‫كتاب التحليل الفني لألسواق المالية‬

‫االصدار الثانى ‪8102‬‬

‫االصدار الثانى ‪8102‬‬

‫‪info@Fxborssa.com‬‬ ‫‪www.Fxborssa.com‬‬

‫التحليل الفني‬

‫‪ ‬تعريف التحليل الفني‬

‫التحليل الفني هو عبارة عن دراسة حركة األسعار التاريخية لتوقع‬
‫الحركات والمتجهات المستقبلية ‪ ,‬حتى أن المحللون الفنيون وصل‬
‫بهم المطاف أن يعرفوا بأصحاب الرسوم البيانية وذلك العتمادهم‬
‫الكلي على الرسوم البيانية لحركة األسعار في تحاليلهم ‪,‬‬
‫متن الممكن تطبيق التحليل الفني على األسهم ومؤشرات األسواق‬
‫والعقود اآلجلة والسلع وعلى أي شيء يمكن تداوله بشرط أن يكون‬
‫سعر التداول مع ّوم وتام المرونة ليستجيب لقوى الطلب والعرض ‪,‬‬
‫يتكون سعر أي سلعة من االفتتاح واألعلى واألدنى واإلغالق على‬
‫زمن معين‪ ,‬والزمن من الممكن تقسيمه إلى لحظي ( لحظي ‪ ,‬خمس‬
‫دقائق‪,‬خمس عشر دقيقة أو ساعة)‪,‬يومي‪ ,‬أسبوعي أو شهري ويمتد‬
‫من ساعات قليلة إلى عدة سنوات‪.‬‬
‫بكلمات أخرى يمكن تعريف التحليل الفني بفن تمييز تغيّر المتجهات‬
‫قبل أو في أقرب وقت لحدوثه والتماشي مع هذا االتجاه إلى أن تظهر‬
‫عالمات وأدلة تشير إلى أن هذا االتجاه سوف يتغيّر م ّرة أخرى‪,‬‬

‫‪ ‬مبادئ التحليل الفني‬

‫السعر يحسم كل شيء‪ :‬هذه المسلّمة تنطبق على األسواق ذات‬

‫الكفاءة العالية أو المتوسطة الكفاءة ‪ ,‬يعتقد المحلل الفني بأن السعر‬
‫الحالي يعكس ويخبر الناظر إليه بكل المعلومات واألحداث التي‬
‫تحصل‪ ,‬ألن هذه األحداث والمعلومات في األصل هي من سببت وجود‬
‫تقابل قوى الطلب والعرض على هذه القيمة ‪ ,‬والقيمة الحالية للسعر‬
‫تعكس القيمة العادلة لنتائج جميع التحاليل المتعارف عليها من قبل‬

‫‪1‬‬ ‫‪Ytube : Fxborssa‬‬ ‫‪FB: Fxborssa‬‬

‫‪info@Fxborssa.com‬‬ ‫‪www.Fxborssa.com‬‬

‫المستثمرين ومديري المحافظ ‪ ,‬أنصار الشراء ‪ ,‬أنصار البيع‪ ,‬صنّاع‬

‫االستراتيجيات ‪ ,‬المحللون الفنيون ‪ ,‬المحللون الماليون ‪ ,‬والكثير‬
‫غيرهم ‪ ,‬فالمحلل الفني يأخذ نتاج كل تلك اآلراء والتحاليل التي‬
‫أنتجت السعر الحالي والذي بدوره يعكس ما يفكر به كل هؤالء‬
‫األشخاص مما يجعله يتوقع ما سينتج حصيلة أفكارهم في المستقبل‬
‫لصنع تداول لتكوين عرض وطلب يحدد السعر ليرسم على الشاشات‬
‫والرسوم البيانية ‪,‬‬

‫حركة األسعار ليست عشوائية بالكامل‪ :‬معظم المحللين الفنيين‬

‫يؤمنون بان األسعار تتحرك في قنوات مع أنهم أيضا ً يعلمون بأنه‬
‫توجد لحظات ال يتحرك فيها السعر ضمن قناة واضحة ‪ ,‬لو كان السعر‬
‫ال يتحرك في قنوات سيكون من الصعب جدا ً تحقيق األرباح‬
‫باستخدام التحليل الفني من هنا فالفنيون يؤمنون بأن إمكانية تحديد‬
‫المتجهات والقنوات للمتاجرة وتحقيق األرباح دون أي مشكلة ممكنة‬
‫وبمصداقية عالية ‪ ,‬لكن بسبب اختالف نوع التحليل الفني المستخدم‬
‫زمنيا ً قد نجد تضاربا ً أحيانا في المتجهات لكن في النهاية نصل إلى‬
‫رأي واحد ‪ ,‬فاألنظمة الزمنية القصيرة تتبع حركة أكبر منها داخل‬
‫فترة زمنية أكبر وهكذا ‪ ,‬فالقناة على الساعة قد تكون هابطة لكنها‬
‫تقع ضمن نطاق قناة عام تظهر على النظام الزمني اليومي في االتجاه‬
‫الصاعد ‪ ,‬فكال التحليلين صحيح لكن تختلف المتجهات باختالف المدة‬
‫الزمنية المنشودة من التحليل ‪,‬‬

‫ماذا أكثر أهمية من لماذا ‪ :‬المحللون الماليون يعرفون سعر كل شيء‬

‫‪ ,‬لكنهم ال يعرفون قيمة شيء ! فالمحلل الفني معروف باهتمامه‬
‫بشيئين اثنين فقط ‪:‬‬
‫‪ -0‬ما هو سعر العملة ؟‬
‫‪ -8‬كيف تحرك سعر العملة سابقا ً ؟‬

‫‪2‬‬ ‫‪Ytube : Fxborssa‬‬ ‫‪FB: Fxborssa‬‬

‫‪info@Fxborssa.com‬‬ ‫‪www.Fxborssa.com‬‬

‫السعر هو نهاية الصراع ما بين قوة الطلب والعرض على سهم أو‬
‫عملة أو سلعة ‪ ,‬إن مهمة المحلل الفني أن يعرف إلى أين يتجه السعر‬
‫مستقبال ً بتركيزهم على السعر فقط بشكل مباشر بينما المحللين‬
‫الماليين يتساءلون لماذا السعر وصل هنا ويحاولون اكتشاف األسباب‬
‫فيما المحلل الفني يأخذ األمر على ما هو السعر عليه اآلن وال يعطي‬
‫اهتماما ً للمسببات ‪ ,‬فجواب سؤال مثل " لماذا يصعد السعر ؟ " من‬
‫الممكن إجابته بسهولة كأن نقول الطلب اكبر من العرض ومن‬
‫الممكن أن ندرس ما الذي سبب ارتفاع الطلب على العرض‪ ,‬لكن ما‬
‫يهمنا ليس ماذا حصل بل ما سيحصل‪ ,‬لذلك يهتم المحلل الفني‬
‫بالمستقبل وما سيحصل وليس ماذا حصل‪ ,‬ويؤمنون بمقولة ‪ :‬من‬
‫يحتاج لمعرفة السبب ؟‬

‫‪ ‬الخالصة ‪ :‬السوق يتحرك في متجهات ‪ ,‬وهذه المتجهات نشأت‬

‫من استمرار اختالف التوقعات والمواقف للمستثمرين والتي‬
‫نتجت من دورة اإلعمال ‪ ,‬إن فهم العالقة التاريخية ما بين‬
‫متوسط تداول األسعار ومؤشرات السوق من الممكن أن تقودنا‬
‫إلى معرفة منطقة التح ّول ‪ ,‬ال يوجد مؤشر واحد يستطيع أن‬
‫يحدد لنا ويتوقع كل إشارة انعطاف في كل القنوات ‪ ,‬لذلك من‬
‫المهم جدا ً أن نستخدم عددا من المؤشرات ودمجهم معا ً‬
‫للخروج بنتيجة أكثر دقة‪,‬‬

‫‪ ‬تحليل ودراسة الرسوم البيانية لألسعار‬

‫الرسم البياني لألسعار عبارة عن سلسلة متصلة من األسعار كل سعر‬

‫مرتبط بزمن حدوثه بأخذ نوع زمني معين ( ساعة مثال ً) متصل على‬
‫محورين ‪ ,‬المحور السيني يمثل الزمن والصادي يمثل السعر ‪,‬‬
‫والتقاء المحور السيني مع الصادي يكون نقطة على الرسم البياني ‪,‬‬

‫‪3‬‬ ‫‪Ytube : Fxborssa‬‬ ‫‪FB: Fxborssa‬‬

‫‪info@Fxborssa.com‬‬ ‫‪www.Fxborssa.com‬‬

‫وكال السعر والزمن مرتبطان وال نستطيع أن نفصلهما ‪ ,‬ويتحرك‬

‫الرسم البياني مع الزمن راسما ً قيمة السعر من اليسار إلى اليمين‪,‬‬
‫فأقصى اليمين يمثل آخر بيان سعري في تم تداوله ‪,‬‬

‫يستخدم المحللون الفنيون الرسوم البيانية لتحليل مصفوفة كبيرة جدا‬

‫من األسعار المرتبطة في الزمن ليتمكنوا من توقع الحركات القادمة‬
‫ألي سلعة يتم تداولها بشكل سلعة نقدية وليس مالية ‪ ,‬أي إن يكون‬
‫النقد أحد أطرافها على األقل ليتم تقييمها كمؤشر لمكان التقاء الطلب‬
‫مع العرض في زمن محدد ‪ ,‬مثال على السلع النقدية‪ :‬العمالت‪,‬‬
‫األسهم‪ ,‬العقود اآلجلة‪ ,‬مؤشرات السوق والسندات والنفط و القطن ‪,‬‬
‫فأي سلعة لها سعر وزمن تداول مستمر ( أو متقطع على فترات‬
‫محددة مسبقا ً) باإلمكان أن تكون رسما ً بيانيا ص يمكن تحليله فنيا ً‬

‫‪ ‬أنواع الرسوم البيانية‬

‫سوف نقوم اآلن بشرح تركيبة الرسوم البيانية الخطية ‪ ,‬األعمدة ‪,‬‬
‫الشموع اليابانية( حاملة الشموع) و‪ , point & figure‬وهنالك‬
‫أنواع أخرى من هذه الرسوم البيانية لكن المذكورة هنا هي األكثر‬
‫استخداما ً لعرض األسعار‪,‬‬

‫‪ ‬الرسم البياني الخطي‬

‫الرسم البياني الخطي هو أبسط أنواع الرسوم البيانية ‪ ,‬يمكن رسمه‬
‫بتحديد سعر واحد وعادة ما يكون سعر اإلغالق لتداول سلعة بأخذ‬
‫الزمن بعين االعتبار ووضع نقطة في مكان تقابل القيمة السعرية مع‬
‫الزمن ‪ ,‬ويتم تكرار ذلك على عدد من األسعار على أن يكون كل سعر‬
‫مرتبط بزمن خاص به‪ ,‬ثم نقوم برسم خط منحني بلطف بين هذه‬
‫النقاط ‪,‬‬

‫‪4‬‬ ‫‪Ytube : Fxborssa‬‬ ‫‪FB: Fxborssa‬‬

‫‪info@Fxborssa.com‬‬ ‫‪www.Fxborssa.com‬‬

‫بعض المستثمرون يعتقدون بان سعر اإلغالق هو أهم سعر خالل‬

‫تداوالت احد السلع‪ ,‬وهو أهم من سعر االفتتاح وأعلى وأدنى سعر تم‬
‫التداول به خالل الفترة الزمنية الواحدة ‪ ,‬وبإهمال الجميع وإبقاء على‬
‫سعر اإلغالق فإن تداوالت ما بين بداية ونهاية الفترة الزمنية ال تكون‬
‫ظاهرة ‪ ,‬فهو ميزة لألسواق التي ال توفر بيانات التداول اللحظية بل‬
‫تقوم بتقديم أسعار اإلغالق ‪ ,‬وميزة هذا النوع من الرسوم البيانية أنه‬
‫يعطي كامل الفرق بين قوى الطلب والعرض خالل فترة زمنية محددة‬
‫ويهمل الحركات السعرية الداخلية التي قد ال يكون لها تأثير مباشر‬
‫على اتجاه السعر العام ‪ ( ,‬مثال على شكل الرسم البياني الخطي )‬

‫‪5‬‬ ‫‪Ytube : Fxborssa‬‬ ‫‪FB: Fxborssa‬‬

‫‪info@Fxborssa.com‬‬ ‫‪www.Fxborssa.com‬‬

‫‪ ‬الرسم البياني في األعمدة ( ‪)Bars‬‬

‫قد يكون هو النوع األكثر استخداما بين أنواع الرسوم البيانية‬
‫األخرى‪ ,‬األعلى واألدنى واإلغالق هي أساس رسم هذا النوع من‬
‫الرسوم البيانية ورسم الفترة الواحدة في هذا النوع‪ ,‬األعلى واألدنى‬
‫يمثّالن بقمة العامود بينما يمثل اإلغالق بخط أفقي صغير يقطع‬
‫العامود ظاهرا أكثر من الجهة اليسرى ‪ ,‬على نظام الرسم البياني‬
‫اليومي كل عامود يمثل تداوالت يوم كامل من أعلى سعر وأدنى سعر‬
‫وسعر إغالق لذلك اليوم ‪,‬أما األسبوعي فيتمثل بتداوالت أسبوع بجعل‬
‫يوم الجمعة هو نهاية التداول وأخذ سعر اإلغالق لذلك اليوم كإغالق‬
‫األسبوع ويمثل قمة العامود أعلى سعر لألسبوع بينما القاع يمثل‬
‫أدنى سعر لألسبوع ( مثال على شكل الرسم البياني ‪) Bars‬‬

‫‪6‬‬ ‫‪Ytube : Fxborssa‬‬ ‫‪FB: Fxborssa‬‬

‫‪info@Fxborssa.com‬‬ ‫‪www.Fxborssa.com‬‬

‫‪ ‬الرسم البياني من نوع( ‪)Candle sticks‬‬

‫اقترح هذا النوع من الرسم البياني من قبل اليابانيين منذ ‪ 011‬عام ‪,‬‬
‫وأصبح أكثر شعبية حاليا ‪ ,‬في الرسم البياني بالشموع نحتاج األعلى‬
‫واألدنى واالفتتاح واإلغالق حتى يتسنى لنا أن نرسمه ‪ ,‬فالشمعة‬
‫على النظام اليومي تعتمد على أدنى سعر لليوم وأعلى سعر حصل‬
‫خالل التداول وسعر افتتاح وسعر إغالق هذا اليوم ‪,‬أما الرسم على‬
‫زمن األسبوع فيعتمد على افتتاح يوم االثنين وأعلى سعر حصل في‬
‫تداوالت األسبوع كامال ً وأدنى سعر وسعر إغالق يوم الجمعة‪ ,‬يفضل‬
‫العديد من المحللون هذا النوع من الرسوم البيانية كونه أكثر‬
‫وضوحا ً من األنواع األخرى وسهل القراءة وخصوصا قراءة العالقة‬
‫ما بين االفتتاح واإلغالق‪ ,‬فالشمعة البيضاء الفارغة تدل على أن‬
‫سعر اإلغالق كان أعلى من سعر االفتتاح‪ ,‬بينما الشمعة الممتلئة‬
‫السوداء تمثل إغالق أدنى من قيمة االفتتاح ‪ ,‬تكوين الشمعة المرسوم‬
‫ما بين االفتتاح واإلغالق يسمى بجسم الشمعة‪ ,‬أما الخطوط الرفيعة‬
‫من األعلى واألسفل فتسمى ذيل ( أو ظل) الشمعة وتمثل األعلى‬
‫واألدنى ( مثال على شكل الرسم البياني ‪) Candle sticks‬‬

‫‪7‬‬ ‫‪Ytube : Fxborssa‬‬ ‫‪FB: Fxborssa‬‬

‫‪info@Fxborssa.com‬‬ ‫‪www.Fxborssa.com‬‬

‫‪ ‬الرسم البياني من نوع ‪Point & Figure‬‬

‫أسلوب رسم يظهر كل األسعار في نقطة واحدة كل فترة زمنية ‪ ,‬وال‬
‫يعطي أهمية لمدى تحرك السعر ‪ ,‬كل يوم وكل أسبوع تم إظهاره يتم‬
‫عن طريق نقطة واحدة مهما كان شمعة أو عامود ‪ ,‬حتى لو لم يتغير‬
‫السعر من يوم آلخر أو من أسبوع ألسبوع آخر ‪ ,‬فنقطة أو عامود أو‬
‫شمعة توضع لتمثل عالمة لتحرك للسعر ‪ ,‬خالفا ً لهذه المنهجية ‪ ,‬هذا‬
‫النوع من الرسوم البيانية يعتمد على األسعار وحركتها فقط وال يعطي‬
‫الزمن األهمية ‪ ,‬هنالك محور سيني لكنه ال يمتد إلى نهاية الرسم‬
‫البياني ‪ ,‬لكن تنبع أهمية هذا النوع من الرسوم البيانية هو بساطته ‪,‬‬
‫فحركة صغيرة أو عدم وجود حركة ال ترسم على الرسم البياني فال‬
‫يوجد تكرار على رسم بياني واحد ‪ ,‬فقط الحركات السعرية التي تفوق‬
‫نسبة أو قيمة محددة هي التي يتم اعتمادها وتسجيلها ‪ ,‬وهذا التركيز‬
‫على حركة السعر يجعل من السهل على الشخص تحديد نقاط الدعم‬
‫والمقاومة وكذلك نقاط االنعطاف من االتجاه الصاعد ونقاط االنعطاف‬
‫من االتجاه الهابط‪ (,‬مثال على شكل الرسم البياني & ‪Point‬‬
‫‪.) Figure‬‬

‫‪8‬‬ ‫‪Ytube : Fxborssa‬‬ ‫‪FB: Fxborssa‬‬

‫‪info@Fxborssa.com‬‬ ‫‪www.Fxborssa.com‬‬

‫‪ ‬قنوات السوق( متجهات األسعار)‬

‫القناة هي قياس التجاه السعر باعتبار فترة زمنية محددة ‪ ,‬هنالك‬
‫العديد من القنوات بالنسبة لزمن تكونها لكن أشهر القنوات هي ثالثة‬
‫أنواع‪ ,‬وهي ‪:‬‬
‫القناة الرئيسية العامة ‪ :‬تمتد من ‪ 9‬أشهر إلى سنتان تعكس اتجاه‬
‫المستثمرين بالترافق مع البيانات االقتصادية ودورة األعمال ‪ ,‬تمتد‬
‫دورة األعمال إحصائيا حوالي ‪ 0,6‬سنوات ‪ ,‬ودورة األعمال تمر‬
‫بمرحلتين ‪ ,‬قناة صاعدة رئيسية ( عامة) وقناة هابطة رئيسية (‬
‫عامة) تأخذ ما بين سنة إلى سنتين ‪ ,‬وبالنظر إلى أن الصعود يستمر‬
‫أكثر من مرحلة الهبوط ‪ ,‬فالمرحلة الصاعدة هي من ستأخذ النصيب‬
‫األكبر من الوقت ‪ ,‬دورة األعمال ومنها القناة العامة ف ّعالة على‬
‫السندات واألسهم والسلع ‪ ,‬وأيضا من الممكن أن نجدها للعمالت بما‬
‫إن العمالت تعكس صورة المفاضلة بين اقتصادين اثنين ‪.‬‬

‫‪ ‬القناة الوسطية( متوسطة األمد أو الفرعية)‬

‫كل من نظر إلى الرسوم البيانية لألسعار سوف يالحظ بان األسعار ال‬
‫تتحرك في خطوط مستقيمة‪ ,‬فاالتجاه الصاعد العام يكون في داخله‬
‫عدة تصحيحات خالل الصعود بشكل هبوط في األسعار‪ ,‬وهذه‬
‫التصحيحات أو االتجاهات والقنوات الوسطية الداخلة في تركيبة‬
‫االتجاه العام تعرف بما يسمى بالقناة الفرعية أو الوسطية ‪ ,‬وتأخذ‬
‫عادة ما بين ‪ 6‬أسابيع و ‪ 9‬أشهر وأحيانا ً أكثر من ذلك لكن نادرا ما‬
‫تكون أقل من ذلك‪ ,‬من المهم أن يكون لدى المحلل فكرة عن القناة‬
‫العامة لالتجاه ‪ ,‬لكن تحليل القنوات الفرعية الوسطية سيكون جيدا ً‬
‫لدعم النجاح وتحقيق نسب أعلى من المراكز المالية المربحة وكذلك‬
‫لمعرفة متى سوف تكمل القناة العامة طريقها لنركب في المركب مع‬
‫الموجة في اتجاه القناة العامة األساسية ‪.‬‬

‫‪9‬‬ ‫‪Ytube : Fxborssa‬‬ ‫‪FB: Fxborssa‬‬

‫‪info@Fxborssa.com‬‬ ‫‪www.Fxborssa.com‬‬

‫‪ ‬القنوات القصيرة األمد‬

‫تأخذ القنوات قصيرة األمد ما بين أسبوعين إلى أربعة أسابيع‪,‬‬
‫وأحيانا أكثر من ذلك وقد تكون أيضا ً أقل من ذلك‪,‬وتقع ضمن نطاق‬
‫القناة المتوسطة معترضة ً حركتها تماما ً مثلما تعترض المتوسطة‬
‫القناة العامة‪,‬القنوات القصيرة األمد غالبا ً ما ترسم على شكل‬
‫متجهات مرسومة بنقاط متقطعة‪ ,‬وهي في األصل تنشأ من بيانات‬
‫وأخبار مالية عشوائية وهذا النوع من القنوات هو أصعب نوع‬
‫لتحديده من األنواع الثالث من القنوات‪,‬‬

‫‪ ‬خطوط االتجاه‬

‫خطوط االتجاه بنيت أساسا ً من مبدأ بان األسعار تتحرك في متجهات‬

‫وهي من األدوات المهمة جدا في التحليل الفني لتحديد نوع القناة‬
‫وتأكيد اتجاه القناة أيضا ً ‪ ,‬خط االتجاه هو عبارة عن خط مستقيم‬
‫الذي يمر بنقطتين من األسعار على األقل في زمن مختلف ويستمر‬
‫إلى اليسار إلى نهاية الرسم البياني ليعمل عمل خط دعم ( خط تجميع‬
‫أوامر الطلب) وخط مقاومة ( خط عرض أوامر البيع)‪ ,‬وكثير من‬
‫مبادئ خطوط الدعم والمقاومة مشتركة مع خطوط االتجاه ‪ ,‬بل إنهما‬
‫في الحقيقة واحد ‪ ,‬فالمقاومة عبارة عن اتجاه والدعم أيضا خط اتجاه‬

‫يرسم خط االتجاه من خط يمر في نقطتين على األقل ‪ ,‬لكن كلما مر‬

‫خط االتجاه في عدد اكبر من النقاط يجعل الدعم أو المقاومة الناشئة‬
‫من هذا الخط أكثر مصداقية وقوة لكن قد نجد أحيانا صعوبة في‬
‫إيجاد نقاط مشتركة يجمعها خط واحد ‪ ,‬بالرغم من إن خطوط االتجاه‬
‫مهمة جدا كمسل ّمة في التحليل الفني ‪ ,‬ليس دائما في اإلمكان رسمها‬
‫على كل رسم بياني وخصوصا ً األعمدة ‪ ,‬فأحيانا أعلى سعر أو أدنى‬
‫سعر قد يخرج قليال ً عن النطاق لكن من األفضل أن ال نحاول تغيير‬

‫‪10‬‬ ‫‪Ytube : Fxborssa‬‬ ‫‪FB: Fxborssa‬‬

‫‪info@Fxborssa.com‬‬ ‫‪www.Fxborssa.com‬‬

‫الخط لجعله بالئمه ‪ ,‬القاعدة األساسية في التحليل الفني هي اخذ‬

‫نقطتين لرسم خط االتجاه ونقطة ثالثة لتأكيد هذا الخط و من صحته‬

‫‪ ‬خطوط االتجاه الصاعدة‬

‫خط االتجاه الصاعد له ميالن ايجابي زهو في العادة يرسم بخط يمر‬
‫في نقطتين أو أكثر من القيعان ‪ ,‬لكن القاع الثاني يجب أن يكون أعلى‬
‫من القاع األول حتى يكون ميالن الخط باتجاه صاعد ‪,‬خط االتجاه‬
‫الصاعد يعمل عمل خطوط الدعم ( تجميع وطلبات وأوامر شراء)‬
‫وبدقة أكثر ‪ ,‬هو خط يعبر عن منطقة تفوق أوامر الشراء والطلب‬
‫على أوامر البيع والبيوع ‪ ,‬ولهذا يتوقع أن يرتد السعر بمجرد‬
‫مالمسته صعودا ً إن كان الرسم دقيقا ً حتى ولو كان الخط متصاعدا ً‬
‫واألسعار آخذة في االرتفاع ‪ ,‬ويدل خط االتجاه الصاعد على قوة‬
‫شرائية ترفع من السعر وتفوق واضح لطلبات الشراء على العرض‬
‫بمقارنة الزمن وطالما يتداول السعر فوق خط االتجاه الصاعد فهذا‬
‫يدل على أن السعر من المرجح أن يستمر في الصعود ‪ ,‬لكن لو عاود‬
‫السعر الهبوط وتم كسر الخط والتداول ما دونه ‪ ,‬فهذه إشارة على‬
‫إن السعر سوف يعاود الهبوط أكثر مغيرا ً اتجاه القناة من صاعد إلى‬
‫هابط بسبب ضعف في الطلب ‪,‬‬

‫‪11‬‬ ‫‪Ytube : Fxborssa‬‬ ‫‪FB: Fxborssa‬‬

‫‪info@Fxborssa.com‬‬ ‫‪www.Fxborssa.com‬‬

‫‪ ‬خطوط االتجاه الهابط‬

‫هي عبارة عن خط مستقيم ميالنه سلبي ويمكن رسمه بواسطة قمتين‬
‫أو أكثر ‪ ,‬والقمة الثانية يجب أن تكون أدنى من القمة األولى حتى‬
‫يكون للخط ميالن سلبي ‪,‬خطوط االتجاه الهابطة تعمل عمل المقاومة‬
‫وتدل على إن قوى العرض تتفوق على قوى الشراء والسعر آخذ في‬
‫الهبوط ‪,‬وطالما يبقى تداول السعر ما دون خط االتجاه الهابط (‬
‫المقاومة) فإن السعر يتوقع له أن يستمر في الهبوط ‪ ,‬لكن اختراق‬
‫وتداول واضح فوق هذا النوع من الخطوط يجعل التوقع بان يتغير‬
‫االتجاه من هابط إلى صاعد ويدل على بداية تفوق قوى الطلب على‬
‫العرض م ّرة أخرى وتتغير القناة إلى صاعدة‪,‬‬

‫‪12‬‬ ‫‪Ytube : Fxborssa‬‬ ‫‪FB: Fxborssa‬‬

‫‪info@Fxborssa.com‬‬ ‫‪www.Fxborssa.com‬‬

‫‪ ‬الدعم والمقاومة‬

‫تقدم الدعوم والمقاومات توقعات حول أماكن تواجد الطلب والعرض‬

‫وتقابلهما في األسواق المالية ‪ ,‬فالسعر يقاد بموجة عروض على‬
‫شكل جني أرباح باالتجاه الهابط وموجة تجميع بتفوق الطلب لالتجاه‬
‫الصاعد‪ ,‬تترافق قوى العرض مع الهبوط والبيع‪ ,‬أما الطلب يترافق‬
‫معه صعود وشراء‪ ,‬هاتان القاعدتان تتبادالن في األسواق فمع ارتفاع‬
‫الطلب وتفوقه على العرض‪ ,‬يتقدم السعر ويرتفع‪ ,‬ومع ارتفاع‬
‫العرض أو تفوقه على الطلبات فاألسعار تعاود الهبوط ‪,‬عندما‬
‫تتساوى قوى الطلب والعرض فأن السعر يتحرك في اتجاه جانبي (‬
‫أفقي) ‪.‬‬

‫‪13‬‬ ‫‪Ytube : Fxborssa‬‬ ‫‪FB: Fxborssa‬‬

‫‪info@Fxborssa.com‬‬ ‫‪www.Fxborssa.com‬‬

‫‪ ‬تعريف خطوط الدعم‬

‫خطوط الدعم هي منطقة يتوقع أن تكون عندها الطلبات قوية كفاية‬
‫لتوقف السعر وتمنعه من استمرار الهبوط أكثر ‪ ,‬المنطق من خطوط‬
‫الدعم هو أن هبوط السعر نحو الدعم يجعل السعر يصبح أرخص‬
‫وأقل تكلفة للشراء ‪ ,‬لذلك يقدم المشترون على الشراء وثم يقل عدد‬
‫البائعين ‪ ,‬مع الوقت يصل السعر إلى خط الدعم أو ما حوله وعنده‬
‫يتوقع أن تتوقف العروض وترتفع الطلبات لتصبح أعلى بكثير من‬
‫العرض مما يمنع السعر من تحقيق هبوط أكثر ما دون منطقة الدعم ‪,‬‬
‫لكن ليس دائما تستطيع خطوط الدعم حمل السعر ومنعه من‬
‫االستمرار في الهبوط ‪ ,‬فإذا هبط السعر ما دون خط الدعم ( أو ما‬
‫يسمى كسر الخط) فذلك داللة على إن العرض ما زال أقوى من الطلب‬
‫مما يجعل اإلقدام على البيع أكثر مما هو على الشراء ‪ ,‬ومع كسر‬
‫خطوط الدعم نستطيع أن نتوقع تحقيق أسعار أدنى وأدنى الن‬
‫البائعين دخلوا في مرحلة الخوف ويتسابقون نحو البيع على أي سعر‬
‫ظنا ً منهم إن السعر سوف يستمر في الهبوط ‪ ,‬وعند كسر احد خطوط‬
‫الدعم ‪ ,‬يجب بناء خط دعم جديد النتظار تك ّون طلبات جديدة عنده‬
‫وإيقاف هذا الهبوط ‪.‬‬

‫‪14‬‬ ‫‪Ytube : Fxborssa‬‬ ‫‪FB: Fxborssa‬‬

‫‪info@Fxborssa.com‬‬ ‫‪www.Fxborssa.com‬‬

‫‪ ‬تعريف خطوط المقاومة‬

‫المقاومات هي مستويات حيث يتوقع بان البيع سوف يكون كبيرا‬
‫كفاية لمنع استمرار صعود السعر ‪ ,‬المنطق من هذه الخطوط بان‬
‫السعر قد ارتفع نحو هذه المقاومة‪ ,‬فالبائعون أصبحوا يقدمون على‬
‫بيع ما لديهم من استثمارات ويقل عدد المشترين هناك‪ ,‬ومع الوقت‬
‫يصل السعر إلى المقاومة ومن المتوقع أن يتفوق العرض على الطلب‬
‫هناك مما سوف يمنع السعر من تحقيق أسعار تفوق هذه المقاومة‪,‬‬
‫المقاومات ال تستطيع دوما أن تمنع استمرار صعود السعر ‪ ,‬فاختراق‬
‫وتعدي المقاومة والتداول فوقها إشارة إلى تفوق المشترين على‬
‫البائعين ‪ ,‬فاختراق المقاومة يجعل المحلل يتوقع تحقيق أسعار أكثر‬
‫ارتفاعا ً وسط كثرة المشترين أو قلة البائعين أو كال الحالتين ‪,‬‬
‫استمرار الصعود ألبعد من ذلك داللة على إن عمليات شراء جديدة‬
‫تحصل وسط التوقعات حول تحقيق مزيد من األسعار‪ ,‬فعند اختراق‬
‫مستوى مقاومة يجب علينا البحث ودراسة مستوى مقاومة جديد‬
‫أعلى من األخيرة التي تم اختراقها ‪.‬‬

‫‪15‬‬ ‫‪Ytube : Fxborssa‬‬ ‫‪FB: Fxborssa‬‬

‫‪info@Fxborssa.com‬‬ ‫‪www.Fxborssa.com‬‬

‫‪ ‬نماذج الشموع اليابانية‬

‫في القرن السادس عشر ‪ ,‬ط ّور اليابانيون أسلوب تحليل فني لتحليل‬
‫وتوقع أسعار عقود األرز ‪,‬وهذا األسلوب يسمى تحليل الرسوم‬
‫اليابانية بواسطة نماذج الشموع اليابانية ‪ ,‬ببساطة ‪ ,‬الشموع اليابانية‬
‫هو أسلوب جديد للنظر إلى األسعار ‪ ,‬فال ندخل في أي حسابات‬
‫رياضية أو إحصائية‬

‫بل هو اقرب ألن يكون تحليل مرئي قياسي‪ ,‬كما في الرسم الباني في‬
‫األعمدة‪ ,‬هنالك أربع لبنات بناء أساسية لتكوين الشمعة وهي االفتتاح‬
‫واألعلى واألدنى واإلغالق لفترة زمنية محددة مسبقا ً ‪ ,‬في الصورة‬
‫أدناه بعض أألشكال للشموع اليابانية وتوضيح للبنات البناء األساسية‬
‫لكل منها ‪.‬‬

‫‪16‬‬ ‫‪Ytube : Fxborssa‬‬ ‫‪FB: Fxborssa‬‬

‫‪info@Fxborssa.com‬‬ ‫‪www.Fxborssa.com‬‬

‫جسم الشمعة يسمى بالسعر الحقيقي ( التداول الحقيقي) وهو يمثل‬

‫األسعار ما بين االفتتاح واإلغالق لسعر معين ‪ ,‬الشمعة السوداء تمثل‬
‫بان اإلغالق خالل الفترة الزمنية المحددة كان أدنى من سعر االفتتاح‬
‫‪ ,‬وفي العادة تعد شمعة هابطة ‪ ,‬وعندما يكون جسم الشمعة فارغا ً أو‬
‫أبيض ذلك يعني بأن سعر اإلغالق كان أعلى من سعر االفتتاح في‬
‫الفترة المحددة ‪ ,‬مع مالحظة أن األلوان من الممكن أن نغيرها كما‬
‫نشاء حسب أنظمة الرسم البياني المستخدمة لكن تبقى هذه هي‬
‫القاعدة العامة ‪.‬‬
‫الخط العامودي الرفيع أعلى أو أسفل الشمعة يسمى بظل الشمعة ( أو‬
‫ذيل الشمعة) العلوي والسفلي ‪ ,‬حيث يمثل العلوي أعلى سعر‬
‫والسفلي يمثل أدنى سعر خالل الفترة الزمنية التي نعمل عليها من‬
‫خالل الرسم البياني ‪.‬‬
‫كمتاجر ‪ ,‬تستطيع أن تختار أي نظام زمني أنت تريد العمل عليه ‪,‬‬
‫حيث إن متغيرات الزمن من الممكن أن تكون على النظام اللحظي ‪,‬‬
‫الدقيقة الواحدة ‪ ,‬الخمس دقائق ‪ ,‬العشر دقائق ‪ ,‬الساعة ‪ ,‬األربع‬
‫ساعات ‪ ,‬أو اليوم الواحد وغيرها من األزمان و اليك هم نماذج‬
‫الشموع لدراسة الشموع اليابانية اكثر تفصيال وتعمقا يمكنك زيارة‬
‫موقعنا الرسمى اف اكس بورصة ومشاهدة كورس التحليل الفنى‬
‫مجانا فى قسم كورسات فوركس للمبتدأين باالضافة الى كتاب نماذج‬
‫الشموع اليابانية ‪.‬‬
‫‪www,Fxborssa,com‬‬

‫‪17‬‬ ‫‪Ytube : Fxborssa‬‬ ‫‪FB: Fxborssa‬‬

‫‪info@Fxborssa.com‬‬ ‫‪www.Fxborssa.com‬‬

‫‪ ‬المؤشرات الفنية‬

‫مؤشر عزم القوة النسبية ( ‪)RSI‬‬

‫هذا المؤشر من أكثر المؤشرات استخداما ً في أسواق العمالت‬
‫األجنبية‪ ,‬وهو عبارة عن نسبة الحركات الصاعدة إلى نسبة الحركات‬
‫الهابطة و بعد ذلك يعدّل النتيجة لتنحصر بين الصفر والمائة ‪ ,‬إذا كان‬
‫المؤشر يتواجد فوق منطقة ال ‪ 01‬فهنا يقال ( تضخم في شراء )‬
‫‪ Over Bought‬ويوضح بان السعر قد ارتفع أكثر مما كان متوقعا ً‬
‫‪ ,‬وتواجد المؤشر ما دون منطقة ‪ 01‬هنا يقال ( تشبع في البيع)‬
‫‪ Over Sold‬وهو يعبر على أن السعر قد انخفض أكثر مما كان‬
‫متوقعا ً ‪.‬‬

‫‪18‬‬ ‫‪Ytube : Fxborssa‬‬ ‫‪FB: Fxborssa‬‬

‫‪info@Fxborssa.com‬‬ ‫‪www.Fxborssa.com‬‬

‫مؤشر التذبذب العشوائي(‪:)Stochastic Oscillator‬‬

‫يستخدم لمعرفة مناطق تضخم الشراء وتشبع البيوع ما بين القيمة ‪1‬‬
‫إلى ‪ , % 011‬يعتمد هذا المؤشر على متابعة القناة الصاعدة القوية‬
‫بسعر اإلغالق متوسط الفترة ليتم التركيز على أعلى األسعار في‬
‫مجال الزمن الذي تم تحديده لكن مع القنوات الهابطة تنعكس ليصبح‬
‫االهتمام في متوسط الفترة بالنسبة ألدنى األسعار خالل تلك الفترة‬
‫الزمنية‪.‬‬

‫إن معادلة مؤشر التذبذب العشوائي تنتج خطان وهما ( ‪ )k%‬و‬

‫(‪ )D%‬واللذان يستخدمان في تحديد مناطق تضخم الشراء ( ‪Over‬‬
‫‪ )Bought‬وتشبع البيوع ( ‪ )Over Sold‬على الرسم البياني ‪ ,‬إن‬
‫تعدي احد الخطوط على اآلخر يعطي مؤشرات تداول قوية جدا ً في‬
‫العادة ‪.‬‬

‫‪19‬‬ ‫‪Ytube : Fxborssa‬‬ ‫‪FB: Fxborssa‬‬

‫‪info@Fxborssa.com‬‬ ‫‪www.Fxborssa.com‬‬

‫مؤشر التقارب والتباعد للمتوسطات المتحركة (‪)MACD‬‬

‫هذا المؤشر يتكون من خطان لقياس العزم ‪ ,‬خط ال ‪ MACD‬هو‬

‫سيان ‪ ,‬والخط اآلخر هو خط ( الزند‬ ‫الفرق بين متوسطين متحركين أ ّ‬
‫) ‪ , trigger‬فتقاطع الخطان معا ً يقدم للمتاجر توقعا ً باحتمالية‬
‫تغيير االتجاه‬

‫‪20‬‬ ‫‪Ytube : Fxborssa‬‬ ‫‪FB: Fxborssa‬‬

‫‪info@Fxborssa.com‬‬ ‫‪www.Fxborssa.com‬‬

‫‪ ‬نظريات األرقام ) سلسلة فيبوناتشي (‬

‫سلسلة فيبوناتشي تحتسب عن طريق‬

‫المعادلة )‪ N = (n-1)+(n-2‬أي بجمع‬
‫آخر رقمين إلنتاج الرقم القادم ‪ ,‬وهي كما‬
‫يلي ‪ (1,1,2,3,5,8,13,21,34…,,) :‬إن‬
‫حاصل قسمة الرقمي على الرقم الذي يليه‬
‫هو ‪ %68‬تقريبا ً والتي تعتبر نسبة شهيرة لتصحيحات فيبوناتشي ‪,‬‬
‫ومقلوب هذه النسبة هو ‪ %02‬والتي هي أيضا ً تصحيح من‬
‫تصحيحات فيبوناتشي المستخدمة في موجات ايليوت يمكنك مشاهدة‬
‫كورس الفوركس المجانى والتعرف اكثر على اسرار فيبوناتشى معنا‬
‫من خالل موقعنا الرسمى اف اكس بورصة‬
‫‪www,Fxborssa,com‬‬

‫‪21‬‬ ‫‪Ytube : Fxborssa‬‬ ‫‪FB: Fxborssa‬‬

‫‪info@Fxborssa.com‬‬ ‫‪www.Fxborssa.com‬‬

‫‪‬‬
‫أرقام جان‬

‫كان ويليامز جان أحد المتاجرين في األسواق‬

‫المالية ومختص في األسهم والذي خالل‬
‫‪ 0991‬إلى ‪ 0961‬استطاع تحقيق ربح يفوق‬
‫الخمسين مليونا من هذه األسواق ‪ ,‬اشتق‬
‫نظريته من تطوير لنظم المتاجرة باالعتماد‬
‫على العالقة ما بين حركة األسعار والزمن‬
‫المعروفة ب (‪time/price equivalents‬‬
‫) ‪ ,‬ليس هنالك شرح مبسط عن نظريات ( جان ) لكن يمكن توضيح‬
‫استخدامه لزوايا االنحراف على الرسوم البيانية لمعرفة مناطق الدعم‬
‫والمقاومة ومعرفة متى سوف يتغير اتجاه السعر ‪ ,‬وأيضا ً استخدم‬
‫خطوط االتجاه لتحليل الرسوم البيانية‪ ( ,‬لمعرفة المزيد يمكنك‬
‫مشاهدة كورس الفوركس المجانى والتعرف اكثر على اسرار جان‬
‫من خالل موقعنا الرسمى اف اكس بورصة ‪.‬‬

‫‪www,Fxborssa,com‬‬

‫‪22‬‬ ‫‪Ytube : Fxborssa‬‬ ‫‪FB: Fxborssa‬‬

‫‪info@Fxborssa.com‬‬ ‫‪www.Fxborssa.com‬‬

‫‪ ‬النظرية الموجية‬
‫نظرية ايليوت الموجية‬
‫هذه النظرية إحدى أنواع التحليل الفني التي تعتمد على تكرار حصول‬
‫النماذج السعرية والموجات السعرية وتالحقها والعالقة مع‬
‫تصحيحات فيبوناتشي سابقة الذكر ‪ ,‬النظرية الموجية العامة تظهر‬
‫بان السعر يتحرك خالل موجتين عامتين ‪ ,‬األولى تتكون من ثالثة‬
‫صاعدة ويتخللهما اثنتان تصحيحيتان وترقم الخمس موجات باألرقام‬
‫من ‪ 0‬إلى ‪ 9‬ثم الموجة الثانية الهابطة والتي ترقم باألحرف ‪A,B,C‬‬

‫‪23‬‬ ‫‪Ytube : Fxborssa‬‬ ‫‪FB: Fxborssa‬‬

‫‪info@Fxborssa.com‬‬ ‫‪www.Fxborssa.com‬‬

‫‪ ‬الفراغات السعرية ( ‪)Gaps‬‬

‫‪,‬‬
‫الفراغ السعري أو المعروف ب ‪ Gap‬هو فراغ سعري يترك على‬
‫الرسوم البيانية للشموع واألعمدة حيث ال يتم تداول على تلك األسعار‬
‫‪ ,‬الفراغ السعري العلوي يحصل حين يكون اقل سعر تداول في احد‬
‫األيام أعلى من أعلى سعر تداول لليوم الذي قبله ‪ ,‬بينما الفراغ‬
‫السعري السفلي يحصل عندما يكون أعلى سعر للتداول خالل اليوم‬
‫أقل من أدنى سعر تداول لليوم الذي قبله ‪ ,‬الفراغ السعري العلوي يدل‬
‫على قوة الطلب والشراء بينما العكس فالفراغ السعري الهابط (‬
‫السفلي ) يدل على قوة العرض وقلة الطلبات ‪.‬‬
‫الفراغ السعري القافز ( ‪ )Run Away Gap‬هو فراغ سعري‬
‫يحصل حول نقطة محورية ومهمة للقنوات ومتجهات السوق ‪ ,‬ولذلك‬
‫أيضا ً تسمى هذه الفراغات السعرية ب ( فراغات القياس)‬
‫أما الفراغ السعري أإلجهادي ( إجهاد) يحصل عند نهاية احد القنوات‬
‫أو االتجاهات ليدل على أن االتجاه قد انتهى أو سينتهي قريبا ً يمكنك‬
‫مشاهدة فيديو المتاجرة بالجاب فى قسم الفيديوهات ‪.‬‬
‫‪www,Fxborssa,com‬‬

‫‪24‬‬ ‫‪Ytube : Fxborssa‬‬ ‫‪FB: Fxborssa‬‬

‫‪info@Fxborssa.com‬‬ ‫‪www.Fxborssa.com‬‬

‫‪ ‬القنوات السعرية‬

‫وهي حركة تشير إلى اتجاه األسعار‪ ,‬االرتفاع واالنخفاض بإجمالي‬

‫حركة صاعدة تمثل القناة الصاعدة ‪ ,‬الهبوط والصعود بإجمالي حركة‬
‫هابطة تمثل القناة الهابطة ‪ ،‬وزاوية الصعود أو الهبوط تمثل شدة‬
‫االتجاه‪ ,‬كسر القناة في العادة يشير النعكاس االتجاه‪ ,‬مدى المتاجرة‬
‫من خالل القنوات يكون ما دين الدعم والمقاومة لها‪.‬‬
‫المتوسطات المتحركة تستخدم لتبسيط حركة األسعار إلثبات صالحية‬
‫القناة ومستويات الدعم والمقاومة وتساعد أيضا ً في تحديد‬
‫استراتيجيات المتاجرة وخصوصا في التجارة بواسطة العقود اآلجلة‬
‫أو األسواق الشديدة الصعود أو شديدة الهبوط ( قنوات حادة)‪,‬‬
‫في المتوسطات المتحركة البسيطة‪ ,‬يتم قياس متوسط أسعار تداول‬
‫عدد من األيام‪ ,‬لكل يوم تالي ‪ ,‬نقوم بحذف أقدم يوم من معادلة‬
‫احتساب المتوسط ‪ ,‬لهذا فالمتوسط يتغير بشكل يومي وهكذا سمي‬
‫المتوسط المتحرك ‪ ,‬أما المتوسطات األسية ومتوسط الثقل النسبي‬
‫لإلغالق فيحتسبان بنفس األسلوب لكن بجعل المعادلة تقوم بتغيير‬
‫أهمية ووزن األسعار القديمة حيث تعطي البيانات األقدم وزنا ً أقل من‬
‫الحديثة ‪.‬‬

‫‪25‬‬ ‫‪Ytube : Fxborssa‬‬ ‫‪FB: Fxborssa‬‬

‫‪info@Fxborssa.com‬‬ ‫‪www.Fxborssa.com‬‬

‫‪ ‬النماذج السعرية الكالسيكية‬

‫نموذج الرأس والكتفين‬

‫نموذج فني كالسيكي يقوم المحللون بوصف الرسم البياني من خالله‬
‫حين يتم التالي ‪:‬‬
‫‪ -0‬صعود يأتي بعده هبوط مكونا ً قمة صغيرة نسبيا ً‬
‫‪ -8‬صعود أكبر من األول ليصنع قمة أعلى من األولى ويعاود‬
‫الهبوط إلى مستوى االنطالق تقريبا ً‬
‫‪ -0‬وأخيرا محاولة أخيرة في الصعود لكن ال تكون بمقدار‬
‫الثانية بل اقل منها ويعاود السعر الهبوط ‪,‬‬
‫وتسمى القمة األولى بالكتف األسير (‪ )First Shoulder‬أما‬
‫الثانية تسمى بالرأس (‪ )Head‬واألخيرة تسمى الكتف األيمن‬
‫(‪)Second shoulder‬‬

‫`‬

‫يتكون نموذج الرأس والكتفين ما بعد حصول قناة صاعدة‪ ,‬وهي‬

‫إكمال آلخر حركة صاعدة والتي يحققها رأس النموذج ويحقق ‪0‬‬
‫ارتفاعات أعالها تكون الثانية حيث تقريبا ً تتساوى القمة األولى مع‬
‫الثالثة ‪ ,‬وخالل الصعود والهبوط يحقق نقاط قيعان نستطيع رسم خط‬
‫دعم عندها ويسمى خط الرقبة‬

‫‪26‬‬ ‫‪Ytube : Fxborssa‬‬ ‫‪FB: Fxborssa‬‬

‫‪info@Fxborssa.com‬‬ ‫‪www.Fxborssa.com‬‬

‫‪ ‬الرأس والكتفين المقلوب‬

‫نموذج سعري كالسيكي يحصل بعد امتداد القنوات الهابطة ‪ ,‬ويمكن‬
‫التعرف عليه عندما ينشأ من خالل الوصف التالي ‪:‬‬
‫‪ -0‬هبوط يحققه السعر إلى قاع ثم يعاود الصعود‬
‫‪ -8‬يهبط السعر مرة أخرى لكن يحقق قاع ابعد وأدنى من ما‬
‫حققه المرة األولى‬
‫‪ -0‬أخيرا يهبط للمرة األخيرة لكن يحقق هبوطا ً أقل مما حققه‬
‫في المرة الثانية‬

‫وعندما يكتمل الهبوط األخير يعاود السعر الصعود ويستمر في‬

‫التداول صعودا ً إلى أن يواجه المقاومة التي في العادة تكون متواجدة‬
‫في قمة القناة أو االتجاه الهابط الذي سبق النموذج ‪,‬وعادة يستخدم‬
‫المستثمرون هذا النموذج لبناء مراكز مالية شرائية عندما يصعد‬

‫‪27‬‬ ‫‪Ytube : Fxborssa‬‬ ‫‪FB: Fxborssa‬‬

‫‪info@Fxborssa.com‬‬ ‫‪www.Fxborssa.com‬‬

‫السعر فوق خط الرقبة والذي يمثل مقاومة النموذج ‪ ,‬القاع األول‬

‫يسمى الكتف األيسر والقاع الثاني للنموذج يسمى الرأس والقاع‬
‫الثالث يسمى الكتف األيمن ‪,‬‬

‫‪28‬‬ ‫‪Ytube : Fxborssa‬‬ ‫‪FB: Fxborssa‬‬

‫‪info@Fxborssa.com‬‬ ‫‪www.Fxborssa.com‬‬

‫إن قيعان نموذج الرأس والكتفين أحيانا تعودان إلى رأس وكتفين‬
‫مقلوب‪ ,‬النموذج يشترك في أشياء كثيرة قرينه من النماذج ‪,‬لكنه‬
‫يعتمد أكثر على أحجام التداول لتأكيده ‪,‬‬
‫كنموذج فني انعطافي رئيسي‪ ,‬يتكون الرأس والكتفين المقلوب يتكون‬
‫بعد قناة أو اتجاه هابط ويكمل انتهاء هذا االتجاه‪ ,‬النموذج يحتوي‬
‫على ثالثة قيعان مع وجوب أن تكون الوسطى والتي تعتبر الرأس‬
‫هي األعمق ‪ ,‬وفي العادة يفضل أن يكون كال الكتفين األيسر واأليمن‬
‫متساويان في الحجم والعمق‪ ,‬القمم التي تتكون ما بين هذه القيعان‬
‫يجب أن تجمع معا ً لتكوين خط الرقبة‪,‬‬

‫نموذج الدابل توب‬

‫نموذج يستخدم في التحليل الفني لوصف صعود يتبعه هبوط لتكوين‬
‫القمة األولى وصعود آخر يتبعه هبوط ليتم القمة الثانية على أن يكون‬
‫كل من الصعودين متساويان تقريبا أو الثانية اقل من األولى بقليل ‪,‬‬

‫نموذج القمتين نموذج انعطافي جيد وأساسي والذي يتكون ما بعد‬

‫صعود قوي في قناة أو اتجاه‪ ,‬إن اسم النموذج‬
‫( قمتين) مأخوذ من تشكيلته الداخلية بارتفاعين يشكالن قمتين‬
‫وانخفاض بينهما يشكل قاع لرسم خط الرقبة ‪,‬‬

‫‪29‬‬ ‫‪Ytube : Fxborssa‬‬ ‫‪FB: Fxborssa‬‬

‫‪info@Fxborssa.com‬‬ ‫‪www.Fxborssa.com‬‬

‫نموذج القاعين‬
‫نموذج فني آخر يستعمل في التحليل ‪ ,‬ويصف هبوطا ً في السعر‬
‫يتبعه صعود قم هبوط آخر يصل إلى مناطق قريبة جدا من الهبوط‬
‫األول ليتكون لدينا النموذج بعد أن يتم صعود مساو للصعود األول من‬
‫القاع الثاني ‪,‬‬

‫ويعتبر هذا النموذج نموذج فني انعطافي قوي يحدث ما بعد هبوط أو‬
‫قناة هابطة ‪ ,‬واسم هذا النموذج مأخوذ من شكله العام والذي يتكون‬
‫من هبوطين اثنين متساويين تقريبا ً يشكالن القاعين للنموذج مع‬
‫اتجاه صاعد صغير بينهما ‪,‬‬

‫‪30‬‬ ‫‪Ytube : Fxborssa‬‬ ‫‪FB: Fxborssa‬‬

‫‪info@Fxborssa.com‬‬ ‫‪www.Fxborssa.com‬‬

‫‪ ‬الوتد الهابط‪:‬‬

‫هو نموذج رسم بياني فني مكون من خطين يقتربان من بعضهما مع‬
‫الزمن ويرسمان ليضما مجموعة أعلى أسعار وأدنى أسعار معا ً‬

‫الوتد الهابط يعطي انطباعا ً بأن االتجاه سوف يتحول إلى صاعد‬
‫بشكل مؤقت ‪ ,‬بينما الوتد الصاعد يعطي التوقع بأن تكون تلك الحركة‬
‫هابطة ‪ ,‬فيرى المحللون الفنيون بان حصول اختراق أو كسر على‬
‫نموذج الوتد الهابط سوف يكون محتمال ً جدا حيث من المتوقع أن‬
‫يقوم السعر باختراق مقاومة النموذج للوتد الهابط أو ان يقوم السعر‬
‫بكسر خط الدعم للوتد الصاعد‪.‬‬

‫‪31‬‬ ‫‪Ytube : Fxborssa‬‬ ‫‪FB: Fxborssa‬‬

‫‪info@Fxborssa.com‬‬ ‫‪www.Fxborssa.com‬‬

‫‪ ‬المثلثات‬

‫نموذج فني يرسم بواسطة جمع قاعين بخط صاعد وقمتين بخط هابط‬
‫وتضيق المسافة بينهما مع مرور الوقت بسبب توالي القمم في‬
‫االنخفاض وتوالي القيعان في االرتفاع ‪ ,‬تشمل المثلثات أنواع عديدة‬
‫أهمها المثلث المتصاعد والمثلث الهابط ‪ ,‬والمثلثات تشبه إلى حد‬
‫كبير األوتاد لكن تكون أفقية فيما تكون األوتاد في اتجاه صاعد أو‬
‫هابط ‪.‬‬

‫و المثلث المتماثل فيتشكل خالل حركة السعر داخل القنوات ليشكل‬

‫نموذجا ً استمراريا ً الستمرار االتجاه السابق له ‪ ,‬ويتكون على األقل‬
‫من قمتين الثانية أدنى من األولى وقاعين األول أدنى من الثاني ‪,‬‬
‫وعند جمع هذه النقاط فإن الخط المرسوم منهما يقتربان من بعضهما‬
‫كلما مر الزمن وهكذا ينشا المثلث المتماثل ‪ ,‬ومن الممكن أن تفكر‬
‫بالنموذج على انه وتد كبير في بدايته ويصبح أضيق مع مرور‬
‫الزمن‪.‬‬

‫‪32‬‬ ‫‪Ytube : Fxborssa‬‬ ‫‪FB: Fxborssa‬‬

‫‪info@Fxborssa.com‬‬ ‫‪www.Fxborssa.com‬‬

‫‪ ‬قنوات األسعار‬
‫عندما ترسم على الرسم البياني لسعر ما ‪ ,‬فهي تضم مساحة تحرك‬
‫األسعار في نطاق الدعم والمقاومة ‪ ,‬فالسعر سوف يبقى يتداول ما‬
‫بين الدعم والمقاومة حتى يحصل كسر للدعم أو اختراق للمقاومة‪,‬‬

‫المتاجرون في النطاقات السعرية للقنوات سوف يقومون بالشراء‬

‫عندما يصل السعر إلى مستوى الدعم للقناة ويقومون في البيع إذا‬
‫وصل السعر إلى مستوى المقاومة لتلك القناة ويكون مقدار الربح هو‬
‫الفرق بين مستوى الدعم عن المقاومة ‪ ,‬قد يكون التداول على‬
‫القنوات على شكل متاجرات جانبية أو صاعدة أو حتى في االتجاه‬
‫الهابط في القنوات الهابطة‪.‬‬

‫يمكنك مشاهدة فديوهات شرح النماذج الفنية كاملة من خالل‬

‫الكورس االحترافى للتدوال فى سوق العمالت من خالل موقعنا اف‬
‫اكس بورصة‬
‫‪www.Fxborssa.com‬‬

‫***‬

‫‪33‬‬ ‫‪Ytube : Fxborssa‬‬ ‫‪FB: Fxborssa‬‬

‫‪info@Fxborssa.com‬‬ ‫‪www.Fxborssa.com‬‬

‫الكورسات الفيديو المقدمة من اف اكس بورصة لكل عمالئنا‬

‫كورس التداول االحترافى فى سوق العمالت للمبتداين‬ ‫كورس الهارمونيك‬

‫كورس البرايس اكشن‬ ‫كورس الماركت بورفيل‬

‫كورس وتحليل جان‬

‫‪34‬‬ ‫‪Ytube : Fxborssa‬‬ ‫‪FB: Fxborssa‬‬