Perdagangan Produk

Petrokimia Berbasis Gas

Hasto Wibowo
DIREKTUR PEMASARAN PUSAT & NIAGA

Subholding Commercial & Trading – Pertamina Patra Niaga

PT. Pertamina (Persero)

Jakarta, 05 Juni 2021

1
Hasto Wibowo
Personal Information
Name Hasto Wibowo
Place & Date of Birth Boyolali, 5 Juli 1966
Education S1 – Teknik Kimia Institut Teknologi Bandung
S2- Teknik Mesin Universitas Indonesia
Position Direktur Pemasaran Pusat dan Niaga
Subholding Commercial & Trading
PT. Pertamina Patra Niaga
(2020- saat ini)
Work Experience SVP Integrated Supply Chain (2018-2020)
VP Strategic Planning Business Development (2016-
2018)
VP Crude Trading & Commercial ISC (2015-2016)
CEO PT. Indo Thai Trading (2014-2015)

2
AGENDA
“Perdagangan Produk Petrokimia Berbasis Gas”

01 Petrochemical Tree & Building Blocks - Highlight

02 Supply & Demand Olefins, Polyolefin & Methanol

03 Strategi Pertamina di Bisnis Petrokimia

04 Closing Remarks

3
Petrochemical Tree & Building Blocks
Natural Gas merupakan feedstock untuk menghasilkan mayoritas dari Seven Building Blocks of Petrochemical. Potensi
pertumbuhan derivate dari Ethylene, Propylene, Methanol sangat tinggi di Indonesia.

Crude Oil Natural Gas Coal

(Brent : USD 71/Bbl) (~USD 6.4/MMBTU)

C5+ C4 C3 C2 C1
Condensate Butane Propane Ethane Methane

C5+
Naphta Steam Cracking

Aromatics Olefins Synthesis Gas

1 2 3 4 5 6 7
Benzene Toluene Xylene Ethylene Propylene Butadiene Synthesis Gas
Dyes, synthetic Polyurethanes Plastics, synthetic Plastics, industrial Plastics, industrial Synthetic rubbers Methanol, Amonia
detergens fibers chemical chemical

Turunan Natural Gas

4
main focus
Global Olefins Consumption
Basic chemical terbesar dari kategori Olefins adalah Ethylene dan Propylene yang memiliki Olefins
total konsumsi sebesar 275 million MT atau setara dengan 95% dari total konsumsi Olefins
global. Total business value kedua produk ini adalah USD 277 billion
Ethylene Propylene Butadiene

Global Ethylene Consumption 2020 Global Propylene Consumption 2020

Alpha
Propylene ; VAM ; 1% EPDM; 1% Others; 2% Butanols; 2% Isopropanol;
Olefins; 1% PP; 1% 1%
3% 2-
ethylhexanol; Others ;
Styrene; 5% 6%
3%
Acrylic Acid;
4%
Cumene ; 4%
EDC; 9%
HDPE; 29%
Acrylonitrile;
6%

Ethylene Propylene
Oxide; 15% Oxide; 7% Polypropylene; 66%
PE :62%
LLDPE; 19%

LDPE; 14%

Global demand size : 164 million tons Global demand size : 111 million tons
Business value : USD 162 billion Business value : USD 115 billon

5
Source: Nexant, diolah
Olefins Applications – PP & PE
Covid-19 Impact
Industry Finished Products Q2/3 2020 Q4 2020 Remarks
a) Increasing food deliveries and eat & go packaging
1. Flexible & Food Packaging are expected to drive consumption in local market.
shifting capacity from export market to local market
b) Soap refill packaging in good impact
c) Expected growth in 2021 and export market comeback

a) During covid-19, demand from handsanitizer would

2. Rigid Packaging be support bottle or rigid packaging segment
b) Small bottle less impacted by covid-19

a. Significant drop in pipe & wire cable and

3. Construction rotomolding due to suspension of major
infrastructure project and slowdown in housing
project
b. End of 2020 start recovery and expected growth in 2021

4. Beverage a) Significant drop in cap & closure and beverage

packaging during WFH
Packaging b) End of 2020 start recovery

a) Significant drop in automotive segment during

5. Automotive pandemic.
b) Less impacted from motorcycle segment
c) Expected would be recovery in 2021
a) Significant drop early pandemic due to most of
6. Houseware buyers (distributors) was closed
b) Good impact from toys, pot segment
c) End of 2021 start recovery

6
Source : Indo Thai Trading Internal Analysis, Nexant 2020
Natural Gas Value Added
Produk-produk berbasis gas alam menghasilkan nilai tambah jika diproses menjadi basic chemical (sebagai feedstock) dan
produk akhir plastic yang bernilai hingga 20x lipat

7
Global PP & PE Supply Demand
Estimasi business value* PE & PE global sebesar USD 277 billion pada tahun 2020.
Middle East sebagai eksportir terbesar di dunia dan Asia Pacific sebagai importir terbesar.

(thousand tons)

North America
Europe
27,589 (D) Asia Pacific
31,173 (D)
31,825 (S) 99,087 (D)
28,187 (S)
4,236 (∆) 87,540 (S)
2,986 (∆)
11,547 (∆)
Middle East/Africa
South America
19,011 (D)
9,808 (D) Indonesia
32,362 (S)
6,754 (S) 3,700 (D) – 2% global
13,361 (∆)
3,054 (∆) 2,100 (S)
D = Demand 1,600 (∆)
S = Supply
∆ = Gap

Source: Nexant (diolah) 8

*) asumsi harga produk olefin average USD 1200/MT (ICIS)
Global PP & PE Growth
Pertumbuhan PP & PE global hingga tahun 2030 adalah sebesar 4% dimana kedua jenis produk ini akan bernilai 315 Miliar
USD dan estimasi konsumsi tertinggi terdapat di Asia Pasifik
(thousand tons)

Global Methanol Growth & Forecast 2005 - 2030 Global Olefin Consumption by 2030
69.825 ;
300 17%
198.325 ; 17.470 ;
250
48% 4%
58.692 ;
200
14%
70.452 ;
150
17%
100

50

0
2005 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2030
North America South America
PP & PE Consumption 105 143 150 157 166 175 182 187 263
Europe Middle East/Africa
PP & PE Production 104 145 150 157 166 175 182 187 263
Asia Pacific

9
Source: Nexant (diolah)
Global Methanol Supply Demand
Middle East dan Asia Pacific adalah eksportir methanol terbesar di dunia.
Business value* perdagangan methanol pada 2020 estimasi sebesar USD 48 Milyar.

(thousand tons)

Europe
North America 11,136 (D)
27,589 (D) 9,051 (S) Asia Pacific
31,825 (S) 2,085 (∆) 102,290 (D)
4,236 (∆) 81,937 (S)
20,353 (∆)
Middle East/Africa
4,806 (D)
South America Indonesia
20,284 (S)
2,417 (D) 15,478 (∆) 1,000 (D) – 1% global
9,424 (S) 300 (S)
7,007 (∆) 700 (∆)
D = Demand
S = Supply
∆ = Gap

Source: Nexant (diolah) 10

*) asumsi harga methanol average USD 375/MT (ICIS)
Global Methanol Growth
Prediksi sampai 10 tahun mendatang, pertumbuhan konsumsi methanol masih akan meningkat dengan proyeksi
pertumbuhan 4% dan didominasi oleh regional Asia Pacific

(thousand tons) Global Methanol Growth & Forecast 2005 - 2030

250 Global Methanol Consumption by 2030
11.941 ; 3.329 ; 2%
13.392 ;
200 6%
6% 6.470 ;
3%
150

100

167.278 ;
50
83%

0
2005 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2030
North America South America
Production 34 72 85 98 113 119 126 130 202
Europe Middle East/Africa
Consumption 35 71 86 98 113 119 126 130 202 Asia Pacific

11
Source: Nexant, (diolah)
Methanol Applications
Methahol di Indonesia saat ini dimanfaatkan sebagai campuran Biofuel, Solvent, Formaldehyde, dan dalam beberapa
waktu kedepan akan digunakan sebagai Gasifikasi Batubara ke DME (Pertamina & PTBA Project). Methanol di dunia
banyak dimanfaatkan sebagai Gasoline Blending, Olefin, MTBE

Industry Finished Products Challenges Companies

• Existing contract term • Wilmar Group, Musim

1. Biofuel • Sourcing Mas, Ciliandra Perkasa,
• Pricing Bayas Biofuels

• Government regulation • Not Available

implementation
2. DME

• Storaging strategy • Warnaprima Kimiatama,

3. Solvent Allnex, Avia Avian, Atlantic
Ocean Paint

• Less margin product • Intan Wijaya Intl, Dover Chemical,

4. Formaldehyde Sabak Indah

12
Methanol Growth Factors
Pertumbuhan konsumsi methanol di Indonesia didukung oleh beberapa faktor terutama terkait regulasi pemerintah terkait
biofuel dan DME yang akan menimbulkan multiplier effect terhadap produk turunannya.
11,9
10,7
1 Government Regulation for DME
12
8,8
9,7
10 8,0
• Sesuai dengan Grand Strategi Energi
Kebutuhan Methanol untuk 8 6,2
(GSE) dari Kementerian ESDM yang DME Tahun 2025 = 6 Kompor Listrik
bertujuan untuk mengurangi Impor LPG, 3.5 MTA x 1.3 = 4.6 MTA 4
diupayakan substitusi konsumsi LPG ke 2
DME
rich gas
0 Impor LPG
Dimethyl Ether
2015 2020 2025 2030 2035 2040
2 Government Regulation for Biofuel
• Per. Presiden No 22 Tahun 2017
“Rencana Umum Bauran Energi Nasional” Kebutuhan Methanol untuk
• Per. Presiden No 18 Tahun 2020
Biofuel Tahun 2025 =
“Roadmap Pembangunan Energi Terbarukan 32.5 KL x 30% x 10% = 1 MTA
berbasis Kelapa Sawit

3 Derivatives Multiplier Effects

Note:
1. 1 KL = 1 MT
2. Kebutuhan Methanol untuk produksi FAME 20%
3. 1 Ton DME membutuhkan 1.3 Ton Methanol.

13
Top 10 Chemical Companies in the World
4 International Oil Company (IOC) sudah menjadi global player yaitu Sinopec, Sabic (Saudi Aramco), INEOS dan Exxon.
Pertamina memiliki aspirasi untuk dapat mencapai revenue 10 Billion USD untuk Chemical Revenue (Top 30 Global Chemical
Company)

Rank 2019 Chemical

Chemical
Chemical Operating Profit Operating
Company Operating Profit
Revenue as % of Total Profit Margin
2019 2018 a (USD Bn)
(USD Bn) Operating Profit
1 1 BASF $66.4 $5,457 100.0% 8.2%
2 2 Sinopec $61.6 $2.402 19.2% 3.9%
3 — Dow $43.0 $3.520 100.0% 8.2%
4 4 Sabic $34.4 $4.277 106.9% 12.4%
5 6 Ineos $32.0 $2.477 100.0% 7.7%
6 5 Formosa Plasticsᵉ $31.4 n/a n/a n/a
7 7 ExxonMobil Chemical $27.4 $0.955 4.9% 3.5%
8 9 Mitsubishi Chemical $27.4 $1.659 92.9% 6.1%
Oil & gas Orange
9 8 LyondellBasell Industries $27.1 $4.613 105.3% 17.0% company coloured
10 21 Linde plc $25.4 $4.898 92.6% 19.3%
. .
. . Pertamina Group $2.20

Sourse : https://cen.acs.org/business/finance/CENs-Global-Top-50-2020/98/i29
144
Pertamina mengandalkan Petrochemical untuk dapat
bertumbuh dan menghadapi disrupsi. Refer to Masterplan doc SOE
ministry
SOURCE: McKinsey, Literature search
archetypes… Majors Description

Shale focus Focus on short-cycle Select high-return Investments focused on

alongside key unconventional conventional projects petroleum
conventional
projects "We're increasingly confident about our Permian growth strategy due to our unique development plans“
(Neil Chapman, ExxonMobil Senior Vice President)

Streamlined O&G
portfolio alongside Streamlined portfolio Deepwater and LNG focus Investment in new energy to
increased satisfy investors
investment in new
"… having a balanced portfolio with advantaged oil and gas, a competitive downstream and a range of
energy
low carbon activities… gives us optionality“ (ENI strategy)

Low carbon focus Strategic shift to an energy Strong investment in low

Upstream portfolio shift to gas
and diversification company carbon energy
into new energy
"The world’s carbon budget is finite and running out fast; we need a rapid transition to net zero", (Bernard
Looney, BP CEO)
"We believe we can be the largest electricity power company in the world in the early 2030s“ (Maarten
Wetselaar, Director, Shell Integrated Gas & New Energies)

U nleashed Domestic Building capacity in Upstream, Petrochemical Products Downstreamization Domestic

Resources and Refinery, Petrochemical and Development up to Resources, including Biofuel Dev.
S trengthening Supply Chain Infrastructure Specialties (Crude, Gas, CPO, and Coal)
Domestic Market

4
15
Closing Remarks
Pemanfaatan Gas untuk Industri Hilir Kimia perlu didorong lebih karena :

A 1. Indonesia secara umum masih merupakan Net Importir Produk Industri Hilir Kimia (Defisit 11 Milliar Dolar).
2. Mendorong perluasan pemanfaatan di Industri Hilir yang saat ini belum berkembang (Methanol to Olefin, DME)
3. Dapat memberikan added value produk yang lebih tinggi Mencapai 20x.
4. Meningkatkan lapangan pekerjaan, menurunkan Current Deficit, meningkatkan pendapatan pajak
5. Seluruh stakeholder perlu melihat benefit harga gas yang kompetitif tidak hanya dari pendapatan PNBP Gas, namun
juga Pendapatan Pajak yang meningkat tinggi karena harga produk di Industri Hilir lebih tinggi (Net Pendapatan
Negara dari PNBP, Pajak dll)

Pertamina telah memutuskan untuk dapat terus bertumbuh dan menghadapi disrupsi melalui Bisnis Petrochemical
B dengan target Revenue 10 Milliar Dolar dengan strategi :

1. Memperkuat produksi eksisting (Refinery, TPPI Group) untuk dapat focus secara konsisten memproduksi Produk
Petrokimia (Aromatic, Olefin, Chemicals)
2. Mengembangkan dan memperbesar kapasitas produksi petrokimia Kilang-Kilang RU Balikpapan, Revamping TPPI,
GRR Tuban Rosneft, GRR JV Petchem Jabar dan Infrastruktur Distribusi (Storage, Vessel).
3. Mendorong Organic Growth melalui strategi trading yang lebih ekspansif dan Anorganic Growth dengan
melakukan Chip In di Industri Hilir Petrokimia.

16
Terima Kasih

17
Kepentingan Stakeholder dalam Industri Petrochemical Berbasis Gas
Ultimate Goals seluruh stakeholder sesuai RPJMN 2020-2024 adalah :
1. Indonesia menjadi PDB terbesar ke 5 di Dunia dengan landasan yang kuat yaitu Industri Pengolahan, Ekonomi Kreatif, Perdagangan. (High
Income PDB 12.000 USD/Perkapita)
2. Indonesia dapat menjadi negara produsen dan eksportir terhadap produk olahan sehingga menjadi player di kawasan Asia. Tercipta
kesetimbangan agar setiap industry dapat mencapai profitabilitas dan pertumbuhan yang sehat 6% Per Tahun dan berkontribusi sebesar
30% terhadap PDB. (Benchmark China)

A. Produsen Gas B. Goverment C. Industri Hilir D. Masyarakat Sekitar

1. Hilirisasi Industry Kimia

1. Harga Gas yang 1. Memastikan 1. Peningkatan Lapangan
diharapkan dapat
kompetitif untuk tersedianya Feedstock Pekerjaan dan Nilai
menurunkan Current
kesehatan industri Hulu Gas dalam Jangka Tambah.
Account Deficit.
Migas. Panjang dan Harga
2. Peningkatan pendapatan
2. Tax Insentif untuk Kompetitif.
perkapita melalui
Hilirisasi Produk Gas, 2. Lokasi Sumber Gas
Industry Pengolahan,
sehingga harga jual Gas lebih dekat dengan
Ekonomi Kreatif dan
lebih kompetitif. lokasi Industri Hilir .
Pariwisata menuju PDB
(Eksport / Domestic).
Terbesar No.5.
3. Peningkatan
pendapatan Negara
melalui Pajak.

1. PDB Indonesia 2020 saat ini 4000 USD/kapita

2. Industri Kimia saat ini deficit 11 Milliar USD/Tahun
3. Kontribusi Manufaktur / Pengolahan Indonesia saat ini terus menurun dari 26% menjadi 20%. (2003-2019) 16