Azerbaijan and Caspian Energy Perspectives

Key findings from the World Energy Outlook

18th Caspian Oil & Gas Conference 
8‐9 June 2011 ‐ Baku, Azerbaijan

Didier Houssin
Director for Energy Markets and Security
International Energy Agency

© OECD/IEA 2010 
The fall & rise of Caspian energy use

Primary energy demand in the Caspian by fuel

250
Other renewables
Mtoe

Hydro
200
Nuclear

150 Gas
Oil
100 Coal

50

0
1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035

Robust economic growth – spurred in large part by rising hydrocarbons production –
pushes up energy use , with only a marginal change in the primary energy mix 
© OECD/IEA 2010 
Region has huge potential to use 
energy more efficiently

Energy savings potential in selected Caspian countries, 2008

80 Potential energy
Mtoe

70 savings

60
50 Efficient energy
consumption
40
(OECD
30 equivalent)
20
10

0
Azerbaijan Kazakhstan Turkmenistan Uzbekistan

Were the region to use energy as efficiently as OECD countries, Caspian primary energy use 
would be cut by half ‐ even allowing for climate & structural economic factors 
© OECD/IEA 2010 
Meeting projected electricity needs  
will require major investments

Cumulative power sector investment in the Caspian 
by country and type, 2010‐2035

Coal
Kazakhstan
Gas
Uzbekistan
Nuclear
Turkmenistan
Hydro
Azerbaijan Other renewables

Other Caspian Transmission &

distribution
0 10 20 30 40 50 60 70 80
Billion dollars (2009)

The Caspian power sector requires $152 billion of investment in 2010‐2035; investment in 
generation ($72 billion) split between gas‐fired capacity (36%), coal (30%) and hydro (18%)
© OECD/IEA 2010 
Azerbaijan completes the switch 
from oil to gas for power

Electricity generation in Azerbaijan by fuel

30 Other renewables
TWh

Biomass
25
Hydro
20 Gas

15 Oil

10

0
1990 2000 2008 2015 2020 2025 2030 2035

Share of gas in total electricity output rises to 93% in 2035 – from zero in 1990.
Share of non‐hydro renewables remains marginal
© OECD/IEA 2010 
Caspian energy riches could enhance 
global energy security
Caspian oil & gas balances

6 350

bcm
mb/d

5 300

250
4
200
3
150
2
100
1
50
0 0
2000 2009 2020 2035 2000 2009 2020 2035
Oil net exports Inland oil consumption Gas net exports Inland gas consumption

Kazakhstan drives an increase in Caspian oil production to 5.2 mb/d by 2035, while 
Turkmenistan & Azerbaijan push up gas production to over 310 bcm
© OECD/IEA 2010 
New discoveries mitigate decline 
in Azerbaijan output after 2015

Azerbaijan’s oil balance

1.4 Net trade

mb/d

1.2 Production
Consumption
1.0

0.8

0.6

0.4

0.2

0
1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035

Production is set to plateau within the next few years, declining gradually after 2020 to 
0.9 mb/d in 2035, as new discoveries & EOR mitigate a drop in output at existing fields
© OECD/IEA 2010 
Azeri gas exports poised for take‐off

Azerbaijan’s natural gas balance

60
bcm

Net trade
50 Production
Consumption
40

30

20

10

- 10
1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035

Phase II of Shah Deniz field development boosts output  to 36 bcm by 2020 & other fields 
drive output upwards to 50 bcm in 2035, with most of the increase going to export 
© OECD/IEA 2010 
Expanding supply along a southern 
corridor to European markets

Transparent transportation arrangements will be essential to pave the way 
for an increase in Caspian exports to Turkey and other European markets 
© OECD/IEA 2010 
Caspian gas claims a share of European 
and Chinese markets

Caspian share of natural gas markets 
in OECD Europe and China
20%
Market share of Caspian gas

16%

12%

8%
OECD Europe
4%
China
0%
2009 2020 2035

Supplies from the Caspian provide a valuable source of gas market diversity in Europe –
particularly southeast and central Europe – and in China
© OECD/IEA 2010 
Caspian summary & conclusions

„ Ample reserves and an emerging diversity of export markets 
underpin the Caspian region's potential contribution to global
oil & gas security
„ But there are a number of factors that are expected to constrain 
the expansion of oil and natural gas supply, including:
> Sheer scale of the investments needed
> Complexities of financing and constructing transportation 
infrastructure across multiple borders
> Uncertainties in some countries over the investment climate and 
quality of governance
> Competition from other resources and uncertainties over export 
demand for natural gas

© OECD/IEA 2010