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1
PROJECT FEASIBILITY

Addis Ababa, Ethiopia
January 2023
©Frankfurt–School.de
QR CODE SCANNER

3
PRE‐TEST CAPITAL MARKETS

4
TRAINING MATERIALS

5
TRAINING RULES

 Don’t use your mobiles!

 Ask questions!

 Bring good mood!

6
Content

1. Nature of project management
2. Critical elements of project assessment
3. Rationale and benefits of conducting a project feasibility study
4. Introduction to Project Finance
5. Project Risk Management
6. Development of project implementation plans
7. Project Reporting

7
7
 The nature of project management

Project management is the process of planning, organizing, and 
overseeing the execution of a project with the goal of achieving 
specific goals and objectives. 
It involves the coordination and management of resources, including 
people, time, and money, to bring about the successful completion 
of the project. 
Effective project management requires the use of specific tools and 
techniques, 
• project planning and scheduling, 
• risk management, and 
• project control, 

8
8
 The nature of project management

Project management requires 
the coordination and 
management of resources 
successful completion project Time

PROJECT

Budget Quality

9
The nature of project management

Describe the projects your organization has undertaken 

Project Description Planned  Actual  Budget Actual cost

Duration Duration

10
The project management cycle

Initiate

Close Plan

Project 
Phases
Adapt Implement

Monitor
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 Key aspects of project management

• Project management involves the coordination and management of 
resources to bring about the successful completion of a specific short‐term 
project.

• Project planning and scheduling involves the development of a detailed plan 
for the project, including tasks, resources and timeline.

• Risk management helps to identify and mitigate potential risks that could 
impact the project's success.

• Project control is the process of monitoring and controlling the progress of 
the project to ensure it stays on track.

• Communication is essential to the success of any project and involves 
keeping all stakeholders informed of project progress.

12
1
Key aspects of project management

• Specific tools and techniques, such as project management software and 
methodologies, are used to help ensure the successful completion of the project.

• Project management is a complex process that involves balancing multiple 
factors.

• Effective management of all aspect of project management is crucial for the 
success of any project.

• Project management is an iterative process and requires continuous monitoring 
and adjustments.

• Project management requires a comprehensive understanding of the project and 
the environment in which it operates.

13
1
Functions involved in project management

Scope  Time  Human 

management management Resources

Quality 
Procurement Finance
Assurance

Risk  Monitoring & 
Communications
management Evaluation

14
Critical elements of project assessment

1. Project goals and objectives
2. Timeframe and budget
3. Quality of the facilities
4. Stakeholder satisfaction
5. Risk management
6. Communication
7. Use of tools and techniques
8. Leadership
9. Impact

15
1
Project feasibility study

1. Feasibility study assesses the technical, financial and economic viability of a 
project.
2. Identifies potential issues and risks, and helps develop strategies to mitigate 
them.
3. Ensures the project aligns with the organization's overall goals and 
objectives.
4. Helps secure funding for the project by providing detailed financial analysis.
5. Identifies required resources and develops a detailed project plan.
6. Ensures compliance with legal and regulatory requirements.
7. Reduces project failure risk and determines project feasibility and alignment 
with organizational goals.

16
1
PROJECT IMPLEMENTATION

17
Project Management in practice

• Clarify the request and objectives
Define • Initial phase of project

• Develop specific approach
Plan • Get buy‐in 

• Execution phase of project
Manage • Implementation
• Resource management

Review • Project evaluation

18
1
Project Manager

1. Define nature of project manager
2. Key qualities of Project Manager

19
1
Define

1. Clarify the request
2. Identify stakeholders
3. Define requirements
What tools would you use to implement this stage?

20
2
Plan

1. Organize and plan
2. Determine activities to be executed
3. Develop a schedule
What tools would you use to implement this stage?

21
2
Manage

1. Executing activities/ tasks
2. Managing action items and Issues
3. Reporting
What tools would you use to implement this stage?

22
2
Review

1. Project evaluation
2. Did we achieve stakeholder objectives
What tools would you use to implement this stage?

23
2
Key qualities of a project manager

1. The ability of a project manager to lead and motivate a team 
is crucial for the success of a project.
2. Project manager should be able to build a positive and 
productive team culture.
3. Project manager should be able to delegate tasks effectively.
4. Project manager should be able to manage conflicts.
5. Project manager should be able to make quick and effective 
decisions.

24
2
BASICS OF PROJECT FINANCE

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APPROACHES TO FINANCING

•Lending relies on cashflows 
for repayment
CASHFLOW 
BASED
•Lender must take collateral 
ASSET‐
CORPORATE
over physical assets
BASED
•Lending is a corporate 
obligation
LENDING

26
ASSET‐BASED LENDING

Loan disbursed
•Is a corporate obligation
BANK ENTITY •Is cashflow based
Debt service
•Asset is main collateral for 

Income
ASSET
financier
Collateral
•Asset may be disposed off 
once loan is paid off
MARKET

27
CASHFLOW‐BASED LENDING

Loan disbursed
•Is a corporate obligation
BANK ENTITY •Is cashflow‐based rather 
Debt service
than asset‐based

Income
•Assets may not be reliable 
collateral for financier

MARKET

28
PROJECT FINANCE

In the case of project finance, lenders focus on cashflows for 
project and ensure these can be solely relied upon to repay debt. 
Key characteristics of project finance include:
• Purely cashflow based
• Limited collateral support
• Applies prudential limits based on cashflow multiples and 
proportion of asset value
• Required other credit support mechanisms

29
PROJECT FINANCE VS CORPORATE LENDING

PROJECT FINANCE CORPORATE LENDING

• High leverage levels • Low leverage levels
• Focus on cashflows • Profit focus 
• Project Lifetime  • Medium term perpective
perspective • Commercial risks exposure
• Restricted risk exposure • Debt on balance sheet
• Non‐recourse debt • Limited sponsor activity in 
• Sponsor actively involved  key subcontracts
in key sub‐contracts

30
WHY USE PROJECT FINANCE

• The project and the entity are synonymous
• The project is large relative to company
• When there’s access to cheap political risk insurance
• To mobilise export credits
• To provide an additional discipline on investment appraisal
• To regulate a weak JV partner

31
 Project Finance Models

A project finance model is a financial model used to evaluate the 
financial viability of a proposed project. The model typically includes 
the following components:
1. Revenue and expense projections
2. Balance sheet projections (esp. Working capital, CAPEX and Debt)
3. Cashflow forecast
4. Investment decision metrics e.g. IRR and NPV
5. Risk/ Sensitivity analysis

32
3
Developing revenue projections

1. Identify the revenue sources
2. Establish pricing
3. Rationale and benefits of conducting a project feasibility 
study
4. Forecast demand
5. Develop revenue projections
6. Run sensitivity analysis

33
3
 Forecasting expenses

1. Identify the expense categories
2. Establish and forecast costs
3. Run sensitivity analysis
Capital expenditures are a significant component of expense 
projections in a project finance model. Key components include:
• Infrastructure
• Plant and Machinery
• Equipment
• Vehicles
• IT (hardware and software)

34
3
 Investment decision considerations

1. Market analysis: an evaluation of the demand for services in the 
area, as well as the potential competition from other providers, to 
determine whether the project is likely to be successful.
2. Technical feasibility: assessing the availability of resources, 
including staff and equipment

35
3
 Investment decision considerations

• Financial viability: assessing the revenue and expense projections, 
as well as the cash flow projections, to determine whether the 
project is expected to generate enough revenue to cover its costs 
and generate a positive return on investment.
• Risk assessment: identify any potential risks that may impact the 
project's success and to develop strategies to mitigate these risks

36
3
Investment Decision Tools

Internal Rate 
of Return (IRR)
Investment Decision Tools 
are used to evaluate 
financial viability of a project
Net Present 
Value (NPV)

37
3
Internal Rate of Return

Measures the profitability of an investment by calculating the rate 

of return at which the net present value of the investment's cash 
flows is equal to zero. 

1. Advantages: it can be used to compare the profitability of 

different investments and is a widely used method in project 
evaluation.
2. Disadvantages: It assumes that cash flows are reinvested at the 
IRR, which may not be realistic, and it may not be accurate
when cash flows vary over time.

38
3
Net Present Value

Measures the difference between the present value of cash inflows and the present 
value of cash outflows.

Advantages: it takes into account the time value of money, making it a more 
accurate measure of the true economic value of an investment.

Disadvantages: It may not be as intuitive as IRR and can be difficult to compare 
between different investments.

39
3
Project Management Risk

Identify

Project 
Treat Management  Analyse
Risk

Evaluate

40
4
Risk Identification

1. Brainstorming: A group of stakeholders and experts in the 

field gather to discuss potential risks and identify them.
2. SWOT analysis: Identifying the project's strengths, 
weaknesses, opportunities and threats can help to identify
potential risks.
3. Checklists: A checklist of common risks in similar projects
can be used to identify potential risks.
4. Interviews: Interviewing project stakeholders, experts, and 
external parties can provide insight into potential risks.

41
4
Types of Project Risks

• related to project schedule, such as delays, 
Schedule risks missed deadlines, and resource conflicts

• budget overruns, cost overruns, financing 
Financial risks delays

• related to the technical aspects of the project, 
Technical risks such as design flaws, equipment failures, and 
lack of expertise
• related to the quality of the project's 
Quality deliverables, such as defects, non‐
conformance, and lack of reliability
• related to project resources, such as staff 
Resource risks shortages, lack of equipment, and lack of 
materials.

42
4
Types of Project Risks

• political conditions and actions, such as changes in 
Political risk government policies, political instability, and war

• natural disasters, climate change, and environmental 
Environmental pollution.

• compliance with laws and regulations, such as 
Legal/ Regulatory environmental regulations, health and safety 
regulations, and data privacy regulations

• negative publicity, loss of customer trust, and loss of 
Reputation risks brand reputation

43
4
 ESTIMATING LEVEL OF RISK

Probability Loss

% $

 What is Probability?  What is Loss?

 How is it measured?
 How accurate is the measurement?
 How much losses we are ready to 
afford in our business?
 How are we planning to cover those 
losses?
 …etc

44
Project Risks Measurement
• analyzing the potential impact of delays and missed 
Schedule risks deadlines on the project schedule and costs. E.g. 
PERT chart

• Cost Benefit Analysis, Break‐Even Analysis, Cost of 
Financial risks Quality

• analyzing the potential impact of design flaws, etc 
Technical risks on technical deliverables. E.g Failure Modes and 
Effects Analysis (FMEA)

• analyzing the potential impact of defects, non‐
Quality conformance, etc on quality. E.g: Statistical Process 
Control (SPC), Six Sigma

• analyzing the potential impact of staff shortages, etc 
Resource risks on the project's resources. E.g: Resource Histogram

45
4
Project Risks Measurement

• analyzing the potential impact of political conditions and 
Political risk actions on the project and the organization. Example: Political 
Risk Assessment, Country Risk Analysis, SWOT analysis

• analyzing the potential impact of natural disasters, climate 
Environmental change, and environmental pollution on the project and the 
organization. Example: Environmental Impact Assessment 

• analyzing the potential impact of non‐compliance with laws 
Legal/ Regulatory and regulations on the project and the organization. Example: 
Compliance Matrix, Risk Register, Audit Report

• analyzing the potential impact of negative publicity, loss of 
Reputation risks customer trust, and loss of brand reputation on the project and 
the organization. Example: Net Promoter Score (NPS),

46
4
 Monitoring project risk

1. Risk register: A risk register is used to document identified risks 

and track their progress over time.
2. Continuous assessment: Regularly monitoring the project's
progress and identifying new risks as they arise.
3. Trigger events: Identifying specific events or conditions that 
would indicate a risk is becoming more likely or more severe, 
and taking action in response.

47
4
Project Reporting

Project reporting requires interacting with various

stakeholders on the project

Sponsor

Steering 
Project Team
committee

Project 
Manager

Beneficiaries Media

Suppliers

48
4
Project Reporting

Discuss why each of these

Sponsor
stakeholders would need
information and for what Project Team
Steering 
committee
purpose. How would you 
Project 
deliver the informatinon Manager
(mode and frequency)?
Beneficiaries Media

Suppliers

49
4
አመሰግናለሁ!

THANK YOU FOR YOUR 
ATTENTION! 
50