‫ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﻭﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻓﻲ ﻟﻴﺒﻴﺎ‬

‫ﻤﻘﺩﻤﺔ ‪-:‬‬
‫ﻴﻠﻌﺏ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺩﻭﺭﹰﺍ ﺃﺴﺎﺴﻴﹰﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﻟﻼﻗﺘﺼـﺎﺩﻴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻘﺩﻤﺔ ﻭﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺤﺩ ﺴﻭﺍﺀ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﻟﺤﺎﺠﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻤﺘﺯﺍﻴﺩﺓ ﻟﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ‪ .‬ﻭﺒﺎﻟﺘـﺎﻟﻲ ﻓـﺈﻥ‬
‫ﺘﻁﻭﺭ ﺩﻭﺭ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻷﺨـﺭﻯ ﻓـﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼـﺎﺩ ﺍﻟـﻭﻁﻨﻲ‪ ،‬ﻭﺍﻀـﻁﻼﻋﻬﺎ‬
‫ﺒﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺎﺘﻬﺎ ﻓﻲ ﺘﻭﻓﻴﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﻼﺯﻡ ﻻﺤﺘﻴﺎﺠﺎﺕ ﺍﻟﻘﻁﺎﻋـﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼـﺎﺩﻴﺔ ﻭﺘﻘـﺩﻴﻡ ﺍﻟﻘـﺭﻭﺽ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻭﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺍﻷﺨـﺭﻯ ﻭﻓـﻕ ﺴﻴﺎﺴـﺔ ﺍﺌﺘﻤﺎﻨﻴـﺔ ﺸـﺎﻤﻠﺔ‬
‫ﻭﻭﺍﻀﺤﺔ‪ ،‬ﻴﻌﺘﺒﺭ ﺩﻋﺎﻤﺔ ﺃﺴﺎﺴﻴﺔ ﻟﻠﺩﻓﻊ ﺒﺎﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﻨﺤﻭ ﺍﻟﻨﻤﻭ ﻭﺍﻻﺴﺘﻘﺭﺍﺭ‪ ،‬ﺨﺎﺼ ﹰﺔ ﻓﻲ ﻅـل‬
‫ﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﺍﻹﺼﻼﺡ ﺍﻟﻤﻌﻤﻭل ﺒﻬﺎ ﻤﺅﺨﺭﹰﺍ ﺍﻟﻤﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻲ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﻫﻴﻜﻠﺔ ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﺘﻭﺴـﻴﻊ‬
‫ﻗﺎﻋﺩﺓ ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ﺒﻨﻘل ﻤﻠﻜﻴﺔ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﻭﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻘﻁـﺎﻉ ﺍﻷﻫﻠـﻲ‪،‬‬
‫ﻭﺭﻭﺍﺝ ﺍﻟﺤﺭﻜﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻓﻲ ﺴﻭﻕ ﺍﻟﺴﻠﻊ ﻭﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﺘﺤﺭﻴﺭ ﺍﻟﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﺠـﺎﺭﻱ‬
‫ﻭﺭﻓﻊ ﺍﻟﻘﻴﻭﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ‪.‬‬

‫ﻭﺘﻬﺩﻑ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻭﺭﻗﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻭﻗﻭﻑ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺩﻭﺭ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻀﻁﻠﻊ ﺒﻪ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻓﻲ ﻟﻴﺒﻴـﺎ ﻤـﻥ‬
‫ﺨﻼل ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺡ ﻟﺩﻋﻡ ﻤﺴﻴﺭﺓ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺘﻘﺩﻴﻡ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻭﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ‬
‫ﻟﻤﺨﺘﻠﻑ ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﺎﺕ ﻭﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻲ ﻀﺅ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻨﺘﻬﺠﻬﺎ ﻤﺼﺭﻑ ﻟﻴﺒﻴﺎ‬
‫ﺍﻟﻤﺭﻜﺯﻱ‪ ،‬ﻭﻤﻌﺭﻓﺔ ﺍﻟﺼﻌﻭﺒﺎﺕ ﻭﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺘﺭﺽ ﺘﻨﻔﻴﺫﻫﺎ‪ ،‬ﻭﻤـﺩﻯ ﺘﻭﺍﻓﻘﻬـﺎ ﻤـﻊ ﺃﻫـﺩﺍﻑ‬
‫ﻭﻁﻤﻭﺤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻲ ﻅل ﺍﻟﺘﺤﻭﻻﺕ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺴﺎﺤﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ﻟﻠﺭﻓﻊ‬
‫ﻤﻥ ﻜﻔﺎﺀﺓ ﺍﻷﺩﺍﺀ ﻭﺤﺴﻥ ﺘﺨﺼﻴﺹ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺒﺎﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ‪.‬‬

‫ﻤﻔﻬﻭﻡ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ‪-:‬‬

‫ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﻟﻠﻤﺼﺭﻑ ﻫﻲ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺍﻷﺴﺱ ﻭﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﻭﺍﻟﺸـﺭﻭﻁ ﺍﻟﺘـﻰ ﻴـﺘﻡ‬
‫ﻤﺭﺍﻋﺎﺘﻬﺎ ﻓﻰ ﺇﻁﺎﺭ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﺍﻟﺘﻰ ﻴﺤﺩﺩﻫﺎ ﺍﻟﻤﺼـﺭﻑ ﺍﻟﻤﺭﻜـﺯﻱ ﻹﺩﺍﺭﺓ ﻤﺤـﺎﻓﻅ‬
‫ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺒﻬﺩﻑ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺍﻟﻨﻤﻭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺍﻟﻤﻨﺸﻭﺩ ﻭﺘﻭﻓﻴﺭ ﻋﻭﺍﺌﺩ ﻤﻨﺎﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺼﺎﺭﻑ ﺒﺄﻗل‬
‫ﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﻭﺃﺩﻨﻰ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻤﻤﻜﻨﺔ ‪.‬‬

‫ﺃﻤﺎ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻓﻬﻭ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻭﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻭﻏﻴﺭ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﺘﻰ ﻴﺘﻡ ﻤﻨﺤﻬﺎ‬
‫ﻟﻸﻓﺭﺍﺩ ﻭﺍﻟﺠﻬﺎﺕ ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻭﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﻤﻘﺎﺒل ﺘﻭﻓﻴﺭ ﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﻜﺎﻓﻴﺔ ﻭﺘﻌﻬﺩ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺽ ﺒﺴﺩﺍﺩ‬
‫ﺘﻠﻙ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﻭﻓﻭﺍﺌﺩﻫﺎ ﻭﺍﻟﻌﻤﻭﻻﺕ ﻭﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺩﻓﻌﺔ ﻭﺍﺤﺩﺓ ﺃﻭ ﻋﻠﻰ ﺃﻗﺴـﺎﻁ ﻓـﻰ‬
‫ﺘﻭﺍﺭﻴﺦ ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ ‪.‬‬

‫ﺃﻫﺩﺍﻑ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ‪-:‬‬

‫ﺘﻬﺩﻑ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﺇﻟﻰ ﻤﺎ ﻴﻠﻲ ‪:‬‬
‫‪ :1‬ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﻓﻰ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺃﻫﺩﺍﻑ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻭﺍﻟﻤﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻰ ﺘﻨﻭﻴﻊ ﻤﺼـﺎﺩﺭ ﺍﻟـﺩﺨل‬
‫ﻭﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﻭﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻙ‪ ،‬ﻭﺘﻭﺯﻴﻊ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﻤﺨﺘﻠﻑ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﺘﺸﻐﻴل‬
‫ﺍﻟﻁﺎﻗﺎﺕ ﺍﻟﻌﺎﻁﻠﺔ‪ ،‬ﻭﺘﺴﻬﻴل ﻭﺘﻨﻤﻴﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺒﺎﺩل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ‪.‬‬
‫‪ :2‬ﺘﺤﻘﻴﻕ ﻋﺎﺌﺩ ﻤﻨﺎﺴﺏ ﻤﻥ ﺘﻭﻅﻴﻑ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺍﻟﻤﺘﺎﺤﺔ ﻟﻠﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴـﺔ ﻓـﻰ ﻅـل ﺍﻻﻟﺘـﺯﺍﻡ‬
‫ﺒﺎﻟﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﻌﺘﻤﺩﺓ ﻟﺫﻟﻙ ‪.‬‬
‫‪ :3‬ﺍﻟﻤﺤﺎﻓﻅﺔ ﻋﻠﻰ ﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻀﻤﻥ ﺤﺩﻭﺩ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﺍﻷﻤﻨﺔ ﻭﺍﻟﺴـﻴﻭﻟﺔ‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ‪.‬‬
‫‪ :4‬ﺘﻠﺒﻴﺔ ﻁﻠﺒﺎﺕ ﺯﺒﺎﺌﻥ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻭﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴـﺔ ﻭﻏﻴـﺭ‬
‫ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻭﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻤﻬﺎ ﻓﻰ ﺍﻷﻏﺭﺍﺽ ﺍﻟﻤﺴﻤﻭﺡ ﺒﻬﺎ ﻗﺎﻨﻭﻨﹰﺎ ‪.‬‬

‫ﻤﺤﺩﺩﺍﺕ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ‪-:‬‬

‫ﺨﻭﻟﺕ ﺍﻟﺘﺸﺭﻴﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﻨﻅﻤﺔ ﻟﻠﻌﻤل ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻓﻲ ﻟﻴﺒﻴﺎ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻜﺎﻥ ﺃﺨﺭﻫﺎ ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﻤﺼـﺎﺭﻑ ﺭﻗـﻡ‬
‫)‪ (1‬ﻟﻌﺎﻡ ‪2005‬ﻤﺴﻴﺤﻲ‪ ،‬ﻤﺼﺭﻑ ﻟﻴﺒﻴﺎ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯﻱ ﺘﻨﻅﻴﻡ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﻓﻲ ﻟﻴﺒﻴﺎ‪ .‬ﺤﻴـﺙ ﻨـﺹ‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭ ﺇﻟﻴﻪ ﻓﻲ ﻤﺎﺩﺘﻪ )‪ (56‬ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﻭﺍﻟﻘﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺤﺩﺩ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺃﻫﻤﻬﺎ‪:‬‬
‫ﺃ‪ .‬ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﺒﻊ ﻓﻲ ﺘﻘﺩﻴﺭ ﺍﻷﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻷﺼﻭل ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ‪.‬‬
‫ﺏ‪ .‬ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﺴﺎﺌﻠﺔ ﻭﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺏ ﺍﻻﺤﺘﻔـﺎﻅ ﺒﻬـﺎ ﺇﻟـﻰ ﺍﻟﺨﺼـﻭﻡ‬
‫ﺍﻻﻴﺩﺍﻋﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺝ‪ .‬ﺍﻟﻭﺠﻭﻩ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻨﻊ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﻓﻴﻬﺎ ‪.‬‬
‫ﺩ‪ .‬ﺍﻟﻤﺨﺼﺼﺎﺕ ﺍﻟﻭﺍﺠﺏ ﺘﻭﺍﻓﺭﻫﺎ ﻟﻤﻘﺎﺒﻠﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻤﻌﺭﻀﺔ ﻟﺘﻘﻠﺒﺎﺕ ﺸﺩﻴﺩﺓ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ‪.‬‬
‫ﻩ‪ .‬ﺍﻟﻨﺴﺏ ﺍﻟﻭﺍﺠﺏ ﻤﺭﺍﻋﺎﺘﻬﺎ ﺒﻴﻥ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺴﻠﻑ ﻭﺒﻴﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﺴﻠﻴﻔﻴﺔ ﻟﻠﻀﻤﺎﻥ ﻭﻨﻭﻉ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ‪.‬‬
‫ﻭ‪ .‬ﺍﻟﺤﺩ ﺍﻷﻗﺼﻰ ﻷﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻟﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟﺩﺍﺌﻨﺔ ﻭﺍﻟﻤﺩﻴﻨﺔ ﻭﻓﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﺘﺄﺨﻴﺭ ‪.‬‬

‫‪2‬‬
‫ﺯ‪ .‬ﺍﻟﻔﺭﻕ ﺍﻟﻤﺴﻤﻭﺡ ﺒﻪ ﺒﻴﻥ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻭﺴﻌﺭ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺤﺩﺩﻫﺎ ﻤﺼـﺭﻑ ﻟﻴﺒﻴـﺎ‬
‫ﺍﻟﻤﺭﻜﺯﻱ ﻭﺒﻴﻥ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺤﺩﺩﻫﺎ ﺍﻟﻤﺼـﺎﺭﻑ ﻟﺯﺒﺎﺌﻨﻬـﺎ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻨـﺕ ﻤﺴـﺘﻨﺩﺍﺕ‬
‫ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺘﺼﻠﺢ ﻹﻋﺎﺩﺓ ﺨﺼﻤﻬﺎ ﺃﻭ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﻗﺭﺽ ﻤﻘﺎﺒﻠﻬﺎ ‪.‬‬
‫ﺡ‪ .‬ﺍﻟﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺌﻭﻴﺔ ﻟﻜل ﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻤﺠﻤﻭﻋﻪ‪ ،‬ﻭﺘﻌﻴﻴﻥ ﺍﻟﺤﺩ ﺍﻷﻗﺼﻰ ﻟﻘـﻴﻡ‬
‫ﻭﺁﺠﺎل ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻟﻜل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺃﻭ ﺒﻌﻀﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺼﺎﺭﻑ ﺠﻤﻴﻌﻬـﺎ ﺃﻭ ﻷﻱ‬
‫ﻤﻨﻬﺎ ‪.‬‬
‫ﻁ‪ .‬ﺍﻟﺤﺩ ﺍﻷﺩﻨﻰ ﻟﻠﺘﻐﻁﻴﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ ﻟﻔﺘﺢ ﺍﻹﻋﺘﻤﺎﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺴـﺘﻨﺩﻴﺔ ﻭﺇﺼـﺩﺍﺭ ﺨﻁﺎﺒـﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﺒﺼﻭﺭﺓ ﻋﺎﻤﺔ ﺃﻭ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﺇﻟﻰ ﻨﻭﻉ ﻤﻌﻴﻥ ﻤﻨﻬﺎ ‪.‬‬
‫ﻱ‪ .‬ﺍﻟﺤﺩﻭﺩ ﺍﻟﻘﺼﻭﻯ ﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻓﻲ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻱ ﻭﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‬
‫ﻷﻏﺭﺍﺽ ﺍﺴﺘﻬﻼﻜﻴﺔ ‪.‬‬
‫ﻙ‪ .‬ﺍﻟﺸﺭﻭﻁ ﻭﺍﻷﻭﻀﺎﻉ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻡ ﺒﻤﻭﺠﺒﻬﺎ ﺴﺩﺍﺩ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﻨﺘﻅﻤـﺔ ﻭﺘﺠﻨﻴـﺏ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌـﺩ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺘﺴﺒﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺍﻹﻋﻔﺎﺀ ﻤﻨﻬﺎ ‪.‬‬

‫ﻤﺘﻀﻤﻨﺎﺕ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ‪-:‬‬

‫ﺘﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﻟﻠﻤﺼﺎﺭﻑ ﺠﻤﻠﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﺴﺱ ﻭﺍﻟﻀﻭﺍﺒﻁ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﺘﻁﻠﺒﻬﺎ ﻋﻤﻠﻴـﺎﺕ ﻤـﻨﺢ‬
‫ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻭﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﻟﻸﻓﺭﺍﺩ ﻭﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻴﺔ ﻭﺍﻟﺨﺩﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔـﺔ ﻭﺍﻟﺘـﻲ ﺘﻤﻜـﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻤﻥ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﻤﺼﺎﺩﺭ ﺘﺴﺩﻴﺩ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ‪ ،‬ﻭﻤﻌﺭﻓﺔ ﻗﺩﺭﺘﻪ ﻋﻠﻰ ﺘﺤﻤل ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻟﺘﻰ ﻗـﺩ‬
‫ﺘﻨﺘﺞ ﻋﻥ ﻋﺩﻡ ﺴﺩﺍﺩ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ‪ .‬ﻭﻫﻭ ﻤﺎ ﻴﺘﻁﻠﺏ ﻤﺭﺍﻋﺎﺓ ﻤﺎﻴﻠﻰ ‪:‬‬
‫‪ :1‬ﺃﻻ ﺘﺘﻌﺎﺭﺽ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﻟﻠﻤﺼﺭﻑ ﻤﻊ ﺍﻟﺘﺸﺭﻴﻌﺎﺕ ﺍﻟﻨﺎﻓﺫﺓ‪ ،‬ﻭﻤﻊ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴـﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼـﺎﺩﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻟﻠﺩﻭﻟﺔ‪ ،‬ﻭﺍﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﻤﺘﺴﻘﺔ ﻤﻊ ﺃﻫﺩﺍﻑ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ‪.‬‬
‫‪ :2‬ﺃﻻ ﻴﻜﻭﻥ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﺃﻏﺭﺍﺽ ﻏﻴﺭ ﻤﺸﺭﻭﻋﺔ ﻤﺜـل ﺍﻟﻤﻀـﺎﺭﺒﺔ ﺒﺎﻟﻌﻘـﺎﺭﺍﺕ ﻭﺍﻷﺴـﻬﻡ‬
‫ﻭﺍﻟﻌﻤﻼﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺃﻭ ﺘﻤﻭﻴل ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﻏﺴل ﺍﻷﻤﻭﺍل‪ ،‬ﺃﻭ ﺘﺴﺩﻴﺩ ﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺯﺒﻭﻥ ﻟـﺩﻯ‬
‫ﻤﺼﺎﺭﻑ ﺃﺨﺭﻯ ‪ ...‬ﻭﻤﺎ ﻓﻲ ﺤﻜﻤﻬﺎ ‪.‬‬
‫‪ :3‬ﺘﺘﺨﺫ ﻗﺭﺍﺭﺍﺕ ﻤﻨﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‪ ،‬ﻭﻓﻘﹰﺎ ﻟﻠﻤﺴﺘﻭﻴﺎﺕ ﺍﻹﺩﺍﺭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺩﺩﺓ ﻭﺍﻟﻤﻭﻀﺤﺔ ﻓﻰ ﺍﻟﻘﺴﻡ ﺍﻟﺜـﺎﻨﻲ‪،‬‬
‫ﻭﻻ ﻴﺠﻭﺯ ﺇﺼﺩﺍﺭ ﻗﺭﺍﺭﺍﺕ ﻤﻨﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻤﻥ ﻗﺒل ﻤﺠﻠﺱ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺃﻭ ﻤﻥ ﻏﻴﺭﻩ ﺒﺎﻟﺘﻤﺭﻴﺭ ‪.‬‬
‫‪ :4‬ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﺘﻤﺩﺓ ﻟﻠﻤﺼﺭﻑ ﻤﻠﺯﻤﺔ ﻟﻜﺎﻓﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻭﻴﺎﺕ ﺍﻹﺩﺍﺭﻴـﺔ ﺒﺎﻟﻤﺼـﺭﻑ ﺴـﻭﺍﺀ‬
‫ﺒﺎﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﺃﻭ ﺒﺎﻟﻔﺭﻭﻉ ‪.‬‬

‫‪3‬‬
‫‪ :5‬ﻴﺘﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫ ﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺱ ﻤﻭﺤﺩﺓ ﻭﻤﺘﺠﺎﻨﺴﺔ‪ ،‬ﺒﻤﺎ ﻓﻰ ﺫﻟﻙ ﺍﻟﻨﻭﺍﺤﻲ‬
‫ﺍﻹﺠﺭﺍﺌﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻨﻤﺎﺫﺝ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﺔ ﻭﺍﻟﻤﺴﺘﻨﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺔ ‪ ...‬ﺍﻟﺦ‪ ،‬ﻤﻊ ﺒﺫل ﺍﻟﻌﻨﺎﻴﺔ ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ ﻟﺘﻭﺜﻴﻕ‬
‫ﻜﺎﻓﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻨﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﻤﻨﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪.‬‬
‫‪ :6‬ﻤﻌﺭﻓﺔ ﺤﺠﻡ ﻨﺸﺎﻁ ﺍﻟﺠﻬﺔ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﻀﺔ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺤﺠﻡ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﻌﻤل ﻓﻴـﻪ ﻭﻤـﺩﻯ ﺨﺒﺭﺘﻬـﺎ‬
‫ﻭﻗﺩﺭﺘﻬﺎ ﻓﻰ ﻤﺠﺎل ﻋﻤﻠﻬﺎ ‪.‬‬
‫‪ :7‬ﻭﻀﻊ ﻨﺼﻭﺹ ﻭﺸﺭﻭﻁ ﻭﺍﻀﺤﺔ ﻓﻰ ﺍﺘﻔﺎﻗﺎﺕ ﻭﻋﻘﻭﺩ ﻤﻨﺢ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻟﻤﺒﺭﻤـﺔ ﻤـﻊ ﺍﻟﺠﻬـﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﻀﺔ ﻭﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻡ ﺒﻬﺎ ‪.‬‬
‫‪ :8‬ﺘﺤﺩﻴﺩ ﻭﺍﻀﺢ ﻤﻥ ﻤﺠﻠﺱ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻟﻨﺴﺒﺔ ﻭﻨﻭﻉ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﺘـﻰ ﻴﻤﻜـﻥ ﺍﻟﻘﺒـﻭل ﺒﻬـﺎ ﻤﻘﺎﺒـل‬
‫ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﻭﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﻔﺘﺭﺍﺕ ﺍﻟﺩﻭﺭﻴﺔ ﺍﻟﺘﻰ ﻴﻤﻜﻥ ﺨﻼﻟﻬﺎ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺘﻘﻴﻴﻡ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ‪.‬‬
‫‪ :9‬ﺍﻟﺘﺤﻘﻕ ﻤﻥ ﻤﺩﻯ ﻤﺼﺩﺍﻗﻴﺔ ﻭﺴﻤﻌﺔ ﺍﻟﺠﻬﺔ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﻀﺔ ﻭﻤﻘﺩﺭﺘﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺴـﺩﺍﺩ ﻜﺎﻓـﺔ ﺇﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺘﻬـﺎ‬
‫ﻟﻠﻤﺼﺭﻑ ﻭﻟﺒﺎﻗﻲ ﺍﻟﺩﺍﺌﻨﻴﻥ ‪.‬‬
‫‪ :10‬ﻤﻌﺭﻓﺔ ﺘﺎﻤﺔ ﺒﺎﻟﺸﺨﺹ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺽ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺘﺎﺭﻴﺨﻪ ﺍﻟﺸﺨﺼﻲ ﻭﺘﺎﺭﻴﺨﻪ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ‪.‬‬
‫‪ :11‬ﺇﺠﺭﺍﺀ ﺘﺤﻠﻴل ﺍﺌﺘﻤﺎﻨﻲ ﻟﻠﺠﻬﺎﺕ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﻀﺔ ﺴﻭﺍﺀ ﻜﺎﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻟﻤﻘﺭﺽ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭ ﺃﻭ ﻤﺸـﺎﺭﻜﹰﺎ‬
‫ﻓﻰ ﻤﻨﺢ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻤﻊ ﻤﺼﺎﺭﻑ ﺃﺨﺭﻯ‪ ،‬ﺒﻐﺽ ﺍﻟﻨﻅﺭ ﻋﻤﺎ ﺇﺫﺍ ﺃﺠﺭﻯ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻟﻤﺩﻴﺭ ﻟﻠﻘـﺭﺽ‬
‫ﻼ ﺍﺌﺘﻤﺎﻨﻴﹰﺎ ﻟﺘﻠﻙ ﺍﻟﺠﻬﺎﺕ ﺃﻡ ﻻ ‪.‬‬
‫ﺘﺤﻠﻴ ﹰ‬
‫‪ :12‬ﻭﻀﻊ ﺴﻘﻭﻑ ﺍﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﻟﻤﺎ ﻴﻤﻜﻥ ﻤﻨﺤﻪ ﻟﻠﺯﺒﻭﻥ ﺍﻟﻭﺍﺤﺩ ﻭﺃﻗﺎﺭﺒﻪ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﺭﺠﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ‪ ،‬ﻭﻴﺴﺭﻯ ﺫﻟﻙ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﺍﻷﺼل ﻭﻓﺭﻭﻋﻪ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﺭﺠﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺸﺎﺭﻜﻴﺎﺕ ﻭﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ‪ .‬ﻭﺃﻥ‬
‫ﺘﻜﻭﻥ ﻷﻏﺭﺍﺽ ﻭﻨﺸﺎﻁ ﺍﻟﺯﺒﻭﻥ ﺍﻟﻤﺤﺩﺩﺓ ﻓﻰ ﻋﻘﺩ ﺍﻟﺘﺄﺴﻴﺱ ﺃﻭ ﻓﻰ ﺍﻟﻨﻅﺎﻡ ﺍﻷﺴﺎﺴﻲ ‪.‬‬
‫‪ :13‬ﺃﻻ ﺘﺘﻡ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻁﻠﺏ ﻤﻨﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺇﻻ ﺒﻌﺩ ﺍﻹﻴﻔﺎﺀ ﺒﺎﻟﺸﺭﻭﻁ ﻭﺍﺴﺘﻜﻤﺎل ﺍﻟﻤﺴﺘﻨﺩﺍﺕ ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ‪ ،‬ﻭﻓﻘﹰﺎ‬
‫ﻟﻤﺭﺍﺤل ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﻭﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﻤﻌﺘﻤﺩﺓ ﻓﻰ ﻤﻨﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻭﺍﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎﺕ ﺍﻟﺼﺎﺩﺭﺓ ﺘﻨﻔﻴـﺫﹰﺍ‬
‫ﻟﻠﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﻟﻠﻤﺼﺭﻑ ‪.‬‬
‫‪ :14‬ﺃﻥ ﻴﺘﻡ ﺼﺭﻑ ﻤﺒﺎﻟﻎ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻭﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺒﻤـﺎ ﺘﺘﻨﺎﺴـﺏ ﻤـﻊ‬
‫ﻤﺭﺍﺤل ﺇﻨﺠﺎﺯ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﺍﻟﻤﻤﻭل ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﻡ ﺒﺎﻟﺭﻗﺎﺒﺔ ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ ﻋﻠﻰ ﺘﻨﻔﻴﺫﻩ ‪.‬‬
‫‪ :15‬ﻴﺘﻡ ﺍﺤﺘﺴﺎﺏ ﻓﻭﺍﺌﺩ ﺘﺄﺨﻴﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺡ ﺇﺫﺍ ﺘﺠﺎﻭﺯ ﺍﻟﻤﻭﻋﺩ ﺍﻟﻤﺤﺩﺩ ﻟﻠﺴﺩﺍﺩ‪ ،‬ﻭﻓﻘﹰﺎ ﻟﻠﻨﺴﺏ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺩﺓ ﺍﻟﺘﻰ ﻴﺤﺩﺩﻫﺎ ﻤﺠﻠﺱ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‪ ،‬ﻭﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻡ ﺒﺎﻟﻘﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﻤﻨﻅﻤﺔ ﻟﻺﻋﻔﺎﺀ ‪.‬‬

‫‪4‬‬
 ‫ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﻤﻘﺒﻭﻟﺔ ‪-:‬‬
‫ﺇﻥ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﻤﻨﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﻤﻐﻁﺎﺓ ﺒﻭﺍﺤﺩ ﺃﻭ ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ‪:‬‬
‫ﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﻋﻘﺎﺭﻴﺔ ‪ /‬ﻤﻌﺎﺩﻥ ﺜﻤﻴﻨﺔ ‪ /‬ﻨﻘﻭﺩ ﻭﻭﺩﺍﺌﻊ ‪ /‬ﺃﻭﺭﺍﻕ ﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻭﺃﻭﺭﺍﻕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ /‬ﺨﻁﺎﺒﺎﺕ ﻀﻤﺎﻥ‬
‫ﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ‪ /‬ﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺸﺨﺼﻴﺔ ) ﻀﻤﺎﻨﺔ ﻁﺭﻑ ﺜﺎﻟﺙ ( ‪ /‬ﻭﺜﺎﺌﻕ ﺘﺄﻤﻴﻥ ‪ /‬ﺤﻭﺍﻟﺔ ﺍﻟﺤـﻕ ‪ /‬ﺒﻀـﻤﺎﻨﺔ‬
‫ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﺃﻭ ﺒﺄﻱ ﻀﻤﺎﻨﺔ ﺃﺨﺭﻯ ﻴﺤﺩﺩﻫﺎ ﻤﺠﻠﺱ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻤﻘﺎﺒل ﻜل ﻨـﻭﻉ ﻤـﻥ ﺃﻨـﻭﺍﻉ ﺍﻟﻘـﺭﻭﺽ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺃﻻ ﺘﺯﻴﺩ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴل ﻓﻰ ﺠﻤﻴﻊ ﺍﻷﺤـﻭﺍل ﻋﻠـﻰ ﻨﺴـﺒﺔ‬
‫ﻤﺤﺩﺩﺓ ﻤﻥ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﻭﺍﻟﻤﺤﺩﺩﺓ ﺒﻤﻭﺠﺏ ﺘﻘﺭﻴﺭ ﺨﺒﺭﺓ ﻤﻥ ﺃﺤﺩ ﻤﻜﺎﺘﺏ ﺃﻭ ﺒﻴﻭﺕ ﺍﻟﺨﺒﺭﺓ‬
‫ﺍﻟﻤﺨﺘﺼﺔ ﺒﺘﻘﻴﻴﻡ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻴﺔ ﻭﻏﻴﺭﻫﺎ ﻤﻥ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﻘﻴﺩﻴﻥ ﻓﻰ ﺍﻟﺴﺠل ﺍﻟﻤﻌﺩ ﻟﺫﻟﻙ ﻟﺩﻯ ﻤﺼـﺭﻑ‬
‫ﻟﻴﺒﻴﺎ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯﻱ‪ ،‬ﺃﻭ ﻤﻥ ﻗﺒل ﻤﺜﻤﻥ ﻗﺎﻨﻭﻨﻲ ‪.‬‬
‫ﻭﻴﺘﻭﻟﻰ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻤﺘﺎﺒﻌﺔ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﻭﺇﻋﺎﺩﺓ ﺘﻘﻴﻴﻤﻬﺎ ﻜﻠﻤﺎ ﻅﻬﺭﺕ ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﻭﺍﻀـﺤﺔ ﺒﺎﻨﺨﻔـﺎﺽ‬
‫ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﺔ ﻭﻭﻓﻘﹰﺎ ﻟﻸﺤﻭﺍل ﺍﻟﺘﻰ ﻴﻘﺩﺭﻫﺎ ﻤﺠﻠﺱ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺒﻨﺎﺀ ﻋﻠﻰ ﺍﻗﺘﺭﺍﺡ ﻤـﻥ ﺍﻟﻤـﺩﻴﺭ ﺍﻟﻌـﺎﻡ‪،‬‬
‫ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﻏﻴﺭ ﺨﺎﻀﻌﺔ ﻷﻴﺔ ﻗﻴﻭﺩ ﺘﺤﺩ ﻤﻥ ﺤﺭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻓﻰ ﺍﻟﺘﺼﺭﻑ ﻓﻴﻬﺎ‪،‬‬
‫ﺒﻤﺎ ﻓﻰ ﺫﻟﻙ ﺍﻟﺘﺄﻜﺩ ﻤﻥ ﻋﺩﻡ ﺘﻘﺩﻴﻤﻬﺎ ﻓﻰ ﺸﻜل ﺭﻫﻭﻨﺎﺕ ﻟﺠﻬﺎﺕ ﺃﺨﺭﻯ‪ ،‬ﻤﻊ ﺍﻟﻨﺹ ﻓﻰ ﻋﻘﺩ ﺍﻟﻘـﺭﺽ‬
‫ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴل ﻋﻠﻰ ﺤﻕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻓﻰ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴل ﻓﻭﺭ ﺇﺨﻼل ﺍﻟﺯﺒـﻭﻥ ﺒـﺄﻱ‬
‫ﺸﺭﻁ ﻤﻥ ﺸﺭﻭﻁ ﺍﻟﺘﻌﺎﻗﺩ ‪.‬‬

‫ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﻤﻌﻭﻗﺎﺕ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ‪-:‬‬

‫ﺘﻌﺭﻑ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﻤﻌﻭﻗﺎﺕ ﻤﻨﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺒﺄﻨﻪ ﺍﻟﺨﻠل ﺍﻟﻤﺤﺘﻤل ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺅﺩﻱ ﺇﻟـﻰ‬
‫ﺁﺜﺎﺭ ﻭﻨﺘﺎﺌﺞ ﺴﻠﺒﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﻤﺼﺭﻑ‪ .‬ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﺘﻜﻭﻥ‬
‫ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻭﺓ ﺒﺤﻴﺙ ﺘﺴﺘﻁﻴﻊ ﺍﻟﺤﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﺇﻟﻰ ﺃﺩﻨﻰ ﺤﺩ ﻤﻤﻜﻥ‪ ،‬ﻭﻤﻥ ﺜﻡ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴـل ﻤـﻥ‬
‫ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﻤﺘﻌﺜﺭﺓ‪ .‬ﻭﺒﺎﻟﻨﻅﺭ ﺇﻟﻰ ﻭﺍﻗﻊ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻓﻲ ﻟﻴﺒﻴﺎ ﻴﻤﻜﻥ ﺤﺼﺭ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﻤﻌﻭﻗـﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻵﺘﻲ ‪:‬‬

‫‪ -1‬ﻤﺤﺩﻭﺩﻴﺔ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻷﺩﺍﺀ ‪:‬‬

‫ﺘﻘﺘﺼﺭ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻷﺩﺍﺀ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺍﻟﻠﻴﺒﻲ ﻋﻠﻰ ﺜﻼﺜﺔ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﻓﻘﻁ ﻭﻫﻲ ‪:‬‬
‫• ﺍﻻﺤﺘﻴﺎﻁﻲ ﺍﻹﻟﺯﺍﻤﻲ ‪.‬‬
‫• ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ‪.‬‬
‫• ﻤﻘﺭﺭﺍﺕ ﻟﺠﻨﺔ ﺒﺎﺯل ‪.‬‬

‫‪5‬‬
‫ﻏﻴﺭ ﺃﻨﻪ ﻫﻨﺎﻙ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺃﺨﺭﻯ ﺩﻭﻟﻴﺔ ﻭﻤﺤﻠﻴﺔ ﺘﺘﻨﺎﻭل ﻫﻴﻜل ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻭﻋﻼﻗﺘﻪ ﺒـﺎﻹﻴﺭﺍﺩﺍﺕ ﺍﻟﻨﺎﺠﻤـﺔ‬
‫ﻋﻨﻪ‪ ،‬ﻭﺒﻜﻔﺎﻴﺔ ﺍﻟﻤﺨﺼﺼﺎﺕ ﻤﻘﺎﺒل ﺍﻟﻤﺘﻌﺜﺭ ﻤﻨﻪ‪ ،‬ﻭﻫﻴﻜل ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻓﻲ ﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺔ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ‪ .‬ﺤﻴﺙ ﺇﻥ‬
‫ﺘﻌﺩﺩ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻤﻥ ﺸﺄﻨﻬﺎ ﺃﻥ ﻴﺤﻔﺯ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻋﻠﻰ ﻭﻀﻊ ﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﺘﺭﺍﻋﻰ‬
‫ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ‪ ،‬ﻭﺘﻨﻁﻠﻕ ﻤﻥ ﺤﺭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻓﻰ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭﺍﺕ ﻤﻨﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺩﻭﻥ ﺘـﺩﺨل‬
‫ﺃﻭ ﺘﻭﺠﻴﻪ ﻤﺒﺎﺸﺭ ﺃﻭ ﻏﻴﺭ ﻤﺒﺎﺸﺭ‪.‬‬

‫‪ -2‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﻭﻕ ‪:‬‬

‫ﺇﻟﻰ ﺠﺎﻨﺏ ﻋﺩﻡ ﺘﻭﻓﺭ ﺍﻟﻤﻨﺎﺥ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻱ ﺍﻟﻤﻼﺌﻡ ﻭﻀﻴﻕ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺍﻟﻤﺤﻠﻲ‪ ،‬ﻓـﺈﻥ ﻫﻨـﺎﻙ‬
‫ﻤﺤﺩﻭﺩﻴﺔ ﻓﻰ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﺔ‪ ،‬ﻭﻋﺩﻡ ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺘﺴـﻨﻴﺩ ﺃﻭ‬
‫ﺘﻭﺭﻴﻕ ﺩﻴﻭﻨﻬﺎ ﺃﻱ ﺘﺤﻭﻴﻠﻬﺎ ﺇﻟﻰ ﺃﻭﺭﺍﻕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻴﻤﻜﻥ ﺘﺩﺍﻭﻟﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻭﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻭﻜﺫﻟﻙ ﻋﺩﻡ‬
‫ﺘﻭﻓﺭ ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﺩﻗﻴﻘﺔ ﻭﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﻭﻀﻭﻋﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ﻷﻏﺭﺍﺽ ﻤﻨﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪.‬‬

‫‪ -3‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻷﻁﺭﺍﻑ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ‪:‬‬

‫ﻴﻘﺼﺩ ﺒﻬﺎ ﺍﻷﻁﺭﺍﻑ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺘﻤﺩ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻓﻲ ﺍﺴﺘﻴﻔﺎﺀ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻭﺍﻟﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﺼﺎﺩﺭﺓ ﻋـﻥ‬
‫ﺘﻠﻙ ﺍﻷﻁﺭﺍﻑ ﻭﻤﻨﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺴﺒﻴل ﺍﻟﻤﺜﺎل ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺴﻭﺀ ﺍﻟﺘﻘﺩﻴﺭ ﺍﻟﻌﻤﺩﻱ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﻠﺠﺄ ﺇﻟﻴﻪ ﻤﻜﺎﺘﺏ ﺘﻘﻴﻴﻡ ﺍﻟﻀـﻤﺎﻨﺎﺕ‪ ،‬ﻜﺎﻟﻌﻘـﺎﺭﺍﺕ ﻭﺍﻷﺼـﻭل‬
‫ﻼ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻤﻨﻘﻭﻟﺔ ﻭﻏﻴﺭﻫﺎ‪ ،‬ﻤﻤﺎ ﻴﻨﺠﻡ ﻋﻨﻪ ﺘﻌﺭﺽ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﻟﻠﺘﻌﺜﺭ ﻤﺴﺘﻘﺒ ﹰ‬
‫‪ -‬ﻋﺩﻡ ﺘﻭﻓﺭ ﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺠﺩﻭﻯ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺩﻗﻴﻘﺔ ﻤﻥ ﺒﻴﻭﺕ ﺍﻟﺨﺒﺭﺓ ﻭﻋﺩﻡ ﻗـﺩﺭﺓ ﺍﻟﻤﺼـﺎﺭﻑ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺘﻘﻴﻴﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺴﻭﺀ ﺍﻟﺘﻭﺜﻴﻕ ﺍﻟﺭﺴﻤﻲ ﻟﻸﺼﻭل ﺍﻟﺜﺎﺒﺘﺔ ﻭﺍﻟﻤﻨﻘﻭﻟﺔ‪ ،‬ﻭﻫﻭ ﻤﺎ ﻴﺅﻜﺩﻩ ﺘﻌﻤﻴﻡ ﻤﺼﻠﺤﺔ ﺍﻟﺘﺴﺠﻴل‬
‫ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻱ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻨﺹ ﻋﻠﻰ ﻋﺩﻡ ﻤﺴﺌﻭﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺼﻠﺤﺔ ﻋﻥ ﺼﺩﻭﺭ‬
‫ﺸﻬﺎﺩﺍﺕ ﻋﻘﺎﺭﻴﺔ ﻤﺯﻭﺭﺓ ‪.‬‬

‫‪ -4‬ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ‪:‬‬

‫ﺇﻥ ﺍﻷﻋﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻌﻼﻗﺎﺕ ﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﺍﻟﺴﺎﺌﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺠﺘﻤﻊ ﺍﻟﻠﻴﺒﻲ ﻗـﺩ ﺘـﺅﺩﻱ ﺇﻟـﻰ ﻋـﺩﻡ ﺘﻤﻜـﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻤﻥ ﺒﻴﻊ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﺜﺎﺒﺘﺔ ﻭﺍﻟﻤﻨﻘﻭﻟﺔ ﻟﺒﻌﺽ ﺍﻟﻤﺩﻴﻨﻴﻥ ﻋـﻥ ﻁﺭﻴـﻕ ﺍﻟﺤﺠـﺯ ﺍﻹﺩﺍﺭﻱ ﺃﻭ‬
‫ﻏﻴﺭﻩ‪ ،‬ﻤﻤﺎ ﻴﺤﻭل ﺩﻭﻥ ﻗﺩﺭﺘﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺃﻤﻭﺍﻟﻬﺎ ‪.‬‬

‫‪6‬‬
 ‫‪ -5‬ﺘﻌﺩﺩ ﺍﻷﺠﻬﺯﺓ ﺍﻟﺭﻗﺎﺒﻴﺔ ‪:‬‬
‫ﺇﻥ ﺘﻌﺩﺩ ﺍﻷﺠﻬﺯﺓ ﺍﻟﺭﻗﺎﺒﻴﺔ ﻭﺘﺩﺍﺨل ﺍﺨﺘﺼﺎﺼﺎﺘﻬﺎ ﻭﺘﺩﺨﻠﻬﺎ ﻓﻲ ﺸﺌﻭﻥ ﺍﻟﻤﺼـﺎﺭﻑ ﻭﻓـﻲ ﻁﺭﻴﻘـﺔ‬
‫ﺘﻭﻅﻴﻑ ﺃﻤﻭﺍﻟﻬﺎ ﻭﺃﺴﻠﻭﺏ ﺘﺤﺼﻴﻠﻬﺎ‪ ،‬ﻴﺅﺩﻱ ﺇﻟﻰ ﺇﺤﺩﺍﺙ ﺇﺭﺒﺎﻙ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﻟﻠﻤﺼﺎﺭﻑ ‪.‬‬

‫ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺘﻨﻔﻴﺫﻴﺔ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺒﺎﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ‪-:‬‬

‫ƒ ﺤﺩﺩﺕ ﻨﺴﺒﺔ ﺍﻻﺤﺘﻴﺎﻁﻲ ﺍﻹﻟﺯﺍﻤﻲ ﺒـ ‪ %15‬ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻁﻠﺏ ﻭ ‪ %7.5‬ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌـﻊ‬
‫ﺍﻟﺯﻤﻨﻴﺔ ‪.‬‬
‫ƒ ﺤﺩﺩﺕ ﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﺒـ ‪ %15‬ﻤﻥ ﺍﻟﺨﺼﻭﻡ ﺍﻹﻴﺩﺍﻋﻴﺔ ﻭﻴﻌﺘﺒﺭ ﺭﺼـﻴﺩ ﺍﻻﺤﺘﻴـﺎﻁﻲ‬
‫ﺍﻹﻟﺯﺍﻤﻲ ﺃﺤﺩ ﻤﻜﻭﻨﺎﺕ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ‪.‬‬
‫ƒ ﺤﺩﺩﺕ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺴﻠﻑ ﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﺒﻤﺎ ﻻ ﻴﺠﺎﻭﺯ ﻋﺸﺭﺓ ﺁﻻﻑ ﺩﻴﻨﺎﺭ ﻭﺒﻨﺴـﺒﺔ ‪ %30‬ﻤـﻥ ﻗﻴﻤـﺔ‬
‫ﺍﻟﺨﺼﻭﻡ ﺍﻹﻴﺩﺍﻋﻴﺔ ﻟﻠﻤﺼﺭﻑ ﻭﻨﻔﺱ ﺍﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻴﺔ‪.‬‬
‫ƒ ﺭﻓﻌﺕ ﺼﻼﺤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻓﻲ ﻤﻨﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻜﺤﺩ ﺃﻋﻠﻰ ﺒﻨﺴﺒﺔ ‪ %20‬ﻤﻥ ﻗﻴﻤـﺔ ﺭﺍﺱ‬
‫ﻻ ﻤـﻥ ‪%5‬‬
‫ﺍﻟﻤﺎل ﻭﺍﻻﺤﺘﻴﺎﻁﻴﺎﺕ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﻭﺍﻻﺤﺘﻴﺎﻁﻴﺎﺕ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺨﺼﺼﺔ ﻟﻠﻌﻤﻴل ﺍﻟﻭﺍﺤﺩ ﺒـﺩ ﹰ‬
‫ﻭﺘﺤﺎل ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﺠﺎﻭﺯ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻨﺴﺒﺔ ﺇﻟﻰ ﻤﺼﺭﻑ ﻟﻴﺒﻴﺎ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯﻱ ‪.‬‬
‫ƒ ﺤﺩﺩﺕ ﻨﺴﺒﺔ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﺨﺼﻡ ﻭﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺒﺎﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯﻱ ﺇﻟﻰ ‪. %4‬‬
‫ƒ ﺨﻔﻀﺕ ﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻨﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻹﻋﺘﻤﺎﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺴﺘﻨﺩﻴﺔ ﺇﻟﻰ ‪. %15‬‬
‫ƒ ﺤﺩﺩﺕ ﻨﺴﺒﺔ ﻜﻔﺎﻴﺔ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺒـ ‪ % 8‬ﻭﻓﻘﹰﺎ ﻟﻤﻘﺭﺭﺍﺕ ﻟﺠﻨﺔ ﺒﺎﺯل»‪. «I‬‬
‫ƒ ﺃﻻ ﺘﺘﺠﺎﻭﺯ ﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻭﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﺒﻤﺎ ﻨﺴـﺒﺘﻪ ‪ %80‬ﻤـﻥ ﻗﻴﻤـﺔ ﺍﻟﻀـﺎﻤﺎﻨﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ‪.‬‬
‫ƒ ﺘﻡ ﺘﻭﺤﻴﺩ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻭﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺒﻤﺎ ﻴﻌﺎﺩل ﺴﻌﺭ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺨﺼﻡ ﻤﻀﺎﻓﹰﺎ ﺇﻟﻴـﻪ‬
‫‪. %2.5‬‬

‫ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻓﻰ ﻟﻴﺒﻴﺎ ‪-:‬‬

‫ﻴﻌﺘﺒﺭ ﻤﻨﺢ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻭﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﻤﻨﺢ ﻟﻸﻓﺭﺍﺩ ﻭﻟﻤﺨﺘﻠﻑ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻓـﻰ‬
‫ﺍﻟﻤﺠﺘﻤﻊ ﻤﻥ ﺃﻫﻡ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻤﺎﺕ ﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﻤﺘﺄﺘﻴﺔ ﻓﻰ ﻤﻌﻅﻤﻬﺎ ﻤﻥ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﺒﻤﺨﺘﻠﻑ ﺃﻨﻭﺍﻋﻬﺎ‪،‬‬
‫ﺇﻻ ﺇﻥ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﻭﺭﻏﻡ ﺇﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﻤﺘﺎﺒﻌﺔ ﻭﺍﻟﺘﺤﻭﻁ‪ ،‬ﻓﺈﻨﻪ ﻴﻜﺘﻨﻔﻬﺎ ﺩﻭﻤﹰﺎ ﻋﻨﺼﺭ ﺍﻟﻤﺨـﺎﻁﺭﺓ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻤﺜل ﻓﻰ ﺍﺤﺘﻤﺎل ﻋﺩﻡ ﺍﺴﺘﺭﺠﺎﻉ ﺠﺯﺀ ﻤﻥ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺍﻟﻤﻘﺭﻀﺔ ﻷﺴـﺒﺎﺏ ﻤﺨﺘﻠﻔـﺔ‪ .‬ﻭﻟـﺫﻟﻙ ﻓـﺈﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻋﻨﺩ ﻗﻴﺎﻤﻬﺎ ﺒﺘﺤﺩﻴﺩ ﺇﻁﺎﺭ ﻭﻤﻌﺎﻟﻡ ﺴﻴﺎﺴﺘﻬﺎ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ‪ ،‬ﺘﺄﺨﺫ ﻓﻰ ﺍﻋﺘﺒﺎﺭﻫﺎ ﻤﺤـﺩﺩﺍﺕ ﻫـﺫﻩ‬

‫‪7‬‬
‫ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ‪ ،‬ﺨﺎﺼﺔ ﻤﺎ ﻴﺘﻌﻠﻕ ﻤﻨﻬﺎ ﺒﻨﺴﺏ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﻭﺍﻻﺤﺘﻴﺎﻁﻲ ﺍﻹﻟﺯﺍﻤﻲ‪ ،‬ﻭﻤﺎ ﻗﺩ ﺘﺘﻌﺭﺽ ﻟﻪ‬
‫ﻤﻥ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﺫﻟﻙ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺠﻤﻠﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭﺍﺕ ﻭﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﻜﻔل ﻟﻬﺎ ﺍﻟﻤﻭﺍﺀﻤﺔ ﺒﻴﻥ ﻋﻨﺎﺼﺭ‬
‫ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﻭﺍﻟﺭﺒﺤﻴﺔ ﻭﺍﻵﻤﺎﻥ‪ ،‬ﻓﻰ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺃﻫﺩﺍﻑ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ‪.‬‬

‫ﻭﺘﺠﺩﺭ ﺍﻹﺸﺎﺭﺓ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﺍﻟﺘﺼﻨﻴﻑ ﺍﻟﻤﻌﺘﻤﺩ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻓﻲ ﻟﻴﺒﻴـﺎ‪ ،‬ﻴﻘﺴـﻡ ﺍﻟﻘـﺭﻭﺽ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻭﻓﻘﹰﺎ ﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ‪:‬‬
‫• ﺍﻟﺴﺤﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻜﺸﻭﻑ ‪.‬‬
‫• ﺃﻭﺭﺍﻕ ﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻤﺨﺼﻭﻤﺔ ﻭﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ ‪.‬‬
‫• ﻗﺭﻭﺽ ﺃﺨﺭﻯ ‪.‬‬

‫ﻭﻴﻼﺤﻅ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﺴﺘﻌﺭﺍﺽ ﺘﻁﻭﺭ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺤﺔ ﻤﻥ ﻗﺒل ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺨﻼل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ‬
‫)‪(2006-1975‬ﻤﺴﻴﺤﻲ‪ ،‬ﻭﻓﻕ ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﻭﺍﺭﺩﺓ ﺒﺎﻟﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪ ،(1‬ﻤﺩﻯ ﺍﻟﻨﻤﻭ ﺍﻟﺫﻱ ﻁﺭﺃ ﻋﻠﻰ ﻫﺫﻩ‬
‫ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺭﻏﻡ ﺘﺫﺒﺫﺒﻬﺎ ﻤﻥ ﻓﺘﺭﺓ ﻷﺨﺭﻯ‪ ،‬ﺇﺫ ﺒﻠﻐﺕ ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪1980‬ﻤﺴﻴﺤﻲ ﻨﺤﻭ ‪ 1321.2‬ﻤﻠﻴﻭﻥ‬
‫ﺩﻴﻨﺎﺭ‪ ،‬ﻤﻘﺎﺒل ‪ 641.9‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺩﻴﻨﺎﺭ ﻋﺎﻡ ‪1975‬ﻤﺴﻴﺤﻲ‪ ،‬ﻟﺘﺭﺘﻔﻊ ﺒﻨﺴﺒﺔ ‪ ،%105.8‬ﺜﻡ ﺍﺯﺩﺍﺩﺕ ﻟﺘﺼل‬
‫ﺇﻟﻰ ﻨﺤﻭ ‪ 3053.3‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺩﻴﻨﺎﺭ ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪1990‬ﻤﺴﻴﺤﻲ‪ ،‬ﻓﻴﻤﺎ ﺒﻠﻐﺕ ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪2000‬ﻤﺴـﻴﺤﻲ‬
‫ﻨﺤﻭ ‪ 5584.0‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺩﻴﻨﺎﺭ‪ ،‬ﻤﺤﻘﻘﺔ ﺒﺫﻟﻙ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﻨﺴﺒﺘﻬﺎ ‪ %769.9‬ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﻌﺎﻡ ‪1975‬ﻤﺴﻴﺤﻲ‪ ،‬ﺜـﻡ‬
‫ﺍﺯﺩﺍﺩﺕ ﻟﺘﺼل ﺃﻋﻠﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﻟﻬﺎ ﺨﻼل ﻓﺘﺭﺓ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺃﻱ ﺇﻟﻰ ﻨﺤﻭ ‪ 6775.1‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺩﻴﻨﺎﺭ ﻓـﻲ ﻋـﺎﻡ‬
‫‪ 2003‬ﻤﺴﻴﺤﻲ ‪.‬‬

‫ﻭﺘﻌﻭﺩ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﻭﺤﺠﻡ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻭﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﻓﻰ ﺒﺩﺍﻴـﺔ ﺍﻟﻔﺘـﺭﺓ ﻤﻭﻀـﻭﻉ‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ‪ ،‬ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺩﻭﺭ ﺍﻟﻜﺒﻴﺭ ﺍﻟﺫﻱ ﻟﻌﺒﺘﻪ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻓﻰ ﺍﻟﺨﻁﻁ ﻭﺍﻟﺒﺭﺍﻤﺞ ﺍﻟﺘﻨﻤﻭﻴﺔ ﺍﻟﺘﻰ ﺘـﻡ‬
‫ﺘﻨﻔﻴﺫﻫﺎ ﻓﻰ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺘﻤﻭﻴﻠﻬﺎ ﻟﻤﺨﺘﻠﻑ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﺍﻻﻨﺘﺎﺠﻴﺔ ﻭﺍﻟﺨﺩﻤﻴﺔ ﻭﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ‪ .‬ﺇﻻ ﺃﻥ ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﻜﺒﻴﺭﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺘﻲ ﺒﺩﺃﺕ ﻤﻨﺫ ﻤﻨﺘﺼﻑ ﺍﻟﺜﻤﺎﻨﻴﻨﺎﺕ ﻓﺈﻨﻬﺎ‬
‫ﺘﻌﻭﺩ ﺇﻟﻰ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﺤﺎﺩ ﺍﻟﺫﻱ ﻁﺭﺃ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﻨﻔﻁ ﻓﻲ ﺍﻷﺴﻭﺍﻕ ﺍﻟﻨﻔﻁﻴﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟـﺫﻱ ﺃﺩﻯ‬
‫ﺇﻟﻰ ﺤﺩﻭﺙ ﻋﺠﺯ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻭﻤﻥ ﺜﻡ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻗﺘﺭﺍﺽ ﻭﺤﺩﺍﺕ ﻭﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻌﺎﻡ ‪.‬‬

‫‪8‬‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﺘﻌﻭﺩ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻓﻲ ﺤﺠﻡ ﻭﻨﻭﻉ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ‪ ،‬ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﺤﺎﺼـﻠﺔ ﻓـﻲ ﻫﻴﻜـل ﻭﺴﻴﺎﺴـﺔ‬
‫ﺍﻹﻗﺭﺍﺽ ﺍﻟﻤﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻲ ﺴﻴﺎﺴﺔ ﺘﻭﺠﻴﻪ ﺍﻹﻗﺭﺍﺽ ﺒﻤﻨﺢ ﻗﺭﻭﺽ ﻋﻘﺎﺭﻴﺔ ﻟﺘـﻭﻓﻴﺭ ﺍﻟﻤﺴـﻜﻥ ﺍﻟﺼـﺤﻲ‬
‫ﺍﻟﻼﺌﻕ ﻟﺫﻭﻱ ﺍﻟﺩﺨل ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁ ‪ ،‬ﻓﻲ ﺇﻁﺎﺭ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻟﻠﺩﻭﻟﺔ ‪.‬‬

‫ﻭﻓﻴﻤﺎ ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺘﻭﺯﻴﻊ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻭﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺤﺔ ﻤﻥ ﻗﺒل ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻋﻠـﻰ‬
‫ﻤﺨﺘﻠﻑ ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﺎﺕ ﻭﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ) ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ ‪ ،(2‬ﻓﺈﻨﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﺤﻭ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻗﺭﻭﺽ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ‪:‬‬
‫ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺤﺔ ﻟﻸﻏﺭﺍﺽ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻴﺔ ﻭﺍﻟﺨﺩﻤﻴﺔ ﻟﻤﺨﺘﻠﻑ ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﺎﺕ‪ ،‬ﻤﻥ ﺃﻫـﻡ ﺍﻟﻘـﺭﻭﺽ‬
‫ﺍﻟﺘﻲ ﻤﻨﺤﺘﻬﺎ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺸﻜﻠﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁ ﻨﺴﺒﺔ ‪ %52.4‬ﺨﻼل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ )‪-1990‬‬
‫‪ (2006‬ﻤﺴﻴﺤﻲ ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺤﺔ ‪ ،‬ﻟﻴﺒﻠﻎ ﺭﺼﻴﺩ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻓـﻲ ‪2006.9.30‬‬
‫ﻤﺴﻴﺤﻲ‪ ،‬ﻨﺤﻭ ‪ 3279.8‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺩﻴﻨﺎﺭ ﻤﻘﺎﺒل ‪ 1784.3‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺩﻴﻨﺎﺭ ﻓـﻲ ﻨﻬﺎﻴـﺔ ‪ 1990‬ﻤﺴـﻴﺤﻲ‪،‬‬
‫ﻤﺴﺠﻠﺔ ﺒﺫﻟﻙ ﺍﺭﺘﻔﺎﻋﹰﺎ ﻨﺴﺒﺘﻪ ‪. %83.8‬‬

‫‪ -‬ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻴﺔ ‪.‬‬

‫ﻭﻫﻲ ﻗﺭﻭﺽ ﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻷﺠل ﺘﺘﺭﺍﻭﺡ ﻓﺘﺭﺓ ﺴﺩﺍﺩﻫﺎ ﻤﺎ ﺒﻴﻥ ‪ 60 – 25‬ﺴﻨﺔ ‪ ،‬ﻭﻗـﺩ ﻭﺼـل ﺭﺼـﻴﺩ‬
‫ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻴﺔ ﻓﻲ ‪ 2006.9.30‬ﻤﺴﻴﺤﻲ‪ ،‬ﻨﺤﻭ ‪ 1402.0‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺩﻴﻨﺎﺭ ﻤﺴﺠ ﹰ‬
‫ﻼ ﺍﺭﺘﻔﺎﻋﹰﺎ ﺒﻠﻐـﺕ‬
‫ﻨﺴﺒﺔ ‪ %24.6‬ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﻤﺎ ﻜﺎﻥ ﻋﻠﻴﻪ ﻓﻲ ﻋﺎﻡ ‪ 1990‬ﻤﺴﻴﺤﻲ‪ .‬ﻭﻗﺩ ﺸﻜل ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻘـﺭﻭﺽ‬
‫ﻨﺴﺒﺔ ‪ %29.2‬ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺤﺔ ﺨﻼل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ )‪ (2006 -1990‬ﻤﺴﻴﺤﻲ‪ ،‬ﻭﺭﻏﻡ ﺃﻥ‬
‫ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻗﺩ ﺴﺎﻫﻤﺕ ﻓﻲ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ‪ ،‬ﺇﻻ ﺃﻨﻬـﺎ ﺘﻤﺘـﺎﺯ ﺒﺎﻨﺨﻔـﺎﺽ ﻋﻭﺍﺌـﺩﻫﺎ‬
‫ﻭﺍﺭﺘﻔﺎﻉ ﻋﻨﺼﺭ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬ﺇﻀﺎﻓ ﹰﺔ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﻗﻴﺎﻡ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺒﻤﻨﺢ ﻫـﺫﺍ ﺍﻟﻨـﻭﻉ ﻤـﻥ‬
‫ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻴﺘﻌﺎﺭﺽ ﻤﻊ ﻁﺒﻴﻌﺔ ﻤﻭﺍﺭﺩﻫﺎ ‪.‬‬

‫‪ -‬ﺍﻟﺴﻠﻑ ﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ‪.‬‬

‫ﺒﻠﻎ ﺭﺼﻴﺩ ﺍﻟﺴﻠﻑ ﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺤﺔ ﻤﻥ ﻗﺒل ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺤﺘﻰ ‪ 2006.9.30‬ﻤﺴﻴﺤﻲ ‪،‬‬
‫ﻨﺤﻭ ‪ 1728.9‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺩﻴﻨﺎﺭ ﻤﻘﺎﺒل ‪ 62.5‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺩﻴﻨﺎﺭ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻋﺎﻡ ‪ 1990‬ﻤﺴﻴﺤﻲ‪ .‬ﻭﻋﻠﻰ ﺍﻟﺭﻏﻡ‬
‫ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻁﻭﺭ ﺍﻟﻤﻠﺤﻭﻅ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺇﻻ ﺃﻨﻬﺎ ﻟﻡ ﺘﺸﻜل ﺇﻻ ﻨﺴﺒﺔ ‪ %12.4‬ﻤﻥ ﺇﺠﻤـﺎﻟﻲ ﺍﻟﻘـﺭﻭﺽ‬
‫ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺤﺔ ﺨﻼل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ )‪ (2006 -1990‬ﻤﺴﻴﺤﻲ ‪.‬‬

‫‪9‬‬
 ‫‪ -‬ﻗﺭﻭﺽ ﺍﻟﻨﻬﺭ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻲ ‪.‬‬
‫ﻅل ﺭﺼﻴﺩ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺤﺔ ﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﺍﻟﻨﻬﺭ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻲ ﺤﺘﻰ ﻋﺎﻡ ‪ 2006‬ﻤﺴﻴﺤﻲ‪ ،‬ﻋﻨـﺩ ﻨﻔـﺱ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻤﺴﺠل ﻤﻨﺫ ﻋﺎﻡ ‪ 1995‬ﻤﺴﻴﺤﻲ ﻭﺍﻟﺒﺎﻟﻎ ﻨﺤﻭ ‪ 373.0‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺩﻴﻨﺎﺭ‪ ،‬ﻟﻴﺸﻜل ﻨﺴﺒﺔ ‪%6.0‬‬
‫ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺤﺔ ﻤﻥ ﻗﺒل ﺍﻟﻤﺼـﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴـﺔ ﺨـﻼل ﺍﻟﻔﺘـﺭﺓ )‪(2005-1990‬‬
‫ﻤﺴﻴﺤﻲ ‪.‬‬

‫ﻭﺘﺠﺩﺭ ﺍﻹﺸﺎﺭﺓ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺘﻭﻅﻴﻔﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ‪ ،‬ﻗﺩ ﺸﻜﻠﺕ ﻨﺴﺒﺔ ‪ %38.5‬ﻓﻘﻁ ﻤﻥ‬
‫ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺤﺘﻰ ‪ 2006.9.30‬ﻤﺴﻴﺤﻲ ‪ ،‬ﻤﻤﺎ ﻴﺸﻴﺭ ﺫﻟﻙ ﺇﻟﻰ ﺍﺤﺘﻔﺎﻅ ﺍﻟﻤﺼـﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴـﺔ‬
‫ﺒﺎﺼﻭل ﺴﺎﺌﻠﺔ ﻜﺒﻴﺭﺓ ﻟﻡ ﻴﺘﻭﻓﺭ ﺍﻟﻤﺠﺎل ﺍﻟﻤﻨﺎﺴﺏ ﻟﺘﻭﻅﻴﻔﻬﺎ ‪ .‬ﻭﺸﻜﻠﺕ ﺍﻟﺘﻭﻅﻴﻔـﺎﺕ ﻗﺼـﻴﺭﺓ ﺍﻻﺠـل‬
‫) ﺴﻠﻔﻴﺎﺕ ﻭﺍﻟﺴﺤﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻜﺸﻭﻑ ‪ ،‬ﺴﻠﻑ ﺍﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ‪ ،‬ﻜﻤﺒﻴﺎﻻﺕ ﻤﺨﺼﻭﻤﺔ ﻭﻤﺘﺩﺍﻭﻟـﺔ ( ﻨﺴـﺒﺔ‬
‫‪ %37.5‬ﻓﻘﻁ ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﻗﺼﻴﺭﺓ ﺍﻻﺠل ) ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻁﻠﺏ ( ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺸﻜﻠﺕ ﺍﻟﺘﻭﻅﻴﻔﺎﺕ‬
‫ﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻻﺠل ) ﻗﺭﻭﺽ ﻋﻘﺎﺭﻴﺔ ﻭﻗﺭﻭﺽ ﺃﺨﺭﻯ ( ﻨﺴﺒﺔ ‪ %41.2‬ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻤـﻭﺍﺭﺩ ﻁﻭﻴﻠـﺔ‬
‫ﺍﻻﺠل ) ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﺍﻵﺠﻠﺔ ﻭﺍﻻﺩﺨﺎﺭﻴﺔ ( ‪ .‬ﻭﺒﺎﻟﻨﻅﺭ ﺇﻟﻰ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻨﺴﺏ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴـﺔ ﻗـﺩ ﻻ‬
‫ﺘﺘﻌﺭﺽ ﺇﻟﻰ ﺃﻴﺔ ﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ‪ ،‬ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﻨﻘﺹ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﺃﻭ ﻋﺩﻡ ﺍﻻﻴﻔﺎﺀ ﺒﺈﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺘﻬﺎ ﺘﺠﺎﻩ ﺍﻟﻤـﻭﺩﻋﻴﻥ ‪،‬‬
‫ﺇﻻ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻟﺘﻰ ﻗﺩ ﺘﻭﺍﺠﻪ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻫﻰ ﺃﻥ ﺃﻏﻠﺏ ﺍﻟﺘﻭﻅﻴﻔﺎﺕ ﻗﺼﻴﺭﺓ ﺍﻻﺠل ﻗﺩ ﺘﺤﻭﻟـﺕ‬
‫ﺇﻟﻰ ﺘﻭﻅﻴﻔﺎﺕ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻋﺘﺒﺎﺭﻫﺎ ﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻻﺠل ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻟﺘﺄﺨﺭ ﺴﺩﺍﺩ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺘﻭﻅﻴﻔﺎﺕ ) ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ( ‪ ،‬ﻤﻤﺎ ﻗﺩ ﻴﻌﺭﻀﻬﺎ ﺇﻟﻰ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺇﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ‪.‬‬
‫ﻓﻌﻠﻰ ﺍﻟﺭﻏﻡ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻭﺭ ﺍﻟﻜﺒﻴﺭ ﺍﻟﺫﻱ ﻟﻌﺒﺘﻪ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻓﻲ ﺘﺤﻘﻴـﻕ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴـﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼـﺎﺩﻴﺔ‬
‫ﻭﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﻓﻲ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺍﻟﺭﻓﺎﻩ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻟﻜﺎﻓﺔ ﺃﻓﺭﺍﺩ ﺍﻟﻤﺠﺘﻤـﻊ‪ ،‬ﻤـﻥ ﺨـﻼل ﻤـﻨﺢ‬
‫ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻭﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﻟﻤﺨﺘﻠﻑ ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﺎﺕ ﻭﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‪ ،‬ﺇﻻ ﺃﻨﻬـﺎ‬
‫ﺘﻭﺍﺠﻪ ﺼﻌﻭﺒﺎﺕ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﻌﺩﻡ ﺍﻨﺘﻅﺎﻡ ﺴﺩﺍﺩ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺘﻲ ﻤﻨﺤـﺕ ﻟـﺒﻌﺽ ﺍﻷﻓـﺭﺍﺩ ﻭﺒﻌـﺽ‬
‫ﺍﻟﺠﻬﺎﺕ ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻭﻜﺫﻟﻙ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺘـﻲ ﻤﻨﺤـﺕ ﺒﻀـﻤﺎﻥ ﺍﻟﺨﺯﺍﻨـﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤـﺔ ﺨﺎﺼـ ﹰﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﻭﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻡ ﺍﻟﺯﺤﻑ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺃﻭ ﺩﻤﺠﻬـﺎ ﺃﻭ ﺘﺼـﻔﻴﺘﻬﺎ ﺩﻭﻥ ﺍﺴـﺘﺭﺩﺍﺩ ﺃﻤـﻭﺍل‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻤﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺠﻬﺎﺕ ‪.‬‬
‫ﺤﻴﺙ ﺒﻠﻎ ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﻤﺘﻌﺜﺭﺓ ﻟﻠﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴـﺔ ﺤﺘـﻰ ‪ 2006.9.30‬ﻤﺴـﻴﺤﻲ‪ ،‬ﻨﺤـﻭ‬
‫‪ 1824.0‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺩﻴﻨﺎﺭ ﻤﺸﻜﻠﺔ ﺒﺫﻟﻙ ﻨﺴﺒﺔ ‪ %22.4‬ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ‪ .‬ﻭﻴﺭﺠﻊ ﺴﺒﺏ ﻨﺸﺄﺓ ﻫـﺫﻩ‬
‫ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﻟﻠﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻓﻲ ﻟﻴﺒﻴﺎ ﺇﻟﻰ ﻋﺩﺓ ﻋﻭﺍﻤل ﺃﻫﻤﻬﺎ ‪:‬‬

‫‪10‬‬
‫‪ .1‬ﻤﺤﺩﻭﺩﻴﺔ ﻨﻁﺎﻕ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﻬﺎ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺘﺠﺎﻩ ﻋﻤﻼﺌﻬﺎ ﻗﺒل ﻤـﻨﺤﻬﻡ‬
‫ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺴﻭﺍﺀ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺈﺠﺭﺍﺀ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻷﻭﻀﺎﻋﻬﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺃﻭ ﺇﺠﺭﺍﺀ ﺍﻟﻤﻘﺎﺒﻼﺕ‬
‫ﺍﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ﻤﻌﻬﻡ ﻤﻥ ﻭﻗﺕ ﻷﺨﺭ ‪ ،‬ﺃﻭ ﻤﺩﻯ ﻤﻭﺍﺀﻤﺔ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻘﺭﺽ ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﺘﺒﺎﻁﺅ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻓﻰ ﺍﻟﻘﻴﺎﻡ ﺒﻤﺘﺎﺒﻌﺔ ﺍﻟﻌﻤﻴل ﻗﺒل ﻭﺃﺜﻨﺎﺀ ﻭﺒﻌﺩ ﻤﻨﺢ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻭﻋـﺩﻡ ﺭﺒـﻁ‬
‫ﺤﺭﻜﺔ ﺍﻟﺤﺴﺎﺏ ﺒﻘﺩﺭﺓ ﺍﻟﻌﻤﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﺭﺽ ‪ ،‬ﻭﻜﺫﻟﻙ ﻋﺩﻡ ﺍﺸﺘﺭﺍﻁ ﺘﻘﺩﻴﻡ‬
‫ﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺠﺩﻭﻯ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﻋﺩﻡ ﺭﺒﻁ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴل ﺒﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻟﺠﺩﻭﻯ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﻋﺩﻡ ﺍﻟﺘﻘﻴﺩ ﻓﻲ ﺘﻨﻔﻴﺫ ﺍﻟﻠﻭﺍﺌﺢ ﻭﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﻤﻨﻅﻤﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﻤـﻨﺢ ﺍﻟﻘـﺭﻭﺽ‪ ،‬ﻜﺘﺠـﺎﻭﺯ‬
‫ﺍﻟﺤﺩﻭﺩ ﺍﻟﻤﺴﻤﻭﺡ ﺒﻬﺎ ﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻭﺍﺴﺘﻌﻤﺎﻟﻪ ﻗﺒل ﺍﺴﺘﻜﻤﺎل ﺒﺎﻗﻲ ﺍﻟﻤﺴﺘﻨﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺔ ‪.‬‬
‫‪ .4‬ﺘﺭﺩﺩ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻓﻰ ﺍﻟﻨﻅﺭ ﻟﻁﻠﺒﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ ﺒﺸﺄﻥ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋل ﺘﻤﻭﻴل ﺇﻀﺎﻓﻲ ﻻﺴﺘﻤﺭﺍﺭ‬
‫ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﻭﺍﻨﻘﺎﺫﻩ ﻤﻥ ﺃﻱ ﺘﻌﺜﺭ ‪.‬‬
‫‪ .5‬ﻗﻠﺔ ﺍﻟﻘﻴﺎﻡ ﺒﺎﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ﺍﻟﺩﻭﺭﻴﺔ ﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﻭﺭﺒﻁﻬﺎ ﺒﺭﺼﻴﺩ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﺍﻟﻘﺎﺌﻡ ‪.‬‬
‫‪ .6‬ﻋﺩﻡ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﺍﻟﻌﻤﻴل ﺒﺘﻭﻅﻴﻑ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴل ﻓﻰ ﺍﻟﻐﺭﺽ ﺍﻟﺫﻯ ﻤﻨﺢ ﻤﻥ ﺍﺠﻠﻪ ‪ ،‬ﺃﻭ ﺇﻓﻼﺴﻪ ﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﺴﻭﺀ ﺘﺼﺭﻓﻪ ﻓﻰ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ‪.‬‬
‫‪ .7‬ﻜﺜﺭﺓ ﺍﻟﻤﻨﺎﺯﻋﺎﺕ ﻭﺍﻟﺨﻼﻓﺎﺕ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺀ ﻓﻰ ﺍﻟﺘﺸﺎﺭﻜﻴﺎﺕ ‪ ،‬ﻤﻤﺎ ﻗﺩ ﻴـﺅﺩﻱ ﺇﻟـﻰ ﻋـﺩﻡ‬
‫ﺍﻻﻫﺘﻤﺎﻡ ﺒﺴﺩﺍﺩ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﺍﻟﻘﺎﺌﻡ ﺠﺭﺍﺀ ﺘﻭﻗﻑ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ‪.‬‬
‫‪ .8‬ﻗﻴﺎﻡ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﺠﻬﺎﺕ ﺍﻟﺭﺴﻤﻴﺔ ﺒﺈﻟﻐﺎﺀ ﻨﺸﺎﻁ ﺍﻟﻌﻤﻴل ﺍﻟﻤﺭﺨﺹ ﻗﺎﻨﻭﻨﹰﺎ ﺃﻭ ﺘﺼﻔﻴﺔ ﻨﺸﺎﻁﻪ ‪ ،‬ﺃﻭ‬
‫ﺍﺘﺨﺎﺫﻫﺎ ﺒﻌﺽ ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺭﺴﻤﻴﺔ ﺍﻟﺘﻰ ﻗﺩ ﺘﺅﺜﺭ ﻓﻰ ﻨﺸﺎﻁ ﺍﻟﻌﻤﻴل ﻤﺜل ﺤﻅﺭ ﺍﺴـﺘﻴﺭﺍﺩ‬
‫ﺒﻌﺽ ﺍﻟﺴﻠﻊ ﻭﻏﻴﺭﻫﺎ ‪.‬‬
‫‪ .9‬ﻀﻌﻑ ﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻟﺠﺩﻭﻯ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻟﻠﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﻘﺩﻡ ﻟﻠﻤﺼﺎﺭﻑ ﻟﻐﺭﺽ ﺘﻤﻭﻴﻠﻬـﺎ‬
‫ﻭﻋﺩﻡ ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻋﻠﻰ ﺘﻘﻴﻴﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ‪.‬‬
‫‪ .10‬ﻋﺩﻡ ﺘﻭﻓﺭ ﺍﻟﻤﻨﺎﺥ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻱ ﺍﻟﻤﻼﺌﻡ ﻭﺍﺜﺭﻩ ﻓﻰ ﺍﻟﺤﺩ ﻤﻥ ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻋﻠﻰ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ‬
‫ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﻨﺎﺴﺒﺔ ﻓﻰ ﻤﺠﺎل ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ‪.‬‬
‫‪ .11‬ﻋﺩﻡ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﺇﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺴﺭﻴﻌﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺠﻬﺎﺕ ﺍﻟﻘﻀﺎﺌﻴﺔ ﺤﻴﺎل ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﻠﺘﺯﻤﻴﻥ ﺒﺴﺩﺍﺩ ﺩﻴـﻭﻨﻬﻡ‬
‫ﺴﻭﺍﺀ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﺎﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺃﻭ ﺇﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺤﺠﺯ ﺍﻹﺩﺍﺭﻱ ﺃﻭ ﻤﻥ ﻴﻘﺩﻤﻭﻥ ﻤﺴﺘﻨﺩﺍﺕ‬
‫ﻏﻴﺭ ﻭﺍﻗﻌﻴﺔ ﻜﺈﻋﺩﺍﺩ ﻤﺭﺍﻜﺯ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺨﺎﻁﺌﺔ ﺃﻭ ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺠﺩﻭﻯ ﺍﻗﺘﺼـﺎﺩﻴﺔ ﻏﻴـﺭ‬
‫ﺼﺤﻴﺤﺔ ﺃﻭ ﺘﺜﻤﻴﻨﺎﺕ ﻋﻘﺎﺭﻴﺔ ﻤﺒﺎﻟﻎ ﻓﻴﻬﺎ ‪.‬‬

‫‪11‬‬
 ‫ﺍﻟﺨﻼﺼﺔ‬

‫ﺘﻡ ﻓﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﺴﺘﻌﺭﺍﺽ ﻭﺘﺤﻠﻴل ﺤﺠﻡ ﻭﻨﻭﻉ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻭﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺤﺔ ﻤـﻥ‬
‫ﻗﺒل ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻟﻤﺨﺘﻠﻑ ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﻭﺍﻟﺴﻴﺎﺴـﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴـﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﺒﻌﺔ ﻓﻲ ﻟﻴﺒﻴﺎ‪ ،‬ﻓﻲ ﻅل ﺍﻟﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺍﻟﻘﺎﺌﻡ ﻭﺍﻟﻅﺭﻭﻑ ﻭﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﻗﺩ ﺨﻠﺼـﺕ‬
‫ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻨﺘﺎﺌﺞ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﻀﻌﻑ ﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﺫﺍﺘﻴﺔ ﻟﻠﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻓﻰ ﻤﻨﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﻋﺩﻡ ﻤﺭﺍﻋﺎﺓ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻟﻠﻘﻭﺍﻋﺩ ﻭﺍﻟﻠﻭﺍﺌﺢ ﺍﻟﻤﻨﻅﻤﺔ ﻟﻤﻨﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‪ ،‬ﻟﻤﺎ ﻟـﺫﻟﻙ ﻤـﻥ ﺃﻫﻤﻴـﺔ‬
‫ﻜﺒﻴﺭﺓ ﻓﻲ ﺘﻘﻠﻴل ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﺘﻌﺎﻨﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻓﻲ ﻟﻴﺒﻴﺎ ﻤﻥ ﺼﻌﻭﺒﺔ ﺍﺴﺘﺭﺠﺎﻉ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺎﻤﺕ ﺒﻤﻨﺤﻬﺎ ﻓـﻰ ﺸـﻜل‬
‫ﻗﺭﻭﺽ ﻭﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﻟﻤﺨﺘﻠﻑ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﻭﺍﻷﻏﺭﺍﺽ ﻭﺫﻟﻙ ﻷﺴﺒﺎﺏ ﻋﺩﻴﺩﺓ ﻻ ﻤﺠﺎل ﻟﻠﺘﻌﺭﺽ‬
‫ﺇﻟﻴﻬﺎ ﻫﻨﺎ ‪.‬‬
‫‪ .4‬ﺍﺴﺘﻘﺭﺍﺭ ﻨﺴﺒﺔ ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﻵﺠل ﻭﻭﺩﺍﺌﻊ ﺍﻻﺩﺨﺎﺭ ﺇﻟﻰ ﺇﺠﻤـﺎﻟﻲ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌـﻊ ﻟﻠﻤﺼـﺎﺭﻑ‬
‫ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺘﺭﺍﻭﺤﺕ ﻤـﺎﺒﻴﻥ ‪ %33.2‬ﻭ‪ %30.9‬ﺨـﻼل ﺍﻟﻔﺘـﺭﺓ )‪(2005 - 1996‬‬
‫ﻤﺴﻴﺤﻲ‪ ،‬ﻤﻤﺎ ﻗﺩ ﻴﺘﻴﺢ ﻟﻠﻤﺼﺎﺭﻑ ﺘﻭﻅﻴﻑ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﺩﻭﻥ ﺘﻭﻗﻊ ﺍﻟﺘﻌﺭﺽ ﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻨﻘﺹ‬
‫ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ‪.‬‬

‫ﻭﻟﻜـﻲ ﻴﺘﻤﻜﻥ ﺍﻟﺠﻬﺎﺯ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻤﻥ ﺃﺩﺍﺀ ﺩﻭﺭ ﺃﻜﺒﺭ ﻓﻲ ﺩﻋﻡ ﻤﺴﻴﺭﺓ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻤﻥ ﺠﻬـﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺤﺎﻓﻅﺔ ﻋﻠﻰ ﻤﺭﻜﺯﻩ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻤﻥ ﺠﻬﺔ ﺃﺨﺭﻯ‪ ،‬ﺨﺎﺼ ﹰﺔ ﻓﻲ ﻀﻭﺀ ﺘﻭﺠﻬﺎﺕ ﺒﺭﺍﻤﺞ ﺘﻭﺴﻴﻊ ﻗﺎﻋـﺩﺓ‬
‫ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ﻭﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﻬﻴﻜﻠﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺸﻬﺩﻫﺎ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ‪ ،‬ﻓﺈﻨﻪ ﻴﺘﻌﻴﻥ ﺍﻟﻌﻤل ﻋﻠـﻰ ﺩﻋـﻡ ﻭﺘﻁـﻭﻴﺭ‬
‫ﺍﻟﺠﻬﺎﺯ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻭﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﻨﻅﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻨﻤﻁ ﺍﻟﺤﺎﻟﻲ ﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻭﺨﻠﻕ ﻨﻅﺎﻡ ﻤﺼﺭﻓﻲ ﺘﻨﺎﻓﺴﻲ‬
‫ﻟﻀﻤﺎﻥ ﺃﻓﻀل ﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻭﺘﻭﺴﻴﻊ ﺃﻋﻤﺎل ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻟﺘﺸﻤل ﻨﻭﺍﺤﻲ ﺃﺨﺭﻯ ﻏﻴﺭ ﻤﻌﻬـﻭﺩﺓ‬
‫ﻟﺩﻴﻪ‪ ،‬ﻭﺩﻋﻡ ﻤﻼﺀﺓ ﺭﺃﺱ ﻤﺎﻟﻬﺎ ﺒﻤﺎ ﻴﺘﻤﺸﻰ ﻭﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ‪.‬‬
‫ﻭﻟﻜﻲ ﻴﺘﻤﻜﻥ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﺒﺸﻜل ﻓﻌﺎل ﻓﻲ ﺍﻟﻨﻬﻭﺽ ﺒﺎﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻷﻫﻠـﻲ ﻭﺯﻴـﺎﺩﺓ‬
‫ﻤﺴﺎﻫﻤﺘﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﻨﻤﻭﻴﺔ ‪ ،‬ﻓﺈﻨﻪ ﻴﻨﺒﻐﻲ ﻤﺭﺍﻋﺎﺓ ﻤﺎ ﻴﻠﻲ ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﺍﻻﺴﺘﻤﺭﺍﺭ ﻓﻲ ﺒﻨﺎﺀ ﻨﻅﺎﻡ ﻤﺎﻟﻲ ﻤﺘﻁﻭﺭ ﻭﺫﻟﻙ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﺘﺸﺠﻴﻊ ﺍﻻﻜﺘﺘﺎﺏ ﻓﻲ ﺘﻤﻠﻙ ﺃﺴـﻬﻡ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻓﻰ ﺇﻁﺎﺭ ﺒﺭﻨﺎﻤﺞ ﺘﻭﺴﻴﻊ ﻗﺎﻋﺩﺓ ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ﺒﻬﺫﻩ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﺘﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﻤﺩﺨﺭﺍﺕ ﻭﺍﻻﺴﺘﻔﺎﺩﺓ ﻤﻨﻬﺎ ﻓﻲ ﺩﻋﻡ ﻤﻼﺀﺓ ﺭﺃﺱ ﻤﺎل ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ‪.‬‬

‫‪12‬‬
‫‪ .3‬ﺨﻠﻕ ﻨﻅﺎﻡ ﻤﺼﺭﻓﻲ ﻴﻌﻤل ﻓﻲ ﺇﻁﺎﺭ ﺘﻨﺎﻓﺴﻲ‪ ،‬ﻤﻤﺎ ﻴﺅﺩﻱ ﺇﻟﻰ ﺘﺤﺴﻥ ﺍﻟﺨـﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼـﺭﻓﻴﺔ‬
‫ﻭﺘﻭﺴﻴﻌﻬﺎ ﻟﺘﺸﻤل ﻤﺠﺎﻻﺕ ﺠﺩﻴﺩﺓ ‪.‬‬
‫‪ .4‬ﺘﺭﺸﻴﺩ ﺘﺨﺼﻴﺹ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ‪ ،‬ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻟﺠﺩﻭﻯ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻋﻨﺩ ﻤﻨﺢ‬
‫ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻲ ﻟﻠﺘﻌﺭﻑ ﻋﻠﻰ ﺤﻘﻴﻘﺔ ﺍﻟﻭﻀﻊ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﻌﻤﻴل ‪.‬‬
‫‪ .5‬ﻨﺸﺭ ﺍﻟﻭﻋﻲ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﺠﻤﻬﻭﺭ ﻭﺘﺸﺠﻴﻌﻬﻡ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤل ﻤﻊ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻓـﻲ ﻜﺎﻓـﺔ‬
‫ﻤﻌﺎﻤﻼﺘﻬﻡ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ‪ ،‬ﻤﻤﺎ ﻴﺤﻔﺯ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻋﻠﻰ ﺘﻁﻭﻴﺭ ﻭﺍﺘﺴﺎﻉ ﺨﺩﻤﺎﺘﻬﺎ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ‪.‬‬
‫‪ .6‬ﺍﻟﻌﻤل ﻋﻠﻰ ﺘﻜﻭﻴﻥ ﺍﻟﻤﺨﺼﺼﺎﺕ ﺍﻟﻜﺎﻓﻴﺔ )ﻤﺨﺼﺹ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﻤﺸﻜﻭﻙ ﻓﻲ ﺘﺤﺼﻴﻠﻬﺎ( ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ‬
‫ﻟﻤﺠﺎﺒﻬﺔ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻋﺩﻡ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ‪ ،‬ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﺩﻗﻴﻘﺔ ﻟﻠﺩﻴﻭﻥ ﺒﻜﺎﻓﺔ ﺃﻨﻭﻋﻬﺎ ‪.‬‬
‫‪ .7‬ﺍﻟﻌﻤل ﻋﻠﻰ ﺍﺴﺘﻜﻤﺎل ﺍﻷﻁﺭ ﺍﻟﺘﺸﺭﻴﻌﻴﺔ ﻟﺴﻭﻕ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺤﺘﻰ ﺘﺘﻤﻜﻥ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﻤـﻥ‬
‫ﻗﻴﺎﻤﻬﺎ ﺒﺎﻟﺩﻭﺭ ﺍﻟﻤﻨﺎﻁ ﺒﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺃﻜﻤل ﻭﺠﻪ‪ ،‬ﻓﻲ ﺩﻋﻡ ﺍﻟﻭﺤـﺩﺍﺕ ﻭﺍﻟﻘﻁﺎﻋـﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼـﺎﺩﻴﺔ‬
‫ﻭﺯﻴﺎﺩﺓ ﻤﻌﺩﻻﺕ ﺍﻟﻨﻤﻭ ‪.‬‬

‫‪13‬‬
 ‫ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪(1‬‬
‫ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻭﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺤﺔ ﻤﻥ ﻗﺒل ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ‬
‫ﺨﻼل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ )‪ (2006 -1975‬ﻤﺴﻴﺤﻲ‬
‫)ﺒﺎﻟﻤﻠﻴﻭﻥ ﺩﻴﻨﺎﺭ(‬

‫ﺃﻭﺭﺍﻕ ﺘﺠﺎﺭﻴﺔ‬
‫ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ‬ ‫‪ %‬ﻤﻥ‬ ‫‪ %‬ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻟﺴﻠﻔﻴﺎﺕ ﻭﺍﻟﺴﺤﺏ‬
‫ﻤﺨﺼﻭﻤﺔ ﻭﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ‬ ‫ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ‬
‫ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ‬ ‫ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻲ‬ ‫ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻲ‬ ‫ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻜﺸﻭﻑ‬
‫ﻭﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﺨﺭﻯ‬
‫‪641.9‬‬ ‫‪6.7‬‬ ‫‪42.7‬‬ ‫‪93.3‬‬ ‫‪599.2‬‬ ‫‪1975‬‬
‫‪1321.2‬‬ ‫‪2.4‬‬ ‫‪32.2‬‬ ‫‪97.6‬‬ ‫‪1289.0‬‬ ‫‪1980‬‬
‫‪2033.0‬‬ ‫‪4.4‬‬ ‫‪90.3‬‬ ‫‪95.6‬‬ ‫‪1942.7‬‬
‫‪1942.7‬‬ ‫‪1985‬‬
‫‪3053.3‬‬ ‫‪2.0‬‬ ‫‪48.5‬‬ ‫‪98.0‬‬ ‫‪3004.8‬‬ ‫‪1990‬‬
‫‪3152.3‬‬ ‫‪2.7‬‬ ‫‪69.4‬‬ ‫‪97.3‬‬ ‫‪3082.9‬‬ ‫‪1991‬‬
‫‪3392.3‬‬ ‫‪2.2‬‬ ‫‪74.9‬‬ ‫‪97.8‬‬ ‫‪3317.3‬‬ ‫‪1992‬‬
‫‪3710.2‬‬ ‫‪2.5‬‬ ‫‪93.0‬‬ ‫‪97.5‬‬ ‫‪3617.2‬‬ ‫‪1993‬‬
‫‪3986.1‬‬ ‫‪2.8‬‬ ‫‪113.4‬‬ ‫‪97.2‬‬ ‫‪3872.7‬‬ ‫‪1994‬‬
‫‪4281.5‬‬ ‫‪2.8‬‬ ‫‪118.7‬‬ ‫‪97.2‬‬ ‫‪4162.8‬‬ ‫‪1995‬‬
‫‪3915.0‬‬ ‫‪7.0‬‬ ‫‪274.4‬‬ ‫‪93.0‬‬ ‫‪3640.6‬‬ ‫‪1996‬‬
‫‪4165.9‬‬ ‫‪5.6‬‬ ‫‪234.4‬‬ ‫‪94.4‬‬ ‫‪3931.5‬‬ ‫‪1997‬‬
‫‪4530.2‬‬ ‫‪4.3‬‬ ‫‪195.5‬‬ ‫‪95.7‬‬ ‫‪4334.7‬‬ ‫‪1998‬‬
‫‪5203.6‬‬ ‫‪1.4‬‬ ‫‪69.7‬‬ ‫‪98.6‬‬ ‫‪5133.9‬‬ ‫‪1999‬‬
‫‪5584.0‬‬ ‫‪0.2‬‬ ‫‪12.7‬‬ ‫‪99.8‬‬ ‫‪5571.3‬‬ ‫‪2000‬‬
‫‪6057.6‬‬ ‫‪0.03‬‬ ‫‪2.1‬‬ ‫‪99.97‬‬ ‫‪6055.5‬‬ ‫‪2001‬‬
‫‪6357.8‬‬ ‫‪0.04‬‬ ‫‪2.3‬‬ ‫‪99.96‬‬ ‫‪6355.5‬‬ ‫‪2002‬‬
‫‪6775.1‬‬ ‫‪0.08‬‬ ‫‪5.4‬‬ ‫‪99.92‬‬ ‫‪6769.7‬‬ ‫‪2003‬‬
‫‪6510.3‬‬ ‫‪0.03‬‬ ‫‪2.1‬‬ ‫‪99.97‬‬ ‫‪6508.2‬‬ ‫‪2004‬‬
‫‪6166.6‬‬ ‫‪0.08‬‬ ‫‪4.5‬‬ ‫‪99.92‬‬ ‫‪6162.1‬‬ ‫‪2005‬‬
‫‪6783.7‬‬ ‫‪0.03‬‬ ‫‪2.1‬‬ ‫‪99.97‬‬ ‫‪6781.6‬‬ ‫‪2006.9.30‬‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺩﺭ‪ :‬ﻤﺼﺭﻑ ﻟﻴﺒﻴﺎ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯﻱ ‪ .‬ﺇﺼﺩﺍﺭﺍﺕ ﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ‪.‬‬

‫‪14‬‬
 ‫ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪(2‬‬
‫ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻭﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺤﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ‬
‫ﻟﻤﺨﺘﻠﻑ ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﺎﺕ ﻭﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‬
‫ﺨﻼل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ) ‪ ( 2006 -1990‬ﻤﺴﻴﺤﻲ‬
‫)ﺒﺎﻟﻤﻠﻴﻭﻥ ﺩﻴﻨﺎﺭ(‬

‫ﺴﻠﻑ‬ ‫ﻗﺭﻭﺽ ﺍﻟﻨﻬﺭ‬ ‫ﻗﺭﻭﺽ‬ ‫ﻗﺭﻭﺽ ﻟﻸﻨﺸﻁﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‬

‫ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ‬ ‫ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ‬
‫ﺍﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‬ ‫ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻲ‬ ‫ﻋﻘﺎﺭﻴﺔ‬ ‫)ﺇﻨﺘﺎﺠﻴﺔ ﻭﺨﺩﻤﻴﺔ(‬
‫‪3053.3‬‬ ‫‪62.5‬‬ ‫‪81.0‬‬ ‫‪1125.5‬‬ ‫‪1784.3‬‬ ‫‪1990‬‬
‫‪3152.3‬‬ ‫‪85.2‬‬ ‫‪81.0‬‬ ‫‪1202.0‬‬ ‫‪1784.1‬‬ ‫‪1991‬‬
‫‪3392.3‬‬ ‫‪104.2‬‬ ‫‪112.0‬‬ ‫‪1259.1‬‬ ‫‪1917.0‬‬ ‫‪1992‬‬
‫‪3710.2‬‬ ‫‪127.3‬‬ ‫‪170.0‬‬ ‫‪1279.5‬‬ ‫‪2133.4‬‬ ‫‪1993‬‬
‫‪3986.1‬‬ ‫‪149.9‬‬ ‫‪230.0‬‬ ‫‪1310.1‬‬ ‫‪2296.1‬‬ ‫‪1994‬‬
‫‪4281.5‬‬ ‫‪102.3‬‬ ‫‪373.0‬‬ ‫‪1343.5‬‬ ‫‪2462.7‬‬ ‫‪1995‬‬
‫‪3915.0‬‬ ‫‪274.4‬‬ ‫‪373.0‬‬ ‫‪1389.7‬‬ ‫‪1877.9‬‬ ‫‪1996‬‬
‫‪4195.9‬‬ ‫‪394.9‬‬ ‫‪373.0‬‬ ‫‪1326.0‬‬ ‫‪2072.0‬‬ ‫‪1997‬‬
‫‪4530.2‬‬
‫‪4530.2‬‬ ‫‪506.0‬‬ ‫‪373.0‬‬ ‫‪1360.4‬‬ ‫‪2290.8‬‬ ‫‪1998‬‬
‫‪5203.6‬‬ ‫‪723.0‬‬ ‫‪373.0‬‬ ‫‪1459.7‬‬ ‫‪2647.9‬‬ ‫‪1999‬‬
‫‪5584.0‬‬ ‫‪939.2‬‬ ‫‪373.0‬‬ ‫‪1468.9‬‬ ‫‪2802.9‬‬ ‫‪2000‬‬
‫‪6057.6‬‬ ‫‪1091.7‬‬ ‫‪373.0‬‬ ‫‪1436.9‬‬ ‫‪3156.0‬‬ ‫‪2001‬‬
‫‪6357.8‬‬ ‫‪1316.9‬‬ ‫‪373.0‬‬ ‫‪1398.1‬‬ ‫‪3269.8‬‬ ‫‪2002‬‬
‫‪6775.1‬‬ ‫‪1381.0‬‬ ‫‪373.0‬‬ ‫‪1472.1‬‬ ‫‪3549.0‬‬ ‫‪2003‬‬
‫‪6510.3‬‬ ‫‪1486.9‬‬ ‫‪373.0‬‬ ‫‪1456.2‬‬ ‫‪3194.2‬‬ ‫‪2004‬‬
‫‪6166.6‬‬ ‫‪1665.7‬‬ ‫‪373.0‬‬ ‫‪1426.3‬‬ ‫‪2701.6‬‬ ‫‪2005‬‬
‫‪6783.7‬‬ ‫‪1728.9‬‬ ‫‪373.0‬‬ ‫‪1402.0‬‬ ‫‪3279.8‬‬ ‫‪2006.9.30‬‬
‫ﻨﻔﺱ ﺍﻟﻤﺼﺩﺭ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ ‪.‬‬

‫‪15‬‬
 ‫ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪(3‬‬
‫ﻫﻴﻜل ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻭﻭﺩﺍﺌﻊ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻓﻰ ‪ 2006.9.30‬ﻤﺴﻴﺤﻲ‬

‫ﻨﺴﺒﺔ ﻤﻥ ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻲ‬ ‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺒﺎﻟﻤﻠﻴﻭﻥ ﺩﻴﻨﺎﺭ‬

‫ﺃﻭ ﹰﻻ‪ :‬ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‬
‫‪46.2‬‬ ‫‪3134.6‬‬ ‫ﺴﻠﻔﻴﺎﺕ ﻭﺍﻟﺴﺤﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻜﺸﻭﻑ‬
‫‪0.0‬‬ ‫‪1.7‬‬ ‫ﻜﻤﺒﻴﺎﻻﺕ ﻤﺨﺼﻭﻤﺔ ﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ‬
‫‪25.5‬‬ ‫‪1728.9‬‬ ‫ﺴﻠﻑ ﺍﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‬
‫‪20.7‬‬ ‫‪1402.0‬‬ ‫ﻗﺭﻭﺽ ﻋﻘﺎﺭﻴﺔ‬
‫‪7.6‬‬ ‫‪516.5‬‬ ‫ﻗﺭﻭﺽ ﺃﺨﺭﻯ‬
‫‪%100‬‬ ‫‪6783.7‬‬ ‫ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﺜﺎﻨﻴ ﹰﺎ‪ :‬ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ‬
‫‪73.6‬‬ ‫‪12983.6‬‬ ‫ﻭﺩﺍﺌﻊ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﻁﻠﺏ‬
‫‪26.4‬‬ ‫‪4654.5‬‬ ‫ﻭﺩﺍﺌﻊ ﻷﺠل ﻭﺍﻻﺩﺨﺎﺭ‬
‫‪%100‬‬ ‫‪17638.1‬‬ ‫ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﻨﻔﺱ ﺍﻟﻤﺼﺩﺭ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ ‪.‬‬

‫‪16‬‬