Fundamentals Ratios for YPF SA  

       
31 Dec
Fiscal Year End 20 31 Dec 19 31 Dec 18 31 Dec 17 31 Dec 16
Report Currency ARS ARS ARS ARS ARS
GROWTH RATES 2020 2019 2018 2017 2016
Growth of Net Sales -1.39% 55.71% 72.39% 20.33% 34.56%
Growth of EBITDA -21.91% 48.41% 113.55% 24.58% 38.42%
Growth of EBIT N/M- -14.68% 238.67% 208.92% N/M-
Growth of Earnings before Tax N/M- N/M- 935.78% 129.20% N/M-
Growth of Net Income N/M- N/M- 212.85% 143.70% N/M-
Growth of Free Cash Flow 61.03% -12.75% N/M+ N/M- -33.53%
PROFITABILITY 2020 2019 2018 2017 2016
Return on Equity -11.31% -7.33% 15.00% 9.10% -23.62%
Return on Assets -3.98% -2.60% 5.15% 2.66% -7.20%
Return on Fixed Assets -5.69% -3.78% 7.33% 3.73% -9.76%
Return on Capital Employed -2.90% 5.01% 9.12% 5.34% -5.11%
MARGINS 2020 2019 2018 2017 2016
EBITDA Margin (%) 28.01% 35.37% 37.11% 29.95% 28.93%
EBIT Margin (%) -6.74% 9.10% 16.61% 8.46% -9.34%
Pretax income / Sales -8.43% -1.03% 20.68% 3.44% -14.19%
After Tax income / Sales -10.61% -4.92% 8.86% 5.01% -13.51%
Net Margin (%) -10.41% -4.92% 8.86% 4.88% -13.44%
ASSET UTILISATION 2020 2019 2018 2017 2016
R&D to Sales -0.73% -1.01% -1.25% -0.97% 0.00%
Sales to Cash 9.03 11.13 12.48 -49.42 -11.20
Sales to Acc. Receivables 5.92 7.12 7.69 6.81 7.54
Sales to Inventory 7.41 10.14 10.81 10.30 10.23
Sales to Operating Working Capital 10.80 13.97 12.86 6.42 4.36
Sales to Total Assets 0.38 0.53 0.58 0.55 0.54
LIQUIDITY RATIOS 2020 2019 2018 2017 2016
Quick Ratio 51.72% 61.15% 72.42% 80.13% 63.00%
Cash Ratio 22.54% 23.65% 31.83% 40.56% 22.20%
Current Ratio 88.37% 98.27% 116.45% 119.04% 105.77%
Net Interest Coverage 83.00% -130.00% -522.00% -120.00% 99.00%
Days in Inventory 53.87 42.69 44.05 38.86 37.39
Days in Acc. Payable 73.66 77.42 67.28 63.59 0.00
Days in Cash 29.38 35.07 38.02 40.92 18.43
Days in Receivables 58.18 62.64 60.01 57.88 57.65
CAPITAL STRUCTURE 2020 2019 2018 2017 2016
Fin. Debt / Equity 99.26% 96.11% 92.47% 125.26% 130.07%
Net Debt / Equity 0.87 0.83 0.77 0.98 1.15
Goodwill & Intangibles / Total Assets 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Net Debt / Total assets 30.92% 28.75% 27.98% 29.54% 32.30%
Total Debt / Total Assets 35.27% 33.48% 33.71% 37.78% 36.65%
Total Equity / Total Assets 35.53% 34.84% 36.45% 30.16% 28.18%
Net Debt / EBITDA 3.17 1.88 1.72 1.97 2.24
Payout Ratio 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
100.00
Retention Ratio % 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
Z-score 0.39 1.20 1.50 1.62 0.93
 Ratios financieros de YPF SA (YPFD | ARG)
El ratio EV/EBITDA NTM es un ratio adecuado para la valorización bursátil.
El ratio EV/EBITDA NTM de YPF SA en los próximos 12 meses es significativamente inferior a la media
de su grupo de referencia: aproximadamente 5.00. La valorización de YPF SA de acuerdo con estos
ratios financieros es significativamente inferior a la valorización de su grupo de aliados.
El ratio EV/EBITDA NTM de YPF SA en los próximos 12 meses es significativamente inferior a la media
de su sector (Integrated Oil & Gas): 5.24. La valorización de YPF SA de acuerdo con estos criterios es
significativamente inferior a la valorización de su sector.

EV/EBITDA EV/EBITDA(e) EV/EBITDA

Last 2020 NTM

YPF SA Free trial Free trial Free trial

International Peers Free trial Free trial Free trial

Integrated Oil & 7.39 7.81 5.24

Gas

IND MERVAL N/A N/A N/A

Argentina 4.80 5.28 3.08

Valuation

Beta (Ref: IND MERVAL)

Levered beta Unlevered beta

1-Year 1.27 0.38

2-Year 1.01 0.30

3-Year 0.95 0.29

Stock Perf excl. Dividends (in ARS)

YPFD IND MERVAL Rel. Perf.

Year-to-Date 19.9% 27.1% -7.3%

1-Week -1.9% -0.0% -1.9%

1-Month 13.3% 15.9% -2.6%

1-Year 34.5% 55.1% -20.6%

3-Year 96.0% 126.0% -29.9%

5-Year 188.8% 367.8% -179.0%

Sobre los ratios financieros

Las ratios financieros son generalmente los ratios de valores sobre el estado financiero de una
empresa. Hay muchos ratios financieros utilizados de forma estándar para evaluar una actividad o
negocio. Los ratios financieros también pueden ser utilizados por la dirección de una empresa, los
actuales accionistas, los (potenciales) propietarios de la empresa y por los acreedores. Los analistas
financieros utilizan los ratios para comparar los puntos fuertes y débiles de las diferentes empresas.
Para las sociedades cotizadas, el precio de mercado de valores se utiliza en ciertos ratios financieros.
Los ratios financieros siempre se expresan como un valor decimal (por ejemplo, 0,10) o un
porcentaje (por ejemplo, 10%). Los ratios financieros cuantifican muchos aspectos de un negocio
para establecer un análisis integral de financiamiento. Se clasifica los ratios financieros en base a
aquellos que miden rentabilidad, uso de activos, estructura de capital, y aquellos que se encuentran
dentro de la ficha específica de ratios bursátiles. Los ratios financieros permiten comparaciones
entre empresas, y entre las industrias y entre una empresa, así como hacer el promedio con la
industria o con su grupo en el mercado. Por otro lado, cabe indicar que las relaciones de las
empresas en diferentes industrias, sujetas a riesgos, los requisitos de capital y los diferentes
competidores, no son comparables, en términos generales.

IMPORTANCIA DE LOS RATIOS FINANCIEROS

Los ratios financieros son estados financieros muy importantes para la evaluación de fortalezas y
debilidades de una empresa. Permite analizar el estado de liquidez que tiene una empresa, el nivel
de apalancamiento o endeudamiento a corto- Largo plazo, y su nivel de rentabilidad.

Los ratios financieros son indicadores que guían a los gerentes hacia una buena dirección de la
empresa, les proporciona sus objetivos y sus estándares.- Ayuda a los gerentes a orientarlos hacia las
estrategias a largo plazo más beneficiosos, además a la toma de decisiones efectivas a corto plazo.

Sin embargo las limitaciones atribuidas a este son:

- Que no permiten la comparación entre varias empresas por las diferencias existentes en los
métodos contables de valorización de inventarios, cuentas por cobrar y activo fijo.
- Siempre están referidos al pasado, por lo que son meramente indicativos de lo que podrá suceder.
- Al obtener resultados de los ratios, estos no sirven mucho si no se les da una interpretación
económica

BIBLIOGRAFIA

- MACROTRENDS. https://www.macrotrends.net/stocks/charts/YPF/ypf-sociedad-
anonima/financial-ratios
- LOPEZVIRTOR. http://lopezvitorrobinsonangel.blogspot.com/p/importancia-de-los-ratios-
financieros.html