
 #

 &

 
 

 Õ
 
" 
    

 #

 

 
 
.)
Õ





 

 

.)


 
 

   
/
 
    

 

 



 
  
/




 E


 #


/














 &


Return on Investment: Õ
 
  &
  


  
( 
#
+
)Õ.Õ &
,$E 




  


I?#
 
)Õ.Õ 


 
  
 ,$EÕ
 +
( 

 )%V







 



)%V
 
#

.)  


 





" 
 
 


  



 
 / /    #
 

   
 
   

 



#



&


-


.Õ

VV6

#
 #

 

c
  

  c
c


:/

„
 

"

  
    

    
  

 




Corporate Integration: Õ
 

     .) 
/
  

 


 



)
"

 

 &




 







   
  



 
 
 


 
 

 



   

 
 

 


 
 %

"

 

 

 


 
 
 
-
<
$ 




5

 
 


 
 )
 


)  
"










 
 

 
 

#
  

 
  
 
 



Õ
 

 

    



    

 





 









/


Legal Surprises: ,
 

 
 
 
 



  


 

  
 &

"




Õ







 




 
 
 #

 

#



  


 

 
 

  O
 
"


  

" 
  

 

  


  






(
  


  
E

 
   
 

 
 #


     #
 

       

 .)






 
"


ë„ 



„
„$* 
„ 
 „


    &
 
 



 

  
   #  


#




 

 

 
 


 





 
 &
 
 
 


  
   
 
 
 #
 
 



 





 
 
 



 !  



 

    &
 


  
 
 

    &
 

 


#





    &
 

 
 
 
  
 










 


 Õ
 


 

    &
 


 
 
 
 
 
#
 
 


 
  
 
  &
 

 Õ
 

  
 &
 



  

    

  &
   
  
 



 
 
 
 #


  #



 


 





  

# 


  
 

    &
 




 
 



    



 

    &
 

  
 &
 

 


  
 
   
 
 
 


 

 


 
 



"    
  
 
 #
   
 



    






  

 

Merger and Acquisition Strategy urocess

c
  

  c
c


:6

„

Õ


  &


 




 


 




 









 

  &


 




  

 #

  






„

%

„› 
„
„%

 „

  &









 #







  &


 




 







 #
 
 
.)O







 #







 
   



  &



  
+ 
 


 















#
 

 
 






 
 

  



 

 
&



  






 



#
 
 


 

 

&

 
  


 

Determine Acquisition Financing Constraints',
 



 




 



 &
4 
 &


 
 


  
# #  

&
 6!67 


 



 O






 

#

 
 
 
 


& 




& 

# 


 


 O




  




 
 



Develop Acquisition Candidate List',

 




 



 #  




 &
O
 


#


 # 



 


#
 
#
 

#
 

 

  





 






O















Build ureliminary Valuation Models: Õ 

  



 &


 




 

 











Rate/Rank Acquisition Candidates'E


 &
   

 


 
#
 
#
 


Õ 





 


 

 &


Review and Approve the Strategy'Õ 




 




 
 &


O



 



  



#
 

#
 


 

 

!










 



  



 &
„„

c
  

  c
c


:8

„


„
„$* 
„
„


  &







 
 #1



#
#


    



& 


 


  &


&


"

 



<







  &
 #
 









 





 
 

  
Õ


  &



#












 



 #

 




 



 

 
 




 


Steps of Mergers and Acquisition urocess


The process of merger and acquisition has the following steps:

Market Valuation

<







  &
 


 















 



Õ


#


  
 
 1

  
 

 







 











Exit ulanning'Õ




#



 







= 



 

 


  


 
 
º




 
#



 
#



 

"
 #





#



"Õ
 







 

#


Õ





   




 
 

#
#
  

 

 




 

## 



 
/








"

Structured Marketing urocess


Õ 

  &







#

+ 




 



 




#


#





 



 


4






  


¦„ 





 


 
<




,

- 





¦„ 






  6

    
 

#

¦„ -#




#




¦„ )

  


#





c
  

  c
c


:9

„
¦„ 














  


¦„ 4








 






Letter of Intent

<
 #
 















 















!


 
 
 
 






 
 

 /
 



#

#
 !E) 7E!)
 ,

 



 <


 




 
 
"#
 
 #
 
 


 
 




 
  
 


 




V



!
)


 -

6 
)






Buyer Due Diligence

Õ 
 



  &







#







#
 
  

 



#




 #
 
   

 

Definitive uurchase Agreement'4-

6 
)




  


 

  


  

 


 





&  
"
  










 "
#








"

$

%





 

Y&










  # 

+ 






 

 < Õ

º

V

,


7" 
,7 -4$< 
7

Õ


 

! 6V 
 6$V 


>

Õ


 
  
 




 

 





 
 #




#
 #
#




 
!

(  
 
 


!  





 








!Õ 








Focus on the core:

c
  

  c
c


:

„
5








 


 





 

R 
  
 



 



#! 





 










#



) !Õ 


 



 




 




"



 

 

 








 2+







!Õ


 


 




#

+ 

 


 




 





&

 #










3
"E<# º
6

!


 



 

V


Competitive business strategy:

%
 #



 


#


 #



!


 


 

 


 #
#





2%
 





#

#




!






 
 

 



  





 3
6/

2%
    
&


 

#
 
 

#





 





 

 
#/




 
 



#


#




#




#
 
 



 


 



 3
"    -

.
$7% ,
 

6V 

Business-related:

!(


  

 #




 
!Õ


Õ





 
##



#
 #
&









 (<# 2+
#




 




 #


 

 
 



 


+
(


#





 

#
 



 
 

 



 
 
 
 #






 3

24
 

 #

 


  


# $E
  

4




 #
 



   



 
 


#

) 



 

 




c
  

  c
c




„

 #
!Õ
    







 
 



3

 

The changing landscape:

!
 ! 












!Õ

 #






!Õ









" 



 
"



<

 


 






#



 









<
 !Õ




 
#






"Õ

 #


 





#
 



 #





 #




 




  


 
Õ  





!Õ






 #
#

Õ







!Õ 


 




 

#
 $!% 
 
 





!Õ 




Innovative options:

! 



 




 


  
 




 %
 







  


 


 




  #


 


  

 






 !Õ  # #

 

 
#

  !Õ 





Õ 
#






 

 

 #


 
   


&

)


   


 

 # 

#







)
 


# 





 










!Õ 





Õ





"# 





 
 
 


 
 


  





Before you outsource:

)  

 
 #


 
 #







#
#

 
< 


 
 








 

 
 #



 

 




#

  
 


#


#

  

c
  

  c
c




„
Michele Caminos of *artner highlights a few steps that can lead you to take a proper
decision in this context.

¦„ + 



>!
  
 


 





¦„ + 


 


>!


 



 
 





¦„ 








>!

  


$
(
(
 
!




¦„ $


  
   


¦„ +

  
>7
 


#


#



#

¦„ +

  



>#





 




4



Õ„Õ„+„Õ
„, „&„„-
„$  „m 


„ 
 „
„

1.„%
 
 #


  


#









 
+



 
" 
#







 
   Õ 

 

#
 
%
 
















.„%
 


 
 
 



/
#



#


 
<

 

/
#   



#


 



 #


 

 



 












3.„E
 


 


 



 Õ 




 



 

Õ



 
#

 


&








 




#








 



 
 




#





  





#/

%
  

##
#

 

#






&





4.„$

  

"

 

 







4


"


 #







 

 

&







<

  
 






B

  
 


 #










5.„)

 



   








)
 
  












<

  

 #




  



 

"%









c
  

  c
c




„
 







#/
 

#
#






î.„)  



  

 #





+








#
 




  






 


Õ


#


   









 


#



  
  
 


 #


A.„Õ




#
 

)

  


 
 
 
 


 






 4

"

 





 Õ


 #

 




 
 

##


#




#

  








.„+












 


 


Õ






 
"














 #






#









 
#
Õ


 


 




 




 

#
  

 
 

 




>.„)

  



 
 #
 


#

&




$
 

"






 



 

#


Õ





"







"

Õ 
 
 

*

  



















10.„ )

 



/

  
#












#


 # # 










 


/
#





 

2

 3




 


#



 ,











 #

0oint venture:
Three basic strategies have been proposed for use in joint ventures: the spiderls webÑ go
together-split and successive integration.
Õ
spiderls web strategy


  



 





%






 #



/


 





 
 



 #
#
#



/



& 
#
 











c
  

  c
c




„
5
together-split
  











"



 


! 


/
  
 


  

 

/


Successive integration 
/





 #




 
#




  






 




Three major considerations seem to be particularly important in forming a joint venture:

¦„ Õ




¦„ )

 



&







/



¦„ 









/




INTERNATImNAL BUSINESS LEVEL STRATE*IES:

Benefits of International Strategies:

å„ ! 




å„ 5



/
 




 




å„ 5






 





å„ )


 
 
 



International Strategies:
å„ !

<
V




å„ !

$


V




=„ 

 


c
  

  c
c




„
 =„ 5
#

=„ Õ



Determinants of National Advantage:

å„ 4 

6
 

=„ !=V#
  


  . 

å„ -
 $
 

=„ Õ

 


#









.


å„ E

.
! 

=„ ! 
  











Y 

 


  


 
.



 

  
 . 








å„ 4
  
.E


=„ 5





 
 .




 
=„ !*






 

 
.

  


c
  

  c
c


/

„
International Corporate-Level Strategy:
å„ 

 

=„ 
 .










 #


 



 




å„ 5
#

=„ )


  


  



å„ Õ


=„ Õ



 

#
 
#
 
  






Choice of International Entry Mode:

c


!

Common way to enter new international markets(#!„

†„ ÷„ „
„
!" „
 „ „
„ 
 „

†„ 
!" „
!
 „  "„

„

"„"
  „
†„ Ô„ $„ 
„
 

 „
„
†„ Ô„ 
„ 
„
„
##„
†„ Ô„ $„"„
"„ „)

„ „
!
 „
†„ ## "
„
„ 
2„ 
„

„Licensing:

Firm authorizes another firm to manufacture & sell its products -

i„ V
 


 

 
 
i„ V



 


i„ V







i„ V







 &. #

i„ E







Strategic Alliances:

Enable firms to shares risks and resources to expand into international

ventures.

c
  

  c
c


6

„
 i„ 
/


º




 

 




.

 

 #








 


 
i„ 
"


  

 
 

i„ 

 

 




"


 




Acquisitions'

Enable firms to make most rapid international expansion.

i„ $#



i„ V
 


&



#





 
i„ B
&


" 




i„ 6

 



 


Major Risks of International Diversification:

uolitical Risk:
å„ ,



# 




#







å„ 6

 





 



 
å„ V


#



 
#


 
å„ 6





*
.

Economic Risk:
å„ 7





 
 
å„ -


  


 
 




.
#

å„ Õ




'

 




å„ -







 

*#





å„ 7
 



 
$- 


 

Y
 
a  



 ,- 

c
  

  c
c


8

„
)# 

#



 
"








$



 &



 









 



#
 
 
" 

 

#

$






 





 


"






7"






 


 





 





#
 


7"










&



 

 




 






 

 








) 



#




 

 #

 



!











 

 

 
 

 







%
 



#












 #










#



#


 

 



  #










%
 #
 





 



#



 








 
$


 

#

  

  




 







(  

6 
º






#


   



#






#












#




#





 
#






 











Õ 


 #

















 
#



















7



Õ





#






 







Õ 

&



 
 
 

&


 





 


  




$


 




 

#




 



+ 
 




   
"



#


 




#



 



 
 




#



c
  

  c
c


9

„
 UNIT:4
Formulating Long Term mbjectives and *rand Strategies
Long Term mbjectives

å„ Õ





  


#/

 

#

#


1.„ urofitability
´„ Õ
#









 


#





´„ 
 
 



#/


"




 




&
.„ uroductivity
´„ $



 
#/



#







#









´„ Õ





 











3. Competitive position

´„ Õ 









´„ $








 











4. Employee Development

´„ 7








   


  











5. Employee relations

´„ 6
 

 






 
"



 
 



 



´„ Õ # 





 
 


 
´„  
 

 






 













c
  
  c
c


:

„
 î. Technological leadership

´„ 4 


 





 



#













 
å„
 $


!
  

 
 

#





 




å„







 











#






 











  



A. uublic responsibility

´„ $




 


#
#

 
 


  



 






#
´„ Õ




 

/
 



  
 





 

å„
 Õ



  


F Õ


 

 







Qualities of long-term objectives

1.„Acceptable
´„ Õ



#/


 #


 












´„ Õ






# 
#/

 

 

 

#



#


 
´„ Õ



#/


 
#



#

#




"



å„





 #  
.„Flexible
´„ %#/


 #
 #







"
  


(









´„  
"#

"



 
´„ %


 
"# 








 /



 
 



#/


å„


#



"#

 













3. Measurable

c
  

  c
c




„
 ´„ Õ

#/

 

 #
 

 #
#

 


å„
)
#

 





! 
9S








"



4. Motivating
´„Õ

#/

 

#





    

 
 


#

  

 

 

 
#



#




´„
 






 
 






  





#/


 #






.

5. Suitable
´„V


#/

#



#
 

   

"






´„7 


#/


 




 


 


å„


 


#

 

   
  

î. Understandable
´„)







"




#/

#
#

 


 

#/


´„Õ

 

 
/
 
#  




 
#



´„Õ

#/

#
 
 
 #


A. Achievable
´„%#/

#

#

 


´Õ

#/

 
#


#
 
#



 
 


"

 


"
 






"

.

*rand Strategies
å„ 5 



#  



  

å„ Õ


#


 
 


 


  



#

#/



c
  

  c
c




„
 å„ Õ
  





  


#/



#
 


å„ 4

 
 
 #

 
 

 




#


 



The fifteen grand principles are:

:„ $



 

#

 

?„ 





. 


  






8„ 6
 






 

 
BV 




#

 
@„ !


9„ 




A„ º
 


H„ $

  
 

G„ $



 
 

D„ Õ
 
:;„-




Õ%$%#Õ 



 
#V.Õ
::„V& 

:?„< 
:8„



:@„
 

:9„$


#  V5

Innovation
å„ !





#
 

  

"


  

 




 



å„ 4





 





  



  










 
å„ )

 















å„ Õ




 



 
  
 

#


"
 
#



å„ Õ 
 




 




  

 

 


"
 
"


´„
6

   




 

 





#

 


 

0# 
6

 






  




 
´„ !
 8

Horizontal integration

c
  

  c
c




„
 å„ !
  


#


  
  &















 


7) &

) 
#


å„   &





 


 & 





å„ Õ
 &#



" 


 

# 




 




 
 
  


 
 
 

´„
 &

)

#

  &

º


+


#-

Õ



å„ Õ


 




 









#


Vertical integration
å„ !

  ( 

 &
  
 


 



 






 
å„ Õ
 &

 
#  


å„ Õ



#  





 




 #



&





 

å„ Õ 

 


#




 
#







å„ !


 

 

 #




 

# 





´„
 &

"


#  

å„ Õ
 &
 

 

 


å„
 &
 
 

#  

å„ 4
 





 
 

#

 

å„ !




 #

 


å„ º
 

   


(
"



&

 

#


#






 

 



#


Concentric diversification
å„ !


 &

#

 




 &





 
 

 
å„ Õ




#



  




# 

(
"#


c
  

  c
c




„
 å„ Õ



  
 




#


 




  


 






 
"



å„ Õ  
 &



#




  
 
#
 
 



 



&



#


  
 

 &



#










´„
 &

Õ


#!


Conglomerate Diversification
å„ ! 
  


 &
#
#












#

å„ Õ
 

  






 

 &








å„ !




 

 

 
"#

å„ Õ


#




#


 
#

    

  &
#

 

   
 #


    1



 
  1  

#


#



#

   



#


´„
 &

) ##)-# )#5


Turnaround
å„ 








 








 



 
 

 
 
 

#
 
 #



å„ ! 



#


   
 




















  






å„ Õ 

 


Turnaround typically is begun with one or both of the following forms of retrenchment
being employed either singly or in combination.

1.„ Cost reduction

´„ !

#





 
 




 


  
&
 
"
 


 
 




 
 




  



 


  

 



. Asset reduction

c
  

  c
c




„
 ´„ Õ  


 #  
&





# 
 



å„ E

  

 
 


  





å„ ,


#









 






 
 
   



# 
 
#





 J   

å„ Õ


#
 

 


"
 
 
 

(





å„ +


 





 
  
 
 



å„ B






 

å„ )
 



#

 



 





 



" 
  

å„ Õ
 
#




 



 
 



å„ 4

 #


 


#


 

 



# # 






#

  
#


#



 



   


c
  

  c
c


/

„
 å„ Õ

 


 




#

 






å„ 




 




   


 




#


  

å„ +



# #
 

 
 

 



å„ +


  

 
#



 

  


 



å„ )



 








#


 

å„ 


 







 #





#






7


#$#



 J
 

å„ Õ
 




  


  
'
´„ E

 
 

´„ E


 


Retrenchment phase

å„ !


  

  

å„ Õ

#/


 


#

( 
 

å„ 4 

# 



 

 
 
 


 

å„ !







 





 
 




 
#


å„ )

# #


 
 

 
 

"





 
#


Recovery phase

å„ Õ
 



 
#


 




 

å„ 4
 




"

#
 
 


 
#

 

 
  









å„ 4
 





#
 
  #



 

 
 
 
 


å„ E


 





 

  
 
 












Tailoring strategy to fit specific industry and company situations

c
  

  c
c


6

„
Strategies based on industry situation

å„ 




 

å„ 




#
   



å„ 




 

å„ 




 

å„ 






 


Strategies based on company situation

å„ 


 

 
å„ 

 


å„ 




å„ 



  
#



Strategies for emerging industries

å„ )

 


  



å„ Õ

  
 




 
'

:„ 






 





?„ + 


 


 













Challenges when competing in emerging industries

1.„ <




 


 



#

 
 


 
#

´„ !  


 

/


´„ Õ

#


#

  


 #
 
 

 

 #


.„  




 




 


 



  



´„ 6
 &

 
"



 





 

3.„ %
 





   











  
 #




#


´„
Õ

#





#
 5 $-)




 



  


#



´„ 
4.„ 7#

 
#

 










c
  

  c
c


8

„
 å„ V


 








 





"


 






"#

å„



#





#





5.„ 

 
"


 


#


 
 


 


#  

î.„ Õ


 
 
 




 




#

 

 



# 
  

A.„ 6

#

"




 
#
 





 


 
  



 





. !









 


Õ






 (



>. )



  &
 



#

 E.-
#

#
 &


Strategic avenues for competing in an emerging market

:„ Õ 



 

  



  
#
  


<
 


 




 
 






 




#
 





 

?„ 6 






 


 & 


 
 







8„ )


 
 
 






 
& 
@„ 4

 
 






 



  #
   






9„ ) &



 

  










 
"










#




 


A„ Õ
 


 


 










H„ 6

 


 

 
 




  


G„ 

 


#


 (



 
Õ
 

 #









  
 



 
 

&
 

 # # 

D„ B

 
 

"




#





Strategies for competing in turbulentÑ high-velocity markets

c
  

  c
c


9

„
 å„ Õ
  
 

#
   











 

'
´„  


  

´„ 

 
  

´„







´„ 
&








#
´„ 

 


&


´„

#


 


 

Strategies for coping with rapid changes

å„ Õ


 

#








å„ )
 


 


 


   




å„ !

(
 
 


 



  






å„ Õ
#




  








  

 
 


 


  



 

 & 

 #
 

#







1.„ It can react to change

å„ Õ

 

 
(

  #


 
å„ ! 


"

 #

 #

 #




 
 

Disadvantages

å„ E
 





å„ !

 


 



. It can anticipate changeÑ make plans for dealing with the expected change and
follow its plans as changes occur (fine-tuning them as may be needed)

å„ !



 

 


 

 



 

å„ !
 #
#

 #


  #

"



 














 
  #

#

 



c
  

  c
c


:

„
Advantages

å„ ! 





  #



 
 /


 


Disadvantages

å„ )  
 






3. It can lead change

å„ !


 





 



 

å„ !
#



 


 



å„ !
#



 


å„ !
 
 



 #
 
 






 
"


å„ !

 



 







Advantage

å„ !






 
(


Strategic moves for fast-changing markets

å„ Õ

 



 


(#

´„ !


´„ 7"


´„ ) 
´„ E


´„ 




å„ ! 


 

 #



 

å„ $



 

 #


#






å„ )
 
 
& 
 

 
  

"#
  #





å„ %

 #





å„ +

(




  
& 


# 

"

 
    

  

#
# 



The following five strategic moves provide the best payoff between altering offensive and
defensive strategies and fast-obsolescing strategy.

c
  

  c
c




„
: Invest aggressively in R&D to stay on the leading edge of technological know-how

å„ !



 

 






 
 





  
 


 

 


 






#
å„ !
#



E.-



  

'
´„ 
 
 

(




 
´„ 



(
"


´„ 





´„  

 



´„ #




 





  



? Develop quick-response capability

å„ 

#

#

 

 
   
  


 #

 & #



  
å„ Õ 
'
´„  




´„  
"


 
  #

´„  




 
  #

´„ 
#
 

8 Rely on strategic partnerships with outside suppliers and with companies making
tie-in products

å„ )  





 


#



 



 


 


  
  





å„ !

6
 



 


 

#
 

 










 




 
´„
6$ 








 





 



 





 
 




 
 

å„ Õ

 





#
#


#  





#
 



#


 


 
 





#




 
"







@ Initiate fresh actions every few monthsÑ not just when a competitive response is
needed

c
  

  c
c




„
 å„ )
 #

 
#
 





 





 



 
 













å„ ! 







 








å„ ! 

 
"# 







å„ Õ




 

 

´„
8  

#/


 ?9










 
 


 Õ

 #




8;












9 Keep the company's products and services fresh and exiting enough to stand out in
the midst of all the change that is taking place.

å„ Õ

 





 




(

  


 
å„ Õ

 
 #


 



 
 







Strategies for competing in maturing industries











 "

å„ !

 
 
 


 
å„ ,


#


 


 (
 
å„ -
 







"
 

 
 



 (#
 



#
 
 
"
#




å„ $



 
 

  


 

 
&



 



#








„
 Êhat„are the changes we can see in an industry as it enters the mature stage?„

:„ 

 #

 









 

´„ 4


 

 

 







´„ 6
   

 
 



  






?„ <
#





  


  
#


 

´„ 
#
 

 
"




  
 


#  


 

#   



#



 



c
  

  c
c




„
 8„ $









 

 


´„ )

 


  



 

#



 


@„ 4


 
 
 

9„ 6
 

 

 
 

 



#
A„ !




 



å„ 4







 7º



å„ 6
 
 #
 






  #



#

7)

#





! 
å„ 6
   
  


 



#
 













å„ Õ




#
#

 




  

76.5

! 

H„ ! 
#





G„ 



 
#



  &




 



 

 

 


7º


 &
 


  "J J 
 
 J 
&

:„ 6

  


BV
 #

# 
´„ )



 #


 








7


  


´„ )


 
 
 








 
#


 


 
 
  #



´„ 6
 


 
 






  
 

 



 

å„
BV# 









# 

? 


 

 







E.- º



,






#



E

º

´„ º
 

 
 
'
å„ 



å„ #


  

&
å„ 

#


 


 
å„ 







c
  

  c
c




„
 ´„ !


 



##




 #

 
  

"#
  



#
 
 
 


7
#


#
 
´„ <


#

 
  #
  

&




8 Õ


 




 
 



@ ! 





 


$
  




  


 



´„ Õ 










 







´„ Õ  
 
 



  




7








9„ ) &#

) &




<
 #BV 
 &

F/#BV  &


V #<
)
 
´„ E  



 #


 &
#


´„ ) &

'
å„  

 

#
#  &
 


å„ 
 


 
 

#

å„ 





 &

´„ Õ
 &
#


 










 


 



A 7" 



º


 &

 

´„ 4
 



   
 

 

 








´„ !

#


( 

 
  #

 

#






H < 





"#
 #

Õ

# 



 





´„ 4








 #

 




´„ ,



 
  #
 #



c
  

  c
c




„
 ´„ 7"


 
 #



 #

  



&

7!Õ$
"





 





 


"
   

  
 J 
&

:„ )

 



 
 #





  


 


?„ 











7Õ

Õ
8„ $







#
 # 







7B



 


# 
<#



 

@„ +






 

 #7)#




 

 


 
9„ %

" 




 
A„ %

 
 
 










#


 


H„ 4



 



 



Strategies for firms in stagnant or declining industries




å„ -
 


 






å„ 

#


#  



5


6.5 


å„ 6

 






7






<
 
BV
å„ $







å„ Õ





 #


 #




7
F  

å„ $ 
 



 





 
 









å„ ) &


"


 















 



 " 

$J

:„ 6









 
 
´„ 4




 
   






 

 
 





 
76


F  

c
  

  c
c


/

„
 ?„ 
 


#

&


 
 


´„ !

  




 


´„ -

#




#
 

 
 



8„ 

 


 #



 (





å„ uotential cost-saving actions include:

å„ #

  




 
å„

  
  
  #






#



å„


#





"

 
å„

 


 
 

å„ 

 #
 














 

å„ 



  




å„
 

(



  
  

:„ 5







?„ -


   


#


& 
8„ <



 #

 (
 
 

 




 
  



Strategies for competing in fragmented industries

a

 

å„  

 



 

  

 
# 


 

å„ )#





 

 



 #




å„

 

  

#
 


 

 J
  

:„ 

 


"

 
 

 

#

 



"





 

#




 

&

 








  

7

 







 # 

 


?„ V

#




&  
7



#
/


 #
 



c
  

  c
c


6

„
 8„ )#


 



 








&


 

@„ <

&


&

 


 
9„ Õ



 (
 


#




# 




 















#

#
 


 


 
,

A„ Õ





#


 (
 

"





 

 

  



/


#






"

7

 

H„ Õ
 
  

 


  
 









#



 #
 






  
 



    

 J J 


:„ $
  


 

´„ Õ 
 
&




 
#








´„ !


   



#




 








å„
6 $
$


- ) ( ÕE
?„ <







´„ $

 









   

  

#
 
 # 
7







´„ 




 

 
 


#

 


8„ 
#
 

´„ 4




 



å„
-
$

 






# 


 


@„ 
# 




´„ $

 







&

 #







å„
%


 


9„ 4




  

´„ $








  
 







 
  




  



 




# 
å„




c
  

  c
c


8

„
 Strategies based on company position in the industry

Strategies for sustaining rapid company growth e.g. Airtel

å„ $

 








 
 
#










 

 




 



 





$
(

´„ 
/
 


 
"
 

(



"#



 #)

´„ 
/
  
 




(



 

" 



  









 




  






 

7
    




)

´„ Õ

#/


 

 


 


"


(

#





?

´„ 
/
 






"


 
#
#


#

 

 






85

 
-Õ

#)

´„ Õ


#








#





 

 






8

´„ V
/
 







#

 




"


#)

 &
Õ, 

V
#)

´„ ! 
 E.-
/
 




 
 








 
å„
!

#




å„ 










 


å„ Õ*





 


å„ Õ


 





:

 




  
 






? 8



c
  

  c
c


9

„
 å„ ) # F
.$

 

#





 




 




  
#


 

 7
#57





#
?;?9
å„ )













"

 








#




 
 



'

:„ )
 





 
#





#







?„ 
/ 
/
  










 
 



#


  #


7V.Õ



 #

8„ !  
 




 

 
/#

 


#




  


#

 



 7
V.Õ



 #

@„ Õ

(

/






0





 





 
#



(



 

 
9„ Õ





/
#
#









Strategies for industry leaders

a

 

å„ Õ






 





 





2
5


  




 )


 


å„ V

 




7 &  #

)


å„ Õ









 



  




 


å„ Õ

 

  

 

#







 
 
#  

#

 (#


7

 


 
 
#







  
 " 

$J


1.„ Stay-on-the-offensive strategy

´„ Õ



 

#


 
 




7 

 5




c
  

  c
c


:

„
 ´„ !


 
 

  
 





 
 


 




7!

´„ <

   












 

75



´„ !




 


 
 #


  


 


 &
 

 

 



  


´„ !


" 

 
  







  
 

 


   







   

7,

#
  


. Fortify-and-defend strategy

´„ Õ




 


 

 



 
 




7 





´„ Õ







'
å„ Õ

 





 

å„ 


 




å„ 6





 

´„ 






 
 #
'
å„ )







 

 


 
  


 
 
  



 




 #
E.-
 

å„ !
 


 


# 
 

 
#
  

#  


 
7,

å„ ) 




 


" #

 



 
 





 


 


 7


# 
  
å„ F




#
 & 

å„ < 
  
 


 
 







   


7,

 ! 
å„ !


 





 


 




å„ 6


#







å„ 
" 

  
#

 

 #


´„ +
 #
>

c
  

  c
c




„
 å„ Õ 
#




  

  


 

 
( 
 
7 

 
5



å„ !
#


 










   
#


 (



 


 

 




#


 





3. Muscle-flexing strategy

´„ 





 

 

 








  
 



7
 

*
 

,
 
#


´„ 
 


  
'
å„ U   
"

 


 7:




 

#)




Õ-





å„ B



  

#




/



7# 


#

# 


å„ Õ



 
 #

 
 
å„ 6




 




#










´„ Õ
 



# 





#


"



´„ B

  





 







 

'
å„ 



" 




#






 


#
 

å„ 
 






(
 
 



#<,V
 






 


 

å„ 

 


 





 




#



å„ 









 






&




#/



 

å„ E



å„ )
 

 #  
å„ )
 

# 



c
  

  c
c




„
Strategies for runner-up firms

a

 

å„ E



 
 


 
 


7
 

 O




 
å„ 




 #

 

#









 
 # 




7 




 
å„ %







 






#













7$ 
  




å„ 


#






 #


 




 



 



 



7
,




m"
 

$  

 



:„ V






 
 
   # 

 





?„ -  





8„ +

#


 

@„ -   
&




 
 


   

1.„ mffensive strategies to build market share e.g. Microsoft in online search
´„ )  






  


 
 



 





 






´„ 






 #
'
å„ 6







 #
 
 
FA




)-
å„ 5


#


 





 

 # 



 

 
Õ




 


å„ <



 

 




 

  


"

7$ 



#


BV
å„ 4
 

 
 
 #
 

7
) &
   

#)-

c
  

  c
c




„
 å„ 4 


   


 


 





 

7!Õ$


#

å„ $ 
 



#


& 



 

 
  



 
 






7  

.*rowth via acquisition strategy e.g. Wipro consumer care acquiring

Chandrika brand
.„ Vacant niche strategy e.g. successful strategy of uaramount airlines

ë„ Õ 






 


&

   
#







#





ë„ Õ


 #
'
ð„
 


ð„ 6
#

ð„ 
 


ð„ 



#
ð„   


 




3.„ Specialist strategy e.g. SAu

ë„ )








 
 

  
 



 

ë„ Õ



(



   #

# 





 
 

 
 


5.„ Superior product strategy e.g. Mercedes Benz in passenger car

´„ 



 


#



 
 




 &
&
#

´„ 
 




 
&
 
 






#

î.„ Distinctive image strategy
´„ 




 

  

'
å„ 



 




<<
å„ 
 #
&



Õ

 V
"
å„ 





 




%#




å„
&

 #

)

å„ #




 
 

)


A. Content follower strategy e.g. HMT in watches

c
  

  c
c




„
 ´„ Õ

#




 

 

 





 





´„ Õ






 


 

´„ Õ










´„ Õ

 

  #

 


*E nine cell planning grid

å„ 5

7
  


 F
 $




 "
å„ Õ " 
D
#



  


O" 
#

 1





N"
å„ Õ
  

 




 



# 6 
  $



1 %




  7#
 %

 



  

 -
 
# 


 -#
 
Õ







å„ <

  




 

 

 


 
 
E

# 
 
 
 

 

 $



 E





 


 


 E









 -#

  
 
   
E

 



 




 U )

  







 


 

ulotting the Information:

:„ 

 



 

 
 

#
-







  

 

:
 

9
 
  
 
#
  


c
  

  c
c




„
 !  

V 

:" 

 :

 J  

?" 

 ?

 J  

," 

 ,

? 



 







 


 

#

-






 
 

 

 

:
 

9

 
   
#
  


<

 1




V
 

:" 

 :

J 
 

?" 

 ?

 

J 
 

," 

 ,

8„ 6

 
 
(
#
( 



"
@„ Õ
  
 

#


#

 


 


57<
 


9„ Õ



   








 


Õ



 
  

 

 


 
 

#

A„ 6

(



 




 #




 
Õ 

  

  





 


 



#









 


Strategic Implications

å„ E







 
 #



 
 
 

 
#
#





"

'

:„ 5

#
'
´„  
 

´„ 

#
 
 

´„ 
#


 

?„ 
 

#
'
´„ 

 

´„ 
#


 

´„ 
#
 
 

8„ 

#
'

c
  

  c
c


/

„
 ´„  
 

´„ 

#
 
 

´„ 
#


 


å„ Õ




 

 


4

"
 
 




 #
 

&  



#

 
  

 

 
 



#



 
å„ 57#
 













<$5
  

"

Limitations

´„ !



 

#



 



#

´„ !


 






 

 

 


´„ E
 









 





#



 & 



 #


c
  

  c
c


6

„
 
˄ Invest/ Expand:! W






5
 
 
!

.
7"
Õ 

  

#  #

 .   
 

  !



 


 









˄ Example:!!Õ 
 
#

 








˄ Select/Earn :Õ 



"
  
 
#















˄ Harvest/Dives:!
 





 

!  



-


#


 
#
# 



!


 
!E.-  
 


#/









 
 
†„ )

 

†„ %



†„ 
 

c
  
  c
c


8

„
 †„ $




†„ 
 

†„ 

†„ -
 #
†„ 5
#





 

†„ $

 


†„ < 

†„ 6
 
  
†„ $




†„ 6







†„ E.-



†„ 6








Õ a,,
! " 



 "??

+ !
 




  
  
1  


 


"
 
?

  4CHI= 
  

 

  




=   
   




 
 



 




   
 


 





  
  /

  /!


   






   
 
     




 
 
  

  

  
   



 


 












 " # $

c
  

  c
c


9

„
  
  

   
 
   

  
   


   



 
   


     $   
 
   


  




       
 






 
  



 
  
 

 



 % 

 



  

  
  

 
 



  
 



  

 

  

 




   


 
 



1  
 
 


   % 
  


 

 

 = 

   


  

 
 
 
  
 
 


 
 
 
    



   




      
 


 
 0

  

 "??

+ !

 


 


  

¦„  -
  

  




  
 
  


   


 1
 
   
 
  

 
 
   

 

 


+
   



 
¦„ Î  

J

  

 
  
 


 
  
  

  
 



  
   
  
 
 

%


>

 /
 /7 
 






  
 
 
 
 
 



 
 
 %




   

 

  
 
    
 
 


   




 
 


  J

 
 : 
 
 


 
 
  


 
 

 % 



  
¦„  
+
   
 


   

 

 
 

  


   


   

 



$
  
 
    










 
  
 
  
 
 




   




   
 

 
 

 
 
  
 
    
 
   


¦„ a  !    
 
 
  






  


 




   

 
 

 
  +  
 
 / / 



 


 

   
 " 
 
 

 
  % 


%

 


   



 


 



 


  
 



  
 


 


   

  
    

  
  
 
 
  

   

c
  

  c
c


:

„
 
 
 
 

  
  


 
   

 
  

A 
 

  

  

 




    
 
  
  



 
 

 
 
 
 
  
  





Ê 
 
  
 

 





  
 
  





 

  

  


 






    

 
 


 

  
 


 

 =  
   



 
    

V !  

 

  

    
    



 
 
    
     
 +
 

   

¦„ !



 

 





   
 

   

 




  
  

  




 

 

 
 












¦„   
  

   
    


 

  

    


 /
/  

   




  
 
¦„  
     

  


  



 

  



  
  


 
 

  
  



 

 
    
 
 


Ê 


    
 "?

     




  



=   




    





  
 





  




 
 
å„ E

 






 







 




(


E

 


 


"
 




#


 #

å„ E

 
# 
 




 

 






å„ !


 




 





å„ E

 










Õ
 


E

 



c
  

  c
c




„
)

 
 







 


 
 
 #
 
















#







 


  

 
 










/










E.g:)













 

 



#
 





 
  

#


Õ

 
 
 

 


#

"
 





7"




=



 
 
 
 





#

  
  



!
-



=



 



 

&
 


 

!




 
 
 

&





 



 





 


 E.g: 

 

 


 



 /
 /

  

   
 






  



 







There are three types of retrenchment strategies ± Turnaround StrategiesÑ Divestment

Strategies and Liquidation strategies.

1. Turnaround Strategies

Õ
 







 


 





 Õ




 

  
  

 
 








Õ

'

¦„ 6

,

  

¦„ ,

6

¦„ -

 

¦„ -



6   

¦„ %
   






  



¦„ B



 



¦„ 



)

  













T *


Õ


 

  

  #



¦„ Õ

" 

"

 


  





 

 
 



"


¦„ !

 


"
 

 
"





 






/
#

c
  

  c
c




„
 ¦„ Õ











"


 


"




 

 
 



<



  #



! 
  
#



 
Õ






#

 ! $

) !$) 
:DG9   


&/  #
 

<
 
!  4 
E

 
<!4E   










 

. Divestment Strategies

) 







& 




#
 
/


6



<B-



#


 
 



  #



# 


#







 



 




 


#

 






E


-



¦„ Õ
#
  #

 &




#
   
#



 


/
 


#
#







¦„ 6



  

 #
 

 
#






  




 


 #

¦„ 





 
#



  

 

¦„ Õ


  

&

#


#




#




)

#



 #

 

¦„ -

#


#

#


#


#






¦„ )#



#
#



  
 



#
#

¦„ -

#

#




"

 

 



" 


#
 



¦„ V 



 




EÕ6) 






 

#


#


E.g: Õ)Õ)
   


 

#



 Õ





=

#


 

Õ%$% 

 
 

 V


 








#


Õ
 
 
 



Õ
  Õ =

 



+
  Õ


 
V
 

 
 
 V

 

c
  

  c
c




„
#

#



#
 
 
#




 
  


&
#


#



3. Liquidation Strategies

)

 

  






"

  

& 


   

 

 

!






#


 




&

 







 






 








 

 
 





Õ


  


¦„ Õ



& 
 

#  


*


¦„ 4

"



 



 & 
#
 

"





  
) J 'B

$

) :D9A & 


 
Õ
) 

 






#


 


 



#


 

 
#
Õ
) 



& 







 


 
#   #




#

 

 

Õ
# 


#



 






 



# 





#








 


  

 
  





=








E.g:)

 



#







" 







 
  







 
#


Õ 
#







#
 
 #




#
 #

 


=,
$ 

 6

 
6
16


= = 



1. No-Change Strategy

!
 





 
Õ


 

#



+
 #

 
"







 


Õ
 


  


 



 






 


"



Õ

 








c
  

  c
c




„


 











 


= 


 


 
 









,
=$ 



. urofit Strategy

,
 

 
,
=$ 

 


 
 
 


 



 



 )


 

 
#



 
 
Õ




##




4





#












  
 

  


  











  


Õ

#

 


#





 


 




  
 




 
-  

 



#



 














  

 


 
 


 
 


##%
 









#





  


 







 








3. uause/ uroceed with Caution Strategy

!


#
  



 #




  


 
 
#  





"
  


 

#




 Õ












 



!
#

 
 






  










E.g:!
! 




#< V#
  V

#





 


 

#&


 





"


!
?;;; 



 
 

 




 
Õ 



  

#









4$5

  





5
 


5
 

)




" Õ 







 

 ##







#







 


  

 
  







/
=











There are five types of expansion (*rowth) strategies

c
  

  c
c




„
 :„ 7"
 
 



?„ 7"
 
 


8„ 7"
 
  
 

@„ 7"
 
 





1. Expansion through concentration

!












#












  

 
 









/
  

 

"
)   
 






#

 
#
$


 #



 
 

¦„ 
6


'!





 



#





"
 


   

#
"


  

 
 
 


# 




7'V
 


¦„ 
-



'!





 


# 




"
 




 #


  
 


  
7'N7E%N$

 
#











¦„ 6
 -



'!




 



#

 


 
"
7'

 !  

#

#

 
 

 #
,

  

! 



#

 










 







 
 




Advantages of concentration strategies

¦„ !



 
 
 


¦„ 7#




#

 




#


¦„ 7#








 

¦„ -

 #




  



 
¦„ 
 


 
#












Disadvantages of concentration strategies

¦„ !





 




 

 

#




c
  

  c
c


/

„
 ¦„ 4 
 
 
#



 



 












 





¦„ 

#
#



  


 

¦„ !
 
  

#


. Expansion through Integration

!












#


 

 





 

Õ








#



 
!
# 






 

 
#
#


 
 
 )
 





 


#

 





# 








 


 

7'



#

  


  

 
"

  
#
 




)

#




 



 


#

Õ






 





 

#










!



 












 




V










 

 

 







 



 

 



)









*
  





¦„ º
 !


'




  






 



º
 


 #



< 
  
 

<  



# 






 

 














5



 








 



#  

 




#






#

 

 






Õ
 
 




T
*

 T&*


Õ



&






&

 

#




Õ 
 &



 





&




  
 


 
) 
  

  
 #
 
 


&



¦„ 

!

'








 






 




  









+







 

c
  

  c
c


6

„









#

&


 



" 

  ##


#
 
 




 


#





 
 


3. Expansion through Diversification

-
 
 
  
#




!

#


#


=
/


 

















*#

Õ



 


 

  




 
 


$

 -
 
'



  
 





"#









#

 







  

* 







  


 

 
$

  
 
#

 


'

:„ 





  
 
'



 



 








 


 
#






 


 
   

 




 
  




?„ Õ






  
 
'




 





 







 

 


 

 




 




 


 

 #

   


8„ 







  
 
'



 


 







 

 
 




##
#

  




 ##



  
 







$



-
 
'




  
&




 
  





"#











#









 


  

 








7"

! 
   




  
"

 
 



 
 

  
"

!Õ$  








 

4. Expansion through Cooperation

Õ






"









 






#

$






 #





'

c
  

  c
c


8

„
 :„ 


?„ Õ



8„ 



@„ 
 


Mergers Strategies:)


#







  


 &


 #





" 

 

  
#
 




 

 

 #


#
 



4



    &


  &
4



   
 &


!#
 


 




 





 

 
Õ


 











 

 

 

 

 







¦„ 



'





#










#
7')




#
 






 



 
 
#
 






#


¦„ º
 

'!





#








 




#
    

















 




7')




#
 



  






¦„ $

 

'!





#












 





 

 
  



 








7')




# 











 
 






  # 


¦„ $





'!





#












 

 



 

 
  



 







7')




# 
 
 

Takeover Strategies:Õ



 &


 



#
! 

) &

#







#


 &
Õ




&
 





  





 &
 
 


#



c
  

  c
c


9

„
 ¦„ 4
 















#

"






7'ÕÕ
*



$

 
$









#
 )$






"


 



¦„ 













"


#



#


"







0oint Venture Strategies: 





 



 
















 
 








Õ





 

#







#





#




 


¦„ +
 


 







¦„ +


#
 
#
 

¦„ +

  











 #
#
 



¦„ +



 





  
  
&
  

 =
 

   
 #


Strategic alliances:Õ


 #




#




  #

 




 


#








  


#





Õ



 
'

¦„ Õ












#




#
&







)





 

 



¦„ Õ


#


#






 
 


"



 
  

 
¦„ 
 



 

  


*
  &
#

 &

 
/



#

&

¦„ 5
#
 

#



#&
 

  







&   
 








 


 

   #



"


Restructuring strategy:
#
 „'
 
„
„
„ „ „„
 „ „Y „

 „

 „ „„ „„ 
 „ „„ „ „Õ„  „


 
„" „„„ 
„

 
 „ „  „
„ „2 #„ „
$
 „ „
 „
 „„

 „ „„
 „ „ „ „#
 „

 
„

c
  

  c
c


/:

„

„ „
„

 
„„ „

 
„ „ „ „
 
„„  „„ „ „  &„

)„a


.


„„„


„  „
„ „ „ „
 „
„
„
„
„
„ „
 „„ „ „
 
„ „ „
 „
5 
„ „6 „„„ „
 „„
„„„ „ „ „„

„
 „„

„

/)„m


„a 
 „Õ„  „ 

„ „ „ 
„„ „ 
„ „  „ „„
 $„ „ „„

„ „„

„ „

0)„Õ


„
„1
 „Y
„
„ „ „
 
„
 „ „
 „ „
„
 
„ „ „„
 „ „ „ „ „ „ „„ „
„

„+
„
„„
 „„
„$ „ „  „„ 
 
„
 „ „„ „
   „ „ 
 „ „
 „ 
„

2)„a
„
„1„ „Õ„

 „+'„ „ „ „
 „„ „

„„„

„ „ „„ 
„Õ„+'„
 „ „
„„
 „

#)„1

„„„ 


 „Õ„
  „„
 
„ „
„ „„

 „ „ „ „ 
„„ 
„$ „„ „ „

„

„„
„

„


„



„

¦„ u
„ „ „
 „
„   „
„
„
„  „

¦„ #
 „  „
„   „
 „„  „
¦„ Õ„7
„ „
„
 „ „„
 „„
 „

  „
¦„ ‘  „  „
  „
„
  „
„  „
¦„ 5„  „„
  „
„„ „ „

 „
„ „
 „

$
 „
¦„  
 „ 
„
  „
„ „
„ „„ 

„
  „„

" „„
 „

„
  „
¦„ u
„
  „„ 

„ „„   „

„
¦„ %
 
„
  „ „  „
„ 

 „
¦„ 
„ „ 

 „

›
„„m


„1


„

„3
„ „
„ 
„ 
 „„  „ „
  „

Y „
„m


„1


„

„2 
„
„6 „
„3 „ „ „
„

c
  

  c
c


/

„
Õ„
 „  „
 „ „
„„ „
„„
 „ „„ 
„
 
„ „

 
„„ 
 „ „6#%5‘Y Y5!„ 
„„ 
 „ „„ „„ 
„
 „

¦„ #„
„„ „ „ „ „

„ „Õ „
„ „/ 
/„
¦„ Õ„ 
„
„„ „ „  „ „
„„Õ „
„ „
/
  
„

 

/„

 H 
  


 


7




 




# 
 
 
 

 







  #

)



    









 


Here are seven broad restructuring principles to help make any restructure a successful
one.

1. Align structure to strategy

)
 


Õ 




 
 #







4

"


 



 
 




 
 

 

#


  


"
 





. Reduce complexity

 

"
+



"

 


"

 




" 



 





" #
 






To mitigate complexityÑ there are three considerations that help with organisational design:

¦„ -
 



#






 


%



  



#



 
 








# 

"
 


 

 #


  
  

 



¦„ )
 

 





"

 
X9

c
  

  c
c


/

„
 ¦„ 




Õ








   
 






3. Focus on core activity

E





 
 


 
 






 

Õ 

 




 





#
#



 
#

Õ 

 


 

 







   
 
   #









 


4. Create feasible roles

-
*


 

=
 






 












+

 




 



 




 






Õ 







 











 
4









 

6 

 


  






 #
   


5. Balance µown work¶ and µsupervisory load¶ of managers

Õ
 



 
2


 3 #
 
#



 

%
 
#






  

 




&

  

 
#



4

"





 
  

 #


 





 




 

 
 





Õ










*  
#
 




'

:„Õ
#

 






?„#








8„Õ


T

*
 








  

c
  

  c
c


/

„
î. Implement with clarity

%







 
 

 
)
 




#


#

 >Õ


 

 

#



#
 
 
 
  

  

#










  

 #


 #

 #

#

A. Maintain flexibility

4 


 






!


 

 







"#


 












 
 #











4
"#





#
 #
 #

V



 


 







 
 #


 


$



  
'







 #




 




 




#



 




 $"
  !"
 !#3
-

&4
„„

UNIT:5
STRATE* IMuLEMENTATImN:

c
  

  c
c


/

„
 mrganizations successful at
strategy implementation effectively
manage
six key supporting factors'

1. ) 
6
. %
 

3. E



4. Õ
)<
6
5. 

 $


î. V
 

Action ulanning

4 










 




 
 

     








) 

#

   

 
 



 

)


 
 
 






&



 
 

 

Õ 


#
 




#


 



mrganizational Structure

,
" 







 




 
Õ





 
 
) 




&


!


( 
 








>

+
(





 



 



Õ



"

 
#



 










 

Õ



  #

#







 

  







V 







 




 

  (
# E.-
E
 

 




/
#


 



  


/







 


 








 
  












 
/
 





 
E
=



 

c
  

  c
c


/

„
 Human Resource Factors

%








 


 



 
4
 


 
 







4 



 



&
 

 
#



(
 


Õ 
 




 


 
 






  

  
 



(







 











 


 


 




Õ




&



  


 
 
>) 
& 




  
>) + 

 


 








&

>

!


&


 
(














 
 
"





 

 







The Annual Business ulan

%











 





) 
#

 #
 

 






4 
#
 
&









V





 
 
 


) 



" 




Õ  



 

#
 
# 
) 






 





# 



Monitoring & Control



 


 


 





(



!

 













# 
 Õ








 



 
 




 

    




 


#/

4



 
 



!



O

 
6

Linkage - The Foundation for Everything Else





# 
#



 
Õ




 
 



 

 




 

c
  

  c
c


//

„
 




  


 
 
#
  






 




   ) 










   Õ


 


 

 
V






 








 











 



!(

 








 
Õ







 
(




) 












&

#
 
  

º
 

# 

 
 
#





 
 

4


"
 

 







 
 #
 

#



#/

= 

 
 = 




#




= 


#





  



 



E.-



V
  


= 


  




  

 
 
=
&


 
 









 
4

"

 


 



 
&


#



=  

 

 




=
E.- 

  
 


4




#/






V
'Õ
4
 


7
 7


 % "  #! #

! ! 
0„ „  „ „ „
&„ „  ;  „ 
„  „ „  
 „

„  „
„ „  „ „ Õ„ 5
„ „ „   „ „
„  #„ „
 „  „ „ 
„ „

„
 „ „ „ 
„  
„  
  „ „ „
 
„

? „„„ „#„

 „„ „„   „ „  „ „„
?   „ „ 
 „ „ „  „  „ „ „ „„
? 
 „„   ;„
„ 
 „ „ „   „  „ „  „
„„
? „ „
 „„ „ „ „„ „„

c
  

  c
c


/6

„
:  „„ „ „ „„„
&„

&„ „ 
„„„ „ „„ „
„6
„„  „ „
„ 
  „ „  „

‘
 u 
 ? ! 
  #! !  

„ „ „
„„  ;  „„ „ „ „„ „ „„„
 „
„   &„
„   3„
%„  ;„„  „ „  „

„ „„  ;  3„
9„  ;„„4culture4„ „„  ;  3„
<„ „ „   „  „ „„„ 3„
„ „„ „ „ 
„„
„

! !  
#       

„ 0  „ „ 


&„

„„ 
„
„
%„ : „ „„
  „ „
9„ : „ „ 
  „ „ „ „ „
„ „

.  ! "* #! ! 

Õ„ „ „ „   „ „ „ „ &„  &„ „   „
 „ „  „„ „

Õ„ „ „  „  „  #„  „  „ „   =„  „  „  „
„ „0„ &„„
„ „ „  ;  „ „ „ #&„4/  - 

   ! !    
         "  " 
  
 04„

Õ„„  „ „ „ „„„ )  „ #„

„ %    1 

  
 $      #„ Õ„  ;  „ 
„
 „„

„ „ „
„„ „ „ „5
 &„„=„
 „
„ „„#„„ „
„„ „

„> „
 „„„„„ „ „„ 
„ „  „#„  „ #„
 „„„
„ „
„
%„ '
     #? 
 „ 0„ „ „ „  „  „  „

&„ „  „
„ „„ &„6
&„ &„ „ „

„  „  „
„ „  „ „ „  „  „ 5
&„ „ „  „  „

„„ &„„#„ #„ „ „ „#„ „ „6
„
„
„
&„   „  „ 
„  „
„  „ Õ„  #„ 
„
„  „ „ „
6
„ „ „ „ „  „„ „ „
„ „ „„ „

c
  

  c
c


/8

„
 9„    !   # !2„0 „„ „ „ „
 
„  „ 
„ „ „ „
  &„    „ „  „  „
 ) „    „ „ „ „
&„ „  „  &„   „
  &„
 „&„ „ 
&„ „ „  „„ „
„  „ „ „  ;  „   „  )
„  
„ Õ„
 „ „ 
„ 
 „ „   „ &„ „  „ „   „ „ „
 ;  „ #„ &„ „„ „  „ „ „
<„    "     #* 
   #„
2 „ „  „ „ „ „ 
„
„ 
&„ 
„ &„
  &„  &„  &„ „ &„ „  „„ „
„          
    #„ /„  )
 „    „


„ 
„ „  ;  „  „  #„  „ + „ ,„   „ „
 „ „„ „
?„ '$        „ 7 „  „  „ „
 „
 „ „„ „ „„  „0„  „ „„ 
„

„ „ „ „ &„ „ „„

„ „ 
„ „
 „„ „

 3?4! "*

1@„ „.  „ „ „ „ „# „ &„4the seven elements of strategic
fit&4„ „„47-S's4„

7-S's„
„

„  #„+„ „„ „  „„ „ „

„ „  ,3„
%„  „+„ „ „ #„ „ „ „„  ;  „ ,3„
9„ # !„+„ „ „ „ „ „ „ „  ;  „„„ ,3„
<„ # „+ „  „
 ,3„
„ 

„+„ „„„  ;  ,3„
?„   ?  „+ 
„ „
„ „„„  ;  ,3„ „
'„ *„+ 
„ „
„„  ;  ,„

Õ„
„ „ „„ „„ „ „„ „„ 
„
„4fit4„„ „
 „„ „ „ „ „
„

„„

m


„ 
 „

Introduction
Õ
 




 
   
        
    

 
  



 

"Õ
#/


  

#


  

 #

 
    


#




c
  

  c
c


/9

„


   #





 

 




#
 */ 
#
##
#
<









<

 

  
 < 
 

 
   

 

 Õ

* 





 






Õ

*






 



 #



 
 
  

 


 


   
 
  

 

  


 #
 
 #
 )  





%



„

 „%
„

Let¶s start with what strategy is not. It is not:
i6
i4 


i!


i



i) 
 
i



#














&




 #


#/


,



 


Õ









 
#

$

 

 . )

 





 






 


#/


 



 



 #
   



!







 


 











"
 
Õ




"


 




#
!


"



 
&

 


 


#/

 




 





   
   

 #




 O
  
 

"  





/ 



O


 #
#

 


 

 #
    

 
 
 
  #
  #

 

  Õ



#  








 
#


  

c
  

  c
c


6:

„
mperationalizing
Õ








  
#
#

#
#


 Õ  # 

 





 ) )

 
  
 
 
'   
 #   #

 

  
  

 Õ
  
  












#


"

 
 


&

 
Õ

#


 








 
 
  
 
 


  
 



  



     

   
  
  
  

* 
  
 
 
  
  

    

 

Annual objectives:

c
 
 !
"

Y
  

7# 
#/




   






) 
 

# 
#/

 
 


 


)
#/









#





:



#





0
?




(
8

/







  



#/

0
 
@
# 

  
  



$

#

 



 #





 
#/








 



#/

  





#



)
 
 


/

#/

 

 ##
 
The purpose of annual objectives can be summarized a s follows.

$

 
 

#/


  


 


)
#/

 



# 
  
 
##


 


  
  


  
  






c
  

  c
c


6

„

)
#/

 
  #
 
#


  

#
 
  
 

 
 




   

#


 

  


 #


 
     
 Õ



 
#/

 
 
 



    



 

 )
#/

     
 



 









 
 
 

#
%#/



  
 &  & 
   
  
 #
 
#
 Õ
    
   
"




#
 
&

 #




)
#/

 
  #

#
  



((   
(( 
   
  #



# 


 





 
#

!

&




 

"




 &!



  
 
 
 
#/

 
  



   
 
     


#/

    

 
 
 


 $
 
#/


 



 
 
 


  #

  

 
 


  


 

 #


%

 
 

#/

 


#

    
#
  



   

#/


#



 



#







#


D

„ 
 „
Õ



#



 









 








 #






 



 

&


  


  



 


Õ



 



„



Õ
 #
/








 


#
 


#




 




(



Õ





 

value chain


#
 


#



#


º
 
  





#

 
&

 




  
#



Õ


&
 


 






c
  

  c
c


6

„



 #




R



R 

(&
 
#



 
#


Õ






 


 
  
 







 #
  

:@


"




 




1

 

  



E.-1






 &
 6 


/












7   


&


E.-   
 


 
Õ






#

#





#
 


 




)first-to-market 





 



#








Õ 

&

"



 
 



 
 

 
 !
#






  
"#
O

 



 










 4 









#


 (
  


!
second-to-market 



 









 /#

 
Õ 


&
 

"#
 




  



 






#
#

 




 



 



 
 O

 

#
#

& 

 
  
  
&










&

 4
"# 
 
 

#
 



 






!
cost minimization




 








(   


 


! 
 

 



 



c
  

  c
c


6

„
 
 



  
4
 

#


 



  #

 






    

 #



 
 
 

 
+
 
 

 


E.-








 
O





 
 
  

 
 
   










!market segmentation
 









 



 
  

 





Õ 



#







 







)
#



  #

 

#

 









 4
"##
 

  







  



O


 # 




  
E.-







  



  

 


„„a
„a

„Y


„
„%
„
!„ 
 „V
„

2 „ „ „  „ 
„ „  „ „„
 „„ „ „

 „ „„  „
 „
„Õ„  „ „
 „
„ „ „

„„ „„  
„  „ „ 
„ „
 „
„ „
'„‘ „ 
„ „/3
„ „„  „ „Y 
 „u/„2 „
 „ „   „„„  „
 „
„ „ „ „ „ „

  
 „ „
„ „
  „ „ 
 „ „  „ „ „
„ „ „ „

 „ „  „ „ „
 „

%„‘Ô


ë„ Õ„
 „„
 „ „„„ „ „ „„„ „„
 
„  „ „ 
„„
 „Y„ „
 „„
 „

 „
„„„ „   „ 
„ „
 „„ „

 „ 
„ „
„„
„ „ „„
  „ „ „  „

 „Õ„ „ „  „
 „
„ „ „ „ „  „ „ „

c
  

  c
c


6

„

 „„
 „„ „ „ „„  „ „ „  „
 „




ë„ ‘
 „
„ „ „ „ „ „ „ „
„   „ „
„
  „ „   „ „
 „
„2 „ „ „
  „ „ „  „ „„
 „ „„
„
 „   „ „
„ „ „ „   „
 „
„ „ 
„  „

„ „„

„
„ „  „ „   „‘
„
„ „
„ „

  „ „   „ „

„
„ „ „ „ „ „ „
 
 „„ „
 „
„
 „

‘
,5 

Ô 

ë„ #„ „ „ „  „   „ „ „
 „
„ „ „ „
 „

  „ „  „„„ „ „2 „ „ „„ „ „„
 „
 „Õ„ 
7

„ „„ „„  „ „ 
„„
 „
„  „ „
 „
„ 
„ „ „„ 
„
„„

„
„
 „
„ „
„
„  „ „ „
„ „

„ „ „  „ „ 
„ „  „ „ „ „

„
„

„„ „
„ „

V

Ô


ë„ %„ „„
„
„ 
„
„ „ „  „  „„
„
„

„
„ „
„  „
 „
„ 
„ „
 „%

„ „
 
„ „/#„„„3
/„ 

 „ 
„ 
 „
 „
„„

„
„„
„
„
 
„„
„
„ 
„

„  „„ „   „„
„  „„„2 „
 „ „„  „ „ „ „  „
„

Institutionalizing the strategic structure:

    

 




Õ
 
  
 

  
5
  

   


  
 

   

 


 *
  



 
 












 



 


 
   
(






 



 
5







 




 


6





  



  








 
 


 

    

 
   


  
  Õ ( 
 

 

  


  

 



 Õ


(


    



 


 


 *
   


  

 

 
(

 


   #


 
 
c
  
  c
c


6

„
 

Õ


(


















 







 *
   





  



Õ 
 *
 









 


 


 





  
  

    

  


 


 


 
 


 


FmRMUTIN* FUNCTImNAL STRATE* 

E

$ 
@  



 













   !


 
#





#

 









-

 


 

#



 





#


#



 


$

 


"

 


 
 #


$
$










/
Õ


  






 






0




  


  


 





   



 #


0 

 



  

 


&
 

 # 
 




/

Õ#
9@

/



 










/


Õ

  




 
 







 








Õ


#



#
  
  



#
 




 #


 

 



 


 


@G4

"
$
$
(
/


#





 #




#






   #
 
  
 
 

#
Õ





#


4
 

 


 
  
&
 


  
 



+


   #









 










*›Y  Y
mu aYm  #Y m a
Ô+m

 uÔ 

¦„ )EF7Õ!,5ÕE)Õ75O
¦„ 4!,),$!)VÕE)Õ75O
¦„ E77)E$.-7º7V%67,ÕÕE)Õ75O
¦„ %67E)Õ!%,ÕE)Õ75O

c
  

  c
c


6/

„
 ¦„ 6BE$)!,5ÕE)Õ75O
¦„ V%5!Õ!$ÕE)Õ75O
¦„ B),E7%BE$7ÕE)Õ75O
¦„ !,4%E)Õ!%,Õ7$,%V%5OÕE)Õ75O

BASIC MARKET-uRmDUCT STRATE*IES : THE CUSTmMER-

uRmDUCT DECISImN:
MARKETIN* STRATE*IES: THE CUSTmMER-uRmDUCT DECISImN:

)EF7Õ67,7ÕE)Õ!%,ÕE)Õ75O

 

 
"

 

 !,$E7)7E)Õ7%46BE$)71$%,B6Õ!%,

 )ÕÕE)$ÕE!º)V*$BÕ%7E

 <BO%BÕE!º)V

 $%,º7EÕ,%,B7E!,Õ%$BEE7,ÕB7E

)EF7Õ-7º7V%67,ÕÕE)Õ75O

  4 


 

 

 7,Õ7E,7+57%5E)6!$)V)EF7Õ

 4!,-,7+B74%E7N!Õ!,56E%-B$Õ

 4!,-,7+Õ)E57Õ)EF7Õ

6E%-B$Õ-7º7V%67,ÕÕE)Õ75O

  -




 

"


 !6E%º747)ÕBE7

 !6E%º7UB)V!ÕO1E7V!)<!V!ÕO1-BE)<!V!ÕO

 7,),$7)7Õ7Õ!$1ÕOV!,5

 )--%-7V

c
  

  c
c


66

„
-!º7E!4!$)Õ!%,ÕE)Õ75O

  -




 




THE 4 ³u¶S´ mF MARKETIN*:

å„ )EF7Õ!,5!N!B7

uroduct Strategy

=„    
J 

 " 
J

å„ ,


"
 >Y



" 

>

uromotion Strategy

=„
$
J 

  "  J  


å„ 26 3
 III




  

 
 
å„ 263
 I
# # 





#


=„ 

Channel or ³ulace´ Strategy

=„ 
  J 
J 
"  
J 

 

å„ -#
 
 




 
 
  
>
å„ 
 



 
 



 
 

>

urice Strategy

=„ "
 
 

J 

 

å„ 2 3  







å„ 26


 3
# 
 

å„ 2-  3

&
#


 1#

FINANCIAL MANA*EMENT STRATE*IES:

CAuITAL ACQUISITImNS

=„ -
#V




 .5
%


å„ Equity 



related 
 

c
  
  c
c


68

„
 å„ Debt 



unrelated 
 

å„ Leveraged buyoutsV<%

 &



#

a  #m›* *Y #m m *Y   a
m&

mma Y m 
Yuam m&

m #  ›YmaYuu  #m
&

m m #
# ›mm  Y #u 
 &

m 
Y#
 ›   m
 Ôu&

mÔm›m  u mÔ,-*  
›*m&

RESmURCE ALLmCATImNS

=„ -
  
6
.E



å„ E






å„ F








 

 
 
å„ B







  


å„ Õ 





 #

*






RESEARCH & DEVELmuMENT STRATE*IES:

å„ V7º7V%4!,,%º)Õ!%,
=„ 6


V

$
$4



å„ Õ


 

 
  



å„ )2


3



 





å„ )
 
 #

     
   

  
  
 


 

>
=„ -



E.-# 
  


å„ +


* 
 
"

1 
>
å„ 





E.-6


>
å„ )$UB!!Õ!%,%4Õ7$,%V%5O
=„ !




 &




å„ Õ


2
3
å„ 
 Õ


)

å„ ) &



  




muERATImNS STRATE*IES:

c
  

  c
c


69

„
 å„ ),B4)$ÕBE!,5V%$)Õ!%,
=„ !
6
 
%
 
=„ -

 6!

V


å„ OÕ7V)O%BÕ
=„ 6
 6

V

å„ 
#
6
 

å„ 
#
1# 
 

  





å„ $

 
 
 1
 
 
 

  





 
å„ B


#
 $)-1$)V#


 
å„ 
     /



 #

#

å„ $

 


 
 


    


&

uURCHASIN* STRATE*IES:

å„ %BE$!,5$%6%,7,Õ),-B66V!7


$)
*
Õ$
$Y $Õ
+,VYÕ
#-#**Õ
›
D#,*"

=„ %
 
#

 
å„ <

%



 

å„ V
Õ
$
  


# 
å„ 


 





&
å„ 6

 







=„ <   !

  
   

  
  





å„ U




 



å„ Õ






 


#

å„ 4







=„ B

$


!







Lm*ISTICS STRATE*IES:

 #

$.
##
Õ$Õ
,Õ
›
Õ)*-#)Տ
#)

VY.)"

å„ ÕO67%4)Õ7E!)VÕE),6%EÕ7-<
$
 >
=„ E
 
 .$



c
  
  c
c


8:

„
 =„ 4
5


å„ <7Õ%-7%4ÕE),6%EÕ)Õ!%,
=„ )!E
=„ E)!V
=„ ÕEB$F
=„ <)E57

#

*Õ
-*›YVYÕ &
V#
#Õ&
#)
$Y $
+,VYÕ
).Y"

å„ %BÕ%BE$7ÕE),6%EÕ)Õ!%,%E-%!ÕO%BE7V4>
=„ $%,ÕE)$Õ+!Õ%Õ7E
å„ B

 
%
B6>
å„ $

# 





>
=„ %+,7E!6!,-!ÕE!<BÕ!%,$)!,
å„ U
å„ Õ


å„ 4

HUMAN RESmURCES STRATE*IES:

å„ Õ)V7,Õ)$UB!!Õ!%,
=„ E

%
!
-




=„ E
&

"


  


2

3
=„ %
2

3
.#



  


å„ +%EF)EE),577,Õ
=„ !  
#Õ
6


=„ ,


/
#6

   

 


=„ %

+
Õ


%

å„ %Õ!º)Õ!%,.)66E)!)V
=„ 7" ! E
 

=„ )










 
=„ !



.





>

INFmRMATImN S STEMS STRATE*IES:

+%EF7E6E%-B$Õ!º!ÕO.$%,,7$Õ!º!ÕO

=„ 7


 #






 


#

=„ !




#
=„ 24




3Y
/




"


c
  

  c
c


8

„
 

)V7.!,º7,Õ%EO),)577,Õ

=„ !


 





 

 #

=„ !












!66!,5.ÕE)$F!,55%%-

=„ 47-7N6

 

Y

 

 #
 
 
=„ Õ 



 
 
Y47-7N.B6

WHICH FUNCTImNS CAN WE mUTSmURCE?

å„ V#›V
#,Õ#,)Y*
/
Y*)
DDYY*
'
+,VYÕ 

=„ 


01





(21






3  
=„ ,

451

›

 




  

^
6


(


å„ 
,).

061
#,Õ#,)
Õ
VÕ
#*
ÕY.YÕ 
=„ 471



'




=„ 441
$
)


=„ îî1
Õ
'

=„ î 1
Y
 

=„ 2î1
 
=„ 2(1

 
=„ (71
D

'
 

821










 

2(1
 






9
:

å„ #Õ
VYV
ÕY.YÕY
Õ#
#,Õ#,)
=„ 




=„ ›

 ;D ;
 
=„ 
;Õ


 
=„ 

-  
=„  

mUTSmURCIN* DISADVANTA*ES:

å„ ,Õ#)
#-VY*Õ
'
,*<-Տ
V 

å„ V#
Y*Õ#
V#* Õ)
#*Õ)Õ
Õ$Õ
)*=Õ

#-ÕYÕY.

c
  

  c
c


8

„
 å„ Õ$
DY)
#*=Õ
V)*
*
YVV
'
.V#-
#)

#-Õ*Y





,).
#D
(80
#,Õ#,)Y*
DY)

$ 



^














 






Y

(51


 



,

^


7º7,)%E%BÕ%BE$!,57EE%E

å„ %
  
 
 *#





=„ D









9
:
å„ 






=„ -





=
 &











å„ +


 

=„ › 








> 












å„ %






Y




!




?
å„ V
$




%

) Y
=





 ?

å„ %



 




 YÕ


"

å„ 4

"
Y$











 "

SUCCESSFUL mUTSmURCIN*:


Õ#
,

#*V
#,Õ#,)
ÕY.YÕY
Õ$Õ
)
*#Õ
)VՏ
Õ#
Õ$
DY)=

YÕY*ÕY.
#-Õ*Y


    Õ%Õ)Vº)VB7)--7-
4*

    6E%-B$Õ.7Eº!$7

    V%+    !5   !5

 

    Õ)67E7-  4BVVº7EÕ!$)V 

    !,Õ75E)Õ!%,  !,Õ75E)Õ!%,

c
  

  c
c


8

„
)$Õ!º!ÕO*  -




-

 

6%Õ7,Õ!)V4%E


Y


Y
   

$%67Õ!Õ!º7 

)-º),Õ)57  %BÕ%BE$7  %BÕ%BE$7

    $%6V7Õ7VO  $%6V7Õ7VO

    ›

#



,

V Õ



  V%+ 



STRATE*IES Tm AVmID:

-B<ÕE)Õ75!7

D#VV#
Õ$
V)






>
 

=


  

$YÕ
*#Õ$)
$#
),*











 

)
)

›
















#
.) Õ$Y* 

#






 
> 






 


V#Y*
$*


-
@@




>










*#*
#D
Õ$
Õ)Õ Y
YVV
)Õ

,ÕY*›V

#-ÕYÕY.
.*Õ 
D#)
Õ$
DY)

INSTITUTImNALIZIN* STRATE*

c
  

  c
c


8

„
+ 
 













 


 

#


 



!


 


#
 

 

  





# #

 



(
 
  
Õ


 
"#









  
 
 

 


#



7 



 #

"
 



#
&
 


 
$ 
D  
$ 
::  


 $ 
:8 #


#
  


 





m
‘  

%
 





 



  







  
" 

@DÕ

 




#
 


   
 


# 
  
#9;

-





 




 


%


#




&

  


#




! 

"


 

 

 






 






 
 






 









#
 
 

 

 





B






 

7









  

)






 




#




 



  




)
$  
 












 

 


  



9:!


$  
( 
  
 

(

 







 
4

"


 

  
 
 




#


 
 


#
 !

 

 


  





 

#
 

#

#
4








 




 

 



"






#
 







9?
$  
(  

  #



  




 
 


 


 
 


c
  

  c
c


8

„



 





!  

 
 




 



 


98

!$ 
0&
#



 
#


   
!
 
 

"

 
   


 

 



#

 
 


m
 ' 
a



Õ


 




 
 #


 

(




%
 






 

#

 
 


 

!

#


 





#




9@

6

 +
(  


)
 (#



 





#



 


 

6

 +
#



 6

.5#

5

7
  8 
 


 
 



 !
99

 











#




 


 






!

 


 







 












4
 




#


 
















4

"
8    
 


 

 



 
#

#
  


 


 







 
 

"






!  
 


 





 






#



9A

E
 


  






( 
7






 
#


# 
#





 








(
+ 
 

 #












  #



4

"





!<(






 
  



,
O
5 


#











 
   



 





 




   
 


 
 

(

#





 


 
 




c
  

  c
c


8/

„
-



 



 
 #




 






B

 #




  

)




$ 
: 


  

# 
  
 


 

  

 







 

 


#



 


  
E
 


 #



  
R#
 
# 


 





 




#




 
 


 




 


 

"  







m



V

 
  





 

 

 






!









  






 9H+





  

 





#







Õ  

&







9G

)




#





 

 





 






 
 
















 
  
 


#



9D<5

 

 


#


 #




5

















 
 


 

 

 


+
Õ







 

 
 










B




7&










 



!
(

 
#



 

 
 


  
 

 #



Õ

  

 






 




#


 





  

  



$
 
I:D#


 
 

 
 

c
  

  c
c


86

„
 " 
 #





  





V

   
$ 
:8 



"




 #




  





!
















 
 
 

 






(

 
 









+


#









#
 









 








 








/ 

RmLE mF EFFECTIVE LEADERSHIu IN STRATE* IMuLEMENTATImN

1. INTRmDUCTImN

7

 

  
&



  


#
 







 
 




. LEADERSHIu RmLE IN IMuLEMNTATImN


  

    

 

  
 


 Õ
 



EFFECTIVE LEADERSHIu



 #

"


'

:Introducing Change: $ 





  



+


 


 
 


Õ




  







 
 
 

#

 
 

  %
 
 
 
  


 
  


 

* 
  
   
  
 


*

  
  
 
  %
 
 


     / 

 
  




 4
 

 
 
  
  

 



 


  

 

 $ 
 
 

"
&#  


    






 
 

  


















4
 




 
 





'

¦„ + 
 
   
 

 
  #


 
 
 


  
  
 


#/






¦„ 7


 
  #



 
  
  
 


 
   
 





c
  

  c
c


88

„
¦„ $ 

 #


 
#/


"

¦„ V

 
  



  
#

 

¦„ $ 

 #






&


 



 


? Integrating Conflicting Interests: %



 
 


 
 



 # 7
 


 
  

 

       
 







4



 #

 


#






 #
 
 


 




 #




 


 



  

Õ









 








 





 



!
#


 


 


  

#
  


 Õ   #

0 


 
 
 
  


 $
   
 
 
 
#
  
  
 



$
 #





#
 




 
  Õ
 

 
 
 
#


 
&
 
  


 !  


 
   


#
 


 )


  
 




 

 Õ   #

0
  


 
 
 
     



    
 

 

  6


 

 
   
  



 Õ

  

      
 

 ! 

 
    











Õ






 

  
&
 



 




8Developing Leadership Ability of Managers: -




#





Õ 
 #

0 
 

 
 

   

 #
 
 


 
  



 
 4
   

 

   

 



 

  #
  


Õ






    #







 #



'

¦„ V

 =   


  #




"

 





 
#
 

¦„ !

"

=


 #

"








 


 

c
  

  c
c


89

„
¦„ $ 
 #

#



#
 

#
 




¦„ )

  
#=

 
  #


 

 



 


 

 #

 
#


 



@ Developing Appropriate mrganisational Climate:- 7

 

   
&
 




 



 
  


 %
 
 



  

 
  #

   
   
  
 # 

* 
#
 Õ



 
 
    
 
 

 ! 

 
 




   



  
#
 


 
 
 







'

¦„ !
#


      

   


 
 



¦„ !










¦„ !  #
 

 #


  


 
 


  

  #
 
 


 
  



 


* 

 
¦„ ! 
  

 
 
 


 

 




  
 


 



 #

  
 


 
 
Õ
 
 



 
 
 

  

  
 
 







 
  
'

¦„    

"









 


¦„    

  
 








¦„ 7





 

&




 



¦„ 6






 





¦„  
  



 
#/


 
¦„ 
 

  
    

 #
  
 


  
#/


 






9 Developing Motivational System:- %



 
 


 

   
 





 




   
#













c
  

  c
c


9:

„
Õ
 

   #
    

  
 


 

  




Õ


 
 





   

'

¦„ uresence of needs: - 7
 


 
 

 

      
 

 

 



 



¦„ Efforts:)   




 

Õ





 








¦„ uerformance: -The





  






¦„ Rewards: - 5






 

 1






Õ
 

  
  

   

  

 

 Õ   #

0 


 





 +












 



#

Õ





 










 


   

  
 
  
   

 "
 

   







AClarity in *oals: - Õ
 

 
 
 




 
#/

<




 
  
 

  
 
 
  
"



 Õ
 

 

 #
 
#






)

 #






 

 


#




 





 ! 
 #


 
 
  
 

  
 #
 #
 
 
 
 
  




#
 






 


HRelations: - Õ



"




  #
 
  
 






  Õ
 


 
 


 

 

   
#
 
 #




"










 


 

   
 #
 
 5

 

  
 


 

 #




 

    #
 
 Õ



 
 

 
  
 #
 

 




 

&



#
 
 









G Leadership Styles: - ) 

 

  #



 
 
 
   

  



  
 
 
 
  #
 
 

  
 
 
  &


  





#
 






 




#
 

 








c
  

  c
c


9

„
 
 

  
 

  


  
 
  

 

#
 




3. LEADERSHIu ST LES

7
 




  
   
  
   
  
 

 



 



  







The main types of leadership styles are as follows:

:Autocratic style: )








# 
 
"

#


#

 #  #

 
 Õ
 #
 
 
 
 

 
 &

 
 

 $



#


 

'

¦„ Õ







¦„ Õ







#
 



¦„ Õ




#





¦„ Õ


#




 #
 





This style is suitable when:

¦„ U 



#


¦„ #
 


"


 









¦„ #
 




#



. Bureaucratic style: Õ  

 

  
  

 


  





Õ
#
 




 


Õ





 

 



 



Õ
 


   




 


 Õ




#


'

¦„ Õ
 #
  
 



 #   

 
 

 
 
  



¦„ Õ
#
 







¦„ Õ
#
 
 

#
¦„ Õ


#




 #
 




c
  

  c
c


9

„
¦„ Õ 


 
  




3. Consultative Style: ! 





 #
 
#





Õ




  #



#
 
Õ 







   
  


 

 
 
 #
 
 #


  

 Õ





#


'

¦„ Õ




#
 
#





¦„ Õ
 #
 
  
 
 




     
 

 
 



¦„ Õ







¦„ Õ




#





¦„ Õ


#





 #
 



Õ 

#

'

¦„ Õ



 



   





#
 

¦„ Õ


 




#
 




¦„ Õ
#
 


"


 
  



 



4. uarticipative style: Õ
 

 



 
 #
 
  # 
 
 
 



Õ





#


'

¦„ Õ



 #
 
#


 


¦„ Õ



 





¦„ <
 


 

 



#




¦„ Õ





Õ 

#

'

¦„ 5



&

¦„ Õ




#










¦„ Õ



"


 





c
  

  c
c


9

„
5. Laissez-faire style:Õ 
 



 



Õ





 



#
#
 
Õ





#


'

¦„ Õ 









¦„ Õ




 



¦„ Õ



 #
 

¦„ 








¦„ Õ







Õ 




#


 




  




 
  /




#
Õ
 

 
 
  

#
 


 



   


î. Sociocratic Style: 

  
 
  


 
  
 # Õ

#


 



 

  


 
 Õ














Õ
#


 



4


  
 


 
 #
 


        
 


 Õ






#


'

¦„ Õ






#






#
 
Õ







#


 
¦„ Õ




#
 






A. Neurocratic Style: ) ,


  

    


   
 

 




  

 
& 

Õ






#


'

¦„ Õ


#


  




¦„ Õ





#
 



¦„ Õ
 

  

#
 


   #
    
 

#
 
 
#
 


c
  

  c
c


9

„
. Situational Style: ,
    
 
 


  
 
 





 
Õ 
 


 



 



!


  


 #

 
 


   


 

 



 



V
„
„
 „

„
„
„

 
„
$ 
„ 6„Õ  „

D
„ ‘
 „ 
 „„2 #„ „5„u
„

m

„ 5„u
„

V

















&










Y


!


















 




/








 

7



 





=











 


 






#


 

 


#



 
#



  




2$
 

34 Õ


V




#


 
 

#

#


*


Õ














Õ





 







 

 #
  



  

 )  



#


 





Aligning your people to implement the strategy

c
  

  c
c


9

„
!

# 
 

 

 


 

 




 


 



Õ



 






 







Have a clear strategy and understand its implications throughout your company
Õ






R6
6
  6
 J
1  
  
$


 

R
 #
#

 
 






-




&
 



#

 



 




 

Communicate the strategy and get buy-in
7



 

 


 







 7











 





 
/
#  
#


  



)








Õ

 #









 
#" 









' 




 


 


. 
#





 




   
V


  





#







„„

„
„

„„

„„„„„
 „
c





 









 


c













 































 









   

















 












c


 c
 







c
  

  c
c


9/

„





 

 
c




 




 







  


  

 


 





  






 







!




Culture:

Corporate culture and strategy implementation

4

4
7"#
 #










4
7"

#
"


 

2
" 



3 





#


#
"
#
 

# 








Õ










" !



 




+ 

  

4

"*


 
'








 



4
7"*



#


 

)

 





+ *
>
2Õ 


 
 

3-



 







/




>O


 




 



  



 

 






#
  
#


 
 





Õ  


 
!
#





*#

  

 
#
 

 



!#




 



$



 







 


$


# 

 







 










  



 
 <
 
  

 
 
 
"



 


 
  
 

 
O
#

 
 

#/

 #
 
#


#
  
! 
 

 

#


#




%


  


 




 

 
 






 #
& 

c
  

  c
c


96

„

 








 

 


<

 
!


 
#

 
 
 

 
 



 










/
#









4

"

 
#
 

 

 







#
 
 

# 




"




 


 





!
 
 




 




 

 

 






 




 
 


  

















!
 #
 


 Õ
  #


#

#


#


!#
 %


 !


 




0
#





*

"#

 






-

#



$


  





 
 


#Õ


*




Õ

#
 

#



0


#
 




 

  
 <




 

0

 

 


-








 
 !
 


2Õ 



3
2+

  


# 


 

 3+
  




 



 
 
$  







!


 

  
 
 






# 


  
Õ 
"


#




!


 





 





Õ
#



 
 





 
 

!
*  #

 


  

#
  



 
 
#
  

!


 


 
#
!
  
 



 





#


 

!



 

 ! 



 

 










 
#
 





 #

)$7%

c
  

  c
c


98

„







  
!  

 
 


 
  



  

" # 



  #


Ethical and social responsibility: no

Strategic audit and control:

 „


„ 

!

 

#

 

 





#




 
   



Õ

"
environment      #




  

opportunities   
#
 
"
   
 threats  
  
  #
 


  
 #
  


 

"




 

  
  
   #
 

 
 
 
  



  #



) 
 
 #
 
 


  
   

 


  



 
 
 


  

   

   

 
  £Strategic
Audit£

The process of conducting a strategic audit can be summarised into the following stages:

(1) Resource Audit:

Õ



 





#

#





 #




     
  
  


 



 


  #

#

 
 
  /






 

#

O


 

#







() Value Chain Analysis:

c
  

  c
c


99

„
º
$ )
 #

 
 

#
 





 



 
 
 
 #
 !
 
 #  
 6




   
  

  #

  #
 

 
 

 ' : 6
) 
  

   
 



   
  

  
  





#0 ?
) 
    


 




 
    







 
  
  


 

 ! 


#



 
 
º
$  ) 



 
     
 
 #
 

 #  #
      
 #



#




O
 
 

#
º
$ )



(3) Core Competence Analysis:

$




 
 
 

 #
   
   
  #
  




 
 Õ
  
 
 




 
  

  



#


 #

      
 




 
    
 
 

  

 

 

 

 
 

   

  #
   




 
 
&
 
 


 

 
  
 

 
 
 






 
 
 



 
O
 
 

#





$

$


 




(4) uerformance Analysis

Õ
 


    
    





 
 


 


  #

 #
)


  &

   #


 









#
Õ

&

 
'


 








#
 



0 £ 



 






  #


#


 


 
£ J 


 £






  #


#


 #
 



 
#

 £" 
 £

c
  

  c
c


::

„

 
 




#
 



 





 



 
 

>£
 
 £

(5) uortfolio Analysis:

6


)



balance


 #

#



 #

 



  

  

 
 

   

  




   
 V
  

 


 
 

 
 
 

#


&
   


) 

#/



   


 
#



 
 
  #
  
& 

   

 

 
   
 Õ  

   #
 
  

    
 
 
  
     
#
 




 

 


 



Õ 
 
 

 
#









'

Õ
<

$
5
6


"
<

<
"0

Õ
 F
15

7
 5

  
"

(î) SWmT Analysis:

+%Õ##



  +


 %

 Õ 
+%Õ
  
 

 
   


 
  


  #
   



E
 

#




 
  "   
! !   
"! *  !  ! ,"   "!


+,„ „ „„

+%, !  ! !  „

 

c
  

  c
c


:

„
/„ „
„„ „   „ „ 
 „ „  „ „
„„   „ „ „
 „  „ „„ „  ;  „/„ „
„ „
„„

„„  „  „

¦„ 2  „  „ „ „ „ „„ „ #„ „„ 

„
 „„„
¦„ ) „„„„ „ „ „ „
„  „
¦„ /„„ „ „ 
„„„ „ „
¦„ 1  „„+,„ „)
„ „

„ „ „+%,„ „
„ „ „
 „ „ „ #„„„ „ 
„ „
„„
„„

„ „ „
 „ „ „ „ „ 
„

   !45  6  

Õ „ „„  &„„„    „ „

„ „
„ „ „ „ „
„   „ „„ „7
„
„ „
 „+ „„
=„  „ ,„ „ „+ „„=„ „ ,„
„
  5
5 16  

1 
„ „  „ „ „=„
„  „ „ „ „ „ „„
Õ
„?)„ „?)?„/„„
„ &„ „ „ „=„
„  „ &„ )
„  &„ #&„   &„ „ 
 „  „ „
&„„
„
 „ „„
„ „ „ #„  &„   „  &„ 
 „
 
&„ „  „ „

   !   

Õ„ „ „ „ „ „ „ 

„  ;   „  „
„ „ „  ;„„ „„ „„„„- 
- „ &„ „„ „ „ „ „ „ „ „ „ „ „„
  „

„ „ „ „ 
  „ „
„„
7 5 1  ! 

Õ„„ „
 „ „„ „ „6
 „„ „„  „
 „ „  ;   „   „ &„ „ „„
„

„ „„
 „  „ „„
 „
! 7 
* 
7 5 1  ! „

¦„ /„„  „ „„„ „A„„ „ „

 „„  
„#„ „
„  
B„
¦„  „„  „„„ #„„„„„„ „  „

„ „„„ „
„ 
„„ „ #„B„
 „„ „„„#„ 
„„ „
B„

c
  

  c
c


:

„
 ¦„ : „„  „ „ „
„ „ „ „ „ „ „
„

 „ „  „„„ „„ 
B„
¦„ „„

„„„„„  „  „ „ 6
„
 
„ „ „   „
B„: „„  „ „  „ „
 „ #„„#„ „ „„ 
„ „„„
„ „ „„
 #„ „ „  B„0„ 6
„  „
„ „ „ „
 „„„  
B„
¦„ /„„  &„  &„ „ „ „
„ „„  „
 „ 6
„ „
„ „  „ „  „
 „ „
  „„„#„  „ „ 
B„
¦„ : „„  „ „   „„„„„ „  
„ „„ „
„
 „ 
„ „  B„0„ &„ „„
„„„ „ „
6
„
„ „„  B„0„„ „
  „ „„

„„
„   &„„
„ „  „B„
¦„  „„  „„

„ „ „ „ „ „
„ 

„
 „ „„ „ „#„ 
B„ „ „„  „ „ „
 
  „ „   „„ „„„ „  
„ „ „

 „„„#„
„  B„. „„  =„ „ „   „
„
„ „ „ „ „„  „)C)„  B„
¦„ Õ „„„ „   „ „&„ „„  „ ;„ „
 „ „„ „  „ „  „„6
B„

7 5 1  ! 

Õ„„ „
 „ „„ „ „6
 „„ „„  „
 „ „  ;   „   „ &„ „ „„
„

„ „„
 „  „ „„
 „
! 7 
* 
7 5 1  ! „

¦„ /„„  „ „„„ „A„„ „ „

 „„  
„#„ „
„  
B„
¦„  „„  „„„ #„„„„„„ „  „

„ „„„ „
„ 
„„ „ #„B„
 „„ „„„#„ 
„„ „
B„
¦„ : „„  „ „ „
„ „ „ „ „ „ „
„

 „ „  „„„ „„ 
B„
¦„ „„

„„„„„  „  „ „ 6
„
 
„ „ „   „
B„: „„  „ „  „ „
 „ #„„#„ „ „„ 
„ „„„
„ „ „„
 #„ „ „  B„0„ 6
„  „
„ „ „ „
 „„„  
B„

c
  

  c
c


:

„
 ¦„ /„„  &„  &„ „ „ „
„ „„  „
 „ 6
„ „
„ „  „ „  „
 „ „
  „„„#„  „ „ 
B„
¦„ : „„  „ „   „„„„„ „  
„ „„ „
„
 „ 
„ „  B„0„ &„ „„
„„„ „ „
6
„
„ „„  B„0„„ „
  „ „„

„„
„   &„„
„ „  „B„
¦„  „„  „„

„ „ „ „ „ „
„ 

„
 „ „„ „ „#„ 
B„ „ „„  „ „ „
 
  „ „   „„ „„„ „  
„ „ „

 „„„#„
„  B„. „„  =„ „ „   „
„
„ „ „ „ „„  „)C)„  B„
¦„ Õ „„„ „   „ „&„ „„  „ ;„ „
 „ „„ „  „ „  „„6
B„

 ' 5
  #

 „  ;  „ „„ „  „ „ 
 „Õ„ „ „
 
„ „ „
 „„ „ 
 „  „ &„„ „„
„6
 „ „ #„„
 „ 
 „

„ 0„„„ „ „ B„

%„ „„„ „
„ „„„

B„
9„ 0„„ „„ „ „ „ B„

Õ„„6
 „ „„   „ „ „ „„„
„ „
„

„ „
 „ „„  ;  „
7
„Õ„ „„ „ „ „ „„6
 „ „ „  ;   „
  „Õ„ „„ „ 
 „6
 „ „
„ #„ „ 
 „„
Õ„6
 „ „

„ 0„„ „ „ B„0 „ „„ „„


 „
 „ „ 
„ „ „„  ;  „/ „ „Õ&„ „ „

„
„
„ „ „„  „ „ „ „
%„ 0„  ;  „ „ „„„ B„/„  „„ „
 „„„„ „ „„ „„ „
+ 
„ &„  &„  &„ 
„8„
„„&„

&„
 ,„)„„„ „ #„„„„ „ „„
 „ „
„
9„ 0„„ „   „„„ „  
„
B„>
„ „ „
„ „  „„ „ „ „ „„„ „ „„   „
„
0
„ „ &„ &„ „ „ „
„   „

&„  ;  „„  „ #„ „ #„

c
  

  c
c


:

„
 <„ : „„ „ „ „ 
„„ „#B„7 „ „
&„
 #„ &„„„„ „#„„„  „„
 #„
 „  „
„„„ 
„ „#„„„ „
„Õ„„ „
 „   „ „0„ „ „ „„„ „#„   „
„ „ 
 „ &„  „
„ „
„
„ „„  „

„ „
„ „ „6
&„„   „ „„  ;  =„

„ „ „ „„ 
&„ „„ 
„ „„ „
„
„
 „
„ : „„ „ „ „   „„ ; B„/„ „ „ „„
 „„„„ ; „ „„„„
„5 „ &„ „„ 
„
 &„ „ „
„ „ &„ „„ „ #„  &„
 „
 „ „
„ „„  „
„ „ „„
1  „
„
„ „„„ „ „„„ „„
 „0 „
„„ „ 
„ „ #„„ 
„ „
 „ „„ „   „ „
?„ 0„„ „ #
B„

7 5 1  ! 

Î
 „ 
„ „   „ „„ „ „ „„ „
 ;  „„  „„ „ „
„0„ „ „ 
„„
„ „   „ „6
 &„„ „„ „„„ „ „
  „„„ „ &„ „  „„„  „
1 „6
 „ 
„ „
„ „ „„  „
„Õ„
  „„„6
 „„
„

„ 7 „+ „ „ ,„

%„ D„ „
9„ :„
„
<„ >
„ „6
„
„ >
„ „„
?„ >
„ „  „
'„ 1 #„ „
E„  „„ „

Õ„„„ „ „ „ „  „

„
„
„Õ„
„ „ „ „„
  „„  „  „
(
„  „  „„ „ „ „„  „ „  „  „ „1
„
„„ „ „  „  „„ „  „ 
„Õ„
„
   „ „
„„ „ 
3„ 
 „6
„
 &„ „
 3„ „ „„„
&„
 „
„ 
„ „ „   „
 
3„ „  &„  „
„
„3„  „  3„
   „
„ „ „
  &„  &„ „ „  &„

 „ „ „
3„  „
„ 3„ „ „ „
Õ„„„  „„ „„„ „„ „
„ „„„

c
  

  c
c


:

„
/  
 
 0„
„„  „ „  „„„ „ „
 „ „„„„1  „„ „„„„ „
„  „)„„
  „„ „ „  „ „„ „ „
„

„„„

„
1 „ „„ 
„ „ „(
„
„ „ „  „
„ „
„
  „„=„
„ „ „„+„ %  !* ,„
( „„„ „„ „ „
„ „  „„  „„„
„„ „ „ „
„
/„ „
„„ 
„„„ „  „ „„ &„&„ „„
 „ „)„  „„ „
„ 3„ 
„  3„ „  „ „
„   „
„ „„
„ „ #„ &„
„6
 „ „
#„6
„ „ 
„ „ „
„
(    „
Õ„  „ „
„„ „ #„

„ >„#„ 

„
„ „
ë„ 7 „ „
ë„ (
„ „    „ „
ë„  ;   „  „
ë„ 1  „ „ „ „
„ „
„    „ „
  „ 
„
%„ >„  &„ #&„ „    „  „  „
 #„ „

„ „ „„„  „ „„„
9„ * „ „
 „ „
ë„ 2 „ &„ 
&„ „ „  „
ë„ : „)„ #„ „ „  „ „ „
ë„ >
&„
„ „ &„  &„  &„  „
ë„ 0  „
„
  „ „ „

„ „  „
„
<„ 0„ „  „ „ „ „  ;  „

&„
  „
 &„&„ „ „
ë„ :„  „ „# „ „ „
„ :„ „ „ „„
ë„ 7
„„ 
„ „ „ „ „ „„  „ „
„#„ „ „ „„„ „„„ „ „„
„ „ „ „„„ „ „ „  „„ #„„

„ 
„ 
„„ „8„ „6
  &„„
 „ „ #„ „„ „ #„ ) „  „„
„
„ 
„„ „ „  „
ë„ 0„ „ 
„„ „ „
 „ „ „

 „ „ „#„ „
„ „ „
 „ „ „„
  „„„
?„ 0„ „ „„ „ „ „ #„„5 
 „ „
 „
„ „  
„ „ „
„ „„„

„:„ „ „„ „ „ „
„
„

„

(  " #„

c
  

  c
c


:/

„
 „ Õ„„ „ „
„ „  
„ „ „

„  „ „„
„
ë„ 0„  „ „„  „  „ „„
 „„
%„ 5 
 „ 
 „ „ „ #„„ „ 
  &„  „
&„ „  „
„„ „

(     !! „

„ : „  „ 

 „ „
„ „ „ „  ;„ „
 
„
ë„ Õ„F„  G„„„ „„
„6
&„#&„
 &„ &„ „ „ 
„ 
„
%„ : „„   „
ë„ : „ „ &„ 

&„ „„)„ „  „ „ „
 „ „
„

strategic review: no

strategic control guiding and evaluating the strategy:

Nature of Strategic Evaluation:

„ 7









 




#/



„ 6








 

Importance of Strategic Evaluation:

„ Õ





# 

„ ) 
 

„ $


 

 



„ $


#




 




c
  

  c
c


:6

„
 „ 
 



 





„ $




 

„ )#


 






Barriers in Evaluation:

„ V
$



„ - 





„ E






„ 



„ E


 
 






Requirements of Effective Evaluation:

„ $


 









„ $


 



 
 


„ $


 #



„ V

 




 #



„ $


 

"



„ E
 




"

  
 #

 



 a



Four Types of Strategic Controls:

c
  
  c
c


:8

„
 „ 6

$



„ !


$



„ 
 



„ 





uremise Control:

6










 



6














 





 

Õ 
#







 

 


 
 
  #








Implementation Control:

!









 


  
/

  



 





#/





Strategic Surveillance:


 








 

 


2




#
 




 




 


 





*
3

Special Alert Control:

c
  

  c
c


:9

„




   #




 



 







 

 
"






mperational Control:

„ )




 








„ $


  






How do Strategic Control and mperational Control Differ:


"  
 a


 m 
 

a



:< &

 )



  

> 





>

?) 6
 


&



 )


#  



  










8$

 




*
 ) 







@4
 7"



 !





9Õ


 V

 



AÕ
&
 7


  

 < 
 

 &

 

 

 

c
  

  c
c


:

„
  <%

  

urocess of Evaluation:

„ 
  





„ 








„ )


„ Õ


 


Setting of Standards:

„ U
$

ö„ ! 





 



ö„ !


 
 


 
/






„ U
$


Õ

 

#



&
 

#/






 

 #
 




 
 #
   
 
 
"#  
#

Measurement of uerformance:

Õ













 


  




 
#
   
 



#


!

 


 

 








 



c
  

  c
c




„
Analyzing Variances:

Õ




 


 

   
# 






 


<
  


 



'

„ Õ
 




# 






„ Õ
 









# 





„ Õ
 








# 



Taking Corrective Actions:

Õ


 







 
'







    



   
#/



Techniques of Strategic Evaluation and Control:

„ 7
Õ
&


 $



„ 7
Õ
&

%

$



Evaluation Techniques for Strategic Control:

Õ
&


 


 #
 





#








#


Õ


 





#





 



  



  


#



 
 









Evaluation Techniques for mperational Control:

c
  

  c
c




„
 %







 








Õ



&

 

 

'

„ !


„ $



„ $





Establishing strategic control:

""!   

!  )



" 
*51667&
"„

 8 "(   






 

 




 




#




$


Strategic control focuses on the dual questions of whether: (1) the strategy is being
implemented as planned; and () the results produced by the strategy are those intended.

Õ 





 


 

# 
  






 



,






 






 
  


'


 



 
 












  





  





 

# 







 

  
#/


#

 

 



#





#





 


E




#



 



 


 




 

  


   

"










A(074B 




 












# 
   

 

 

c
  

  c
c




„

Õ




 

the critical evaluation of plansÑ activitiesÑ and
resultsÑ thereby providing information for the future action

Schreyogg and Steinmann based on the shortcomings of feedback-control. Two central

characteristics if this feedback control is highly questionable for control purposes in
strategic management:

a) J"

   

J

(b) J
J
 

J.


J   proposed




  

# 




'
8




 

   
premise control implementation control 
 strategic surveillance-



)
"

 

 




special alert control£


  

##     





Õ






 


D 
î6Õ








6




#






4

















 





Õ

 









 



 




 
 +




#
 
  







 
 
  
 

 


 






  





  




(! 
2 „8 
 „ „
„ „ „„„ „ „
 „ „ „ „ „
„ „ 
 „ „

9( ! „ 

    *# !##
"    !     ! !  
  „

c
  

  c
c




„
0„ „„#„ „  „  „2„ „ „
 „„ „„ „  „

¦„ ' ! 
„+ „ &„  &„  &„„ &„


  &„ „  8  „ ,„
¦„ #
„+ „ &„  &„
&„


&„ „
„
 „,„

/„„ „ „6

„„ „ 
„ „  „Õ &„  „
„
„ „„ „ 
„ „+, „#„ „ „ „+
,„
„ „  „
 „ „„  „ „„ „„„„

! ! 

7 „   „  „ „ „   „
„ „  „   „

4! ! „    "     # 


   

    "  !  
 ! !    #29„

7 „  „  „ „ „ „    „  „H#„   „
  &„ „  „  „ 

„6
 „„
„ „ „
„ „Õ„ „
„„ „  „  „ „

„     "* #  !„Õ „  „
„

„„ „  „  „ 
„ „  „ „

„+,„ „ „„ „ „ „„„ „ „ „„
„ „
 „  „„„
„ „„ „ „ „ „
3„+,„„ „
 „„ „
„ 8 „ „#„ „ „„ „ 
„ „
+&„ &„ „ „ &„
&„,„   „„ 
 „

„
%„     "„1 „ „ „ „„„ „ „ „
  &„
„ „ „„ „ „ „
„
„
„ „
/„ „„

„ „ „
) „ „ „„ „ „

c
  

  c
c




„
 „ 
„ „ 
„ „ 
„„ „ „„  „0„ „
 „  „„
„ &„
„
„ „„ „ „

   


.  „ „„  „ „  „  &„ „
 „„
„ „
„ „ „
 
&„ &„ „
 „ „ „

9222   „   !

 
  
  !#  * #     
 
!4 #29„

Õ„
„ „
„ „

 „„ „ „ „ „ „  „ „

„   „
„
„
„
 &„„„„„
„„
 
„ „
 „  „„
  „   „

7 „
 „  „ „
„ „„ „ „ „4environmental scanning.4„Õ„
   &„ &„„„  &„ „

„„„ „part„ „„
    „planning cycle„ „ „ „   „ „„„ „

(„ „ „  &„ „

 „„„ „ 
„established
strategy„ „ „ 

„
„


  

/ „„ „ „  „„ „ „ „  „

9      #,
 #,   

!4
 #
  , $   29„

Õ„  „ „„   „ „ „

„ „
„  „„ „
„
+&„ 
 „ &„ „&„ „ &„ 
„&„ „
 # „etc.,„

„2 „ „>
 „

„ „ „ „  „
„ „ „
„
 „  &„2
„ „ „

„ „ „  „ „

c
  

  c
c


/

„
 „ „

„ „ „
 „ „„
„ 
„

„„„
 „  „ „

Õ„  „ „ „  „  „ „ „„Õable 6-4&„

„„
  =„
 &„ „
„ „„&„„ 
„ „
„  &„
„ „ 
&„   „
&„ „  ;   8 „ „
„
;„


 ( 
/
„  „„
„
„  „ „„
 &„
„„ „
  „„ „
„ „

> „ „„„ „„ „  „„ „  ;  „&„  „ „
„
„ „ „)„
#„ ,„

„   ! " „Êhat are the objectives the organization hopes to
accomplish?„
%„  „Êhat are the targets and tolerances?„
9„    
! „Êhat are the actual standards?„
<„ !   
!   
!  ow well does the
actual match the plan?„
„   !   
   Are the deviations due to internal
shortcomings or due to external changes beyond the control of the organization?„
?„ *   „Are corrections needed in internal activities to correct
organizational shortcomings, or are changes needed in objectives due to external
events?„

 
*„ „ 
„„„ „„ „ „
„ „ „ „
 „ „„ „  „ „

/„)„  „„„


„
„
#„ „  „   „ „„

„ „
„ „„  „ „

7„
#„„ 
„

„ „ „ „ „„ „„„ „„

„ „ „„ „  „ „
 „„

„Õ„ 6
„ „

;„„
#„  „„„ „„

   „  „ 
„

c
  

  c
c


6

„

„„ 
 „„ „ „6
„ „
„„
„   „
„
#„  „„„

"„5  „„  „

„ „ „ „ „  „„„inputs„ „ „ 3„„„ „ &„„

&„ „ „„ &„ „ „„ „ „
 „„
„

  ! / 
Õ„„„„„  „ „„„„  „  „ „  „1  „


„
„„  „  „ „„  ;   „ &„ „ „
„
 „
„„ „ „

1  „
„ #„ „

„„„„ „
„ 
„ „  „
„ „ „„  ;  =„ „0„„ „ „  &„„  ;  „

„ 
 „
„„  „ „„
„ „ „  „„ „„
„
„ „  =„ „ „  „ &„„  „
„
„
„
„

 

Õ„ „„„„  „ „„
„  „/„ „
 „  „„

6
„  „„
„  „

7  „ „„ „ „
„  „ „ 

„

&„
&„ „ „
 „Õ„ „ 
„„ „ „ „ &„
„ &„6
 &„ „
6
 „„5„ „ „„  „ „
„  „ „
  „-#,-#,! ,
 „ „ „ „  „ „„
  „  ;„

/„  ;  „

„„„ &„„„  „ „ &„ „
„„„ „ „„„  ;  =„ „„„„„„ „
„ „ „  „5 „ &„  „„ „ „„ „ 
„„
 „ „ „„ „„„ „
„„

7  „ „  „„„ „ „
  „ „ „ „ „ „

 ;   „ „* „ „  „ „  „  „
„ #„„
 

„/„  ;   „ „ „ „ #„ &„ „ &„ „
„
  „ „ „ )  „  „  „ „ „ #„ „
„"„

c
  

  c
c


8

„
„„ „) „ „
„ 
„ „ „  „

„ „+  &„ „
„ &„ 
„  &„ „ ,&„ „ &„„
 &„
„ „ &„ &„6
&„ „„ „ „ &„ „ &„ #„
 &„ 
„6
&„ 
„ &„ „ „ 
„

Î
  „ „„
„  „„ „
„5 „ &„ „„
 „ „ 
„ „/„  ;  „  „„ 
„„ „ „
  „ „„„„ „„„ „„„ 
 „ „
„
 
„ „ 
„ „7
„  „ „„„
„„ „ „
  „ „„ „

7„„„   „„„  „„  „ „
„ „ „  ;  „
0„„ „


„ „ )„
„ „
„„ „„„ „ )„

„

1  „
„ „  „„ „  „  „
„ „
„
„
 ;   „ „Õ„ 
„ „  „ „„ „ „„
„ 
„
„ „„   „„ 
„ „ #„ „  „

.  „
„ „ „ &„„  „„„ „  „ „
„„

„.  ' „

¦„ (

#„Õ„  „ „ „
„ „* „
„
„#„ „ #„„ „„„ „
¦„ * „Õ„  „ „„ „ „  „
 
„ #„ „  „
„#„ „„ „  „
¦„ ( #„Õ„ 
 ) „  „ „ 
„

„ „„ „ 
„
„
„ „„„  ;  „
¦„ (   „2 
„ „  „ „ „„
„ 
„   „
„ #„ „„* „„ 
„ „
 „„„ #„
¦„ (   ! „2 „ „  „„

„ „ „„„  „
¦„ '!#  „Õ„  „ „ 
„ „* „
„ „
„  „

c
  

  c
c


9

„
 ¦„ (
 
#„/„  ;  „ „ „
  „ „
 „* „=„  „„„  „ „ 
„„ „
„„„  ;  „„  „„
„ „  „ 
„
¦„ 
  
 
"  ?  ?  „
7  „„„  „ „ „„ 
„ )„ „ „)„ „ „
„ „„  „  „„

(2„Õ„„ „ „ „  &„ „ „„
 „  „  „&„ „9'

  -   
9„Õ„ &„ &„ „„   „ „  „  
„ „ „  „


„ „„
 „ „ 
„„ „ &„„ „ „
 
„ „„ „
„ 
&„ „„

„ „  „ „
„
  „

  ( 
! 
„  „ „&„„„„„ 
„  „Õ„ 
„
  „
„
„  „ „„  „0„ „ #„ &„„ „ „
6
„ „
„
  „0„ „
 &„ „„  „ „
„1 „„ „ 
„ #„ „  „
 „ „
„ „ „ „
„  „  „Õ„  „ „
„
„ „  „„ „„(

!
!*  #„  &„

„   „ „„

„
 
&„ „ „ 
„8„„6
&„   „ &„ „ „ #„
 „ „2017„ „ „
„2  „7„7 „ „  „H„
„„I?"„

7 „  „  „ „
„ „„ „ „!  
 !* )„„
 „ „ 
„ „=„  „  „ „ „„ „  „„„

„+„ „ „ „„. ,„

Õ„   „ „ 

„„ „ #„ „ „„ 
„ „  „ „

 „
) )
„ 
„ „ „ „ „ „6
 „  „ 
„
1  „
„
„ 
„ „
„ „ 
„„ 
 „
 „ #„ „
 „

! ( 
! 
Õ„  „„„„„ „   „
„ 
„  „ „
  „0„„„ „ „ „
„ „&„„„ „ „„  „
 „)„  „  „„  „)„
„
„   „ &„
 „„„
„ „ #„„6
„   „+&„
   „  ,„

c
  

  c
c


:

„
7 „  „ „„  „ „
„
„

„ „ „„  „
  &„ „ „  „

  !     

Õ„„„ „„  „ „ „„

„4„  „ „ „
 „„  B4„.
„ „  „ „ „ „„ „  ;   „

„2 
 &„„  ;  „„ „ #„„„  „ „
„ „
 „  „ „ „ „
 „„  „ „„  ;  „
/„ „#„
„ „  „ „
„
„

¦„ /„„  „   „ „„ „
„ „ B„
¦„ /„„
„ „  „„   „„„ „„
„
  „
 B„
¦„ /„„ „ „ „„
„„   „„„ „„

„  „
 B„
¦„ /„„=„  ;   „

&„„+&„   ,&„ „
„

 „ 6
„ „

„„„ „ „ „
„„
B„
¦„ /„„ „
„
„   „ „ „  B„

Õ„ 
„ „„
&„„ „ „ &„ „„  „ „„
#„ „ „  „

Monitoring performance and evaluating deviations:

? 
# 
!


, 


 

 
 




 

 >
  


7




  
 


  !



 

 
 
 

 
  




 
 

:

  


  


  

 ;  
 



 

 

   


 

:

 


  


  



 
 
  
 
 



 
 
 = 





 



 
 
 = 




  


     (
  
 




:




 








   






 

c
  

  c
c




„
÷



      =
 
= ;2

 



   
 

  


  

 

 


  

   




 
 
!


, 


 


 
 
  
  
  

 

  




 

  
  
  


* 
 

 
 
 

  
  
  





 
  




    
  

  
0

 
 

  

    
 

  




 




 

 
  



 

 


 



 

    
 
  
 


  


    
 

 


 
 
 
 
* 
   


 

2 J

 Ê !


, 
+

 

  




 u
4 
 
* 
   


<
  
 

   


 
 


 
  
 


%

 

5Ê
 
   



 
     
 <



 <

8+

   



  >  



  
 


      
 
  
 7<

9-
 
   %


 >
  % 

 


7

 
 
 <

3 
 
 
* 
 
 
<

6+


   



 
 
 
 
 <

H+

 
   >  


  

 

 

 
 
  
 
 
 7<
c
  
  c
c




„
DÊ
   




 


 




 
 
 




 


 




<

0 % 
!


, 


  % 
      

 
 

 
:


 
 
 

= 
 
;:

     

  )


 
 
:








  




 
 



  


 
 

  
 

 
  



 

%

  

"   
  
 

 
 



  



 

!


, 


 


 

  


  

  
4   


 
 %

  


  




5   
 
 >

 
7


 

 
* 
 

8 
 


 


 

 

9

     


- 

u

' ;2
 


   
  






 

 

A 
 
:

  
 


 
 

  



 
  " 
   

 

 
:

'  
  
 
)
 
   
  


:


  
  


 




 




c
  

  c
c




„
 




  

 


  

' 
 


   
 


' 




"
 u
   
     
 

   0

   



4Ê
   

  

5Ê
   
  >
 // 

  

/
 
 /
  7

8  

 


 
* 
  
 
 

  

! 
  
   
 

 >

 


   


 7

  

 


 

   



   
  


 


 
  



 

   


$c„%&àc„m „&c'„c&à&m%„
)!



7


: Õ
 
 

 

 
 

    

  


&

7



 

 
 




  #

"

   

#







? 
 
 

 



   


   
 


* 
#
0 


  
 

 


#




#
#



#


  

8 


 
 

#  
'

 7"

#


*

c
  
  c
c




„
 # $

"


  


 Õ


  
 


   




 



@ Õ







 





9„ 



  #
 

"   

 
  Õ


 
 

 

  #

"

  



 
O
 






  







#








 

#/



#
 



A„ !  
#
 




 
      
 

 # #



  



 





'


„

 
#„



„ 
#
„  


H„ Õ


 



  '

„   






"
#„  
 

„  
#

#

„  


#





„  


#


 





„






< Õ
6


7



: 






  




 



 
  
 
 &




"

   
  
  



#/

  

     
 
  

 

  

 




c
  
  c
c




„
 ? 7





 

 #

#
 
 

 
 #

#
   










8„ 
  





 
  
 
 #
 




#


  

*
#/

)  

  
 


 
#
 
  #
 

 







 

!!„ )ÕE)Õ75O7º)VB)Õ!%,4E)7+%EF


Õ
 


  
  

 
 &

   
  #

 







&

  

 








)E

<




: <



  

 747 "   !47 "  
 

#



*
 #


 




 )

!47"

  

 
 


*


  
  
1
  
 
1


 
E.-  !
  




# ) 

 747 " 

    




  *


 
#









  


< 
%

6




: )

 
 


    



 


 Õ     


"



 
   
  


 
  

   


  
" 

 #
 
 
 


 

#/

  <
  

   
#/

 




 



?„ 4


 



 
 




#/







 



c
  

  c
c


/

„
 8„ U
 


 
 


 

 
  

   



 

  

'


„

*




 




 
#„

*






  
„

*



 




@„ F
 








'
„ 




#„ 


&
„ 

„ 
 


„
#

&
„

 

„ 

 
„ 

 
$ Õ$


) 


: Õ
  



    


  
  
&

 












? 7"

 
  #
 






*
 
 
 


 

 
     
  
 


#



8„ Õ


  
 




*   
* "


E

  
    
  


  
 




#





  *


 



!!! 6B<V!7-%BE$7%4ÕE)Õ75O7º)VB)Õ!%,!,4%E)Õ!%,

)7"


6# 


: ) #

 # 
 

 
  * 


4

"
D


 


D
: ;;;

 
  
   
 D
 9; 
 
 

 




  
  #  


   


 



B


c
  
  c
c


6

„
 ? )


"







  )
   2Õ
 )
E


)
 !  3#




 D
  ›



  Y


    =
›





 # 




)
 #

 
 


!º $)E)$Õ7E!Õ!$%4),7447$Õ!º77º)VB)Õ!%,OÕ7

)






# 
&


#





:„ 


  
  #



 0 

  


 #
/# 





?„ 


 

 
 #
 
0

 

 


*
#/


8„ 


  
 
  

 
 

0



 


 




 
@„ 


 
  #


 
 

  
  


  

<Õ



 






Õ
&

 
 


   







#
  
  





 



*

º $%,Õ!,57,$O6V),,!,5

)7


$

 6

: )# 






 

 



 
#
 
#


#






?„ $

  #




  #












"



<„ 7

$

 6!

Õ


'


:„ !
#
 #

  
#


 
 
#







?„ 
 
 
 7
 




 
 
 




c
  

  c
c


8

„
 8„ )

 

 



7



#



 

 




@„ -




   <
 
   


   


#
  

  
#

9„ )



 

 

 Õ  



 
 

  


 









A„ -















H„ -


  
  
  
 
  

 
 #
 
 




º! )B-!Õ!,5

)„)  

 # 
 )
  )

 )

 ))) 
2 
  



#/


#  





  

 #



   
  

 
 
 










 #


 

 

  
#


  
 






3

:„ 6


 
 

    #
 
 
  

 
'



 
 


 
  
 


?„ Õ




 
 
5

)
%
5)% 

 !
 E


 

 !E 

 


  



#
 
  
  


   


 
  
 

< Õ
7

) 

:„ 4
 
#

 











  



#
0
  #





 



!
 #



  
?„ ! 
   
  

     

  




 !
 #
# 

  
 





#
8„ )


7

6
 
 #
#


 


c
  

  c
c


9

„
º!! B!,5$%6BÕ7EÕ%7º)VB)Õ7ÕE)Õ75!7

+
 



 
  


 

 

 

 
  &
 

 
    
  ,

  



 


 

 
 #
 


 
    


 #




 




7,-%4ÕE)Õ75!$,%Õ7

c
  

  c
c


: