Scribd Logo
Upload

Welcome to Scribd!

  • Solution Long Quiz Proof of Cash

    Uploaded by

    eia aie
    199 views2 pages
    This document provides a reconciliation of cash balances between a company's books and bank statements for October and November. It shows the balance per books of $220,000 on October 31st and $400,000 on November 30th. Various deposits, withdrawals, and adjustments are listed to reconcile the beginning book balance of $220,000 to the ending adjusted cash balance per books of $499,800 on November 30th.

    Original Description:

    ACCT202

    Copyright

    © © All Rights Reserved

    Available Formats

    PDF, TXT or read online from Scribd

    Did you find this document useful?

    Is this content inappropriate?

    Report this Document
    This document provides a reconciliation of cash balances between a company's books and bank statements for October and November. It shows the balance per books of $220,000 on October 31st and $400,000 on November 30th. Various deposits, withdrawals, and adjustments are listed to reconcile the beginning book balance of $220,000 to the ending adjusted cash balance per books of $499,800 on November 30th.

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Download as PDF, TXT or read online from Scribd
    Flag for inappropriate content
    199 views2 pages

    Solution Long Quiz Proof of Cash

    Uploaded by

    eia aie
    This document provides a reconciliation of cash balances between a company's books and bank statements for October and November. It shows the balance per books of $220,000 on October 31st and $400,000 on November 30th. Various deposits, withdrawals, and adjustments are listed to reconcile the beginning book balance of $220,000 to the ending adjusted cash balance per books of $499,800 on November 30th.

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Download as PDF, TXT or read online from Scribd
    Flag for inappropriate content
    of 2

    SOLUTION

     TO  LONG  QUIZ  (PROOF  OF  CASH)  


     
    (For  question  numbers  26  to  32)  
     
    Balance  per  book,  10/31    220,000     Balance  per  book,  10/31    220,000     Balance  per  book,  11/30    400,000    
    Add:  CM  -­‐  October        60,000         Add:  Book  debits  -­‐  Nov.          800,000       Add:  CM  -­‐  Nov.      100,000    
                         OC  -­‐  October      170,800          230,800       Less:  Book  credits  -­‐  Nov.          620,000          500,000    
         450,800       Balance  per  book,  11/30          400,000        
    Less:   DM  -­‐  Nov.      200    
     
    Less:   DM  -­‐  October:                   Adjusted  cash  bal.,  11/30      499,800    
                         NSF        20,000            Balance  per  bank,  10/31            350,000        
                         Service  charge      800           Add:  Bank  credits  -­‐  Nov.          700,000        Balance  per  bank,  11/30        450,000    
                         DIT  -­‐  October      80,000          100,800       Less:  Bank  debits  -­‐  Nov.          600,000       Add:  DIT      220,000    
    Balance  per  bank,  10/31        350,000       Balance  per  bank,  11/30          450,000          670,000    
                     
    Less:   OC      170,200    
     Balance  per  book,  10/31            220,000        Outstanding  checks,  10/31            170,800       Adjusted  cash  bal.,  11/30      499,800    
    Add:  CM  -­‐  October          60,000       Add:  Book  credits  -­‐  Nov.        620,000          
           280,000                            Less:  DM  -­‐  NSF,  Oct.      20,000                
     
    Less:   DM  -­‐  October:                                                      DM  -­‐  SC,  Oct.      800          599,200            
                         NSF        20,000                                        770,000            
                         Service  charge      800          20,800       Less:  Bank  debits  -­‐  Nov.        600,000              
    Adjusted  cash  bal.,  10/31        259,200                            Less:  DM  -­‐  SC,  Nov.      200          599,800            
            Outstanding  checks,  11/30        170,200            
     
    Balance   per  bank,  10/31            350,000                    
    Add:  DIT  -­‐  October          80,000        Deposits  in  transit,  10/31            80,000            
           430,000       Add:  Book  debits  -­‐  Nov.        800,000              
     
    Less:   OC  -­‐  October          170,800                            Less:  Note  collected,  Oct.      60,000          740,000            
    Adjusted  cash  bal.,  10/31          259,200            820,000            
             Less:  Bank  credits  -­‐  Nov.        700,000              
                                     Less:  CM  -­‐  Bank  loan,  Nov.      100,000          600,000            
                Deposits  in  transit,  11/30        220,000            
                               
    (For  question  numbers  33  to  40)  
     
    DECEMBER  
          NOVEMBER  30     RECEIPTS   DISBURSEMENTS      DECEMBER  31  
     
    Cash   balance  per  book      157,200        735,600        407,200        485,600    
    Collection  of  N/R        
             November        100,000          (100,000)          
             December              
    Bank  service  charge                  
             November        (1,200)            (1,200)      
             December            1,600          (1,600)  
    NSF              
             December                24,000          (24,000)  
    Notes  recorded              
             December            (120,000)            (120,000)  
    Book  error              
             December                (35,640)        35,640    
    Adjusted  balance  per  book        256,000          515,600        395,960        375,640    
             
     
     
     
     
     
     
     
    DECEMBER  
         NOVEMBER  30     RECEIPTS   DISBURSEMENTS       DECEMBER  31  
     Cash  balance  per  bank      306,000        416,000        204,000            518,000    
    Deposits  in  transit        
             November        80,000          (80,000)          
             December            219,600              219,600    
    Bank  error            
             November        40,000          (40,000)          
             December              
    Outstanding  checks                  
             November        (170,000)            (170,000)      
             December              361,960          (361,960)  
    Adjusted  balance  per  bank        256,000            515,600          395,960          375,640    
                     
     
    DIT,   11/30            80,000            
    Add:  Book  debits        735,600              
                         Less:  N/R  collected,  Nov.      100,000                
                                               Notes  recorded      120,000          515,600            
         595,600            
     Less:  Bank  credits        416,000              
                         Less:  Bank  error,  Dec.      40,000          376,000            
    DIT,  12/31        219,600            
                 
                     
    OC,  11/30    170,000    
    Add:  Book  credits        407,200              
                         Less:  SC,  Nov.      1,200                
                                               Book  error,  Dec.      35,640          370,360            
         540,360            
     Less:  Bank  debits        204,000              
                         Less:  SC,  Dec.      1,600                
                                               NSF,  Dec.      24,000          178,400            
    OC,  12/31        361,960            
                   

    You might also like