CASE STUDY ANALYSIS  

BUSINESS ECONOMICS - BLEMBA 64B - SYNDICATE 5 

Price Ceiling 
Rent Control Harms the Housing Market    
___ 

By  

Fungki Setyo Yulianto ( 29120469 ) 

Yocky Tegar Herdiansyah ( 29120557 ) 

Tegar Wiguna (29120350) 

Dewi Wahyu K (29120592) 

BACKGROUND 
American  housing  prices  have  been  increasing  over  the  years  last.  In  fact,  the  increase  in  the 
size  of  the  house  was  not  accompanied  by increased land availability and finally impact on the 
occupancy price which also increased. 

To  help  the  poor,  the  American  Government  imposed  rental  controls  that  were  adopted  from 
New  York  City  as  an  emergency  measure  during  World  War  Il,  but  it  has  been kept ever since. 
Although  rent  control  is  most  stringent  in  New  York  City,  today  more  than  200  cities 
(including  Washington,  D.C.,  Boston,  Los  Angeles,  and  San  Francisco)  have  some form of rent 
control. More than 10 percent of rental housing in the United States is under rent control. 

Rent  controls  are  price  ceilings  or  maximum  rents  set  below  equilibrium  rents.  Although 
designed  to  keep  housing  affordable,  the  effect  has  been  just  the  opposite  –  a  shortage  of 
apartments.  Rent  control  introduces  many  predictable  distortions  into  the  housing  market. 
First,  as  we  have  seen,  rent  control  results  in  a  shortage  of  apartments  for  rent.  This  is 
evidenced  by  great  difficulty  and  time  required  to  find  a  vacant,  rent-controlled  apartment 
usually cut maintenance and repairs to reduce costs, and so the quality of housing deteriorates. 
Because  of  the  shortages  to  which  rent  control  gives  rise,  however,  apartments  vacated  as  a 
result  of  inadequate  maintenance  can  be  filled  easily  and  quickly.  Third,  rent  control  reduces 

 
  

  2 

the  return  on  investment  in  rental  housing,  and  so  fewer  rental  apartments  will  be 
constructed.  Fourth,  rent  control  encourages  conversion  into  cooperation  (since  their  price  is 
not  controlled),  which  further  reduces  the  supply  of  rent-controlled  apartments.  Finally,  with 
rent  control,  there  must  be  a substitute for market price allocation, that is, non price rationing 
is likely to take place as landlords favor families with higher incomes. 

THEORY 
Supply  and  demand  are  the  most-used  and  important  factors  in  economic  decisions.  Demand 
means  a  willingness  and  ability  to  pay. In the law of demand, quantity demanded rises as price 
falls,  while  quantity  demanded  falls  as  price  rises,  other  things  constant.  In  one sense, supply 
is  the  mirror  image  of  demand.  Individuals  control  the  factors  of  production  inputs,  or 
resources,  necessary  to  produce  goods.  Surely  from  this  point  of  view  we  can  see  that  the 
quantity  supplied  rises  as  price  rises  while  quantity  supplied  falls  as  price  falls,  other  things 
constant.  So what is the price to determine to find the balance between supply and demand? In 
supply/demand  analysis,  there  is  equilibrium  that  means  the  upward  pressure  on  price  is 
exactly  offset  by  the  downward  pressure  on  price.  Equilibrium  quantity  is  the  amount  bought 
and  sold  at  the  equilibrium  price.  Equilibrium  price  is  the  price  toward  which  the  invisible 
hand  drives  the  market. At the equilibrium price, quantity demanded equals quantity supplied. 
However  that  would  be a shift in supply and demand where in the market those are imbalances 
that  affect  the  price  in  the  market.  Here  is  the  diagram  of  effects  of  shifts  of  demand  and 
supply on price and quantity :  

Equilibrium  occurs  where  quantity  supplied  equals  quantity  demanded.  In  a  model  where 
economic  forces  were  the  only  forces  operating,  that’s  true.  In  the  real  world,  however,  other 
  

  3 

forces—political  and  social  forces—are  operating,  social  and  political  forces  also  determine 
price. 

Government  intervention  is  regulatory  action  taken  by  governments  that  seek  to  change  the 
decisions  made  by  individuals,  groups  and  organisations  about  social  and  economic  matters. 
Government  intervention  is  used  for  pricing  factors,  social  and  political  forces  also determine 
price,  other  factors  include  price  ceilings  and  price  floors,  excise  taxes  and  tariffs,  quantity 
restrictions  and  third-party-payer  markets.  If  Government  Intervention  uses  a  Price  Ceiling, 
then: 

1. When a government wants to hold prices down to favor buyers, it imposes a price ceiling 
2. A price ceiling is a government-imposed limit on how high a price can be charged 
3. Price ceilings create shortages 
4. Price ceilings below equilibrium price will have an effect on the market 
5. With  price  ceilings,  existing  goods  are  no  longer  rationed  entirely  by  price  so  other 
methods of rationing arise 

ANALYSIS 
 

Price Control = USD 600 

Demand = 2 mil of Apart 

Supply = 1,2 mil of Apart 

Shortage = 0,8 mil of Apart 

 
   

Due to less profit, the landlord will limit their availability of apartment with price control $ 600 
will impact to : 

a. Less Facility and Maintenance  

  

  4 

b. High Turnover because of customer of unsatisfactory  

With the shortage of 0,8 mil of Apartement, this will create a new target market that willing to 
pay more the the needs and proper facility value with price of $1,400 as substitute 

There  is  a  new  supply  curve  ( 

S2  )  that  shifted  from  the 
current  supply  curve  (S1) 
with  price  $600  and  Quantity 

1,2  mil  of apartment with new 

price  of  $1400  and  Quantity 
1,2  mil  of  apartement.  So  the 
government  provides  a  price 
ceiling  so  that  the  new supply 
curve  (S2)  occurs  at  a  price  of 
$1000  with  Quantity  supply 

1,6 mil. 

SUMMARY 
1. Government intervention to impose a price ceiling has good intentions - but it backfires to 
turn the bad effect to the balance of supply and demand. 

2. Cons the existence of resulting in the formation of new market prices, this is what makes 
the supply line (S1) shift to the left (S2) 
3. The shift of the curve to the left (S2) causes the standard price to rise as the quantity 
quantity increases 
4. It requires regulation from the government to return prices to equilibrium conditions 
through price ceiling