ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϭ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

>ғ/ EM/ ѷh

ĄĐ ďҢŶ ƚŚąŶ ŵұŶ͕
ҤƵ ƚƌƷĐ ǀҧŶ ůƵƀŶ ůă ŵҾƚ ƉŚҥŶ ŬŝұŶ ƚŚӈĐ ŬŚƀŶŐ ƚŚҳ ƚŚŝұƵ ƚƌŽŶŐ EŐӋ ƉŚĄƉ ƚŝұŶŐ ŶŚ͘ sŝҵĐ ŚŝҳƵ
lj ŶŐŚšĂ͕ Ŷҩŵ ƌƁ ĐĄĐŚ Ɛӊ ĚӅŶŐ ǀă ŐŚŝ ŶŚӀ ĜĂ ĚҢŶŐ ĐҤƵ ƚƌƷĐ Ĝҳ ӈŶŐ ĚӅŶŐ Đſ ƚŚҳ ůă ƚŚӊ ƚŚĄĐŚ ǀӀŝ
ŶŚŝҲƵ ŶŐӇӁŝ ŚҸĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ͕ ďҤƚ Ŭҳ ďҢŶ ůă ŶŐӇӁŝ ŵӀŝ ďҩƚ ĜҥƵ ŚĂLJ ĜĆ ƚŝұƉ džƷĐ ǀӀŝ ŶŐƀŶ ŶŐӋ ŶăLJ
ƚӉ ůąƵ͘

sӀŝ ^Ҽ ƚĂLJ ĐҤƵ ƚƌƷĐ Đҿ ďңŶ͕ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ŚLJ ǀҸŶŐ ĐĄĐ ďҢŶ ŬŚƀŶŐ ĐŚҶ ůăŵ ĐŚӆ ĜӇӄĐ ŶŚӋŶŐ ĐҤƵ
ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ ƉŚҼ ďŝұŶ ŶŚҤƚ ŵă ĐžŶ Đſ ƚŚұ ǀҨŶ ĚӅŶŐ ůŝŶŚ ŚŽҢƚ ŶŚӋŶŐ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ƚƌŽŶŐ ƚŝұŶŐ
ŶŚ Ŷſŝ ĐŚƵŶŐ ǀă />d^ Ŷſŝ ƌŝġŶŐ͘

dҤƚ Đң ŶŚӋŶŐ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ƚƌŽŶŐ ^Ҽ ƚĂLJ ĜҲƵ ďĂŽ Őһŵ͗

Ͳ dҼŶŐ ƋƵĂŶ ǀҲ lj ŶŐŚšĂ ǀă ŚŽăŶ ĐңŶŚ Ɛӊ ĚӅŶŐ ĐӆĂ ĐҤƵ ƚƌƷĐ
Ͳ ҤƵ ƚƌƷĐ ǀă ĐĄĐŚ Ɛӊ ĚӅŶŐ ĐŚŝ ƚŝұƚ
Ͳ sş ĚӅ ĜĂ ĚҢŶŐ ƚƌӇӁŶŐ ŚӄƉ Ŭğŵ Őŝңŝ ŶŐŚšĂ
EŐŽăŝ ƌĂ͕ ǀӀŝ ŵҾƚ ƐҺ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ĜҭĐ ďŝҵƚ ŚŽҭĐ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ ƚŚӇӁŶŐ džƵLJġŶ͕ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ƐҰ ĜӇĂ ƌĂ
ŵҾƚ ƐҺ ůӇƵ lj ŚŽҭĐ ŵӂ ƌҾŶŐ ĐĄĐŚ Ɛӊ ĚӅŶŐ ƚƌŽŶŐ ŶŚӋŶŐ ƚƌӇӁŶŐ ŚӄƉ ŬŚĄĐ͘

<Śŝ Ɛӊ ĚӅŶŐ ĐƵҺŶ ƐҼ ƚĂLJ ŶăLJ͕ ĐĄĐ ďҢŶ ĜӉŶŐ ƋƵġŶ džĞŵ ƚƌӇӀĐ ƉŚҥŶ ďďƌĞǀŝĂƚŝŽŶƐ Ĝҳ Ŷҩŵ ĜӇӄĐ
lj ŶŐŚšĂ ĐĄĐ Ŭlj ŚŝҵƵͬĐŚӋ ǀŝұƚ ƚҩƚ ĐӆĂ ĐĄĐ ƚŚăŶŚ ƉŚҥŶ ƚƌŽŶŐ ĐĄĐ ĐҤƵ ƚƌƷĐ džƵҤƚ ŚŝҵŶ ƚƌŽŶŐ ĐƵҺŶ
ƐĄĐŚ ŶăLJ ŶŚĠ͊

EұƵ ďҢŶ ŐҭƉ ďҤƚ ŬLj ǀҤŶ ĜҲ ǀҲ ŬŝұŶ ƚŚӈĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Ŷſŝ ĐŚƵŶŐ ŚĂLJ ŐҭƉ ŬŚſ ŬŚĉŶ ƚƌŽŶŐ ƋƵĄ ƚƌŞŶŚ
ůƵLJҵŶ ƚŚŝ />d^ Ŷſŝ ƌŝġŶŐ͕ ĜӉŶŐ ŶŐҢŝ ĐŚŝĂ Ɛү ƚҢŝ 'ƌŽƵƉ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ʹ ,ҽ ƚƌӄ ŚҸĐ ƚҨƉ͕ ĜҾŝ ŶŐƹ
ŚҸĐ ƚŚƵҨƚ ǀă ĐĄĐ ƚŚҥLJ Đƀ ůƵƀŶ ƐҬŶ ƐăŶŐ Őŝңŝ ĜĄƉ ƚŚҩĐ ŵҩĐ ǀă ĜһŶŐ ŚăŶŚ ĐƶŶŐ ďҢŶ ƚƌġŶ ĐŚҭŶŐ
ĜӇӁŶŐ ŚҸĐ ƚҨƉ͘

/>d^ &ŝŐŚƚĞƌ ĐŚƷĐ ďҢŶ ůƵƀŶ ƚŚăŶŚ ĐƀŶŐ ƚƌġŶ ĐžŶ ĜӇӁŶŐ ĐŚŝŶŚ ƉŚӅĐ ŶŐƀŶ ŶŐӋ ĐӆĂ ŵŞŶŚ͊

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ Ϯ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ŽŶƚĞŶƚƐ
>ŝƐƚ ŽĨ ďďƌĞǀŝĂƚŝŽŶƐ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϱ
ĂĚǀŝƐĞ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲ
ĂĨƚĞƌ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵ
ĂůůŽǁ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭ
ĂůƚŚŽƵŐŚ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯ
ĂƐ ĞĂƌůLJ ĂƐ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϰ
ĂƐ ĨĂƌ ĂƐ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱ
ĂƐ ůŽŶŐ ĂƐ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϳ
ĂƐ ƐŽŽŶ ĂƐ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϴ
ĂƐ ǁĞůů ĂƐ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϬ
ďĞ ƵƐĞĚ ƚŽ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϮϮ
ďĞĐĂƵƐĞ Θ ďĞĐĂƵƐĞ ŽĨ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϯ
ďĞĨŽƌĞ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ Ϯϱ
ďŽƚŚ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϯϬ
ďLJ ƚŚĞ ƚŝŵĞ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϭ
ĚĞƐƉŝƚĞͬ ŝŶ ƐƉŝƚĞ ŽĨ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϯϯ
ĞŝƚŚĞƌ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϯϱ
ĞŶŽƵŐŚ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϳ
ŐĞƚ ƵƐĞĚ ƚŽ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϯϵ
ŝĨ ;ąƵ ĜŝҲƵ ŬŝҵŶͿ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϰϬ
ŝŶ ŽƌĚĞƌ ƚŽͬ ƐŽ ĂƐ ƚŽ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϯ
ŝƚ ƚĂŬĞƐ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϰϰ
ŶĞŝƚŚĞƌ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϱϭ
ŶŽƚ ŽŶůLJ ͙ ďƵƚ ĂůƐŽ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϯ
ŶŽƚ ƵŶƚŝů ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϱϱ
ƉƌĞĨĞƌ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϲ
ƌĂƚŚĞƌ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϳ
ƐŽ ͙ ƚŚĂƚ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϱϵ
ƐƉĞŶĚ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϲϭ
ƐƵĐŚ ͙ ƚŚĂƚ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϯ
ƐƵŐŐĞƐƚ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϰ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϯ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ƚŚĞ ůĂƐƚ ƚŝŵĞ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϲ

ƚŽŽ ͙ ƚŽ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϴ
ƵŶůĞƐƐ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϵ
ƵƐĞĚ ƚŽ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳϮ
ǁŝƐŚ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϳϯ
ǁŽƵůĚ ƉƌĞĨĞƌ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϳϱ
ǁŽƵůĚ ƌĂƚŚĞƌ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϳϳ
tŽƵůĚ LJŽƵ ŵŝŶĚͬ Ž LJŽƵ ŵŝŶĚ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϳϵ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϰ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

>/^d K& Zs/d/KE^

>ŝƐƚ ŽĨ ďďƌĞǀŝĂƚŝŽŶƐ

EŽ͘ ďďƌĞǀŝĂƚŝŽŶ džƉůĂŶĂƚŝŽŶ

ϭ Ěũ ĂĚũĞĐƚŝǀĞ
Ϯ Ěǀ ĂĚǀĞƌď
ϯ E ŶŽƵŶ
ϰ K KďũĞĐƚ
ϱ WƌĞƉ WƌĞƉŽƐŝƚŝŽŶ
ϲ ^ ^ƵďũĞĐƚ
ϳ Ɛď ƐŽŵĞďŽĚLJ
ϴ ƐƚŚ ƐŽŵĞƚŚŝŶŐ
ϵ s ǀĞƌď
ϭϬ sͲŝŶĨ /ŶĨŝŶŝƚŝǀĞ ǀĞƌď
ϭϭ sƉƉͬ W// WĂƐƚ ƉĂƌƚŝĐŝƉůĞ ǀĞƌď

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϱ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ĂĚǀŝƐĞ

dҎE' YhE
ĂĚǀŝƐĞ ůă ŵҾƚ ŶŐŽҢŝ ĜҾŶŐ ƚӉ ŵĂŶŐ ŶŐŚšĂ ͞ŬŚƵLJġŶ͕ ŬŚƵLJġŶ ŶŚӆ͟ Ăŝ Ĝſ ůăŵ ŐŞ͘ ŚƷŶŐ ƚĂ Đſ ƚŚҳ
Ɛӊ ĚӅŶŐ ĂĚǀŝƐĞ ƚŚĞŽ ŶŚŝҲƵ ĐĄĐŚ ŬŚĄĐ ŶŚĂƵ Ĝҳ ĐŚŽ Ăŝ Ĝſ ůӁŝ ŬŚƵLJġŶ͕ Őӄŝ lj ǀҲ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ ƚҺƚ
ŶŚҤƚ ƚƌŽŶŐ ŵҾƚ ǀҤŶ ĜҲ ĐӅ ƚŚҳ͘
EŐŽăŝ Ĝҳ ĜӇĂ ƌĂ ůӁŝ ŬŚƵLJġŶ͕ ĂĚǀŝƐĞ ĐƹŶŐ Đſ ƚŚҳ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ ƚƌŽŶŐ ĐąƵ Ĝҳ ŵĂŶŐ ŶŐŚšĂ ƚŚƀŶŐ
漏 ĐŚŽ Ăŝ Ĝſ ǀҲ ĜŝҲƵ ŐŞ͘

Ѷh dZj
™ ĂĚǀŝƐĞ ǀӀŝ ŵҵŶŚ ĜҲ
ŚƷŶŐ ƚĂ Ɛӊ ĚӅŶŐ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ŬŚŝ ŵƵҺŶ ŬŚƵLJġŶ ŶŚӆ͕ Őӄŝ lj Ăŝ Ĝſ ŶġŶ ůăŵ ŐŞ͘
dƌŽŶŐ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ͕ ĜҾŶŐ ƚӉ ĐŚҶ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ ĜӇӄĐ ŬŚƵLJġŶ ƚŚӌĐ ŚŝҵŶ ůƵƀŶ ӂ ĚҢŶŐ ŶŐƵLJġŶ ƚŚҳ Ěƶ
ƉŚşĂ ƚƌӇӀĐ Đſ ͚ƐŚŽƵůĚͬ ƐŚŽƵůĚŶ͛ƚ͛ ŚĂLJ ŬŚƀŶŐ͘
^ϭ н ĂĚǀŝƐĞ н ƚŚĂƚ н ^Ϯ н ;ƐŚŽƵůĚͬ ƐŚŽƵůĚŶ͛ƚͿ s
sş ĚӅ͗
Ͳ dŚĞ ƚŽƵƌ ŐƵŝĚĞ ĂĚǀŝƐĞƐ ƚŚĂƚ ƉĞŽƉůĞ ƚƌĂǀĞů ŝŶ ƉĂŝƌƐ Žƌ ŐƌŽƵƉƐ͘ ;,ӇӀŶŐ ĚҧŶ ǀŝġŶ ĚƵ ůҷĐŚ
ŬŚƵLJġŶ ŵҸŝ ŶŐӇӁŝ ŶġŶ Ĝŝ ƚŚĞŽ ĐҭƉ ŚŽҭĐ ŶŚſŵ͘Ϳ
Ͳ tĞ ƐƚƌŽŶŐůLJ ĂĚǀŝƐĞ ƚŚĂƚ LJŽƵ ƐŚŽƵůĚ ŐĞƚ ƌŝĚ ŽĨ ƚŚĞ ďĂĚ ŚĂďŝƚ ŽĨ ƐŵŽŬŝŶŐ͘ ;ŚƷŶŐ ƚƀŝ ĐŚąŶ
ƚŚăŶŚ ŬŚƵLJġŶ ďҢŶ ŶġŶ ďҹ ƚŚſŝ ƋƵĞŶ džҤƵ ůă ŚƷƚ ƚŚƵҺĐ ůĄ Ĝŝ͘Ϳ

™ ĂĚǀŝƐĞ ǀӀŝ ƚŽ s
ŚƷŶŐ ƚĂ Ɛӊ ĚӅŶŐ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ŬŚŝ ŵƵҺŶ ŬŚƵLJġŶ ŶŚӆ Ăŝ Ĝſ ŶġŶ ŚŽҭĐ ŬŚƀŶŐ ŶġŶ ůăŵ ŐŞ͘
^ н ĂĚǀŝƐĞ н K н ;ŶŽƚͿ ƚŽ s
sş ĚӅ͗
Ͳ >ĞĂ͛Ɛ ƉĞƌƐŽŶĂů ƚƌĂŝŶĞƌ ĂĚǀŝƐĞĚ ŚĞƌ ƚŽ ĞĂƚ ůĞƐƐ ŵĞĂƚ͘ ;,ƵҤŶ ůƵLJҵŶ ǀŝġŶ ĐĄ ŶŚąŶ ĐӆĂ >ĞĂ ĜĆ
ŬŚƵLJġŶ Đƀ ҤLJ ŶġŶ ĉŶ şƚ ƚŚҷƚ Ĝŝ͘Ϳ
Ͳ WĂƌĞŶƚƐ ĂůǁĂLJƐ ĂĚǀŝƐĞ ĐŚŝůĚƌĞŶ ŶŽƚ ƚŽ ƉůĂLJ ǁŝƚŚ ĨŝƌĞ͘ ;ŚĂ ŵҮ ůƵƀŶ ŬŚƵLJġŶ ƚƌү ŬŚƀŶŐ ŶġŶ
ŶŐŚҷĐŚ ůӊĂ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϲ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

™ ĂĚǀŝƐĞ ǀӀŝ sͲŝŶŐ

ŚƷŶŐ ƚĂ Ɛӊ ĚӅŶŐ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ŬŚŝ ŵƵҺŶ ŬŚƵLJġŶ ŶŚӆ Ăŝ Ĝſ ƚҺƚ ŶŚҤƚ ŶġŶ ůăŵ ŐŞ͘
^ н ĂĚǀŝƐĞ н sͲŝŶŐ
sş ĚӅ͗
Ͳ EƵƚƌŝƚŝŽŶŝƐƚƐ ŽĨƚĞŶ ĂĚǀŝƐĞ ŵĂŬŝŶŐ ĐŚĂŶŐĞƐ ŝŶ ĚŝĞƚ ĨŽƌ ŽďĞƐĞ ƉĂƚŝĞŶƚƐ͘ ;ĄĐ ĐŚƵLJġŶ ŐŝĂ ĚŝŶŚ
ĚӇӃŶŐ ƚŚӇӁŶŐ ŬŚƵLJġŶ ďҵŶŚ ŶŚąŶ ďĠŽ ƉŚŞ ƚŚĂLJ ĜҼŝ ĐŚұ ĜҾ ĉŶ ƵҺŶŐ͘Ϳ
Ͳ /͛Ě ĂĚǀŝƐĞ ďƵLJŝŶŐ LJŽƵƌ ĨůŝŐŚƚ ƚŝĐŬĞƚƐ ǁĞůů ŝŶ ĂĚǀĂŶĐĞ ŝĨ LJŽƵ ǁĂŶƚ ƚŽ ƚƌĂǀĞů ŝŶ KĐƚŽďĞƌ͘ ;dҺƚ
ŶŚҤƚ ďҢŶ ŶġŶ ŵƵĂ ǀĠ ŵĄLJ ďĂLJ ƚƌӇӀĐ ŶұƵ ďҢŶ ŵƵҺŶ Ĝŝ ĚƵ ůҷĐŚ ǀ㎠ƚŚĄŶŐ ϭϬ͘Ϳ

™ ĂĚǀŝƐĞ ǀӀŝ ŐŝӀŝ ƚӉ

ĂŐĂŝŶƐƚ
ŚƷŶŐ ƚĂ Ɛӊ ĚӅŶŐ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ŬŚŝ ŵƵҺŶ ŬŚƵLJġŶ ŶŚӆ Ăŝ Ĝſ ŬŚƀŶŐ ŶġŶ ůăŵ ŐŞ ŚŽҭĐ ƉŚңŶ ĜҺŝ
ŚăŶŚ ĜҾŶŐ Ăŝ Ĝſ ĜҷŶŚ ůăŵ͘
^ н ĂĚǀŝƐĞ н ;KͿ ĂŐĂŝŶƐƚ н Eͬ sͲŝŶŐ
sş ĚӅ͗
Ͳ /͛Ě ĂĚǀŝƐĞ LJŽƵ ĂŐĂŝŶƐƚ ƚĞůůŝŶŐ ůŝĞƐ ƚŽ LJŽƵƌ ĨƌŝĞŶĚƐ͘ ;dƀŝ ŬŚƵLJġŶ ďҢŶ ŬŚƀŶŐ ŶġŶ Ŷſŝ ĚҺŝ ďҢŶ
ďğ͘Ϳ
Ͳ ^ƵnjŝĞ͛Ɛ ĨĂƚŚĞƌ ƐƚƌŽŶŐůLJ ĂĚǀŝƐĞƐ ĂŐĂŝŶƐƚ ŐŽŝŶŐ ŽƵƚ ůĂƚĞ Ăƚ ŶŝŐŚƚ͘ ;Һ ĐӆĂ ^ƵnjŝĞ ƌҤƚ ƉŚңŶ ĜҺŝ
ǀŝҵĐ Ĝŝ ĐŚҿŝ ŬŚƵLJĂ͘Ϳ

ŽŶͬĂďŽƵƚ
ŚƷŶŐ ƚĂ Ɛӊ ĚӅŶŐ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ŬŚŝ ŵƵҺŶ ŬŚƵLJġŶ ŶŚӆ͕ ƚӇ ǀҤŶ Ăŝ Ĝſ ǀҲ ŵҾƚ ůšŶŚ ǀӌĐ͕ ĐŚӆ ĜҲ ŶăŽ
Ĝſ LJġƵ ĐҥƵ ŬŝұŶ ƚŚӈĐ ŚŽҭĐ Ŭӎ ŶĉŶŐ ĜҭĐ ďŝҵƚ͘
^ н ĂĚǀŝƐĞ н ;KͿ ŽŶͬĂďŽƵƚ н E
sş ĚӅ͗
Ͳ ŽĐƚŽƌƐ ŶŽƌŵĂůůLJ ĂĚǀŝƐĞ ĂďŽƵƚ ŵĂŶLJ ƚŚŝŶŐƐ ŽƚŚĞƌ ƚŚĂŶ ŵĞĚŝĐŝŶĞ͘ ;ĄĐ Ɛš ƚŚӇӁŶŐ ƚӇ ǀҤŶ ǀҲ
ŶŚŝҲƵ ǀҤŶ ĜҲ ŬŚĄĐ ŶŐŽăŝ ƚŚƵҺĐ͘Ϳ
Ͳ dŚĞ ŵĞŶƚŽƌ ǁŝůů ĂĚǀŝƐĞ ĞĂĐŚ ƐƚƵĚĞŶƚ ŽŶ ƚŚĞ ǁƌŝƚŝŶŐ ŽĨ ƚŚĞ ĚŝƐƐĞƌƚĂƚŝŽŶ͘ ;Һ ǀҤŶ ŚҸĐ ƚҨƉ ƐҰ
ƚӇ ǀҤŶ ĐŚŽ ƚӉŶŐ ŚҸĐ ƐŝŶŚ ǀҲ ǀŝҵĐ ǀŝұƚ ůƵҨŶ ǀĉŶ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϳ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ŽĨ
ŚƷŶŐ ƚĂ Ɛӊ ĚӅŶŐ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ŬŚŝ ŵƵҺŶ ƚŚƀŶŐ ďĄŽ͕ Ŷſŝ ĐŚŽ Ăŝ Ĝſ ďŝұƚ ǀҲ ĜŝҲƵ ŐŞ͘
^ н ĂĚǀŝƐĞ н K н ŽĨ н E
sş ĚӅ͗
Ͳ / ƚŚŝŶŬ ŝƚ͛Ɛ ďĞƐƚ ƚŚĂƚ LJŽƵ ĂĚǀŝƐĞ ĂŶ ŽĨ ŝŵƉŽƌƚĂŶƚ ĚĞĂĚůŝŶĞƐ͘ ;dƀŝ ŶŐŚš ƚҺƚ ŶŚҤƚ ůă ďҢŶ ŶġŶ
ƚŚƀŶŐ ďĄŽ ĐŚŽ ĂŶ ŶŚӋŶŐ ŚҢŶ ĐŚſƚ ƋƵĂŶ ƚƌҸŶŐ͘Ϳ
Ͳ WůĞĂƐĞ ĂĚǀŝƐĞ ƵƐ ŽĨ ĂŶLJ ĐŚĂŶŐĞƐ ŽĨ ĚĂƚĞ ĂŶĚ ůŽĐĂƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ĞǀĞŶƚ͘ ;sƵŝ ůžŶŐ ƚŚƀŶŐ ďĄŽ ĐŚŽ
ĐŚƷŶŐ ƚƀŝ ǀҲ ďҤƚ ŬLj ƚŚĂLJ ĜҼŝ Ŷ㎠ǀҲ ŶŐăLJ ǀă ĜҷĂ Ĝŝҳŵ ĚŝҴŶ ƌĂ Ɛӌ ŬŝҵŶ͘Ϳ

>ҙh |
<Śŝ Ɛӊ ĚӅŶŐ ŶŚӋŶŐ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ͕ ĐĄĐ ďҢŶ ĐҥŶ ĐŚƷ lj ƚƌĄŶŚ ŶŚҥŵ ůҧŶ ŐŝӋĂ ĂĚǀŝƐĞ ǀă ĂĚǀŝĐĞ͘ DҭĐ
Ěƶ ŚĂŝ ƚӉ ŶăLJ ŵĂŶŐ ŚŞŶŚ ƚŚӈĐ ŐҥŶ ŐŝҺŶŐ ŶŚĂƵ͕ ůŽҢŝ ƚӉ͕ ƉŚĄƚ ąŵ ǀă ĐĄĐŚ Ɛӊ ĚӅŶŐ ĐӆĂ ĐŚƷŶŐ
ŚŽăŶ ƚŽăŶ ŬŚĄĐ ŶŚĂƵ͗
tŽƌĚ WĂƌƚ ŽĨ ƐƉĞĞĐŚ DĞĂŶŝŶŐ džĂŵƉůĞ
ĂĚǀŝƐĞ ŶŐŽҢŝ ĜҾŶŐ ƚӉ ŬŚƵLJġŶ Ͳ / ĂĚǀŝƐĞ LJŽƵ ƚŽ ǁĂŝƚ ƚŝůů ƚŚĞ ƌŝŐŚƚ ƚŝŵĞ͘ ;dƀŝ
ŶŚӆ͕ ĐŚŽ ŬŚƵLJġŶ ďҢŶ ŶġŶ ĐŚӁ Ĝӄŝ ĐŚŽ ĜұŶ ƚŚӁŝ Ĝŝҳŵ
Ăŝ ůӁŝ ƚŚşĐŚ ŚӄƉ͘Ϳ
ŬŚƵLJġŶ Ͳ ĞĐĂƵƐĞ ŽĨ ƚŚŝĐŬ ĨŽŐ͕ ĚƌŝǀĞƌƐ ĂƌĞ ĂĚǀŝƐĞĚ ƚŽ ƚĂŬĞ
ĂůƚĞƌŶĂƚŝǀĞ ƌŽƵƚĞƐ͘ ;Ž ƐӇҿŶŐ ŵƶ ĚăLJ ĜҭĐ͕ ƚăŝ džұ
ŶġŶ ĐŚƵLJҳŶ ƐĂŶŐ ĐĄĐ ƚƵLJұŶ ĜӇӁŶŐ ŬŚĄĐ͘Ϳ
ĂĚǀŝĐĞ ĚĂŶŚ ƚӉ ŬŚƀŶŐ ůӁŝ Ͳ DLJ ĂĚǀŝĐĞ ƚŽ LJŽƵ ǁŽƵůĚ ďĞ ƚŽ ǁĂŝƚ ƚŝůů ƚŚĞ ƌŝŐŚƚ
Ĝұŵ ĜӇӄĐ ŬŚƵLJġŶ ƚŝŵĞ͘ ;>Ӂŝ ŬŚƵLJġŶ ĐӆĂ ƚƀŝ ĚăŶŚ ĐŚŽ ďҢŶ ůă ŚĆLJ
Ĝӄŝ ĜұŶ ƚŚӁŝ Ĝŝҳŵ ƚŚşĐŚ ŚӄƉ͘Ϳ
Ͳ zŽƵ ƐŚŽƵůĚ ĂƐŬ LJŽƵƌ ƚĞĂĐŚĞƌ ĨŽƌ ĂĚǀŝĐĞ ŽŶ ŚŽǁ
ƚŽ ƉƌĞƉĂƌĞ ĨŽƌ ƚŚĞ ĞdžĂŵ͘ ;ҢŶ ŶġŶ džŝŶ ůӁŝ ŬŚƵLJġŶ
ĐӆĂ ŐŝĄŽ ǀŝġŶ ǀҲ ĐĄĐŚ ĐŚƵҦŶ ďҷ ĐŚŽ ŬLj ƚŚŝ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϴ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ĂĨƚĞƌ

dҎE' YhE
ĂĨƚĞƌ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ ƚƌŽŶŐ ĐąƵ ǀӀŝ ǀĂŝ ƚƌž ůă ůŝġŶ ƚӉ ƉŚӅ ƚŚƵҾĐ ƚŚҳ ŚŝҵŶ ƚŚӈ ƚӌ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ͕
ŵĂŶŐ ŶŐŚšĂ ͞ƐĂƵ ŬŚŝ͘͟
dƌŽŶŐ ĐąƵ͕ ŵҵŶŚ ĜҲ ĐŚӈĂ ĂĨƚĞƌ ƚŚӇӁŶŐ ůă ŵҵŶŚ ĜҲ ƉŚӅ͕ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ Ĝҳ ďҼ ƐƵŶŐ ŶŐӋ ŶŐŚšĂ ĐŚŽ
ŵҵŶŚ ĜҲ ĐŚşŶŚ͘ Eſ Đſ ƚŚҳ ĜӈŶŐ ƉŚşĂ ƚƌӇӀĐ ŚŽҭĐ ƐĂƵ ŵҵŶŚ ĜҲ ĐŚşŶŚ ƚƶLJ ƚŚĞŽ Śăŵ lj ĚŝҴŶ ĜҢƚ
ŚĂLJ ŶŚҤŶ ŵҢŶŚ ĐӆĂ ŶŐӇӁŝ ĚƶŶŐ͘ dƵLJ ŶŚŝġŶ͕ ŶұƵ ŵҵŶŚ ĜҲ ĐŚӈĂ ĂĨƚĞƌ ĜӈŶŐ ƚƌӇӀĐ͕ ĐŚƷŶŐ ƚĂ
ĐҥŶ Ɛӊ ĚӅŶŐ ĚҤƵ ƉŚҦLJ Ĝҳ ŶŐĉŶ ƚĄĐŚ ŚĂŝ ŵҵŶŚ ĜҲ͘

Ѷh dZj
™ ŝҴŶ ƚң ŚăŶŚ ĜҾŶŐ džңLJ ƌĂ ƐĂƵ ŵҾƚ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ ŬŚĄĐ ƚƌŽŶŐ ƋƵĄ ŬŚӈ
ĨƚĞƌ н ^ н s ;ƉĂƐƚ ƉĞƌĨĞĐƚͿ͕ ^ н s ;ƉĂƐƚ ƐŝŵƉůĞͿ
sş ĚӅ͗
Ͳ ĨƚĞƌ / ŚĂĚ ĨŝŶŝƐŚĞĚ ŵLJ ĂƐƐŝŐŶŵĞŶƚ͕ / ƐƵďŵŝƚƚĞĚ ŝƚ ƚŽ ƚŚĞ ƚĞĂĐŚĞƌ͘ ;^ĂƵ ŬŚŝ ŚŽăŶ ƚŚăŶŚ ďăŝ
ƚҨƉ͕ ƚƀŝ ĜĆ ŶҾƉ ďăŝ ĐŚŽ ŐŝĄŽ ǀŝġŶ͘Ϳ
Ͳ DLJ ďƌŽƚŚĞƌ ĐĂŵĞ ďĂĐŬ ŚŽŵĞ ĨƌŽŵ ŚŝƐ ďƵƐŝŶĞƐƐ ƚƌŝƉ ĂĨƚĞƌ ǁĞ ŚĂĚ ĞĂƚĞŶ ĚŝŶŶĞƌ͘ ;ŶŚ ƚƌĂŝ ƚƀŝ
ƚƌӂ ǀҲ ŶŚă ƐĂƵ ĐŚƵLJұŶ ĐƀŶŐ ƚĄĐ ƐĂƵ ŬŚŝ ĐŚƷŶŐ ƚƀŝ ĜĆ ĉŶ ƚҺŝ džŽŶŐ͘Ϳ

™ ŝҴŶ ƚң ŚăŶŚ ĜҾŶŐ džңLJ ƌĂ ƚƌŽŶŐ ƋƵĄ ŬŚӈ ŶŚӇŶŐ Ĝҳ ůҢŝ Ŭұƚ ƋƵң ӂ ŚŝҵŶ ƚҢŝ
ĨƚĞƌ н ^ н s ;ƉĂƐƚ ƐŝŵƉůĞͿ͕ ^ н s ;ƉƌĞƐĞŶƚ ƐŝŵƉůĞͿ
sş ĚӅ͗
Ͳ ĨƚĞƌ ĂŶ ŝŶƚĞŶƐĞ ƋƵĂƌƌĞů ƚŚĞLJ ŚĂĚ LJĞƐƚĞƌĚĂLJ͕ <ĂƚĞ ĂŶĚ :ƵůŝĞ ĂƌĞ ŶŽ ůŽŶŐĞƌ ďĞƐƚ ĨƌŝĞŶĚƐ͘ ;^ĂƵ
ĐƵҾĐ ĐĆŝ ǀĆ ĚӋ ĚҾŝ ŶŐăLJ Śƀŵ ƋƵĂ͕ <ĂƚĞ ǀă :ƵůŝĞ ŬŚƀŶŐ ĐžŶ ůă ďҢŶ ƚŚąŶ ĐӆĂ ŶŚĂƵ ŶӋĂ͘Ϳ
Ͳ >ŝĂŵ ĨĞĞůƐ ŵŽƌĞ ĂǁĂŬĞ ĂĨƚĞƌ ŚĞ ŚĂĚ Ă ĐƵƉ ŽĨ ĐŽĨĨĞĞ ƚŚŝƐ ŵŽƌŶŝŶŐ͘ ;>ŝĂŵ Đңŵ ƚŚҤLJ ƚҶŶŚ ƚĄŽ
ŚҿŶ ƐĂƵ ŬŚŝ ĂŶŚ ҤLJ ƵҺŶŐ ŵҾƚ ƚĄĐŚ Đă ƉŚġ ƐĄŶŐ ŶĂLJ͘Ϳ

™ ŝҴŶ ƚң ŚăŶŚ ĜҾŶŐ džңLJ ƌĂ ƚƌŽŶŐ ƋƵĄ ŬŚӈ ǀă Ĝҳ ůҢŝ Ŭұƚ ƋƵң ƚƌŽŶŐ ƋƵĄ ŬŚӈ
ĨƚĞƌ н ^ н s ;ƉĂƐƚ ƐŝŵƉůĞͿ͕ ^ н s ;ƉĂƐƚ ƐŝŵƉůĞͿ
sş ĚӅ͗
Ͳ / ŚĂĚ ƚŽ ĐůĞĂŶ ƵƉ ƚŚĞ ƌŽŽŵ ĂĨƚĞƌ ŵLJ ƐŽŶ ĂŶĚ ŚŝƐ ĨƌŝĞŶĚƐ ŵĞƐƐĞĚ ĞǀĞƌLJƚŚŝŶŐ ƵƉ͘ ;dƀŝ ĜĆ ƉŚңŝ
ĚҸŶ ĚҮƉ ƉŚžŶŐ ƐĂƵ ŬŚŝ ĐŽŶ ƚƌĂŝ ƚƀŝ ǀă ďҢŶ ďğ ĐӆĂ Ŷſ ďăLJ ďӉĂ Śұƚ ůġŶ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϵ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

Ͳ ĨƚĞƌ DĂdž ĂŶĚ dŝŵ ĚŝƐĐƵƐƐĞĚ ĨŽƌ ĂŶ ŚŽƵƌ͕ ƚŚĞLJ ĂŐƌĞĞĚ ƚŽ ƐƉĞŶĚ ƚŚĞ ǁĞĞŬĞŶĚ Ăƚ ƚŚĞ ďĞĂĐŚ͘
;^ĂƵ ŬŚŝ DĂdž ǀă dŝŵ ƚŚңŽ ůƵҨŶ ƚƌŽŶŐ ŵҾƚ ŐŝӁ͕ ŚҸ ĜһŶŐ lj ĐƵҺŝ ƚƵҥŶ Ĝŝ ĐŚҿŝ ӂ ďĆŝ ďŝҳŶ͘Ϳ

™ ŝҴŶ ƚң ŚăŶŚ ĜҾŶŐ ƐҰ ůăŵ ƐĂƵ ŬŚŝ ƚŚӌĐ ŚŝҵŶ ŵҾƚ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ ŬŚĄĐ
ĨƚĞƌ н ^ н s ;ƉƌĞƐĞŶƚ ƐŝŵƉůĞͬ ƉƌĞƐĞŶƚ ƉĞƌĨĞĐƚͿ͕ ^ н s ;ĨƵƚƵƌĞ ƐŝŵƉůĞͿ
sş ĚӅ͗
Ͳ ĨƚĞƌ ƚŚĞ ŚŽƵƐĞ ŚĂƐ ďĞĞŶ ĐŽŵƉůĞƚĞĚ͕ :ŝŵ ĂŶĚ / ǁŝůů ŵŽǀĞ ŝŶ͘ ;^ĂƵ ŬŚŝ ŶŚă džąLJ džŽŶŐ͕ ƚƀŝ ǀă
:ŝŵ ƐҰ ĚҸŶ ĜұŶ ӂ͘Ϳ
Ͳ tĞ ǁŝůů ĨŝŶĚ Ă ŚŽŵĞƐƚĂLJ ĂĨƚĞƌ ǁĞ ďŽŽŬ ƚŚĞ ĨůŝŐŚƚ ƚŝĐŬĞƚ͘ ;ŚƷŶŐ ƚƀŝ ƐҰ ƚŞŵ ŚŽŵĞƐƚĂLJ ƐĂƵ ŬŚŝ
Ĝҭƚ ǀĠ ŵĄLJ ďĂLJ͘Ϳ

DҔ ZҐE'
DҵŶŚ ĜҲ ďҩƚ ĜҥƵ ďҪŶŐ ĂĨƚĞƌ ĜӇӄĐ ŐҸŝ ůă ŵҵŶŚ ĜҲ ƚƌҢŶŐ ŶŐӋ͕ Ŷſ Đſ ƚŚҳ ĜӇӄĐ ƌƷƚ ŐҸŶ Ĝҳ ĐąƵ
ƚƌӂ ŶġŶ ŶŐҩŶ ŐҸŶ ŚŽҭĐ ƚƌĄŶŚ ůҭƉ lj͕ ƚӉ ƚƌŽŶŐ ĐąƵ͘
ҳ Đſ ƚŚҳ ƌƷƚ ŐҸŶ ŵҵŶŚ ĜҲ ƚƌҢŶŐ ŶŐӋ ƚƌŽŶŐ ĐąƵ ĐŚӈĂ ůŝġŶ ƚӉ ƉŚӅ ƚŚƵҾĐ ĂĨƚĞƌ͕ ŚĂŝ ŵҵŶŚ ĜҲ
ƚƌŽŶŐ ĐąƵ ďҩƚ ďƵҾĐ ƉŚңŝ Đſ ĐƶŶŐ ĐŚӆ ŶŐӋ͘ <Śŝ Ĝſ͕ ĐŚƷŶŐ ƚĂ ƐҰ ůӇӄĐ ďҹ ĐŚӆ ŶŐӋ ƚƌŽŶŐ ŵҵŶŚ ĜҲ
ďҩƚ ĜҥƵ ďҪŶŐ ĂĨƚĞƌ ǀă ĐŚƵLJҳŶ ĜҾŶŐ ƚӉ ƚŚăŶŚ ĚҢŶŐ sͲŝŶŐ͘
sş ĚӅ͗
Ͳ zŽƵ ƐŚŽƵůĚ ŬŶŽǁ LJŽƵƌ ŽǁŶ ĨĂƵůƚƐ ďĞĨŽƌĞ LJŽƵ ďůĂŵĞ ŽƚŚĞƌƐ ĨŽƌ ƚŚĞŝƌƐ͘
ї zŽƵ ƐŚŽƵůĚ ŬŶŽǁ LJŽƵƌ ŽǁŶ ĨĂƵůƚƐ ďĞĨŽƌĞ ďůĂŵŝŶŐ ŽƚŚĞƌƐ ĨŽƌ ƚŚĞŝƌƐ͘
Ͳ >ĂƐƚ ŶŝŐŚƚ͕ ǁĞ ǁĞŶƚ ŽƵƚ ĨŽƌ Ă ǁĂůŬ ĂĨƚĞƌ ǁĞ ŚĂĚ ĨŝŶŝƐŚĞĚ ŽƵƌ ĚŝŶŶĞƌ͘
ї >ĂƐƚ ŶŝŐŚƚ͕ ǁĞ ǁĞŶƚ ŽƵƚ ĨŽƌ Ă ǁĂůŬ ĂĨƚĞƌ ŚĂǀŝŶŐ ĨŝŶŝƐŚĞĚ ŽƵƌ ĚŝŶŶĞƌ͘
Ͳ DLJ ƐŝƐƚĞƌ ďƌŽŬĞ ƵƉ ǁŝƚŚ ŚĞƌ ďŽLJĨƌŝĞŶĚ ĂĨƚĞƌ ƐŚĞ ĨŽƵŶĚ ŽƵƚ ƚŚĂƚ ŚĞ ǁĂƐ ĐŚĞĂƚŝŶŐ ŽŶ ŚĞƌ͘
ї DLJ ƐŝƐƚĞƌ ďƌŽŬĞ ƵƉ ǁŝƚŚ ŚĞƌ ďŽLJĨƌŝĞŶĚ ĂĨƚĞƌ ĨŝŶĚŝŶŐ ŽƵƚ ƚŚĂƚ ŚĞ ǁĂƐ ĐŚĞĂƚŝŶŐ ŽŶ ŚĞƌ͘
Ͳ ĨƚĞƌ >ŝŵ ŐƌĂĚƵĂƚĞƐ ĨƌŽŵ ƵŶŝǀĞƌƐŝƚLJ͕ ƐŚĞ ǁŝůů ĂƉƉůLJ ĨŽƌ Ă ƚĞĂĐŚŝŶŐ ƉŽƐŝƚŝŽŶ Ăƚ ŚĞƌ ŽůĚ
ƐĞĐŽŶĚĂƌLJ ƐĐŚŽŽů͘
ї ĨƚĞƌ ŐƌĂĚƵĂƚŝŶŐ ĨƌŽŵ ƵŶŝǀĞƌƐŝƚLJ͕ >ŝŵ ǁŝůů ĂƉƉůLJ ĨŽƌ Ă ƚĞĂĐŚŝŶŐ ƉŽƐŝƚŝŽŶ Ăƚ ŚĞƌ ŽůĚ
ƐĞĐŽŶĚĂƌLJ ƐĐŚŽŽů͘

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϭϬ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ĂůůŽǁ

dҎE' YhE
ĂůůŽǁ ŵĂŶŐ ŶŐŚšĂ ůă ͞ĐŚŽ ƉŚĠƉ͘͟ ҤƵ ƚƌƷĐ ĂůůŽǁ Đſ ŶŚŝҲƵ ĐĄĐŚ Ɛӊ ĚӅŶŐ ŶŚӇŶŐ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ ƉŚҼ
ďŝұŶ ŶŚҤƚ Ĝҳ ĚŝҴŶ ƚң Ɛӌ ĐŚŽ ƉŚĠƉ Ăŝ Ĝſ ƚŚӌĐ ŚŝҵŶ ŵҾƚ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ͕ Ĝҳ ďŝҳƵ ŚŝҵŶ ƚŚĄŝ ĜҾ ůҷĐŚ Ɛӌ
ŬŚŝ LJġƵ ĐҥƵ ůăŵ ŐŞ Ĝſ ŚŽҭĐ ŬŚŝ ĜҲ ŶŐŚҷ ŐŝƷƉ ĜӃ ŶŐӇӁŝ ŬŚĄĐ͘
<Śŝ Ɛӊ ĚӅŶŐ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ͕ ĐŚƷŶŐ ƚĂ ĐҥŶ ĐŚŝĂ ĜҾŶŐ ƚӉ ĂůůŽǁ ƚŚĞŽ ĜƷŶŐ ƚŚŞ ǀă ĐŚӆ ŶŐӋ ƉŚşĂ
ƚƌӇӀĐ Ŷſ͘

Ѷh dZj
™ ĂůůŽǁ ƚŽ s
ҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ ŬŚŝ ŵƵҺŶ ĚŝҴŶ ƚң Ɛӌ ĐŚŽ ƉŚĠƉ Ăŝ Ĝſ ƚŚӌĐ ŚŝҵŶ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ ŐŞ͘
^ н ĂůůŽǁ н K н ƚŽ s
sş ĚӅ͗
Ͳ :ĂŶĞ͛Ɛ ƉĂƌĞŶƚƐ ǁŽŶ͛ƚ ĂůůŽǁ ŚĞƌ ƚŽ ƐƚĂLJ ŽƵƚ ůĂƚĞ͘ ;Һ ŵҮ ĐӆĂ :ĂŶĞ ƐҰ ŬŚƀŶŐ ĐŚŽ ƉŚĠƉ Đƀ ҤLJ
Ĝŝ ĐŚҿŝ ŬŚƵLJĂ ĜąƵ͘Ϳ
Ͳ dŚĞ ƌĞŵŽƚĞ ĐŽŶƚƌŽů ĂůůŽǁƐ LJŽƵ ƚŽ ĐŚĂŶŐĞ ĐŚĂŶŶĞů Ăƚ ƚŚĞ ƚŽƵĐŚ ŽĨ Ă ďƵƚƚŽŶ͘ ;ŝҲƵ ŬŚŝҳŶ ƚӉ
džĂ ĐŚŽ ƉŚĠƉ ďҢŶ ĐŚƵLJҳŶ ŬġŶŚ ĐŚҶ ďҪŶŐ ŵҾƚ ŶƷƚ ďҤŵ͘Ϳ
Ͳ ůůŽǁ ŵĞ ƚŽ ŝŶƚƌŽĚƵĐĞ ŵLJƐĞůĨ͘ ;dƀŝ džŝŶ ƉŚĠƉ ŐŝӀŝ ƚŚŝҵƵ ǀҲ ďңŶ ƚŚąŶ͘Ϳ

™ ĂůůŽǁ ĨŽƌ
ҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ ŬŚŝ ŵƵҺŶ ĚŝҴŶ ƚң ǀŝҵĐ ĐąŶ ŶŚҩĐ͕ Ěӌ ƚşŶŚ ĐŚŽ ŵҾƚ Ɛӌ ǀŝҵĐ͕ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ͘
^ н ĂůůŽǁ н ĨŽƌ ƐƚŚ ͙
sş ĚӅ͗
Ͳ ,Žǁ ŵƵĐŚ ƚŝŵĞ ƐŚŽƵůĚ / ĂůůŽǁ ĨŽƌ ƚŚĞ ƚƌŝƉ͍ ;dƀŝ ŶġŶ ĚăŶŚ ďĂŽ ŶŚŝġƵ ƚŚӁŝ ŐŝĂŶ ĐŚŽ ĐŚƵLJұŶ
Ĝŝ͍Ϳ
Ͳ tĞ ŚĂǀĞ ƚŽ ĂůůŽǁ ĨŽƌ ƚŚĞ ƉŽƐƐŝďŝůŝƚLJ ƚŚĂƚ ǁĞ ŵŝŐŚƚ ŶŽƚ ĨŝŶŝƐŚ ƚŚŝƐ ƉƌŽũĞĐƚ ŽŶ ƐĐŚĞĚƵůĞ͘
;ŚƷŶŐ ƚĂ ƉŚңŝ ĐąŶ ŶŚҩĐ ĜұŶ ŬŚң ŶĉŶŐ ĐŚƷŶŐ ƚĂ Đſ ƚŚҳ ŬŚƀŶŐ ŚŽăŶ ƚŚăŶŚ Ěӌ ĄŶ ŶăLJ ĜƷŶŐ
ƚŝұŶ ĜҾ͘Ϳ
Ͳ zŽƵ ƐŚŽƵůĚ ĂůůŽǁ ĨŽƌ ŚĞƌ ƉŽŽƌ ĞLJĞƐŝŐŚƚ ďĞĨŽƌĞ ƚĂŬŝŶŐ ŚĞƌ ƚŽ ƚŚĞ ŵŽǀŝĞƐ͘ ;ҢŶ ŶġŶ ĐąŶ ŶŚҩĐ
ĜұŶ ƚŚҷ ůӌĐ ŬĠŵ ĐӆĂ Đƀ ҤLJ ƚƌӇӀĐ ŬŚŝ ĜӇĂ Đƀ ҤLJ Ĝŝ džĞŵ ƉŚŝŵ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϭϭ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

™ ĂůůŽǁ Ɛď ŝŶͬŽƵƚͬƵƉ
ҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ ŬŚŝ ŵƵҺŶ ĚŝҴŶ ƚң Ɛӌ ĐŚŽ ƉŚĠƉ Ăŝ Ĝſ ǀăŽ͕ ĜӈŶŐ ĚҨLJ ŚŽҭĐ ƌӁŝ Ĝŝ Ĝҳ ůăŵ
ŐŞ Ĝſ͘
^ н ĂůůŽǁ н Ɛď н ŝŶͬŽƵƚͬƵƉ͙
sş ĚӅ͗
Ͳ :ƵůŝĞ͛Ɛ ŵŽŵ ĚŽĞƐŶ͛ƚ ĂůůŽǁ ŚĞƌ ŽƵƚ ƚŽŶŝŐŚƚ͘ ;DҮ ĐӆĂ :ƵůŝĞ ŬŚƀŶŐ ĐŚŽ ƉŚĠƉ Đƀ ҤLJ Ĝŝ ĐŚҿŝ ƚҺŝ
ŶĂLJ͘Ϳ
Ͳ dŚŝƐ ƌĞƐƚĂƵƌĂŶƚ ŽŶůLJ ĂůůŽǁƐ LJŽƵ ŝŶ ŝĨ LJŽƵ ŚĂǀĞ ŵĂĚĞ Ă ƌĞƐĞƌǀĂƚŝŽŶ ŝŶ ĂĚǀĂŶĐĞ͘ ;EŚă ŚăŶŐ
ŶăLJ ĐŚҶ ĐŚŽ ƉŚĠƉ ďҢŶ ǀ㎠ŶұƵ ďҢŶ ĜĆ Ĝҭƚ ĐŚҽ ƚƌӇӀĐ͘Ϳ

™ ĂůůŽǁ ŽĨ
ҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ ŬŚŝ ŵƵҺŶ ĚŝҴŶ ƚң Ɛӌ ĐŚҤƉ ŶŚҨŶ͕ ĐŚŽ ƉŚĠƉ ŚĂLJ ŶŚӇӁŶŐ ĐŚҽ ĐŚŽ ŵҾƚ
ƚŞŶŚ ŚƵҺŶŐ Đſ ƚŚҳ džңLJ ƌĂ͘
^ н ĂůůŽǁ н ŽĨ н E
sş ĚӅ͗
Ͳ dŚŝƐ ƌŝǀĞƌ ŝƐ ƚŽŽ ĚĞĞƉ ƚŽ ĂůůŽǁ ŽĨ ƐǁŝŵŵŝŶŐ͘ ;ŽŶ ƐƀŶŐ ŶăLJ ƋƵĄ ƐąƵ ŬŚƀŶŐ ƚŚҳ ďҿŝ ĜӇӄĐ͘Ϳ
Ͳ dŚĞ ƚĂƐŬ ŐŝǀĞŶ ďLJ ŵLJ ŵĂŶĂŐĞƌ ŝƐ ƐŽ ƵƌŐĞŶƚ ƚŚĂƚ ŝƚ ĂůůŽǁƐ ŽĨ ŶŽ ĚĞůĂLJ͘ ;EŚŝҵŵ ǀӅ ƋƵңŶ ůlj
ŐŝĂŽ ĐŚŽ ƚƀŝ ĐҥŶ ƌҤƚ ŐҤƉ ŶġŶ ƚƀŝ ŬŚƀŶŐ ĜӇӄĐ ƉŚĠƉ ĐŚҨŵ ƚƌҴ͘Ϳ

DҔ ZҐE'
ҤƵ ƚƌƷĐ ďҷ ĜҾŶŐ ĐӆĂ ĂůůŽǁ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ ŬŚĄ ƉŚҼ ďŝұŶ ǀӀŝ lj ŶŐŚšĂ ͞Ăŝ Ĝſ ĜӇӄĐ ĐŚŽ ƉŚĠƉ ůăŵ ŐŞ͘͟
^ н ďĞ ĂůůŽǁĞĚ н ƚŽ s ;ďLJ KͿ
sş ĚӅ͗
Ͳ tĞ͛ƌĞ ŶŽƚ ĂůůŽǁĞĚ ƚŽ ƚĂůŬ ĚƵƌŝŶŐ ƚŚĞ ĞdžĂŵ͘ ;ŚƷŶŐ ƚƀŝ ŬŚƀŶŐ ĜӇӄĐ ƉŚĠƉ Ŷſŝ ĐŚƵLJҵŶ ůƷĐ
ůăŵ ďăŝ ƚŚŝ͘Ϳ
Ͳ / ƚŚŝŶŬ ĐŚŝůĚƌĞŶ ƐŚŽƵůĚ ŶŽƚ ďĞ ĂůůŽǁĞĚ ƚŽ ǁĂƚĐŚ ǀŝŽůĞŶƚ ŵŽǀŝĞƐ͘ ;dƀŝ ŶŐŚš ŬŚƀŶŐ ŶġŶ ĐŚŽ ƚƌү
ĐŽŶ džĞŵ ƉŚŝŵ ďҢŽ ůӌĐ͘Ϳ
Ͳ ŵ / ĂůůŽǁĞĚ ƚŽ ƚĂŬĞ ƉŝĐƚƵƌĞƐ ŝŶ ƚŚŝƐ ŵƵƐĞƵŵ͍ ;dƀŝ Đſ ĜӇӄĐ ƉŚĠƉ ĐŚӅƉ ңŶŚ ƚƌŽŶŐ ďңŽ ƚăŶŐ
ŶăLJ ŬŚƀŶŐ͍Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϭϮ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ĂůƚŚŽƵŐŚ

dҎE' YhE
ĂůƚŚŽƵŐŚ ůă ŵҾƚ ůŝġŶ ƚӉ ƉŚӅ ƚŚƵҾĐ ƚŚҳ ŚŝҵŶ Ɛӌ ĜҺŝ ůҨƉ͕ ŵĂŶŐ ŶŐŚšĂ ͞ŵҭĐ Ěƶ͟ ŚŽҭĐ ͞ĚҧƵ ĐŚŽ͘͟
ĂůƚŚŽƵŐŚ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ Ĝҳ ůŝġŶ Ŭұƚ ŚĂŝ ǀұ ƚƌŽŶŐ ĐąƵ͕ ƚŚҳ ŚŝҵŶ ŚĂŝ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ ƚƌĄŝ ŶŐӇӄĐ ŶŚĂƵ ǀҲ
ŵҭƚ ůŽŐŝĐ͕ ŶŚҪŵ ĐŚҶ Ɛӌ ŶŚӇӄŶŐ ďҾ͘
ĂůƚŚŽƵŐŚ Đſ ƚŚҳ ĜӈŶŐ ĜҥƵ ŚŽҭĐ ŐŝӋĂ ĐąƵ͕ ƐĂƵ Ŷſ ůă ŵҾƚ ŵҵŶŚ ĜҲ Őһŵ ĜҥLJ Ĝӆ ĐŚӆ ŶŐӋ ǀă ǀҷ
ŶŐӋ͘ EұƵ ĜӈŶŐ ӂ ĜҥƵ ĐąƵ͕ ĂůƚŚŽƵŐŚ ƐҰ ŐŝƷƉ ĐąƵ ŵĂŶŐ ƐҩĐ ƚŚĄŝ ƚƌĂŶŐ ƚƌҸŶŐ ǀă ůҷĐŚ Ɛӌ͕ ĐžŶ ŶұƵ
ĜӈŶŐ ŐŝӋĂ ĐąƵ͕ Ɛӌ ƚӇҿŶŐ ƉŚңŶ ǀҲ lj ŶŐŚšĂ ŐŝӋĂ ŚĂŝ ǀұ ĐąƵ ƐҰ ĜӇӄĐ ŶŚҤŶ ŵҢŶŚ͘

Ѷh dZj
ůƚŚŽƵŐŚ ^ н s͕ ^ н s͙
ŚŽҭĐ ^ н s ĂůƚŚŽƵŐŚ ^ н s
sş ĚӅ͗
Ͳ ůƚŚŽƵŐŚ ƐŚĞ ŝƐ LJŽƵŶŐ͕ ƐŚĞ ŝƐ ǀĞƌLJ ŝŶĚĞƉĞŶĚĞŶƚ͘ ;dƵLJ ĐžŶ ŶŚҹ ŶŚӇŶŐ Đƀ ҤLJ ƌҤƚ ƚӌ ůҨƉ͘Ϳ
Ͳ WĞƚĞƌ Ɛƚŝůů ǁĞŶƚ ƚŽ ǁŽƌŬ ĂůƚŚŽƵŐŚ ŚĞ ǁĂƐ ŝůů͘ ;WĞƚĞƌ ǀҧŶ Ĝŝ ůăŵ ŵҭĐ Ěƶ ĂŶŚ ҤLJ ďҷ Һŵ͘Ϳ
Ͳ ůƚŚŽƵŐŚ ŵLJ ĂŶĚ :ĂŶĞ ĂƌƌŝǀĞĚ ŝŶ ,ĂŶŽŝ ůĂƚĞ LJĞƐƚĞƌĚĂLJ͕ ƚŚĞLJ ĐĂŵĞ ƚŽ ǀŝƐŝƚ ŵĞ ĞĂƌůLJ ƚŽĚĂLJ͘
;ƶ Śƀŵ ƋƵĂ ŵLJ ǀă :ĂŶĞ ĜұŶ ,ă EҾŝ ŵƵҾŶ ŶŚӇŶŐ Śƀŵ ŶĂLJ ŚҸ ǀҧŶ ĜұŶ ƚŚĉŵ ƚƀŝ ƐӀŵ͘Ϳ

dZҙғE' ,ҖW ѿ /҇d

EŚӇ ĜĆ ĜҲ ĐҨƉ ƉŚşĂ ƚƌġŶ͕ ƐĂƵ ĂůƚŚŽƵŐŚ ůă ŵҾƚ ŵҵŶŚ ĜҲ͘ dƵLJ ŶŚŝġŶ͕ ƚƌŽŶŐ ŵҾƚ ƐҺ ƚŞŶŚ ŚƵҺŶŐ
ƋƵĂŶ ƚƌҸŶŐ͕ ŵҵŶŚ ĜҲ ӂ ǀұ ĐŚӈĂ ĂůƚŚŽƵŐŚ Đſ ƚŚҳ ĜӇӄĐ ůӇӄĐ ďӀƚ ŶұƵ ĐŚӆ ŶŐӋ ӂ ŚĂŝ ŵҵŶŚ ĜҲ
ŐŝҺŶŐ ŶŚĂƵ͘
<Śŝ ƌƷƚ ŐҸŶ͕ ĐŚƷŶŐ ƚĂ ƐҰ ůӇӄĐ ďҹ ĐŚӆ ŶŐӋ ǀă ĜҾŶŐ ƚӉ ͞ƚŽ ďĞ͕͟ ŐŝӋ ůҢŝ ĚĂŶŚ ƚӉ ŚŽҭĐ ƚşŶŚ ƚӉ͕ ŚŽҭĐ
Đſ ƚŚҳ ĜҼŝ ĜҾŶŐ ƚӉ ƐĂŶŐ ĚҢŶŐ sͲŝŶŐ͘
sş ĚӅ͗
Ͳ ůƚŚŽƵŐŚ ƚŚĞ ŬŝƚĐŚĞŶ ŝƐ ƐŵĂůů͕ ƚŚĞ ŬŝƚĐŚĞŶ ŝƐ ǁĞůů ĚĞƐŝŐŶĞĚ͘
ї ůƚŚŽƵŐŚ ƐŵĂůů͕ ƚŚĞ ŬŝƚĐŚĞŶ ŝƐ ǁĞůů ĚĞƐŝŐŶĞĚ͘
Ͳ ^ŚĞ ǁĂůŬĞĚ ŚŽŵĞ ďLJ ŚĞƌƐĞůĨ͕ ĂůƚŚŽƵŐŚ ƐŚĞ ŬŶĞǁ ƚŚĂƚ ŝƚ ǁĂƐ ĚĂŶŐĞƌŽƵƐ͘
ї ^ŚĞ ǁĂůŬĞĚ ŚŽŵĞ ďLJ ŚĞƌƐĞůĨ͕ ĂůƚŚŽƵŐŚ ŬŶŽǁŝŶŐ ƚŚĂƚ ŝƚ ǁĂƐ ĚĂŶŐĞƌŽƵƐ͘
Ͳ ůƚŚŽƵŐŚ ŚĞ ŝƐ ĂŶ ĞdžĐĞůůĞŶƚ ƐƚƵĚĞŶƚ͕ ŚĞ ĨĂŝůĞĚ ƚŽ ŐĞƚ Ă ũŽď ĂĨƚĞƌ ŐƌĂĚƵĂƚŝŽŶ͘
ї ůƚŚŽƵŐŚ ĂŶ ĞdžĐĞůůĞŶƚ ƐƚƵĚĞŶƚ͕ ŚĞ ĨĂŝůĞĚ ƚŽ ŐĞƚ Ă ũŽď ĂĨƚĞƌ ŐƌĂĚƵĂƚŝŽŶ͘

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϭϯ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ĂƐ ĞĂƌůLJ ĂƐ

dҎE' YhE
ĂƐ ĞĂƌůLJ ĂƐ Đſ ŶŐŚšĂ ůă ͞ŶŐĂLJ ƚӉ͟ ŚŽҭĐ ͞ƐӀŵ ŶŚҤƚ ǀăŽ͘͟ ąLJ ůă ŵҾƚ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ĜҿŶ ŐŝңŶ ǀă
ƚŚӇӁŶŐ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ ŬŚŝ ŵƵҺŶ ŶŚҤŶ ŵҢŶŚ ǀҲ ƚŚӁŝ Ĝŝҳŵ ĚŝҴŶ ƌĂ Ɛӌ ǀŝҵĐ͕ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ͘

Ѷh dZj
ĂƐ ĞĂƌůLJ ĂƐ н ƚŝŵĞ
sş ĚӅ͗
Ͳ KƵƌ ĚĞďƚ ĐŽƵůĚ ďĞ ƉĂŝĚ ĂƐ ĞĂƌůLJ ĂƐ ŶĞdžƚ ǁĞĞŬ͘ ;<ŚŽңŶ Ŷӄ ĐӆĂ ĐŚƷŶŐ ƚƀŝ Đſ ƚŚҳ ĜӇӄĐ ƚŚĂŶŚ
ƚŽĄŶ ƐӀŵ ŶŚҤƚ ǀ㎠ƚƵҥŶ ƐĂƵ͘Ϳ
Ͳ dŚĞ ĐŽŵƉĞƚŝƚŝŽŶ ĐŽƵůĚ ďĞ ŚĞůĚ ĂƐ ĞĂƌůLJ ĂƐ EŽǀĞŵďĞƌ͘ ;ƵҾĐ ƚŚŝ Đſ ƚŚҳ ĜӇӄĐ ƚҼ ĐŚӈĐ ƐӀŵ
ŶŚҤƚ ǀ㎠ƚŚĄŶŐ ϭϭ͘Ϳ
Ͳ Ɛ ĞĂƌůLJ ĂƐ ƚŚŝƐ dŚƵƌƐĚĂLJ͕ ŽƵƌ ŚŽůŝĚĂLJ ďsş ĚӅŝŶƐ͘ ;EŐĂLJ ƚӉ ƚŚӈ Eĉŵ ŶăLJ͕ ŬLj ŶŐŚҶ ĐӆĂ ĐŚƷŶŐ
ƚƀŝ ďҩƚ ĜҥƵ͘Ϳ
Ͳ Ɛ ĞĂƌůLJ ĂƐ ƚŚĞ ϮϬϬϬƐ͕ ŵLJ ƉĂƌĞŶƚƐ ƌĞĐŽŐŶŝnjĞĚ ƚŚĞ ŝŵƉŽƌƚĂŶĐĞ ŽĨ ŶŐůŝƐŚ͘ ;EŐĂLJ ƚӉ ŶŚӋŶŐ
Ŷĉŵ ϮϬϬϬ͕ ďҺ ŵҮ ƚƀŝ ĜĆ ŶŚҨŶ ƌĂ ƚҥŵ ƋƵĂŶ ƚƌҸŶŐ ĐӆĂ ƚŝұŶŐ ŶŚ͘Ϳ
Ͳ zŽƵŶŐ ĐŚŝůĚƌĞŶ ŝŶ sŝĞƚŶĂŵ ƐƚĂƌƚ ƚŚĞŝƌ ĨŽƌŵĂů ĞĚƵĐĂƚŝŽŶ ĂƐ ĞĂƌůLJ ĂƐ ĨŝǀĞ LJĞĂƌƐ ŽůĚ͘ ;dƌү ŶŚҹ
ӂ sŝҵƚ EĂŵ ďҩƚ ĜҥƵ Ĝŝ ŚҸĐ ĐŚşŶŚ ƚŚӈĐ ŶŐĂLJ ƚӉ ůƷĐ Ŷĉŵ ƚƵҼŝ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϭϰ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ĂƐ ĨĂƌ ĂƐ

dҎE' YhE
ĂƐ ĨĂƌ ĂƐ Đſ ŶŐŚšĂ ůă ͞ƚŚĞŽ ŶŚӇ͟ ǀă ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ Ĝҳ ƚŚҳ ŚŝҵŶ Ɛӌ ŚҢŶ ĐŚұ ĐӆĂ ŵҾƚ ǀŝҵĐ ŐŞ Ĝſ ĜӇӄĐ
ƚŚӌĐ ŚŝҵŶ ŚŽҭĐ ŵӈĐ ĜҾ ĐĂŶ ƚŚŝҵƉ ĐӆĂ Ăŝ Ĝſ ǀҲ ŵҾƚ ǀҤŶ ĜҲ͘ Ӆŵ ŶăLJ ƚŚӇӁŶŐ ĜӇӄĐ Ĝҭƚ ӂ ĜҥƵ
ĐąƵ͕ Ɛӊ ĚӅŶŐ ŶŚҪŵ ĜӇĂ ƌĂ lj ŬŝұŶ ǀă ƋƵĂŶ Ĝŝҳŵ ĐӆĂ ŶŐӇӁŝ Ŷſŝ͘

Ѷh dZj
™ ŚҶ ŐŝӀŝ ŚҢŶ ǀҲ ĜҷĂ Ĝŝҳŵ
^ н s н ĂƐ ĨĂƌ ĂƐ н E
sş ĚӅ͗
Ͳ ,Ğ ǁĂůŬĞĚ ĂƐ ĨĂƌ ĂƐ ƚŚĞ ŐĂƚĞ͘ ;ŶŚ ҤLJ Ĝŝ ďҾ ĜұŶ ĐŚҽ ĐĄŝ ĐҼŶŐ͘Ϳ
Ͳ /Ζůů ŐŽ ǁŝƚŚ LJŽƵ ĂƐ ĨĂƌ ĂƐ ƚŚĞ ďƵƐ ƐƚŽƉ͘ ;dƀŝ ƐҰ Ĝŝ ǀӀŝ ďҢŶ ĜұŶ ďұŶ džĞ ďƵljƚ͘Ϳ
Ͳ WůĞĂƐĞ ƚƵƌŶ ůĞĨƚ Ăƚ ƚŚĞ ĐŽƌŶĞƌ ĂŶĚ ŬĞĞƉ ŽŶ ĂƐ ĨĂƌ ĂƐ ƚŚĞ ĐŚƵƌĐŚ͘ ;>ăŵ ҿŶ ŚĆLJ ƌҰ ƚƌĄŝ ӂ ŐſĐ
ŬŝĂ ǀă Ĝŝ ƚŝұƉ ĜұŶ ŶŚă ƚŚӁ͘Ϳ

™ ŚҶ ŐŝӀŝ ŚҢŶ͕ ƉŚҢŵ ǀŝ ƋƵĂŶ Ĝŝҳŵ

ӇӀŝ ĜąLJ ůă ŵҾƚ ƐҺ ĐĄĐŚ ĚŝҴŶ ĜҢƚ ǀӀŝ ĂƐ ĨĂƌ ĂƐ ŬŚŝ ŵƵҺŶ ďăLJ ƚҹ ƋƵĂŶ Ĝŝҳŵ ĐĄĐ ďҢŶ Đſ ƚŚҳ Ɛӊ
ĚӅŶŐ͗
Ɛ ĨĂƌ ĂƐ ^ н s͕ ĐůĂƵƐĞ
sş ĚӅ͗
Ͳ Ɛ ĨĂƌ ĂƐ / ŬŶŽǁ͕ DƵƐŝĐ ŝƐ Ă ĐŽŵƉƵůƐŽƌLJ ƐƵďũĞĐƚ Ăƚ LJŽƵƌ ƐĐŚŽŽů͘ ;dŚĞŽ ŶŚӇ ƚƀŝ ďŝұƚ ƚŚŞ ŵ
ŶŚҢĐ ůă ŵƀŶ ŚҸĐ ďҩƚ ďƵҾĐ ӂ ƚƌӇӁŶŐ ĐĄĐ ďҢŶ͘Ϳ
Ͳ Ɛ ĨĂƌ ĂƐ / ĐĂŶ ƐĞĞ͕ ƚŚŝƐ ŝƐ Ă ďŝŐ ŵŝƐƚĂŬĞ͘ ;dŚĞŽ ŶŚӇ ƚƀŝ ƚŚҤLJ͕ ĜąLJ ůă ŵҾƚ ƐĂŝ ůҥŵ ůӀŶ͘Ϳ
Ͳ Ɛ ĨĂƌ ĂƐ / ĐĂŶ ƌĞŵĞŵďĞƌ͕ ƚŚŝƐ ŝƐ ƚŚĞ ƚŚŝƌĚ ƚŝŵĞ ǁĞΖǀĞ ŵĞƚ͘ ;dŚĞŽ ŶŚӇ ƚƀŝ Đſ ƚŚҳ ŶŚӀ͕ ĜąLJ ůă
ůҥŶ ƚŚӈ ďĂ ĐŚƷŶŐ ƚĂ ŐҭƉ ŶŚĂƵ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϭϱ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ĂƐ ĨĂƌ ĂƐ ƐďͬƐƚŚ ďĞ ĐŽŶĐĞƌŶĞĚ͙

sş ĚӅ͗
Ͳ dŚĞƌĞ ŝƐ ŶŽ ŽďũĞĐƚŝŽŶ͕ ĂƐ ĨĂƌ ĂƐ ǁĞ ĂƌĞ ĐŽŶĐĞƌŶĞĚ͕ ŝŶ ƌĂŝƐŝŶŐ ƚŚĞ ƉƌŝĐĞƐ͘ ;dŚĞŽ ŶŚӇ ĐŚƷŶŐ ƚƀŝ
ĜӇӄĐ ďŝұƚ͕ ŬŚƀŶŐ Đſ Ɛӌ ƉŚңŶ ĜҺŝ ƚƌŽŶŐ ǀŝҵĐ ƚĉŶŐ ŐŝĄ͘Ϳ
Ͳ Ɛ ĨĂƌ ĂƐ /͛ŵ ĐŽŶĐĞƌŶĞĚ͕ ŵLJ ƉĂƌĞŶƚƐ ŚĂǀĞ ĚŽŶĞ ĞǀĞƌLJƚŚŝŶŐ ƚŚĞLJ ĐŽƵůĚ ƚŽ ƐƵƉƉŽƌƚ ŵĞ͘ ;dŚĞŽ
ŶŚӇ ƚƀŝ ďŝұƚ͕ ďҺ ŵҮ ƚƀŝ ĜĆ ůăŵ ŵҸŝ ĐĄĐŚ Ĝҳ Śҽ ƚƌӄ ƚƀŝ͘Ϳ

ĂƐ ĨĂƌ ĂƐ ŝƚ ŐŽĞƐ
sş ĚӅ͗
Ͳ tĞ ƉƵƐŚĞĚ ŝƚ ĂƐ ĨĂƌ ĂƐ ŝƚ ŐŽĞƐ͘ ;ŚƷŶŐ ƚƀŝ ĜĆ ĜҦLJ Ŷſ Ĝŝ džĂ ŶŚҤƚ Đſ ƚŚҳ͘Ϳ
Ͳ zŽƵƌ ƉůĂŶ ŝƐ Ă ŐŽŽĚ ŽŶĞ ĂƐ ĨĂƌ ĂƐ ŝƚ ŐŽĞƐ͕ ďƵƚ ƚŚĞƌĞ ĂƌĞ ƐĞǀĞƌĂů ƉŽŝŶƚƐ LJŽƵΖǀĞ ĨŽƌŐŽƚƚĞŶ ƚŽ
ĐŽŶƐŝĚĞƌ͘ ;<ұ ŚŽҢĐŚ ĐӆĂ ďҢŶ ůă ŵҾƚ Ŭұ ŚŽҢĐŚ ƚҺƚ͕ ŶŚӇŶŐ Đſ ŵҾƚ ƐҺ Ĝŝҳŵ ďҢŶ ĜĆ ƋƵġŶ ĐąŶ
ŶŚҩĐ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϭϲ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ĂƐ ůŽŶŐ ĂƐ

dҎE' YhE
EŐŽăŝ ŵĂŶŐ lj ŶŐŚšĂ ƐŽ ƐĄŶŚ ŶŚӇ ƚƌŽŶŐ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ƐŽ ƐĄŶŚ ŶŐĂŶŐ ďҪŶŐ͕ ĂƐ ůŽŶŐ ĂƐ ůă ŵҾƚ ĐӅŵ ĐҺ
ĜҷŶŚ ŵĂŶŐ ŶŐŚšĂ ͞ŵŝҴŶ ůă͟ ŚŽҭĐ ͞ŵŝҴŶ ŶŚӇ͟ ǀă ůă ŵҾƚ ůŝġŶ ƚӉ ƉŚӅ ƚŚƵҾĐ ƚƌŽŶŐ ƚŝұŶŐ ŶŚ͘ Ӆŵ
ŶăLJ ƚŚӇӁŶŐ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ ŬŚŝ ŵƵҺŶ ĐŚҶ ŵҾƚ ŬŚŽңŶŐ ƚŚӁŝ ŐŝĂŶ͕ ϭ ƚŚӁŝ ŬLj ӂ ŚŝҵŶ ƚҢŝ ŚĂLJ ŵҾƚ
ĜŝҲƵ ŬŝҵŶ Ŷ㎠Ĝſ Ĝҳ ǀұ ƚƌӇӀĐ Ŷſ Đſ ƚŚҳ džңLJ ƌĂ͘

Ѷh dZj
™ <Śŝ ŵĂŶŐ ŶŐŚšĂ ͞ŵŝҴŶ ůă͟
ůĂƵƐĞ ;WƌĞƐĞŶƚ ^ŝŵƉůĞͬ ^ŝŵƉůĞ &ƵƚƵƌĞͿ н ĂƐ ůŽŶŐ ĂƐ н ůĂƵƐĞ ;WƌĞƐĞŶƚ ^ŝŵƉůĞͿ
sş ĚӅ͗
Ͳ zŽƵ ĐĂŶ ƐƚĂLJ ǁŝƚŚ ƵƐ ĂƐ ůŽŶŐ ĂƐ LJŽƵ ǁĂŶƚ͘ ;ҢŶ Đſ ƚŚҳ ӂ ůҢŝ ǀӀŝ ĐŚƷŶŐ ƚƀŝ ďĂŽ ůąƵ ďҢŶ
ŵƵҺŶ͘Ϳ
Ͳ DLJ LJŽƵŶŐĞƌ ďƌŽƚŚĞƌ ĐĂŶ ƉůĂLJ ŝŶ ŵLJ ƌŽŽŵ ĂƐ ůŽŶŐ ĂƐ ŚĞ ĚŽĞƐŶ͛ƚ ŵĂŬĞ Ă ŵĞƐƐ͘ ;ŵ ƚƌĂŝ ƚƀŝ
Đſ ƚŚҳ ĐŚҿŝ ƚƌŽŶŐ ƉŚžŶŐ ĐӆĂ ƚƀŝ ŵŝҴŶ ůă ƚŚҪŶŐ ďĠ ŬŚƀŶŐ ďăLJ ďӉĂ͘Ϳ
Ͳ DLJ ŵŽƚŚĞƌ ǁŝůů ĂůůŽǁ ŵĞ ƚŽ ƉůĂLJ ǀŝĚĞŽ ŐĂŵĞƐ ĂƐ ůŽŶŐ ĂƐ / ĨŝŶŝƐŚ Ăůů ŵLJ ŚŽŵĞǁŽƌŬ͘ ;DҮ ƚƀŝ
ƐҰ ĐŚŽ ƉŚĠƉ ƚƀŝ ĐŚҿŝ ĜŝҵŶ ƚӊ ŵŝҴŶ ůă ƚƀŝ ŚŽăŶ ƚŚăŶŚ ƚҤƚ Đң ďăŝ ƚҨƉ ǀҲ ŶŚă͘Ϳ
Ͳ Ɛ ůŽŶŐ ĂƐ LJŽƵ ůŽǀĞ ŵĞ͕ / ǁŝůů ďĞ ƚŚĞƌĞ ǁŚĞŶĞǀĞƌ LJŽƵ ŶĞĞĚ ŵĞ͘ ;ŚҶ ĐҥŶ Ğŵ LJġƵ ƚƀŝ͕ ƚƀŝ ƐҰ Đſ
ŵҭƚ ďҤƚ Đӈ ŬŚŝ Ŷ㎠Ğŵ ĐҥŶ͘Ϳ

™ <Śŝ ĚŝҴŶ ƚң ŬŚŽңŶŐ ƚŚӁŝ ŐŝĂŶ ĐӆĂ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ

^ н s н ĂƐ ůŽŶŐ ĂƐ н Ă ƉĞƌŝŽĚ ŽĨ ƚŝŵĞ
sş ĚӅ͗
Ͳ ,ƵŵĂŶ ĐĂŶ ŽŶůLJ ƐƵƌǀŝǀĞ ǁŝƚŚŽƵƚ ǁĂƚĞƌ ĂƐ ůŽŶŐ ĂƐ ϯ ĚĂLJƐ͘ ;ŽŶ ŶŐӇӁŝ ĐŚҶ Đſ ƚŚҳ ƚһŶ ƚҢŝ ŶұƵ
ŬŚƀŶŐ Đſ ŶӇӀĐ ƚƌŽŶŐ ǀžŶŐ ϯ ŶŐăLJ͘Ϳ
Ͳ dŚŝƐ ƉƌŽũĞĐƚ ŵĂLJ ůĂƐƚ ĂƐ ůŽŶŐ ĂƐ ϲ ŵŽŶƚŚƐ͘ ;ӌ ĄŶ ŶăLJ Đſ ƚŚҳ ŬĠŽ Ěăŝ ĜұŶ ϲ ƚŚĄŶŐ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϭϳ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ĂƐ ƐŽŽŶ ĂƐ

dҎE' YhE
ĂƐ ƐŽŽŶ ĂƐ Đſ ŶŐŚšĂ ůă ͞ŶŐĂLJ ŬŚŝ͘͟ dƌŽŶŐ ĐąƵ͕ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ĂƐ ƐŽŽŶ ĂƐ ĜſŶŐ ǀĂŝ ƚƌž ŶŚӇ ŵҾƚ ůŝġŶ ƚӉ
ƉŚӅ ƚŚƵҾĐ͕ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ Ĝҳ ŶҺŝ ŚĂŝ ŵҵŶŚ ĜҲ ǀӀŝ ŶŚĂƵ ǀă ŶŚҤŶ ŵҢŶŚ ǀҲ ƚŚӁŝ Ĝŝҳŵ džңLJ ƌĂ
ŚăŶŚ ĜҾŶŐ͕ Ɛӌ ǀŝҵĐ͘
Ӆŵ ĂƐ ƐŽŽŶ ĂƐ Đſ ƚŚҳ ĜӈŶŐ ӂ ŐŝӋĂ ĐąƵ ŚĂLJ ĜҥƵ ĐąƵ͕ ĐŚҶ ĐҥŶ Ŷſ ĜӈŶŐ ƚƌӇӀĐ ŵҵŶŚ ĜҲ ĜŝҲƵ
ŬŝҵŶ ;ŵҵŶŚ ĜҲ ŶŚҩĐ ĜұŶ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ͕ Ɛӌ ǀŝҵĐ džңLJ ƌĂ ƚƌӇӀĐͿ͘

Ѷh dZj
™ ҤƵ ƚƌƷĐ ĂƐ ƐŽŽŶ ĂƐ ӂ ŚŝҵŶ ƚҢŝ
ҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ƚŚӇӁŶŐ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ Ĝҳ Ŷſŝ ǀҲ ŵҾƚ ƚŚſŝ ƋƵĞŶ ŚŽҭĐ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ ĜӇӄĐ ůҭƉ Ĝŝ ůҭƉ
ůҢŝ ŶŚŝҲƵ ůҥŶ͘
^ н s ;ƉƌĞƐĞŶƚ ƐŝŵƉůĞͿ н ĂƐ ƐŽŽŶ ĂƐ н ^ н s ;ƉƌĞƐĞŶƚ ƐŝŵƉůĞͿ
sş ĚӅ͗
Ͳ / ĂůǁĂLJƐ ƚƵƌŶ ŽĨĨ ƚŚĞ ĂůĂƌŵ ĂƐ ƐŽŽŶ ĂƐ / ǁĂŬĞ ƵƉ͘ ;dƀŝ ůƵƀŶ ƚҩƚ 漏 ƚŚӈĐ ŶŐĂLJ ŬŚŝ ƚŚӈĐ ĚҨLJ͘Ϳ
Ͳ DLJ ďƌŽƚŚĞƌ ŐŽĞƐ ƚŽ ƐĐŚŽŽů ĂƐ ƐŽŽŶ ĂƐ ŚĞ ĨŝŶŝƐŚĞƐ ŚŝƐ ďƌĞĂŬĨĂƐƚ ĞǀĞƌLJ ŵŽƌŶŝŶŐ͘ ;ŵ ƚƌĂŝ ƚƀŝ
Ĝŝ ŚҸĐ ŶŐĂLJ ƐĂƵ ŬŚŝ Ŷſ ĉŶ ƐĄŶŐ džŽŶŐ ŵҽŝ ƐĄŶŐ͘Ϳ

™ ҤƵ ƚƌƷĐ ĂƐ ƐŽŽŶ ĂƐ ӂ ƋƵĄ ŬŚӈ

ҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ Ĝҳ ĚŝҴŶ ƚң ŵҾƚ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ͕ Ɛӌ ǀŝҵĐ džңLJ ƌĂ ŶŐĂLJ ƚӈĐ ƚŚŞ ƐĂƵ ŵҾƚ
ŚăŶŚ ĜҾŶŐ͕ Ɛӌ ǀŝҵĐ ŬŚĄĐ ƚƌŽŶŐ ƋƵĄ ŬŚӈ͘
^ н s ;ƉĂƐƚ ƐŝŵƉůĞͿ н ĂƐ ƐŽŽŶ ĂƐ н ^ н s ;ƉĂƐƚ ƐŝŵƉůĞͬ ƉĂƐƚ ƉĞƌĨĞĐƚͿ
sş ĚӅ͗
Ͳ ^ŚĞ ĐĂŵĞ ŚĞƌĞ ĂƐ ƐŽŽŶ ĂƐ ƐŚĞ ƌĞĐĞŝǀĞĚ ŽƵƌ ĐĂůů͘ ;ƀ ҤLJ ĜĆ ĜұŶ ĜąLJ ŶŐĂLJ ŬŚŝ ŶŚҨŶ ĜӇӄĐ
ĐƵҾĐ ŐҸŝ ĐӆĂ ĐŚƷŶŐ ƚƀŝ͘Ϳ
Ͳ dŝŵ ƐƚĂƌƚĞĚ ƐƵƌĨŝŶŐ ƚŚĞ /ŶƚĞƌŶĞƚ ĂƐ ƐŽŽŶ ĂƐ ŚĞ ŚĂĚ ĨŝŶŝƐŚĞĚ ŚŝƐ ŵĂƚŚƐ ŚŽŵĞǁŽƌŬ͘ ;dŝŵ ďҩƚ
ĜҥƵ ůӇӀƚ ŵҢŶŐ ŶŐĂLJ ƐĂƵ ŬŚŝ ůăŵ džŽŶŐ ďăŝ ƚҨƉ ƚŽĄŶ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϭϴ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

™ ҤƵ ƚƌƷĐ ĂƐ ƐŽŽŶ ĂƐ ӂ ƚӇҿŶŐ ůĂŝ

ҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ Ĝҳ ĚŝҴŶ ƚң ŚăŶŚ ĜҾŶŐ͕ Ɛӌ ǀŝҵĐ Ěӌ ŬŝұŶ ƐҰ ĚŝҴŶ ƌĂ ŶҺŝ ƚŝұƉ ŚăŶŚ
ĜҾŶŐ͕ Ɛӌ ǀŝҵĐ ŬŚĄĐ ƚƌŽŶŐ ƚӇҿŶŐ ůĂŝ͘
^ н s ;ƐŝŵƉůĞ ĨƵƚƵƌĞͿ н ĂƐ ƐŽŽŶ ĂƐ н ^ н s ;ƉƌĞƐĞŶƚ ƐŝŵƉůĞͬ ƉƌĞƐĞŶƚ ƉĞƌĨĞĐƚͿ
sş ĚӅ͗
Ͳ /͛ůů ĐĂůů LJŽƵ ĂƐ ƐŽŽŶ ĂƐ / ĂƌƌŝǀĞ Ăƚ ƚŚĞ ĂŝƌƉŽƌƚ͘ ;dƀŝ ƐҰ ŐҸŝ ĐŚŽ ďҢŶ ŶŐĂLJ ŬŚŝ ƚƀŝ ĜұŶ ƐąŶ ďĂLJ͘Ϳ
Ͳ ,Ğ ǁŝůů ĂƉƉůLJ ĨŽƌ ĂĐĐŽƵŶƚĂŶƚ ƉŽƐŝƚŝŽŶ ĂƐ ƐŽŽŶ ĂƐ ŚĞ ŚĂƐ ŐƌĂĚƵĂƚĞĚ͘ ;ŶŚ ҤLJ ƐҰ ӈŶŐ ƚƵLJҳŶ
ǀ㎠ǀҷ ƚƌş Ŭұ ƚŽĄŶ ŶŐĂLJ ŬŚŝ ǀӉĂ ƚҺƚ ŶŐŚŝҵƉ͘Ϳ

™ ҤƵ ƚƌƷĐ ĂƐ ƐŽŽŶ ĂƐ ƚƌŽŶŐ ĐąƵ ŵҵŶŚ ůҵŶŚ

<Śŝ ĂƐ ƐŽŽŶ ĂƐ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ ƚƌŽŶŐ ĐąƵ ŵҵŶŚ ůҵŶŚ͕ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ ŚĂLJ Ɛӌ ǀŝҵĐ ĜӇӄĐ LJġƵ ĐҥƵ͕ ŶŚҩĐ
ĜұŶ ĐҥŶ ĜӇӄĐ ƚŚӌĐ ŚŝҵŶ ŶŐĂLJ͕ ŵĂŶŐ ƚşŶŚ ŐҤƉ ŐĄƉ͘
sş ĚӅ͗
Ͳ Ăůů ŵĞ ďĂĐŬ ĂƐ ƐŽŽŶ ĂƐ LJŽƵ ŐĞƚ ŚŽŵĞ͘ ;'Ҹŝ ůҢŝ ĐŚŽ ƚƀŝ ŶŐĂLJ ŬŚŝ ďҢŶ ǀҲ ĜұŶ ŶŚă͘Ϳ
Ͳ dĞůů ŶŶ ƚŽ ŵĞĞƚ ŵĞ Ăƚ ŵLJ ŽĨĨŝĐĞ ĂƐ ƐŽŽŶ ĂƐ ƐŚĞ ĂƌƌŝǀĞƐ͘ ;ңŽ ŶŶ ǀ㎠ǀĉŶ ƉŚžŶŐ ŐҭƉ ƚƀŝ
ŶŐĂLJ ŬŚŝ Đƀ ҤLJ ĜұŶ͘Ϳ

™ ^W
^W ůă ĐĄĐŚ ǀŝұƚ ƚҩƚ ĐӆĂ ĐӅŵ ĂƐ ƐŽŽŶ ĂƐ ƉŽƐƐŝďůĞ ʹ ͞ĐăŶŐ ƐӀŵ ĐăŶŐ ƚҺƚ͟ ŚĂLJ ͞ŶŚĂŶŚ ŶŚҤƚ Đſ
ƚŚҳ͘͟ sŞ ůă ƚӉ ǀŝұƚ ƚҩƚ ƚŚƀŶŐ ĚӅŶŐ ŶġŶ ^W ƚŚӇӂŶŐ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ ƚƌŽŶŐ ĜӁŝ ƐҺŶŐ ŚăŶŐ ŶŐăLJ ǀă şƚ
ŬŚŝ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ ƚƌŽŶŐ ĐĄĐ ǀĉŶ ĐңŶŚ ĐҥŶ Ɛӌ ƚƌĂŶŐ ƚƌҸŶŐ͘
sş ĚӅ͗ WůĞĂƐĞ ƌĞƉůLJ ŵLJ ŵĞƐƐĂŐĞ ĂƐ ƐŽŽŶ ĂƐ ƉŽƐƐŝďůĞ͘ ;,ĆLJ ƚƌң ůӁŝ ƚŝŶ ŶŚҩŶ ĐӆĂ ƚƀŝ ĐăŶŐ ƐӀŵ
ĐăŶŐ ƚҺƚ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϭϵ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ĂƐ ǁĞůů ĂƐ

dҎE' YhE
ĂƐ ǁĞůů ĂƐ Đſ ƚŚҳ ĜӇӄĐ ŚŝҳƵ ǀӀŝ lj ŶŐŚšĂ ͞ĐƹŶŐ ŶŚӇ͘͟ Ӆŵ ƚӉ ŶăLJ ĜſŶŐ ǀĂŝ ƚƌž ǀă ŵĂŶŐ ŶĠƚ
ŶŐŚšĂ ƚӇҿŶŐ ƚӌ ŶŚӇ ƚӉ ͞ĂŶĚ͟ ǀă ĐҤƵ ƚƌƷĐ ͞ŶŽƚ ŽŶůLJ͙ ďƵƚ ĂůƐŽ͘͟ Ӆŵ ĂƐ ǁĞůů ĂƐ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ
Ĝҳ ůŝҵƚ Ŭġ ŶŚӋŶŐ ĜҭĐ Ĝŝҳŵ͕ Ɛӌ ǀҨƚ ŚĂLJ ŚŝҵŶ ƚӇӄŶŐ ƚӇҿŶŐ ĜһŶŐ ŶŚӇŶŐ ŶŚҤŶ ŵҢŶŚ ŚҿŶ ǀăŽ
ƚŚƀŶŐ ƚŝŶ ĜӇӄĐ ĜӇĂ ƌĂ ƉŚşĂ ƐĂƵ͘

Ѷh dZj
Eͬ Ěũͬ WŚƌĂƐĞͬ ůĂƵƐĞ н ĂƐ ǁĞůů ĂƐ н Eͬ Ěũͬ WŚƌĂƐĞͬůĂƵƐĞ

sş ĚӅ͗
Ͳ DLJ LJŽƵŶŐĞƌ ƐŝƐƚĞƌ ŝƐ ŚƵŵŽƌŽƵƐ ĂƐ ǁĞůů ĂƐ ƐŽĐŝĂďůĞ͘ ;ŵ ŐĄŝ ƚƀŝ Śăŝ ŚӇӀĐ ĐƹŶŐ ŶŚӇ ŚžĂ
ĜһŶŐ͘Ϳ
Ͳ ,Ğ ƐŚĂƌĞƐ ŵLJ ƚƌŽƵďůĞ ĂƐ ǁĞůů ĂƐ ŵLJ ũŽLJƐ͘ ;ŶŚ ҤLJ ĐŚŝĂ Ɛү ŬŚſ ŬŚĉŶ ĐƹŶŐ ŶŚӇ ŶŝҲŵ ǀƵŝ ĐƶŶŐ
ƚƀŝ͘Ϳ
Ͳ DLJ ŵŽƚŚĞƌ͕ ĂƐ ǁĞůů ĂƐ ŵLJ ĨĂƚŚĞƌ͕ ĂƌĞ ďŽƚŚ ŚŝŐŚ ƐĐŚŽŽů ƚĞĂĐŚĞƌƐ͘ ;DҮ ƚƀŝ ĐƹŶŐ ŶŚӇ ďҺ ƚƀŝ
ĜҲƵ ůă ŐŝĄŽ ǀŝġŶ ƚƌƵŶŐ ŚҸĐ͘Ϳ
Ͳ &Ğǁ ŐƵŝƚĂƌŝƐƚƐ ĐĂŶ ƐŝŶŐ ĂƐ ǁĞůů ĂƐ ƚŚĞLJ ĐĂŶ ƉůĂLJ͘ ;ZҤƚ şƚ ŶŐŚҵ Ɛš ŐƵŝƚĂƌ Đſ ƚŚҳ ŚĄƚ ŚĂLJ ŶŚӇ
ŚҸ Đſ ƚŚҳ ĐŚҿŝ ĜăŶ͘Ϳ

d/W ',/ E,Ғ

x dƌŽŶŐ ĐƶŶŐ ŵҾƚ ĐąƵ͕ ĜӈŶŐ ƚƌӇӀĐ ǀă ƐĂƵ ĂƐ ǁĞůů ĂƐ ĐŚƷŶŐ ƚĂ ĐҥŶ ĚƶŶŐ ĜһŶŐ ĚҢŶŐ ƚŚŞ ǀă
ƚӉ ůŽҢŝ ;ĂŶŚ ƚӉ ͬ ҾŶŐ ƚӉ ͬ dşŶŚ ƚӉ ͬ Ӆŵ ƚӉ ͬ DҵŶŚ ĜҲͿ
x EұƵ ĜҾŶŐ ƚӉ ӂ ǀұ ƚƌӇӀĐ ĂƐ ǁĞůů ĂƐ ĜӇӄĐ ĐŚŝĂ ƚŚĞŽ ĐŚӆ ŶŐӋ͕ ĜҾŶŐ ƚӉ ӂ ǀұ ƐĂƵ ƐҰ ĜӇӄĐ
ĐŚŝĂ ӂ ĚҢŶŐ sͲŝŶŐ͘
x EұƵ ĜҾŶŐ ƚӉ ӂ ǀұ ƚƌӇӀĐ ĂƐ ǁĞůů ĂƐ ůă ĜҾŶŐ ƚӉ ŶŐƵLJġŶ ŵҧƵ ;sʹŝŶĨͿ͕ ĜҾŶŐ ƚӉ ӂ ǀұ ƐĂƵ
ĐƹŶŐ ƐҰ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ ӂ ĚҢŶŐ ŶŐƵLJġŶ ŵҧƵ ŬŚƀŶŐ Đſ ͚ƚŽ͛͘
x EұƵ ĐŚӆ ŶŐӋ ƚƌŽŶŐ ĐąƵ ůă ĜҢŝ ƚӉ͕ ŵҵŶŚ ĜҲ ĐŚӈĂ ĐӅŵ ĂƐ ǁĞůů ĂƐ ůƵƀŶ ĜӈŶŐ ƐĂƵ ŵҵŶŚ
ĜҲ ĐŚşŶŚ͘
sş ĚӅ͗
Ͳ WůĂLJŝŶŐ ƐƉŽƌƚƐ ŚĞůƉƐ LJŽƵ ƐƚĂLJ ŝŶ ƐŚĂƉĞ ĂƐ ǁĞůů ĂƐ ŬĞĞƉŝŶŐ LJŽƵ ŚĞĂůƚŚLJ͘ ;Śҿŝ ƚŚҳ ƚŚĂŽ ŐŝƷƉ
ďҢŶ ŐŝӋ ĚĄŶŐ ĐƹŶŐ ŶŚӇ ŐŝӋ ŐŞŶ ƐӈĐ ŬŚҹĞ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϮϬ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

Ͳ ƚ ŚŽŵĞ͕ / ŚĂǀĞ ƚŽ ĚŽ ƚŚĞ ĚŝƐŚĞƐ ĂƐ ǁĞůů ĂƐ ƐǁĞĞƉ ƚŚĞ ĨůŽŽƌ͘ ;Ҕ ŶŚă͕ ƚƀŝ ƉŚңŝ ƌӊĂ ďĄƚ ĐƹŶŐ
ŶŚӇ ƋƵĠƚ ŶŚă͘Ϳ
Ͳ / ĨĞĞů ĐŽŵĨŽƌƚĂďůĞ ƐƚĂLJŝŶŐ Ăƚ ŚŽŵĞ ĂƐ ǁĞůů ĂƐ ŵLJ ŚƵƐďĂŶĚ͘ ;dƀŝ ĐƹŶŐ Đңŵ ƚŚҤLJ ƚŚŽңŝ ŵĄŝ
ŬŚŝ ӂ ŶŚă ŶŚӇ ĐŚһŶŐ ŵŞŶŚ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ Ϯϭ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ďĞ ƵƐĞĚ ƚŽ

dҎE' YhE
ďĞ ƵƐĞĚ ƚŽ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ ƚƌŽŶŐ ĐąƵ ǀӀŝ lj ŶŐŚšĂ ͞ƋƵĞŶ ǀӀŝ͘͟ dƌŽŶŐ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ͕ ƵƐĞĚ ĜӇӄĐ Ɛӊ
ĚӅŶŐ ŶŚӇ ŵҾƚ ƚşŶŚ ƚӉ Ĝŝ ƐĂƵ ďӂŝ ŐŝӀŝ ƚӉ ƚŽ͘ ŚƷŶŐ ƚĂ Ɛӊ ĚӅŶŐ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ŬŚŝ ŵƵҺŶ ĜҲ ĐҨƉ
ĜұŶ ŵҾƚ Ɛӌ ǀҨƚ ƋƵĞŶ ƚŚƵҾĐ ŚĂLJ Ɛӌ ǀŝҵĐ ŵă Ăŝ Ĝſ ĜĆ ůăŵ ŶŚŝҲƵ ůҥŶ͕ Đſ ŬŝŶŚ ŶŐŚŝҵŵ ǀă ŬŚƀŶŐ
ĐžŶ ůҢ ůҧŵ ŶӋĂ͘
<Śŝ Ɛӊ ĚӅŶŐ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ͕ ĐĄĐ ďҢŶ ĐҥŶ ůӇƵ lj ĐŚŝĂ ĜҾŶŐ ƚӉ ďĞ ĐŚŽ ƉŚƶ ŚӄƉ ǀӀŝ ĐŚӆ ŶŐӋ ǀă ƚŚŞ
ƚƌŽŶŐ ĐąƵ͘

Ѷh dZj
™ ąƵ ŬŚҫŶŐ ĜҷŶŚ
^ н ďĞ ƵƐĞĚ ƚŽ н sͲŝŶŐͬ EŽƵŶ
sş ĚӅ͗
Ͳ ^ŚĞ ǁĂƐ ƵƐĞĚ ƚŽ ŚĂǀŝŶŐ ŚĞƌ ŽƌĚĞƌƐ ŝŶƐƚĂŶƚůLJ ŽďĞLJĞĚ͘ ;ƀ ĜĆ ƋƵĞŶ ǀӀŝ ǀŝҵĐ LJġƵ ĐҥƵ ĐӆĂ ŵŞŶŚ
ĜӇӄĐ ůăŵ ƚŚĞŽ ŶŐĂLJ ůҨƉ ƚӈĐ͘Ϳ
Ͳ ĨƚĞƌ ũƵƐƚ Ϯ ǁĞĞŬƐ͕ ŚĞ ŝƐ ƵƐĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ǁŽƌŬůŽĂĚ Ăƚ ŽƵƌ ĐŽŵƉĂŶLJ͘ ;ŚҶ ƐĂƵ Ϯ ƚƵҥŶ͕ ĂŶŚ ҤLJ ĜĆ
ƋƵĞŶ ǀӀŝ ŬŚҺŝ ůӇӄŶŐ ĐƀŶŐ ǀŝҵĐ ӂ ĐƀŶŐ ƚLJ ĐŚƷŶŐ ƚƀŝ͘Ϳ

™ ąƵ ƉŚӆ ĜҷŶŚ

^ н ďĞ ŶŽƚ ƵƐĞĚ ƚŽ н sͲŝŶŐͬ EŽƵŶ
sş ĚӅ͗
Ͳ dŝŵ ĂŶĚ DŝŬĞ ǁĞƌĞŶ͛ƚ ƵƐĞĚ ƚŽ ĐŽŽŬŝŶŐ͘ ;dŝŵ ǀă DŝŬĞ ŬŚƀŶŐ ƋƵĞŶ ŶҤƵ ĉŶ͘Ϳ
Ͳ DLJ ĨƌŝĞŶĚ ŝƐ Ɛƚŝůů ŶŽƚ ƵƐĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ŚĞĂǀLJ ƚƌĂĨĨŝĐ ŝŶ ďŝŐ ĐŝƚŝĞƐ͘ ;ҢŶ ƚƀŝ ǀҧŶ ĐŚӇĂ ƋƵĞŶ ǀӀŝ ĐңŶŚ
džĞ ĐҾ ĜƀŶŐ ĜƷĐ ӂ ĐĄĐ ƚŚăŶŚ ƉŚҺ ůӀŶ͘Ϳ

™ ąƵ ŶŐŚŝ ǀҤŶ

Ğ н ^ н ƵƐĞĚ ƚŽ н sͲŝŶŐͬ EŽƵŶ͍
sş ĚӅ͗
Ͳ ƌĞ LJŽƵ ƵƐĞĚ ƚŽ ƐƚĂLJŝŶŐ ŝŶ ŚŽƚ ĐŽƵŶƚƌŝĞƐ͍ ;ҢŶ ĜĆ ƋƵĞŶ ǀӀŝ ǀŝҵĐ ƐҺŶŐ ӂ ĐĄĐ ŶӇӀĐ ŶſŶŐ ĐŚӇĂ͍
Ͳ tĞƌĞŶ͛ƚ LJŽƵ ƵƐĞĚ ƚŽ ŵĂŬŝŶŐ ƐƉĞĞĐŚĞƐ ŝŶ ƉƵďůŝĐ͍ ;<ŚƀŶŐ ƉŚңŝ ďҢŶ ĜĆ Đſ ŬŝŶŚ ŶŐŚŝҵŵ ĚŝҴŶ
ƚŚƵLJұƚ ƚƌӇӀĐ ĜĄŵ ĜƀŶŐ ƌһŝ ƐĂŽ͍Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϮϮ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ďĞĐĂƵƐĞ Θ ďĞĐĂƵƐĞ ŽĨ

dҎE' YhE
ďĞĐĂƵƐĞ ǀă ďĞĐĂƵƐĞ ŽĨ ĜҲƵ ůă ůŝġŶ ƚӉ ŵĂŶŐ ŶŐŚšĂ ͞ďӂŝ ǀŞ͕͟ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ Ĝҳ ĜҲ ĐҨƉ ĜұŶ
ŶŐƵLJġŶ ŶŚąŶ ĐӆĂ ŵҾƚ Ɛӌ ǀŝҵĐ͕ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ Ŷ㎠Ĝſ͘
EŚӋŶŐ ůŝġŶ ƚӉ ŶăLJ Đſ ƚŚҳ ĜӈŶŐ ĜҥƵ ŚŽҭĐ ŐŝӋĂ ĐąƵ͕ ƚƵLJ ŶŚŝġŶ͕ ƐĂƵ ďĞĐĂƵƐĞ ůƵƀŶ ůă ŵҾƚ ŵҵŶŚ
ĜҲ Đſ ĜҥLJ Ĝӆ ĐŚӆ ŶŐӋ ǀă ĜҾŶŐ ƚӉ ĐžŶ ƐĂƵ ďĞĐĂƵƐĞ ŽĨ ĐŚҶ Đſ ƚŚҳ ůă ŵҾƚ ĜҢŝ ƚӉ͕ ĚĂŶŚ ƚӉ͕ ĐӅŵ
ĚĂŶŚ ƚӉ ŚŽҭĐ ĚĂŶŚ ĜҾŶŐ ƚӉ͘

Ѷh dZj
™ ĞĐĂƵƐĞ
ĞĐĂƵƐĞ н ^ н s͕ ^ н s
ŚŽҭĐ ^ н s ďĞĐĂƵƐĞ ^ н s
sş ĚӅ͗
Ͳ ĞĐĂƵƐĞ ĨƌŝĞŶĚƐŚŝƉƐ ĞŶŚĂŶĐĞ ŽƵƌ ůŝǀĞƐ͕ ŝƚ ŝƐ ŝŵƉŽƌƚĂŶƚ ƚ Ž ĐƵůƚŝǀĂƚĞ ƚŚĞŵ͘ ;ӂŝ ǀŞ ƚŞŶŚ ďҢŶ
ŶąŶŐ ĐĂŽ ŐŝĄ ƚƌҷ ĐƵҾĐ ƐҺŶŐ ĐӆĂ ĐŚƷŶŐ ƚĂ͕ ǀŝҵĐ ǀƵŶ ĜҩƉ ĐŚƷŶŐ ůă ƋƵĂŶ ƚƌҸŶŐ͘Ϳ
Ͳ :ĂŵĞƐ ŝƐ ĂďƐĞŶƚ ƚŽĚĂLJ ďĞĐĂƵƐĞ ŚĞ ŝƐ ŚĂǀŝŶŐ Ă ƐĞǀĞƌĞ ŚĞĂĚĂĐŚĞ͘ ;,ƀŵ ŶĂLJ :ĂŵĞƐ ǀҩŶŐ ŵҭƚ
ǀŞ ĂŶŚ ҤLJ ďҷ ĜĂƵ ĜҥƵ ĚӋ ĚҾŝ͘Ϳ

™ ĞĐĂƵƐĞ ŽĨ
ĞĐĂƵƐĞ ŽĨ н WƌŽŶŽƵŶͬ EŽƵŶͬ EŽƵŶ ƉŚƌĂƐĞͬ sͲŝŶŐ͕ ^ н s
ŚŽҭĐ ^ н s ďĞĐĂƵƐĞ ŽĨ н WƌŽŶŽƵŶͬ EŽƵŶͬ EŽƵŶ ƉŚƌĂƐĞͬ sͲŝŶŐ
sş ĚӅ͗
Ͳ ĞĐĂƵƐĞ ŽĨ ďĂĚ ǁĞĂƚŚĞƌ͕ Ăůů ĨůŝŐŚƚƐ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ĐĂŶĐĞůůĞĚ͘ ;sŞ ƚŚӁŝ ƚŝұƚ džҤƵ͕ ƚҤƚ Đң ĐĄĐ ĐŚƵLJұŶ
ďĂLJ ĜĆ ďҷ ŚӆLJ͘Ϳ
Ͳ / ŐŽƚ ƚŚŝƐ ũŽď ďĞĐĂƵƐĞ ŽĨ LJŽƵ͘ ;dƀŝ Đſ ĜӇӄĐ ĐƀŶŐ ǀŝҵĐ ŶăLJ ůă ŶŚӁ ďҢŶ͘Ϳ

, ,hz҅E Ҏ/ h ^Ҝ җE' h^ ^E' h^ K&

<Śŝ ĐŚƵLJҳŶ ĜҼŝ ĐąƵ Ɛӊ ĚӅŶŐ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ƚӉ ďĞĐĂƵƐĞ ƐĂŶŐ ďĞĐĂƵƐĞ ŽĨ͕ ĐŚƷŶŐ ƚĂ ĐҥŶ ďŝұŶ ĜҼŝ ŵҵŶŚ
ĜҲ ƐĂƵ ďĞĐĂƵƐĞ ƚŚăŶŚ ŵҾƚ ĚĂŶŚ ƚӉ͕ ĐӅŵ ĚĂŶŚ ƚӉ͕ ĜҢŝ ƚӉ ŚŽҭĐ sͲŝŶŐ͘
EұƵ ƐĂƵ ďĞĐĂƵƐĞ Đſ ͞ƚŽ ďĞ͟ ŚŽҭĐ ͞ƚŚĞƌĞͬŚĞƌĞ͕͟ ĐŚƷŶŐ ƚĂ ĐҥŶ ůӇӄĐ ďҹ ŶŚӋŶŐ ƚӉ ŶăLJ ǀă ƚŝұƉ ƚӅĐ
džĠƚ ĜұŶ ĐĄĐ ƚƌӇӁŶŐ ŚӄƉ ƐĂƵ ĜąLJ͗

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ Ϯϯ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

™ dƌӇӁŶŐ ŚӄƉ ĐŚӆ ŶŐӋ ӂ ŚĂŝ ŵҵŶŚ ĜҲ ŐŝҺŶŐ ŶŚĂƵ

EұƵ ĐŚӆ ŶŐӋ ӂ ŚĂŝ ŵҵŶŚ ĜҲ ƚƌŽŶŐ ĐąƵ ŐŝҺŶŐ ŶŚĂƵ͕ ĐŚƷŶŐ ƚĂ ůӇӄĐ ďҹ ĐŚӆ ŶŐӋ ӂ ǀұ ĐŚӈĂ
ďĞĐĂƵƐĞ ǀă ƚŚġŵ ĜƵƀŝ ͲŝŶŐ ƉŚşĂ ƐĂƵ ĜҾŶŐ ƚӉ͘
sş ĚӅ͗ ŶŶĂ ĐĂŶ͛ƚ ƌĞĂĚ ŶĞǁƐƉĂƉĞƌƐ ǁŝƚŚŽƵƚ ŐůĂƐƐĞƐ ďĞĐĂƵƐĞ ƐŚĞ ŝƐ ƐŚŽƌƚͲƐŝŐŚƚĞĚ͘
ї ŶŶĂ ĐĂŶ͛ƚ ƌĞĂĚ ŶĞǁƐƉĂƉĞƌƐ ǁŝƚŚŽƵƚ ŐůĂƐƐĞƐ ďĞĐĂƵƐĞ ŽĨ ďĞŝŶŐ ƐŚŽƌƚͲƐŝŐŚƚĞĚ͘

™ dƌӇӁŶŐ ŚӄƉ ƚąŶ ŶŐӋ ӂ ŵҵŶŚ ĜҲ ĐŚӈĂ ďĞĐĂƵƐĞ ůă ŵҾƚ ĚĂŶŚ ƚӉͬ ĐӅŵ ĚĂŶŚ ƚӉ
EұƵ ĐŚҶ ĐžŶ ůҢŝ ĚĂŶŚ ƚӉͬ ĐӅŵ ĚĂŶŚ ƚӉ ӂ ǀұ ĐŚӈĂ ďĞĐĂƵƐĞ ƐĂƵ ŬŚŝ ůӇӄĐ ďҹ ͞ƚŽ ďĞͬ ƚŚĞƌĞͬ ŚĞƌĞ͕͟
ĐŚƷŶŐ ƚĂ ƐҰ ŐŝӋ ŶŐƵLJġŶ ĚĂŶŚ ƚӉͬ ĐӅŵ ĚĂŶŚ ƚӉ Ĝſ͘
sş ĚӅ͗ ĞĐĂƵƐĞ ƚŚĞƌĞ ǁĂƐ ĂŶ ĂĐĐŝĚĞŶƚ͕ ǁĞ ŚĂĚ ƚŽ ƚĂŬĞ Ă ůŽŶŐĞƌ ƌŽƵƚĞ͘
ї ĞĐĂƵƐĞ ŽĨ ĂŶ ĂĐĐŝĚĞŶƚ͕ ǁĞ ŚĂĚ ƚŽ ƚĂŬĞ Ă ůŽŶŐĞƌ ƌŽƵƚĞ͘

™ dƌӇӁŶŐ ŚӄƉ ƚąŶ ŶŐӋ ӂ ŵҵŶŚ ĜҲ ĐŚӈĂ ďĞĐĂƵƐĞ Đſ Đң ĚĂŶŚ ƚӉ ǀă ƚşŶŚ ƚӉ

EұƵ ƐĂƵ ďĞĐĂƵƐĞ ďĂŽ Őһŵ Đң ƚşŶŚ ƚӉ ǀă ĚĂŶŚ ƚӉ͕ ĐŚƷŶŐ ƚĂ ĐŚҶ ĐҥŶ ƚŚĂLJ ĜҼŝ ǀҷ ƚƌş ĐӆĂ ĐŚƷŶŐ ǀă
ůӇӄĐ ďҹ ŶŚӋŶŐ ƉŚҥŶ ŬŚƀŶŐ ĐҥŶ ƚŚŝұƚ͕ Ĝҭƚ ƚşŶŚ ƚӉ ƚƌӇӀĐ ĚĂŶŚ ƚӉ Ĝҳ ƚҢŽ ƚŚăŶŚ ŵҾƚ ĐӅŵ ĚĂŶŚ
ƚӉ͘
sş ĚӅ͗ ĞĐĂƵƐĞ ƚŚĞ ƚŝƌĞƐ ǁĞƌĞ ĨůĂƚ͕ ƚŚĞ ďƵƐ ĐŽƵůĚŶ͛ƚ ŐŽ ĨĂƌ͘
ї ĞĐĂƵƐĞ ŽĨ ƚŚĞ ĨůĂƚ ƚŝƌĞƐ͕ ƚŚĞ ďƵƐ ĐŽƵůĚŶ͛ƚ ŐŽ ĨĂƌ͘

™ dƌӇӁŶŐ ŚӄƉ ŵҵŶŚ ĜҲ ĐŚӈĂ ďĞĐĂƵƐĞ ŬŚƀŶŐ Đſ ĚĂŶŚ ƚӉ

EұƵ ŵҵŶŚ ĜҲ ĐŚӈĂ ďĞĐĂƵƐĞ ŬŚƀŶŐ Đſ ĚĂŶŚ ƚӉ ƐĂƵ ŬŚŝ ůӇӄĐ ďҹ ͞ƚŽ ďĞͬ ƚŚĞƌĞͬ ŚĞƌĞ͕͟ ĐŚƷŶŐ ƚĂ
ĐҥŶ ďŝұŶ ĜҼŝ ƚşŶŚ ƚӉͬ ƚƌҢŶŐ ƚӉ ƚƌŽŶŐ ŵҵŶŚ ĜҲ ƚŚăŶŚ ĚĂŶŚ ƚӉ ŚŽҭĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ ĚĂŶŚ ƚӉ Ĝŝ Ŭğŵ ƚşŶŚ
ƚӉ Ɛӂ ŚӋƵ͘
sş ĚӅ͗ ĞĐĂƵƐĞ ŝƚ ǁĂƐ ƐƚŽƌŵLJ͕ ƚŚĞ ĐŚŝůĚƌĞŶ ĚŝĚŶ͛ƚ ŐŽ ŽŶ ĂŶ ĞdžĐƵƌƐŝŽŶ ƚŽ EŝĂŐĂƌĂ &ĂůůƐ͘
ї ĞĐĂƵƐĞ ŽĨ ƚŚĞ ƐƚŽƌŵ͕ ƚŚĞ ĐŚŝůĚƌĞŶ ĚŝĚŶ͛ƚ ŐŽ ŽŶ ĂŶ ĞdžĐƵƌƐŝŽŶ ƚŽ EŝĂŐĂƌĂ &ĂůůƐ͘
ĞĐĂƵƐĞ ƐŚĞ ďĞŚĂǀĞĚ ďĂĚůLJ͕ ƐŚĞ ĨĂŝůĞĚ ƚŽ ĞĂƌŶ ĞǀĞƌLJŽŶĞ͛Ɛ ƚƌƵƐƚ͘
ї ĞĐĂƵƐĞ ŽĨ ŚĞƌ ďĂĚ ďĞŚĂǀŝŽƵƌ͕ ƐŚĞ ĨĂŝůĞĚ ƚŽ ĞĂƌŶ ĞǀĞƌLJŽŶĞ͛Ɛ ƚƌƵƐƚ͘

EŐŽăŝ ƌĂ͕ ŶұƵ ŬŚƀŶŐ ƚŚҳ ĐŚƵLJҳŶ ĜҼŝ ĐąƵ ƐĂŶŐ Ɛӊ ĚӅŶŐ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ďĞĐĂƵƐĞ ŽĨ ďҪŶŐ ŶŚӋŶŐ ƋƵLJ ƚҩĐ
ƚƌġŶ͕ ĐŚƷŶŐ ƚĂ Đſ ƚŚҳ Ɛӊ ĚӅŶŐ ĐӅŵ ͞ƚŚĞ ĨĂĐƚ ƚŚĂƚ͟ ŶŐĂLJ ƚƌӇӀĐ ŵҵŶŚ ĜҲ ӂ ǀұ ĐŚӈĂ ďĞĐĂƵƐĞ ŵă
ŬŚƀŶŐ ĐҥŶ ďŝұŶ ĜҼŝ ďҤƚ ŬŞ ƚŚăŶŚ ƉŚҥŶ Ŷ㎠ƚƌŽŶŐ ĐąƵ͘
sş ĚӅ͗ ĞĐĂƵƐĞ / ǁĂƐ ůĂnjLJ͕ / ĨĂŝůĞĚ ŵLJ ƉŚLJƐŝĐƐ ĨŝŶĂů ĞdžĂŵ͘

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ Ϯϰ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ї ĞĐĂƵƐĞ ŽĨ ƚŚĞ ĨĂĐƚ ƚŚĂƚ / ǁĂƐ ůĂnjLJ͕ / ĨĂŝůĞĚ ŵLJ ƉŚLJƐŝĐƐ ĨŝŶĂů

ĞdžĂŵ͘

ďĞĨŽƌĞ

dҎE' YhE
ďĞĨŽƌĞ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ ƚƌŽŶŐ ĐąƵ ǀӀŝ ǀĂŝ ƚƌž ůă ůŝġŶ ƚӉ ƉŚӅ ƚŚƵҾĐ ƚŚҳ ŚŝҵŶ ƚŚӈ ƚӌ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ͕
ŵĂŶŐ ŶŐŚšĂ ͞ƚƌӇӀĐ ŬŚŝ͘͟
dƌŽŶŐ ĐąƵ͕ ŵҵŶŚ ĜҲ ĐŚӈĂ ďĞĨŽƌĞ ƚŚӇӁŶŐ ůă ŵҵŶŚ ĜҲ ƉŚӅ͕ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ Ĝҳ ďҼ ƐƵŶŐ ŶŐӋ ŶŐŚšĂ
ĐŚŽ ŵҵŶŚ ĜҲ ĐŚşŶŚ͘ Eſ Đſ ƚŚҳ ĜӈŶŐ ƉŚşĂ ƚƌӇӀĐ ŚŽҭĐ ƐĂƵ ŵҵŶŚ ĜҲ ĐŚşŶŚ ƚƶLJ ƚŚĞŽ Śăŵ lj ĚŝҴŶ
ĜҢƚ ŚĂLJ ŶŚҤŶ ŵҢŶŚ ĐӆĂ ŶŐӇӁŝ ĚƶŶŐ͘ dƵLJ ŶŚŝġŶ͕ ŶұƵ ŵҵŶŚ ĜҲ ĐŚӈĂ ďĞĨŽƌĞ ĜӈŶŐ ƚƌӇӀĐ͕ ĐŚƷŶŐ
ƚĂ ĐҥŶ Ɛӊ ĚӅŶŐ ĚҤƵ ƉŚҦLJ Ĝҳ ŶŐĉŶ ƚĄĐŚ ŚĂŝ ŵҵŶŚ ĜҲ͘

Ѷh dZj
™ ŝҴŶ ƚң ƚŚſŝ ƋƵĞŶ ƚƌӇӀĐ ŬŚŝ ƚŚӌĐ ŚŝҵŶ ŵҾƚ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ ŬŚĄĐ
ĞĨŽƌĞ н ^ н s ;ƉƌĞƐĞŶƚ ƐŝŵƉůĞͿ͕ ^ н s ;ƉƌĞƐĞŶƚ ƐŝŵƉůĞͿ
sş ĚӅ͗
Ͳ ĞĨŽƌĞ ŵLJ ĚĂƵŐŚƚĞƌ ŐŽĞƐ ƚŽ ďĞĚ͕ / ƵƐƵĂůůLJ ƚĞůů ŚĞƌ ďĞĚƚŝŵĞ ƐƚŽƌŝĞƐ͘ ;dƌӇӀĐ ŬŚŝ ĐŽŶ ŐĄŝ ƚƀŝ Ĝŝ
ŶŐӆ͕ ƚƀŝ ƚŚӇӁŶŐ Ŭҳ ƚƌƵLJҵŶ ĐŚŽ ĐŽŶ ŶŐŚĞ͘Ϳ
Ͳ ǀĞƌLJ ĚĂLJ͕ :ĂŬĞ ůŽĐŬƐ ƚŚĞ ĚŽŽƌƐ ĐĂƌĞĨƵůůLJ ďĞĨŽƌĞ ŚĞ ŐŽĞƐ ƚŽ ǁŽƌŬ͘ ;Dҽŝ ŶŐăLJ͕ :ĂŬĞ ĜҲƵ ŬŚſĂ
ĐӊĂ ĐҦŶ ƚŚҨŶ ƚƌӇӀĐ ŬŚŝ Ĝŝ ůăŵ͘Ϳ

™ ŝҴŶ ƚң ŚăŶŚ ĜҾŶŐ džңLJ ƌĂ ƚƌӇӀĐ ŵҾƚ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ ŬŚĄĐ ƚƌŽŶŐ ƋƵĄ ŬŚӈ
ĞĨŽƌĞ н ^ н s ;ƉĂƐƚ ƐŝŵƉůĞͿ͕ ^ н s ;ƉĂƐƚ ƉĞƌĨĞĐƚͿ
sş ĚӅ͗
Ͳ ĞĨŽƌĞ ŵLJ ŵŽƚŚĞƌ ŐŽƚ ŚŽŵĞ͕ / ŚĂĚ ĨŝŶŝƐŚĞĚ Ăůů ŵLJ ŚŽŵĞǁŽƌŬ͘ ;dƌӇӀĐ ŬŚŝ ŵҮ ǀҲ͕ ƚƀŝ ĜĆ ůăŵ
Śұƚ ďăŝ ƚҨƉ ǀҲ ŶŚă͘Ϳ
Ͳ WĞƚĞ ŚĂĚ ǁŽŬĞŶ ŵĞ ƵƉ ďĞĨŽƌĞ ŚĞ ĐĂŵĞ ƚŽ ƚĂŬĞ ŵĞ ƚŽ ƐĐŚŽŽů͘ ;WĞƚĞ ĜĆ ĜĄŶŚ ƚŚӈĐ ƚƀŝ ƚƌӇӀĐ
ŬŚŝ ĂŶŚ ҤLJ ĜұŶ ĜӇĂ ƚƀŝ ĜұŶ ƚƌӇӁŶŐ͘Ϳ

™ ŝҴŶ ƚң ŚăŶŚ ĜҾŶŐ ƐҰ ůăŵ ƚƌӇӀĐ ŬŚŝ ƚŚӌĐ ŚŝҵŶ ŵҾƚ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ ŬŚĄĐ
ĞĨŽƌĞ н ^ н s ;ƉƌĞƐĞŶƚ ƐŝŵƉůĞͿ͕ ^ н s ;ĨƵƚƵƌĞ ƐŝŵƉůĞͿ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ Ϯϱ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

sş ĚӅ͗
Ͳ ĞĨŽƌĞ ǁĞ ŚĂǀĞ ĂŶLJ ǀĂĐĂƚŝŽŶƐ͕ ǁĞ ǁŝůů ĚĞĐŝĚĞ ǁŚĞƌĞ ƚŽ ŐŽ ĨŝƌƐƚ͘ ;dƌӇӀĐ ŬŚŝ Đſ ďҤƚ Đӈ ŬLj
ŶŐŚҶ ŶăŽ͕ ĐŚƷŶŐ ƚƀŝ ƐҰ ƋƵLJұƚ ĜҷŶŚ Ŷҿŝ Ĝŝ ƚƌӇӀĐ͘Ϳ
Ͳ dŝŵ ƚĞůůƐ ŵĞ ƚŚĂƚ ŚĞ ǁŝůů ĐŽŵĞ ďĂĐŬ ŚŽŵĞ ďĞĨŽƌĞ ŽƵƌ ŵŽŵ ĨŝŶŝƐŚĞƐ ƉƌĞƉĂƌŝŶŐ ĚŝŶŶĞƌ͘ ;dŝŵ
Ŷſŝ ǀӀŝ ƚƀŝ ƌҪŶŐ ĂŶŚ ҤLJ ƐҰ ƚƌӂ ǀҲ ŶŚă ƚƌӇӀĐ ŬŚŝ ŵҮ ĐŚƷŶŐ ƚƀŝ ĐŚƵҦŶ ďҷ džŽŶŐ ďӋĂ ƚҺŝ͘Ϳ

DҔ ZҐE'
DҵŶŚ ĜҲ ďҩƚ ĜҥƵ ďҪŶŐ ďĞĨŽƌĞ ĜӇӄĐ ŐҸŝ ůă ŵҵŶŚ ĜҲ ƚƌҢŶŐ ŶŐӋ͕ Ŷſ Đſ ƚŚҳ ĜӇӄĐ ƌƷƚ ŐҸŶ Ĝҳ ĐąƵ
ƚƌӂ ŶġŶ ŶŐҩŶ ŐҸŶ ŚŽҭĐ ƚƌĄŶŚ ůҭƉ lj͕ ƚӉ ƚƌŽŶŐ ĐąƵ͘
ҳ Đſ ƚŚҳ ƌƷƚ ŐҸŶ ŵҵŶŚ ĜҲ ƚƌҢŶŐ ŶŐӋ ƚƌŽŶŐ ĐąƵ ĐŚӈĂ ůŝġŶ ƚӉ ƉŚӅ ƚŚƵҾĐ ďĞĨŽƌĞ͕ ŚĂŝ ŵҵŶŚ ĜҲ
ƚƌŽŶŐ ĐąƵ ďҩƚ ďƵҾĐ ƉŚңŝ Đſ ĐƶŶŐ ĐŚӆ ŶŐӋ͘ <Śŝ Ĝſ͕ ĐŚƷŶŐ ƚĂ ƐҰ ůӇӄĐ ďҹ ĐŚӆ ŶŐӋ ƚƌŽŶŐ ŵҵŶŚ ĜҲ
ďҩƚ ĜҥƵ ďҪŶŐ ďĞĨŽƌĞ ǀă ĐŚƵLJҳŶ ĜҾŶŐ ƚӉ ƚŚăŶŚ ĚҢŶŐ sͲŝŶŐ͘
sş ĚӅ͗
Ͳ ĞĨŽƌĞ / ŐŽ ƚŽ ƐĐŚŽŽů͕ / ŽĨƚĞŶ ŚĂǀĞ ďƌĞĂŬĨĂƐƚ Ăƚ ŚŽŵĞ͘
ї ĞĨŽƌĞ ŐŽŝŶŐ ƚŽ ƐĐŚŽŽů͕ / ŽĨƚĞŶ ŚĂǀĞ ďƌĞĂŬĨĂƐƚ Ăƚ ŚŽŵĞ͘
Ͳ dƵƌŶ LJŽƵƌ ƚŽŶŐƵĞ ƐĞǀĞŶ ƚŝŵĞƐ ďĞĨŽƌĞ LJŽƵ ƐƉĞĂŬ͘
ї dƵƌŶ LJŽƵƌ ƚŽŶŐƵĞ ƐĞǀĞŶ ƚŝŵĞƐ ďĞĨŽƌĞ ƐƉĞĂŬŝŶŐ͘
Ͳ ŶŶĂ ŚĂĚ ĂůƌĞĂĚLJ ďŽƵŐŚƚ ƚŚŝƐ ŵŽǀŝĞ ƚŝĐŬĞƚ ďĞĨŽƌĞ ƐŚĞ ĐĂŵĞ ƚŽ ƚŚĞ ĐŝŶĞŵĂ͘
ї ŶŶĂ ŚĂĚ ĂůƌĞĂĚLJ ďŽƵŐŚƚ ƚŚŝƐ ŵŽǀŝĞ ƚŝĐŬĞƚ ďĞĨŽƌĞ ĐŽŵŝŶŐ ƚŽ ƚŚĞ ĐŝŶĞŵĂ͘
Ͳ DŝŬĞ ǁŝůů ƚƵƌŶ ŽĨĨ ƚŚĞ  ĂŶĚ Ăůů ƚŚĞ ůŝŐŚƚƐ ďĞĨŽƌĞ ŚĞ ůĞĂǀĞƐ ŚŝƐ ŽĨĨŝĐĞ͘
ї DŝŬĞ ǁŝůů ƚƵƌŶ ŽĨĨ ƚŚĞ  ĂŶĚ Ăůů ƚŚĞ ůŝŐŚƚƐ ďĞĨŽƌĞ ůĞĂǀŝŶŐ ŚŝƐ ŽĨĨŝĐĞ͘

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ Ϯϲ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ Ϯϳ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ Ϯϴ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ Ϯϵ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ďŽƚŚ

dҎE' YhE
ďŽƚŚ Đſ ƚŚҳ ĜӇӄĐ ŚŝҳƵ ůă ͞Đң ŚĂŝ͘͟ ďŽƚŚ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ ŬŚŝ ŵƵҺŶ ĜҲ ĐҨƉ͕ ŶŚҤŶ ŵҢŶŚ Đң Ϯ ĜҺŝ
ƚӇӄŶŐ͕ ƚşŶŚ ĐŚҤƚ ƚӇҿŶŐ ĜӇҿŶŐ ĐƶŶŐ džƵҤƚ ŚŝҵŶ ƚƌŽŶŐ ĐąƵ͘ Eſ ĜſŶŐ ǀĂŝ ƚƌž ŶŚӇ ŵҾƚ ůŝġŶ ƚӉ ǀă
Đſ ƚŚҳ ĜӈŶŐ ĜҥƵ ĐąƵ ŚŽҭĐ ƐĂƵ ĜҾŶŐ ƚӉ ĐŚşŶŚ ĐӆĂ ĐąƵ͘

Ѷh dZj
™ ďŽƚŚ ͙ ĂŶĚ
ŽƚŚ н Eϭ н ĂŶĚ н EϮ н s
^ н s н ďŽƚŚ н EϭͬĚũ ϭ н ĂŶĚ н EϮͬĚũ Ϯ
sş ĚӅ͗
Ͳ ŽƚŚ ůƐĂ ĂŶĚ ŶŶĂ ĂƌĞ ƉƌĞƚƚLJ͘ ;ң ůƐĂ ǀă ŶŶĂ ĜҲƵ džŝŶŚ ĜҮƉ͘Ϳ
Ͳ ŽƚŚ ŵLJ ĨĂƚŚĞƌ ĂŶĚ ŵLJ ŵŽƚŚĞƌ ǁŽƌŬ ĂƐ ƚĞĂĐŚĞƌƐ͘ ;ң ďҺ ǀă ŵҮ ƚƀŝ ĜҲƵ ůă ŐŝĄŽ ǀŝġŶ͘Ϳ
Ͳ dŚĞ ĐŽŵƉĂŶLJ ĚĞĂůƐ ŝŶ ďŽƚŚ ŚĂƌĚǁĂƌĞ ĂŶĚ ƐŽĨƚǁĂƌĞ͘ ;ƀŶŐ ƚLJ ŬŝŶŚ ĚŽĂŶŚ Đң ƉŚҥŶ ĐӈŶŐ ǀă
ƉŚҥŶ ŵҲŵ͘Ϳ
Ͳ :ĂĐŬ ŝƐ ďŽƚŚ ŐĞŶĞƌŽƵƐ ĂŶĚ ŬŝŶĚ͘ ;:ĂĐŬ ǀӉĂ ŚăŽ ƉŚſŶŐ ǀӉĂ ƚҺƚ ďӅŶŐ͘Ϳ

™ ďŽƚŚ ĜӈŶŐ ŵҾƚ ŵŞŶŚ

ďŽƚŚ н E ;ƉůƵƌĂůͿ
sş ĚӅ͗
Ͳ tĞ ďŽƚŚ ůŝŬĞ ƐǁŝŵŵŝŶŐ͘ ;ң Ϯ ĐŚƷŶŐ ƚƀŝ ĜҲƵ ƚŚşĐŚ ďҿŝ͘Ϳ
Ͳ WůĞĂƐĞ ŚŽůĚ ƚŚĞ ďŽdž ŝŶ ďŽƚŚ ŚĂŶĚƐ͘ ;,ĆLJ ŐŝӋ ĐŚŝұĐ ŚҾƉ ďҪŶŐ Đң Ϯ ƚĂLJ͘Ϳ

™ ďŽƚŚ ŽĨ
ďŽƚŚ ŽĨ н KͬƉƌŽŶŽƵŶ ;ƉůƵƌĂůͿ н s
sş ĚӅ͗
Ͳ ŽƚŚ ŽĨ ƚŚĞ ǁŽŵĞŶ ǁĞƌĞ &ƌĞŶĐŚ͘ ;ң Ϯ ŶŐӇӁŝ ƉŚӅ ŶӋ ĜҲƵ ůă ŶŐӇӁŝ WŚĄƉ͘Ϳ
Ͳ ŽŶ͛ƚ ĨŽƌŐĞƚ ƚŽ ďƌŝŶŐ ǁĂƚĞƌ ĨŽƌ ďŽƚŚ ŽĨ ƵƐ͘ ;ӉŶŐ ƋƵġŶ ŵĂŶŐ ŶӇӀĐ ĐŚŽ Đң Ϯ ĐŚƷŶŐ ƚƀŝ ŶŚĠ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϯϬ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ďLJ ƚŚĞ ƚŝŵĞ

dҎE' YhE
ďLJ ƚŚĞ ƚŝŵĞ ůă ŵҾƚ ůŝġŶ ƚӉ ĐŚҶ ƚŚӁŝ ŐŝĂŶ ŵĂŶŐ ŶŐŚšĂ ͞ǀ㎠ƚŚӁŝ Ĝŝҳŵ͟ ŚĂLJ ͞ŬŚŝ ŵă͕͟ ĜӇӄĐ Ɛӊ
ĚӅŶŐ Ĝҳ ďҼ ƐƵŶŐ ƚƌҢŶŐ ƚӉ ĐŚҶ ƚŚӁŝ ŐŝĂŶ ǀă ůăŵ ƌƁ ŶŐŚšĂ ĐŚŽ ŵҵŶŚ ĜҲ ƚƌŽŶŐ ĐąƵ͘ <Śŝ Ɛӊ ĚӅŶŐ ďLJ
ƚŚĞ ƚŝŵĞ͕ ŶŐӇӁŝ Ŷſŝ ŵƵҺŶ ĚŝҴŶ ƚң ŵҾƚ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ͕ ƚŞŶŚ ŚƵҺŶŐ ĜĆ ŚŽҭĐ ƐҰ džңLJ ƌĂ ŬŚƀŶŐ ŵƵҾŶ
ŚҿŶ ŵҺĐ ƚŚӁŝ ŐŝĂŶ ĜӇӄĐ ŶŚҩĐ ĜұŶ͘
,ăŶŚ ĜҾŶŐ Ŷ㎠džңLJ ƌĂ ƚƌӇӀĐ ƐҰ džƵҤƚ ŚŝҵŶ ƚƌŽŶŐ ŵҵŶŚ ĜҲ ĐŚşŶŚ͕ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ Ŷ㎠džңLJ ƌĂ ƐĂƵ ƐҰ
džƵҤƚ ŚŝҵŶ ƐĂƵ ĐӅŵ ďLJ ƚŚĞ ƚŝŵĞ͘ dƌŽŶŐ ĐąƵ͕ ŵҵŶŚ ĜҲ ĐŚӈĂ ďLJ ƚŚĞ ƚŝŵĞ Đſ ƚŚҳ ĜӈŶŐ ƚƌӇӀĐ ŚŽҭĐ
ƐĂƵ ŵҵŶŚ ĜҲ ĐŚşŶŚ͘ EұƵ ŵҵŶŚ ĜҲ ĐŚӈĂ ůŝġŶ ƚӉ ŶăLJ ĜӈŶŐ ӂ ĜҥƵ ĐąƵ͕ ĐŚƷŶŐ ƚĂ ĐҥŶ ŶŐĉŶ ĐĄĐŚ
Ŷſ ǀӀŝ ŵҵŶŚ ĜҲ ĐŚşŶŚ ďҪŶŐ ĚҤƵ ƉŚҦLJ͘

Ѷh dZj
™ Ҕ ƚŚŞ ,ŝҵŶ ƚҢŝ ĜҿŶ
ďLJ ƚŚĞ ƚŝŵĞ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ ƚƌŽŶŐ ĐąƵ ӂ ƚŚŞ ,ŝҵŶ ƚҢŝ ĜҿŶ Ĝҳ ĚŝҴŶ ƚң Ěӌ ĜŽĄŶ ǀҲ ŵҺŝ ůŝġŶ Śҵ ƚŚӁŝ
ŐŝĂŶ ŐŝӋĂ Ϯ Ɛӌ ǀŝҵĐ͕ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ džңLJ ƌĂ ӂ ŚŝҵŶ ƚҢŝ ŚŽҭĐ ƚƌŽŶŐ ƚӇҿŶŐ ůĂŝ͘
LJ ƚŚĞ ƚŝŵĞ н ^ϭ н sϭ ;ƉƌĞƐĞŶƚ ƐŝŵƉůĞͿ͕ ^Ϯ н sϮ ;ĨƵƚƵƌĞ ƐŝŵƉůĞͬ ĨƵƚƵƌĞ ƉĞƌĨĞĐƚͿ
sş ĚӅ͗
Ͳ LJ ƚŚĞ ƚŝŵĞ LJŽƵ ƌĞĂĚ ƚŚŝƐ ůĞƚƚĞƌ͕ / ǁŝůů ŚĂǀĞ ŵŽǀĞĚ ƚŽ WĂƌŝƐ͘ ;s㎠ƚŚӁŝ Ĝŝҳŵ ďҢŶ ĜҸĐ ĜӇӄĐ
ďӈĐ ƚŚӇ ŶăLJ͕ ƚƀŝ ĜĆ ĐŚƵLJҳŶ ĜұŶ WĂƌŝƐ ƌһŝ͘Ϳ
Ͳ DĂƌLJ ǁŝůů ďĞ ĂďůĞ ƚŽ ďƵLJ ŚĞƌ ŽǁŶ ĐĂƌ ďLJ ƚŚĞ ƚŝŵĞ ƐŚĞ ŝƐ ϯϬ͘ ;DĂƌLJ ƐҰ Đſ Ĝӆ ŬŚң ŶĉŶŐ ƚӌ
ŵƵĂ džĞ Śҿŝ ŬŚŝ Đƀ ҤLJ ϯϬ ƚƵҼŝ͘Ϳ

™ Ҕ ƚŚŞ YƵĄ ŬŚӈ ĜҿŶ

ďLJ ƚŚĞ ƚŝŵĞ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ ƚƌŽŶŐ ĐąƵ ӂ ƚŚŞ YƵĄ ŬŚӈ ĜҿŶ Ĝҳ ŶŚҤŶ ŵҢŶŚ ŵҾƚ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ͕ Ɛӌ ǀŝҵĐ
ĜĆ ŚŽăŶ ƚŚăŶŚ ƚƌӇӀĐ ŵҾƚ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ͕ Ɛӌ ǀŝҵĐ ŬŚĄĐ ƚƌŽŶŐ ƋƵĄ ŬŚӈ͘
LJ ƚŚĞ ƚŝŵĞ н ^ϭ н sϭ ;ƉĂƐƚ ƐŝŵƉůĞͿ͕ ^Ϯ н sϮ ;ƉĂƐƚ ƉĞƌĨĞĐƚͿ
sş ĚӅ͗
Ͳ LJ ƚŚĞ ƚŝŵĞ / ŐŽƚ ŚŽŵĞ͕ ŵLJ ƉĂƌĞŶƚƐ ŚĂĚ ĨŝŶŝƐŚĞĚ ĚŝŶŶĞƌ͘ ;>ƷĐ ƚƀŝ ǀҲ ĜұŶ ŶŚă͕ ďҺ ŵҮ ƚƀŝ ĜĆ
ĉŶ ƚҺŝ džŽŶŐ͘Ϳ
Ͳ DLJ ƐŝƐƚĞƌ ŚĂĚ ǁĂƐŚĞĚ Ăůů ƚŚĞ ĚŝƐŚĞƐ ďLJ ƚŚĞ ƚŝŵĞ ǁĞ ĐĂŵĞ ďĂĐŬ͘ ;ŵ ŐĄŝ ƚƀŝ ĜĆ ƌӊĂ Śұƚ ďĄƚ
ǀ㎠ůƷĐ ĐŚƷŶŐ ƚƀŝ ƋƵĂLJ ůҢŝ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϯϭ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

W,E /҇d z d, d/D ʹ hEd/> ʹ t,E

ƵŶƚŝů ďLJ ƚŚĞ ƚŝŵĞ ǁŚĞŶ
DĞĂŶŝŶŐ ĐŚŽ ĜұŶ ŬŚŝ͕ ŬŚŝ ;ƚӉ ŬŚŝ͕ ǀ㎠ƚŚӁŝ Ĝŝҳŵ͙ ŬŚŝ͕ ǀ㎠ƚŚӁŝ Ĝŝҳŵ͙ ;ӂ
ƚŚӁŝ Ĝŝҳŵ y ĜұŶ zͿ ;ƚƌӇӀĐ ǀă ĜұŶ ƚŚӁŝ Ĝŝҳŵ ƚŚӁŝ Ĝŝҳŵ yͿ
yͿ
hƐĂŐĞ ĜӇӄĐ ƚŚĞŽ ƐĂƵ ďӂŝ ŵҾƚ ŵҵŶŚ ĜҲ
Ͳ ĚŝҴŶ ƚң ŵҾƚ ŚăŶŚ Ͳ ƚŚҳ ŚŝҵŶ ŵҾƚ ŚăŶŚ Ͳ ŶŚҤŶ ŵҢŶŚ ǀҲ ŶҾŝ
ĜҾŶŐ͕ Ɛӌ ǀŝҵĐ ĐŚҶ ĜҾŶŐ͕ Ɛӌ ǀŝҵĐ ƐҰ Ŭұƚ ĚƵŶŐ ĐӆĂ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ
ĚŝҴŶ ƌĂ ŬŚŝ Đſ ŵҾƚ ƚŚƷĐ ŬŚŝ Đſ ŵҾƚ ŚăŶŚ ƚҢŝ ƚŚӁŝ Ĝŝҳŵ Ŷſŝ
ŚăŶŚ ĜҾŶŐ͕ Ɛӌ ǀŝҵĐ ĜҾŶŐ͕ Ɛӌ ǀŝҵĐ ŬŚĄĐ ďҩƚ Ͳ ƚŚӁŝ ŐŝĂŶ ĜӇӄĐ ŶŚҩĐ
ŬŚĄĐ ĚŝҴŶ ƌĂ ƚҢŝ ĜҥƵ ĜұŶ ůă ŵҾƚ ŵҺĐ
ĐƶŶŐ ƚŚӁŝ Ĝŝҳŵ Ĝſ Ͳ ŶŚҤŶ ŵҢŶŚ ŵӈĐ ĜҾ ĐŚƵŶŐ ĐŚƵŶŐ͕ ŬŚƀŶŐ
Ͳ ŶŚҤŶ ŵҢŶŚ ŬŚŽңŶŐ ĐŚşŶŚ džĄĐ ǀҲ ŵҺĐ ƚŚӁŝ ƋƵĄ ƋƵĂŶ ƚƌҸŶŐ ŚŽҭĐ
ƚŚӁŝ ŐŝĂŶ ŐŝӋĂ ŚĂŝ ŐŝĂŶ͕ ƚŚӁŝ Ĝŝҳŵ džңLJ ƌĂ ŵҾƚ ŬŚŽңŶŐ ƚŚӁŝ
ŚăŶŚ ĜҾŶŐ Ɛӌ ǀŝҵĐ ŐŝĂŶ Ěăŝ
džĂŵƉůĞ / ĚŝĚŶ͛ƚ ŚĂǀĞ ůƵŶĐŚ / ŚĂĚŶ͛ƚ ŚĂĚ ůƵŶĐŚ ďLJ ƚŚĞ / ĚŝĚŶ͛ƚ ŚĂǀĞ ůƵŶĐŚ
ƵŶƚŝů ŵLJ ŵŽƚŚĞƌ ƚŝŵĞ ŵLJ ŵŽƚŚĞƌ ƉŝĐŬĞĚ ǁŚĞŶ ŵLJ ŵŽƚŚĞƌ
ƉŝĐŬĞĚ ŵĞ ƵƉ͘ ŵĞ ƵƉ͘ ƉŝĐŬĞĚ ŵĞ ƵƉ͘

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϯϮ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ĚĞƐƉŝƚĞͬ ŝŶ ƐƉŝƚĞ ŽĨ

dҎE' YhE
ĚĞƐƉŝƚĞ ŚĂLJ ŝŶ ƐƉŝƚĞ ŽĨ ĜҲƵ ůă ůŝġŶ ƚӉ ƉŚӅ ƚŚƵҾĐ ĐŚҶ Ɛӌ ĜҺŝ ůҨƉ ǀă ŵĂŶŐ ŶŐŚšĂ ůă ͞ŵҭĐ Ěƶ͘͟
EŚӋŶŐ ůŝġŶ ƚӉ ŶăLJ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ Ĝҳ ĐŚҶ Ɛӌ ŶŚӇӄŶŐ ďҾ͕ ŐŝƷƉ ůăŵ ƌƁ Ɛӌ ƚӇҿŶŐ ƉŚңŶ ĐӆĂ ŚĂŝ
ŚăŶŚ ĜҾŶŐ ƚƌŽŶŐ ĐƶŶŐ ŵҾƚ ĐąƵ͘ dƌŽŶŐ ĐąƵ͕ ĐŚƷŶŐ Đſ ƚŚҳ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ ƚŚĂLJ ƚŚұ ĐŚŽ ŶŚĂƵ͘
ĚĞƐƉŝƚĞ ǀă ŝŶ ƐƉŝƚĞ ŽĨ Đſ ƚŚҳ ĜӈŶŐ ӂ ĜҥƵ ĐąƵ ŚŽҭĐ ŐŝӋĂ ĐąƵ͘ dƵLJ ŶŚŝġŶ͕ ŶұƵ ĜӈŶŐ ĜҥƵ ĐąƵ͕
ŵҵŶŚ ĜҲ ĐŚӈĂ ĚĞƐƉŝƚĞͬ ŝŶ ƐƉŝƚĞ ŽĨ ĐҥŶ ĜӇӄĐ ŶŐĉŶ ƚĄĐŚ ǀӀŝ ŵҵŶŚ ĜҲ ĐŚşŶŚ ďҪŶŐ ĚҤƵ ƉŚҦLJ͘

Ѷh dZj
™ ĚĞƐƉŝƚĞͬ ŝŶ ƐƉŝƚĞ ŽĨ
/Ŷ ƐƉŝƚĞ ŽĨͬ ĞƐƉŝƚĞ н EŽƵŶͬ EŽƵŶ ƉŚƌĂƐĞͬ sͲŝŶŐ͕ ^ н s͙
ŚŽҭĐ ^ н s ͙ ŝŶ ƐƉŝƚĞ ŽĨͬ ĚĞƐƉŝƚĞ н EŽƵŶͬ EŽƵŶ ƉŚƌĂƐĞͬ sͲŝŶŐ
sş ĚӅ͗
Ͳ ĞƐƉŝƚĞ ŚĂǀŝŶŐ Ă ĨůƵ͕ ŶĚLJ ǁŽŬĞ ƵƉ ĞĂƌůLJ ƚŽ ĚŽ ĞdžĞƌĐŝƐĞƐ͘ ;DҭĐ Ěƶ ďҷ Đңŵ ĐƷŵ͕ ŶĚLJ ǀҧŶ
ĚҨLJ ƐӀŵ Ĝҳ ƚҨƉ ƚŚҳ ĚӅĐ͘Ϳ
Ͳ /Ŷ ƐƉŝƚĞ ŽĨ ƚŚĞ ďĂĚ ǁĞĂƚŚĞƌ͕ ǁĞ ŚĂĚ Ă ũŽLJĨƵů ƉŝĐŶŝĐ͘ ;DҭĐ Ěƶ ƚŚӁŝ ƚŝұƚ džҤƵ͕ ĐŚƷŶŐ ƚƀŝ ĜĆ Đſ
ŵҾƚ ďƵҼŝ ĚĆ ŶŐŽҢŝ ǀƵŝ ǀү͘Ϳ
Ͳ / Ɛƚŝůů ŐŽ ƚŽ ƐĐŚŽŽů ĚĞƐƉŝƚĞ ƚŚĞ ƐĞǀĞƌĞ ƐƚŽŵĂĐŚĂĐŚĞ͘ ;dƀŝ ǀҧŶ Ĝŝ ŚҸĐ Ěƶ ďҷ ĜĂƵ ďӅŶŐ ĚӋ ĚҾŝ͘Ϳ

™ ĚĞƐƉŝƚĞͬ ŝŶ ƐƉŝƚĞ ŽĨ ƚŚĞ ĨĂĐƚ ƚŚĂƚ

<Śŝ ŵƵҺŶ Ɛӊ ĚӅŶŐ ŵҾƚ ǀұ ĐąƵ ŚŽăŶ ĐŚҶŶŚ ƉŚşĂ ƐĂƵ ĚĞƐƉŝƚĞ ŚŽҭĐ ŝŶ ƐƉŝƚĞ ŽĨ͕ ĐŚƷŶŐ ƚĂ ĐҥŶ
ƚŚġŵ ĐӅŵ ͞ƚŚĞ ĨĂĐƚ ƚŚĂƚ͟ ǀ㎠ŶŐĂLJ ƐĂƵ ĚĞƐƉŝƚĞ ŚŽҭĐ ŝŶ ƐƉŝƚĞ ŽĨ Ĝҳ ƚҢŽ ƚŚăŶŚ ŵҾƚ ŵҵŶŚ ĜҲ
ƚƌҢŶŐ ŶŐӋ͘
dӇҿŶŐ ƚӌ ŶŚӇ ĚĞƐƉŝƚĞͬ ŝŶ ƐƉŝƚĞ ŽĨ͕ ŵҵŶŚ ĜҲ ƚƌҢŶŐ ŶŐӋ ŶăLJ Đſ ƚŚҳ ĜӈŶŐ ĜҥƵ ĐąƵ ŚŽҭĐ ŐŝӋĂ ĐąƵ͘
ĞƐƉŝƚĞͬ /Ŷ ƐƉŝƚĞ ŽĨ ƚŚĞ ĨĂĐƚ ƚŚĂƚ н ^ н s͕ ^ н s
ŚŽҭĐ ^ н s ;͕Ϳ ĚĞƐƉŝƚĞͬ ŝŶ ƐƉŝƚĞ ŽĨ ƚŚĞ ĨĂĐƚ ƚŚĂƚ н ^ н s
sş ĚӅ͗
Ͳ ĞƐƉŝƚĞ ƚŚĞ ĨĂĐƚ ƚŚĂƚ /ĂŶ ŝƐ ŶŽƚ ƐŽ ƚĂůů͕ ŚĞ ŝƐ ĂŶ ĞdžĐĞůůĞŶƚ ďĂƐŬĞƚďĂůů ƉůĂLJĞƌ͘ ;DҭĐ Ěƶ /ĂŶ
ŬŚƀŶŐ ĐĂŽ ůҩŵ͕ ĂŶŚ ҤLJ ůă ŵҾƚ ĐҥƵ ƚŚӆ ďſŶŐ ƌҼ džƵҤƚ ƐҩĐ͘Ϳ
Ͳ /Ŷ ƐƉŝƚĞ ŽĨ ƚŚĞ ĨĂĐƚ ƚŚĂƚ ŝƚ͛Ɛ ŶŽƚ ŽǀĞƌ ƐƵŵŵĞƌ͕ ƚŚĞ ǁĞĂƚŚĞƌ ŝŶ ,ĂŶŽŝ ŝƐ ƋƵŝƚĞ ĐŚŝůůLJ͘ ;DҭĐ Ěƶ
ĐŚӇĂ ƋƵĂ ŵƶĂ Śğ ŶŚӇŶŐ ƚŚӁŝ ƚŝұƚ ӂ ,ă EҾŝ ĜĆ ƐĞ ůҢŶŚ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϯϯ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

Ͳ DĂƌLJ ƌĞĨƵƐĞĚ ƚŽ ŚĞůƉ ŵĞ ǁŝƚŚ ŵLJ ŚŽŵĞǁŽƌŬ͕ ŝŶ ƐƉŝƚĞ ŽĨ ƚŚĞ ĨĂĐƚ ƚŚĂƚ / ĂƐŬĞĚ ŚĞƌ ƐĞǀĞƌĂů
ƚŝŵĞƐ͘ ;DĂƌLJ ƚӉ ĐŚҺŝ ŐŝƷƉ ƚƀŝ ůăŵ ďăŝ ƚҨƉ ǀҲ ŶŚă͕ ŵҭĐ Ěƶ ƚƀŝ ĜĆ Śҹŝ Đƀ ҤLJ ǀăŝ ůҥŶ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϯϰ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ĞŝƚŚĞƌ
dҎE' YhE
ĞŝƚŚĞƌ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ Ĝҳ ĐŚҶ ϭ ƚƌŽŶŐ Ϯ ĜҺŝ ƚӇӄŶŐ͘ ҤƵ ƚƌƷĐ ĞŝƚŚĞƌ͙Žƌ͙ ŵĂŶŐ ŶŐŚšĂ ͞ŚŽҭĐ͙
ŚŽҭĐ͙͕͟ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ Ĝҳ ĜӇĂ ƌĂ Ɛӌ ŬŚҫŶŐ ĜҷŶŚ ǀҲ ůӌĂ ĐŚҸŶ ŚŽҭĐ ŬŚң ŶĉŶŐ Đſ ƚŚҳ džңLJ ƌĂ ĐӆĂ ϭ
ƚƌŽŶŐ Ϯ Ɛӌ ǀҨƚͬ Ɛӌ ǀŝҵĐͬ ĜҺŝ ƚӇӄŶŐ ĜӇӄĐ ŶŚҩĐ ĜұŶ͘

Ѷh dZj
™ ĞŝƚŚĞƌ ĜӈŶŐ ŵҾƚ ŵŞŶŚ
ŝƚŚĞƌ н ^ ;ƐŝŶŐƵůĂƌͿ
sş ĚӅ͗
Ͳ ŝƚŚĞƌ ƐŚŝƌƚ ŝƐ ŵŝŶĞ͘ ;DҾƚ ƚƌŽŶŐ ŚĂŝ ĐŚŝұĐ ĄŽ ůă ĐӆĂ ƚƀŝ͘Ϳ
Ͳ ŝƚŚĞƌ ƉůĂŶ ǁŽƵůĚ ǁŽƌŬ͘ ;DҾƚ ƚƌŽŶŐ ŚĂŝ Ŭұ ŚŽҢĐŚ ƐҰ Đſ ƚĄĐ ĚӅŶŐ͘Ϳ
Ͳ zŽƵ ŵĂLJ ƵƐĞ ĞŝƚŚĞƌ ƉĞŶ͘ ;ҢŶ Đſ ƚŚҳ ĚƶŶŐ ŵҾƚ ƚƌŽŶŐ ŚĂŝ ĐĄŝ ďƷƚ͘Ϳ

EŐŽăŝ ƌĂ͕ ĞŝƚŚĞƌ ĐžŶ Đſ ƚŚҳ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ ĐƵҺŝ ĐąƵ ƉŚӆ ĜҷŶŚ Ĝҳ ĐŚҶ Ɛӌ ĜһŶŐ ƚŞŶŚ ǀӀŝ Ɛӌ ƉŚӆ ĜҷŶŚ
ŵă ŶŐӇӁŝ Ŷſŝ ƚƌӇӀĐ Ĝſ ĜҲ ĐҨƉ ĜұŶ͘
sş ĚӅ͗
Ͳ ͗ / ĚŽŶ͛ƚ ŬŶŽǁ ŚŽǁ ƚŽ Ɛǁŝŵ͘ ;dƀŝ ŬŚƀŶŐ ďŝұƚ ďҿŝ͘Ϳ
͗ / ĚŽŶ͛ƚ ĞŝƚŚĞƌ͘ ;dƀŝ ĐƹŶŐ ŬŚƀŶŐ ďŝұƚ͘Ϳ
Ͳ ͗ ŶŶ ŝƐ ŶŽƚ ĐŽŵŝŶŐ ƚŽŶŝŐŚƚ͘ ;dҺŝ ŶĂLJ ŶŶ ŬŚƀŶŐ ĜұŶ͘Ϳ
͗ dŝŵ ŝƐŶ͛ƚ ĞŝƚŚĞƌ͘ ;dŝŵ ĐƹŶŐ ŬŚƀŶŐ ĜұŶ͘Ϳ

™ ĞŝƚŚĞƌ ŽĨ
ŝƚŚĞƌ ŽĨ н ^ ;ƉůƵƌĂůͿ
sş ĚӅ͗
Ͳ ŝƚŚĞƌ ŽĨ ĚƌĞƐƐĞƐ ĂƌĞ ŐŽŝŶŐ ƚŽ ďĞ ƐŽůĚ͘ ;DҾƚ ƚƌŽŶŐ ŚĂŝ ĐŚŝұĐ ǀĄLJ ƐҰ ĜӇӄĐ ďĄŶ͘Ϳ
Ͳ / ĚŽŶ͛ƚ ǁĂŶƚ ĞŝƚŚĞƌ ŽĨ ƚŚĞŵ͘ ;dƀŝ ŬŚƀŶŐ ŵƵҺŶ ĐĄŝ Ŷ㎠ƚƌŽŶŐ ŚĂŝ ĐĄŝ͘Ϳ
Ͳ ĂŶ / ďŽƌƌŽǁ ĞŝƚŚĞƌ ŽĨ LJŽƵƌ Ŭ͍ ;dƀŝ Đſ ƚŚҳ ŵӇӄŶ ŵҾƚ ƚƌŽŶŐ ŚĂŝ ĐƵҺŶ ƐĄĐŚ ĐӆĂ ďҢŶ
ŬŚƀŶŐ͍Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϯϱ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

™ ĞŝƚŚĞƌ͙Žƌ͙ ĜӈŶŐ ŐŝӋĂ ĐąƵ

^ н s н ĞŝƚŚĞƌ н Eϭͬ Kϭ н Žƌ н EϮͬ KϮ
sş ĚӅ͗
Ͳ DĂƌŬ ŽĨƚĞŶ ŚĂƐ ĞŝƚŚĞƌ ƐĂŶĚǁŝĐŚ Žƌ ŶŽŽĚůĞƐ ĨŽƌ ďƌĞĂŬĨĂƐƚ͘ ;DĂƌŬ ƚŚӇӁŶŐ ĉŶ ƐĄŶŐ ǀӀŝ
ƐĂŶĚǁŝĐŚ ŚŽҭĐ ŵLj͘Ϳ
Ͳ / ǁĂŶƚ ƚŽ ŚĂǀĞ ĞŝƚŚĞƌ ŵŝůŬ Žƌ ũƵŝĐĞ ƚŽĚĂLJ͘ ;dƀŝ ŵƵҺŶ ƵҺŶŐ ƐӋĂ ŚŽҭĐ ŶӇӀĐ ƚƌĄŝ ĐąLJ Śƀŵ ŶĂLJ͘Ϳ
Ͳ zŽƵ ĐĂŶ Ɛŝƚ ĞŝƚŚĞƌ ŚĞƌĞ Žƌ ƚŚĞƌĞ ǁŚŝůĞ ǁĂŝƚŝŶŐ͘ ;ҢŶ Đſ ƚŚҳ ŶŐһŝ ӂ ĜąLJ ŚŽҭĐ ӂ ŬŝĂ ƚƌŽŶŐ ŬŚŝ
ĐŚӁ Ĝӄŝ͘Ϳ

™ ĞŝƚŚĞƌ͙Žƌ͙ ĜӈŶŐ ĜҥƵ ĐąƵ

Һŝ ǀӀŝ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ĞŝƚŚĞƌ͙Žƌ͙ ĜӈŶŐ ĜҥƵ ĐąƵ ůăŵ ĐŚӆ ŶŐӋ͕ ĐŚƷŶŐ ƚĂ ĐҥŶ ĐŚŝĂ ĜҾŶŐ ƚӉ ƚŚĞŽ ĐŚӆ
ŶŐӋ ƚŚӈ ŚĂŝ ;ĐŚӆ ŶŐӋ ĜӈŶŐ ƐĂƵ ŽƌͿ͘
ŝƚŚĞƌ н Eϭͬ Kϭ н Žƌ н EϮͬ KϮ н s
sş ĚӅ͗
Ͳ ŝƚŚĞƌ ŵLJ ĨĂƚŚĞƌ Žƌ ŵLJ ďƌŽƚŚĞƌƐ ĂƌĞ ĐŽŵŝŶŐ͘ ;,ŽҭĐ ďҺ ƚƀŝ ŚŽҭĐ ĐĄĐ ĂŶŚ ĐӆĂ ƚƀŝ ĜĂŶŐ ĜұŶ͘Ϳ
Ͳ ŝƚŚĞƌ ^Ăŵ Žƌ :ĂĐŬ ǁŝůů ƉŝĐŬ LJŽƵ ƵƉ ƚŚŝƐ ^ƵŶĚĂLJ͘ ;^Ăŵ ŚŽҭĐ :ĂĐŬ ƐҰ ĜұŶ ĜſŶ ďҢŶ ǀ㎠Śӆ
ŶŚҨƚ ŶăLJ͘Ϳ
Ͳ ŝƚŚĞƌ :ƵůŝĞ Žƌ ŚĞƌ ƐŝƐƚĞƌ ŝƐ ƉƌĞƉĂƌŝŶŐ ĚŝŶŶĞƌ͘ ;:ƵůŝĞ ŚŽҭĐ Ğŵ ŐĄŝ Đƀ ҤLJ ĜĂŶŐ ĐŚƵҦŶ ďҷ ďӋĂ ƚҺŝ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϯϲ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ĞŶŽƵŐŚ
dҎE' YhE
ĞŶŽƵŐŚ Đſ ŶŐŚšĂ ůă ͞Ĝӆ͘͟ ĞŶŽƵŐŚ Đſ ƚŚҳ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ ǀӀŝ ƚşŶŚ ƚӉ͕ ƚƌҢŶŐ ƚӉ ŚĂLJ ĚĂŶŚ ƚӉ Ĝҳ ĐŚҶ ƐҺ
ůӇӄŶŐ͕ ŬşĐŚ ĐӃ͕ ŚĂLJ ŵӈĐ ĜҾ ĐӆĂ ŵҾƚ Ɛӌ ǀҨƚ͕ Ɛӌ ǀŝҵĐ Ĝҳ ůăŵ ŐŞ Ĝſ͘ dƶLJ ƚŚƵҾĐ ǀ㎠ŶŐӋ ĐңŶŚ ǀă ǀҷ
ƚƌş͕ ĞŶŽƵŐŚ Đſ ĐĄĐŚ ĚƶŶŐ ǀă lj ŶŐŚšĂ ŬŚĄĐ ŶŚĂƵ͘
<Śŝ Ɛӊ ĚӅŶŐ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ͕ ĜҾŶŐ ƚӉ ƚŚĞŽ ƐĂƵ ĞŶŽƵŐŚ ůƵƀŶ ůă ĜҾŶŐ ƚӉ ŶŐƵLJġŶ ƚŚҳ Đſ ͞ƚŽ͘͟

Ѷh dZj
™ ĞŶŽƵŐŚ ǀӀŝ ƚşŶŚ ƚӉ
^ н ďĞ ;ŶŽƚͿ н Ěũ н ĞŶŽƵŐŚ ;ĨŽƌ ƐďͿ н ƚŽ s
sş ĚӅ͗
Ͳ DLJ ďƌŽƚŚĞƌ ŝƐ ƚĂůů ĞŶŽƵŐŚ ƚŽ ƌĞĂĐŚ ƚŚĞ ƚŽƉ ŽĨ ƚŚĞ ŬƐŚĞůĨ͘ ;ŵ ƚƌĂŝ ƚƀŝ Ĝӆ ĐĂŽ Ĝҳ ǀӀŝ ƚӀŝ
ƉŚҥŶ ĜҶŶŚ ĐӆĂ ŐŝĄ ƐĄĐŚ͘Ϳ
Ͳ dŚŝƐ ƉĂŝƌ ŽĨ ƐŚŽĞƐ ĂƌĞ ŶŽƚ ďŝŐ ĞŶŽƵŐŚ ĨŽƌ ŵĞ ƚŽ ǁĞĂƌ͘ ;ƀŝ ŐŝăLJ ŶăLJ ŬŚƀŶŐ Ĝӆ ůӀŶ Ĝҳ ƚƀŝ
ŵĂŶŐ͘Ϳ
Ͳ / Ăŵ ĨŽƌƚƵŶĂƚĞ ĞŶŽƵŐŚ ƚŽ ŚĂǀĞ ƐƵĐŚ ĂŵĂnjŝŶŐ ĨƌŝĞŶĚƐ ůŝŬĞ LJŽƵ ŐƵLJƐ͘ ;dƀŝ ƚŚҨƚ ŵĂLJ ŵҩŶ ŬŚŝ
Đſ ŶŚӋŶŐ ŶŐӇӁŝ ďҢŶ ƚƵLJҵƚ ǀӁŝ ŶŚӇ ĐĄĐ ďҢŶ͘Ϳ

™ ĞŶŽƵŐŚ ǀӀŝ ƚƌҢŶŐ ƚӉ

^ н ;ĂƵdžŝůŝĂƌLJ s н ŶŽƚͿ s н Ěǀ н ĞŶŽƵŐŚ ;ĨŽƌ ƐďͿ н ƚŽ s
sş ĚӅ͗
Ͳ / ƌĂŶ ĨĂƐƚ ĞŶŽƵŐŚ ƚŽ ĐĂƚĐŚ ƚŚĞ ďƵƐ͘ ;dƀŝ ĜĆ ĐŚҢLJ Ĝӆ ŶŚĂŶŚ Ĝҳ ďҩƚ džĞ ďƵljƚ͘Ϳ
Ͳ ^ŚĞ ĚŝĚŶ͛ƚ ǁŽƌŬ ŚĂƌĚ ĞŶŽƵŐŚ ƚŽ ƉĂƐƐ ƚŚĞ ĞdžĂŵ͘ ;ƀ ҤLJ ĜĆ ŬŚƀŶŐ ŚҸĐ Ĝӆ ĐŚĉŵ Ĝҳ Đſ ƚŚҳ
ǀӇӄƚ ƋƵĂ ŬLj ƚŚŝ͘Ϳ
Ͳ dŚĞ ǁĂƚĞƌ ƌŽƐĞ ŚŝŐŚ ĞŶŽƵŐŚ ĨŽƌ ƚŚĞŵ ƚŽ ĐŽŶƚŝŶƵĞ ƵƉƐƚƌĞĂŵ͘ ;EӇӀĐ ĚąŶŐ ůġŶ Ĝӆ ĐĂŽ Ĝҳ ŚҸ
ƚŝұƉ ƚӅĐ Ĝŝ ŶŐӇӄĐ ĚžŶŐ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϯϳ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

™ ĞŶŽƵŐŚ ǀӀŝ ĚĂŶŚ ƚӉ

^ н s н ĞŶŽƵŐŚ н E ;ĨŽƌ ƐďͿ н ƚŽ s
sş ĚӅ͗
Ͳ / ŚĂǀĞ ĞŶŽƵŐŚ ŝŶŐƌĞĚŝĞŶƚƐ ƚŽ ďĂŬĞ Ă ƐŵĂůů ƌĞĚ ǀĞůǀĞƚ ĐĂŬĞ͘ ;dƀŝ Đſ Ĝӆ ŶŐƵLJġŶ ůŝҵƵ Ĝҳ ŶӇӀŶŐ
ŵҾƚ ĐŚŝұĐ ďĄŶŚ ŶŚƵŶŐ Ĝҹ ĐӃ ŶŚҹ͘Ϳ
Ͳ ,Ğ ĚŝĚŶ͛ƚ ŚĂǀĞ ĞŶŽƵŐŚ ŵŽŶĞLJ ƚŽ ďƵLJ Ă ŚŽƵƐĞ ƐŽ ŚĞ ƌĞŶƚĞĚ ŽŶĞ͘ ;ŶŚ ҤLJ ŬŚƀŶŐ Đſ Ĝӆ ƚŝҲŶ
Ĝҳ ŵƵĂ ŵҾƚ ŶŐƀŝ ŶŚă ǀŞ ǀҨLJ ĂŶŚ ҤLJ ĜĆ ƚŚƵġ ŵҾƚ ĐĉŶ͘Ϳ
Ͳ dŚĞƌĞ ŝƐŶΖƚ ĞŶŽƵŐŚ ǁŝŶĚ ĨŽƌ ƵƐ ƚŽ ĨůLJ Ă ŬŝƚĞ͘ ;dƌӁŝ ŬŚƀŶŐ Đſ Ĝӆ Őŝſ Ĝҳ ĐŚƷŶŐ ƚĂ ƚŚң ĚŝҲƵ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϯϴ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ŐĞƚ ƵƐĞĚ ƚŽ

dҎE' YhE
ŐĞƚ ƵƐĞĚ ƚŽ ŵĂŶŐ ŶŐŚšĂ ͞ƚƌӂ ŶġŶ ƋƵĞŶ ǀӀŝ͘͟ ҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ Ĝҳ ĚŝҴŶ ƚң ŚĂLJ ŶŚҤŶ
ŵҢŶŚ ǀŝҵĐ Ăŝ Ĝſ ĚҥŶ ƚƌӂ ŶġŶ ƋƵĞŶ ǀӀŝ ϭ ǀҤŶ ĜҲ ŚĂLJ Ɛӌ ǀŝҵĐ Ŷ㎠Ĝſ͘
<Śŝ Ɛӊ ĚӅŶŐ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ͕ ĐŚƷŶŐ ƚĂ ĐҥŶ ĐŚƷ lj ĐŚŝĂ ĜҾŶŐ ƚӉ ƉŚƶ ŚӄƉ ǀӀŝ ƚӉŶŐ ƚŚŞ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ
ƚƌŽŶŐ ĐąƵ͘

Ѷh dZj
™ ąƵ ŬŚҫŶŐ ĜҷŶŚ
^ н ;ŵŽĚĂů ǀĞƌďͿ ŐĞƚ ƵƐĞĚ ƚŽ н sͲŝŶŐͬ EŽƵŶ
sş ĚӅ͗
Ͳ >ŝĨĞ ŝƐ ŶŽƚ ĨĂŝƌ͕ ŐĞƚ ƵƐĞĚ ƚŽ ŝƚ͘ ;ƵҾĐ ƐҺŶŐ ǀҺŶ ŬŚƀŶŐ ĐƀŶŐ ďҪŶŐ͕ ŚĆLJ ƋƵĞŶ ĚҥŶ ǀӀŝ ĜŝҲƵ Ĝſ͘Ϳ
Ͳ zŽƵ ǁŝůů ƐŽŽŶ ŐĞƚ ƵƐĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ǁŽƌŬ͘ ;ҢŶ ƐҰ ƐӀŵ ƋƵĞŶ ǀӀŝ ĐƀŶŐ ǀŝҵĐ ƚŚƀŝ͘Ϳ
Ͳ ĨƚĞƌ Ϯ LJĞĂƌƐ ŽĨ ƐƚƵĚLJŝŶŐ ĂďƌŽĂĚ͕ ůŝĐĞ ŐŽƚ ƵƐĞĚ ƚŽ ůŝǀŝŶŐ ĂůŽŶĞ͘ ;^ĂƵ Ϯ Ŷĉŵ ĚƵ ŚҸĐ͕ ůŝĐĞ ĜĆ
ƋƵĞŶ ǀӀŝ ǀŝҵĐ ƐҺŶŐ ŵҾƚ ŵŞŶŚ͘Ϳ

™ ąƵ ƉŚӆ ĜҷŶŚ

^ н ĂƵdžŝůŝĂƌLJ ǀĞƌďͬ ŵŽĚĂů ǀĞƌď н ŶŽƚ н ŐĞƚ ƵƐĞĚ ƚŽ н sͲŝŶŐͬ EŽƵŶ
sş ĚӅ͗
Ͳ / ŚĂǀĞŶ͛ƚ ŐŽƚ ƵƐĞĚ ƚŽ ƚĂŬŝŶŐ ƚŚĞ ďƵƐ ƚŽ ǁŽƌŬ LJĞƚ͘ ;dƀŝ ǀҧŶ ĐŚӇĂ ƋƵĞŶ ǀӀŝ ǀŝҵĐ Ĝŝ džĞ ďƵljƚ ĜұŶ
ĐŚҽ ůăŵ͘Ϳ
Ͳ ,Ğ ĐĂŶΖƚ ŐĞƚ ƵƐĞĚ ƚŽ ǁŽƌŬŝŶŐ ŶŝŐŚƚ ƐŚŝĨƚ͘ ;ŶŚ ҤLJ ŬŚƀŶŐ ƚŚҳ ƋƵĞŶ ǀӀŝ ǀŝҵĐ ůăŵ ĐĂ Ĝġŵ͘Ϳ

™ ąƵ ŶŐŚŝ ǀҤŶ

ƵdžŝůŝĂƌLJ ǀĞƌďͬ DŽĚĂů ǀĞƌď н ^ н ŐĞƚ ƵƐĞĚ ƚŽ н sͲŝŶŐͬ EŽƵŶ͍
sş ĚӅ͗
Ͳ ,ĂǀĞ LJŽƵ ŐŽƚ ƵƐĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ĐůŝŵĂƚĞ ŚĞƌĞ͍ ;ҢŶ ĜĆ ƋƵĞŶ ǀӀŝ ŬŚş ŚҨƵ ӂ ĜąLJ ĐŚӇĂ͍Ϳ
Ͳ ,Žǁ ĚŝĚ LJŽƵ ŐĞƚ ƵƐĞĚ ƚŽ ŐĞƚƚŝŶŐ ƵƉ ƐŽ ĞĂƌůLJ͍ ;>ăŵ ƚŚұ Ŷ㎠ŵă ďҢŶ ƋƵĞŶ ǀӀŝ ǀŝҵĐ ĚҨLJ ƐӀŵ
ŶŚӇ ǀҨLJ͍Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϯϵ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ŝĨ ;ąƵ ĜŝҲƵ ŬŝҵŶͿ

dҎE' YhE
ŝĨ Đſ ŶŐŚšĂ ůă ͞ŶұƵ͘͟ ąƵ ĜŝҲƵ ŬŝҵŶ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ Ĝҳ ĚŝҴŶ ĜҢƚ ŚĂLJ Őŝңŝ ƚŚşĐŚ ǀҲ ŵҾƚ Ɛӌ ǀŝҵĐ Đſ
ƚŚҳ džңLJ ƌĂ ŬŚŝ ĜŝҲƵ ŬŝҵŶ Ŷſŝ ĜұŶ džңLJ ƌĂ͘
DҾƚ ĐąƵ ĜŝҲƵ ŬŝҵŶ Őһŵ Ϯ ŵҵŶŚ ĜҲ͗ DҵŶŚ ĜҲ ĐŚşŶŚ ;ŵҵŶŚ ĜҲ Ŭұƚ ƋƵңͿ ǀă DҵŶŚ ĜҲ ŝĨ ;ŵҵŶŚ
ĜҲ ĜŝҲƵ ŬŝҵŶͿ͘ Ϯ ŵҵŶŚ ĜҲ ŶăLJ Đſ ƚŚҳ ĜҼŝ ǀҷ ƚƌş ĐŚŽ ŶŚĂƵ ƚƌŽŶŐ ĐąƵ͘ dƵLJ ŶŚŝġŶ͕ ŶұƵ ŵҵŶŚ ĜҲ ŝĨ
ĜӈŶŐ ƚƌӇӀĐ ŵҵŶŚ ĜҲ ĐŚşŶŚ͕ ĐŚƷŶŐ ƚĂ ĐҥŶ ĚƶŶŐ ĚҤƵ ƉŚҦLJ ŶŐĉŶ ĐĄĐŚ Ϯ ŵҵŶŚ ĜҲ͕ ĐžŶ ŶұƵ ŵҵŶŚ
ĜҲ ĐŚşŶŚ ĜӈŶŐ ƚƌӇӀĐ ŵҵŶŚ ĜҲ ŝĨ ƚŚŞ ĐŚƷŶŐ ƚĂ ŬŚƀŶŐ ĐҥŶ ĚƶŶŐ ĚҤƵ ƉŚҦLJ ŬŚŝ Ŭұƚ ƚŚƷĐ ŵҵŶŚ ĜҲ͘

Ѷh dZj
™ ąƵ ĜŝҲƵ ŬŝҵŶ ůŽҢŝ Ϭ
ҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ Ĝҳ ĚŝҴŶ ƚң Ɛӌ ƚŚҨƚ ŚŝҳŶ ŶŚŝġŶ ŚŽҭĐ Ĝҳ ĜӇĂ ƌĂ ŶŚӋŶŐ ůӁŝ ĜҲ ŶŐŚҷ͕ ĐŚҶ
ĚҧŶ͘
/Ĩ н ^ н s;Ɛ͕ĞƐͿ͕ ^ н s;Ɛ͕ ĞƐͿͬ /ŵƉĞƌĂƚŝǀĞ ĐůĂƵƐĞ
sş ĚӅ͗
Ͳ WůĂŶƚƐ ĚŝĞ ŝĨ ƚŚĞLJ ĚŽŶ͛ƚ ŐĞƚ ĞŶŽƵŐŚ ǁĂƚĞƌ͘ ;dŚӌĐ ǀҨƚ ƐҰ ĐŚұƚ ŶұƵ ŬŚƀŶŐ ĜӇӄĐ ĐƵŶŐ ĐҤƉ Ĝӆ
ŶӇӀĐ͘Ϳ
Ͳ /Ĩ ƚŚĞ ĐĂƉ ĨŝƚƐ͕ ǁĞĂƌ ŝƚ͘ ;EұƵ ĐĄŝ ŵƹ ŵă ǀӉĂ ƚŚŞ Đӈ ĜҾŝ Ĝŝ͘Ϳ
Ͳ ƐŬ ŵĞ ĂŐĂŝŶ ŝĨ LJŽƵ ĚŽŶ͛ƚ ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚ ƚŚĞ ƋƵĞƐƚŝŽŶ͘ ;ӈ Śҹŝ ůҢŝ ƚƀŝ ŶұƵ ďҢŶ ŬŚƀŶŐ ŚŝҳƵ ĐąƵ
Śҹŝ͘Ϳ

™ ąƵ ĜŝҲƵ ŬŝҵŶ ůŽҢŝ ϭ

ҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ Ĝҳ ĚŝҴŶ ƚң ŵҾƚ Ɛӌ ǀŝҵĐ Đſ ƚŚҳ džңLJ ƌĂ ӂ ŚŝҵŶ ƚҢŝ ŚŽҭĐ ƚӇҿŶŐ ůĂŝ͘
/Ĩ н ^ н s;Ɛ͕ĞƐͿ͕ ^ н ǁŝůůͬŵŽĚĞů s н s
sş ĚӅ͗
Ͳ /Ĩ ŝƚ ƌĂŝŶƐ ƚŽŵŽƌƌŽǁ͕ / ǁŝůů ŚĂǀĞ ƚŽ ĐĂŶĐĞů ƚŚĞ ƉŝĐŶŝĐ͘ ;EұƵ ŶŐăLJ ŵĂŝ ƚƌӁŝ ŵӇĂ͕ ƚƀŝ ƐҰ ƉŚңŝ
ŚӆLJ ĐŚƵLJұŶ ĚĆ ŶŐŽҢŝ͘Ϳ
Ͳ zŽƵ ǁŝůů ŵŝƐƐ ƚŚĞ ƚƌĂŝŶ ŝĨ LJŽƵ ĚŽŶ͛ƚ ŚƵƌƌLJ ƵƉ͘ ;ҢŶ ƐҰ ďҷ ůӃ ĐŚƵLJұŶ ƚăƵ ŶұƵ ďҢŶ ŬŚƀŶŐ ŶŚĂŶŚ
ůġŶ ĜҤLJ͘Ϳ
Ͳ / ĐĂŶ ƉŝĐŬ LJŽƵ ƵƉ ƚŚŝƐ ǁĞĞŬĞŶĚ ŝĨ LJŽƵ ǁĂŶƚ͘ ;dƀŝ Đſ ƚŚҳ ĜſŶ ďҢŶ ǀ㎠ĐƵҺŝ ƚƵҥŶ ŶăLJ ŶұƵ ďҢŶ
ŵƵҺŶ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϰϬ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

™ ąƵ ĜŝҲƵ ŬŝҵŶ ůŽҢŝ Ϯ

ҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ Ĝҳ Őŝң ĜҷŶŚ ŶŚӋŶŐ ƚŞŶŚ ŚƵҺŶŐ͕ Ɛӌ ǀŝҵĐ ŬŚƀŶŐ Đſ ƚŚҨƚ͕ ŬŚƀŶŐ ƚŚҳ džңLJ
ƌĂ ƚƌŽŶŐ ŚŝҵŶ ƚҢŝ͘ sӀŝ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ͕ ĜҾŶŐ ƚӉ ͞ƚŽ ďĞ͟ ӂ ŵҵŶŚ ĜҲ ŝĨ ůƵƀŶ ĜӇӄĐ ĐŚŝĂ ůă ͞ǁĞƌĞ͘͟
/Ĩ н ^ н sͲĞĚ͕ ^ н ǁŽƵůĚͬĐŽƵůĚ н s
sş ĚӅ͗
Ͳ /Ĩ / ǁĞƌĞ LJŽƵ͕ / ǁŽƵůĚ ŶŽƚ ĂƚƚĞŶĚ ƚŚĂƚ ƉĂƌƚLJ͘ ;EұƵ ƚƀŝ ůă ďҢŶ͕ ƚƀŝ ƐҰ ŬŚƀŶŐ ƚŚĂŵ Ěӌ ďӋĂ ƚŝҵĐ
Ĝſ͘Ϳ
Ͳ ^ŚĞ ĐŽƵůĚ ǁŽƌŬ ŝŶ :ĂƉĂŶ ŝĨ ƐŚĞ ƐƉŽŬĞ :ĂƉĂŶĞƐĞ͘ ;ƀ ҤLJ Đſ ƚŚҳ ůăŵ ǀŝҵĐ ӂ EŚҨƚ ŶұƵ Đƀ ҤLJ Ŷſŝ
ĜӇӄĐ ƚŝұŶŐ EŚҨƚ͘Ϳ
Ͳ / ǁŽƵůĚ ƚƌĂǀĞů ĂƌŽƵŶĚ ƚŚĞ ǁŽƌůĚ ŝĨ / ŚĂĚ Ă ůŽƚ ŽĨ ŵŽŶĞLJ͘ ;dƀŝ ƐҰ Ĝŝ ĚƵ ůҷĐŚ ǀžŶŐ ƋƵĂŶŚ ƚŚұ
ŐŝӀŝ ŶұƵ ƚƀŝ Đſ ŶŚŝҲƵ ƚŝҲŶ͘Ϳ

™ ąƵ ĜŝҲƵ ŬŝҵŶ ůŽҢŝ ϯ

ҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ Ĝҳ Őŝң ĜҷŶŚ ǀҲ Ŭұƚ ƋƵң ĐӆĂ ŶŚӋŶŐ ƚŞŶŚ ŚƵҺŶŐ͕ Ɛӌ ǀŝҵĐ ŬŚƀŶŐ džңLJ ƌĂ
ƚƌŽŶŐ ƋƵĄ ŬŚӈ͘ ŚƷŶŐ ƚĂ ƚŚӇӁŶŐ ĚƶŶŐ ĐąƵ ĜŝҲƵ ŬŝҵŶ ůŽҢŝ ϯ Ĝҳ ĚŝҴŶ ƚң Ɛӌ ƚŝұĐ ŶƵҺŝ ŚŽҭĐ ƚƌĄĐŚ
ŵſĐ Ăŝ Ĝſ͘
/Ĩ н ^ н ŚĂĚ н sƉƉ͕ ^ н ǁŽƵůĚͬĐŽƵůĚ н ŚĂǀĞ н sƉƉ
sş ĚӅ͗
Ͳ /Ĩ / ŚĂĚ ŬŶŽǁŶ ŽƵƌ ĐŽƵƐŝŶƐ ǁĞƌĞ ĐŽŵŝŶŐ͕ / ǁŽƵůĚ ŚĂǀĞ ƉƌĞƉĂƌĞĚ ŵŽƌĞ ƉĂƐƚĂ͘ ;EұƵ ƚƀŝ ďŝұƚ
ĂŶŚ Ğŵ ŚҸ ĐӆĂ ĐŚƷŶŐ ƚƀŝ ƐҰ ĜұŶ͕ ƚƀŝ ĜĆ ĐŚƵҦŶ ďҷ ŶŚŝҲƵ ŵŞ ҺŶŐ ŚҿŶ͘Ϳ
Ͳ / ĐŽƵůĚ ŚĂǀĞ ĨŝŶŝƐŚĞĚ ŵLJ ĞdžĂŵ LJĞƐƚĞƌĚĂLJ ŝĨ / ŚĂĚ ƐƚƵĚŝĞĚ ŚĂƌĚĞƌ͘ ;dƀŝ Đſ ƚŚҳ ĜĆ ŚŽăŶ ƚŚăŶŚ
ďăŝ ƚŚŝ ŶŐăLJ Śƀŵ ƋƵĂ ŶұƵ ƚƀŝ ĐŚĉŵ ĐŚҶ ŚҸĐ ŚҿŶ͘Ϳ
Ͳ /Ĩ / ŚĂĚ ůĞĨƚ ĞĂƌůŝĞƌ͕ / ǁŽƵůĚ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ƚŽ ƚŚĞ ŵĞĞƚŝŶŐ ŽŶ ƚŝŵĞ͘ ;EұƵ ƚƀŝ Ĝŝ ƐӀŵ ŚҿŶ͕ ƚƀŝ ĜĆ
Đſ ƚŚҳ ĜұŶ ĐƵҾĐ ŚҸƉ ĜƷŶŐ ŐŝӁ͘Ϳ

™ ąƵ ĜŝҲƵ ŬŝҵŶ ŚҽŶ ŚӄƉ

ҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ Ĝҳ Őŝң ĜҷŶŚ ǀҲ Ŭұƚ ƋƵң ĐӆĂ ƚŞŶŚ ŚƵҺŶŐ͕ Ɛӌ ǀŝҵĐ ĜĆ džңLJ ƌĂ ƚƌŽŶŐ ƋƵĄ
ŬŚӈ͘ ŚƷŶŐ ƚĂ ƚŚӇӁŶŐ ĚƶŶŐ ĐąƵ ĜŝҲƵ ŬŝҵŶ ŚҽŶ ŚӄƉ Ĝҳ ĚŝҴŶ ƚң ŶŚӋŶŐ Ŭұƚ ƋƵң ƚƌĄŝ ŶŐӇӄĐ ŚŽăŶ
ƚŽăŶ ǀӀŝ Ɛӌ ƚŚҨƚ ӂ ŚŝҵŶ ƚҢŝ͘
/Ĩ н ^ н ŚĂĚ н sƉƉ͕ ^ н ǁŽƵůĚͬĐŽƵůĚ н s

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϰϭ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

sş ĚӅ͗
Ͳ /Ĩ ŚĞ ŚĂĚ ƐƚƵĚŝĞĚ &ƌĞŶĐŚ Ăƚ ŚŝŐŚ ƐĐŚŽŽů͕ ŚĞ ĐŽƵůĚ ůŝǀĞ ŝŶ WĂƌŝƐ ŶŽǁ͘ ;EұƵ ĂŶŚ ҤLJ ĜĆ ŚҸĐ
ƚŝұŶŐ WŚĄƉ ӂ ƚƌӇӁŶŐ ƚƌƵŶŐ ŚҸĐ͕ ďąLJ ŐŝӁ ĂŶŚ ҤLJ Đſ ƚŚҳ ƐҺŶŐ ӂ WĂƌŝƐ͘Ϳ
Ͳ zŽƵ ǁŽƵůĚŶ͛ƚ ďĞ ƐŽ ƚŝƌĞĚ ƚŽĚĂLJ ŝĨ LJŽƵ ŚĂĚ ŐŽŶĞ ƚŽ ďĞĚ ĞĂƌůLJ LJĞƐƚĞƌĚĂLJ͘ ;ҢŶ ƐҰ ŬŚƀŶŐ ŵҵƚ
ŵҹŝ ŶŚӇ ǀҨLJ Śƀŵ ŶĂLJ ŶұƵ ďҢŶ Ĝŝ ŶŐӆ ƐӀŵ ǀ㎠ŶŐăLJ Śƀŵ ƋƵĂ͘Ϳ
Ͳ /Ĩ / ŚĂĚ ƐĂǀĞĚ ŵŽŶĞLJ͕ / ǁŽƵůĚ ŚĂǀĞ Ă ĐĂƌ ďLJ ŶŽǁ͘ ;EұƵ ƚƀŝ ƚŝұƚ Ŭŝҵŵ ƚŝҲŶ͕ ďąLJ ŐŝӁ ƚƀŝ ĜĆ Đſ
ŵҾƚ ĐŚŝұĐ džĞ Śҿŝ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϰϮ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ŝŶ ŽƌĚĞƌ ƚŽͬ ƐŽ ĂƐ ƚŽ

dҎE' YhE
ŝŶ ŽƌĚĞƌ ƚŽ ŚĂLJ ƐŽ ĂƐ ƚŽ ĜҲƵ Đſ ŶŐŚšĂ ůă ͞Ĝҳ͕͟ ͞Ĝҳ ŵă͘͟ Ϯ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ Đſ ĐƶŶŐ lj ŶŐŚšĂ ǀă ĐĄĐŚ
Ɛӊ ĚӅŶŐ͘ ŚƷŶŐ Đſ ƚŚҳ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ ƚŚĂLJ ƚŚұ ŶŚĂƵ ŬŚŝ ŵƵҺŶ ĚŝҴŶ ƚң ŚŽҭĐ Őŝңŝ ƚŚşĐŚ ŵӅĐ ĜşĐŚ
ĐӆĂ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ ĜӇӄĐ ŶŚҩĐ ĜұŶ ƚƌӇӀĐ Ĝſ͘
^ĂƵ ŝŶ ŽƌĚĞƌ ƚŽ ǀă ƐŽ ĂƐ ƚŽ͕ ĐŚƷŶŐ ƚĂ ůƵƀŶ ĚƶŶŐ ĜҾŶŐ ƚӉ ӂ ĚҢŶŐ ŶŐƵLJġŶ ƚŚҳ͘

Ѷh dZj
™ ӇĂ ƌĂ ŵӅĐ ĜşĐŚ ŚӇӀŶŐ ǀ㎠Ќӆ ƚŚҳ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ
^ н s н ŝŶ ŽƌĚĞƌ ;ŶŽƚͿ ƚŽͬ ƐŽ ĂƐ ;ŶŽƚͿ ƚŽ н s
sş ĚӅ͗
Ͳ / ŵĞĚŝƚĂƚĞ ŝŶ ŽƌĚĞƌ ƚŽ ƌĞůĂdž͘ ;dƀŝ ƚŚŝҲŶ Ĝҳ ƚŚӇ ŐŝĆŶ͘Ϳ
Ͳ ŶŶĂ ƐƚƵĚŝĞƐ &ƌĞŶĐŚ ŝŶ ŽƌĚĞƌ ƚŽ ƐƉĞĂŬ ƚŽ ŚĞƌ ĨƌŝĞŶĚƐ ĨƌŽŵ WĂƌŝƐ͘ ;ŶŶĂ ŚҸĐ ƚŝұŶŐ WŚĄƉ Ĝҳ
Ŷſŝ ĐŚƵLJҵŶ ǀӀŝ ďҢŶ ďğ ĐӆĂ Đƀ ҤLJ ƚӉ WĂƌŝƐ͘Ϳ
Ͳ / ŐŽ ƚŽ ǁŽƌŬ ĞĂƌůLJ ŝŶ ŽƌĚĞƌ ŶŽƚ ƚŽ ŐĞƚ ƐƚƵĐŬ ŝŶ Ă ƚƌĂĨĨŝĐ ũĂŵ͘ ;dƀŝ Ĝŝ ůăŵ ƐӀŵ Ĝҳ ŬŚƀŶŐ ďҷ ŬҮƚ
džĞ͘Ϳ
Ͳ zŽƵ ƐŚŽƵůĚ ĞdžĞƌĐŝƐĞ ƐŽ ĂƐ ƚŽ ƐƚĂLJ ŚĞĂůƚŚLJ͘ ;ҢŶ ŶġŶ ƚҨƉ ƚŚҳ ĚӅĐ Ĝҳ ŐŝӋ ŐŞŶ ƐӈĐ ŬŚҹĞ͘Ϳ
Ͳ ,Ğ ĂůǁĂLJƐ ǁĞĂƌƐ Ă ƐĐĂƌĨ ĂŶĚ ŐůŽǀĞƐ ŝŶ ƚŚĞ ǁŝŶƚĞƌ ƐŽ ĂƐ ŶŽƚ ƚŽ ĨĞĞů ĐŽůĚ͘ ;ŶŚ ҤLJ ůƵƀŶ ƋƵăŶŐ
ŬŚĉŶ ǀă ĜĞŽ ŐĉŶŐ ƚĂLJ ǀ㎠ŵƶĂ ĜƀŶŐ Ĝҳ ŬŚƀŶŐ Đңŵ ƚŚҤLJ ůҢŶŚ͘Ϳ

™ ӇĂ ƌĂ ŵӅĐ ĜşĐŚ ŚӇӀŶŐ ǀ㎠ĜҺŝ ƚӇӄŶŐ ŬŚĄĐ

^ н s н ŝŶ ŽƌĚĞƌͬ ƐŽ ĂƐ н ĨŽƌ н K н ;ŶŽƚͿ ƚŽ н s
sş ĚӅ͗
Ͳ dŚĞLJ ůĞĨƚ ƚŚĞ ĚŽŽƌ ŽƉĞŶ ŝŶ ŽƌĚĞƌ ĨŽƌ ŵĞ ƚŽ ĐŽŵĞ ŝŶ͘ ;,Ҹ Ĝҳ ŶŐҹ ĐӊĂ Ĝҳ ƚƀŝ ǀăŽ͘Ϳ
Ͳ / ƚƵƌŶ ŽĨĨ ƚŚĞ ds ŝŶ ŽƌĚĞƌ ĨŽƌ ŵLJ ƐŝƐƚĞƌ ŶŽƚ ƚŽ ǁĂŬĞ ƵƉ͘ ;dƀŝ ƚҩƚ ds Ĝҳ Ğŵ ŐĄŝ ƚƀŝ ŬŚƀŶŐ ƚŚӈĐ
ĚҨLJ͘Ϳ
Ͳ ^Ž ĂƐ ĨŽƌ ƚŚĞ  ƚŽ ǁŽƌŬ͕ LJŽƵ ŶĞĞĚ ƚŽ ĨŝŶĚ ƚŚĞ ƌĞŵŽƚĞ͘ ;ҳ ĜŝҲƵ ŚžĂ ŚŽҢƚ ĜҾŶŐ͕ ďҢŶ ĐҥŶ
ƚŞŵ ƚŚҤLJ ĐĄŝ ĜŝҲƵ ŬŚŝҳŶ͘Ϳ
Ͳ ^ŚĞ ĞdžƉůĂŝŶĞĚ ƚŚĞ ƚĂƐŬ ŝŶ ĚĞƚĂŝůƐ ƐŽ ĂƐ ĨŽƌ ŵĞ ŶŽƚ ƚŽ ŵĂŬĞ ŵŝƐƚĂŬĞƐ͘ ;ƀ ҤLJ Őŝңŝ ƚŚşĐŚ ĐŚŝ
ƚŝұƚ ŶŚŝҵŵ ǀӅ Ĝҳ ƚƀŝ ŬŚƀŶŐ ŵҩĐ ƐĂŝ ůҥŵ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϰϯ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ŝƚ ƚĂŬĞƐ

dҎE' YhE
/ƚ ƚĂŬĞƐ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ Ĝҳ ĐŚҶ ŬŚҺŝ ůӇӄŶŐ ƚŚӁŝ ŐŝĂŶ ĐҥŶ ƚŚŝұƚ Ĝҳ Ăŝ Ĝſ ƚŚӌĐ ŚŝҵŶ͕ ŚŽăŶ ƚŚăŶŚ
ŵҾƚ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ ďҤƚ ŬLj͘ <ŚҺŝ ůӇӄŶŐ ƚŚӁŝ ŐŝĂŶ Ĝſ Đſ ƚŚҳ ůă ӇӀĐ ĐŚӉŶŐ ŚŽҭĐ ůă ŵҾƚ ĐŽŶ ƐҺ ĐӅ ƚŚҳ͘
<Śŝ Ɛӊ ĚӅŶŐ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ͕ ĐĄĐ ďҢŶ ĐҥŶ ůӇƵ lj ĐŚŝĂ ĜƷŶŐ ĜҾŶŐ ƚӉ ͚ƚĂŬĞ͛ ƚŚĞŽ ĐŚӆ ŶŐӋ ǀă ƚŚŞ ƚƌŽŶŐ
ĐąƵ͘

Ѷh dZj
™ ŝҴŶ ƚң ŬŚҺŝ ůӇӄŶŐ ƚŚӁŝ ŐŝĂŶ ĐҥŶ ƚŚŝұƚ Ĝҳ Ăŝ Ĝſ ƚŚӌĐ ŚŝҵŶ͕ ŚŽăŶ ƚŚăŶŚ ŵҾƚ ŚăŶŚ
ĜҾŶŐ
/ƚ ƚĂŬĞƐͬ ƚŽŽŬͬ ǁŝůů ƚĂŬĞ н ;ƐďͿ ƚŝŵĞ н ƚŽ s
sş ĚӅ͗
Ͳ /ƚ ƚĂŬĞƐ WĞƚĞƌ ϭϬ ŵŝŶƵƚĞƐ ƚŽ ǁĂůŬ ƚŽ ƐĐŚŽŽů ĞǀĞƌLJ ĚĂLJ͘ ;WĞƚĞƌ ŵҤƚ ϭϬ ƉŚƷƚ Ĝҳ Ĝŝ ďҾ ĜұŶ
ƚƌӇӁŶŐ ŵҽŝ ŶŐăLJ͘Ϳ
Ͳ / ƚŚŝŶŬ ŝƚ ǁŝůů ƚĂŬĞ Ă ǁŚŽůĞ ǁĞĞŬĞŶĚ ƚŽ ƌĞƉĂŝŶƚ ŽƵƌ ƌŽŽŵ͘ ;dƀŝ ŶŐŚš ƐҰ ŵҤƚ Đң ĐƵҺŝ ƚƵҥŶ Ĝҳ
ƐҿŶ ůҢŝ ƉŚžŶŐ ĐӆĂ ĐŚƷŶŐ ƚĂ͘Ϳ
Ͳ >ĂƵƌĂ ǁĂƐ ĂůǁĂLJƐ ůĂƚĞ ďĞĐĂƵƐĞ ŝƚ ƚŽŽŬ ŚĞƌ ƐŽ ůŽŶŐ ƚŽ ŐĞƚ ĚƌĞƐƐĞĚ͘ ;>ĂƵƌĂ ůƵƀŶ ĜұŶ ŵƵҾŶ ǀŞ
Đƀ ҤLJ ŵҤƚ ƋƵĄ ŶŚŝҲƵ ƚŚӁŝ ŐŝĂŶ Ĝҳ ƚŚĂLJ Ĝһ͘Ϳ

™ ҤƵ ƚƌƷĐ ĐąƵ Śҹŝ

,Žǁ ůŽŶŐ ĚŽĞƐͬ ĚŝĚͬ ǁŝůů н ŝƚ ƚĂŬĞ н ;ƐďͿ ƚŽ s͍
sş ĚӅ͗
Ͳ ,Žǁ ůŽŶŐ ĚŽĞƐ ŝƚ ƚĂŬĞ LJŽƵ ƚŽ ĚƌŝǀĞ ƚŽ ƚŚĞ ƐƵƉĞƌŵĂƌŬĞƚ͍ ;ҢŶ ŵҤƚ ďĂŽ ůąƵ Ĝҳ ůĄŝ džĞ ĜұŶ ƐŝġƵ
ƚŚҷ͍Ϳ
Ͳ ,Žǁ ůŽŶŐ ĚŝĚ ŝƚ ƚĂŬĞ :ĂŶĞ ƚŽ ĐŽŽŬ ĚŝŶŶĞƌ͍ ;:ĂŶĞ ĜĆ ŵҤƚ ďĂŽ ůąƵ Ĝҳ ŶҤƵ ďӋĂ ƚҺŝ͍Ϳ
Ͳ / ŶĞĞĚ ƚŽ ŐĞƚ ƚŽ ƚŚĞ ƚƌĂŝŶ ƐƚĂƚŝŽŶ͘ ,Žǁ ůŽŶŐ ǁŝůů ŝƚ ƚĂŬĞ ƚŽ ŐĞƚ ƚŚĞƌĞ͍ ;dƀŝ ĐҥŶ ĜұŶ ŐĂ džĞ ůӊĂ͘
DҤƚ ďĂŽ ůąƵ Ĝҳ ĜұŶ Ĝſ͍Ϳ

DҔ ZҐE'
EŐŽăŝ ƌĂ͕ ĐŚƷŶŐ ƚĂ Đſ ƚŚҳ Ɛӊ ĚӅŶŐ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ŝƚ ƚĂŬĞƐ Ĝҳ ĚŝҴŶ ƚң ŵҾƚ ůӇӄŶŐ ďҤƚ ŬLj ĐҥŶ ƚŚŝұƚ Ĝҳ Đſ
ƚŚҳ ƚŚӌĐ ŚŝҵŶ ŵҾƚ Ɛӌ ŬŝҵŶ͕ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ Ŷ㎠Ĝſ͘

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϰϰ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

sş ĚӅ͗
Ͳ /ƚ ƚŽŽŬ Ăůů ŽƵƌ ƐĂǀŝŶŐƐ ƚŽ ďƵLJ ƚŚĞ ŚŽƵƐĞ͘ ;ŚƷŶŐ ƚƀŝ ĜĆ ƉŚңŝ ĚăŶŚ ƚҤƚ Đң ƚŝҲŶ ƚŝұƚ Ŭŝҵŵ Ĝҳ
ŵƵĂ ĜӇӄĐ ĐĉŶ ŶŚă͘Ϳ
Ͳ /ƚ ƚĂŬĞƐ Ă ůŽƚ ŽĨ ŶĞƌǀĞ ƚŽ ďĞ Ă ďŽŵď ĚŝƐƉŽƐĂů ĞdžƉĞƌƚ͘ ;ҥŶ ƌҤƚ ŶŚŝҲƵ ĐĂŶ Ĝңŵ Ĝҳ ƚƌӂ ƚŚăŶŚ
ŵҾƚ ĐŚƵLJġŶ ŐŝĂ džӊ ůlj ďŽŵ͘Ϳ
Ͳ /ƚ ǁŝůů ƚĂŬĞ ϰ ƐƚƌŽŶŐ ŵĞŶ ƚŽ ĐĂƌƌLJ ƚŚŝƐ ǁĂƌĚƌŽďĞ ƵƉƐƚĂŝƌƐ͘ ;WŚңŝ ĐҥŶ ĜұŶ ϰ ŶŐӇӁŝ ĜăŶ ƀŶŐ
ŵҢŶŚ ŬŚҹĞ Ĝҳ ŬŚŝġŶŐ ƚӆ ƋƵҥŶ ĄŽ ŶăLJ ůġŶ ůҥƵ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϰϱ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϰϲ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϰϳ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϰϴ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϰϵ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϱϬ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ŶĞŝƚŚĞƌ

dҎE' YhE
ŶĞŝƚŚĞƌ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ Ĝҳ ĐŚҶ ŬŚƀŶŐ ĜҺŝ ƚӇӄŶŐ Ŷ㎠Đң͘ ҤƵ ƚƌƷĐ ŶĞŝƚŚĞƌ͙ŶŽƌ͙ ŵĂŶŐ ŶŐŚšĂ
͞ŬŚƀŶŐ͙ ĐƹŶŐ ŬŚƀŶŐ͙͕͟ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ Ĝҳ ĜӇĂ ƌĂ Ɛӌ ƉŚӆ ĜҷŶŚ ĜһŶŐ ƚŚӁŝ ǀҲ ůӌĂ ĐŚҸŶ ŚŽҭĐ ŬŚң
ŶĉŶŐ Đſ ƚŚҳ džңLJ ƌĂ ĐӆĂ Đң Ϯ ;ŚĂLJ ŶŚŝҲƵ ŚҿŶͿ Ɛӌ ǀҨƚͬ Ɛӌ ǀŝҵĐͬ ĜҺŝ ƚӇӄŶŐ ĜӇӄĐ ŶŚҩĐ ĜұŶ͘
'ŝҺŶŐ ǀӀŝ ĞŝƚŚĞƌ͙Žƌ͙͕ ĜҺŝ ǀӀŝ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ŶĞŝƚŚĞƌ͙ŶŽƌ͙ ĜӈŶŐ ĜҥƵ ĐąƵ ůăŵ ĐŚӆ ŶŐӋ͕ ĐŚƷŶŐ ƚĂ
ĐƹŶŐ ĐҥŶ ĐŚŝĂ ĜҾŶŐ ƚӉ ƚŚĞŽ ĐŚӆ ŶŐӋ ƚŚӈ ŚĂŝ ;ĐŚӆ ŶŐӋ ĜӈŶŐ ƐĂƵ ŶŽƌͿ͘

Ѷh dZj
™ ŶĞŝƚŚĞƌ ĜӈŶŐ ŵҾƚ ŵŞŶŚ
EĞŝƚŚĞƌ н ^ ;ƐŝŶŐƵůĂƌͿ
sş ĚӅ͗
Ͳ EĞŝƚŚĞƌ ƐƚƵĚĞŶƚ ĚŝĚ ƚŚĞŝƌ ŚŽŵĞǁŽƌŬ͘ ;<ŚƀŶŐ ŚҸĐ ƐŝŶŚ Ŷ㎠ůăŵ ďăŝ ƚҨƉ ǀҲ ŶŚă͘Ϳ
Ͳ EĞŝƚŚĞƌ ŝĚĞĂ ĐŽƵůĚ ďĞ ƵƐĞĚ͘ ;<ŚƀŶŐ Đſ lj ƚӇӂŶŐ Ŷ㎠Đſ ƚŚҳ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ͘Ϳ
Ͳ ,Ğ ĨĂŝůĞĚ ŶĞŝƚŚĞƌ ƉƌŽũĞĐƚ͘ ;ŶŚ ҤLJ ŬŚƀŶŐ ƚŚҤƚ ďҢŝ Ěӌ ĄŶ Ŷ㎠Đң͘Ϳ

EŐŽăŝ ƌĂ͕ ŶĞŝƚŚĞƌ ĐƹŶŐ Đſ ƚŚҳ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ ƚƌŽŶŐ ĐąƵ ƚƌң ůӁŝ ŶŐҩŶ ĜҲ ĐŚҶ Ɛӌ ĜһŶŐ ƚŞŶŚ ǀӀŝ Ɛӌ ƉŚӆ
ĜҷŶŚ ŵă ŶŐӇӁŝ Ŷſŝ ƚƌӇӀĐ Ĝſ ĜҲ ĐҨƉ ĜұŶ͘
sş ĚӅ͗
Ͳ ͗ / ĚŽŶ͛ƚ ůŝŬĞ ƌĞĂĚŝŶŐ ďŽŽŬƐ͘ ;dƀŝ ŬŚƀŶŐ ƚŚşĐŚ ĜҸĐ ƐĄĐŚ͘Ϳ
͗ EĞŝƚŚĞƌ ĚŽ /͘ ;dƀŝ ĐƹŶŐ ŬŚƀŶŐ͘Ϳ
Ͳ ͗ dŚĞ ďŽƐƐ ŚĂƐŶ͛ƚ ĂƌƌŝǀĞĚ LJĞƚ͘ ;^ұƉ ĐŚӇĂ ĜұŶ͘Ϳ
͗ dŚĞ ĂƐƐŝƐƚĂŶƚ ŶĞŝƚŚĞƌ͘ ;dƌӄ ůlj ĐƹŶŐ ǀҨLJ͘Ϳ

™ ŶĞŝƚŚĞƌ ŽĨ
EĞŝƚŚĞƌ ŽĨ н ^ ;ƉůƵƌĂůͿ
sş ĚӅ͗
Ͳ EĞŝƚŚĞƌ ŽĨ ŬƐ ĂƌĞ ŚĞůƉĨƵů͘ ;<ŚƀŶŐ ĐƵҺŶ ƐĄĐŚ Ŷ㎠ŚӋƵ şĐŚ Đң͘Ϳ
Ͳ / ŐĞƚ ĂůŽŶŐ ǁŝƚŚ ŶĞŝƚŚĞƌ ŽĨ ^ƵƐŝĞ͛Ɛ ĨƌŝĞŶĚƐ͘ ;dƀŝ ŬŚƀŶŐ ŚžĂ ŚӄƉ ǀӀŝ ŶŐӇӁŝ ďҢŶ Ŷ㎠ĐӆĂ ^ƵƐŝĞ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϱϭ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

Ͳ dŚĞƐĞ ƚǁŽ ĚƌĞƐƐĞƐ ĂƌĞ ƚŽŽ ĐŽůŽƌĨƵů͘ zŽƵ ƐŚŽƵůĚ ǁĞĂƌ ŶĞŝƚŚĞƌ ŽĨ ƚŚĞŵ ƚŽ ƚŚĞ ƉĂƌƚLJ͘ ;,Ăŝ
ĐŚŝұĐ ǀĄLJ ŶăLJ ƋƵĄ ƐҭĐ ƐӃ͘ ҢŶ ŬŚƀŶŐ ŶġŶ ŵҭĐ ĐĄŝ Ŷ㎠ĜұŶ ďӋĂ ƚŝҵĐ͘Ϳ

™ ŶĞŝƚŚĞƌ͙ŶŽƌ͙ ĜӈŶŐ ŐŝӋĂ ĐąƵ

^ н s н ŶĞŝƚŚĞƌ н Eϭͬ Kϭ н ŶŽƌ н EϮͬ KϮ
sş ĚӅ͗
Ͳ ,Ğ ĐĂŶ ƐƉĞĂŬ ŶĞŝƚŚĞƌ &ƌĞŶĐŚ ŶŽƌ ŚŝŶĞƐĞ͘ ;ŶŚ ҤLJ ŬŚƀŶŐ ƚŚҳ Ŷſŝ ƚŝұŶŐ WŚĄƉ ŚĂLJ ƚŝұŶŐ
dƌƵŶŐ͘Ϳ
Ͳ / ǁĂŶƚ ƚŽ ŚĂǀĞ ŶĞŝƚŚĞƌ ĨŝƐŚ ŶŽƌ ĞŐŐ ĨŽƌ ĚŝŶŶĞƌ͘ ;dƀŝ ŬŚƀŶŐ ŵƵҺŶ ĉŶ ĐĄ͕ ĐƹŶŐ ŬŚƀŶŐ ŵƵҺŶ
ĉŶ ƚƌӈŶŐ ǀ㎠ďӋĂ ƚҺŝ͘Ϳ
Ͳ DLJ ŵŽƚŚĞƌ ůŝŬĞƐ ŶĞŝƚŚĞƌ ĐĂƚƐ ŶŽƌ ĚŽŐƐ͘ ;DҮ ƚƀŝ ŬŚƀŶŐ ƚŚşĐŚ Đң ŵğŽ ůҧŶ ĐŚſ͘Ϳ

™ ŶĞŝƚŚĞƌ͙ŶŽƌ ĜӈŶŐ ĜҥƵ ĐąƵ

EĞŝƚŚĞƌ н Eϭͬ Kϭ н ŶŽƌ н EϮͬ KϮ н s
sş ĚӅ͗
Ͳ EĞŝƚŚĞƌ ƚŚĞ ĚƌŝǀĞƌ ŶŽƌ ƚŚĞ ƉĂƐƐĞŶŐĞƌƐ ǁĞƌĞ ŚƵƌƚ͘ ;ң ƚăŝ džұ ǀă ŚăŶŚ ŬŚĄĐŚ ĜҲƵ ŬŚƀŶŐ ďҷ
ƚŚӇҿŶŐ͘Ϳ
Ͳ EĞŝƚŚĞƌ ŚĞ ŶŽƌ ŚŝƐ ĨƌŝĞŶĚƐ ĂƌĞ ĐŽŵŝŶŐ ďĂĐŬ͘ ;ң ĂŶŚ ҤLJ ǀă ďҢŶ ďğ ĐӆĂ ĂŶŚ ҤLJ ĜҲƵ ŬŚƀŶŐ
ƋƵĂLJ ůҢŝ͘Ϳ
Ͳ EĞŝƚŚĞƌ ũƵŝĐĞ ŶŽƌ ƐŶĂĐŬ ǁŽƵůĚ ŵĂŬĞ LJŽƵ ĨƵůů͘ ;EӇӀĐ ƚƌĄŝ ĐąLJ ŚĂLJ Ĝһ ĉŶ ŶŚҮ ĜҲƵ ƐҰ ŬŚƀŶŐ
ůăŵ ďҢŶ ŶŽ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϱϮ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ŶŽƚ ŽŶůLJ ͙ ďƵƚ ĂůƐŽ

dҎE' YhE
ҤƵ ƚƌƷĐ ŶŽƚ ŽŶůLJ ͙ ďƵƚ ĂůƐŽ ŬŚŝ Ɛӊ ĚӅŶŐ ƚƌŽŶŐ ĐąƵ Đſ ƚŚҳ ĜӇӄĐ ŚŝҳƵ ǀӀŝ ŶŐŚšĂ ͞ŬŚƀŶŐ
ŶŚӋŶŐ ͙ ŵă ĐžŶ͘͟ ŚƷŶŐ ƚĂ Ɛӊ ĚӅŶŐ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ŬŚŝ ŵƵҺŶ ŶҺŝ ŚĂŝ ƚӉ͕ ĐӅŵ ƚӉ ŚĂLJ ǀұ ĐąƵ Đſ
ĐƶŶŐ ǀҷ ƚƌş͕ ƚşŶŚ ĐŚҤƚ Ĝҳ ŶŚҤŶ ŵҢŶŚ ǀҲ ĜҭĐ ƚşŶŚ ŚĂLJ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ ĐӆĂ ŵҾƚ Ɛӌ ǀҨƚ͕ Ɛӌ ǀŝҵĐ Ŷ㎠Ĝſ͘

Ѷh dZj
dƶLJ ƚŚƵҾĐ ǀ㎠ŵӅĐ ƚŝġƵ Ɛӊ ĚӅŶŐ͕ ĐŚƷŶŐ ƚĂ Đſ ŶŚӋŶŐ ĚҢŶŐ ŬŚĄĐ ŶŚĂƵ ĐӆĂ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ŶŽƚ ŽŶůLJ ͙
ďƵƚ ĂůƐŽ͗
™ EŚҤŶ ŵҢŶŚ ǀ㎠ĂŶŚ ƚӉ
^ н sͬĚũ н ŶŽƚ ŽŶůLJ н E н ďƵƚ ĂůƐŽ н E
sş ĚӅ͗
Ͳ dŽŵ ĐĂŶ ƐƉĞĂŬ ŶŽƚ ŽŶůLJ ŶŐůŝƐŚ ďƵƚ ĂůƐŽ 'ĞƌŵĂŶ͘ ;dŽŵ ŬŚƀŶŐ ĐŚҶ Đſ ƚŚҳ Ŷſŝ ƚŝұŶŐ ŶŚ ŵă
ĐžŶ Đң ƚŝұŶŐ ӈĐ ŶӋĂ͘Ϳ
Ͳ dŝŶĂ ŝƐ ŶŽƚ ŽŶůLJ ĂŶ ĂŵĂnjŝŶŐ ůĞĂĚĞƌ ďƵƚ ĂůƐŽ Ă ŐƌĞĂƚ ĨƌŝĞŶĚ ŽĨ ŵŝŶĞ͘ ;dŝŶĂ ŬŚƀŶŐ ĐŚҶ ůă ŵҾƚ
ŶŚſŵ ƚƌӇӂŶŐ ĜĄŶŐ ŬŝŶŚ ŶŐҢĐ ŵă ĐžŶ ůă ŵҾƚ ŶŐӇӁŝ ďҢŶ ƚƵLJҵƚ ǀӁŝ ĐӆĂ ƚƀŝ͘Ϳ

™ EŚҤŶ ŵҢŶŚ ǀ㎠dşŶŚ ƚӉ

^ н ďĞ н ŶŽƚ ŽŶůLJ н Ěũ н ďƵƚ ĂůƐŽ н Ěũ
sş ĚӅ͗ >ŝůLJ ŝƐ ŶŽƚ ŽŶůLJ ƚĂůĞŶƚĞĚ ďƵƚ ĂůƐŽ ǀĞƌLJ ƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞ͘ ;>ŝůLJ ŬŚƀŶŐ ĐŚҶ ƚăŝ ŶĉŶŐ ŵă ĐžŶ ƌҤƚ Đſ
ƚƌĄĐŚ ŶŚŝҵŵ͘Ϳ

™ EŚҤŶ ŵҢŶŚ ǀ㎠ҾŶŐ ƚӉ

^ н ŶŽƚ ŽŶůLJ н s н ďƵƚ ĂůƐŽ н s
sş ĚӅ͗ DLJ LJŽƵŶŐĞƌ ďƌŽƚŚĞƌ ŶŽƚ ŽŶůLJ ĐĂŶ Ɛǁŝŵ ďƵƚ ĂůƐŽ ƉůĂLJ ďĂƐŬĞƚďĂůů ǀĞƌLJ ǁĞůů͘ ;ŵ ƚƌĂŝ ƚƀŝ
ŬŚƀŶŐ ĐŚҶ ďŝұƚ ďҿŝ ŵă ĐžŶ ĐŚҿŝ ďſŶŐ ƌҼ ƌҤƚ Őŝҹŝ͘Ϳ

™ EŚҤŶ ŵҢŶŚ ǀ㎠dƌҢŶŐ ƚӉ

^ н s н ŶŽƚ ŽŶůLJ н Ěǀ н ďƵƚ ĂůƐŽ н Ěǀ
sş ĚӅ͗ ,ĂŶƐ ǁŽƌŬƐ ŶŽƚ ŽŶůLJ ŚĂƌĚ ďƵƚ ĂůƐŽ ĞĨĨŝĐŝĞŶƚůLJ͘ ;,ĂŶƐ ŬŚƀŶŐ ĐŚҶ ůăŵ ǀŝҵĐ ĐŚĉŵ ĐŚҶ ŵă
ĐžŶ ƌҤƚ ŚŝҵƵ ƋƵң͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϱϯ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

™ EŚҤŶ ŵҢŶŚ ǀ㎠Ӆŵ ŐŝӀŝ ƚӉ

^ н s н ŶŽƚ ŽŶůLJ н WƌĞƉ н ďƵƚ ĂůƐŽ н WƌĞƉ
sş ĚӅ͗ ĞŝŶŐ ǀĞŐĞƚĂƌŝĂŶ ďƌŝŶŐ ŵĂŶLJ ďĞŶĞĨŝƚƐ ŶŽƚ ŽŶůLJ ĨŽƌ ƚŚĞŝƌ ŚĞĂůƚŚ ďƵƚ ĂůƐŽ ĨŽƌ ƚŚĞ ǁŽƌůĚ ĂƐ
Ă ǁŚŽůĞ͘ ;Ŷ ĐŚĂLJ ŵĂŶŐ ůҢŝ ŶŚŝҲƵ ůӄŝ şĐŚ ŬŚƀŶŐ ĐŚҶ ĐŚŽ ƐӈĐ ŬŚҹĞ ŵă ĐžŶ ĐŚŽ ƚŽăŶ ƚŚұ
ŐŝӀŝ͘Ϳ

™ ңŽ ŶŐӋ
EŽƚ ŽŶůLJ н ĂƵdžŝůŝĂƌLJ ǀĞƌďͬ ŵŽĚĂů ǀĞƌď н ^ н s н ďƵƚ͕ͬ н ^ н ĂůƐŽ н s
EŽƚ ŽŶůLJ н ďĞ н ^ н Eͬ Ěũ н ďƵƚ͕ͬ н ^ н ďĞ н ĂůƐŽ н Eͬ Ěũ
sş ĚӅ͗
Ͳ EŽƚ ŽŶůLJ ĚŽĞƐ ƐŵŽŬŝŶŐ ŚĂƌŵ ŽƵƌ ŽǁŶ ŚĞĂůƚŚ͕ ŝƚ ĂůƐŽ ƚŚƌĞĂƚĞŶƐ ŽƚŚĞƌƐ͛͘ ;,Ʒƚ ƚŚƵҺĐ ůĄ ŬŚƀŶŐ
ĐŚҶ ŐąLJ ŚҢŝ ĐŚŽ ƐӈĐ ŬŚҹĞ ĐӆĂ ĐŚşŶŚ ĐŚƷŶŐ ƚĂ ŵă ĐžŶ ĜĞ ĚҸĂ ĜұŶ ƐӈĐ ŬŚҹĞ ĐӆĂ ŶŐӇӁŝ ŬŚĄĐ͘Ϳ
Ͳ EŽƚ ŽŶůLJ ĐĂŶ ŵLJ LJŽƵŶŐĞƌ ďƌŽƚŚĞƌ Ɛǁŝŵ͕ ŚĞ ĂůƐŽ ƉůĂLJƐ ďĂƐŬĞƚďĂůů ǀĞƌLJ ǁĞůů͘ ;ŵ ƚƌĂŝ ƚƀŝ
ŬŚƀŶŐ ĐŚҶ ďŝұƚ ďҿŝ͕ Ŷſ ĐžŶ ĐŚҿŝ ďſŶŐ ƌҼ ƌҤƚ Őŝҹŝ͘Ϳ
Ͳ EŽƚ ŽŶůLJ ŝƐ ƐŚĞ Ă ŶŽǀĞůŝƐƚ ďƵƚ ƐŚĞ ŝƐ ĂůƐŽ Ă ƉŽĞƚ͘ ;ƀ ҤLJ ŬŚƀŶŐ ĐŚҶ ůă ŵҾƚ ƚŝҳƵ ƚŚƵLJұƚ ŐŝĂ ŵă
ĐžŶ ůă ŵҾƚ ŶŚă ƚŚҿ͘Ϳ

d/W ',/ E,Ғ

x ŚƷŶŐ ƚĂ Đſ ƚŚҳ ŐŚŝ ŶŚӀ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ƚŚƀŶŐ ƋƵĂ ƋƵLJ ůƵҨƚ ͞ĐҤƵ ƚƌƷĐ ƐŽŶŐ ƐŽŶŐ͕͟ ďӂŝ ƐĂƵ
ŶŽƚ ŽŶůLJ ǀă ďƵƚ ĂůƐŽ͕ ĐŚƷŶŐ ƚĂ ďҩƚ ďƵҾĐ ƉŚңŝ ƚŚҺŶŐ ŶŚҤƚ ůŽҢŝ ƚӉ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ ;ĐƶŶŐ ůă
ĚĂŶŚ ƚӉ͕ ĐƶŶŐ ůă ĜҾŶŐ ƚӉ͙Ϳ
x <Śŝ Ɛӊ ĚӅŶŐ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ĜңŽ ŶŐӋ͕ ĐŚƷŶŐ ƚĂ ĐŚҶ ĐҥŶ ĜңŽ EŽƚ ŽŶůLJ ůġŶ ĜҥƵ ĐąƵ͕ Ĝŝ Ŭğŵ ƐĂƵ
Ĝſ ůă dƌӄ ĜҾŶŐ ƚӉͬ ҾŶŐ ƚӉ ŬŚƵLJұƚ ƚŚŝұƵͬ ҾŶŐ ƚӉ ƚŽďĞ ĜӈŶŐ ƚƌӇӀĐ ĐŚӆ ŶŐӋ͕ ǀұ ƐĂƵ Ĝſ
ŐŝӋ ŶŐƵLJġŶ͘

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϱϰ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ŶŽƚ ƵŶƚŝů

dҎE' YhE
ŶŽƚ ƵŶƚŝů Đſ ŶŐŚšĂ ůă ͞ŵĆŝ ĐŚŽ ĜұŶ ŬŚŝ͘͟ Ӆŵ ƚӉ ŶăLJ ƚŚӇӁŶŐ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ Ĝŝ Ŭğŵ ǀӀŝ ƚӉ͕ ĐӅŵ
ƚӉ ŚŽҭĐ ŵҵŶŚ ĜҲ ĐŚҶ ƚŚӁŝ ŐŝĂŶ Ĝҳ ŶŚҤŶ ŵҢŶŚ ŬŚŽңŶŐ ƚŚӁŝ ŐŝĂŶ ŚĂLJ ƚŚӁŝ Ĝŝҳŵ džңLJ ƌĂ Ɛӌ ǀŝҵĐ͕
ŚăŶŚ ĜҾŶŐ ĜӇӄĐ ŶŚҩĐ ĜұŶ ӂ ŵҵŶŚ ĜҲ ƐĂƵ͘

Ѷh dZj
™ ҤƵ ƚƌƷĐ /ƚ ŝƐͬǁĂƐ ŶŽƚ ƵŶƚŝů
/ƚ ŝƐͬ ǁĂƐ ŶŽƚ ƵŶƚŝů н ƚŝŵĞ ǁŽƌĚͬ ƉŚƌĂƐĞͬ ĐůĂƵƐĞ н ƚŚĂƚ н ^ н s
sş ĚӅ͗
Ͳ /ƚ ǁĂƐ ŶŽƚ ƵŶƚŝů LJĞƐƚĞƌĚĂLJ ƚŚĂƚ ǁĞ ƚŽůĚ ŚĞƌ ƚŚĞ ƚƌƵƚŚ͘ ;DĆŝ ĐŚŽ ĜұŶ ŶŐăLJ Śƀŵ ƋƵĂ͕ ĐŚƷŶŐ
ƚƀŝ ŵӀŝ Ŷſŝ ĐŚŽ Đƀ ҤLJ ďŝұƚ Ɛӌ ƚŚҨƚ͘Ϳ
Ͳ /ƚ ŝƐ ŶŽƚ ƵŶƚŝů ϳƉŵ ƚŚĂƚ ŵLJ ďƌŽƚŚĞƌ ĐŽŵĞƐ ďĂĐŬ ŚŽŵĞ ĨƌŽŵ ǁŽƌŬ͘ ;WŚңŝ ĜұŶ ϳŚ ƚҺŝ ĂŶŚ ƚƌĂŝ
ƚƀŝ ŵӀŝ Ĝŝ ůăŵ ǀҲ͘Ϳ
Ͳ /ƚ ǁĂƐ ŶŽƚ ƵŶƚŝů ǁĞ ĨĞůƚ ŚŽƚ ƚŚĂƚ ǁĞ ƌĞĂůŝnjĞĚ ƚŚĞƌĞ ǁĂƐ ƐŽŵĞƚŚŝŶŐ ǁƌŽŶŐ ǁŝƚŚ ŽƵƌ ĐĂƌ͘ ;DĆŝ
ĐŚŽ ĜұŶ ŬŚŝ Đңŵ ƚŚҤLJ ŶſŶŐ͕ ĐŚƷŶŐ ƚƀŝ ŵӀŝ ŶŚҨŶ ƌĂ Đſ ĜŝҲƵ ŐŞ Ĝſ ŬŚƀŶŐ ҼŶ ǀӀŝ ĐŚŝұĐ džĞ ĐӆĂ
ŵŞŶŚ͘Ϳ

™ ҤƵ ƚƌƷĐ ĜңŽ ŶŐӋ

EŽƚ ƵŶƚŝů ƚŝŵĞ ǁŽƌĚͬ ƉŚƌĂƐĞͬ ĐůĂƵƐĞ н ĂƵdžŝůŝĂƌLJ ǀĞƌďͬ ŵŽĚĂů ǀĞƌď н ^ н s
sş ĚӅ͗
Ͳ EŽƚ ƵŶƚŝů ŵLJ ŵŽŵ ĐĂŵĞ ŚŽŵĞ ĚŝĚ ǁĞ ŚĂǀĞ ĚŝŶŶĞƌ͘ ;DĆŝ ĐŚŽ ĜұŶ ŬŚŝ ŵҮ ƚƀŝ ǀҲ ŶŚă͕ ĐŚƷŶŐ
ƚƀŝ ŵӀŝ ĉŶ ƚҺŝ͘Ϳ
Ͳ EŽƚ ƵŶƚŝů Ăůů ƚŚĞ ƐĞĂƚƐ ǁĞƌĞ ĨƵůů ĚŝĚ ƚŚĞ ŵŽǀŝĞ ďĞŐŝŶ͘ ;ŚŽ ĜұŶ ŬŚŝ ƚҤƚ Đң ĐĄĐ ĐŚҽ ŶŐһŝ ĜҲƵ
ŬşŶ ĐŚҽ ƚŚŞ ďҾ ƉŚŝŵ ŵӀŝ ďҩƚ ĜҥƵ͘Ϳ
Ͳ EŽƚ ƵŶƚŝů ůĂƐƚ ŵŽŶƚŚ ĚŝĚ ŚĞ ĐŚĂŶŐĞ ŚŝƐ ĐĂƌ͘ ;DĆŝ ĜұŶ ƚŚĄŶŐ ƚƌӇӀĐ ĂŶŚ ҤLJ ŵӀŝ ĜҼŝ džĞ͘Ϳ
Ͳ EŽƚ ƵŶƚŝů / ĨŝŶŝƐŚ ŵLJ ŚŽŵĞǁŽƌŬ ĐŽƵůĚ / ŚĂŶŐ ŽƵƚ ǁŝƚŚ ŵLJ ĨƌŝĞŶĚƐ͘ ;DĆŝ ĐŚŽ ĜұŶ ŬŚŝ ƚƀŝ ŚŽăŶ
ƚŚăŶŚ ďăŝ ƚҨƉ ǀҲ ŶŚă͕ ƚƀŝ ŵӀŝ Đſ ƚŚҳ Ĝŝ ĐŚҿŝ ǀӀŝ ďҢŶ ďğ ĐӆĂ ŵŞŶŚ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϱϱ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ƉƌĞĨĞƌ

dҎE' YhE
ƉƌĞĨĞƌ Đſ ƚŚҳ ŚŝҳƵ ůă ͞ƚŚşĐŚ ;ŐŞ ĜſͿ ŚҿŶ͘͟ ҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ Ĝҳ ĚŝҴŶ ƚң ŶŝҲŵ LJġƵ ƚŚşĐŚ
ŵҾƚ Ɛӌ ǀҨƚ͕ Ɛӌ ǀŝҵĐ ŚĂLJ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ Ŷ㎠Ĝſ ŚҿŶ ƐŽ ǀӀŝ ŶŚӋŶŐ Ɛӌ ǀҨƚ͕ Ɛӌ ǀŝҵĐ͕ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ ŬŚĄĐ͘

Ѷh dZj
™ dŚşĐŚ ůăŵ ĐĄŝ ŐŞ Ĝſ
^ н ƉƌĞĨĞƌ н ƚŽ s
sş ĚӅ͗
Ͳ / ƉƌĞĨĞƌ ƚŽ ƉĂLJ ǁŝƚŚ ĐƌĞĚŝƚ ĐĂƌĚ͘ ;dƀŝ ƚŚşĐŚ ƚŚĂŶŚ ƚŽĄŶ ďҪŶŐ ƚŚү ƚşŶ ĚӅŶŐ ŚҿŶ͘Ϳ
Ͳ DŽƐƚ ŽĨ ƚŚĞ ƐƚƵĚĞŶƚƐ ƉƌĞĨĞƌ ƚŽ ůŝǀĞ ĂůŽŶĞ͘ ;,ҥƵ Śұƚ ƐŝŶŚ ǀŝġŶ ƚŚşĐŚ ƐҺŶŐ ŵҾƚ ŵŞŶŚ͘Ϳ

™ dŚşĐŚ ĐĄŝ ŐŞ ŚҿŶ ;ĐĄŝ ŐŞͿ

^ н ƉƌĞĨĞƌ н E ;н ƚŽ н EͿ
sş ĚӅ͗
Ͳ ^ŚĞ ƉƌĞĨĞƌƐ ĐŽĨĨĞĞ ŝŶ ƚŚĞ ŵŽƌŶŝŶŐ͘ ;ƀ ҤLJ ƚŚşĐŚ ƵҺŶŐ Đă ƉŚġ ǀ㎠ďƵҼŝ ƐĄŶŐ͘Ϳ
Ͳ / ƉƌĞĨĞƌ ĚĂƌŬ ĐŚŽĐŽůĂƚĞ ƚŽ ŵŝůŬ ĐŚŽĐŽůĂƚĞ͘ ;dƀŝ ƚŚşĐŚ Ɛƀ Đƀ ůĂ ĜĞŶ ŚҿŶ Ɛƀ Đƀ ůĂ ƐӋĂ͘Ϳ
Ͳ dŚĞ ŵĂũŽƌŝƚLJ ŽĨ ƉĞŽƉůĞ ŝŶƚĞƌǀŝĞǁĞĚ ƉƌĞĨĞƌ ds ƚŽ ƌĂĚŝŽ͘ ;Ă ƐҺ ŶŚӋŶŐ ŶŐӇӁŝ ĜӇӄĐ ƉŚҹŶŐ
ǀҤŶ ƚŚşĐŚ ds ŚҿŶ ƌĂĚŝŽ͘Ϳ

™ dŚşĐŚ ůăŵ ŐŞ ŚҿŶ ;ůăŵ ŐŞͿ

^ н ƉƌĞĨĞƌ н sͲŝŶŐ ;н ƚŽ н sͲŝŶŐͿ
sş ĚӅ͗
Ͳ EŽƌŵĂůůLJ͕ ǁĞ ƉƌĞĨĞƌ ƉĂŝŶƚŝŶŐ ǁŝƚŚ ǁĂƚĞƌĐŽůŽƵƌƐ͘ ;dŚƀŶŐ ƚŚӇӁŶŐ͕ ĐŚƷŶŐ ƚƀŝ ƚŚşĐŚ ǀҰ ƚƌĂŶŚ
ďҪŶŐ ŵăƵ ŶӇӀĐ͘Ϳ
Ͳ DLJ ďƌŽƚŚĞƌ ƉƌĞĨĞƌƐ ƐƚĂLJŝŶŐ Ăƚ ŚŽŵĞ ƚŽ ŐŽŝŶŐ ŽƵƚ͘ ;ŶŚ ƚƌĂŝ ƚƀŝ ƚŚşĐŚ ӂ ŶŚă ŚҿŶ Ĝŝ ĐŚҿŝ͘Ϳ
Ͳ / ƉƌĞĨĞƌ ƚĂŬŝŶŐ ƚŚĞ ďƵƐ ƚŽ ǁĂůŬŝŶŐ͘ ;dƀŝ ƚŚşĐŚ Ĝŝ džĞ ďƵljƚ ŚҿŶ Ĝŝ ďҾ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϱϲ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ƌĂƚŚĞƌ

dҎE' YhE
ƌĂƚŚĞƌ ŶŐŽăŝ ŵĂŶŐ ŶŐŚšĂ ͞ƚŚşĐŚ ;ĐĄŝ ŐŞͿ ŚҿŶ͟ ƚƌŽŶŐ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ǁŽƵůĚ ƌĂƚŚĞƌ͕ Ŷſ ĐžŶ ůă ƉŚſ ƚӉ ĐŚҶ
ŵӈĐ ĜҾ ŵĂŶŐ ŶŐŚšĂ ͞ŬŚĄ ůă͟ ŚŽҭĐ ͞Śҿŝ Śҿŝ͘͟ ƌĂƚŚĞƌ Đſ ƚŚҳ Ĝŝ Ŭğŵ ǀӀŝ ĜҾŶŐ ƚӉ͕ ƚşŶŚ ƚӉ ŚŽҭĐ
ƚƌҢŶŐ ƚӉ Ĝҳ ďҼ ŶŐŚšĂ ŚŽҭĐ ŶŚҤŶ ŵҢŶŚ ĐŚŽ ĐŚƷŶŐ͘

Ѷh dZj
™ ƌĂƚŚĞƌ ĜӈŶŐ ŵҾƚ ŵŞŶŚ
EŚҤŶ ŵҢŶŚ ĜҾŶŐ ƚӉ ƉŚşĂ ƐĂƵ ;ƚŚӇӁŶŐ ĚƶŶŐ ǀӀŝ ĞŶũŽLJ͕ ŚŽƉĞ͕ ůŝŬĞͿ
ƌĂƚŚĞƌ н s
sş ĚӅ͗
Ͳ / ƌĂƚŚĞƌ ĞŶũŽLJĞĚ ƚŚĞ ŵŽǀŝĞ ůĂƐƚ ŶŝŐŚƚ͘ ;dƀŝ ŬŚĄ ƚŚşĐŚ ďҾ ƉŚŝŵ ƚҺŝ ƋƵĂ͘Ϳ
Ͳ ,Ğ ƌĂƚŚĞƌ ůŝŬĞƐ LJŽƵƌ ŝĚĞĂ ĨŽƌ ƚŚĞ ƉĂƌƚLJ͘ ;ŶŚ ҤLJ Đſ ǀү ƚŚşĐŚ lj ƚӇӂŶŐ ĐӆĂ ďҢŶ ĐŚŽ ďӋĂ ƚŝҵĐ͘Ϳ

Ҽ ŶŐŚšĂ ĐŚŽ ƚşŶŚ ƚӉ͕ ƚƌҢŶŐ ƚӉ ƉŚşĂ ƐĂƵ

ƌĂƚŚĞƌ н Ěũͬ Ěǀ
sş ĚӅ͗
Ͳ ,ŝƐ ƉŽůŝƚŝĐĂů ŝĚĞĂƐ ĂƌĞ ƌĂƚŚĞƌ ĞdžƚƌĞŵĞ͘ ;EŚӋŶŐ lj ƚӇӂŶŐ ĐŚşŶŚ ƚƌҷ ĐӆĂ ĂŶŚ ƚĂ ŬŚĄ ůă ĐӌĐ
ĜŽĂŶ͘Ϳ
Ͳ dŚĂƚ ĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞ ŚĂĚ ůĞĨƚ Śŝŵ ƌĂƚŚĞƌ ƐŚĂŬLJ͘ ;dƌңŝ ŶŐŚŝҵŵ Ĝſ ĜĆ ŬŚŝұŶ ĂŶŚ ƚĂ ŬŚĄ ƌƵŶ͘Ϳ
Ͳ >ƵĐLJ ŝƐ Ă ƌĂƚŚĞƌ ƚŝŵŝĚ ĐŚŝůĚ͘ ;>ƵĐLJ ůă ŵҾƚ ĜӈĂ ƚƌү ŬŚĄ ƌӅƚ ƌğ͘Ϳ
Ͳ /ƚ ƌĂŝŶĞĚ ƌĂƚŚĞƌ ŚĞĂǀŝůLJ LJĞƐƚĞƌĚĂLJ͘ ;,ƀŵ ƋƵĂ ƚƌӁŝ ŵӇĂ ŬŚĄ ƚŽ͘Ϳ

™ ƌĂƚŚĞƌ ƚŚĂŶ
>ƷĐ ŶăLJ ƌĂƚŚĞƌ ƚŚĂŶ ĜſŶŐ ǀĂŝ ƚƌž ŶŚӇ ŵҾƚ ůŝġŶ ƚӉ͕ ƚŚӇӁŶŐ ĚƶŶŐ Ĝҳ ƐŽ ƐĄŶŚ ŚŽҭĐ ĐŚҸŶ ůӌĂ ŐŝӋĂ
ĐĄĐ Ɛӌ ǀҨƚ͕ Ɛӌ ǀŝҵĐ͕ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ͘
ƌĂƚŚĞƌ ƚŚĂŶ н Eͬ sͬ Ěũ
sş ĚӅ͗
Ͳ WĞŽƉůĞ ůĂĐŬ ƚŚĞ ǁŝůůƉŽǁĞƌ͕ ƌĂƚŚĞƌ ƚŚĂŶ ƐƚƌĞŶŐƚŚ͘ ;ŽŶ ŶŐӇӁŝ ƚŚŝұƵ lj ĐŚş͕ ŚҿŶ ůă ƐӈĐ ŵҢŶŚ͘Ϳ
Ͳ / ƉƌĞĨĞƌ ƚĞĂ ƌĂƚŚĞƌ ƚŚĂŶ ĐŽĨĨĞĞ͘ ;dƀŝ ƚŚşĐŚ ƚƌă ŚҿŶ ůă Đă ƉŚġ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϱϳ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

Ͳ /ƚ ǁŽƵůĚ ďĞ ďĞƚƚĞƌ ƚŽ ƚƌĂŶƐƉŽƌƚ ƚŚĞ ŐŽŽĚƐ ďLJ ƌĂŝů ƌĂƚŚĞƌ ƚŚĂŶ ďLJ ƌŽĂĚ͘ ;sҨŶ ĐŚƵLJҳŶ ŚăŶŐ
ŚſĂ ďҪŶŐ ĜӇӁŶŐ Ɛҩƚ ƐҰ ƚҺƚ ŚҿŶ ůă ĜӇӁŶŐ ďҾ͘Ϳ
Ͳ / ǁŽƵůĚ ĚĞƐĐƌŝďĞ ŚĞƌ ĂƐ ŝŶƚƌŽǀĞƌƚĞĚ ƌĂƚŚĞƌ ƚŚĂŶ ĞdžƚƌŽǀĞƌƚĞĚ͘ ;dƀŝ ƚŚҤLJ Đƀ ҤLJ ŚӇӀŶŐ ŶҾŝ ŚҿŶ
ůă ŚӇӀŶŐ ŶŐŽҢŝ͘Ϳ
Ͳ ,Ğ ůŝŬĞƐ ĞĂƚŝŶŐ ŽƵƚ ƌĂƚŚĞƌ ƚŚĂŶ ĐŽŽŬŝŶŐ͘ ;ŶŚ ҤLJ ƚŚşĐŚ ĉŶ ŶŐŽăŝ ŚҿŶ ůă ŶҤƵ ŶӇӀŶŐ͘Ϳ
Ͳ ZĂƚŚĞƌ ƚŚĂŶ ƐƚLJůŝƐŚ ĐůŽƚŚĞƐ͕ ŚĞƌ ƉƌĞĨĞƌĞŶĐĞ ŝƐ ĐŽŵĨŽƌƚĂďůĞ ĐůŽƚŚĞƐ͘ ;dŚĂLJ ǀŞ ƋƵҥŶ ĄŽ ŬŝҳƵ
ĐĄĐŚ͕ Đƀ ҤLJ ƚŚşĐŚ ƋƵҥŶ ĄŽ ƚŚŽңŝ ŵĄŝ ŚҿŶ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϱϴ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ƐŽ ͙ ƚŚĂƚ

dҎE' YhE
ҤƵ ƚƌƷĐ ƐŽ ͘͘͘ ƚŚĂƚ Đſ ŶŐŚšĂ ůă ͞ƋƵĄ ͘͘͘ ĜұŶ Ŷҽŝ ŵă ͙͕͟ ƚŚӇӁŶŐ ĚƶŶŐ Ĝҳ Đңŵ ƚŚĄŶ ǀҲ ŵҾƚ Ɛӌ
ǀҨƚ͕ Ɛӌ ǀŝҵĐ ŚŽҭĐ ŵҾƚ ŶŐӇӁŝ Ŷ㎠Ĝſ͘

Ѷh dZj
™ sӀŝ ƚşŶŚ ƚӉ
^ н ďĞ н ƐŽ н Ěũ н ƚŚĂƚ н ^ ൸ нs
sş ĚӅ͗
Ͳ dŚĞ ĨŽŽĚ ǁĂƐ ƐŽ ŚŽƚ ƚŚĂƚ ǁĞ ĐŽƵůĚŶ͛ƚ ĞĂƚ ŝƚ͘ ;dŚӈĐ ĉŶ ŶſŶŐ ĜұŶ Ŷҽŝ ĐŚƷŶŐ ƚƀŝ ŬŚƀŶŐ ƚŚҳ ĉŶ
ĜӇӄĐ͘Ϳ
Ͳ ^ŚĞ ŝƐ ƐŽ ŬŝŶĚ ƚŚĂƚ ĞǀĞƌLJŽŶĞ ůŝŬĞƐ ŚĞƌ͘ ;ƀ ҤLJ ƚҺƚ ďӅŶŐ ĜұŶ Ŷҽŝ Ăŝ ĐƹŶŐ LJġƵ ƋƵlj Đƀ ҤLJ͘Ϳ

™ sӀŝ ĜҾŶŐ ƚӉ ĐŚҶ ƚƌŝ ŐŝĄĐ

ҾŶŐ ƚӉ ĐŚҶ ƚƌŝ ŐŝĄĐ ůă ŶŚӋŶŐ ƚӉ ĐŚҶ Đңŵ ŶŚҨŶ͕ Đңŵ džƷĐ ůŝġŶ ƋƵĂŶ ƚӀŝ ŐŝĄĐ ƋƵĂŶ ĐӆĂ ĐŽŶ ŶŐӇӁŝ͘
DҾƚ ƐҺ ĜҾŶŐ ƚӉ ĐŚҶ ƚƌŝ ŐŝĄĐ ƚŚӇӁŶŐ ŐҭƉ ůă͗ ƐĞĞŵ͕ ĨĞĞů͕ ƐŽƵŶĚ͕ ůŽŽŬ͕ ƚĂƐƚĞ͕ ƐŵĞůů͘͘͘ ^ĂƵ ĐĄĐ ĜҾŶŐ
ƚӉ ŶăLJ͕ ĐŚƷŶŐ ƚĂ ƉŚңŝ ĚƶŶŐ ƚşŶŚ ƚӉ ǀă ƚƵLJҵƚ ĜҺŝ ŬŚƀŶŐ ĜӇӄĐ ĐŚŝĂ ĐŚƷŶŐ ӂ ĚҢŶŐ ƚŝұƉ ĚŝҴŶ͘
^ н ^ĞŶƐŽƌLJ ǀĞƌď н ƐŽ н Ěũ н ƚŚĂƚ н ^ н s
sş ĚӅ͗
Ͳ / ĨĞůƚ ƐŽ ĂŶŐƌLJ ƚŚĂƚ / ĚĞĐŝĚĞĚ ƚŽ ĐĂŶĐĞů ƚŚĞ ƚƌŝƉ͘ ;dƀŝ ƚӈĐ ŐŝҨŶ ĜұŶ Ŷҽŝ ƚƀŝ ĜĆ ƋƵLJұƚ ĜҷŶŚ ŚӆLJ
ĐŚƵLJұŶ Ĝŝ͘Ϳ
Ͳ ^ŚĞ ůŽŽŬƐ ƐŽ ďĞĂƵƚŝĨƵů ƚŚĂƚ ĞǀĞƌLJ ďŽLJ ŝŶ ĐůĂƐƐ ůŽŽŬƐ Ăƚ ŚĞƌ͘ ;ƀ ҤLJ džŝŶŚ ĜұŶ Ŷҽŝ ŵҸŝ ĐŚăŶŐ
ƚƌĂŝ ƚƌŽŶŐ ůӀƉ ĜҲƵ ŶŚŞŶ Đƀ ҤLJ͘Ϳ

™ sӀŝ ĜҾŶŐ ƚӉ ƚŚӇӁŶŐ

^ĂƵ ĜҾŶŐ ƚӉ ƚŚӇӁŶŐ͕ ĐŚƷŶŐ ƚĂ ĐҥŶ ƉŚңŝ ƚŚġŵ ƚƌҢŶŐ ƚӉ ƚŚĂLJ ǀŞ ƚşŶŚ ƚӉ ŶŚӇ ŚĂŝ ƚƌӇӁŶŐ ŚӄƉ ƚƌġŶ͘
^ н s н ƐŽ н Ěǀ н ƚŚĂƚ н ^ н s
sş ĚӅ͗
Ͳ ,Ğ ĚƌŽǀĞ ƐŽ ƋƵŝĐŬůLJ ƚŚĂƚ ŶŽ ŽŶĞ ĐŽƵůĚ ĐĂƚĐŚ Śŝŵ ƵƉ͘ ;ŶŚ ҤLJ ůĄŝ džĞ ŶŚĂŶŚ ĜұŶ Ŷҽŝ ŬŚƀŶŐ Ăŝ
ĜƵҼŝ ŬҷƉ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϱϵ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

Ͳ ^ŚĞ ƐƉĞĂŬƐ ŶŐůŝƐŚ ƐŽ ĨůƵĞŶƚůLJ ƚŚĂƚ ĞǀĞƌLJďŽĚLJ ĂĚŵŝƌĞƐ ŚĞƌ ƐŽ ŵƵĐŚ͘ ;ƀ ҤLJ Ŷſŝ ƚŝұŶŐ ŶŚ
ůӇƵ ůŽĄƚ ĜұŶ ŵӈĐ ŵă Ăŝ ĐƹŶŐ ŶŐӇӃŶŐ ŵҾ Đƀ ҤLJ͘Ϳ

™ sӀŝ ĚĂŶŚ ƚӉ Ĝұŵ ĜӇӄĐ ƐҺ ŶŚŝҲƵ

^ н s н ƐŽ н ŵĂŶLJͬĨĞǁ н ƉůƵƌĂůͬ ŽƵŶƚĂďůĞ ŶŽƵŶ н ƚŚĂƚ н ^ н s
sş ĚӅ͗
Ͳ ^ŚĞ ŚĂƐ ƐŽ ŵĂŶLJ ƐŬŝƌƚƐ ƚŚĂƚ ƐŚĞ ƐƉĞŶĚƐ ŵƵĐŚ ƚŝŵĞ ĐŚŽŽƐŝŶŐ ƚŚĞ ƐƵŝƚĂďůĞ ŽŶĞ͘ ;ƀ ҤLJ Đſ
ŶŚŝҲƵ ǀĄLJ ĜұŶ Ŷҽŝ Đƀ ҤLJ ŵҤƚ ƌҤƚ ŶŚŝҲƵ ƚŚӁŝ ŐŝĂŶ Ĝҳ ĐŚҸŶ ůӌĂ ŵҾƚ ĐŚŝұĐ ƉŚƶ ŚӄƉͿ͘
Ͳ / ŚĂĚ ƐŽ ĨĞǁ ũŽď ŽĨĨĞƌƐ ƚŚĂƚ ŝƚ ǁĂƐŶ͛ƚ ĚŝĨĨŝĐƵůƚ ƚŽ ƐĞůĞĐƚ ŽŶĞ͘ ;dƀŝ Đſ ƋƵĄ şƚ ĜҲ ŶŐŚҷ ĐƀŶŐ ǀŝҵĐ
ĜұŶ ŵӈĐ ĐŚҫŶŐ ŬŚſ ŬŚĉŶ Ĝҳ ĐŚҸŶ ƌĂ ϭ ĐƀŶŐ ǀŝҵĐ͘Ϳ

™ sӀŝ ĚĂŶŚ ƚӉ Ĝұŵ ĜӇӄĐ ƐҺ şƚ

ҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ĐƹŶŐ Đſ ƚŚҳ ĜӇӄĐ ĐŽŝ ůă ĐҤƵ ƚƌƷĐ ĜңŽ ŶŐӋ ĐӆĂ ƐŽ ͘͘͘ ƚŚĂƚ͕ ůă ĐҤƵ ƚƌƷĐ ŶąŶŐ ĐĂŽ͘
^ н s н ƐŽ н Ěũ н ĂͬĂŶ н ^ŝŶŐƵůĂƌ ŶŽƵŶ н ƚŚĂƚ н ^ н s
sş ĚӅ͗
Ͳ /ƚ ǁĂƐ ƐŽ ŚŽƚ Ă ĚĂLJ ƚŚĂƚ ǁĞ ĚĞĐŝĚĞĚ ƚŽ ƐƚĂLJ ŝŶĚŽŽƌƐ͘ ;dƌӁŝ ƋƵĄ ŶſŶŐ ƚӀŝ ŵӈĐ ŵă ĐŚƷŶŐ ƚƀŝ
ƋƵLJұƚ ĜҷŶŚ ӂ ƚƌŽŶŐ ŶŚă͘Ϳ
Ͳ /ƚ ǁĂƐ ƐŽ ĚŝƐĂƉƉŽŝŶƚŝŶŐ Ă ƌĞƐƵůƚ ƚŚĂƚ ǁĞ ĐŽƵůĚŶ͛ƚ ĂĐĐĞƉƚ͘ ;ſ ůă ŵҾƚ Ŭұƚ ƋƵң ƋƵĄ ƚŚҤƚ ǀҸŶŐ
ĜұŶ Ŷҽŝ ĐŚƷŶŐ ƚƀŝ ŬŚƀŶŐ ƚŚҳ ĐŚҤƉ ŶŚҨŶ ĜӇӄĐ͘Ϳ

™ sӀŝ ĚĂŶŚ ƚӉ ŬŚƀŶŐ Ĝұŵ ĜӇӄĐ

^ н s н ƐŽ ŵƵĐŚͬ ůŝƚƚůĞ н hŶĐŽƵŶƚĂďůĞ ŶŽƵŶ н ƚŚĂƚ н ^ н s
sş ĚӅ͗
Ͳ ,Ğ ŚĂĚ ƐŽ ŵƵĐŚ ŵŽŶĞLJ ƚŚĂƚ ŚĞ ĚŝĚŶ͛ƚ ŬŶŽǁ ǁŚĂƚ ƚŽ ĚŽ ǁŝƚŚ ŝƚ͘ ;ŶŚ ƚĂ Đſ ƋƵĄ ŶŚŝҲƵ ƚŝҲŶ
ĜұŶ Ŷҽŝ ĂŶŚ ƚĂ ŬŚƀŶŐ ďŝұƚ ůăŵ ŐŞ ǀӀŝ ĐŚƷŶŐ͘Ϳ
Ͳ ^ŚĞ ĞĂƌŶƐ ƐŽ ůŝƚƚůĞ ŵŽŶĞLJ ƚŚĂƚ ƐŚĞ ĐĂŶΖƚ ĂĨĨŽƌĚ ƚŽ ďƵLJ Ă ƐŵĂůů ŚŽƵƐĞ͘ ;ƀ ҤLJ Ŭŝұŵ şƚ ƚŝҲŶ ĜұŶ
Ŷҽŝ ŬŚƀŶŐ ƚŚҳ ŵƵĂ ŵҾƚ ĐĉŶ ŶŚă ŶŚҹ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϲϬ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ƐƉĞŶĚ

dҎE' YhE
ƐƉĞŶĚ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ ǀӀŝ lj ŶŐŚšĂ ͞ĚƶŶŐ͕ Ɛӊ ĚӅŶŐ͕ ƚŝġƵ͟ ĐĄŝ ŐŞ Ĝſ͕ ƚŚӇӁŶŐ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ ƉŚҼ ďŝұŶ
ŶŚҤƚ ǀӀŝ ƚŝŵĞ ;ƚŚӁŝ ŐŝĂŶͿ ŚŽҭĐ ŵŽŶĞLJ ;ƚŝҲŶ ďҢĐͿ͘ dƶLJ ƚŚƵҾĐ ǀ㎠ǀŝҵĐ Ŭұƚ ŚӄƉ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ƐƉĞŶĚ
ǀӀŝ ĚĂŶŚ ĜҾŶŐ ƚӉ ŚĂLJ ĚĂŶŚ ƚӉ͕ ĐąƵ ƐҰ ŵĂŶŐ lj ŶŐŚšĂ ŬŚĄĐ ŶŚĂƵ͘

Ѷh dZj
™ ŝҴŶ ƚң ǀŝҵĐ Ăŝ Ĝſ ĚăŶŚ͕ ƚŝġƵ ĐĄŝ ŐŞ ǀ㎠ŵҾƚ ƚŚӈ ŐŞ Ĝſ
^ н ƐƉĞŶĚ н EŽƵŶͬ EŽƵŶ ƉŚƌĂƐĞ н ŽŶ н EŽƵŶ
sş ĚӅ͗
Ͳ :ĂŵĞƐ ƐƉĞŶĚƐ Ϯ ŚŽƵƌƐ ŽŶ ǀŝĚĞŽ ŐĂŵĞƐ ĞǀĞƌLJ ĚĂLJ͘ ;:ĂŵĞƐ ĚăŶŚ Ϯ ƚŝұŶŐ ĐŚҿŝ ĜŝҵŶ ƚӊ ŵҽŝ
ŶŐăLJ͘Ϳ
Ͳ DLJ ƉĂƌĞŶƚƐ ŚĂǀĞ ĂůƌĞĂĚLJ ƐƉĞŶƚ ŶĞĂƌůLJ Ψϯ͕ϬϬϬ ŽŶ ƚŚŝƐ ƚƌŝƉ͘ ;Һ ŵҮ ƚƀŝ ĜĆ ĐŚŝ ŐҥŶ ϯ͘ϬϬϬ Ĝƀ ůĂ
ĐŚŽ ĐŚƵLJұŶ Ĝŝ ŶăLJ͘Ϳ
Ͳ / ƚŚŝŶŬ ůĞdž ǁŝůů ƐƉĞŶĚ Ă ůŽƚ ŽĨ ŵŽŶĞLJ ŽŶ ĨƵƌŶŝƚƵƌĞ ǁŚĞŶ ŚĞ ŚĂƐ ŚŝƐ ŽǁŶ ŚŽƵƐĞ͘ ;dƀŝ ŶŐŚš
ůĞdž ƐҰ ĐŚŝ ŵҢŶŚ ƚĂLJ ĐŚŽ ŶҾŝ ƚŚҤƚ ŬŚŝ Đſ ŶŚă ƌŝġŶŐ͘Ϳ

™ ŝҴŶ ƚң ǀŝҵĐ Ăŝ Ĝſ ĚăŶŚ͕ ƚŝġƵ ĐĄŝ ŐŞ Ĝҳ ůăŵ ǀŝҵĐ ŐŞ Ĝſ

^ н ƐƉĞŶĚ н EŽƵŶͬ EŽƵŶ ƉŚƌĂƐĞ н ;ŽŶͿ sͲŝŶŐ
sş ĚӅ͗
Ͳ :ƵůŝĞ ƐƉĞŶƚ ƚŚĞ ǁŚŽůĞ ĂĨƚĞƌŶŽŽŶ ĐŚĂƚƚŝŶŐ ǁŝƚŚ ŚĞƌ ďŽLJĨƌŝĞŶĚ͘ ;:ƵůŝĞ ĜĆ ĚăŶŚ Đң ďƵҼŝ ĐŚŝҲƵ
Ĝҳ ƚƌž ĐŚƵLJҵŶ ǀӀŝ ďҢŶ ƚƌĂŝ͘Ϳ
Ͳ DLJ ƐŝƐƚĞƌ ŚĂƐ ƐƉĞŶƚ ŵŽƌĞ ƚŚĂŶ ΨϮϬϬ ŽŶ ƐŚŽƉƉŝŶŐ ĨŽƌ ĐŽƐŵĞƚŝĐƐ ƚŚŝƐ ǁĞĞŬ͘ ;ŵ ŐĄŝ ƚƀŝ ĜĆ
ƚŝġƵ ŚҿŶ ϮϬϬ Ĝƀ ůĂ Ĝҳ ŵƵĂ Ɛҩŵ ŵӎ ƉŚҦŵ ƚƌŽŶŐ ƚƵҥŶ ŶăLJ͘Ϳ
Ͳ dŚĞ ĐŽŵƉĂŶLJ ŝƐ ŐŽŝŶŐ ƚŽ ƐƉĞŶĚ ƚŚĞ ŶĞdžƚ Ϯ ǁĞĞŬƐ ƌĞĚĞĐŽƌĂƚŝŶŐ ƚŚĞ ŐƌŽƵŶĚ ĨůŽŽƌ͘ ;ƀŶŐ ƚLJ ƐҰ
ĚăŶŚ Ϯ ƚƵҥŶ ƚӀŝ Ĝҳ ƚƌĂŶŐ ƚƌş ůҢŝ ƚҥŶŐ ƚƌҵƚ͘Ϳ

™ ŝҴŶ ƚң ǀŝҵĐ Ăŝ Ĝſ ĚăŶŚ͕ ƚŝġƵ ĐĄŝ ŐŞ ĐƶŶŐ Ăŝ ŚŽҭĐ ӂ ĜąƵ

^ н ƐƉĞŶĚ н EŽƵŶͬ EŽƵŶ ƉŚƌĂƐĞ н ǁŝƚŚͬĂƚͬŝŶ н EŽƵŶ
sş ĚӅ͗

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϲϭ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

Ͳ ŶĚLJ ĂůǁĂLJƐ ƐƉĞŶĚƐ ŚŝƐ ĚĂLJƐ ŽĨĨ ǁŝƚŚ ŚŝƐ ŬŝĚƐ͘ ;ŶĚLJ ůƵƀŶ ĚăŶŚ ŶŐăLJ ŶŐŚҶ ǀӀŝ ĐĄĐ ĐŽŶ ĐӆĂ
ĂŶŚ ҤLJ͘Ϳ
Ͳ >ĂƐƚ LJĞĂƌ͕ / ƐƉĞŶƚ ŵLJ ƐƵŵŵĞƌ ǀĂĐĂƚŝŽŶ ŝŶ ĂŶĂŶŐ͘ ;Eĉŵ ŶŐŽĄŝ͕ ƚƀŝ ĜĆ ĚăŶŚ ŬLj ŶŐŚҶ Śğ ӂ
ă EҬŶŐ͘Ϳ
Ͳ tĞ ĂƌĞ ŐŽŝŶŐ ƚŽ ƐƉĞŶĚ ƚŚŝƐ ǁĞĞŬĞŶĚ Ăƚ ŽƵƌ ŐƌĂŶĚƉĂƌĞŶƚƐ͛ ŚŽƵƐĞ͘ ;ƵҺŝ ƚƵҥŶ ŶăLJ ĐŚƷŶŐ ƚƀŝ
ƐҰ ӂ ŶŚă ƀŶŐ ďă ŶŐŽҢŝ͘Ϳ

™ ŝҴŶ ƚң ǀŝҵĐ Ăŝ Ĝſ ĚăŶŚ͕ ƚŝġƵ ĐĄŝ ŐŞ ĐŚŽ ŵҾƚ ŚŽҢƚ ĜҾŶŐ͕ ŵӅĐ ĜşĐŚ ĐӅ ƚŚҳ
^ н ƐƉĞŶĚ н EŽƵŶͬ EŽƵŶ ƉŚƌĂƐĞ н ŝŶ н sͲŝŶŐ
sş ĚӅ͗
Ͳ / ŶŽƌŵĂůůLJ ƐƉĞŶĚ ŵŽƐƚ ŽĨ ŵLJ ƚŝŵĞ Ăƚ ǁŽƌŬ ŝŶ ǁƌŝƚŝŶŐ ƌĞƉŽƌƚƐ͘ ;dƀŝ ƚŚӇӁŶŐ ĚăŶŚ ƉŚҥŶ ůӀŶ
ƚŚӁŝ ŐŝĂŶ ůăŵ ǀŝҵĐ Ĝҳ ǀŝұƚ 漏 ĐĄŽ͘Ϳ
Ͳ ,ĂůĨ ŽĨ ŵLJ ƐĂůĂƌLJ ƚŚŝƐ ŵŽŶƚŚ ŝƐ ƐƉĞŶƚ ŝŶ ƌĞƉĂŝƌŝŶŐ ŵLJ ĐĂƌ͘ ;DҾƚ ŶӊĂ ƚŝҲŶ ůӇҿŶŐ ƚŚĄŶŐ ŶăLJ
ĐӆĂ ƚƀŝ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ Ĝҳ ƐӊĂ džĞ͘Ϳ

>ҙh |
Ͳ ҾŶŐ ƚӉ ƐƉĞŶĚ ĐҥŶ ĜӇӄĐ ĐŚŝĂ ӂ ĜƷŶŐ ĚҢŶŐ ǀă ƚŚŞ ƚŚĞŽ ĐŚӆ ŶŐӋ ƉŚşĂ ƚƌӇӀĐ͘
Ͳ ŚҶ Đſ ƚŚҳ Ɛӊ ĚӅŶŐ ĚĂŶŚ ƚӉ ŚŽҭĐ ĚĂŶŚ ĜҾŶŐ ƚӉ ƚƌŽŶŐ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ƐƉĞŶĚ͕ ŬŚƀŶŐ ƚһŶ ƚҢŝ ĐҤƵ
ƚƌƷĐ ƐƉĞŶĚ ƐƚŚ ƚŽ s

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϲϮ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ƐƵĐŚ ͙ ƚŚĂƚ

dҎE' YhE
dӇҿŶŐ ƚӌ ŶŚӇ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ƐŽ ͘͘͘ ƚŚĂƚ͕ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ƐƵĐŚ ͘͘͘ ƚŚĂƚ ĐƹŶŐ ŵĂŶŐ ŶŐŚšĂ ͞ƋƵĄ͙ ĜұŶ Ŷҽŝ ŵă͘͟
DҭĐ Ěƶ Ϯ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ Đſ ƚŚҳ ĚƶŶŐ ƚŚĂLJ ĜҼŝ ĐŚŽ ŶŚĂƵ Ĝҳ Őŝңŝ ƚŚşĐŚ͕ ďăLJ ƚҹ ƋƵĂŶ Ĝŝҳŵ͕ Đңŵ džƷĐ
ǀҲ ŵҾƚ ĜŝҲƵ ŐŞ Ĝſ͕ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ƐƵĐŚ ͙ ƚŚĂƚ ůҢŝ ĜҿŶ ŐŝңŶ ǀă ĚҴ Ɛӊ ĚӅŶŐ ŚҿŶ͘

Ѷh dZj
™ ҤƵ ƚƌƷĐ Đҿ ďңŶ
^ н s н ƐƵĐŚ ;ĂͬĂŶͿ н Ěũ н E н ƚŚĂƚ н ^ н s
sş ĚӅ͗
Ͳ /ƚ ǁĂƐ ƐƵĐŚ Ă ƐƉŝĐLJ ĚŝƐŚ ƚŚĂƚ / ĐŽƵůĚŶ͛ƚ ĨŝŶŝƐŚ ŝƚ Ăůů͘ ;ſ ƚŚҨƚ ůă ŵҾƚ ŵſŶ ĉŶ ĐĂLJ ĜұŶ ŵӈĐ ƚƀŝ
ŬŚƀŶŐ ƚŚҳ ĉŶ Śұƚ ĜӇӄĐ͘Ϳ
Ͳ dŚĞLJ ĂƌĞ ƐƵĐŚ ĂŶ ŝŶƐƉŝƌŝŶŐ ĐŽƵƉůĞ ƚŚĂƚ ŵĂŶLJ ƉĞŽƉůĞ ĨŽůůŽǁ ƚŚĞŵ ŽŶ &ĂĐĞŬ͘ ;,Ҹ ůă ŵҾƚ
ĐҭƉ Ĝƀŝ ƚƌƵLJҲŶ Đңŵ ŚӈŶŐ ĜұŶ ŵӈĐ ƌҤƚ ŶŚŝҲƵ ŶŐӇӁŝ ƚŚĞŽ ĚƁŝ ŚҸ ƚƌġŶ &ĂĐĞŬ͘Ϳ
Ͳ ,Ğ ŚĂƐ ƐƵĐŚ ĂĚŽƌĂďůĞ ƚǁŝŶƐ ƚŚĂƚ ĞǀĞƌLJďŽĚLJ ůŽǀĞƐ ƚŽ ƉůĂLJ ǁŝƚŚ͘ ;ŶŚ ҤLJ Đſ ŵҾƚ ĐҭƉ ƐŽŶŐ
ƐŝŶŚ ĜĄŶŐ LJġƵ ĜұŶ Ŷҽŝ ŵҸŝ ŶŐӇӁŝ ĜҲƵ ƚŚşĐŚ ĐŚҿŝ ĐƶŶŐ͘Ϳ

™ ңŽ ŶŐӋ
ҤƵ ƚƌƷĐ ĜңŽ ŶŐӋ ǀӀŝ ƐƵĐŚ͘͘͘ƚŚĂƚ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ ŶŚҪŵ ŵӅĐ ĜşĐŚ ŶŚҤŶ ŵҢŶŚ ĜҭĐ Ĝŝҳŵ ĐӆĂ Ɛӌ ǀҨƚ͕
Ɛӌ ǀŝҵĐ ŚŽҭĐ ŶŐӇӁŝ ĜӇӄĐ ŶŚҩĐ ĜұŶ ƚƌŽŶŐ ĐąƵ͘ ąLJ ůă ĐҤƵ ƚƌƷĐ ŶąŶŐ ĐĂŽ ǀă ƚŚƀŶŐ ƚŚӇӁŶŐ şƚ
ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ ŚҿŶ͘
^ƵĐŚ н ďĞ ;ĂͬĂŶͿ н Ěũ н E н ƚŚĂƚ н ^ н s н K
ŚŽҭĐ ^ƵĐŚ ;ĂͬĂŶͿ н Ěũ н E н ďĞ н ^ н dŚĂƚ н ^ н s н K
sş ĚӅ͗
Ͳ ^ƵĐŚ ŝƐ Ă ĚŝĨĨŝĐƵůƚ ĂƐƐŝŐŶŵĞŶƚ ƚŚĂƚ Ăůů ƚŚĞ ƐƚƵĚĞŶƚƐ ŝŶ ŵLJ ĐůĂƐƐ ĐĂŶ͛ƚ ĨŝŶŝƐŚ ŝƚ͘ ;ăŝ ƚҨƉ ŬŚſ
ĜұŶ Ŷҽŝ ƚҤƚ Đң ŚҸĐ ƐŝŶŚ ƚƌŽŶŐ ůӀƉ ĐӆĂ ƚƀŝ ŬŚƀŶŐ ƚŚҳ ůăŵ Śұƚ ĜӇӄĐ͘Ϳ
Ͳ ^ƵĐŚ Ă ƌĂŝŶLJ ĚĂLJ ǁĂƐ ŝƚ ƚŚĂƚ ǁĞ ĐŽƵůĚŶ͛ƚ ŐŽ ŽƵƚ͘ ;DҾƚ ŶŐăLJ ŵӇĂ ƚŽ ĜұŶ Ŷҽŝ ĐŚƷŶŐ ƚƀŝ
ŬŚƀŶŐ ƚŚҳ ƌĂ ŶŐŽăŝ ĐŚҿŝ͘Ϳ

>ҙh |
Ͳ dƌŽŶŐ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ƐƵĐŚ ͙ ƚŚĂƚ͕ ĐŚƷŶŐ ƚĂ ĐҥŶ ĚƶŶŐ ŵҢŽ ƚӉ ͞ĂͬĂŶΗ ƚƌӇӀĐ ĚĂŶŚ ƚӉ ƐҺ şƚ
Ͳ <ŚƀŶŐ ĚƶŶŐ ŵҢŽ ƚӉ ǀӀŝ ĚĂŶŚ ƚӉ ƐҺ ŶŚŝҲƵ ǀă ĚĂŶŚ ƚӉ ŬŚƀŶŐ Ĝұŵ ĜӇӄĐ͘

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϲϯ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ƐƵŐŐĞƐƚ

dҎE' YhE
ƐƵŐŐĞƐƚ ŵĂŶŐ ŶŐŚšĂ ͞Őӄŝ lj͕ ĜҲ ŶŐŚҷ͟ ŚŽҭĐ ͞Ąŵ ĐŚҶ͟ ĜŝҲƵ ŐŞ Ĝſ͘ ҤƵ ƚƌƷĐ ƐƵŐŐĞƐƚ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ ŬŚŝ
ĐŚƷŶŐ ƚĂ ŵƵҺŶ ĜҲ ĐҨƉ ĜұŶ ŵҾƚ lj ƚӇӂŶŐ͕ ĜҲ ŶŐŚҷ͕ ůӁŝ ŬŚƵLJġŶ ŚŽҭĐ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ Ĝҳ ŶŐӇӁŝ ŬŚĄĐ
džĞŵ džĠƚ ƚƌŽŶŐ ŶŚӋŶŐ ƚŞŶŚ ŚƵҺŶŐ ĐӅ ƚŚҳ͘

Ѷh dZj
™ ƐƵŐŐĞƐƚ ǀӀŝ sͲŝŶŐ
ҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ ŬŚŝ ĐŚƷŶŐ ƚĂ ŵƵҺŶ ĜҲ džƵҤƚ ŵҾƚ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ ƚƌŽŶŐ ƚŞŶŚ ŚƵҺŶŐ
ĐŚƵŶŐ ĐŚƵŶŐ͕ ŶŚҤŶ ŵҢŶŚ ǀ㎠ŚăŶŚ ĜҾŶŐ ĜӇӄĐ ĜҲ džƵҤƚ ǀă ŬŚƀŶŐ ŶŚҩĐ ĜұŶ ŚĂLJ Ąŵ ĐŚҶ ŵҾƚ
ŶŐӇӁŝ ĐӅ ƚŚҳ ƚŚӌĐ ŚŝҵŶ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ Ĝſ͘
^ н ƐƵŐŐĞƐƚ н sͲŝŶŐ
sş ĚӅ͗
Ͳ ^ŚĞ ƐƵŐŐĞƐƚƐ ĞĂƚŝŶŐ ŽƵƚ ƚŽĚĂLJ͘ ;ƀ ҤLJ ĜҲ ŶŐŚҷ Ĝŝ ĉŶ Śƀŵ ŶĂLJ͘Ϳ
Ͳ ^ŝŶĐĞ ŝƚ ŚĂƐ ďĞĞŶ ƌĂŝŶŝŶŐ Ăůů ǁĞĞŬ͕ / ƐƵŐŐĞƐƚ ĐĂŶĐĞůůŝŶŐ ƚŚĞ ƐŝŶŐŝŶŐ ĐŽŵƉĞƚŝƚŝŽŶ͘ ;sŞ ƚƌӁŝ
ŵӇĂ ĜĆ Đң ƚƵҥŶ͕ ƚƀŝ ĜҲ ŶŐŚҷ ŚӆLJ ĐƵҾĐ ƚŚŝ ŚĄƚ͘Ϳ

™ ƐƵŐŐĞƐƚ ǀӀŝ ĚĂŶŚ ƚӉ

ҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ ŬŚŝ ĐŚƷŶŐ ƚĂ ŵƵҺŶ ĜҲ džƵҤƚ ŵҾƚ lj ƚӇӂŶŐ ĐŚŽ ŵҾƚ Ăŝ Ĝſ͘ Һŝ ƚӇӄŶŐ
ĜӇӄĐ ŶŚҨŶ ůӁŝ Őӄŝ lj Đſ ƚŚҳ ĜӇӄĐ ŶŚҩĐ ĜұŶ ŚŽҭĐ ŬŚƀŶŐ͘
^ н ƐƵŐŐĞƐƚ н Eͬ E ƉŚƌĂƐĞ ;ƚŽ ƐďͿ
sş ĚӅ͗
Ͳ / ƐƵŐŐĞƐƚ Ă ƚŽƵƌ ŽĨ ƚŚĞ ŵƵƐĞƵŵ ƚŽ LJŽƵƌ :ĂƉĂŶĞƐĞ ĨƌŝĞŶĚƐ͘ ;dƀŝ ĜҲ džƵҤƚ ŵҾƚ ĐŚƵLJұŶ ƚŚĂŵ
ƋƵĂŶ ďңŽ ƚăŶŐ ĐŚŽ ŶŚӋŶŐ ŶŐӇӁŝ ďҢŶ EŚҨƚ ңŶ ĐӆĂ ďҢŶ͘Ϳ
Ͳ DĂLJ / ƐƵŐŐĞƐƚ Ă ǁŚŝƚĞ ǁŝŶĞ ǁŝƚŚ ƚŚŝƐ ĚŝƐŚ͕ ^ŝƌ͍ ;dƀŝ Đſ ƚŚҳ Őӄŝ lj ŵҾƚ ůŽҢŝ ƌӇӄƵ ǀĂŶŐ ƚƌҩŶŐ
ǀӀŝ ŵſŶ ĉŶ ŶăLJ ŬŚƀŶŐ͕ ƚŚӇĂ ƀŶŐ͍Ϳ

™ ƐƵŐŐĞƐƚ ǀӀŝ ŵҵŶŚ ĜҲ

ҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ ŬŚŝ ĐŚƷŶŐ ƚĂ ŵƵҺŶ Őӄŝ lj ŚĂLJ ŬŚƵLJġŶ ŶŚӆ ƚŚҫŶŐ ƚŚҩŶ ǀӀŝ ŵҾƚ ŚŽҭĐ
ŶŚŝҲƵ ĜҺŝ ƚӇӄŶŐ ĐӅ ƚŚҳ͘ ҾŶŐ ƚӉ ƚƌŽŶŐ ŵҵŶŚ ĜҲ ƐĂƵ ƐƵŐŐĞƐƚ ůƵƀŶ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ ĚӇӀŝ ĚҢŶŐ
ŶŐƵLJġŶ ƚŚҳ ŬŚƀŶŐ ͞ƚŽ͘͟

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϲϰ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

^ϭ н ƐƵŐŐĞƐƚ ;ƚŚĂƚͿ н ^Ϯ н sͲŝŶĨ

sş ĚӅ͗
Ͳ dŚĞ ĚŽĐƚŽƌ ƐƵŐŐĞƐƚĞĚ ƚŚĂƚ ŶŶĂ ĞĂƚ ůĞƐƐ ũƵŶŬ ĨŽŽĚ ĂŶĚ ĚŽ ŵŽƌĞ ĞdžĞƌĐŝƐĞ͘ ;ĄĐ Ɛš ŬŚƵLJġŶ
ƌҪŶŐ ŶŶĂ ĉŶ şƚ Ĝһ ĉŶ ǀҭƚ ǀă ƚҨƉ ƚŚҳ ĚӅĐ ŶŚŝҲƵ ŚҿŶ͘Ϳ
Ͳ ƚ ƚŚŝƐ ŵŽŵĞŶƚ͕ / ƐƵŐŐĞƐƚ ǁĞ ƚĂŬĞ Ă ƐŚŽƌƚ ďƌĞĂŬ͘ ;s㎠ůƷĐ ŶăLJ͕ ƚƀŝ ĜҲ ŶŐŚҷ ĐŚƷŶŐ ƚĂ ŶġŶ
ŶŐŚҶ ŶŐҿŝ ŵҾƚ ĐŚƷƚ͘Ϳ

™ ƐƵŐŐĞƐƚ ǀӀŝ ƚӉ Ĝҳ Śҹŝ

ҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ ŬŚŝ ŵƵҺŶ ĐąƵ ŵĂŶŐ Śăŵ ŶŐŚšĂ Őӄŝ lj ŚăŶŚ ĜҾŶŐ ŶġŶ ĜӇӄĐ Ăŝ ƚŚӌĐ
ŚŝҵŶ͕ ƚŚӌĐ ŚŝҵŶ ŶŚӇ ƚŚұ ŶăŽ͕ ӂ ĜąƵ͙
^ϭ н ƐƵŐŐĞƐƚ н ǁŚͲƋƵĞƐƚŝŽŶ ǁŽƌĚ н ^Ϯ н s
sş ĚӅ͗
Ͳ dŚĞƐĞ ƉŝĞĐĞƐ ŽĨ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ůŝŶŬ ƵƉ ƚŽ ƐƵŐŐĞƐƚ ǁŚŽ ƚŚĞ ƚŚŝĞĨ ǁĂƐ͘ ;EŚӋŶŐ ƉŚҥŶ ƚŚƀŶŐ ƚŝŶ
ŶăLJ ůŝġŶ Ŭұƚ ǀӀŝ ŶŚĂƵ Ĝҳ Őӄŝ lj Ăŝ ůă Ŭү ƚƌҾŵ͘Ϳ
Ͳ ŽƵůĚ LJŽƵ ƐƵŐŐĞƐƚ ǁŚĞƌĞ / ƐŚŽƵůĚ ďƵLJ ĨƵƌŶŝƚƵƌĞ͍ ;ҢŶ Đſ ƚŚҳ Őӄŝ lj Ŷҿŝ ƚƀŝ ŶġŶ ŵƵĂ Ĝһ ŶҾŝ
ƚŚҤƚ ŬŚƀŶŐ͍Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϲϱ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ƚŚĞ ůĂƐƚ ƚŝŵĞ

dҎE' YhE
ƚŚĞ ůĂƐƚ ƚŝŵĞ ĜӇӄĐ džĞŵ ŶŚӇ ŵҾƚ ŵҵŶŚ ĜҲ ƚŚӁŝ ŐŝĂŶ ďҼ ŶŐӋ ĐŚŽ ŵҵŶŚ ĜҲ ĐŚşŶŚ͕ ĜӇӄĐ Ɛӊ
ĚӅŶŐ Ĝҳ ĚŝҴŶ ƚң ůҥŶ ĐƵҺŝ ĐƶŶŐ ŚĂLJ ůҥŶ ŐҥŶ ŶŚҤƚ ƚşŶŚ ĜұŶ ƚŚӁŝ Ĝŝҳŵ ŚŝҵŶ ƚҢŝ Ɛӌ ŬŝҵŶ Ŷ㎠Ĝſ ĜĆ
džңLJ ƌĂ ŚŽҭĐ Ăŝ Ĝſ ůăŵ ǀŝҵĐ ŐŞ͘

Ѷh dZj
™ ŝҴŶ ƚң ƚŚӁŝ Ĝŝҳŵͬ ŬŚŽңŶŐ ƚŚӁŝ ŐŝĂŶ ŐҥŶ ŶŚҤƚ ŵҾƚ Ɛӌ ŬŝҵŶ͕ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ džңLJ ƌĂ
dŚĞ ůĂƐƚ ƚŝŵĞ н ^ н s ;ƉĂƐƚ ƐŝŵƉůĞͿ н ǁĂƐ н ƚŝŵĞͬ Ă ƉĞƌŝŽĚ ŽĨ ƚŝŵĞ
sş ĚӅ͗
Ͳ dŚĞ ůĂƐƚ ƚŝŵĞ dŝŵ ǁĞŶƚ ƚŽ ƚŚĞ ĐŝŶĞŵĂ ǁĂƐ ϯ ĚĂLJƐ ĂŐŽ͘ ;>ҥŶ ĐƵҺŝ ĐƶŶŐ dŝŵ Ĝŝ džĞŵ ƉŚŝŵ ůă
ĐĄĐŚ ĜąLJ ϯ ŶŐăLJ͘Ϳ
Ͳ dŚĞ ůĂƐƚ ƚŝŵĞ / ŵĞƚ ĂŶ ǁĂƐ ŝŶ ϮϬϭϴ͕ Ăƚ ŽƵƌ ŚŝŐŚ ƐĐŚŽŽů ŐƌĂĚƵĂƚŝŽŶ ĐĞƌĞŵŽŶLJ͘ ;>ҥŶ ĐƵҺŝ
ĐƶŶŐ ƚƀŝ ŐҭƉ ĂŶ ůă ǀ㎠Ŷĉŵ ϮϬϭϴ͕ ƚҢŝ ůҴ ƚҺƚ ŶŐŚŝҵƉ ƚƌƵŶŐ ŚҸĐ ĐӆĂ ĐŚƷŶŐ ƚƀŝ͘Ϳ

™ Ҳ ĐҨƉ ĜұŶ ůҥŶ ŐҥŶ ŶŚҤƚ ŵҾƚ Ɛӌ ŬŝҵŶ͕ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ džңLJ ƌĂ
dŚĞ ůĂƐƚ ƚŝŵĞ н ^ н s ;ƉĂƐƚ ƐŝŵƉůĞͿ͕ ^ н s ;ƉĂƐƚ ƐŝŵƉůĞͿ
sş ĚӅ͗
Ͳ dŚĞ ůĂƐƚ ƚŝŵĞ ǁĞ ƚƌĂǀĞůĞĚ ƚŽ ƵƌŽƉĞ͕ ŝƚ ƐŶŽǁĞĚ ĞǀĞƌLJ ĚĂLJ͘ ;>ҥŶ ŐҥŶ ĜąLJ ŶŚҤƚ ĐŚƷŶŐ ƚƀŝ Ĝŝ
ĚƵ ůҷĐŚ ŚąƵ Ƶ͕ ŶŐăLJ Ŷ㎠ĐƹŶŐ Đſ ƚƵLJұƚ ƌҿŝ͘Ϳ
Ͳ :ƵůŝĞ ŶĞĂƌůLJ ĐƌĂƐŚĞĚ ŚĞƌ ĐĂƌ ƚŚĞ ůĂƐƚ ƚŝŵĞ ƐŚĞ ĚƌŽǀĞ ƚŽ >ŽŶĚŽŶ͘ ;:ƵůŝĞ ƐƵljƚ ďҷ Ĝąŵ ŬŚŝ Đƀ ҤLJ
ůĄŝ džĞ ĜұŶ >ŽŶĚŽŶ ůҥŶ ƚƌӇӀĐ͘Ϳ

™ ƚŚĞ ůĂƐƚ ƚŝŵĞ ƚƌŽŶŐ ĐąƵ Śҹŝ

tŚĞŶ ǁĂƐ ƚŚĞ ůĂƐƚ ƚŝŵĞ н ^ н s ;ƉĂƐƚ ƐŝŵƉůĞͿ ͙͍
sş ĚӅ͗
Ͳ tŚĞŶ ǁĂƐ ƚŚĞ ůĂƐƚ ƚŝŵĞ LJŽƵ ƉƌĞƉĂƌĞĚ Ă ŵĞĂů ďLJ LJŽƵƌƐĞůĨ͍ ;>ҥŶ ĐƵҺŝ ĐƶŶŐ ďҢŶ ƚӌ ƚĂLJ ĐŚƵҦŶ
ďҷ ŵҾƚ ďӋĂ ĉŶ ůă ŬŚŝ ŶăŽ͍Ϳ
Ͳ tŚĞŶ ǁĂƐ ƚŚĞ ůĂƐƚ ƚŝŵĞ ĂŶLJďŽĚLJ ŐŽƚ Ă ƐŝŐŶĂů ŽŶ Ă ĐĞůů ƉŚŽŶĞ͍ ;>ҥŶ ĐƵҺŝ ĐƶŶŐ Ăŝ Ĝſ ďҩƚ
ĜӇӄĐ ƚşŶ ŚŝҵƵ ƚƌġŶ ĜŝҵŶ ƚŚŽҢŝ Ěŝ ĜҾŶŐ ůă ŬŚŝ ŶăŽ͍Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϲϲ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

™ ŝҴŶ ƚң ůҥŶ ĐƵҺŝ ĐƶŶŐ Ăŝ Ĝſ ƐҰ ůăŵ ŐŞ

^ н s н ĨŽƌ ƚŚĞ ůĂƐƚ ƚŝŵĞ
sş ĚӅ͗
Ͳ / ŵĂŶĂŐĞĚ ƚŽ ĐŽŶǀŝŶĐĞ ŶĚLJ ƚŽ ǀŝƐŝƚ ŵĞ ĨŽƌ ƚŚĞ ůĂƐƚ ƚŝŵĞ ďĞĨŽƌĞ / ǁĞŶƚ ĂďƌŽĂĚ͘ ;dƀŝ ĜĆ
ƚŚƵLJұƚ ƉŚӅĐ ĜӇӄĐ ŶĚLJ ĜұŶ ƚŚĉŵ ƚƀŝ ůҥŶ ĐƵҺŝ ƚƌӇӀĐ ŬŚŝ ƚƀŝ ƌĂ ŶӇӀĐ ŶŐŽăŝ͘Ϳ
Ͳ :ŽƐŚ ƉƵƚ Ă ĨĞǁ ƉĞƌƐŽŶĂů ďĞůŽŶŐŝŶŐƐ ŝŶ Ă ďĂŐ ĂŶĚ ůĞĨƚ ƚŚĞ ŚŽƵƐĞ ĨŽƌ ƚŚĞ ůĂƐƚ ƚŝŵĞ͘ ;:ŽƐŚ džұƉ
ŵҾƚ ǀăŝ Ĝһ ĚƶŶŐ ĐĄ ŶŚąŶ ǀ㎠ŵҾƚ ĐŚŝұĐ ƚƷŝ ǀă ƌӁŝ ŬŚҹŝ ŶŚă ůҥŶ ĐƵҺŝ͘Ϳ

DҔ ZҐE'
EŐŽăŝ ŶŚӋŶŐ ĐĄĐŚ ĚƶŶŐ ƉŚşĂ ƚƌġŶ͕ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ƚŚĞ ůĂƐƚ ƚŝŵĞ Ĝƀŝ ŬŚŝ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ Ĝҳ ƉŚăŶ ŶăŶ ŚŽҭĐ
ŶŐӅ lj͕ ŚӈĂ ŚҮŶ ĐŚӆ ƚŚҳ ƐҰ ŬŚƀŶŐ ůăŵ ŵҾƚ ǀŝҵĐ ŐŞ Ĝſ ŶӋĂ͘
sş ĚӅ͗
Ͳ / ƉƌŽŵŝƐĞ ƚŚĂƚ ǁĂƐ ƚŚĞ ůĂƐƚ ƚŝŵĞ / ǁŽƵůĚ ŵĂŬĞ >ŝůLJ ĐƌLJ͘ ;dƀŝ ŚӈĂ Ĝſ ůă ůҥŶ ĐƵҺŝ ĐƶŶŐ ƚƀŝ ůăŵ
>ŝůLJ ŬŚſĐ͘Ϳ
Ͳ dŚŝƐ ŝƐ ƉƌŽďĂďůLJ ƚŚĞ ůĂƐƚ ƚŝŵĞ LJŽƵ͛ůů ŚĞĂƌ ŵĞ ƐŝŶŐ ƚŚŝƐ ƐŽŶŐ͘ ;ąLJ Đſ ůҰ ůă ůҥŶ ĐƵҺŝ ĐƶŶŐ ďҢŶ
ĜӇӄĐ ŶŐŚĞ ƚƀŝ ŚĄƚ ďăŝ ŚĄƚ ŶăLJ͘Ϳ
Ͳ ,Ğ ŶĞǀĞƌ ĞǀĞŶ ƚŚĂŶŬĞĚ ŵĞ͕ ƐŽ ƚŚĂƚ͛Ɛ ƚŚĞ ůĂƐƚ ƚŝŵĞ / ĚŽ Śŝŵ Ă ĨĂǀŽƵƌ͘ ;ŶŚ ƚĂ ƚŚҨŵ ĐŚş ĐŚӇĂ
ďĂŽ ŐŝӁ Đңŵ ҿŶ ƚƀŝ ŵҾƚ ĐąƵ͕ ǀŞ ǀҨLJ Ĝſ ůă ůҥŶ ĐƵҺŝ ĐƶŶŐ ƚƀŝ ŐŝƷƉ ĂŶŚ ƚĂ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϲϳ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ƚŽŽ ͙ ƚŽ

dҎE' YhE
ƚŽŽ ͙ ƚŽ Đſ ŶŐŚšĂ ůă ͞ƋƵĄ͙ ĜұŶ Ŷҽŝ ŵăͬ ĜұŶ Ŷҽŝ ŬŚƀŶŐ ƚŚҳ͘͟ ҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ŬŚĄ ĜҿŶ ŐŝңŶ͕ Đſ ƚŚҳ
ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ ƚŚӇӁŶŐ džƵLJġŶ ƚƌŽŶŐ Đң ǀĉŶ Ŷſŝ ǀă ǀŝұƚ͘ ĄĐŚ ĚƶŶŐ ĐӆĂ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ƚŽŽ ͙ ƚŽ ƉŚӅ
ƚŚƵҾĐ ǀ㎠ůŽҢŝ ƚӉ Ĝŝ Ŭğŵ ƉŚşĂ ƐĂƵ Ŷſ͘

Ѷh dZj
™ ƶŶŐ ǀӀŝ ƚşŶŚ ƚӉ
^ н ďĞ н ƚŽŽ н Ěũ ;ĨŽƌ ƐďͿ н ƚŽ н s
sş ĚӅ͗
Ͳ /ƚ ŝƐ ƚŽŽ ŚŽƚ ĨŽƌ ŵĞ ƚŽ ǁĞĂƌ Ă ĐŽĂƚ ƚŽĚĂLJ͘ ;,ƀŵ ŶĂLJ ƚƌӁŝ ƋƵĄ ŶſŶŐ ĜұŶ Ŷҽŝ ƚƀŝ ŬŚƀŶŐ ƚŚҳ
ŵҭĐ ĜӇӄĐ ĄŽ ŬŚŽĄĐ͘Ϳ
Ͳ dŚĂƚ ƐŽŶŐ ŝƐ ƚŽŽ ĂǁĨƵů ƚŽ ůŝƐƚĞŶ ƚŽ͘ ;ăŝ ŚĄƚ ƋƵĄ ƚҵ Ĝҳ ŶŐŚĞ͘Ϳ
Ͳ dŚĞ ĐĂƌ ǁĂƐ ƚŽŽ ĞdžƉĞŶƐŝǀĞ ĨŽƌ ƵƐ ƚŽ ďƵLJ͘ ;ŚŝұĐ džĞ ƋƵĄ Ĝҩƚ ĜұŶ Ŷҽŝ ĐŚƷŶŐ ƚƀŝ ŬŚƀŶŐ ƚŚҳ
ŵƵĂ ĜӇӄĐ͘Ϳ

™ ƶŶŐ ǀӀŝ ƚƌҢŶŐ ƚӉ

^ н s н ƚŽŽ н Ěǀ ;ĨŽƌ ƐďͿ н ƚŽ н s
sş ĚӅ͗
Ͳ /ƚ ƌĂŝŶƐ ƚŽŽ ŚĞĂǀŝůLJ ĨŽƌ ƵƐ ƚŽ ĚƌŝǀĞ͘ ;dƌӁŝ ŵӇĂ ƋƵĄ ůӀŶ ĜұŶ Ŷҽŝ ĐŚƷŶŐ ƚƀŝ ŬŚƀŶŐ ƚŚҳ ůĄŝ džĞ͘Ϳ
Ͳ / ĂƌƌŝǀĞĚ Ăƚ ƚŚĞ ƐƚĂƚŝŽŶ ƚŽŽ ůĂƚĞ ƚŽ ĐĂƚĐŚ ƚŽ ƚƌĂŝŶ͘ ;dƀŝ ĜұŶ ŐĂ ƋƵĄ ŵƵҾŶ ĜұŶ Ŷҽŝ ŬŚƀŶŐ ƚŚҳ
ďҩƚ ŬҷƉ ĐŚƵLJұŶ ƚăƵ͘Ϳ
Ͳ DLJ ƐŝƐƚĞƌ ĚĂŶĐĞƐ ƚŽŽ ǁĞůů ƚŽ ŶŽƚ ǁŝŶ ƚŚĞ ĐŽŵƉĞƚŝƚŝŽŶ͘ ;ŵ ŐĄŝ ƚƀŝ ŶŚңLJ ƋƵĄ ƚҺƚ ĜұŶ Ŷҽŝ
ŬŚƀŶŐ ƚŚҳ ŬŚƀŶŐ ŐŝăŶŚ ĐŚŝұŶ ƚŚҩŶŐ ƚƌŽŶŐ ĐƵҾĐ ƚŚŝ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϲϴ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ƵŶůĞƐƐ

dҎE' YhE
ƵŶůĞƐƐ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ ǀӀŝ lj ƉŚӆ ĜҷŶŚ͕ ŵĂŶŐ ŶŐŚšĂ ůă ͞ƚƌӉ ŬŚŝ͘͟ dƌŽŶŐ ĐąƵ͕ ŵҵŶŚ ĜҲ ĐŚӈĂ ƵŶůĞƐƐ
Đſ ƚŚҳ ĜӈŶŐ ƚƌӇӀĐ ŚŽҭĐ ƐĂƵ ŵҵŶŚ ĜҲ ĐŚşŶŚ͘ dƵLJ ŶŚŝġŶ͕ ŶұƵ ƵŶůĞƐƐ ĜӈŶŐ ĜҥƵ ĐąƵ͕ ĐŚƷŶŐ ƚĂ
ĐҥŶ Ɛӊ ĚӅŶŐ ĚҤƵ ƉŚҦLJ ŬŚŝ Ŭұƚ ƚŚƷĐ ŵҵŶŚ ĜҲ ŶăLJ͘
ҤƵ ƚƌƷĐ ƵŶůĞƐƐ ůă ŵҾƚ ĚҢŶŐ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ŶŐӋ ƉŚĄƉ ĐӆĂ ĐąƵ ĜŝҲƵ ŬŝҵŶ͕ ƚӇҿŶŐ ĜӇҿŶŐ ǀӀŝ ŝĨ ŶŽƚ͘ Ž
Ĝſ͕ Ϯ ƚӉ ŶăLJ Đſ ƚŚҳ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ ƚŚĂLJ ƚŚұ ĐŚŽ ŶŚĂƵ ƚƌŽŶŐ ĐąƵ ĜŝҲƵ ŬŝҵŶ͘

Ѷh dZj
™ ąƵ ĜŝҲƵ ŬŝҵŶ ůŽҢŝ /
ҤƵ ƚƌƷĐ ƵŶůĞƐƐ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ ƚƌŽŶŐ ĐąƵ ĜŝҲƵ ŬŝҵŶ ůŽҢŝ / Ĝҳ ĚŝҴŶ ƚң ŵҾƚ Ɛӌ ǀŝҵĐ Đſ ƚŚҳ džңLJ ƌĂ ƚƌŽŶŐ
ƚӇҿŶŐ ůĂŝ͘
hŶůĞƐƐ н ^ н s ;ƉƌĞƐĞŶƚ ƐŝŵƉůĞͿ͕ ^ н ǁŝůůͬĐĂŶͬƐŚĂůů н s
sş ĚӅ͗
Ͳ zŽƵ ǁŝůů ĨĂŝů LJŽƵƌ DĂƚŚ ĨŝŶĂů ƚĞƐƚ ƵŶůĞƐƐ LJŽƵ ƐƚƵĚLJ ŚĂƌĚĞƌ͘ ;с zŽƵ ǁŝůů ĨĂŝů LJŽƵƌ DĂƚŚ ĨŝŶĂů
ƚĞƐƚ ŝĨ LJŽƵ ĚŽŶ͛ƚ ƐƚƵĚLJ ŚĂƌĚĞƌ͘Ϳ
Ͳ hŶůĞƐƐ LJŽƵ ůĞĂǀĞ ŶŽǁ͕ LJŽƵ ǁŝůů ďĞ ůĂƚĞ ĨŽƌ ƐĐŚŽŽů͘ ;с /Ĩ LJŽƵ ĚŽŶ͛ƚ ůĞĂǀĞ ŶŽǁ͕ LJŽƵ ǁŝůů ďĞ ůĂƚĞ
ĨŽƌ ƐĐŚŽŽů͘Ϳ

™ ąƵ ĜŝҲƵ ŬŝҵŶ ůŽҢŝ //

ҤƵ ƚƌƷĐ ƵŶůĞƐƐ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ ƚƌŽŶŐ ĐąƵ ĜŝҲƵ ŬŝҵŶ ůŽҢŝ // Ĝҳ ĚŝҴŶ ƚң ŵҾƚ Ɛӌ ǀŝҵĐ͕ ƚŞŶŚ ŚƵҺŶŐ
ŬŚƀŶŐ ƚŚҳ džңLJ ƌĂ ƚƌŽŶŐ ŚŝҵŶ ƚҢŝ͘
hŶůĞƐƐ н ^ н s ;ƉĂƐƚ ƐŝŵƉůĞͿ͕ ^ н ǁŽƵůĚ н s
sş ĚӅ͗
Ͳ :ĂĐŬ ǁŽƵůĚŶ͛ƚ ŵŝƐƐ ƚŚĞ ďƵƐ ƵŶůĞƐƐ ŚĞ ŐŽƚ ƵƉ ůĂƚĞ͘ ;с :ĂĐŬ ǁŽƵůĚŶ͛ƚ ŵŝƐƐ ƚŚĞ ďƵƐ ŝĨ ŚĞ ĚŝĚŶ͛ƚ
ŐĞƚ ƵƉ ůĂƚĞ͘Ϳ
Ͳ hŶůĞƐƐ / ŚĂĚ Ă ůŽƚ ŽĨ ŵŽŶĞLJ͕ / ǁŽƵůĚŶ͛ƚ ďƵLJ ƚŚĂƚ ĐĂƌ͘ ;/Ĩ / ĚŝĚŶ͛ƚ ŚĂǀĞ Ă ůŽƚ ŽĨ ŵŽŶĞLJ͕ /
ǁŽƵůĚŶ͛ƚ ďƵLJ ƚŚĂƚ ĐĂƌ͘Ϳ

™ ąƵ ĜŝҲƵ ŬŝҵŶ ůŽҢŝ ///

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϲϵ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ҤƵ ƚƌƷĐ ƵŶůĞƐƐ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ ƚƌŽŶŐ ĐąƵ ĜŝҲƵ ŬŝҵŶ ůŽҢŝ /// Ĝҳ ĚŝҴŶ ƚң ŵҾƚ Ɛӌ ǀŝҵĐ͕ ƚŞŶŚ ŚƵҺŶŐ ĜĆ
ŬŚƀŶŐ džңLJ ƌĂ ƚƌŽŶŐ ƋƵĄ ŬŚӈ͘
hŶůĞƐƐ н ^ н ŚĂĚ W//͕ ^ н ǁŽƵůĚ ŚĂǀĞ W//
sş ĚӅ͗
Ͳ :ĂŶĞ ǁŽƵůĚŶ͛ƚ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ƐŝĐŬ ƵŶůĞƐƐ ƐŚĞ ŚĂĚ ƐƉĞŶƚ ŚŽƵƌƐ ƌƵŶŶŝŶŐ ŝŶ ƚŚĞ ƌĂŝŶ͘ ;с :ĂŶĞ
ǁŽƵůĚŶ͛ƚ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ƐŝĐŬ ŝĨ ƐŚĞ ŚĂĚŶ͛ƚ ƐƉĞŶƚ ŚŽƵƌƐ ƌƵŶŶŝŶŐ ŝŶ ƚŚĞ ƌĂŝŶ͘Ϳ
Ͳ hŶůĞƐƐ ĂŶ ŚĂĚ ŚĂĚ ĚŝŶŶĞƌ͕ ŚĞ ǁŽƵůĚ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ƐƚĂƌǀŝŶŐ ďLJ ƚŚĞ ƚŝŵĞ ǁĞ ŵĞƚ͘ ;с /Ĩ ĂŶ
ŚĂĚŶ͛ƚ ŚĂĚ ĚŝŶŶĞƌ͕ ŚĞ ǁŽƵůĚ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ƐƚĂƌǀŝŶŐ ďLJ ƚŚĞ ƚŝŵĞ ǁĞ ŵĞƚ͘Ϳ

™ EŚҤŶ ŵҢŶŚ ƚşŶŚ ĐңŶŚ 漏

ƵŶůĞƐƐ Đſ ƚŚҳ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ ŬŚŝ ŶŐӇӁŝ Ŷſŝ ŵƵҺŶ ŶŚҤŶ ŵҢŶŚ͕ ŶŚҩĐ ŶŚӂ ŶŐӇӁŝ ŶŐŚĞ ǀҲ ŵҾƚ ǀҤŶ
ĜҲ ŚŽҭĐ ƚŚƷĐ ŐŝӅĐ ǀŝҵĐ ƚŚӌĐ ŚŝҵŶ ŵҾƚ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ Ŷ㎠Ĝſ ŶŐĂLJ ůҨƉ ƚӈĐ Ĝҳ ƚƌĄŶŚ ŐąLJ ƌĂ ŚҨƵ ƋƵң
ĜĄŶŐ ƚŝұĐ͘
dƌŽŶŐ ƚƌӇӁŶŐ ŚӄƉ ŶăLJ͕ ŝĨ ŶŽƚ Đſ ƚŚҳ ƚŚĂLJ ƚŚұ ĐŚŽ ƵŶůĞƐƐ͕ ƚƵLJ ŶŚŝġŶ͕ ƐҩĐ ƚŚĄŝ ďŝҳƵ ĜҢƚ ƐҰ ŬŚƀŶŐ
ĜӇӄĐ ďҪŶŐ ƵŶůĞƐƐ͘
sş ĚӅ͗
Ͳ ŽŶ͛ƚ ĐĂůů ŵĞ ƵŶůĞƐƐ ŝƚ͛Ɛ Ă ƌĞĂů ĞŵĞƌŐĞŶĐLJ͘ ;ӉŶŐ ŐҸŝ ĐŚŽ ƚƀŝ ƚƌӉ ŬŚŝ Ĝſ ƚŚӌĐ Ɛӌ ůă ƚƌӇӁŶŐ
ŚӄƉ ŬŚҦŶ ĐҤƉ͘Ϳ
Ͳ hŶůĞƐƐ LJŽƵ ŚƵƌƌLJ ƵƉ͕ LJŽƵ ǁŝůů ŵŝƐƐ LJŽƵƌ ĨůŝŐŚƚ͘ ;EұƵ ŬŚƀŶŐ ŶŚĂŶŚ ĐŚąŶ ůġŶ ƚŚŞ ďҢŶ ƐҰ ďҷ ůӃ
ĐŚƵLJұŶ ďĂLJ ĜҤLJ͘Ϳ

™ Ҳ džƵҤƚ ŵҾƚ lj ŬŝұŶ

<Śŝ Ɛӊ ĚӅŶŐ ƵŶůĞƐƐ Ĝҳ ĜӇĂ ƌĂ ŵҾƚ ĜҲ džƵҤƚ ŚŽҭĐ Őӄŝ lj͕ ĐŚƷŶŐ ƚĂ ŬŚƀŶŐ ĜӇӄĐ ƉŚĠƉ ĚƶŶŐ ŝĨ ŶŽƚ
Ĝҳ ƚŚĂLJ ƚŚұ ƵŶůĞƐƐ͘
ŚƷŶŐ ƚĂ Đſ ƚŚҳ Ɛӊ ĚӅŶŐ ĚҤƵ ͞Ͳ͟ ƚƌӇӀĐ ŵҵŶŚ ĜҲ ĐŚӈĂ ƵŶůĞƐƐ ;ƚӇҿŶŐ ĜӇҿŶŐ ǀӀŝ ƋƵĆŶŐ ŶŐŚҶ
ŶŐҩŶ ŬŚŝ ŶſŝͿ Ĝҳ ƚŚҳ ŚŝҵŶ ƌҪŶŐ ŶŐӇӁŝ Ŷſŝ ŵƵҺŶ ƐƵLJ ŶŐŚš ůҢŝ ǀҲ ĜҲ džƵҤƚ ĐӆĂ ŵŞŶŚ͘
sş ĚӅ͗
Ͳ tĞ ĐĂŶ ŐŽ ƚŽ ƚŚĞ ĐŝŶĞŵĂ ƚŚŝƐ ǁĞĞŬĞŶĚ ʹ ƵŶůĞƐƐ LJŽƵ ĚŽŶ͛ƚ ǁĂŶƚ ƚŽ͘ ;ŚƷŶŐ ƚĂ Đſ ƚŚҳ Ĝŝ džĞŵ
ƉŚŝŵ ǀ㎠ĐƵҺŝ ƚƵҥŶ ŶăLJ Ͳ ƚƌӉ ŬŚŝ ďҢŶ ŬŚƀŶŐ ŵƵҺŶ͘Ϳ
Ͳ /͛ůů ƉŝĐŬ ŶŶĂ ƵƉ ĨƌŽŵ ƐĐŚŽŽů ʹ ƵŶůĞƐƐ /͛ŵ ďƵƐLJ͘ ;dƀŝ ƐҰ ĜſŶ ŶŶĂ ƚӉ ƚƌӇӁŶŐ Ͳ ƚƌӉ ŬŚŝ ƚƀŝ
ďҨŶ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϳϬ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

>ҙh |
Ͳ <ŚƀŶŐ ƚŚҳ ƚŚĂLJ ƚŚұ ŝĨ ŶŽƚ ƚƌŽŶŐ ĐąƵ Śҹŝ ďҪŶŐ ƵŶůĞƐƐ
sş ĚӅ͗ ąƵ ƐĂŝ͗ tŚĂƚ ǁŝůů ŚĂƉƉĞŶ ƵŶůĞƐƐ LJŽƵ ŐŽ ƚŽ ƐůĞĞƉ ƐŽŽŶ͍
ąƵ ĜƷŶŐ͗ tŚĂƚ ǁŝůů ŚĂƉƉĞŶ ŝĨ LJŽƵ ĚŽŶ͛ƚ ŐŽ ƚŽ ƐůĞĞƉ ƐŽŽŶ͍
Ͳ <ŚƀŶŐ Ɛӊ ĚӅŶŐ ǁŝůůͬǁŽƵůĚ ƚƌŽŶŐ ŵҵŶŚ ĜҲ ĐŚӈĂ ƵŶůĞƐƐ
sş ĚӅ͗ ąƵ ƐĂŝ͗ hŶůĞƐƐ LJŽƵ ǁŝůů ƉĂLJ ĂƚƚĞŶƚŝŽŶ ĚƵƌŝŶŐ ĐůĂƐƐĞƐ͕ LJŽƵ ĐĂŶ͛ƚ ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚ ƚŚĞ ůĞƐƐŽŶ͘
ąƵ ĜƷŶŐ͗ hŶůĞƐƐ LJŽƵ ƉĂLJ ĂƚƚĞŶƚŝŽŶ ĚƵƌŝŶŐ ĐůĂƐƐĞƐ͕ LJŽƵ ĐĂŶ͛ƚ ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚ ƚŚĞ ůĞƐƐŽŶ͘
Ͳ <ŚƀŶŐ Ɛӊ ĚӅŶŐ ƵŶůĞƐƐ ƚƌŽŶŐ ĐąƵ ĚŝҴŶ ĜҢƚ ŶŐŚšĂ ŝĨ ;ƵŶůĞƐƐ ĐŚҶ Đſ ƚŚҳ ƚŚĂLJ ƚŚұ ĐŚŽ ŝĨ ŶŽƚͿ
sş ĚӅ͗ ąƵ ƐĂŝ͗ tĞ ĐĂŶ ĚŝŶĞ ŽƵƚ ƚŽĚĂLJ ƵŶůĞƐƐ LJŽƵ ǁĂŶƚ͘
ąƵ ĜƷŶŐ͗ tĞ ĐĂŶ ĚŝŶĞ ŽƵƚ ƚŽĚĂLJ ŝĨ LJŽƵ ǁĂŶƚ͘

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϳϭ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ƵƐĞĚ ƚŽ

dҎE' YhE
ƵƐĞĚ ƚŽ ŶŐŚšĂ ůă ͞ƚӉŶŐ͟ ŚĂLJ ͞ĜĆ ƚӉŶŐ͘͟ ҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ ŬŚŝ ĐŚƷŶŐ ƚĂ ŵƵҺŶ ŶŚҩĐ
ĜұŶ ƚŚſŝ ƋƵĞŶ͕ Ɛӌ ŬŝҵŶ͕ ƚƌҢŶŐ ƚŚĄŝ ƚƌŽŶŐ ƋƵĄ ŬŚӈ ŶŚӇŶŐ ŬŚƀŶŐ ĐžŶ ĜӇӄĐ ĚƵLJ ƚƌŞ ŚĂLJ ůŝġŶ ƋƵĂŶ
ĜұŶ ŚŝҵŶ ƚҢŝ ŚŽҭĐ ŬŚŝ ŵƵҺŶ ŶŚҤŶ ŵҢŶŚ ǀ㎠Ɛӌ ŬŚĄĐ ďŝҵƚ ŐŝӋĂ ŚŝҵŶ ƚҢŝ ǀă ƋƵĄ ŬŚӈ͘ Ž Ĝſ͕
ĐŚƷŶŐ ƚĂ ŬŚƀŶŐ Đſ ƚŚŞ ŚŝҵŶ ƚҢŝ ĐӆĂ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ƚƌŽŶŐ ƚŝұŶŐ ŶŚ͘

Ѷh dZj
™ ąƵ ŬŚҫŶŐ ĜҷŶŚ
^ н ƵƐĞĚ ƚŽ н s
sş ĚӅ͗
Ͳ DLJ ŵŽƚŚĞƌ ƵƐĞĚ ƚŽ ƚĞůů ŵĞ ďĞĚƚŝŵĞ ƐƚŽƌŝĞƐ ǁŚĞŶ / ǁĂƐ Ă ĐŚŝůĚ͘ ;DҮ ƚƀŝ ƚŚӇӁŶŐ Ŭҳ ĐŚŽ ƚƀŝ
ŶŐŚĞ ŶŚӋŶŐ ĐąƵ ĐŚƵLJҵŶ ƚƌӇӀĐ ŬŚŝ Ĝŝ ŶŐӆ ŬŚŝ ƚƀŝ ĐžŶ ŶŚҹ͘Ϳ
Ͳ DLJ ďƌŽƚŚĞƌ ƵƐĞĚ ƚŽ ŚĂǀĞ ůŽŶŐ ŚĂŝƌ ǁŚĞŶ ŚĞ ǁĂƐ Ă ƐƚƵĚĞŶƚ͘ ;ŶŚ ƚƌĂŝ ƚƀŝ ƚӉŶŐ Ĝҳ ƚſĐ Ěăŝ ŬŚŝ
ĐžŶ ůă ŚҸĐ ƐŝŶŚ͘Ϳ
Ͳ WĞŽƉůĞ ƵƐĞĚ ƚŽ ƉĂLJ ŝŶ ŐŽůĚ͘ ;DҸŝ ŶŐӇӁŝ ĜĆ ƚӉŶŐ ĐŚŝ ƚƌң ďҪŶŐ ǀăŶŐ͘Ϳ

™ ąƵ ƉŚӆ ĜҷŶŚ

^ н ĚŝĚ ŶŽƚ н ƵƐĞ ƚŽ н s
sş ĚӅ͗
Ͳ ^ŚĞ ĚŝĚŶ͛ƚ ƵƐĞ ƚŽ ǁĂůŬ ƚŽ ǁŽƌŬ ǁŝƚŚ ŵĞ͘ ;ƀ ҤLJ ŬŚƀŶŐ ƚӉŶŐ Ĝŝ ďҾ ĜұŶ ĐŚҽ ůăŵ ǀӀŝ ƚƀŝ͘Ϳ
Ͳ /ĂŶ ĚŝĚŶ͛ƚ ƵƐĞ ƚŽ ƐƚĂLJ ƵƉ ůĂƚĞ ǁŚĞŶ ŚĞ ǁĞŶƚ ƚŽ ŚŝŐŚ ƐĐŚŽŽů͘ ;/ĂŶ ŬŚƀŶŐ ƚӉŶŐ ƚŚӈĐ ŬŚƵLJĂ ŬŚŝ
ĂŶŚ ҤLJ ŚҸĐ ƚƌƵŶŐ ŚҸĐ͘Ϳ

™ ąƵ ŶŐŚŝ ǀҤŶ

ŝĚ н ^ н ƵƐĞ ƚŽ н s͍
tŚͲƋƵĞƐƚŝŽŶ н ^ н ƵƐĞ ƚŽ н s͍
sş ĚӅ͗
Ͳ ŝĚ ŚĞ ƵƐĞ ƚŽ ƉůĂLJ ďĂĚŵŝŶƚŽŶ͍ ;ſ ƉŚңŝ ĂŶŚ ҤLJ ĜĆ ƚӉŶŐ ĐŚҿŝ ĐҥƵ ůƀŶŐ ŬŚƀŶŐ͍Ϳ
Ͳ tŚĞƌĞ ĚŝĚ LJŽƵ ƵƐĞ ƚŽ ůŝǀĞ ďĞĨŽƌĞ LJŽƵ ĐĂŵĞ ƚŽ >ŽŶĚŽŶ͍ ;ҢŶ ĜĆ ƚӉŶŐ ƐҺŶŐ ӂ ĜąƵ ƚƌӇӀĐ
ŬŚŝ ĜұŶ >ŽŶĚŽŶ͍Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϳϮ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ǁŝƐŚ

dҎE' YhE
ǁŝƐŚ Đſ ŶŐŚšĂ ůă ͞ӇӀĐ͟ ŚŽҭĐ ͞ĐŚƷĐ͘͟ ҤƵ ƚƌƷĐ ǁŝƐŚ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ ŬŚŝ ŵƵҺŶ ĚŝҴŶ ƚң ŵŽŶŐ
ŵƵҺŶ͕ ӇӀĐ ŵƵҺŶ ĐӆĂ Ăŝ Ĝſ ƚƌŽŶŐ ŚŝҵŶ ƚҢŝ͕ ƋƵĄ ŬŚӈ ŚĂLJ ƚӇҿŶŐ ůĂŝ͘
<Śŝ Ɛӊ ĚӅŶŐ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ĐąƵ ӇӀĐ͕ ĜҾŶŐ ƚӉ ǁŝƐŚ ĐҥŶ ĜӇӄĐ ĐŚŝĂ ƚŚĞŽ ĜƷŶŐ ƚŚŞ ǀă ĐŚӆ ŶŐӋ ĜӈŶŐ
ƚƌӇӀĐ Ŷſ͘

Ѷh dZj
™ ҤƵ ƚƌƷĐ ǁŝƐŚ ӂ ŚŝҵŶ ƚҢŝ
ҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ Ĝҳ ƚŚҳ ŚŝҵŶ ŵŽŶŐ ӇӀĐ͕ ŶŐƵLJҵŶ ǀҸŶŐ ŬŚƀŶŐ Đſ ƚŚҨƚ ӂ ŚŝҵŶ ƚҢŝ͕ Őŝң
ĜҷŶŚ ĜŝҲƵ ƚƌĄŝ ŶŐӇӄĐ ǀӀŝ ƚŚӌĐ ƚұ ŚŽҭĐ ďăLJ ƚҹ Ɛӌ ƚŝұĐ ŶƵҺŝ ŬŚŝ ŬŚƀŶŐ ƚŚӌĐ ŚŝҵŶ ĜŝҲƵ ŐŞ Ĝſ͘
dƌŽŶŐ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ͕ ĜҾŶŐ ƚӉ ͞ƚŽ ďĞ͟ ƚŚӇӁŶŐ ĜӇӄĐ ĐŚŝĂ ůă ͞ǁĞƌĞ͘͟
^ н ǁŝƐŚ ;ƚŚĂƚͿ н ^ н s ;ƉĂƐƚ ƐŝŵƉůĞͿ н K
sş ĚӅ͗
Ͳ / ǁŝƐŚ / ǁĞƌĞ Ă ďŝƚ ƚĂůůĞƌ͘ ;ҙӀĐ ŐŞ ƚƀŝ ĐĂŽ ŚҿŶ ŵҾƚ ĐŚƷƚ͘Ϳ
Ͳ dŝŵ ǁŝƐŚĞƐ ŚĞ ĚŝĚŶ͛ƚ ŚĂǀĞ ƚŽ ƐĞůů ŚŝƐ ĐĂƌ͘ ;dŝŵ ӇӀĐ ĂŶŚ ҤLJ ŬŚƀŶŐ ƉŚңŝ ďĄŶ ĐŚŝұĐ džĞ ĐӆĂ
ŵŞŶŚ͘Ϳ
Ͳ ŶŶ ǁŝƐŚĞƐ ƚŚĂƚ ƐŚĞ ůŝǀĞĚ ǁŝƚŚ ŚĞƌ ƉĂƌĞŶƚƐ͘ ;ŶŶ ӇӀĐ ƌҪŶŐ Đƀ ҤLJ ƐҺŶŐ ǀӀŝ ďҺ ŵҮ ŵŞŶŚ͘Ϳ

™ ҤƵ ƚƌƷĐ ǁŝƐŚ ӂ ƋƵĄ ŬŚӈ

ҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ Ĝҳ ƚŚҳ ŚŝҵŶ ŵŽŶŐ ӇӀĐ͕ ŶŐƵLJҵŶ ǀҸŶŐ ŬŚƀŶŐ Đſ ƚŚҨƚ ƚƌŽŶŐ ƋƵĄ ŬŚӈ͕
ďăLJ ƚҹ Ɛӌ ŶƵҺŝ ƚŝұĐ ŚŽҭĐ Őŝң ĜҷŶŚ ĜŝҲƵ ƚƌĄŝ ŶŐӇӄĐ ǀӀŝ ĜŝҲƵ ĜĆ džңLJ ƌĂ ƚƌŽŶŐ ƋƵĄ ŬŚӈ͘
^ н ǁŝƐŚ ;ƚŚĂƚͿ н ^ н ŚĂĚ н s ;ƉĂƐƚ ƉĂƌƚŝĐŝƉůĞͿ н K
sş ĚӅ͗
Ͳ / ǁŝƐŚ / ŚĂĚŶ͛ƚ ƐĂŝĚ ƚŚĂƚ ƚŽ ŶĚLJ͘ ;dƀŝ ӇӀĐ ŐŞ ƚƀŝ ĜĆ ŬŚƀŶŐ Ŷſŝ ĜŝҲƵ Ĝſ ǀӀŝ ŶĚLJ͘Ϳ
Ͳ >ŝŶŚ ǁŝƐŚĞƐ ƚŚĂƚ ƐŚĞ ŚĂĚ ƐƚƵĚŝĞĚ ŚĂƌĚĞƌ ĨŽƌ ƚŚĞ ƵŶŝǀĞƌƐŝƚLJ ĞŶƚƌĂŶĐĞ ĞdžĂŵ͘ ;>ŝŶŚ ӇӀĐ ƌҪŶŐ
Đƀ ҤLJ ĜĆ ŚҸĐ ƚҨƉ ĐŚĉŵ ĐŚҶ ŚҿŶ ĐŚŽ ŬLj ƚŚŝ ƚƵLJҳŶ ƐŝŶŚ ĜҢŝ ŚҸĐ͘Ϳ
Ͳ DLJ ĨĂƚŚĞƌ ǁŝƐŚĞƐ ƚŚĂƚ ŚĞ ŚĂĚ ďĞĞŶ ƚŽ /ƚĂůLJ ŝŶƐƚĞĂĚ ŽĨ &ƌĂŶĐĞ Ϯ LJĞĂƌƐ ĂŐŽ͘ ;Һ ƚƀŝ ӇӀĐ ƌҪŶŐ
ƀŶŐ ĜĆ ĜұŶ | ƚŚĂLJ ǀŞ WŚĄƉ ĐĄĐŚ ĜąLJ Ϯ Ŷĉŵ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϳϯ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

™ ҤƵ ƚƌƷĐ ǁŝƐŚ ӂ ƚӇҿŶŐ ůĂŝ

ҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ĜӇӄĐ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ Ĝҳ ƚŚҳ ŚŝҵŶ ŵŽŶŐ ӇӀĐ͕ ŶŐƵLJҵŶ ǀҸŶŐ ƚƌŽŶŐ ƚӇҿŶŐ ůĂŝ͘
^ н ǁŝƐŚ ;ƚŚĂƚͿ н ^ н ǁŽƵůĚͬ ĐŽƵůĚ н s
sş ĚӅ͗
Ͳ dŚĞLJ ǁŝƐŚ ƚŚĂƚ ŐĂƐ ƉƌŝĐĞƐ ǁŽƵůĚ ĚĞĐůŝŶĞ͘ ;,Ҹ ŵŽŶŐ ƌҪŶŐ ŐŝĄ džĉŶŐ ƐҰ Őŝңŵ͘Ϳ
Ͳ :ĞŶ ǁŝƐŚĞƐ ƚŚĂƚ ƐŚĞ ĐŽƵůĚ ƐƉĞĂŬ :ĂƉĂŶĞƐĞ͘ ;:ĞŶ ӇӀĐ ƌҪŶŐ Đƀ ҤLJ Đſ ƚŚҳ Ŷſŝ ƚŝұŶŐ EŚҨƚ͘Ϳ
Ͳ / ǁŝƐŚ ŚĞ ĐŽƵůĚ ďĞ ŵŽƌĞ ƉŽƐŝƚŝǀĞ ǁŚĞŶ ŚĞ ƐƚƵĚŝĞƐ ĂďƌŽĂĚ͘ ;dƀŝ ӇӀĐ ĂŶŚ ҤLJ Đſ ƚŚҳ ƚşĐŚ ĐӌĐ
ŚҿŶ ŬŚŝ Ĝŝ ĚƵ ŚҸĐ͘Ϳ

™ ҤƵ ƚƌƷĐ ǁŝƐŚ ǀӀŝ ĚĂŶŚ ƚӉ

ҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ Ĝҳ ĜӇĂ ƌĂ ůӁŝ ĐŚƷĐ ƚӀŝ Ăŝ Ĝſ͘
^ н ǁŝƐŚ н K н E
sş ĚӅ͗
Ͳ dŚĞLJ ǁŝƐŚ ŵĞ Ă ŚĂƉƉLJ ďŝƌƚŚĚĂLJ͘ ;,Ҹ ĐŚƷĐ ƚƀŝ ŵҾƚ ƐŝŶŚ ŶŚҨƚ ǀƵŝ ǀү͘Ϳ
Ͳ DĂŶĚLJ ǁŝƐŚĞƐ LJŽƵ Ăůů ƚŚĞ ďĞƐƚ ĨŽƌ ƚŚĞ ũŽƵƌŶĞLJ ĂŚĞĂĚ͘ ;DĂŶĚLJ ĐŚƷĐ ďҢŶ ŶŚӋŶŐ ĜŝҲƵ ƚҺƚ ĜҮƉ
ŶŚҤƚ ĐŚŽ ĐŚҭŶŐ ĜӇӁŶŐ ƉŚşĂ ƚƌӇӀĐ͘Ϳ
Ͳ tĞ ǁŝƐŚ ŚĞƌ ůƵĐŬ ŝŶ ŚĞƌ ŶĞǁ ĐĂƌĞĞƌ͘ ;ŚƷŶŐ ƚƀŝ ĐŚƷĐ Đƀ ҤLJ ŵĂLJ ŵҩŶ ƚƌŽŶŐ Ɛӌ ŶŐŚŝҵƉ ŵӀŝ
ĐӆĂ ŵŞŶŚ͘Ϳ

™ ҤƵ ƚƌƷĐ ǁŝƐŚ ǀӀŝ ĜҾŶŐ ƚӉ

ҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ Ĝҳ ƚŚҳ ŚŝҵŶ ŵŽŶŐ ŵƵҺŶ Ăŝ Ĝſ ƚŚӌĐ ŚŝҵŶ ŵҾƚ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ Ŷ㎠Ĝſ͘
^ н ǁŝƐŚ ;KͿ н ƚŽ s
sş ĚӅ͗
Ͳ / ǁŝƐŚ ƚŽ ŚĂǀĞ Ă ŶĞǁ ũŽď͘ ;dƀŝ ŵŽŶŐ ŵƵҺŶ Đſ ŵҾƚ ĐƀŶŐ ǀŝҵĐ ŵӀŝ͘Ϳ
Ͳ ^ŚĞ ǁŝƐŚĞƐ ƚŽ ƚĂůŬ ƚŽ ŽƵƌ ŵĂŶĂŐĞƌ͘ ;ƀ ҤLJ ŵƵҺŶ Ŷſŝ ĐŚƵLJҵŶ ǀӀŝ ƋƵңŶ ůlj ĐӆĂ ĐŚƷŶŐ ƚĂ͘Ϳ
Ͳ / ǁŝƐŚ ŵLJ ŵŽƚŚĞƌ ƚŽ ƚĂŬĞ ƚŚĞ ĚĞŶƚŝƐƚ͛Ɛ ĂĚǀŝĐĞ͘ ;dƀŝ ŵŽŶŐ ŵҮ ƐҰ ŶŐŚĞ ůӁŝ ŬŚƵLJġŶ ĐӆĂ ŶŚĂ Ɛš͘Ϳ
Ͳ ŚƌŝƐ ǁŝƐŚĞƐ ŚŝƐ ǁŝĨĞ ƚŽ ƐƉĞŶĚ ůĞƐƐ ƚŝŵĞ ŽŶ ŽŶůŝŶĞ ƐŚŽƉƉŝŶŐ͘ ;ŚƌŝƐ ŵŽŶŐ ǀӄ ĂŶŚ ҤLJ ĚăŶŚ şƚ
ƚŚӁŝ ŐŝĂŶ ŵƵĂ Ɛҩŵ ƚƌӌĐ ƚƵLJұŶ ŚҿŶ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϳϰ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ǁŽƵůĚ ƉƌĞĨĞƌ

dҎE' YhE
ǁŽƵůĚ ƉƌĞĨĞƌ Đſ ŶŐŚšĂ ůă ͞ƚŚşĐŚͬ ŵƵҺŶ ŐŞ ŚҿŶ͘͟ ҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ ŬŚŝ ŵƵҺŶ ĚŝҴŶ ƚң ŵҾƚ
ĜŝҲƵ Ăŝ Ĝſ ŵƵҺŶ ŚŽҭĐ ƚŚşĐŚ ŚҿŶ ƚƌŽŶŐ ŚŽăŶ ĐңŶŚ ĐӅ ƚŚҳ͕ ŬŚƀŶŐ ƉŚңŝ Ŷſŝ ǀҲ Ɛӂ ƚŚşĐŚ ůąƵ Ěăŝ͘
ҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ Đſ ƚŚҳ ĜӇӄĐ ǀŝұƚ ƚҩƚ ƚŚăŶŚ ͚Ě ƉƌĞĨĞƌ͘
dŚƀŶŐ ƚŚӇӁŶŐ͕ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ǁŽƵůĚ ƉƌĞĨĞƌ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ ƚƌŽŶŐ ďҺŝ ĐңŶŚ LJġƵ ĐҥƵ ůҷĐŚ Ɛӌ͕ ƚƌĂŶŐ
ƚƌҸŶŐ ŚҿŶ ůă ƚƌŽŶŐ ŶŚӋŶŐ ƚŞŶŚ ŚƵҺŶŐ ŐŝĂŽ ƚŝұƉ ŚăŶŐ ŶŐăLJ͘

Ѷh dZj
™ ŝҴŶ ƚң Ăŝ Ĝſ ƚŚşĐŚ ĐĄŝ ŐŞ
^ н ǁŽƵůĚ ƉƌĞĨĞƌ н Eͬ ;ŶŽƚͿ ƚŽ s
sş ĚӅ͗
Ͳ ,Ğ ǁŽƵůĚ ƉƌĞĨĞƌ ƚŽ ƉŽƐƚƉŽŶĞ ƚŚĞ ŵĞĞƚŝŶŐ͘ ;ŶŚ ҤLJ ŵƵҺŶ ŚŽĆŶ ĐƵҾĐ ŚҸƉ ŚҿŶ͘Ϳ
Ͳ / ǁŽƵůĚ ƉƌĞĨĞƌ ŶŽƚ ƚŽ ǁĂůŬ ƚŽ ƚŚĞ ƌĞƐƚĂƵƌĂŶƚ͘ ;dƀŝ ŬŚƀŶŐ ŵƵҺŶ Ĝŝ ďҾ ĜұŶ ŶŚă ŚăŶŐ͘Ϳ
Ͳ DLJ ŐŝƌůĨƌŝĞŶĚ ǁŽƵůĚ ƉƌĞĨĞƌ Ă ƋƵŝĞƚĞƌ ĐĂĨĠ͘ ;ҢŶ ŐĄŝ ƚƀŝ ƚŚşĐŚ ŵҾƚ ƋƵĄŶ Đă ƉŚġ LJġŶ ƚšŶŚ ŚҿŶ͘Ϳ

™ ŝҴŶ ƚң Ăŝ Ĝſ ƚŚşĐŚ ĐĄŝ ŐŞ ŚҿŶ ĐĄŝ ŐŞ Ĝſ ŬŚĄĐ

^ н ǁŽƵůĚ ƉƌĞĨĞƌ н ƚŽ s н ƌĂƚŚĞƌ ƚŚĂŶ н s
sş ĚӅ͗
Ͳ ŝƌůŝŶĞƐ ǁŽƵůĚ ƉƌĞĨĞƌ ƚŽ ƵƉĚĂƚĞ ƌĂƚŚĞƌ ƚŚĂŶ ƌĞƚƌĂŝŶ ĐƌĞǁƐ͘ ;ĄĐ ŚĆŶŐ ŚăŶŐ ŬŚƀŶŐ ŵƵҺŶ
ĐҨƉ ŶŚҨƚ ŚҿŶ ůă Ĝ㎠ƚҢŽ ůҢŝ ĜҾŝ ďĂLJ͘Ϳ
Ͳ ^ŚĞ ǁŽƵůĚ ƉƌĞĨĞƌ ƚŽ ŐŽ ƚŽ ƚŚĞ ďĞĂĐŚ ƌĂƚŚĞƌ ƚŚĂŶ ŐŽ ŵŽƵŶƚĂŝŶ ĐůŝŵďŝŶŐ ƚŚŝƐ ƐƵŵŵĞƌ͘ ;ƀ ҤLJ
ƚŚşĐŚ Ĝŝ ďŝҳŶ ŚҿŶ ůă Ĝŝ ůĞŽ ŶƷŝ ƚƌŽŶŐ ŵƶĂ Śğ ŶăLJ͘Ϳ

™ ŝҴŶ ƚң Ăŝ Ĝſ ŵƵҺŶ Ăŝ Ĝſ ůăŵ ŐŞ

^ϭ н ǁŽƵůĚ ƉƌĞĨĞƌ н ^Ϯ н ;ŶŽƚͿ ƚŽ s
sş ĚӅ͗
Ͳ DLJ ƐŝƐƚĞƌ ǁŽƵůĚ ƉƌĞĨĞƌ ŚĞƌ ŚƵƐďĂŶĚ ƚŽ ĚƌŝǀĞ ƚŚĞŝƌ ŬŝĚƐ ƚŽ ƐĐŚŽŽů͘ ;Śҷ ŐĄŝ ƚƀŝ ƚŚşĐŚ ĐŚһŶŐ
ĐŚӂ ĐŽŶ Ĝŝ ŚҸĐ ŚҿŶ͘Ϳ
Ͳ /͛Ě ƉƌĞĨĞƌ LJŽƵ ŶŽƚ ƚŽ ƚĞůů ůŝĞƐ͘ ;dƀŝ ŬŚƀŶŐ ŵƵҺŶ ďҢŶ Ŷſŝ ĚҺŝ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϳϱ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

>ҙh |
Ͳ ǁŽƵůĚ ƉƌĞĨĞƌ ŬŚƀŶŐ Ɛӊ ĚӅŶŐ ǀӀŝ sͲŝŶŐ
Ͳ ƉƌĞĨĞƌ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ ŬŚŝ ŵƵҺŶ ĚŝҴŶ ƚң Ɛӌ LJġƵ ƚŚşĐŚ ĐŚƵŶŐ͕ Đſ ƚŚҳ ŵĂŶŐ ƚşŶŚ ůąƵ Ěăŝ͕ ĐžŶ
ǁŽƵůĚ ƉƌĞĨĞƌ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ Ĝҳ Ŷſŝ ǀҲ ŶŝҲŵ LJġƵ ƚŚşĐŚ͕ ŵŽŶŐ ŵƵҺŶ ƚƌŽŶŐ ŶŚӋŶŐ
ƚƌӇӁŶŐ ŚӄƉ ĐӅ ƚŚҳ͕ ƚҢŵ ƚŚӁŝ͘

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϳϲ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

ǁŽƵůĚ ƌĂƚŚĞƌ

dҎE' YhE
ǁŽƵůĚ ƌĂƚŚĞƌ Đſ ƚŚҳ ĜӇӄĐ ŚŝҳƵ ůă ͞ƚŚă ;ůăŵ ŐŞͿ͟ ŚŽҭĐ ͞ƚŚşĐŚ ;ŐŞ ĜſͿ ŚҿŶ͘͟ ǁŽƵůĚ ƌĂƚŚĞƌ
ƚŚӇӁŶŐ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ Ĝҳ ƚŚҳ ŚŝҵŶ ŵŽŶŐ ŵƵҺŶ͕ Ɛӂ ƚŚşĐŚ ĐӆĂ Ăŝ Ĝſ ƚƌŽŶŐ ƚŞŶŚ ŚƵҺŶŐ ĐӅ ƚŚҳ͘
dƌŽŶŐ ŐŝĂŽ ƚŝұƉ ƚŚӌĐ ƚұ͕ ĚҢŶŐ Őŝң ĜҷŶŚ ĐӆĂ ǁŽƵůĚ ƌĂƚŚĞƌ ƚŚӇӁŶŐ şƚ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ ǀă Đſ ƚŚҳ
ĜӇӄĐ ƚŚĂLJ ƚŚұ ďӂŝ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ǁŝƐŚ͘

Ѷh dZj
™ ǁŽƵůĚ ƌĂƚŚĞƌ ǀӀŝ ĐąƵ Đſ ŵҾƚ ĐŚӆ ŶŐӋ
Ҕ ƚŚŞ ŚŝҵŶ ƚҢŝ ŚŽҭĐ ƚӇҿŶŐ ůĂŝ
^ н ǁŽƵůĚ ƌĂƚŚĞƌ н ;ŶŽƚͿ sͲŝŶĨ ;н ƚŚĂŶ н sͲŝŶĨͿ
sş ĚӅ͗
Ͳ ^ŚĞ ǁŽƵůĚ ƌĂƚŚĞƌ ŶŽƚ ĂŶƐǁĞƌ ƚŚĞ ƉŚŽŶĞ͘ ;ƀ ҤLJ ŬŚƀŶŐ ŵƵҺŶ ŶŐŚĞ ĜŝҵŶ ƚŚŽҢŝ͘Ϳ
Ͳ / ƉĞƌƐŽŶĂůůLJ ǁŽƵůĚ ƌĂƚŚĞƌ ŚĂǀĞ ĐĞƌĞĂů ĨŽƌ ďƌĞĂŬĨĂƐƚ͘ ;Ą ŶŚąŶ ƚƀŝ ƚŚşĐŚ ĉŶ ŶŐƹ ĐҺĐ ĐŚŽ ďӋĂ
ƐĄŶŐ͘Ϳ
Ͳ ,Ğ ǁŽƵůĚ ƌĂƚŚĞƌ ƉůĂLJ ƚŚĂŶ ǁŽƌŬ͘ ;ŶŚ ƚĂ ƚŚşĐŚ ĐŚҿŝ ŚҿŶ ůă ůăŵ ǀŝҵĐ͘Ϳ
Ͳ tĞ ǁŽƵůĚ ƌĂƚŚĞƌ ĐŽŽŬ ƚŚĂŶ ĞĂƚ ŽƵƚ͘ ;ŚƷŶŐ ƚƀŝ ƚŚşĐŚ ŶҤƵ ĉŶ ŚҿŶ ůă ĉŶ ӂ ŶŐŽăŝ͘Ϳ

Ҕ ƚŚŞ ƋƵĄ ŬŚӈ

^ н ǁŽƵůĚ ƌĂƚŚĞƌ н ;ŶŽƚͿ ŚĂǀĞ н sƉƉ
sş ĚӅ͗
Ͳ / ǁŽƵůĚ ƌĂƚŚĞƌ ŶŽƚ ŚĂǀĞ ŐŽŶĞ ƚŽ ďĞĚ ůĂƚĞ LJĞƐƚĞƌĚĂLJ͘ ;dƀŝ ŬŚƀŶŐ ŵƵҺŶ Ĝŝ ŶŐӆ ŵƵҾŶ ŶŐăLJ
Śƀŵ ƋƵĂ͘Ϳ
Ͳ ^ŚĞ ǁŽƵůĚ ƌĂƚŚĞƌ ŚĂǀĞ ƚƌĂǀĞůůĞĚ ďLJ ƚƌĂŝŶ ƚŚĂŶ ďLJ ƉůĂŶĞ ůĂƐƚ ǁĞĞŬ͘ ;ƀ ҤLJ ƚŚă Ĝŝ ƚăƵ ŚҹĂ ĐžŶ
ŚҿŶ Ĝŝ ŵĄLJ ďĂLJ ǀ㎠ƚƵҥŶ ƚƌӇӀĐ͘Ϳ

™ ǁŽƵůĚ ƌĂƚŚĞƌ ǀӀŝ ĐąƵ Đſ ŚĂŝ ĐŚӆ ŶŐӋ

DŽŶŐ ŵƵҺŶ ӂ ŚŝҵŶ ƚҢŝ
^ϭ н ǁŽƵůĚ ƌĂƚŚĞƌ ;ƚŚĂƚͿ н ^Ϯ н ;ŶŽƚͿ sͲŝŶĨŝŶŝƚŝǀĞ
sş ĚӅ͗

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϳϳ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

Ͳ ^Ăŵ ǁŽƵůĚ ƌĂƚŚĞƌ ŚĞƌ ƐŽŶ ŶŽƚ ŐŽ ŚŽŵĞ ůĂƚĞ ĂĨƚĞƌ ƐĐŚŽŽů͘ ;^Ăŵ ŵƵҺŶ ĐŽŶ ƚƌĂŝ Đƀ ҤLJ ŬŚƀŶŐ
ǀҲ ŶŚă ŵƵҾŶ ƐĂƵ ŐŝӁ ŚҸĐ͘Ϳ
Ͳ / ǁŽƵůĚ ƌĂƚŚĞƌ ƚŚĂƚ LJŽƵ ĐŽŵĞ ŽǀĞƌ ĨŽƌ ĚŝŶŶĞƌ͘ ;dƀŝ ŵƵҺŶ ďҢŶ ĜұŶ ĉŶ ƚҺŝ͘Ϳ

'ŝң ĜҷŶŚ ƚƌĄŝ ƚŚӌĐ ƚұ ӂ ŚŝҵŶ ƚҢŝ ŚŽҭĐ ƚӇҿŶŐ ůĂŝ

^ϭ н ǁŽƵůĚ ƌĂƚŚĞƌ ;ƚŚĂƚͿ н ^Ϯ н sͲĞĚ
sӀŝ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ͕ ĜҾŶŐ ƚӉ ͞ƚŽ ďĞ͟ ӂ ƐĂƵ ĐŚӆ ŶŐӋ ƚŚӈ ŚĂŝ ĜӇӄĐ ĐŚŝĂ ůă ǁĞƌĞ ǀӀŝ ƚҤƚ Đң ĐĄĐ ŶŐƀŝ͘
sş ĚӅ͗
Ͳ / ǁŽƵůĚ ƌĂƚŚĞƌ ƚŚĂƚ ŶŽ ŽŶĞ ŽƉĞŶĞĚ ƚŚĞ ĚŽŽƌ͘ ;dƀŝ ƚŚă ƌҪŶŐ ŬŚƀŶŐ Ăŝ ŵӂ ĐӊĂ͘Ϳ
Ͳ ůĞdž ǁŽƵůĚ ƌĂƚŚĞƌ ŝƚ ǁĞƌĞ ǁŝŶƚĞƌ ŶŽǁ͘ ;ůĞdž ŵŽŶŐ ďąLJ ŐŝӁ ůă ŵƶĂ ĜƀŶŐ͘Ϳ
Ͳ ŶĚLJ ǁŽƵůĚ ƌĂƚŚĞƌ ƚŚĂƚ ŶŶĂ ĚŝĚŶ͛ƚ ǁĂůŬ Ăůů ƚŚĞ ǁĂLJ ŚĞƌĞ͘ ;ŶĚLJ ŵŽŶŐ ƌҪŶŐ ŶŶĂ ŬŚƀŶŐ
Ĝŝ ďҾ ĜұŶ ĜąLJ͘Ϳ

'ŝң ĜҷŶŚ ƚƌĄŝ ƚŚӌĐ ƚұ ӂ ƋƵĄ ŬŚӈ

^ϭ н ǁŽƵůĚ ƌĂƚŚĞƌ ;ƚŚĂƚͿ н ^Ϯ н ŚĂĚ sƉƉ
sş ĚӅ͗
Ͳ ŝůůLJ ǁŽƵůĚ ƌĂƚŚĞƌ :ŝŵ ŚĂĚŶ͛ƚ ŐŽŶĞ ƚŽ ƚŚĞ ƉĂƌƚLJ LJĞƐƚĞƌĚĂLJ͘ ;ŝůůLJ ŵŽŶŐ ůă :ŝŵ ĜĆ ŬŚƀŶŐ ĜұŶ
ďӋĂ ƚŝҵĐ ŶŐăLJ Śƀŵ ƋƵĂ͘Ϳ
Ͳ / ǁŽƵůĚ ƌĂƚŚĞƌ ƚŚĂƚ LJŽƵ ŚĂĚ ƚŽůĚ ŵĞ ĂďŽƵƚ ƚŚĂƚ ĞĂƌůŝĞƌ͘ ;dƀŝ ŵŽŶŐ ƌҪŶŐ ďҢŶ ĜĆ Ŷſŝ ǀӀŝ ƚƀŝ
ǀҲ ĜŝҲƵ Ĝſ ƐӀŵ ŚҿŶ͘Ϳ

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϳϴ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

tŽƵůĚ LJŽƵ ŵŝŶĚͬ Ž LJŽƵ ŵŝŶĚ

dҎE' YhE
tŽƵůĚ LJŽƵ ŵŝŶĚ͙ ǀă Ž LJŽƵ ŵŝŶĚ͙ ůă ŶŚӋŶŐ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ĜӇӄĐ Ɛӊ ĚӅŶŐ ŬŚŝ ŶŐӇӁŝ Ŷſŝ ŵƵҺŶ
ĜӇĂ ƌĂ ŵҾƚ LJġƵ ĐҥƵ͕ ĜҲ ŶŐŚҷ ŚŽҭĐ Śҹŝ lj ŬŝұŶ ŶŐӇӁŝ ŶŐŚĞ ǀҲ ŵҾƚ ǀҤŶ ĜҲ Ŷ㎠Ĝſ͘ dŚƀŶŐ ƚŚӇӁŶŐ͕
ĐҤƵ ƚƌƷĐ tŽƵůĚ LJŽƵ ŵŝŶĚ͙ ƐҰ ĜӇӄĐ ĚƶŶŐ ƚƌŽŶŐ ŶŚӋŶŐ ƚƌӇӁŶŐ ŚӄƉ ƚƌĂŶŐ ƚƌҸŶŐ͕ ůҷĐŚ Ɛӌ ŚҿŶ͘

Ѷh dZj
™ ąƵ LJġƵ ĐҥƵ
ŚƷŶŐ ƚĂ Ɛӊ ĚӅŶŐ ŵҧƵ ĐąƵ ŶăLJ ŬŚŝ ŵƵҺŶ ĜҲ ŶŐŚҷ ĜҺŝ ƉŚӇҿŶŐ ƚŚӌĐ ŚŝҵŶ ŵҾƚ ŚăŶŚ ĜҾŶŐ ŶăŽ
Ĝſ͘ ҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ Đſ ƚŚҳ ĜӇӄĐ ŚŝҳƵ ƚŚĞŽ ŶŐŚšĂ ͞ҢŶ Đſ ƉŚŝҲŶ ;ůăŵ ŐŞ ĜſͿ ŚĂLJ ŬŚƀŶŐ͍͘͟
tŽƵůĚ LJŽƵ ŵŝŶĚͬ Ž LJŽƵ ŵŝŶĚ н sͲŝŶŐ͍
sş ĚӅ͗
Ͳ Ž LJŽƵ ŵŝŶĚ ĚƌŝǀŝŶŐ͍ /͛ŵ ĨĞĞůŝŶŐ ƉƌĞƚƚLJ ƚŝƌĞĚ͘ ;ҢŶ Đſ ƚŚҳ ůĄŝ džĞ ŬŚƀŶŐ͍ dƀŝ ƚŚҤLJ Śҿŝ ŵҵƚ͘Ϳ
Ͳ /ƚ͛Ɛ ŐĞƚƚŝŶŐ ĐŽůĚ ŝŶ ŚĞƌĞ͘ tŽƵůĚ LJŽƵ ŵŝŶĚ ĐůŽƐŝŶŐ ƚŚĞ ǁŝŶĚŽǁ͍ ;Ҕ ĜąLJ ůҢŶŚ ƋƵĄ͘ ҢŶ Đſ ƚŚҳ
ĜſŶŐ ĐӊĂ ƐҼ ůҢŝ ŬŚƀŶŐ͍Ϳ
Ͳ tŽƵůĚ LJŽƵ ŵŝŶĚ ƌĞƉĞĂƚŝŶŐ ǁŚĂƚ LJŽƵ ũƵƐƚ ƐĂŝĚ͕ ƉůĞĂƐĞ͍ / ĚŝĚŶ͛ƚ ƋƵŝƚĞ ĐĂƚĐŚ ŽŶ͘ ;>ăŵ ҿŶ
ŶŚҩĐ ůҢŝ ŶŚӋŶŐ ŐŞ ďҢŶ ǀӉĂ Ŷſŝ ĜӇӄĐ ŬŚƀŶŐ͍ dƀŝ ŬŚƀŶŐ ŚŝҳƵ ůҩŵ͘Ϳ

ҳ ĜĄƉ ůҢŝ ĐąƵ LJġƵ ĐҥƵ Ɛӊ ĚӅŶŐ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ͕ ĐĄĐ ďҢŶ Đſ ƚŚҳ ĜһŶŐ lj ŚŽҭĐ ƚӉ ĐŚҺŝ ďҪŶŐ ĐĄĐŚ
ƚŚĂŵ ŬŚңŽ ŵҾƚ ƐҺ ĐąƵ ƚƌң ůӁŝ ĚӇӀŝ ĜąLJ͗
WŽƐŝƚŝǀĞ ƌĞƐƉŽŶƐĞ EĞŐĂƚŝǀĞ ƌĞƐƉŽŶƐĞ
EĞǀĞƌ ŵŝŶĚͬ zŽƵ͛ƌĞ ǁĞůĐŽŵĞ͘ /͛Ě ƌĂƚŚĞƌͬ ƉƌĞĨĞƌ LJŽƵ ĚŝĚŶ͛ƚ͘
EŽ͕ / ĚŽŶ͛ƚ ŵŝŶĚ͘ /͛ŵ ƐŽƌƌLJ͕ / ĐĂŶ͛ƚ͘
EŽ͕ ŽĨ ĐŽƵƌƐĞ ŶŽƚ͘ /͛ŵ ƐŽƌƌLJ͘ dŚĂƚ͛Ɛ ŶŽƚ ƉŽƐƐŝďůĞ͘
EŽ͘ /͛Ě ďĞ ŐůĂĚ ƚŽ͘
EŽ͘ /͛Ě ďĞ ŚĂƉƉLJ ƚŽ ĚŽ ƐŽ͘
EŽ͘ EŽƚ Ăƚ Ăůů͘
EŽ͘ KĨ ĐŽƵƌƐĞ ŶŽƚ͘
EŽ͘ dŚĂƚ ǁŽƵůĚ ďĞ ĨŝŶĞ͘
EŽƚ Ăƚ Ăůů͘
WůĞĂƐĞ ĚŽ͘

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϳϵ
 ŝĞůƚƐͲĨŝŐŚƚĞƌ͘ĐŽŵ

™ ąƵ džŝŶ ƉŚĠƉ ůҷĐŚ Ɛӌ

ŚƷŶŐ ƚĂ Ɛӊ ĚӅŶŐ ŵҧƵ ĐąƵ ŶăLJ ŬŚŝ ŵƵҺŶ ĜӇĂ ƌĂ ĜҲ ŶŐŚҷ ŚŽҭĐ Śҹŝ lj ŬŝұŶ ĐӆĂ ŶŐӇӁŝ ŶŐŚĞ ŵҾƚ
ĐĄĐŚ ůҷĐŚ Ɛӌ͘ ҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ Đſ ƚŚҳ ĜӇӄĐ ŚŝҳƵ ƚŚĞŽ ŶŐŚšĂ ͞ҢŶ Đſ ƉŚŝҲŶ ;ŶұƵ Ăŝ Ĝſ ůăŵ ŐŞͿ ŚĂLJ
ŬŚƀŶŐ͍͘͟
tŽƵůĚ LJŽƵ ŵŝŶĚ ŝĨ ^ н s ;ƉĂƐƚ ƐŝŵƉůĞͿ ͙͍
ŚŽҭĐ Ž LJŽƵ ŵŝŶĚ ŝĨ ^ н s ;ƉƌĞƐĞŶƚ ƐŝŵƉůĞͿ ͙͍
sş ĚӅ͗
Ͳ tŽƵůĚ LJŽƵ ŵŝŶĚ ŝĨ / ƚŽŽŬ Ă ƉŝĐƚƵƌĞ ŽĨ LJŽƵ͍ ;ҢŶ Đſ ƉŚŝҲŶ ŶұƵ ƚƀŝ ĐŚӅƉ ңŶŚ ďҢŶ ŬŚƀŶŐ͍Ϳ
Ͳ Ž LJŽƵ ŵŝŶĚ ŝĨ :ĂĐŬ ŐŽĞƐ ƚŽ ƚŚĞ ĐŝŶĞŵĂ ǁŝƚŚ ƵƐ ƚŽŶŝŐŚƚ͍ ;ҢŶ Đſ ƉŚŝҲŶ ŬŚƀŶŐ ŶұƵ :ĂĐŬ Ĝŝ
džĞŵ ƉŚŝŵ ǀӀŝ ĐŚƷŶŐ ƚĂ ƚҺŝ ŶĂLJ͍Ϳ
Ͳ dŚĞƌĞ ŝƐŶ͛ƚ ĂŶ ĞŵƉƚLJ ƚĂďůĞ ůĞĨƚ͘ tŽƵůĚ LJŽƵ ŵŝŶĚ ŝĨ ǁĞ ƐŚĂƌĞĚ ƚŚĞ ƐĂŵĞ ŽŶĞ͍ ;<ŚƀŶŐ ĐžŶ
ďăŶ Ŷ㎠ƚƌҺŶŐ Đң͘ ҢŶ Đſ ƉŚŝҲŶ ŶұƵ ĐŚƷŶŐ ƚĂ ŶŐһŝ ĐŚƵŶŐ ŬŚƀŶŐ͍Ϳ

ҳ ĜĄƉ ůҢŝ ĐąƵ Śҹŝ Ɛӊ ĚӅŶŐ ĐҤƵ ƚƌƷĐ ŶăLJ͕ ĐĄĐ ďҢŶ Đſ ƚŚҳ ĜһŶŐ lj ŚŽҭĐ ƚӉ ĐŚҺŝ ůӁŝ ĜҲ ŶŐŚҷ ďҪŶŐ
ĐĄĐŚ ƚŚĂŵ ŬŚңŽ ŵҾƚ ƐҺ ĐąƵ ƚƌң ůӁŝ ĚӇӀŝ ĜąLJ͗
WŽƐŝƚŝǀĞ ƌĞƐƉŽŶƐĞ EĞŐĂƚŝǀĞ ƌĞƐƉŽŶƐĞ
EŽ͕ / ĚŽŶ͛ƚ ŵŝŶĚ͘ / ǁŝƐŚ / ĐŽƵůĚ ĚŽ ƚŚĂƚ ďƵƚ ͙
EŽ͕ ŽĨ ĐŽƵƌƐĞ ŶŽƚ͘ /͛Ě ƌĂƚŚĞƌ ŶŽƚ ĚŽ ƚŚĂƚ͘
EŽ͘ /͛Ě ďĞ ŐůĂĚ ƚŽ͘ /͛Ě ƌĂƚŚĞƌͬ ƉƌĞĨĞƌ LJŽƵ ĚŝĚŶ͛ƚ͘
EŽƚ Ăƚ Ăůů͘ /͛ŵ ƐŽƌƌLJ͕ / ĐĂŶ͛ƚ͘
WůĞĂƐĞ ĚŽ͘ /͛ŵ ƐŽƌƌLJ͘ dŚĂƚ͛Ɛ ŶŽƚ ƉŽƐƐŝďůĞ͘
WůĞĂƐĞ ŐŽ ĂŚĞĂĚ͘

^Ҽ ƚĂLJ ҤƵ ƚƌƷĐ ƚŝұŶŐ ŶŚ Đҿ ďңŶ Ͳ />d^ &ŝŐŚƚĞƌ ďŝġŶ ƐŽҢŶ ͮ ϴϬ