Pearson LCCI: Certificate in Bookkeeping and Accounting (VRQ)

Pearson LCCI
Certificate in Bookkeeping and

Accounting (VRQ)
Level 2
Thursday 7 September 2017 Paper Reference
Time: 3 hours ASE20093

Complete the details below in block capitals.
Candidate name
Centre Code Candidate Number
Candidate ID Number
You must have: Total Marks

Resource Booklet (enclosed)
Instructions
• Use black ink or ball-point pen
– pencil can only be used for graphs, charts, diagrams, etc.
• Fillcentre
in the boxes at the top of this page with your name, candidate number,
code and your candidate ID number.
• Answer all questions.
• Answer the questions in the spaces provided
– there may be more space than you need.
• Answers should be given to an appropriate degree of accuracy.
Information
• The total mark for this paper is 100.
• The marks for each question are shown in brackets
– use this as a guide as to how much time to spend on each question.
• Calculators may be used.
Advice
• Read each question carefully before you start to answer it.
• Try to answer every question.
• Checkareyour
You advised to show your workings.
• answers if you have time at the end.
Turn over
*P54254A0120*
P54254A
©2017 Pearson Education Ltd.
1/1/1/1/1/1

Answer ALL questions. Write your answers in the spaces provided.
Some questions must be answered with a cross in a box . If you change your mind about an
answer, put a line through the box and then mark your new answer with a cross .
You will need to use the data on page 2 of the Resource Booklet to answer parts (a) and (b).
1 (a) Prepare a corrected trade receivables ledger control account for the year ended
31 March 2017. Balance the account on this date and bring the balance down on
1 April 2017.
(5)
Trade Receivables Ledger Control Account
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2
*P54254A0220*

Kiani maintains an allowance for doubtful debts of 3% of trade receivables.

(b) (i) Prepare the allowance for doubtful debts account for the year ended
31 March 2017, showing the transfer to the financial statements. Balance
the account on this date and bring the balance down on 1 April 2017.
(5)
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(ii) Identify the section of the statement of financial position where the allowance
for doubtful debts would be shown.
(1)
A Current assets
B Current liabilities
C Non - current assets
D Non - current liabilities

3
*P54254A0320* Turn over

(c) Identify the double entry to record the writing off of an irrecoverable debt.
(1)
Debit Credit
A Allowance for doubtful debts Irrecoverable debts
B Irrecoverable debts Allowance for doubtful debts
C Trade receivables ledger control

Irrecoverable debts
account
Trade receivables ledger control
D Irrecoverable debts
account
During the year ended 31 March 2017, Kiani paid $2 620 by cheque for light and heat.
This included $190 paid in advance for next year.
(d) (i) Complete the light and heat account for the year ended 31 March 2017,
showing the transfer to the financial statements. Balance the account on this
date and bring the balance down on 1 April 2017.
(4)
Light and Heat Account
Date Details $ Date Details $
1 April 2016 Balance b/d 385
(ii) Explain the entry on 1 April 2016 in the light and heat account.
(2)
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(Total for Question 1 = 18 marks)

4
*P54254A0420*

BLANK PAGE

5

You will need to use the data on page 3 of the Resource Booklet to answer parts (a)
and (b).
2 (a) (i) Calculate the amount of depreciation that should have been charged on the
new machinery for the year ended 31 August 2017.
(3)
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(ii) Prepare Morgan’s journal entries to correct the errors. Narratives are not
required.
(11)
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*P54254A0620*

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Morgan’s draft statement of profit or loss for the year ended 31 August 2017 showed
a gross profit of $77 374
(b) Calculate the adjusted gross profit.
(4)
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(c) Explain why Morgan should use the reducing (diminishing) balance method to
depreciate his motor vehicles.
(2)
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7

You will need to use the data on page 4 of the Resource Booklet to answer parts (b), (c)
and (d).
3 (a) Identify which one of the following is an indirect cost.

(1)
A Carriage inwards of raw materials
B Factory supervisor wages
C Inventory of raw materials
D Production staff wages

(b) Prepare the statement of profit or loss for the year ended 30 June 2017.
(10)
Space for workings
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8
*P54254A0820*

Hai
Statement of profit or loss for the year ended 30 June 2017
................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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9

(c) (i) Prepare an extract of the statement of financial position at 30 June 2017,
showing the current assets section only.
(3)
Hai
Statement of financial position at 30 June 2017
Current assets
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(ii) Prepare an extract of the statement of financial position at 30 June 2017,

showing the current liabilities section only.
(3)
Hai
Current liabilities
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10
*P54254A01020*

Hai apportions its general expenses between its production department and
administration department.
(d) Explain why general expenses are apportioned.
(2)
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(e) Identify which one of the following concepts assumes that the business will
continue for the foreseeable future.
(1)
A Accruals
B Business entity
C Consistency
D Going concern

11

You will need to use the data on page 5 of the Resource Booklet to answer parts (e)
and (f ).
4 (a) State the double entry to record the receipt by cheque of a life subscription.
(1)
Debit
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Credit
................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(b) Identify the section of the statement of financial position where the balance of
the life subscriptions account would be shown.
(1)
A Current assets
B Current liabilities
C Non - current assets
D Non - current liabilities
(c) Identify which one of the following items would appear in the receipts and
payments account of a club.
(1)
A Depreciation on club equipment
B Loss on disposal of club equipment
C Payment to acquire club equipment
D Profit on disposal of club equipment

(d) Complete the following table to identify the correct term. The first one has been
completed for you.
(4)
Trading organisation Non-profit making organisation
Statement of financial position Statement of affairs
Receipts and payments account
Statement of profit or loss
Surplus of income over expenditure
Capital

12
*P54254A01220*

(e) Prepare the subscriptions account for the year ended 31 December 2016.
Balance the account on this date and bring the balance down on 1 January 2017.
(7)
Subscriptions Account
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(f ) Calculate the updated closing balance of the receipts and payments account at
31 December 2016.
(4)
................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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13

The bank statement showed a balance at 31 December 2016 of $2 236. All bankings
in the bank account had cleared the bank statement.
(g) Calculate the value of the cheques not yet presented at 31 December 2016.
(2)
................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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14
*P54254A01420*

BLANK PAGE

15

You will need to use the data on page 6 of the Resource Booklet to answer parts (a) and (c).
5 (a) Calculate, for the year ended 30 June 2017, the amount of dividend paid to:
(i)
preference shareholders
(2)
................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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(ii)
ordinary shareholders.
(2)
................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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(b) State one difference between ordinary shares and preference shares.
(1)
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(c) Prepare the statement of financial position at 30 June 2017.

(11)
Space for workings
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17

(d) (i) Complete the table to show the formula used for each ratio.
(2)
Ratio Formula 30 June 2017
Current (working capital) 2.20:1
Liquid (acid test) 1.34:1
(ii) Assess the effect on these ratios if inventory is purchased by cheque.

(4)
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TOTAL FOR PAPER = 100 MARKS
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Certificate in Bookkeeping and

Time: 3 hours ASE20093

Centre Code Candidate Number

You must have: Total Marks

Kiani maintains an allowance for doubtful debts of 3% of trade receivables.

C Non - current assets

D Non - current liabilities

A Allowance for doubtful debts Irrecoverable debts

B Irrecoverable debts Allowance for doubtful debts

C Trade receivables ledger control

Date Details $ Date Details $

1 April 2016 Balance b/d 385

(Total for Question 1 = 18 marks)

(Total for Question 2 = 20 marks)

3 (a) Identify which one of the following is an indirect cost.

A Carriage inwards of raw materials

B Factory supervisor wages

C Inventory of raw materials

D Production staff wages

(ii) Prepare an extract of the statement of financial position at 30 June 2017,

(Total for Question 3 = 20 marks)

D Non - current liabilities

C Payment to acquire club equipment

D Profit on disposal of club equipment

Trading organisation Non-profit making organisation

Statement of financial position Statement of affairs

Receipts and payments account

Statement of profit or loss

Surplus of income over expenditure

(Total for Question 4 = 20 marks)

(c) Prepare the statement of financial position at 30 June 2017.

Ratio Formula 30 June 2017

Current (working capital) 2.20:1

Liquid (acid test) 1.34:1

(ii) Assess the effect on these ratios if inventory is purchased by cheque.

(Total for Question 5 = 22 marks)

TOTAL FOR PAPER = 100 MARKS

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