CMA Dec 2020

Pearson LCCI
Wednesday 9 December 2020

Time: 3 hours Paper Reference ASE20098
Certificate in Cost and Management

Accounting (VRQ)
Level 3
Please check the examination details above before entering your learner information
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L P -
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L -
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• Answer all questions.
• Answer the questions in the spaces provided
– there may be more space than you need.
• Answers should be given to the appropriate degree of accuracy.
Information
• The total mark for this paper is 100.
• The marks for each question are shown in brackets
– use this as a guide as to how much time to spend on each question.
• Calculators may be used.
Advice
• Read each question carefully before you start to answer it.
• Try to answer every question.
• Checkareyour
You advised to show your workings.
• answers if you have time at the end.
Turn over
*P66102A0124*
P66102A
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1/1/1/1/1/1/1/1

1 Haisheng is planning his cash flow for the three months January to March 2021.
Information about his revenues and costs is available.
• Haisheng will have a bank balance of $5 284 on 1 January 2021.
• Sales and purchases will be as follows:
November December January February March
2020 2020 2021 2021 2021
$ $ $ $ $
Sales 51 200 58 300 56 100 48 700 46 300
Purchases 23 040 26 235 25 245 21 915 20 835
• 40% of the sales income will be received in the month following the sale and
58% will be received two months after the sale. The remainder will be written off
as an irrecoverable debt.
• Purchases will be made on one month’s credit.
• Inventory on 1 January 2021 will be $30 180 and on 31 March 2021 $32 630
• Wages and salaries will be $11 340 per month and other costs will be $1 875 per
month, both payable in the month in which they are incurred.
• Drawings of $4 500 will be taken each month.
• Heat, light and power will be $720 per month and will be paid quarterly in
February, May, August and November.
• Haisheng will buy a delivery van for $40 000 in January 2021 and will pay for it
immediately.
• Haisheng has non-current assets that were bought in October 2018 at a cost of
$57 000. These have a useful life of 5 years. Haisheng uses the straight line
method of depreciation.
• Bank charges are 2% per month when the business is overdrawn and are
calculated on the balance at the end of the previous month.
2
*P66102A0224*

(a) Prepare the cash budget for each of the three months January to March 2021.
The budget should be in columnar format and all figures should be calculated to
the nearest $.
(12)
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3
*P66102A0324* Turn over

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4
*P66102A0424*

(b) State two internal actions that Haisheng could take to improve his cash flow
during the three months January to March 2021.
(2)
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If a business does not manage its cash flow efficiently, it may have a bank balance
that is overdrawn.
(c) Explain two reasons why it is important for a business to manage its cash flow
efficiently.
(4)
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(Total for Question 1 = 18 marks)

5

2 Pogue Ltd had the following information relating to the production of the XLZ240 for
November 2020.
Budget Actual
Production 12 400 units 10 800 units
Materials 68 200 kg $262 570 61 700 kg $233 226
Direct labour 29 140 hours $253 518 24 180 hours $217 620
Fixed overheads $332 320 $318 950
Total cost $848 408 $769 796
Additional information
• Material and labour are variable costs.
• Overheads are fixed costs.
• Overheads are absorbed using units of output.
(a) Calculate the following variances for November 2020.
(i) Direct material price.
(3)
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(ii) Direct material usage.

(2)
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6
*P66102A0624*

(iii) Direct labour rate.

(3)
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(iv) Direct labour efficiency.

(2)
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(v) Fixed overhead expenditure.

(1)
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(vi) Fixed overhead volume.

(2)
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7

(b) Prepare the profit reconciliation statement using the variances calculated in (a).
(4)
PROFIT RECONCILIATION STATEMENT $
Budgeted profit for actual production 22 784
Favourable Adverse
Variances
$ $
Direct materials price
Direct materials usage
Direct labour rate
Direct labour efficiency
Fixed overhead expenditure
Total variance
Actual profit for actual production
Workings
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8
*P66102A0824*

In October 2020, Pogue Ltd had used less-skilled labour than expected.
(c) State one possible effect of using less-skilled labour on the following variances:
(2)
direct material usage
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direct labour rate.
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(d) Explain what is meant by the term ideal standard.

(2)
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(e) Explain one effect of using an ideal standard.

(2)
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9

3 Sharma Ltd uses material Jay 248 in its production processes. Information about
material Jay 248 is available.
Monthly Order Price Minimum
usage quantity per kg inventory
Material Jay 248 1 500 kg 4 500 kg $55 1 200 kg
The annual holding costs are estimated to be $8.00 per kg and ordering costs are
estimated to be $750 per order.
(a) State two costs of holding inventory.
(2)
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(b) Calculate the ordering costs for material Jay 248 for one year.
(2)
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(c) Calculate the holding costs for material Jay 248 for one year.
(2)
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10
*P66102A01024*

The supplier of material Jay 248 has offered a 4% trade discount if Sharma Ltd
increases the size of its orders to 9 000 kg.
(d) Complete the table showing the total cost to Sharma Ltd of ordering in quantities
of 4 500 kg and 9 000 kg.
(6)
Order size 4 500 kg 9 000 kg
$ $
Purchasing costs
Ordering costs
Holding costs
Total costs
Workings
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11

(e) Explain whether Sharma Ltd should order material Jay 248 in quantities of
4 500 kg or 9 000 kg.
(2)
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(f ) Explain two advantages to Sharma of having an effective inventory management

system.
(4)
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12
*P66102A01224*

4 Thornton Ltd is a haulage company that operates 8 lorries. The business uses
a traditional overhead absorption costing system for its operational overheads and
administrative overheads.
The budgeted overhead costs for 2020 were as follows.
• Each lorry, which cost $120 000, is budgeted to travel 72 000 km during the year.
• The lorries are expected to have a useful life of 6 years after which they will each
have a scrap value of $15 000
• Road fund licences and insurances for the year are $3 000 per lorry.
• Servicing and repairs per lorry amount to $715 per 18 000 km.
• Tyres are replaced every 36 000 km at a cost of $340 each. Each lorry has 8 tyres.
• Office rent, rates and insurance will be $42 000 for the year.
• Other administrative overheads will be $90 000 for the year.
• A total of 750 jobs are expected in 2020.
• The business is not seasonal in nature and work is evenly distributed throughout
the year.
(a) Calculate the following overhead absorption rates for 2020.
(i) Operational overheads per km.
(5)
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*P66102A01424*

(ii) Administrative overheads per job.

(2)
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(b) Explain one reason why the company uses predetermined overhead
absorption rates.
(2)
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(c) Explain why the company may have used km as a basis for absorbing operational
overheads and jobs for absorbing administrative overheads.
(i)
Operational overheads.
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(ii)
Administrative overheads.
(1)
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15

In November 2020, administrative overheads increased by 5%.
During November 2020, the business carried out 71 jobs and lorries travelled a total
distance of 37 900 km.
(d) Calculate, for November 2020, the total amount of over-absorption or
under‑absorption of:
(i)
operational overheads
(2)
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(ii)
administrative overheads.
(3)
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16
*P66102A01624*

(e) Evaluate how the over-absorption or under-absorption of overheads will affect

the business if the November 2020 level of activity continues.
(6)
Positive factors
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Negative factors
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Conclusion
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17

5 Weitz Ltd began production of the PXB 234 at the start of July 2020. The production
and costs relating to July and November 2020 are given below.
July November
Units made and sold 25 000 40 000
$ $
Revenue 531 250 850 000
Costs:
Materials 151 250 242 000
Labour (note 1) 159 700 161 200
Production overheads (note 2) 190 350 194 100
Non-production overheads 83 410 83 410
Total costs 584 710 680 710
Net profit / (loss) (53 460) 169 290
Notes.
1. Labour is a semi-variable cost. Employees are paid an output-related bonus of
$0.10 per unit and the remainder is a fixed cost.
2. Production overheads is a semi-variable cost.
3. The directors of Weitz Ltd would like to make a profit of a minimum $150 000
per month.
The directors believe that monthly sales of PXB 234, the selling price and all costs will
remain unchanged for the months following November 2020.
(a) Calculate, for the months following November 2020, the:
(i) fixed costs per month and the variable costs per unit of PXB 234
(6)
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18
*P66102A01824*

(ii) break-even point in number of units per month and in $

(4)
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(iii) margin of safety, in number of units per month and as a percentage of sales
(2)
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19

(iv) number of units of PXB 234 that would need to be sold per month to make
a profit of $150 000
(3)
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20
*P66102A02024*

The directors of Weitz Ltd are considering whether to replace the PXB 234 with the
SGF 654. The following information about the SGF 654 is available.
• 40 000 units of SGF 654 are expected to be sold per month.
• The selling price of SGF 654 will be $18.40 per unit.
• The variable cost of producing one unit of SGF 654 will be $7.65
• The fixed costs if SGF 654 is introduced will be $289 175 per month.
• The break-even point for SGF 654 will be 26 900 units.
• The directors of Weitz Ltd would still like a profit of $150 000 per month.
(b) Evaluate whether Weitz Ltd should produce and sell the PXB 234 or the SGF 654
(4)
Reasons for producing and selling PXB 234
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Reasons for producing and selling SGF 654
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Conclusion
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TOTAL FOR PAPER = 100 MARKS

21
*P66102A02124*

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Wednesday 9 December 2020

Certificate in Cost and Management

You do not need any other materials. Total Marks

(Total for Question 1 = 18 marks)

Production 12 400 units 10 800 units

Materials 68 200 kg $262 570 61 700 kg $233 226

Fixed overheads $332 320 $318 950

Total cost $848 408 $769 796

(ii) Direct material usage.

(iii) Direct labour rate.

(iv) Direct labour efficiency.

(v) Fixed overhead expenditure.

(vi) Fixed overhead volume.

PROFIT RECONCILIATION STATEMENT $

Budgeted profit for actual production 22 784

Direct materials price

Direct materials usage

Direct labour rate

Direct labour efficiency

Fixed overhead expenditure

Actual profit for actual production

direct labour rate.

(d) Explain what is meant by the term ideal standard.

(e) Explain one effect of using an ideal standard.

(Total for Question 2 = 23 marks)

Order size 4 500 kg 9 000 kg

(f ) Explain two advantages to Sharma of having an effective inventory management

(Total for Question 3 = 18 marks)

(ii) Administrative overheads per job.

(e) Evaluate how the over-absorption or under-absorption of overheads will affect

(Total for Question 4 = 22 marks)

(ii) break-even point in number of units per month and in $

Reasons for producing and selling SGF 654

(Total for Question 5 = 19 marks)

TOTAL FOR PAPER = 100 MARKS

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