‫ﺒﻨﻙ ﺍﻟﺴﻭﺩﺍﻥ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯﻱ‬

‫ﻭﺤﺩﺓ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻷﺼﻐﺭ‬

‫ﺍﻟﺩﻭﺭﺓ ﺍﻟﺘﺩﺭﻴﺒﻴﺔ ﺍﻷﻭﻟﻲ‪/‬ﺒﻨﻙ ﺍﻷﺴﺭﺓ‬

‫ﻤﺎﻴﻭ‪/‬ﻴﻭﻨﻴﻭ‪2008/‬‬

‫ﻭﺭﻗﺔ ﺒﻌﻨﻭﺍﻥ‪:‬‬
‫ﺍﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻻﺼﻐﺭ‬

‫ﺍﻋﺩﺍﺩ ﺩ‪ .‬ﺍﺼﻼﺡ ﺤﺴﻥ ﺍﻟﻌﻭﺽ‬

 ‫ﺍﻟﻤﺤﺘﻭﻴﺎﺕ‪:‬‬
‫‪-‬ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻻﺼﻐﺭ ﻭﺩﻭﺭﻩ ﻓﻰ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﻪ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﻪ ﻭ ﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﻪ‬
‫‪ -‬ﺘﻌﺭﻴﻑ ﻭ ﻤﻔﻬﻭﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﻪ‬
‫‪ --‬ﺘﻌﺭﻴﻑ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪ -‬ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻰ‬
‫‪ -‬ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺏ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﻪ ﻓﻰ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻻﺼﻐﺭ‬
‫‪-‬ﺘﻭﻀﻴﺢ ﻤﺼﺎﺩﺭ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل‬
‫‪ -‬ﺘﻌﺭﻴﻑ ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﺍﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ‬
‫‪ -‬ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﻔﺌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺴﺘﻬﺩﻓﻪ ﺒﺎﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻻﺼﻐﺭ‬
‫‪ -‬ﻜﻴﻔﻴﺔ ﺍﻟﻭﺼﻭل ﻟﻠﻌﻤﻼﺀ‬
‫‪-‬ﺍﺩﺍﺭﺓ ﻤﺤﺎﻓﻅ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻻﺼﻐﺭ‬
‫‪ -‬ﺩﻭﺭ ﻀﺎﺒﻁ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ‬
‫‪-‬ﺍﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﺘﻌﺜﺭ‬
‫‪ -‬ﺍﻟﻤﺘﺎﺒﻌﻪ‬

‫‪2‬‬
 ‫ﺍﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻻﺼﻐﺭ‬
‫ﻤﻘﺩﻤﻪ‪:‬‬
‫ﻴﻤـﺜل ﺍﻟـﺘﻤﻭﻴل ﻟﻠﻤـﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﻩ ﺤﺠﺭ ﺍﻟﺯﺍﻭﻴﻪ ﺤﻴﺙ ﻴﻤﺜل ﺍﺼﻌﺏ ﺍﻟﺤﻠﻘﺎﺕ ﻭ ﺍﻀﻌﻔﻬﺎ ﻻﻥ‬
‫ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻫﻭ ﺩﺍﺌﻤﺎ ﺍﻟﺤﻠﻘﻪ ﺍﻟﻤﻔﻘﻭﺩﻩ ﻋﻨﺩ ﺍﻟﺘﻔﻜﻴﺭ ﻓﻰ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﻩ‪.‬‬
‫ﻋـﻨﺩ ﺍﻟـﺸﺭﻭﻉ ﻓـﻰ ﺘﻨﻔﻴﺫ ﻗﺭﺍﺭ ﺩﺨﻭل ﻤﺠﺎل ﺍﻟﻌﻤل ﺍﻟﺤﺭ ﺍﻭل ﺴﺅﺍل ﻴﺘﺒﺎﺩﺭ ﺍﻟﻰ ﺫﻫﻥ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭ‬
‫ﺍﻟﺠﺩﻴـﺩ ﻫﻭ ﺍﻴﻥ ﺍﺠﺩ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻼﺯﻡ؟ ﻭ ﻤﺎ ﻫﻭ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺏ ؟ ﻤﺎ ﺤﺠﻤﻪ ﻭ ﻤﻥ ﺍﻴﻥ ﺍﺘﺤﺼل‬
‫ﻋﻠـﻴﻪ؟ ﻭ ﻜـﻴﻑ ﺍﺩﻴـﺭﻩ ﺍﺫﺍ ﺤﺼﻠﺕ ﻋﻠﻴﻪ؟ ﻭﺘﻨﻁﺒﻕ ﻨﻔﺱ ﺍﻻﺴﺌﻠﻪ ﻋﻠﻰ ﻤﻘﺩﻡ ﺍﻟﺨﺩﻤﻪ ) ﻤﺅﺴﺴﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻻﺼﻐﺭ(‪.‬‬
‫ﺘـﻭﺍﺠﻪ ﺍﻟﻤ ﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺒﻨﻜﻴﻪ ﻭﻏﻴﺭ ﺍﻟﺒﻨﻜﻴﻪ ﺍﻟﻴﻭﻡ ﺘﺤﺩﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻨﺘﺠﺕ ﻋﻥ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻐﻴـﺭﺍﺕ ﻋﻠـﻰ ﺍﻟـﺴﺎﺤﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﻜﺎﻻﺘﺠﺎﻩ ﻨﺤﻭ ﺘﺤﺭﻴﺭ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪،‬‬
‫ﺍﻻﺘﺠـﺎﻩ ﺍﻟﻜﺎﻤـل ﻨﺤـﻭ ﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠـﻴﺎ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ‪ ،‬ﺃﻟﺯﻤﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ﺒﻀﺭﻭﺭﺓ ﻤﻭﺍﻜﺒﺔ‬
‫ﺍﻟـﺘﻁﻭﺭﺍﺕ‪ ،‬ﻭﺇﻋـﺩﺍﺩ ﻨﻔـﺴﻬﺎ ﻋﻠـﻰ ﺠﻤﻴﻊ ﺍﻷﺼﻌﺩﺓ ﻭﺫﻟﻙ ﺒﺎﻟﻌﻤل ﺩﺍﺌﻤﺎﹰ ﻋﻠﻰ ﺘﺩﺭﻴﺏ ﺍﻟﻜﻭﺍﺩﺭ‬
‫ﺍﻟﺒـﺸﺭﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻨﻅﻡ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﺤﺩﻴﺜﺔ ﻭﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻷﻨﻅﻤﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺒﺼﻔﺔ ﺨﺎﺼﺔ ﺍﻟﺒﻨﻴﺔ ﺍﻟﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻴﺔ‬
‫ﻭﺍﻟـﺒﺤﺙ ﻋﻥ ﺍﻟﻭﺴﺎﺌل ﺍﻟﻤﻤﻜﻨﺔ ﻟﺘﺨﻔﻴﺽ ﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﻭﺇﻥ ﺴﻴﺎﺴﺔ‬
‫ﺍﻻﻨﻔﺘﺎﺡ ﻭﺍﻟﺘﺤﺭﺭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‬
‫ﻟﺘﻭﻀﻴﺢ ﺍﻟﺭﺅﻴﺎ ﻻﺒﺩ ﻤﻥ ﺘﻌﺭﻴﻑ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺼﻐﻴﺭ‬
‫ﺍﻟـﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟـﺼﻐﻴﺭ ﻤﻔﻬـﻭﻡ ﻴﻁﻠﻕ ﻋﻠﻰ ﻤﺘﺭﺍﺩﻓﺎﺕ ﻜﺜﻴﺭﻩ ﻤﺜل ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻤﺘﻨﺎﻫﻰ ﺍﻟﺼﻐﺭ ‪ ,‬ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل‬ ‫•‬
‫ﺍﻻﺼﻐﺭ‪ ,‬ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺼﻐﻴﺭ‪ ,‬ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﻩ ‪.......‬‬
‫ﺘﻌـﺭﻴﻑ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺼﻐﻴﺭ ﺍﻭ ﺍﻟﻤﺎﻴﻜﺭﻭﻓﺎﻴﻨﺎﻨﺱ ﻓﻰ ﻤﻌﻨﺎﻩ ﺍﻟﺒﺴﻴﻁ ﻫﻭ ﺍﻟﺘﺴﻠﻴﻑ ﻭ ﺍﻻﺩﺨﺎﺭ ﻭ ﺘﻘﺩﻴﻡ‬ ‫•‬
‫ﺍﻟﺨـﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟـﻴﻪ ﺍﻻﺨـﺭﻯ ﻤﺜل ﺍﻟﺘﺤﻭﻴﻼﺕ ‪ ,‬ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ‪ ,‬ﻗﺭﻭﺽ ﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻙ‪ ,‬ﻗﺭﻭﺽ ﺍﻟﺯﻭﺍﺝ‪,‬‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺎﻋﺩﺍﺕ ﺍﻟﻔﻨﻴﺔ ‪ ,‬ﺒﻁﺎﻗﺎﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‪ ,‬ﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﺩﻓﻊ ﺍﻟﺦ‪.‬‬
‫ﻴﻬـﺘﻡ ﺍﻟـﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺼﻐﻴﺭ ﺒﻤﻘﺎﻀﺎﺓ ﺭﺴﻭﻡ ﺍﻭ ﺍﺭﺒﺎﺡ ﻓﻰ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺤﺘﻰ ﻴﺘﻤﻜﻥ ﻤﻥ ﺘﻐﻁﻴﺔ ﻨﻔﻘﺎﺘﻪ‬ ‫•‬
‫ﺤـﻴﺙ ﻴﺘﻤﻴـﺯ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺼﻐﻴﺭ ﺒﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﺩﺍﺭﻴﻪ ﻋﺎﻟﻴﻪ ﺘﻤﺎﺜل ﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﺩﺍﺭﺓ ﺍﻜﺒﺭ ﻋﺩﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ‬
‫ﺍﻟﻜﺒﻴﺭﻩ‪.‬‬
‫ﺘﺎﺭﻴﺨـﻴﺎ ﺘﺭﺠﻊ ﺒﺩﺍﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺼﻐﻴﺭ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻯ ﺍﻟﻰ ﻤﻤﺎﺭﺴﺎﺕ ﻓﻁﺭﻴﻪ ﺘﻘﻭﻡ ﻋﻠﻰ ﻤﺒﺩﺍﺀ ﺍﻟﺘﻜﺎﻓل‬ ‫•‬
‫ﻭ ﺍﻟﺘﻀﺎﻤﻥ ﻭ ﺍﻟﺜﻘﻪ ﺍﻟﺘﻰ ﻴﺘﻤﻴﺯ ﺒﻬﺎ ﺍﻟﻤﺠﺘﻤﻊ ﺍﻟﺴﻭﺩﺍﻨﻰ ﻭ ﻴﺼﻌﺏ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﻓﺘﺭﻩ ﺯﻤﻨﻴﻪ ﻟﺒﺩﺍﻴﺘﻪ ﻟﻜﻨﻪ‬
‫ﻤﻭﺠﻭﺩ ﻤﻨﺫ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﺍﻟﺘﺠﻤﻌﺎﺕ ﺍﻻﻨﺴﺎﻨﻴﻪ‪.‬‬

‫‪3‬‬
‫ﻴﻤﻜـﻥ ﺤـﺼﺭ ﺍﻟﺒﺩﺍﻴﺎﺕ ﻓﻰ ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻯ ﺍﻟﺨﺘﻪ‪ ,‬ﺍﻟﺠﻤﻌﻴﻪ‪ ,‬ﺍﻟﺸﻴل ‪ ,‬ﺍﻟﻨﻔﻴﺭ‪ ,‬ﺍﻟﺩﻴﻥ ‪ ,‬ﺍﻟﺴﻠﻡ ﻭ‬ ‫•‬
‫ﻭﻫﻜـﺫﺍ ﻟـﻡ ﻴﻜـﻥ ﻫﻨﺎﻟﻙ ﻫﻴﻜل ﻟﺠﺴﻡ ﺭﺴﻤﻰ ﻴﻌﻤل ﻟﺘﻨﻅﻴﻡ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﺍﻭ ﺍﻻﻗﺭﺍﺽ ﻟﻼﻫل ﺍﻭ‬
‫ﺍﻻﻗﺎﺭﺏ ﺍﻭ ﺍﻟﺠﻴﺭﺍﻥ‪.‬‬
‫ﺍﻭﻻ ‪ :‬ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻻﺼﻐﺭ ﻤﻔﺎﻫﻴﻡ ﻭ ﺘﻌﺭﻴﻔﺎﺕ‬
‫ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺼﻐﻴﺭ ﻫﻰ ‪:‬‬
‫ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻤﺎﻟﻴﻪ ﺘﺭﻜﺯ ﻋﻠﻰ ﺘﻘﺩﻴﻡ ﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻻﺼﻐﺭ ﻭ ﻫﻰ ﺘﻀﻡ ﺍﻨﻭﺍﻉ ﻤﺨﺘﻠﻔﻪ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺘﺘﺭﺍﻭﺡ ﻤﺎ ﺒﻴﻥ‪:‬‬
‫ﺍﻟﺭﺴﻤﻴﻪ ﻤﺜل ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‬
‫ﺸﺒﻪ ﺍﻟﺭﺴﻤﻴﻪ ﻤﺜل ﺍﻟﺘﻌﺎﻭﻨﻴﺎﺕ ﻭ ﺍﻟﻤﻨﻅﻤﺎﺕ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﺤﻜﻭﻤﻴﻪ ﻭ ﺒﻨﻭﻙ ﺍﻻﺩﺨﺎﺭ ﻓﻰ ﺍﻟﻘﺭﻯ‬
‫ﻏﻴﺭ ﺍﻟﺭﺴﻤﻴﻪ ﻤﺜل ﻤﺠﻤﻭﻋﺎﺕ ﺍﻻﺩﺨﺎﺭ ﻭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻭ ﺍﻟﺘﺴﻠﻴﻑ‬
‫‪-‬ﺍﻟﻭﺍﻗﻊ ﻴﻌﻜﺱ ﺍﻥ ﻤﻌﻅﻡ ﺍﻟﻔﻘﺭﺍﺀ ﻓﻰ ﺍﻟﻌﺎﻟﻡ ﻤﺎ ﺯﺍﻟﻭﺍ ﻴﻔﺘﻘﺭﻭﻥ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺨﺩﻤﺎﺕ‬
‫ﻤﺎﻟﻴﻪ ﻗﺎﺒﻠﻪ ﻟﻼﺴﺘﻤﺭﺍﺭ ﺴﻭﺍﺀ ﻓﻰ ﻤﺠﺎل ﺍﻻﺩﺨﺎﺭ ﺍﻭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻭ ﻴﺘﻤﺜل ﺍﻟﺘﺤﺩﻯ ﺍﻟﻜﺒﻴﺭ‬
‫ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻭﺍﺠﻪ ﻤﻌﻅﻡ ﺍﻟﺠﻬﺎﺕ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﻪ ﻓﻰ ﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺍﻟﻘﻴﻭﺩ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﺴﺘﺒﻌﺩ ﺍﻟﻨﺎﺱ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﻪ ﺍﻟﺘﺎﻤﻪ ﻓﻰ‬
‫ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ‪.‬‬
‫‪-‬ﻴﻤﻜـﻥ ﻟﻠﺨـﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟـﻴﻪ ﺍﻥ ﺘﻠﻌـﺏ ﺩﻭﺭﺍ ﺤﺎﺴﻤﺎ ﻓﻰ ﺘﺨﻔﻴﺽ ﺍﻋﺩﺍﺩ ﺍﻟﻔﻘﺭﺍﺀ ﻭ ﺫﻭﻯ ﺍﻟﺩﺨل‬
‫ﺍﻟﻤـﻨﺨﻔﺽ ‪ low income people‬ﺍﻟﻌﺎﻁﻠـﻴﻥ ﻋﻥ ﺍﻟﻌﻤل ﺒﺎﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﺒﺸﻜل ﺩﺍﺌﻡ‬
‫ﻴﻤﻜـﻥ ﺍﻟﻌﺎﻁﻠـﻴﻥ ﻋـﻥ ﺍﻟﻌﻤـل ﻤﻥ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺩﺨﻭﻟﻬﻡ ﻭ ﺒﻨﺎﺀ ﺍﺼﻭﻟﻬﻡ ﻭ ﺘﺨﻔﻴﺽ ﻤﺩﻯ ﺘﻌﺭﻀﻬﻡ‬
‫ﻟﻠﺼﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﻪ‪.‬‬
‫‪-‬ﺍﻟﺨـﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﻪ ﺘﻌﻁﻰ ﺍﻻﺴﺭ ﺍﻟﻔﻘﻴﺭﻩ ﻭ ﺍﻟﻌﺎﻁﻠﻴﻥ ﻋﻥ ﺍﻟﻌﻤل ﻤﻥ ﺍﻟﺸﺒﺎﺏ ‪,‬ﻭ ﺍﻟﺤﺭﻓﻴﻴﻥ ﺍﺴﺒﺎﺏ‬
‫ﺍﻟﻘـﻭﻩ ﻤﻤـﺎ ﻴـﺴﻬل ﻟﻬﻡ ﺘﺨﻁﻰ ﻤﺭﺤﻠﺔ ﺍﻟﺘﻔﻜﻴﺭ ﻓﻰ ﺍﻟﺒﻘﺎﺀﻋﻠﻰ ﻗﻴﺩ ﺍﻟﺤﻴﺎﺓ ﺍﻟﻰ ﻤﺭﺤﻠﺔ ﺍﻟﺘﻔﻜﻴﺭ ﻓﻰ‬
‫ﺍﻟﺘﺨﻁـﻴﻁ ﻟﻠﻤـﺴﺘﻘﺒل ﻭ ﺍﻗﺘـﻨﺎﺀ ﺍﻻﺼـﻭل ﺍﻟﻤﺎﺩﻴﻪ ﻭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﻪ ﻭ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻓﻰ ﺍﻟﺘﻐﺫﻴﻪ ﻭ ﺘﺤﺴﻴﻥ‬
‫ﺍﻻﺤﻭﺍل ﺍﻟﻤﻌﻴﺸﻴﻪ ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻻﺼﻐﺭ ﺍﺩﺍﺓ ﻗﻭﻴﻪ ﻟﻤﺤﺎﺭﺒﺔ ﺍﻟﻔﻘﺭ ﻭ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﻪ‪.‬ﻴﻌﻨﻰ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻻﺼﻐﺭ ﺒﺒﻨﺎﺀ ﺍﻨﻅﻤﻪ ﻤﺎﻟﻴﻪ‬
‫ﺘﻘﺩﻡ ﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﻟﻠﻔﻘﺭﺍﺀ ﻭ ﺍﻟﻌﺎﻁﻠﻴﻥ ﻋﻥ ﺍﻟﻌﻤل ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻻ ﻴﺤﻘﻕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺼﻐﻴﺭ ﻜﺎﻤل ﺍﻤﻜﺎﻨﺎﺘﻪ ﺍﻻ ﺍﺫﺍ ﺘﻡ ﺍﺩﻤﺎﺠﻪ ﻓﻰ ﺍﻟﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﺍﻟﻌﺎﺩﻯ ﺍﻟﻘﺎﺌﻡ ﻓﻰ‬
‫ﺍﻟﺒﻠﺩ ﺍﻟﻤﻌﻨﻰ‪.‬‬

‫‪4‬‬
‫‪-‬ﻴﻤﻜﻥ ﻟﻠﺘﻤﻭﻴل ﺍﻻﺼﻐﺭ ﺘﻤﻭﻴل ﺘﻜﺎﻟﻴﻔﻪ ﻭ ﻋﻠﻴﻪ ﻓﻌل ﺫﻟﻙ ﻟﻠﻭﺼﻭل ﻟﻌﺩﺩ ﻜﺒﻴﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺴﺘﻬﺩﻓﻴﻥ ﻤﺎ‬
‫ﻟـﻡ ﺘﻘـﻡ ﺍﻟﺠﻬـﺎﺕ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﻪ ﺒﺘﻘﺩﻴﻡ ﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺒﺘﻘﺎﻀﻰ ﻤﺎ ﻴﻜﻔﻰ ﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﻨﻔﻘﺎﺘﻬﺎ ﻓﺎﻨﻬﺎ ﺴﺘﻅل‬
‫ﺩﺍﺌﻤـﺎ ﻤﺤـﺩﻭﺩﺓ ﺒﻤﺎ ﻫﻭ ﻤﺘﺎﺡ ﻤﻥ ﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﺩﻋﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﺍﻟﻀﺌﻴﻠﻪ ﻭ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻘﺎﺒﻠﻪ ﻟﻠﺘﻌﻭﻴل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻤﻥ‬
‫ﺠﻬﺎﺕ ﺤﻜﻭﻤﻴﻪ ﺍﻭ ﺠﻬﺎﺕ ﻤﺎﻨﺤﻪ‪.‬‬
‫‪-‬ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻻﺼﻐﺭ ﻴﻌﻨﻰ ﺍﻗﺎﻤﺔ ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻤﺎﻟﻴﻪ ﻤﺤﻠﻴﻪ ﺩﺍﺌﻤﻪ ’ ﻴﻤﻜﻨﻬﺎ ﺍﺠﺘﺫﺍﺏ ﺍﻻﻴﺩﺍﻋﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﻪ‬
‫ﻭ ﻤﻥ ﺜﻡ ﺍﻋﺎﺩﺓ ﺘﺩﻭﻴﺭﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﻫﻴﺌﺔ ﻗﺭﻭﺽ ﻤﻊ ﺘﻘﺩﻴﻡ ﺨﺩﻤﺎﺕ ﻤﺎﻟﻴﻪ ﺍﺨﺭﻯ‪.‬‬
‫‪-‬ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻻﺼﻐﺭ ﻟﻴﺱ ﺩﺍﺌﻤﺎ ﺍﻟﺤل ﺘﻭﺠﺩ ﺍﻨﻭﺍﻉ ﺍﺨﺭﻯ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺴﺎﻨﺩﻩ ﻗﺩ ﺘﻨﺠﺢ ﻭ ﻫﻰ ﺍﻜﺜﺭ ﻓﺎﻋﻠﻴﻪ‬
‫ﻟﻠﻤﻌﻭﺯﻴﻥ ﺍﻟﺫﻴﻥ ﻻ ﺩﺨل ﻟﻬﻡ ﻭ ﻟﻴﺱ ﻟﺩﻴﻬﻡ ﻭ ﺴﺎﺌﺎل ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺴـﻘﻭﻑ ﺍﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﻩ ﺘﻤﻨﻊ ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺼﻐﻴﺭ ﻤﻥ ﺘﻐﻁﻴﺔ ﺘﻜﺎﻟﻴﻔﻬﺎ ﻤﻤﺎ ﻴﻘﻠل ﺍﻭ‬
‫ﻴﺤﺠﺏ ﺠﺎﻨﺏ ﺍﻟﻌﺭﺽ ﻤﻥ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻟﻠﻔﻘﺭﺍﺀ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺩﻭﺭ ﺍﻟﺤﻜـﻭﻤﻪ ﻴﻘﺘـﺼﺭ ﻋﻠـﻰ ﺘـﺴﻬﻴل ﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﻪ ﻭ ﻟﻴﺱ ﺘﻘﺩﻴﻤﻬﺎ ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻟﻴﺱ ﺒﻭﺴﻊ‬
‫ﺍﻟﺤﻜـﻭﻤﺎﺕ ﺍﺒـﺩﺍ ﺍﻟﻨﺠﺎﺡ ﻓﻰ ﺘﻘﺩﻴﻡ ﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻻ ﻗﺭﺍﺽ ﻭ ﻟﻜﻥ ﻴﻤﻜﻨﻬﺎ ﺨﻠﻕ ﺍﻟﺒﻴﺌﻪ ﺍﻟﻤﻼﺌﻤﻪ ﻟﻠﺘﻤﻭﻴل‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﻤـﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﻤﺎﻟـﻴﻪ ﺍﻟﺘـﻰ ﺘﺘﻴﺤﻬﺎ ﺍﻟﺠﻬﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻨﺤﻪ ﻴﻨﺒﻐﻰ ﺍﻥ ﺘﻜﻤل ﺭﺍﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﺨﺎﺹ ﻻ ﺍﻥ‬
‫ﺘﺯﺍﺤﻤﻪ ‪ ,‬ﺍﻟﺩﻋﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﺍﻟﺫﻯ ﺘﻘﺩﻤﻪ ﺍﻟﺠﻬﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻨﺤﻪ ﻴﻨﺒﻐﻰ ﺍﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﻤﺴﺎﻨﺩﻩ ﻤﺅﻗﺘﻪ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻨﻘﻁـﺔ ﺍﻟـﻀﻌﻑ ﺍﻟﺭﺌﻴـﺴﻴﻪ ﻓـﻰ ﻋﻤل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﻪ ﻫﻰ ﻨﻘﺹ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻘﻭﻴﻪ ﻭ‬
‫ﺍﻟﻤﺩﻴﺭﻴﻥ ﺍﻻﻗﻭﻴﺎﺀ ‪ ,‬ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺠﻬﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻨﺤﻪ ﺘﺭﻜﻴﺯ ﺍﻟﻤﺴﺎﻋﺩﻩ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﺘﻘﺩﻴﻤﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺒﻨﺎﺀ ﺍﻟﻘﺩﺭﺍﺕ‬
‫ﻭ ﺫﻟﻙ ﻟﺨﻠﻕ ﺍﻟﻜﻭﺍﺩﺭ ﺍﻟﻘﻭﻴﻪ ﻭ ﺍﻟﻤﺩﺭﺒﻪ ﺍﻟﻘﺎﺩﺭﻩ‪..‬‬
‫‪-‬ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻻﺼﻐﺭ ﻴﺤﻘﻕ ﺍﻓﻀل ﻨﺠﺎﺡ ﺤﻴﻥ ﻴﻘﻴﺱ – ﻭ ﻴﻜﺸﻑ ﻋﻥ –ﺍﺩﺍﺌﻪ ﻓﺭﻓﻊ‬
‫ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺘﺅﺩﻯ ﺍﻟﻰ ﺘﺤﺴﻴﻥ ﺍﻻﺩﺍﺀ ﻫﺫﺍ ﺒﺎﻻﻀﺎﻓﻪ ﺍﻟﻰ ﺘﻘﺩﻴﺭ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﻭ ﺍﻟﻤﻨﺎﻓﻊ‬
‫) ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺼﻐﻴﺭ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻭﻀﻊ ﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺩﻗﻴﻘﻪ ﻭ ﻤﻘﺎﺭﻨﻪ ﻋﻥ ﺍﺩﺍﺌﻬﺎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ‪-‬‬
‫ﻋﻠﻰ ﺴﺒﻴل ﺍﻟﻤﺜﺎل )ﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺘﺴﺩﻴﺩ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ‪ -‬ﺍﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ‪ -‬ﻭ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻰ(‬
‫ﺍﻟﺸﻔﺎﻓﻴﻪ ﻫﻰ ﺍﺤﺩ ﺍﻫﻡ ﺍﺭﻜﺎﻥ ﺍﻻﺩﺍﺭﻩ ﻓﻰ ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺼﻐﻴﺭ‪.‬‬
‫ﻭ ﻋﻠـﻴﻪ ﻴـﻭﺠﺩ ﺍﺘﻔﺎﻕ ﻤﺘﺯﺍﻴﺩ ﻓﻰ ﺍﻟﺭﺍﻯ ﻟﻀﺭﻭﺭﺓ ﻀﻤﺎﻥ ﺍﺴﺘﺩﺍﻤﺔ ﺤﺼﻭل ﺍﻟﻔﻘﺭﺍﺀ ﻭ ﺍﻟﻌﺎﻁﻠﻴﻥ‬
‫ﻋﻥ ﺍﻟﻌﻤل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﻪ ﻤﻥ ﺨﻼل ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻗﺎﺒﻠﻪ ﻟﻼﺴﺘﻤﺭﺍﺭ ‪.‬‬

‫‪5‬‬
‫ﺘﺩل ﺨﺒﺭﺓ ﺍﻟﺠﻬﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻨﺤﻪ ﻁﻭﺍل ‪ 30‬ﺴﻨﻪ ﻤﻥ ﻤﺸﺎﺭﻜﺘﻬﺎ ﻓﻰ ﺍﻻﻨﺸﻁﻪ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﻪ ﻭ ﺤﻭﺍﺭﻫﺎ ﻤﻊ‬
‫ﺍﻟﻤﺠﻤـﻭﻋﻪ ﺍﻻﺴﺘـﺸﺎﺭﻴﻪ ﻟﻤـﺴﺎﻋﺩﺓ ﺍﻟﻔﻘﺭﺍﺀ ﻤﻜﻨﻬﺎ ﻤﻥ ﺘﻌﻠﻡ ﺍﻟﻜﺜﻴﺭ ﻋﻤﺎ ﻴﻨﺠﺢ ﻭﻤﺎ ﻻ ﻴﻨﺠﺢ ﻓﻰ‬
‫ﻤﺴﺎﻋﺩﺓ ﺍﻻﻨﻅﻤﻪ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﻪ ﺍﻟﻤﻭﺠﻪ ﻟﻠﻔﻘﺭﺍﺀ ‪.‬‬
‫ﻭ ﻟﻜـﻥ ﻴﺒﻘـﻰ ﺍﻟﻜﺜﻴﺭ ﻟﺘﻌﻠﻤﻪ ﻻﻨﻪ ﻤﺎ ﺯﺍل ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺒﺎﻟﻎ ﺍﻟﺼﻐﺭ ﻭ ﻤﺴﺎﻨﺩﺓ ﺍﻟﺠﻬﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻨﺤﻪ ﻟﻪ ‪-‬‬
‫ﺩﻭﻥ ﺍﻟﺤﺩ ﺍﻟﻤﻤﻜﻥ ﻻﻤﻜﺎﻨﻪ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺘـﺸﻴﺭ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻤﺅﺴﺴﺔ ﻤﺎﻟﻴﻪ ﺍﻟﻰ ﺍﻴﻪ ﻤﺅﺴﺴﻪ ﻋﺎﻤﻪ ﺍﻭ ﺨﺎﺼﻪ ﺘﺠﻤﻊ ﺍﻻﻤﻭﺍل ﻤﻥ ﺍﻟﺠﻤﻬﻭﺭ ﺍﻭ‬
‫ﺍﻟﺠﻬـﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻨﺤﻪ ﻭ ﺘﺴﺘﺜﻤﺭﻫﺎ ﻓﻰ ﺍﺼﻭل ﻤﺎﻟﻴﻪ ﻜﺎﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻭ ﺍﻟﺴﻨﺩﺍﺕ ﺍﻭ ﺍﻻﻴﺩﺍﻋﺎﺕ ﻭ ﻟﻴﺱ ﻓﻰ‬
‫ﻤﻤﺘﻠﻜﺎﺕ ﻤﺎﺩﻴﻪ ﻤﻠﻤﻭﺴﻪ‪.‬‬
‫ﺘـﺘﺎﻟﻑ ﺍﻟﺒﻨـﻴﻪ ﺍﻻﺴﺎﺴـﻴﻪ ﻓﻰ ﻗﻁﺎﻉ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻻﺼﻐﺭ ﻤﻥ ﺠﻬﺎﺕ ﻤﺭﺍﺠﻌﻪ ﺠﻴﺩﻩ ﻭ ﻫﻴﺌﺎﺕ ﺘﻘﻴﻴﻡ‬
‫ﺍﻻﻫﻠﻴﻪ ‪.‬ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﻪ ﻭ ﺸﺒﻜﺎﺕ ﺍﻟﻤﻬﻨﻴﻴﻥ ﻭ ﺍﻻﺨﺘﺼﺎﺼﻴﻥ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻤ ﺅﺴـﺴﺎﺕ ﺍﻟـﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟـﺼﻐﻴﺭ ﻏﺎﻟـﺒﺎ ﻤـﺎ ﺘﻜـﻭﻥ ﻤﻨﻅﻤﺎﺕ ﻏﻴﺭ ﺤﻜﻭﻤﻴﻪ ‪ ,‬ﻏﻴﺭ ﺍﻥ ﺍﻨﻭﺍﻉ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴـﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟـﻴﻪ ﺍﻟﻤـﺘﻌﺎﻤﻠﻪ ﻤﻊ ﺍﻻﻓﺭﺍﺩ ﺍﻯ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﻘﺩﻡ ﺨﺩﻤﺎﺕ ﻤﺎﻟﻴﻪ ﻟﻼﻓﺭﺍﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺴﺘﻬﺩﻓﻴﻥ‬
‫ﺍﻭﺴـﻊ ﻨﻁﺎﻗـﺎ ﺒﻜﺜﻴﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻨﻅﻤﺎﺕ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﺤﻜﻭﻤﻴﻪ ﻭ ﺘﺸﻤل ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﻪ ﺍﻟﻤﻤﻠﻭﻜﻪ ﻟﻠﺩﻭﻟﻪ ﻭ‬
‫ﻟﻠﻘﻁـﺎﻉ ﺍﻟﺨﺎﺹ ‪ ,‬ﻭ ﺒﻨﻭﻙ ﻤﻜﺎﺘﺏ ﺍﻟﺒﺭﻴﺩ ﻭ ﺍﺘﺤﺎﺩﺍﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻭ ﺍﻟﺠﻤﻌﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻌﺎﻭﻨﻴﻪ‪ ,‬ﻭ ﻤﻨﻅﻤﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺠﺘﻤﻊ ﺍﻟﻤﺩﻨﻰ ﻭﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻭﺴﺎﻁﻪ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﻪ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﻪ ﻜﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻔﺌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺴﺘﻬﺩﻓﻪ‬
‫ﺘـﺘﻔﻕ ﻜـل ﺘﺠـﺎﺭﺏ ﺍﻹﻗـﺭﺍﺽ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﺴﺘﻬﺩﺍﻑ ﺍﻷﺸﺨﺎﺹ ﺍﻟﺫﻴﻥ ﺘﺭﻓﺽ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ‬
‫ﺍﻟـﺘﻌﺎﻤل ﻤﻌﻬﻡ ﻻ ﻟﺸﻲﺀ ﺇﻻ ﻷﻨﻬﻡ ﻓﻘﺭﺍﺀ ﻭﻤﻌﺩﻭﻤﻲ ﺍﻟﺩﺨل ‪ ،‬ﻓﺎﻻﻋﺘﻘﺎﺩ ﺍﻟﺴﺎﺌﺩ ﺃﻥ ﺍﻟﻔﻘﻴﺭ ﻻ ﻴﺴﺘﻁﻴﻊ ﺃﻥ‬
‫ﻴﺴﺩﺩ ﺍﻟﻘﺭﺽ‪.‬‬
‫ﺜﺎﻨﻴﺎ‪:‬ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ) ﻤﻔﻬﻭﻤﻪ‪ ،‬ﺃﺴﺴﻪ ﻭﻤﻌﺎﻴﻴﺭﻩ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻓﻲ ﻗﺭﺍﺭ ﻤﻨﺤﻪ (‪:‬‬
‫‪ -‬ﻤﻔﻬﻭﻡ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻭﻨﺸﺄﺘﻪ‪:‬‬
‫ﺇﻥ ﺃﺼل ﻤﻌﻨﻰ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﻫﻭ ﺍﻟﻘﺩﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻹﻗﺭﺍﺽ‪ ،‬ﻭﺍﺼﻁﻼﺤﺎﹰ‪ :‬ﻫﻭ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﺠﻬﺔ‬
‫ﻟﺠﻬـﺔ ﺃﺨﺭﻯ ﺒﺎﻹﻗﺭﺍﺽ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺩﺍﻴﻨﺔ‪ ،‬ﻭﻴﺭﺍﺩ ﺒﻪ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﺤﺩﻴﺙ‪ :‬ﺃﻥ ﻴﻘﻭﻡ ﺍﻟﺩﺍﺌﻥ ﺒﻤﻨﺢ ﺍﻟﻤﺩﻴﻥ‬
‫ﻤﻬﻠـﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻭﻗﺕ ﻴﻠﺘﺯﻡ ﺍﻟﻤﺩﻴﻥ ﻋﻨﺩ ﺍﻨﺘﻬﺎﺌﻬﺎ ﺒﺩﻓﻊ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻴﻥ‪ ،‬ﻓﻬﻭ ﺼﻴﻐﺔ ﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﺘﻌﺘﻤﺩﻫﺎ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺒﺄﻨﻭﺍﻋﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻭﻴﻌـﺭ‪‬ﻑ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺒﺄﻨﻪ‪ " :‬ﺍﻟﺜﻘﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻭﻟﻴﻬﺎ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻟﺸﺨﺹ ﻤﺎ ﺴﻭﺍﺀ ﺃﻜﺎﻥ ﻁﺒﻴﻌﻴﺎﹰ ﺃﻡ ﻤﻌﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﺒﺄﻥ‬
‫ﻴﻤـﻨﺤﻪ ﻤﺒﻠﻐﺎﹰ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺎل ﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻤﻪ ﻓﻲ ﻏﺭﺽ ﻤﺤﺩﺩ‪ ،‬ﺨﻼل ﻓﺘﺭﺓ ﺯﻤﻨﻴﺔ ﻤﺘﻔﻕ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻭﺒﺸﺭﻭﻁ ﻤﻌﻴﻨﺔ‬

‫‪6‬‬
‫ﻟﻘﺎﺀ ﻋﺎﺌﺩ ﻤﺎﺩﻱ ﻤﺘﻔﻕ ﻋﻠﻴﻪ ﻭﺒﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺘﻤﻜﹼﻥ ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻤﻥ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﻗﺭﻀﻬﺎ ﻓﻲ ﺤﺎل ﺘﻭﻗﻑ‬
‫ﺍﻟﻌﻤﻴل ﻋﻥ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ " ‪.‬‬
‫ﺇﻥ ﺃﻭل ﺃﺸـﻜﺎل ﺍﻟﻌﻤل ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻰ ﻜﺎﻥ ﻗﺒﻭل ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﺍﻟﺘﻲ ﻟﻡ ﺘﻜﻥ ﺘﻌﻁﻲ ﺃﺼﺤﺎﺒﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﺩﺍﻴﺔ ﺃﻱ‬
‫ﺤـﻕ ﺒﺎﻟﻔﺎﺌﺩﺓ‪ ،‬ﻻ ﺒل ﺇﻨﻪ ﻜﺎﻥ ﻴﺘﺭﺘﺏ ﻋﻠﻴﻬﻡ ﻓﻲ ﺒﻌﺽ ﺍﻷﺤﻴﺎﻥ ﺩﻓﻊ ﺠﺯﺀ ﻤﻨﻬﺎ ﻟﻤﻥ ﺃﻭﺩﻋﺕ ﻟﺩﻴﻪ ﻫﺫﻩ‬
‫ﺍﻟﻤﻤـﺘﻠﻜﺎﺕ ﻟﻘﺎﺀ ﺤﺭﺍﺴﺘﻬﺎ ﻭﺍﻟﻤﺤﺎﻓﻅﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ .‬ﻭﻤﻥ ﺜﻡ ﺃﺨﺫﺕ ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻹﻴﺩﺍﻉ ﻫﺫﻩ ﺒﻤﻤﺎﺭﺴﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ‬
‫ﺍﻹﻗﺭﺍﺽ ﻟﻘﺎﺀ ﻓﻭﺍﺌﺩ ﻭﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺘﺨﺘﻠﻑ ﺒﺎﺨﺘﻼﻑ ﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﻭﺍﻟﻤﻭﺍﺩ ﺍﻟﻤﻘﺭﻀﺔ‪ ،‬ﻭﻜﺎﻨﺕ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ‬
‫ﺍﻹﻗﺭﺍﺽ ﻫﺫﻩ ﺘﺘﻡ ﻤﻥ ﻤﻤﺘﻠﻜﺎﺕ ﺍﻟﻤﻘﺭﺽ ﻨﻔﺴﻪ ﺒﻌﺩ ﺫﻟﻙ ﻭﻤﻊ ﺘﻁﻭﺭ ﺍﻟﻌﻤل ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻭﺘﺭﺍﻜﻡ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ‬
‫ﻟـﺩﻯ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻤﺎﺭﺱ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ‪ ،‬ﻻﺤﻅﺕ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺃﻥ ﻗﺴﻤﺎﹰ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻭﺩﻋﻴﻥ‬
‫ﻴﺘـﺭﻜﻭﻥ ﻭﺩﺍﺌﻌﻬـﻡ ﻓﺘـﺭﺓ ﻁﻭﻴﻠﺔ ﺩﻭﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻤﻬﺎ ﻓﻔﻜﺭﻭﺍ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺠﺯﺀ ﻤﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ‪ ،‬ﻭﺘﺴﻠﻴﻔﻬﺎ‬
‫ﻟﻠﻤﺤﺘﺎﺠـﻴﻥ ﻤﻘﺎﺒـل ﻓﺎﺌﺩﺓ‪ ،‬ﻭﺒﻌﺩ ﺃﻥ ﻜﺎﻥ ﻴﺩﻓﻊ ﺍﻟﻤﻭﺩﻉ ﻋﻤﻭﻟﺔ ﺇﻴﺩﺍﻉ ﺃﺼﺒﺢ ﻴﺘﻠﻘﻰ ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻋﻠﻰ ﻭﺩﺍﺌﻌﻪ‪،‬‬
‫ﻭﺒﻌـﺩ ﺃﻥ ﺍﺯﺩﺍﺩﺕ ﻫـﺫﻩ ﺍﻟﻌﻤﻠـﻴﺎﺕ ﻻﺤﻅ ﺍﻟﺼﻴﺎﺭﻓﺔ ﺃﻥ ﺒﺎﺴﺘﻁﺎﻋﺘﻬﻡ ﻤﻨﺢ ﻗﺭﻭﺽ ﺩﻭﻥ ﻭﺩﺍﺌﻊ ﻓﻌﻠﻴﺔ‬
‫ﻤﻘﺎﺒﻠـﺔ ﻟﻤـﺎ ﻟـﺩﻴﻬﻡ ﻭﻫﻜﺫﺍ ﻤﻥ ﻤﻬﻤﺔ ﻗﺒﻭل ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﺩﺍﻴﺔ ﺍﻨﺘﻘل ﺍﻟﻌﻤل ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺇﻟﻰ ﻤﻤﺎﺭﺴﺔ‬
‫ﻋﻤﻠـﻴﺎﺕ ﺍﻹﻗﺭﺍﺽ ﻭﺍﻟﺘﺴﻠﻴﻑ‪ ،‬ﻟﻴﺼﺒﺢ ﺍﻟﺭﻜﻥ ﺍﻷﺴﺎﺴﻲ ﻷﻋﻤﺎل ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻑ ﺍﻟﺤﺩﻴﺜﺔ ﻫﻭ ﻗﺒﻭل ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺩﺨـﺭﺍﺕ ﻤﻥ ﺠﻬﺔ ﻭﺘﻘﺩﻴﻡ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﻭﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻌﺩﺩﺓ ﺍﻷﺸﻜﺎل ﻤﻥ ﺠﻬﺔ‬
‫ﺃﺨﺭﻯ‪.‬‬
‫ﻫـﻨﺎﻙ ﻤﺠﻤـﻭﻋﺔ ﻋﻭﺍﻤل ﻤﺘﺭﺍﺒﻁﺔ ﻭﻤﺘﻜﺎﻤﻠﺔ ﺘﺅﺜﺭ ﻓﻲ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻲ ﻓﻲ ﺃﻱ ﻤﺅﺴﺴﻪ‬
‫ﻤﺎﻟﻴﻪ‪ ،‬ﻭﻫﻲ‪:‬‬
‫ﺃ‪.‬ﺍﻟﻌـﻭﺍﻤل ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺎﻟﻌﻤﻴل‪ :‬ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻌﻤﻴل ﺘﻘﻭﻡ ﻋﻭﺍﻤل‪ :‬ﺍﻟﺸﺨﺼﻴﺔ‪ ،‬ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل‪ ،‬ﻭﻗﺩﺭﺘﻪ‬
‫ﻋﻠـﻰ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﻨﺸﺎﻁﻪ ﻭﺘﺴﺩﻴﺩ ﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺘﻪ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻅﺭﻭﻑ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻭﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺤﻴﻁ‬
‫ﺒﺎﻟﻨـﺸﺎﻁ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻤﺎﺭﺴﻪ ﺍﻟﻌﻤﻴل‪ ،‬ﺘﻘﻭﻡ ﺠﻤﻴﻌﻬﺎ ﺒﺩﻭﺭﻫﺎ ﻓﻲ ﺘﻘﻴﻴﻡ ﺍﻟﻘﺩﺭﺓ ﻟﺩﻯ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﺘﺨﺎﺫ‬
‫ﻗﺭﺍﺭ ﺍﺌﺘﻤﺎﻨﻲ ﺴﻠﻴﻡ‪.‬‬
‫ﺏ‪.‬ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺎﻟﻤﺅﺴﺴﻪ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﻪ‪ :‬ﻭﺘﺸﻤل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل‪:‬‬
‫ﻋﻨﺼﺭﻴﻥ ﻫﻤﺎ‪ :‬ﺘﻠﺒﻴﺔ ﻁﻠﺒﺎﺕ ﺍﻟﻤﻭﺩﻋﻴﻥ ﻟﻠﺴﺤﺏ ﻤﻥ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ‪ ،‬ﻭﺃﻴﻀﺎﹰ ﺘﻠﺒﻴﺔ ﻁﻠﺒﺎﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‪ ،‬ﺃﻱ‬
‫ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻭﺍﻟﺴﻠﻔﻴﺎﺕ ﻟﺘﻠﺒﻴﺔ ﺍﺤﺘﻴﺎﺠﺎﺕ ﺍﻟﻤﺠﺘﻤﻊ‪.‬‬
‫ﺃ‪ -‬ﺍﻟﻬـﺩﻑ ﺍﻟﻌـﺎﻡ ﻭ ﻨـﻭﻉ ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﻪ ﺍﻟﺫﺍﻥ ﺘﺴﻌﻰ ﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺇﻟﻰ ﺘﺤﻘﻴﻘﻪ ﻭ ﺍﻟﻘﺩﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﺘﻤـﺘﻠﻜﻬﺎ ﺍﻟﻤﺅﺴـﺴﻪ ﻭﺨﺎﺼـﺔﹰ ﺍﻟﻜﻭﺍﺩﺭ ﺍﻟﺒﺸﺭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﻫﻠﺔ ﻭﺍﻟﻤﺩﺭﺒﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﻴﺎﻡ ﺒﻭﻅﻴﻔﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪،‬‬
‫ﻭﺃﻴﻀﺎﹰ ﺍﻟﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻴﺎ ﺍﻟﻤﻁﺒﻘﺔ ﻭ ﺍﻟﺘﺠﻬﻴﺯﺍﺕ ﺍﻟﻜﺘﺭﻭﻨﻴﺔ ﺍﻟﺤﺩﻴﺜﺔ‪.‬‬

‫‪7‬‬
 ‫ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺎﻟﺘﺴﻬﻴل ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻲ‪ :‬ﻭﻴﻤﻜﻥ ﺤﺼﺭ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﻓﻴﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫ﺏ‪ -‬ﺍﻟﻐﺭﺽ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴل‪.‬‬
‫ﺕ‪ -‬ﺍﻟﻤـﺩﺓ ﺍﻟﺯﻤﻨﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺴﺘﻐﺭﻗﻬﺎ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴل‪ ،‬ﺃﻱ ﺍﻟﻤﺩﺓ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺭﻏﺏ ﺍﻟﻌﻤﻴل ﺒﺎﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﺘﺴﻬﻴل ﺨﻼﻟﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻤﺘﻰ ﺴﻴﻘﻭﻡ ﺒﺎﻟﺴﺩﺍﺩ‪.‬‬
‫ﺙ‪ -‬ﻤﺼﺩﺭ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﺍﻟﺫﻱ ﺴﻴﻘﻭﻡ ﺍﻟﻌﻤﻴل ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺽ ﺒﺴﺩﺍﺩ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﻤﻨﻪ‪.‬‬
‫ﺝ‪ -‬ﻁـﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟـﺴﺩﺍﺩ ﺍﻟﻤﺘﺒﻌﺔ‪ ،‬ﺃﻱ ﻫل ﺴﻴﺘﻡ ﺴﺩﺍﺩ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻋﻠﻰ ﺃﻗﺴﺎﻁ ﺩﻭﺭﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﺒﻤﺎ ﻴﺘﻨﺎﺴﺏ ﻤﻊ‬
‫ﻁﺒﻴﻌﺔ ﻨﺸﺎﻁ ﺍﻟﻌﻤﻴل ﻭﻤﻊ ﺇﻴﺭﺍﺩﺍﺘﻪ ﻭﻤﻭﺍﺭﺩﻩ ﺍﻟﺫﺍﺘﻴﺔ ﻭﺘﺩﻓﻘﺎﺘﻪ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﺔ‪.‬‬
‫ﺡ‪ -‬ﻨـﻭﻉ ﺍﻟﺘـﺴﻬﻴل ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺏ ﻭﻫل ﻴﺘﻭﺍﻓﻕ ﻤﻊ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻟﻺﻗﺭﺍﺽ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺃﻡ ﻴﺘﻌﺎﺭﺽ‬
‫ﻤﻌﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺥ‪ -‬ﺜـﻡ ﻤﺒﻠﻎ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴل ﻭﻟﺫﻟﻙ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺨﺎﺼﺔ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺇﻨﻪ ﻜﻠﻤﺎ ﺯﺍﺩ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﻋﻥ ﺤﺩ ﻤﻌﻴﻥ‬
‫ﻜـﺎﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴـﺴﻪ ﺃﺤـﺭﺹ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺠﺭﻴﻬﺎ ﺨﺎﺼﺔﹰ ﺃﻥ ﻨﺘﺎﺌﺞ ﻋﺩﻡ ﺴﺩﺍﺩ ﻗﺭﺽ ﺒﻤﺒﻠﻎ‬
‫ﻀﺨﻡ ﺘﻜﻭﻥ ﺼﻌﺒﺔ ﻭﻗﺩ ﺘﺅﺜﺭ ﻋﻠﻰ ﺴﻼﻤﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﻪ‪.‬‬
‫ﺩ‪ -‬ﻭﺃﺨﻴـﺭﺍﹰ ﻨـﺅﻜﺩ ﺃﻥ ﺍﻟﺤﺎﻟـﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﺨﺫ ﻓﻴﻬﺎ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭﺍﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﻫﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﺨﻁﺭ‪ ،‬ﻓﻤﺘﺨﺫ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ‬
‫ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨـﻲ ﻓـﻲ ﺍﻟﻤـﺼﺭﻑ ﻻ ﻴـﺴﺘﻁﻴﻊ ﺃﻥ ﻴﺘﻨﺒﺄ ﺒﻨﺘﺎﺌﺞ ﻗﺭﺍﺭﻩ ﺒﺩﻗﺔ ﻜﺎﻤﻠﺔ ﻭﻟﻜﻨﻪ ﻴﺴﺘﻁﻴﻊ ﺘﺤﻠﻴل‬
‫ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺤﻔﻅﺔ ﻭﺩﻭﺭ ﻀﺎﺒﻁ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ‬
‫ﻋﻨﺎﺼﺭ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‪.:‬‬
‫ﻫﻨﺎﻟﻙ ﺜﻼﺜﺔ ﻋﻨﺎﺼﺭ ﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻴﺠﺏ ﻋﻠﻰ ﻀﺎﺒﻁ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺃﻥ ﻴﻭﻟﻴﻬﺎ ﺠل ﺍﻫﺘﻤﺎﻤﻪ ﻟﺩﻯ‬
‫ﻗﻴﺎﻤﻪ ﺒﺘﻘﻴﻴﻡ ﺠﺩﻭﻯ ﺃﻱ ﻤﺸﺭﻭﻉ ﻟﻴﺘﻡ ﺒﻨﺎﺀ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭ ﺘﻤﻭﻴل ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ‪:‬‬
‫ﺍﻟﺴﻭﻕ‪ :‬ﻫل ﻫﺫﻩ ﻓﺭﺼﺔ ﻤﺸﺭﻭﻉ ﺠﻴﺩ؟‬ ‫•‬
‫• ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‪ :‬ﻫل ﻫﺫﻩ ﻫﻲ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﻨﺎﺴﺒﺔ ﻟﻠﻘﻴﺎﻡ ﺒﺎﻟﻤﺸﺭﻭﻉ؟‬
‫ﺍﻟﻤﺎل‪ :‬ﺍﻷﻤﻭﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫•‬
‫ﺃﻭﻻ‪ :‬ﺘﺤﻠﻴل ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‪:‬‬
‫ﻓﻴﻤﺎ ﻴﺨﺹ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﻴﺘﻤﻜﻥ ﻀﺎﺒﻁ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻤﻥ ﺍﻹﺠﺎﺒﺔ ﻋﻠﻰ ﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﻫل ﻟﺩﻯ ﺍﻟﻌﻤﻴل ﺍﻟﺭﻏﺒﺔ ﻓﻲ ﺘﺴﺩﻴﺩ ﺍﻟﻘﺭﺽ؟‬
‫‪ .2‬ﻫل ﻟﺩﻯ ﺍﻟﻌﻤﻴل ﺍﻟﻘﺩﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺘﺴﺩﻴﺩ ﺍﻟﻘﺭﺽ؟‬
‫ﻴﻭﺠﺩ ﻋﻨﺼﺭﺍﻥ ﻹﻨﺠﺎﺡ ﺃﻱ ﻤﺸﺭﻭﻉ ﺭﻴﺎﺩﻱ ﻤﺩﺭ ﻟﻠﺩﺨل‪:‬‬

‫‪8‬‬
 ‫– ﻤﺩﻴﺭ‪ /‬ﺼﺎﺤﺏ ﻋﻤل ﺠﻴﺩ‬
‫– ﻓﻜﺭﺓ ﺠﻴﺩﺓ‬
‫ﻭﻤﻥ ﻫﻨﺎ ﻴﺠﺏ ﺍﻟﺘﻨﺒﻪ ﺍﻟﻰ ﻤﺎ ﻴﻠﻲ ﻓﻲ ﻤﻘﺩﻡ ﺍﻟﻁﻠﺏ ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻫل ﻟﺩﻴﻪ ﺍﻟﻤﻬﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ ﻹﺩﺍﺭﺓ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ؟‬
‫‪ - 2‬ﻫل ﻴﺘﻤﺘﻊ ﺒﺎﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ﺍﻟﻤﻨﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻡ ﺒﺎﻟﺘﺴﺩﻴﺩ؟‬
‫‪ - 3‬ﻫل ﻫﻨﺎﻟﻙ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﻤﺼﺎﺩﺭ ﺩﺨل ﺍﻷﺴﺭﺓ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺼﺎﺩﺭ ﺍﻟﺫﺍﺘﻴﺔ؟‬
‫ﺜﺎﻨﻴﺎ‪ :‬ﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﺴﻭﻕ‬
‫ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﻴﻘﻭﻡ ﻀﺎﺒﻁ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺒﺘﺤﺩﻴﺩ ﻭﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻌﻨﺎﺼﺭ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻤﺎ ﻫﻭ ﺍﻟﻤﻨﺘﺞ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺩﻤﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺭﻏﺏ ﺍﻟﻌﻤﻴل ﺒﺘﻘﺩﻴﻤﻬﺎ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻟﻘ ﺭﺽ‪:‬‬
‫ﻤﺎ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺒﻴﻌﻭﻨﻪ ﻭﻤﺎ ﻫﻭ ﺤﺠﻡ ﺍﻟﻁﻠﺏ ﻋﻠﻰ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻨﺘﺞ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺩﻤﺔ؟‬
‫• ﻤﺎ ﻫﻲ ﻨﻭﻋﻴﺔ ﺍﻟﻤﻨﺘﺞ ﻭﻫل ﻴﻤﻜﻥ ﺘﻘﻠﻴﺩﻩ ﻤﻥ ﻗﺒل ﺍﻵﺨﺭﻴﻥ؟‬
‫ﻜـﻴﻑ ﻴـﺘﺤﺩﺩ ﺍﻟﺴﻌﺭ ﻭﻜﻴﻑ ﻴﺴﻌ‪‬ﺭ ﺍﻟﻤﻨﺎﻓﺴﻭﻥ ﻤﻨﺘﺠﺎﺘﻬﻡ؟ ﻭﻫل ﺭﻓﻊ ﺍﻷﺴﻌﺎﺭ ﺃﻤﺭ‬ ‫•‬
‫ﺴﻬل ﺃﻡ ﺼﻌﺏ؟‬
‫‪ - 2‬ﻤﻥ ﻫﻡ ﺍﻟﺯﺒﺎﺌﻥ‪:‬‬
‫• ﻜﻡ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﺯﺒﺎﺌﻥ؟‬
‫ﺃﻱ ﻓﺌﺔ ﻤﻨﻬﻡ ﺴﺘﺸﺘﺭﻱ ﻨﺴﺒﺔ ﻋﺎﻟﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺒﻴﻌﺎﺕ؟‬ ‫•‬
‫• ﻫل ﻴﻭﺠﺩ ﺯﺒﺎﺌﻥ ﺩﺍﺌﻤﻭﻥ؟‬
‫ﻜﻴﻑ ﻴﺭﻯ ﺍﻟﺯﺒﺎﺌﻥ ﺸﺭﻭﻁ ﺍﻟﺒﻴﻊ؟ ﻫل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺘﺘﻌﺎﻤل ﺒﺎﻟﺩﻓﻊ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻓﻘﻁ؟‬ ‫•‬
‫• ﻫل ﺘﻭﺠﺩ ﺤﺎﺠﺔ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﺭﺃﺴﻤﺎل ﻋﺎﻤل ﻴﺘﺯﺍﻴﺩ ﻤﻊ ﻨﻤﻭ ﺍﻟﻤﺒﻴﻌﺎﺕ؟‬
‫‪ - 3‬ﺍﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ‪:‬‬
‫• ﻫل ﻴﻭﺠﺩ ﻤﻨﺎﻓﺴﻴﻥ ﻟﻠﻌﻤﻴل‪.‬؟‬
‫• ﻤﺎ ﻫﻭ ﺤﺠﻡ ﺍﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﻭﺃﺜﺭﻩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻁﻠﺏ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻊ؟‬
‫• ﻤﺎ ﻫﻲ ﺍﻟﻤﺯﺍﻴﺎ ﺍﻹﻴﺠﺎﺒﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺴﻠﺒﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻤﺘﺎﺯ ﺒﻬﺎ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺒﺎﻟﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﻤﻊ ﺍﻟﻤﻨﺎﻓﺴﻴﻥ؟‬
‫‪ - 4‬ﺍﻟﻤﻭﺭﺩﻭﻥ‪:‬‬
‫• ﻫل ﻴﻭﺠﺩ ﺃﻱ ﻤﻭﺭﺩﻴﻥ ﻻ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻻﺴﺘﻐﻨﺎﺀ ﻋﻨﻬﻡ؟‬
‫• ﻤﺎ ﻫﻭ ﻭﻀﻊ ﻁﺎﻟﺏ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺇﺯﺍﺀ ﺍﻟﻤﻭﺭﺩﻴﻥ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﻴﻥ؟ ﻫل ﻫﻭ ﻓﻲ ﻭﻀﻊ ﺠﻴﺩ؟‬
‫• ﻤﺎ ﻫﻲ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﺘﻴﻘﻥ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻤﺼﺎﺩﺭ ﺍﻟﺘﻭﺭﻴﺩ؟ ﻤﺎ ﻫﻲ ﺍﻷﺨﻁﺎﺭ؟‬

‫‪9‬‬
 ‫ﺜﺎﻟﺜﺎ‪ :‬ﺍﻟﻤﺎل‪:.‬‬
‫ﻫـﻨﺎﻟﻙ ﻋﺩﺓ ﺘﺴﺎﺅﻻﺕ ﻴﺠﺏ ﻋﻠﻰ ﻀﺎﺒﻁ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺃﻥ ﻴﻘﻭﻡ ﺒﺘﺴﻠﻴﻁ ﺍﻟﻀﻭﺀ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻤﻥ ﺃﺠل ﺍﻟﻭﺼﻭل‬
‫ﺍﻟﻰ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ ﺍﻟﻨﻬﺎﺌﻲ ﻭﻤﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﺴﺌﻠﺔ‪:‬‬
‫‪ n‬ﻫل ﻫﺫﺍ ﻫﻭ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺼﺤﻴﺢ ﻭﺍﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻷﻤﺜل ﻟﻠﻘﺭﺽ؟‬
‫‪ n‬ﺤﻠﹼل ﺘﻭﻗﻌﺎﺕ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ‬
‫‪ n‬ﻫل ﺒﻤﻘﺩﻭﺭ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﺘﺴﺩﻴﺩ ﺩﻓﻌﺎﺕ ﺃﺼل ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻭﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻤﻌﺎﹰ‪.‬‬
‫‪ n‬ﻫل ﻫﺫﻩ ﻫﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺼﺤﻴﺤﺔ ﻟﻠﺘﻤﻭﻴل؟‬
‫– ﻤﺎ ﺍﻟﺯﻤﻥ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﺤﺘﺎﺠﻪ ﺩﻭﺭﺓ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺃﻭ ﺩﻭﺭﺓ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل؟‬
‫– ﻫل ﻏﺎﻟﻰ ﻓﻲ ﺘﻘﺩﻴﺭ ﺍﻟﻤﺒﻴﻌﺎﺕ ﺃﻡ ﻗﻠل ﻤﻥ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ؟‬
‫– ﻫل ﻫﻨﺎﻙ ﺤﺎﺠﺔ ﻟﻤﺯﻴﺩ ﻤﻥ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﻌﺎﻤل؟‬
‫– ﻫل ﻴﺘﻭﻓﺭ ﻟﻠﻤﺸﺭﻭﻉ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻜﺎﻓﻲ؟‬
‫– ﻫل ﺘﺴﺘﻁﻴﻊ ﺘﺨﻔﻴﺽ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ؟‬
‫– ﻫل ﺒﻤﻘﺩﻭﺭ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺽ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺘﺩﻓﻕ ﻨﻘﺩﻱ ﺃﻜﺒﺭ ﻤﺭﺘﺒﻁ ﺒﺎﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ‬
‫ﻗﺭﺽ ﺃﻜﺒﺭ؟‬
‫ﻤﺎ ﻫﻭ ﺩﻭﺭ ﻀﺎﺒﻁ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺘﺤﻠﻴل ﻋﻨﺎﺼﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ؟‬
‫ﻓـﻲ ﻤﺅﺴـﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻻﺼﻐﺭﻴﻠﻌﺏ ﻀﺎﺒﻁ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻋﺩﺓ ﺍﺩﻭﺍﺭ ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﻤﻥ ﺃﺠل ﺘﺨﻔﻴﺽ ﻨﺴﺒﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺨﺎﻁـﺭ ﺍﻟﻤـﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﻤﻨﺢ ﺍﻟﻘﺭﺽ‪ ،‬ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ ﺍﻟﻰ ﺍﻟﻌﻤل ﻋﻠﻰ ﺒﻨﺎﺀ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺍﻟﺼﺤﻴﺤﺔ ﻭﺍﻟﻤﻨﺎﺴﺒﺔ ﻤﻊ‬
‫ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ‪.‬‬
‫‪ .‬ﺩﺒﻠ ﻭﻤﺎﺴﻰ‬
‫ﻤﺤﻘﻕ‬ ‫•‬
‫ﻤﺤﻠل ﻟﻠﺴﻭﻕ‬ ‫•‬
‫ﻤﺤﻠل ﻤﺎﻟﻲ‬ ‫•‬
‫ﻭﻜﻴل ﺍﻟﺘﺴﻭﻴﻕ‬ ‫•‬
‫ﺠﻤﺎﻋﺎﺕ ﻀﺎﻏﻁﺔ‬ ‫•‬
‫ﻤﺘﺨﺼﺹ ﺒﺎﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‬ ‫•‬
‫ﺭﺠل ﺍﻟﺒﻭﻟﻴﺱ ﺍﻟﺴﺭﻱ‬ ‫•‬
‫ﻤﻔﺎﻭﺽ‬ ‫•‬

‫‪10‬‬
 ‫ﻤﺤﺎﺴﺏ‬ ‫•‬
‫• ﻤﺭﺍﻗﺏ‬

‫‪11‬‬
 ‫ﺍﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﺘﻌﺜﺭ‬

‫ﻤﺎ ﻫﻰ ﺍﺴﺒﺎﺏ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﺘﻌﺜﺭﻩ؟‬

‫‪ n‬ﺃﺴﺒﺎﺏ ﻟﻬﺎ ﻋﻼﻗﺔ ﺒﺎﻟﺠﻬﺔ ﺍﻟﻤﻤﻭﻟﺔ‪:‬‬
‫‪ - 1‬ﻋﺩﻡ ﻭﺠﻭﺩ ﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﺍﻗﺭﺍﻀﻴﺔ ﺴﻠﻴﻤﺔ ﻭﻭﺍﻀﺤﺔ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﺠﻬﺔ ﺍﻟﻤﻤﻭﻟﺔ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﻋﺩﻡ ﻗﻴﺎﻡ ﺍﻟﺠﻬﺔ ﺍﻟﻤﻤﻭﻟﺔ ﺒﻌﻤل ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﺍﻟﺼﺤﻴﺤﺔ ﻟﻁﻠﺏ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻗﺒل ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻤﻨﺤﻪ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﻋـﺩﻡ ﻭﺠـﻭﺩ ﻤـﺘﺎﺒﻌﺔ ﺴـﻠﻴﻤﺔ ﻟﻠﻘﺭﺽ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺘﻡ ﻤﻨﺤﻪ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻟﺯﻴﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﺩﻭﺭﻴﺔ ﻟﻠﻤﺸﺭﻭﻉ‬
‫ﺍﻟﻤﻤﻭل‪ ،‬ﻭﻤﺩﻯ ﺍﺴﺘﻔﺎﺩﺓ ﺍﻟﻌﻤﻴل ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺡ ﻟﻪ‪.‬‬
‫ﺃﺴﺒﺎﺏ ﻟﻬﺎ ﻋﻼﻗﺔ ﺒﺎﻟﻤﻘﺘﺭﺽ‬
‫‪ - 1‬ﺘﺠﻬﻴـﺯ ﻀـﺒﺎﻁ ﺍﻟﻘـﺭﻭﺽ ﺍﻟﺫﻴﻥ ﻴﻘﻭﻤﻭﻥ ﺒﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺒﺎﻟﺸﻜل ﺍﻟﻜﺎﻓﻲ ﻤﻤﺎ ﻗﺩ ﻴﺅﺩﻱ ﺍﻟﻰ‬
‫ﺍﻏﻔﺎﻟﻬﻡ ﻟﻌﺩﺓ ﺠﻭﺍﻨﺏ ﻜﺎﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻔﺭﻭﺽ ﺃﺨﺫﻫﺎ ﺒﻌﻴﻥ ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭ ﻗﺒل ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﻤﻨﺢ‪.‬‬
‫‪ 2‬ﻋـﺩﻡ ﺘﻭﻓـﺭ ﻨﻅـﺎﻡ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﺩﺍﺭﻴﺔ ﻤﻨﺎﺴﺏ ﻴﺴﺘﻁﻴﻊ ﻤﻥ ﺨﻼﻟﻪ ﻀﺎﺒﻁ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺘﻌﺭﻑ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﻌﻤـﻼﺀ ﺍﻟﻤﺤﻅﻭﺭ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤل ﻤﻌﻬﻡ )‪ (B-LIST‬ﻭ ﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻤﺴﺎﻋﺩﺘﻬﻡ ﻓﻲ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ ﺍﻟﻤﻨﺎﺴﺏ ﻟﻤﻨﺢ‬
‫ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‪.‬‬
‫‪ - 3‬ﺍﻟﺘﻭﺴـﻊ ﺍﻟﺸﺩﻴﺩ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻨﺎﻁﻕ ﺍﻟﺠﻐﺭﺍﻓﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻡ ﻤﻨﺢ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻓﻴﻬﺎ ﻭﻋﺩﻡ ﺘﻭﻓﺭ ﺍﻟﻔﺭﻭﻉ ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﻜﺎﺩﺭ ﺍﻟﻤﺅﻫل ﻟﻠﻤﺘﺎﺒﻌﺔ ﻤﻤﺎ ﻗﺩ ﻴﺅﺩﻱ ﺍﻟﻰ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺤﺎﻻﺕ ﺍﻟﺘﻌﺜﺭ ﻭﻋﺩﻡ ﺍﻟﺘﺴﺩﻴﺩ‪.‬‬
‫ﻜﻴﻑ ﻴﻤﻜﻨﻨﺎ ﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻟﻤﺘﻌﺜﺭ؟‬
‫‪ - 1‬ﺍﻟﺠﻠﻭﺱ ﻤﻊ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺽ ﻟﻠﻭﻗﻭﻑ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺒﺎﺏ ﺍﻟﺘﻌﺜﺭ ﻭﺍﻟﺘﺄﻜﺩ ﻤﻥ ﺭﻏﺒﺘﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺍﺫﺍ ﻜـﺎﻥ ﺍﻟﻤﻘﺘـﺭﺽ ﻴﺭﻏﺏ ﺒﺎﻟﺴﺩﺍﺩ ﻨﻘﻭﻡ ﺒﻤﺴﺎﻋﺩﺘﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﺤﺙ ﻋﻥ ﻤﺨﺭﺝ ﻟﻪ ﻟﺘﺴﺩﻴﺩ ﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺘﻪ‬
‫ﺒﻌﺩﺓ ﻁﺭﻕ ﻤﻨﻬﺎ‪:‬‬
‫ﺃ ‪ -‬ﺠﺩﻭﻟﺔ ﺭﺼﻴﺩ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻟﻤﺘﺒﻘﻲ‪.‬‬
‫ﺏ ‪ -‬ﻤـﻨﺢ ﺍﻟﻌﻤـﻴل ﻗـﺭﺽ ﺠﺩﻴﺩ ﻹﻋﺎﺩﺓ ﺍﻨﻌﺎﺵ ﻋﻤﻠﻪ‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ ﻴﺘﻁﻠﺏ ﻋﻤل ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻤﻔﺼﻠﺔ ﻟﻠﻌﻤﻴل‪،‬‬
‫ﻭﺩ ﺭﺍﺴـﺔ ﺠـﺩﻭﻯ ﻤﻨﺢ ﺘﻤﻭﻴل ﺠﺩﻴﺩ‪ ،‬ﻭﻤﺭﺍﻗﺒﺔ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺽ ﺒﺸﻜل ﻤﺴﺘﻤﺭ ﻟﻠﺘﺄﻜﺩ ﻤﻥ ﺍﺴﺘﻐﻼﻟﻪ ﻟﻠﻘﺭﺽ‬
‫ﺍﻟﺠﺩﻴـﺩ ﺒﺸﻜل ﺃﻓﻀل ﻷﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ ﺍﺫﺍ ﻟﻡ ﻴﻜﻥ ﺼﺤﻴﺤﺎ ﺴﻴﺅﺩﻱ ﺍﻟﻰ ﺍﺭﺘﻔﺎﻉ ﺤﺠﻡ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻟﻤﺘﻌﺜﺭ‬
‫ﻤﻊ ﺍﻟﻌﻤﻴل‪.‬‬
‫ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺽ ﻻ ﻴﺭﻏﺏ ﺒﺎﻟﺴﺩﺍﺩ ﻨﻘﻭﻡ ﺒﺎﺘﺨﺎﺫ ﺍﻻﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬ ‫‪-3‬‬
‫ﺍﻟﺘﻨﻔﻴﺫ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺽ ﻓﻭﺭﺍ ﻟﺘﺤﺼﻴل ﺤﻘﻭﻕ ﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل‪.‬‬ ‫ﺃ‪-‬‬

‫‪12‬‬
‫ﺍﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺔ ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﻜﻔﺎﻟﺔ ﺁﺨﺭﻴﻥ ﻴﺘﻡ ﻤﺘﺎﺒﻌﺔ ﺍﻟﻜﻔﻼﺀ ﻟﺘﺴﺩﻴﺩ ﺭﺼﻴﺩ ﺍﻟﻘﺭﺽ‬ ‫ﺏ‪-‬‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺽ‪ ،‬ﻭﺒﺤﻴﺙ ﻴﺘﻡ ﺍﻟﻀﻐﻁ ﻋﻠﻴﻬﻡ ﺒﻜﺎﻓﺔ ﺍﻟﺴﺒل ﻟﺘﺴﺩﻴﺩ ﺍﻟﺭﺼﻴﺩ ﺍﻟﻤﺘﺒﻘﻲ‪.‬‬
‫ﻓـﻲ ﺤﺎل ﻋﺩﻡ ﺍﻟﺘﺠﺎﻭﺏ ﻤﻥ ﺍﻟﻜﻔﻼﺀ ﻴﺘﻡ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﺍﻻﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ ﻟﺘﺤﺼﻴل ﺤﻘﻭﻕ‬ ‫ﺝ‪-‬‬
‫ﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻤﻥ ﺨﻼل ﺭﻓﻊ ﻗﻀﻴﺔ ﺒﺎﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ﺍﻟﻤﺘﺒﻘﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺽ ﻀﺩﻩ ﻭﻀﺩ ﺍﻟﻜﻔﻼﺀ‪.‬‬
‫ﻤﺼﺎﺩﺭ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻓﻲ ﺍﻷﺩﻭﺍﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻠﻌﺒﻬﺎ ﺍﻟﻀﺎﺒﻁ‬
‫ﺍﻟﻌﻤﻴل ‪/‬ﺍﻟﻭﺜﺎﺌﻕ‪ /‬ﺯﻴﺎﺭﺓ ﺍﻟﻤﻭﻗﻊ‪ /‬ﺍﻟﺘﺤﻘﻕ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻲ ‪/‬ﺍﻟﻤﻭﺭﺩﻭﻥ ‪ /‬ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ ‪ /‬ﺍﻟﻤﻨﺎﻓﺴﻴﻥ‪.‬‬ ‫•‬

‫ﺍﻟﺩﺭﻭﺱ ﺍﻟﻤﺴﺘﻔﺎﺩﻩ ﻭ ﺍﻟﺘﻭﺼﻴﺎﺕ‬

‫* ﻤﺎ ﺯﺍل ﺍﻻﻓﺘﻘﺎﺭ ﺍﻟﻰ ﺍﻟﻘﺩﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺅﻫﻠﻪ ﺍﻟﻤﺨﺘﺼﻪ ﺒﺎﻟﺘﻌﺎﻤل ﻤﻊ ﺍﻻﻓﺭﺍﺩ ﻋﺎﺌﻘﺎ ﺍﺴﺎﺴﻴﺎ ﺍﻤﺎﻡ ﺘﻭﺴﻴﻊ‬
‫ﻨﻁـﺎﻕ ﺍﻟﺨـﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﻪ ﺒﻤﺎ ﺘﺸﻤل ﺍﻋﺩﺍﺩ ﻜﺒﻴﺭﻩ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺴﺘﻬﺩﻓﻴﻥ ) ﻓﻘﺭﺍﺀ ‪ /‬ﻋﺎﻁﻠﻴﻥ( ﻻ ﺴﻴﻤﺎ ﻓﻰ‬
‫ﺍﻟﻤﻨﺎﻁﻕ ﺍﻟﺭﻴﻔﻴﻪ‪.‬‬
‫* ﺍﻟﻤﻜﻭﻨﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺼﻪ ﻟﻼﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﻜﻭﻥ ﻤﺩﺨﻼﺕ ﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﺍﻜﺒﺭ ﺍﻟﺠﻬﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻨﺤﻪ ﻋﻠﻰ ﻤﺩﻯ‬
‫ﺯﻤﻨـﻰ ﻤﺤـﺩﻭﺩ ﻏﺎﻟـﺒﺎ ﻤـﺎ ﻴﻜﻭﻥ ﺍﺩﺍﺅﻫﺎ ﺴﺊ ﻭ ﺘﺘﻌﺭﺽ ﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻻﺨﻔﺎﻕ ﻭ ﺍﻟﻔﺸل ﻓﻰ ﺍﺘﺎﺤﺔ‬
‫ﺨﺩﻤﺎﺘﻬﺎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﻪ ﻻﻜﺒﺭ ﺸﺭﻴﺤﻪ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺴﺘﻬﺩﻓﻴﻥ ) ﺍﻯ ﺘﻨﻘﺼﻬﺎ ﺍﻻﺴﺘﺩﺍﻤﻪ(‬
‫* ﺍﻻﻤﺭ ﻴﺘﻁﻠﺏ ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻤﺎﻟﻴﻪ ﻭ ﻏﻴﺭ ﻤﺎﻟﻴﻪ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺼﻌﻴﺩ ﺍﻟﻭﻁﻨﻰ ﻟﻠﻭﻓﺎﺀ ﺒﺎﺤﺘﻴﺎﺠﺎﺕ ﻋﻤﻼﺌﻬﺎ ‪.‬‬
‫* ﺍﻟـﺸﻜل ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻰ ﻭ ﻨﻭﻉ ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﻪ ﻭ ﻨﻅﺎﻡ ﺍﻻﺩﺍﺭﻩ ﻭ ﺍﻻﺸﺭﺍﻑ ﻴﻌﺘﺒﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﻬﻤﻪ ﻟﻨﺠﺎﺡ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﻪ ﻓﻰ ﺍﻻﺴﺘﻔﺎﺩﻩ ﻤﻥ ﺩﻋﻡ ﺍﻟﺠﻬﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻨﺤﻪ‪.‬‬
‫* ﻗﺎﺒﻠـﻴﺔ ﺍﻻﺴـﺘﻤﺭﺍﺭ ﺘﻨﺒﺊ ﺒﺎﺴﺘﺩﺍﻤﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﻪ ﻭ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﻀﺭﻭﺭﻴﻪ ﻟﻠﻭﺼﻭل ﺍﻟﻰ ﺍﻋﺩﺍﺩ‬
‫ﻜﺒﻴـﺭﻩ ﻤـﻥ ﺍﻟﻤـﺴﺘﻬﺩﻓﻴﻥ ﻭ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺍﻫﺩﺍﻑ ﺍﻟﻤﻨﺸﺎﺓ ﻭ ﻫﺫﺍ ﻴﻌﻨﻰ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﺴﻌﺎﺭ ﻓﺎﺌﺩﻩ ﻤﺘﻨﺎﺴﻘﻪ ﻤﻊ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺍﻟﺘﺎﻡ ﻟﻠﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﻤﻥ ﺍﺠل ﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﺭﺒﺤﻴﻪ ﻭ ﺍﻟﻨﻤﻭ‪.‬‬
‫* ﺍﻟﻔﺘـﺭﻩ ﺍﻟﺯﻤﻨﻴﻪ ﻟﻼﺯﻤﻪ ﻟﺘﺤﻘﻴﻕ ﻗﺎﺒﻠﻴﺔ ﺍﻻﺴﺘﻤﺭﺍ ﺭ ﺘﺘﻔﺎﻭﺕ ﻤﻥ ﺒﻠﺩ ﻻﺨﺭ ﻭ ﻟﻜﻥ ﺒﺎﻤﻜﺎﻥ ﺘﺤﻘﻴﻕ‬
‫ﻗﺎﺒﻠﻴﺔ ﺍﻻﺴﺘﺩﺍﻤﻪ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﻪ ﻓﻰ ﻏﻀﻭﻥ ﻓﺘﺭﻩ ﺘﺘﺭﺍﻭﺡ ﻤﺎ ﺒﻴﻥ ‪ 10- 5‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‪.‬‬
‫* ﺘﺤـﺴﻴﻥ ﻜﻔـﺎﺀﺓ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺼﻐﻴﺭ ﻴﻌﻨﻰ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﻨﻭﻋﻴﺔ ﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﻭ ﺘﺨﻔﻴﺽ ﺘﻜﺎﻟﻴﻔﻬﺎ ﻭ‬
‫ﺤـﻴﺙ ﻴﻤﻜـﻥ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﻜﻔﺎﺀﻩ ﻭ ﻤﻥ ﺜﻡ ﺘﺨﻔﻴﺽ ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‬
‫ﻓﻰ ﺍﻨﻅﻤﻪ ﺠﻴﺩﻩ ﻟﻠﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻻﺩﺍﺭﻴﻪ ﻭ ﺘﺤﺴﻴﻥ ﺍﻟﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻴﺎ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻪ‪.‬‬
‫* ﺒﻨﺎﺀ ﺍﻻﻁﺭ ﺍﻟ ﻤﺅﺴﺴﻴﻪ ﻴﺘﻁﻠﺏ ﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎ ﻁﻭﻴل ﺍﻻﻤﺩ ﻤﻥ ﺠﺎﻨﺏ ﺍﻟﺠﻬﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻨﺤﻪ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﻪ ﻟﻠﻤﺴﺎﻨﺩﻩ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟـﻴﻪ ‪ .‬ﺍﻡ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﻪ ﻟﻠﻤﺴﺎﻨﺩﻩ ﺍﻟﻔﻨﻴﻪ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﻨﻬﺠﻴﻪ ﻭ ﺍﻻﻨﺴﺤﺎﺏ ﺍﻟﻤﻔﺎﺠﺊ ﻗﺩ ﻴﺤﻘﻕ ﺒﻨﺎﺀ ﺍﻟﻘﺩﺭﺍﺕ‬

‫‪13‬‬
‫ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﻪ – ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻁﻭﻴل ﺍﻟﻤﺩﻯ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺠﻬﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻨﺤﻪ ﻨﺎﺩﺭﺍ ﻤﺎ ﻴﺅﺩﻯ ﺍﻟﻰ ﺒﻨﺎﺀ ﻗﺩﺭﺍﺕ ﻤﺤﻠﻴﻪ ﻭ‬
‫ﻗـﺩ ﻴﺤل ﻤﺤﻠﻬﺎ‪ ).‬ﺒﻤﻌﻨﻰ ﻋﻠﻰ ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻥ ﺘﺒﻠﻎ ﻤﺭﺤﻠﺔ ﺍﻟﻜﻔﺎﺀﻩ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﻪ ﻭﻻ ﺘﺴﺘﻤﺭ ﻓﻰ‬
‫ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺩﻋﻡ(‬

‫‪14‬‬
 ‫ﺍﻟﻤﻼﺤﻕ‬
‫ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺏ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﻪ ﻓﻰ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻻﺼﻐﺭ‪:‬‬
‫ﺠـﺭﺍﻤﻴﻥ ﺒـﻨﻙ ﻜـﺎﻥ ﺃﻭل ﺒـﻨﻙ ﺨـﺎﺹ ﻹﻗﺭﺍﺽ ﺍﻟﻘﺭﻭﻴﻴﻥ ﺍﻷﻜﺜﺭ ﻓﻘﺭﺍ ﻓﻲ ﺒﻨﻐﻼﺩﻴﺵ ﺃﺴﺴﻪ‬
‫ﺒﺭﻭﻓﻴـﺴﻭﺭ ﻤﺤﻤـﺩ ﻴـﻭﻨﺱ ﺃﺴﺘﺎﺫ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺒﺠﺎﻤﻌﺔ ﺘﺸﺘﺎﻗﻭﻥ " ‪ " Chittagong‬ﺒﻌﺩ ﻤﺭﺤﻠﺔ‬
‫ﺘﺠـﺭﻴﺒﻴﺔ ﺍﺒـﺘﺩﺃﺕ ﺴﻨﺔ ‪ 1977 - 1976‬ﺒﺘﺄﺴﻴﺱ ﺃﻭل ﻓﺭﻉ ﺒﻨﻜﻲ ﺘﺎﺒﻊ ﻟﻠﺒﻨﻙ ﺍﻟﻔﻼﺤﻲ ﻟﺒﻨﻐﻼﺩﺵ‬
‫)ﺒـﻨﻙ ﻜﺭﻴﺸﻲ( ﺒﺎﺴﻡ" ﻓﺭﻉ ﻗﺭﺍﻤﻴﻥ ﺍﻟﻨﻤﻭﺫﺠﻲ ﻟﻠﺒﻨﻙ ﺍﻟﻔﻼﺤﻲ" ) ﻏﺭﺍﻤﻴﻥ ﻟﻔﻅ ﺒﻨﻐﺎﻟﻲ ﻴﻌﻨﻲ ﺍﻟﺭﻴﻑ‬
‫ﺃﻭ ﻟﻠﻘﺭﻴﺔ ( ﺒﻘﺭﻴﺔ ﻗﺭﺏ ﺍﻟﺤﺭﻡ ﺍﻟ ﺠﺎﻤﻌﻲ ﻟﻤﺩﻴﻨﺔ ﺘﺸﺘﺎﻗﻭﻥ ﺘﺴﻤﻰ" ﺠﻭﺒﺭﻯ" ﺴﻜﺎﻨﻬﺎ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺯﺍﺭﻋﻴﻥ‬
‫ﺍﻟﻔﻘﺭﺍﺀ ﻭﺍﻟﺤﺭﻓﻴﻥ ﺍﻟﺒﺴﻁﺎﺀ‪.‬‬
‫ﻭﺫﻟـﻙ ﺒﻤﻨﺢ ﻗﺭﻭﺽ ﻟﻠﻔﻘﺭﺍﺀ ﺩﻭﻥ ﻓﻭﺍﺌﺩ‪ ،‬ﻜﺎﻥ ﺒﻤﺜﺎﺒﺔ ﻨﻤﻭﺫﺝ ﻭﺇﻟﻬﺎﻡ ﻟﻠﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺘﻤﻭﻴل‬
‫ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﺎﻟﻡ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻟﻘـﺩ ﺤﺼل ﺒﻨﻙ ﻗﺭﺍﻤﻴﻥ ﻭﻤﺅﺴﺴﻪ ﻤﺤﻤﺩ ﻴﻭﻨﺱ ﻋﻠﻰ ﺠﺎﺌﺯﺓ ﻨﻭﺒل ﻟﻠﺴﻼﻡ )‪ 1،1‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﻴﻭﺭﻭ(‬
‫ﻴﻭﻡ ﺍﻟﺠﻤﻌﺔ ‪ 13‬ﺃﻜﺘﻭﺒﺭ ‪ 2006‬ﻟﺠﻬﻭﺩﻫﻤﺎ ﻓﻲ ﻤﻜﺎﻓﺤﺔ ﺍﻟﻔﻘﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﺎﻟﻡ‪ ،‬ﻭﺇﻗﺭﺍﺽ ﺍﻟﻔﻘﺭﺍﺀ‪.‬‬
‫ﻓـﻰ ﺘﺴﻠﺴل ﺍﻓﻀل ﺍﻟﻤﻤﺎﺭﺴﺎﺕ ﻓﻰ ﻤﺠﺎل ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻻﺼﻐﺭ ﻴﺎﺘﻰ ﺘﺴﻠﺴل ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬ ‫•‬
‫ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻜﻤﺎ ﻴﻠﻰ‪:‬‬
‫• ﺍﻨﺩﻭﻨﻴـﺴﻴﺎ ﺒـﻨﻙ ﺭﺍﻜـﻴﺎﺕ ‪ :‬ﻭﻫﻭ ﺇﺤﺩﻯ ﺃﻜﺒﺭ ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﻩ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﻌـﺎﻟﻡ‪ ،‬ﻴﻤﺜل ﻜﺫﻟﻙ ﻭﺍﺤﺩﺓ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻷﻜﺜﺭ ﻨﺠﺎﺤﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﺨﺹ ﺍﻟﻘﺎﺒﻠﻴﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﻤﺭﺍﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‪.‬‬
‫• ﺒﺎﻨﻜﻭﺴـﻭل ﺒﺒﻭﻟﻴﻔـﻴﺎ ﻭﺘﺤـﻭﻟﻪ ﺴﻨﺔ ‪ 1992‬ﻤﻥ ﻤﻨﻅﻤﺔ ﻏﻴﺭ ﺤﻜﻭﻤﻲ ﻴﻤﺜل ﺤﺎﻟﺔ‬
‫ﻤﻬﻤـﺔ‪ .‬ﺍﻟﻤـﺴﺎﻫﻤﻭﻥ ﻓـﻴﻪ ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‪ ،‬ﻤﻥ ﻀﻤﻨﻬﺎ ﻤﻨﻅﻤﺎﺕ ﻏﻴﺭ ﺤﻜﻭﻤﻴﺔ ﻭﺃﻓﺭﺍﺩ‬
‫ﻭﻁﻨﻴﻭﻥ ﻭﺃﺠﺎﻨﺏ‪.‬‬
‫• ﻜﻭﻟﻭﻤﺒﻴﺎ‬
‫• ‪Fundación WWB-Colombia (FWWWB Cali‬‬
‫• ‪ FWWB/Cali‬ﺴـﻨﺔ ‪ 1982‬ﻜﻌـﻀﻭ ﻤﻨـﻀﻭ ﺇﻟـﻰ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﻟﻠﻨﺴﺎﺀ)‬
‫‪ .(WWB‬ﻤﻬﻤـﺘﻪ ﻤﻨﺢ ﺴﻠﻔﺎﺕ ﻟﻠﻨﺴﺎﺀ ﺍﻟﻔﻘﻴﺭﺍﺕ‪ .‬ﺘﻭﺠﺩ ﺠل ﺯﺒﻭﻨﺎﺘﻪ ﺒﺄﺤﻴﺎﺀ ﺍﻟﺼﻔﻴﺢ‬
‫ﺒﻤﺩﻴﻨﺔ ﻜﺎﻟﻲ ‪.‬‬
‫• ﺘﻌﺘﺒـﺭ ﺍﻟـﻨﻤﺎﺫﺝ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﻪ ﺍﻫﻡ ﺍﻓﻀل ﺍﻟﻤﻤﺎﺭﺴﺎﺕ ﻓﻰ ﻤﺠﺎل ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺼﻐﻴﺭ ﻭ ﺍﻟﺘﻰ‬
‫ﺤﻘﻘﺕ ﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﺩﺍﻤﻪ ﻭ ﺍﻻﺜﺭ ﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻰ ﻭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻯ ﻓﻰ ﺤﻴﺎﺓ ﺍﻟﻤﺴﺘﻬﺩﻓﻴﻥ‪.‬‬

‫‪15‬‬