8/25/2014

CONSOLIDATIONS
(ASC 810)
JEFF PAESL & KYLE HOFELDT

AGENDA
• 3 METHODS OF ACCOUNTING FOR INVESTMENTS IN OTHER 
ENTITIES (VOTING INTEREST APPROACH)
• VARIABLE INTERESTS ENTITIES 
• CONSOLIDATED VS. COMBINED FINANCIAL STATEMENTS
• FIN 46 UPDATE
• RECORDING JOURNAL ENTRIES AND ELIMINATIONS RELATED 
TO CONSOLIDATIONS

3 METHODS USED TO ACCOUNT FOR INVESTMENTS IN ANOTHER ENTITY
• COST METHOD
– Typically investment is less than 20% interest in common stock. 
– Recorded at cost & dividends are recognized as income. 
• EQUITY METHOD
– Typically investment is 20%‐50% interest in common stock.
– Investor recognizes its share of earnings or losses of the investee.
– Dividends received are recorded as reduction of the investment. 
– Contributions are recorded as an increase to the investment. 
• CONSOLIDATION
– Entities where the investor has a “controlling financial interest”
– Usually investments that exceed 50% of the voting shares. 

1
 8/25/2014

VARIABLE INTEREST ENTITIES (VIE)
• EXCEPTIONS TO THE “VOTING INTEREST APPROACH”
– Controlling financial interest may be achieved through arrangements 
that do not involve voting interests if they meet either of the two 
following criteria:
• 1) The entity’s equity investors do not have sufficient equity at risk for the 
legal entity to finance its activities without additional subordinated 
financial support.
• 2) As a group, the holders of the equity investment at risk lack any one of 
following 3 normal characteristics of a controlling financial interest 
– The power through voting rights or similar rights to direct the activities of the 
legal entity that most significantly impact the entity’s economic performance.
– The obligation to absorb the expected losses of the legal entity.
– The right to receive the expected residual returns of the legal entity.

WHEN TO LOOK FOR A VIE
• IF THE CLIENT
– Leases real estate or equipment from a related party
– Makes loans or other advances to a related party
– Guarantees loans of another party (often a related party) including 
shareholder personal guarantees
– Pledges collateral as security for loans of another entity (often a 
related party)
– Make cost or equity method investments into start up entities and 
then also loan the investee funds

COMMON VIE EXAMPLE

Owner

100% 100%

Real Estate, LLC
Operating 
VIE
Company

Mortgage
Lease at Market 
Rate Terms

Bank

2
 8/25/2014

TYPICAL ELIMINATION ENTRIES
– Elimination of parent company investment in subsidiaries (investment 
account should reflect parent’s portion of the subsidiary’s current year 
earnings) and elimination of subsidiary equity accounts. 
– Intercompany Sales and Cost of Sales
– Intercompany notes or other receivables/payables and the related 
interest
– Intercompany overhead expenses
– Intercompany rent income/expense

CONSOLIDATED VS. COMBINED FINANCIAL STATEMENTS
• CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
– The financial statements of a consolidated group of entities that 
include a parent and all its subsidiaries presented as those of a single 
economic entity.
• COMBINED FINANCIAL STATEMENTS
– The financial statements of a combined group of commonly 
controlled entities or commonly managed entities presented as those 
of a single economic entity. 

EXAMPLE:
CONSOLIDATING JOURNAL 
ENTRIES

3
 8/25/2014

QUESTIONS?