Najah National University

Faculty of Engineering

Introduction to
Feasibility Studies

1
 Project Preparation
Project Cycle
Strategic and Sectoral Considerations

Project Pre-feasibility
Project
Identification Study
Sustainability

Project Project
Execution Preparation Feasibility
Study, EIA,
PSD
Feedback
loops Implementation
Project Start-up
Planning
Process flow PIP
introduction to feasibility study
Learning objectives :

1. Determine the economical meaning of 
feasibility study.
2. Important of Feasibility Studies.
3. The Components of a Feasibility Study
4. Reasons Given Not to Do a Feasibility Study
5. Reasons to Do a Feasibility Study
Feasibility Studies Importance
A feasibility study is valuable for:
 Starting a new business
 Expansion of an existing business
 Adding an enterprise to an existing business
 Purchasing an existing business

4
Importance….
 If the results show that the project is not a sound 
business idea, then the project should not be pursued. 
Although it is difficult to accept a feasibility study that 
shows these results, it is much better to find this out 
sooner rather than later, when more time and money 
would have been invested and lost. 

5
The Components of a Feasibility Study
 Market Study

 Technical Feasibility

 Financial  Economical Analysis 

6
Part 1 : The Components of a Feasibility Study

 Market Feasibility: Includes a description of the 
industry, current market, anticipated future market 
potential, competition, sales projections, potential 
buyers, etc. 

7
Market feasibility …
 The primary area that the feasibility study needs to 
address is potential market opportunities for the 
cooperative. If an adequate level of demand does not 
exist for the product and the decision maker does not 
know how to differentiate its product so that it can 
compete with established industry players, then the 
proposed venture should not be pursued. 

8
Questions  of Market feasibility …
 What type of industry is the decision maker planning 
to enter? What are its primary features? 
 What are the possible target markets for the decision 
maker ’s product? What demographic characteristics 
do they possess? How large are these markets? Where 
are they located? Is the market expected to grow in the 
future? 
 Will the decision maker  be competing in a mature 
industry or a growth industry? 

9
Continue :Questions  of Market feasibility …

 Who are the decision maker ’s competitors in this market? 
How large are these competitors? How established are 
they? How do they price their goods? How will these 
competitors react to the entrance of the decision maker ? 
 How will the decision maker  differentiate its product from 
those of its competitors? What are the competitors’ 
strengths and weaknesses, and how would the decision 
maker  compare against them? How does the decision 
maker  plan on gaining market share? 
 What is the projected market share for the decision maker 
? 

10
Data of Market feasibility …
 Data that can help to answer these questions may be found in 
already‐published information or through primary research 
activities such as market surveys conducted on behalf of the 
decision maker . Relevant information may be found through 
various sources such as government statistical publications, 
trade journals, industry reports, or companies . The Internet has 
also opened up new routes to obtaining information. 
 The answers to market‐related questions should help the 
decision maker  develop realistic estimates of the projected 
demand for the decision maker ’s product for the first several 
years of operation. Based on this projected demand, the decision 
maker  can determine its anticipated level of business volume, 
which is needed in order to design the processing facilities. If the 
projected business volume is not large enough to justify a 
processing facility, then the project is not feasible. 

11
Issues to be addressed during 
Market Study
Market Demand
Competition 
Analysis
Market share
12
Part 2 :  The Components of a Feasibility Study

 Technical Feasibility: Details how you will deliver a 
product or service (i.e., materials, labor, 
transportation, where your business will be located, 
technology needed, etc.). 

13
Importance of technical feasibility
 What type of equipment and technology will the business 
need to produce its product? What are the costs involved? 
This includes both the initial purchase and installation 
costs of the equipment as well as the operational costs of 
running the equipment. 
 Who are the potential suppliers of this equipment? Where 
are they located? What sort of service and warranties do 
they provide? How long will it take to acquire the 
equipment and begin operations? 
 Based on its projected business volume, how much raw 
product will be required by the decision maker ? What are 
the quality specifications? Will the decision maker  have a 
sufficient membership base that can provide the raw 
materials? 
14
questions of technical feasibility…
 What are the possible locations for the decision maker ’s 
facility? What size of facility is needed? What are the costs 
of the building? Does the proposed location have adequate 
access to infrastructures and services such as major 
highways, railways, and utilities? Will the decision maker  
build its own facility, or purchase an existing location? 
 Where will the facility be located relative to the decision 
maker ’s customers? Who will be responsible for the 
transportation of goods between the facility and the 
market? What are the transportation costs involved? 

15
Contents of the Technical Part
Initial Investment
Running Cost
Revenues

16
Initial Investment
 Land
 Equipment
 Buildings
 Vehicles
 Furniture
 IT Equipment
 Others

17
Tables used for The Initial Investment 
No. Item Description Cost per  Total Cost
Unit

Land

Grand Total
Running Cost
 Raw Materials
 Filling and Packaging Materials
 Salaries
 Water, electricity, Telecommunications, …etc.
 Hospitality
 Promotion
 Maintenance
 Insurance
 Incensing
 Others

19
Tables used for The Running Cost
We can develop a separate table for each Item and then consolidate all 
items together

No. Item Description Cost per  Total Cost

Unit

Land

Grand Total
Revenues
 It depends on the
 1‐ Market Share which identifies the sales
 Suggested Prices

21
Tables used for The Revenues 
We can develop a separate table for each Item and then consolidate all 
items together

No. Product /  Price per  Total No. Of Total 

Service product /  products Revenues 
service 

Land

Grand Total
Part 3 :The Components of a Feasibility Study

 Financial Part:
 ROR calculations
 Brake Even Point calculations
 Payback Period Calculations
 Sensitivity Analysis 

23
 Conclusions: Discusses how the business can 
succeed. Be honest in your assessment because 
investors won’t just look at your conclusions they will 
also look at the data and will question your 
conclusions if they are unrealistic. 

24
Conclusions…
 The conclusions of the feasibility study should outline 
in depth the various alternatives examined and the 
implications and strengths and weaknesses of each. 
The project leaders need to study the feasibility study 
and challenge its underlying assumptions. This is the 
time to be skeptical.

25
Conclusions…
 Don’t expect one alternative to “jump off the page” as 
being the best one. Feasibility studies do not suddenly 
become positive or negative. As you accumulate 
information and investigate alternatives, neither a 
positive nor negative outcome may emerge. The 
decision of whether to proceed often is not clear cut. 
Major stumbling blocks may emerge that negate the 
project. Sometimes these weaknesses can be 
overcome. Rarely does the analysis come out 
overwhelmingly positive. The study will help you 
assess the tradeoff between the risks and rewards of 
moving forward with the business project.
26
Conclusions…
 Remember, it is not the purpose of the feasibility study 
or the role of the Feasibility Study Developers to 
decide whether or not to proceed with a business idea, 
it is the role of the project leaders.

27
Summary:
 Feasibility studies contain comprehensive, detailed 
information about your business structure, your 
products and services, the market, logistics of how you 
will actually deliver a product or service, the resources 
you need to make the business run efficiently, as well 
as other information about the business.

28
Reasons Given Not to Do a 
Feasibility Study

 Project leaders may find themselves under pressure to 
skip the “feasibility analysis” step and go directly to 
building a business. Individuals from within and 
outside of the project may push to skip this step.

29
Continue : Reasons Given Not to Do a 
Feasibility Study…
 We know it’s feasible. An existing business is already doing 
it. 
 Why do another feasibility study when one was done just a 
few years ago? 
 Feasibility studies are just a way for consultants to make 
money. 
 The feasibility analysis has already been done by the 
business that is going to sell us the equipment. 
 Why not just hire a general manager who can do the study? 
 Feasibility studies are a waste of time. We need to buy the 
building, tie up the site and bid on the equipment. 

30
Continue : Reasons Given Not to Do a 
Feasibility Study…
 The reasons given above should not dissuade you from 
conducting a meaningful and accurate feasibility 
study. Once decisions have been made about 
proceeding with a proposed business, they are often 
very difficult to change. You may need to live with 
these decisions for a long time.

31
Reasons to Do a Feasibility Study

 Conducting a feasibility study is a good business 
practice. If you examine successful businesses, you will 
find that they did not go into a new business venture 
without first thoroughly examining all of the issues 
and assessing the probability of business success.

32
Continue : Reasons to Do a 
Feasibility Study 
 Gives focus to the project and outline alternatives 
 Narrows business alternatives 
 Surfaces new opportunities through the investigative process 
 Identifies reasons not to proceed 
 Enhances the probability of success by addressing and 
mitigating factors early on that could affect the project 
 Provides quality information for decision making 
 Helps to increase investment in the company 
 Provides documentation that the business venture was 
thoroughly investigated 
 Helps in securing funding from lending institutions and other 
sources 

33
Continue : Reasons to Do a Feasibility 
Study 
 The feasibility study is a critical step in the business 
assessment process. If properly conducted, it may be 
the best investment you ever made.

34