Professional Documents
Culture Documents
GROUP ASSIGNMENT
CLASS: 59/09.01_LT1- GROUP 7
2
TABLE OF CONTENTS
TABLE OF CONTENTS....................................................................................................................... 2
QUESTION 1......................................................................................................................................... 3
I. Overview of Mobile World Investment Corporation (MWG)................................................3
II. Macroeconomic analysis............................................................................................................4
III. Industry analysis....................................................................................................................... 8
3.1. Analysing retail industry and the operating environment of competition of Mobile
World Investment Corporation (Porter’s five forces method)....................................................8
3.2. Analysing value chain of Mobile World Investment Corporation (Porter's value chain
method)............................................................................................................................................ 9
IV. Financial analysis....................................................................................................................11
4.1. Assets and sources of capital..............................................................................................11
4.2. Performance business activities..........................................................................................15
4.3. Cash flow.............................................................................................................................. 24
V. Forcasting methods..................................................................................................................25
5.1. Build a model to forecast net revenue................................................................................25
5.2. Business valuation...............................................................................................................32
VI. Conclusion............................................................................................................................... 34
6.1. SWOT analysis.................................................................................................................... 34
6.2. Solution ..................................................................................................................................36
QUESTION 2....................................................................................................................................... 36
QUESTION 3....................................................................................................................................... 39
QUESTION 4....................................................................................................................................... 59
PHỤ LỤC............................................................................................................................................. 62
TÀI LIỆU THAM KHẢO...................................................................................................................75
PHÂN CÔNG CÔNG VIỆC.................................................................................................................. 77
Question 1: Apply financial analysis methods to analyze Mobile World Investment Corporation
in 2019-2020
I. Overview of Mobile World Investment Corporation (MWG).
Full name: Mobile World Investment Corporation
Head office: Suite T2-1.2, D1 Street, Saigon Hi-tech Park, Tan Phu Ward, Thu Duc City,
HCMC
Stock code: MWG
Listed date: July 14, 2014
The number of outstanding shares: 452.605.894 shares
(on 31/12/2020)
Capitalization:
Business activities: The main field of activity of the company is buying, selling, warranty and
repair: computer equipment, telephones, phone components and accessories with the Mobile World
brand, Dien May Xanh products and other products. food, food, beverage and other goods under the
brand name Bach Hoa Xanh.
Mobile World Investment Joint Stock Company (MWG) currently operates retail chains
including: thegioididong.com, Dien May Xanh (dienmayxanh.com), Bach Hoa Xanh (bach hoa
Xanh.com), Bluetronics.
History and development:
2004 : March 2004, Mobile World Co, Ltd was established.
October 2004, the company opened its first supermarket at 89A, Nguyen Dinh Chieu,
HCMC.
2007: Mobile World Co, Ltd received the investment capital of Mekong Capital, converted into
a Joint Stock Company to expand development opportunities.
2010: At the end of 2010, another system specializing in retailing electrical appliances and
household appliances named Dien May Xanh was born.
2011: By the end of 2011, the number of 200 supermarkets increased by more than 5 times
compared to 2010.
4
2012: March 2012, The Gioi Di Dong completed the "coverage" strategy in 63 provinces and
cities across the country.
Dien May Xanh has been present in 9 provinces and cities with the number of 12
supermarkets.
2014: On 14/7/2014, the company successfully listed 62,723,171 shares on HOSE.
Market position and competitor: MWG has always maintained its position as the No. 1
retailer in Vietnam with a remarkable distance compared to other enterprises in the same industry.
According to data in 2020, MWG's market share of electronics will reach 50% and Mobile phones will
reach 55%, accounting for oversold the market.
MWG is the only company in the top 100 retailers in Asia-Pacific.
With the No. 1 position, MWG has the advantage in opening more stores, nationwide coverage,
thereby increasing revenue for businesses.
II. Macroeconomic analysis.
Political factors
2. Political stability The company has the opportunity to grow and strengthen
the distribution of products throughout the provinces and
3. Vietnam participates in many world
cities across Vietnam.
economic agreements such as
Comprehensive and Progressive
Agreement for Trans-Pacific
Partnership (CPTPP), EU-Vietnam
FTA (EVFTA), UKVFTA.
5
quality, but it is difficult to compete on product cost with
low-priced products from China.
- The challenge for the company is to come up with
5.Barriers to entry “Quality inspection strategies to attract consumers on promotional product
agreement - ENT” prices to gain a position in the market and compete with
foreign retailers in Vietnam.
Economic factors
2.The exchange rate is not stable Challenge the company in increasing the consumption of
3.Low level of disposable income of high-end technology products and growing the company's
consumers revenue.
4.High inflation
5. The growth of the retail phone and Causing great challenges for the company in maintaining
electronic equipment industry is growth and especially diversifying the product portfolio to
getting slower and slower market to customers.
Social factors
6
Opportunity for the company to continue to grow and
1. Population size with more than 96
increase the value of the company's retail market in
million people
Vietnam.
3. People's consumption habits tend to Opportunities for the company to promote online sales as
shift from direct shopping to online well as a global shopping development trend with Bach Hoa
shopping more due to the Covid Xanh, Dien Hoa Xanh store chain by taking advantage of
epidemic. the online channel
Technological factors
Challenges the company with old products that have not yet
1. The level of technological recorded revenue has to replace new products and moreover,
innovation is very rapid the company will not be protected by the manufacturer for
the price of old products
7
Challenge the company to come up with innovative
2. Research and development activities strategies, improve service processes, and available products
to catch up with trends and surpass competitors.
Environmental factors
1. Recycled energy
Opportunities to enhance corporate image, improve
2. Business trends towards sustainable
operational efficiency and increase distribution of eco-
development
friendly products catching up with new consumption trends
such as energy saving initiatives or increasing use of eco-
3.Business trend towards saving and
friendly packaging self-destruct learning.
efficient use of energy resources
4. Climate change: natural disasters, Challenge corporate growth as climate change negatively
floods,... affects consumer disposable income levels.
Legal factors
8
employees of the right age according to their regulations.
14
10. Reward,
30 0,00% 30 0,00% 0 0,00% 0,00%
welfare funds
II. Non-current
1.126.677 3,69% 1.122.137 3,80% 4.540 0,40% -0,11%
liabilities
D. Shareholders' 15.481.68 12.143.59 3.338.09
33,63% 29,12% 27,49% 4,52%
Equity 9 3 6
TOTAL
LIABILITIES & 46.030.87 41.708.09 4.322.78
100% 100% 10,36% 0,00%
SHAREHOLDER 7 7 0
'S EQUITY
Total liabilities and owner's equity is 46.030.880 million VND, in which, liabilities take a
majority of total capital sources. Liabilities account for 66,37% of total liabilities and owner's equity,
the rest is shareholder's equity account for 33,63%. During 2020, total liabilities increase slightly by
980.144 million VND (about 3,33% compared with 2019). Shareholder's equity increased sharply by
3.338.096 million VND, approximately 27,49%.
It shows that the capital mobilization policies of MWG in this period are focused on raising
capital from shareholders. However, MWG's capital sources are still mainly based on debt.
The main total liabilities are current liabilities which is 29.422.511 million VND, accounting for
96,31% of total liabilities. The rest is non-current liabilities which is 1.126.677 million VND, only
accounting for 3,69%. During 2020, current liabilities increased by 980.144 million VND, about
3,45%, in which supplier payables decreased by 3.327.216 million VND, approximately 27,60%.
Simultaneously, short-term loan/borrowing increase significantly by 2.594.164 million VND,
corresponding to 19,91%. Non-current liabilities increase slightly by 4.540 million VND, about 0,40%.
As a result of the policies which reduce the scale of inventories, supplier payables decrease
sharply. However, in general, current liabilities still increase because of a sharp increase in short-term
loans/borrowing. Current liabilities account for a very large proportion of total liabilities and tend to
increase shows that the company wants to take advantage of low-cost capital. Because, during 2020,
the Government has issued many policies to lower interest rates to support businesses reduce the
difficulties by COVID 19. However, this strategy also brings to MWG big liquidity pressure and
potential liquidity risks in the future.
15
IV.1.3. Permanent financing ratio.
Table 4.1.3: Calculating permanent financing ratio.
Unit: Million VND
Comparison
Indicators 31/12/2020 31/12/2019
Value % Change
1. Long-term capital resources 16.608.366 13.265.730 3.342.636 25,20%
2. Non-current assets 8.713.646 6.696.197 2.017.449 30,13%
3. Permanent financing ratio 1,906 1,9811 -0,0751 -3,79%
At the end of 2020, the permanent financing ratio is 1,906 higher than 1. It means that the
financing policy ensures the financial balance.
In 2020, the permanent financing ratio decrease by 3,79% compared with 2019. The reason is
non-current assets increase faster than long-term capital resources, this is an effect of the long-term
strategy of the company. Therefore, this is not a negative signal.
IV.2. Performance business activities.
IV.2.1. Income statement analysis.
Unit: Million VND
Differences
Items 2020 2019 Propotion
Value
(%)
16
10. Administration expenses -3.404.432 -2.073.783 1.330.649 64,17%
18
7 3 74 8
III. Return on total assets 0,0894 0,1099 -0,0205 -18,68% 0,0019 0,0871
(ROA)
Net profit after tax 3.919.873 3.836.240 83.633 2,18% 10.217 267.337
43.869.48 34.915.31 8.954.1 25,65% 5.387.57 3.068.747
Total assets
7 3 74 8
IV. Return on equity 0,2838 0,3632 -0,0794 -21,86% 0,2182 0,23
(ROE)
Net profit after tax 3.919.873 3.836.240 83.633 2,18% 267.337 267.337
13.812.64 10.563.31 3.249.3 30,76% 1.225.13 1.158.586
Shareholders' Equity
1 4 27 0
In general, in 2020, Return on sales increase slightly by 1,19%, to 0,0499 times approximately 5
times higher than ROS of FPT Retail and 2 times higher than Digiworld Corporation. It means that the
profit that MWG can generate from each unit of revenue is much higher than its direct competitors.
Both Basic earning power ratio, Return on total assets, and Return on equity tend to decrease
significantly. The basic earning power ratio is 0,1369 times, decreasing 15,00% compared with 2019
but it still higher than MWG's competitors. Similarly, ROA decreases to 0,0894 times, decreasing
18,68% compared with 2019 but it is also higher than its competitors. Likewise, ROE drop to 0,2838
times, decreasing 21,86% compared with 2019 but it is also higher than both FPT Retail and Digiworld
Corporation. It means that the decrease of these ratios is the general situation of the whole industry.
Part of the reason is the impact of macro factors, especially because of the COVID-19 pandemic,
making the business situation more difficult. However, these ratios show that MWG's business
performance is still higher than its direct competitors.
IV.2.3. The factors effect on the current asset turnover.
Table 4.2.3: Current asset turnover.
Unit: Million VND
Indicators Unit 2020 2019 Differences %
1. Total revenue and incomes
million 109.801.254 103.485.047 6.316.207 6,10%
(b)
Total revenue and million/ 305.003,48 287.458,46 17.545,02 6,10%
19
incomes/360 days
36.164.565,5 6.972.619,5
2. Average current assets (a) million 29.191.946 23,89%
0 0
3. Current asset turnover
(V)= Total revenue and -
times 3,04 3,54 -0,51
incomes/Average current 14,35%
assets
4. Days of current assets (K)=
days 118,57 101,55 17,02 16,76%
360/the current asset turnover
5. Degree of effects
V(a) times -0,68
V(b) times 0,17
Total sum: V(a)+V(b) times -0,51
K(a) days 24,26
K(b) days -7,24
Total sum: K(a)+K(b) days 17,02
The effect of total revenue on the current asset turnover
In case of others factors keeping unchanged, total revenue has the same direction with current
asset turnover. We can see that, total revenue in 2020 increased by VND 6,316,207 million compared
to 2019, which makes asset turnover increase 0.17 times. The reason the total revenue increased
sharply was due to two reasons: subjective reasons and objective reasons. Objective reasons can be
mentioned as during a prolonged epidemic, people's demand to work and study at home increased
sharply. It is very necessary to equip devices such as phones and laptops. People who go to work need
a laptop to be able to work remotely from home, and people who go to school also need a laptop to be
able to participate in online lectures, exercises and projects. Facing the negative impact of the Covid-19
epidemic, over the past time, closely following the directions of the National Assembly, the
Government and the Prime Minister, the banking industry has implemented many solutions to support
credit, reduce interest rates, providing loans to remove difficulties for production and business. As a
result, businesses can return to normal operations and thegioididong enterprise is no exception, their
revenue has increased compared to the previous year. Some subjective reasons for increased revenue
20
from businesses can be mentioned as the drastic implementation of new ideas such as testing the
Supermini green electronics store chain, after 6 months of operation, the chain DMS has developed
rapidly with 302 stores serving the needs of people in 61/63 provinces, not only that, this chain
contributes more than 850 billion VND in accumulated revenue for the company, equivalent to the
average revenue of each store goods reach more than 1 billion dong/month or Bach Hoa Xanh model
chain with an area of more than 500m2 providing from 6000-8000 quantities of goods. At the end of
December, the business had 182 BHX stores, each of which brought the business 2.5 billion
VND/month and finally, the business has focused on exploiting products with good profit margins and
growth potential. At the same time, the company also focuses on optimizing costs, controlling
inventory and maintaining a healthy business cash flow. In addition, the company's corporate
governance policy is also very well implemented, which can be mentioned as the salary and
compensation policy: most of the employees' salaries at MWG are very good, above average, about
3%. Each year add about a trillion to employees. This contributes to motivating employees to work
better or the management of service quality is also very important to the business. TGDD's point of
view is to always listen to customers, only then can we understand and meet their needs. Thanks to
that, even during the difficult epidemic period, their revenue still increased. In the general difficult
situation due to the epidemic, the increase in revenue is a good thing, but there are still limitations
when the revenue increases, look at the table above, we can see that the current asset turnover is less
than 1, the growth rate of total revenue smaller than the growth rate of avarage current assets. For a
business, this is not really good because the total assets put in cannot generate enough revenue at the
end of the year.However, this is acceptable due to the policies that businesses are applying towards
long-term goals. What thegioididong enterprise has achieved in the past year is very respectable, in my
opinion, in order for the business to increase revenue, there are a number of measures as follows:
continue to strongly deploy the model. Dien May Xanh Supermini (DMS) expands nationwide.
Focusing on developing the retail business of two items of telephones and electronic devices because
these two items bring the main revenue for the business. Diversifying supply sources so that customers
have many good choices to suit their budgets and at the same time improve gross profit margin.
The effect of avarage current asset on the current asset turnover
In case of others factors keeping unchanged, average current assets has the opposite with the
current asset turnover. The data table shows that the average current asset in 2020 increased by VND
21
6,972,129 million(7 Billion) compared to 2019, equivalent to 23.89%. Average asset increase causes
current asset turnover to decrease by 0.68 times. The reason the total revenue increased sharply was
due to two reasons: subjective reasons and objective reasons. Objective reasons can be mentioned as
epidemic conditions are common difficulties for most businesses, thegioidiong enterprises are no
exception. Although there are items that can still survive the epidemic season such as laptops due to the
increased demand for studying and working online, there are still items such as phones that have been
drastically reduced in price due to the epidemic having a negative impact on people's income and
phone consumption, Because these items did not sell, the company's inventory increased sharply which
in turn leads to an increase in the average assets of the business. Understanding that difficulty, the
government has adopted policies to support businesses, such as opening up all resources for business
investment. This also contributes significantly to the increase in average current assets. Some
subjective reasons for increased average current assets from businesses can be mentioned as reduce
inventory while increasing short-term deposits. Specifically, the beginning balance of inventory in
2020 was 25,745 billion dong, until the end of the third quarter in 2020, it was only 17,515 billion
dong. In which, the decline mainly lies in electronic equipment, halving from 11,232 billion to 6,557
billion, mobile phones from 7,227 billion to 4,017.5 billion, accessories also down more than 25% in
the period. Correspondingly, the Company's inventory structure changed significantly. In which,
electronic equipment has decreased from 43% to 36%, and mobile phones have also decreased from
28% to 22% of total inventory. On the other hand, at the end of June in 2020, MWG also officially
closed the chain of Super Cheap Phones due to inefficiencies. The recovery of investments as well as
asset restructuring brings about a large amount of "save" money for MWG. During the period, the
Company increased its short-term financial investment (usually bank deposits with term from 3 months
to 1 year, interest rates ranged from 6%-8.65%) to 3 times higher, reaching 10,598 billions dong.
Financial income from deposit interest in the period also increased by more than 52% to VND 372
billion. This causes the average current assets of the business to increase. Look at the table above, we
can see that the current asset turnover is less than 1, the growth rate of average current assets is larger
than the growth rate of total revenue. The policy that businesses use is acceptable, especially in the
context of difficulties caused by the pandemic, the rush of enterprises to convert large amounts of
inventory into short-term deposits in a moment cannot increase revenue quickly. However, in the first 9
months in 2020, MWG achieved consolidated net revenue of VND81,352 billion (up 6%), profit after
22
tax of VND2,978 billion (up 0.05%). Since the Covid-19 epidemic broke out in Vietnam in March, this
is the first time that MWG has recorded a positive growth in cumulative NPAT over the same period in
2019. With this result, the Company has made 74 % of revenue plan and 86% of full year 2020 profit
after tax plan. This is a good thing for businesses
IV.2.4. The factors effect on return on equity.
Table 4.2.4: Return on equity.
Indicators Unit 2020 2019 Differences %
1. Net income (NI) millio 3.919.873 3.836.240 83.633 2,18%
n
2. Total revenue and incomes millio 109.801.25 103.485.047 6.316.207 6,10%
n 4
3. Average equity millio 13.812.641 10.563.314 3.249.328 30,76%
n
4. Average total assets millio 43.869.488 34.915.314 8.954.175 25,65%
n
5. Self-balancing ratio (SFR) times 0,31 0,30 0,01 4,07%
6. Total asset turnover times 2,50 2,96 -0,46 -15,55%
(TATO)
7. Return on sales (ROS) times 0,0357 0,0371 -0,0014 -3,70%
8. Return on Equity (ROE) times 0,28 0,36 -0,08 -21,86%
9. The effects of factors
- The effects of SFR times -0,014
- The effects of TATO times -0,054
- The effects of ROS times -0,011
TOTAL SUM times -0,079
Looking at the data table, we see that ROE in 2020 (0.28) decreased by 0.08, corresponding to
21.86% compared to 2019 (0.36). Although the self-financing coefficient of 2020 (0.31) ) tended to
increase slightly compared to 2019 (0.30) but total asset turnover and sales profit tended to decrease.
Self-financing ratio increased slightly because in 2020 businesses are gradually shifting from using use
debt to use capital to finance. Again, the total asset turnover in 2020 (2.5) tends to decrease sharply
23
compared to 2019 (2.96), the reason is that in 2020 the average total assets increased faster than the
total revenue of the company. In particular, the average total assets in 2020 increased by 8,954,175
compared to 2019 while the total revenue of the whole year only increased by 6,316,207 compared to
2019. The reason the average total assets in 2020 increased sharply compared to 2019 is because in the
last 6 months of 2020, MWG focused on expanding its strong store network, continuously testing new
models, strengthening its strength, for the purchasing team, investing in the logistics system and
operating support platforms. Specifically, MWG added 303 Dien May Xanh stores, ( most of them are
stores converted from Mobile World and Dien May Xanh supermini) and 96 Green Department stores.
This causes long-term financial investments to increase, leading to an increase in average total assets.
Thanks to that chain of stores, the business's revenue still increased despite the difficult situation of the
pandemic and natural disasters. However, this increases selling and administrative expenses, which
makes the growth rate of revenue smaller than the growth rate of assets.
IV.2.5. Liquidity ratio.
Table 4.2.5: Liquidity ratio.
Unit: Million VND
2020 2019 2018
1. Current Assets 37.317.234 35.011.897 23.371.995
2. Current Liabilities 29.422.511 28.442.367 17.929.434
3. Cash and cash equipvalent 7.347.857 3.115.237 3.749.550
4. Inventories 19.422.178 25.745.429 17.446.006
Current ratio 1,268322544 1,230976908 1,303554535
Quick ratio 0,60820968 0,32579806 0,330517349
Cash ratio 0,250 0,110 0,209
We can see current ratio has steadily decreased in the period from 2018 to 2020. In 31/12/2018,
it was about 1.304, it reduced to 1.231 in 31/12/2019 and keep that way about 1.268 in 31/12/2020.
Because during this period, Current Liabilities increased rapidly and doubled compared to 2018.
However, current ratio > 1 this show all current assets of the company , if transferred into cash, can be
enough to repay the short-term payment obligation. The next is about quick ratio, Quick ratio increase
in this period. In 31/12/2018, it was about 0.331, it reduced to 0.326 in 31/12/2019 and in 31/12/2020
24
it was about 0.608. Quick ratio changes due to the impact of inventories and current liabilities which
rose significantly. Quick ratio < 1 illustrates that the company has not enough current assets to cover its
short-term debt without having to sell inventory. And the last is Cash ratio, Quick ratio tends to
increase, it was about 0.209 in 2018 and increase was about 0.250 in 2020. In this period cash ratio
always < 1 so that mean the company doesn't have too much cash can be dangerous of the company in
pay the short-term debt and reduce ability to invest.
IV.2.6. Solvency ratio.
Table 4.2.5: Liquidity ratio.
Unit: Million VND
Solvency ratio 2020 2019 2018
1. Shareholders' Equity 15.481.689 12.143.593 8.983.035
2. Liabilities 30.549.188 29.564.504 19.139.497
3. Total assets 46.030.880 41.708.094 28.122.532
4. EBIT 6.003.740 5.621.584 4.222.736
25
(%)
Cash flows from operating - 10.792.42
2.261.135 8.531.294 477%
activities 1.286.081 9
Cash flows from investing - - - -
366%
activities 2.344.394 5.872.762 8.574.261 6.229.867
Cash flows from financing -
421.719 6.524.502 2.014.415 31%
activities 4.510.087
Cash flow from operating activities
In the period from 2018-2020, cash flow fluctuated strongly, increasing by 8,531,294 million
VND, equivalent to 477%. The main reason is due to a sharp decrease in inventory. Besides,
receivables increased but payables also decreased, so cash flow also gradually increased.
Cash flows from investing activities
Investment cash flow is negative, tends to decrease sharply, from 2018 to 2020 it will decrease
by VND 6,229,867 million, equivalent to 366%. MWG's increase in lending and term depositing
activities resulted in a sharp decrease in cash flow. On the other hand, the company focuses on buying
fixed assets and other long-term assets. This is reasonable with the epidemic situation during this
period, when sales of business activities become difficult and inventories decrease sharply, the shift to
the field of short and long-term investment, savings bank is a safety measure both in the long term and
in the short term.
Cash flows from financing activities
From 2018-2020, financial cash flow fluctuates, the downtrend from 2019-2020 is VND
4,510,087 million, equivalent to 31%. Because MWG made the repayment of large loan principal in
2020, nearly 10 billion dong. MWG tends to borrow more than it does to collect money from stock
issuance, so its cash flow decreases. The company also pays dividends to shareholders regularly and
dividend payments tend to increase slightly but not significantly, so borrowing more is also consistent
with the situation in the period.
V. Forcasting methods.
V.1. Build a model to forecast net revenue.
Trading enterprises are the intermediary bridge between manufacturing enterprises and the
consumer market, so MWG's main revenue comes from the sale of finished products by manufacturing
26
companies. Therefore, the asset factor plays an extremely important role because money helps business
buy goods from manufacturing enterprises, pay salaries to employees and to sell goods the company
needs distribution channels such as stores, supermarkets and e-commerce platforms that depend on the
fixed assets the company owns. The larger the company's assets, the larger the business scale, the more
people it can reach, thereby increasing the revenue of the business. Through those special points, we
will build a model to forecast net revenue of the company depending on total assets.
Table 5.1.1: Statistics of net revenue and total assets from 2009 to 2020.
Unit: Million VND
Year Netrevenue Total assets
2009 1,959,917 321,000
2010 2,816,602 599,561
2011 5,387,506 1,536,122
2012 7,374,966 1,594,824
2013 9,498,849 2,231,876
2014 15,756,726 3,407,199
2015 25,252,733 7,265,762
2016 44,613,333 14,854,263
2017 66,339,804 22,822,664
2018 86,516,287 28,122,531
2019 102,174,244 41,708,096
2020 108,546,020 46,030,880
Based on the financial statement and actual situation at MWG company. We built a model to
forecast net revenue as follows:
LOG(NR)i = β1 + β2*LOG(TA)i + Ui
Dependent variable: NR: Net revenue
Independent variable: TA: Total assets
To build the model, we conduct analysis and check the model's goodness of fit. Then forecast
total assets (TA) and from there to calculate the expected net revenue of 2021.
27
Using Eview 8 software and data collected from financial statements from 2009 to 2020,
conducting model regression, we get the following results:
29
Hypothesis: H0: Model does not occur autocorrelation level 2
H1: Model occurs autocorrelation level 2
With a significance level α = 5%, Pvalue=0.6818 >0.05
=> The model does not occur autocorrelation level 2
Checking the normal distribution of random error
Using Jarque-Bera test, we get the following result:
30
Hypothesis: H0: Random error has normal distribution
H1: Random error has not normal distribution
With a significance level α = 5%, Pvalue=0.788844>0.05
=> Random error has normal distribution
=> Through the above analysis and test, the model fits perfectly.
From there we have the model: LOG(NR)i = 3.771128 + 0.839364LOG(TA)i
To forecast net revenue in 2021, we have to make a forecast for the explanatory variable TA.
Forecasting totals assets (TA)
To know which function the trend of the data follows, we draw a graph, then identify and make
a prediction:
31
Through the chart, we can see that the trend of TA increased rapidly over the period. After
estimating and testing some models, the model: TA = α1 + α2*T + α3*T2, is the most suitable. Using
Eview to estimate this model, we get the following results:
32
Year 2021 corresponds to T = 13, replacing the above equation we have:
TA = 4,604,024 – 3,418,740*13 + 587,551*132 = 59,456,523(million Dong)
Total assets forecast in 2021 is 59,456,523 million dong, increased 29.17% compared to 2020.
Forecasting Net revenue in 2021:
Substitute the TA value found above into the equation:
LOG(NR) = 3.771128 + 0.839364*LOG(TA)
= 3.771128 + 0.839364*LOG(59,456,523 )
= 18.79
=> NR = 144,674,941 (million Dong), Net revenue forecast in 2021 is 144,674,941 million dong.
In recent years, due to the slow growth rate and the impact of the Covid 19 epidemic. Therefore,
the forecast is about 10% different from reality. To be prudent, we would like to forecast the company's
net revenue in 2021 at 130,000,000 million dong, up 19.8% compared to 2020. However, whether or
not Net revenue is accurate as forecast or not depends on many other factors, so the forecast is only
relative and for reference.
V.2. Business valuation.
V.2.1. Valuation of the stock using the P/E method.
P = EPS x P/Eindustry
In which:
P: Stock price
EPS: Earning per share
P/Eindustry : Price/Earnings Ratio of the industry in which the business operates
We have: EPS of the business at 31/12/2020 is 8.66 and P/E industry average = 18.9 (The data
was collected and calculated as of December 31, 2020 of 25 enterprises in the same industry)
=> P = 8.66 x 18.9 = 163.7(thousand dong)
=> According to the P/E method, we value the stock at 163.7 thousand dong. At 31/12/2020, the
share price is 80 thousand dong, which is significantly lower than the value of the stock according to
the P / E method.
V.2.2. Valuation of the business according to the FCF method.
Valuation using FCFF method (Discounted Net Cash Flow)
33
FCFF = EBIT x (1 - Corporate Income Tax rate) - New fixed asset investment spending +
Depreciation - Change in working capital
WACC = (E/V) x KE + (D/V) x KD x (1 - Corporate Income Tax rate)
In which:
KE: Cost of equity capital (13.4%)
KD: Cost of debt use (10%)
E: Market Value of Equity
D: Market Value of Debt
V: Total long-term capital of the enterprise (V = E + D)
Corporate Income Tax rate = 20%
Calculate WACC of the business in 2020:
Capital resources Value ( Billion VND) Proportion (%)
Debt capital 30,549 66.37%
Equity 15,482 33.63%
Total 46,031 100.00%
34
Growth rate 5% 6% 7% 8% 9%
FCFF1 (Billion
1,852.41 1,870.05 1,887.69 1,905.34 1,922.98
VND)
235,659.0
V0 (Billion VND) 38,463.66 49,005.56 67,034.59 104,919.38
7
P(Thousand VND) 85.0 108.3 148.1 231.8 520.7
At 31/12/2020, market capitalization of MWG is about 36,200 billion dong and the number of
outstanding shares: 452,605,894 shares equal to the share price of 80 thousand dong. With the
assumption that the growth rate of FCFF is above 5%/year, the market capitalization and share price of
MWG is still lower than the intrinsic value of the business.
=> According to the P/E method and FCF method, we can see that the business value in the
market is still undervalued. Therefore, we might consider buying shares of MWG at the current price.
VI. Conclusion.
VI.1. SWOT analysis.
Strengths:
As a long-standing brand, gaining the trust of users
Occupying the highest market share in retail phones (45%) and electronics (35%)
There is a chain of supermarkets and stores nationwide
The company's customer service is always appreciated
Good price and scale
Professional warranty system for the products it sells
Ability to communicate and market more effectively than competitors
Owns famous and potential chain stores including: TGDD, Bach Hoa Xanh, Dien May Xanh
TGDD's website has a highly appreciated experience
Putting customers at the center of the business model: Mobile World is a prime example of a
Customer Journey. An example for all 3 stages of the customer journey that Mobile World has taken:
In the pre-purchase stage, TGDD's website is one of the websites that bring the best experience. Fast,
35
simple and convenient. A special feature is that TGDD website follows the consulting model instead of
selling online thanks to the feature of comparing any product lines. This is customer understanding. For
customers to pay for a smartphone, they need to consider features, fashion, technology and need
advice. The purchase stage, thanks to the consultation process of the previous stage as well as the
product experience in stores. Customers can easily make choices. On the other hand, thanks to the
strong distribution of offline store system, TGDD's CES index reached almost the highest level
compared to all businesses in Vietnam. In the post-purchase stage, when the phone arrives at the Call
Center, the system will display the entire history so that the Consultant can support as much as
possible. Or the warranty process is done at any store of the TGDD system.
TGDD allows employees of each department at “touch-points” on the customer journey to
understand the context of that customer; at the same time cross-holding information for stricter
management. For example, the customer service call center staff can grasp the "dialogues" of the
consultants; At what stage has the customer had a complaint before and how has it been handled…
Understanding the context, connecting the connection points, the dialogue will become meaningful.
TGDD did not skip a single step to create customer experience.
Choose a competitive Bach Hoa Xanh store location: Bach Hoa Xanh chooses to compete
directly with the traditional market when opening a store very close to or even opposite the market.
According to VDSC's preliminary survey at a few stores opened near the market, they all recorded a
very good number of customers visiting each day (over 1,000 customers/day).
The right strategy to respond to the pandemic: Difficult disease is the main reason leading to the
increase in inventories of enterprises, understanding this, thegioididong team has appropriate policies to
deal with the epidemic. Business reducing inventory while increasing short-term deposits. Most
commercial export enterprises usually use short-term debt to partially finance inventory, MWG is no
exception. Noting that, without an increase in inventory, in the first 9 months of this year, MWG's
short-term loan balance was reduced relatively, from 13,031 billion to 11,880 billion.
Successful application of enterprise resource management system – ERP: Mobile World is one
of the first private companies in Vietnam to apply the ERP system to its retail store chain management.
According to research by UC Berkeley's Haas School of Business Administration, Mekong Capital's
private equity investment in Mobile World has played an important role in these steps. This company's
36
impressive growth will be incorporated into the graduate curricula at Haas - UC Berkeley and as a
reference for students at Harvard Business School and Tuck Business School.
Subtainable revenue growth year by year.
Weakness:
Liquidity risk
Sharp increase in selling and administrative expense.
Net profit margin decreased from 3.8% to 3.6% mainly due to high cost of goods and general
administration. The main reason is that the operating expense/revenue ratio of Bach Hoa Xanh is higher
than the operating expense/revenue ratio of the two chains TGDD and DMX, while the proportion of
Bach Hoa Xanh's revenue contribution has increased, growth from 10.5% in 2019 to 19.6% in 2020.
“ROE, ROA, ROIC” coefficients in 2020 have a decrease compared to 2019
Opportunity: The electronics market is still fragmented, providing opportunities for the
company to increase business efficiency thanks to its market dominance.
Abundant supply.
Large number of customers and potential customers.
Substitute products
Threats:
Unable to repay debt on time.
Decline in business performance
Challenges from competitors in the electronics industry Nguyen Kim, Thien Hoa, Cho Lon...
From substitute products. The mobile world has an advantage in the mobile segment, but only a small
market share in the electronics segment, where other companies have built their brands, reputations and
perfected their business models for many years.
VI.2. Solution.
Solution for weakness: focus increase revenue, decrease expenses and also decrease use debts in
financial resources structure. Contribute more evenly souces in each chain store....
Question 2: Identify and explain the analysis methods used in this report the World Bank
Group’s Taking Stock August 2021 “Digital Vietnam – the Path to Tomorrow”.
1. Comparative method
37
2. Division method
3. Graph analysis method
- Charts: Column chart
4. The CHIP Framework
In the report “Digital Vietnam – the Path to Tomorrow”, World Bank used some analysis
methods. It included:
Assessment methods are ways, tools and techniques used to assess the current situation and
trends in an entity's finance. Assessment means presenting opinions of individuals or groups on
research objects for the purpose of stakeholders' decision making. It is also suggested to have suoruudo
assessment based on verified quantitative data and appropriate financial analysis methods.
In this case, WB used quantitative data economic index that have been collected as a basis for
evaluating. It then used the comparative method, comparing the difference between this period and the
previous period. For example, in part 1 of this report, WB assessed: "In the first semester of 2021, the
Vietnamese economy expanded by a robust 5.6 percent despite the lingering COVID-19 crisis. Building
on the remarkable performance achieved in the second half of 2020, the economy registered quarterly
growth of 4.65 percent (year-over-year ly/yl) and 6.61 percent (y/y) in the first and second quarters of
2021 despite two COVID-19 outbreaks that forced the authorities to take restrictive measures to
contain the pandemic". The relative dynamic numbers is used to reflect the growth rate of the indicator
( Vietnamese economy).
Besides, WB also used division method in this report Based on economic contents to divide the
whole analytical object into its components and using vertical analysis techniques to clearly see the
proportion of each component in the whole. This is to identify which component faces a critical
problem. For example: "However, this solid aggregate growth in the first semester of 2021 masks
uneven sectoral performance. The main driver was the industrial sector (which contributed about 53.2
percent of GDP growth) followed by services and agriculture (7.6 percent) (30.7 percent)”.
In addition, The graph or trend analysis method is used in. It is a method of and trend of
analytical objects which is visualized by assessing the situation graphs via effective support of the
computer software. Knowing the trend of analytical objects can help managers not only assess the
situation, but also predict the future direction and range of analytical objects. In the report, WB used a
lot of technical analysis tools included charts, patterns and indicators
38
Moreover, WB also used Factor analysis method in the report to examines the relationship
between the particular analytical object and the determinants to clarify the degree of impact of each
factor as well as to analyze the nature of the influence to provide the managers with appropriate
information.
39
Question 3:
1, Số lượng BCTC, nguyên tắc lập, trình bày báo cáo.
a, Số lượng BCTC và biểu mẫu liên quan.
Giống nhau: Cả 3 thông tư đều có hệ thống Báo cáo tài chính năm, cụ thể là Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Khác nhau:
1.Hệ thống báo cáo tài chính Gồm: Áp dụng cho các doanh nghiệp Không chia theo các trường hợp
năm áp dụng cho doanh -Bảng cân đối kế toán( Mẫu số nhỏ và vừa: áp dụng cho doanh nghiệp đáp
nghiệp đáp ứng giả định hoạt B01-DN) a, Báo cáo bắt buộc: ứng hoạt động liên tục và không
động liên tục. -Báo cáo kết quả hoạt động kinh -Báo cáo tình hình tài liên tục:
doanh( Mẫu số B02-DN) chính( Mẫu số B01a-DNN hoặc Các báo cáo bắt buộc gồm:
-Báo cáo lưu chuyển tiền tệ( Mẫu B01b-DNN) -Báo cáo tình hình tài
số B03-DN) -Báo cáo kết quả hoạt động kinh chính( Mẫu số B01-DNSN)
-Bản thuyết minh Báo cáo tài doanh( Mẫu số B02-DNN) -Báo cáo kết quả hoạt động kinh
chính( Mẫu số B09-DN) -Bản thuyết minh Báo cáo tài doanh( Mẫu B02-DNSN)
chính( Mẫu số B09-DNN) Các phụ biểu báo cáo tài chính
gồm:
Báo cáo tài chính gửi cho cơ -Bảng cân đối tài khoản( Mẫu số
quan thuế phải lập và gửi thêm F01-DNSN)
Bảng cân đối tài khoản( Mẫu số -Báo cáo tài chính tình hình thực
F01-DNN) hiện nghĩa vụ với NSNN( Mẫu
số F02-DNSN)
b,Báo cáo không bắt buộc mà
khuyến khích lập:
-Báo cáo lưu chuyển tiền
tệ( Mẫu số B03-DNN)
*Áp dụng cho các doanh nghiệp
siêu nhỏ:
-Báo cáo tình hình tài
chính( Mẫu số B01-DNSN)
-Báo cáo kết quả hoạt động kinh
doanh(Mẫu số B02-DNSN)
-Bản thuyết minh báo cáo tài
chính( Mẫu số B09- DNSN)
2. Hệ thống báo cáo tài Gồm: Áp dụng cho các doanh nghiệp Không quy định
chính năm áp dụng cho -Bảng cân đối kế toán áp dụng cho nhỏ và vừa
doanh nghiệp không đáp ứng doanh nghiệp không đáp ứng giả a, Báo cáo bắt buộc:
giả định hoạt động liên tục định hoạt động liên tục( Mẫu -Báo cáo tình hình tài chính
B01/CDHĐ-DNKLT) ( Mẫu số B01-DNNKLT)
-Báo cáo kết quả hoạt động kinh -Báo cáo kết quả hoạt động kinh
doanh áp dụng cho doanh nghiệp doanh( Mẫu số B02-DNN)
không đáp ứng giả định hoạt động -Bản thuyết minh Báo cáo tài
liên tục( Mẫu B02/CDHĐ-
41
DNKLT) chính( Mẫu số B09-DNNKLT)
-Báo cáo lưu chuyển tiền tệ áp
dụng cho doanh nghiệp không đáp b,Báo cáo không bắt buộc mà
ứng giả định hoạt động liên khuyến khích lập:
tục( Mẫu B03/CDHĐ-DNKLT) -Báo cáo lưu chuyển tiền
-Thuyết minh báo cáo tài chính áp tệ( Mẫu số B03-DNN)
dụng cho doanh nghiệp không đáp
ứng giả định hoạt động liên
tục( Mẫu B09/CDHĐ-DNKLT)
3. Hệ thống báo cáo tài a, Dạng đầy đủ: Không quy định Không quy định
chính giữa niên độ -Bảng cân đối kế toán giữa niên
độ( Mẫu số B01a-DN)
-Báo cáo kết quả hoạt động kinh
doanh giữa niên độ( Mẫu số B02a-
DN)
-Báo cáo lưu chuyển tiền tệ giữa
niên độ( Mẫu số B03a-DN)
-Bản thuyết minh báo cáo tài chính
chọn lọc( Mẫu số B09a-DN)
42
b, Dạng tóm lược, gồm:
-Bảng cân đối kế toán giữa niên
độ( Mẫu số B01b-DN)
-Báo cáo kết quả hoạt động kinh
doanh giữa niên độ( Mẫu số B02b-
DN)
-Báo cáo lưu chuyển tiền tệ giữa
niên độ( Mẫu số B03b-DN)
-Bản thuyết minh báo cáo tài chính
chọn lọc( Mẫu số B09a-DN)
1. Việc lập và trình bày Báo cáo tài chính phải tuân thủ các quy định tại Chuẩn mực kế toán “Trình bày Báo cáo tài chính” và các chuẩn
mực kế toán khác có liên quan. Các thông tin trọng yếu phải được giải trình để giúp người đọc hiểu đúng thực trạng tình hình tài chính
của doanh nghiệp.
2. Báo cáo tài chính phải phản ánh đúng bản chất kinh tế của các giao dịch và sự kiện hơn là hình thức pháp lý của các giao dịch và sự
43
kiện đó (tôn trọng bản chất hơn hình thức).
3. Tài sản không được ghi nhận cao hơn giá trị có thể thu hồi; Nợ phải trả không được ghi nhận thấp hơn nghĩa vụ phải thanh toán.
Khác nhau:
Nguyên tắc lập và trình bày BCTC khi doanh nghiệp đáp ứng giả định hoạt động liên tục
1.Phân loại tài sản và nợ phải -Tài sản và nợ phải trả trên Bảng -Tài sản và nợ phải trả trên Báo cáo -Riêng báo cáo tình hình
trả cân đối kế toán phải được trình tình hình tài chính được trình bày theo tài chính của doanh
bày thành ngắn hạn và dài hạn; tính thanh khoản giảm dần hoặc trình nghiệp siêu nhỏ được
Trong từng phần ngắn hạn và dài bày thành ngắn hạn và dài hạn. Riêng trình bày theo tính thanh
hạn, các chỉ tiêu được sắp xếp báo cáo tình hình tài chính của doanh khoản giảm dần.
theo tính thanh khoản giảm dần nghiệp siêu nhỏ được trình bày theo
tính thanh khoản giảm dần.
2. Các khoản doanh thu, thu -Phải được điều chỉnh hồi tố, -Doanh nghiệp vừa và nhỏ: tương tự Doanh nghiệp siêu nhỏ
nhập, chi phí của các kỳ trước không điều chỉnh vào kỳ báo cáo. Thông tư 200 được điều chỉnh sai sót
có sai sót làm ảnh hưởng đến của các kỳ trước vào kỳ
kết quả kinh doanh và lưu phát hiện sai sót.
chuyển tiền.
Nguyên tắc lập và trình bày BCTC khi doanh nghiệp không đáp ứng giả định hoạt động liên tục
44
1.Tái phân loại tài sản và nợ -Doanh nghiệp phải tái phân loại -Doanh nghiệp không phải phân loại Không quy định
tài sản dài hạn và nợ phải trả dài tài sản và nợ phải trả thành ngắn hạn
hạn thành tài sản ngắn hạn và nợ và dài hạn mà trình bày theo tính
phải trả ngắn hạn. thanh khoản giảm dần,
2. Đánh giá lại các khoản mục -Đánh giá lại theo tỷ giá thực tế -Đánh giá lại theo tỷ giá chuyển khoản Không quy định
tiền tệ có gốc ngoại tệ tại thời điểm báo cáo như bình trung bình tại thời điểm báo cáo như
thường. trường hợp như bình thường.
45
& - Đối với doanh nghiệp đáp ứng giả nghiệp doanh nghiệp
KẾT CẤU định hoạt động liên tục: Mẫu B01- - Đối với doanh nghiệp đáp ứng giả Mẫu số B01 – DNSN
DN định hoạt động liên tục: + Chiều ngang là 4 cột : Chỉ tiêu,
+ Chiều ngang là 5 cột : Chỉ tiêu, mã Mẫu B01a - DNN mã số, số cuối năm, số đầu năm.
số, thuyết minh, số cuối năm, số đầu + Chiều ngang là 5 cột : Chỉ tiêu, mã số, + Chiều dọc là các dòng chỉ tiêu
năm. thuyết minh, số cuối năm, số đầu năm. chính của doanh nghiệp trong đó có
+ Chiều dọc là các dòng chỉ tiêu chính + Chiều dọc là các dòng chỉ tiêu chính 2 chỉ tiêu lớn nhất: Tài sản, nguồn
của doanh nghiệp trong đó 4 chỉ tiêu của doanh nghiệp trong đó có 2 chỉ tiêu vốn.
lớn nhất: Tài sản ngắn hạn, tài sản dài lớn nhất: Tài sản, nguồn vốn
hạn, nợ phải trả và vốn chủ sở hữu. Mẫu B01b – DNN: Tương tự mẫu
- Đối với doanh nghiệp không đáp B01-DN tại thông tư số 200/2014/TT-
ứng giả định hoạt động liên tục: Mẫu BTC ngày 22/12/2014, Bộ Tài Chính.
số B 01/CDHĐ – DNKLT - Đối với doanh nghiệp không đáp
+ Chiều ngang là 5 cột : Chỉ tiêu, mã ứng giả định hoạt động liên tục: Mẫu
số, thuyết minh, số cuối năm, số đầu số B01 – DNNKLT
năm. + Chiều ngang là 5 cột : Chỉ tiêu, mã số,
+ Chiều dọc là các dòng chỉ tiêu chính thuyết minh, số cuối năm, số đầu năm.
của doanh nghiệp, có 3 chỉ tiêu lớn + Chiều dọc là các dòng chỉ tiêu chính
nhất: Tài sản, nợ phải trả và vốn chủ sở của doanh nghiệp trong đó có 2 chỉ tiêu
hữu. lớn nhất: Tài sản, nguồn vốn
Các chỉ tiêu nhỏ không chi tiết bằng
46
mẫu B01a – DNN.
Báo cáo kết quả hoạt động kinh Báo cáo kết quả hoạt động kinh Báo cáo kết quả hoạt động kinh
doanh: Mẫu số B02-DN doanh: Mẫu số B02 – DNN doanh: Mẫu số B02 - DNSN
+ Chiều ngang là 5 cột : Chỉ tiêu, mã số, thuyết minh, năm nay, năm trước. + Chiều ngang là 4 cột : Chỉ tiêu,
+ Chiều dọc là các dòng chỉ tiêu chính bao gồm 19 chỉ tiêu như sau: mã số, năm nay, năm trước.
1. Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ. + Chiều dọc là các dòng chỉ tiêu
2. Các khoản giảm trừ doanh thu. chính bao gồm 3 chỉ tiêu như sau:
3. Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ. 1. Doanh thu và thu nhập
4. Giá vốn hàng bán. thuần.
5. Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ . 2. Các khoản chi phí.
6. Doanh thu hoạt động tài chính. 3. Lợi nhuận kế toán sau thuế
7. Chi phí tài chính. TNDN.
8. Chi phí bán hàng.
9. Chi phí quản lý doanh nghiệp.
10. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh.
11. Thu nhập khác.
12. Chi phí khác.
13. Lợi nhuận.
14. Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế.
15. Chi phí thuế TNDN hiện hành.
16. Chi phí thuế TNDN hoãn lại.
47
17. Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 18.
18. Lãi cơ bản trên cổ phiếu.
19. Lãi suy giảm trên cổ phiếu
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ:
Mẫu B03-DN Mẫu B03 – DNN
+ Chiều ngang là 5 cột : Chỉ tiêu, mã số, thuyết minh, năm nay, năm trước.
+ Chiều dọc là các dòng chỉ tiêu chính của doanh nghiệp trong đó có 3 chỉ tiêu
lớn nhất: Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh, Lưu chuyển tiền từ hoạt động
đầu tư, Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính.
CƠ SỞ DỮ Bảng cân đối kế toán Báo cáo tình hình tài chính: Không có điều khoản quy định cụ
LIỆU LẬP - Căn cứ vào sổ kế toán tổng hợp; - Căn cứ vào sổ kế toán tổng hợp; thể
BÁO CÁO - Căn cứ vào sổ, thẻ kế toán chi tiết - Căn cứ vào sổ, thẻ kế toán chi tiết
hoặc Bảng tổng hợp chi tiết; hoặc Bảng tổng hợp chi tiết;
- Căn cứ vào Bảng cân đối kế toán năm - Căn cứ vào Báo cáo tình hình tài chính
trước (để trình bày cột đầu năm). năm trước (để trình bày cột đầu năm).
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh:
- Căn cứ Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của năm trước.
- Căn cứ vào sổ kế toán tổng hợp và sổ kế toán chi tiết trong kỳ dùng cho các tài
khoản từ loại 5 đến loại 9.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ được căn cứ vào:
- Bảng Cân đối kế toán (Báo cáo tình hình tài chính);
48
- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh;
- Bản thuyết minh Báo cáo tài chính;
- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ kỳ trước;
- Các tài liệu kế toán khác, như: Sổ kế toán tổng hợp, sổ kế toán chi tiết các tài
khoản “Tiền mặt”, “Tiền gửi Ngân hàng”, “Tiền đang chuyển”; Sổ kế toán tổng
hợp và sổ kế toán chi tiết của các tài khoản liên quan khác, bảng tính và phân bổ
khấu hao TSCĐ và các tài liệu kế toán chi tiết khác..
3, Thời gian báo cáo, nơi gửi báo cáo.
Thời gian báo cáo.
Thời gian báo cáo Đơn vị kế toán phải nộp Phải lập và gửi bctc năm chậm Chậm nhất là 90 ngày kể từ ngày kết
BCTC năm chậm nhất là 30 nhất là 90 ngày kể từ ngày kết thúc năm tài chính đồng thời phải
ngày, kể từ ngày kết thúc kỳ thúc năm tài chính cho các bên được bảo quản, lưu trữ tại doanh
kế toán năm; Đối với công ty cơ quan có liên quan theo quy nghiệp theo quy định của pháp luật kế
mẹ, Tổng công ty nhà nước định. toán để phục vụ cho việc kiểm tra,
chậm nhất là 90 ngày thanh tra theo yêu cầu của các cơ quan
có thẩm quyền
Nơi nộp báo cáo tài chính -Cơ quan tài chính -Cơ quan thuế Cơ quan thuế quản lý trực tiếp doanh
49
-Cơ quan thuế -Cơ quan thống kê nghiệp
-Cơ quan thống kê -Cơ quan đăng ký kinh doanh Cơ quan đăng ký kinh doanh
-Cơ quan đăng ký kinh doanh -Ban quản lý khu chế xuất, khu
-Doanh nghiệp cấp trên công nghiệp, khu công nghệ cao
-Ban quản lý khu chế xuất, nếu được yêu cầu
khu công nghiệp, khu công
nghệ cao nếu được yêu cầu
4, Đồng tiền báo cáo, chữ ký, con dấu trên báo cáo:
50
Nội dung Thông tư 200 Thông tư 133 Thông tư 132
- Mọi chứng từ kế toán phải có đủ chữ ký theo chức danh quy định trên chứng từ mới có giá trị thực hiện.
- Chứng từ điện tử phải có chữ ký điện tử, chữ ký trên chứng từ điện tử có giá trị như chữ ký trên chứng từ
bằng giấy.
- Chữ ký trên chứng từ kế toán phải được ký bằng loại mực không phai. Không được ký chứng từ kế toán
bằng mực màu đỏ hoặc đóng dấu chữ ký khắc sẵn.
- Chứng từ kế toán chi tiền phải do người có thẩm quyền duyệt chi và kế toán trưởng hoặc người được ủy
quyền ký trước khi thực hiện. Chữ ký trên chứng từ kế toán dùng để chi tiền phải ký theo từng liên.
-Chữ ký trên chứng từ kế toán của một người phải thống nhất và phải giống với chữ ký đã đăng ký theo
quy định, trường hợp không đăng ký chữ ký thì chữ ký lần sau phải khớp với chữ ký các lần trước đó.
-Các doanh nghiệp chưa có chức danh kế toán trưởng thì phải cử người phụ trách kế toán để giao dịch với
Chữ ký, con
Giống khách hàng, ngân hàng, chữ ký kế toán trưởng được thay bằng chữ ký của người phụ trách kế toán của
dấu trên báo
nhau: đơn vị đó. Người phụ trách kế toán phải thực hiện đúng nhiệm vụ, trách nhiệm và quyền quy định cho kế
cáo
toán trưởng.
- Việc phân cấp ký trên chứng từ kế toán do Tổng Giám đốc (Giám đốc), người đại diện theo pháp luật
của doanh nghiệp quy định phù hợp với luật pháp, yêu cầu quản lý, đảm bảo kiểm soát chặt chẽ, an toàn
tài sản.
- Kế toán trưởng (hoặc người được ủy quyền) không được ký “thừa ủy quyền” của người đứng đầu doanh
nghiệp. Người được ủy quyền không được ủy quyền lại cho người khác.
51
Nội dung Thông tư 200 Thông tư 133 Thông tư 132
Đồng tiền sử Giống - Báo cáo tài chính được sử dụng để công bố ra công chúng và nộp các cơ quan chức năng quản lý Nhà
dụng để lập nhau: nước tại Việt Nam phải được trình bày bằng Đồng Việt Nam. Trường hợp doanh nghiệp lập Báo cáo tài
BCTC chính bằng đồng ngoại tệ thì phải chuyển đổi Báo cáo tài chính ra Đồng Việt Nam khi công bố ra công
chúng và nộp các cơ quan chức năng quản lý Nhà nước tại Việt Nam, và phải được đính kèm với BCTC
bằng đồng ngoại tệ.
- Phương pháp chuyển đổi BCTC:
52
Nội dung Thông tư 200 Thông tư 133 Thông tư 132
+ Vốn chủ sở hữu (vốn góp của chủ sở hữu, thặng dư vốn cổ phần, vốn khác, quyền chọn chuyển đổi trái
phiếu) được quy đổi ra Đồng Việt Nam theo tỷ giá giao dịch thực tế tại ngày góp vốn
+ Chênh lệch tỷ giá và chênh lệch đánh giá lại tài sản được quy đổi ra Đồng Việt Nam theo tỷ giá giao
dịch thực tế tại ngày đánh giá
+ Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối, các quỹ trích từ lợi nhuận sau thuế chưa phân phối phát sinh sau
ngày đầu tư được quy đổi ra Đồng Việt Nam bằng cách tính toán theo các khoản mục của Báo cáo kết quả
hoạt động kinh doanh
+ Lợi nhuận, cổ tức đã trả được quy đổi ra Đồng Việt Nam theo tỷ giá giao dịch thực tế tại ngày trả lợi
tức, cổ tức.
+ Các khoản mục thuộc Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và Báo cáo lưu chuyển tiền tệ được quy
đổi ra Đồng Việt Nam theo tỷ giá giao dịch thực tế tại thời điểm phát sinh giao dịch. Trường hợp tỷ giá
bình quân kỳ kế toán xấp xỉ với tỷ giá thực tế tại thời điểm phát sinh giao dịch (chênh lệch không vượt
quá 3%) thì có thể áp dụng theo tỷ giá bình quân (nếu lựa chọn).
Khác nhau: Tài sản và nợ phải trả được quy Tài sản và nợ phải trả được quy đổi Chuyển đổi báo cáo tài chính lập
đổi ra Đồng Việt Nam theo tỷ giá ra Đồng Việt Nam theo tỷ giá bằng ngoại tệ sang Đồng Việt
giao dịch thực tế cuối kỳ (là tỷ giá chuyển khoản trung bình cuối kỳ Nam được thực hiện theo hướng
chuyển khoản của một ngân hàng của ngân hàng thương mại nơi dẫn của Bộ Tài chính, trừ trường
thương mại nơi doanh nghiệp doanh nghiệp thường xuyên có giao hợp pháp luật có quy định khác.
thường xuyên có giao dịch tại dịch.
53
Nội dung Thông tư 200 Thông tư 133 Thông tư 132
5, Nội dung báo cáo tài chính, chỉ tiêu báo cáo tài chính.
a, Nội dung báo cáo tài chính.
Bảng cân đối kế toán là Báo cáo tài Phản ánh tổng quát tình hình tăng Không quy định
chính tổng hợp, phản ánh tổng quát giảm và hiện có về tài sản và nguồn
toàn bộ giá trị tài sản hiện có và vốn của đơn vị trong kỳ báo cáo và
nguồn hình thành tài sản đó của từ đầu năm đến cuối kỳ báo cáo. Số
doanh nghiệp tại một thời điểm nhất liệu trên Bảng cân đối tài khoản là
định. Số liệu trên Bảng cân đối kế căn cứ để kiểm tra việc ghi chép
Bảng cân đối
toán cho biết toàn bộ giá trị tài sản trên sổ kế toán tổng hợp, đồng thời
kế toán
hiện có của doanh nghiệp theo cơ cấu đối chiếu và kiểm soát số liệu ghi
của tài sản và cơ cấu nguồn vốn hình trên báo cáo tài chính
thành các tài sản đó. Căn cứ vào Bảng
cân đối kế toán có thể nhận xét, đánh
giá khái quát tình hình tài chính của
doanh nghiệp
Bảng báo cáo Báo cáo kết quả hoạt động kinh Báo cáo kết quả hoạt động kinh Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
54
doanh phản ánh tình hình và kết quả doanh phản ánh tình hình và kết phản ánh tình hình và kết quả hoạt động
hoạt động kinh doanh của doanh quả hoạt động kinh doanh của kinh doanh của doanh nghiệp, bao gồm
kết quả hoạt
nghiệp, bao gồm kết quả từ hoạt động doanh nghiệp, bao gồm kết quả từ kết quả từ hoạt động kinh doanh chính
động kinh
kinh doanh chính và kết quả từ các hoạt động kinh doanh chính và kết và kết quả từ các hoạt động tài chính và
doanh
hoạt động tài chính và hoạt động khác quả từ các hoạt động tài chính và hoạt động khác của doanh nghiệp.
của doanh nghiệp. hoạt động khác của doanh nghiệp.
Doanh nghiệp phải trình bày các Doanh nghiệp phải trình bày các Không quy định
luồng tiền trên Báo cáo lưu chuyển luồng tiền trên Báo cáo lưu chuyển
tiền tệ theo ba loại hoạt động: Hoạt tiền tệ theo ba loại hoạt động: Hoạt
Báo cáo lưu
động kinh doanh, hoạt động đầu tư và động kinh doanh, hoạt động đầu tư
chuyển tiền tệ
hoạt động tài chính theo quy định của và hoạt động tài chính theo quy
chuẩn mực "Báo cáo lưu chuyển tiền định của chuẩn mực "Báo cáo lưu
tệ": chuyển tiền tệ".
Bản thuyết a) Bản thuyết minh Báo cáo tài chính a) Bản thuyết minh Báo cáo tài Không quy định
minh Báo cáo là một bộ phận hợp thành không thể chính là một bộ phận hợp thành
tài chính tách rời của Báo cáo tài chính doanh không thể tách rời của Báo cáo tài
nghiệp dùng để mô tả mang tính chính doanh nghiệp dùng để mô tả
tường thuật hoặc phân tích chi tiết các mang tính tường thuật hoặc phân
thông tin số liệu đã được trình bày tích chi tiết các thông tin số liệu đã
trong Bảng Cân đối kế toán, Báo cáo được trình bày trong Bảng Cân đối
55
kết quả hoạt động kinh doanh, Báo kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động
cáo lưu chuyển tiền tệ cũng như các kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển
thông tin cần thiết khác theo yêu cầu tiền tệ cũng như các thông tin cần
của các chuẩn mực kế toán cụ thể. thiết khác.
b) Bản thuyết minh Báo cáo tài chính b) Bản thuyết minh Báo cáo tài
cũng có thể trình bày những thông tin chính cũng có thể trình bày những
khác nếu doanh nghiệp xét thấy cần thông tin khác nếu doanh nghiệp
thiết cho việc trình bày trung thực, xét thấy cần thiết cho việc trình bày
hợp lý Báo cáo tài chính. trung thực, hợp lý Báo cáo tài
chính
- Bảng cân đối kế toán: - Bảng cân đối kế toán: - Bảng cân đối kế toán:
+ Tài sản ngắn hạn: 5 chỉ tiêu lớn và 20 + Tài sản ngắn hạn: 5 chỉ tiêu lớn và 12 chỉ tiêu + Tài sản 5 chỉ tiêu
chỉ tiêu nhỏ, tài sản dài hạn: 6 chỉ tiêu nhỏ, tài sản dài hạn: 6 chỉ tiêu lớn, 12 chỉ tiêu nhỏ + Nợ phải trả: 1 chỉ tiêu lớn, 2 chỉ tiêu
lớn, 29 chỉ tiêu nhỏ + Nợ phải trả: ngắn hạn gồm 8 chỉ tiêu, dài hạn 7 nhỏ
+ Nợ phải trả: ngắn hạn gồm 14 chỉ tiêu, chỉ tiêu + Vốn chủ sở hữu: 1 chỉ tiêu lớn, 2 chỉ
dài hạn 13 chỉ tiêu + Vốn chủ sở hữu: 7 chỉ tiêu tiêu nhỏ
56
+ Vốn chủ sở hữu: 2 chỉ tiêu lớn và 14 - Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh: 15 chỉ - Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh:
chỉ tiêu nhỏ tiêu 3 chỉ tiêu
- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh: - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: 3 chỉ tiêu lớn, 24 - Bản thuyết minh báo cáo tài chính: 6
19 chỉ tiêu chỉ tiêu nhỏ chỉ tiêu lớn và 16 chỉ tiêu nhỏ
- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: 3 chỉ tiêu - Bản thuyết minh báo cáo tài chính: 8 chỉ tiêu - Báo cáo tình hình thực hiện nghĩa vụ
lớn, 27 chỉ tiêu nhỏ lớn và nhiều chỉ tiêu nhỏ. với NSNN:
- Bản thuyết minh báo cáo tài chính: 5 3 chỉ tiêu.
chỉ tiêu lớn, 38 chỉ tiêu nhỏ
Văn bản pháp luật Căn cứ Luật Kế toán ngày 17 Căn cứ Luật Kế toán số Căn cứ Luật Kế toán số 88/2015/QH13
tháng 06 năm 2003; 88/2015/QH13 ngày 20 tháng 11 ngày 20 tháng 11 năm 2015;
Căn cứ Nghị định số năm 2015: Căn cứ Luật hỗ trợ doanh nghiệp nhỏ và
129/2004/NĐ- CP ngày 31 Căn cứ Nghị định số vừa số 04/2017/QH14 ngày 12 tháng 6
tháng 05 năm 2004 của Chính 215/2013/NĐ-CP ngày 13 tháng năm 2017;
phủ quy định chi tiết và hướng 12 năm 2013 của Chính phủ quy Căn cứ Nghị định số 174/2016/NĐ-CP
dẫn thi hành một số điều của định chức năng, nhiệm vụ, quyền ngày 30 tháng 12 năm 2016 của Chính
Luật Kế toán trong hoạt động hạn và cơ cấu tổ chức của Bộ Tài phủ quy định chi tiết một số điều của
kinh doanh; chính. Luật kế toán;
Căn cứ Nghị định số Căn cứ vào Nghị định số 39/2018/NĐ-
57
215/2013/NĐ-CP ngày 13 CP ngày 11 tháng 3 năm 2018 của
tháng 12 năm 2013 của Chính Chính phủ quy định chi tiết một số điều
phủ quy định chức năng, của Luật hỗ trợ doanh nghiệp nhỏ và
nhiệm vụ, quyền hạn và cơ vừa;
cấu tổ chức của Bộ Tài chính. Căn cứ Nghị định số 87/2017/NĐ-CP
ngày 26 tháng 7 năm 2017 của Chính
phủ quy định chức năng, nhiệm vụ,
quyền hạn và cơ cấu tổ chức của Bộ Tài
chính;
7, Nội dung các chỉ tiêu đặc thù trên các báo cáo.
- Danh mục hệ thống tài khoản kế toán
1. Kế toán tiền Vàng tiền tệ được phản ánh Thông tư này KHÔNG hướng dẫn Thông tư này KHÔNG hướng dẫn kế
trong tài khoản 1113, 1123 là kế toán về vàng tiền tệ, vì vàng bạc, toán về vàng tiền tệ, vì vàng bạc, kim khí
vàng được sử dụng cho các kim khí quý, đá quý tại các doanh quý, đá quý tại các doanh nghiệp siêu
chức năng cất trữ giá trị không nghiệp vừa và nhỏ thường được sử nhỏ thường được sử dụng với chức năng
bao gồm các loại vàng được dụng với chức năng là hàng tồn kho là hàng tồn kho hoặc nhằm mục đích đầu
phân loại là hàng tồn kho sử hoặc nhằm mục đích đầu tư nắm giữ tư nắm giữ chờ tăng giá để bán hơn là
dụng với mục đích là nguyên chờ tăng giá để bán hơn là mục đích mục đích cất giữ giá trị
vật liệu để sản xuất sản phẩm cất giữ giá trị
58
hoặc hàng hóa để bán.
2. Kế toán phải thu Phản ánh các khoản cầm cố, Phản ánh các khoản cầm cố, thế Phản ánh các khoản cầm cố, thế chấp, ký
khác và tài khoản thế chấp, ký quỹ, ký cược vào chấp, ký quỹ, ký cược vào TK 1386 quỹ, ký cược vào TK 1388
cầm cố, thế chấp, ký TK 244
quỹ, ký cược
3. Kế toán hàng tồn Danh mục hàng tồn kho của Danh mục hàng tồn kho của doanh Danh mục hàng tồn kho của doanh
kho doanh nghiệp bao gồm cả hàng nghiệp KHÔNG bao gồm hàng hóa nghiệp KHÔNG bao gồm hàng hóa được
hóa được lưu giữ tại kho bảo được lưu giữ tại kho bảo thuế của lưu giữ tại kho bảo thuế của doanh
thuế của doanh nghiệp doanh nghiệp nghiệp
4. Phải trả, phải nộp Bảo hiểm thất nghiệp hạch Bảo hiểm thất nghiệp hạch toán vào Bảo hiểm thất nghiệp hạch toán vào Tk
khác và các khoản toán vào Tk 3386 Tk 3385 3385
nhận ký quỹ, ký Các khoản nhận ký quỹ, ký Các khoản nhận ký quỹ, ký cược Các khoản nhận ký quỹ, ký cược hạch
cước cược hạch toán vào TK 344 hạch toán vào TK 3386 toán vào TK 3386
Phải trả về cổ phần hóa hạch Không có TK phải trả về cổ phần Không có TK phải trả về cổ phần hóa
toán vào TK 3385 hóa
5. Chênh lệch tỷ giá Trong giai đoạn trước hoạt Không có số dư cuối kỳ kế toán vì Không phản ánh trong thông tư
hối đoái động của doanh nghiệp Nhà Thông tư 133 không áp dụng đối với
nước nắm giữ 100% vốn điều các doanh nghiệp Nhà nước nắm giữ
59
lệ có thực hiện dự án, công 100% vốn điều lệ
trình trọng điểm quốc gia gắn
với nhiệm vụ ổn định kinh tế
vĩ mô, an ninh quốc phòng:
Có số dư Nợ cuối kỳ kế toán
trong trường hợp phát sinh lỗ
tỷ giá
Có số dư Có cuối kỳ kế toán
trong trường hợp phát sinh lãi
tỷ giá
6. Các Tk liên quan Quy định riêng các tk dùng để Sử dụng Tk 418 để ghi nhận và phản Không phản ánh trong thông tư
đến việc trích lập và ghi nhận việc trích lập và sử ánh tất cả các quỹ thuộc vốn chủ sở
sử dụng dụng quỹ thuộc nguồn vốn chủ hữu
Quỹ sở hữu từ Tk 414 -> TK 466
7 Các khoản giảm Hạch toán vào Tk 521 Khi phát sinh các khoản giảm trừ Không phản ánh trong thông tư
trừ doanh thu doanh thu, hạch toán giảm trên Tk
511.
Question 4: Phân biệt nội dung cơ bản của báo cáo phân tích tài chính với báo cáo kiểm toán độc lập?
Báo cáo phân tích tài chính Báo cáo kiểm toán độc lập
Mục đích - Báo cáo phân tích tài chính là cung cấp các - Hoạt động kiểm toán độc lập góp phần công khai
60
thông tin thích hợp về tình hình tài chính của đối minh bạch thông tin kinh tế, tài chính của đơn vị
tượng phân tích, đáp ứng nhu cầu hữu ích cho số được kiểm toán và doanh nghiệp, tổ chức khác;
đông những người sử dụng – chủ thể quản lý làm lành mạnh môi trường đầu tư, thực hành tiết
trong việc đưa ra các quyết định kinh tế. kiệm; phòng, chống tham nhũng, ngăn chặn hành
- Lập ra theo chuẩn mực kế toán, dùng để tổng vi vi phạm pháp luật.
hợp và thông báo về tình hình kinh tế, tài chính - Dùng để đánh giá khách quan các báo cáo tài
của đơn vị. chính của đơn vị.
Thông tin & hình - Trình bày những thông tin chung theo khuôn mẫu báo cáo:
thức chung Số hiệu báo cáo, ngày tháng năm báo cáo
Tên báo cáo
- Khái quát những đặc điểm chung nhất của các chủ thể có vai trò, trách nhiệm liên quan đến báo cáo phân
tích tài chính, thường có 3 chủ đề chính là:
Chủ thể thực hiện công tác (phân tích tài chính hoặc kiểm toán độc lập)
Đối tượng được tác động (bởi phân tích tài chính hoặc kiểm toán độc lập)
Chủ thể sử dụng kết quả công tác (phân tích tài chính hoặc kiểm toán độc lập)
Thông tin riêng - Dựa trên báo cáo tài chính có sẵn của doanh - Dựa trên báo cáo tình hình tài chính có sẵn, đội
nghiệp, đội ngũ phân tích tài chính tổng hợp kết ngũ kiểm toán viên sẽ rà soát, xem xét đưa ra
quả phân tích tình hình tài chính của đối tượng nhận xét của mình về báo cáo tài chính của kiểm
phân tích theo trình tự từ trên xuống: Kết quả toán nội bộ. Có 4 cấp độ ý kiến của kiểm toán
phân tích vĩ mô; Phân tích ngành, địa phương; viên về tính trung thực của một báo cáo tài
61
Phân tích đơn vị/nhóm đơn vị, tổ chức thuộc đối chính, đó là: Chấp nhận toàn phần; Ngoại trừ;
tượng phân tích Không chấp nhận và Từ chối.
- Tổng hợp kết quả phân tích cụ thể tập trung vào - Sau khi chỉnh sửa, họ sẽ cung cấp lại bảng biểu
các trọng điểm đã chỉ ra từ kết quả tổng hợp khái (nếu phát hiện sai sót) sau khi qua quá trình kiểm
quát toán độc lập
- Ví dụ: - Ví dụ:…………………
Về môi trường vĩ mô, chúng tôi có đủ bằng
chứng để đánh giá…
Về môi trường ngành, chúng tôi đánh giá…
Về tình hình tài chính của quý Công ty,
chúng tôi đánh giá…
- Đưa ra ý kiến, giải pháp giúp cho chủ thể quản lý trong việc đưa ra các quyết định tài chính. Các ý kiến,
giải pháp, khuyến nghị đề xuất với chủ thể quản lý đều phải dựa trên xét đoán chuyên môn có cơ sở vững
chắc.
- Ngoài ra, báo cáo cũng đề xuất giải pháp (nếu cần thiết) và trách nhiệm bổ sung của các bên liên quan
Xác nhận của bên - Người đại diện hợp pháp của bên được thuê dịch vụ
báo cáo - Về cơ bản cả hai báo cáo đều bao gồm 3 loại chữ ký:
1. Chữ ký người lập
2. Chữ ký bên được thuê
3. Chữ ký chủ doanh nghiệp
62
PHỤ LỤC
I. Báo cáo tài chính 2020.
64
65
66
67
68
69
70
71
72
II. Báo cáo tài chính 2019.
73
74
TÀI LIỆU THAM KHẢO
1. https://www.vndirect.com.vn/mwg-ong-lon-nganh-ban-le-viet-nam/
2. http://static2.vietstock.vn/data/HOSE/2019/BCTN/VN/MWG_Baocaothuongnien_2019.pdf
3. http://www.fpts.com.vn/FileStore2/File/2021/03/26/20210326_20210326_-_MWG_-
_Bao_Cao_Thuong_Nien_Nam_2020.pdf
4. https://konvoi.vn/bao-cao-thi-truong-ban-le-viet-nam-nam-2020/
5. https://s.cafef.vn/bao-cao-tai-chinh/MWG/BSheet/2021/0/0/0/luu-chuyen-tien-te-gian-tiep-cong-
ty-co-phan-dau-tu-the-gioi-di-dong.chn
6. http://vbpl.vn/botaichinh/Pages/vbpq-van-ban-goc.aspx?ItemID=66801
7. http://vbpl.vn/botaichinh/Pages/vbpq-van-ban-goc.aspx?ItemID=113560
8. https://thuvienphapluat.vn/van-ban/Doanh-nghiep/Thong-tu-132-2018-TT-BTC-huong-dan-
Che-do-ke-toan-cho-doanh-nghiep-sieu-nho-401322.aspx
9. https://drive.google.com/file/d/11Tc8XOB52S5hDv_Jpqzf0fo_g_qAlUUp/view
10. https://mwg.vn/uploads/2021/1/bc-thang-_-t122020_vn-_-29.01.2021.pdf
11. https://www.google.com/search?q=+Hi%E1%BB%87p+%C4%91%E1%BB%8Bnh+ki
%E1%BB%83m+tra+ch%E1%BA%A5t+l%C6%B0%E1%BB%A3ng+-
+ENT&sxsrf=AOaemvI96QC0UYyDJn41E2k13yPXKIwuFA
%3A1637930824240&ei=SNegYcyRDpP6wQOO_p2oCA&ved=0ahUKEwjM1cfnh7b0AhUTf
XAKHQ5_B4UQ4dUDCA4&uact=5&oq=+Hi%E1%BB%87p+%C4%91%E1%BB%8Bnh+ki
%E1%BB%83m+tra+ch%E1%BA%A5t+l%C6%B0%E1%BB%A3ng+-
+ENT&gs_lcp=Cgdnd3Mtd2l6EAMyBQghEKABMgUIIRCgATIFCCEQoAE6BwgAEEcQsA
M6BQgAEM0CSgQIQRgAUN0bWPwxYO40aAJwAngAgAGwAYgB-
A6SAQQyLjE1mAEAoAEByAEIwAEB&sclient=gws-wiz
12. http://evfta.moit.gov.vn/GenericErrorPage.htm?aspxerrorpath=/default.aspx
13. https://www.tapchicongsan.org.vn/web/guest/kinh-te/-/2018/821753/hiep-dinh-thuong-mai-tu-
do-the-he-moi-thuc-day-muc-tieu-phat-trien-ben-vung-cua-viet-nam.aspx
14. http://cptpp.moit.gov.vn/?page=overview&category_id=9040e56c-c3f5-4592-9fe7-
baa47f75a7c0
15. https://trungtamwto.vn/thong-ke/12065-tong-hop-cac-fta-cua-viet-nam-tinh-den-thang-112018
75
16. https://www-vietnam--briefing-com.translate.goog/news/vietnam-free-trade-agreements-
opportunities-for-your-business.html/?_x_tr_sl=en&_x_tr_tl=vi&_x_tr_hl=vi&_x_tr_pto=nui,sc
17. https://mwg.vn/tai-lieu-thanh-lap-niem-yet-cong-ty
76
PHÂN CÔNG CÔNG VIỆC
STT LỚP TÍN CHỈ HỌ VÀ TÊN NHIỆM VỤ
CQ59/09.01CL_L
1 Nguyễn Việt Hùng 1. Thu thập thông tin và dữ liệu
T1
77