Escenarios

1.      Con el Escenario base

2.      Escenario base pero sin crecimiento anual del market share objetivo
3.      En cada producto estar en el 30% de precios más altos. Los gastos de promoción subirlos al 15%
4.      En cada producto estar en el 30% de precios más bajos. Los gastos de promoción bajarlos al 3%
5.      Solo estar en súper Premium y buscar una participación del 20%

Preguntas para cada escenario

1.      Indicadores financieros base (Valor, Rentabilidad, Índice de rentabilidad)
2.      Cual seria el endeudamiento Necesario
3.      En qué momento se cancela la deuda
4.      En qué momento se puede comenzar a pagar dividendos
5.      Análisis Dupont (margen neto, rotación de activos, multiplicador financiero, ROA, ROE)
6.      Capacidad de pago
7.      Participación de mercado (unit market share, revenue Market Share)
ubirlos al 15%
bajarlos al 3%
 Población % NSE Hogares NSE
Zona Distrito Hogares (miles)
(miles) AB (miles)
A (%) B (%)
Los Olivos 360.5 93.3
Zona 2 SMP 724.3 183.7 2.1% 28.3% 101.4
Independenci 233.5 56.4
Zona 3 SJL 1,157.6 286.7 1.1% 21.5% 64.8
Jesus Maria 82.0 24.3
Lince 59.6 18.6
Zona 6 Pueblo Libre 81.0 28.2 16.2% 58.1% 102.9
Magdalena 65.8 19.8
San Miguel 170.3 47.6
Miraflores 107.8 38.4
San Isidro 65.5 21.4
Zona 7 San Borja 122.9 35.7 35.9% 43.2% 190.2
Surco 360.4 103.5
La Molina 154.0 41.4
3,745.2 999.0 459.2

CPI (2018) hogares de Lima Metropolitana con mascotas 56.50%

Balanceada con marca 48.7%

Casera 16.5%
Ambas 34.8%
100.0%

Crecimiento poblacional 1.2%

Crecimiento consumo promedio 2.8%

Monto Cantidad Precio Kg

Comida Super Premium 28.0% 11.5% S/.31.36

Comida Premium 16.0% 13.4% S/.15.32
Comida alimento comercial 56.0% 75.1% S/.9.59
100.0% 100.0%

Consumo Kg / hogar 2.29 semanal

Consumo Kg / hogar 119.08 anual

Crecimiento
Cuota de mercado objetivo
Comida Super Premium 3.0% 10.00%
Comida Premium 2.5% 10.00%
Comida alimento comercial 2.5% 10.00%

Costo de ventas Gastos Directos Comisiones Gtos Administ Promoción

(miles S/.)
Overhead anual (miles) 8.0% 3.0% S/.950 5.0%
Comida Super Premium 40.0%
Comida Premium 32.0%
Comida alimento comercial 58.0%

Capex (miles S/) S/.1,250 Inicial

Capex (miles S/) S/.200 anual
Depreciacion 5.00 años linea recta
Gastos de lanzamiento S/.350
Tasa de Impuesto 29.5%
Perpetuidad 5.00 veces EBITDA

Periodo promedio de cobro 60.00

Periodo promedio de inventar 120.00
Periodo Promedio de pago 45.00
Caja 2.00% ventas
(en miles S/) Part
Costo de la deuda 9.0% Pasivo LP S/.500 25.0% pago amortizacion fija 4 años
Costo del patrimonio 15.0% Patrimonio S/.1,500 75.0%
CCPP 12.8% S/.2,000 100.0%

1 2
Demanda Efectiva Hogares
Crecimiento poblacional
Consumo Anual Kg
Crecimiento consumo anual
Mercado TN
Super Premium
Premium
Comercial
Mercado (miles S/.)
Cuota de mercado Objetivo
Super Premium
Premium
Comercial
Ventas TN
Super Premium
Premium
Comercial

1 2
Ingresos (miles S/) Ingreso KG
Super Premium
Premium
Comercial
INGRESOS TOTALES
Costo de ventas (miles S/)
Super Premium
Premium
Comercial
MARGEN BRUTO

Gastos de venta (miles S/.)

Lanzamiento
Overhead
Gastos Directos
Comisiones
Promocion
EBITDA

Depreciación
EBIT
Impuesto a la Renta
Depreciacion
NOPAT
CAPEX
Capital de trabajo
Perpetuidad
Flujo de caja Libre

CCPP
Valor empresa
Deuda LP
Valor accionistas
rentabilidad
IR

Activo Fijo Bruto

Depreciacion
Activo Fijo Neto

Capital de trabajo
Inversiones en capital de trabajo

Estado de Resultados
Ventas
Costo de ventas
Utilidad Bruta
Gastos + Depreciacion
Utilidad Operativa
Interses
Utilidad antes Impuestos
 Impuestos
Utilidad neta

Balance General
Activo Corriente
Caja
Cuentas por cobrar
Inventarios
Activo Corriente
Activo No Corriente
Total Activo
Pasivo Corriente
Cuentas por pagar
Deuda Bancaria
Parte corriente DLP
Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Deuda de Largo Plazo
Patrimonio
Capital Social
Utilidades Retenidas
Dividendos
Patrimonio
Pasivo + Patrimonio
Diferencia

Analisis Du Pont
Margen neto
Rotacion de Activos
ROA
Multiplicador Financiero
ROE
Capacidad de endeudamiento
EBITDA
Intereses
EBITDA / interes

Units Market Share

Revenue Market Share
 Demanda
Hogares NSE AB c/
% distrito Efectiva
mascotas (miles)
Hogares

57.3 22.1% 27.9

36.6 14.1% 17.8

58.1 22.4% 28.3

107.4 41.4% 52.3

259.5 126.4

Margen de
Desviacion Kg Ingreso por Kg
distribucion
S/.5.54 32.00% S/.23.76
S/.1.98 28.00% S/.11.97
S/.1.10 23.00% S/.7.80
o amortizacion fija 4 años 1 año de gracia

3 4 5

3 4 5
dos
u Pont

deudamiento