‫‪-‬نسب النشاط‪ : 

‬تنحصر في قياس كفاءة وفاعلية االدارة في استخدام ما لديها من استثمارات في الموجودات في خلق‬
‫وتوليد المبيعات‪ ،‬يطلق على مجموعة النسب هذه أيضا تصب إدارة الموجودات وتقيس هذه النسب مدى کالمة إدارة‬
‫المؤسسة في توزيع مواردها المالية توزيعا متاسيا على مختلف أنواع األصول‪ ،‬كما تقيس مدى كال منها في استخدام‬
‫أصولها إلنتاج أكبر قدر ممكن من السلع والختمات‪ ،‬وتحقيق أكبر حجم ممكن من المبيعات وبالتالي أعلى ربح ممكن‬
‫وتتمثل هذه النسب في االتية‬

‫معدل دوران المخزون‪ :‬تعرف بالعالقة التالية‪:‬‬

‫معدل دوران المخزون = (المبيعات ‪ :‬متوسط المخزون)‬

‫استعملت تكلفة البضاعة وليس المبيعات‪ ،‬وذلك الن المقام أي البضاعة مقيم بالكلفة‪ ،‬وذلك تطبيقا لمبدأ االستقرار في أمس‬
‫األحتساب‪ ،‬ولكن إذا تعذر الحصول على كلفة المبيعات يمكن استعمال المبيعات نفسها بالرغم من زيادتها على الكلفة‬
‫بمقدار األرباح المحققة‪ ،‬استعمل متوسط البضاعة وهو حاصل جمع بضاعة أول المدة وبضاعة أخر المادة مقسوما على‬
‫اشتين‪ ،‬وإذا تعذر الحصول على معدل البضاعة يمكن استعمال رصيد يضاعة آخر المدة بدال من ذلك وتشير هذه النسبة‬
‫إلى عدد مرات تصريف المخزون لدى الشركة وكلما زادت هذه النصية كلما كان ذلك في صالح الشركة حيث تستطيع‬
‫الشركة أن تحقق أرباحا كبيرة باستخدام هامش ربح أقل من الشركات المماثلة والتي لديها معدل دوران مخزون أقل‪ ،‬وهي‬
‫ميزة تنافسية كبيرة يمكن االستفادة منها‪.‬‬

‫معدل دوران المدينين‪ :‬تعرف بالعالقة التالية‪:‬‬

‫معدل دوران الميتين= (الميعات األجنة ‪ /‬متوسط حسابات المدينين)‬

‫توضع هذه النسبة مدى كفاية عملية التحصيل ومتابعة ديون العمالء في المنشأة وكلما زادت هذه النسبة كان ذلك في‬
‫صالح المنشأ‬

‫معدل دوران اجمالي الموجودات‪ :‬تعرف بالعالقة التالية‪:‬‬

‫معدل دوران اجمالي الموجودات = (المبيعات ‪ /‬مجموع األصول)‬

‫تركز على مدى استخدام األصول المتداولة لتوليد المبيعات‪ ،‬وهذا المعدل مؤشر جيد على مدى استخدام األصول‬
‫المتداولة في توليد المبيعات خاصة في المؤسسات التجارية‪.‬‬

‫‪-‬نسبة الهيكلة‬

‫هي مجموع النسب التي تقيد المحلل المالي في تشخيص التوازنات المالية للمؤسسة على المدى المتوسط‪ H‬والطويل وتتمثل في النسب االلية‪ :‬نسبة‬
‫التمويل الدائم؛ تقيس مدى قدرة المؤسسة على تمويل أصولها الثابتة باستخدام األموال الدائمة وتدل على نسبة تغطية األصول الثابئة بواسطة‬
‫األموال الدائمة وتعرف بالعالقة التالية‪:‬‬

‫نسبة التمويل الدائم = (األموال التالية ‪ /‬األصول الثابتة )‬

‫نسبة التمويل الذاتي‪ :‬تعتبر مصدر دائم تستخدم في تمويل األصول الثابتة للمؤسسة بمواردها الخاصة وهذه النسبة‬
‫تبين مدى امكانية المؤسسة في تمويل اصوليا الثية بواسطة األموال الخاصة وتعبر بالعالقة التالية‪:‬‬
 ‫نسبة التمويل الذاتي = (األموال الخاصة ‪ /‬األصول الثابتة)‬

‫نسبة االستقاللية المالية‪ :‬تتم مقارنة األموال الخاصة بمجموع الخصوم ويجب أن ال ننتقض هذه النسبة عن ‪ ،%‬وإال فقدت المؤسسة‬
‫استقالليتها الن مواردها المشكلة بأكثر من ‪ %50‬من الديون وتعرف بالعالقة التالية‬

‫نسبة االستقاللية المالية = (االموال الخاصة ‪ /‬مجموع الخصوم)‬

‫نسبة قابلية التسديد‪ :‬تقيس مدى قابلية المؤسسة الوفاء بديونها‪ H‬بمقارنة مجموع الديون بمجموع األصول وتعرف بالعالقة التالية‪:‬‬

‫نسبة قابلية السيد = (مجموع الديون ‪ /‬مجموع الخصوم)‬

‫‪- 2‬قياس األداء المالي باستخدام المردودية‪ :‬تعرف بانها قرة المؤسسة على تحقيق األرباح بصفة‬
‫دائمة في اطار تشاطها وتتمثل نسب المردودية في ثالث انواع رئيسية نجملها في االتي ‪:‬‬
‫‪ 2-1 ‬المردودية التجارية‪ :‬هي المردودية التي تحققها المؤسسة من خالل مجموع مبيعاتها‪ ،‬حيث تعكس الربح المحقق من‬
‫المبيعات الصافية وتعرف بالصيغة الرياضية التالية‪:‬‬

‫المردودية التجارية= (نتيجة الدورة الصافية ‪ /‬رقم االعمال المستوي الصافي)‬

‫‪ 2 - 2‬المردودية االقتصادية‪ :‬تقيس الفعالية االقتصادية في استخدام األصول المتاحة للمؤسسة‪ H،‬أي تقيس قرة األصول االقتصادية‬
‫على تحقيق فوائض في اطار النشاط االستغاللي نون اعتبار لشروط التمويل سياسات االستثمار والتمويل وتعرف بالعالقة التالية‪:‬‬

‫المردودية االقتصادية = (الفائض االجمالي لالستغالل ‪ /‬مجموع االصول)‬

‫‪ 2-3‬المردودية المالية‪ :‬مقياس لقدرة المؤسسة على تحقيق ارباح صافية كافية لضمان استمرار نشاطها وتهتم بإجمالي نشاط‬
‫المؤسسة و خل في مكوناتها كافة العناصر وتعرف بالعالقة التالية‪:‬‬

‫المردودية المالية = (تيجة الدورة الصافية ‪ /‬األموال الخاصة)‬

‫قياس األداء المالي باستخدام التوازنات المالية‪3-:‬‬

‫من أهم األهداف التي تسعى إليها المؤسسة هو تحقيق توازنها المالي ويعتبر من أهم المبادئ والشروط التي يعتمد‬
‫عليها في عملية التعامل مع المقرضين‪ ،‬تجد التوازن المالي لهيكل المؤسسة والذي ينطلق من الفائدة العامة المتمثلة‬
‫في ضرورة تقايل قيمة مصادر التمويل ومدة وجودها بالمؤسسة مع قيمة االستعماالت ومدة استعمالها فيها وهذه‬
‫القاعدة تعطي ثالث توازنات وهي كاآلتية‬

‫‪-31 ‬رأس المال العامل ‪ :FRNG‬يقصد برأس المال العامل حجم االستثمار المتاح في الموجودات قصيرة األجل أي‬
‫الموجودات المتداولة ويعرف براس المال الصافي االجمالي وبحسب بالعالقة التالية‪: :‬‬

‫من أسفل الميزانية؛‬

 ‫رأس المال العامل الصافي االجمالي = (االصول المتداولة ‪-‬الديون قصيرة األجل)‬

‫من اعلى الميزانية؛‬

‫رأس المال العامل الصافي اإلجمالي = األموال الدائمة ‪ -‬األصول الثابتة‬

‫‪ : FRNG‬هو ذلك الجزء من الموارد الدائمة الممول لألصول الجارية‪ ،‬وهو يسمح بتقييم قدرة المؤسسة على مواجهة‬
‫خياراتها االستراتجية فيما يتعلق باالستثمارات والمكانية المحافظة على جزء من الموارد الدائمة التمويل دورة‬
‫االستغالل أن تطيل راس المال العامل يقودنا إلى دراسة وتحليل كل من‪ :‬االحتياج في راس المال العامل ‪،BFR‬‬
‫والخزينة الصافية ‪.‬‬

‫‪-3-2‬االحتياج في الرأس المال العامل ‪ :BFR‬هي احتياجات التمويل الناشئة يفعل دورة االستغالل وخارج االستغالل‪،‬‬
‫وذلك بسبب االختالف الزمني بين النفقات الحقيقية والتدفقات التمويلية الموافقة ويعرف بالعالقة التالية‪:‬‬

‫االحتياج في الرأس المال العامل = (األصول المتداولة ‪ -‬التقية) ‪ ( -‬الديون قصيرة األجل – السلفات‬
‫البنكية)‬

‫‪- 3 - 3‬الخزينة الصافية ‪ :TN‬تعرف بالعالقة التالية‪:‬‬

‫الخزينة الصافية = ( رأس المال العامل الصافي اإلجمالي ‪ -‬األحتياج في الراس المال العامل)‬

‫فرع الثاني‪ :‬المؤشرات الحديثة‪.‬‬

‫تعتبر المؤشرات الحديثة أداة إلثبات صحة النتائج المالية المتوصل اليها في المؤسسات االقتصادية‬

‫‪ -1 ‬مؤشرات حديثة تستعمل لقياس األداء المالي سنوجزها في‬

‫‪ 1 - 1‬القيمة اإلنسانية المضافة‪ :‬تعرف على انها عبارة عن تلك النتيجة االقتصادية التي حققتها المؤسسة بعد‪ H‬دفع مجموع‬
‫األعباء على األموال المستمرة‬

‫وتحسب بالعالقة التالية‬

‫القيمة االقتصادية المضافة = راس المال المستثمر (معدل العائد لهدا رأس المال ‪ -‬تكلفة راس‬
‫المال)‬