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ISSN : 2352-9962
E-ISSN : 2572-0147
Legal Deposit: 3345-2014 OEBUniv.Publish. Co.
Journal of Financial, Accounting

And Managerial studies
ISSN : 2352-9962
E-ISSN : 2572-0147
OEBUniv.Publish. Co.
Journal of Financial, Accounting and Managerial studies

An International Biannual Scientific Journal
Published by COFIFAS Labotary, Oum El Bouaghi University-Algéria
Honorary President
Pr.Farida Hobar
Director of the journal
Pr. Mahmoud Djemam
Director of publication
Pr. Abdelkader Nouiri
Editor in Chief
Dr. Zoubeir AYACHE
Editorial Board:
Dr. Djebar BOUKETIR
Dr. Abdelwaheed SERARMA
Dr. Mohamed Cherif Benzouai
Dr.Amel BOUSSMINA
Dr.Mohamed Amine Walid TALEB
Dr.Bilel ZOUWIWACHE
Dr.Hamza BOUKEFA
Dr.Abdelwahab CHENIKHAR
Number 09 / Juin 2018

ISSN : 2352-9962
E-ISSN : 2572-0147
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(JFAMS) is a double blind peer-reviewed journal published
two times a year by COFIFAS Labotary, Oum El Bouaghi
University, Algeria. The journal publishes research paper in
economy, acconting, finance and management. JFAMS is
open for academic world and research institutes, graduate
students and PhD condidates, academic and non-academic
researchers and research team. Our goal is to provide original,
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and published with absolute integrity ; and to serve as
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making the research freely avaible to the public supporting a
greater global exchange of knowledge. All manuscipts are
subject to a double blind peer review by our experts.
Table Of Contents
Num Title/Author page
L’entrepreneuriat dans la région Fès-Meknès: état des lieux, essai

d'analyse et perspectives
BAKOUR Chafik L'école nationale de commerce et de gestion de Tanger,
01 Maroc 05
Abdelali SEBAOUI L'école nationale de commerce et de gestion de Tanger,
Maroc
Ait SOUDEN Jalila l'université Mohamed V Agdal –Rabat, Maroc
Les effets pervers du subventionnement des prix des produits pétroliers: cas des
carburants terre en Algérie
Dr M. MOUSLI Abdenadir Université de Bejaia,
02 24
Algérie.
Pr. OUKACI Kamal Université de
Bejaia, Algérie
The role of guarantee system of loans in the promotion
of algerian small and medium enterprises (smes)
03 46
AZZAOUI Khaled l’Ecole Supérieure de Commerce (ESC)
Algérie
Niveau d'engagement RSE des entreprises du secteur agroalimentaire.
Cas de la région de Bejaia
04 71
Sabrina DJEMAI Université de Bejaia, Algérie
Abderrahmane ABEDOU CREAD, Alger, Algérie
Les obstacles à la croissance des entreprises en Algérie : une analyse à partir de
données d’enquêtes des PME de la wilaya de Bejaia.
05 BERRAH Université 88
de Bejaia, Algérie
BOUKRIF Moussa Université de
Bejaia, Algérie
L'Efficacité de la Gestion de la Masse Monétaire dans le Cadre du Financement non
Conventionnel -Etude Analytique de la Période 2011-2022
BOUAKEL Mustapha Université de Sidi Belabbes,
06 101
Algérie
LABIAD Naima Université de Sidi
Belabbes, Algérie
Un essai d’analyse sur les risques bancaires et les accords de Bâle II
07 GODIH Djamel torqui Université de Mostaganem, Algérie 119
LAZREG Mohammed Université de Sidi bel abbés, Algérie
Analyse économétrique de l’insertion professionnelle des jeunes diplômés de
08 l’enseignement supérieur : cas des diplômés de l’université de Bejaia 145
Nouara BOUKRIF Université de Bejaia, Algérie
‫ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ واﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ واﻹدارﯾﺔ‬
ISSN 2352-9962/E-ISSN 2572-0147
2018 ‫اﻟﻌﺪد اﻟﺘﺎﺳﻊ ـ ﺟﻮان‬
OEBUniv.Publish
L’entrepreneuriat dans la région Fès-Meknès: état des lieux, essai

d'analyse et perspectives
Entrepreneurship in the Fez-Meknes region: state of play, analysis and
perspectives
BAKOUR Chafik Abdelali SEBAOUI Ait SOUDEN Jalila
L'école nationale de commerce et de gestion de Tanger, Maroc l'université Mohamed V Agdal –Rabat, Maroc
chafikbakour@gmail.com abdelali.sebaoui@usmba.ac.ma aitsoudane@gmail.com
(2018/05 /13):‫ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﻘﺑول‬،(2018 /04/ 08):‫ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘﯾﯾم‬،(2018 /02/ 04):‫ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﺳﻠﯾم‬
Résumé : Abstract :
Le présent article se veut une Entrepreneurship, in a region or
occasion pour faire le point sur le statu quo de territory, is a business not only of
l’activité entrepreneuriale dans la région Fès- people with a project, or even an idea of
Meknès et de se forger une idée claire sur
entrepreneurship, but also of public
cette activité et sa répartition spatiale au
niveau régional. authorities and all regional actors (CRI,
L’entrepreneuriat, dans une région ou Regional Council, Tax Administration,
dans un territoire, est une affaire non Banks, Social Organizations, etc.) to
seulement de personnes ayant un projet, voire promote entrepreneurial spirit and taste,
même une idée d’entreprendre, mais aussi to move towards an entrepreneurial
despouvoirs publics et de tous les acteurs region par excellence. In fact, the region
régionaux (CRI, Conseil régional,
has become the backbone of economic
Administration fiscale, Banques, Organismes
sociaux etc.) afin de promouvoir l’esprit et le and social life, it has to face two
goût d’entreprendre, pour basculer vers une requirements: to ensure and guarantee
région entrepreneuriale par excellence. En the socio-economic well-being of the
effet, la région est devenue le pivot de la vie population through the creation of
économique et sociale, elle doit faire face à employment, and consequently the
deux exigences : assurer et garantir le bien- reduction of unemployment, on the one
être socio-économique de la population par la
hand. On the other hand, develop the
création d’emploi, et par voie de conséquence
la réduction du chômage, d’une part. D’autre economy by adapting appropriate
part, développer l’économie via l’adaptation policies and strategies.
des politiques et stratégies appropriées. Keywords: Entrepreneurship,
Mots-clés : Entrepreneuriat, entrepreneur, entrepreneur, entrepreneurial region
région entrepreneuriale.
L’entrepreneuriat dans... BAKOUR Chafik / Abdelali SEBAOUI Ait/ SOUDEN Jalila
Introduction
Il va sans dire qu’au Maroc, le domaine de l’entrepreneuriat ne cesse
de connaître une évolution prompte et sans précédent. Ceci est dû à la
volonté visionnaire des pouvoirs publics pour résorber le problème de
chômage d’une part et pour déployer une culture entrepreneuriale
s’incarnant dans le développement de l’action entrepreneuriale d’autre part.
A ce niveau, il convient de signaler que la volonté des pouvoirs

publics se justifie par l’encouragement de l’initiative privée à travers une
panoplie d’avantages fiscaux et financiers qui va de pair avec la mise en
place d’un environnement institutionnel propice à l’émergence des
nouveaux entrepreneurs. De même, les universités ainsi que les
établissements qui en relèvent, les institutions de formation professionnelle
et les structures d’appui et d’accompagnement à la création d’entreprises
sont les piliers de l’environnement institutionnel dédiés aux futurs
entrepreneurs.
En outre, suite à la concrétisation du projet de la régionalisation

avancée qui a confié aux régions un objectif primordial qui consiste à
construire une économie solide afin d’améliorer le bien-être des citoyens,
les pouvoirs publics se trouvent dans l’obligation de mettre au centre de
leurs décisions et stratégies la promotion de l’entrepreneuriat vue son rôle
incontournable que joue dans le développement socio-économique.
En effet, la promotion de l’entrepreneuriat est une nécessité qui

incombe à tous pays et régions du fait que l’acte d’entreprendre participe à
la dynamique économique et sociale. Quand un pays ou une région veut
devenir compétitif, les acteurs responsables doivent veiller à ce qu’un grand
nombre de la population soit sensibilisé à l’esprit entrepreneurial. L’esprit
5 2018 ‫ ﺟﻮان‬- ‫اﻟﻌﺪد اﻟﺘﺎﺳﻊ‬ ‫ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ واﻹدارﯾﺔ‬،‫ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬

d’entreprendre est à la base de création d’emplois, l’amélioration de la
compétitivité, la restructuration et la redynamisation des économies ainsi
que la lutte contre le chômage et la pauvreté. D’où le rôle indispensable de
l’entrepreneuriat pour le développement régional.
La région, aussi, est devenue un territoire qui doit répondre, à la fois,

aux défis de la mondialisation et à la nécessité d’améliorer le niveau de vie
de sa population. Pour ce faire, devenir une région forte économiquement
est la réponse.
A ce niveau, le présent article a pour objectifs de dresser un état des

lieux de l’entrepreneuriat dans la région Fès-Meknès pour se forger une idée
claire sur sa politique de promotion de l’activité entrepreneuriale et
d’identifier ses perspectives. Pour ce faire, on va exploiter les données
statistiques inhérentes à la création des entreprises dans ladite région. Les
données sont obtenues auprès du Centre Régional d’Investissement de la
région Fès-Meknès (CRI) et de l’Office Marocain de la Propriété
Industrielle et Commerciale (OMPIC),elles concernent les années 2015 et
2016 et également l’année en cours jusqu’au 30 septembre. De plus, et afin
de façonner une image plus représentative de l’entrepreneuriat dans la
région Fès-Meknès, il est évident de s’intéresser, également, au phénomène
de disparition des entreprises sans aller plus loin en tentant d’identifier les
facteurs d’échecs qui peuvent être liés à la fois à l’entrepreneur lui-même et
au milieu où il a essayé de développer son propre affaire. En ce qui
concerne les données statistiques concernant le phénomène de disparition
des entreprises, elles sont obtenues auprès de l’OMPIC.
Cependant, il est primordial de passer, de prime abord, par une

simple revue de littérature pour appréhender le concept d’entrepreneuriat, en

mobilisant seulement, quelques théories qui traite cette notion comme étant
une création d’une nouvelle organisation. Ensuite, il parait important, vu la
thématique abordée, de s’efforcer en essayant de mettre l’accent sur
quelques outils permettant aux régions de basculer vers des régions
entrepreneuriales. Ceci dit que chaque région doit déployer et mobiliser plus
d’efforts et de moyens pour améliorer sa compétitivité inter-régionales à
travers l’enracinement de la culture entrepreneuriale; encouragement des
jeunes entrepreneurs en leurs octroyant des avantages, notamment, au
démarrage ; améliorer l’attractivité régionale ; etc.
I. Cadre conceptuel de l’entrepreneuriat

A ce niveau, il n’est certes pas question, ni de résumer toutes les
approches disciplinaires et toutes les écoles de pensée qui ont contribué à la
genèse de l’entrepreneuriat, ni d’entrer dans un débat visant à comparer les
différentes recherches menées sur l’entrepreneuriat. Sachant que ce domaine
de recherche a fasciné et continue de fasciner tout le monde, opérateurs
économiques, acteurs politiques, chercheurs, tous s’intéressent à
l’entrepreneuriat car il s’agit d’un phénomène économique et social.
Comme il a été déjà signalé, en introduisant cet article, notre propos

est simplement d’effleurer les courants les plus dominants qui assimilent
l’entrepreneuriat à une création d’entreprise.
1. L’émergence organisationnelle
Selon le chercheur français Thierry Verstraete. (2001),
l’entrepreneuriat peut être assimilé à une création d’une nouvelle
organisation. Dans cette perspective, étudier l’entrepreneuriat revientà
étudier la naissance de nouvelles organisations, c’est-à-dire les activités
permettant à unindividu de créer une nouvelle entité. L’émergence

organisationnelle est le processusd’organisation qui mène à la création
d’une une nouvelle entreprise ou organisation.
Or, d’autres chercheurs soulignentque l’entrepreneuriat ne requiert

pas, mais peut inclure, la création d’une nouvelle organisation. Ils
s’appuient, pour cela, sur les travaux d’Amit, Glosten, Mueller (1993) et de
Casson (1982), postulant que l’entrepreneuriat peut se produire au sein
d’une entreprise existante (par opposition à la création d’une entreprise pour
son propre compte). Ceci dit, qu’il ne faut pas ignorer le processus
entrepreneurial qui renferme les autres phénomènes entrepreneuriaux, autres
que la création d’entreprise, à savoir : développement, destruction,
innovation, délocalisation.
2. Un processus lié à la notion d’opportunité
Notons ici que le concept d’opportunité existe depuis longtemps

dans la littérature sur l’entrepreneuriat. Cette deuxième conception de
l’entrepreneuriat fondée sur la notion d’opportunité définit ce champ, selon
Shane et Venkataraman. (2000), comme étant l’examen approfondi de
comment, par qui et avec quels résultats sontdécouvertes, évaluées et
exploitées lesdites opportunités de création de futurs biens et services.
Les chercheurs appartenant à ce courant, présupposent l’existence

d’une opportunité à saisir. Autrement dit, que la création d’une nouvelle
entreprise est liée intimement au processus suivant :
Existence d’une opportunitéidentification

decette opportunitétransformation de cette
opportunité en réalité économique.

Toutefois, et d’après les travaux d’Amit, Glosten, Mueller (1993) et
de Casson (1982) il convient de signaler qu’une opportunité
entrepreneuriale peut être saisie au cours du processus de création de
l’activité, c’est-à-dire qu’elle n’est pas toujours le point de départ. En effet,
Casson. (1982) assimile les opportunités à des « occasions où de nouveaux
biens, services, matières premières et méthodes d’organisation peuvent être
présentés et vendus à un prix plus élevé que leur coût de production ».
3. De l’esprit d’entreprendre à la création d’entreprise
L’esprit d’entreprendre repose sur trois qualités : le sens de

l’initiative, celui de la responsabilité et la capacité à créer. Ces trois qualités
dépendent de l’entrepreneur lui-même.
Le sens de l’initiative peut se définir comme étant la capacité de

prendre et gérer le risque. Car le risque est toujours omniprésent dans toute
affaire. Quant au sens de la responsabilité, elle signifie la capacité
d’accepter les réussites mais aussi les échecs. Et en ce qui concerne la
capacité à créer, c’est l’aptitude de l’entrepreneur potentiel de passer à
l’action en créant son entreprise.
Ainsi, l’esprit d’entreprendre et la faisabilité d’un projet sont des

conditions nécessaires mais non suffisantes pour la création des entreprises.
Autrement dit, pour qu’un entrepreneur potentiel ayant l’idée d’entreprendre
puisse passer à l’action, il doit avoir les moyens et les ressources suffisantes
et nécessaires et au moment opportun pour saisir l’occasion de créer son
propre affaire.
De même, la création d’entreprise est une affaire commune à tous les

acteurs : entrepreneurs, Etat, responsables régionaux, administrations,

banques, etc. En effet, un milieu ou un territoire ou une région qui offre des
avantages de toutes natures : financiers, fiscaux, liés à l’infrastructure, aux
procédures peuvent stimuler l’esprit d’entreprendre chez la population.
Chose qui va contribuer, d’une manière ou d’une autre à l’amélioration du
développement socio-économique de ce territoire ou de cette région.
II. Construction d’une région entrepreneuriale

Aujourd’hui la région est devenue une préoccupation de tous les
acteurs. Après la concrétisation du fameux projet de la régionalisation
avancée, chaque région est tenue de développer sa propre économie qui va
de pair avec la promotion et la stimulation de l’entrepreneuriat. C’est dans
ce sens qu’il faut mobiliser les moyens nécessaires pour y aboutir. Pour ce
faire, les acteurs régionaux doivent placer au centre de leurs stratégies
« l’entrepreneur et l’entrepreneuriat » pour hisser leur économie et pour
devenir une région entrepreneuriale.
1. Définition d’une région entrepreneuriale
D’après EURADA. (2002), on entend par une région

entrepreneuriale, une région dont la population dispose ou acquiertune
culture entrepreneuriale et innovante et dont les pouvoirs publics mettent en
place desstratégies novatrices en ce qui concerne le soutien aux
entrepreneurs et aux entreprises.D’après cette définition, une région
entrepreneuriale est une région qui dispose d’un avantage concurrentiel en
matière d’entrepreneuriat et qui est capable de capter davantage les
entrepreneurs que les autres régions.
2. La nécessité d’encourager l’esprit d’entreprendre
Un tas de motifs poussent les pouvoirs publics à encourager l’esprit

d’entreprendre. Tout d’abord, il convient de signaler que l’esprit
d’entreprendre est considéré comme un moyen de lutte contre la pauvreté et
le chômage. En effet, nombreuses études se sont penchées sur les impacts
économiques réels de l’entrepreneuriat, de la création d’entreprise et de
l’esprit d’entreprendre en matière de création de richesse et d’emploi.
L’esprit d’entreprendre peut également contribuer à la promotion de

la cohésion économique et sociale de la région, à stimuler l’activité
économique et la création d’emplois ou à intégrer les personnes en chômage
ou les démunis dans le monde de travail, et par conséquent, l’amélioration
de leur conditions de vie (OCDE. 1998).
3. Un observatoire régional d’entrepreneuriat au service d’une

région entrepreneuriale
Pour mener une stratégie à bien, il faut disposer d’une information

pertinente et au moment opportun. Une stratégie de promotion de
l’entrepreneuriat ne peut avoir des retombées positives que lorsqu’elle est
fondée sur des données représentatives de la réalité entrepreneuriale d’une
région. C’est pour cela, que la région doit mettre en place un observatoire
régional d’entrepreneuriat. Cet observatoire va jouer un rôle incontournable
en matière entrepreneuriale en collectant toutes les informations inhérentes à
l’activité entrepreneuriale, en procédant à son actualisation chaque fois qu’il
est nécessaire, pour offrir à tous les acteurs économiques une ressource
immatérielle de valeur afin de les aider à façonner une idée claire sur
l’entrepreneuriat régional.
Cet observatoire constituera un moyen de suivi de près de l’activité

entrepreneuriale par tous les acteurs, notamment, les responsables
régionaux, chose qui leurs permettront de revoir ou d’adapter leurs
politiques de promotion et de la stimulation de l’esprit d’entreprendre.

Le besoin de disposer d’une image assez complète de l’état d’esprit
d’entreprise dans la région est réel et impérieux et requiert une action
organisée et une démarche scientifique pour produire et entretenir un
système d’information fiable et approprié de l’intensité de l’activité
entrepreneuriale, de phénomènes de création de nouvelles entreprises, de
développement ou de restructuration des entreprises existantes, de
disparition, de reprise et de délocalisations (SKOURI. 2016).
III. Le statu quo de l’entrepreneuriat dans la région Fès-Meknès
Les données statistiques, pour dresser l’état des lieux de l’activité

entrepreneuriale dans la région Fès-Meknès, sont obtenues auprès du CRI
Fès-Meknès et de l’OMPIC. Toutefois, on a exploité seulement les données
provenues de l’OMPIC, car on a constaté qu’il y a une discordance entre les
données du CRI et celles de l’OMPIC. Notre choix est motivé par le fait que
les données fournies par le CRI ne sont pas ventilées par région et par
secteurs d’activité et l’absence des données concernant les disparitions des
entreprises. De ce fait, cette discordance entre les données fournies par des
organismes publics de grande ampleur, tels que le CRI et l’OMPIC,
constitue sans doute une contrainte majeure qui entrave la recherche
scientifique dans ce champ vital.
Nous se contentons dans cette description de l’entrepreneuriat dans

la région Fès-Meknès, vu les données obtenues, à étudier les deux
phénomènes entrepreneuriaux suivants : les créations d’entreprises
(Personnes physiques et personnes morales) et leur disparition (dissolution).
a. Bilan de création des entreprises dans la région

 Création des entreprises par secteur et par nature
juridique

2015 2016 Au 30 Septembre 2017
Secteur / Nature juridique
PM PP Total PM PP Total PM PP Total
Activités
47 2 49 31 0 31 22 2 24
financières
Agriculture 91 16 107 89 16 105 38 25 63
BTP 837 323 1160 931 336 1267 699 266 965
Commerce 916 1729 2645 940 1807 2747 750 1440 2190
Hôtels et restaurants 119 284 403 134 307 441 94 198 292
163 320 483 174 356 530 133 326 459

Industrie
Secteurs des TIC 58 39 97 74 20 94 52 25 77
Services divers 364 261 625 402 286 688 351 269 620
Transports 166 327 493 149 281 430 115 251 366
TOTAL 2761 3301 6062 2924 3409 6333 2254 2802 5056
Source : OMPIC
Répartition de l’activité entrepreneuriale selon les secteurs d’activité

3000
2500
2000
1500
1000 2015
500
2016
0
Au 30 Septembre 2017
Source : réalisé par nous-même selon les données de l’OMPIC
D’après les données ci-dessus, il s’avère que l’activité

entrepreneuriale a connu une évolution positive entre les années 2015 et
2016 en passant respectivement de 6062 entreprises crées à 6333. Soit une
évolution de 4,47%. De même il convient de constater que le nombre des
entreprises créées et ayant un statut de personne physique dépassent celui

des sociétés créées ayant une personnalité morale. Ceci peut être expliqué
par les facteurs suivants:
 La création d’une entreprise dont la nature juridique est

personne physique ne nécessite pas un capital important lors
du démarrage faible coût de constitution ;
 Les procédures administratives inhérentes à la création sont
allégées ;
 La liberté dans la prise de décision (pas d’assemblée
générale) ;
 La faiblesse des coûts liés à la fiscalité et aux obligations
comptables;
S’agissant de l’année en cours (2017), 5056 entreprises ont été créés

jusqu’au 30 septembre 2017. Ce chiffre traduit l’effort déployé par les
acteurs responsables en matière de stimulation de l’activité entrepreneuriale.
Par secteurs d’activités, on constate que les deux secteurs de BTP et

de commerce accaparent une grande partie de l’activité entrepreneuriale de
la région Fès-Meknès. Cela signifie que ces deux secteurs d’activités ont
envahis l’esprit entrepreneurial de ladite région car ils présentent une
opportunité d’affaires qui n’existe pas dans les autres secteurs.
 Répartition spatiale de l’activité entrepreneuriale

de la région
2015 2016 Au 30 Septembre 2017

Région / Nature
juridique
PM PP Total PM PP Total PM PP Total
1407 1226 2633 1532 1244 2776 1167 965 2132

Fès
963 1034 1997 976 1124 2100 739 963 1702
Meknès

153 360 513 144 395 539 121 352 473

Taza
39 224 263 56 213 269 37 169 206
Taounate
87 164 251 102 170 272 89 137 226
Séfrou
56 120 176 58 103 161 53 125 178
Boulmane
56 173 229 56 160 216 48 91 139
Azrou
2761 3301 6062 2924 3409 6333 2254 2802 5056
TOTAL
Source : OMPIC
Répartition sp
3000
2500
2000
2015
1500
2016
1000
Au 30 Septembre 2017
500
atiale de l’activité entrepreneuriale
Il en découle des données relatives à la répartition spatiale de

l’activité entrepreneuriale dans la région Fès-Meknès que la ville de Fès se
caractérise par un dynamisme entrepreneurial important par rapport aux
autres villes de la région. Suivi par Meknès dans le deuxième rang et Taza
dans le troisième rang.
En effet, 2633 entreprises ont été créées sur la ville de Fès lors de
l’année 2015, ce chiffre a passé à 2776 entreprises créées en 2016 en
enregistrant, ainsi, une évolution de +5,43%. En ce qui concerne l’année
2017, 2132 entreprises ont vu le jour jusqu’au 30 septembre. A notre avis, le
dynamisme de l’activité entrepreneuriale dans la ville de Fès peut être
expliqué par :
 La population importante de cette ville ;

 La proximité spatiale entre les entrepreneurs potentiels et les
autres acteurs ;
 La présence de l’esprit d’entreprise et d’une culture
entrepreneuriale.
Quant à la ville de Meknès, l’activité entrepreneuriale a connu,

également, une hausse au niveau de cette ville en passant de 1997
entreprises créées en 2015 à 2100 entreprises nouvelles en 2016. Soit une
hausse de 5,15%.
b. Bilan de disparition (dissolution) des entreprises morales

dans la région Fès-Meknès
Il convient de signaler que les statistiques concernant le phénomène

de disparition des entreprises, obtenues auprès de l’OMPIC, concernent
seulement les entreprises morales vue que ce type de sociétés doit engager
une procédure de dissolution auprès du tribunal de commerce inversement
aux entreprises ayant la nature juridique de personnes physiques qui peuvent
cesser leur activité à n’importe quel moment.
2015 2016 Au 31 Mai 2017

Secteur
PM % PM % PM %
Commerce 149 201 123

38,49% 37,66% 35,94%
‫<ﺷﺾ‬ 106 150 93

27,26% 27,95% 27,23%
Services divers 41 53 47
10,68% 9,84% 13,84%

Hôtels et Restaurants 16 25 20
4,05% 4,59% 6,03%
Industries 29 39 18
7,37% 7,35% 5,36%
Secteur des TIC 17 21 15
4,42% 3,94% 4,46%
Transports 19 30 14
4,97% 5,64% 4,02%
Agriculture 9 14 7
2,21% 2,62% 2,01%
Activités financières 2 2 4
0,55% 0,39% 1,12%
TOTAL 388 100,0% 535 100,0% 341 100,0%
Source : OMPIC
Représentation graphique du phénomène de disparition des

entreprises morales.
250
200
150
100
50 2015
0 2016
Au 31 Mai 2017
Comme il a été déjà constaté que les deux secteurs, commerce et

BTP, ont connu plus de création des entreprises sur les années 2015, 2016 et
2017. On remarque, également, que ces deux secteurs sont les plus touchés
par le phénomène de disparition des entreprises. En effet, le secteur
commercial a perdu 149 entreprises en 2015, 201 entreprises en 2016 et 123
entreprises pendant la période étudiée de l’année 2017. Quant au secteur de

BTP, il a perdu respectivement 106 ; 150 ; 93 entreprises en 2015 ; 2016 et
2017 (jusqu’au 31 mai 2017). En outre,65,75% ; 65,61% et 63,17% des
entreprises disparues respectivement en 2015 ; 2016 et 2017 appartiennent
aux deux secteurs : commerce et BTP.
En moyenne, ces deux secteurs, perdent 15% des entreprises chaque

année. Ce phénomène de disparition des entreprises freine le dynamisme
entrepreneurial dans la région Fès-Meknès. De ce fait, tous les acteurs qui
s’intéressent à la dynamique entrepreneuriale dans ladite région doivent se
demander et se poser la question sur les principales causes de disparition des
entreprises en menant des enquêtes d’investigation dans ce sens. Chose qui
n’est pas l’objet du présent travail.
c. Analyse de l’association création - disparition des

entreprises morales dans la région Fès-Meknès
Pour étudier s’il existe une association (corrélation) entre les deux
variables : création et disparition des entreprises, il nous semble évident de
prendre en considération seulement les données des entreprises morales
créées étant donné qu'on dispose seulement des statiques de disparition qui
les concernent.
Le tableau suivant récapitule les données statistiques concernant les

deux variables : Création et disparition des entreprises morales
Création disparition
2015 2761 388
2016 2924 535
2017 2254 341

La matrice des corrélations obtenues à partir du logiciel XLSAT est la
suivante :
Matrice de corrélation (Pearson (n)) :
Variables création disparition

création 1 0,838
disparition 0,838 1
D’après la matrice des corrélations, on constate qu’il existe une forte
corrélation positive entre les deux variables : création et disparition des
entreprises dans la région Fès-Meknès. Ceci dit que la création des
entreprises et leur disparition varient dans le même sens. De ce fait, et afin
de garantir la survie des entreprises créées, il est impératif de se demander
sur les causes qui sont derrières l’échec de ce grand nombre d’entreprise.
d. Perspectives de l’entrepreneuriat dans la région Fès-Meknès
Les perspectives de l’activité entrepreneuriale et son avenir dans la

région Fès-Meknès dépendent, intimement, des efforts déployés par les
responsables régionaux pour en faire de la région Fès-Meknès, une région
entrepreneuriale. Les ingrédients sont là. En effet, cette région jouit d’un
positionnement stratégique entre les pôles économiques de Tanger, Nador,
Kénitra et Casablanca. Elle dispose aussi d’une infrastructure variée : un
réseau routier, un réseau ferroviaire et une infrastructure aéroportuaire.
Quant à son économie, elle repose essentiellement sur l’agriculture

qui constitue une source de revenus très importante pour plus du tiers de sa
population. De plus,la superficie agricole utile au niveau de la région Fès-
Meknès est estimée à 1.335.639 hectares, soit 15%de la superficie agricole
utile nationale.

La région compte aussi une des zones d’activités industrielles les
plus importantes du Maroc et bénéficie de plusieurs atouts pour la
promotion du secteur industriel, dont l’abondance d’une main-d’œuvre
qualifiée, la disponibilité de la matière première, notamment agricole, et
l’existence d’une infrastructure d’accueil intéressante.
A notre avis, la stimulation de l’entrepreneuriat et le développement

de son avenir doivent être au centre de toutes stratégies de développement
régional et répondre, aussi, aux attentes des entrepreneurs actifs et
potentiels. Parmi les attentes à satisfaire, sans que cette liste soit exhaustive,
on peut citer :
 La formation du capital humain ;

 La promotion et la valorisation du capital immatériel ;
 L’accompagnement des jeunes et futurs entrepreneurs (Start-up) ;
 La mise en place d’un cadre propice d’un partenariat public-privé ;
 La simplification des procédures administratives ;
 Création des centres de formation dans le domaine
d’entrepreneuriat ;
 Les facilités liées au financement ;
 La disponibilité et l’accès à l’information ;
 Une fiscalité locale adaptée ; etc.

Conclusion
Le présent article ne prétend pas à analyser l’entrepreneuriat et son
dynamisme dans la région Fès-Meknès, mais plutôt il s’agit d’avoir une
description de l’activité entrepreneuriale réduite à la création et disparition
des entreprises. Nombreuses sont les questions qui demeurent sans réponses
et qui serviront d’éléments explicatifs de la dynamique entrepreneuriale
dans la région à savoir : Quel est le profil de l’entrepreneuriat régional ?
Quelles sont les facteurs d’émergence de l’activité entrepreneuriale ? Quel
est le rôle jouépar les entrepreneurs dans le développement économique et
social de la région ? Dans quelle mesure les entrepreneurs et la région
pourront résister aux contraintes de la concurrence locale, régionale et
mondiale ? Quels sont les facteurs d’échecs des entrepreneurs ?
En guise de conclusion, il est important de signaler que la région

Fès-Meknès dispose aussi d’une économie diversifiée comprenant des
secteurs productifs d’une importance cruciale et d’importantes potentialités
naturelles, humaines et économiques qui, exploitées de manière rationnelle
et intégrée, sont susceptibles de lui assurer un développement, non
seulement de l’activité entrepreneuriale, mais aussi économique et social
soutenus et durable.

Bibliographie
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entrepreneuriaux, Londres », ISTE ;
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théorique », 11ème journées scientifiques du réseau entrepreneuriat ;
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 Eurada. (2002), « Comment rendre une région entrepreneuriale pour les
dix prochaines années ? », consultable sur le lien :
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entrepreneuriale-pour-les-10-prochaines-annees ;
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 Fayolle. A. (2012), « Entrepreneuriat : apprendre à entreprendre », 2ème
édition, Dunod
 Gabarret. I. et Vedel, B. (2012), « Quitter son emploi pour devenir
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 Gouttebel. J. (2003), « Stratégies de développement territorial » 2ième
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régional par l’entrepreneuriat », collection entrepreneuriat & PME ;
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Revue de l’Entrepreneuriat - Vol 1, n°1 ;

ISSN 2352-9962/E-ISSN 2572-0147
OEBUniv.Publish
Les effets pervers du subventionnement des prix des produits

pétroliers: cas des carburants terre en Algérie
The adverse effects of subsidizing the prices of petroleum products: the
case of land fuels in Algeria
M. MOUSLI Abdenadir Pr. OUKACI Kamal
Université de Bejaia, Algérie. Université de Bejaia, Algérie
nadirmousli@yahoo.fr oukacikamal@yahoo.fr
Les prix des carburants en Algérie sont parmi Fuel prices in Algeria are among the
les moins élevés au monde. Dans cet article lowest in the world. In this article we
nous allons mettre la lumière sur le système will shed light on the fuel pricing
de fixation des prix des carburants en Algérie system in Algeria and the different
et les différents effets distorsifs de la politique distortive effects of the subsidy policy.
de subvention. Cette dernière est à l’origine The latter is at the origin of several
de plusieurs effets pervers sur l’économie perverse effects on the Algerian
algérienne, tels que : la surconsommation economy, such as: domestic
domestique, l’alourdissement de la facture des overconsumption, the increase in the bill
importations, l’explosion du parc automobile, of imports, the explosion of the
le déploiement du trafic illicite des carburants, automobile fleet, the deployment of
la saturation des réseaux routiers urbains, illegal traffic in fuels, saturation urban
l’accroissement du nombre d’accidents et la road networks, the increase in the
pollution de l’environnement. Pour conclure number of accidents and the pollution of
nous proposons quelques expériences the environment. To conclude, we
internationales réussies en matière de réforme propose some successful international
de subventions et qui constituent des experiences in subsidy reform that are
exemples pertinents pouvant renforcer relevant examples that can enhance
l’équité et minimiser les conséquences de la equity and minimize the consequences
hausse des prix des carburants en Algérie. of rising fuel prices in Algeria.
Mots clés : Subvention, prix, carburant, Key words: Subsidy, price, fuel, import.
importation.
Classification J.E.L : H22, H23, H31.
Les effets pervers du … M. MOUSLI Abdenadir/ Pr. OUKACI Kamal
Introduction
L’industrie pétrolière et gazière des pays producteurs en général, et de

l’Algérie en particulier, détermine dans une large mesure leur niveau de
développement économique et social. De part, son importance, elle
conditionne la dynamique de développement et de croissance de tous les
secteurs économiques et sociaux confondus. Cette importance est révélée
par la part de plus en plus importante que prend ce secteur dans les agrégats
économiques indiquant le niveau de croissance du pays tel que le produit
intérieur brut et le revenu global en exerçant aussi une influence
considérable sur leur balance des paiements. A titre illustratif, le secteur des
hydrocarbures représente à eu seuls 95% des exportations de l’Algérie, 30%
du PIB et contribue à plus de 40% au budget de l’État (KPMG, 2017, p22).
En effet, la rente pétrolière et gazière est une composante primordiale de

l’économie algérienne. L’exploitation et la gestion des ressources
hydrocarbures sont confiées à une seule entreprise publique « Sonatrach »
qui, avec ses différentes filiales, est chargée d’assurer l’ensemble des
activités de ce secteur, de la prospection à la distribution en passant par
l’offre de services pétrolière.
Les produits pétroliers raffinés sont des produits de rente, donc leurs prix de
vente sont entièrement déconnectés du coût de production. L’objectif de
l’État étant essentiellement de satisfaire la demande en produits
énergétiques. Le secteur des hydrocarbures bénéficie également, d’une
structure de taxation totalement différente de celle des autres secteurs de
l’économie.
Les subventions des carburants n’apparaissent pas dans le budget de l’État

puisque le Trésor ne verse aucune compensation directe au producteur
(Sonatrach) et au distributeur (Naftal). Elles sont considérées donc comme
un manque à gagner ou bien une perte potentielle de l’État, qui vend des
produits pétroliers notamment les carburants en dessous de leurs prix
international.
Dans les faits, le budget attribué aux subventions est totalement supporté par
les pouvoirs publics. L’État voit son budget grevé du montant de la
subvention accordée aux importations des carburants et du manque à gagner
au niveau de ses recettes pétrolières découlant de la fixation du prix
intérieur des produits pétroliers raffinés.

Cette politique de subventionnement des prix à la consommation des
produits pétroliers raffinés est à l'origine d'une distorsion de l'affectation des
ressources car elle encourage une consommation excessive des carburants,
pénalise le dispositif répressif du trafic frontalier, réduise les incitations à
l’utilisation des carburants gaziers (GPL/C et GNC) et accélère l'épuisement
des ressources naturelles du pays. La plupart des avantages des subventions
reviennent aux ménages dont le revenu est plus élevé, ce qui exacerbe les
inégalités. Même les générations futures sont touchées, car elles subissent
les effets négatifs de l'accroissement de la consommation énergétique sur le
réchauffement de la planète et la pollution. Dans ce sillage, notre réflexion
s’articule autour des mécanismes qui nous permettent de sortir de cette
impasse.
1. La tarification des prix des carburants en Algérie
Les prix des carburants dans les pays qui ne subventionnent pas les produits
pétroliers sont déterminés en premier lieu en fonction du coût du pétrole
brut, ensuite des coûts de production et de distribution du carburant mais
aussi des taxes spécifiques auxquels ils sont soumis. Ces taxes sont très
variables d’un pays à l’autre et sont responsables en grande partie des écarts
de prix entre les pays.
En Algérie, les prix des carburants sont subventionnés et le mécanisme de

leurs subvention est différent de celle des produits de première nécessité
(blé, céréales, lait, huile,…). Pour les produits énergétiques, il n’y a pas de
subvention directe. L’Algérie applique sur son marché intérieur des prix
administrés pour l’électricité, le gaz et les carburants. Par exemple, dans le
cas des carburants routiers, c’est l’Autorité de Régulation des
Hydrocarbures1 (ARH) qui les fixe. Ainsi, Sonatrach cède le pétrole brut à
ces raffineries à un prix inférieur aux cours mondiaux sur de longues
périodes2.
Pour avoir une idée sur l’ampleur de la subvention indirecte uniquement

appliquée sur un baril de pétrole, il suffit de comparer entre son prix au niveau
international et son prix d’entrée aux raffineries algériennes. Si on prend à titre
1
L'ARH est une agence indépendante placée sous l'autorité du Ministre de l'Énergie et des
Mines.
2
Malgré les hausses considérables des cours du pétrole au niveau international, on trouve
que le prix d’entrée aux raffineries du pétrole brut sur la période (2005-2015) n’a pas été
modifié, il est fixé à 12043,39 DA la tonne métrique.
d’exemple l’année 2015, où les cours mondiaux du pétrole ont connu une
baisse drastique de leurs valeurs (ils ont oscillé entre 45 et 65 dollars le baril),
on trouve que la subvention implicite est déjà importante, elle varie entre 32
dollars à 52 dollars le baril, puisque le prix du baril de brut appliqué au marché
algérien de raffinage correspond à 1370 dinars soit 13,76 dollars le baril.
1.1. Structure des prix à la pompe en Algérie
En Algérie, toute la structure des prix des carburants est fixée par l’autorité
de régulation des hydrocarbures, du brut au raffinage en passant par les
taxes et la marge de distribution, le tableau 1 nous permet de connaître en
détail la composition des prix des carburants en Algérie sur la période
(2005-2015).
Tableau 1 : Structure des prix des carburants routiers en Algérie (au

31/12/2015)
Essence
Produit Essence Essence sans Gasoil GPL/C
super normale plomb
(DA/L) 8,994 8,708 9,152 10,011 6,098
Pétrole brut
(en %) (39,10%) (41,07%) (40,50%) (73,07%) (67,74%)
(DA/L) 7,714 6,253 5,668 -0,522 -3,154

Raffinage
(en %) (33,54%) (29,50%) (25,08%) (-3,81%) (-35,04)
(DA/L) 3,07 3,281 4,739 3,109 5,624

Distribution
(en %) (13,36%) (15,48%) (20,97%) (22,69%) (62,48%)
(DA/L) 3,219 2,958 3,039 1,105 0,435

Taxes
(en %) (14 %) (13,95%) (13,45%) (08,05%) (04,82%)
Prix à la pompe (DA/L) 23,00 21,20 22,60 13,70 9,00
Source : Élaboré par les auteurs à partir des données de l’ARH
L’analyse du tableau 1 montre que :

- Le coût du pétrole brut représente la part la plus importante dans la
formation des prix à la pompe en Algérie. Il constitue en moyenne 40,22%
du prix des essences ; 73,07% du prix du gasoil et de 67,74% du prix du
GPL/C.

- Le raffinage du Gasoil et du GPL/C est nettement subventionné, où nous
remarquons que l’ARH leurs fixe respectivement des prix de raffinage
négatifs de - 0,522 dinar par litre pour le gasoil et de -3,154 dinars par litre
pour le GPL/C. Quant aux essences, on trouve que leurs coûts du raffinage
constituent en moyenne 29,37% du prix à la pompe.
- La plus grande marge de distribution revient au carburant gazier (GPL/C)

qui constitue 62,48% de son prix à la pompe, par contre pour les essences et
le gasoil, elle est respectivement de l’ordre de 16,60% et de 22,69%.
- Quant aux taxes, elles représentent la part la plus faible dans la

composition des prix des carburants en Algérie, elles constituent en
moyenne 13,8% du prix des essences ; 8,05% du prix du gasoil et de 4,82%
du prix du GPL/C. Notons que la part des taxes a augmenté successivement
pour les années 2016 et 2017.
1.2. Simulation du prix d’un litre de l’essence super et du gasoil avec un

brut à 60 dollars le baril.
Dans le tableau 1 sur la structure des prix des carburants en Algérie, nous
avons remarqué que la part du pétrole brut dans le prix de l’essence super
est de 8,994 dinars par litre, avec une simulation sur cette structure de prix
et en appliquant le cours de 60 dollars le baril, la part de pétrole brut dans le
prix de l’essence super passerait à 32 dinars comme le montre tableau n°02.
L’Autorité de Régulation ayant fixé le prix du raffinage à 7,714 dinars et la
marge de distribution à 3,07 dinars, le prix du litre d’essence super en
Algérie serait compris entre 42 et 43 dinars hors taxes contre 23 dinars
toutes taxes comprises affiché à la pompe.
Dans le cas du gasoil, une simulation avec un baril de brut à 60 dollars

donnerait un prix hors taxes de 35 dinars le litre. Ce carburant bénéficie
d’un second mécanisme de soutien indirect en lui fixant un prix de raffinage
négatif, - 0.522 dinars par litre. Si l’on devrait appliquer le prix réel du
raffinage, cela donnerait un prix hors taxes de 42 à 43 dinars le litre comme
pour l’essence super contre un prix à la pompe trois fois moins élevé, soit
13,7 dinars par litre.

Tableau 2 : Simulation des prix des carburants pour un baril de 60
dollars
Essence super (DA/L) Gasoil (DA/L)
Pétrole brut 32 32
Raffinage 7,7137 -0,522 (vrai 7,5 DA/L)
Distribution 3,07 3,109
Total Hors Taxes 42,7838 42,6006
Taxes 10,1899 4,4564
Prix à la pompe 52,9735 47,057
Source : Élaboré par les auteurs
2. L’évolution des prix des carburants en Algérie :
En Algérie, les prix de vente sont fixés par les pouvoirs publics et restent
relativement stables sur de longues périodes. Les graphes suivants montrent
l’évolution des prix de chaque carburant.
Graphique 1 : évolution des prix administrés des carburants terre en

Algérie
GPL / c
11
9 9
9
7 7.2 7.2
7 6
5 4
3
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015

Source : Établit par les auteurs à partir des données de NAFTAL

L’observation du graphique 1, nous montre que l’évolution des prix des
carburants entre la période de 1995 et 2015 est scindée en trois phases. Dans
une première phase (1995-1998) qui correspond à la période du plan
d’ajustement structurel du FMI, nous remarquons que les prix des
carburants ont connu une évolution consistante et rapide en raison
d’application des directives du FMI, pour la deuxième période (1999-2005)
qui correspond au début de l’ouverture de l’économie algérienne. Nous
constatons aussi que les prix des carburants ont continué de progresser
graduellement au cours du temps mais à rythme moins élevé par rapport à la
première période. Quant à la dernière période (2005-2015) qui correspond à
la période l’envolée des prix de pétrole sur le marché mondial. Nous
constatons que les prix de ces derniers n’ont connu aucune augmentation, en
raison de la politique de subvention de l’État (monopole public sur les
hydrocarbures).

Nous devons souligner que les prix des essences et du gasoil pour les deux
années 2016 et 2017 ont connu des hausses moyennes respectivement de
36,25% et 12,83%. Quant au prix du GPL/C, il est resté inchangé (à 9
DA/L).
3. Comparaison des prix des carburants entre l’Algérie avec quelques
pays du monde
L’examen du tableau 3, nous révèle que malgré les nouvelles augmentations

des prix des carburants pour l’année 2016 et 2017, l’Algérie se trouve
toujours parmi les pays où le prix du carburant est le moins cher. Elle est
classée quatrième pays au monde derrière le Venezuela, l’Arabie Saoudite et
Turkménistan avec un prix à la pompe de 0,32 dollar/litre pour l’essence et
0,18 dollar/litre pour le gasoil.
L’analyse des prix au niveau des pays occidentaux européens révèle que les
prix des carburants en Algérie sont 4 à 6 fois et 7 à 9 fois moins chers
respectivement pour l’essence et le gasoil selon le pays. Cependant, les pays
pratiquant les prix les plus élevés sont la Norvège (pétrolier), la Turquie et
la France (importateurs). Deux politiques convergentes en termes de
rationalité de consommation de carburant, et les pays pratiquant les prix les
moins élevés sont les pays pétroliers comme le Venezuela (pays qui connait
une grave crise du fait de la chute des prix du baril) où les prix de l’essence
et du gasoil sont pratiquement gratuit.
Ainsi, si nous comparons les prix de l’essence et du gasoil en Algérie aux
prix moyens au niveau international pour la même période de l’année 2017
(0.98 dollar pour l’essence et 0.90 pour le gasoil), nous trouvons qu’ils sont
respectivement 3,15 fois et 4,74 fois moins chers en Algérie que dans le
monde.
Tableau 3 : Comparaison des prix des carburants de quelques pays
pétroliers et non pétroliers (au 27/03/2017).
Pays Essence Gasoil
En ($/L) En (DA/L) En ($/L) En (DA/L)
Venezuela 0.01 0.95 0.00 0.02
Arabie Saoudite 0.24 26.54 0.12 10.24
Turkménistan 0.28 30.72 0.25 13.27
Algérie 0.32 35.72 0.18 20.42
Iran 0.37 40.94 0.09 10.24
Qatar 0.47 51.62 0.43 47.06
Émirats arabes 0.52 57.75 0.55 60.76

Turquie 1.41 156.10 1.33 134.76
France 1.48 163.26 1.22 146.74
Norvège 1.84 202.94 1.72 187.46
Prix moyen dans Le 0,98 109,39 0,90 102,1
monde
Source : Élaboré à partir du site GlobalPetrolPrices.com
4. Les effets indésirables de la sous tarification des carburants en
Algérie
La mesure de la fixation des prix uniformes pour l’ensemble de

consommateurs ne bénéficie généralement qu’aux populations les plus
aisées, alors qu’elles seraient capables d’en payer le prix réel. Ainsi, les prix
bas des produits pétroliers ont entraîné une progression rapide de la
consommation des carburants et alourdi la facture de leurs importations. Par
conséquent, l’Algérie exporte de moins en moins de pétrole et de gaz, ce qui
provoque une réduction des recettes budgétaires. Les fortes subventions aux
prix des essences et du gasoil pénalisent leurs substitutions par le GPL/C et
le GNC (carburants gaziers) plus disponibles localement, moins chers et
moins polluants à l’environnement.
4.1. Le mauvais ciblage de la subvention
L’Algérie comme beaucoup d'autres pays exportateurs de pétrole de la

région, a beaucoup compté sur les subventions énergétiques comme un outil
pour fournir une protection sociale et de partager la richesse des ressources
naturelles. Bien que la majorité des subventions énergétiques en Algérie,
profite principalement aux ménages riches qu’aux ménages pauvres. Les
20 % des familles les plus aisées consomment six fois plus de carburant que
les 20 % des familles les plus pauvres (Andrew J, 2016, p15). Cela n’est pas
surprenant sachant que les ménages riches ont tendance à acquérir plus de
véhicules que les ménages pauvres. Cela illustre que les subventions
généralisées aux prix à la consommation des carburants sont régressives.
Elles existent encore d’autres subventions énergétiques en Algérie qui sont
régressives, mais à des degrés différents. À titre d’exemple, les subventions
à l’électricité bénéficient aussi de manière inégale aux personnes riches, qui
sont plus susceptibles d’être connectées au réseau électrique national et
possèdent des maisons à forte consommation électrique.
Graphique 2 : Dépenses mensuelles des ménages algériens en

carburants (Dinars)

Source : ONS. (2014). Enquête nationale sur les dépenses de consommation et le niveau de
vie des ménages, 2010-2011.p 24.
4.2. Les subventions encouragent la consommation et affaiblissent les

positions extérieures et budgétaires de l'Algérie
Les prix bas de l'énergie en Algérie ont alimenté une croissance rapide de la
consommation d'énergie domestique. L’observation du graphique 3, nous
montre clairement que la consommation interne d’hydrocarbures a continué
de progresser rapidement sur la période (2005-2015) qui n’a connu aucune
augmentation des prix de l’énergie, ce qui a réduit les quantités de pétrole à
exporter et a conduit à une détérioration de la balance des paiements comme
nous le montre le graphique 4.
Graphique 3 : Évolution de la production, de la consommation et des

exportations des hydrocarbures en Algérie (Millions de barils)

Source : FMI.(2016). Consultations de 2016 au titre de l'Article IV, Communiqué de

presse, Rapport des services du FMI, No.16/127, p8.
L’analyse du graphique sur le solde des transactions courantes, montre que

la réduction des exportations des hydrocarbures en 2015 a entraîné une forte
augmentation du déficit extérieur courant, où il a atteint 16% du PIB sous
l’effet de la baisse des recettes des exportations des hydrocarbures.
Graphique 4 : Solde des transactions courantes en Algérie
Source : FMI.(2016). Consultations de 2016 au titre de l'Article IV, Communiqué de

presse, Rapport des services du FMI, No.16/127, p8.
4.3. L’explosion de la demande nationale des carburants terre

La demande nationale en carburants terre, à l’instar de celle de tous les
produits énergétiques, est en augmentation continue depuis le début des
années soixante dix à nos jours comme le montre le tableau 4 :
Tableau 4: Évolution de la consommation des carburants terre en

Algérie (unité : million de tonnes/an)
TCAM Évolution
1970 2000 2010 2014 2015 2016 (2010- (2015-
2015) 2016)
Gasoil 0,670 3,629 8,221 9,978 10,616 10,323 +5,8% -2,8%
Essences 0,406 1,903 2,697 4,124 4,428 4,269 +12,8% -3,6%
GPL/C - 0,182 0,347 0,311 0,291 0,352 -3,2% +21%
Total des
1,076 5,714 11,265 14,413 15,335 14,943 +7,2% -2,6%
carburants
Source : Élaboré à partir des statistiques du ministère de l’énergie et des mines et de

l’ARH.
A travers le tableau 4, nous remarquons que la consommation nationale des

carburants terre a connu un rythme de croissance élevé. Elle est passée de
1,07 million de tonne en 1970 à 5,71 millions de tonnes en 2000 et 11,26
millions de tonnes en 2010 pour atteindre 14,94 millions de tonnes en 2016.
Cette hausse est due essentiellement aux niveaux des prix relativement
faibles des carburants, à la croissance soutenue de l’activité économique,
notamment dans les secteurs industriels et des transports, ainsi à
l’amélioration des revenus des ménages induisant une croissance du parc
automobile national.
Sur la période 2010-2015, le volume des ventes totales des carburants a

enregistré un taux de croissance annuel moyen (TCAM) très significatif qui
est de l’ordre de 7,2%, où nous constatons que les ventes des essences et du
gasoil ont connu un essor considérable, avec un TCAM respectivement de
12,8% et 5,8%. Elles ont passées de 2,697 à 4,428 millions de tonnes pour
les essences et de 8,221 à 10,616 millions de tonnes pour le gasoil. En
revanche, de la demande du GPL/C qui constitue moins de 3% de la
consommation nationale de carburant, a connu un repli de ses ventes, en
passant de 0,347 à 0,291 million de tonne (soit une baisse annuelle moyenne
de 3,2%).

Le premier janvier de l’année 2016, les prix des essences et du gasoil ont
subit une hausse d’une moyenne de 36% pour la première fois depuis une
décennie (2005-2015), dans le but d'accroitre d'une part la recette fiscale
ordinaire tirée de la vente des carburants et d'une autre part de diminuer le
montant de la subvention affectée à ces produits. Grâce à cette augmentation
des prix, nous trouvons que les volumes des ventes totales des carburants
ont diminué de 2,6% (ils sont passés de 15,33 millions de tonnes en 2015 à
14,94 millions de tonnes en 2016). Cette baisse se répercute sur le montant
de la subvention et plus particulièrement sur le coût des produits raffinés
importés par l'Algérie, notamment le gasoil.
Quant au carburant gazeux (GPL/C) qui n’a pas subi aucune augmentation
de son prix pour la même année 2016, nous constatons que sa
consommation a connu une hausse très significative à hauteur de 21% en
2016 par rapport à l’année 2015 contre une baisse annuelle moyenne de
3,2% pour les cinq années précédentes. Cet engouement vers l’utilisation du
GPL/C est expliqué par le maintien de son prix constant (9DA/litre),
induisant ainsi un écart important du prix par rapport à ceux des autres types
de carburants.
A cet effet, nous pourrons dire que le processus d’augmentation progressive

des prix des carburants est une solution adéquate au contexte algérien, pour
rationaliser et réduire les subventions aux carburants.
4.4. L’augmentation de la facture des importations
Afin de satisfaire la demande accrue des carburants terre soutenue par la

baisse de leurs prix sur de longues périodes, le recours au marché
international des carburants est devenu indispensable comme nous le montre
tableau 5.
Tableau 5 : Évolution des importations des carburants routiers en
Algérie
Années Gasoil Essences Montant Total
Volumes Montants (Millions Volumes Montants (Millions de $)
(1000 TM) de $) (1000 TM) (Millions de $)
2007 100 52 - - 52
2008 220 250 - - 250
2009 577 300 - - 300
2010 380 268 - - 268

2011 1 230 1183 395 402 1585
2012 2 762 2664 1181 1243 3907
2013 2 728 2555 1 592 1655 4210
2014 1 088 936 1 033 976 1913
2015 1 737 871 1 601 887 1758
Source : Élaboré à partir des bilans énergétiques du MEM et les statistiques de l’ARH.
L’analyse du tableau 7, montre que le recours aux importations des

carburants a commencé en 2007. Depuis cette date, le recours au marché
international ne cesse d’augmenter, notamment à partir de l’année 2011 qui
correspond au début des importations des essences à coté du gasoil pour la
première fois depuis l’indépendance de l’Algérie. Ce recours massif aux
importations est dû d’une part, au repli de la production domestique des
carburants à cause du manque d’investissement dans le domaine du
raffinage, et de l’autre part à l’augmentation de la demande interne entrainée
par l’explosion du parc automobile en Algérie.
Ainsi, nous remarquons que le coût de la facture des importations sur le

budget de l’État ne cesse de s’alourdir. Il est passé de 268 millions de
dollars en 2010 pour atteindre un coût très onéreux en 2013, soit 4210
millions de dollars pour un volume 4,32 millions de tonnes. Néanmoins, le
poids de ces importations pour les années 2014 et 2015 a été atténué par la
tendance baissière du marché mondial des hydrocarbures, impacté par une
baisse vertigineuse des cours du pétrole. Ce qui justifie la baisse de la valeur
des importations à 1758 millions de dollars en 2015.
4.5. Le déploiement du trafic illicite des carburants
La fixation du prix du carburant au niveau du marché domestique étant

devenue de plus en plus déconnectée du marché mondial a donné lieu à de
nombreuses distorsions dont les principales sont le gaspillage, la
surconsommation et le développement des marchés informels des carburants
au niveau des régions frontalières du pays.

Tableau 6 : Comparaison des prix des carburants entre l’Algérie et les
pays voisins (au 27/03/2017).
Essence Gasoil
Pays En Rapport Rapport
En ($/L) En ($/L) En (DA/L)
(DA/L) (Rj/DA)3 (Rj/dz)
Algérie 0.32 35.72 - 0.18 20.42 -
Maroc 1.03 112.73 3.15 0.88 96.85 4.74
Tunisie 0.73 79.69 2.23 0.63 68.58 3.35
Niger 0.88 96.37 2.69 0.88 96.02 4.7
Mali 1.13 123.86 3.46 0.99 108.33 5.3

Source : Calculs des auteurs à partir des données du site GlobalPetrolPrices.com
Le tableau 6 explique les causes de l’attractive du trafic illégal des

carburants en Tunisie, au Maroc et les pays subsahariens. Ce trafic n’a pas
baissé car les augmentations des prix des carburants de 2016 et 2017
demeurent très modestes, l’Algérie restera aux premiers rangs des pays où le
carburant est le moins élevé.
Le prix du litre d’essence en Tunisie est de 0.73 dollar, soit un écart de 0,41
dollar avec le prix en Algérie. Par contre, l’écart des prix entre l’Algérie et
le Maroc est encore plus prononcé, surtout depuis l’augmentation du prix
des produits pétroliers au Maroc, décidée en juin 2012 par le gouvernement
marocain. Le prix du litre d’essence au Maroc est de 1.03 dollar, soit une
différence de 0,71 dollar. Ce bas niveau des prix de carburant va exercer une
forte pression sur les produits pétroliers aussi bien à l’intérieur qu’aux
frontières du pays. Les résultats du tableau 6 montrent que les prix de
l’essence et du gasoil sont respectivement 3,15 fois et 4.74 fois plus chers au
Maroc qu’en Algérie.
En effet, selon Ian Ralby (2017), dans une étude d’Atlantic Council sur la
contrebande du pétrole dans le monde, le trafic illicite de carburants a atteint
une proportion alarmante dû à la disparité des prix des carburants
entre l’Algérie et les deux pays voisins, où nous trouvons que depuis
l’alignement des prix des carburants sur le marché international du pétrole
suivi de la suppression des subventions par le Maroc et la Tunisie en 2013,
3
L’indicateur relatif des prix (Rj/DA) est défini comme le rapport du prix du carburant du
pays j sur le prix du carburant en Algérie pour l’année 2017.
le volume de carburants exporté illégalement à l'étranger s’est multiplié par
dix entre l’Algérie et ces deux pays, près de 660 000 véhicules marocains et
tunisiens consomment du carburant algérien, soit près de 13% de l’ensemble
du parc roulant dans ces deux pays. En termes chiffrés, il représente un
manque à gagner de deux milliards de dollars pour le Trésor public.
4.6. L’augmentation du parc automobile et la congestion du trafic
L’Algérie a connu au cours de ces dernières années une véritable explosion

du taux de motorisation. Le parc a quasiment doublé en une quinzaine
d’années. Les statistiques de 2015 donnent un nombre de véhicules, tous
genres confondus, de 6,2 millions d’unités contre 2,9 millions en 2000 (voir
le tableau 8) engendrant une saturation du réseau dans les grandes villes.
Cette explosion du parc automobile a été entamée en 2002 à la suite de
l’ouverture totale du marché de l’automobile suivie par de grandes
commodités d’achat du fait de la mise en place du dispositif du crédit à la
consommation par les banques. D’autres facteurs qui expliquent cet
engouement pour le véhicule automobile en Algérie, tels que la défaillance
des transports collectifs, l’augmentation de niveaux de vie, encouragée par
l’envolée des cours du pétrole et par la croissance économique. En plus de
ces facteurs, il y a aussi un facteur primordial purement économique qui
incite l’utilisation de la voiture en Algérie, il s’agit du prix très bas du
carburant qui est considéré parmi les moins onéreux au monde. En effet,
comme il est illustré déjà dans le tableau 3, le prix du carburant en Algérie
représente en moyenne 20% des prix appliqués dans les pays européens et
environ le tiers des prix dans les pays voisins (Maroc et Tunisie).
Tableau 7 : L’évolution des importations de véhicules en Algérie

Véhicules importés Coûts financiers
Année Évolution Évolution
(unités) (milliards de $)
2003 499811 - 07 -
2008 779124 +55,88% 09 +28,57%
2009 277881 -64,33% 3,36 -62,66%
2010 285537 +02,75% 3,45 +02,67%
2011 390140 +36,63% 4,72 +36,81%
2012 568610 +45,74% 6,90 +46,18%
2013 554263 -02,52% 7,33 +06,23%
2014 439637 -20,68% 6,34 -13,50%

2015 265526 -39,60% 3,14 -50,47%
Source : Élaboré à partir des statistiques de l’ONS et du CNIS.
Pour ralentir la croissance grandiose du volume du parc automobile incitée

essentiellement par la faiblesse de prestation des transports en commun et
les niveaux moins élevé des prix des carburants, le gouvernement algérien a
décidé en 2009, de geler le mécanisme de crédit automobile et d’instaurer
une taxe sur les véhicules neufs. Comme nous le montre le tableau 7, cette
mesure a eu un effet sur le volume et la valeur des importations des
véhicules en 2009 où elles ont chuté respectivement de 64% et 62%.
En dépit de la suppression du crédit à la consommation et l’instauration de

la taxe, une nouvelle hausse a été enregistrée à partir de 2011, suite à
l’amélioration du pouvoir d’achat des ménages dans le cadre de la
revalorisation des salaires dans le secteur public avec un effet rétroactif
depuis janvier 2008, où nous remarquons que les importations de véhicules
ont doublé en 2012 par rapport à 2009.
En effet, le poids financier des importations de véhicules est devenu de plus

en plus lourd à supporter par le budget du gouvernement (7,33 milliards de
dollars en 2013, soit 15% des recettes des exportations d’hydrocarbures), ce
qui a poussé à nouveau les pouvoirs publics en 2015 à réduire la facture des
importations à raison de 50%.
La répartition du parc automobile montre clairement que la part du véhicule

léger dans la structure du parc automobile en Algérie a augmenté de 7%
entre 2000 et 2015, et que ce type de véhicule est très utilisé par rapport aux
moyens de transport en commun, soit 65,28% contre 1,43% pour les
autobus pour l’année 2015. Cette forte utilisation de la voiture touristique
accentue les embouteillages dans les grandes agglomérations et augmente le
nombre d’accident de circulation. Selon le bilan du centre national de
prévention et sécurité routière sur les accidents et les victimes de la
circulation pour l’année 2012 en Algérie, on trouve les véhicules légers sont
à l’origine des accidents de la circulation à hauteur de 75,37%.
Tableau 8: Répartition du parc automobile par genre (au 31 décembre)
nombre d’unités structure en (%)

2000 2015 2000 2015
Véhicules de Tourisme 1 692 148 4048851 58,06 65,28
Autocars / Autobus 42 791 88427 1,47 01,43
Autres 1 179 333 2 064 603 40,47 33,29
total 2 914 272 6 201 881 100% 100%
Source : Élaboré à partir des statistiques de l’office national des statistiques Algérie
5. Quelques expériences réussies en matière de réforme des subventions

aux prix des carburants
Les subventions aux prix des carburants représentent une composante

majeure de la protection sociale dans la plupart des pays du monde.
Cependant, ces subventions présentent un certain nombre d’inconvénients à
la fois du point de vue de l’efficacité et du point de vue de l’équité. La
nécessité d’une réduction rigoureuse des subventions est apparue nettement
au cours de ces dernières années. Plusieurs pays dans le monde ont su
engager une réforme programmée et progressive du système de subvention,
en le remplaçant par fois par des formes plus opérantes de protection
sociale. Cependant, la suppression des subventions et l’introduction de
mécanismes de protection sociale plus sophistiquées représente un
processus complexe, très souvent mis en œuvre dans le cadre d’une grande
instabilité politique, et qui est encore loin d’être achevé. Dans ce qui suit,
nous allons présenter l’expérience de quelques pays qui ont réussi à réduire
les subventions aux produits pétroliers.
5.1. L’expérience du Maroc
Le Maroc est considéré comme le pays le plus avancé dans son programme
de réforme au prix des carburants dans la région MENA. En 2012, les
subventions à l’énergie représentaient 5,8% du PIB, soit l’équivalent de
20% des revenus du budget (BNB PARIBAS, 2014, p2). Par ailleurs, selon
les estimations du gouvernement, 75% du montant des subventions au diesel
et à l’essence bénéficie aux 20% les plus riches. Après une baisse graduelle
des subventions au diesel et une indexation des carburants sur les prix
mondiaux, des mesures sociales ont été prise pour limiter l’impact de la
réforme sur les plus pauvres, telles que le renforcement progressif des filets

de la sécurité sociale déjà existants, le ciblage des groupes vulnérables grâce
à des améliorations dans l'éducation, la santé, l'assistance aux veuves
pauvres et les personnes handicapées et enfin le soutien aux transports
publics. En 2014, la hausse des prix s’est faite sans réaction sociale violente
et la part des subventions énergétiques dans le PIB a presque diminué de
moitié par rapport à 2012, elle représentait 3% du PIB.
5.2. L’expérience de l’Indonésie
Les subventions aux prix des carburants constituent un sujet historiquement

sensible en Indonésie, où les augmentations du prix de l'essence ont
provoqué par le passé d'importantes manifestations, ainsi que des divisions
au sein des partenaires de coalitions gouvernementales4. Néanmoins, en
2005, les pouvoirs publics ont réussi à augmenter les prix de 29 % en mars
et de 114 % en octobre de la même année (Banque Mondiale, 2013, p8) sans
aucune opposition populaire et contestation agressive. L’acceptation
générale de la réforme et des véritables hausses des prix qu’elle a entrainée
a profité de la décision prise en 2006 de réorienter l’épargne recyclée de la
réduction de la subvention vers la mise en place d’un programme sans
précédent de transferts monétaires inconditionnels destiné aux pauvres. Le
transfert a été versé directement aux ménages éligibles à travers un vaste
réseau de services postaux (Durand.L et al., 2014, p 27). Ce programme
destiné à l’ensemble du pays a été préparé en l’espace de près de 5 mois. Le
processus a compris la mise en place rapide d’une base de données du
niveau de vie de la population ainsi qu’un mécanisme de ciblage sur la base
d’un questionnaire de moyens pour le test d’éligibilité multidimensionnelle.
5.3. L’expérience de la Turquie
Afin de réussir sa réforme, la Turquie fait régulièrement des études sur sa

population et établit un profil de pauvreté pour mesurer la progression générale
de ses efforts en matière de réduction de la pauvreté dans le pays. Ce profil
devient la première source d’informations sur les populations nécessitant une
assistance sociale ciblée. En 2002, la Turquie a éliminé le mécanisme de
fixation automatique des prix des carburants. Elle a pu y parvenir sans
contestations sociales, car elle avait mis en place auparavant un système de
protection sociale qui couvrait les pauvres et les personnes vulnérables, système
4
Asie pacifique. L'Indonésie augmente radicalement le prix des carburants au risque
d'aviver la grogne sociale. In http://www.lemonde.fr/asie-pacifique/article/2005/10/01/l-
indonesie-augmente-radicalement-le-prix-des-carburants-au-risque-d-aviver-la-grogne-
sociale_694901_3216.html#l5XkY2uJiqMqTvmX.99. Consulté en Mars 2017.
qui a pu être facilement ajusté pour inclure un effort typique destiné à
minimiser les conséquences de la hausse du prix du carburant (GokalpY, 2007,
p20). Ce système comprend, entre autres, Transferts monétaires octroyés aux
programmes de santé et d’éducation, compte bancaires ouverts pour chaque
bénéficiaire et des transferts indexés sur le niveau des prix.
Ces expériences internationales montrent qu’il est possible d’entreprendre des

réformes des subventions aux prix des carburants capables de renforcer l’équité
et la croissance du pays. Les cas du Maroc, de la Turquie et d’autres pays
constituent des exemples particulièrement pertinents pour l’Algérie.
Conclusion
Les subventions à la consommation des produits pétroliers ont toujours

constitué le mécanisme phare de l’intervention publique sur les prix, afin de
maintenir une disponibilité énergétique à un prix bas pour la population.
Cependant, force est de constater qu’au-delà de l’objectif affiché par cette

politique des subventions universelles, certains effets indésirables
s’observent sur la croissance et l’efficience économique en entraînant une
mauvaise allocation des ressources.
Ces dernières années, la demande des carburants a explosé en Algérie, en

passant de 5,7 millions de tonnes en 2000 à plus de 15 millions de tonnes en
2015. Cette consommation excessive des carburants engendrée de
l’imposition de prix subventionnés en dessous des prix internationaux et des
coûts de production, exerce des pressions sur budget et la balance des
paiements, dont le coût de la facture des importations des carburants ne
cesse de s’alourdir sur le revenu de l’État. Cette facture est passée de 268
millions de dollars en 2010 à 4210 millions de dollars en 2013, ce qui
amplifie le déficit extérieur courant du pays (il a atteint 16% du PIB en
2015).
La sous tarification des carburants a favorisé la croissance rapide du parc

automobile national et plus particulièrement l’utilisation du véhicule
touristique (la part du véhicule léger a dépassé 65% dans la structure du parc
automobile en 2015), ce qui a accentué la congestion des réseaux routiers
des grandes villes, l’accroissement du nombre d’accidents de circulation et
la pollution atmosphérique.

Les prix intérieurs des carburants en Algérie sont beaucoup plus inférieurs à
ceux des pays voisins, ce qui a incité le trafic illicite de ces produits
subventionnés au niveau des frontières du pays et amplifié leurs coût
budgétaire dont les pertes pour le trésor publique s’élèvent chaque année à
près de 2 milliards de dollars.
L’expérience des pays suggère au gouvernement que la réforme des

subventions fait intervenir plusieurs étapes primordiales, à savoir :
 Une campagne de communication bien conçue est essentielle pour

mobiliser un vaste soutien en faveur de la réforme. La
communication devrait expliquer combien coûtent les subventions
aux prix des carburants (y compris les distorsions qu’elles créent),
qui en bénéficie, et en quoi la population en général profitera de la
réforme ;
 De préparer la réforme soigneusement et d’augmenter les prix
graduellement dans la durée. Cela laisse du temps aux utilisateurs
pour ajuster leur consommation du carburant et au gouvernement
pour mettre en place des filets de sécurité appropriés pour atténuer
l’impact sur les groupes les plus pauvres ;
 De passer progressivement de l’actuel système de subventions aux
prix des carburants à un programme de transferts monétaires ciblés
en faveur des ménages à faible revenu.
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ISSN 2352-9962/E-ISSN 2572-0147
OEBUniv.Publish
THE ROLE OF GUARANTEE SYSTEM OF LOANS IN THE

PROMOTION OF ALGERIAN SMALL AND MEDIUM
ENTERPRISES (SMES)
AZZAOUI Khaled
l’Ecole Supérieure de Commerce (ESC) Algérie
Khaled_pc@hotmail.fr
One of the main difficulties faced by

L’accès des PME aux crédits reste très
small and medium enterprises
difficile, en raison de la perception par les
intermédiaires financiers des risques (SMEs) is access to finance. This is
provenant de facteurs liés à due to the pessimistic view of the
l’environnement, ce qui peut constituer un financial intermediaries resulting
frein à leur modernisation et à leur from the risks associated with the
développement. S’agissant des PME latter's characteristics, and the
algériennes, elles reposent essentiellement economic climate changes, that have
sur l’endettement bancaire pour leur
led to the growth and development
financement externe. Or, l’engagement
des banques apparaît fortement dépendant of these SMEs. On the other hand,
de l’existence d’un certain « relationnel the banks rely mainly on the nature
bancaire » et des possibilités de garanties of the relationships and guarantees
qu’offre l’emprunteur. Les programmes provided by the borrower to grant
d’intervention publique, limitent les effets loans, which necessitated
d’exclusion des PME qui se trouvent dans intervention by the public authorities
l’impossibilité de rassembler ces
through programs that limit the
conditions.
exclusion of these SMEs.
Mots clés : Keywords:
PME, Financement, Risque, Etat, SME - Finance - Risk - State -
Garantie Guarantee.
THE ROLE OF GUARANTEE SYSTEM … AZZAOUI KHALED
I. PROBLEMATIQUE :
La Petite et Moyenne Entreprise (PME) est un acteur majeur dans
toutes les Economies du monde en jouant un rôle fondamental dans le
processus de développement économique et social à travers leur
contribution à la croissance et à la création de l'emploi. Cependant, et
compte tenu des caractéristiques des PME liées à leur taille, à l’asymétrie
d’information, à leur sous-capitalisation, à l’insuffisance voire même
l’absence de garanties présentées, l’accès au financement bancaire des PME
reste tributaire des garanties réelles qu’elles peuvent présenter, d’où
l’indispensable intervention de l’Etat à travers les mécanismes de garantie
pour pallier à ces problèmes de financement. A cet égard, l’Etat algérienne
s’est retrouvé dans l’obligation d’intervenir sous plusieurs formes, dont la
mise en place de deux mécanismes de garantie :le Fonds de Garantie
« FGAR » en 2002 et la Caisse de Garantie des Crédits d’Investissement
aux PME «CGCI PME » en 2004).
A la suite de ce qui a été développé ci-dessus, nous formulons la
problématique dans la question suivante :
Quel est l’apport des Fonds de garantie en tant qu’instruments de
facilitation du financement des PME ?
A partir de cette problématique, nous pouvons émettre les questions
suivantes :
 Quel est l’apport de la nouvelle loi algérienne d’orientation sur le
développement de la PME ?
 Quels sont les principes et la nature d’intervention des mécanismes de
garantie des crédits octroyés aux PME ?

 Quelle est la différence entre les deux mécanismes de garantie FGAR –
CGCI ?
A la lumière de l’analyse des premières lectures, nous formulons les

hypothèses suivantes :
 La définition de la PME a été adaptée à l’évolution de la réalité
économique actuelle (fluctuations du taux de change du dinar algérien,
inflation, activité des banques et établissements financiers).
 La nature de l’intervention d’un fonds de garantie est le partage du
risque avec l’établissement de crédit, elle permet l’accès au financement
à des PME qui ne pouvaient pas y accéder faute de ne pas pouvoir offrir
des garanties suffisantes ;
 La création de deux mécanismes de garantie par les pouvoirs publics en
Algérie, a pour but de faire une segmentation entre les deux (par secteur,
région, préteur et/ou type de financement).
A travers cet article, nous allons tenter de répondre à la problématique à

travers la présenter la nouvelle loi d’orientation et de la promotion de la
PME (2017) et son apport par rapport à celle de 2001 ; puis le passage en
revue les points de convergence et de divergence existants entre les deux
mécanismes de garantie algériens CGCI – FGAR;
Pour vérifier nos hypothèses et afin de répondre à notre problématique
fondamentale et à nos questions secondaires présentées ci-dessus, nous
avons utilisé une démarche descriptive et comparative.
En effet, l’approche descriptive mettra l’accent sur les notions de
base relatives aux PME. Il sera aussi question du recours aux mécanismes
de garantie pour la couverture des risques. La démarche comparative aura

pour objectif de faire ressortir les points de convergence et de divergence
existants entre les deux mécanismes de garantie algériens : CGCI et FGAR.
Pour éclairer cela, nous avons scindé notre intervention en trois
axes,lepremier mettra l’accent sur la nouvelle loi Algérienne d’orientation
sur le développement de la PME, afin de mettre en relief les apports de
cette loi par rapport à la précédente.Le deuxième traitera le cadre général
des fonds de garantie. Tandis que le troisième s’intéresse à la découverte des
différents mécanismes de garantie mis à la disposition des PME algériennes,
il a été élaboré suite aux entretiens avec les responsables de ces organismes
(FGAR et CGCI-pme) et l’exploitation de leurs rapports d’activité.
II. La nouvelle loi algérienne d’orientation sur le développement de
la petite et moyenne entreprise (PME) :
La définition de la PME a été adaptée à l’évolution de la réalité
économique actuelle (fluctuations du taux de change du dinar algérien,
inflation, activité des banques et établissements financiers).Les seuils des
chiffres d’affaires et des totaux des bilans sont relevés par catégorie
d’entreprises, ce qui rapproche la définition de la réalité et évite l’exclusion
d’une grande partie des entreprises du soutien accordé aux PME.
Les objectifs de la nouvelle loi (La nouvelle loi algérienne d’orientation sur le
développement de la petite et moyenne entreprise (PME) N° 17-02 du 10.01.2017,
Art, 2.):
 l’amélioration de l’environnement,lacompétitivité des PME;
 l’encouragement de l’émergencedes PME, notamment innovantes, et
leur pérennisation ;
 la promotion de la culture entrepreneuriale ;
 l’améliorationdutauxd’intégration nationale etla promotion de la sous-
traitance.

La nouvelle définition de la Petite et Moyenne Entreprise(La nouvelle loi
algérienne d’orientation sur le développement de la petite et moyenne entreprise
(PME) N° 17-02 du 10.01.2017, Art, 5) :
La PME est définie, quel que soit son statut juridique, comme étant
une entreprise de production de biens et/ou de services :
 Employant une (1) à deux cent cinquante (250) personnes ;
 Dont le chiffre d’affaires annuel n’excède pas quatre (4) milliards
de dinars algériens ou dont le total du bilan annuel n’excède pas un
(1) milliard de dinars algériens ;
 Et qui respecte le critère d’indépendance.
1.1.La Moyenne Entreprise ( M E ) : La moyenne entreprise est définie

comme une entreprise employant de cinquante (50) à deux cent
cinquante (250) personnes et dont le chiffre d’affaires annuel est
compris entre quatre cent (400) millions de dinars algériens et quatre (4)
milliards de dinars algériens ou dont le total du bilan annuel est compris
entre deux cent (200) millions de dinars algériens et un (1) milliard de
dinars algériens.
1.2. La Petite Entreprise (PE) :La petite entreprise est définie comme une
entreprise employant de dix (10) à quarante-neuf (49) personnes et dont
le chiffre d’affaires annuel n’excède pas quatre cent (400) millionsde
dinars algériens, ou dont le total du bilan annuel n’excède pas deux cent
(200) millions de dinars algériens.
1.3.La Très Petite Entreprise (TPE) :La très petite entreprise « TPE »
est définie comme une entreprise employant de un (1) à neuf (9)
personnes et réalisant un chiffre d’affaires annuel inférieur à quarante
(40) millions de dinars algériens, ou dont le total du bilan annuel
n’excède pas vingt (20) millions de dinars algériens.
2. Mesures d’aide et de soutien à la promotion de la PME :

Tableau ci-dessous présente une comparaison entre la Loi n°2001/18
du 12 décembre 2001 portant loi d’orientation sur la promotion de la PME
et la nouvelle Loi N° 17-02 du 10 janvier 2017.
Tableau N° 01 : Comparaison entre les deux lois.
Ancienne Loi Nouvelle Loi

N°2001/18 du 12. 12. 2001 N° 17-02 du 10.01.2017
L’objet de la Loi est le même :

L’objet de la
La Loi a pour objet de définir la PME, les mesures et les mécanismes de soutien qui
Loi
leur sont réservés en termes d’émergence, de croissance et de pérennisation.
La concertation économique et sociale

privilégiée :
Les politiques et mesures d’aide et de La politique de développement de PME
soutien aux PME s’appuient sur des s’appuie sur la concertation avec les acteurs
La Méthode études appropriées visant à publics et privés concernés et sur les études
promouvoir la compétitivité des appropriées donnant lieu à des programmes,
entreprises. des mesures et des structures d’appui et
d’accompagnement.
Missions locales détaillées ciblées :

Mission locale large :
Au titre du développement local, les
collectivités locales initient toutes mesures
Missions
d’aide et de soutien à la promotion des
locales Les collectivités territoriales sont
PME, notamment la facilitation d’accès au
tenues d’initier toutes mesures d’aide
foncier industriel et la réservation d’une
et de soutien à la promotion des PME.
partie des zones d’activités et des zones
industrielles.
 Adaptation de la définition de la PME par l’augmentation des seuils.
 Entreprise indépendante dont le capital n’est pas détenu à 25% et plus par une ou
Limites
plusieurs autres entreprises (sans changement).
de la définition
 La classification en termes de nombre d’employés est restée la même sans
changement.
Ancienne Loi Nouvelle Loi

N°2001/18 du 12. 12. 2001 N° 17-02 du 10.01.2017

 Employant une (01) à
(250) personnes.
(identique)
 Employant une (01) à (250) personnes.
 dont le CA annuel
 dont le CA annuel n’excède pas 02 milliards de
n’excède pas 04 milliards
La PME Dinars.
de Dinars.
 ou dont le total du bilan annuel n’excède pas 500
 ou dont le total du bilan
millions de Dinars.
annuel n’excède pas 01
milliards de Dinars.
 Employant de 10 à 49
personnes
 Employant de 10 à 49 personnes
 et dont le CA annuel
 dont le CA annuel n’excède pas 200 millions de
n’excède pas 400 millions
La PE Dinars.
de Dinars.
 ou dont le total bilan annuel n’excède pas 100
 ou dont le total bilan
millions de Dinars.
annuel n’excède pas 200
millions de Dinars.
 Employant de 01 à 09
employés
 La Très petite entreprise TPE ou micro-entreprise
employant de 01 à 09 employés
 et réalisant un CA inférieur
La TPE  et réalisant un CA inférieur à 20 millions de Dinars
à 40 millions de Dinars
 ou dont le total bilan annuel n’excède pas 10
millions de Dinars.
 ou dont le total bilan annuel
n’excède pas 20 millions de
Dinars.
La définition
de la PME l’octroi de tout appui, aide et soutien prévus au profit des PME.
constitue la L’élaboration et le traitement des statistiques.
référence
 Les PME bénéficient de l’aide et du soutien de l’Etat, en fonction de leurs tailles et
des priorités définies par filières et par territoires.
 Il est créé auprès du Ministère chargé de la PME des fonds de garanties des crédits et
des fonds d’amorçage, afin de garantir aux PME des emprunts bancaires et de
Nouveautés de
promouvoir des start-up dans des projets innovants.
la Loi
 Dans le cadre de l’information et de la concertation, et en vue de développer les
N° 17-02 du
PME, il est créé auprès du Ministère chargé des PME, un organisme consultatif
10.01.2017 :
dénommé « Conseil national de concertation pour le développement de la PME ».
 L’exclusion des entreprises cotées en bourses du champ d’application de la loi a
également été annulée pour encourager les PME à recourir au marché boursier
comme source de financement.
Source : Elaboré par nous-mêmes.

A travers le monde, les PME représentent l’écrasante majorité de l’ensemble
des entreprises,et contribuent massivement à la création de richesses et
d’emplois,leur classement est fait selon des critères bien définis tels que : la

nature des produits fabriqués, l’orientation de l’entreprise et la structure
juridique de l’entreprise. Le prochain axe sera consacré pour les différentes
formes de mécanismes de garantie.
III. Cadre général des fonds de garantie
Vu le rôle des PME dans l’Economie et les difficultés qu’elles
rencontrent pour assurer le financement de leur développement, elles ont
besoin des outils spécifiques du soutien de l’Etat en partie les
mécanismes de garantie.
1. Définition de la garantie :
Une garantie peut être définie comme suit:
« On entend par garantie un mécanisme permettant de protéger un créancier
contre une perte pécuniaire »( LOBEZ,19997,p.05).
« Les collatéraux sont les garanties que les emprunteurs offrent au
prêteur lors d’une opération de prêt : cautions, hypothèques, apports
personnels, gages, titres,…etc. En cas de défaut du débiteur, le collatéral
revient au prêteur et réduit donc ses pertes »( LAURENCE,2013,p.51).
2. Les différents modelés de garantie (Servet, 2007) :

Il est possible de distinguer trois modèles de garantie selon les liens établis
entre les partenaires de la relation financière dans le processus de couverture
du risque du prêt et l’octroi de celui-ci, à savoir : le fonds de garantie,
l’établissement prêteur et les clients.
2.1.Le modèle de garantie individuel :
Dans le cas d’un modèle de garantie dit « individuel » (voir schéma N°1), il
existe une relation directe entre le fonds de garantie (le garant), le
bénéficiaire de la garantie et la banque. Le fonds de garantie accorde une
garantie de prêt à un emprunteur potentiel en fonction de ses propres critères

et de sa connaissance du passé financier ou des caractéristiques de
l’emprunteur. Muni d’une lettre de garantie, l’emprunteur potentiel
s’adresse à un établissement de crédit qui évalue lui aussi cette demande de
prêt en fonction de ses propres critères.
En général, le bénéficiaire de la garantie verse une commission au fonds de
garantie, le montant de celle-ci dépend du montant du prêt et de la garantie.
L’établissement financier consentant le prêt peut dans certains cas percevoir
cette commission et la reverser au fonds de garantie.
Schéma n° 01: Le modèle individuel
Fonds de garantie Etablissement de crédit
Emprunteur bénéficiaire de la garantie

Source :Jean-Michel Servet ; Les fonds de garantie ; Annuaire suisse ; Numéro Vol.
26, n°2 (2007)
2.2.Le modèle de garantie de portefeuille :

Dans le modèle de garantie dit de portefeuille (voir schéma N°2), le fonds de
garantie convient avec la banque de se porter garant pour un montant global
donné et pour un type déterminé d’emprunteurs potentiels, répondant à des
critères prédéterminés. Il s’agit par exemple du plafond individuel de crédit, des
caractéristiques des emprunteurs, de la destination du prêt, etc. Dans ce cas, la
relation entre le fonds de garantie et les bénéficiaires de la garantie est
généralement indirecte car elle est médiatisée par l’établissement faisant le
prêt.Le fonds de garantie couvre pour un certain pourcentage du prêt tous les
prêts qui lui sont présentés par l’établissement financier pour autant qu’ils
répondent aux critères que recherche le fonds et pour un volume global qui, lui
aussi, a été fixé par accord avec l’établissement faisant le prêt.

Schéma n° 02: Le modèle de portefeuille
Fonds de Etablissement
garantie de crédit
Accord de garantie
Crédit
Emprunteur bénéficiaire de la garantie

(Ayant un profil prédéfini)
Source :Jean-Michel Servet ; Les fonds de garantie ; Annuaire suisse ; Numéro Vol.
26, n°2 (2007)
2.3.Le modèle de garantie par la médiation d’une organisation de

micro-finance :
Le troisième type de garantie (voir schéma N°3) est celui où une
organisation de micro-finance obtient la garantie du fonds de garantie et
emprunte auprès d’une banque pour reprêter sous forme de micro-prêts à
des micro-entrepreneurs (boutiquiers, vendeurs de rue, artisans,
transporteurs, etc.) ou à des paysans. L’organisation de micro-finance
développe ses propres critères et méthodologies dans la diffusion des prêts.
Schéma n° 03: Le modèle de l’intermédiaire

Fonds de garantie Etablissement de crédit
Organisme de micro-finance bénéficiaire de la garantie et du crédit

Microcrédits

Source : Jean-Michel Servet ; Les fonds de garantie ; Annuaire suisse ; Numéro Vol.
26, n°2 (2007)
Les trois modèles répondent de manière particulière au manque de garantie

des prêts par caution, nantissement ou hypothèque et facilitent l’obtention
d’un crédit auprès de la banque.
3. Les raisons de l’existence des mécanismes de garantie publique

( L’Observatoire des PME européennes « L’accès au financement pour les
PME », 2003/2, 2000):
Les mécanismes de garantie publique apparaissent sous certaines
conditions, telles que:
 La réduction massive des bonifications d’intérêt ;
 L’ouverture à la concurrence du marché du crédit ;
 La baisse du coût du crédit ;
 Le partage de risque de défaillance.
En général, l’Etat se réserve le rôle de régulateur et de stimulant dans le
développement des secteurs productifs de l’Economie.
L’essentiel des mécanismes de garantie publique se traduit par
l’intervention indirecte de l’Etat sous forme d’une garantie donnée à
l’engagement d’un établissement financier, comme le montre le schéma
suivant :

Schéma n° 04: L’essentiel de
s mécanismes de garantie publique
Source:BEDHOUCHE Mohamed, le financement des PME, Mémoire IFID, Tunis, 2008,

p64
IV. les mécanismes de garantie en Algérie :
Nous allons présenter dans cet axe les mécanismes de garantie crées
par l’Etat Algérienne pour promouvoir et faciliter l’accès au financement
bancaire des PME .
1. Fonds de Garantie des Crédits d’Investissement aux PME
(FGAR) (http://www.fgar.dz):
Le FGAR a été créé par le décret N° 02-373 du 11/11/2002 en

application de la loi d’orientation 01/18 pour la promotion de la PME. Il est
placé sous la tutelle du ministère de la PME et de l’Artisanat, il est doté de
la personnalité morale et de l’autonomie financière. Ce fonds dispose d’un
capital de 1,10 milliard DA souscrit et libéré par l’État (0,1 milliard DA est
alloué pour la mise en place du FGAR et 1 milliard DA pour l’exploitation
du Fonds).
Le FGAR est opérationnel depuis Avril 2004, il revêt une
importance particulière car sa mission principale est la facilitation aux PME
l’accès aux financements des projets d’investissements par l’octroi de la

garantie financière et d’assurer le conseil et l’assistance technique en faveur
des PME. En 2009, le Fonds a obtenu la qualité de la garantie d’État afin de
renforcer sa position de garant (Loi de finance complémentaire 2009).
1.1. Finalité et objectifs du FGAR :
Le FGAR a été mis en place par l’Etat en vue de faciliter aux PME
l’accès aux crédits d’investissement, à travers la mise en place des garanties
pour la couverture des crédits octroyés par les banques ou les établissements
financiers dont l’objet est de financer:
 La Création d'entreprises.
 La Rénovation d’équipements.
 L’Extension ou le développement d’activité.
 Et les prises de participation.

Le Fonds qui assure également la fonction de conseil et d’assistance
technique aux promoteurs porteurs de projets, et par ses statuts, le FGAR a
aussi l’habilité de garantir les relais des programmes mis en place en faveur
des PME par les institutions internationales (Fonds MEDA).
1.2. Capacité d’engagement du FGAR:
Doté initialement d’un capital de 1,01 milliards de dinars, détenues en

intégralité par le trésor public, le Fonds a bénéficié en 2013 d’une dotation
supplémentaire de 300 millions de dinars soit une capacité d’engagement de
6,94 milliards de dinars correspondant à un coefficient multiplicateur de 5.
Outre la dotation du trésor, le Fonds a été le principal bénéficiaire du

dispositif de couverture financière MEDA, d’un montant de 1,4 Milliards de
Dinars mis en place par la Délégation de la Commission Européenne dans le
cadre du programme de mise à niveau des entreprises « PME I»,

correspondant à une capacité d’engagement supplémentaire de 13,18
milliards de dinars au 31/12/2015, calculée sur la base d’un coefficient
multiplicateur de 8.Le tableau suivant relate les capacités d’engagement du
FGAR :
Tableau n°02 : Capacité d’engagement FGAR 2015
U : Milliards de Dinars
Coefficient Capacité plafond de la

Les dotations FGAR Montant
multiplicateur d’engagement couverture
Fonds propres 1,31 MDA 5 6,94 MDA 50 m DA

MEDA 1,4 MDA 8 13,18 MDA 250 m DA
Source : Rapport d’activité FGAR « 2015 »
1.3. Fonctionnement de la garantie FGAR :
Le Fonds peut être sollicité, directement par les promoteurs souhaitant
contracter un crédit d’investissement, ou par l’intermédiaire des banques
partenaires réalisant des opérations de financement bénéficiant aux PME.
A l’issu d’une étude de faisabilité des opérations d’investissements

projetées par les promoteurs, le Fonds s’engage, en fonction des besoins en
garantie exprimés par les PME et en fonction de la qualité des projets, à
partager le risque crédit avec les établissements financiers à hauteur d’un
taux de couverture variant de 10 à 80% du montant du crédit octroyés aux
PME , dans une limite de 50 millions de Dinars.
Destinés exclusivement à couvrir les crédits d’investissement des PME

en développement, la couverture sur fonds MEDA est fixée à un taux de 60
% plafonné à 250 Millions de Dinars en valeur absolue.
1.3.1. Modalités de garantie :
 Le pourcentage de la garantie se situe entre 10 à 80% du crédit
bancaire. Ce pourcentage est établi pour chaque dossier de
demande de garantie selon le coût et le risque du projet ;

 Le montant minimal de la garantie par entreprise est de 5 millions
DA et le montant maximum est de 50 millions DA;
 Durée maximale de la garantie : 7 ans (crédit classique) et 10 ans
(leasing mobilier);
 Une commission d’étude est fixée par le FGAR pour la couverture
des frais d’étude du dossier d’un montant de 20 000,00 DA en hors
taxes ;
 Une prime d’engagement sous forme de prime unique calculée
annuellement sur la base de l’encours de la garantie et payable en
une seule fois à la délivrance du certificat de garantie, selon la
tarification suivante :
- 1% par an du montant de l’encours de la garantie du crédit
d’investissement ;
- 0,50% du montant l’encours de la garantie du crédit bail.
 Pour pouvoir bénéficier de cette garantie le projet doit être soit:
- La création d’une nouvelle activité économique;
- Le développement et l’extension d’une activité économique
existante;
- Le renouvellement des équipements de l’entreprise ;
- La prise de participation.
1.3.2. Modalités d’indemnisation (Document FGAR):

Le paiement de l’indemnisation s’effectue en deux versements :
 Le 1er versement : 40% de la garantie consentie (15 j ouvrables) à
compter de la mise en jeu de la garantie ;

ème
 Le 2 versement : le solde de l’indemnité après constat de
l’épuisement des recours utiles.
1.4. Activité du FGAR :
Depuis sa création, le Fonds a garanti 625 projets de PME en création pour
53,38 Mds de DA et 924 autres PME en extension pour 79,97 Mds de DA.
Tableau N° 03 : Activité du FGAR depuis sa création au 31/12/2015
U : Milliard de DA
projet création projet développement Total
Nombre Montant Nombre Montant Nombre Montant
625 53,38 924 79,97 1549 133,35
40% 40% 60% 60% 100% 100%
La majorité des projets d’investissement garantis depuis 2004 sont
de type extension (60% des projets garantis par le FGAR).Le montant
global cumulé des garanties octroyées d’avril 2004 au 31 Décembre 2015,
est de 133,36 Mds de DA dont 86,36 Mds de DA en engagements définitifs.
1.4.1. Répartition des accords de garantie du FGAR par région.
La répartition géographique du portefeuille
Graphe n° 01: Répartition des accords
de garantie
dossiers par région
garanties au 31/12/2015, demeure
SUD
toujours
5% concentré sur la région CENTRE
CENTRE
OUEST 49%
20% du pays avec 762 projets, suivie par la
région EST avec 400 projets telle
EST
qu’illustrée par le graphe.
26%
1.4.2. Répartition des accords de garantie par secteur d’activité.

Graphe n °02 : Répartition des accords par secteur d'activité

Le portefeuille FGAR est
789 dominé par le secteur
1000 451 296
13
INDUSTRIEL avec 789
projets garantis, suivie
0
du secteur du BTPH avec
451 projets et le secteur
des SERVICES avec 296
projets comme présenté
par le graphe
1.4.3. Situation de l’exercice 2015:
Au cours del’exercice2015, le FGAR a statué favorablement sur deux
cent trente et un (231) demandes de garantie, soit une baisse de l’ordre de 18
% par rapport à l’exercice 2014 et un taux de réalisation de 85%de
l’objectif fixé pour l’année 2015, arrêté à deux cent soixante-dix 270
accords.
1.4.3.1.Répartition des accords de garantie par nature du projet :
Le tableau suivant décrit la participation du FGAR dans la création et
le développement des PME durant l’exercice 2015.
Tableau n°05 : Répartition des accords de garantie par nature du
projetU=MDA
Items Création Extension
231
Nombre des garanties accordées
84 147
Montant des crédits sollicités 4598 8522
Montant des garanties accordées 1 742 5066
Taux moyen de la couverture 38% 60%
Montant moyen de la couverture 21 35
On notera que le nombre de demandes de garantie et l’engagement du
Fonds relatifs aux projets de création demeurent moins importants que celui
des dossiers garantis en phase d’extension, avec un taux de couverture

moyen du risque création de 38 %, contre une couverture moyenne des
crédits de développement de 60%.
1.4.3.2.Répartition des accords de garantie par région :
Graphe n° : 03 répartition géographique des L’activité du FGARest
accords de garantie caractérisée par une
SUD
EST concentration des projets
OUEST 5%
22%
30% dans la région du centre
avec 105accords de
garanties soit 43 % du
CENTRE
43% portefeuille.
1.4.3.3.Répartition des accords de garantie par secteur d’activité.

Les garanties délivrées connaissent une prédominance du secteur
industriel avec 105 projets garantis, en deuxième position le BTPH avec 77
projets garantis. Le graph suivant fait ressortir la répartition des offres de
garantie par secteur d’activité en 2014 et 2015.
Graphe n°04 : Répartition des accords de garantie par secteur
d’activité
150 112
105 109
100 77
58 48
50
0 3 1 2014
2015
L’intervention du FGAR dans le secteur de l’agriculture reste faible,

cet état de fait est justifié par l’existence d’un fonds de garantie dédié
principalement à cette vocation en l’occurrence le « Fonds de Garantie
Agricole » doté de 20 milliards de dinars de capital, géré par la CGCI-pme.

2. La Caisse de Garantie de Crédit d’Investissement (CGCI-PME) :
La Caisse de Garantie des Crédits d’Investissement par abrégé

CGCI-Pme, est une société par actions régie par le code de commerce et le
décret présidentiel N° 04-134 du 19/04/2004 portant statut de la caisse.
Créée à l’initiative des pouvoirs publics pour offrir aux banques une
meilleure garantie aux crédits octroyés aux PME et ainsi soutenir la création
et le développement de ces dernières en leur facilitant les conditions d’accès
au crédit, en protégeant les banques des pertes potentielles subites par suite
de l’insolvabilité déclarée ou présumée, de l’entreprise bénéficiaire d’un
crédit d’investissement ou d’un crédit-bail productifs de biens et de services.
Elle est dotée d’un capital social autorisé de 30 milliards DA, souscrit à
concurrence de 20 milliards DA, réparti comme suit:
 60 % détenus par le Trésor Public ;
 40 % détenus par les 6 banques publiques : BNA, BEA, CPA,
BADR, CNEP-Banque et BDL.
Ses fonds propres en font une institution de premier ordre en termes
de capacité d’engagement, aussi, ses statuts l’autorisent à contracter des
engagements à hauteur de 12 fois ses fonds propres (coefficient
multiplicateur), soit 240 milliards de DA.
2.1. Les conditions générales de la garantie CGCI-pme :
 Les critères d’éligibilité : Le crédit d’investissement ou le crédit-
bail, éligibles à la garantie de la Caisse, doivent respecter les critères
d’éligibilité qui sont en nombre de trois :
 L’entreprise :Le crédit d’investissement éligible à la garantie de la
Caisse, est celui accordé aux Petites et Moyennes Entreprises telles
que définies dans la loi d’orientation sur la promotion de PME,

 Le crédit :
- Le crédit à l’investissement corporel (mobilier, immobilier,
équipement, aménagement) dont la durée de remboursement
est égale ou inférieure à sept ans,
- Le crédit-bail dont la durée de remboursement ne peut excéder
dix (10) ans.
- La quote-part du crédit éligible à la garantie est plafonnée à
250 millions de DA pour un montant maximum du crédit
de 350 millions de DA.
 La mise en place de la garantie : La demande de garantie doit
être transmise à la Caisse dans les quatre vingt dix (90) jours qui
suivent la décision d’octroi du crédit,accompagnée d’une copie du
dossier de crédit. La Caisse informe l’établissement de crédit de sa
décision dans un délai de trente (30) jours ouvrables suivant la date
de réception de la demande de garantie. Deux cas sont possibles :
 En cas d’accord, la Caisse adresse à l’établissement de crédit une
notification de garantie ;
 En cas de refus, une décision motivée est notifiée à
l’établissement de crédit.
 La quotité, la prime et la commission d’engagement :
 La quotité garantie :La couverture du crédit porte sur les
échéances en principal et intérêts dus, au prorata de la quotité
couverte, ainsi le niveau de couverture de la créance impayée est
arrêté comme suit :
 80% lorsqu’il s’agit d’un crédit accordé à une entreprise en
création;

 60% lorsqu’il s’agit d’un crédit accordé à une entreprise en
extension d’activité ou en développement.
 La prime de garantie et la commission d’engagement : Les
primes de couverture du risque sont dues par l’entreprise
bénéficiaire du crédit garanti et perçues par l’établissement de
crédit et viré au compte de la Caisse. Le montant de la prime est
égal au produit de son assiette, représenté par l’encours en principal
majoré des intérêts dus, par un taux de la prime égal à 0,5% de
l’encours du crédit garantie.
 La mise en jeu de la garantie :Le sinistre se traduit par la
réalisation du risque garanti et donc, l’insolvabilité présumée ou
déclarée de l’entreprise bénéficiaire. La garantie de la Caisse est
ainsi mise en jeu dans les conditions prévues, notamment :
 La défaillance de remboursement du crédit octroyé par
l’établissement de crédit et garanti par la Caisse ;
 La faillite ou règlement judiciaire.
2.2. L’activité de la CGCI-pme au 31/12/2015 :
Le portefeuille de garanties de la CGCI a enregistré284 garanties
octroyées contre 223 garanties en 2014. L’encours du portefeuille de
garanties représente un nombre total de garanties accordées et notifiées de
741 Toutefois, la production réelle de la Caisse au 31-12-15 est de l’ordre
de 1 548 garanties octroyées en y incluant les garanties annulées pour
divers motifs auxquelles s’ajoutent les expirations de garanties et les
sinistres déclarés.
La Caisse a reçu et traité globalement, depuis le démarrage effectif de
son activité,2 365 dossiers de garantie au 31-12-2015.

En termes financiers, le portefeuille a enregistré une évolution
appréciable grâce à l’élargissement du champ de couverture de la garantie
(relèvement de la limite de l’éligibilité du « total bilan » à 1 milliard de
dinars / Cf. art. 65 LFC 2014). En effet, la tranche des crédits garantis >100
MDA est passé à 46% au 31-12-2015 contre 38% au 31-12-2014.
Il est à observer que l’analyse des statistiques au 31-12-2015 permet de
faire le constat ci-après :
 70% des dossiers garantis sont des développements,
 30% des dossiers garantis sont des créations de PME.
2.3.La répartition du portefeuille CGCI :

2.3.1. La répartition par nature d’investissement (Création –
Développement)
Graphe n°05: répartition du ptf CGCI par finalité La composition du

création portefeuille par rapport à la
30%
nature de l’investissement
(création et
développement) montre la
develop prédominance des projets
70%
de développement (70%)
sur les projets de création
(30%).
Tableau n°06 : répartition du portefeuille CGCI par finalité

31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015
Finalité Nombre Nombre Nombre
% % %
dossiers dossiers dossiers
Création 198 32% 198 30% 220 30%
Développement 422 68% 473 70% 521 70%

Total 620 100% 671 100% 741 100%
Source : Rapport d’activité CGCI « 2015 »

2.3.2. La répartition du portefeuille par secteur d’activité
On notera une concentration sur trois filières principales, Industrie,
BTPH et Transport, qui représentent à elles seules 85% des projets garantis ;
le secteur de la santé et des services se positionnent au 4eme et 5eme rang
avec respectivement 55 et 53 dossiers garantis et représentant un taux de
15% du portefeuille.
Tableau n°08 : répartition du portefeuille CGCI par secteur
d’activité
U : millions DA
Secteur Nbr de dossiers % Mt crédit %
BTPH 230 31% 6 670 22%
TOTAL TRANSPORT 84 11% 1 124 4%
GARANTIE INDUSTRIE 319 43% 19 361 62%
SANTE 55 8% 2 432 8%
SERVICE 53 7% 1 420 4%
TOTAL 741 100% 31 007 100%
2.3.3. La répartition du portefeuille CGCI par région :
Graphe n°06 répartition par région
La région Centre et Est
SUD
OUEST 9% occupent la pole position avec
15% respectivement 42% et 35%,
CENTRE
41% alors que la région Ouest et
Sud présentent
respectivement des taux de
EST
15% et 9%.
35%
2.3.4. La répartition du portefeuille des garanties par

institutions financières :
On note que 85% des garanties octroyées ont bénéficié aux banques
actionnaires, les 15% restants sont partagés entre les Institutions financières
et les banques privées dont le recours à la garantie financière est
extrêmement marginal.

Tableau n°09 : répartition du portefeuille CGCI par institutions

financières
U : millions DA
MT
BANQUES Nombre % % MT Garanties %
crédits
CPA 295 40% 13 003 41,94% 7 569 40,90%
BDL 113 15% 5 398 17,41% 3 162 17,09%
BNA 128 17% 2 741 8,84% 1 580 8,54%
BEA 61 8% 3 773 12,17% 2 444 13,21%
BADR 31 4% 2 531 8,16% 1 896 10,25%
SNL 94 13% 2 387 7,70% 1 377 7,44%
AL BARAKA 11 1% 484 1,56% 287 1,55%
ILA 1 0,10% 176 0,57% 105 0,57%
CNEP 4 0,50% 163 0,53% 47 0,25%
FRANSABANK 1 0,10% 200 0,65% 26 0,14%
SGA 1 0,10% 27 0,09% 7 0,04%
EDI 1 0,10% 124 0,40% 4 0,02%
TOTAL
741 100% 31 007 100% 18 504 100%
GENERAL
Conclusion:
Les mécanismes de garantie constituent une technique largement utilisée
pour faciliter l’accès au financement des PME, quel que soit leur niveau de
développement, en assumant une part des risques au côté des établissements
prêteurs. Ces mécanismes sont financés par des dotations généralement
publiques, des commissions de garantie facturées aux emprunteurs et des
revenus de leurs placements, et d’une façon générale, ils sont gérés par des
sociétés spécialisées.
La nature de l’intervention d’un fonds de garantie est le partage du
risque avec l’établissement de crédit, elle permet l’accès au financement à
des PME qui ne pouvaient pas y accéder faute de ne pas pouvoir offrir des
garanties suffisantes ; ces mécanismes de garantie apportent aussi aux
prêteurs, la garantie financière qui les met à l’abri du risque de non

remboursement et apporte aux PME des conditions d’emprunt plus
favorables.
En Algérie, la définition de la PME a été adaptée à l’évolution de la
réalité économique actuelle (fluctuations du taux de change du dinar
algérien, inflation, activité des banques et établissements financiers). Les
nouveaux seuils des chiffres d’affaires et des totaux des bilans sont relevés
par catégorie d’entreprises, ce qui rapproche la définition des PME, de la
réalité et évite l’exclusion d’une grande partie des entreprises du soutien
accordé à ces PME. Quant aux mécanismes de garantie en Algérie, les
pouvoirs publics ont mis en place deux institutions dans ce cadre, en
l’occurrence le Fonds de Garantie « FGAR » et la Caisse de Garantie des
Crédits d’Investissement aux PME «CGCI PME », faisant bénéficier les
PME d’une garantie de qualité supérieure (assimilée à une garantie de
l’Etat).
Les deux mécanismes ont le même but qui est la facilitation de la
création et du développement des PME, en visant quasiment la même
catégorie d’entreprises et de type de financement (crédit d’investissement),
mais avec deux approches différentes en termes relationnelle à savoir :
relation directe FGAR-PME-BANQUE (Approche client), relation indirecte
CGCI-BANQUE-PME (Approche banque).
Bibliographie :
Ouvrage :
1. Servet, Jean-Michel.(2007). Les fonds de garantie ; Annuaire suisse ;
Numéro Vol. 26, n°2 .
2. L’Observatoire des PME européennes .(2000).« L’accès au financement
pour les PME », 2003/2, Luxembourg : Office des publications officielles
des Communautés européennes.
3. LAURENCE, Scialom.(2013). Economie bancaire. Paris : collection
repères économie.
4. LOBEZ, F.(1997). Banques et marchés du crédit, Paris : PUF.
Thèses :
1. BEDHOUCHE, Mohamed.(2008). le financement des PME, Mémoire
IFID, Tunis.
Lois :
1.La nouvelle loi algérienne d’orientation sur le développement de la petite
et moyenne entreprise (PME) N° 17-02 du 10.01.2017,
Rapports :
1. Rapport d’activité CGCI-pme « 2015 »
2. Rapport d’activité FGAR « 2015 »

3. Document CGCI, mise en jeu de la garantie et modalités d’indemnisation.
4. Document FGAR, mise en jeu de la garantie FGAR et modalités
d’indemnisation.
Sites web :
1. http://www.cgci.dz(dernière consultation le 02/01/2018).
2. http://www.fgar.dz(dernière consultation le 02/01/2018).

ISSN 2352-9962/E-ISSN 2572-0147
OEBUniv.Publish
Niveau d'engagement RSE des entreprises du secteur agroalimentaire.

Cas de la région de Bejaia
Level of CSR commitment of companies in the agri-food sector. Case of

the region of Bejaia
Sabrina DJEMAI, Abderrahmane ABEDOU

Université de Bejaia, Algérie (CREAD), Alger, Algérie
sabrina_djemai@yahoo.fr
Le présent travail de recherche vise The current research aims to

principalement à déterminer la spécificité determine the specificity of corporate
de la RSE en Algérie. La littérature social responsibility in Algeria. The
souligne que la RSE couvrait une literature emphasizes that CSR
covered a multitude of fields and
multitude de domaines et comportait des included sectoral, cultural and
spécificités sectorielles, culturelles et geographical specificities.To achieve
géographiques. Pour atteindre cet objectif, this goal, we conducted a case study
nous avons mené une étude de cas sur on some industrial sector companies
quelques entreprises du secteur industriel because they best meet the three
parce qu’elles répondent au mieux aux fundamental pillars of CSR, namely:
trois piliers fondamentaux de la RSE à the social aspect (sponsorship,
savoir : l’aspect social (sponsoring, patronage, donations), the economic
mécénat, dons), l’aspect économique aspect (seeking financial gain), and
the environmental aspect (pollution
(recherche du gain pécuniaire), et l’aspect control). The study shows that CSR
environnemental (lutte contre la pollution). activities come in two dimensions:
L’étude montre que les activités de RSE se the voluntary dimension that
déclinent en deux dimensions : une encompasses all members of society,
dimension volontaire qui intègre tous les and the legal dimension that, for the
membres de la société, et une dimension company, represents an imperative or
légale qui, pour l’entreprise, représente un constraint.
impératif ou une contrainte.
Keywords: Corporate Social
Responsibility, Industrial Sector,
Mots-clés : RSE, Secteur industriel, Algeria
Algérie.
Spécificités de la RSE … Sabrina DJEMAI/ Abderrahmane ABEDOU
Introduction
Les réflexions sur la responsabilité sociale des entreprises (RSE ci-
après) oscillent entre deux visions radicalement opposées. Une vision
néoclassique réduisant la responsabilité de l’entreprise à la seule
satisfaction des actionnaires, et une conception élargie de firme prenant
en considération les intérêts de ses parties prenantes (Postel, Rousseau,
2008). Ces deux visions ont donnés naissance à un paysage de théories
qui sont souvent controversées et complexes. La Responsabilité
Sociale de l’Entreprise peut être mise en œuvre de plusieurs façons et
ce dans plusieurs domaines. En ce qui concerne les pratiques de RSE
proprement dites, la littérature distingue l’approche sociétale française
de l’approche d’inspiration anglo-saxonne. Dans l’une ou l’autre
approche de la RSE, les domaines d’application de la RSE ont deux
grandes orientations ou dimensions à savoir : la responsabilité sociale
interne et la responsabilité sociétale externe.
En Algérie, compte tenu du respect des normes environnementales, il

existe une légère hésitation quant à la fixation des entreprises
algériennes dans l’une ou l’autre approche de la RSE. On note
principalement la présence d’actions philanthropiques de la part de
quelques multinationales opérant en Algérie ; à l’instar Henkel,
Danone, Peugeot, carrefour, Renault, Suez, société générale, Mechelin,
Sell qui, en plus des emplois qu’il offre aux citoyens, fait des dons de
toute nature notamment dans les communes urbaines et aux clubs
sportifs (Serir, 2012). On peut aussi énumérer le cas de Sonatrach,
Djezzy et Sonelgaz, les sponsors phares en Algérie sponsorisent
massivement les grands évènements tels que les jeux sportif, les foires
et concerts entre autres. Toutefois, au niveau des entreprises nationales
et au sein des filiales étrangères, on est un tout petit peu confus quant
au respect des normes environnementales et des valeurs des populations
riveraines qui sont pourtant des stakeholders à part entière.
L’équivocité de la notion de RSE aboutit parfois à des situations
paradoxales d’entreprises autoproclamées responsables, se félicitant de
respecter les droits de l’homme, tout en interdisant les syndicats et
toute forme d’expression collective. Il est en effet difficile, vu l’étendue
de la notion de se prétendre socialement responsable ou labellisé RSE
par quelque organisme que ce soit et prétendre satisfaire simultanément

les attentes de chaque partie prenante. Face à ces deux situations

extrêmes, il serait difficile de statuer sur les habitudes réelles des
entreprises algériennes en termes de responsabilité sociale ou sociétale.
C’est la raison pour laquelle nous nous sommes intéressés à la
problématique de la spécificité de la RSE en Algérie.
Le choix du secteur industriel n’est pas neutre pour étudier les
démarches de RSE des entreprises du fait d‘une conjoncture
économique très difficile, dans laquelle l‘écologie, les principes de base
de la RSE peuvent ne pas être forcément une priorité, avec un cadre
règlementaire loin d‘être contraignant mais qui se resserre de jour en
jour sous la pression interne et externe au pays (Mathieu, 2008). Pour
répondre aux questions posées plus haut, nous nous sommes fixés un
certain nombre d’objectifs. De manière générale, ce travail vise à
caractériser la Responsabilité Sociale des Entreprises en Algérie.
Pour y arriver, il faudra spécifier :
- la réalité de la RS des entreprises étudiées ;
- Ressortir la spécificité de la RSE dans les entreprises
algériennes ;
Revue de la littérature
1. Evolution du concept de RSE
Ce ne sont pas les théoriciens ni les universitaires qui ont élaboré le
concept de RSE. Ce sont plutôt les hommes d’affaires de l’époque par
leurs propos au sujet du service public et du paternalisme. Ainsi,
Andrew Carnegie, producteur d’acier, une des figures les plus
représentatives du rêve américain, considéra à la fin du XIXème siècle
qu’il était du devoir des riches hommes d’affaires de mener une vie non
ostentatoire et que les surplus de richesse dont ils bénéficiaient devaient
être gérés et redistribués en vue de l’intérêt public. Pareillement, le
producteur d’automobiles Henry Ford accordait beaucoup d’importance
au bien-être et à la santé de ses employés ; il tenait à leur offrir les
meilleurs soins surtout qu’il n’y avait pas de sécurité sociale en ce
début du XXème siècle. De telles actions ont été par la suite reproduites
par la majorité des entreprises et il y a eu un virement de la charité
individuelle à des actions sociales de la part des firmes, leurs directions
et leurs employés.

Le «paternalisme de l’entreprise » avec ses fondements religieux

protestants s’est développé aux Etats-Unis afin de préserver le
capitalisme. Les penseurs protestants n’ont soutenu la propriété privée
que dans la mesure où elle sert l’intérêt public et accroît le bien être de
la société. Ils craignaient le pouvoir absolu des dirigeants d’entreprise
et ils appelaient à une participation à la prise de décision de la part des
groupes concernés. Ils critiquaient les abus de l’entreprise capitaliste et
les conditions de travail des enfants et des femmes. Les confrontations
entre les visions protestante et capitaliste étaient fortes. Ainsi,
l’entreprise a dû reconsidérer les implications sociales de ses actions et
agir en vue d’un équilibre entre ses intérêts privés et l’intérêt public,
d’où la nécessité d’un exercice responsable du pouvoir au sein de
l’entreprise (Mardam-Bey Mansour, 2009).
La RSE restée jusqu’alors un phénomène quasi-exclusivement nord-

américain et perçue dans ce contexte comme une entrave à la logique
libérale. Par la suite, la RSE connaîtra un regain d’intérêt en redevenant
un phénomène de plus en plus présent sur la scène politique et
économique en ce début de siècle mais, cette fois-ci, bien au-delà du
seul continent nord-américain. En Europe, on a commencé à
s’intéresser à la RSE dès le milieu des années 1990 suite aux actions
des organismes de la société civile à l’encontre des entreprises ayant
causé un tort environnemental (Shell, Total …), social (Danone,
Renault…) ou sociétaire (Parmalat, Vivendi…). D’un autre côté, le
regain d’intérêt pour la question s’est accentué à partir du début des
années 2000 aux États-Unis avec les faillites touchant de grands
groupes américains (Enron, Arthur Andersen, Worldcom, Xerox…). Il
y a donc deux éléments qui expliquent le regain d’intérêt pour la RSE :
la montée de la société civile, d’un côté, et les scandales financiers des
grandes entreprises, de l’autre (Yedder, Zaddem, 2009). Les
responsabilités de l’entreprise se sont de plus en plus élargies,
notamment pour compenser les pouvoirs accrus que les entreprises ont
acquis dans le monde économique, voir politique.
2. Les différentes conceptions et modèles de la RSE

Deux modèles sont universellement reconnus comme modèles de
référence en matière de RSE. Il s’agit du modèle américain ou anglo-
saxon qualifié de modèle normatif et du modèle européen encore

appelé approche légale de la RSE. Dans le contexte de mondialisation

actuel qui prône le libéralisme économique, grand est le besoin
d’opérer un accommodement entre ces deux modèles antagonistes. En
effet, les différentes conceptions de la responsabilité sociétale diffèrent
selon les cultures, particulièrement entre les Nord-Américains et les
Européens. Ainsi, (Capron, 2009) identifie trois grandes conceptions de
la responsabilité sociale des organisations :
Conception éthique : Celle-ci est plus présente aux États-Unis
qu’en Europe et est surtout basée sur le mécénat et les actions
philanthropiques. Elle est donc uniquement volontaire et son caractère
réactif fait que l’objectif principal est la réparation des dommages
causés par les activités de l’organisation.
Conception stratégique utilitariste : Cette conception, davantage
présente en Europe, permet de faire le lien entre la performance sociale
et la performance économique et a pour objectif principal l’utilitarisme,
c’est-à-dire la satisfaction des parties prenantes. La démarche est
toujours volontaire (la commission européenne, 2006), mais souvent
accompagnée de systèmes de régulation avec certaines parties
prenantes.
Conception politique de « soutenabilité » : Cette conception est
plus récente que les deux précédentes. Elle situe l’organisation au sein
même de la société où elle évolue en mettant l’emphase sur sa
nécessaire contribution au bien commun. Cette démarche, toujours
volontaire, est toutefois plus encadrée par des normes internationales et
implique que les pratiques de responsabilité sociétale soient bien
intégrées dans les pratiques de management de l’organisation. À
l’inverse des conceptions plus réactives, celle-ci travaille en prévention
et cherche à anticiper les impacts négatifs des activités de
l’organisation.
La définition proposée par la norme ISO 26000 a pour mérite de faire

un compromis entre les différentes conceptions existantes en cherchant
à inclure les points majeurs de chacune d’entre elles. Ainsi, toute
organisation désirant entamer une démarche d’intégration de sa
responsabilité sociétale se doit impérativement de garder en tête ces
différents paradigmes, particulièrement les organisations œuvrant à
l’échelle internationale (Capron, 2009). La norme ISO 26000 définit la
responsabilité sociétale d’une organisation comme la maîtrise par celle-

ci : des impacts de ses décisions et activités sur la société et sur

l’environnement. Traduisant par un comportement éthique et
transparent qui contribue au développement durable, y compris à la
santé et au bien-être de la société ; prend en compte les attentes des
parties prenantes ; respecte les lois en vigueur tout en étant en
cohérence avec les normes internationales de comportement ; et qui est
intégré dans l’ensemble de l’organisation et mis en œuvre dans ses
relations (Doucin, Sery, 2010).
3. La RES en Algérie
En Algérie, les pratiques de la RSE en pleine croissance depuis
plusieurs années déjà, témoignent d’un intérêt crucial pour les
entreprises de tous secteurs confondus. La mondialisation et l’ouverture
international oblige les entreprises à porter un intérêt à cette
problématique et à s'identifier par rapport aux dispositifs internationaux
de management. Ainsi, la RSE constitue une source de compétitivité de
l'entreprise Algérienne. L’intégration de la question de la RSE au sein
des entreprises dans les pays développés a été largement traitée dans la
littérature mais cette question reste loin d‘être satisfaite dans les pays
émergents hors que les plus grands enjeux sociaux et
environnementaux de ces concepts se trouvent dans les pays en
développement (Trépant, 2008) à cause de l‘expansion rapide de
l’économie qui peut engendrer des conséquences dramatiques pour la
société et l‘environnement. Dans ce sens, l‘Algérie un pays qui
possède l‘ensemble des caractéristiques d‘un pays en voie de
développement (une économie dominée par un secteur majeur, celui de
l‘hydrocarbure, un taux de chômage élevé notamment chez les jeunes,
une situation économique fragile, un faible taux d‘alphabétisation, un
système légal qui manque de contrainte et de transparence, etc.).
Il faut souligner que plusieurs limites font obstacle à un développement

d’une démarche RSE en Algérie on peut les citer dans les points
suivant (Chenntouf, 2008) :
 L’absence d’un encadrement réglementaire du reporting social
et environnemental et d’un marché de consulting en la matière
en Algérie
 L’importance des coûts pour l’adoption des normes standards
ou de certification ;

 La négligence des droits des travailleurs et de la protection de

l’environnement à cause des déséquilibres dans les mesures de
gouvernance.
 Les défaillances de la mise à niveau et de la certification ;
 Les menaces du réseau informel et la contrefaçon ;
 Un manque d’intérêt de la part des organisations
professionnelles ;
 Un niveau de syndicalisation faible dans les entreprises privées ;
 Un retard de mise en place des indicateurs de l’économie de
marché dû à la récente transition d’une économie administrée
vers une économie de marché;
 Une culture d’entreprise qui n’incite pas à consulter les parties
prenantes de celle-ci.
En fait, il existe des divergences majeures au niveau de la RSE selon

qu’on appartienne au Nord ou au Sud. En effet, les critères de la RSE
sont généralement définis par le Nord parce que la participation
du Sud, bien qu’en augmentation, est encore naissante. Le problème
que cela pose est que les critères établis par les pays du Nord sont
différents de ceux établis par les pays du Sud dans la mesure où les
enjeux diffèrent sensiblement d’un bloc à l’autre, selon le niveau de
développement des pays. Il y a aussi de grandes différences dans la
manière de définir et d’adopter la RSE. Une autre différence de
taille est l’existence et la qualité des institutions entre le Nord et le
Sud. Les entreprises dans les pays du Nord disposent de solides
structures gouvernementales disposées et capables d’agir en tant que
régulateurs. Il existe également une société civile bien développée
capable de contrôler de près les activités des entreprises aux niveaux
national et international.
Enfin, la situation socio-économique dans les pays du Sud fait que la

RSE s’impose d’elle-même. Des facteurs tels que la pauvreté d’une
grande partie de la population, les fortes inégalités sociales, le faible
développement des services publics de pauvre qualité nécessite; tout
cela appelle à une plus forte mobilisation et implication des firmes dans
ces régions (El MALIKI, 2010). Les pays ex-socialistes sont à leur
majorité des pays émergents, le souci primordial de ces pays est de
réaliser une croissance économique (Hamidi, Khelfaoui, 2012).

4. Méthodologie de recherche
Comme nous l’avons mentionné précédemment, les activités de RSE se
déclinent en deux dimensions : une dimension volontaire qui intègre
tous les membres de la société, et une dimension légale qui, pour
l’entreprise, représente un impératif ou une contrainte. Nous avons
décidé d’appliquer la méthode de recherche qualitative. Le volet
qualitatif ayant pour objectif de comprendre le phénomène étudié,
consiste en une approche constructiviste (par voie d’entretiens semi-
directifs). Notre recherche étant exploratoire, la collecte des données
s’est faite par voie d’entretiens avec les responsables de la mise en
œuvre de la RSE. Nous nous sommes limités à l’étude de cas de quatre
entreprises agroalimentaires leader dans leur secteur à savoir : Cevital,
Soummam, Ifri, NCA Rouiba. Ce secteur étant très sensible à la RSE.
Nous avons opté pour l’analyse factorielle du contenu des interviews.
Le tableau suivant illustre les différents entretiens effectués auprès des
entreprises prospectées.
TABLEAU 1 : DEROULEMENT DES ENTRETIENS

Nombre Responsables Durée de
d’entretiens rencontrés l’entretien
90 min
Cevital 2 DRH 60 min
Directeur QHSE 85 min
Ifri Responsable HSE 45 min
2
responsable 60 min
Formation
NCA Rouiba 1 Responsable HSE 50 min
Soummam 1 Adjoint au DRH 60 min
Totaux (nombre 6 -------------------- 450 min
et durée)
Durée Moyenne (Durée Totale des entretiens)/(nombre
des entretiens d’entretiens)= 450/6= 75 minutes
Source : synthèse des entretiens

Le tableau ci-dessus nous donne une durée moyenne des entretiens de

75 minutes soit, une heure dix-neuf minutes (01 heure 15 minutes). Ce
qui est nettement supérieur à 45 minutes et inférieur à 1h30mn. Ce qui
nous permet de conclure que, du point de vue de Jolibert et Giordano,
nos entretiens sont valides (Giordano, Jolibert, 2012). Les personnes
interrogées lors de ces entretiens sont en grand majorité des directeurs
généreux et des responsables du département ressources humaine.
Seulement deux entretiens se sont déroulés avec des responsables
qualité et une seule interview avec un responsable formation.
Dans le but de vérifier la crédibilité des informations recueillies, nous

avons chaque fois pris la peine, avant de quitter les sites qui nous
avaient accueillis, de vérifier la crédibilité de ces informations en
reprenant partiellement ou totalement les thèmes du guide d’entretien
avec un employé rencontré au hasard. Bien qu’informelle, cette façon
de procéder permet de rendre plus fiables, les résultats de la recherche,
l’objectif étant de minimiser voire d’annuler les biais dans la recherche
et d’inférer ces résultats sur une population plus large. Nous nous
sommes rendu compte qu’à chaque fois, les argumentations des
nouveaux interviewés étaient en phase avec ceux fournis par leurs
prédécesseurs. Ce qui fut d’ailleurs très rassurant. Une fois les données
collectées, il ne nous reste plus qu’à les analyser afin d’en tirer les
conclusions nécessaires quant aux réalités de la RSE dans les
entreprises industrielles algériennes.
5. Résultats de la recherche qualitative : Comprendre les

comportements des entreprises Algérienne en matière de
responsabilité sociale
5.1 Analyse des résultats des entretiens : Au terme de l’analyse du

contenu de nos différents entretiens, nous avons identifié au sein des
entreprises qui ont fait l’objet de notre étude, des pratiques revêtant à la
fois des aspects volontaristes et légaux que nous qualifions ici de
démarche mixte. Les pratiques de RSE sont tantôt purement
volontaires, tantôt tachetées de pratiques réglementaires.

Tableau2 : Récapitulatif de l'engagement responsable des

entreprises prospectées
Entreprises Domaines de RSE Cadre des actions menées Certifications

identifiés identifiées
- Environnement - Protection de l’environnement ;
- Santé - Programmes d’enseignement, stages ;
ISO 9001 :2008
- Éducation - Stabilité et sécurité de l’emploi, du
ISO 14001 :2004
CEVITAL - Sécurité personnel, des consommateurs, stages
ISO 22000 :2005
-Développement local académiques ;
OHSAS
- Culture et loisirs - Sponsoring et mécénat, sport, dons ;
18001/2007
- Hygiène et salubrité ;
Mise en marche
-des activités caritatives notamment
de la nouvelle
pendant le mois Sacré de Ramadhan ;
norme ISO 26000
- Parrainage d’élèves-ingénieurs, stages
académiques, sensibilisation.
- Environnement - traitement des déchets, sensibilisation;
- Santé - Prise en compte des préoccupations des

- Éducation populations de la région ;
SOUMMAM - Sécurité - Offres de stages de vacances ; ISO 9001 :2008

- Développement local - Conditions, de travail, climat social ; ISO 14001 :2004
- Culture et loisirs - Sponsoring, mécénat… ISO 22000 :2005
- Développement - Hygiène et salubrité ; OHSAS

durable - des activités caritatives (réhabilitation 18001/2007
de un cimetière de chouhada et offre
un complexe sportif et culturel à la
jeunesse).
- Environnement - Traitement des eaux usées, réduction de
- Santé déchets ; ISO 9001 :2008
IFRI - Éducation - Scolarisation, stages ; ISO 14001 :2004
- Sécurité -Sécurité du personnel, parties prenantes, ISO 22000 :2005
- Développement local consommateur, processus de lutte contre OHSAS
- Culture et loisirs les incendies ; 18001/2007
- Hygiène et salubrité ;

- Sport dans les écoles, participation à la
journée de la femme, émissions télé…
- Environnement - Recyclage déchets industriels ; ISO 9001 :2008
- Santé - Protection du personnel ; ISO 14001 :2004

- Éducation - Parrainage d’élèves-ingénieurs, stages ISO 22000 :2005
NCA - Sécurité académiques, sensibilisation ; OHSAS
ROUIBA - Développement local - Dialogue permanent, recours à la sous- 18001/2007

- Culture et loisirs traitance ; Mise en marche
- Sponsoring, mécénat, excursions. de la Norme iso

26000
Synthèse : synthèse des entretiens des entreprises prospectées
Les activités de responsabilité sociale identifiées dans le tableau ci-

dessus relève de préoccupations extra économiques. IL s’agit
notamment des entreprises dont les préoccupations sociales sont au
cœur des inquiétudes des dirigeants. La tâche qui nous incombe à
présent est de découvrir dans un premier temps, les principales sources
d’inspiration des activités RSE identifiées (volontarisme ou
régulationnel), puis, dans un deuxième temps, de concevoir et proposer
un modèle de RSE pour les entreprises prospectées.
5.2 Caractérisation de la RSE des entreprises prospectées : Une RSE

mixte.
Au terme de l’analyse du contenu de nos différents entretiens, nous
avons identifié au sein des entreprises qui ont fait l’objet de notre étude,
des pratiques revêtant à la fois des aspects volontaristes et légaux que
nous qualifions ici de démarche mixte (Crifo, Forget, 2013). En effet,
tel que nous l’avons appris le ministre d’aménagement du territoire et
de l’environnement, chaque année, les inspections environnementales
chargées de l’environnement de chaque wilayas effectuent chaque
année, une descente sur le terrain afin de contrôler le respect des
normes et procédures en matière de responsabilité sociale et
environnementale des entreprises de la place. Le rapport fait état d’une
nette amélioration chaque année. Ces actions légales sont couplées à la
dimension volontaire indéniable des activités socialement responsables
des entreprises en Algérie.

a. Le volontarisme : d’une RSE réactive à une RSE proactive

En effet, nous avons constaté que les activités de RSE volontairement
pratiquées au sein des entreprises étudiées sont très nombreuses. A titre
d’exemple, Soummam s’est volontairement engagée dans la sécurité de
son personnel en mettant sur pied, une politique de lutte contre les
incendies. Le volontariat se traduit également en interne par des
programmes de formation tels que ceux initiés par Cevital, Ifri,
Soummam, Rouiba. En externe, dans le but de répondre aux attentes
des collectivités nationales et étrangères, ces entreprises s’illustrent
également à travers des investissements dans les domaines de la santé,
l’éducation et le développement local. Ces entreprises sont engagées
depuis plus de dix ans dans le financement des clubs sportifs.
On note aussi au sein de toutes ces entreprises, l’existence des

assurances maladies pour le personnel de l’entreprise et leurs familles
ou encore des infirmeries destinées au personnel. Il faut cependant
préciser que le degré d’implication et de couverture sanitaire n’est pas
le même pour toutes ces entreprises. Les rémunérations au sein de ces
entreprises sont régulières et il y existe des pratiques complémentaires
comme des primes, des gratifications, des trophées, des médailles entre
autres prix offerts aux employés lors des différents anniversaires de ces
sociétés. Il faut aussi relever que dans toutes ces entreprises, les
employés ont droit à des réductions sur leurs achats internes, et même,
certaines bénéficient gratuitement des produits de leur exploitation. En
ce qui concerne le développement des ressources humaines, il existe
aujourd’hui au sein de chacune de ces entreprises un service de
ressources humaines qui est de plus en plus à l’écoute du personnel
employé et gère les problèmes de suivi de carrières, octroie des stages
de perfectionnement et de formation à l’étranger à certains employés.
Nous pouvons cités ci-dessous quelque bonnes pratiques volontaire
des entreprises prospectées.
Cas Soummam : se positionne comme l’un des premiers initiateurs

d’une stratégie de développement de la filière du lait en Algérie en
mettant en place un programme d’accompagnement et d’engagement
des paysans producteurs de lait. Grâce au dynamisme de Soummam, le
marché algérien des produits laitiers frais est le marché le plus

développé et dynamique en Afrique. Le développement de la filière

laitière en Algérie à permet de réduire la facture d’importation du lait
en poudre et de créer des conditions propices au renforcement de
l’activité de transformation laitière qui nécessite d’importantes
quantités de lait frais dans la fabrication de leurs produits.
En 2008, Soummam met en place une chaîne de valeur durable

ingénieuse qui lui a permis d’accorder plus de 8 900 vaches laitières à
un peu plus de 4 000 éleveurs en échange de lait frais de qualité. Cela a
été rendu grâce à un réseau de distribution solide de 2 000 camions
frigorifiés et 32 centres de collecte de lait répartis à travers une grande
partie du territoire national. Tout cela a été réalisé à une vitesse record
depuis 1996 (Sofiane Baba, 2016). L’engagement de la Laiterie
Soummam à apporter une contribution durable à l’ensemble de la
chaîne de production nationale.
Cas de NCA-ROUIBA a créé un observatoire nommé « Observatoire

Bien Etre& Motivation ». Son but : mesurer à travers des enquêtes, à un
moment précis de la vie de l’entreprise, le climat général qui la
caractérise. Un comité SPI « Savoir-Performance-Innovation », est créé
pour traiter les résultats de l’observatoire et suivre les projets lancés. A
l’origine de cette innovation la conviction du top management que
seules la conjugaison des talents, le dialogue et l’innovation peuvent
contribué à améliorer les pratiques de l’entreprise et cela en intégrant
les principes du développement durable et la notion d’équité sociale.
Cas de Cevital : Formation ADN touchant l’ensemble du personnel

(qui somme nous, d’où venons-nous et où allons-nous) qui permet de
renforcer le sentiment d’appartenance donner du sens à ce que nous
faisons, comprendre la signification de chaque valeur et la mettre en
œuvre au quotidien (nouvel état d’esprit).Corriger et circonscrire les
comportements déviants. CEVITAL s’engage, depuis sa création en
1998, dans de nombreuses actions bienveillantes ayant pour vocation,
entre autres : d’aider les populations dans le besoin, de promouvoir la
recherche et les activités scientifiques, de contribuer à la préservation
de l’environnement…etc. En outre, nous avons pu déduire, des
entretiens réalisés, que l’intégration des principes de la RSE au sein de

l’entreprise s’inscrit dans la continuité des valeurs originelles de

CEVITAL.
Cas de Ifri réalise depuis 1995, 20 millions de bouteilles par an. Elle
exploite une source située dans le village d’IFRI. Cette entreprise fait
partie de l’association l’APAB (Association des Producteurs Algériens
de Boissons) pour réglementer la profession et lutter contre la
production informelle.
b. Le respect de la réglementation : une RSE sous l’influence

de l’État
Au sein des entreprises étudiées, nous avons constaté que la RSE est
pratiquée non seulement par respect de la réglementation nationale,
mais aussi par respect des normes et règles internationales en la
matière. Les entreprises étudies sont certifiées par des organismes
internationaux. C’est le cas par exemple de Cevital, Soummam, Ifri,
NCA Rouiba dont les activités sont en phase avec les exigences des
normes de standardisations internationales, et qui est standardisé
OHSAS 18001 version 2007 et ISO 14001 version 2004, ISO 9001
version 2008. En dehors des cas étudiés, plusieurs autres entreprises
situées en Algérie obéissent désormais aux normes et standards
internationaux. Sur le plan national, nombreuses sont les entreprises
qui adoptent une démarche RSE. Ceci est en phase avec la loi
nationale, selon laquelle, « tout producteur de déchets est responsable
de ses déchets jusqu’à leur élimination » qui leur sont imposées par le
gouvernement.
C’est dans cette perspective que Soummam, Ifri, Rouiba et la Cevital
s’investissent d’avantage dans le traitement des déchets de leur activités
et la réduction au maximum de leur production de carbone. Elles
investissent dans le recyclage et le retraitement des eaux, avant de les
rejeter dans la nature, l’incinération des déchets industriels, dans la
réduction et la valorisation des gaz, dans la gestion écosystèmes. En
Algérie, le cadre réglementaire de la RSE est marqué par un suivi
rigoureux d’émission des gaz à effet de serre.
Le modèle ci-dessous permet d’illustrer schématiquement, les pratiques
de responsabilité sociale des entreprises en Algérie.

Figure 1 : Essai de modélisation de responsabilité sociale des

entreprises en Algérie
Source : résultat de la recherche
Conclusion
Bien que la RSE corresponde aux pratiques qui vont au-delà de la
conformité aux lois, le degré d’engagement des entreprises et leurs
positionnements en matière de développement durable diffèrent et
s’expliquent selon deux approches : Une approche réactive qui
correspond à une réponse aux pressions contraignantes auxquelles elles
sont soumises ; Une approche proactive qui correspond à un
engagement volontaire qui dépasse les règlementations ou mieux
encore, les devance.
Nous pouvons conclure que la RSE revêt une dimension mixte, c'est-à-
dire, une combinaison des dimensions légales et volontaires. De plus,
les entreprises mènent des activités qui visent à satisfaire les attentes de
toutes leurs parties prenantes (internes comme externes). Toutefois, ces
activités telles que décrites, ne sont propres qu’aux quatre entreprises
qui ont fait l’objet d’entretiens semi-directifs. Dans les entreprises
étudiées, les pratiques de RSE sont tantôt purement volontaires, tantôt
tachetées de pratiques réglementaires. Malgré un cadre réglementaire
peu contraignant, les entreprises algériennes optent pour des pratiques
RSE en externe et en interne. L’objectif de notre travail est double,
d’une part, d’identifier les dimensions RSE et, d’autre part, spécificités
la responsabilité sociale des entreprises en Algérie.

Mais il convient tout de même de rappeler que les responsables

rencontrés nous ont fait comprendre qu’ils rencontrent de sérieuses
difficultés tant en externe qu’en externe lors de la mise en œuvre de
leurs démarches RSE. En interne, les difficultés sont relatives à la mise
en place d’une culture d’entreprise. En effet, dans certaines entreprises,
nombreux sont les employés qui refusent de s’arrimer aux prescriptions
établies par la direction. C’est ainsi qu’on peut témoigner l’entrée en
atelier de certains ouvriers, sans mesures de sécurités, la raison
avancées étant que les vêtements et autres casquettes de protection
empêchent l’exécution rapide du travail. C’est-à-dire qu’en interne, tout
réside dans la culture individuelle de chaque employé qu’il faut
concilier à la culture d’entreprise, car la responsabilité sociale de
l’entreprise c’est aussi la somme des responsabilités individuelles des
personnes qui là constitue. En externe, les difficultés sont
principalement relatives à l’absence de moyens techniques et financiers
permettant soit d’évacuer les déchets, soit de les traiter en vue de leur
recyclage. Dans cette perspective, les résultats de la présente recherche
peuvent être élargis à un échantillon plus grand et plus représentatif de
la population des entreprises industrielles situées en Algérie.
Postel, N., Rousseau, S. (2008). “RSE et éthique d’entreprise: la

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presse.
Site de la RSE en Algérie : www.rse-algerie.org

ISSN 2352-9962/E-ISSN 2572-0147
OEBUniv.Publish
Les obstacles à la croissance des entreprises en Algérie : une analyse à

partir de données d’enquêtes des PME de la wilaya de Bejaia.
The obstacles to business growth in Algeria: an analysis based on
survey data of SMEs in the Bejaia wilaya.
BERRAH Kafia BOUKRIF Moussa
Université de Bejaia, Algérie. Université de Bejaia, Algérie
Kafiaecokafia@yahoo.fr boukrifmoussa@yahoo.fr
2018/05/06:‫ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﻘﺑول‬2018/04/22 :‫ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘﯾﯾم‬،2018/02/07:‫ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﺳﻠﯾم‬
La problématique de développement
des entreprises (croissance par taille) The problem of business
en Algérie est aujourd’hui posée en development (growth by size) in
termes d’obstacles. Une enquête Algeria is now posed in terms of
réalisée auprès de 50 PME de la obstacles. A survey of 50 SMEs
wilaya de Bejaia (secteur in the Bejaia wilaya, to which
agroalimentaire), à laquelle ont
répondu plusieurs propriétaires- several managers responded to
dirigeants à cette question, semble this question , demonstrate that
démontrer que ces entreprises ont these companies have significant
d’importants défis à relever si elles obstacles if they want to grow
veulent se développer. Un and even ensure their
environnement bien déficient, sustainability. Financing and
notamment en terme de financement
practices related to the business
et les pratiques reliées au climat des
affaires, ce sont les défis les plus climate are the most important
majeurs pour les dirigeants de PME, challenges for SME managers.
qu’ils ne peuvent relever seuls. Keywords: SMEs, Organic
Mots clés : PME, Croissance growth, Employment, Surveys
organique, Emploi, Enquêtes companies, Obstacles.
entreprises, Obstacles.
Les obstacles à la croissance … BERRAH / BOUKRIF Moussa
-INTRODUCTION
Dans la plupart des économies du monde, les PME sont considérées
comme les véritables vecteurs de la création d’emplois et de la croissance
(World Bank, 2014). Ces entreprises, par leurs investissements, créeraient
de la valeur ajoutée et produiraient de multiples biens et services,
contribuant ainsi, de façon significative au financement des services publics
et au dynamisme de l’économie locale (Goudreault et Hébert, 2013).
Selon la Banque Mondiale (2004), la contribution de ces entreprises
dans la société est largement déterminée par le climat d’investissement.
Celui-ci est défini comme étant l’environnement politique, institutionnel et
réglementaire dans lequel les entreprises opèrent. Un bon climat
d’investissement fournit des possibilités pour les entreprises d’investir de
façon rentable, de créer des emplois et d’accroître la production, ce qui
augmente par conséquent l’investissement privé et la croissance ( Escribano
et Guasch, 2005 ).
En Algérie, les PME notamment celles privées occupent aujourd’hui
une place prépondérante dans le tissu économique national ; leur
investissement représente la quasi-totalité des projets déclarés auprès de
l'Agence nationale de développement des investissements (plus de 1839044
millions de DA1).
Portant, malgré l’importance de ce secteur et les résultats
relativement positifs en termes de création d’entreprise2. L’analyse des
statistiques disponibles révèle que le tissu des PME algériennes est
caractérisé par la prédominance des très petites entreprises (TPE)3, entités
par nature fragiles, prouve un déficit flagrant et chronique en entreprises de
taille moyenne (Merzouk, 2009). Aussi ces entreprises ne parviennent pas à
se transformer avec l’envergure nécessaire pour participer avec succès au
développement de pays et d’être compétitives face à la concurrence
étrangère.
L’objet de cet article est justement, d’analyser la problématique de la
croissance des entreprises en Algérie en nous appuyons principalement sur
les contraintes qui entravent les entreprises pour se développer d’une taille à
1
Bulletin d’information statistique de la PME n°30, mai 2017
2
En 2016, le nombre des PME a enregistré 1 022 621 entreprises avec plus de 108 538
nouvelles PME crées (Selon le bulletin d’information statistique de la PME n°30, mai
2017)
3
En effet, cette catégorie représente plus de 97 % en fin 2016 contre 2,57
% pour la catégorie des petites entreprises et 0,31 % pour la catégorie des
moyennes entreprises.

l’autre, ceci à travers d’une enquête réalisée au sein de 50 PME de la wilaya
de Béjaïa (secteur agroalimentaire).
Dans le présent article, nous commencerons par l’étude de l’aspect
théorique et conceptuel de notre recherche, suivie d’une présentation de
quelques repères historiques sur l’évolution institutionnelle de la PME en
Algérie, de la période de l’économie administrée à la période de l’ouverture
à l’économie de marché. Après, nous présenterons la méthodologie et les
différents résultats de notre étude.
2-Cadre théorique
2-1-L’environnement entrepreneurial
Le courant de la contingence part de l’idée que les dirigeants
d’entreprise structurent leur organisation et élaborent leur stratégie en
fonction de l’évolution de l’environnement de leur firme, et que dans ces
conditions l’adaptation de l’entreprise est un impératif de survie pour elle
(Friesen .P.H et Miller. D et 1982). Ses activités se développent en
interdépendance étroite avec l’environnement, qui lui impose des
contraintes. L’entreprise s’adapte aux types et aux conditions de
l’environnement, en vue de faire face aux incertitudes qu’elle engendre et de
les contrôler au maximum (Thompson. J.D, 1967).
D’autres travaux soutiennent que les relations entre une organisation
et son environnement ne sont pas toujours harmonieuses, l’environnement
externe pouvant être de nature hostile ou facilitatrice pour cette dernière.
Dans la perspective hostile, les turbulences ou les forces environnementales
auraient donc plus d’impact que la volonté ou les choix des dirigeants, sur la
pérennité des organisations. (Rouleau, 2007; Hannan et Freeman, 1977).
Dans une perspective contraire à la précédente, d’autres auteurs
(Spilling,1996 ; Moore,1993) mettent en valeur l’importance des facteurs
externes dans le développement des entreprises. L’environnement de
l’entreprise est perçu ici comme un espace de ressources et d’acteurs qui,
peuvent contribuer à la réussite de celle-ci.
2-2-La croissance des entreprises : Aspects définitionnels
Dans le monde des affaires, la polysémie du mot croissance renvoie
le succès, la performance, le développement, la rentabilité, la réussite
financière. Le concept de croissance est un concept très répondu qui fait
partie du vocabulaire de tout gestionnaire.
La croissance de l’entreprise correspond à l’augmentation de la taille
de celle-ci dans le temps, (NEGRE C, 1988, p 25).

BIENAYME.A., définit la croissance de l’entreprise « comme un
phénomène dont le caractère multidimensionnel découle des critères retenus
pour en mesurer la taille », (BIENAYME A, 1973, p 14).
Le concept de taille est difficile à cerner pour les entreprises du fait
que sa mesure dépend du critère choisi (volume de production, chiffre
d’affaire, effectif, moyens matériels, etc.). Les indicateurs de taille sont de
deux natures: ceux qui se référent aux facteurs de production (inputs), ce
sont les moyens nécessaires à la production d’un bien ou d’un service et
ceux se référant aux résultats de l’entreprise. La façon de définir la
croissance de l’entreprise est expliquée selon le type de processus
d’augmentation concerné : ses moyens de production, ses résultats ou les
deux en même temps (puisque l’augmentation peut concerner les deux
notions).
Habituellement, néanmoins, la croissance est l’un des objectifs
primordiaux que poursuit l’entreprise. Toutefois, elle nécessite une prise de
risque importante par des dépenses ou des investissements supplémentaires
dont les retours ne sont pas certains. Or, comme le soulignent Donckels et
Frohlich (1991), le dirigeant de la PME préfère un revenu constant et certain
à un revenu plus élevé mais forcément plus incertain. La croissance
nécessite par ailleurs, en cas d’insuffisance des fonds personnels et de
l’autofinancement, le recours à des parties externes telles que les banques,
les organismes de capital-risque ou bien les partenaires de l’entreprise.
La façon dont la croissance a été conceptualisée varie fortement
d’une étude à l’autre. En effet, elle a été mesurée sur la base d’un nombre
impressionnant de variables telles que le profit, les actifs, les
immobilisations, la valeur ajoutée, l’emploi, les ventes. Dans ce sens, la
croissance peut relever de valeurs absolues ou de valeurs relatives.
Dans le cadre de notre étude, nous avons retenu la variation relative
de l’emploi comme mesure de la croissance de l’entreprise4.
3-Rappel sur l’évolution du secteur des PME en Algérie
L’entrepreneuriat en Algérie est parvenu dans sa majorité après
l’indépendance ; la période de 1962 à 1982 s’est caractérisée par une
4
Ici, notre préférence pour l’emploi par rapport aux autres se trouve être le fait que, c’est
souvent la seule donnée disponible et facile d’accès dans les entreprises.
économie planifiée et par la prédominance de l’entreprise étatique et la
focalisation des investissements sur les industries lourdes (ISLI.M .A,
2005. P 60). Durant la période de 1982 à1993, la loi n° 82 - 11 du 21- 08-82,
relative à l’investissement économique privé national a marqué le début
d’ouverture de la politique économique à l’initiative privée. En 1988, la loi
88-25 est promulguée pour clarifier les modalités d’orientation des
investissements privés, suivie en 1990 par une autre loi (loi 90-10), qui, en
matière d’investissement privé, a introduit le principe de la liberté de
l’investissement étranger. L’apogée des efforts entrepris dans le sentier de la
libéralisation économique a culminé avec la promulgation du code
d’investissement de 19935. Ce nouveau code des investissements a eu des
conséquences sur l’expansion et la dynamique du secteur privé. La période
de 1993 à nos jours a vu des actions en faveur
du désengagement de l’Etat du fonctionnement de l’économie à travers la
privatisation des entreprises publiques. L’environnement institutionnel des
entreprises s’est enrichi en 2001 par une loi d’orientation sur la promotion
de la PME6. Dans ce cadre, différentes mesures publiques sont mises en
place en Algérie pour soutenir le développement de ce secteur7. A partir de
cette période, la création d'entreprises a globalement et nettement évolué
dans le temps ; en 2016 le nombre des PME a enregistré 1 022 621
entreprises8, avec un nombre d’emploi crée est de 1489443 emplois, 97% du
total de ces entreprises est composé de très petite entreprise(TPE), qui
demeure la catégorie la plus dominante dans le tissu économique
4- Méthodologie
L’échantillon de notre étude est composé de 50 entreprises (PME) de
la wilaya de Bejaia de secteur agroalimentaire. L’instrument de mesure
utilisé pour recueillir l’information a été l’enquête par questionnaire. Ce
questionnaire est composé par plusieurs questions de natures différentes
(questions fermées, questions ouvertes et questions aux choix divers), qui
5
Décret législatif 93-12 du 05/10/1993 relatif à la promotion de l’investissement.
6
La loi 01-18 du 12 décembre 2001 portant loi d’orientation sur la promotion de la petite et moyenne
entreprise (PME).
7
Cette évolution revient à la création de plusieurs agences, telles que l’ANSEJ, l’ANDI, l’ANGEM
et la CNAC ANDPME, et les autres structures d’appui qui s’est vu confiée un nouveau rôle, celui
d’aide à la création d’entreprises.
8
Bulletin d’information statistique de la PME n°30, mai 2017
permettent de cerner toutes les informations liées à la croissance des
entreprises de notre échantillon .
Nous avons choisi notre échantillon de manière à réaliser notre
enquête dans les bonnes conditions (recueillir l’information, éviter les non
réponses, réduire les délais de récupération des questionnaires déposés).
Au début de l’enquête, on a essayé de toucher à un nombre plus
important d’entreprises, mais le refus de certains entrepreneurs de participer
à notre enquête nous a obligé de fixer ce nombre d’entreprises.
Dans le cadre de notre étude, la valeur de la croissance de
l’entreprise est mesurée par la variation relative du nombre d’emploi crée
entre deux années (2012/2015)9. Le traitement des données s’est effectué à
l’aide du logiciel SPSS 20.
5-Résultats de la recherche
5-1-Quelques données globales sur la structure de notre échantillon
D’abord, l’une de nos premières constatations de notre enquête, est
que 94% des promoteurs interrogés sont du sexe masculin. Quant à la
situation matrimoniale, notre échantillon est composé de 78%
d’entrepreneurs mariés. Pour la répartition de notre échantillon par tranche
d’âge, il ressort la prédominance des entrepreneurs âgés entre 30 et 40 ans.
Concernant la répartition des entreprises par taille, il indique la
prédominance des entreprises ayant un effectif entre 50 et 249 salariés, voir
le tableau suivant :
Tableau1: Répartition des PME par nombre d’employés
Type de PME Nombre de PME
TPE (effectif moins de 10 salariés) 3
PE (effectif entre 10 et 49 salariés) 21
ME (effectif entre 50 et 249 26
salariés)
Total 50
Source : résultat de l’enquête
D’autres constatation est que 74% des entrepreneurs enquêtés,
affirment que c’est leur première entreprise créée. Il ressort des résultats de
9
Les données de cette variable sont prises directement par la CNAS de Bejaia.
notre enquête que plus de 50% des entrepreneurs enquêtés possèdent un
diplôme (universitaire ou formation professionnelle). En outre 90% des
entrepreneurs interrogés s’estiment confiants dans le développement de
leurs entreprises dans l’avenir, et ce, malgré toutes les entraves qu’ils
rencontrent au quotidien dans l’exercice de leur activité.
Les résultats montrent que 2% des entreprises ont connu une
décroissance, 22% n’ont connu ni de décroissance ni de croissance
(stagnation) ; 76% ont connu une croissance10, voir le tableau suivant.
Tableau 2 : Nature de la situation de l’entreprise

Situation de l’entreprise Effectifs Pourcentage
décroissance 1 2,0
stagnation 11 22,0
croissance 38 76,0
Total 50 100,0
Source : résultats de l’enquête
En outre, les entreprises dont l’âge est compris entre 0 et 5 années

révolues ont connu plus de croissance (45%), ensuite suivent celles qui ont
entre 5 et 9 ans ; ce qui permet de conclure que les entreprises les plus
jeunes sont celles qui ont connu le plus de croissance. 47% des entreprises
ayant connues une croissance, ont mobilisées plus 2000000 DA à la
création. Au niveau de la forme juridique, la SARL a enregistré le plus fort
taux de croissance soit 45% puis EURL avec 24 %. On constate que les
croissances sont obtenues chez les groupes d’individus ayant une
expérience d’avant la création de leur entreprise soit 85%. D’autres résultats
est que la croissance est positivement corrélée avec les promoteurs ayant
l’âge moins 40 ans, voir le tableau suivant.
Tableau3 : structure croisée entre l’âge des entrepreneurs et la situation de
l’entreprise.
10
Lorsque la variation relative du nombre d’empois : est inférieure à zéro entreprise en
décroissance : égale à zéro entreprise en stagnation et supérieure à zéro entreprise en
croissance.

âge des situation de l'entreprise

entrepreneurs croissance stagnation décroissance Total
20 à 30 ans 12 4 0 16
30 à 40 ans 11 5 1 17
40 à 50 ans 8 2 0 10
50 à 60 ans 6 0 0 6
60 ans et plus 1 0 0 1
38 11 1 50
Total
Source : Résultas de l’enquête
5-2-Les contraintes au développement organique des entreprises

Nous allons articuler notre analyse sur l’ordre des difficultés que les
dirigeants des PME enquêtées ont rencontrées dans le développement de
leur entreprise.
5-2-1-La problématique de financement
Les PME, même en économies puissantes estiment que l’accès au
financement, notamment à moyen et à long terme, est l’un des principaux
obstacles qui les bloquent de développer et d’investir. L’accès aux sources
de financement est particulièrement difficile pour les PME qui ne disposent
pas de garanties suffisantes, n’ont pas de références établies, ni d’historique
de crédit. Selon le schéma ci-dessous, le financement des entreprises est une
contrainte très sévère pour 50% (soit 25/50) des dirigeants enquêtés et une
contrainte majeure pour 28%.
Graphique 1 : Degré de sévérité des contraintes liées au financement

Source : Résultas de l’enquête
La plupart de ces dirigeants confirment que l’obtention du crédit est

difficile face aux conditions d’accès et la méfiance des banquiers. Les délais
de réponse sont jugés très longs, ils varient entre 6 et 10 mois et parfois
dépassent 12 mois. Les garanties exigées sous plusieurs formes sont
excessives et leurs dossiers sont soumis à plusieurs consultations au niveau
de la banque. Ainsi les procédures pour la constitution des dossiers
(documents administratifs, juridiques, comptables, fiscaux et techniques)
sont jugées excessives.
Dans le classement Doing Business (DB) 2017, l’Algérie figure à la
177ème place sur les économies classées en terme d’obtention de prêts.
Dans cet classement Doing Business de l’Algérie, globalement, est mis en
cause un environnement contraignant où les entrepreneurs souffrent
énormément du manque de collaboration et de l'absence d'intégration des
banques qui, elles, se trouvent réticentes et se méfient de l'important
"risque" qu'ils représentent. C'est ainsi que le poids des garanties demandées
par les banques en bloquant le processus de développement et de la création
des entreprises.
5-2-2-Contraintes liées au climat des affaires et relation avec

l’administration

Les obstacles indiqués par les entrepreneurs enquêtés sont rédigés
dans les points suivants :
- Le foncier constitue une ressource clé limitée et un élément déterminant
dans toutes les politiques de développement économique. Il est l’un des plus
importants problèmes socioéconomiques rencontrés dans la création et le
développement des PME en Algérie et il demeure incontestablement une
contrainte majeure pour les investisseurs. Selon les résultas de notre enquête
42% de personnes ont déclaré c’est un obstacle sévère dans le
développement et l’extension de leur entreprise et un obstacle majeur pour
26%, voir le tableau suivant :
Tableau2 : Degré de sévérité des contraintes liées au foncier

Degré de contrainte Pourcentage
ce n'est pas obstacle 16,0
obstacle mineur 6,0
obstacle modéré 10,0
obstacle majeur 26,0
obstacle sévère 42,0
Total 100,0
Source : Résultats de l’enquête
 La pression fiscale, la concurrence déloyale et la corruption,
figurent aussi parmi les obstacles les plus gênants au
développement de leur entreprise. Selon les résultats de notre
enquête, 53% des enquêteurs affirment que ces contraintes sont très
sévères dans le processus de développement de l’activité
entrepreneuriale
5-2-3-Contraintes liées aux compétences managériales et au marché de
travail
On peut citer les plus importantes recensées par les dirigeants des PME
enquêtées :
 Parvenu lors de nos rencontres avec les entrepreneurs diplômés,
estiment que malgré l’influence de leurs études dans la réussite de la
création de leurs projets, ils ont encore des lacunes dans la gestion et le
développement de leurs entreprises, et cela à cause du manque de
formation dans le domaine de mangement ;
 En ce qui concerne les qualifications de la main-d’œuvre, les
problèmes sont à la fois d’ordre macroéconomique et microéconomique
puisque à l’inadaptation du système de formation professionnelle aux
exigences de l’économie de marché et aux besoins de l’entreprise de
production s’ajoutent les pratiques de recrutement en fonction du lien de
parenté, de la proximité familiale etc. (9,4% seulement font recours à
l’embauche par qualification), toutes choses qui sont aux antipodes de
l’efficacité productive du système de salariat en vigueur dans les
économies de marché constituées.
6-Conclusion
Cette étude, est réalisée à partir de l’enquête menée auprès de 50
PME de secteur agroalimentaire de la wilaya de Bejaia, notre contribution
vise à identifier la problématique de la croissance organisationnelle de
l’entrepreneuriat en Algérie.
Lors de l’analyse les résultats de notre enquête, nous pourrons
conclure que la croissance des entreprises en Algérie s’exerce sous plusieurs
contraintes; l’accès au financement et l’environnement d’affaires dans
lequel opèrent les PME présentent des lacunes qui peuvent nuire
significativement à leur croissance.
Les dirigeants des PME font preuve d’une grande volonté de se
distinguer et de s’intégrer à une économie plus dynamique et
concurrentielle, mais leur volonté devient insuffisante face aux limites de
l’environnement actuel dans lequel ils opèrent leur activité.
Suite à ces contraintes, nous pouvons dire que pour pallier à toutes
ces insuffisances et pour participer avec sucées au développement de la
taille des entreprises, il est nécessaire que l’Etat revoie sa politique sur
l’activité entrepreneuriale, avec une meilleure prise en charge de son rôle
dans ce domaine. Il s’agit aussi de redynamiser les organismes de soutien et
de procéder au classement des buts et évaluer de manière continue les
performances des entreprises. L’appui de l’État « devrait permettre le
développement de la compétitivité des PME en intervenant : sur les sources
et la qualité de l’information technologique et commerciale; au niveau des
opportunités ou de l’adéquation des technologies offertes aux entreprises; et
en coopération avec les autres paliers de gouvernement, pour soutenir les
conditions favorables micro et macro-économique pour leur appropriation »

De même, le succès d'une activité entrepreneuriale doit être
obligatoirement lié à l'émergence d'entrepreneurs animés du goût du risque
afin de pouvoir penser au développement de leur propre entreprise et sont
appelés ainsi à ce qu'ils soient confiant et disposent d'une grande volonté de
changer, de développer et d'innover, en passant de celle de « gestionnaire
contrôlant » à celle de « gestionnaire développeur ».
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financement et contraintes de développement des PME au Maroc »
in revue Economie et management, N°09 , Tlemcen ;
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Autres documents
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- Ministère de la PME et de l’Artisanat : « Bulletin d’information
économique », Bulletin d’information statistique de la PME n°30, mai 2017.

- Loi n° 01-18 du12 décembre 2001 portant loi d'orientation sur la
promotion de la petite et moyenne entreprise, article 04, journal officiel.
- www.pmeart-dz.org/fr, Ministère de Petite et Moyenne entreprise et de la
Petite et Moyenne Industrie, Article 4 - Loi d’orientation sur la promotion
de la petite et moyenne entreprise, décembre 2001.

ISSN 2352-9962/E-ISSN 2572-0147
OEBUniv.Publish
L'Efficacité de la Gestion de la Masse Monétaire dans le Cadre du

Financement non Conventionnel
Etude Analytique de la Période 2011-2022
The Effectiveness of Monetary Mass Management in the Non-

Conventional Financing Framework
Analytical Study of the Period 2011-2022
BOUAKEL Mustapha LABIAD Naima

Université de Sidi Belabbes Université de Sidi Belabbes
Dr.Bouakel@gmail.com Labiad.naima.88@gmail.com
Résumé: Abstract:
Cette étude expose sous un angle This study sets out in a different light
différent les amendements apportés par the amendments made by the Currency
la loi sur la monnaie et le crédit n° 17- Law and Vote 17-10. Its objective is to
10. Elle a pour objectif d’une part, study the main monetary indicators
d’étudier les principaux indicateurs before the introduction of non-
budgétaires et monétaires avant conventional financing (2011-2016). On
l’introduction du financement non the other hand, to explore new
conventionnel (2011-2016). Et d’autre mechanisms in the management of the
part, d’explorer de nouveaux money supply injected during the
mécanismes dans la gestion de la masse period 2017-2022 in the context of non-
monétaire injectée durant la période conventional financing.
2017-2022 dans le cadre du The study identifies some mechanisms
financement non conventionnel. to manage the money supply namely, to
L'étude cerne quelques mécanismes determine the rate of overprint for the
permettant de gérer la masse monétaire determination of the money supply to
à savoir, déterminer le taux de be injected, to concentrate on the
surimpression pour la détermination de money supply in circulation and not the
masse monétaire à injecter, se nominal volume and the taking into
concentrer sur la masse monétaire en account of the rate growth in the
circulation et non pas le volume volume of commercial transactions.
nominales et la prise en compte du taux Key Words: Monetary Mass,
de croissance du volume des Unconventional Financing, Law No.
transactions commerciales. 17-10.
Mots Clés: Masse Monétaire, JEL Code: E61, P43.
Financement Non Conventionnel, Loi
n°17-10.
JEL Code:E61, P43.
L'Efficacité de la Gestion … BOUAKEL Mustapha/ LABIAD Naima
1. INTRODUCTION:
Le financement non conventionnel ou la planche à billets fabrique des
signes monétaires, de la liquidité par la banque centrale, ce qui augmente la
masse monétaire dans l’économie. Sachant qu’il faut impérativement que
les deux puissent grandir dans les mêmes proportions. Il s'agira, d'accroître
la production de biens et de services. La relation entre la masse monétaire et
la production de biens et de services, a été mise en évidence et en équation
par l'économiste Irving Fisher (1867-1947) dans la célèbre formule dite
quantitative : M.V = Q.P1. Imaginons V stable pour simplifier les choses,
si M augmente, il faut que Q et/ou P augmentent pour conserver l'équilibre
de Fisher (Olivier, Décembre 2011, P8).
Plusieurs gouvernements font appel à la planche à billet, qui reste
une opération très simple. Mais, Q qui représente la production des
entreprises peut-elle augmenter aussi vite que M, alimentée par la planche à
billets ? En effet, pour que Q augmente, il faut que les entreprises
produisent plus, embauche plus, investissent plus, trouvent plus de
financements, etc. Mais, cela prend du temps. Beaucoup de temps et aussi
une prise de risque importante pour les entreprises. Donc, comme on le
voit, Q l'activité de production ne pourra jamais rivaliser de vitesse avec une
planche à billets créatrice de milliards de signes monétaires M. Dans une
telle situation, Q ne pouvant jamais rééquilibrer M qui a grossi trop vite, la
seule façon qu'a l'équation de Fisher de retrouver son équilibre, c'est
que P augmente ; C'est-à-dire l'inflation.
L’Etat algérien parmi plusieurs pays du monde à mis en place le
financement non conventionnel en introduisant des amendements dans la loi
du crédit et de la monnaie (Loi n° 17-10, 11 octobre 2017), permettant ainsi
d’avancer de la liquidité par de la banques central au trésor public. Cette
politique monétaire non conventionnelle s’est imposée suite à la chute du
prix du pétrole car le financement conventionnel n’a pas pu résoudre les
1
Dans cette équation, désormais admise par tout le monde, quel que soit le régime
économique, politique et idéologique, M est la quantité de monnaie − M3 pour les puristes
−, Q la quantité de biens et services produits et vendus (ou nombre de transactions entre
agents économiques), P le niveau général moyen des prix et V, la vitesse à laquelle
circulent les signes monétaires entre les agents économiques.
questions posées entre les ressources qui existent et les besoins de

financement.
Le ministre des finances a indiqué que les besoins en matière de
financement non conventionnel sont estimés à 570 milliards de dinars en
2017 et devraient augmenter à 1815 milliards de dinars en 2018 et à 580
milliards de dinars en 2019 (Ould Mohamed, 23/10/2017). Le gouvernement
recourt au financement non conventionnel nous semble à risques très
sérieux, sachant que les inquiétudes ne cessent de monter en lisant les
statistiques.
1.1. La problématique:
Aujourd’hui le financement non conventionnel fait l’objet de débat
sans précédent en Algérie. Certaines économistes avancent que cette
politique non conventionnelle n’est pas une mauvaise solution, il peut être
une nécessité de survie. Olivier Hubert (2011) a argumenté que l’adoption
d'une politique monétaire non-conventionnelle sous les révolutions
économiques contemporaines est nécessaire. La solution aux problèmes des
banques privées et des finances publiques ne peut-être que monétaire, car
c’est le seul moyen de libérer les États de la dictature des marchés
financiers. Plusieurs pays tels que les États-Unis et Japon l’ont compris et
ont mis en œuvre cette politique en utilisant des mécanismes très efficaces
rependent aux exigences de ses économies afin de garantir un certain succès
d’ailleurs (Olivier, Décembre 2011, P8).
Dans le contexte algérien, nous formulons notre problématique sous
la question principale suivante:
Quels sont les mécanismes permettant une meilleure gestion de la masse
monétaire injectée dans le cadre du financement non conventionnel en
Algérie?
1.2. Objectifs de l’étude:
 Exposition des amendements apportés par la loi sur la monnaie et le
crédit n° 17-10 du 11 octobre 2017.
 Evaluation des principaux indicateurs budgétaires et indicateurs
monétaires durant la période 2011-2016.
 Exploration des nouveaux mécanismes de gestion de la masse
monétaire injectée durant la période 2017-2022.

1.3. Méthode et outils de l’étude:

 Les références de l’étude:Pour mener à bien notre étude, nous nous
sommes basés sur les rapports établis par les institutions nationales à
savoir : l'Office National des Statistiques (ONS) et Banque Centrale
d'Algérie. Ajoutant aussi le rapport établi récemment par le Fond
Monétaire International FMI.
 Les indicateurs de l’étude:L'étude vise à identifier et analyser les
indicateurs relatifs à la masse monétaire(M2), Crédit à l'économie,
Ratio de liquidité, Taux d'intérêt, Taux de change, Produit Intérieur
Brut PIB.
 La périoded'étude 2011-2022:
 Jan 2011- Juin 2014: Cette période a été caractérisée par une
reprise économique due aux revenus pétroliers élevés et à la
stabilité des dépenses publiques consacrées aux projets de
développement en général.
 Juill 2014- Oct 2017: Cette période a connu un cours du pétrole
a baissé de plus de 65 %, passant de 110 à 35 dollars par baril,
ainsi qu'une déflation qui a touché la plupart des secteurs
économiques.
 Nov 2017 - Prév 2022: L'Algérie a adopté le mécanisme du
financement non conventionnel par la délivrance de la loi sur la
monnaie et le crédit n°17-10 du 11 octobre 2017, qui permet
d'injecter une masse monétaire supplémentaire
1.4. Plan d'étude:
 Le Cadre Conceptuel du Financement Non Conventionnel;
 L'Evaluation des Indicateurs Monétaires Durant la Période 2011-
2016;
 La Problématique de la Gestion de la Masse Monétaire Injectée.
2. CADRE CONCEPTUEL DU FINANCEMENT NON
CONVENTIONNEL
2.1. Définition du financement non conventionnel:
La modification des conditions de prêt qui accorde l'éligibilité aux
emprunteurs ayant une solidité financière très limitée. Le terme "non
conventionnel" est utilisé comme une indication des outils employés pour
modifier les termes du prêt et non comme une référence aux institutions
financières (Law Dictionary, 22/03/2018).
Le financement non conventionnel consiste à permettre à l’Etat de
pouvoir utiliser les ressources de la Banque central pour couvrir des
obligations du trésor.
2.2. Définition de la planche à billets:

Par extension, la planche à billets désigne par la suite toute création de
monnaie fiduciaire à la discrétion d'un organisme central, tel que la banque
centrale, et ceci sans utiliser forcément le support papier, car le mécanisme
est entièrement virtuel et informatique. Des périphrases sont employées
pour cacher la nature arbitraire et inflationniste du procédé, comme :
"assouplissement quantitatif", "mesures non conventionnelles", "rachat
d'actifs", "laisser filer la monnaie", etc. La pratique de la planche à billets
s'est généralisée dans tous les pays après l'abandon de l'étalon-or en 1971.
La planche à billets au sens large peut prendre différentes formes:
 forme historique : émission arbitraire de billets ou de pièces, billets
sur-imprimés (république de Weimar), rognage de la monnaie, etc.
(le cours forcé permet au monopole monétaire de pratiquer toutes
sortes de manipulations)
 "monnaie fondante" (monnaie qui se déprécie avec le temps, ce qui
oblige ses détenteurs à s'en débarrasser à terme)
 "monnaie fiscale", qui permet à l'Etat de payer ses factures par de
simples reconnaissances de dette
 assouplissement quantitatif (la nouvelle monnaie est destinée à
certains marchés seulement, comme celui des obligations d’État)
 hélicoptère monétaire (la nouvelle monnaie est censée être distribuée
à la population, directement ou indirectement par un accroissement
de la dépense publique)
 taux négatifs (répression financière cherchant à obtenir les effets de
l'inflation en son absence)
 en dernier recours, comme mesures exceptionnelles envisagées par
certains analystes, il y a l'émission de DTS par le FMI (créant ainsi
une sorte de "monnaie mondiale" à partir de rien) et la fixation
autoritaire d'un cours de l'or très élevé (ce qui survaloriserait

artificiellement le stock d'or des banques centrales, mais se
répercuterait immédiatement sur l'ensemble des matières premières
et conduirait à une inflation des prix).
2.3. Définition de la masse monétaire:
En 1975, la Banque Nationale de Suisse (BNS) a pour la première fois
élaboré un concept de masses monétaires comprenant trois agrégats de
tailles différentes. En 1984, la BNS a révisé ses définitions des masses
monétaires pour la première fois.
La définition actuelle des masses monétaires remonte à 1995. Lors
de la deuxième révision de cette définition, les dépôts d'épargne ont été
ventilés en trois catégories: les comptes de transactions, les autres dépôts
d'épargne et les comptes d'épargne traditionnels et enfin, les fonds de la
prévoyance liée (comptes de libre passage et fonds du pilier 3a)(Sandra,
Février 2007, P 10).
Le troisième changement a consisté à attribuer les dépôts d'épargne à M2 et
les dépôts à terme à M3. Ce changement se justifie par le fait que le titulaire
d'un compte d'épargne peut à tout moment retirer des fonds dans une
certaine limite.
Les agrégats monétaires se composent des éléments suivants (Sandra,
Février 2007, P 11):
 Masse monétaire M1 = Numéraire en circulation (billets et pièces,
sans les montants détenus par les banques, la Poste et la
Confédération)+ Avoirs en comptes de virement du commerce et de
l'industrie et avoirs des déposants à la banque + Dépôts à vue
détenus par les résidents (y compris les comptes de transactions) +
Avoirs en comptes postaux (sans les avoirs des banques et de la
Confédération).
 Masse monétaire M2 =M1+ Dépôts d'épargne, carnets et livrets de
dépôts dans les banques.
 Masse monétaire M3 = M2+ Dépôts à terme.
3. L'EVALUATION DES INDICATEURS MONETAIRES POUR LA
PERIODE 2011-2016 :

3.1. Diagnostique global de situation budgétaire pour la période 2011-

2016:
Globalement, la situation économique de l'Algérie est très anxiogène. Même
si le gouvernement vient d’annoncer une hausse de 21% en 2017 comparé à
2016, la baisse des revenus des hydrocarbures est chronique et s’avère très
critique pour un pays concentré sur un faible nombre d’activités exportées
ou exportables (Boualem, Janvier 2018, P23).La croissance du PIB réel a
fléchi quelque peu à 3,5 % en 2016, contre 3,8 % en 2015. L’activité a été
portée par la forte croissance du secteur des hydrocarbures.
Les dépenses globales ont été réduites de 3,6 % en termes nominaux,
réduction équivalente à 5,8 % du PIB hors hydrocarbures. Même si cette
réduction a été inférieure en termes nominaux à celle de 9 % prévue au
budget, elle a permis, conjuguée à un dividende exceptionnel de la Banque
d’Algérie (BA), de réduire le déficit budgétaire hors hydrocarbures, qui est
ainsi passé de 37,1 % du PIB hors hydrocarbures en 2015 à 28,9 % en 2016
(base caisse)3. Le déficit global de 14,0 % du PIB a été essentiellement
financé en tirant sur l’épargne du Fonds de régulation des recettes
pétrolières qui a atteint son plancher statutaire de 740 milliards de dinars en
2016, et en empruntant sur le marché intérieur. Le déficit budgétaire est
resté important en raison d’une baisse continue des recettes
d’hydrocarbures.
Figure 1: Evolution du Solde Budgétaire et Fond de régulation budgétaire
Source: Le Conseil d’administration du FMI achève les consultations de

2017 au titre de l’article IV avec l’Algérie, Département de la
Communication, FMI, 01 Juin 2017, P8.

3.2. Evaluation des indicateurs monétaires pour la période 2011-2016:

3.2.1. Croissance et déterminants de M2:
La croissance de la monnaie au sens large a ralenti en 2016, principalement
du fait d’une baisse des dépôts bancaires, et malgré une diminution des
réserves obligatoires.
L’évolution des composantes de la masse monétaire M2 n’est pas
aussi contrastée qu’elle l’a été en 2015. L’agrégat M1, qui avait reculé de
3,6 % en 2015, enregistre une hausse de 1,6 % en 2016 sous l’effet de
l’augmentation de la circulation fiduciaire (9,5 %) et des dépôts auprès des
CCP (7,4 %) malgré la diminution des dépôts à vue dans les banques (-4,2
%) et auprès du Trésor (-24,6 %). En ce qui concerne les liquidités quasi
monétaires (dépôts à terme), elles ont aussi baissé, bien que plus légèrement
que les dépôts à vue, de 0,81 % contre une hausse de 8,8 % en 2015
(Banque d'Algérie, 2016, P95).
Ces évolutions des agrégats monétaires indiquent, au final, que
contrairement à l’année 2015, la baisse des dépôts dans les banques résulte
de celle des dépôts des secteurs hors hydrocarbures, notamment les dépôts
des entreprises publiques. Elles indiquent aussi la poursuite de la hausse
tendancielle de la part de la monnaie fiduciaire dans M2 qui passe de 26,7 %
en 2014 à 30 % en 2015 puis à 32,6 % à fin décembre 2016.
Figure 2: Croissance et Déterminants de M2 2011-2016
Source: Le Conseil d’administration du FMI, Op. cit. P8.

3.2.2. Contribution à la croissance de M2:

Côté actifs, le ralentissement de la croissance de la monnaie au sens large

tient au net repli des avoirs extérieurs nets (FMI, 01 Juin 2017, P8).
L’évolution des contreparties de la masse monétaire M2 indique que
les crédits du système bancaire à l’Etat, notamment la forte érosion du FRR,
constituent encore en 2016 comme en 2015, la source principale de
l’expansion monétaire (M2). En effet, la très faible progression de la masse
monétaire M2, de 109 milliards de dinars en 2016, résulte, quasiment, de la
conjonction de flux positifs liés à l’expansion des flux de crédits à l’Etat de
2 115,3 milliards de dinars et des flux de crédits à l’économie pour 634,4
milliards de dinars (injection de liquidités monétaires) et de flux négatifs
liés à la diminution des avoirs extérieurs nets (AEN) de 2 779,4 milliards de
dinars (destruction de liquidités monétaires).
Figure 3 : Contribution à la croissance de M2 2011-2016

3.2.3. Gestion de liquidité:
L’évolution des facteurs autonomes (ponctions et injections), en dépit du
refinancement de la Banque d’Algérie (injection) à partir d’août 2016, s’est
traduite par un amenuisement de la liquidité bancaire de 1 011,7 milliards de
dinars. Face à la tendance baissière de l’excès de liquidité bancaire, lié au
fait que les montants des ponctions de liquidité sont devenus supérieurs aux
montants des apports de liquidité (Banque d'Algérie, 2016, P98).
Figure 4: L'évolution de liquidité 2011-2016


3.2.4. Taux d'intérêt:
A partir de février 2015, la Banque d'Algérie:
 a suspendu les opérations de reprise de liquidité après en avoir réduit
graduellement les seuils de reprise et ramener à zéro la rémunération
des opérations de facilités de dépôts. Ce qui a incité les banques à
offrir leurs excédents de ressources sur le marché monétaire
interbancaire,
 a réduit à la baisse le taux de réserves obligatoires de 12 à 8 % en
2016,
 a réactivé les opérations de réescompte d’effets privés et publics et a
baissé son taux de 4 à 3,5 % tout en se préparant à lancer les
opérations d’Open Market début 2017.
Pour la Banque d'Algérie, ce nouveau taux constitue un signal aux
acteurs du marché du crédit, de l’engagement de l’autorité monétaire à
promouvoir davantage le financement sain de l’investissement, conjugué à
la prudence requise dans un contexte de risque latent de poussées
inflationnistes. Ainsi, une instruction relative aux modalités de fixation des
taux d’intérêts excessifs a été destinée aux banques et établissements
financiers.
Figure 5: L'évolution du taux d'intérêt 2011-2016


3.2.5. Croissance des credits:
Par secteurs juridiques et institutionnels et sur la base de la situation
monétaire consolidée, les crédits accordés aux entreprises publiques, hors
rachats de créances non performantes, ont atteint 3 954 milliards de dinars à
fin 2016 en progression de 7,2 % contre 3 957,1 milliards de dinars de
crédits accordés au secteur privé (entreprises et ménages), soit une
expansion de 10,3 % ; ces évolutions ont abouti à une très légère hausse de
la part des crédits au secteur privé, dans le total des crédits à l’économie, qui
passe de 49,3 % en 2015 à 50 % en 2016. Pour mémoire, cette part, qui était
de 52,8 % en 2013, a baissé à 48 % en 2014 pour remonter à 49,3 % en
2015.
Dans les crédits au secteur privé, les crédits accordés aux ménages,
qui sont essentiellement des crédits hypothécaires, ont atteint 536,6
milliards de dinars à fin décembre 2016 contre 465,1 milliards de dinars à
fin décembre 2015, soit une hausse de 15,4 %, quasi identique à celle de
2015 (Banque d'Algérie, 2016, P97).
Figure 6: Croissance des crédits 2009-2016


4. LA PROBLEMATIQUE DE GESTION DE LA MASSE
MONETAIRE INJECTEE:
4.1. Les amendements apportés à la loi sur la monnaie et le crédit:
La lecture des indicateurs budgétaire affiche une situation critique en termes
definancement. Cela a poussé le gouvernement à adopter le financement non
conventionnel en portant des amendements à la loi sur la monnaie et le
crédit.
La première Loi sur la monnaie et le crédit remonte à avril 1990.
Elle a été élaborée par le gouvernement dans le cadre de réformes qui ont
modernisé le fonctionnement de la Banque d’Algérie. Elle a été amendée
une première fois en 2003 pour devenir l’Ordonnance sur la monnaie et le
crédit et a ensuite subi une seconde modification en 2010 (Lounes, 04
Septembre 2017).
Conformément à la loi n° 17-10 du 11 octobre 2017, le Trésor
Publique peut largement bénéficier des services financières de la Banque
Centrale durant les 5 ans suivis la date d'exécution de cette loi (Loi n° 17-
10, 11 Octobre 2017, P4), et en plus de la méthode traditionnelle des prêts et
avances, le Trésor sera en mesure de collecter des ressources financières par
le biais de nouveaux mécanismes directement et sans les limites
traditionnelles fixées par la Loi sur la monnaie et le crédit, comme suit
(Djawadi, 13 Septembre 2017):
 Conformément à l'article 46 de la loi sur la monnaie et le crédit, la
Banque d'Algérie ne peut pas prêter au Trésor public plus de 10% du
total des recettes publiques ordinaires de l'année écoulée. Le Trésor
n'a pu emprunter que 343,5 millions de dinars en 2017 sur la base

des recettes totales pour 2016. Le budget a été comptabilisé à 3435
milliards de dinars, hors recettes fiscales pétrolières. Toutefois, avec
le nouvel amendement, le Trésor a été exempté de cette condition et
a pu ouvrir un compte à découvert sans plafond de crédit et à des
conditions plus favorables, ce qui a permis au Trésor public de
disposer d'une nouvelle ressource financière non conventionnelle.
 traditionnellement, la banque centrale n'est pas autorisée à acheter
des bons du Trésor, sauf sur le marché secondaire (marché des
transactions) et auprès des banques commerciales et des institutions
financières, mais avec la nouvelle modification elle permettra à la
Banque d'Algérie d'acheter des bons du Trésor. Ce qui n'est pas
traditionnel dans le processus de financement direct par rapport à ce
qui a été fait précédemment.
 Traditionnellement, la banque centrale a seulement souscrit à des
titres de haute qualité, et conformément aux règles d'indépendance
elle est un opérateur économique indépendant qui gère le marché
monétaire en fonction des méthodes d'investissement en vigueur. Ce
qui a empêché la banque d'acquérir des "bons du trésor" en raison de
son mauvais état "actifs de moindre qualité". Cependant, avec ce
schéma de financement non conventionnel adopté, la Banque
d'Algérie achètera les actifs financiers du Trésor algérien quel que
soit le taux de risque associé, sa qualité financière, et prolongera la
durée de ses emprunts. Ce qui fournira une énorme liquidité à la
trésorerie pour leur permettre de payer et couvrir le déficit et
desoutenir les ressources du Fonds national d'investissement.
 Conformément à la loi sur la monnaie et le crédit, la Banque centrale
ne peut pas émettre des argents supplémentaires si ce n'est en
fonction de calculs économiques précis sur l'état de l'économie.
Cependant, selon le nouvel amendement, la Banque d'Algérie a
éliminé cette restriction et elle est en mesure de faire la planche à
billets pour répondre aux besoins du trésor public. Ceci est une
ressource de financement non conventionnelle pour l'économie.
4.2. La masse monétaire injectée:
La planche à billets tourne à grande vitesse. En effet, l’Algérie a imprimé 19

milliards de dinars pendant Novembre 2017, et cette masse monétaire
augmentera à l'horizon de l’année 2019 environ 30 milliards de dollars de
nouveaux billets de banque. Ces chiffres ont été communiqués
subrepticement par le ministère des Finances.
Table1: L'Evolution Prévisionnelle de la Masse Monétaire 2014-2022 (Mds
DZD)
Elements 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Monnaie et
Quasi-Mon 13,66 13,70 13,94 14,95 15,59 16,38 17,29 18,36 19,47
(M2)
Dépôts Exclu
12,83 13,21 13,44 14,26 14,89 15,66 16,50 17,50 18,58
Sonatrach
Monnaie 9,58 9,26 9,54 10,12 10,56 11,11 11,71 12,41 13,18
Quasi-
4,08 4,44 4,40 4,82 5,02 5,27 5,58 5,94 6,29
monnaie
Source: Le Conseil d’administration du FMI, Op. cit. P33
Ce dernier a expliqué que les besoins de financement de notre pays
s’élevaient à 570 milliards de dinars (5,5 milliards de dollars) en 2017, à
1815 milliards de dinars (18 milliards de dollars) en 2018 et à 580 milliards
de dinars (5,6 milliards de dollars) en 2019 (Semmar, 14 Décembre 2017).
Table2 : L'Evolution Prévisionnelle des Indicateurs Monétaires 2014-2022
(%)
Elements 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Monnaie et
14.4 0.3 1.8 7.2 4.3 5.1 5.5 6.2 6.1
quasi-mon (M2)
Dont: Monnaie 16.1 -3.3 3.0 6.1 4.4 5.2 5.4 6.0 6.2
Crédit à
26.0 11.3 9.8 6.0 2.0 5.2 7.9 9.2 8.9
l'économie
Dont:
15.1 14.8 11.6 6.9 2.9 6.3 9.1 10.4 10.1
Secteurprivé
Ratio liquidité
79.4 82.6 81.6 79.5 79.5 79.9 80.1 80.3 80.4
(moy M2/PIB)
Vitesse M2 1.259 1.211 1.225 1.258 1.258 1.252 1.248 1.246 1.243
Crédit à
38.4 44.3 47.3 45.5 44.5 44.8 45.9 47.3 48.7
l'économie/PIB
Source: Le Conseil d’administration du FMI, Op. cit. P33

Et afin d'éviter les inconvénients de la planche à billet sur l'économie

nationale, tels que l'augmentation du niveau de pression inflationniste et la
diminution du pouvoir d'achat des citoyens, les experts ont cité des
nouveaux mécanismes de la gestion de la masse monétaire dans le cadre du
financement non conventionnel.
4.3. Les nouveaux mécanismes de la gestion de la masse monétaire
Injectée:
Selon les recherches antérieures on peut distinguer trois catégories de
mesures non conventionnelles (Jean,le 12Mars 2018):
 Contrôler les anticipations.
 Financer directement l’économie par achat de titres (CreditEasing).
 Augmenter directement la quantité de monnaie en circulation
(Quantitative Easing).
Pour l'Algérie, les nouveaux mécanismes proposés sont principalement liés
à trois facteurs centraux (Djawadi, 20 Septembre 2017):
 Le taux de surimpression "le volume de la masse monétaire
nationale à imprimer": ce facteur est improbable, d'autant que le
gouvernement n'a pas précisé officiellement le volume de la masse
monétaire qui sera émise du dinar algérien, ainsi qu'elle n'a pas
précisé ni annoncé les critères qui seront retenus pour déterminer la
taille de ce bloc, ce qui rend prématuré les effets négatifs.
 Le volume réel délibérant et non pas le volume nominal de la masse
monétaire imprimée: Compte tenu du niveau élevé de la monnaie
nationale par les opérateurs économiques et consommateurs
algériens en dehors du système financier formel, on émerge le "Piège
de liquidité économique", qui empêche la survie de cette masse sur
le marché pour jouer son rôle traditionnel et augmente l'inflation,
d'autant plus que les chiffres indiquent qu'entre 35% et 45% de la
masse monétaire en Algérie est située en dehors du système bancaire
formel, cette valeur est estimée par l'ex Premier ministre à 37
milliards de dollars, tandis que certains sont allés à 60 milliards de
dollars. Ces chiffres ne sont que des tensions qui ne reflètent pas
précisément la taille du phénomène du fait de la fragilité du système
statistique algérien et de la faiblesse des outils d'estimation adoptés.
 Le taux de croissance du volume des transactions commerciales sur

le marché intérieur dans la mesure où il peut absorber l'impact
négatif de cette nouvelle masse: Ce facteur est attendu, la banque
centrale est obligée d'émettre beaucoup plus de monnaie
correspondant à la croissance du volume des transactions au sein de
l'économie nationale algérienne, ce qui garantit l'équilibre entre la
croissance des échanges et la demande sur la monnaie. Ainsi, à la
lumière de cet excès, la planche à billet est une mesure nécessaire
pour éviter le ralentissement économique.
 Encadrer un mécanisme efficace pour attirer la masse monétaire à
court d'argent vers les concessionnaires et la population dans son
ensemble
5. CONCLUSION:
L’augmentation de la masse monétaire ou la création d’une monnaie
artificielle sans qu’il y ait en contrepartie de la production engendrera de
l’inflation, ce qui peut ouvrir la porte à une vraie surenchère financière.
Plusieurs économistes algériens préconisent que la Banque d’Algérie doit
favoriser le marché financier au lieu d’imprimer des billets pour répondre
aux besoins du trésor. Ajoutant aussi, Si ce financement s’adresse aux
secteurs productifs concurrentiels en termes de coût/qualité, tenant compte
de la quatrième révolution économique mondiale, les tensions à court terme
seront amorties par les effets positifs à moyen terme du fait de la création de
valeur ajoutée.
Les mécanismes proposés dans l’étude permettent de gérer la masse
monétaire, a savoir définir le taux de surimpression pour la détermination de
masse monétaire à injecter, se concentrer sur la masse monétaire en
circulation et non pas le volume nominales, la prise en compte du taux de
croissance du volume des transactions commerciales et enfin adopter une
politique afin d’attirer la masse monétaire non mise en circulation. Ces
mesures ne sont pas suffisantes, il est impératif d’introduire des réformes
budgétaires et structurelles.
Un ajustement budgétaire important a été effectué en 2016, à travers
un ensemble de mesures visant à accroître les recettes hors hydrocarbures, à
réduire les dépenses courantes, y compris la masse salariale, réformer le

système des subventions et revoir les investissements à la baisse, tout en

renforçant leur efficacité.
La mise en œuvre de réformes structurelles demeure nécessaire car
la décision du gouvernement d’introduire le financement non conventionnel
pour financer l’économie nationale engendrera des conséquences graves
notamment l’inflation, ce qui accentue encore plus la crise financières que
connait actuellement le pays.
Dans le cadre de la mise en œuvre du financement non
conventionnel, le décret exécutif n° 18-86 du 17 Joumada Ethania 1439
correspondant au 5 mars 2018 portant mécanisme de suivi des mesures et
réformes structurelles des mesures et des réformes structurelles
économiques, financières et budgétaires visant à rétablir, au plus tard, dans
un délai de cinq (5) ans, à compter du 1er janvier 2018, les équilibres de la
trésorerie de l’Etat et de la balance des paiements:
 Maîtrise et rationalisation des dépenses publiques,
 Renforcement des capacités de prévision et de gestion des dépenses
publiques de l’Etat et modernisation de l’ensemble des systèmes
servant à la préparation et à l’exécution du budget,
 Amélioration des recettes fiscales ordinaires
 Rationalisation des importations de biens et services
 Promotion des exportations hors hydrocarbures
 Réforme bancaire et financière pour une diversification de l’offre de
financement et une dynamisation du marché du crédit.
REFERENCES:
1. Olivier Hubert, “Faut-Il Faire Tourner La Planche à Billets?”. (Décembre
2011). Revue ETOPIA.
2. La loi n° 17-10.(11 octobre 2017). Journal Officiel de la République Algérienne
Démocratique et Populaire. n° 57.
3. Hakim Ould Mohamed (23/10/2017).“Financement non conventionnel : Un
besoin de 1800 milliards de dinars en 2018”.Reporters: Quotidien national
d’information N°1518.
4. “What is non-conventional finance?”. (20/03/2018). The Law Dictionary.
Featuring Black's Law Dictionary Free Online Legal Dictionary 2nd Ed
thelawdictionary.org.
5. Sandra Balmer. (Février 2007).“Monnaie centrale et masses monétaires M1,
M2 et M3”, Banque nationale suisse. Fotorotar AG. CH-8132 Egg/ZH.

6. BoualemAliouat. (Janvier 2018), “La monnaie, le crédit et l’adoption du

financement non conventionnel, s’ils sont nécessaires, ne changeront pas
tout”.Revue de presse. Forum des Chefs des Entreprises (FCE). Algérie.
7. Rapport annuel de la Banque d'Algérie.(2016).
8. Rapport FMI. (01 Juin 2017). “Le Conseil d’administration du FMI achève les
consultations de 2017 au titre de l’article IV avec l’Algérie”. Département de la
Communication. FMI.
9. LounesGuemache. (04 Septembre 2017).“Pourquoi Ouyahia veut amender
l’Ordonnance sur la monnaie et le crédit”. Article publié sur TSA Algérie.
10. Noureddine Djawadi. (13 Septembre 2017).“Sources de financement non
conventionnel pour le Trésor algérien: Les mécanismes de financement
modernes dans une économie traditionnelle!”. Article publié sur:
altahrironline.com.
11. Abdou Semmar. (14 Décembre 2017). “Planche à billets: l’Algérie va imprimer
l’équivalent de 30 milliards de dollars de nouveaux billets de banque”, Article
publié sur algeriepart.com.
12. Jean François Goux. (12 Mars 2018). “La planche à billets”. Article publié sur:
monnaie-finance.com, le 01 Avril 2016.
13. Noureddine Djawadi. (20 Septembre 2017).“La planche à billet est un
mécanisme efficace et n'a pas nécessairement d'effets négatifs sur l'économie
ou sur le pouvoir d'achat du citoyen algérien”. Article publié sur:
altahrironline.com.

ISSN 2352-9962/E-ISSN 2572-0147
OEBUniv.Publish
Un essai d’analyse sur les risques bancaires et les accords

de Bâle II
An analysis test on banking risks and the Basel II agreements
GODIH Djamel torqui LAZREG Mohammed

Université de Mostaganem, Algérie Université de Sidi bel abbés, Algéri
goudihdjamel@hotmail.fr m.lazreg222@yahoo.fr
Résumé Abstract
Le risque est inhérent à l’activité The risk is inherent in the banking

bancaire. Il est inévitable parce que business. It's inevitable because it's
c’est dans la nature de la banque de in the nature of the bank to take
prendre des risques. Pour autant, ces risks. However, they must remain
derniers se doivent de demeurer acceptable to the extent that a
acceptables dans la mesure où une majority of resources are provided
majorité des ressources est apporté by depositors and other donors that
par les déposants et d’autres bailleurs should be reimbursed at one time or
de fonds qu’il conviendra de another.
rembourser à un moment ou un autre. The central objective of our article
L’objectif central de notre article est is to highlight the different banking
de mettre en relief les différents risks and international agreements
risques bancaires et les accords of Bale (Switzerland) on the one
internationaux de Bâle (Suisse) en la hand, on the other hand to highlight
matière d’une part, d’autre part mettre the regulation and control of bank
en exergue la réglementation et le credit in Algeria after the
contrôle du crédit bancaire en Algérie consequences of the liquidation of
après les conséquences de la banks El Khalifa and BCIA.
liquidation des banques El Khalifa et The main result of our article is that
de la BCIA. prudential regulation limits the
Le résultat principal de notre article likelihood of bank failure. The
est le suivant : la réglementation Basel agreements aim to improve
prudentielle permet de limiter la the resilience of banks.
probabilité de défaillance d’une Key words: Bank risks, Basel
banque. Les accords de Bale visent à agreements, Prudential regulation,
améliorer la résilience des banques. banking supervision.
Mots clés : Risques bancaires, Les
accords de Bâle, Réglementation
prudentielle, Contrôle bancaire.
Un essai d’analyse sur … GODIH Djamel torqui/ LAZREG Mohammed
Introduction
Toute entreprise est confrontée à un ensemble de risques externes et
internes qui doivent être appréciés. L’évaluation des risques consiste
en l’identification et l’analyse des facteurs susceptibles d’affecter la
réalisation de ces objectifs. Cette identification doit déboucher sur une
cartographie des risques et une évaluation de la perte potentielle
récurrente ou exceptionnelle attachés à ces risques soulignent
(Bertin, Godowski et Khelassi ,2013).
En effet, toute activité comporte d'une manière ou d'une autre des
risques et des dangers. Entreprendre… c'est prendre des risques. A
l’instar des institutions financières, les entreprises ne sont pas
épargnées par les crises et paraissent plus vulnérables que les banques
par l’insuffisance des structures, des moyens, ou des compétences.
Mais le succès d'une entreprise dépend notamment de la façon dont
elle sait cerner les risques auxquels elle est exposée afin d'éliminer ou
de réduire, autant que faire se peut, les dangers ainsi identifiés.
On a coutume de reprocher au banquier, sa trop grande prudence en
matière d'octroi de crédit. Le secteur bancaire est souvent l’objet de
multiples attaques. Ces attaques prennent quelque fois un tour
paradoxal. D’une part, on reproche aux banques une attitude trop
frileuse, un soutien insuffisant aux entreprises. D’autre part, on
condamne assez souvent la stratégie audacieuse de certaines banques,
leur stratégie de croissance et leur prise de risque excessive note en ce
sens (Bouyacoub ,2000). L’industrie bancaire est une industrie de
gestion du risque. C’est cette gestion du risque qui spécifie
l’intermédiation et qui justifie la marge bancaire. Sans risques à gérer,
il n’est pas de banque. Cependant, ce qui a changé au cours de la
dernière décennie, ce n’est pas tant le poids des risques que la
diffusion de ceux- ci ainsi que les modes de gestion qui leur ont été
appliqués. De ce point de vue, l’explosion récente des dérivés de
crédit oblige à définir en des termes nouveaux le statut de
l’intermédiation bancaire. En effet, parallèlement au développement
des transactions sur les marchés de capitaux, les investisseurs ont
besoin de se protéger contre une trop grande fluctuation du prix de
leurs actifs physiques ou financiers. Les produits dérivés peuvent
répondre à cette préoccupation. Il s’agit des options, des contrats à
terme et, dans une moindre mesure, des warrants. De même,
l’externalisation de la gestion des risques par les banques constitue
sans doute le changement dont les conséquences sont les plus

importantes du point de vue des institutions financières bancaires en

Occident. Elles ont donné à l’externalisation une dimension
stratégique en transférant au marché et à des acteurs financiers non
bancaires une part croissante de leurs risques. Cette politique
d’externalisation s’est appuyée sur deux instruments principaux : la
titrisation des créances et les produits dérivés. Les transferts de risque
de crédit ont décollé depuis 1988 aiguillonnés par la reforme du ratio
de capital (Bâle II); ils sont un puissant accélérateur de l’hybridation
entre l’intermédiation bancaire et l’intermédiation par les marchés
financiers mettent en évidence (Aglietta et Reberioux ,2004). De
fait, les dérivés du crédit ont explosé en 2001 et 2002 lorsque la
qualité des crédits s’est détériorée. Les banques se font concurrence
pour augmenter leurs parts de marché quand la confiance est haute ;
elles se précipitent pour se débarrasser du risque quand la confiance
est basse. Les banques soumises à des provisions exigeantes contre le
risque non anticipé l’ont massivement transféré à des compagnies
d’assurance en mal de rendement sur leurs placements après la crise
boursière et la baisse des taux obligataires.
En Algérie, les conséquences de la liquidation des banques El Khalifa
et de la BCIA ont mis en évidence le manque de contrôle, le fait
qu’elle ait touché les deux plus importantes banques du secteur privé,
l’absence d’informations adéquates concernant ces deux banques ou
leur tombée tardive, leur liquidation a conduit à une panique générale
de leurs déposants d’une part et entamé d’une manière décisive et
presque irréversible la confiance des clients sur les institutions
financières bancaires privées qui ont retiré leurs dépôts de la plupart
de celles-ci pour les placer, soit dans les banques publiques qui
bénéficient d’un préjugé favorable d’être garanties par l’Etat, c'est-à-
dire de leur remboursement par le trésor en cas de liquidation ou dans
les banques étrangères réputées mieux gérées. Aussi, l’affaire Khalifa
a dévoilé les failles dans la législation, elle a dévoilé les faiblesses des
structures de supervision. Il ne s’agit pas là uniquement de la banque
centrale, mais aussi de l’administration des finances. Ainsi, la
fonction de supervision passe d’abord par le diagnostic avancé des
situations de fragilité financière et par la résolution précoce des
faillites afin d’éviter la propagation des risques. Nous espérons dans
ce cadre que les accords de Bâle en matière de supervision bancaire en
Algérie seront effectifs pour éviter à l’avenir des événements fâcheux
à l’instar de la banque Khalifa et de la BCIA.

Dans ce cadre, les nouvelles réglementations et pratiques récentes en

matière de gestion des risques bancaires influencent l’organisation des
banques et leurs décisions stratégiques. La réforme de Bâle II affecte
non seulement les méthodes d’évaluation du risque crédit, mais elle
entraine également la prise en compte des risques opérationnels dans
l’évaluation des fonds propres réglementaire indique (Figuet ,2005).
Un triple questionnement va structurer notre modeste
contribution à travers cet article :
 Quels sont les différents risques bancaires ?
 Quels sont les principes du nouveau système appelé : les
accords de Bâle ?
 Quelles sont les grandes lignes ayant trait à la réglementation
et le contrôle bancaire en Algérie ?
Objectifs et intérêt du thème
Plusieurs objectifs sont mis en évidence dans ce cadre :
 Mettre en exergue d’une manière générale les différents
risques bancaires ;
 Mettre en relief les accords internationaux de Bâle en la
matière ;
 Mettre en lumière que le secteur bancaire doit être contrôlé et
cette mission échoit aux autorités monétaires. En Algérie, la
loi 90-10 du 14 avril 1990 relative à la monnaie et le crédit
remplacée par l’ordonnance 03-11 du 26 aout 2003 Prévoit
notamment :
 La mise en place d’un conseil de la monnaie et du crédit
qui agit en tant qu’autorité monétaire édictant des normes
et en assurant l’exécution.
Le message central de notre article est le suivant :
En Algérie, les conséquences de la liquidation des banques El Khalifa
et de la BCIA ont mis en évidence le manque de contrôle, le fait
qu’elle ait touché les deux plus importantes banques du secteur privé.
Ainsi, la fonction de supervision passe d’abord par le diagnostic
avancé des situations de fragilité financière et par la résolution
précoce des faillites afin d’éviter la propagation des risques.
Méthodologie
Nous avons eu recours à la technique documentaire qui nous a permis
d’exploiter différents ouvrages et documents pour faciliter notre
recherche ayant trait au thème de notre article. Nous tenterons en fait,
dans notre partie méthodologique de développer certains apports
personnels quant à la gestion des risques bancaires tout en contribuant

modestement à l’amélioration et à l’approfondissement des
connaissances à travers de nouveaux éclairages dans le domaine en
question.
Aussi, et dans le cadre de notre recherche pour résoudre les
questionnements afférents à notre problématique citées ci-dessus,
notre article est structurée en plusieurs axes fondamentaux intitulés
respectivement :
 Les risques bancaires : un survol théorique ;
 L’analyse des risques bancaires et les préventions y
afférentes ;
 Principe du nouveau système appelé accord de Bâle ;
 Réglementation et contrôle du crédit bancaire en Algérie : un
aperçu global.
1. Les différents risques bancaires
(Thauvron et Guyvarch ,2007) mettent en relief que le risque est un
paramètre fondamental en finance. On parle de risque dès lors qu’une
somme future est incertaine dans son montant ou sa date d’apparition.
C’est l’alea qui est à l’origine du risque et non le fait que l’on puisse
perdre de l’argent.
1.1. Les risques bancaires : un survol théorique
Ayant pour fonction de transformer les caractéristiques des actifs
financiers qu'ils achètent et revendent, les intermédiaires financiers
supportent naturellement des risques. Ceux-ci traduisent le fait qu'à un
instant donné les caractéristiques des actifs et des passifs détenus par
l'intermédiaire ne sont pas rigoureusement identiques. L'exposition
globale à un ensemble de risques se traduira par une certaine volatilité
des résultats, ainsi que par une probabilité non nulle de défaillance. La
connaissance des risques bancaires représente un enjeu capital.
L'argument principal des partisans de la régulation est lié à la
nécessité d'avoir un système bancaire stable qui inspire confiance au
monde des affaires. Dans un tel cadre, les agents sont convaincus que
les banques honoreront leurs engagements sans interruption et leurs
anticipations influenceront positivement toute l'activité économique
souligne (Amrouche ,2004). Ainsi, la stabilité du système bancaire
s'attache aux phénomènes des crises financières et du risque
systémique.
1.1.1. Origine et propagation du risque systémique

La crise systémique fait référence à une situation dans laquelle

l'interaction d'un volume croissant de prêts non rentables,
l'augmentation des pertes bancaires provoquées par l'instabilité des
variables financières et la baisse (la rentabilité des investissements
pose la question de la solvabilité d'une banque puis du système
financier dans son ensemble). Cette situation entraîne, in fine, des
liquidations et des restructurations bancaires et rétroagit à son tour sur
l'économie, déclenchant un véritable risque de système. L'expérience
des pays ayant connu de telles crises permet de préciser les conditions
de leur déclenchement.
1.1.2. Les composantes du risque de système
Pour (Aglietta ,1993) le risque de système peut se définir Comme
"l'éventualité pour une économie qu'apparaissent des états dans
lesquels les réponses des agents aux risques qu'ils perçoivent loin de
conduire à une meilleure répartition des risques individuels, amènent
à élever l'insécurité générale". Ces interactions, qualifiées
d'"externalités négatives", se fondent souvent, soit sur l'absence de
marchés (marchés incomplets) ne permettant pas la séparation
optimale des risques, soit sur l'imperfection des marchés ceux-ci ne
reflétant pas toute l'information disponible. La crise éclate car les
déposants n'ont pas les moyens de mettre en place une solution
coopérative. Le point de départ de la crise systémique peut être un
choc macro-économique ou sectoriel qui affecte la confiance des
déposants dans un ensemble de banques, ou simplement les difficultés
de paiement d'une seule banque qui se diffusent à l'ensemble du
système, du fait de l'interdépendance bancaire, par un mécanisme de
panique bancaire.
1.1.3. L'asymétrie d’information
L'asymétrie d'information apparaît lorsqu'une des parties contractantes
possède plus d'informations que l'autre. Elle se manifeste sous forme
de sélection adverse ou d'aléa moral. La sélection adverse se présente
avant la transaction, alors que l'aléa moral surgit après. En effet, une
fois le prêt octroyé, le principal (le prêteur) ne sait pas comment
l'agent (l'emprunteur) va réellement utiliser ses fonds.
Les mauvais emprunteurs peuvent se lancer dans des projets plus
risqués pour couvrir le renchérissement du coût du prêt et mettre en
péril le remboursement du principal. La théorie de l'asymétrie de
l'information révèle une autre source de la vulnérabilité du système
bancaire.

En situation d’information asymétrique dans l’appréhension du risque

de crédit et dans un contexte de risque endogène non mesurable par
les méthodes statistiques des modèles standard d’évaluation, les
banques ont pu sous-évaluer le risque et le transmettre à des
partenaires financiers qui étaient moins en situation de l’évaluer.
Lorsque le risque de crédit est sous-évalué, le transfert n’améliore pas
la répartition du risque. Il déplace la fragilité des banques sur les non
banques estime (Aglietta ,2005). Plusieurs causes peuvent engendrer
une instabilité financière dont le manque d’informations qui peut
mener à la panique bancaire.
2. L'analyse des risques bancaires et les préventions y afférentes
(Bodie , Merton,Thibierge ,2011) définissent le risque comme étant
l’incertitude qui a un impact sur notre richesse. La gestion du risque
est le processus qui évalue l’arbitrage entre les gains et les couts d’une
réduction des risques et qui décide quelle stratégie choisir ; tous les
risques sont finalement supportés par les individus, en tant que
consommateurs ; parties prenantes des entreprises et autres
organisations, ou contribuables.
2.1. Les risques bancaires classiques
2.1.1. L'analyse du risque de non remboursement du crédit
Dans l'hypothèse d'une liquidation de l'entreprise, le banquier s'assure
que la valeur liquidative de ses actifs permet de rembourser l'ensemble
des créanciers dont la banque.
Aussi, l’analyse financière d’une entreprise consiste en l’étude et
l’interprétation de sa situation financière. L’analyste financier se
propose d’étudier les comptes d’une entreprise dans le but d’un
diagnostic financier. Il entreprend des rapprochements entre divers
postes pour déterminer des rapports (ratios) financiers qui mettent en
évidence les caractéristiques économiques et financières de
l’entreprise. Rappelons, que les normes comptables internationales
IAS/IFRS permettent de diminuer l’asymétrie d’information selon
deux dimensions : une dimension qualifiée de microéconomique qui
permet une meilleure appréhension et compréhension de l’entreprise
considérée et une dimension qualifiée de macroéconomique qui
permet une meilleure comparaison entre des entreprises de nationalités
différentes.
2.1.2. Le risque d'immobilisation du crédit
La banque assure un équilibre entre la liquidité de ses emplois et
l'exigibilité de ses ressources en procédant éventuellement au

refinancement de ses crédits. Cet équilibre peut être rompu par un

crédit non remboursé à échéance ou encore par la détérioration de la
situation financière de l'entreprise emprunteuse conduisant la Banque
Centrale à refuser son accord de mobilisation.
2.1.3. Le risque de non paiement des intérêts du crédit
Le banquier apprécie son risque de non paiement des intérêts par
l'étude de rentabilité globale de l'entreprise.
La préoccupation du banquier est de deux ordres :
 Les charges d'intérêts imputées au débit du compte du client
doivent être couvertes, sinon elles constitueraient une
augmentation des concours consentis ;
 L'entreprise doit être en mesure de supporter la hausse de ses
charges financières engendrée par les crédits susceptibles de
lui être accordés.
Après avoir conduit son analyse des risques, le banquier est amené à
décider :
 Soit que l'entreprise présente des risques importants et il ne
peut la soutenir financièrement.
 Soit que l’entreprise est capable de rembourser les crédits et il
accordera les concours appropriés.
2.1.4. Les autres risques
Des risques complémentaires existent et qui sont liés à la situation
économique et à la situation de la banque, nous pouvons citer par
exemple :
 Risque systémique, lié à l'interdépendance des banques entre
elles ;
 Risque de réputation de la banque, quand elle accumule des
pertes importantes ;
 Risque stratégique, quand les orientations de la banque
conduisent à ces pertes.
Une autre difficulté soulevée par l'analyse des risques relève de leur
processus d'enchaînement. En effet, le déclenchement d'un risque peut
entraîner celui d'un autre qui lui-même déclenche le suivant, jusqu'à
un enchaînement en cascade de tous les risques.
2.2. L'organisation des risques majeurs
Les autres risques sont considérés comme majeurs : s'ils se
concrétisent, ils engendrent des pertes de fonds propres et mettent en
cause la solvabilité de la banque. C'est sur ceux que porte le ratio Mac
Donough (les accords de Bâle II).
Il s'agit donc :
 Du risque de marché ;
 Du risque de change.
Toutes les entreprises qui exportent et facturent leurs clients en
devises ou qui importent et sont facturés en devises supportent un
risque de change. Le risque apparait dès la décision de réalisation de
l’opération : achat ou vente (Mollet et Langlois ,2007).
(Chiha, 2009) met en lumière également dans ce cadre, que le risque
de change peut être lié à l’activité commerciale en matière de
transactions et également, il peut être lié au financement en cas de
réalisation d’opérations d’emprunt et de prêt dans une devise
étrangère pouvant générer un risque de change sur le capital initial et
sur les intérêts.
 Du risque de crédit,
 Du risque opérationnel.
2.2.1. Le risque de marché
Globalement, il s'agit du risque de réaliser des moins-values ou des
pertes à la revente des titres détenus. Plusieurs raisons peuvent être à
l'origine de cet effet :
 La baisse générale des cours des titres ;
 L'illiquidité du marché des titres à vendre : il n'y a pas
suffisamment d'acheteurs ;
 L'obligation de vendre rapidement les titres même à un cours
inférieur.
Parmi la mesure, le ratio est calculé sur les titres du portefeuille de
négociation (transaction et placement) et sur les produits dérivés.
En quelques mots, l'exigence de fonds propres est fonction :
 Des valeurs marchées des titres au jour du calcul ;
 De leur duration ;
 Des écarts de prix de marché.
2.2.2. Le risque opérationnel
Le risque opérationnel porte sur l'ensemble des processus de gestion
de la banque. Il implique les événements suivants :
 Fraudes internes ;
 Fraudes externes ;
 Pratiques contraires aux lois ;
 Erreurs et fautes envers les clients et produits ;
 Dommages aux biens ;

 Interruption d'activité ;
 Défaillance des processus ;
 Bugs informatiques ;
 Contrats-types mal rédigés ;
 Comptabilité défectueuse…….
La survenance de l'un ou l'autre de ces événements peut être source de
perte. La réforme de Bâle II contraint les institutions financières à
mieux comprendre, quantifier et surveiller le risque opérationnel. Les
banques devraient dans les prochaines années se focaliser sur la
collecte des données et les données analytiques de mesure de risque.
En se focalisant sur la compréhension et la quantification du risque
opérationnel sous toutes ses formes les banques font un pas de géant
vers une gestion du risque plus performante. Il est indéniable que la
capacité d’évaluer les différents aspects du risque opérationnel est
devenue une condition primordiale de la réussite et de la survie de
l’institution financière.
2.2.3. Le risque de crédit
Ce risque peut être assimilé au risque de non remboursement du crédit
cité ci-dessus. C’est le risque de perte, en cas de défaillance de
l’emprunteur. Pour les crédits, il s’agit du risque d’impayé ou risque
de défaut. La gestion opérationnelle du risque crédit est la résultante
des orientations stratégiques (développement, risque, rentabilité)
arrêtées par les organes dirigeants de la banque.
Elle va consister à définir et à mettre en œuvre les outils de gestion du
risque approprié aux choix de développement effectués en cohérence
avec la politique de maîtrise des risques élaborée par la banque.
Rappelons que le risque de crédit a été le premier risque bancaire et
financier placé au centre de la réglementation prudentielle. En 1988, le
comité de Bâle sur le contrôle bancaire recommande aux institutions
financières de respecter le ratio de solvabilité Cooke, selon lequel le
rapport entre fonds propres réglementaires sur actifs pondérés doit être
d’au moins 8%. Cependant, dès 1998, le comité de Bâle a lancé des
groupes de travail sur la réforme de ce ratio avec comme objectif une
convergence entre le capital économique et le capital réglementaire.
En fait, la préoccupation du comité de Bâle a été d’aligner le dispositif
prudentiel sur les meilleures pratiques de la profession bancaire,
notamment en matière d’estimation du risque crédit.
2.2.4. Les risques de la nouvelle finance

(Langlois et Mollet ,2011) soulignent que la mondialisation conduit à

une intégration totale des marchés financiers. Un événement qui se
produit à un maillon quelconque de la chaine se répercute sur
l’ensemble de celle-ci. En avril 2000, le Nasdaq marché des valeurs
technologiques américaines, chute de 27, 17% en un mois, après avoir
atteint des sommets vertigineux. L’indice Euro NM ; qui regroupe les
principaux nouveaux marchés de valeurs de croissance européens perd
également plus de 30% de sa valeur. Cette forte baisse est d’abord
celle des valeurs de nouvelle économie et plus particulièrement des
groupes liés au secteur de l’Internet. Depuis ; les cours ont chuté. Les
turbulences financières conduisent à mettre en place des
réglementations prudentielles. Les années 1990 sont celles de la mise
en place du contrôle prudentiel des institutions financières et des
activités de marché
2.3. Prévention et limitation du risque de crédit
Quels sont les moyens pour se prémunir du risque ?
2.3.1. Les sources d'information
Additivement à ce que nous avons pu développer ci-dessus, nous
pouvons ajouter également que les informations qui émanent
d'origines diverses peuvent constituer pour le banquier des atouts
précieux en matière de prévention concernant une multitude de
risques. Il s’agit selon (Bouyacoub ,2000) :
 Des renseignements obtenus du client ;
 Des renseignements obtenus de l'extérieur ;
 Le recours à la Centrale des Risques de la Banque centrale qui
permet de savoir si le client est déjà engagé auprès des
confrères.
On justifie aujourd’hui le rôle des intermédiaires financiers par leur
aptitude à résoudre les problèmes d’asymétrie d’information qui
provoquent des défaillances de marchés. Toutefois, il demeure
possible de produire l’information sans recourir à l’intermédiation ;
par exemple, en demandant à des agences de notation rémunérées par
l’emprunteur de collecter et de diffuser publiquement cette
information. Il est impératif pour les banques de développer un
système d’information susceptible de centraliser au sein de la structure
« risques » de la banque l’ensemble des données nécessaires à la
quantification et à la gestion des risques bancaires. Les emprunteurs
avec des projets d’investissement risqués sont les agents qui ont le
plus à gagner si ces projets sont couronnés de succès, et ils sont les
désireux d’emprunter. Cependant, ce sont clairement les emprunteurs

les moins souhaitables à cause de leur forte probabilité d’être
incapable de rembourser leurs prêts note (Miskhin ,2007).
2.3.2. Comment la banque peut-elle limiter le risque dans le
domaine du financement ?
Il existe en ce sens, diverses formes que nous résumons ci- dessous.
2.3.2.1. Limitation des risques par sa division et la surveillance de
l’entreprise depuis son entrée en relation avec la banque
Il s’agit pour la banque d’opter pour une diversification de ses
emplois en finançant des entreprises ayant des secteurs d’activités
différents. La banque doit également aborder l’étude économique et
politique de l’environnement de l’entreprise.
2.3.2.2. Limitation du risque par le respect des règles
prudentielles
Le processus de surveillance prudentielle vise d’une part à garantir
que les banques disposent de fonds propres adéquats pour couvrir
l’ensemble des risques auxquels elles sont exposés dans leurs
activités, mais également à les inciter à élaborer et à utiliser de
meilleurs techniques de surveillances et de gestion des risques.
2.3.2.3: Quels sont les principes essentiels de la surveillance
prudentielle ?
 Les banques devraient disposer d’une procédure permettant
d’évaluer l’adéquation globale de leurs fonds propres par
rapport à leur profil de risque, ainsi que d’une stratégie
permettant de maintenir leur niveau de fonds propres.
 Les autorités de contrôle devraient examiner et évaluer les
mécanismes internes d’appréciation du niveau de fonds
propres et la stratégie des banques à cet égard, ainsi que leur
capacité à surveiller et garantir le respect des ratios de fonds
propres réglementaires.
 Les autorités de contrôle devraient attendre des banques
qu’elles maintiennent des fonds propres supérieurs aux ratios
réglementaires et devraient pouvoir exiger qu’elles détiennent
des fonds propres au-delà des montants minimaux.
 Les autorités de contrôle devraient s’efforcer d’intervenir
rapidement afin d’empêcher que les fonds propres ne
deviennent pas inférieurs aux niveaux minimaux
correspondant aux caractéristiques de risque ; elles devraient

en ce sens imposer la mise en œuvre de mesures correctives si

le niveau de fonds n’est pas maintenu ou rétabli.
3. Principes du nouveau système appelé "Accord de Bâle "
Le 31 décembre 2006, les accords de Bâle II devaient être appliqués
par les banques internationales des Pays membres du comité de Bâle.
Le texte définitif a été adopté le 26 juin 2004. En Europe, les
établissements de crédit des 27 Pays de l’union devaient observer cette
nouvelle réglementation prudentielle. Les Pays qui ne sont pas
membres du G 10 devaient commencer à l’appliquer à plus ou moins
brève échéance. Les accords de Bâle II avaient donc une dimension
planétaire. La réglementation prudentielle est de permettre la
résilience aux chocs du système bancaire. Elle permet d’atteindre au
moins trois objectifs simultanément :
 Assurer le fonctionnement efficace des systèmes de paiement.
Toute rupture du système de paiement a le potentiel de
dégénérer en crise systémique ;
 Concourir à l’efficacité de la politique monétaire ;
 Protéger les déposants.
La réglementation prudentielle permet ainsi de limiter la probabilité
de défaillance d’une banque, car la faillite bancaire est un événement
fortement déstabilisant pour l’économie. Les justifications de la
supervision bancaire sont aujourd'hui communément admises. Les
discussions se concentrent désormais sur les modalités d'un contrôle
efficace des banques, des assurances, des marchés de valeurs
mobilières et des autres investisseurs institutionnels qui interviennent
.Ainsi, ce sont les défaillances du marché qui justifient
traditionnellement l'intervention des pouvoirs publics dans certains
secteurs d'activité économique. Dans le secteur bancaire et financier la
régulation par les seuls mécanismes du marché se heurte à deux
principaux points :
 Les problèmes d’asymétrie d’information, dont pâtissent les
déposants ou les petits épargnants ;
 Les effets de contagion (externalités) associés aux faillites
bancaires et aux crises financières.
Par conséquent, le comité de Bâle (Suisse), groupe de réflexion
d'organisations financières du G10 et de quelques autres pays réunis
autour de la banque des règlements internationaux, a lancé en janvier
2001 le processus de mise au point et de mise en place d'un nouveau

système de détermination du capital économique, que les banques

doivent détenir pour faire face aux risques qui se présentent à elles.
Les relations des entreprises avec leurs banques vont être touchées par
ce nouveau système, qui définira l'adéquation des fonds propres des
institutions financières aux risques.
La profession bancaire est actuellement soumise à la réglementation
sur l'adéquation des fonds propres, mise en place en 1988 sous la
terminologie de ratios Cooke. Celui-ci avait pour objectif de renforcer
la solidité et la stabilité financière du système bancaire international et
de promouvoir des conditions d'égalité de concurrence entre banques
internationales.
La libéralisation des échanges, l'internationalisation des activités
bancaires et l'interdépendance croissante des marchés financiers,
notamment à partir des années 80, devaient être accompagnées par une
coordination de plus en plus efficace pour la réglementation et une
surveillance capable d'harmoniser les conditions de concurrence et de
protéger la stabilité et la solidité du secteur financier mondial.
L'échange d'informations sur les principes, pratiques et expériences
concernant la réglementation et l'inspection des activités bancaires
contribue à améliorer l'efficacité du système de sécurité et de
surveillances en les alignant sur les techniques et les innovations les
plus performantes.
3.1. Crises bancaires et comité de Bâle
La plus grande complexité du monde bancaire et l'apparition de
nombreux produits innovants, mais mal appréhendés, ont incité le
régulateur à remettre à niveau une réglementation devenue obsolète et
ne représentant plus la réalité des risques encourus par les
établissements. En juillet 1988, le comité de Bâle a publié les accords
de Bâle, définissant un besoin minimum de capital (relations avec le
risque de crédit) pour les banques des pays de l'OCDE, ces accords
ont instauré les ratios Cooke.
Dans ce ratio les risques pondérés sont calculés à partir des encours de
manière forfaitaire. Les contreparties sont classées par grands groupes
de contreparties, et à chaque groupe est affectée une pondération de
risque unique.
Une des limites du ratio Cooke est qu'il ne tient pas compte des
différences de risques liées aux produits. Ces limites ont conduit le
comité de Bâle à publier de nouveaux accords.

Les calculs très forfaitaires de ratios Cooke, s'ils présentaient

l'avantage d'être assez simples à calculer, ne prennent pas assez bien
en compte la diversité et la complexité des marchés et des produits qui
peuvent être utilisés. De plus, ils couvrent principalement des risques
de crédit, et, depuis 1996, les risques de marché, laissant de côté des
risques opérationnels.
3.2. Champs et date d'application
Bâle II s'applique à toutes les sociétés de portefeuille contrôlant les
groupes à dominance bancaire, ainsi qu'à toutes les banques
internationales, à tous les niveaux du groupe : ensemble des
opérations bancaires, autres activités financières pertinentes, filiales
d'assurances, investissements dans les sociétés commerciales au-delà
de certains seuils.
Le but de Bâle II n'est pas de durcir les conditions d'accès au crédit
pour les entreprises ou pour certains types d'entreprise, puisque
l'adéquation du volume des capitaux propres par rapport aux risques
encourus doit rester globalement de 8 %.
Le ratio Cooke représente une norme de gestion a posteriori, tandis
que l'accord de Bâle II est l'opportunité pour les établissements de
tendre vers un véritable outil de pilotage des risques de la banque.
L'accord de Bâle II vise à mettre en place des méthodologies adaptées
au contexte de chaque établissement basé sur des pratiques
vigoureuses de gestion des risques, garantes de la sécurité des
déposants et gages de transparence.
(Mc Carroll ,2005) indique que Bâle II est une réforme
monumentale : quelque 300 pages de texte, trois études d’impacts
mondiales ; un flot incessant d’articles exprimant les réactions de la
communauté financière, tant sur le plan académique que technique ;
voire politique. Bâle II va beaucoup plus loin que les précédents ratios
de solvabilité : de par les nouvelles exigences en matière de gestion,
les banques sont affectées jusque dans le pilotage de leurs métiers.
(Karytis et Nekhili ,2008) soulignent pour leur part que les
recommandations de Bâle II s’appuient sur trois piliers indissociables
dont la finalité est de renforcer les relations entre contrôle interne et
externe des risques. Le premier pilier concerne les exigences
minimales en fonds propres définies par le nouveau ratio MC
Donough. L’objectif du deuxième pilier est de renforcer le processus
de surveillance des autorités de contrôle sur les établissements de
crédit. Enfin ; le troisième pilier consiste en un dispositif de discipline

par le marché. Il définit les règles à respecter par les banques en

matière de communication financière pour permettre au public l’accès
en toute liberté aux informations sur l’actif, les risques ainsi que sur
leur gestion.
3.2.1. Les objectifs de l’accord de Bâle II
Les accords de Bâle II ont donc pour objectif de réformer le ratio
Cooke, afin d’avoir une mise en adéquation plus juste des fonds
propres et du profil de risque réel des établissements de crédit. Un
nouveau ratio a été crée : le ratio Mac Donough. Ce ratio est un ratio
de solvabilité, dont le niveau d’exigence reste inchangé par rapport au
ratio Cooke (8%), mais dont le calcul du dénominateur est
considérablement infini.
L’objectif du comité de Bâle est de faire converger les fonds propres
économiques et réglementaires. Pour ce faire, la définition et
l’évaluation des risques bancaires ont été améliorées. Le ratio de
solvabilité, le ratio MC Donough qui constitue le pivot de la
réglementation, est plus exhaustif.
Cependant, la réglementation prudentielle permet de limiter la
probabilité de défaillance d’une banque, car la faillite bancaire est un
événement fortement déstabilisant pour l’économie. Aussi, les accords
de Bâle visent à améliorer la résistance du système bancaire et
financier aux chocs. Un système bancaire et financier solide constitue
un élément incontournable de la stabilité macro-économique.
En Algérie, comme nous l’avons souligné ci-dessus les conséquences
de la liquidation des banques El Khalifa et de la BCIA ont mis en
évidence le manque de contrôle, le fait qu’elle ait touché les deux plus
importantes banques du secteur privé, l’absence d’informations
adéquates concernant ces deux banques ou leur tombée tardive, leur
liquidation a conduit à une panique générale de leurs déposants d’une
part et entamé d’une manière décisive et presque irréversible la
confiance des clients sur les institutions financières bancaires privées
qui ont retiré leurs dépôts de la plupart de celles-ci pour les placer, soit
dans les banques publiques qui bénéficient d’un préjugé favorable
d’être garanties par l’Etat, c'est-à-dire de leur remboursement par le
trésor en cas de liquidation ou dans les banques étrangères réputées
mieux gérées. Aussi, l’affaire Khalifa a dévoilé les failles dans la
législation, elle a dévoilé les faiblesses des structures de supervision.
Pour (Bouzar ,2010) il est devenu inévitable pour les banques
d’œuvrer dans le cadre strict des règles prudentielles, fixées par

référence aux recommandations du comité de Bâle I puis Bâle II ; Les

banques n’étant pas suffisamment capitalisées, l’application des règles
prudentielles contribue à freiner l’octroi de certains prêts. Ainsi. Par
exemple, le seuil de 25% de fonds propres mobilisables pour les
banques, fixé pour un seul client, empêche de faire face aux grands
projets à couts élevés.
Toutefois ; (Attali ,2008) souligne dans ce cadre ; que les banques
n’oseront pas prêter avec autant d’audace qu’auparavant, y compris à
des entreprises rentables en raison des problèmes qu’elles peuvent
cacher. De plus, les règles fixées par les accords de Bâle II les
forceront à augmenter leurs provisions en capital ; et des normes IFRS
les forceront à dévaloriser leurs actifs, ce qui réduira d’autant leurs
capacités de prêter.
4. Réglementation et contrôle du crédit bancaire en Algérie : un
aperçu global
De tout temps, le secteur bancaire a joué et jouera dans l’avenir un
rôle stratégique, dans le financement, dans la mesure où il procure une
grande partie des capitaux qu’utilisent les différents agents
économiques pour l’acquisition de leurs équipements et pour le
financement de leur exploitation. Ce rôle d’intermédiation financière
joué par les banques présente cependant de nombreux risques dont les
plus importantes peuvent se manifester globalement sous trois
aspects :
 Soit sous forme d’un dérapage monétaire lorsque les flux
financiers ne s’équilibrent pas avec les flux réels de biens et
des services (excédent des premiers sur les seconds), ce qui
engendre des phénomènes inflationnistes ;
 Soit sous forme d’une absence de maitrise des mouvements de
capitaux avec l’étranger, ce qui a pour corollaire un effet
néfaste sur la balance des paiements et sur la stabilité de la
monnaie nationale ;
 Soit enfin sous forme d’une insuffisance de protection des
dépôts de la clientèle dans les banques, ce qui peut entrainer
une perte de confiance préjudiciable à la collecte des
ressources.
En raison de toutes ces implications, l’activité bancaire doit être
strictement réglementée. D’autre part, le secteur bancaire doit être
contrôlé et cette mission échoit aux autorités monétaires.

En Algérie, la loi 90-10 du 14 avril 1990 relative à la monnaie et le

crédit remplacée par l’ordonnance 03-11 du 26 aout 2003 Prévoit
notamment :
 La mise en place d’un conseil de la monnaie et du crédit qui
agit en tant qu’autorité monétaire édictant des normes et en
assurant l’exécution ;
 La création d’une commission bancaire chargée de contrôler le
respect par les banques et les établissements financiers des
dispositions législatives et réglementaires qui leur sont
applicables et de sanctionner les manquements constatés.
4.1. La responsabilité pénale du banquier en Algérie
La responsabilité pénale du banquier est engagée tant en application
du droit commun que du droit spécifique à la profession. Les règles de
droit commun sont celles qui s’appliquent à tous les dirigeants des
sociétés par action : donc des banques et des établissements financiers
et les règles de droit spécifiques sont celles qui concernent les
dirigeants des banques et établissements financiers.
(Nouioua ,2017) note dans ce cadre que la mise en place du conseil de
la monnaie et du crédit (autorité monétaire) au niveau de la banque
centrale a fait évoluer la réglementation bancaire et la politique
monétaire
Le conseil de la monnaie et du crédit est composé des membres du
conseil d’administration de la banque d’Algérie et de trois
personnalités choisies en raison de leur compétence en matière
économique et monétaire et nommées par le Président de la république
(Mansouri ,2006).
4.2. Quelques aspects sur l’ordonnance N° 03-11 du 26 aout 2003,
modifiée et complétée, relative à la monnaie et au crédit.
L’ordonnance en question a abrogé la loi N° 90-10 du 14 avril 1990,
modifiée et complétée, relative à la monnaie et au crédit et maintenu
l’ensemble des textes d’application jusqu’à leur remplacement par des
règlements pris en application de la présente ordonnance. Cette
ordonnance a été modifiée et complétée par les textes suivants :
 L’article 107 de l’ordonnance N° 09-01 du 22 juillet 2009
portant loi de finances complémentaire pour 2OO9 ;
 L’ordonnance N° 10-04 du 26 aout 2010.
L’ordonnance N° 03-11 du 26 aout 2003, modifiée et complétée
relative à la monnaie et au crédit met en évidence à travers ses
différents articles ce qui suit :
 La structure, l’organisation et les opérations de la banque

d’Algérie ;
 Les attributions et opérations de la banque d’Algérie ;
 Le conseil de la monnaie et du crédit ;
 L’organisation bancaire ;
 Le contrôle des banques et établissements financiers ;
 Le commissariat aux comptes, conventions avec les
dirigeants ;
 La commission bancaire ;
 Changes et mouvements bancaires ;
 Sanctions pénales.
(Benachenhou ,2015) souligne à cet effet ; que contrairement à la
pratiquer d’autres pays, la supervision bancaire et la politique
monétaire sont placées entre les mêmes mains celles de la banque
d’Algérie. Celle-ci se satisfait régulièrement de la solidité du système
bancaire algérien qui respecte les conditions de liquidité et de
solvabilité fixées. La solidité financière proclamée des banques
algériennes à laquelle la banque d’Algérie veille avec raison ; ne doit
pas cacher leur engagement encore déséquilibré en matière de
financement de l’investissement des entreprises et la fragilité d’une
partie de portefeuille.
4.3. Quelques règlements du conseil de la monnaie et du crédit
(CMC) de la banque d’Algérie en matière de règles prudentielles
Depuis le 1 janvier 1992 (instruction N° 34-91 de la banque
d’Algérie) du 14 novembre 1991 relative à la fixation des règles
prudentielles de gestion des banques et des établissements financiers,
la règle prudentielle que les dénominations Françaises appellent
« Ratio Cooke » et anglo saxonne Capital Adequacy Ratio est devenue
obligatoire.
L’application progressive de ce ratio aux banques et établissements
financiers a été assurée selon des périodicités fixées par instructions
de la banque d’Algérie. L’actuel accord sur les fonds propres appelé
Ratio Cooke-Bâle I, en tant que rapport entre les fonds propres et les
risques pondérés, a permis d’harmoniser avec succès la
réglementation des risques de crédit sur le plan international. En
complément du Ratio Cooke, un nouveau ratio a été mis en œuvre en
2007 en Europe et en 2008 en Algérie, il s’agit du ratio MC
Donough. En Algérie, le règlement N°02-03 du 14 novembre 2002
portant sur le contrôle interne des banques et des établissements
financiers prévoit ces différents ratios. Aussi, et dans ce cadre, la

Banque d’Algérie et la commission bancaire continuent de veiller à ce
que toutes les banques réalisent des efforts requis pour l’amélioration
durable de leur gestion des risques de crédits, notamment dans la
perspective de la mise en œuvre de ces nouvelles règles prudentielles
Bâle II en 2008.
4.4. Règlement CMC N° 92-02 du 22 mars 1992 portant
organisation de la centrale des impayés
Ce règlement a pour objet l’installation des structures de la banque
d’Algérie, d’une centrale des impayés à laquelle doivent adhérer tous
les intermédiaires financiers. La centrale des impayés est chargée
d’organiser et de gérer un fichier central des incidents de paiements et
des éventuelles suites qui en découlent, de diffuser périodiquement
auprès des intermédiaires financiers et de toute autorité concernée, la
liste des incidents de paiement avec leurs éventuelles suites.
4.5. Eléments principaux du règlement du conseil de la monnaie et
du crédit (CMC) de la banque d’Algérie N° 02-03 du 14 novembre
2002 portant sur le contrôle interne des banques et des
établissements financiers
 Le règlement dans son article 2 définit certains risques,
notamment le risque de taux d’intérêt global, le risque de
règlement, le risque marché, le risque opérationnel, le risque
juridique.
 Les articles 3, 4, 5 et 6 mettent en relief le système de
contrôle des opérations et des procédures internes.
 Les articles 16-33 mettent en évidence les systèmes de mesure
des risques et des résultats.
 Les articles 34-39 mettent en exergue les systèmes de
surveillance et de maîtrise des risques.
 Les articles 40-47 expliquent le système d’information et de
documentation.
4.6. Règlement CMC N° 04-03 du 4 mars 2004 relatif au système
de garanties des dépôts bancaires
Ce règlement stipule entre autres :
 Article 2 : les banques ainsi que les succursales de banques
étrangères sont tenues d’adhérer dans les conditions prévues
par le règlement au système de garantie de dépôt ;
 Article 6 : Le fonds de garantie des dépôts bancaires est géré
par la société par actions dénommée « société de garantie des
dépôts bancaires ». Les banques doivent souscrire au capital de

la société de garantie des dépôts bancaires qui est réparti à
parts égales entre elles.
 Article 7 : Les banques sont tenues de verser au fonds de
garantie des dépôts bancaires, une prime annuelle calculée sur
le montant global des dépôts en monnaie nationale enregistrée
au 31 décembre de chaque année.
Nous constatons entre autres à travers ces différents règlements que la
banque d’Algérie et la commission bancaire mettent en évidence les
accords de Bâle.
4.7. Règlement CMC N° 08-04 du 23 décembre 2008 relatif au
capital minimum des banques et établissements financiers
exerçant en Algérie.
Ce règlement du conseil de la monnaie et du crédit (CMC) de la
banque d’Algérie a pour objet de fixer le capital minimum que doivent
libérer, à leur constitution les banques et établissements financiers
exerçant en Algérie.
L’article 2 du règlement stipule en ce sens : Les banques et
établissements financiers, constitués sous forme de société par actions
de droit algérien, doivent disposer à leur constitution, d’un capital
libéré en totalité et en numéraire au moins égal à :
 Dix milliards de dinars (10.000.000.000.DA).
 Trois milliards cinq cents millions de dinars
(3.500.000.000.DA) pour les établissements financiers.
4.8. Règlement CMC N° 09-04 du 23 juillet 2009 portant plan de
comptes bancaires et règles comptables applicables aux banques
et aux établissements financiers.
 Ce règlement a pour objet de fixer le plan de compte bancaire
et les règles comptables applicables aux banques et aux
établissements financiers en Algérie.
 Applicable, à partir du 1 janvier, ce règlement met en évidence
la nomenclature de la comptabilité bancaire.
4.9. Règlement CMC N° 09-05 du 18 octobre 2009 relatif à
l’établissement et à la publication des états financiers des banques
et des établissements financiers
Ce règlement fixe les conditions d’établissement et de publication des
états financiers. Il stipule entre autres :
 Les états financiers doivent être préparés sur la base des
principes comptables et des règles d’évaluation et de
comptabilisation portant plan de comptes bancaires et règles

comptables applicables aux banques et aux états financiers.
4.10. Règlement N° 09-08 du 29 décembre 2009 relatif aux règles
d’évaluation et de comptabilisation des instruments financiers par
les banques et les établissements financiers
Ce règlement à pour objet de fixer les règles d’évaluation et de
comptabilisation des instruments financiers par les banques et les
établissements financiers. Un instrument financier est tout contrat qui
donne lieu à un actif financier d’une entité et à un passif financier ou à
un instrument de capitaux propres d’une autre entité.
4.11. Règlement CMC N° 09-05 du 18 octobre 2009 relatif à
l’établissement et à la publication des états financiers des banques
et des établissements financiers (En application de l’article 103 de
l’ordonnance N° 03-11 du 26 aout 2003, modifiée et complétée
relative à la monnaie et au crédit)
Ce règlement a pour objet de fixer les conditions d’établissement et de
publication des états financiers des banques et des établissements
financiers.
4.12. Règlement CMC N° 02-03 du 14 novembre 2002 portant sur
le contrôle interne des banques et des établissements financiers
(En application de l’article 62 N° 03-11 du 26 aout 2003, modifiée
et complétée relative à la monnaie et au crédit)
Ce règlement a pour objet de définir le contenu du contrôle interne
que les banques et les établissements financiers doivent mettre en
place, en particulier, les systèmes de mesure et d’analyse des risques
et les systèmes de leur surveillance et maitrise.
4.13. Instruction N° 74-94 du 29 novembre 1994 relative à la
fixation des règles prudentielles de gestion des banques et
établissements financiers.(En application du Règlement N° 91-09
du 14 aout 1991) et en application de l’article 62 de l’ordonnance
N°03-11 du 26 aout 2003, modifiée et complétée, relative à la
monnaie et au crédit.
Cette instruction a pour objet de fixer les règles prudentielles de
gestion. Les banques et établissement financiers doivent veiller à tout
moment à ce que le montant des risques encourus sur un bénéficiaire
n’excède pas certains taux suivants le montant de leurs fonds propres.
4.14. Règlement CMC N°94-12 du 2 juin 1994 relatif aux principes
de gestion et d’établissement de normes dans le secteur financier.
(En application de l’article 97 de l’ordonnance N° 03-11 du 26

aout 2003, modifiée et complétée, relative à la monnaie et au

crédit)
Ce règlement a pour objet de poser les principes de la normalisation
des échanges entre banques, établissement s financiers et
administrations financières. En effet, suivant l’ordonnance N° 10-04
du 26 aout 2010, les banques et établissements financiers sont tenus,
dans les conditions définies par règlement pris par le conseil, de
mettre en place un dispositif de contrôle interne efficace qui vise à
s’assurer : de la conformité aux lois et règlement et les respects des
procédures.
Conclusion
Arrivé à la fin de notre modeste article ; nous tenterons de mettre en
relief une synthèse récapitulative de nos principaux résultats.
Certes, les risques bancaires ont crû de manière exponentielle au cours
des dernières décennies, faut-il cependant avoir peur et renoncer au
risque ? Le risque n’est-il pas inhérent à l’action et nécessaire au
progrès ? Vouloir tuer toute prise de risque ne devient il pas en soi un
risque ? La réglementation prudentielle permet de limiter la
probabilité de défaillance d’une banque, car la faillite bancaire est un
événement fortement déstabilisant pour l’économie. Aussi, les accords
de Bâle II (ratio MC Donough) visent à améliorer la résilience du
système bancaire et financier aux chocs. Il est évidemment prématuré
de prédire avec certitude les impacts futurs de la réforme de Bâle II.
Au niveau mondial, le marché des dérivés de crédit a pris une taille
considérable, conséquence d’un gigantesque processus de transfert des
risques. Une proportion importante des risques est portée par des
investisseurs moins contrôlés que les banques. Cette nouvelle donne
ayant trait à ces risques n’est-elle pas la conséquence de la crise
actuelle et qui risque d’aggraver le risque systémique et donc
l’instabilité du système financier international ? Il y a urgence en la
matière afin que soit renforcée la supervision des acteurs financiers
non bancaires. Un système bancaire et financier solide constitue un
élément incontournable de la stabilité macro- économique. Toutefois,
le développement de la société Occidentale n’est- il pas lié à la
multiplication des risques ? Le risque bancaire et financier ne
constitue t’il pas le miroir de cette société ? La recherche effrénée
d’une rentabilité financière maximale, de manière à faire croître la
valorisation boursière n’a-t-elle pas été le véritable moteur des dérives
financières de ces dernières années ?

En Algérie et dans le contexte des mesures de libéralisation en cours

de l’économie, il s’agit pour la banque de soutenir la relance
économique dans tous les secteurs d’activité. Les besoins du marché
sont importants. Mais cela ne peut se faire que par une autre vision des
entreprises et un autre type de relations que celles qui ont souvent
prévalu jusqu’à maintenant.
Cependant les pouvoirs publics doivent mettre en exergue avec un
suivi rigoureux la réglementation prudentielle pour éviter les
expériences du passé (cas d’El Khalifa Bank par exemple).
Bibliographie :
Ouvrage:
- Aglietta M(1993): Comportement bancaire et risque de système.
Revue d’économie financière ; Paris
- Aglietta M. et A. Rebérioux (2004) : Dérives du capitalisme
financier. Edition Albin Michel Economie ; Paris, p 216
- Aglietta M (2005) : Banques et marchés : le risque systémique n’est
plus ce qu’il était. Ouvrage la nouvelle économie bancaire.
Economica ; Paris, p 87
- Amrouche R (2004) : Régulation, risque et contrôle bancaires.
Editions Bibliopolis (Algérie) pp 33-41.
- Attali J (2008) : La crise et après ? Editions Fayard ; Paris, 113.
- Benachenhou A (2015) : L’Algérie, sortir de la crise. Editions El
Diwan, p 247
- Bertin E, Godowski C ; Khelassi R (2013) : Manuel de
comptabilité et audit. Berti Editions, Alger, p 570
- Bodie ZVI, Merton R , Thibierge C (2011) : Finance .
Editions Pearson Education France. p 289
- Bouyacoub F (2000) :L’entreprise et le financement bancaire.
Casbah Editions, Alger, p25.
- Bouzar C (2010) : Systèmes financiers : murations financières et
bancaires. Editions El Amel ; p 179
- Chiha K (2009) : Finance d’entreprise. Approche stratégique.
Editions Houma, Alger, p 233
- Figuet JM (2005) : quelques implications stratégiques des accords
de Bale II ; ouvrage : management de la banque coordination
Lamarque E P ; Edition Pearson Education, Paris, 2005
- Karyotis C et Nekhili M (2008) : Stratégies bancaires
internationales. Editions Economica ; Paris, p 61.

- Langlois G, Mollet M (2011): Manuel de gestion financière. Berti

Editions. Alger, p 182
- Langlois G et Mollet M (2011) : Manuel de gestion financière.
Berti Editions, Alger, p 78.
- Mansouri M (2006) : Systèmes et pratiques bancaires en Algérie.
Editions Houma, Alger, p 22
- MC Carrol V(2005) : Bale II : La confusion des intentions.
Ouvrage : la nouvelle économie coordonné par Pästre O, Blommestein
H, Jeffers E et Pontbriand G . Editions Economica , Paris, pp : 35-41
- Miskhin F (2007) : Monnaie, banque et marchés financiers.
Editions Person Education France ; p266
- Nouioua B (2017) : Le dinar algérien. Passé et présent. Casbah
Editions, Alger, p 23
- Thauvron A, Guy varch A (sous la direction de Burlaud
A) (2007) : Finance. Editions Foucher, Paris, p 1
Réglementations :
- Règlement CMC N° 92-02 du 22 mars 1992 portant organisation de
la centrale des impayés, www.bank-of-algeria.dz/html/legist.htm.
-Règlement du conseil de la monnaie et du crédit (CMC) de la banque
d’Algérie N° 02-03 du 14 novembre 2002 portant sur le contrôle
interne des banques et des établissements financiers, www.bank-of-
algeria.dz/html/legist.htm.
- Règlement CMC N° 04-03 du 4 mars 2004 relatif au système de
garanties des dépôts bancaires, www.bank-of-
- Règlement CMC N° 08-04 du 23 décembre 2008 relatif au capital
minimum des banques et établissements financiers exerçant en
Algérie, www.bank-of-algeria.dz/html/legist.htm.
- Règlement N° 09-08 du 29 décembre 2009 relatif aux règles
d’évaluation et de comptabilisation des instruments financiers par les
banques et les établissements financiers, www.bank-of-
- Règlement CMC N° 09-04 du 23 juillet 2009 portant plan de
comptes bancaires et règles comptables applicables aux banques et
aux établissements financiers, www.bank-of-
- Règlement CMC N° 09-05 du 18 octobre 2009 relatif à
l’établissement et à la publication des états financiers des banques et

des établissements financiers, www.bank-of-

- Règlement N° 09-08 du 29 décembre 2009 relatif aux règles
d’évaluation et de comptabilisation des instruments financiers par les
banques et les établissements financiers, www.bank-of-
- Règlement CMC N° 09-05 du 18 octobre 2009 relatif à
l’établissement et à la publication des états financiers des banques et
des établissements financiers (En application de l’article 103 de
l’ordonnance N° 03-11 du 26 aout 2003, modifiée et complétée
relative à la monnaie et au crédit), www.bank-of-
- Règlement CMC N° 02-03 du 14 novembre 2002 portant sur le
contrôle interne des banques et des établissements financiers (En
application de l’article 62 N° 03-11 du 26 aout 2003, modifiée et
complétée relative à la monnaie et au crédit), www.bank-of-
- Instruction N° 74-94 du 29 novembre 1994 relative à la fixation des
règles prudentielles de gestion des banques et établissements
financiers.(En application du Règlement N° 91-09 du 14 aout 1991) et
en application de l’article 62 de l’ordonnance N°03-11 du 26 août
2003, modifiée et complétée, relative à la monnaie et au crédit,
www.bank-of-algeria.dz/html/legist.htm.
- Règlement CMC N°94-12 du 2 juin 1994 relatif aux principes de
gestion et d’établissement de normes dans le secteur financier. (En
application de l’article 97 de l’ordonnance N° 03-11 du 26 aout 2003,
modifiée et complétée, relative à la monnaie et au crédit), www.bank-
of-algeria.dz/html/legist.htm.

ISSN 2352-9962/E-ISSN 2572-0147
OEBUniv.Publish
Analyse économétrique de l’insertion professionnelle des jeunes

diplômés de l’enseignement supérieur : cas des diplômés de l’université
de Bejaia.
Econometric analysis of the professional integration of young graduates
of higher education: the case of graduates of the University of Bejaia.
Dr DJEMAH Nouara
Université de Bejaia, Algérie.
nghilas@yahoo.fr
Les mutations économiques que
l’Algérie a connues ces dernières années ont The economic changes that Algeria has
conduit à une augmentation importante du experienced in recent years have led to a
chômage notamment chez les jeunes diplômés significant increase in unemployment,
de l’université, où les taux du chômage est de especially among young university
14 .1 %, et chaque année, plus de 250 000 graduates, where unemployment rates
nouveaux diplômés arrivent sur le marché du are 14 .1%, and each year more than
travail. 250,000 new graduates enter the labor
Face à cette situation, l’Algérie a mis market.
en place et a développé des politiques In front of this situation, Algeria has set
d’interventions sur le marché du travail dont up and developed labor market
l’objectif est de créer les conditions intervention policies aimed at creating
d’insertions professionnelles de ces jeunes the conditions for the professional
diplômés. insertion of these young graduates.
Malgré ces efforts, force est de Despite these efforts, it must be noted
constater que le chômage des jeunes that the important problem of
diplômés persiste. C’est cette question qui unemployment of young graduates
sera traitée dans cet article. Il s’agit dans un persists. This is the question that will be
premier temps de présenter les différents addressed in this article. First step we
dispositifs misent en place par les pouvoirs will present the various mechanisms put
publics pour l’absorption du chômage, et dans in place by the public authorities for the
temps d’analyser l’influence des variables absorption of unemployment, and in
individuelles sur l’insertion professionnelle time to analyze the influence of
des diplômés de l’enseignement supérieur de individual variables on the professional
l’université de Bejaia et ce par une approche integration of education graduates at
économétrique des modèles de durées. university of Bejaia, using an
Mots clés : dispositifs, chômage, jeune, econometric approach of time models.
diplômé, université, modèle de durées. Keywords: devices, unemployment,
. young, graduate, university, duration
model.
Analyse économétrique de l’insertion … Dr DJEMAH Nouara
Introduction
A l’instar de nombreux pays, le chômage constitue en Algérie un
défi majeur et un phénomène redoutable, en raison des conséquences
désastreuses qui peuvent en découler au double plan économique et social.
Il représente ainsi, pour les pouvoirs publics un enjeu économique et social
de première importance puisqu’il est souvent la principale cause du
mécontentement des populations.
Pour ces raisons, la maîtrise du chômage apparait comme une
condition incontournable pour garantir la paix sociale et le progrès
économique.
Pour réduire l’ampleur du chômage, les pouvoirs publics algériens
lui ont souvent réservé une place importante dans les différents plans de
développements. Dans ce cadre, de nombreuses actions et dispositifs en
direction des jeunes diplômés sont mis en place ces dernières années. Parmi
celles-ci , nous citerons les mesures visant le développement des solutions
intermédiaires à la création d’emplois durable comme : Le pré-emploi, les
dispositifs de création des micro- entreprises (ANSEJ1,CNAC2,ANGEM3),
les structures d’accompagnements et de formation (centre d’incubations,
maisons de l’entreprenariat, centre de facilitation) ce qui permet de réaliser
une baisse du chômage significative entre 2004 et 2010, puisqu’ il est passé
selon les statistiques de l’ONS de 23,3% en 2004 à11.2% en 2015 pour
l’ensemble de la population en âge de travailler.
Cependant, malgré ces efforts, force est de constater que le
chômage reste important notamment chez les jeunes diplômés de
l’université, où les taux de chômage est de 14 .1 % selon le rapport publié
en 2015 par l’office national des statistiques. Selon la même source, plus de
250 000 nouveaux diplômés arrivent chaque année sur le marché du travail.
Des chiffres qui parlent d’eux-mêmes et qui viennent conforter la tendance
déjà souligné par la Banque mondiale en 2010. Ce dernier révèle que trois
sur quatre jeunes diplômés algériens de moins de trente ans sont chômeurs.
En effet, sur les 250 000 diplômés qui quittent chaque année les bancs des
universités du pays, 50 000 se retrouvent sans travail, soit 20%. Les jeunes
diplômés sont ainsi souvent contraints d’accepter des emplois précaires, ne
correspondant pas à leurs formations. Toutefois, si le chômage est très mal
vécu par l’ensemble des chômeurs, il reste que son impact est plus
désastreux chez les diplômés de l’université. Il constitue pour les diplômés
1
Agence Nationale de Soutien à l’Emploi des Jeunes
2
La Caisse Nationale d’Assurance Chômage
3 L’Agence Nationale de Gestion du Microcrédit
une roche sur laquelle le rêve d’une belle carrière et d’une promotion
sociale caressée pendant leurs cursus universitaire se brise.
Par ailleurs, la concurrence de plus en plus rude imposée par
l’ouverture de l’économie algérienne sur la concurrence étrangère pousse
les entreprises à demander de nouvelles compétences comme la
transversalité, la polyvalence. Or, les formations proposées par l’université
algérienne ne favorisent pas ces aptitudes. Il semble que les programmes
des formations universitaires n’évoluent pas au même rythme que
l’évolution de l’environnement.
Pour plusieurs auteurs (Mohamed Saib MUSETTE 2013), (Djamel
FERROUKHI 2005), (Nadjib KHAOULA 2008) le déphasage entre
formations universitaires et attentes de l’économie nationale trouve son
explication dans l’inadéquation entre la réforme de l’enseignement
supérieur de 1971 conçue pour une économie planifiée et les mutations
socioéconomiques opérés dans les années 80.
En effet, comme le souligne si bien (D. FEROUKHI, 2005),
l’université été réfléchie comme un levier pour l’aboutissement une
économie planifié : « La refonte de l'enseignement supérieur de 1971 a fait
de l'université l'instrument privilégié du développement économique et
social. L'université est intégrée dans le processus global de planification du
développement économique et social » or, force est de constater que les
mutations économiques des années 80 vont remettre en cause le modèle
économique des années 70 pour céder la place à une économie de marché,
créant ainsi un fossé entre la formation universitaire et les attentes de
l’économie nationale. Ceci fait que l’université ne peut jouer pleinement
son rôle d’instrument du développement économique, comme le souligne le
professeur (Nadjib KHAOULA 2008) dans son article paru dans la revue
d’ELBAHITH : « La politique économique, couplée à la réforme de
l'enseignement supérieur de 1971, malgré tout le volontarisme des pouvoirs
publics, et la disponibilité de ressources financières appréciables que
génèrent chaque année les exportations des hydrocarbures, n'ont pas
produit le dynamisme nécessaire à la mobilisation simultanée des acteurs
de l'économie et du système de formation universitaire ».
Comme le note D. FEROUKHI, cette problématique
d’inadéquation entre la formation donnée à l’université et les attentes d’une
économie en mutation fait que "La détention d'un diplôme n'est plus une
garantie contre le chômage » (D. FEROUKHI 2005).
Devant ce constat, les pouvoirs publics pour qui la question
d’insertion des jeunes diplômés est posée avec acuité, ont tenté de trouver
des solutions dans le système LMD.
Notre contribution s’inscrit justement dans cette tentative de mieux
comprendre la question d’insertion professionnelle des diplômés
universitaires et les facteurs explicatifs de leurs insertion à travers une
enquête de terrain sur les jeunes diplômés de l’université de Bejaia.
I- Les dispositifs algériennes de lutte contre le
chômage
Conscients des enjeux de la question de l’emploi, les pouvoirs
publics algériens ont accordé une grande importance à cette question.
Plusieurs leviers ont été mis en place à savoir :
Le plan de soutien à la relance économique;
Le plan complémentaire de soutien à la croissance;
Le plan de consolidation de la croissance économique ;
Les dispositifs d’insertion professionnelle des jeunes (DIPJ) ;
Les dispositifs de promotion et de création de micro-entreprises
(ANSEJ, ANGEM, CNAC).
Pour soutenir ces dispositifs, plus de 350 milliards de DA, soit
environ 4,7 milliards de Dollars4 ont été consacré pour la politique nationale
d’emploi et de résorption du chômage.
1-Les dispositifs d’insertion professionnelle des jeunes (DIPJ)
L’un des premiers mécanismes mis en place par les pouvoirs
publics algériens est le DIPJ. Ce programme, créé en 1987 et mis en
application une année plus tard, est destiné aux jeunes âgés entre 16 et 24
ans. Son objectif est de motiver les jeunes chômeurs à créer leur activité et
ce par des avantages fiscaux accordés sous forme de franchise de la TVA
pour acquisition des biens d’équipements jusqu'à la réalisation de
l’investissement. Le financement du dispositif est assuré par le fond d’aide
à l’emploi des jeunes.
2-Dispositif d’insertion professionnelle (DAIP)
Dispositif mis en place à partir de 1990 suite aux évaluations
effectuées sur le dispositif DIPJ. Ce dispositif vise à créer une dynamique de
création d’emploi, avec l’aide des entreprises publiques et privées et des
institutions et administrations publiques. Ce dispositif concerne les jeunes
primo-demandeurs d’emploi. Ces derniers sont pris en charge
financièrement dans le cadre de ce dispositif par l’Etat. La gestion de ce
dispositif est confiée à l’Agence Nationale de l’Emploi (ANEM.) en
4
MOHAMED Saib Musette et al « Le défi de l’employabilité des jeunes
dans les pays arabes méditerranéens le rôle des programmes actifs du
marché du travail », rapport de la fondation Européenne ETF juillet 2013.
collaboration avec les Directions de l’Emploi de Wilaya (DEW). Le
dispositif visait à faire bénéficier les demandeurs d’emploi d’une
rémunération mensuelle mais aussi de leurs permettre d’acquérir une
expérience dans leur domaine professionnel durant leur période d’insertion.
Ce dispositif d’insertion professionnelle avait également comme objectif
d’encourager toutes autres formes d’actions et de mesures tendant à
promouvoir l’emploi des jeunes à travers notamment des programmes de
formation-emploi. Les jeunes insérés dans le cadre du dispositif bénéficient
de formation complémentaire, recyclage ou perfectionnement en vue de leur
adaptation au poste de travail et de l’amélioration de leurs qualifications.
Ces actions de formations sont assurées par plusieurs structures relevant du
secteur de formation publiques ou privées, soit au niveau des entreprises
publiques ou privées (entreprises d’accueilles) soit auprès de maitre artisans
ou auprès d’organismes ou d’organisations professionnelles disposant de
structures de formation.
3-Agence Nationale de Soutien à l’Emploi des Jeunes (ANSEJ):
L’agence nationale de soutien à l’emploi des jeunes est un dispositif

qui s’adresse aux jeunes chômeurs dont l’âge est entre 19-35 ans, jouissant
d’une qualification professionnelle en relation avec l’activité projetée et
capable de mobiliser un apport personnel déterminé pour le financement du
projet. Cette agence à pour mission d’apporter aux jeunes le soutien et
l’accompagnement nécessaire pour faire aboutir leurs projets
d’investissement et ce par la mise au profit des jeunes l’information
économique (création d’une banque de données économique), législative et
techniques relative à son activité. L’agence apporte également son soutien
par la formation sur les notions de gestion d’entreprises et œuvre pour le
développer d’un partenariat intersectoriel pour l’identification des
opportunités d’investissement – divers secteurs.
Ces missions sont assurées par des équipes d’accompagnateurs à
partir des antennes réparties à travers les 48 willayas du pays. Au lancement
du projet, l’agence apporte à travers ces agents de l’information, de
l’orientation et le conseil relatif à la formulation du projet et d’un business
plan (ou étude technico-économique) qui est soumis à la validation d’un
Comité de Sélection, de Validation et de Financement des projets (CSVF),
chargé de se prononcer sur l'éligibilité du projet.
Au stade de son entrée en exploitation et de sa montée en puissance,
le projet fait l’objet d’un appui en termes de suivi. Des visites régulières
sont effectuées pour appuyer la familiarisation des nouveaux entrepreneurs
au monde de l’entreprise,
4-La Caisse Nationale d’Assurance Chômage (CNAC)
La Caisse Nationale d’Assurance Chômage CNAC a été créée en

2004 .C’est un dispositif de soutien à la création d'activités, visant le
développement et la transmission « de la culture entrepreneuriale ». Ce
dispositif en tant qu’institution publique de sécurité, (sous tutelle du
Ministère du travail de l’emploi et de la sécurité sociale) a pour vocation
d’atténuer les effets sociaux consécutifs aux licenciements massifs de
travailleurs salariés du secteur économique et ce par la mise en application
du régime juridique d’indemnisation du chômage au profit des travailleurs
salariés ayant perdu involontairement leur emploi pour des motifs
économiques. Ainsi, dans le cadre du Plan de soutien à la croissance
économique (PSCE) et de la politique nationale de lutte contre le chômage,
la CNAC s’est employée, à partir de 2004, en priorité à la mise en œuvre du
dispositif de soutien à la création d’activité pour les chômeurs promoteurs
âgés de 35 à 50 ans.
A coté d’une batterie d’aides et des avantages financiers et fiscaux
accordés aux jeunes chômeurs créateurs de micro-entreprise, la CANAC se
charge également de l’accompagnement personnalisé durant toutes les
phases, la validation des acquis professionnels et l’assistance lors de
l’examen des projets par les comités de sélection et de validation. Les
investissements à réaliser dans ce cadre reposent exclusivement sur un mode
de financement de type triangulaire, qui met en relation le promoteur, la
banque et la CNAC. Il est prévu, en outre, toute une à en direction de toute
personne qui satisfait aux conditions d’accès au dispositif notamment l’âge,
la situation de chômage, la qualification ou le savoir –faire en relation avec
l’activité projetée et la possibilité de participer financièrement au montage
de son projet (accompagnement).
5-L’Agence Nationale de Gestion du Microcrédit (ANGEM)

L’agence nationale de gestion du Micro- Crédit a été créée en 2004.
Elle fait partie des dispositifs misent en place par les pouvoir publics pour
lutter contre le chômage et la précarité, à travers des microcrédits accordés
pour des franges de la population sans qualification et qui ne sont pas
éligibles aux dispositifs ANSEJ et CNAN. Ainsi, la cible de l’agence en
matière de lutte contre le chômage et la précarité des zones urbaines et
rurales est la population féminine et ce en favorisant l’auto-emploi, le

travail à domicile et les activités artisanales et de métiers. A traves les
actions de l’agence, les pouvoirs publics visent également le développement
économique des zones rurales et la stabilisation des populations en place par
l’émergence d’activités économiques, culturelles, de production de biens et
services, et par le développement de l’esprit d’entreprenariat qui
remplacerait celui d’assistanat, et aiderait ainsi à l’intégration sociale et à
l’épanouissement individuel des populations.
L’Agence est dotée d’un Fond de Garantie Mutuelle des Micro
Crédit –« F.G.M.MC », qui a pour mission de garantir les micro crédits
accordés, par les banques et établissements financiers adhérents au Fond,
aux promoteurs ayant obtenus une notification des aides de l’Agence.
L’Agence à des annexes au niveau de chaque Wilaya. Elle couvre ainsi
l’ensemble du territoire national dont la mission est de soutenir, de suivre,
de conseiller et accompagner les bénéficiers du microcrédit dans la mise en
œuvre de leurs activités.
II-Quelques données statistiques sur l’emploi au niveau

national
Selon les statistiques publiées par l’office national des statistiques en
2015(ONS), la population active en 2015, au sens du BIT, a atteint 11
932000 personnes, dont 2 317 000 sont des femmes soit 19,4% de
l’ensemble de la population active. La population occupée pour la même
année est estimée, à 10 594 000 personnes, soit un taux d’occupation de
26,4%. Les femmes constituent un volume de 1 934 000 occupées, formant
ainsi 18,3% de la population occupée totale.
La structure de l’emploi selon le secteur d’activité fait ressortir que
le secteur des services marchands et non marchands absorbe 61,6% de la
main d’œuvre totale, suivi par le BTP (16,8%), l’industrie (13,0%) et enfin
l’agriculture (8,7%). La ventilation selon le secteur juridique fait ressortir
que l’emploi dans le secteur privé forme 58,0% de l’emploi total, avec un
volume de 6 139 000, soit une quasi-stagnation par rapport à septembre
2014. D’importantes disparités sont observées selon le sexe ; l’emploi
féminin se concentre essentiellement dans le secteur public (64,1% de
l’emploi féminin total).
Concernant la population en Chômage au sens du BIT, elle est
estimée à 1 337 000 personnes, ce qui représente un taux de chômage de
11,2% au niveau national. Elle est de 9,9% auprès des hommes et 16,6%
auprès des femmes. L’analyse effectuée par ONS conclue qu’il existe des
disparités importantes selon l’âge, le niveau d’instruction et le diplôme
obtenu. Le taux de chômage des jeunes (16-24 ans) atteint 29,9%.
L’évolution du taux de chômage selon le diplôme entre 2014 et 2015 fait
ressortir une régression du taux de chômage des diplômés de l’enseignement
supérieur, après la hausse enregistrée en septembre 2014, passant de 16,4%
à 14,1%. Par ailleurs, celui des personnes sans qualification a connu un
accroissement de 1,2 point (passant de 8,6% à 9,8%), alors que celui des
diplômés des instituts de formation professionnelle a augmenté de 0,7 point
(passant de 12,7% à 13,4%).
II- Principaux indicateurs du marché de l’emploi
à Bejaia (terrain d’étude)
Bien que le taux de chômage au niveau de la wilaya Bejaia
(09,06%) soit inférieur au taux national (11,12% en 2015), il constitue à
l’instar des autres wilayas le défi majeur pour les autorités locales de
Bejaia. Avec une population de plus de 957550 dont plus de 638534 sont en
âge de travailler, soit 66,68% de la population globale, leur insertion sur le
marché de travail doit être une priorité des programmes du développement
local.
Tableau n°01 : Monographie de la wilaya de Bejaia
Totale population 957550 Taux de chômage 09.06%

Population active Taux d’occupation
320591 30.46%
Population occupée
291633 Taux d’emploi 45.67%
Population en âge de travailler Taux d’activité
638534 50.22%
Population en chômage
29065
Source : établi à partir des données de l’ANEM de Bejaia 2015
En termes de demande d’emploi, les statistiques communiquées par
la direction de l’emploi de la wilaya de Bejaia montrent que le total des
demandes d’emploi enregistrées à la fin de l’année 2015 est de 61145, dont
30% appartiennent à la tranche d’âge 25-29 comme le montre la figure
suivante. (Figure n°01)
Figue n°01 : Demandes d’emploi enregistrées par tranche d’âge

Demandes d'emploi enregistrées par
tranches d'age
50 et plus
16-19 ans
40-49 ans 4% 3% 20-24 ans
12% 18%
36-39 ans
10%
30-35 ans 25-29 ans

23% 30%
Source : Direction de la wilaya de Bejaia 2015
Par ailleurs, en terme de qualification des demandeurs d’emplois, l’analyse
des chiffres montre que sur un total de 61145 demandes d’emploi
enregistrées, le personnel qualifié represente 37%, suivi du personnel non
qualifié qui represente un taux de 29 %.
Concernant, les offres d’emplois enregistrés, le secteur privé national est
celui qui propose le plus d’offres d’emploi dans tous les secteurs avec une
offre de 21367 sur 25979 , soit 82,24% de l’offre global , loin devant le
public national et privé étranger.
En revanche, la répartition des 61145 demandeurs d’emplois enregistrés
durant l’année 2015 nous montre que la moitié (50,59%) des demandeurs
inscrits on l’âge inferieur à 30 ans (soit un nombre de 30939). Les
demandeurs inscrits âgés de 30 à 49 ans représentent 45.45% de la demande
globale (soit 27793 demandeurs d’emploi) enregistrée durant l’exercice
2015. Les demandeurs âgés de 50 ans et plus représentent uniquement 3.94
% de la demande globale (soit un nombre de 2413 demandeurs) comme le
montre la figure suivante.
Figure 02: structure de la demande d’emploi de la wilaya de Bejaia

18580
20000
12359 14383
15000
Demande Enregistrée
10000 6136 7274

5000
2413
0
16- 25 à
30 à 36 à
24 29 40 à 50
35 39
ans ans 49 ans et
ans ans
ans plus
Tranche d'Age
Source : Direction de l’emploi de la wilaya 2015
Dans tous les secteurs qui recrutent, la quasi-totalité des contrats proposés
(94%) sont d’une durée déterminée (CDD), ce qui implique leurs
réintroductions dans la catégorie de demandeurs d’emploi dès la fin de leurs
contrats.
A noté aussi, que le placement hors-DAIP du personnel sans qualification
représente la plus grande proportion avec 56 % de placements effectués
suivi du personnel qualifié avec un taux de 32%.
En revanche, la moitié des placements effectués hors DAIP (50%) sont des
personnes de niveau moyen, les placements de personnes ayant un niveau
universitaire ne représentent que 10% de l’effectif global placé, ce qui
explique le taux de chômage élevé pour cette catégorie, dont des milliers
sortent fraichement diplômés chaque année.
Figue n° 03 : placement selon le niveau d’instruction
Placements selon le niveau d'instruction Sans

Universitaire Instruction
11% 10%
Secondaire Primaire
13% 16%
Moyen
50%

Source : Direction de l’emploi de la Wilaya de Bejaia 2015
Concernant les offres d’emploi et les placements réalisés durant la période
allant de 2010 à 2015, ils sont en évolution positive, mais avec une tendance
plus faible par rapport à la demande d’emploi durant la même période qui a
évolué avec une tendance beaucoup plus soutenue comme le montre la
figure suivante :
Figue n°04 : évolution de la demande classique 2010-2015
Source : Direction de l’emploi de la wilaya de Bejaia 2015

IV-Analyse de l’impact des caractéristiques individuelles sur
l’insertion des jeunes diplômés de l’enseignent supérieur de
Bejaia
1- Présentation du cadre méthodologique de l’enquête
Notre enquête porte sur un échantillon aléatoire de 1500 diplômés de
l’université de Bejaia entre 2010 et 2015 de différentes formations (
Ingénieur d’état, magistère, licence, master et DEUA). Afin de réaliser notre
étude nous avons opté pour une enquête par questionnaire. Le traitement des
données s’est fait par le logiciel SPSS version 18.
2-Démarche économétrique :
Plusieurs modèles économétriques peuvent être utilisés pour
modéliser le phénomène de l’insertion, cela dépondra du choix des
variables explicatives, de la forme hasard, ainsi que les caractéristiques
individuelles et leurs effets sur le déroulement des événements.
Pour l’insertion professionnelle, notre thème d’étude, c’est
l’application des modèles de hasards et de survie qui sont très répondues.
Les modèles de hasards permettent d’analyser l’insertion c'est-à-dire
analyser la durée de chômage et l’accès à l’emploi. L’application de ces
modèles nécessite une série de données, collectées à travers une enquête, sur
l’ensemble des situations vécues par l’individu au cours de ce processus.
Concernant notre étude, on a opté à l’application du modèle semi-
paramétrique, car il intègre l’influence des variables explicatives du
processus étudié (caractéristiques individuelles, caractéristiques liées à la
formation,….), dont l’écriture la plus simple du modèle est la suivante:
h ( t , x t )  h 0 ( t ) exp( x t ,  )
xt : C’est le vecteur des variables explicatives
 : C’est la composante paramétrique du modèle.
3-Les variables retenues dans le modèle
Deux types de variables sont retenus dans le modèle à savoir :
• variable à expliquer (endogène)
Nous avons retenus comme variable à expliquer, la durée du

chômage sous les contraintes :
 La durée du chômage débute à partir de l’année de l’obtention du
diplôme,
 Le chômeur est toute personne sans emploi, disponible pour

travailler et qui cherche un emploi.(définition du BIT)
• Les variables explicatives:
Les variables explicatifs que nous avons retenu sont : le Sexe, l’âge, la
situation matrimoniale, la nature du diplôme obtenus, le régime d’étude, le
domaine d’étude, avoir effectué un stage ou non, effectuer une formation ou
non, profession du père, secteur d’activité du père, profession de la mère.
4-Discussions des résultats

Le traitement des données par le logiciel SSPS nous a permis
d’identifier le degré d’influence des variables individuelles retenus sur
l’insertion professionnelle des diplômés de l’université de Bejaïa est
comme suit:
 La probabilité de l’insertion décroit fortement avec l’âge. Ceci
s’explique par la préférence des employeurs d’une main-d'œuvre
plus jeune et moins exigeante en matière de rémunération et
conditions de travail.

Figure n°05 : la fonction de hasard selon l’âge
Source : établi par nos soin à partir de l’enquête

Selon, le graphe, la situation matrimoniale des diplômés génèrent des
écarts importants, la durée de l’insertion est plus courte chez les hommes
mariés.
Figure n°05 : la fonction de hasard selon la situation matrimoniale

La variable sexe
Nous observons que la durée du chômage chez les hommes est
moins élevée que celle des femmes. Cela s’explique par la dynamique dans
la recherche d’emploi chez les hommes (chercher du travail en dehors
de la wilaya) et l’obligation dans notre société pour l’homme d’assumer la
responsabilité familiale.

Figure n°06 : la fonction de hasard selon l’âge
Fonction de hasard selon le sexe
Fonction de hasard selon le sexe
,7
,7
,6
,6
,5
,5
,4
,4
,3
,3
,2
Hasard cum
,2
Hasard cum
SEXE
SEXE
,1
,1 masculin
masculin
0,0 feminin
0,0 feminin
,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5
,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5
DURÉECHO
DURÉECHO

• Concernant le niveau du diplôme:
Les résultats de notre étude montrent que la probabilité de trouver un

poste d’emploi est plus élevée chez les diplômés de niveau supérieur. (Plus
le diplôme est élevé, plus l’insertion est plus rapide). A titre d’exemple les
diplômés en magistère et master arrivent à s’insérer sur le marché du travail
après la deuxième année du chômage.
Figure n°07 : la fonction de hasard selon le niveau des diplômés
fonction de hasard selon le niveau des diplômés
3,0
2,5
2,0
1,5
DIPLÔME
DEUA
1,0 magister
Hasardcum
master
,5
ingenieur
0,0 licence
0 2 4 6 8 10 12
DURÉECHO

• Selon le domaine d’études
Concernant les domaines de formations, notre étude montre que les

domaines où l’insertion est plus rapide sont:
 Mathématiques et Informatiques;
 Sciences techniques, Sciences Humaines, Sciences de la matière et

SEGC.

En revanche la durée d’insertion la plus longue est constatée dans les
domaines suivants:
SNV, Sciences Politiques, Lettres et Langues.
Figure n°08 : la fonction de hasard à la moyenne des prédicteurs
Fonction de hasard à la moyenne des prédicteurs
3,5
3,0
DOMÉTUD
2,5 mathematique et inf o
science de la matièr
2,0
droit et science pol
1,5 SNV
science tec henique

Hasardcum
1,0
science humaine et s
,5
lettre et longues
0,0 SEGC
0 2 4 6 8 10
DURÉECHO

• Selon le régime d’étude
La figure N°9, explique la relation entre le régime d’étude et la durée du

chômage des diplômés. On remarque, que la durée du chômage des
diplômés du système LMD est nettement inférieure à celle des diplômés du
système classique, ceci s’explique par la nature du système LMD dont les
formations i sont plus adaptées aux attentes du marché du travail où
certaines sont même des formations professionnelles.
Figure n°09 : la fonction de hasard selon le régime d’étude

Conclusion
Le travail que nous avons effectué nous a donné la possibilité
d’avoir une idée sur la situation de l’emploi, du chômage en Algérie et à
Bejaia en particulier, ainsi que l’influence des déterminants individuels des
diplômés de l’université de Bejaia sur leurs insertion professionnelle.
En effet, pour faire face au chômage, les pouvoirs publics algériens
ont mis en place plusieurs programmes et dispositifs d’insertion
professionnelle dont l’objectif est de réduire le taux de chômage notamment
chez les jeunes diplômés de l’enseignement supérieur.
Cependant, malgré les efforts engagés, les résultats enregistrés sont
loin des objectifs espérés. C’est pour comprendre le processus d’insertion
et les facteurs qui l’expliquent que nous avons menée notre étude. Notre
étude consiste à analyser les facteurs individuelles et leurs impact sur la
sortie du chômage des jeunes diplômés de l’université de Bejaia et ce par
l’application des modèles semi paramétriques.
Les résultats de notre étude nous ont permis de constater l’influence
de certaines variables individuelles sur l’insertion de ces derniers, telles
que: le sexe, l’âge, le niveau du diplôme obtenu, le domaine d’études.
Cependant, les stages, les formations et la profession de la mère
n’exercent pas d’influence sur la durée de l’insertion.
Pour affiner les résultats de la présente étude, certaines analyses
supplémentaires peuvent être recommandées. En premier lieu, il
conviendrait de compléter la liste des variables (la spécialité, de la série du
bac, le salaire souhaité, …) puis procéder à l’analyse de la durée du
chômage du devenir des demandeurs d’emplois à l’issue de leur période de
chômage.
Bibliographie
Ouvrages
FEROUKHI F D,(2005) « La problématique de l’adéquation formation –
emploi : mode d’insertion et trajectoires professionnelles des diplômés des
sciences exactes et de technologie » ,ed CREAD Algérie .
GIRET J-F (2000) « Pour une économie de l’insertion professionnelle des

jeunes », CNRS éditions, Paris
GOURIEROUX C. (1989), “Econométrie des variables
qualitatives”,2èmeédition, Economica, collection Economies et statistiques
avancées
Greene Wilian, H (1993), econometric analysis, Macmilan publishing
company, new york .

Revues et rapports
CAHUZAC E., PLASSARD J-M. (1998), “ Insertion et durée d’accès au
premier emploi des diplômés de l’enseignement supérieur de Tunis ”, in
PLASSARD J-M., BEN SÉDRINE S. (sous la direction de), Enseignement
supérieur et insertion professionnelle en Tunisie, Presses de l’université des
Sciences Sociales de Toulouse.
FOUGÈRE D., KAMIONKA T. (2005), “Econometrics of Individual Labor
Market Transitions”, Discussion Paper in IZA n°1850.
MUSETTE Mohamed Saib(2014), « Les politiques de l’emplois et les
programmes actifs du marché du travail en Algérie », rédigé pour
l’ETF working together learning for life, CREAD
MUSETTE Mohamed Saib(2013), « Le marché du travail en Algérie : une
vision nouvelle ?, CREAD,Alger
MOHAMED Saib Musette et al (2013) « Le défi de l’employabilité des
jeunes dans les pays arabes méditerranéens le rôle des programmes actifs du
marché du travail », rapport de la fondation Européenne ETF.
Nadji KHAOUA(2008), « l’entreprise, l’Université et le marché du travail
en Algérie :tentative d’analyse », Revue EL BAHITH n°6.
Rabah Arrache (2002), quelques éléments sur l’analyse du processus
d’insertion professionnelle, centre d’étude sur l’emploi et la technologie
Québec.
Thèses et supports de cours
Karaa A. (1994), “Analyse micro- économétrique des durées de chômage et
de la recherche d’emploi en Tunisie”, Thèse de Doctorat, Sciences
Economiques, Toulouse I.
Philippe SAINT PIERRE (2015), 1introduction à l'analyse des durées de
survie support de cours Université Pierre et Marie Curie.

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ISSN : 2352-9962

Journal of Financial, Accounting

Journal of Financial, Accounting and Managerial studies

Number 09 / Juin 2018

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L’entrepreneuriat dans la région Fès-Meknès: état des lieux, essai

L’entrepreneuriat dans la région Fès-Meknès: état des lieux, essai

A ce niveau, il convient de signaler que la volonté des pouvoirs

En outre, suite à la concrétisation du projet de la régionalisation

En effet, la promotion de l’entrepreneuriat est une nécessité qui

5 2018 ‫ ﺟﻮان‬- ‫اﻟﻌﺪد اﻟﺘﺎﺳﻊ‬ ‫ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ واﻹدارﯾﺔ‬،‫ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬

La région, aussi, est devenue un territoire qui doit répondre, à la fois,

A ce niveau, le présent article a pour objectifs de dresser un état des

Cependant, il est primordial de passer, de prime abord, par une

6 2018 ‫ ﺟﻮان‬- ‫اﻟﻌﺪد اﻟﺘﺎﺳﻊ‬ ‫ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ واﻹدارﯾﺔ‬،‫ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬

I. Cadre conceptuel de l’entrepreneuriat

Comme il a été déjà signalé, en introduisant cet article, notre propos

7 2018 ‫ ﺟﻮان‬- ‫اﻟﻌﺪد اﻟﺘﺎﺳﻊ‬ ‫ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ واﻹدارﯾﺔ‬،‫ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬

Or, d’autres chercheurs soulignentque l’entrepreneuriat ne requiert

2. Un processus lié à la notion d’opportunité

Notons ici que le concept d’opportunité existe depuis longtemps

Les chercheurs appartenant à ce courant, présupposent l’existence

Existence d’une opportunitéidentification

8 2018 ‫ ﺟﻮان‬- ‫اﻟﻌﺪد اﻟﺘﺎﺳﻊ‬ ‫ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ واﻹدارﯾﺔ‬،‫ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬

3. De l’esprit d’entreprendre à la création d’entreprise

L’esprit d’entreprendre repose sur trois qualités : le sens de

Le sens de l’initiative peut se définir comme étant la capacité de

Ainsi, l’esprit d’entreprendre et la faisabilité d’un projet sont des

De même, la création d’entreprise est une affaire commune à tous les

9 2018 ‫ ﺟﻮان‬- ‫اﻟﻌﺪد اﻟﺘﺎﺳﻊ‬ ‫ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ واﻹدارﯾﺔ‬،‫ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬

II. Construction d’une région entrepreneuriale

1. Définition d’une région entrepreneuriale

D’après EURADA. (2002), on entend par une région

2. La nécessité d’encourager l’esprit d’entreprendre

Un tas de motifs poussent les pouvoirs publics à encourager l’esprit

L’esprit d’entreprendre peut également contribuer à la promotion de

3. Un observatoire régional d’entrepreneuriat au service d’une

Pour mener une stratégie à bien, il faut disposer d’une information

Cet observatoire constituera un moyen de suivi de près de l’activité

11 2018 ‫ ﺟﻮان‬- ‫اﻟﻌﺪد اﻟﺘﺎﺳﻊ‬ ‫ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ واﻹدارﯾﺔ‬،‫ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬

III. Le statu quo de l’entrepreneuriat dans la région Fès-Meknès

Les données statistiques, pour dresser l’état des lieux de l’activité

Nous se contentons dans cette description de l’entrepreneuriat dans

a. Bilan de création des entreprises dans la région

12 2018 ‫ ﺟﻮان‬- ‫اﻟﻌﺪد اﻟﺘﺎﺳﻊ‬ ‫ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ واﻹدارﯾﺔ‬،‫ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬

Agriculture 91 16 107 89 16 105 38 25 63

163 320 483 174 356 530 133 326 459

Secteurs des TIC 58 39 97 74 20 94 52 25 77

Répartition de l’activité entrepreneuriale selon les secteurs d’activité

Source : réalisé par nous-même selon les données de l’OMPIC

D’après les données ci-dessus, il s’avère que l’activité

13 2018 ‫ ﺟﻮان‬- ‫اﻟﻌﺪد اﻟﺘﺎﺳﻊ‬ ‫ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ واﻹدارﯾﺔ‬،‫ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬

 La création d’une entreprise dont la nature juridique est

S’agissant de l’année en cours (2017), 5056 entreprises ont été créés

Par secteurs d’activités, on constate que les deux secteurs de BTP et

 Répartition spatiale de l’activité entrepreneuriale

2015 2016 Au 30 Septembre 2017

1407 1226 2633 1532 1244 2776 1167 965 2132

14 2018 ‫ ﺟﻮان‬- ‫اﻟﻌﺪد اﻟﺘﺎﺳﻊ‬ ‫ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ واﻹدارﯾﺔ‬،‫ﻣﺠﻠﺔ اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬

153 360 513 144 395 539 121 352 473

atiale de l’activité entrepreneuriale

Source : réalisé par nous-même selon les données de l’OMPIC