Trading plans

04/JAN/2023

EUR: set to recover following yesterday’s loss | DXY to pull back for testing

Action plan: exit when the pair reaches 1.06

Technically speaking, EURUSD is poised to retest 1.064 in the next couple of days.

Important events: US PMI (04/01/2023) and NFP (06/01/2023)

There are six orders:

Only had the courage to exit all orders at 1.0595, although I’d firmly anticipated that I could likely reach 1.062.

Lessons learned:

- For every strong bull in DXY (marubozu), the next few days will be attempts to reverse this new bull. Be
confident that it will be the case. In this situation, wait for at least 2 H1 candlesticks to form to exit all your
orders.

Tip: You can enter larger lots to counter yesterday’s loss.

Only buy reversals when candlesticks that indicate price stability on H1 chart. Should you attempt this
situation, stop out fast as price throws/pulls back
When buying the dips or selling tops, try to look for ending diagonals in elliot waves, just care about the overall
picture. This pattern works BEST THE FIRST TIME IT FORMS with GOLD, EURUSD | NOT SO WELL WITH CROSSES
(EURCHF)

When patterns are forming, wait for them to finish the day (1D)

PLAN THÁNG 01 – BUY USD QUA KÊNH USDCHF, BUY THẤP VÀNG (1825), SELL CAO VÀNG (1863, 1870): FAIL

Từ đây đến ngày FOMC thì vàng sẽ tăng lấy đỉnh, phân phối,

1H

Trading principles: RISE MUST BACKTEST

5m

Triple tops: 15m = bearish engulfing formed | 5m: sell at

Kèo Lê Bảo Khánh

USD/JPY Daily Chart: Chờ Sell on Rally Zone 133/134 Target 125/126 được ko mọi người, kỷ nguyên lãi
suất âm của BOJ sẽ kết thúc trong năm nay khi người kế nhiệm Kuroda có thể xoay trục chính sách tiền tệ!
06/JAN/2023

Yesterday ADP Jobs report was higher than expected  DXY rose whereas EUR dropped. JOLTS was much higher
the day before. BECAUSE this is new year and traders look for fresh clue about US economic health, ADP is a great
indicator that signals NFP on Friday (06/01/2023). If all goes well, the DXY will gain further strength, and will show
signs of correction next week.

I expect EUR to drop to 1.045 or 1.03. I will try to find further entry setups to maximise profits.

Today I lost 30% of my account. I should have been more cautious, avoiding trading on NFP days. I should have
closed all orders and taken the profit at $200. Instead, the broker deliberately widened the spread and forced me
out with only $88 of profits. I went mad and decided to revenge and take back what I lost, entering too many
orders hoping that upbeat NFP would bring back what I lost. God didn’t bless me, and I didn’t consult material
well enough to make a timely U-turn to change the course like I did yesterday (I’d thought dollar would have
fallen more miserably, but in the end, after statistics was released, I abandoned my original plan and changed
course. Today I didn’t replicate that mentality, and the hourly earnings which unexpectedly dropped and led
market makers to think that the FED won’t tighten the monetary policy as seriously as they would. I could have
escaped with some profits or a breakeven when the market was preparing for upbeat ISM Non-manufacturing. I
was so confident that US wouldn’t disappoint, but it did disappoint with miserable figures, and the greenback
couldn’t sustain momentum. Now it is retreating into the negative region where it would likely decline further in
the next few weeks until the FOMC meeting. I will be range-trading aggressively to recover the losses.

I desperately need someone to guide me, but I have to be on my own all this time throughout.

TWO KEY WORDS: BE CAUTIOUS AND FLEXIBLE WITH YOUR PLANS. THEY CAN CHANGE WITHIN ANY MINUTES

KEY WORDS: PLAN AHEAD, BE CAUTIOUS, BE FLEXIBLE, BE CALM, BE HUMBLE, NOT BE GREEDY

Forexlive Americas FX news wrap: ISM miss overshadows

non-farm payrolls
 Forex news for North American trading on Jan 6, 2023
Markets:

 Gold up $34 to $1867

  US 10 year yields down 17 bps to 3.55%
 WTI crude oil flat at $73.67
 S&P 500 up 95 points to 3924
 NZD leads, USD lags
We're only four days into 2023 trading and we've already had some twists and turns, including some big
ones today.

The dollar was strong heading into non-farm payrolls in an indication that market participants had been
swayed by this week's ADP report and were leaning towards a stronger headline. Indeed the headline
came in stronger and with a drop in unemployment but the market instead focused on significantly slower
wage growth and the reaction was dovish, with the US dollar sagging.

However that reaction didn't last long. US equities opened strong but quickly gave back all the gains and
some risk aversion kicked in sending EUR/USD down to 1.0510 from 1.0544 at the post-jobs peak. Other
pairs also experienced varying degrees of retracements.

The final big twist came on a terrible ISM services report. That's a forward-looking indicator and it gave
the market confidence that the Fed is nearing the end of the line with hikes. Treasury yields crumbled
alongside the dollar and from 1.0510 the euro rallied all the way to 1.0646.

The USD/JPY range was also extremely wide today from 134.77 just before non-farm payrolls all the
way down to a late-day session low of 132.07.

The loonie was also in focus as USD/CAD rallied early in the day to 1.3650 then tumbled to 1.3439
because of an extremely strong Canadian jobs report. Pricing now suggests an additional 25 bps hike from
the BOC later this month. Notably, CAD significantly underperformed its commodity cousins despite the
strong report. Some of that is China-leverage for the antipodeans but there's also the growing risk that the
BOC overtightens and housing/consumer spending collapses.

Have a great weekend.

The market mood improves further after Timiraos highlights

better wage picture
 The WSJ Fedwatcher weighs in
Adam Button

Friday, 06/01/2023 | 20:57 GMT+7




 3

The mood in markets has improved further with S&P 500 futures up 44 points now to 3872.

Some of that came after WSJ Fedwatcher Nick Timiraos tweeted:

Revisions to average hourly earnings data paint a marginally less worrisome picture for the Fed on wages than the
Nov report

The upturn in wage growth in Nov (originally reported as +0.6%) was revised (to +0.4%)

The 4.6% annual wage growth in Dec was the lowest since Aug '21

This has been an impressive reaction and the market is now thinking the Fed could stick the landing.
Tags

Trading news. If there are multiple news on the day, and the news of today could predictably continue yesterday’s
news strength, then wait for how the market reacted according to the H1 candlestick before jumping on the trend
when it attempts to reverse for a retest

SEASONAL PATTERNS: JANUARY 2023

It's a new year of trading but it's also time to look back at some old seasonal patterns.

The US dollar tends to strengthen in January; with an average gain of 0.44% over the past two decades,
it's the second-best month for the dollar index.

Where is the dollar strength:

 It's the second-worst month for EUR/USD

 It's the worst month for CAD
 Cable bucks the trend, as it's a decent month for the pound
 It's the strongest month of the year for gold
  The oil seasonal period of strength kicks off in February so there's a case for buying a dip
sometime this month
But one place to avoid buying the dollar is against the yen. January is the best month for JPY and this
year there is some extra incentive for the yen to rally with talk of upward revisions to BOJ inflation
forecasts.
Stocks aren't the best place to hide out and that should be fresh in the minds of traders after the peak and
drop last January. There is a case for buying washed out tax-loss problem childs but that's a one-week
trade at best. It's the fifth-worst month for the MSCI world index, the fifth worst month for the S&P 500
and the worst month for the Nikkei.

On net, EUR/JPY or CAD/JPY shorts are a spot for seasonal traders to watch. Technically, CAD/JPY is
in an area of a technical void after touching a nine-month low:

Forex Seasonality: The US Dollar Drop at The End of The Year

Published 1 year ago at 01 Dec 2021

 PDF download (GERMAN)

Article in German

In the context of seasonality, you may - just like most investors - primarily think of commodities
and stock indexes.
However, there are seasonal patterns in many other markets and instruments as well, ranging
from individual stocks to currencies.

For instance, are you aware of the fact that an exciting seasonal pattern is currently unfolding
with the US dollar? Even if you are not focusing on FOREX markets in your investing activity,
the seasonal trends of the US dollar are probably important for you as an investor in stocks or
bonds.

Let us therefore take a look at the seasonal pattern of the US Dollar Index.

The US Dollar Index directly shows the trend in the US dollar's external value

The US Dollar Index is an index that represents the value of the US dollar, in the form of a
basket containing six currencies:

 EUR (euro): 57.6% weighting

 JPY (Japanese yen): 13.6% weighting

 GBP (British pound sterling): 11.9% weighting

 CAD (Canadian dollar): 9.1% weighting

 SEK (Swedish crown): 4.2% weighting

 CHF (Swiss franc): 3.6% weighting

Source: Wikipedia

Thus the USD Index (DXY) directly shows the trend in the external value of the US dollar. It
rises when the US dollar appreciates, and conversely declines when the US dollar weakens.

The US dollar exhibits seasonal weakness at the end of the year

The US dollar index is therefore also well suited for seasonal analysis of the US dollar. How
does the US dollar look seasonally until the end of the year?

The bar chart below shows you the return of the US Dollar Index for the past 50 years, for the
period between December 1 and January 1 of the following year. In red you can see the years
in which there were losses, in blue those in which there were gains.

Return in percent of the US Dollar Index between December 1 and January 1, for every
year since 1971
Most of the time, it went down sharply. Source: Seasonax

As you can see, most of the bars point downwards. In 34 of the 50 cases, the US Dollar fell until
the end of the year. Noticeably, this has also been the case for the past four years. On average,
a decline of just under 1% was moderate, as is usual for currency markets.

The seasonal course of the US Dollar Index in detail

But what does the seasonal pattern look like in detail? The seasonal chart below shows the
typical pattern of the US dollar in the course of a calendar year for this purpose. It has been
calculated as the average of the returns generated over the past 50 years. The horizontal axis
shows the time of the year, the vertical axis the level of the seasonal index. Thus one can
discern the US dollar's seasonal pattern in the course of a calendar year at a glance.

US-Dollar Index, seasonal pattern over the past 50 years

There is a trend reversal in the USD Index right at the turn of the year. Source: Seasonax

As can be seen, there is a seasonal decline in the USD Index as the end of the year
approaches. It loses ground particularly quickly in the second half of December. Thereafter, it
typically appreciates again in January (turning point highlighted in the chart).

If you look at the chart closely, you can see that the trend reversal occurs right at the turn of the
year. This is quite conspicuous – there has to be a reason for it!

The reason for US dollar weakness at the end of the year

The fact that the trend in the US dollar reverses precisely at the turn of the year already
provides a strong hint regarding the reason for this seasonal pattern: it has to be related to the
end of the calendar year. What happens at that point in time? It is the balance sheet date!

The weakness in the US dollar at the end of the year is driven by US tax legislation. Many US-
based companies save on their tax liabilities by reporting small amounts of cash at the balance
sheet date at the end of the year. It can be worthwhile to shift money to the accounts of
overseas subsidiaries.

The resultant additional demand for foreign currencies affects the exchange rate. This is why
the US dollar typically declines at the end of the year.

After the turn of the year, the tide immediately turns. Companies transfer sizeable amounts back
to the US.

Thus there is a solid fundamental reason for the pattern in the US dollar at the end of the year.
It is driven by tax-related strategies of US companies.

Take advantage of seasonal opportunities!

However, what is the situation with individual currencies specifically?

If you want to find out, navigate to www.seasonax.com! There you can quickly examine the
seasonality of individual currencies – or of any other instrument you are interested in – along
with overviews of pattern returns in individual years.

Yours sincerely,
Dimitri Speck
Founder and Head Analyst of Seasonax

PS: Seasonality also exists in the Forex market!

Góc nhìn tổng quan

Lạm phát Hoa Kì là vấn đề được quan tâm hàng đầu khi mà lạm phát 2022 là kỉ lục, dù vài tháng cuối năm
2022 có dịu xuống nhưng lạm phát tại HK vẫn còn ở mức rất cao. Dù ở kì FOMC tháng 12/2022 Fed đã phát
đi thông điệp điều hành chính sách tiền tệ 2023 với mức Lãi suất Usd sẽ được nâng lên ở mức trần là
khoảng 5.2% nhưng thị trường lo ngại rằng đây chưa phải là mức Ls cao nhất và Fed chỉ đang tìm cách trấn
an thị trường !?
Nhìn vào biểu đồ tương quan giữa lạm phát và lãi suất sẽ thấy xuyên suốt chiều dài lịch sử thì để dập lạm
phát thì bắt buộc lãi suất phải được đẩy lên cao hơn lạm phát và duy trì trong khoảng thời gian dài thì mới
dập được lạm phát, không có ngoại lệ nào cả. Vì thế nếu lãi suất Usd năm nay 2023 tiếp tục tăng cao lên
7,8%/ năm thì cũng không có gì lạ.

Nếu Ls Usd lên 7% thì lúc này đầu cơ vào tỉ giá Usd sẽ là ưu tiên hàng đầu của giới kinh doanh, tài chính.
Doanh nghiệp sẽ chịu ảnh hưởng rất nặng, thua lỗ, phá sản hàng loạt là điều khó tránh khỏi. Các loại tài sản
rủi ro như chứng khoán cũng sẽ chịu chung thảm cảnh là giảm mạnh, Bất động sản cũng bất tỉnh.....

Vni 2023 dự là sẽ còn giảm sâu hơn nữa và Bds cũng đóng băng khi mà ls Usd sẽ ảnh hưởng lên dòng tiền
của Ngân hàng nhà nước Vn. Các Dn Sản xuất - xuất khẩu sẽ ảnh hưởng rất nặng, 2022 mới chỉ là khởi đầu,
2023 mới là đòn đánh chí mạng.

Khi đồng Usd quay lại thể hiện sức mạnh thì khả năng cao là các cặp tỉ giá liên quan như Eu, Gu, Au...sẽ kết
thúc nhịp hồi phục và quay lại xu hướng giảm, quay lại test đáy Mn của 2022.

Gold sẽ là khó lường nhất trong cuộc chơi trading.

- Nếu đã dự báo Usd tăng mạnh trở lại kèm với việc tăng Ls của Fed thì tất nhiên sẽ dự báo Gold giảm
mạnh!? Tất nhiên là vậy nhưng đó chỉ là khi Gold bị ảnh hưởng bởi các dữ liệu kinh tế, còn hiện nay Gold
đang bị tác động thêm bởi yếu tố địa chính trị.
Ngay đầu năm mới 2023 thì cuộc chiến Nga - Ukraine đã căng thẳng hơn khi Nga tăng cường vũ khí hạng
nặng cho cuộc chiến. Giới đầu tư lo ngại cuộc chiến có thể mở rộng, đe dọa các nước trong khu vực khi Nga
đã điều tên lửa siêu thanh tới Đại Tây Dương và đặt tên lửa hạt nhân RS - 24 Yars vào tình trạng sẵn sàng
chiến đấu.
Ở Châu Á thì Triều Tiên sau thời gian im hơi thì đã bất ngờ quay lại bắn thử nghiệm tên lửa hạt nhân và
tuyên bố sẽ tăng cường vũ khí hạt nhân lên gấp 3 lần hiện tại.
Về Trung Quốc thì giới thạo tin Châu Á đang cho rằng Trung Quốc sẽ tấn công Đài Loan ngay trong nửa đầu
năm 2023 vừa để thực hiện ý đồ thâu tóm Biển Đông vừa hướng dư luận trong nước sang cuộc chiến để
quên đi thất bại thảm hại trong kế hoạch Zero - Covid.
Bất ổn địa chính trị có lẽ là lí do khiến Gold tăng nhanh ngay những ngày đầu năm 2023, nhưng Gold tăng
nhanh do bất ổn chính trị thì khi giảm cũng sẽ giảm rất nhanh nên Gold lúc này là khó lường nhất.
Gold dự đoán là sẽ sớm tìm lại vùng 1900-1920 trước khi điều chỉnh mạnh.
Khi Gold bị chi phối bởi cả 2 yếu tố quan trọng là Lãi suất và bất ổn địa chính trị thì cực khó lường, biên độ
biến động rộng và rất hay bất ngờ quét giá, lúc này ae hạn chế giao dịch Gold mà chuyển sang các cặp Fx thì
sẽ dễ thở hơn.

Suy thoái là từ sẽ phổ biến trên các mặt báo trong năm 2023. 
See less

Nên giao dịch SPOT hay FUTURE ?

Các nhà giao dịch thường đến với thị trường kỳ hạn (FUTURE) vì chi phí đầu cơ rẻ hơn so với thị trường giao
ngay, cho dù là giao dịch ngắn hạn hay giao dịch theo xu hướng. Nhưng hợp đồng tương lai cũng có thể được
sử dụng để phòng ngừa rủi ro, đó là một tính năng ban đầu được xây dựng cho thị trường này.
Để hiểu sự khác biệt giữa hai thị trường này và trước khi quyết định giao dịch với thị trường nào, hãy đọc
hướng dẫn ngắn sau:
Hợp đồng FUTURE vs SPOT là gì?
Các hợp đồng kỳ hạn nói chung (future, forward, option) là các sản phẩm phái sinh, giá của chúng có mối liên
hệ với thị trường cơ sở, thường là SPOT. Ví dụ: mua một hợp đồng future là 1 thỏa thuận vào ngày hôm nay,
để trao quyền sở hữu tài sản cơ sở cho người nắm giữ ở mức giá cố định trong tương lai. Trong khi giao dịch
trên thị trường SPOT cho phép quyền sở hữu ngay lập tức ở mức giá hiện hành.
HỢP ĐỒNG FUTURE
Hợp đồng future là hợp đồng phái sinh, kế thừa giá trị của chúng từ các tài sản tài chính khác nhau như hàng
hóa, tiền điện tử, ngoại hối, trái phiếu, chỉ số chứng khoán, v.v. Hợp đồng tương lai có giá cố định và ngày hết
hạn, được các nhà giao dịch biết trước. Điều này ràng buộc cả người bán và người mua thực hiện giao dịch
vào ngày và giá hợp đồng đã định trước này.
Đặc điểm của Hợp đồng future
• Thị trường tập trung : Hợp đồng future được giao dịch trên các sàn giao dịch tập trung và thị trường phi tập
trung (OTC), có nghĩa là trong khi các giao dịch được thực hiện trên nền tảng điện tử, chúng được thanh toán
ở một địa điểm thực tế (Clearing house).
• Không cần đàm phán : Giá và ngày đáo hạn của hợp đồng future được chuẩn hóa bởi các sàn giao dịch,
người mua và người bán không cần đàm phán về giá.
• Giao dịch toàn bộ hợp đồng : Hợp đồng future chỉ có thể được giao dịch với số nguyên; nghĩa là, một nhà
giao dịch không thể mua hoặc bán các hợp đồng future phân đoạn. Tuy nhiên, vấn đề này được giảm thiểu nhờ
sự tồn tại của các hợp đồng micro future (micro contract), cho phép vốn hóa linh hoạt hơn.
• Cơ chế Mark to Market : Lợi nhuận hoặc thua lỗ mà người nắm giữ hợp đồng future được tính toán liên tục
và tỷ suất lợi nhuận được cập nhật hàng ngày dựa trên giá đóng cửa trong ngày. Trong trường hợp như vậy,
các nhà giao dịch có:
- Các khoản lỗ phát sinh sẽ bị ghi NỢ vào tài khoản ký quỹ của họ
- Lợi nhuận kiếm được sẽ được ghi CÓ vào tài khoản ký quỹ của họ
• Phần lớn không giao hàng thực tế : Các hợp đồng future chủ yếu được sử dụng để phòng ngừa rủi ro, trong
đó một nhà giao dịch tự bảo vệ mình khỏi những biến động tiêu cực về giá của tài sản cơ sở. Với tỷ lệ giao
hàng dưới 1%, hầu hết các hợp đồng future đều bị vô hiệu hóa bằng cách chuyển kỳ hạn (rollover) hoặc đóng
vị thế trước khi hết hạn.
HỢP ĐỒNG SPOT
Hợp đồng spot (giao ngay) dựa trên giá thị trường hiện tại của một tài sản tài chính, có sẵn để thanh toán ngay
lập tức. Hãy xem xét một số tính năng của giao dịch spot.
Đặc điểm của thị trường spot
• Ngày giao hàng : Việc giao tài sản đang được xem xét thường diễn ra ngay lập tức với tài sản sơ sở.
• Giá giao ngay : Tất cả các giao dịch theo hợp đồng spot được thực hiện theo giá thị trường hiện tại, còn được
gọi là giá giao ngay hoặc tỷ giá giao ngay . Giá này được xác định bởi cung và cầu trên thị trường.
• Thanh toán: Việc thanh toán thường được thực hiện ngay lập tức bằng tiền mặt (hoặc nếu không thì được
thực hiện T+2).
• Giao hàng thực tế: Không giống như hợp đồng future, các nhà giao dịch trên thị trường spot nhận giao hàng
thực tế ngay lập tức các tài sản cơ sở, nói cách khác: “giao ngay tại chỗ”.
Tại sao lại giao dịch Spot?
Giao dịch trên thị trường spot thường được coi là dễ tiếp cận hơn và ít phức tạp hơn so với các công cụ phái
sinh. Ví dụ: mua để sở hữu 100 cổ phiếu công ty A ngay tại sàn giao dịch, hay mua 1 món hàng tại siêu thị.
Giao dịch trên thị trường spot có một số lợi thế như:
• Giao hàng ngay lập tức : Tất cả các giao dịch trên thị trường spot được hoàn thành ngay tại chỗ. Cho đến
nay, đây là lợi thế đáng kể nhất của thị trường spot, vì các nhà giao dịch nhận được giao hàng ngay lập tức
(hoặc T+2) của tài sản cơ sở.
• Minh bạch : Tài sản trên thị trường spot được giao dịch theo giá thị trường hiện tại, minh bạch hơn và ít
phức tạp hơn.
• Không cần ký quỹ : Không giống như hợp đồng future, không có yêu cầu về bất kỳ khoản vốn tối thiểu nào
để giao dịch trên thị trường spot. Bạn chỉ cần có vốn với tỷ lệ 1:1 để thực hiện giao dịch, vì không có sẵn đòn
bẩy.
Tại sao lại giao dịch hợp đồng future?
Giao dịch future thường được coi là một cách ưa thích cho mục đích phòng ngừa rủi ro hoặc kiếm lợi nhuận từ
các giao dịch đầu cơ. Nó có một số lợi thế, như sau:
• Đòn bẩy tài chính: Giao dịch hợp đồng future mang lại hiệu quả cao về vốn. Các giao dịch future được yêu
cầu chỉ ký quỹ một phần nhỏ trong tổng số tiền cơ bản để mở một vị thế trên thị trường kỳ hạn.
• Mở cả Vị thế Mua và Bán khống: Không giống như thị trường spot, các nhà giao dịch trên thị trường future
có thể kiếm được lợi nhuận bất kể xu hướng giá. Điều này có thể thực hiện được bằng cách tham gia vào:
- Vị thế mua, nếu bạn kỳ vọng giá của tài sản cơ sở sẽ tăng lên trong tương lai.
- Một vị thế bán, nếu bạn kỳ vọng giá sẽ giảm trong tương lai
• Giảm chi phí & trượt giá : Thị trường future thường có tính thanh khoản cao hơn so với thị trường spot
tương đương. Điều này giúp các nhà giao dịch giảm khả năng trượt giá (chênh lệch giữa giá dự kiến và giá
thực hiện của một giao dịch) do khối lượng giao dịch cao, thường có hoa hồng rẻ hơn so với tài sản giao dịch
trên thị trường spot, đặc biệt là khi thực hiện nhiều giao dịch.
Cả thị trường spot và thị trường future đều rất quan trọng nhưng rất khác nhau, mỗi thị trường đều có các tính
năng và quy trình độc đáo của riêng mình.
Tùy thuộc vào yêu cầu, nhà giao dịch có thể tham gia vào thị trường spot (nếu cần giao hàng thực tế) hoặc thị
trường future (nếu mục đích chính là phòng ngừa rủi ro hoặc đầu cơ).
Phần sau : Mối quan hệ giữa thị trường SPOT vs FUTURE