The “Four Ts” in International Trade

There are four major cost components in international trade, known as the “Four
Ts”:

 Transaction costs. The costs related to the economic exchange behind trade. It
can include the gathering of information, negotiating, and enforcing
contracts, letters of credit and transactions, including monetary exchange rates if a
transaction takes place in another currency. Transactions taking place within a
corporation are commonly lower than for transactions taking place between
corporations. Still, with e-commerce, they have declined substantially.

 Tariff and non-tariff costs. Levies imposed by governments on a realized trade

flow. They can involve a direct monetary cost according to the product being
traded (e.g. agricultural goods, finished goods, petroleum, etc.) or standards to be
abided to for a product to be allowed entry into a foreign market. A variety
of multilateral and bilateral arrangements have reduced tariffs and internationally
recognized standards (e.g. ISO) have marginalized non-tariffs barriers.
 Transport costs. The full costs of shipping goods from the point of production to
the point of consumption. Containerization, intermodal transportation, and
economies of scale have reduced transport costs significantly.

 Time costs. The delays related to the lag between an order and the moment it is
received by the purchaser. Long-distance international trade is often related to
time delays that can be compounded by custom inspection delays. Supply chain
management strategies are able to mitigate effectively time constraints, namely
through the inventory in transit concept.

Las "cuatro ts" en el comercio internacional

Existen cuatro componentes principales de costos en el comercio internacional,

conocidos como los "Cuatro Ts":

 Costos de transacción . Los costos relacionados con el intercambio económico

detrás del comercio. Puede incluir la recopilación de información, negociación y
cumplimiento de contratos, cartas de crédito y transacciones, incluidos los tipos de
cambio monetarios si una transacción se lleva a cabo en otra moneda. Las
transacciones que tienen lugar dentro de una corporación son comúnmente más
bajas que las transacciones que tienen lugar entre corporaciones. Aún así, con el
comercio electrónico, han disminuido sustancialmente.
 Costos arancelarios y no arancelarios . Gravámenes impuestos por los
gobiernos a un flujo comercial realizado. Pueden implicar un costo monetario
directo de acuerdo con el producto que se comercializa (p. Ej., Productos agrícolas,
productos terminados, petróleo, etc.) o normas que deben cumplirse para que un
producto pueda ingresar al mercado extranjero. Una variedad de acuerdos
multilaterales y bilaterales han reducido los aranceles y las normas reconocidas
internacionalmente (por ejemplo, ISO) han marginado las barreras no arancelarias.
 Gastos de transporte . Los costos totales de envío de mercancías desde el punto
de producción hasta el punto de consumo. La contenedorización, el transporte
intermodal y las economías de escala han reducido significativamente los costos de
transporte.
 Costos de tiempo . Los retrasos relacionados con el retraso entre un pedido y el
momento en que el comprador lo recibe. El comercio internacional de larga
distancia a menudo está relacionado con demoras que pueden agravarse
por demoras en la inspección personalizada . Las estrategias de gestión de la
cadena de suministro pueden mitigar efectivamente las limitaciones de tiempo, es
decir, a través del concepto de inventario en tránsito.

Source: Spulber, D.F. (2007) Global Competitive Strategy, Cambridge: Cambridge

University Press.